Ірина Дмитрівна Мамонова, член-кореспондент Російської академії природничих наук, доктор економічних наук, професор.
Кредитоспроможність клієнта комерційного банку - здатність позичальника повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями (основним боргом та відсотками). На відміну від його платоспроможності вона не фіксує неплатежі за минулий період чи на якусь дату, а прогнозує здатність до погашення боргу на найближчу перспективу. Рівень кредитоспроможності клієнта визначає ступінь ризику банку, пов'язаного з видачею позички конкретному позичальникові.
Критерії кредитоспроможності клієнта
Світова та вітчизняна банківська практика дозволила виділити критерії оцінки кредитного ризику і кредитоспроможності клієнта:
характер клієнта;
здатність позичати кошти;
здатність заробляти кошти для погашення боргу (фінансові можливості);
забезпечення кредиту;
умови, в яких здійснюється кредитна операція;
контроль (законодавча основа діяльності позичальника, відповідність характеру кредиту стандартам банку і органів нагляду).
Під характером клієнта розуміється його репутація як юридичної особи, ступінь відповідальності за погашення боргу, чіткість його уявлення про мету кредиту, відповідність цієї мети кредитної політики банку.
Здатність запозичувати кошти означає наявність у клієнта права подати заявку на кредит, підписати кредитний договір або вести переговори, дієздатність позичальника - фізичної особи.
Здатність заробляти кошти для погашення боргу в ході поточної діяльності визначається ліквідністю балансу, прибутковістю діяльності позичальника, його грошовими потоками.
Для такого критерію кредитоспроможності клієнта, як капітал, найбільш важливі два аспекти оцінки: достатність капіталу (аналізується на основі вимог до мінімального рівня капіталу і коефіцієнтів фінансового левериджу); ступінь вкладення власного капіталу в кредитуються операцію (свідчить про розподіл ризику між банком і позичальником).
Під забезпеченням кредиту розуміється вартість активів позичальника і конкретний вторинний джерело погашення боргу (застава, гарантія, поручительство, страхування), передбачений у кредитному договорі. Якщо співвідношення вартості активів і боргових зобов'язань має значення для погашення позики у банку в разі оголошення позичальника банкрутом, то якість конкретного вторинного джерела гарантує виконання позичальником його зобов'язань у строк при фінансових утрудненнях.
Умови, в яких здійснюється кредитна операція (поточна або прогнозна економічна ситуація в країні, регіоні та галузі, політичні фактори), визначають ступінь зовнішнього ризику банку.
Останній критерій - контроль, тобто законодавча основа діяльності позичальника, відповідність характеру кредиту стандартам банку і органів нагляду.
Способами оцінки кредитоспроможності клієнта банку є:
оцінка менеджменту;
оцінка фінансової стійкості клієнта;
аналіз грошового потоку;
збір інформації про клієнта;
спостереження за роботою клієнта шляхом виходу на місце.
Специфіка оцінки кредитоспроможності юридичних та фізичних осіб, великих, середніх і дрібних клієнтів визначає комбінацію застосовуваних способів оцінки.
Оцінка кредитоспроможності великих і середніх підприємств базується на даних балансу, звіту про прибутки та збитки, кредитній заявці, інформації про історію клієнта і його менеджерів. В якості методів оцінки кредитоспроможності використовуються система фінансових коефіцієнтів, аналіз грошового потоку, ділового ризику та менеджменту.
Фінансові коефіцієнти оцінки кредитоспроможності клієнтів комерційного банку
Вибір фінансових коефіцієнтів визначається особливостями клієнтури банку, можливими причинами фінансових труднощів, кредитною політикою банку. Можна виділити п'ять груп коефіцієнтів:
I - ліквідності;
II - ефективності, або оборотності;
III - фінансового левериджу;
IV - прибутковості;
V - обслуговування боргу.
Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) показує, чи здатний позичальник розрахуватися за борговими зобов'язаннями:
КТЛ = Поточні активи / Поточні пасиви.
Коефіцієнт поточної ліквідності передбачає зіставлення поточних активів, тобто коштів, які має клієнт у різній формі (грошові кошти, дебіторська заборгованість нетто найближчих термінів погашення, вартості запасів товарно-матеріальних цінностей та інших активів), з поточними пасивами, тобто зобов'язаннями найближчих термінів погашення (позики, борг постачальникам, за векселями, бюджету, робітникам і службовцям). Якщо боргові зобов'язання перевищують кошти клієнта, останній є некредитоспроможним.
Коефіцієнт швидкої (оперативної) ліквідності (КБЛ) розраховується наступним чином:
КБЛ = Ліквідні активи / Поточні пасиви.
