Шляхи вдосконалення практики формування та використання фінансових ресурсів підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Державна освітня установа вищої професійної освіти

Далекосхідний державний університет (ДВГУ)

Інститут менеджменту і бізнесу

Фінансовий факультет

Державні та корпоративні фінанси

Шляхи вдосконалення практики формування та використання фінансових ресурсів підприємства (на прикладі ТОВ «Світанок»)

Дипломна робота Студентки

Кім Світлани В'ячеславівни

Науковий керівник

Піскарьова Олена Олександрівна,

ст. викладач

Владивосток

2010

Завдання з підготовки дипломної роботи

Робоча назва дипломної роботи:

Шляхи вдосконалення практики формування та використання фінансових ресурсів підприємства (на прикладі ТОВ «Світанок»)

Вихідні дані до дипломної роботи: бухгалтерська звітність ТОВ «Світанок»; навчальна література, нормативно-правові акти

Перелік підлягають розробці в дипломній роботі питань:

У теоретичній частині викласти наступні питання: різні види фінансових ресурсів, їх склад, характеристику та особливості їх формування; особливості мобілізації та використання фінансових ресурсів в ринкових умовах.

В аналізі практичного матеріалу викласти наступні питання: аналіз фінансових результатів від реалізації продукції; аналіз рентабельності діяльності підприємства; аналіз особливостей формування і використання різних видів фінансових ресурсів формуються і використовуються на даному підприємстві.

На основі аналізу практичного матеріалу дати узагальнені висновки і пропозиції, спрямовані на розробку рекомендацій щодо вдосконалення практики формування та використання фінансових ресурсів для досліджуваного підприємства.

Перелік матеріалів докладання (наявність таблиць, схем, бухгалтерської звітності)

Зміст

Введення

1. Теоретичні аспекти формування та використання фінансових ресурсів

1.1 Формування, склад та характеристика фінансових ресурсів підприємства

1.2 Особливості мобілізації і використання фінансових ресурсів

1.3 Проблеми формування та використання фінансових ресурсів в ринкових умовах

2. Сучасний стан формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «Світанок»

2.1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Світанок»

2.2 Особливості формування та використання фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» у вигляді капіталів і кредиторської заборгованості

2.3 Особливості формування та використання фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» у вигляді прибутку підприємства

3. Шляхи вдосконалення формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «Світанок»

Висновок

Список літератури

Введення

Для початку своєї діяльності і для подальшого успішного функціонування будь-якому підприємству необхідні різні види ресурсів. Термін "ресурс" означає в перекладі "допоміжний засіб". Ресурси підприємства - це наявні засоби, що забезпечують здійснення підприємницької діяльності. Вони використовуються і, врешті-решт, споживаються суб'єктом для досягнення поставлених цілей.

З позицій суб'єкта підприємницької діяльності, орієнтованої на вироблення певної продукції, економічними ресурсами є ті джерела, які конкретно необхідні для здійснення справи і вирішення господарських завдань. У цьому випадку в основі судження лежать кількісні характеристики конкретних ресурсів. Ставлення до ресурсів набуває більшої значущості, оскільки вони розглядаються не тільки як витрачаються, споживані, які лягають в основу створюваної продукції, але, що набагато важливіше, як суттєво і багаторазово впливають на успіх процесу створення продукції.

Фінансові ресурси - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємства і призначені для здійснення поточних витрат і витрат по розширеному відтворенню, для виконання фінансових зобов'язань і економічного стимулювання працюючих. Фінансові ресурси спрямовуються також на утримання і розвиток об'єктів невиробничої сфери, споживання, накопичення, в спеціальні резервні фонди та ін

Все це дозволяє говорити про актуальність теми даної роботи не тільки в сьогоднішніх умовах, але й в усі часи виробничої діяльності.

Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю «Світанок».

Мета даної роботи полягає в тому, щоб розглянути практику формування і використання фінансових ресурсів та намітити шляхи її вдосконалення на прикладі окремо взятого підприємства - ТОВ «Світанок». Для досягнення цієї мети були поставлені наступні завдання:

- Вивчити теоретичні питання щодо фінансових ресурсів, а саме формування, склад і характеристика фінансових ресурсів, їх мобілізацію і використання;

- Провести аналіз організаційно-економічної характеристики ТОВ «Світанок»;

- Вивчити особливості формування фінансових ресурсів на досліджуваному підприємстві;

- Розробити пропозиції щодо вдосконалення формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «Світанок».

Дослідження проводилися за період з 2007 по 2009 року. Джерелами даних є річна бухгалтерська звітність, а саме: Бухгалтерський баланс, Звіт про прибутки та збитки за 2007 - 2009 рр.. (Додаток 1, 2, 3 і 4), дані бізнес-планів підприємства та первинна документація.

У даній роботі були використані такі методи дослідження, як: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, факторний аналіз.

У першому розділі були розглянуті різні види фінансових ресурсів, їх склад, характеристика та особливості їх формування. Також була розглянуті особливості мобілізації та використання фінансових ресурсів і проблеми формування та використання фінансових ресурсів в ринкових умовах.

У другому розділі даної роботи приведено організаційно-економічна характеристика ТОВ «Світанок», особливості формування і використання різних видів фінансових ресурсів формуються і використовуються на даному підприємстві.

У третьому розділі розглянуто можливі шляхи вдосконалення формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «Світанок».

1. Теоретичні аспекти формування та використання фінансових ресурсів

1.1 Формування, склад та характеристика фінансових ресурсів підприємства

Основною ланкою економіки в ринкових умовах господарювання є підприємства, які виступають в ролі господарюючих суб'єктів. Вони для здійснення господарської діяльності, отримання продукції, доходів і накопичень використовують певні види ресурсів: матеріальні, трудові, фінансові, а також грошові кошти.

Багато хто з економістів вважають, що "фінансові ресурси" - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємств.

Однак грошові кошти - це самостійна економічна категорія. У їх поняття вкладаються кошти підприємств, що знаходяться на рахунках в установах банків, у касах і т.д. Враховуються вони на активних рахунках бухгалтерського обліку підприємств і відображаються в активі їхнього балансу.

Фінансові ж ресурси - це джерела коштів підприємств, що направляються на формування їх активів. Ці джерела бувають власні, позикові та залучені. Відображаються вони у відповідних розділах пасиву балансу. [20; С. 61]

Отже, фінансові ресурси підприємств - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.

Формування фінансових ресурсів здійснюється в процесі створення підприємств і реалізації їх фінансових відносин при здійсненні господарсько-фінансової діяльності.

При створенні підприємств джерела формування фінансових ресурсів залежать від форми власності, на основі якої створюється підприємство. Так, при створенні державних підприємств, фінансові ресурси формуються за рахунок бюджету, коштів вищих органів управління, коштів інших аналогічних підприємств при їх реорганізації та ін Для товариств - це складеного капіталу, для товариств з обмеженою відповідальністю - статутний капітал, для акціонерних товариств - акціонерний капітал, для виробничих кооперативів - пайовий фонд, для унітарних підприємств - статутний фонд. Виходить, що початкове формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний капітал (акціонерний або складеного капіталу).

Отже, статутний капітал - це зафіксована в установчих документах загальна вартість активів, які є внесками власників у капітал підприємства. Внеском у статутний капітал можуть бути гроші, цінні папери, інші речі або майнові права, що мають грошову оцінку. Статутний капітал мінімально гарантує права кредиторів підприємства, тому його нижню межу законодавчо обмежується. Статутний капітал є основною частиною власного капіталу та основним джерелом власних фінансових ресурсів підприємства. За рахунок його коштів формуються основні фонди і оборотні активи підприємств. [11; С. 186]

Чинним законодавством встановлено мінімальні розміри статутного капіталу:

- Для підприємств з іноземними інвестиціями, акціонерних товариств відкритого типу, державних і муніципальних підприємств 1000-кратний розмір мінімальної оплати праці на місяць (100 000 руб. На сьогоднішній день);

- Для підприємств інших організаційно-правових форм, в тому числі акціонерних товариств закритого типу, 100-кратний розмір мінімальної оплати праці на місяць (10 000 руб.).

Інвестиційна привабливість і можливість отримання великих кредитів багато в чому залежать від розмірів статутного капіталу організації. І багато підприємств приймають рішення його збільшити.

Можливі такі способи збільшення статутного капіталу Товариства:

- Збільшення статутного капіталу за рахунок його майна;

- Збільшення статутного капіталу за рахунок додаткових внесків його учасників;

- Збільшення статутного капіталу за рахунок внесків третіх осіб, прийнятих у суспільство;

- Збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку серед учасників;

- Збільшення статутного капіталу шляхом збільшення номінальної вартості акцій;

- Збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій.

При збільшенні статутного капіталу товариства за рахунок його майна пропорційно збільшується номінальна вартість часток усіх учасників товариства без зміни розмірів їхніх часток. Тобто фактично сума, на яку збільшується статутний капітал, спрямовується на оплату додаткових часток, що розміщуються серед учасників.

Рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок власного майна може бути ухвалене тільки на підставі даних бухгалтерської звітності товариства за рік, що передує року, в якому було прийнято таке рішення. За законодавством, сума збільшення статутного капіталу не повинна перевищувати різниці між вартістю чистих активів товариства та сумою статутного капіталу і резервного фонду товариства.

Додаткові внески можуть бути внесені учасниками товариства протягом двох місяців з дня прийняття загальними зборами учасників товариства рішення про збільшення статутного капіталу, якщо статутом товариства або рішенням загальних зборів учасників товариства не встановлений інший термін. Потім не пізніше місяця з дня закінчення цього терміну має бути скликане загальні збори Товариства, на якому затверджуються підсумки збільшення статутного капіталу. У разі недотримання цього терміну збільшення статутного капіталу товариства буде визнано що не відбувся.

Прийняти нового учасника в суспільство, можна тільки за згодою всіх його учасників. "Новачок" повинен написати заяву, в якій потрібно вказати розмір і склад вкладу, порядок і строк його внесення, а також розмір частки, яку він хотів би мати у статутному капіталі товариства. На загальних зборах учасників приймається рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок внесків нових учасників (за рахунок внесків третіх осіб, прийнятих в суспільство).

Збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку серед учасників. Щоб скористатися даним джерелом для збільшення статутного капіталу, необхідно: наявність позитивної різниці між величиною чистих активів і розміром статутного капіталу, а також відображення у річній звітності сум нерозподіленого прибутку.

Акціонерне товариство має право за рішенням загальних зборів акціонерів збільшити статутний капітал шляхом збільшення номінальної вартості акцій або випуску додаткових акцій. Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства допускається після його повної оплати. Збільшення статутного капіталу товариства для покриття понесених ним збитків не допускається. У випадках, передбачених законом про акціонерні товариства, статутом товариства може бути встановлено переважне право акціонерів, що володіють простими (звичайними) або іншими голосуючими акціями, на купівлю додатково випущених товариством акцій. [52]

Відповідно до Федерального закону "Про товариства з обмеженою відповідальністю" (для ТОВ), та Федеральним законом "Про акціонерні товариства" (для АТ), Товариство має право, а у випадках, передбачених цим законом, зобов'язана зменшити свій статутний капітал.

Зменшення статутного капіталу товариства може здійснюватися шляхом зменшення номінальної вартості часток всіх учасників товариства у статутному капіталі товариства та (або) погашення часток, що належать товариству.

Відповідно, розрізняються добровільне та примусове зменшення статутного капіталу товариства.

Товариство зобов'язане зменшити свій статутний капітал, зокрема:

- У разі неповної оплати статутного капіталу протягом року з моменту державної реєстрації товариства. Зменшення статутного капіталу здійснюється до фактично оплаченого його розміру (якщо у зв'язку з неповною оплатою статутного капіталу не буде прийнято рішення про ліквідацію товариства);

- Якщо після закінчення другого та кожного наступного фінансового року вартість чистих активів товариства виявиться меншою від його статутного капіталу. Розмір статутного капіталу зменшується в цих випадках до рівня, що не перевищує вартість чистих активів. [14; С. 273]

Можливі такі способи зменшення статутного капіталу товариства:

1. Для товариства з обмеженою відповідальністю (ТОВ):

- Зменшення статутного капіталу шляхом зменшення номінальної вартості часток всіх учасників товариства у статутному капіталі товариства. Зменшення статутного капіталу товариства шляхом зменшення номінальної вартості часток всіх учасників товариства має здійснюватися зі збереженням розмірів часток усіх учасників товариства. Відповідно, можливість зменшення статутного капіталу товариства за рахунок зниження номінальної вартості часток лише одного або декількох учасників не передбачена;

- Зменшення статутного капіталу шляхом погашення часток, що належать товариству.

2. Для акціонерного товариства (АТ):

- Зменшення статутного капіталу шляхом зменшення номінальної вартості акцій;

- Зменшення статутного капіталу шляхом скорочення загальної кількості акцій (у тому числі шляхом придбання частини акцій), якщо така можливість зменшення статутного капіталу товариства прямо передбачена його статутом.

Рішення про зменшення статутного капіталу товариства шляхом зменшення номінальної вартості акцій або шляхом придбання частини акцій з метою зменшення їх загальної кількості приймається загальними зборами акціонерів. Зменшення статутного капіталу товариства допускається після повідомлення всіх його кредиторів у порядку, визначеному законом про акціонерні товариства. При цьому кредитори товариства мають право вимагати дострокового припинення або виконання відповідних зобов'язань товариства та відшкодування їм збитків.

Суспільство не в праві зменшувати статутний капітал, якщо в результаті такого зменшення його розмір стане менше мінімального розміру статутного капіталу. З урахуванням того, що мінімальний розмір оплати праці постійно підвищується, мінімальний розмір статутного капіталу визначається:

- При добровільне зменшення статутного капіталу товариства - на дату подання документів для державної реєстрації відповідних змін в статуті товариства;

- При примусовому зменшення статутного капіталу товариства - на дату державної реєстрації товариства.

Кожен засновник товариства повинен повністю внести свій внесок до статутного капіталу товариства протягом терміну, який визначений установчим договором і який не може перевищувати одного року з моменту державної реєстрації товариства.

У разі невиконання зазначеної вимоги товариство повинно оголосити про зменшення свого статутного капіталу до фактично оплаченого його розміру і зареєструвати його зменшення в установленому порядку або прийняти рішення про ліквідацію товариства.

У процесі подальшої роботи фінансові ресурси підприємств можуть поповнюватися за рахунок додатково створюваних власних джерел, залучених та запозичених коштів. При цьому до складу додатково формованих власних фінансових ресурсів (власного капіталу) включають: резервний капітал, додатковий вкладений капітал, інший додатковий капітал, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та ін

У процесі діяльності підприємство вкладає гроші в основні засоби, закуповує матеріали, паливо, оплачує працю працівників, внаслідок чого виробляються товари, надаються послуги, які, у свою чергу оплачуються покупцями. Після цього витрачені гроші у складі виручки від реалізації повертаються на підприємство. Після відшкодування витрат підприємство отримує прибуток. Прибуток йде на формування різних фондів підприємства (резервного фонду, фондів нагромадження, фондів соціального розвитку, фондів споживання) або утворює єдиний фонд підприємства - нерозподілений прибуток. Прибуток є основним джерелом розвитку підприємства і формування резервного капіталу. [7; С. 96]

Резервний капітал підрозділяється на резервний фонд, створюваний організаціями в обов'язковому порядку, і інші необов'язкові резервні фонди. Ці два типи резервних фондів повинні відображатися в балансі окремо.

Резервний капітал створюється для погашення непередбачених витрат, а також з метою рівномірного включення поточних витрат у витрати виробництва та обігу в суспільстві. Формування резервного капіталу здійснюється шляхом щорічних відрахувань, розмір яких складає 5% від суми чистого прибутку. Деякі організації згідно із законодавством зобов'язані створювати резервний фонд. Наприклад, статтею 35 Федерального закону від 7 серпня 2001 р. № 120-ФЗ "Про акціонерні товариства" передбачено створення в акціонерних товариствах резервного фонду в розмірі, передбаченому статутом товариства не менше 5% і не більше 15% від його статутного капіталу. [5] Розмір щорічних відрахувань передбачається статутом товариства, але не може бути менше 5% від чистого прибутку до досягнення розміру, встановленого статутом товариства. Виходячи з цих нормативних вимог, більшість підприємств не зобов'язана формувати резервний фонд, але можуть це робити відповідно до установчих документів або облікова політика. Так у Федеральному Законі від 30 грудня 2008 р. № 312-ФЗ «Про внесення змін до частини першої Цивільного Кодексу Російської Федерації і окремі законодавчі акти Російської Федерації» говориться: "Суспільство може створювати резервний фонд і інші фонди в порядку і розмірах, передбачених статутом суспільства ". [4]

Законодавством визначено, що сума збільшення статутного капіталу не може бути більше різниці між вартістю чистих активів і сумою статутного та резервного капіталу товариства. Відповідно, при збільшенні або зменшенні статутного капіталу повинен збільшитися або зменшитися резервний капітал.

Обов'язковий резервний фонд товариства призначений для трьох цілей:

- Покриття його збитків;

- Погашення облігацій суспільства;

- Викупу акцій товариства у разі відсутності інших засобів.

Він не може бути використаний для інших цілей. Залишки невикористаних коштів резервного фонду переходять на наступний рік.

