Центральний банк РФ його функції та роль в ринковій економіці

16) здійснює інші функції відповідно до федеральними законами.
1.2. Повноваження та функції Центрального банку РФ по відношенню до кредитних організацій
Банк Росії є органом регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій, за дотриманням ними банківського законодавства та нормативних актів. При цьому переслідується головна мета - підтримка стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників і кредиторів. Банк Росії не втручається в оперативну діяльність кредитних організацій, за винятком випадків, передбачених федеральними законами. Наглядові та регулюючі функції він здійснює як безпосередньо, так і через створюваний при ньому орган банківського нагляду.
Для кредитних організацій Банк Росії встановлює правила проведення банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання і надання бухгалтерської та статистичної звітності. При цьому повинні дотримуватися обов'язкові економічні нормативи: мінімальний розмір статутного капіталу, мінімальний розмір обов'язкових резервів, що розміщуються в Банку Росії, і т.д.
У цих повноваженнях Банку Росії виявляються його координуючі та контрольні функції за діяльністю кредитних організацій. На місцях вони здійснюються через головні територіальні управління Банку Росії, які є його філіями.
У разі порушення кредитної організацією федеральних законів, нормативних актів та приписів, ненадання інформації або надання неповної чи недостовірної інформації Банк Росії має право вимагати усунення виявлених порушень, а також стягнути штраф або обмежити проведення нею окремих операцій або відкликати ліцензію.
Взаємодіючи з кредитними організаціями, їх асоціаціями та спілками, Банк Росії консультує їх з найбільш важливих питань нормативного характеру. Крім того, він розглядає пропозиції з питань регулювання банківської діяльності.
Банк Росії не має права брати участь у капіталах кредитних організацій, якщо інше не встановлено федеральними законами.
Дія частини першої цієї статті не поширюється на участь Банку Росії в капіталах Ощадного банку Російської Федерації (далі - Ощадбанк), Банку зовнішньої торгівлі (далі - "Внешторгбанк"), а також у капіталах наступних кредитних організацій, створених на територіях іноземних держав: Донау-банку АГ , Відень; Іст-Вест Юнайтед банку, Люксембург; Комерційного банку для Північної Європи - Євробанку, Париж; Московського Народного банку Ltd, Лондон; Ост-Вест Хандельсбанк АГ, Франкфурт-на-Майні.
Банк Росії не має права брати участь в капіталах або бути членом інших комерційних чи некомерційних організацій, якщо вони не забезпечують діяльність Банку Росії, його установ, організацій та службовців, за винятком випадків, встановлених федеральними законами.
Банк Росії може брати участь в капіталах і діяльності міжнародних організацій, які займаються розвитком співпраці в грошово-кредитної, валютної, банківської сферах, в тому числі між центральними банками іноземних держав.
Взаємовідносини Банку Росії із кредитними організаціями іноземних держав здійснюються відповідно до міжнародних договорів Російської Федерації, федеральними законами, а також з міжбанківськими угодами.
Центральний банк Російської Федерації виконує наступні функції по відношенню до кредитних організацій:
1) приймає рішення про державну реєстрацію кредитних організацій, видає кредитним організаціям ліцензії на здійснення банківських операцій, зупиняє їх дію та відкликає їх;
2) здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій і банківських груп;
3) реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральними законами;
4) здійснює виплати Банку Росії по внесках фізичних осіб у визнаних банкротами банках, що не беруть участь в системі обов'язкового страхування внесків фізичних осіб у банках Російської Федерації, у випадках і порядку, які передбачені федеральним законом; (п.4 введений Федеральним законом від 29.07.2004 N 97-ФЗ)
З метою організації готівково-грошового обігу на території РФ Банк Росії:
• здійснює прогнозування і організовує виробництво, перевезення і зберігання банкнот і монет, створює їх резервні фонди;
• встановлює правила зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних організацій;
• встановлює ознаки платоспроможності грошових знаків і порядок заміни пошкоджених банкнот і монет, а також їх знищення;
• визначає порядок ведення касових операцій.
Як було вже сказано вище, що Банк Росії є органом банківського регулювання та нагляду за діяльністю банків. Головна мета банківського регулювання і нагляду - підтримка стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників і кредиторів.
Діюча в Україні система пруденційного нагляду ¹ в цілому відповідає ключовим принципам ефективного банківського нагляду, певним Базельським комітетом з банківського нагляду («Комітетом Кука»). ЦБР здійснює регулювання діяльності кредитних організацій і нагляд за ними за такими основними напрямками:
• регламентація обов'язкових економічних нормативів для кредитних організацій (мінімального розміру капіталу, достатності капіталу, нормативів ліквідності та ін); визначення лімітів відкритої валютної позиції, порядку формування резервів для покриття ризиків;
• реєстрація емісій цінних паперів кредитних організацій;
• встановлення правил проведення окремих банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання і надання бухгалтерської та статистичної звітності кредитних організацій;
• реєстрація та ліцензування діяльності кредитних організацій;
• нагляд за дотриманням банківського законодавства, нормативних актів НБУ, перевірка діяльності кредитних організацій.
Банк Росії виконує функції головного регулюючого органу платіжної системи Російської Федерації. Він організовує міжбанківські розрахунки, служить розрахунковим центром банківської системи країни; встановлює правила, форми, терміни і стандарти здійснення безготівкових розрахунків в Росії; координує, регулює і ліцензує організацію розрахункових (у тому числі клірингових) систем.