Ліквідні активи - та частина поточних пасивів, яка швидко перетворюється у готівку, готову для погашення боргу. До ліквідних активів у світовій банківській практиці відносять грошові кошти і дебіторську заборгованість, в російській практиці - і частина швидко реалізованих запасів. За допомогою коефіцієнта швидкої ліквідності прогнозують здатність позичальника швидко вивільняти з обороту грошові кошти для погашення боргу банку в строк.
Коефіцієнти ефективності (оборотності) доповнюють коефіцієнти ліквідності і дозволяють зробити висновок більш обгрунтованим. Якщо показники ліквідності зростають за рахунок збільшення дебіторської заборгованості та вартості запасів при одночасному уповільненні їх оборотності, не можна підвищувати клас кредитоспроможності позичальника. Коефіцієнти ефективності розраховують так.
Оборотність запасів:
а) тривалість обороту в днях:
Середні залишки запасів у періоді / Одноденна виручка від реалізації;
б) кількість оборотів в періоді:
Виручка від реалізації за період / Середні залишки запасів у періоді.
Оборотність дебіторської заборгованості в днях:
Середні залишки заборгованості в періоді / Одноденна виручка від реалізації.
Оборотність основного капіталу (фіксованих активів):
Виручка від реалізації / Середня залишкова вартість основних фондів у періоді.
Оборотність активів:
Виручка від реалізації / Середній розмір активів у періоді.
Коефіцієнти ефективності аналізуються в динаміці, а також порівнюються з коефіцієнтами конкуруючих підприємств і з середньогалузевими показниками.
Коефіцієнт фінансового левериджу характеризує ступінь забезпеченості позичальника власним капіталом. Варіанти розрахунку цього коефіцієнта різні, але економічний сенс один: оцінка розміру власного капіталу і ступеня залежності клієнта від залучених ресурсів. При розрахунку даного коефіцієнта враховуються всі боргові зобов'язання клієнта банку, незалежно від їх строків. Чим вище частка залучених коштів (короткострокових та довгострокових), тим нижче клас кредитоспроможності клієнта. Остаточний висновок роблять з урахуванням динаміки коефіцієнтів прибутковості.
Коефіцієнти прибутковості характеризують ефективність використання всього капіталу, включаючи його залучену частину. Їх різновидами є наступні.
Коефіцієнти норми прибутку:
а) Валовий прибуток до сплати відсотків і податків / Виручка від реалізації або чисті продажі;
б) Чистий операційний прибуток (прибуток після сплати відсотків, але до сплати податків) / Виручка від реалізації або чисті продажі;
в) Чистий прибуток після сплати відсотків і податків / Виручка від реалізації або чисті продажі.
Коефіцієнти рентабельності:
а) Прибуток до сплати відсотків і податків / Активи або власний капітал;
б) Прибуток після сплати відсотків, але до сплати податків / Активи або власний капітал;
в) Чистий прибуток (прибуток після сплати відсотків і податків) / Активи або власний капітал.
Зіставлення трьох видів коефіцієнтів рентабельності показує ступінь впливу відсотків і податків на рентабельність підприємства.
Коефіцієнти норми прибутку на акцію:
а) дохід на акцію:
Дивіденди за простими акціями / Середня кількість простих акцій;
б) дивідендний дохід (%):
Річний дивіденд на одну акцію х 100 / Середня ринкова ціна однієї акції.
Якщо частка прибутку у виручці від реалізації зростає, збільшується прибутковість активів чи капіталу, то можна не знижувати рейтинг клієнта навіть при погіршенні коефіцієнта фінансового левериджу.
Коефіцієнти обслуговування боргу (ринкові коефіцієнти) показують, яка частина прибутку поглинається процентними та фіксованими платежами. Загальна їх сума розраховується наступним чином.
Коефіцієнт покриття відсотка:
Прибуток за період / Процентні платежі за період.
Коефіцієнт покриття фіксованих платежів:
Прибуток за період / (Проценти + Лізингові платежі + Дивіденди за привілейованими акціями + Інші фіксовані платежі).
Методика визначення чисельника коефіцієнтів покриття відсотків і покриття фіксованих платежів залежить від того, відносяться процентні або фіксовані платежі на собівартість або сплачуються з прибутку.
Коефіцієнти обслуговування боргу особливого значення набувають при високих темпах інфляції, коли величина відсотків сплачених може наближатися до основного боргу клієнта або перевищувати його. Чим більше прибутку спрямовується на покриття відсотків сплачених і інших фіксованих платежів, тим менше її залишається для погашення боргових зобов'язань і покриття ризиків і тим гірше кредитоспроможність клієнта.