Збитки - це втрати від господарської діяльності, виражені в грошовій формі. Якщо у звітному періоді організацією отримано збиток, то накопичені кошти резервного капіталу, утвореного законодавчим шляхом, можуть бути направлені на покриття цього збитку.

Метою створення всіх комерційних організацій є отримання прибутку. Однак слід пам'ятати, що виручка від продажу це ще не прибуток організації і розрізняють такі види прибутку як валовий, прибуток від продажів, оподатковуваний прибуток і т.д.

Валовий прибуток - це різниця між виторгом підприємства, підприємця від продажу товарів і витратами на їх виробництво. Вона счисляется до вирахування витрат, нарахування заробітної плати, податків і процентних платежів. У цілому, цей показник відображає прибуток за угодою, без обліку непрямих витрат.

Валовий прибуток розраховується як виручка від продажу товарів, продукції, робіт або послуг мінус їх собівартість, мінус ПДВ і мінус акцизи.

Прибуток від продажів є фінансовим результатом продажів і визначається як різниця між виручкою від продажу продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів), собівартістю проданих товарів, робіт, послуг, комерційних і управлінських витрат.

Оподатковуваний прибуток являє собою прибуток від продажів за вирахуванням відрахувань за певними операціями, доходів за видами діяльності, що звільнена від оподаткування, відрахувань на капіталовкладення.

Оподатковуваний прибуток визначається спеціальним розрахунком. Вона дорівнює прибутку від продажів плюс відсотки до отримання, мінус відсотки до сплати, плюс доходи від участі в інших організаціях, плюс інші доходи і мінус інші витрати. [8; С. 135]

До інших належать доходи і витрати, не пов'язані зі звичайними видами діяльності підприємства.

Розглянемо складу інших доходів і витрат. По-перше, це надходження і платежі банків, компаній, підприємств, пов'язані і зумовлені проведенням за певний період фінансових, виробничих, господарських операцій. Інші доходи зазвичай включають чисту виручку від продажів, відсотки по кредитах і внесках, надходження орендних платежів, комісійні збори та інші грошові надходження. Інші витрати включають грошові витрати на виробництво товару, його продаж, управління компанією, виплату відсотків по залучених вкладах і кредитах, сплату податків, адміністративні та інші витрати.

По-друге, іншими доходами є:

- Штрафи, пені, неустойки за порушення умов договорів;

- Активи, отримані безоплатно, у тому числі за договором дарування; надходження до відшкодування заподіяних організації збитків;

- Прибуток минулих років, виявлена ​​у звітному році;

- Суми кредиторської і депонентської заборгованості, по яких минув термін позовної давності;

- Курсові різниці;

- Сума дооцінки активів.

Іншими витратами є:

- Штрафи, пені, неустойки за порушення умов договорів;

- Відшкодування заподіяних збитків організацією;

- Збитки минулих років, визнані у звітному році;

- Суми дебіторської заборгованості, за якою минув строк позовної давності, інших боргів, нереальних для стягнення;

- Курсові різниці;

- Сума уцінки активів;

- Перерахування коштів (внесків, виплат і т.д.), пов'язаних з благодійною діяльністю, витрати на здійснення спортивних заходів, відпочинку, розваг, заходів культурно - просвітницького характеру та інших аналогічних заходів.

По-третє, іншими доходами вважаються надходження, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності (стихійного лиха, пожежі, аварії, націоналізації і т.п.): страхове відшкодування, вартість матеріальних цінностей, що залишаються від списання непридатних до відновлення і подальшого використання активів, і т.п.

У складі інших витрат відображаються витрати, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності (стихійного лиха, пожежі, аварії, націоналізації майна тощо). [49]

У результаті на підприємстві, як це прийнято називати в теорії і на практиці, залишається так звана чиста прибуток підприємства, тобто прибуток, що залишається в його розпорядженні.

Вона визначається як різниця між оподатковуваного (балансової) прибутком і сумою податків на прибуток.

З чистого прибутку підприємство виплачує дивіденди і утворює фонди. У результаті залишається прибуток невикористана, або непокритий збиток. Чистий прибуток спрямовується на виробничий розвиток, соціальний розвиток, матеріальне заохочення працівників, створення резервного фонду, сплати до бюджету економічних санкцій, пов'язаних з порушенням підприємством чинного законодавства, на благодійні та інші цілі.

Нерозподілений прибуток - сума прибутку, що залишилася на підприємстві та реінвестований у його господарську діяльність.

Тому слід розглянути розподіл прибутку на малюнку 1.

Загальна схема розподілу прибутку













Малюнок 1

* Джерело: [22; C. 346]

З представленого малюнка видно, що одна її частина у вигляді податків і зборів надходить до бюджету держави і використовується на потреби суспільства. Сума, що залишилася - чистий прибуток - використовується на виплату дивідендів, на розширення виробництва, створення резервного капіталу та ін

Для власників підприємства важливий кінцевий фінансовий результат - чистий прибуток, який вони можуть вилучати у вигляді дивідендів або реінвестувати з метою розширення масштабів діяльності і зміцнення своїх ринкових позицій. Для кредиторів розмір чистого прибутку, який залишається власнику, не представляє інтересу. Їх більше цікавить загальна сума прибутку до сплати відсотків і податків, оскільки з неї вони отримують свою частину за позичений капітал. Держава ж цікавить прибуток після сплати відсотків до вирахування податків, струм як саме вона служить джерелом надходження грошей до бюджету. [23; C. 278]

Крім фондів, сформованих за рахунок прибутку, складовою частиною власного капіталу підприємства є додатковий капітал, який за своїм фінансовим походженням має різні джерела формування:

- Емісійний дохід, тобто кошти, отримані акціонерним товариством - емітентом під час продажу акцій понад їх номінальної вартості;

- Суми дооцінки основних засобів, що виникають в результаті приросту вартості майна при проведенні його переоцінки за ринковою вартістю;

- Курсова різниця, пов'язана з формуванням статутного капіталу, тобто різниця між рубльової оцінкою заборгованості засновника (учасника) за вкладом до статутного капіталу, оціненого в установчих документах в іноземній валюті, обчисленої за курсом ЦБ РФ на дату надходження суми вкладів, і рублевої оцінкою цього вкладу в установчих документах.

Крім цього, підприємства можуть отримувати кошти для здійснення заходів цільового призначення від вищих організацій та осіб, а також з бюджету. Бюджетна допомога може виділятися у формі субвенцій та субсидій.

Таким чином, статутний капітал і додатково формуються в процесі роботи підприємства власні джерела фінансування (фінансових ресурсів) утворюють його власний капітал. Власний капітал висловлює залишковість прав власника на майно підприємства та його доходи.

Підприємство не може покрити свої потреби тільки за рахунок власних джерел. Це пов'язано з особливостями руху грошових потоків, при яких моменти надходження платежів за товари та послуги на підприємство не збігаються з термінами погашення зобов'язань підприємства, можуть виникати непередбачені затримки платежів. Додаткова потреба в джерелах фінансування може бути також обумовлена ​​інфляцією, коли надходять на підприємство у вигляді виручки від реалізації кошти знецінюються і не можуть забезпечити збільшену у зв'язку з підвищенням цін на сировину і матеріали потреба підприємства у грошових коштах. Крім цього, розширення діяльності підприємство вимагає залучення додаткових ресурсів. Таким чином, з'являються позикові і залучені джерела фінансування.

До складу залучених фінансових ресурсів включають кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, а також всі види поточних зобов'язань підприємства за розрахунками:

- Сума авансів, одержаних від юридичних і фізичних осіб у рахунок наступних поставок продукції, виконання робіт, надання послуг;

- Сума заборгованості підприємства по всіх видах платежів до бюджету;

- Заборгованість за внесками до позабюджетних фондів, а також до фонду по страхуванню майна підприємства та індивідуальне страхування його працівників;

- Заборгованість підприємства з виплати дивідендів його засновникам;

- Сума векселів, які видало підприємство постачальникам, підрядникам у рахунок забезпечення поставок продукції, виконання робіт, надання послуг і т.д.

Використання кредиторської заборгованості як джерела фінансування значно підвищує ризик втрати ліквідності, оскільки це найбільш термінові зобов'язання підприємства. [34; С. 79]

Позикові джерела фінансування можуть бути отримані шляхом взяття кредитів, а також випуску облігацій та інших цінних паперів. Позикові кошти для підприємства є платним джерелом фінансування. Практика показує, що їх використання є більш ефективним, ніж власних. Підприємства отримують кредити на умовах плановості, терміновості, поворотності, цільового використання, під знецінення (гарантії, застава нерухомості та інших активів підприємства). Недоліком кредитної форми фінансування є:

- Необхідність виплати відсотків за кредитом;

- Складність оформлення;

- Необхідність забезпечення;

- Погіршення структури балансу в результаті залучення позикових коштів, що може призводити до втрати фінансової стійкості, неплатоспроможності і, в кінцевому рахунку, до банкрутства підприємства.

Підприємства можуть одержувати ресурси шляхом випуску облігацій. Облігації - це різновид цінних паперів, що випускаються в якості боргових зобов'язань. Недоліком даного способу фінансування є наявність витрат на емісію цінних паперів, необхідність виплати відсотків по них, погіршення ліквідності балансу. [28; C. 207]

Склад фінансових ресурсів, їх обсяги залежать від виду та розміру підприємства, роду його діяльності, обсягу виробництва. При цьому обсяг фінансових ресурсів тісно пов'язаний з обсягом виробництва, ефективною роботою підприємства. Чим більше обсяг виробництва і вище ефективність роботи підприємства, тим більше величина власних фінансових ресурсів, і навпаки.

Наявність у достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання, зумовлюють хороше фінансове становище підприємства платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У зв'язку з цим найважливішим завданням підприємств є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів і найбільш ефективне їх використання з метою підвищення ефективності роботи підприємства в цілому.

1.2 Особливості мобілізації і використання фінансових ресурсів

Фінансовими ресурсами іменується сукупність грошових коштів суворо цільового використання, що володіє потенційною можливістю мобілізації (вивільнення з обороту) або іммобілізації (додаткового завантаження в обіг).

Повна і своєчасна мобілізації фінансових ресурсів та правильне їх використання забезпечує нормальний процес виробництва та розширення виробничих фондів, а також збільшує ефективність роботи підприємства. [19; С. 254]

Безпосередньо процес мобілізації ресурсів починається з того, що керівництво підприємства аналізує наявність ресурсного потенціалу та намічені стратегії діяльності.

Основне питання мобілізації ресурсів - це їх розподіл за окремими складовими стратегії. Для ефективної реалізації стратегії необхідно правильно розподілити ресурси у часі. І, для того щоб не потерпіти крах при реалізації стратегії, на стадії її виконання потрібно організувати правильний розподіл фінансових ресурсів.

Процес мобілізації ресурсів на стадії виконання стратегії спирається ще і на оцінку і утримання джерел надходження капіталу. Керівництво повинно знати і пам'ятати про всі реально існуючих фінансових джерелах, щоб визначити найкращі шляхи використання наявних грошових коштів і, якщо це необхідно для здійснення стратегії, знайти нові джерела надходження грошових коштів.

Також підприємство може користуватися не всіма ресурсами відразу, а лише певною частиною або видом ресурсів. Так, наприклад якщо розглядати такі види фінансових ресурсів підприємства як нерозподілений прибуток, кредиторська заборгованість і статутний капітал, найбільш мобільним ресурсом буде нерозподілений прибуток.

За рахунок прибутку відбувається формування в значному обсязі бюджетних ресурсів держави, здійснюється фінансування розширення підприємств, матеріальне стимулювання працівників, вирішення соціально-культурних заходів і т. д.

Багатоканальне використання прибутку посилюється з переходом економіки держави на основи ринкового господарства. У цих умовах господарюючі суб'єкти, отримавши фінансову самостійність і незалежність, мають право вирішувати, на які цілі і в яких розмірах використовувати прибуток, що залишився після сплати до бюджету встановлених податків і платежів.

Використання фінансових ресурсів підприємства здійснюється за такими напрямами:

- Поточні витрати на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг);

- Інвестування коштів у капітальні вкладення, пов'язані з розширенням виробництва і його технічним оновленням, використанням нематеріальних активів;

- Інвестування фінансових ресурсів у цінні папери;

- Платежі фінансової, банківської систем, внески у позабюджетні фонди;

- Утворення різних грошових фондів і резервів (на розвиток; заохочувального і соціального характеру);

- Благодійні цілі, спонсорство і т. п. [12; С. 112]

Витрати підприємств фінансуються такими видами ресурсів як нерозподілений прибуток, кредиторська заборгованість і капітали (статутний, додатковий і т. д.).

Підприємство в процесі своєї діяльності здійснює матеріальні і грошові витрати на просте і розширене відтворення основних фондів і оборотних коштів, виробництво і реалізацію продукції, соціальний розвиток свого колективу та ін

Собівартість продукції (робіт, послуг) - це вартісна оцінка використовуваних у процесі виробництва продукції (робіт, послуг) природних ресурсів, сировини, матеріалів, палива, енергії, основних фондів, трудових ресурсів, а також інших витрат на її виробництво і реалізацію.

Витрати, що утворюють собівартість продукції (робіт, послуг), групуються відповідно до їх економічного змісту за такими елементами: матеріальні витрати (за вирахуванням зворотних відходів); витрати на оплату праці, відрахування на соціальні потреби, амортизація основних фондів; інші витрати. [27; C. 119]

Матеріальні витрати найбільш великий елемент витрат на виробництво, частка якого в загальній сумі витрат становить 60 - 90% (лише у видобувних галузях промисловості його частка невелика). Склад матеріальних витрат неоднорідний і включає витрати на сировину і матеріали (за вирахуванням вартості зворотних відходів за ціною їх можливого використання або реалізації, враховуючи, що відходи одного виробництва можуть служити повноцінною сировиною для іншого). У вартість сировини і матеріалів включаються комісійні винагороди, оплата брокерських та інших посередницьких послуг. Вартість спожитого в процесі виробництва сировини і матеріалів включається в собівартість продукції без податку на додану вартість (ПДВ). Але існують і винятки з цього правила. Так, якщо продукція підприємства звільнено від ПДВ, то воно не має можливості відняти суму сплаченого ПДВ із суми податку, одержаного при реалізації своєї продукції. У подібних випадках підприємству дозволяється віднести сплачений ПДВ на собівартість продукції (тобто в кінцевому рахунку ПДВ сплачує не виробник продукції, а її покупець).

До матеріальних затрат також відносяться:

- Паливо і енергія, що витрачаються на технологічні цілі та господарські потреби;

- Покупні комплектуючі вироби і напівфабрикати, що піддаються надалі монтажу, складання або додаткової обробки на даному підприємстві;

- Витрати на придбання тари і упаковки, тарних матеріалів (якщо вартість тари не включена у вартість матеріалів, що постачаються в цій тарі), за винятком вартості тари за ціною її можливого використання;

- Запасні частини для ремонту машин та обладнання;

- Виробничі послуги сторонніх підприємств і організацій, а також своїх (що складаються на балансі підприємства) господарств, що не відносяться до основної діяльності підприємства;

- Відрахування, податки і збори, пов'язані з використанням природної сировини:

- Відрахування на відтворення мінерально-сировинної бази, плата за надра, за воду, що забирається з водогосподарських систем у межах встановлених лімітів, відрахування на рекультивацію земель або оплата робіт з рекультивації земель, плата за деревину, що відпускається на пні, і ін;

- Втрати від браку і простоїв з внутрішньовиробничих причин; втрати від нестач у межах норм природних втрат і при відсутності винних осіб.

Витрати на оплату праці - це витрати на оплату праці основного виробничого персоналу підприємства, включаючи премії за виробничі результати, стимулюючі і компенсуючі виплати, в тому числі у зв'язку з підвищенням цін і індексацією доходів у межах норм, передбачених законодавством, а також витрати на оплату праці не перебувають в штаті підприємства працівників, зайнятих в основній діяльності.

У витрати на оплату праці включаються:

- Виплати заробітної плати за фактично виконану роботу відповідно до тарифних ставок, посадовими окладами та ін;

- Вартість продукції, що видається в порядку натуральної оплати працівникам;

- Премії, надбавки до окладів за виробничі результати;

- Вартість безкоштовно наданих працівникам окремих галузей відповідно до законодавства комунальних послуг, харчування, форменого одягу, житла тощо;

- Оплата чергових (щорічних) та навчальних відпусток;

- Виплати працівникам, які вивільняються з підприємств у зв'язку з реорганізацією, скороченням штатів та ін [17; С. 123]

У собівартість продукції не включаються виплати, не пов'язані безпосередньо з оплатою праці: матеріальна допомога та подарунки працівникам, позики на поліпшення житлових умов, оплата відпочинку (якщо вона проводиться не з коштів фонду соцстраху) і т.п.