Глава 2. Структура Центрального банку РФ
2.1. Департаменти ЦБ РФ та його завдання
В даний час в Центральному банку Російської Федерації функціонують такі структурні підрозділи:
1.Сводний економічний департамент
2.Департамент досліджень та інформації
3.Департамент готівкового грошового обігу
4.Департамент регулювання, управління та моніторингу платіжної системи Банку Росії
5.Департамент регулювання розрахунків
6.Департамент бухгалтерського обліку та звітності
7.Департамент ліцензування діяльності та фінансового оздоровлення кредитних організацій
8.Департамент банківського регулювання та нагляду
9.Главная інспекція кредитних організацій
10.Департамент операцій на фінансових ринках
11.Департамент забезпечення та контролю операцій на фінансових ринках
12.Департамент фінансового моніторингу та валютного контролю
13.Департамент платіжного балансу
14.Департамент методології та організації обслуговування рахунків бюджетів бюджетної системи Російської Федерації
15.Юрідіческій департамент
16.Департамент польових установ
17.Департамент інформаційних систем
18.Департамент персоналу
19.Департамент по роботі з територіальними установами Банку Росії
20.Фінансовий департамент
21.Департамент внутрішнього аудиту та ревізій
22.Департамент міжнародних фінансово-економічних відносин
23.Департамент зовнішніх і громадських зв'язків
24.Адміністратівний департамент
25.Главное управління нерухомості Банку Росії
26.Главное управління експертизи
27.Главное управління безпеки і захисту інформації.
Розглянемо функції і завдання деяких з них.
Департамент ліцензування кредитних організацій та аудиторських фірм є структурною ланкою Банку Росії, яке забезпечує виконання покладених на Банк Росії функцій державної реєстрації кредитних організацій, видачі ліцензій кредитним організаціям і організаціям, що займаються їх аудитом. Основним завданням департаменту є здійснення нагляду за дотриманням вимог законодавства Російської Федерації, нормативних актів Банку Росії кредитними організаціями на стадії реєстрації та ліцензування.
Завданням департаменту пруденційного банківського нагляду є методичне та організаційне забезпечення функцій Банку Росії в сфері пруденційного нагляду за діяльністю кредитних організацій.
Департамент інспектування займається організацією інспекційної діяльності територіальних установ Банку Росії, координацією їх роботи при підготовці та проведенні інспекційних перевірок. Крім того, в завдання цього департаменту входить нормативне, методичне та інформаційно-аналітичне забезпечення діяльності підрозділів інспектування кредитних організацій в територіальних установах Банку Росії.
Головним завданням департаменту з організації банківського санування є організація роботи щодо підготовки та здійснення заходів щодо відновлення діяльності комерційних банків, що зазнають фінансові труднощі.
Департамент досліджень та інформації займає одне з провідних місць у структурі Банку Росії, тому що результати його роботи є основою для формування банківської політики і вироблення перспектив її розвитку. У його функції входить, по-перше, аналіз поточних тенденцій, причому не тільки в банківській сфері, але і в економіці в цілому, оскільки одне із завдань будь-якого центрального банку - стимулювання економічного зростання на стабільній основі, по-друге, прогнозування господарської кон'юнктури в грошово-кредитної системи і на основі цього складання програм дій, з тим щоб керівництво Центрального банку РФ було поінформоване про проблеми, з якими доведеться зіткнутися в перспективі, і могло виробити методи їх подолання; по-гретьік, створення інформатніонной бази для проведення макроекономічних досліджень.
Департамент польових установ Банку Росії - підрозділ центрального апарату Центрального банку РФ, призначене для керівництва банківською діяльністю польових установ Банку Росії. На нього покладаються: керівництво підлеглими установами; участь в організації касового виконання бюджету і позабюджетних фондів; проведення економії, роботи та аналізу в польових установах Банку Росії; організація касової роботи, прогнозу, аналізу і забезпечення платіжного і готівково-грошового оборотів, емісійно-касових операцій , операцій з валютою іноземних держав, їх обліку та звітності по них: здійснення заходів по своєчасному забезпеченню військових формувань готівкою; проведення контрольно-ревізійної роботи та реалізація матеріалів ревізій та перевірок у польових установах: організація безготівкових розрахунків і операцій за вкладами військовослужбовців і цивільного персоналу військових формувань; організація бухгалтерського обліку та звітності, керівництво ними; правове забезпечення діяльності; вивчення, підбір і розстановка офіцерських кадрів і цивільного персоналу; забезпечення польових установ обчислювальною технікою та бланками банківської документації; узагальнення та поширення передового досвіду роботи польових установ, організація зберігання архівних документів . Інші функції польових установ визначаються федеральними законами та нормативно-правовими актами Банку Росії.
Безпосередню роботу з внутрішнього аудиту Банку здійснює Департамент внутрішнього аудиту та ревізій, положення про який також затверджується Радою директорів. Серед основних завдань цього департаменту - забезпечення спостереження за відповідністю скоєних в Банку Росії фінансових і господарських операцій законодавству Російської Федерації і нормативних актів Банку Росії шляхом регулярного проведення комплексних ревізій фінансово-господарської діяльності територіальних установ Банку Росії, а також підприємств і організацій, що входять в систему Банку Росії. Департамент здійснює також перевірку організації виконання установами Банку Росії законодавчих та інших нормативних актів, що регулюють їх діяльність, а також перевірку виконання ними окремих функцій і правил здійснення окремих операцій Банку Росії шляхом проведення аудиторських перевірок окремих напрямів (ділянок) діяльності Банку Росії. Крім цього, він проводить незалежну оцінку інформації про фінансовий стан Банку Росії в цілому і по його окремим установам, а також перевірку фактів, пов'язаних з фінансовими порушеннями, що допускаються працівниками системи Банку Росії.
Департамент проводить велику методичну роботу. У сферу його діяльності входить підготовка нормативно-методичної документації з практичної організації внутрішнього аудиту та ревізій в Банку Росії, її кодифікація та періодичне оновлення, а також участь у розгляді проектів нормативних документів Банку Росії з питань, що належать до компетенції департаменту, та забезпечення підрозділів служби головного аудитора Банку Росії методичними документами з проведення ревізій та аудиторських перевірок. Департамент визначає порядок і правила проведення ревізій (перевірок) окремих ділянок роботи установ, підприємств і організацій Банку Росії, вживає заходів для вдосконалення практичної організації контрольно-ревізійної роботи в установах Банку. В якості основного організуючого ланки він відповідає за забезпечення планування і регулярного проведення ревізій роботи установ Банку Росії, які перебувають на самостійному балансі, організовує їх взаємодію зі структурними підрозділами центрального апарату Банку Росії з питань проведення перевірок роботи установ Банку Росії, здійснює контроль за усуненням недоліків, виявлених ревізіями. Аналогічно він здійснює планування, організацію та проведення аудиторських перевірок окремих операцій та напрямів роботи Банку Росії, а також перевірок дотримання підрозділами та установами Банку Росії законодавчих та інших нормативних актів, включаючи інструкції та інші вказівки Банку Росії. Департамент проводить періодичний аналіз інформації про фінансовий стан Банку Росії в цілому і по його окремих установ з підготовкою відповідних матеріалів за результатами аналізу для керівництва Банку Росії. За ним також закріплена координація роботи ревізійних відділів (управлінь, секторів) головних управлінь (національних банків) Банку Росії та інших установ системи Банку Росії в інтересах забезпечення ефективності системи внутрішнього аудиту в Банку Росії.
У процесі своєї діяльності департаменти центрального апарату Банку Росії тісно взаємодіють між собою. Так департамент пруденційного нагляду є замовником ряду інспекційних перевірок. Він же є і споживачем «продукції», яку проводять працівники департаменту інспектування. У свою чергу, на підставі актів проведених інспекційних перевірок завдання департаменту пруденційного нагляду полягає в тому, щоб зробити висновки про якості представляється комерційними; банками звітності. Департамент ліцензування кредитних організацій та аудиторських фірм спільно з підрозділами безпеки, емісійно-касової роботи проводить відбір найбільш гідних претендентів на зайняття високих посад у комерційних банках. Зведено-економічний департамент і департамент пруденційного нагляду взаємодіють з департаментами інспектуванні, департаментом валютного регулювання та департаментом валютного контролю при плануванні заходів щодо запобігання збоїв у діяльності комерційних банків. Департамент з організації банківського санування спільно з департаментом інспектування здійснює заходи з виведення комерційного банку зі стану «старіння».
2.2. Територіальні підрозділи Банку Росії
Територіальне установа Центрального банку Російської Федерації (Банку Росії) - відокремлений підрозділ Центрального банку Російської Федерації, яка здійснює на території суб'єкта Російської Федерації частина його функцій відповідно до Положення про територіальні установах Банку Росії, іншими нормативними актами Банку Росії і входить в єдину централізовану систему Банку Росії з вертикальною структурою управління.
Територіальні установи, як правило, створюються на території суб'єктів Російської Федерації. За рішенням Ради директорів Банку Росії територіальні установи можуть створюватися з економічних районам, об'єднуючим території декількох суб'єктів Російської Федерації.
Територіальними установами Банку Росії є його Головні управління в краях, областях та автономних округах Російської Федерації, містах Москві і Санкт - Петербурзі, Національні банки республік в складі Російської Федерації.
Територіальне установа Банку Росії, створене з економічного району, об'єднуючого території декількох суб'єктів Російської Федерації є Головним управлінням.
Освіта територіального установи і його ліквідація здійснюються на підставі рішення Ради директорів Банку Росії.
У складі територіальних установ на правах структурних підрозділів діють Розрахунково-касові центри (РКЦ), інші підрозділи, у тому числі забезпечують діяльність територіального установи (столові, лікувально - профілактичні та оздоровчі установи, навчальні заклади і т.д.), створення та ліквідація яких затверджується Банком Росії.
Діяльність зазначених структурних підрозділів регулюється відповідними положеннями.
Територіальне установа діє на підставі Федеральних законів "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)", "Про банки і банківську діяльність", інших федеральних законів, Положення про територіальні установах Банку Росії і нормативних актів Банку Росії.
Територіальне установа на території суб'єкта Російської Федерації або економічного району, що об'єднує території декількох суб'єктів Російської Федерації, бере участь у проведенні єдиної державної грошово - кредитної політики, спрямованої на захист і забезпечення стійкості рубля; забезпечує розвиток і зміцнення банківської системи Російської Федерації; ефективне і безперебійне функціонування системи розрахунків; здійснення регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій; організацію та контроль за діяльністю кредитних організацій на ринку цінних паперів; організацію валютного контролю, проведення аналізу стану і перспектив розвитку економіки і фінансових ринків регіону.
Правове становище територіального установи як відокремленого підрозділу Банку Росії визначається законодавством Російської Федерації та Положенням про територіальні установах Банку Росії.
Територіальне установа не має статусу юридичної особи і володіє повноваженнями, наданими йому Положенням про територіальні установах Банку Росії і нормативними актами Банку Росії.
Територіальне установа в межах наданих йому повноважень незалежно у своїй діяльності від органів державної влади суб'єктів Російської Федерації, органів місцевого самоврядування.
Територіальне установа не має права:
1) приймати нормативні акти, а також видавати гарантії та поручительства, вексельні й інші зобов'язання.
2) надавати кредити на фінансування дефіцитів федерального бюджету і бюджетів суб'єктів Російської Федерації, місцевих бюджетів та бюджетів державних позабюджетних фондів.
3) без дозволу Банку Росії здійснювати банківські операції в іноземній валюті з юридичними та фізичними особами.
Банк Росії наділяє територіальне установа майном, вартість якого відбивається на балансі територіального установи, що входять складовою частиною до балансу Банку Росії.
Територіальне установа здійснює повноваження щодо користування і володіння майном, що перебуває на його балансі, а також за розпорядженням їм у межах, визначених Банком Росії.
Відчуження й інші операції з рухомим або нерухомим майном, по відношенню до якого Банк Росії здійснює повноваження з користування, володіння і розпорядження, здійснюється в порядку, визначеному законодавством Російської Федерації і Банком Росії.
Територіальне установа очолює начальник (у Національних банках - голова), який призначається і звільняється з посади Головою Банку Росії.
Заместители начальника (председателя), главный бухгалтер, руководитель ревизионного подразделения и руководители подразделений назначаются на должность и освобождаются от нее в порядке, установленном Банком России.
На должность руководителя территориального учреждения и его заместителей могут быть назначены лица, имеющие высшее экономическое или юридическое образование и стаж работы на руководящих должностях в банковской системе или финансовых органах Российской Федерации не менее пяти лет.
Начальник (председатель) территориального учреждения осуществляет общее руководство деятельностью территориального учреждения и обеспечивает реализацию функций Банка России на территории субъекта Российской Федерации или экономического района в соответствии с задачами и полномочиями, определяемыми Положением о территориальных учреждениях Банка России.
Начальник (председатель) территориального учреждения действует на основании Положения о территориальных учреждениях Банка России и осуществляет следующие полномочия:
1) заключает на основании выдаваемой Банком России генеральной доверенности договоры, в том числе по распоряжению имуществом, находящимся на балансе территориального учреждения, в порядке, предусмотренном Положением о территориальных учреждениях Банка России и нормативными правовыми актами Российской Федерации;
2) назначает и контролирует проведение на территории региона проверок кредитных организаций и их филиалов в соответствии с нормативными актами Банка России;
3) рассматривает материалы по вопросам регистрации кредитных организаций, выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности и лицензий на осуществление аудиторской деятельности в области банковского аудита, расширения деятельности и реорганизации кредитных организаций, отзыва лицензий у кредитных и аудиторских организаций, ликвидации кредитных организаций, подписывает соответствующие заключения территориального учреждения Банка России;
4) в установленном Банком России порядке рассматривает материалы кредитных организаций на получение лицензий на осуществление профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг, принимает решение о выдаче, приостановлении действия и аннулировании лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
5) подписывает приказы, распоряжения, предписания, сводный баланс, годовой отчет и иные документы;
6) имеет право на списание с баланса территориального учреждения основных средств, других материальных ценностей и дебиторской задолженности в порядке, установленном Банком России;
7) осуществляет контроль за организацией и проведением внутренних ревизий и проверок;
8) представляет интересы Банка России в отношениях с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления, средствами массовой информации, общественными организациями, юридическими и физическими лицами;
9) распределяет обязанности между своими заместителями и делегирует им в установленном порядке часть своих полномочий, за исключением случаев, когда нормативными актами Банка России предусмотрено их исполнение непосредственно начальником (председателем) территориального учреждения. Выдает доверенности в порядке передоверия начальникам структурных подразделений и служащим территориального учреждения в пределах своей компетенции;
10) организует бухгалтерский учет в территориальном учреждении и обеспечивает соблюдение законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России при осуществлении территориальным учреждением своих функций;
11) осуществляет иные полномочия, отнесенные Положением о территориальных учреждениях Банка России к ведению территориального учреждения, а также предусмотренные федеральным законодательством, в том числе нормативными актами Банка России, и должностными обязанностями.
За неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей начальник (председатель) территориального учреждения несет ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Структура территориального учреждения и схема должностных окладов служащих утверждаются Председателем Банка России.
Штатное расписание территориального учреждения, положения о структурных подразделениях, должностные инструкции утверждаются начальником (председателем) территориального учреждения с учетом установленных и доведенных до него Банком России расчетной численности служащих, фонда заработной платы и единых квалификационных требований к работникам системы Банка России.
Территориальное учреждение распоряжается средствами на содержание аппарата в пределах сметы расходов, утверждаемой Банком России.
Затраты капитального характера осуществляются территориальным учреждением в порядке, определяемом нормативными актами Банка России, в пределах лимита на капитальные затраты, утверждаемого Банком России.
Местом нахождения территориального учреждения является, как правило, административный центр субъекта Российской Федерации, в котором образовано и действует территориальное учреждение. Место нахождения территориального учреждения, образуемого по экономическому району, объединяющему территории нескольких субъектов Российской Федерации, определяется Советом директоров.
Территориальное учреждение Банка России имеет полное и сокращенное наименование, определяемое Банком России. Полное наименование территориального учреждения включает в себя слова "Главное управление Центрального банка Российской Федерации по", затем следуют (в дательном падеже) наименование субъекта Российской Федерации или экономического района, в котором действует территориальное учреждение, либо слова "Национальный банк", затем следует наименование субъекта Российской Федерации, в котором действует данное учреждение, и слова "Центрального банка Российской Федерации". Сокращенное наименование территориального учреждения образуется из слов "ГУ Банка России по" и наименования субъекта Российской Федерации или экономического района либо аббревиатуры "НБ", наименования республики в составе Российской Федерации и слов "Банка России".
Территориальное учреждение имеет печать, штамп и бланк со своим наименованием и изображением Государственного герба Российской Федерации. Территориальные учреждения Банка России и их адреса приведены в Приложении 1.
Территориальные учреждения выполняют свои разнообразные полномочия в различных областях.
В области денежно - кредитного регулирования территориальные учреждения:
1) от имени Банка России заключает кредитные договоры (извещения) и, в случае закрепления за ним операций по выдаче кредита, осуществляет рефинансирование банков в соответствии с действующими нормативными актами Банка России в пределах лимитов кредитования. В этих целях:
а) рассматривает заявки (заявления) банков на получение кредитов Банка России (в случае предоставления ему этих полномочий) в соответствии с действующими нормативными актами Банка России и принимает решения о возможности предоставления кредитов;
б) осуществляет выдачу кредитов банкам в объемах, подтвержденных соответствующими лимитами кредитования, контролирует выполнение банками региона условий кредитных договоров и проводит работу по обеспечению возврата кредитов Банка России и процентов по ним;
в) осуществляет контроль за начислением и уплатой процентов за кредиты Банка России, за полнотой и своевременностью перечисления их в Банк России;
г) контролирует соответствие остатков задолженности по кредитам Банка России и начисленным по ним процентам, отраженных в балансах банков и территориального учреждения Банка России;
д) ведет ежедневный учет лимитов кредитования, доведенных Банком России, контролирует соблюдение установленных сроков их использования и обеспечивает своевременный возврат высвободившихся лимитов кредитования;
е) изучает эффективность применяемых методов рефинансирования банков, вносит на рассмотрение Банка России предложения по их совершенствованию;
2) осуществляет контроль за выполнением кредитными организациями обязательных резервных требований Банка России, производит регулирование обязательных резервов, осуществляет проверки правильности составления кредитными организациями Расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, достоверности указанных в нем сведений, применяет меры воздействия за нарушение установленного порядка депонирования обязательных резервов в Банке России;
