Артем Бєлов Дослідницько-консультаційна фірма «АЛЬТ», Санкт-Петербург - Москва
Що таке інвестиційно привабливий бізнес?
«Зрозумілий» і прозорий для інвестора бізнес;
Має чіткі пріоритети, цілі та стратегію розвитку;
Дозволяє інвесторові повернути інвестиції, заробити і мінімізувати свої ризики.
Принципово можна виділити три ключові типу «інвесторів»:
Стратегічні інвестори - зацікавлені в управлінні бізнесом;
Портфельні (інституціональні) інвестори - зацікавлені в динаміці зростання вартості при мінімізації ризиків;
Кредитують організації - зацікавлені у мінімізації термінів повернення коштів та мінімізації ризиків.
Перший тип - стратегічні інвестори - орієнтовані, зокрема, на створення інвестиційно привабливого бізнесу для портфельних інвесторів і кредитують організацій. Про те, які кроки потрібно зробити для створення такого бізнесу, з одного боку, і які вимоги висувають портфельні інвестори і кредитують організації до бізнесу, в який вони вкладають гроші, ми і поговоримо.
Портфельні (інституціональні) інвестори
Будучи зацікавленим, перш за все, в динаміці зростання вартості і мінімізації ризиків, цей тип інвестора пред'являє такі вимоги в бізнесу:
Прозорість;
Пріоритети, цілі і стратегія;
Забезпечення «виходу» з проекту для портфельного інвестора.
Що може забезпечити відповідність бізнесу цим вимогам:
Реструктуризація: власне бізнесу, активів, системи управління;
Розробка стратегії розвитку бізнесу;
Розробка механізмів виходу з проекту.
Стратегії розвитку і підвищення вартості;
Попит, економіка, організація;
Ключові компетенції, ключові бізнеси і перспективна конкурентна позиція.
2. Реструктуризація активів:
«Профільні» - «непрофільні»;
Що робити з «непрофільними» активами;
Критерії ефективності використання аутсорсингу;
3. Реструктуризація системи управління:
Децентралізація управління;
Побудова системи відносин «власники - керуюча компанія - дочірні компанії».
4. Розробка механізмів виходу з бізнесу:
Забезпечення ліквідність акцій на ринку;
Можливість викупу акцій стратегічним інвестором.
Приклад
Кредитують організації
Будучи зацікавленими, насамперед, у мінімізації строку повернення коштів та мінімізації ризиків, цей тип «інвестора» пред'являє наступні вимоги до бізнесу (проектам):
Якісна опрацювання проекту, причому не тільки з точки зору економіки, але й ринку, а також організації;
Стабільне положення компанії на ринку, стабільність ринку;
Застава, гарантії.
Що може забезпечити відповідність цим вимогам:
Кваліфікований персонал, що займається аналітикою і обгрунтуванням інвестиційних проектів;
Якісні економічні моделі для розрахунку інвестиційних проектів.
Приклад
Таким чином, реалізація вищенаведених заходів дозволити компанії створити бізнес, привабливий як для портфельних інвесторів, так і для кредитують організацій.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://aup.ru/