Наступний великий елемент витрат - знос основних виробничих фондів, який дорівнює сумі амортизаційних відрахувань. Сюди ж відносять прискорену амортизацію основних фондів і її індексацію. [21; С. 86]

Інші витрати у складі собівартості продукції (робіт, послуг) - це податки, збори, відрахування в соціальні позабюджетні фонди, вироблені відповідно до встановленого законодавством порядку, платежі за гранично допустимі викиди (скиди забруднюючих речовин), обов'язкове страхування майна підприємства, що враховується у складі виробничих фондів, а також окремих категорій працівників, зайнятих у виробництві відповідних видів продукції (робіт, послуг), винагороди за винаходи та раціоналізаторські пропозиції, оплата робіт по сертифікації продукції, витрати на відрядження, підйомні, плата стороннім підприємствам за пожежну і сторожову охорону, підготовку та перепідготовку кадрів, витрати на організований набір працівників, гарантійний ремонт та обслуговування, оплата послуг зв'язку, обчислювальних центрів, плата за оренду основних виробничих фондів, амортизація по нематеріальних активів та ін

До витрат на виробництво відносяться всі види витрат з підтримання основних виробничих фондів у робочому стані на капітальний, середній та поточний ремонт, догляд, утримання та експлуатацію машин і устаткування та ін У разі нерівномірності витрат на проведення особливо складних видів ремонту основних виробничих фондів підприємства можуть (але не зобов'язані) формувати за рахунок собівартості продукції резервний фонд витрат на ремонт. Це особливо стосується підприємств, на яких прийнято один раз на кілька років припиняти на період ремонту функціонування переважної частини обладнання і надавати чергову відпустку всьому персоналу, крім ремонтників та осіб, що підтримують умови життєзабезпечення підприємства (енергетики та ін.) У таких випадках різке зростання витрат на ремонт викликає певні труднощі, яких можна уникнути усередненням витрат, що включаються до собівартості продукції, зокрема шляхом формування з початку року резервного фонду.

До факторів, які забезпечують зниження собівартості, ставляться застосування новітніх технологій, економія сировини, палива, електроенергії, підвищення продуктивності праці, зниження втрат від браку і простоїв, поліпшення використання основних виробничих фондів, скорочення витрат по збуту продукції, упорядкування витрат на апарат управління, зміни структури виробничої програми в результаті асортиментних зрушень та ін Собівартість виробу може знижуватися і за рахунок скорочення умовно-постійних витрат в результаті зростання обсягів виробництва і реалізації. [20; C. 574]

Щоб уникнути виникнення серйозних перевитрат коштів підприємства можуть використовувати різні норми і нормативи витрат матеріальних, трудових і фінансових ресурсів галузеві (стандарти) або самостійно розроблені підприємствами.

Управління поточними витратами передбачає розробку і контроль за виконанням кошторису витрат. Кошторис витрат дозволяє визначити рівень самоокупності по підприємству в цілому і його окремих підрозділах.

При розробці кошторисів витрат визначається собівартість одиниці продукції, створюється база для розрахунку оптових цін, встановлюється можливість зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції за рахунок впровадження нових технологій, раціоналізації товароруху, закладається основа для отримання прибутку. Кошториси використовуються також для визначення потреб підприємства в оборотних коштах, обсягів реалізації продукції і розмірів можливого прибутку. Виходячи з цих кошторисів, підприємство можна визначити який обсяг фінансових ресурсів може знадобитися підприємству. [45]

Поняття витрати і поняття фінансові ресурси тісно пов'язані. Так як всі витрати підприємства покриваються як раз таки за рахунок фінансових ресурсів організації. І тому що ні одне підприємство не може діяти не виробляючи витрат, так і існує необхідність у фінансових ресурсах для покриття цих витрат.

1.3 Проблеми формування та використання фінансових ресурсів в ринкових умовах

Економіст Андрій Шульга висловив свою думку про управління фінансовими ресурсами під час світової кризи. Він вважає, що фінансова криза - це не тільки обвал на фондовому ринку, а й основа для зміни розкладу сил на ринку і появи нових лідерів. В умовах зростаючої економіки більшість компаній вважали за краще реінвестувати фінансові ресурси, причому для реалізації амбітних програм розвитку активно використовувалися кредитні кошти. Зараз бізнесу треба вчитися керувати фінансами в нових умовах: зростання вартості фінансових ресурсів та скорочення доступності грошей. У результаті популярні раніше методи боргового фінансування знижують свою актуальність. Залучення ресурсів через фондовий ринок також у значній мірі утруднено: саме біржі як інструмент залучення інвестицій постраждали від кризи найбільше. На його думку, можна очікувати, що в найближчі кілька років найбільш серйозну динаміку зростання покажуть прямі інвестиції. [44; С. 31]

Олег Боличев, голова ради директорів групи компаній «Вестер» в Калінінграді вважає, що для вирішення фінансових завдань, як і раніше можуть використовуватися банківські кредити. Держава здійснило накачування банківського сектора ліквідністю, дало директиви, що гроші мають надходити в реальний сектор. У результаті кредитуватися все-таки буде можна. Звичайно, вартість кредитів за останній рік виросла майже в два рази. Керівникам підприємств варто звернути увагу на різні можливості для отримання більш дешевих кредитів. До таких, зокрема, відносяться заставні позики (під акції, нерухомість), які навіть зараз дозволяють отримувати ресурси під 12-16% річних. Основний ризик, який вже повною мірою відчули на собі деякі великі вітчизняні бізнес-групи, - вимога додаткового забезпечення під знецінюються застави (цінні папери, яка дешевшає нерухомість тощо). Керівникам слід звернутися до нетрадиційних форм забезпечення, наприклад, до експортної виручки. При наявності довгострокових контрактів ризик вимог додаткового забезпечення стає більш прогнозованим і менш ймовірним. [31; C. 32]

Юрій Матросов, генеральний директор ТОВ «Експерт-Груп» в Москві радить вдатися до альтернативних способів збільшення оборотних коштів, якщо отримати позикові кошти для розвитку у банку або у приватного інвестора не вдається. Один з варіантів це кредитування за рахунок контрагентів. «Спробуйте домовитися про максимально тривалих терміни переведення грошей своїм постачальникам і одночасно про максимально коротких строках отримання оплати від покупців. Можливість це зробити залежить тільки від Ваших комунікативних здібностей »- радить він. Також Ю. Матросов рекомендує користуватися державні програми підтримки малого та середнього бізнесу. Компанія, яка бажає брати участь у таких програмах, повинна відповідати ряду умов, які законодавці встановлюють в досить розмитому вигляді. Зазвичай обмеження стосуються виду діяльності, складу і кількості персоналу, банку, що дає кошти. Існує не позбавлене підстав думку, що такі програми організуються «тільки для своїх». Це не зовсім так. Просто є компанії, які вже мають досвід участі в таких програмах, а чиновник, як і банкір, прагне кредитувати тих, у кого є кредитна історія. Крім участі безпосередньо в державних програмах, є варіант отримання грошових коштів під гарантії державного органу або муніципального освіти. Для цього необхідно взяти участь у програмі, отримавши схвалення кредитного комітету уповноваженого державного органу. Тут підхід той же, що і в банку: презентація, пакет документів і впевненість. Тільки акцент необхідно робити на соціальну функцію бізнесу. [38; С. 150]

Дмитро Костигін, член ради директорів компанії «Стрічка» у Санкт-Петербурзі, радить як будувати відносини з приватним інвестором. У більшості випадків бізнес приваблює приватні інвестиції за допомогою інвестбанків. Принаймні, так було до настання кризи. Але отримання коштів через інвестбанки не єдиний шлях: можна отримати кредит у приватних осіб. Іноді до них звертаються безпосередньо, але частіше через знайомих або знайомих знайомих. Д. Костигін відзначає, що якщо мова йде про порівняно невеликі суми (від десятків до сотень тисяч доларів США), то самостійний пошук інвестора - це єдино можливий варіант для підприємства. Звичайно, треба розуміти, що такі пошуки забирають багато часу і керівникам буває складно зорієнтуватися в розмаїтті джерел капіталу. [35; С. 135]

Підприємство може розраховувати на гроші приватного інвестора, якщо виконані дві важливі умови. Перше - ведення в компанії обліку за міжнародними стандартами фінансової звітності. Без цього детальний розмова з інвестором стає практично неможливий. Друге - м'яке фінансове моделювання. Потенційному інвестору повинно бути зрозуміло, як в різних ринкових ситуаціях буде складатися ситуація з продуктами, які він збирається фінансувати. «Постарайтеся показати не тільки як один і той самий жорсткий бюджет накладається на песимістичний і оптимістичний розвиток подій, а й структурно різні сценарії. Відобразіть, як будуть змінюватися основні 10-15 статей витрат і доходів при різних варіантах розвитку подій »- радить Костигін. Шанси отримати підтримку приватного інвестора не залежать від галузі, в якій працює компанія. Всі «приватники» шукають потенційні сфери для інвестування. Варіанти співпраці не обмежуються тільки продажем частки компанії або позикою в чистому вигляді (боргом). Це найпростіші, але разом з тим і самі ризиковані рішення. Комбінуючи їх, можна розробити умови співпраці, набагато цікавіші як для підприємства, так і для приватного інвестора.

Приклади умов співпраці:

- Борг з можливістю його конвертації в акції. У цьому випадку компанія повертає позичені гроші своїми акціями або часткою в бізнесі;

- Акціонерний капітал з можливістю його перетворення в борг. Інвестор купує акції компанії, при цьому сторони підписують угоду, за якою інвестор отримує право продати ці акції назад підприємству на обумовлених умовах. У результаті підприємство стане має певну суму;

- Розділ прибутку з яких-небудь напрямків чи об'єктів або варіанти застав і гарантій.

У будь-якому випадку умови, на яких залучаються приватні інвестиції, залежать від конкретного фінансового продукту конкретної компанії.

Як і раніше, основні відмінності інвестиційних фондів від приватних інвесторів - у сумі, яку інвестфонди готові вкласти, а також у мінімальному розмірі прибутку, яку вони хочуть отримати (тобто кредити даються під різні процентні ставки). Відповідно, фонди і приватні інвестори цікавляться різними об'єктами для інвестування. Малому та середньому бізнесу варто, скоріше, звертатися до приватних інвесторам: шансів отримати у них невелику суму значно більше. До того ж у них гроші можна взяти в борг, а не в обмін на частку в компанії (акції).

Антон Ходарєв фінансовий директор групи компаній «Сапсан» в Москві рекомендує, перш ніж переступити поріг банку, чітко прорахувати, чи витримає підприємство таке навантаження з обслуговування позикових коштів. Для більшості підприємств банківські ставки досить прийнятні. Вони, звичайно, тягнуть втрату прибутку - але не банкрутство. Вироком такі ставки є тільки для молодих підприємств. [43; С. 38]

Ходарєв радить вдатися до наступних заходів при отриманні кредиту в банку:

- Звертатися в різні банки. Готувати які тільки можливо пакети документів. Спочатку йти в банк, який обслуговує дану компанію, потім в банк, де у неї є знайомі, потім туди, де компанія знає хоч когось, і, нарешті, в банки, про які вона чула, що кредити там все-таки видаються .

- Шукати знайомих. Знайомства серед персоналу банку допоможуть зібрати необхідну інформацію: чи може банк кредитувати такий бізнес, як у даної компанії (завжди є внутрішні вказівки), за ким останнє слово на засіданні кредитного комітету.

- Підготувати презентацію. Треба бути готовим, як тільки випаде нагода, красиво і впевнено презентувати свій бізнес, його можливості щодо повернення грошових коштів, розповісти, які кроки робляться для нівелювання ризиків.

- Об'єднуватися з іншими підприємствами для отримання кредиту. Для Росії це рідкість, а за кордоном такий метод використовується досить часто. Якщо підприємства звертаються за кредитом як «єдиний актив» (пов'язані перехресним поручительством), їх шанси збільшуються у півтора-два рази. Якщо у фірми є непрямі конкуренти (займаються суміжними видами бізнесу) або є хороші знайомі в тому чи іншому бізнесі, то здійснити таку операцію буде нескладно. Підприємство може запросити кредит для себе, а щоб «забезпечити повернення», воно призводить друге підприємство в якості поручителя. Повідомляти тепер банку, що Ви займаєте гроші на двох, - вирішувати Вам.

Видаючи кредити для поповнення оборотного капіталу, банки міркують приблизно так. На залучені гроші компанія придбає товари, які потрібно переробити і продати, після чого гроші потрібно ще інкасувати, і тільки потім підприємство зможе їх повернути. Так як позичальник працює з контрагентами, які мають такі ж проблеми з ліквідністю, то ризик неповернення позикових засобів збільшується в рази. Для компанії це означає, що сьогодні для отримання кредиту недостатньо просто зібрати пакет документів і передати його на розгляд кредитним інспекторам. Потрібно бути готовим доводити, переконувати, примушувати вірити в себе.

Ще одна порада, який можна застосувати у роботі, як з банками, так і з приватними інвесторами: просити суму, життєво необхідну для розвитку компанії, - і не більше. Якщо керівник підприємства, що не має джерела доходу в майбутньому, хоче взяти позику для підтримки звичного «докризового» способу життя або для виплати боргів із зарплати - на це сьогодні ніхто грошей не дасть. Навіть якщо станеться диво, і хтось допоможе, підприємство все одно не виживе. А якщо компанія бере гроші на купівлю двох додаткових автомобілів, щоб розвозити продукцію, або верстата, який підвищить продуктивність в півтора рази, і може виразно пояснити свої плани банку або інвестору, підкріпивши їх цифрами, то у такої компанії є всі шанси отримати позикові кошти. [43; C. 37]

Підводячи підсумок можна сказати про те, що в сьогоднішніх ринкових умовах більшість підприємств джерелом фінансових ресурсів вибирають кредити або інвестиції. Однак отримати кредит у банку або знайти інвестора на вигідних умовах завдання не просте.

Банки сьогодні вимагають додаткового забезпечення під знецінюються застави. Також деякі підприємства, в основному молоді, не витримують навантаження з обслуговування позикових коштів.

Тому для отримання кредиту організаціям слід звернутися в різні банки, шукати знайомих серед персоналу банку, щоб зрозуміти чи може банк кредитувати такий бізнес як у даної компанії, об'єднатися з іншими підприємствами для отримання кредиту.

Залучення приватного інвестора також важко, тому що для цього необхідно щоб компанія вела облік за міжнародними стандартами фінансової звітності і м'яке фінансове моделювання. Підприємство має докладно і зрозуміло пояснити потенційному інвестору як буде складатися ситуація з продуктами, які він збирається фінансувати.

2. Сучасний стан формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «СВІТАНОК»

2.1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Світанок»

Товариство з обмеженою відповідальністю «Світанок» було створено наприкінці 2006 року. Керівником та засновником даного підприємства є Савченко В. А. Підприємство знаходиться в місті Уссурійську за адресою вулиця Бєляєва, будинок 30 А. Основним видом діяльності є виготовлення взуття, а саме кросівок. Товариство діє згідно зі статутом. Основна мета створення даної організації - це отримання прибутку.

Підприємство реалізує свою продукцію в різні взуттєві магазини міста Уссурійська і Владивостока. ТОВ «Світанок» займає невеличке місце на Уссурійському ринку взуття, це пов'язано в першу чергу з високою конкуренцією. Найбільше місце на Уссурійському взуттєвому ринку займає імпортна взуття, а саме взуття, привезена з КНР. Також в Уссурійську чимало вітчизняних виробників таких як: ТОВ "ЛІС ІНВЕСТ", ТОВ "СП" МАЯК ДВ ПЛАСТ ", ТОВ" ВостокЕвропром ", ТОВ" ЗІРКА-ДВ ", ТОВ" МАЯК ДВ ". [47]

Проте взуття, виготовлене в ТОВ «Світанок» добротна, зроблена з натуральної шкіри, порівняно недорога і в змозі скласти конкуренцію китайським товарам, які заполонили наші ринки і магазини. Китайські товари не відрізняються високою якістю і викликають чимало розчарувань і нарікань у покупців. Тому не дивно, що якісна продукція уссурийской фірми знайшла свого покупця.

Головне завдання кросівок - пом'якшити ударну навантаження на хребет і в той же час зберегти енергію відштовхування. У даній організації намагаються виготовити найбільш якісну і зручне взуття. Підошва, як правило, виготовляється з пінорезини або ж з вуглецевої гуми. Пенорезіна легше і м'якше, ніж вуглецева, але менш зносостійка. У ТОВ «Світанок» використовують пенорезіна для передньої частини стопи, а вуглецеву - під п'ятою. Як правило, під серединою стопи розташовується мікропористий амортизатор, а під п'ятою повітряна «подушка». Матеріал, що покриває ногу зверху, може бути зроблений або зі шкіри, або з високоякісного синтетичного матеріалу. Часто декорується спеціальними вставками, як правило, використовуються лише для зменшення ваги моделі. [50]

Для проведення аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства була використана бухгалтерська звітність, а саме Бухгалтерський баланс і Звіт і прибутки і збитки (див. Додаток 1, 2, 3 та 4). Отримані дані представимо у вигляді таблиць.

Для початку варто ознайомитися зі складом і структурою товарної продукції ТОВ «Світанок».

Таблиця 1 - Склад і структура товарної продукції ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Найменування продукції

2007

2008

2009

2009 р. до

2007 р,%


тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку


Кросівки чоловічі

Кросівки жіночі

Кросівки дитячі для хлопчиків

Кросівки дитячі для дівчаток

42545

35899

11145


8871

43,21

36,46

11,32


9,01

52812

43104

12204


11880

44,01

35,92

10,17


9,9

44174

36340

126111


11875

42,07

34,61

12,01


11,31

103,83

101,23

113,15


133,86

Разом

98460

100,0

120000

100,0

105000

100,0

106,64

З наведеної вище таблиці видно, що найбільшу питому вагу в складі товарної продукції припадає на чоловічі кросівки, а найменший на дитячі кросівки для дівчаток, у 2009 році ці показники становили 42,07% і 11,31% відповідно. Також спостерігається збільшення в 2009 році в порівнянні з 2007 роком, як загального обсягу випущеної продукції (на 6,64%), так і всіх видів продукції. А саме обсяг випуску чоловічих кросівок збільшився на 3,83%, жіночих на 1,23%, дитячих кросівок для хлопчиків на 13,15, а обсяг випуску дитячих кросівок для дівчаток збільшився на 33,86%. А це значить що продукція ТОВ «Світанок» користується попитом і попит поступово зростає, причому сильно зростає попит на дитячі кросівки для дівчаток.