3) контролирует соответствие остатков обязательных резервов в рублях и иностранной валюте, учитываемых на балансовых счетах, а также сумм недовзноса (перевзноса) обязательных резервов и штрафов, не уплаченных за недовзнос в обязательные резервы, учитываемых на внебалансовых счетах, в балансах территориального учреждения и кредитной организации;
4) в установленные сроки направляет в Банк России информацию о формировании кредитными организациями обязательных резервов, составляет и направляет Банку России отчет о работе по контролю за депонированием средств в обязательные резервы кредитными организациями;
5) по решению Кредитного комитета Банка России организует работу по приобретению государственных долговых обязательств и осуществляет контроль за своевременным их погашением;
6) осуществляет иные полномочия в области денежно - кредитного регулирования в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия в области организации денежного обращения и расчетов:
1) прогнозирует, организует и регулирует денежное обращение в регионе в рамках денежно - кредитной политики, проводимой Банком России;
2) проводит политику Банка России в области организации расчетов;
3) организует проведение исследований по вопросам расчетов, анализирует результаты и использует их в последующей работе;
4) анализирует и обобщает опыт работы расчетных подразделений Банка России и коммерческих расчетных систем, подготавливает предложения по обеспечению функционирования расчетных подразделений Банка России;
5) организует межбанковские расчеты;
6) участвует в разработке регионального баланса денежных доходов и расходов населения, оценивает на основе кассовых оборотов объем и структуру денежных доходов и расходов населения, прогнозирует прирост денежных средств населения;
7) осуществляет иные полномочия в области организации денежного обращения и расчетов в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия по обслуживанию счетов по учету доходов и средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов:
1) в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Центрального банка Российской Федерации осуществляет контроль за обслуживанием РКЦ территориального учреждения счетов по учету доходов и средств федерального бюджета, бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов;
2) осуществляет контроль за своевременным и правильным составлением РКЦ и кредитными организациями отчетности по кассовому исполнению федерального бюджета;
3) составляет и представляет Банку России отчетность по кассовому исполнению федерального бюджета в целом по региону;
4) оказывает содействие соответствующим государственным органам при реализации ими своих функций в сфере организации, осуществления и контроля за исполнением бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
5) организует и осуществляет контроль за правильностью совершения операций по счетам федерального бюджета в период завершения бюджетного года;
6) осуществляет иные полномочия в указанной области в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия в области экономического анализа и статистики:
1) проводит системный анализ и прогнозирование складывающихся денежно - кредитных отношений в увязке с состоянием экономики в целом по региону;
2) анализирует структуру и состояние ресурсов кредитных организаций региона и эффективность их использования в развитии экономики региона;
3) осуществляет анализ и прогнозирование важнейших тенденций развития экономики региона, а также анализ фактического исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов;
4) организует получение, систематизацию, обработку и хранение статистической отчетности, представленной кредитными организациями региона в территориальное учреждение Банка России и использует ее в целях экономического анализа;
5) представляет по установленной форме в Банк России необходимую аналитическую информацию о деятельности банковской системы региона;
6) осуществляет иные полномочия в области экономического анализа, прогнозирования и статистики в соответствии с нормативными и иными актами Банка России.
Полномочия по регулированию, надзору и осуществлению проверок деятельности кредитных организаций:
1) в соответствии с требованиями Банка России рассматривает документы, необходимые для регистрации кредитных организаций и получения ими лицензии на осуществление банковских операций, расширения деятельности путем создания обособленных подразделений, реорганизации, и направляет соответствующие заключения в Банк России. Рассматривает и согласовывает в установленном порядке уставы кредитных организаций и изменения, вносимые в уставы и составы участников;
2) осуществляет предварительное рассмотрение документов кредитных организаций, ходатайствующих об изменении величины уставного капитала, о расширении круга совершаемых операций, готовит заключение о возможности предоставления кредитной организации соответствующей лицензии и представляет его в Банк России;
3) контролирует внесение необходимых изменений в учредительные документы, зарегистрированные Банком России;
4) согласовывает назначение руководителей исполнительных органов и главных бухгалтеров кредитных организаций и их филиалов, а также руководителей служб внутреннего контроля в кредитных организациях;
5) ведет базу данных учредителей (участников), а также формирует базу данных по крупным кредитам в соответствии с требованиями действующих нормативных актов Банка России и направляет указанную информацию в Банк России;
6) осуществляет иные полномочия по регулированию и надзору за деятельностью кредитных организаций в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия территориального учреждения при осуществлении проверок кредитных организаций устанавливаются в пределах компетенции, определяемой Положением о территориальных учреждениях Банка России, федеральными законами и нормативными актами Банка России.
Полномочия в области организации банковского санирования и ликвидации кредитных организаций:
1) на основе имеющейся отчетности и данных, полученных в порядке банковского надзора, проводит анализ деятельности кредитных организаций и филиалов, выявляет кредитные организации, испытывающие временные финансовые трудности или имеющие признаки несостоятельности (банкротства) (проблемные кредитные организации), определяет степень их проблемности;
2) анализирует и оценивает предоставленные кредитными организациями планы мероприятий по их финансовому оздоровлению, контролирует их выполнение;
3) подготавливает и направляет в установленном порядке в Банк России отчетные и иные необходимые материалы о деятельности проблемных кредитных организаций, планы финансового оздоровления кредитных организаций;
4) проводит в проблемных кредитных организациях проверки в целях экспертной оценки их активов и пассивов, установления их реальной стоимости, а также определения возможности реализации активов, обеспечения работы временной администрации по управлению кредитной организацией, составления планов финансового оздоровления кредитных организаций и контроля за их реализацией, определения состояния и сохранности документов в указанных кредитных организациях;
5) организует и проводит работу, связанную с оценкой возможностей и определением способов финансового оздоровления, и вносит на утверждение в Банк России предложения о целесообразности и порядке проведения мероприятий по финансовому оздоровлению проблемных кредитных организаций;
6) осуществляет иные полномочия в сфере организации банковского санирования, предусмотренные нормативными актами Банка России.
Полномочия по регулированию и контролю за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг:
1) осуществляет функции Банка России на финансовых рынках региона;
2) регистрирует заявления, решения о выпуске ценных бумаг, проспекты эмиссии, отчеты об итогах выпуска, ежеквартальные отчеты по ценным бумагам, изменения и дополнения в регистрационные документы выпусков ценных бумаг, сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово - хозяйственную деятельность кредитных организаций - эмитентов;
3) аннулирует государственную регистрацию ценных бумаг;
4) приостанавливает эмиссию ценных бумаг и признает выпуск ценных бумаг несостоявшимся;
5) регистрирует условия выпуска депозитных и сберегательных сертификатов;
6) осуществляет иные полномочия по регулированию и контролю за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России.
Полномочия в области валютного контроля:
1) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России;
2) контролирует, в том числе путем проведения проверок, соответствие действующему законодательству Российской Федерации и нормативным актам Банка России проводимых резидентами и нерезидентами валютных операций, а также проводимых нерезидентами операций с рублями;
3) рассматривает ходатайства кредитных организаций о получении ими лицензий на осуществление банковских операций в иностранной валюте, дает по ним заключения и представляет их в Банк России. Ставит перед Банком России вопрос об отзыве у уполномоченного банка лицензии на проведение операций в иностранной валюте или изъятии из валютной лицензии уполномоченного банка права на проведение отдельных видов операций;
4) в пределах полномочий, предоставленных Банком России, выдает резидентам и нерезидентам разрешения на совершение валютных операций, связанных с движением капитала, или осуществляет иные предусмотренные нормативными актами Банка России действия в отношении указанных операций;
5) регистрирует пункты обмена валюты уполномоченных банков и филиалов банков на основании заявлений кредитных организаций с учетом результатов проверок, а также принимает решения об аннулировании выданных свидетельств о регистрации пунктов обмена валюты;
6) осуществляет иные полномочия в области валютного контроля в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия в правовой области:
1) обеспечивает правильное и единообразное применение законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России в своей деятельности и в деятельности структурных подразделений;
2) изучает и обобщает практику применения действующего законодательства, дает кредитным организациям разъяснения по нормативным актам Банка России;
3) вносит в соответствующие структурные подразделения Банка России предложения по изменению и дополнению действующих нормативных актов, а также проекты нормативных актов;
4) по распоряжению Банка России участвует в подготовке проектов нормативных актов Банка России;
5) доводит до соответствующего подразделения Банка России информацию о законодательных и иных нормативных правовых актах субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, затрагивающих банковскую деятельность, полномочия Банка России или иным образом влияющих на состояние денежно - кредитной системы;
6) осуществляет договорно-правовую и претензионно-исковую работу;
7) представляет интересы Банка России по делам территориального учреждения во всех судебных, административных и иных органах в рамках полномочий, определенных Положением о территориальных учреждениях Банка России и генеральной доверенностью, выдаваемой начальнику (председателю) территориального учреждения Банком России;
8) осуществляет иные полномочия в правовой области в соответствии с нормативными актами Банка России.
Территориальное учреждение в сфере информатизации банковской деятельности обеспечивает:
1) развитие информатизации банковской деятельности в регионе согласно единой технической и технологической политике, проводимой Банком России;
2) информатизацию деятельности территориального учреждения и его структурных подразделений;
3) создание, эксплуатацию и развитие по заданиям Банка России системы межбанковских электронных расчетов в регионе, включая систему внутрирегиональных электронных платежей, систему электронного межбанковского клиринга;
4) создание, развитие и эксплуатацию по заданиям Банка России систем передачи данных и средств связи, включая: внутрирегиональную защищенную телекоммуникационную сеть передачи банковской информации, систему спутниковой связи;
5) освоение и внедрение в территориальном учреждении (по согласованию с Банком России) современных информационных и банковских технологий, программно - технических средств;
6) осуществляет иные полномочия в области информатизации банковской деятельности в соответствии с нормативными актами Банка России.
Организацию работ по развитию информатизации банковской деятельности в регионе, а также информационно - вычислительное обслуживание территориального учреждения и его структурных подразделений осуществляет подразделение информатизации территориального учреждения.
Полномочия в области обеспечения безопасности и защиты информации:
1) осуществляет мероприятия, направленные на обеспечение режима безопасности при проведении работ со сведениями, составляющими государственную тайну, и сведениями конфиденциального характера;
2) проводит мероприятия по выявлению и закрытию возможных каналов утечки информации, составляющей государственную тайну, а также сведений ограниченного распространения;
3) организует и проводит мероприятия по обеспечению безопасности территориальной расчетно-денежной системы;
4) разрабатывает по согласованию с Банком России принципы построения, организации, эксплуатации системы защиты банковской информации на всех этапах ее обращения, контроля функционирования этой системы и разбора нарушений при ее функционировании;
5) обеспечивает структурные подразделения техническими средствами безопасности, защиты от несанкционированного доступа и нормативными материалами по их эксплуатации;
6) осуществляет иные полномочия в соответствии с нормативными актами Банка России.
Контроль за деятельностью подразделений безопасности и защиты информации возлагается на руководителя территориального учреждения.
Полномочия в области связей со средствами массовой информации и общественностью:
1) в установленном Банком России порядке распространяет официальную информацию Банка России;
2) информирует руководство Банка России о происходящих в регионе социально - политических событиях, связанных с общим состоянием и деятельностью банковской системы на подотчетной территории;
3) оказывает содействие Банку России в проведении информационно - разъяснительных кампаний и мероприятий, в том числе выступлений руководства Банка России;
4) осуществляет иные функции в области связей со средствами массовой информации и общественностью, возложенные на него нормативными актами Банка России.
Территориальное учреждение в финансовой и внутрихозяйственной области:
1) осуществляет хозяйственную деятельность в пределах сметы на содержание территориального учреждения и лимита на капитальные затраты, утвержденных Банком России;
2) осуществляет премирование работников территориального учреждения на основе соответствующих нормативных актов Банка России;
3) в соответствии с нормативными актами Банка России разрабатывает и утверждает в пределах лимита на капитальные затраты и сметы на содержание территориального учреждения планы собственного капитального строительства и ремонта объектов и определяет ежегодные объемы капитальных вложений по территориальному учреждению;
4) выполняет в пределах полномочий, предоставляемых Банком России, функции заказчика при строительстве, ремонте, информатизации объектов территориального учреждения;
5) проводит работу по ведению в своем регионе реестра недвижимого имущества Банка России, по закреплению за Банком России прав на приобретаемое и иное имущество, по оптимальному использованию объектов недвижимости и подготовке управленческих решений в этой области для дальнейшего обеспечения деятельности Банка России;
6) осуществляет контроль за финансово - хозяйственной деятельностью структурных подразделений, действующих в его составе;
7) организует и обеспечивает соблюдение правил охраны труда и техники безопасности работниками территориального учреждения.
Территориальное учреждение ведет бухгалтерский учет в соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете", другими законодательными актами Российской Федерации, нормативными актами Банка России.
Главный бухгалтер территориального учреждения обеспечивает соблюдение учетной политики, ведение бухгалтерского учета в соответствии с законодательством Российской Федерации и действующими правилами, своевременное составление и предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.
Главный бухгалтер территориального учреждения подчиняется непосредственно руководителю территориального учреждения.
Территориальное учреждение составляет и направляет в Банк России годовые отчеты о его деятельности.
Территориальное учреждение ежемесячно составляет сводный баланс с включением в него всех структурных подразделений в соответствии с установленным порядком и представляет его в Банк России в установленные сроки, а также иную отчетность по форме и в сроки, определяемые Банком России.
Территориальное учреждение осуществляет непосредственный контроль за соблюдением и представлением текущей и годовой бухгалтерской отчетности РКЦ и другими структурными подразделениями, входящими в состав территориального учреждения, оказывает практическую помощь в ведении учета, учитывает выявленные недостатки и обеспечивает принятие мер по их устранению.
Для осуществления внутреннего аудита в территориальном учреждении создается соответствующее подразделение, статус и полномочия которого определяются нормативным актом Банка России.
Для защиты информации, передаваемой по техническим средствам связи, в составе территориального учреждения создается самостоятельное подразделение специальной связи, которое осуществляет информационное обеспечение с заданной степенью защиты.
Подразделение специальной связи создается на основании решения Банка России и осуществляет:
1) обеспечение руководства и структурных подразделений оперативной документальной и служебной информацией;
2) решение практических вопросов организации специальной связи и эксплуатации ее технических комплексов, в том числе в чрезвычайных условиях;
3) обеспечение безопасности связи;
4) осуществление контроля за порядком обращения с информацией, передаваемой по каналам специальной связи.
Подразделение специальной связи подчиняется руководителю территориального учреждения, а в специальных вопросах - Управлению специальной связи Банка России.
Ведомственный контроль за деятельностью подразделений специальной связи осуществляет Управление специальной связи Банка России.
Ответственность за создание необходимых условий, обеспечивающих безопасность ведения специальной связи, возлагается на руководителя территориального учреждения Банка России, а за состояние, организацию и обеспечение безопасности связи - на руководителя соответствующего подразделения.
В своей деятельности подразделение специальной связи руководствуется законодательством Российской Федерации, устанавливающим порядок ведения специальной связи, приказами и распоряжениями руководства Банка России, а также рекомендациями государственных контролирующих органов.
Территориальное учреждение при работе со служащими:
1) осуществляет работу со служащими на основе действующего законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России;
2) осуществляет организацию и совершенствование методов работы по подбору, расстановке и обучению служащих;
3) выявляет причины текучести кадров и принимает необходимые меры по ее сокращению;
4) планирует и проводит работу по обучению служащих в банковских школах путем участия в централизованных мероприятиях, организуемых Банком России, а также на договорной основе в вузах и соответствующих учебных структурах;
5) организует учебу служащих территориального учреждения;
6) обосновывает потребность в средствах, необходимых для обучения служащих, несет ответственность за их полное и целевое использование;
7) создает условия, способствующие повышению эффективности и качества работы служащих.
Территориальное учреждение в соответствии с нормативными актами Банка России в пределах сметы на содержание территориального учреждения и лимита на капитальные затраты:
1) осуществляет хозяйственное обслуживание структурных подразделений и служащих территориального учреждения, обеспечение автотранспортом, связью, обеспечивает ремонт кассовой, бытовой техники и иного имущества Банка России;
2) осуществляет строительство, эксплуатацию, текущий и капитальный ремонт зданий и сооружений, их инженерного оборудования и коммуникаций, транспортных средств, находящихся на балансе территориального учреждения;
3) формирует для утверждения Банком России проектно - сметную документацию на реконструкцию и ремонт зданий и сооружений, их инженерного оборудования и коммуникаций;
4) определяет потребности и обеспечивает структурные подразделения территориального учреждения материально - техническими ресурсами;
5) обеспечивает функционирование систем энергоснабжения, санитарно - технических систем и коммуникаций инженерного обеспечения зданий и других объектов территориального учреждения и входящих в его состав структурных подразделений;
6) осуществляет иные функции в области хозяйственно - эксплуатационного обслуживания в соответствии с нормативными и иными актами Банка России.
Делопроизводство в территориальном учреждении ведется в соответствии с нормативными и иными актами Банка России.
Ответственность за организацию делопроизводства и соблюдение установленных требований к работе с документами в территориальном учреждении возлагается на его руководителя.