Фінансові коефіцієнти оцінки кредитоспроможності розраховують на основі прогнозних величин на планований період, середніх залишків по балансах на звітні дати. Показники на 1-е число не завжди відображають реальний стан справ. Тому в світовій практиці використовується система коефіцієнтів, що розраховуються на основі рахунку результатів (він містить звітні показники оборотів за період). Вихідний оборотний показник - виручка від реалізації.
Аналіз грошового потоку як спосіб оцінки кредитоспроможності
Аналіз грошового потоку - метод оцінки кредитоспроможності клієнта комерційного банку, в основі якого лежить використання фактичних показників, що характеризують обіг коштів клієнта у звітному періоді. Цим він принципово відрізняється від методу оцінки кредитоспроможності клієнта на основі системи фінансових коефіцієнтів.
Аналіз грошового потоку полягає в зіставленні відтоку і припливу у позичальника за період, зазвичай відповідний терміну якої просять позички. При видачі позики на рік аналіз грошового потоку проводять в річному розрізі, на термін до 90 днів - у квартальному і т.д.
Елементами припливу коштів за період є:
1) прибуток, отриманий у даному періоді;
2) амортизація, нарахована за період;
3) вивільнення коштів (з запасів, дебіторської заборгованості, основних фондів, інших активів);
4) збільшення кредиторської заборгованості;
5) зростання інших пасивів;
6) збільшення акціонерного капіталу;
7) видача нових позик.
Як елементи відтоку коштів виділяють:
1) сплату податків, відсотків, дивідендів, штрафів і пені;
2) додаткові вкладення коштів у запаси, дебіторську заборгованість, інші активи, основні фонди;
3) скорочення кредиторської заборгованості;
4) зменшення інших пасивів;
5) відплив акціонерного капіталу;
6) погашення позик.
Різниця між припливом і відтоком коштів характеризує величину загального грошового потоку. Зміна розміру запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, інших активів і пасивів, основних фондів по-різному впливає на загальний грошовий потік. Для визначення цього впливу порівнюють залишки за статтями запасів, дебіторів, кредиторів і т.д. на початок і кінець періоду. Зростання залишку запасів, дебіторів і інших активів протягом періоду означає відтік коштів і відображається при розрахунку зі знаком «-», а зменшення - приплив коштів і фіксується зі знаком «+». Зростання кредиторів та інших пасивів розглядається як приплив коштів («+»), зниження - як відтік («-»).
У визначенні припливу та відтоку коштів у зв'язку зі зміною основних фондів враховуються зростання або зниження вартості їх залишку за період та результати реалізації частини основних фондів протягом періоду. Перевищення ціни реалізації над балансовою оцінкою є приплив коштів, а зворотна ситуація - відтік:
Приплив (відплив) коштів у зв'язку зі зміною вартості основних фондів = Вартість основних фондів на кінець періоду - Вартість основних фондів на початок періоду + Результати реалізації основних фондів протягом періоду.
Для аналізу грошового потоку беруть дані як мінімум за три минулих роки. Стійке перевищення припливу над відпливом коштів свідчить про кредитоспроможність клієнта. Коливання величини загального грошового потоку, короткочасне перевищення відтоку над припливом коштів говорить про нижчий рівень кредитоспроможності клієнта. Систематичне перевищення відтоку над припливом коштів характеризує клієнта як некредитоспроможною. Середня позитивна величина загального грошового потоку (перевищення припливу над відпливом коштів) використовується як межа видачі нових позик. Зазначене перевищення показує, в якому розмірі клієнт може погашати за період боргові зобов'язання.
На основі співвідношення величини загального грошового потоку і розміру боргових зобов'язань клієнта (коефіцієнт грошового потоку) визначають його клас кредитоспроможності: клас I - 0,75; клас II - 0,30; клас III - 0,25; клас IV - 0,2; клас V - 0,2; клас VI - 0,15.
Оцінка кредитоспроможності підприємств малого бізнесу
Кредитоспроможність дрібних підприємств також оцінюється на основі фінансових коефіцієнтів кредитоспроможності, аналізу грошового потоку та оцінки ділового ризику.
Використання банком фінансових коефіцієнтів і методу аналізу грошового потоку утруднено через стан обліку і звітності у цих клієнтів банку. У підприємств малого бізнесу, як правило, немає ліцензованого бухгалтера. Витрати на аудиторську перевірку для цих клієнтів банку недоступні, аудиторського підтвердження звіту позичальника немає, у зв'язку з чим оцінка кредитоспроможності клієнта базується не на його фінансової звітності, а на знанні працівником банку даного бізнесу. Останнє передбачає постійні контакти з клієнтом: особисте інтерв'ю з ним, регулярне відвідування підприємства.