Жодне підприємство не може виготовляти свою продукцію не маючи будівлі або ж споруд, не користуючись необхідною технікою, тобто машинами та обладнанням. Для доставки своєї продукції покупцеві підприємству необхідно мати транспортні засоби. Тому слід розглянути склад і структуру основних засобів ТОВ «Світанок».

Таблиця 2 - Склад і структура основних фондів ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Основні засоби

2007

2008

2009

2009 р. до

2007 р,%


тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку


Будинки

Машини та обладнання

Транспортні засоби

Разом

10265

10230

1280

21775

47,14

46,98

5,88

100,0

10026

10010

1449

21485

46,67

46,59

6,74

100,0

10076

10400

1698

22174

45,44

46,9

7,66

100,0

98,16

101,66

132,66

101,83

Розглянувши склад і структуру основних фондів можна побачити, що їх вартість збільшилася в 2009 році в порівнянні з 2007 на 399 тис. руб. Що говорить про придбання нових основних засобів за рік. Вартість транспортних засобів у 2009 році в порівнянні з 2007 зросла на 32,66%, що говорить про придбання підприємством додаткових транспортних засобів. Також спостерігається збільшення вартості машин та обладнання у 2009 році в порівнянні з 2007 (на 1,66%), це свідчить про оновлення обладнання для роботи на підприємстві. Найменшу питому вагу у вартості основних засобів мають транспортні засоби. Будинки і машини та обладнання мають приблизно одну вартість. У цілому, аналізуючи склад і структуру основних засобів у ТОВ «Світанок», можна сказати, що дане підприємство забезпечує себе необхідними основними засобами, що дозволяє йому виробляти свою продукцію.

Розглянувши склад і структуру основних фондів, розглянемо показники ефективності їх використання.

Таблиця 3 - Показники використання основних виробничих фондів ТОВ «Світанок» 2007 - 2009 рр..

Показники

2007

2008

2009

2009 р. до 2007 р.,%

Середньорічна вартість основних виробничих фондів, тис. руб.

Площа виробничих площ, кв. м.

Вартість товарної продукції, тис. руб.

Середньорічна кількість

виробничих робітників, чол.

Фондообеспеченность, тис. руб.

Фондоозброєність, тис. руб.

Фондовіддача, грн.

Фондомісткість, руб.

19725


125

98460

65


157,8

303,46

4,99

0,2

21630


125

120000

69


173,04

318,48

5,55

0,18

21830


125

105000

71


174,64

307,46

4,81

0,21

110,67


100,0

106,64

109,23


110,67

101,32

96,39

105

Пояснимо зроблені розрахунки і розрахуємо показники ефективності використання основних фондів.

Фондообеспеченность показує, яка вартість основних фондів на одиницю земельних площ.

Аналіз таблиці 3 показав, що фондовіддача в 2009 р. в порівнянні з 2007 р. зменшилася (на 3,61%), а фондомісткість збільшилася (на 5%), це говорить про те, що ефективність її використання впала (потрібно більше витрат на виробництво одиниці продукції). Позитивним фактором є збільшення фондоозброєності на 1,32%, так як це говорить про те, що в 2009 р. в порівнянні з 2007 р. працівники більш забезпечені основними фондами.

Слід зазначити, що для нормального функціонування будь-якому підприємству крім основних коштів необхідна і робоча сила, то є, потрібні люди які будуть працювати на підприємстві за допомогою наявних на ньому машин і устаткування. Тому розглянемо склад трудових ресурсів в ТОВ «Світанок».

Таблиця 4 - Наявність трудових ресурсів в ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показники

2007

2008

2009

2009 р. до 2007 р.,%

А

1

2

3

4

Всього працівників, чол.: План

факт

Забезпеченість працівниками,%

78

75

96,15

82

80

97,56

98

95

96,94

125,64

126,67

+ 0,79 п. п

Середньорічна чисельність виробничих робітників, чол

Річний фонд оплати праці, тис. руб.

Середньомісячна заробітна плата одного працівника по підприємству, руб.


65

7200


8000


69

7968


8300


71

10260


9000


109,23

142,5


112,5

З наведеної вище таблиці видно, що підприємство не повністю забезпечує себе робочою силою, так як фактичну кількість працівників менше планового. У 2009 році в порівнянні з 2007 роком кількість працівників збільшилася на 20 осіб, а саме на 14 виробничих робітників і на 6 управлінців, що свідчить про розширення виробництва. Також спостерігається збільшення річного фонду оплати праці на 42,5%, так як збільшилася кількість працівників. Також збільшення річного фонду оплати праці відбулося через збільшення середньомісячної заробітної плати на одного працівника по підприємству на 12,5%.

Для того щоб визначити чи приносить діяльність підприємства прибуток, і в яких саме розмірах необхідно провести аналіз фінансових результатів економічної діяльності.

Для цього розрахуємо рівні рентабельності за наступними формулами:

Прибуток від продажів

Рентабельність продажів,% = х 100% [13., C. 100], (5)

Виручка від реалізації

Рентабельність продажів за 2007 р. = 23010: 98460 х 100% = 23,37%,

Рентабельність продажів за 2008 р. = 20360: 120000 х 100% = 16,97%,

Рентабельність продажів за 2009 р. = 21772: 10500 х 100% = 20,74%.

Чистий прибуток

Рентабельність підприємства,% = х 100%, (6)

Повна собівартість

Рентабельність підприємства за 2007 р. = 17298: 75450 х 100% = 22,93%,

Рентабельність підприємства за 2008 р. = 15230: 99640 х 100% = 15,89%,

Рентабельність підприємства за 2008 р. = 17162: 83228 х 100% = 20,62%.

Узагальнимо отримані дані в таблиці 5.

Таблиця 5 - Фінансові результати економічної діяльності ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показники

2007

2008

2009

2009 р. до 2007%

Виручка від реалізації продукції, тис. руб.

Повна собівартість реалізованої продукції, тис. руб.

Прибуток від продажу, тис. руб.

Рівень рентабельності продажів,%

Прибуток до оподаткування, тис. руб.

Податок на прибуток, тис. руб.

Чистий прибуток, тис. руб.

Рівень рентабельності підприємства,%

98460


75450


23010

23,37

22760

5462

17298

22,93

120000


99640


20360

16,97

20040

4810

15230

15,89

105000


83228


21772

20,74

21453

4291

17162

20,62

106,64


110,31


94,62

-2,63 П. п.

94,26

78,56

99,21

-2,31 П. п.

З наведеної вище таблиці видно, що в 2009 році рівень рентабельності продажів дорівнював 20,74%, стільки копійок припадає на один зароблений карбованець. Це середній показник, а отже, підприємству рекомендується знизити витратність виробництва, або підвищити ефективність цінової політики. Рентабельність продажів в 2009 році знизилася в порівнянні з 2007 роком на 2,63 п. п. Рентабельність підприємства в 2009 році дорівнювала 20,62%, що означає, що 20,62 копійки припадало на один карбованець витрат на виробництво продукції. Причому спостерігається тенденція зниження рівня рентабельності, в 2009 році в порівнянні до 2007 року він знизився на 2,31%, це може призвести до того, що підприємство стане не рентабельним. Тому даної організації рекомендується більш ефективно використовувати свої матеріальні та виробничі ресурси.

Для оцінки платоспроможності підприємства і визначення ліквідності балансу, а також для аналізу фінансової стійкості ТОВ «Світанок» необхідно розглянути різні коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості підприємства. Розрахуємо коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частина короткострокової заборгованості організація може погасити в даний момент часу.

ДС

До ал =, (7)

КВ

де

До ал - коефіцієнт абсолютної ліквідності,

ДС - грошові кошти,

КО - короткострокові зобов'язання. [13; C. 94]

До ал за 2007 р. = 13237: 25900 = 0,51,

До ал за 2008 р. = 15715: 31 126 = ​​0,5,

До ал за 2009 р. = 86971: 103813 = 0,84.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує достатність оборотних активів для короткострокових зобов'язань.

ДС + ДЗ + З

До тл =, (8)

КВ

де

До тл - коефіцієнт поточної ліквідності,

ДЗ - дебіторська заборгованість, термін погашення якої очікується протягом 12 місяців,

З - запаси і витрати.

До тл за 2007 р. = (13237 + 11259 - 3400): 25900 = 5,45,

До тл за 2008 р. = (15715 + 10246 + 11740 - 3400): 31126 = ​​1,1,

До тл за 2009 р. = (86971 + 17700 + 15079 - 216): 103 813 = 1,15.

Коефіцієнт критичної ліквідності відбиває прогнозовані платіжні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

ДС + ДЗ

До кл =, (9)

КВ

де

До кл - коефіцієнт критичної ліквідності. [9; C. 55]

До кл за 2007 р. = 13237: 25900 = 0,51,

До кл за 2008 р. = (15715 + 10246): 31126 = ​​0,83,

До кл за 2009 р. = (86971 + 17700): 103 813 = 1,01.

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) відображає рівень незалежності організації від зовнішніх джерел фінансування деятольності.

Власний капітал

К а =, (10)

Сума капіталу організації

де

К а - коефіцієнт автономії.

К а за 2007 р. = 17550: 43451 = 0,4,

К а за 2008 р. = 25420: 56546 = 0,45,

К а за 2009 р. = 34712: 138524 = 0,25.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами відображає рівень фінансування запасів і витрат за рахунок власних джерел.

Власні оборотні кошти

К о =, (11)

Запаси і витрати

де

К о - коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами.

К о за 2007 р. = (17550 - 18955): 11259 = -0,12,

К о за 2008 р. = (25420 - 18845): 11740 = 0,56,

К о за 2009 р. = (34712 - 18774): 15079 = 1,06.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи.

Власні оборотні кошти

К м =, (12)

Власний капітал

де

К м - коефіцієнт маневреності власного капіталу.

К м за 2007 р. = (17550 - 18955): 17550 = -0,08,

К м за 2008 р. = (25420 - 18845): 25420 = 0,26,

К м за 2009 р. = (34712 - 18774): 34712 = 0,46.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність.

До ТЛК + У: Тх (До ТЛК - До ТЛН)

До ВПЛ =, (13)

2

де

До ВПЛ - коефіцієнт відновлення платоспроможності,

До ТЛК - значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду,

У - період відновлення платоспроможності (6 місяця),

Т - тривалість звітного періоду в місяцях (12 місяців),

До ТЛН - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду.

К ущ за 2007 р. = 0,5 х (5,45 + 6: 12х (5,45 - 2)) = 3,59,

К ущ за 2008 р. = 0,5 х (1,1 + 6: 12х (1,1 - 5,45)) = -0,54,

К ущ за 2009 р. = 0,5 х (1,15 + 6: 12х (1,15 - 1,1)) = 0,59.

Узагальнимо отримані дані в таблиці 6.

Таблиця 6 - Аналіз коефіцієнтів ліквідності балансу і фінансової стійкості ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Коефіцієнт

Норма

2007

2008

2009

2009 р. до 2007 р.,

(+/-)

А

1

2

3

4

5

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К ал)

Коефіцієнт поточної ліквідності (К тл)

Коефіцієнт критичної ліквідності (К кл)

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) (К а)


0,2-0,5


2


0,8-1


> 0,5


0,51


5,45


0,51


0,4


0,5


1,1


0,83


0,45


0,84


1,15


1,01


0,25


0,33


-4,3


0,5


-0,15

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами (К о)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу м)

Коефіцієнт відновлення платоспроможності (К ущ)



> 0,5


0,2-0,5


1



-0,12


-0,08


3,59



0,56


0,26


-0,54



1,06


0,46


0,59



1,18


0,54


-3

З наведеної вище таблиці видно, що в 2009 році коефіцієнт абсолютної ліквідності був вище нормативного значення, становив 0,84 при нормі від 0,2 до 0,5, також спостерігається тенденція зростання цього показника. Те, що коефіцієнт абсолютної ліквідності вище нормативного значення, говорить про можливість погашення короткострокових зобов'язань найближчим часом. Однак коефіцієнт поточної ліквідності у 2009 році був нижче нормативного значення, 1,15 при нормі 2, це говорить про те, що в організації не є можливостей щодо відновлення його платоспроможності шляхом продажу зайвих матеріальних запасів. Позитивним фактором є зростання коефіцієнта критичної ліквідності, причому в 2009 році він був вище нормативного (1,01 при нормі від 0,8 до 1). Це свідчить про можливість своєчасних розрахунків з дебіторами.

Коефіцієнт автономії нижче нормативного значення (0,25 при нормі 0,5), це означає, що сума власних коштів ТОВ «Світанок» дорівнює 25%, що значно нижче оптимального значення (50%), відображає залежність організації від позикових джерел і вказує на високу ймовірність фінансових труднощів у організації в майбутньому. Негативним фактором є тенденція до зниження даного показника, що говорить про втрати підприємством своєї фінансової стійкості в майбутньому. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними засобами показує ступінь забезпеченості матеріальних запасів власними джерелами і дорівнює 1,06 при нормативі 0,5, таким чином, величина матеріальних запасів значно відповідає потребі в них, що вказує на достаток власних оборотних коштів для покриття матеріальних запасів і на відсутність необхідності залучення позикових коштів.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу дорівнює 0,46 і входить в норматив 0,2-0,5, що говорить про стійкий фінансовий стан організації.

Так як не всі перераховані вище коефіцієнти відповідають нормативним значенням, був розрахований коефіцієнт відновлення платоспроможності. В 2009 році цей показник дорівнював 0,59, це говорить про те, що ТОВ «Світанок» найближчим часом не має реальної можливості відновити свою платоспроможність у найближчі півроку.

У цілому по підприємству можна зробити висновок, що він виконує свої функції. Отримує прибуток від своєї діяльності і прагне до стабільного фінансового стану. Проте на даний момент фінансовий стан ТОВ «Світанок» незадовільний і організація найближчим часом не має можливості відновити свою платоспроможність, що обумовлюється особливостями ринку і світовою фінансовою кризою.

2.2 Особливості формування та використання фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» у вигляді капіталів і кредиторської заборгованості

Фінансові ресурси підприємства - це грошові кошти, що формуються при утворенні підприємства і поповнювані в результаті виробничо-господарської діяльності за рахунок реалізації товарів і послуг, вибулого майна організації, а також шляхом залучення зовнішніх джерел фінансування.

При створенні ТОВ «Світанок» був сформований в першу чергу статутний капітал. Також в організації формуються такі види фінансових ресурсів, як:

- Нерозподілений прибуток;

- Кредиторська заборгованість (постачальникам і підрядникам, перед персоналом організації, перед державними позабюджетними фондами, з податків і зборів, інші кредитори). [28; C. 566]

Для більш наочного уявлення про формування фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» слід провести горизонтальний і вертикальний аналіз Балансу даної організації.

Горизонтальний аналіз балансу полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповняться відносними темпами зростання (зниження). Ступінь агрегування показників визначає аналітик. Як правило, беруть базисні темпи росту за ряд років (суміжних періодів), що дозволяє аналізувати зміну окремих балансових статей, а також прогнозувати їх значення. Аналогічно може бути виконаний горизонтальний аналіз інших форм бухгалтерської звітності.

Таблиця 7 - Горизонтальний аналіз Балансу ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009


тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

А

1

2

3

4

5

6

Актив

I Необоротні активи:

основні засоби


18955


100,0


18845


99,42


18774


99,05

Разом у розділі I

18955

100,0

18845

99,42

18774

99,05

II Оборотні активи:

-Запаси

-Дебіторська заборгованість

-Грошові кошти


11259

-

13237


100,0

-

100,0


11740

10246

15715


104,27

-

118,72


15079

17700

8697


133,93

-

65,70

Разом по розділу II

24496

100,0

37701

153,91

119750

4,9 рази

Баланс

43451

100,0

56546

130,14

138524

3,2 рази

Пасив

III Капітал і резерви:

-Статутний капітал

-Нерозподілений прибуток


10000

7550


100,0

100,0


10000

15420


100,0

2 рази


10000

24712


100,0

3,3 рази

Разом у розділі III

17550

100,0

25420

144,84

34712

2 рази

V Короткострокові зобов'язання:

кредиторська заборгованість


25900


100,0


31126


120,18


103813


4 рази

Разом у розділі V

25900

100,0

31126

120,18

103813

4 рази

Баланс

43451

100,0

56546

130,14

138524

3,2 рази

З наведеної вище таблиці видно, що валюта балансу в 2009 році в порівнянні з 2007 роком збільшилася в 3,2 рази, це позитивний фактор, тому що він говорить про розширення організацією господарського обороту. Дане збільшення відбулося через збільшення суми оборотних активів в 4,9 рази, а саме запасів на 33,93%. Збільшення питомої ваги виробничих запасів може свідчити про нарощування виробничого потенціалу організації або про нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина поточних активів иммобилизована в запасах, чия ліквідність може бути невисокою. Таким чином, хоча тенденція до зростання запасів може привести на деякому відрізку часу до збільшення значення коефіцієнта поточної ліквідності необхідно проаналізувати, чи не відбувається це збільшення за рахунок необгрунтованого відволікання активів з виробничого обороту, що в кінцевому підсумку призводить до зростання кредиторської заборгованості та погіршення фінансового стану .