Глава 3. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка РФ
3.1. Денежно-кредитное регулирование экономики – основная функция Центрального банка
Как орган денежно-кредитного регулирования Центральный Банк регулирует состояние денежно-кредитной сферы, управляет совокупным денежным оборотом, спросом на кредит и его предложением, проводит денежно-кредитную политику.
Характер проводимой денежно-кредитной политики зависит от степени независимости Центрального Банка. Например, целевые ориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются непосредствен центральным банком, в то же время Центральный Банк не может независимо от правительства установить тот или иной валютный режим.
Разработка и проведение денежно-кредитной политики включает в себя:
1)проведение исследований по проблемам экономики и состоянию денежно-кредитной сферы, образующих основу денежно-кредитной политики;
2) определение направлений денежно-кредитной политики;
3) выбор основных инструментов денежно-кредитного регулирования: рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные операции, процентная политика, операции на открытом рынке;
4) создание и ведение базы статистических данных по объему денежной массы, кредитам и сбережениям;
5) составление денежных программ и контроль за их выполнением.
Єдина державна грошово-кредитна політика спрямована на досягнення стабільності рівня цін та створення умов для довгострокового економічного зростання та підвищення рівня життя населення. Основними її завданнями на сучасному етапі розвитку російської економіки є неухильне зниження інфляції і забезпечення стійкості національної валюти.
В соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономического развития страны Правительство Российской Федерации и Банк России устанавливают цель по уровню инфляции на трехлетний период. Главной целью денежно-кредитной политики в предстоящие три года является постепенное снижение инфляции — до 5—6% в 2010 году. При этом на 2008 год ставится задача снизить инфляцию до 6—7% из расчета декабрь к декабрю.
У 2008 році будуть використовуватись засади єдиної державної грошово-кредитної політики, що сформувалися в останні роки, однак у середньостроковій перспективі очікується зміна макроекономічних умов її проведення, що зажадає перенесення акценту з програмування грошової пропозиції на використання відсоткової ставки і переходу від управління валютним курсом до режиму вільно плаваючого валютного курсу.
Внешние изменения связаны главным образом с неопределенностью динамики мировых цен на энергоносители, которые составляют основу российского экспорта. Відповідно до прогнозу соціально-економічного розвитку в 2008 році і особливо в наступні два роки можливе зниження цих цін спричинить за собою скорочення сальдо торгового балансу і зменшення припливу іноземної валюти. Високі ціни на товари російського експорту останнім часом були основним фактором у виборі режиму керованого плаваючого валютного курсу, в рамках якого Банк Росії активно протидіяв надмірного зміцнення рубля шляхом проведення інтервенцій на внутрішньому валютному ринку. Зміна умов торгівлі призведе до зменшення дисбалансу між попитом і пропозицією на внутрішньому валютному ринку і зниження необхідності присутності на ньому Банку Росії. Очікується, що до 2010 року приріст валютних резервів може істотно скоротитися і збільшення чистих іноземних активів органів грошово-кредитного регулювання перестане служити основним джерелом зростання грошової пропозиції.
У цих умовах для забезпечення відповідності обсягу грошової маси попиту на гроші Банку Росії необхідно буде активізувати операції з рефінансування банків. При цьому розширяться можливості впливу грошово-кредитної політики на динаміку інфляційних процесів за допомогою процентної ставки.
Найважливішим внутрішнім умовою, яка надасть вплив на проведення грошово-кредитної політики, є зміна принципів формування державного бюджету. Основними новими моментами бюджетної стратегії є:
—планирование и утверждение федерального бюджета на трехлетний период в форме закона;
—разделение доходов на нефтегазовые и ненефтегазовые доходы с определением размера нефтегазового трансферта, направляемого на расходы федерального бюджета в рамках преобразования Стабилизационного фонда Российской Федерации в Резервный фонд и Фонд будущих поколений.
Переход к “скользящему” трехлетнему горизонту формирования бюджета будет способствовать более равномерному расходованию средств государственного бюджета в течение года, в результате чего зависимость динамики денежного предложения от сезонных колебаний в движении бюджетных средств снизится.
Реалізація процентної політики через звуження коридору процентних ставок за операціями рефінансування кредитних організацій і абсорбування їх вільних коштів дозволяє впливати на зміну кордонів коливань ставок грошового ринку. Снижение краткосрочных процентных ставок межбанковского рынка и формирование долгосрочного сегмента денежного рынка Банк России относит к главным задачам своих операций на открытом рынке.
В даний час вартість грошей в економіці формується в умовах високого рівня ліквідності, що складається внаслідок надходження великих обсягів валютної виручки і активних валютних інтервенцій Банку Росії. У міру зниження обсягів інтервенцій Банку Росії на внутрішньому валютному ринку все більший вплив на формування процентних ставок грошового ринку будуть надавати ставки по ринкових інструментів рефінансування банків (операціями прямого РЕПО). Зниження ставки рефінансування відповідно до зменшення темпів інфляції буде сприяти підтримці стабільного значення реальної процентної ставки та зниження інфляційних очікувань учасників ринку. У той же час на рівень ставок по операціях зв'язування ліквідності буде впливати диференціал внутрішніх і зовнішніх процентних ставок.
Для підтримання макроекономічної стабільності Банк Росії продовжить застосовувати і розвивати елементи режиму інфляційного таргетування, найбільш важливими з яких є пріоритет мети щодо зниження інфляції над іншими цілями та середньостроковий характер її встановлення. Для введення інфляційного таргетування в повному обсязі Банку Росії буде потрібно перейти до режиму вільно плаваючого валютного курсу, а також реалізувати заходи, спрямовані на використання відсоткової ставки в якості головного інструменту грошової політики, що виконує сигнальну функцію і впливає на монетарні умови функціонування економіки.
Одним из ключевых условий успешного применения режима инфляционного таргетирования является способность Центрального банка влиять на инфляционные ожидания экономических агентов. Тому Банк Росії бачить своїм завданням збільшення відкритості і прозорості своїх дій і підвищення ступеня довіри суспільства до політики. Публікація аналітичних матеріалів та інформації про розвиток ситуації в економіці, грошово-кредитній сфері та банківській системі спрямована на роз'яснення суспільству цілей і заходів проводиться Банком Росії політики.
При прийнятті рішень у сфері грошово-кредитної політики Банк Росії буде спиратися на широкий спектр макроекономічних і фінансових показників, а також на грошові агрегати, що характеризують поточні монетарні умови і є індикаторами майбутнього інфляційного тиску.
Ефективність реалізації грошово-кредитної політики визначається можливостями Банку Росії з управління ліквідністю банківського сектора, які, у свою чергу, тісно пов'язані зі станом внутрішнього фінансового ринку і платіжної системи. Действия Банка России будут направлены на повышение доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение трансакционных издержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетов в режиме реального времени.
Разработаны следующие варианты макроэкономического прогноза на 2008 год и на период до 2010 года.
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. В перспективе до 2010 года прогнозируется продолжение экономического роста в мире темпами, близкими к среднегодовому показателю в 2004—2008 годах. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
У 2008 році імовірна стабілізація короткострокових процентних ставок в зоні євро і зниження середньорічного рівня процентних ставок у США. Передбачувані співвідношення між процентними ставками в Росії і зарубіжних країнах при проведенні Банком Росії гнучкої відсоткової політики забезпечать умови для збалансованості транскордонних потоків капіталу.
Банк Росії розглянув три варіанти умов проведення грошово-кредитної політики в 2008-2010 роках, які відповідають прогнозами Уряду Російської Федерації. Перші два варіанти припускають погіршення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури в середньостроковому періоді, третій - її поліпшення.
У рамках першого варіанту розвитку російської економіки в 2008 році передбачається суттєве зниження ціни на нафту - до 44 доларів США за барель. У цих умовах очікується скорочення в порівнянні з 2007 роком експорту товарів і послуг та зростання їх імпорту.
Незважаючи на погіршення зовнішніх умов функціонування російської економіки, вони не будуть перешкоджати її подальшому розвитку. Реальні доступні грошові доходи населення в 2008 році можуть збільшитися на 7,2%. Відносне зниження доходів від експорту позначиться на інвестиційній активності. Темп приросту інвестицій в основний капітал може скласти приблизно 10%. Темп приросту ВВП в 2008 році очікується на рівні 5,4%.
У рамках другого варіанту розглядається прогноз, покладений в основу проекту федерального бюджету. Вихідними умовами для формування цього варіанту є припущення про зниження в 2008 році ціни на російську нафту до 53 доларів США за барель.