У ході особистого інтерв'ю з керівником дрібного підприємства з'ясовуються мета позики, джерело і термін повернення боргу. Клієнт повинен довести, що кредитуються, запаси до певного терміну знизяться, а кредитуються витрати будуть списані на собівартість реалізованої продукції.
Ще одна особливість малих підприємств: їх керівниками та працівниками нерідко є члени однієї родини або родичі; особистий капітал власника часто змішується з капіталом підприємства. При оцінці кредитоспроможності дрібного клієнта враховується фінансове становище власника, що визначається за даними особистого фінансового звіту.
Система оцінки банком кредитоспроможності дрібних позичальників складається з наступних елементів:
оцінка ділового ризику;
спостереження за роботою клієнта;
співбесіди банкіра з власником підприємства;
оцінка особистого фінансового стану власника;
аналіз фінансового стану підприємства на основі первинних документів.
Оцінка кредитоспроможності фізичної особи
Оцінка кредитоспроможності фізичної особи заснована на співвідношенні якої просять позички і його особистого доходу, загальній оцінці фінансового становища позичальника і вартості його майна, складу сім'ї, особистісних характеристиках, вивченні кредитної історії. Виділяють три основні методи оцінки кредитоспроможності фізичної особи:
1) ськоррінговая оцінка;
2) вивчення кредитної історії;
3) оцінка за фінансовими показниками платоспроможності.
При ськоррінгової оцінці визначається система критеріїв і відповідних їм показників здатності позичальника повернути банку основний борг і відсотки, показники оцінюються в балах в межах встановленого банком максимуму, загальна бальна оцінка кредитоспроможності. Відомі різні моделі ськоррінгової оцінки кредитоспроможності фізичної особи.
У моделі, побудованої на оцінці в балах системи окремих показників, значимість показників кредитоспроможності фізичної особи визначається через диференціацію рівня максимальної бальної оцінки.
Модель, групуються інформацію про показники кредитоспроможності фізичної особи. Наприклад, «Паризький кредит» виділяє в ськоррінгової оцінці доцільності видачі споживчого кредиту три розділи:
1) інформація по кредиту;
2) дані про клієнта;
3) фінансове становище клієнта.
Клас кредитоспроможності фізичної особи можна визначити на основі моделі, яка містить шкалу балів, яка будується в залежності від значення показника кредитоспроможності.
Залежно від класу банк визначає шкалу граничних термінів і суми кредиту (% від річного доходу клієнта).
У Росії комерційні банки використовують різні моделі ськоррінговая оцінок кредитоспроможності фізичної особи. Вони адаптовані до російських умов. При оцінці в балах системи окремих показників на першому етапі дають попередню оцінку можливості видачі позики, засновану на даних тесту-анкети клієнта. За результатами заповнення тесту-анкети визначають кількість набраних позичальником балів і підписують протокол оцінки можливості отримання позики. Якщо сума балів менше 30, в протоколі фіксують відмову у видачі позики. При сумі балів більше 30 на другому етапі ризик оцінюється більш ретельно з урахуванням додаткових фактів.
Оцінка кредитоспроможності на основі вивчення кредитної історії фізичної особи
У США основа оцінки кредитоспроможності фізичної особи - вивчення його кредитної історії, пов'язаної з купівлею товарів у кредит. Банк використовує відомості, що містяться в заяві на видачу позички: ім'я, адреса місця проживання, номер картки соціального забезпечення. На основі цих параметрів збирають дані у банків, організацій, що випускають кредитні картки, власників будинків про випадки неплатежу, їх тривалості, способі погашення заборгованості і складають кредитну історію.
Для отримання банками інформації про кредитну історію фізичної особи в Росії за ініціативою комерційних банків створюється спеціалізоване бюро.
Оцінка кредитоспроможності фізичної особи на основі фінансових показників його платоспроможності
В основі показників платоспроможності лежать дані про дохід фізичної особи і ступеня ризику втрати цього доходу. Ощадбанк Росії при видачі одноразової позики розраховує платоспроможність індивідуального позичальника на базі даних про середньомісячний дохід за попередні шість місяців, який визначається за довідкою про заробітну плату або по податковій декларації. Дохід зменшується на обов'язкові платежі і коригується на коефіцієнт, який диференціюється в залежності від величини доходу (від 0,3 до 0,6). Чим більше дохід, тим більше коригування.