Валюта балансу в пасивній частині збільшилася за рахунок збільшення короткострокових зобов'язань в 4 рази і нерозподіленого прибутку в 3,3 рази. Збільшення короткострокових зобов'язань відбувається через збільшення кредиторської заборгованості в 4 рази, що є негативним фактором, тому що може призвести до порушення фінансової стійкості ТОВ «Світанок». Наявність нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело поповнення оборотних коштів і зниження рівня короткострокової кредиторської заборгованості.

Вертикальний аналіз дозволяє зробити висновок про структуру балансу і звіту про прибуток у поточному стані, а також проаналізувати динаміку цієї структури. Технологія вертикального аналізу полягає в тому, що загальну суму активів підприємства (при аналізі балансу) і виручку (при аналізі звіту про прибуток) приймають за сто відсотків, і кожну статтю фінансового звіту представляють у вигляді процентної частки від прийнятого базового значення. Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного.

Таблиця 8 - Вертикальний аналіз Балансу ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009


тис. руб.

%

тис. руб.

%

тис. руб.

%

Актив

I Необоротні активи:

основні засоби


18955


43,62


18845


33,33


18774


13,55

Разом у розділі I

18955

43,62

18845

33,33

18774

13,55

II Оборотні активи:

- Запаси

- Дебіторська заборгованість

- Грошові кошти


11259

-

13237


25,91

-

30,46


11740

10246

15715


20,76

18,12

27,79


15079

17700

86971


10,89

12,78

62,78

Разом по розділу II

24496

56,38

37701

66,67

119750

86,45

Баланс

43451

100,0

56546

100,0

138524

100,0



Пасив





III Капітал і резерви:

- Статутний капітал

- Нерозподілений прибуток


10000

7550


23,01

17,38


10000

15420


17,68

27,27


10000

24712


7,22

17,84

Разом у розділі III

17550

40,39

25420

44,95

34712

25,06

VКраткосрочние зобов'язання:

кредиторська заборгованість


25900


59,61


31126


55,05


103813


74,94

Разом у розділі V

25900

59,61

31126

55,05

103813

74,94

Баланс

43451

100,0

56546

100,0

138524

100,0

З наведеної вище таблиці видно, що в активі балансу найбільшу питому вагу займають оборотні активи (86,45%). Спостерігається збільшення обсягу грошових коштів у 2009 році в порівнянні з 2007 роком (на 32,32 п. п.), це негативний ознака, тому що гроші не повинні залежуватися, вони повинні знаходиться в обороті. У пасиві ж балансу найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість (74,94%), негативним фактором є зростання цього показника в порівнянні з 2007 роком (на 15,33%).

Це свідчить про те, що ТОВ «Світанок» збільшує заборгованість перед кредиторами. Власний капітал компанії перебуває на рівні 25% від загальної суми його пасивів, що говорить про високий рівень ризикованості компанії стати банкрутом.

Розглянемо кожен вид фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» в динаміці.

Статутний капітал - це сума коштів, спочатку інвестованих власниками для забезпечення статутної діяльності організації.

Статутний капітал ТОВ «Світанок» був сформований в 2007 році до моменту її створення. З того часу не було додаткових вкладів до статутного капіталу і сьогодні він становить 10000 тис. руб. Засновником і власником ТОВ «Світанок» є Савченко В. А.

Кредиторська заборгованість - заборгованість організації іншим організаціям, індивідуальним підприємцям, фізичним особам, у тому числі власним працівникам, що утворилася при розрахунках за придбані матеріально-виробничі запаси, роботи і послуги, при розрахунках з бюджетом, а також при розрахунках з оплати праці.

Іншими словами кредиторська заборгованість являє собою вид зобов'язань, що характеризують суму боргів, належних до сплати на користь інших осіб. [39; C. 24]

Заборгованість постачальникам і підрядникам - це заборгованість за поставлені матеріали, сировину або ж паливо, заборгованість за надані чи виконані роботи та послуги. Заборгованість перед персоналом - це заборгованість перед персоналом організації з видачі заробітної плати, відпускних і т. д. Заборгованість перед державними позабюджетними фондами - це заборгованість по внесках до фонду обов'язкового медичного страхування, в пенсійний фонд, у фонд соціального страхування від нещасних випадків. Заборгованість по податках і зборах - це заборгованість організації перед державою по різних видах податків, таких, як: податок на майно юридичних осіб, податок на прибуток, податок на додану вартість і т. д.

Розглянемо склад і структуру кредиторської заборгованості у ТОВ «Світанок» (таблиця 9).

Таблиця 9 - Склад і структура кредиторської заборгованості у ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Кредиторська заборгованість

2007

2008

2009

2009 р. до 2007 р.,%, раз


тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку


Постачальникам і підрядчикам

Заборгованість перед персоналом

Заборгованість перед державними позабюджетними фондами

Заборгованість з податків і зборів

Інші кредитори

Разом

4071


700


871




371


19887

25900

15,72


2,7


3,36




1,43


76,78

100,0

3384


865


772




359


25746

31126

10,87


2,78


2,48




1,15


82,72

100,0

3804


860


867




328


97954

103813

3,66


0,83


0,84




0,32


94,36

100,0

93,44


122,86


99,54




88,41


4,9 рази

4 рази

Найбільшу питому вагу в загальній сумі кредиторської заборгованості займають інші кредити 94,36%, до них відноситься заборгованість: перед підзвітними особами, за авансами, отриманими від покупців, з добровільного страхування, з депонованої зарплати, перед засновниками по виплаті доходів і т.д. Кредиторська заборгованість постачальникам і підрядникам становить 3,66% від загальної суми кредиторської заборгованості, заборгованість перед персоналом займає 0,83%, перед державними позабюджетними фондами - 0,84%. Найменшу питому вагу в загальній сумі кредиторської заборгованості має заборгованість з податків і зборів (0,32%).

Загальна сума кредиторської заборгованості у 2009 році в порівнянні з 2007 роком збільшилася в 4 рази. Це пов'язано в першу чергу зі збільшенням такого показника, як інші кредити майже в 5 разів, що свідчить про несвоєчасні розрахунки організації з підзвітними особами, з покупцями за авансами, з працівниками по депонованої заробітної плати, з засновниками по виплаті доходів.

Також у 2009 році в порівнянні з 2007 роком спостерігається збільшення заборгованості перед персоналом, що говорить про не своєчасних розрахунках з ним, тобто про затримку заробітної плати працівникам даної організації.

Один з напрямів використання фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» - це поповнення оборотних коштів.

Оборотні кошти підприємства - це сукупність грошових коштів і матеріальних засобів, авансованих в засоби виробництва, одноразово беруть участь у виробничому процесі і повністю переносять свою вартість на готовий продукт. Оборотні кошти забезпечують безперервність і ритмічність всіх процесів, що протікають на підприємстві: постачання, виробництва, збуту, фінансування. Вони постійно перебувають у русі, здійснюючи кругообіг. Кругообіг починається з оплати грошовими коштами необхідних підприємству матеріальних ресурсів, а закінчується поверненням всіх витрат на всьому шляху руху коштів у вигляді виручки від реалізації готової продукції.

У ТОВ «Світанок» є в наявності такі види оборотних коштів як:

- Виробничі запаси - предмети праці, що надійшли на підприємство для подальшої обробки або забезпечення виробничого процесу (запаси сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, палива, тари і т.д.);

- Дебіторська заборгованість - борги підприємству з боку юридичних, фізичних осіб та держави. У складі дебіторської заборгованості виділяють заборгованість покупців і замовників, векселі до отримання, заборгованість дочірніх і залежних товариств, заборгованість засновників за внесками до статутного капіталу, видані аванси;

- Грошові кошти. [28; С. 325]

Таблиця 10 - Склад і структура оборотних коштів ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Оборотні кошти

2007 р

2008 р

2009 р

2009 р. до 2007 р.,%, раз


тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку

тис. руб.

у% до підсумку


Запаси

Дебіторська заборгованість

Грошові кошти

Разом

11259


-

13237

24496

45,96


Х

54,04

100,0

11740


10246

15715

37701

31,14


27,18

41,68

100,0

15079


17700

86971

119750

12,59


14,78

72,63

100,0

133,93


Х

6,6 разів

4,9 рази

Найбільшу питому вагу в загальній сумі оборотних коштів займають грошові кошти 72,63%. Дебіторська заборгованість становить 14,78% від загальної суми оборотних коштів організації, а запаси займають 12,59%.

Спостерігається збільшення в 2009 році в порівнянні з 2007 роком суми оборотних активів підприємства майже в 5 разів, а саме збільшення вартості запасів на 33,93% (що може свідчити про збільшення обсягу запасів сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, палива, тари і т. д.) і грошових коштів у 6,6 разів (це говорить про збільшення готівкових грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку організації).

Дебіторська та кредиторська заборгованість - неминучий наслідок існуючої в даний час системи грошових розрахунків між організаціями, при якій завжди є розрив часу платежу з моментом переходу права власності на товар. Тобто між пред'явленням платіжних документів до оплати і часом їх фактичної оплати зазвичай проходить деякий кількість часу.

З ростом дебіторської заборгованості у підприємства виникає потреба в додаткових джерелах формування поточних активів за рахунок короткострокових кредитів банку та кредиторської заборгованості. Випереджаюче зростання кредиторської заборгованості порівняно з дебіторською може призвести в кінцевому підсумку до зниження ліквідності.

З іншого боку при не поверненні організації дебіторської заборгованості, вона втрачає власні кошти. Тому перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською вважається негативним фактором. [46]

Таблиця 11 - Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей у ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009

2009 р. до 2007 р.,

(+/-)

2009 р. до 2008 р., (+/-)

Дебіторська заборгованість, тис. руб.

Кредиторська заборгованість, тис. руб.

-


25900

10246


31126

17700


103813

+17700


+77913

+7454


+72687

Співвідношення кредиторської заборгованості до дебіторської, раз


Х


3,04 рази


5,9 разів


Х


Х

З наведеної вище таблиці видно, що кредиторська заборгованість організації майже в 5,9 разів більше дебіторської. Однак негативним фактором є збільшення дебіторської заборгованості в 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 7454 тис. крб., А в порівнянні з 2007 на 17700, що свідчить про незначне повернення дебіторами засобів організації протягом року, а також про появу нової дебіторської заборгованості.

Ще одним негативним фактором є збільшення кредиторської заборгованості на 72687 тис. крб., Причому темп зростання її збільшується (у 2008 році в порівнянні з 2007 роком кредиторська заборгованість збільшилася лише на 5226 тис. крб.). Це говорить про те, що підприємство активно використовує залучені кошти і кредитується за рахунок постачальників, працівників, бюджету держави і т. д. Що може призвести до погіршення відносин з постачальниками аж до їх відмови у наданні послуг.

Несвоєчасна виплата заробітної плати працівникам може призвести до навмисного застою виробництва, а, отже, до збитків. Несвоєчасні розрахунки з бюджетом і позабюджетними фондами держави може призвести до обов'язку сплатити різні пені і штрафи. Тому, ТОВ «Світанок» рекомендується максимально знизити кредиторську заборгованість.

У цілому можна зробити висновок, що ТОВ «Світанок» активно користується кредиторською заборгованістю. Що може негативно позначитися на його фінансової стійкості. Підприємству рекомендується знизити кредиторську заборгованість за рахунок внутрішніх фінансових ресурсів. Також негативним фактором є зростання дебіторської заборгованості, так як він говорить про несвоєчасні розрахунки покупців з організацією. Тому ТОВ «Світанок» слід переглянути політику розрахунків з покупцями, наприклад, збільшити штрафні санкції за несвоєчасну оплату.

Позитивним фактором є перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською заборгованістю. Так як завжди існує ризик неповернення дебіторської заборгованості.

2.3 Особливості формування та використання фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» у вигляді прибутку підприємства

Одним із джерел фінансових ресурсів є нерозподілений прибуток. Розглянемо особливості її формування та використання в ТОВ «Світанок».

Прибуток - це перевищення в грошовому вираженні доходів від продажу товарів і послуг над витратами на виробництво і збут цих товарів і послуг.

Це один з найбільш важливих показників фінансових результатів господарської діяльності суб'єктів підприємництва (організацій і підприємців), заради якого і здійснюється підприємницька діяльність.

Збиток у свою чергу - це виражені в грошовій формі втрати, зменшення матеріальних і грошових ресурсів в результаті перевищення витрат над доходами. [53]

Для аналізу формування та використання прибутку використовуються закон про податки і збори, які стягуються до бюджету, інструктивні та методичні вказівки Міністерства фінансів, статут підприємства, а також дані звіту про прибутки та збитки. Для початку слід розглянути показники формування прибутку.

Структурно-логічна модель формування показників прибутку ТОВ «Світанок» за 2009 рік













Малюнок 2

* Джерело [10; С. 146]

З наведеного вище рисунка видно, що з суми виручки від реалізації продукції віднімається сума собівартості продукції і в результаті виходить валовий прибуток. З неї в свою чергу віднімається сума інших витрат і виходить прибуток до оподаткування. З прибутку до оподаткування віднімається податок на прибуток і виходить чистий прибуток. У свою чергу з суми чистого прибутку віднімається сума спожитої прибутку і виходить сума капіталізованого прибутку. [10; С. 147]

Всі види прибутку підприємства відображаються у Звіті про прибутки та збитки форма № 2 (Додаток 2 і 3), тому проведемо її горизонтальний і вертикальний аналіз.

Таблиця 12 - Горизонтальний аналіз Звіту про прибутки та збитки ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009


тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

Виручка від реалізації продукції, тис. руб.

Виробнича собівартість реалізованої продукції, тис. руб.

Прибуток від продажу, тис. руб.

Чистий прибуток, тис. руб.

98460


75450



23010

17298

100,0


100,0



100,0

100,0

120000


99640



20360

15230

121,88


132,06



88,48

88,04

105000


83228



21772

17162

106,64


110,31



94,62

99,21


Спостерігається збільшення суми виручки від реалізації продукції в 2009 році в порівнянні з 2007 на 6,64%, проте прибуток від продажів знизився на 5,38%, що пов'язано з ростом виробничої собівартості реалізованої продукції на 10,31%. Зниження прибутку від продажів спричинило за собою зниження чистого прибутку на 0,79%.

Для аналізу структури звіту про прибутки та збитки в поточному стані, необхідно провести вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки. Для цього виручку від реалізації продукції візьмемо за 100%, а кожну статтю звіту подамо у вигляді процентної частки від виручки.

Таблиця 13 - Вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009


тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

тис. руб.

%, Раз

Виручка від реалізації продукції

Виробнича собівартість реалізованої продукції

Валовий прибуток

Інші витрати

Прибуток до оподаткування

Поточний податок на прибуток

Чистий прибуток

98460


75450

23010

250

22760

5462

17298

100,0


76,63

23,37

0,25

23,12

5,55

17,57

120000


99640

20360

320

20040

4810

15230

100,0


83,03

16,97

0,27

16,7

4,01

12,69

105000


83228

21772

319

21453

4291

17162

100,0


79,26

20,74

0,3

20,43

4,09

16,34

З наведеної вище таблиці видно, що в 2009 році в порівнянні з 2007 роком питома вага виробничої собівартості реалізованої продукції у виручці від реалізації продукції більше (на 2,63%), а питома вага валового прибутку а, отже, і питома вага чистого прибутку менше (на 2,63% і 1,23% відповідно). Це говорить про збільшення витрат на виробництво продукції. Виходить, що ТОВ «Світанок» у 2009 році на кожен витрачений карбованець отримувало менше прибутку, ніж у 2007 році.

У процесі аналізу необхідно вивчити фактори зміни величини оподатковуваного прибутку, податків з прибутку, розміру чистого спожитої і капіталізованого прибутку.

Для податкових органів і підприємства великий інтерес представляє оподатковуваний прибуток, оскільки від цього залежить сума податку на прибуток, а відповідно, і сума чистого доходу. Розглянемо розрахунок оподатковуваного прибутку в таблиці 14.

Таблиця 14 - Розрахунок оподатковуваного прибутку ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007 тис. руб.

2008 р., тис. руб.

2009 р., тис. руб.

2009 до 2007 р.

(+ \ -), Тис. руб.

2009 до 2008 р.

(+ \ -), Тис. руб.

Прибуток від реалізації продукції

23010

20360

21772

-1238

1412

Сальдо інших витрат

250

-320

-319

-569

1

Сума прибутку від звичайної діяльності до сплати податків

22760

20040

21453

-1307

1413

Оподатковуваний прибуток

22760

20040

21453

-1307

1413

З наведеної вище таблиці видно, що прибуток від реалізації продукції в 2009 році більше ніж в 2008 році на 1412 тис. руб., Проте менше ніж у 2007 на 1238 тис. руб. Сальдо операційних витрат менше на 1 тис. руб., Але в порівнянні з 2007 роком більше на 569 тис. руб. Тому оподатковуваний прибуток у 2009 році в порівнянні з 2008 роком більше на 1413 тис. крб., А в порівнянні з 2007 менше на 1307 тис. руб. ТОВ «Світанок» необхідно збільшувати прибуток від реалізації продукції та знижувати суму інших витрат, тим самим збільшиться сума прибутку від звичайної діяльності, а, отже, і оподатковуваний прибуток. А це значить, що після сплати податку на прибуток у підприємства залишиться більше чистого прибутку.