У порівнянні з 2007 роком збільшення експорту товарів і послуг за цим варіантом буде невеликим. Активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2008 році скоротиться. Приріст резервних активів сповільниться.
Активізація структурних зрушень за рахунок комплексу заходів, що передбачають, зокрема, поліпшення інвестиційного клімату, буде сприяти активному розвитку російської економіки. Згідно з цим варіантом розвитку внаслідок прискореного зростання інвестицій в інноваційний сектор економіки підвищаться ефективність і конкурентоспроможність вітчизняного виробництва.
У 2008 році очікуються високі темпи зростання внутрішнього попиту. Приріст інвестицій в основний капітал може скласти 11,9%, реальних наявних грошових доходів населення - 9,1%. Темпи економічного зростання в цьому випадку складуть 6,1%.
У рамках третього варіанта передбачається, що ціна на російську нафту в 2008 році підвищиться до 62 доларів США за барель.
Незважаючи на поліпшення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури, активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу скоротиться. Приріст валютних резервів буде менше, ніж у 2007 році.
Темп приросту реальних наявних грошових доходів населення в 2008 році може скласти 10,6%. Інвестиції в основний капітал можуть збільшитися на 13,2%. У цих умовах темпи економічного зростання зростуть до 6,7%.
Відповідно до прогнозу на середньостроковий період передбачається, що ціна на російську нафту в 2010 році за першим варіантом може скласти 39 доларів США за барель, по другому - 50 доларів США за барель, по третьому - 62 долара США за барель. Зміна цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури позначиться на розвитку російської економіки. Очікується, що темп зростання обсягу ВВП у 2009-2010 роках може скласти 5,3-6,3%.
У 2008 році при всіх розглянутих варіантах прогнозу соціально-економічного розвитку країни очікується, що платіжний баланс залишиться стійким. Вместе с тем в условиях возможного сокращения или умеренного роста экспорта товаров при достаточно интенсивном наращивании импорта товаров положительное сальдо торгового баланса может уменьшиться, что приведет к сокращению профицита счета текущих операций до 3,6—34,2 млрд. долларов США.
При первом варианте прогноза, предусматривающем наибольшее снижение цен на нефть, экспорт товаров и услуг может уменьшиться до 321,9 млрд. долларов США, а положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами — до 29,5 млрд. долларов США.
В условиях второго варианта, предусматривающего незначительное понижение по сравнению с 2007 годом цен на вывозимую Россией нефть, предполагается рост экспорта товаров и услуг до 352,3 млрд. долларов США. В этом случае положительное сальдо торговли товарами и услугами может составить 42,5 млрд. долларов США.
В соответствии с третьим вариантом, предполагающим улучшение внешнеэкономической конъюнктуры, ожидается более быстрый рост экспорта товаров и услуг — до 378,7 млрд. долларов США. Разом з тим прогнозується ще більш інтенсивне нарощування імпорту. В этих условиях активное сальдо торговли товарами и услугами может сократиться до 62,1 млрд. долларов США.
Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов прогнозируется в диапазоне 25,9—28,0 млрд. долларов США при умеренном росте соответствующих поступлений и выплат.
Предполагается, что положительное сальдо финансового счета уменьшится до 34,6 млрд. долларов США. Внешние обязательства органов государственного управления сократятся, а в целом международная инвестиционная позиция государственного сектора улучшится на 5,4 млрд. долларов США. При сохранении значительных объемов внешнего финансирования частного сектора чистый приток иностранного капитала в этот сектор может составить 40 млрд. долларов США.
Як і в 2007 році, сукупний вплив зовнішньоекономічних факторів обумовить перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом на внутрішньому валютному ринку. Вместе с тем в условиях сокращения профицита счета текущих операций давление на обменный курс рубля ослабнет, что выразится в том числе в меньших темпах его укрепления в реальном выражении. Валютные резервы могут увеличиться на 37,9—68,4 млрд. долларов США.
Згідно середньострокового прогнозу соціально-економічного розвитку країни до 2010 року очікується посилення негативного впливу зовнішніх факторів на платіжний баланс, перш за все у сфері зовнішньої торгівлі. В 2009 году значительное сокращение активного сальдо торгового баланса на фоне сохранения отрицательного сальдо баланса услуг и существенного превышения расходов по обслуживанию внешних обязательств над соответствующими доходами обусловит, в зависимости от варианта, дефицит счета текущих операций (в размере 33,1 млрд. долларов США или 17,7 млрд. доларов США) или уменьшение его профицита (до 4,6 млрд. долларов США). В 2010 году отрицательное сальдо счета текущих операций в зависимости от варианта может быть равно 56,5; 46,4 и 31,2 млрд. долларов США соответственно.
Загальна макроекономічна стабільність стане визначальним чинником зростання інвестиційної привабливості економіки. Ожидается, что чистый приток иностранного капитала в частный сектор составит 45 млрд. долларов США в 2009 году и 55 млрд. долларов США в 2010 году. Його обсягу буде достатньо для забезпечення зовнішнього фінансування дефіциту рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2009 році. Прирост валютных резервов может составить 8,6—46,3 млрд. долларов США. В 2010 году возможно их сокращение на 4,5 млрд. долларов США или рост на 5,6—20,8 млрд. долларов США.
3.2. Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования экономики в РФ
3.2.1. Политика минимальных резервов
В соответствии со статьей 35 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) являются одним из инструментов денежно-кредитной политики Банка России.
В соответствии со статьей 38 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов устанавливаются Советом директоров Банка России.
В соответствии со статьей 25 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" кредитная организация обязана выполнять норматив обязательных резервов, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных средств.
Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций" (с учетом изменений).
Бухгалтерский учет операций по депонированию кредитной организацией обязательных резервов осуществляется в соответствии с Указанием Банка России от 29 марта 2004 года № 1408-У "О порядке отражения в бухгалтерском учете кредитных организаций операций по депонированию обязательных резервов в Банке России".
Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России приведены в приложении 2.
С 01. 07.08 норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте Российской Федерации будет повышен до 5,0%, по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте – до 7,0%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте – до 5,5% . Коэффициент усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов будет увеличен до 0,5.
Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляют все кредитные организации за исключением небанковских кредитных организаций – организаций инкассации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.
Депонирование обязательных резервов осуществляется денежными средствами в валюте Российской Федерации (путем перечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения обязательных резервов, открытых в Банке России, и одновременно на корреспондентских счетах (субсчетах) кредитных организаций в Банке России (при использовании кредитной организацией механизма усреднения обязательных резервов).
Счета по учету обязательных резервов открываются в зависимости от вида валюты резервируемых обязательств (бухгалтерский учет ведется на балансовых счетах №№ 30202 "Обязательные резервы кредитных организаций по счетам в валюте РФ, перечисленные в Банк России", 30204 "Обязательные резервы кредитных организаций по счетам в иностранной валюте, перечисленные в Банк России").
Резервируемые обязательства – обязательства кредитной организации в валюте Российской Федерации и иностранной валюте, состав которых определен в главе 2 Положения Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П.
В состав резервируемых включены обязательства кредитных организаций перед физическими лицами, юридическими лицами, в том числе, обязательства кредитных организаций перед банками – нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорами корреспондентского счета, договорами на привлечение денежных средств (кредитными, депозитными и иными договорами), а также иные обязательства.
Не включаются в состав резервируемых обязательств долгосрочные обязательства, а именно, денежные средства, привлеченные от юридических лиц (резидентов и нерезидентов) на срок не менее 3 лет, облигации, выпущенные кредитными организациями, со сроками погашения не менее 3 лет; обязательства, выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах и природных драгоценных камнях в их физической форме, в форме займа ценных бумаг), обязательства перед другими кредитными организациями, зарегистрированными в установленном порядке и действующими на основании выданной Банком России лицензии на осуществление банковских операций, Внешэкономбанком, а также Банком России, возникающие в результате заключения договоров; обязательства, возникающие между обособленными подразделениями кредитной организации.
Обязательства кредитной организации по собственным выпущенным ценным бумагам включаются в расчет размера обязательных резервов за минусом величины вложений кредитной организации в долговые ценные бумаги других кредитных организаций резидентов и облигации Банка России.
Величина обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации уменьшается на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25 процентов величины обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации.
Регулирование размера обязательных резервов осуществляется Банком России ежемесячно. В соответствии с решением Совета директоров Банка России может проводиться внеочередное регулирование размера обязательных резервов.
При составлении Расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, в его состав включают:
1) расчет (по форме приложения 1 к Положению Банка России от 29 марта 2004г. № 255-П)
2) приложения 2-7 к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П сообщение об отсутствии остатков (форма произвольная)
3) необходимые пояснения.
Документ по форме Приложения 7 к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П составляется в случае использования кредитной организацией профессионального суждения. Профессиональное суждение основывается на законодательных и нормативных актах, учетной политике кредитной организации, соответствующей требованиям, установленным Банком России, первичных и иных документах кредитной организации, характеризующих соответствующие обязательства, а также обычаях делового оборота.
Расчет представляется в территориальное учреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета кредитной организации в установленный срок. (см. Приложение З).
Допускается представление Расчета в электронном виде. При представлении Расчета в виде электронного сообщения, не снабженного кодом аутентификации, Расчет должен быть представлен также на бумажном носителе. При этом днем представления Расчета считается день его представления на бумажном носителе. Документы, представляемые на бумажном носителе в составе Расчета, должны быть подписаны уполномоченными лицами кредитной организации и заверены оттиском печати, соответствующим проставленному в карточке с образцами подписей и оттиска печати.
При составлении Расчета для его представления в электронном виде кредитной организацией указываются балансовые счета второго порядка по учету резервируемых обязательств. При отсутствии остатка по балансовому счету проставляется ноль.
При составлении Расчета для его представления на бумажном носителе могут указываться балансовые счета второго порядка, определенные рабочим планом счетов бухгалтерского учета в кредитной организации, за исключением тех, по которым остатки в течение отчетного периода равны нулю.
Документы, формы которых приведены в приложениях 2 - 5 к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П, могут не представляться в составе Расчета, в случае, если указанные документы содержат нулевые значения по всем указанным в них балансовым счетам (отдельным лицевым счетам балансовых счетов) в течение отчетного периода. В указанном случае кредитной организацией в составе Расчета представляется сообщение об отсутствии остатков на соответствующих балансовых счетах (отдельных лицевых счетах балансовых счетов), составленное в произвольной форме.
В период регулирования обязательных резервов допускается исправление кредитной организацией документов, представленных в составе Расчета (при обнаружении ошибок территориальным учреждением Банка России либо кредитной организацией). Исправленный Расчет сопровождается объяснениями, содержащими сведения о произведенных изменениях, подписанными уполномоченными лицами кредитной организации, или содержащими код аутентификации электронного сообщения.
Обязательные резервы кредитных организаций, депонированные в Банке России, приведены в приложении 4.
Банк Росси использует также механизм усреднения обязательных резервов. Право на использование механизма усреднения обязательных резервов предоставляется стабильной кредитной организации (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У с изменениями), отвечающей следующим критериям:
не допускала недовзноса в обязательные резервы, не имела штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов в течение установленного периода;
выполнила обязанность по усреднению обязательных резервов в предыдущем периоде усреднения;
не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним.
Усреднение обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России.
В целях расчета величины обязательных резервов, подлежащих поддержанию на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России, кредитная организация использует коэффициент усреднения, не превышающий коэффициент усреднения, установленный Банком России.
Для получения права на усреднение в текущем периоде усреднения кредитная организация рассчитывает и указывает в Расчете усредненную величину обязательных резервов.
При соответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величину обязательных резервов по Расчету.
При несоответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение об отказе в предоставлении права на усреднение. Усредненная величина обязательных резервов по Расчету устанавливается равной нулю.
Сумма обязательных резервов, поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)представлена в следующей таблице 1:
Таблиця 1.
Сумма обязательных резервов, поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)