Всі явища і процеси господарської діяльності підприємств перебувають у взаємозв'язку, взаємозалежності і взаємозумовленості. Кожне явище можна розглядати і як причину, і як результат. Якщо той чи інший показник розглядається як наслідок, як результат дії однієї чи кількох причин і виступає в якості об'єкта дослідження, то при вивченні взаємозв'язків його називають результативним показником. Показники, що визначають поведінку результативної ознаки, називаються факторними. [13; C. 55]

Під факторним аналізом розуміється методика комплексного і системного вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативних показників.

Без глибокого і всебічного вивчення факторів не можна зробити обгрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обгрунтувати плани й управлінські рішення, прогнозувати результати діяльності, оцінювати їх чутливість до зміни внутрішніх і зовнішніх факторів. Тому необхідно провести факторний аналіз з прибутку ТОВ «Світанок».

Таблиця 15 - Фактори зміни оподатковуваного прибутку ТОВ «Світанок» у 2009 році в порівнянні з 2007 роком

Фактор

Зміна оподатковуваного прибутку


тис. руб.

у% до підсумку

Прибуток від реалізації продукції, в тому числі:

- Виручка від реалізації продукції

- Собівартість продукції

-1238

6540

-7778

94,72

5 разів

6 разів

Сальдо інших витрат

-69

5,28

Зміни загальної суми прибутку

-1307

100,0

З наведеної вище таблиці видно, що зменшення загальної суми прибутку в 2009 році на 1307 тис. руб. відбулося через зменшення прибутку від реалізації на 1238 тис. руб. і збільшення інших витрат на 69 тис. руб. Прибуток від реалізації збільшився на 1412 тис. руб. незважаючи на зменшення виручки на 15000 тис. крб., тому що відбулося зменшення собівартості на 16412 тис. руб. На зміни загальної суми прибутку найбільший вплив робить собівартість продукції і виручка від реалізації, а найменше сальдо інших витрат. Звідси випливає, що ТОВ «Світанок» для збільшення загальної суми прибутку необхідно в першу чергу знизити собівартість продукції та збільшити виручку від реалізації продукції.

Таблиця 16 - Фактори зміни оподатковуваного прибутку ТОВ «Світанок» у 2009 році в порівнянні з 2008 роком

Фактор

Зміна оподатковуваного прибутку


тис. руб.

у% до підсумку

Прибуток від реалізації продукції, в тому числі:

- Виручка від реалізації продукції

- Собівартість продукції

1412

-15000

16412

99,93

-1061,57

1161,5

Сальдо інших витрат

1

0,07

Зміни загальної суми прибутку

1413

100,0

Збільшення загальної суми прибутку в 2009 році на 1413 тис. руб. відбулося через збільшення прибутку від реалізації на 1412 тис. руб. та зменшення інших витрат на 1 тис. руб. Прибуток від реалізації збільшився на 1412 тис. руб. незважаючи на зменшення виручки на 15000 тис. крб., тому що відбулося зменшення собівартості на 16412 тис. руб. На зміни загальної суми прибутку найбільший вплив робить собівартість продукції, а найменше сальдо інших витрат.

Звідси випливає, що для збільшення загальної суми прибутку необхідно в першу чергу знизити собівартість продукції.

Чистий прибуток є одним з найважливіших економічних показників, що характеризують кінцеві результати діяльності підприємства. Кількісно вона являє собою різницю між загальною сумою брутто-прибутку і сумою внесених у бюджет податків з прибутку, економічних санкцій та інших обов'язкових платежів підприємства, що покриваються за рахунок прибутку. [8; С. 286]

Її величина залежить від факторів зміни загальної суми брутто-прибутку та факторів, що визначають питому вагу чистого прибутку в загальній сумі прибутку, а саме частки податків, економічних санкцій та ін

Таблиця 17 - Визначення суми чистого прибутку ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

Рівень показника, тис. руб.

Питома вага в загальній сумі прибутку,%


2007

2008

2009

Зміни (+/-) 2009 р. до

2007

2008

2009

Зраді-ние,

(+/-) 2009 р. до





2007

2008




2007

2008

Загальна сума брутто-прибутку

22760

20040

21453

-1307

1413

100,0

100,0

100,0

Х

Х

Податки і еко-кі санкції, у т. ч.:

- Податок на прибуток

- Економіч-кі санкції

5462



5462


-

4810



4810


-

4291



4291


-

-1171



-1171


-

-519



-519


-

24



24


-

24



24


-

20



20


-

-4



-4


-

-4



-4


-

Чистий прибуток

17298

15230

17162

-136

1932

76

76

80

4

4

Спостерігається зменшення податку на прибуток у 2009 році в порівнянні з 2008 на 519 тис. руб., А в порівнянні з 2007 роком на 1171 тис. руб., Це пов'язано зі зниженням ставки податку на прибуток з 24% до 20%. Як наслідок спостерігається збільшення чистого прибутку в 2009 році в порівнянні з 2008 на 1932 тис. руб. Однак у порівнянні з 2007 роком спостерігається зменшення чистого прибутку на 136 тис. руб. Позитивним фактором є збільшення в 2009 році в порівнянні з 2008 і 2007 роком питомої ваги чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку на 4%. У 2009 році частка чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку складає 80%, а податок на прибуток 20%.

Щоб визначити зміну суми чистого прибутку за рахунок факторів зміни загальної суми брутто-прибутку необхідна зміна брутто-прибутку за рахунок кожного фактора помножити на питому вагу чистого прибутку в сумі загальної брутто-прибутку за 2008 рік.

Δ ЧП = ΔБП хi х Уд ЧП0 [22; C. 280], (14)

де

Δ ПП - зміна суми чистого прибутку,

Δ БП хi - зміна брутто-прибутку,

Уд ЧП0 - питома вага чистого прибутку в сумі загальної брутто-прибутку.

Таблиця 18 - Розрахунок впливу факторів на зміну суми чистого прибутку ТОВ «Світанок» у 2009 році в порівнянні з 2007 роком

Фактори зміни нерозподіленого прибутку

Розрахунок виляння

Зміна суми, тис. руб.

Зміна загальної суми брутто-прибутку за рахунок:

- Прибутку від реалізації продукції, в тому числі:

- Виручки від реалізації

- Собівартість продукції

- Сальдо інших витрат

-1307 * 0,76

-1238 * 0,76

6540 * 0,76

-7778 * 0,76

-69 * 0,76

-993,32

-940,88

4970,4

-5911,28

-52,44

Податки з прибутку

- (-0,04 * 21453)

858

Разом

17162 - 17298

-136

З наведеної вище таблиці видно, що сума чистого прибутку зменшилася в 2009 порівняно з 2007 на 136 тис. руб. в основному за рахунок збільшення собівартості на 5911,28 тис. руб., інших витрат на 52,44 тис. руб. Збільшення виручки від реалізації в свою чергу збільшує суму чистого прибутку ТОВ «Світанок».

Таблиця 19 - Розрахунок впливу факторів на зміну суми чистого прибутку ТОВ «Світанок» у 2009 році в порівнянні з 2008 роком

Фактори зміни нерозподіленого прибутку

Розрахунок виляння

Зміна суми, тис. руб.

А

1

2

Зміна загальної суми брутто-прибутку за рахунок:

- Прибутку від реалізації продукції, в тому числі:

1413 * 0,76

1412 * 0,76

1074

1073

- Виручки від реалізації

- Собівартість продукції

- Сальдо інших витрат

-15000 * 0,76

16412 * 0,76

1 * 0,76

-11400

12473

0,76

Податки з прибутку

- (-0,04 * 21453)

858

Разом

17162 - 15230

1932

З таблиці 19 випливає, що сума чистого прибутку збільшилася в 2009 порівняно з 2008 на 1932 тис. руб. в основному за рахунок зниження собівартості на 12473 тис. крб., інших витрат на 0,76 тис. руб. та податку на прибуток на 858 тис. руб. Зниження виручки від реалізації в свою чергу зменшує суму чистого прибутку.

Чистий прибуток використовується відповідно до статуту ТОВ «Світанок». За рахунок неї здійснюється інвестування виробничого розвитку, створюються резервні та страхові фонди і т. д. При розподілі чистого прибутку необхідно домогтися оптимізації пропорцій між капитализируемой і споживаної її сумою з метою забезпечення:

- Необхідного обсягу інвестицій для виробничого розвитку;

- Необхідної норми прибутковості на інвестований капітал власникам підприємства.

Фактори, що впливають на пропорції розподілу прибутку, у ТОВ «Світанок» можна розділити на зовнішні і внутрішні.

Зовнішні фактори:

- Правові обмеження (ставки податків на прибуток, відсоткові відрахування в резервні фонди тощо);

- Система податкових пільг при реінвестування прибутку;

- Ринкова норма прибутку на капітал, що, зростання якої супроводжується тенденцією підвищення частки капіталізованої частини прибутку, і навпаки, її зниження обумовлює збільшення частки споживаної прибутку;

- Вартість зовнішніх джерел формування інвестиційних ресурсів (при високому її рівні вигідніше використовувати прибуток, і навпаки).

Внутрішні чинники:

- Рівень рентабельності підприємства, при низькому значенні якого і відповідно невелику суму розподіленою прибутку більша її частина йде на створення обов'язкових фондів і резервів, на соціальні програми та ін;

- Наявність у портфелі підприємства високоприбуткових інвестиційних проектів;

- Необхідність прискореного завершення розпочатих інвестиційних проектів;

- Рівень коефіцієнта фінансового левериджу (співвідношення позикового і власного капіталу), який є одним з індикаторів фінансового ризику і одним з факторів, що визначають прибутковість власного капіталу;

- Наявність альтернативних внутрішніх джерел формування інвестиційних ресурсів (амортизаційного фонду, виручки від реалізації основних засобів і фінансових активів тощо);

- Поточна платоспроможність підприємства, при низькому рівні якої підприємство повинно скорочувати споживану частину прибутку. [24; С. 251]

У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку і виконання плану з використання чистого прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку в усіх напрямках порівнюють з даними бюджету по кожному напрямку використання прибутку.

Таблиця 20 - Дані про використання чистого прибутку в ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр..

Показник

2007

2008

2009

Зміна,%





2009 до 2007 р.

2009 до 2008 р.

А

1

2

3

4

5

1 Нерозподілений прибуток минулих років, тис. руб.

190

7550

15420

в 81,16 раз

в 2,04 рази

2 Чистий прибуток звітного року, тис. руб.

17298

15230

17162

99,21

112,69

3 Використання прибутку в звітному році, тис. руб.:

-На збільшення резервного фонду

-На виробничий розвиток



-

9938



-

7360



-

7870



-

79,19



-

106,93

4 капіталізувати прибуток (п.1 + п.2-п.3), тис. руб.

7550


15420


24712


в 3,27 рази

160,26


5 Частка в чистому прибутку звітного року,%:

-Засобів, спрямованих на збільшення резервного фонду

-Засобів, спрямованих на виробничий розвиток

- Капіталізованого прибутку


-


57,46


43,65


-


48,33


101,25


-


45,86


143,99



-


79,81

в 3,3 рази


-


94,89


142,21

Нерозподілений прибуток звітного року, тис. руб.

7550

15420

24712

У 3,27 рази

160,26

З наведеної вище таблиці видно, що весь прибуток організації йде лише на виробничий розвиток. Зокрема в 2009 році на виробничий розвиток було спрямовано коштів на 6,93% більше ніж у 2008 році, хоча менше ніж у 2007 році на 20,81%. Гроші направлені на виробничий розвиток ТОВ «Світанок» витрачаються на придбання або на оренду нових основних засобів (придбання або оренда будівель і споруд, машин і устаткування, транспортних засобів і т.д.); на придбання запасів, а саме на покупку сировини, матеріалів і комплектуючих і т. д. Спостерігається збільшення нерозподіленого прибутку в 2009 році в порівнянні з минулими роками в 3,27 рази і на 60,26%.

Частка капіталізованого прибутку в загальній сумі чистого прибутку в 2007 році була меншою за частку коштів спрямованих на розвиток виробництва на 13,81%, а в 2009 році цей показник вже більше на 98,13%.

За підсумками проведеного факторного аналізу з прибутку ТОВ «Світанок» можна зробити висновок про те, що організація отримує прибуток від своєї діяльності. На величину чистого прибутку впливають такі фактори, як виручка від реалізації продукції, собівартість продукції, сальдо інших витрат, податок на прибуток. Чим менша собівартість продукції та сальдо інших витрат і чим більше виручка від реалізації продукції, тим більша сума чистого прибутку ТОВ «Світанок». Тому підприємству рекомендується знизити витрати, пов'язані з виробництвом і реалізацією своєї продукції. Також слід збільшити виручку шляхом збільшення обсягу продажу або підвищенням цін на продукцію. Проведений аналіз дозволяє зробити висновок про те, що підприємство не використовує прибуток на створення різних фондів, а використовує її лише на виробничі витрати, причому не в повному її обсязі.

3. Шляхи вдосконалення формування та використання фінансових ресурсів в ТОВ «СВІТАНОК»

Особливістю формування фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» за 2007 - 2009 рр.. є те, що організація формує і активно використовує такі види фінансових ресурсів як нерозподілений прибуток і кредиторська заборгованість. Обидва види цих ресурсів підприємство використовує на розвиток виробничої діяльності.

Сума нерозподіленого прибутку дорівнює сумі чистого прибутку організації. Тому для збільшення обсягів фінансових ресурсів ТОВ «Світанок» необхідно збільшити суму чистого прибутку організації. Досягти цієї мети можна шляхом зменшення податку на прибуток. У свою чергу, зменшити податок на прибуток можна, збільшивши суму амортизації основних засобів, так як сума амортизації відноситься до витрат організації. При збільшенні витрат підприємства зменшується база оподаткування, зменшується податок на прибуток і збільшується чистий прибуток, яка є одним з видів фінансових ресурсів ТОВ «Світанок».

Поняття «амортизація», «амортизаційні відрахування» або «амортизаційний фонд» можна сформулювати як постійно накопичується у вартісному грошовому виразі знос основних засобів і нематеріальних активів для подальшого використання на реновацію, тобто на просте розширене відтворення вартості відповідних активів.

Амортизацію не можна виміряти, а можна лише кількісно визначити, тобто нарахувати тим чи іншим способом, який закладений у фінансово-облікову політику організації. Стосовно до основних засобів під амортизацією слід розуміти певні дії, пов'язані з обліком зношуються майна, застосовувані протягом строку корисного використання відповідних об'єктів і забезпечують перенесення їх вартості на вироблену продукцію, виконані роботи, надані послуги. Таким чином, грошовий капітал, вкладений в основні засоби, фактично повністю повертається до товаровиробника протягом періоду нарахування амортизаційних відрахувань.

Амортизація - це найважливіше джерело простого і розширеного відтворення і науково-технічного розвитку на всіх щаблях господарської ієрархії. І не тільки в силу своєї сумарної маси (її частка у собівартості продукції складає в середньому по промисловості від 20 до 40%), а й у силу мінімальною в порівнянні з прибутком залежності від результатів поточної господарсько-фінансової діяльності, отже, надійності отримання грошових коштів .

Розраховується амортизація залежить від досить стабільних (принаймні, для річної періодичності) величин - вартості основних засобів (у тому числі нематеріальних активів) і норм амортизаційних відрахувань, розрахованих виходячи з термінів їх корисного використання затверджуються законодавчими (нормативними) актами, незмінними, як правило , протягом декількох років. [27; C. 138]

Федеральним законом від 22.07.08 р. № 158-ФЗ «Про внесення змін до глави 21, 23, 24, 25 і 26 частини другої Податкового Кодексу Російської Федерації і деякі інші акти законодавства РФ про податки і збори» внесені поправки в главу 25 НК РФ.

У статті 322 «Особливості організації податкового обліку амортизується майна» йдеться, що при встановленні в обліковій політиці для цілей оподаткування нелінійного методу нарахування амортизації з метою визначення сумарного балансу амортизаційних груп (підгруп) залишкова вартість об'єктів амортизується майна, за винятком об'єктів, амортизація по яких нараховується лінійним методом відповідно до пункту 3 статті 259 цього Кодексу, визначається виходячи з терміну їх корисного використання, встановленого при введенні даних об'єктів в експлуатацію, на 1-е число податкового періоду, з початку якого облікової політики для цілей оподаткування встановлено застосування нелінійного методу нарахування амортизації .

Сума нарахованої за один місяць амортизації при застосуванні нелінійного методу визначається як добуток сумарного балансу відповідної амортизаційної групи (підгрупи) на 1-е число місяця, за який визначається сума нарахованої амортизації, і норми амортизації, встановленої пунктом 5 статті 259 цього Кодексу. [2; C. 28]

З метою вдосконалення обліку розрахунків з бюджетом з податку на прибуток, виходячи з вимог законодавства, які набули чинності в 2009 році ТОВ «Світанок» буде раціональніше перейти на нелінійний метод нарахування амортизації з метою мінімізації податку на прибуток.

В даний час більшість організацій використовують лінійний метод нарахування амортизації з двох причин. По-перше, порядок розрахунку арифметично простіше, ніж при нелінійному методі. По-друге, застосування лінійного методу виключає невідповідність даних бухгалтерського та податкового обліку.

Тим не менш, з урахуванням внесених змін організації слід провести порівняльний аналіз методів, щоб визначити доцільність і необхідність переходу на нові умови розрахунку амортизації в цілях як мінімізації податку на прибуток, так і вивільнення грошових коштів для подальшого їх виробничого використання.

Проведемо розрахунки стосовно до амортизується майну конкретної вартості. Порівняємо результати нарахування амортизації лінійним методом з нелінійним і розрахуємо податкову економію.

Вартість навантажувача НС 2,5 ТН, придбаного ТОВ «Світанок» у грудні 2009р., Дорівнює 380000 крб. строк корисного використання - 60 місяців (третя амортизаційна група). Норма амортизації для лінійного методу становить 1,67% (1 / 60 * 100%), для нелінійного методу вона встановлена ​​в розмірі 5,6%.

Таблиця 21 - Розрахунок економічної ефективності при зміні методу нарахування амортизації в ТОВ «Світанок» на прикладі 2010

Місяць нарахо-лення

Сума амортизації, нарахованої

Різниця сум амортизації

Економія по податку на прибуток наростаючим підсумком


лінійним методом

нелінійним методом




за місяць

наростаючим підсумком

за місяць

наростаючим підсумком

за місяць

наростаючим підсумком


1

2

3

4

5

6 = 4-2

7 = 5-3

8 = 7 * 20%

1-й

6346

6346

21280

21280

14934

14934

2987

2-й

6346

12692

20088

41368

13742

28676

5735

Третя

6346

19038

18963

60331

12617

41293

8259

4-й

6346

25384

17901

78232

11555

52848

10570

5-й

6346

31730

16899

95131

10553

63401

12680

6-й

6346

38076

15953

111084

9607

73008

14602

7-й

6346

44422

15059

126143

8713

81721

16344

8-й

6346

50768

14216

140359

7870

89591

17918

9-й

6346

57114

13420

153779

7074

96665

19333

10-й

6346

63460

12668

166447

6322

102987

20597

11-й

6346

69806

11959

178406

5613

108600

21720

Рік

6346

76152

11289

189695

4943

113543

22709

Як видно з таблиці 21 сума амортизаційних відрахувань за 2010 р. при лінійному методі нарахування складе 76152 руб., А при нелінійному методі 189695 крб. Виникла різниця за сумами амортизації складе 113543 крб. Таким чином, якщо підприємство з 2010 року буде застосовувати нелінійний спосіб амортизації, це дозволить підприємству заощадити на податку на прибуток 22709 руб.

Іншим з можливих шляхів вдосконалення та оптимізації податку на прибуток в ТОВ «Світанок» є застосування амортизаційної премії.

Скористатися правом на амортизаційну премію організація може в місяці, наступному за місяцем введення об'єкта основних засобів в експлуатацію. Право на амортизаційну премію не залежить від того, яке майно придбано платником податку - нове або вживане. В обох випадках 10% можна одноразово включити в податкові витрати.

Новою редакцією ст. 258 НК РФ передбачено збільшення розміру амортизаційної премії, яка набула чинності з 1 січня 2009

При придбанні або створенні основних засобів, що відносяться до третьої - сьомої амортизаційних групах, граничний розмір амортизаційної премії становить тепер не 10%, а 30%.

Такий же розмір амортизаційної премії і в разі добудови, дообладнання, реконструкції, модернізації, технічного переозброєння або часткової ліквідації цих основних засобів.

По інших основних засобів (що відноситься до першої - другої і восьмою - десятою амортизаційних групах) розмір амортизаційної премії колишній - не більше 10%.

При реалізації основного засобу до закінчення 5 років з моменту його введення в експлуатацію амортизаційна премія повинна бути відновлена, тобто, включена до доходів. Відновлюватися повинна як 10 - процентна, так і 30 - процентна амортизаційна премія, як амортизаційна премія по самому основному засобу, так і за витратами на реконструкцію, модернізацію та інші поліпшення основного засобу.

Зазвичай підприємства відмовляються від амортизаційної премії, щоб уникнути розбіжностей в первісної вартості об'єктів та сум амортизації у бухгалтерському та податковому обліку. Причому чим більше основних засобів у підприємства, тим активніше наводяться аргументи проти застосування амортизаційної премії. Проте допускається можливість вибіркового її застосування, тобто не до всіх вводиться в експлуатацію об'єктів, а тільки до деяких. Тому, закріпивши в обліковій політиці умова про те, що премія застосовується тільки до дорогих об'єктів, можна і на податку заощадити, і додаткових трудовитрат уникнути.

Розглянемо, чи варто застосовувати амортизаційну премію в ТОВ «Світанок».

Організація в грудні 2009 року купила навантажувач НС 2,5 ТН вартістю 380000 руб. (Без урахування ПДВ). У цьому ж місяці він був введений в експлуатацію, отже, з січня 2010 року організація починає нараховувати амортизацію. Строк корисного використання об'єкту складає 60 місяців. Амортизація нараховується лінійним способом.

Облікової політикою організації для цілей оподаткування прибутку на 2010 рік передбачено право організації на амортизаційну премію в розмірі 30% при введенні в експлуатацію об'єктів амортизується майна відносяться до третьої - сьомої амортизаційних групах і 10% в інших основних засобів. [2; C. 30]

Обчислимо суму амортизації ТОВ «Світанок» за I квартал 2010 року.

Були проведені такі розрахунки:

- Норма щомісячної амортизації дорівнює 1,67% (1 / 60 * 100%);

- Щомісячна сума бухгалтерської амортизації складе 6346 руб. (380 000 руб. * 1,67%);

- Сума амортизації за I квартал 2010 року в бухгалтерському обліку буде дорівнює 19038 руб. (6346 руб. * 3 місяці);

- Сума амортизаційної премії складе 114000 крб. (380 000 руб. * 30%);

- Щомісячна сума амортизації для цілей оподаткування буде рівна 4442 руб. ((380000 - 114000) * 1,67%);

- Сума, врахована в січні 2010 року при розрахунку податку на прибуток, складе 118442 крб. (114000 крб. + 4442 руб.);

- Сума амортизації за лютий буде дорівнює 4442 руб.;

- Сума амортизації для цілей оподаткування за I квартал 2010 року дорівнюватиме 127326 крб. (118 442 руб. + 4442 руб. + 4442 руб.).

Порівняємо суми амортизації для цілей бухгалтерського обліку та для цілей оподаткування, і розрахуємо податкову економію в таблиці 22.

Таблиця 22 - Розрахунок економічної ефективності при використанні в ТОВ «Світанок» амортизаційної премії на прикладі I кварталу 2010 р., руб.

Місяць нарахування

Сума амортизації нарахована

Різниця сум амортизації

Економія по податку на прибуток


для цілей бухгалтерського обліку

для цілей оподаткування



1

2

3

4 = 3-2

5 = 4 * 20%

Січень

6346

118442

112096

22419

Лютий

6346

4442

-1904

-381

Березень

6346

4442

-1904

-381

Квартал

19038

127326

108288

21657

Сума податкових витрат складе в січні 2010 року 118442 крб. (114000 крб. + 4442 руб.), А починаючи з лютого буде дорівнює 4442 крб. щомісяця. Витрати в бухгалтерському обліку в кожному місяці, починаючи з січня, будуть рівні 6346 руб. при цьому за сумами витрат у бухгалтерському та податковому обліку виникає різниця. Як видно з таблиці 20 в січні 2010 року в витрати для цілей оподаткування можна включити амортизаційну премію в сумі 114000 крб. отже, загальна економія по податку на прибуток за I квартал 2010 року складе 21657 руб.

Таким чином, бачимо, що якщо ТОВ «Світанок» планує протягом року придбання основних засобів, то податкова вигода при використанні амортизаційної премії очевидна, тому організації необхідно задуматися про її застосування.

Проте наведеним вище методом зменшення оподатковуваного прибутку на сьогоднішній день користується велика кількість організацій, і цей метод вже не актуальне. Тому слід розглянути і інші способи збільшення фінансових ресурсів організації.

Як вже зазначалося, ТОВ «Світанок» на сьогоднішній день має велику кредиторську заборгованість перед постачальниками і підрядчиками, перед персоналом, перед бюджетом і т. д. При цьому сума витрат з обслуговування таких позикових коштів буде формувати фінансовий результат діяльності підприємства, у зв'язку з тим , що вони є іншими витратами для цілей бухгалтерського обліку.

Однак для цілей оподаткування вони відносяться до позареалізаційних витрат і враховуються в сумі витрат, що формують оподатковуваний прибуток тільки частково в межах встановлених норм. Все це дає нам право вишукувати резерви по збільшенню фінансових результатів за рахунок зменшення податку на прибуток саме в цій області.

В якості одного з варіантів вирішення даної проблеми пропонуємо використання зворотного лізингу. При лізингу орендодавець не володіє майном, необхідним орендареві, але зобов'язується придбати у власність якого потребує орендарю майно (не обов'язково нове) у певного, зазначеного орендарем продавця; надати придбане майно орендарю за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей. [26; C. 332]

З допомогою лізингових угод підприємства оновлюють своє обладнання, купують будівлі. Загалом, розширюють виробництво, намагаючись використовувати при цьому всі доступні способи. Найчастіше така покупка за лізинговою схемою дозволяє також заощадити на податках. Саме тому ця особливість лізингових договорів найбільше рекламується зараз різними консультаційними фірмами і лізинговими компаніями.

Навіть якщо в організації вже є все необхідне їй обладнання, то місце для лізингу все одно може знайтися. Наприклад, для поворотного. Справа в тому, що у ТОВ «Світанок», як уже зазначалося, існує на сьогоднішній день досить велика сума кредиторської заборгованості, хоч і короткострокової, тобто підприємство змушене кредитуватися у постачальників бюджету, персоналу і т. д., що не зовсім зручно для останніх.

Але організація все-таки має потребу в таких засобах, інакше просто не зможе розвиватися далі. Так, сума кредиторської заборгованості ТОВ «Світанок» у 2009 році становила 103813 тис. руб. Все це дозволяє, як пошуку шляхів удосконалення обліку фінансових результатів, звернути увагу саме в бік однієї з різновидів фінансової оренди - зворотного лізингу.

Зворотний лізинг відрізняється від звичайного лізингу тим, що лізингоодержувач виступає одночасно і в ролі продавця лізингового майна. Тобто організація бере в лізинг устаткування (або інше майно), яке спочатку належало їй самій. Відповідно, при зворотному лізингу між лізингодавцем (лізинговою компанією) і організацією укладається два договори: з купівлі-продажу майна та здачі його в лізинг. Обидва документи підписуються одночасно, щоб ні один з учасників угоди ні залишився без обладнання чи коштів. [16; С. 150]

У цілому зворотний лізинг призначений для покриття нестачі в оборотних коштах компанії. Безсумнівна переваги зворотного лізингу полягає в тому, що майно організації (наприклад, обладнання) може як і раніше використовуватися у виробничому процесі. І в той же час організація, продавши це майно лізинговій компанії, отримує одноразово гроші на різні витрати.

Для лізингової компанії ця угода також цікава. Перш за все, тим, що такий спосіб фінансування є для лізингової компанії найменш ризикованим. Адже у лізингодавця протягом усього терміну дії лізингового договору буде право власності на лізингове майно. Це є гарантією того, що навіть у разі невиконання зобов'язань лізингоодержувачем лізингова компанія не втратить своїх грошей - у крайньому випадку, вона може розірвати договір лізингу і продати майно. Природно, укладаючи такий договір, лізингова компанія розраховує також на отримання згодом всіх належних за договором лізингових платежів (куди включена викупна вартість майна та винагорода лізингодавця).

У цілому угоду зворотного лізингу можна порівняти з видачею кредиту під заставу. Тільки для лізингоодержувача витрати за лізинговим договором, як правило, нижче, ніж відсотки по банківських кредитах. До того ж за рахунок оптимізації оподаткування угода зворотного лізингу може бути для клієнта вигідніше, ніж кредит.

Зазвичай договори лізингу укладаються на тривалий термін. Лізингова компанія не буде купувати дороге майно, щоб здати його в оренду лише на рік, у зв'язку з економічною недоцільністю такої угоди. Чим дорожче обладнання, тим більше буде і термін дії договору лізингу. Однак повторно здати в лізинг майно, яке перебуває у власності лізингової компанії, не вдасться.

За загальним правилом договір лізингу може бути укладений тільки на те майно, власником якого лізингова компанія на момент укладання лізингового договору не є. Отже, своє майно лізингова компанія може здати тільки в оренду (нехай і довгострокову). При цьому втрачаються податкові переваги, які передбачені для лізингових договорів.

Відповідно до вимог законодавства, договір лізингу - це договір, відповідно до якого, орендодавець (лізингодавець) зобов'язується придбати у власність вказане орендарем (лізингоодержувач) майно у визначеного ним продавця і надати лізингоодержувачу це майно за плату в тимчасове володіння і користування. Договором лізингу може бути визначено, що вибір продавця купованого майна здійснюється лізингодавцем. [18; С. 274]

Договори зворотного лізингу, як і звичайного розглянутого вище, також укладаються зазвичай на термін більше року (інакше це невигідно лізингодавцю) при загальному максимальному терміні 3 роки. Якщо в лізинг здається нерухомість, то термін може збільшитися до 5 років.

Як вже зазначалося, застосування угод зворотного лізингу пов'язано з обіцянкою економії на податкових платежах. Чи так це і як це дозволить скоротити податковий тягар, а також відповідно знайти резерви для збільшення фінансових результатів діяльності ТОВ «Світанок» ми розглянемо на прикладі здачі в зворотний лізинг виробничого обладнання, що знаходиться у власності ТОВ «Світанок». Тобто, враховуючи все вищесказане, спробуємо на прикладі порівняти зворотний лізинг з банківським кредитом.

Так у ТОВ «Світанок» в 4 кварталі 2009 року виникла необхідність залучити 700 тис. руб. У досліджуваної організації є виробниче обладнання, ринкова вартість якого становить 1 млн. руб. Лізингова компанія «ДВЛК» готова придбати це обладнання за 700 тис. руб. за умови, що загальна сума лізингових платежів складе 1 млн. руб. Якщо ТОВ «Світанок» вирішить звернутися за кредитом до банку, наприклад у ФСКБП «ПрімСоцБанк» в місті Уссурійськ, то банк би надав підприємству 700 тис. руб. під 26% річних.

Дисконт, з яким лізингова компанія купує майно, становить 300 тис. руб., Тобто 30%, буде менше відсотків за банківським кредитом (26% річних або 182 тис. крб. В рік), але тільки в тому випадку, якщо термін дії лізингового договору буде більше 2 років. Тому укладення договору зворотного лізингу на менший термін (наприклад, на рік) недоцільно - дешевше заплатити банківські відсотки.

Чим більше термін дії договору зворотного лізингу, тим вигідніше може бути ця угода в порівнянні з кредитом. У разі укладення договору зворотного лізингу на 2 роки ситуація змінюється на користь ТОВ «Світанок». Сплачуваний лізингової компанії дисконт (300 тис. крб.) Буде менше банківських відсотків (2 роки * 182 тис. руб. = 364 тис. крб.), До цього слід також додати можливість прискореної амортизації лізингового майна, повну свободу у прийнятті лізингових платежів для цілей оподаткування (на відміну від банківських відсотків) і стає явно видно ефективність вибору, з метою вдосконалення обліку фінансових результатів, саме застосування зворотного лізингу.

Пояснимо зроблені розрахунки і згрупуємо отримані результати в таблиці 23.

Таблиця 23 - Розрахунок ефективності від застосування зворотного лізингу в ТОВ «Світанок» на прикладі 4 кварталу 2009 р.

Показники

Розрахунок

Зворотний лізинг

Банківський кредит

Необхідна сума коштів, тис. руб.

-

700

700

Дисконт при зворотному лізингу (сума платежів за договором - 1 млн. руб.)

1000 - 700 = 300 тис. руб.

300

-

Сума з банківського відсотку (26% річних)

700 * 26% * 2 р. = 364 тис. руб.

-

364

Економія на засобах при

застосуванні зворотного лізингу

364 - 300 = 64 тис. руб.

64

З таблиці видно, що якщо б організація в 4 кварталі претендувала б на банківський кредит в 700 тис. руб., А уклала б договір поворотного лізингу з лізинговою компанією на строк 2 роки, тоді вона могла б заощадити 64000 руб. (У розрахунку на 2 роки) додаткових коштів, які потім можна було б використати на розвиток виробництва чи для розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями.

Тепер розглянемо, як і в якому розмірі, застосування зворотного лізингу замість залучення позикових коштів у вигляді кредитів, дозволить заощадити на податках і отримати додатковий прибуток (у розрахунку на 2 роки):

  1. Передбачувана сума прибутку до оподаткування - на підставі даних 2009 р. - 21453 тис. руб.

  2. Передбачувана сума оподатковуваного прибутку - на підставі даних 2009 р. - 21453 тис. руб.