Период усреднения	Объем, в млрд. рублей
2005 год январь	12,7
2006 год январь	19,2
2007 год январь	46,5
2008 год январь	130,8
Лютий	178,5
Березень	226,0
Квітень	228,0

Соответствующее решение территориального учреждения Банка России указывается в Сообщении о регулировании.
Банк России в целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов возобновил практику проведения операций ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Грошові кошти надаються в день звернення кредитної організації на строки 1 і 7 календарних днів без права дострокового повернення за фіксованою процентною ставкою.
Уменьшение по счетам обязательных резервов (использование обязательных резервов) предусмотрено в следующих случаях:
1) в результате регулирования размера обязательных резервов (при снижении величины резервируемых обязательств кредитной организации и (или) снижении нормативов обязательных резервов и (или) увеличении коэффициента усреднения, установленного Банком России);
2) при предоставлении кредитной организации права на усреднение обязательных резервов (т.е. на поддержание усредненной величины обязательных резервов на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России);
3) после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций (средства обязательных резервов перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами.)
При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета (корреспондентского(их) субсчета(ов)), открытого(ых) в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета.
Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям "валютный своп", другим операциям Банка России).
В 2006 году Банк России провел анкетирование региональных кредитных организаций по вопросу использования инструментов денежно-кредитной политики Банка России.
Участники анкетирования - 598 кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации (за исключением кредитных организаций Московского региона), или 48,9% от общего количества кредитных организаций, действовавших на территории Российской Федерации, по состоянию на 01.07.2006.
По величине зарегистрированного уставного капитала количество участников анкетирования распределилось следующим образом:
1 группа - зарегистрированный уставный капитал до 150 млн. руб. – 438 КО или 73% от числа опрошенных;
2 группа - зарегистрированный уставный капитал от 150 до 300 млн. руб. – 90 КО или 15% от числа опрошенных;
3 группа - зарегистрированный уставный капитал свыше 300 млн. руб. – 70 КО или 12% от числа опрошенных.
По итогам анкетирования степень востребованности права на усреднение обязательных резервов характеризуется следующим образом:
- используют или предполагают в дальнейшем использовать право на усреднение обязательных резервов - 83% КО, при этом в:
1-ой группе - зарегистрированный уставный капитал до 150 млн. руб. - 79% КО;
-ой группе - зарегистрированный уставный капитал от 150 до 300 млн. руб.-93% КО;
3-ей группе - зарегистрированный уставный капитал свыше 300 млн. руб. - 94% КО
3.2.2. Операції на відкритому ринку
Быстрое развитие рынка государственных ценных бумаг в России в 1993—1995 гг. создало предпосылки для активного использования операций на открытом рынке для воздействия на банковскую ликвидность и денежную базу. Так, покупка ЦБР государственных ценных бумаг у коммерческих банков внесла значительный вклад в преодоление кризиса рынка межбанковских кредитов в августе 1995г. З 1995р. операции Банка России на вторичном рынке ГКО—ОФЗ стали главной определяющей роста денежной базы. Достаточно сказать, что в конце 1995 г. этими операциями было связано около 80% прироста денежной базы (в широком определении), в конце 1996 г. — около 82%, а в середине 1997 г. — 133% по сравнению с 1% в начале 1995 г. Ставки рынка ГКО-ОФЗ на 23.05.2008 имели следующие показатели: среднесрочная ставка - 5,54 % годовых, долгосрочная ставка - 6,93 % годовых. Сумма средств в торговой системе ГКО-ОФЗ-ОБР составила 4133,1 млн.руб. на 26.05.08г.
С августа 1998г. объем операций на открытом рынке резко сократился в результате реструктуризации задолженности по государственным ценным бумагам со сроком погашения до 31 декабря 1999г. Роль государственных ценных бумаг в этой ситуации частично взяли на себя облигации Банка России. Кроме того, ЦБР проводит работу по переоформлению части государственных облигаций из своего портфеля в облигации с рыночными характеристиками. Такое переоформление позволит проводить с ними операции на открытом рынке.
В целях регулирования ликвидности банков ЦБР активно проводит депозитные операции с коммерческими банками, во-первых, с использованием системы «Рейтерс-дилинг» с банками, располагающими этой системой, и во-вторых, путем проведения депозитных аукционов.
В 2007 году произошло изменение схемы размещения ОБР. Вместо продажи долгосрочных ОБР с шестимесячной офертой Банк России начал выпускать краткосрочные облигации со сроком до погашения 7 месяцев и шестимесячным опционом “пут”. Первый выпуск краткосрочных ОБР объемом 250 млрд. рублей состоялся 15 марта. Як і раніше, розміщення ОБР буде проводитися щоквартально з подальшим регулярним дорозміщення. При цьому аукціони з розміщення нових випусків ОБР будуть супроводжуватися пропозицією про достроковий викуп вже звертається випуску.
Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов Банк России ежедневно предоставлял банкам внутридневные кредиты, объем которых за январь—май 2007 года составил 4,4 трлн. рублей и увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2006 года на 10%. В начале 2007 года кредитные организации и их филиалы активно пользовались также кредитами “овернайт”. Объем предоставленных Банком России кредитов “овернайт” за январь—май увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2006 года в 2,1 раза и составил 31,0 млрд. рублей.
В целом у кредитных организаций в январе—мае 2007 года не возникало значительной потребности в получении ликвидности от Банка России. Совокупный объем средств, предоставленных кредитным организациям посредством операций прямого РЕПО, за январь—май составил 304,7 млрд. рублей (в январе—мае 2006 года — 395,8 млрд. рублей). Ломбардные кредиты также предоставлялись в небольшом объеме, однако количество предоставленных кредитов возросло по сравнению с январем—маем 2006 года в 1,5 раза, а количество кредитных организаций, которым они были предоставлены, — более чем в 2 раза.
В 2007 году Банк России при необходимости продолжит применение операций “валютный своп”.
Забезпеченням кредитів Банку Росії і операцій прямого РЕПО були цінні папери, що входять в Ломбардний список Банку Росії. В структуре портфеля ценных бумаг, используемых кредитными организациями при рефинансировании, основную часть составляют облигации Российской Федерации, ОБР, облигации юридических лиц — резидентов Российской Федерации и облигации кредитных организаций.
В денежно-кредитной политике на 2008 года указано что, Банком России будут использоваться инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности, в первую очередь проводимые на регулярной основе операции с ОБР и депозитные операции. При цьому в 2008 році основним каналом стерилізації (за обсягом адсорбуються грошових коштів) як і раніше буде використання бюджетного механізму в рамках планованого з 1 лютого 2008 року перехід до формування Резервного фонду і Фонду майбутніх поколінь.
Провідну роль у зв'язуванні Банком Росії вільних грошових ресурсів будуть грати ринкові інструменти, використовувані на аукціонній основі (аукціони з продажу ОБР та депозитні аукціони). Перехід до випуску короткострокових ОБР буде сприяти спрощенню використання даного стерилізаційного інструменту і, відповідно, підвищенню попиту на нього з боку учасників грошового ринку. Одночасно в 2008 році Банк Росії продовжить застосування інструментів постійної дії, що забезпечують зв'язування ліквідності на короткі терміни (депозитні операції з фіксованими ставками на стандартних умовах).
Крім того, при необхідності довгострокового абсорбування ліквідності Банк Росії припускає здійснювати операції з продажу державних цінних паперів з власного портфеля (без зобов'язання зворотного викупу). У 2008 році передбачається розглянути питання про зміну структури портфеля державних цінних паперів, що належать Банку Росії, за рахунок обміну облігацій федеральної позики (ОФП) з неринковими характеристиками на більш ліквідні випуски, що буде сприяти підвищенню ефективності використання даного інструменту.
3.2.3. Политика рефинансирования
Важным инструментом денежно-кредитной политики является изменение процентных ставок по операциям Банка России. Начиная с 1993г. ставка рефинансирования ЦБР изменялась не реже пяти раз ежегодно (в 1994г. — девять раз), причем нередко с интервалом в одну-две недели, иногда одновременно на 30—40 пунктов. Максимальный уровень ставки рефинансирования в 1991 г. достигал 20%, в 1992 г. - 80%, в 1993 г. - 210%. С апреля по октябрь 1994 г. ставка постепенно была снижена до 130%, а затем снова повышалась, достигнув в январе 1995 г. — 200%. С мая 1995 г. до ноября 1997 г. ставка снижалась 13 раз, достигнув 21%. В ноябре 1997 г. она вновь была повышена до 28%, в феврале 1998 г. — до 42%, а в конце мая — до 150%. В 1998 г. ЦБР пересматривал ставку рефинансирования девять раз. С июля 1998 г. началось постепенное снижение ставки. 19 июня 2007 г. она была установлена на уровне 10%. С 4 февраля 2008 года по 28 апреля этого же года размер ставки рефинансирования Банка России составлял 10,25%.С 29 апреля по настоящее время ставка рефинансирования составляет 10,5%. Все изменения ставки рефинансирования с 1 января 1992 года по сегодняшнее время показаны в приложении 5.
Ставка рефинансирования играет ключевую роль в системе процентных ставок Банка России. Задачей изменения этой ставки не является оперативное влияние на текущую ситуацию на межбанковском рынке. Изменение ставки играет роль сигнала, давая участникам рынка информацию об оценке Банком России уровня инфляции и перспектив ее развития. Тем самым она оказывает влияние на информационные ожидания, а значит, на политику хозяйствующих субъектов.
Кроме ставки рефинансирования ЦБР устанавливает ставки по внутридневным кредитам, кредитам «овернайт», ломбардным кредитам, а также депозитным операциям.
Кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (с учетом изменений).
Банк России предоставляет кредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе) - ломбардные кредиты.

Таблиця 2.
Общая таблица условий и видов кредитования.