  3. Для визначення суми витрат для цілей оподаткування за поворотного лізингу слід пам'ятати, що ТОВ «Світанок» планує залучити 700 тис. руб. (При цьому воно є платником ПДВ), вартість лізингових платежів, що сплачуються лізингової організації за договором зворотного лізингу становитиме 1000 тис. руб., А сума залишкової вартості виробничого обладнання за даними податкового обліку становить 586 тис. руб. Тоді викупна вартість даного устаткування з урахуванням ПДВ становитиме: 700 тис. руб. х 1,18 = 826 тис. руб.,

відповідно сума ПДВ, яку необхідно буде заплатити підприємству до бюджету: 826 тис. руб. - 700 тис. руб. = 126 тис. руб. При цьому загальна сума інших доходів від реалізації виробничого обладнання для обчислення податку на прибуток складе: 826 тис. руб. - 126 тис. руб. - 586 тис. руб. = 144 тис. руб.

Також привабливість лізингових платежів полягає в тому, що їх суму можна повністю врахувати в цілях оподаткування податком на прибуток.

  1. Для розрахунку суми витрат, які приймаються для цілей оподаткування за банківським кредитом, беремо до уваги той факт, що витрати з обслуговування кредитів і позик (сплата відсотків) нормується для зазначених цілей і не може бути більше ставки рефінансування (з 28.12.08 р. - 8 , 75%) збільшеної в 1,1 разів. Тобто отримуємо: 700 тис. руб. х (8,75% х 1,1) х 2 роки = 135 тис. руб.

Сплачувати ж підприємству доведеться за користування кредитом: 700 тис. руб. х 26% х 2 роки = 364 тис. руб.

Підставимо отримані дані в таблицю 24 і зробимо додаткові розрахунки.

Таблиця 24 - Аналіз впливу залучених коштів на фінансові результати діяльності ТОВ «Світанок» (у розрахунку на 2009 і 2010 рр..) (Тис. крб.)

№ п / п

Показники

Зворотний лізинг

Банківський кредит

А

Б

1

2

1

Сума прибутку до оподаткування

21453

2

Сума оподатковуваного прибутку

21453

3

Загальна сума доходів (залучені кошти)

700

700

4

Сума доходів для цілей оподаткування

114

Х

5

Загальна сума витрат (повернення залучених коштів)

1000

700 + 364 = 1064

6

Сума витрат для цілей оподаткування

1000

135

7

Сума податку на прибуток (пп. 2 + 4 - 6) х 20%

4113

4264

8

Фінансовий результат (прибуток) (пп. 1 + 3 - 5 - 7)

17040

16825

9

Сума економії податку на прибуток (4264 - 4113)

-151

Х

10

Сума сплачується ПДВ

126

Х

11

Сума додаткового прибутку (17040 - 16825 - 126)

89

Х

Таким чином, бачимо, що застосування зворотного лізингу дозволить підприємству заощадити на податку на прибуток кошти в розмірі 151 тис. руб. і хоча ТОВ «Світанок» доведеться заплатити до бюджету ПДВ у розмірі 126 тис. руб., все-таки сума додатково отриманого чистого прибутку складе 89 тис. руб., що дуже важливо в сьогоднішніх умовах ринку і конкуренції і дозволяє судити про ефективність і практичної значущості пропонованого заходу.

Всі намічені шляхи резервів збільшення фінансових результатів дозволяють, що важливо в сьогоднішніх умовах ринку, підприємству протистояти конкурентам, нарощувати свій виробничий і фінансовий потенціал, піднімати добробут трудового колективу і засновника досліджуваного підприємства - ТОВ «Світанок». Кошти, направлені на виробничий розвиток ТОВ «Світанок» витрачаються на інвестування коштів в капітальні вкладення, пов'язані з розширенням виробництва і його технічним оновленням, використанням нематеріальних активів; придбання або на оренду нових основних засобів (придбання або оренда будівель і споруд, машин і устаткування, транспортних засобів і т.д.); на придбання запасів, а саме на покупку сировини, матеріалів комплектуючих і т. д.; на поточні витрати на виробництво і реалізацію продукції.

Також проведений аналіз дозволяє зробити висновок про те, що підприємство використовує прибуток лише на виробничі витрати, причому не в повному її обсязі. Тому ТОВ «Світанок» рекомендується інвестувати залишилися фінансові ресурси в цінні папери з метою отримання додаткового прибутку, а також утворити різні грошові фонди та резерви, дозволить збільшити фінансові ресурси.

Висновок

Для початку своєї діяльності і для подальшого успішного функціонування будь-якому підприємству необхідні різні види ресурсів. Фінансові ресурси - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємства і призначені для здійснення поточних витрат і витрат по розширеному відтворенню, для виконання фінансових зобов'язань і економічного стимулювання працюючих.

Фінансові ресурси - це джерела коштів підприємств, що направляються на формування їх активів. Ці джерела бувають власні, позикові та залучені. Отже, фінансові ресурси підприємств - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.

Формування фінансових ресурсів здійснюється в процесі створення підприємств і реалізації їх фінансових відносин при здійсненні господарсько-фінансової діяльності. При створенні підприємств джерела формування фінансових результатів залежать від форми власності, на основі якої створюється підприємство.

Повна і своєчасна мобілізації фінансових ресурсів та правильне їх використання забезпечує нормальний процес виробництва та розширення виробничих фондів, а також збільшує ефективність роботи підприємства. Основне питання мобілізації ресурсів - це їх розподіл за окремими складовими стратегії. Для ефективної реалізації стратегії необхідно правильно розподілити ресурси у часі. І, для того щоб не потерпіти крах при реалізації стратегії, на стадії її виконання потрібно організувати правильний розподіл фінансових ресурсів.

Наявність у достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання, зумовлює хороше фінансове становище підприємства, платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У зв'язку з цим найважливішим завданням підприємств є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів і найбільш ефективне їх використання з метою підвищення ефективності роботи підприємства в цілому.

Аналіз фінансових результатів економічної діяльності ТОВ «Світанок» показав збільшення собівартості реалізованої продукції в 2009 р. в порівнянні з 2007 р. на 10,31%, що спричинило за собою зниження прибутку від продажів на 5,38%, а, отже, і на зниження рівня рентабельності продажів на 2,63 п. п.

У ТОВ «Світанок» формуються і використовуються такі види фінансових ресурсів як кредиторська заборгованість, статутний капітал і нерозподілений прибуток. У пасиві балансу найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість (74,94%), негативним фактором є зростання цього показника в порівнянні з 2007 роком (на 15,33%). Так як це свідчить про те, що ТОВ «Світанок» збільшує заборгованість перед кредиторами, а саме перед постачальниками, бюджетом та працівниками.

Аналіз діяльності ТОВ «Світанок» показав, що весь прибуток організації йде лише на виробничий розвиток. Зокрема в 2009 році на виробничий розвиток було спрямовано 45,86% від суми чистого прибутку. Збільшилася сума нерозподіленого прибутку в 2009 році в порівнянні з минулими роками в 3,27 рази і на 60,26%.

Як зазначалося, на суму чистого (нерозподіленого) прибутку впливає сума податку на прибуток. Чим він менше, тим прибуток більше.

При зміні методу нарахування амортизації по навантажувачу НС 2,5 ТН на нелінійний сума амортизаційних відрахувань буде більше, ніж при лінійному на 113543 крб, що дозволить підприємству заощадити на податку на прибуток 22709 руб.

Застосування зворотного лізингу дозволить підприємству заощадити на податку на прибуток кошти в розмірі 151 тис. руб. і отримати додатково чистий прибуток у розмірі 89 тис. руб., що дуже важливо в сьогоднішніх умовах ринку і конкуренції.

Таким чином, якщо ТОВ «Світанок» скомбінуй два запропонованих у даній роботі методу економії на податку на прибуток, то підприємство отримає додатково чистий прибуток в сумі 111709 крб.

Досліджуване підприємство використовує прибуток лише на виробничі витрати, причому на ці цілі йде не весь прибуток організації.

Тому для підвищення конкурентоспроможності ТОВ «Світанок» та її продукції, суспільству рекомендується інвестувати залишилися фінансові ресурси в цінні папери з метою отримання додаткового прибутку, а також утворити різні грошові фонди та резерви, що дозволить збільшити фінансові ресурси.

Список літератури

  1. Нормативно-законодавчі акти

    1. Податковий Кодекс Російської Федерації: в 2-х ч. - Владивосток: Вид-во «Лаінс», 2009. - 568 с.

    2. Про внесення змін до глави 21, 23, 24, 25 і 26 частини другої Податкового Кодексу Російської Федерації і деякі інші акти законодавства РФ про податки і збори: Федеральний закон від 22 липня 2008 р. № 158-ФЗ / / Ріс. газета. - 2008. - 30 липня. - 35 с.

    3. Про внесення зміни до статті 5 Федерального Закону «Про внесення змін до частини першої Цивільного Кодексу Російської Федерації окремі законодавчі акти Російської Федерації»: Федеральний закон від 17 грудня 2009 р. № 310-ФЗ - Режим доступу: http://www.consultant. ru

    4. Про внесення змін до частини першої Цивільного Кодексу Російської Федерації і окремі законодавчі акти Російської Федерації: Федеральний закон від 30 грудня 2008 р. № 312-ФЗ - Режим доступу: http://www.consultant.ru

    5. Про акціонерні товариства: Федеральний закон від 7 серпня 2001 р. № 120-ФЗ - Режим доступу: http://www. cliff.ru

  2. Підручники та навчально-методична література

  1. Державне регулювання ринкової економіки / За ред. В. І. Кушлин, Н. Л. Волгіна. - М.: Московська правда, 2005. - 205 с.

  2. Гурков, І. Б. Забезпечення вартісного приросту фінансових ресурсів економічних суб'єктів в умовах інноваційної економіки: теорія і методологія дослідження / І. Б. Гурков. - М.: ВД «Фінанси і кредит», 2008. - 216 с.

  3. Євстигнєєв, О. Н. Основи податкового планування / Є. М. Євстигнєєв. - СПб.: Пітер, 2008. - 365 с.

  4. Єфімова, О. В. Аналіз фінансової звітності / О. В. Єфімова, М. В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 325 с.

  5. Золотарьова, А. Б. Проблеми податкової системи Росії: теорія, досвід, реформа / А. Б. Золотарьова, Є. В. Сєрова, І. Г. Храмова. - К.: Ін-т економіки перехідного періоду, 2008. - 355 с.

  6. Ковальов, В. В. Фінанси підприємств: підручник / В. В. Ковальов, Віт. В. Ковальов. - М.: Изд-во Проспект, 2006. - 289 с.

  7. Ковальова, А. М. Фінанси фірми / А.М. Ковальова, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. - М.: Инфра-М, 2009. - 209 с.

  8. Колчина, М. В. Фінансовий менеджмент: навч. посібник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями економіки і управління / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Є. Ю. Макеєва; під ред. Н. В. Колчина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

  9. Лапуста, М. Г. Підприємництво: Підручник / М. Г. Лапуста. - М.: Инфра-М, 2008. - 543 с.

  10. Лещенко, М. І. Основи лізингу: навч. посібник для вузів / М. І. Лещенко. -М.: Фінанси і статистика, 2008. - 334 с.

  11. Лізинг: економічні правові основи: навч. посібник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. / Н. М. Коршунов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 190с.

  12. Мазур, І. І. Управління якістю: Навчальний посібник / І. І. Мазур, В. Д. Шапіро. - М.: Финстатинформ, 2008. - 302 с.

  13. Малявіна, А.В. Лізинг та антикризове управління / О.В. Малявіна, Н. Б. Пашина, С. А. Попов. - Москва.: Іспит, 2008. - 326 с.

  14. Павлова, Л. М. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. / Л. М. Павлова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 458 с.

  15. Раицкий, К. А. Економіка підприємства: Підручник для вузів. - 2-е вид. / К. А. Раицкий. - М.: Інформаційно-впроваджувальний центр «Маркетинг», 2007. - 696 с.

  16. Райзберг, Б. А. Сучасний економічний словник. - 2-е вид., Справність. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовський, Є. Б. Стародубцева. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 215с.

  17. Савицька, Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - 4-е вид. перераб. і доп. / Г. В. Савицька. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

  18. Савицька, Г. В. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник для вузів. - 2-е вид. / Г. В. Савицька. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 354 с.

  1. Селезньова, Н. М. Фінансовий аналіз. Управління фінансами: Учеб. посібник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. / М. М. Селезньова, А. Ф. Іонова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 456 с.

  2. Соколова, Н. М. Методичні вказівки з підготовки випускних (дипломних) кваліфікаційних та курсових робіт: навчально-метод. Посібник для студентів економ. спеціальностей / М. М. Соколова. - Владивосток: Вид-ва Дальневост. ун-ту, 2009. - 55с.

  3. Тихомиров, Є. Ф. Фінансовий менеджмент: Управління фінансами підприємств: підручник для студ. вузів / Є. Ф. Тихомиров. - М.: Видавничий центр «Академія», 2008. - 384 с.

  4. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / під ред. акад. Г. Б. Поляка. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

  5. Економіка підприємства (фірми): Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова і доц. О. В. Дев'яткіна. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 601 с.

Ш. Монографії

29. Гурков, І.Б. Стратегічний менеджмент організації / І.Б. Гурков - М.: ТЕИС, 2008. - 239 с.

IV. Статті наукових збірників і періодичних видань

  1. Байбурін, Е. Р. Методи аналізу інтелектуального капіталу для сучасного сталого розвитку компанії / / Корпоративні фінанси. - 2007. - № 3. - С. 85-101.

  2. Боличев, О. Методики управління податками на підприємстві / / Фінанси. - 2009. - № 4. - C. 30-33.

  3. Гурков, І. Б. Конкурентоспроможність та інноваційність російських промислових підприємств: взаємозв'язки та вплив державної економічної політики (за результатами масового опитування керівників промислових підприємств) / / Питання економіки. - 2005. - № 2. - С. 54-58.

  4. Дятлов, А. М. Роль менеджера в управлінні стратегічними змінами / / Бізнес-освіта. - 2008. - № 2 - С. 49-64.

  5. Ємельянов, А. М. Основні етапи еволюції концепцій управління вартістю компаній. / А. М. Ємельянов, Є. А. Шакіна / / Корпоративні фінанси. - 2008. - № 4. - С. 79-87.

  6. Костигін, Д. Лукава реклама кредиту / / Економічний вісник Ростовського державного університету. - 2008. - № 1. - С. 135-136.

  7. Левчаев, П. А. Інноваційна спрямованість зростання російського бізнесу / / Фінанси і кредит. - 2009. - № 34. - С. 24-30.

  8. Максименко, О. Кредітозаменітель. Лізинг / / Фінанс. - 2009. - № 10. - С. 42-44.

  9. Матросов, Ю. Глобальна конкуренція увірвалася до сфери оподаткування / / Економічний вісник Ростовського державного університету. - 2009. - № 1. - С. 150-151.

  10. Осадшая, О. Раціональність за допомогою лізингу / О. Осадшая, Е. Кучеров, Д. Філіппов / / Фінанс. - 2009. - № 20. - С. 24-25.

  11. Салькова, О. С. Про оподаткування підприємств / / Фінанси. - 2008. - № 4. - C. 37-41.

  12. Тітов, В. В. Вплив податкової системи на інвестиційні можливості та ефективність діяльності підприємства / / Регіон: економіка і соціологія. - 2008. - № 2. - С. 164-175.

  13. Третяк, О.А. Своєрідність отношенческом підходу до стратегічного управління / / Російський журнал менеджменту. - 2009. - № 3. - С. 61-64.

  14. Ходарєв, А. Як залучити позикові кошти / / Генеральний директор. - 2009. - № 3. - З 37-41.

  15. Шульга, А. Як управляти фінансами в умовах кризи / / Генеральний директор. - 2008. - № 12. - З 30-33.

V. Електронні ресурси

45. Адміністративно-управлінський портал. - Режим доступу:

46. Бізнес - довідник. - Режим доступу: http://www.gde24.ru

47. Офіційний сайт газети «Наше Примор'я». - Режим доступу: http://www.nasheprimorye.ru

48. Офіційний сайт журналу «Фінансові дослідження». - Режим доступу: http://www.finis.rsue.ru

49. Портал «Бухгалтерський облік і податки». - Режим доступу: http://www.businessuchet.ru

  1. Портал «Субсчет.РУ». - Режим доступу: http://www.subschet.ru

  2. Федеральний освітній портал «Економіка. Соціологія. Менеджмент ». - Режим доступу: http://www.ecsocman.edu.ru

  3. Центр юриспруденції та бухгалтерського обліку. - Режим доступу: http://www.jbcentr.ru

  4. Економіко-правова бібліотека. - Режим доступу: http://www.vuzib.net

Посилання (links):
  • http://www.gde24.ru/
  • http://www.finis.rsue.ru/
  • http://www.businessuchet.ru/
  • http://www.subschet.ru/
  • http://www.jbcentr.ru/
  • http://www.vuzib.net/
    Додати в блог або на сайт

    Цей текст може містити помилки.

    Фінанси, гроші і податки | Диплом
    532.4кб. | скачати


    Схожі роботи:
    Шляхи вдосконалення практики формування та використання фінансових ресурсів підприємства Теоретичні відомості
    Ефективність формування і використання фінансових ресурсів державного підприємства
    Формування власних фінансових ресурсів підприємства
    Формування власних фінансових ресурсів підприємства
    Поняття та джерела формування фінансових ресурсів підприємства
    Джерела формування та структура фінансових ресурсів підприємства
    Аналіз джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів на прикладі страхової
    Формування та використання фінансових ресурсів господарюючих суб`єктів в умовах ринку
    Аналіз джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів на прикладі страхової 2
  • © Усі права захищені
    написати до нас