Види кредитів	Термін	Возможность досрочного погашения	Ставка (У% річних)	Вид забезпечення	Дата предоставления кредита (Т – дата обращения кредитной организации за кредитом Банка России)	Нормативний документ
Внутридневные 1	-	-	0	Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка БР	протягом дня (Т + 0)	Положение 236-П
				Векселя, права требования по кредитным договорам		Положение 312-П
Овернайт 2	1 робочий день	-	10,5%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР Залог векселей, прав требования по кредитным договорам	в конце дня (Т + 0)	Положение 236-П Положение 312-П
Ломбардные кредиты 3	1 календ. день	немає	8,5%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР	Т + 0	Положение 236-П
	7 календ. днів	немає	средневзвеш. відс. ставка по рез-там последнего ломбардн. аукциона / 8,5%*	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР	Т + 0	Положение 236-П
	14 календ. днів	немає	определяется на аукционе	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР	Т + 1	Положение 236-П
Кредиты, обеспеченные "нерыночными" активами или поручительствами 3	до 30 календ Дней	та	9,5%	Залог векселей и прав требования по кредитным договорам	Т + 0	Положение 312-П
	до 180 календ. днів	та	7,5% - до 90 календарных дней; 8,5% - от 91 до 180 календарных дней	Залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций	Т + 8	Положение 273-П

* в случае, если два последних ломбардных аукциона признаны несостоявшимися.
1 Внутридневные кредиты - кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации путем осуществления платежа с ее банковского счета (основного счета) сверх остатка денежных средств на данном счете (ст. 850 Гражданского кодекса Российской Федерации) в пределах установленного лимита кредитования.
2 Кредиты овернайт - кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита.
3 Ломбардные кредиты и кредиты Банка России, обеспеченные "нерыночными" активами или поручительствами, предоставляемые кредитной организации на основании заявки/заявления путем зачисления денежных средств на корреспондентский счет/корреспондентский субсчет кредитной организации, открытый в Банке России либо в ЗАО РП ММВБ (в случае предоставления кредитов с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ).
Таблиця 3
Объемы операций кредитования Банка России (в млн. руб.)

Месяц/год	Объем предоставленных внутридневных кредитов	Объем предоставленных кредитов овернайт	Объем предоставленных ломбардных кредитов	Объем предоставленных других кредитов
1	2	3	4	5
ИТОГО ЗА 2004 г.	3 051 870,5	30 262,7	4 540,8	-
ИТОГО ЗА 2005 г	6 014 025,0	30 792,0	1 359,0	-
ИТОГО ЗА 2006 г.	11 270 967,5	47 023,5	6 121,4	-
ИТОГО ЗА 2007г.	13 499 628,1	133 275,9	24 154,5	32 764,5
ИТОГО ЗА 2008 г.	4 929 102,5	46 992,6	8 505,2	21 275,0

Внутрішньоденні кредити безкоштовні для кредитних організацій, кредити овернайт надаються на погашення залишатиметься непогашеною до кінця дня заборгованості з внутрішньоденного кредиту за ставкою овернайт Банку Росії. В настоящее время Банком России обеспечена возможность получения кредитными организациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт Банка России на их корреспондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений Банка России, осуществляющих электронную обработку платежей (т.е. в 76 территориальных учреждениях Банка России).
Во исполнение статьи 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и в соответствии со статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей 28 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом "О банках и банковской деятельности". Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в трех нормативных документах Банка России в Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", Положении Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций" и Положении Банка России от 12 ноября 2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами".
Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков, которые можно разделить на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения и механизма заключения кредитных сделок. Один из них – кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России.
Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любые банковские счета (корреспондентский счет и(или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России или в уполномоченных РНКО. Статус уповноваженою РНКО на сьогоднішній день має ЗАТ РП ММВБ.
Ломбардні кредитні аукціони проводяться щотижня, щовівторка, за розкладом. Предоставление ломбардных кредитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его проведения, т.е. преимущественно по средам. Грошові кошти надаються на термін 14 календарних днів без права дострокового повернення. Кредитні організації мають право подавати до участі в аукціоні поряд з конкурентними і неконкурентні заявки. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок, поданных кредитной организацией для участия в аукционе) устанавливается Условиями проведения аукциона.
З метою надання кредитним організаціям можливості для ефективного управління власною ліквідністю при використанні механізму усереднення обов'язкових резервів Банк Росії проводить операції ломбардного кредитування на фіксованих умовах. Грошові кошти надаються в день звернення кредитної організації на строки 1 і 7 календарних днів без права дострокового повернення за фіксованою процентною ставкою. По кредитам, предоставляемым на срок 1 календарный день, фиксированная процентная ставка устанавливается равной 8,5% годовых. По кредитам, предоставляемым на срок 7 календарных дней, фиксированная процентная ставка устанавливается равной средневзвешенной ставке последнего ломбардного кредитного аукциона. В случае если последние два аукциона признаны несостоявшимися, ломбардные кредиты Банка России на срок 7 календарных дней предоставляются по процентной ставке 8,5% годовых.
Для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитные организации подают заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе/заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (СЭТ ММВБ) в соответствии с Правилами заключения Банком России сделок с КО с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций (утверждены Советом Директоров ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" от 12.05.2006, согласованы с Банком России 29.05.2006).
Ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам предоставляются в зависимости от проведения ЗАО ММВБ торговых сессий – при подаче заявлений в СЭТ ММВБ в первую сессию (до 12-00 Московского времени) кредиты предоставляются – к 15-00 Московского времени, при подаче заявлений в СЭТ ММВБ во вторую сессию (до 17-00 Московского времени) – кредиты предоставляются к 20-00 Московского времени.
Извещения о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом (блокировкой) ценных бумаг, на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, представляются кредитным организациям территориальным учреждением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации-заемщика.
Забезпеченням по внутрішньоденним кредитами, кредитами овернайт і ломбардних кредитах служить заставу (блокування) цінних паперів.
У Перелік цінних паперів, які приймаються в забезпечення за кредитами Банку Росії, забезпечених заставою (блокуванням) цінних паперів включаються випуски цінних паперів, які відповідають таким вимогам:
1. выпуск включен в Ломбардный список Банка России;
2. по выпуску установлен поправочный коэффициент Банка России, применяемый для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России;
3. выпуск допущен к обращению на ЗАО ММВБ в Секторе для расчетов по федеральным государственным ценным бумагам;
4. до погашения выпуска осталось не менее 7 рабочих дней. При этом под датой погашения выпуска ценных бумаг подразумевается ближайшая из следующих дат: дата, по состоянию на которую определяются владельцы ценных бумаг с целью выплаты в их пользу номинальной стоимости (части номинальной стоимости) ценных бумаг; дата, по состоянию на которую определяются владельцы ценных бумаг с целью выплаты в их пользу купонного дохода по ценным бумагам (если с указанной даты до даты выплаты купонного дохода депозитарные операции с соответствующими ценными бумагами в уполномоченных депозитариях не осуществляются); дата обратного выкупа выпуска Банком России.
Учет залогового обеспечения осуществляется уполномоченными депозитариями (НП "Национальный депозитарный центр" и Дилерами на рынке ГКО – ОФЗ).
Забезпечення ломбардного кредиту або кредиту овернайт вважається достатнім якщо в день видачі кредиту ринкова вартість цінних паперів всіх випусків, що входять до заставний портфель, з урахуванням поправочних коефіцієнтів Банку Росії, дорівнює чи перевищує суму необхідного кредиту і відсотків за передбачуваний період користування кредитом Банку Росії.
Другой – кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства или поручительства кредитных организаций. Кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций".
Банк Росії надає кредитним організаціям можливість отримання кредиту під заставу векселів (прав вимоги за кредитними договорами) або під поруки кредитних організацій на термін до 180 календарних днів, при цьому допускається його дострокове погашення. В настоящее время указанным механизмом могут воспользоваться кредитные организации, имеющие открытые корреспондентские счета или корреспондентские субсчета в территориальных учреждениях Банка России 28 регионов Российской Федерации. Потенційному банку-позичальнику необхідно передати відповідні документи для розгляду Банком Росії питання про укладення договору, надання бухгалтерської звітності організацій не вимагається. Термін розгляду заявки становить до 8 днів. В настоящее время процентные ставки установлены в размере 7,5% годовых на срок до 90 календарных дней и 8,5% годовых на срок от 91 до 180 календарных дней. В целях снижения риска введены поправочные коэффициенты для корректировки стоимости принимаемого в обеспечение имущества (0,5 для имущества I категории качества; 0,3 - для имущества II категории качества). Перелік організацій, чиї зобов'язання приймаються в забезпечення за кредитами, формується на основі даних, що публікуються кількома міжнародними рейтинговими агентствами, і затверджується Радою директорів Банку Росії. Возможные варианты принимаемого обеспечения приведены в схеме (см. приложение6).
С точки зрения используемого обеспечения кредиты Банка России делятся на кредиты, обеспеченные "рыночными" активами – эмиссионными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России (Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П) и кредиты, обеспеченные "нерыночными активами" - векселями, кредитными требованиями (Положение Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П, Положение Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П). В соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П также используется такой вид обеспечения, как поручительства кредитных организаций.
С точки зрения механизма заключения кредитных сделок кредиты Банка России предоставляются как в рамках генерального кредитного договора с заключением отдельных кредитных сделок с помощью механизма оферты и акцепта указанной оферты Банком России (Положение Банка России от августа 2003 года № 236-П, Положение Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П), так и на основании разового кредитного договора, подписанного Банком России и кредитной организацией (Положение Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П).
Требования к кредитным организациям - контрагентам Банка России:
1)отнесена к категории "Финансово стабильные кредитные организации" (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У с изменениями);
2) не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
3) не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России;
4) предоставила на основании договора корреспондентского счета (договоров корреспондентского субсчета) Банку России право на списание денежных средств с ее корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных РНКО), в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита Банка России на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения банка – владельца счета.
5) предоставила на основании договора банковского счета, заключенного с РНКО, Банку России право получать информацию об операциях по счету в уполномоченной РНКО (для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО).
Для обеспечения возможности получения в Банке России внутридневных кредитов и кредитов овернайт или ломбардных кредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить с Банком России Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг (по форме Приложения 2 к Положению Банка России от 04.08.2003 № 236-П с изменениями).
Для обеспечения возможности получения в Банке России ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитной организации надлежит заключить с Банком России Договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (по форме, установленной письмом Банка России от 25.08.2006 №113-Т).
Заключение Генерального кредитного договора, а также Договора от имени Банка России осуществляется территориальным учреждением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации.
Метою Банку Росії є створення протягом найближчих років єдиного механізму рефінансування (кредитування) Банком Росії кредитних організацій і забезпечення будь-якої фінансово стабільною кредитної організації можливості отримувати внутрішньоденні кредити, кредити овернайт та кредити на термін до 1 року під будь-який вид забезпечення, що входить в "єдиний пул забезпечення ". Передбачається, що в рамках зазначеного єдиного механізму рефінансування банки - потенційні позичальники будуть укладати з Банком Росії "рамкові" угоди, що містять загальні умови кредитування, і попередньо надавати в Банк Росії (блокувати) майно з метою подальшого отримання кредитів Банку Росії під заставу (блокування) зазначеного майна.
Передбачається, що в "єдиний пул забезпечення" будуть входити такі активи, як векселі, права вимоги за кредитними договорами, цінні папери, що входять в Ломбардний список Банку Росії, а також, можливо, інші види майна. У рамках роботи зі створення "єдиного пулу забезпечення" можливо також зміна вимог Банку Росії до майна, що приймається в забезпечення кредитів Банку Росії.

Висновок
В заключении хотелось бы уделить внимание на использование инструментов денежно-кредитной политики в 2008 году.
У 2008 році Банк Росії продовжить роботу з удосконалення системи інструментів грошово-кредитної політики і їх оперативне використання для забезпечення стійкого стану грошово-кредитної сфери при різних сценаріях соціально-економічного розвитку країни.
Пріоритет буде мати послідовна активізація процентної політики та підвищення значимості каналу процентних ставок у трансмісивному механізмі грошово-кредитної політики в міру формування необхідних економічних передумов. До ключових факторів належать: прогнозоване в середньостроковій перспективі значне зменшення позитивного сальдо платіжного балансу, відповідне зменшення участі Банку Росії в операціях на внутрішньому валютному ринку. Наслідком цього повинно стати уповільнення динаміки грошової пропозиції. У цих умовах можна очікувати посилення впливу ставок по операціях Банку Росії на процентні ставки в російській економіці.
Послідовне звуження коридору процентних ставок по операціях Банку Росії на грошовому ринку в 2008 році залишиться стратегічним напрямком процентної політики. В умовах відміни обмежень на рух капіталу підвищення нижньої межі коридору буде здійснюватися з урахуванням ризику масштабного припливу іноземного капіталу.
Обов'язкові резервні вимоги як і раніше будуть використовуватися Банком Росії в якості прямого інструменту регулювання ліквідності банківського сектора. В случае значительного роста банковской ликвидности, в частности, вследствие интенсивного притока краткосрочного иностранного капитала в российскую экономику, когда применение иных инструментов для ее абсорбирования не сможет дать должного эффекта, Банк России допускает вероятность повышения нормативов обязательных резервов. Разом з тим з метою надання кредитним організаціям можливості оперативно управляти власною ліквідністю Банк Росії може продовжити поетапне збільшення коефіцієнта усереднення обов'язкових резервів.
Банк Росії враховує можливість зміни рівня ліквідності банківського сектора, пов'язаного із зовнішніми шоками, у тому числі ризики значного скорочення рівня ліквідності в умовах продовження дії факторів невизначеності щодо напряму транскордонного руху капіталу, а також змін світових цін на товари російського експорту.
У разі зниження рівня банківської ліквідності, в тому числі носить короткостроковий характер, Банк Росії готовий активізувати застосування інструментів з надання грошових коштів кредитним організаціям на аукціонних і фіксованих умовах. Для этого будет продолжено проведение аукционов прямого РЕПО, ломбардных кредитных аукционов, применение инструментов постоянного действия (ломбардных кредитов, предоставляемых по фиксированным процентным ставкам, сделок “валютный своп”). Для забезпечення безперебійного здійснення розрахунків кредитним організаціям на щоденній основі будуть надаватися внутрішньоденні кредити і кредити "овернайт" Банку Росії.
З метою підвищення ефективності операцій рефінансування (кредитування) кредитних організацій Банк Росії протягом 2008 року продовжить роботу зі створення єдиного механізму рефінансування. При этом основной задачей Банка России является создание системы, которая предоставит любой финансово стабильной кредитной организации возможность получать внутридневные кредиты, кредиты “овернайт” и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в “единый пул” обеспечения.
Плановані заходи спрямовані на забезпечення оперативного доступу кредитних організацій до достатнього обсягу грошових коштів, що надаються за рахунок операцій Банку Росії.
У 2008 році буде продовжена робота по включенню до Ломбардний список Банку Росії цінних паперів, що відповідають вимогам Банку Росії, а також по розширенню кола контрагентів Банку Росії за операціями рефінансування та кількості кредитуються рахунків кредитних організацій, відкритих у всіх територіальних установах Банку Росії.
В связи с планируемым расширением состава имущества, принимаемого в обеспечение кредитов Банка России, в течение 2008 года Банк России будет отрабатывать механизм привлечения специализированных организаций, в том числе Агентства по страхованию вкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России и не обращающегося в России на организованном рынке, в случае непогашения кредитными организациями — заемщиками кредитов Банка России.
Підвищенню ефективності інструментів Банку Росії з надання та вилучення ліквідності буде сприяти розвиток ринку РЕПО з центральним контрагентом. У зв'язку з анонімністю угод та відсутністю ризику контрагента даний вид угод дозволяє подолати сегментування міжбанківського ринку і сприяти більш ефективному перетоку ліквідності всередині банківської системи. В 2008 году Банк России продолжит участие в совершенствовании нормативной базы сделок РЕПО с центральным контрагентом.
Підвищення 2008 році реального ефективного курсу рубля буде залежати від зовнішніх і внутрішніх економічних умов і може скласти від 0 до 10%. В умовах, близьких до другого варіанту макроекономічного прогнозу, реальний ефективний курс рубля підвищиться приблизно на 3%. При реалізації сценарних умов соціально-економічного розвитку Російської Федерації у 2008 році приріст реального ефективного курсу рубля залишиться помірним і не підірве конкурентоспроможність вітчизняних виробників, стійкість платіжного балансу і буде сприяти модернізації економіки. В случае резкого увеличения бюджетных расходов, повышения регулируемых цен и тарифов темпами, превышающими установленные допустимые границы, роста цен на нефть сверх уровня, предусмотренного третьим вариантом прогноза, укрепление реального эффективного курса рубля может приблизиться к верхней границе указанного диапазона. При значному падінні світових цін на експортовані Росією товари, істотному зниженні припливу приватного капіталу реальний ефективний курс рубля в 2008 році може залишитися на рівні, що склався до кінця 2007 року.

Список використаної літератури
1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993г.). М., 1993.
2. Цивільний кодекс Російської Федерації. Части 1 и 2 (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации .
3. Федеральный закон от 10 июня 2002г. № 8б-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 28.
4. Положение о территориальных учреждениях Банка России от 29июля 1998г. №46-П
5. Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 6.
6. Положение Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций" (с учетом изменений).
7. Указание Банка России от 29 марта 2004 года № 1408-У "О порядке отражения в бухгалтерском учете кредитных организаций операций по депонированию обязательных резервов в Банке России".
8. Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (с учетом изменений).

9. Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг".
10. Положение Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций".
11. Положение Банка России от 12 ноября 2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами".
12. Гроші. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова та ін; Під ред. Є.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2003. 623 с.
13. Банківська справа: Учеб. для экон. вузов / О.И. Лаврушин, И.Д Мамонова. М.: Фінанси і статистика, 2000. 576 с.
14. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год. // Вестник Банка России.- 2007. - № 47 (991)
15. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за 2007 год. // Вестник Банка России.- 2008. - №13 (1029)
16. www.ach.gov.ru – официальный сайт Счетной палаты
17. www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации.

Додаток 2

Найменування	Розмір	Нормативный акт
По обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте	5,5%	Указание Банка России от 1 февраля 2008 года № 1970-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России" ("Вестник Банка России" от 6 февраля 2008 года № 5 (1021)
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	4,5%
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте	5%
Коефіцієнт усереднення (для кредитних організацій, крім розрахункових небанківських кредитних організацій, РЦ ОРЦБ)	0,45
Коефіцієнт усереднення (для розрахункових небанківських кредитних організацій, РЦ ОРЦБ)	1	Указание Банка России от 13 октября 2004 года № 1507-У "Об установлении коэффициента усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов" ("Вестник Банка России" от 20 октября 2004 года № 61 (785)

Додаток 3
Сроки, установленные для проведения регулирования размера обязательных резервов кредитных организаций

	Ежемесячное регулирование обязательных резервов	Регулирование обязательных резервов при проведении проверок
Кредитные организации, не имеющие филиалов	Третий рабочий день месяца + два рабочих дня, следующих за ним	Рабочий день, следующий за днем утверждения акта проверки + два рабочих дня, следующих за ним
Кредитные организации, имеющие филиалы	Четвертый рабочий день месяца + два рабочих дня, следующих за ним
Крупные кредитные организации с широкой сетью подразделений	Четвертый рабочий день второго месяца, следующего за отчетным + два рабочих дня, следующих за ним

Дата последнего обновления: 16 мая 2008 года.

Додаток 4
Обязательные резервы кредитных организаций, депонированные в Банке России

год/месяц	Объем обязательных резервов, в млн. рублей
2004 1 січня	267 388,1
2005 1 січня	121 740,3
2006 1 січня	161 369,9
2007 1 січня	221 070,9
2008 1 січня	221 620,8
1 травня	345 742,8

Додаток 5
Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Період дії	%	Нормативний документ
29 апреля 2008 г. –	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г	10,25	Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 №1975-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10	ТелеграммаЦБ РФот18.06.2007№ 839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	ТелеграммаЦБ РФот26.01.2007№1788-У
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г	11	ТелеграммаЦБ РФот20.10.2006№1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	ТелеграммаЦБ РФот23.06.2006№1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	ТелеграммаЦБ РФот23.12.2005№1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	ТелеграммаЦБ РФот11.06.2004№1443-У
15 січня 2004 - 14 червня 2004	14	ТелеграммаЦБ РФот14.01.2004№1372-У
21 червня 2003 - 14 січня 2004	16	ТелеграммаЦБ РФот20.06.2003№1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г	18	ТелеграммаЦБ РФот14.02.2003№1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г	21	ТелеграммаЦБ РФот06.08.2002№1185-У
9 квітня 2002 - 6 серпня 2002	23	ТелеграммаЦБ РФот08.04.2002№1133-У
4 листопада 2000 - 8 квітня 2002	25	Телеграмма ЦБ РФ от03.11.2000№855-У
10 липня 2000 - 3 листопада 2000	28	Телеграмма ЦБ РФ от07.07.2000№818-У
21 березня 2000 - 9 липня 2000	33	Телеграмма ЦБ РФ от20.03.2000№757-У
7 березня 2000 - 20 березня 2000	38	Телеграмма ЦБ РФ от06.03.2000№753-У
24 січня 2000 - 6 березня 2000	45	Телеграмма ЦБ РФ от21.01.2000№734-У
10 червня 1999 - 23 січня 2000	55	Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У
24 липня 1998 - 9 червня 1999	60	Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У
29 червня 1998 - 23 липня 1998	80	Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У
5 червня 1998 - 28 червня 1998	60	Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У
27 травня 1998 - 4 червня 1998	150	Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У
19 травня 1998 - 26 травня 1998	50	Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У
16 березня 1998 - 18 травня 1998	30	Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У
2 березня 1998 - 15 березня 1998	36	Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У
17 лютого 1998 - 1 березня 1998	39	Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У
2 лютого 1998 - 16 лютого 1998	42	Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г	.28	Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У
6 жовтня 1997 - 10 листопада 1997	21	Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97
16 червня 1997 - 5 жовтня 1997	24	Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97
28 квітня 1997 - 15 червня 1997	36	Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г	42	Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97
2 грудня 1996 - 9 лютого 1997	48	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96
21 жовтня 1996 - 1 грудня 1996	60	Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96
19 серпня 1996 - 20 жовтня 1996	80	Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96
24 липня 1996 - 18 серпня 1996	110	Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96
10 лютого 1996 - 23 липня 1996	120	Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96
1 грудня 1995 - 9 лютого 1996	160	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95
24 жовтня 1995 - 30 листопада 1995	170	Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95
19 червня 1995 - 23 жовтня 1995	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95
16 травня 1995 - 18 червня 1995	195	Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95
6 січня 1995 - 15 травня 1995	200	Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95
17 листопада 1994 - 5 січня 1995	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94
12 жовтня 1994 - 16 листопада 1994	170	Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94
23 серпня 1994 - 11 жовтня 1994	130	Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94
1 серпня 1994 - 22 серпня 1994	150	Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94
30 червня 1994 - 31 липня 1994	155	Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94
22 червня 1994 - 29 червня 1994	170	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94
2 червня 1994 - 21 червня 1994	185	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94
17 травня 1994 - 1 червня 1994	200	Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94
29 квітня 1994 - 16 травня 1994	205	Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94
15 жовтня 1993 - 28 квітня 1994	210	Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93
23 вересня 1993 - 14 жовтня 1993	180	Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93
15 липня 1993 - 22 вересня 1993	170	Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93
29 червня 1993 - 14 липня 1993	140	Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93
22 червня 1993 - 28 червня 1993	120	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93
2 червня 1993 - 21 червня 1993	110	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93
30 березня 1993 - 1 червня 1993	100	Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93
23 травня 1992 - 29 березня 1993	80	Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156
10 квітня 1992 - 22 травня 1992	50	Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92
1 січня 1992 - 9 квітня 1992	20	Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

Додаток 6