Фінансовий аналіз в аудиті

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ЗАХІДНО - СИБІРСЬКИЙ ГУМАНІТАРНИЙ ІНСТИТУТ
КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ, АНАЛІЗУ І АУДИТУ
ДИПЛОМНА РОБОТА
ТЕМА: ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ В аудиті
Студент:
Керівник:
п. Тазовський
2003р.

ЗМІСТ
"1-3" ВСТУП 2
1. Загальнотеоретичні аспекти АУДИТУ ФІНАНСОВО - ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 4
1.1. Сутність, завдання і принципи аудиту 4
1.2. Фінансово - господарська діяльність підприємства як об'єкт аудиторської перевірки 7
1.3. Етапи аудиторської перевірки 11
1.4. Методологія фінансового аналізу в аудиті 15
1.5. Критерії ефективності фінансово - господарської діяльності підприємства 24
2. КОМПЛЕКСНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВО - ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 40
2.1. Характеристика підприємства 40
2.2. Аналіз майнового стану, структури балансу та ефективності використання ресурсів 43
2.3. Оцінка фінансового стану підприємства 46
2.4. Діагностика ймовірності банкрутства 60
3. ОЦІНКА ТРАЄКТОРІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА 65
3.1. Висновок за результатами аудиторської перевірки 65
3.2. Розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства 73
ВИСНОВОК 79
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ 80
ДОДАТОК січня 1984

ВСТУП


В умовах ринку підприємства, кредитні установи, інші об'єкти, вступають у договірні відносини по використанню майна, коштів, проведенню комерційних операцій і інвестицій. Конфіденційність цих відносин повинна підкріплюватися можливістю для всіх учасників угод одержувати і використовувати фінансову інформацію. Достовірність інформації підтверджується незалежним аудитором.
Власники, і насамперед колективні власники - акціонери, пайовики, а також кредитори, позбавлені можливості самостійно переконатися в тому, що всі численні операції підприємства, найчастіше дуже складні, законні і правильно відображені у звітності, тому що звичайно не мають доступу до облікових записів, ні відповідного досвіду, і тому мають потребу в послугах аудиторів.
В умовах ринку постійно виникають питання, які потребують свого вирішення. Яка роль прибутку у формуванні фінансових ресурсів підприємства? Чи є шляхи збільшення прибутку? Який вплив розподілу прибутку на загальний фінансовий стан підприємства? Наскільки підприємство стійко у фінансовому відношенні? Чи не загрожує йому банкрутство? І т.д.
Незалежне підтвердження інформації про результати діяльності підприємств і дотримання ними законодавства необхідно для прийняття правильних рішень у сфері економічного розвитку підприємства і оподаткування.
З огляду на те, що сучасна економічна життя підприємств вкрай складна на такі важливі показники, як прибуток і рентабельність, впливає (прямо або побічно) дуже велике число різних факторів, причому якщо вплив одних факторів буквально «лежить на поверхні» і видно навіть неспеціалістам, то вплив багатьох інших не так очевидно і грамотно оцінити їхній вплив може тільки та людина, яка досконало володіє методикою економічного аналізу.
Аналіз прибутку і рентабельності підприємства дозволяє виявити велике число тенденцій розвитку, покликаний вказати керівництву підприємства шляху подальшого успішного розвитку, вказує на помилки в господарській діяльності, а також сприяє виявленню резерву зростання прибутку, що, в кінцевому рахунку, дозволяє підприємству більш успішно здійснювати свою діяльність.
Для ознайомлення з діяльністю будь-якої організації необхідно вивчити якомога більшу кількість її сторін, сформувати на цій основі об'єктивну думку про позитивні і негативні моменти в роботі колективу, виявити вузькі місця і можливості їх усунення.
Потреба в послугах аудитора виникла в зв'язку з наступними обставинами:
1) можливість необ'єктивної інформації з боку адміністрації у випадках конфлікту між нею і користувачами цієї інформації (власниками, інвесторами, кредиторами);
2) залежність наслідків прийнятих рішень (а вони можуть бути дуже значні) від якості інформації;
3) необхідність спеціальних знань для перевірки інформації;
4) часта відсутність у користувачів інформації доступу для оцінки її якості.
Всі ці передумови привели до виникнення суспільної потреби в послугах незалежних експертів, що мають відповідні підготовку, кваліфікацію, досвід і дозвіл на право надання такого роду послуг. Аудиторські послуги - це послуги посередників, що установлюють вірогідність фінансової інформації.
Наявність достовірної інформації дозволяє підвищити ефективність функціонування ринку капіталу і дає можливість оцінювати і прогнозувати наслідки різних економічних рішень.
Метою дипломної роботи є розгляд застосування методів комплексного аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства в аудиторської діяльності, використовуючи як практичного прикладу звітність ТОВ «Елегія».
До завдань роботи входить:
1. Вивчення застосування основних методологічних підходів до комплексного аналізу фінансово-господарської діяльності (АФХД) підприємства в аудиті підприємства.
2. Аналіз основних показників виробничо-господарської діяльності ТОВ «Елегія», що займається виробництвом і реалізацією меблевої продукції з метою виявлення його фінансової стійкості та інших найважливіших показників (ліквідність, рентабельність, ділова активність та ін) як суб'єкта господарювання.
3. Розробка пропозицій щодо вдосконалення виробничо-господарської діяльності підприємства на основі проведеного аудиту.


1. Загальнотеоретичні аспекти АУДИТУ ФІНАНСОВО - ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1.1. Сутність, завдання та принципи аудиту

Відповідно до законодавства Російської Федерації переважна більшість економічних суб'єктів Росії підлягає обов'язковій щорічній аудиторській перевірці. До таких суб'єктів віднесено:
- Банки та інші кредитні установи;
- Відкриті акціонерні товариства;
- Організації, у статутному капіталі яких є частка, що належить іноземним інвесторам;
- Страхові організації та суспільства взаємного страхування;
- Товарні та фондові біржі;
- Інвестиційні інститути;
- Позабюджетні фонди;
- Благодійні та інші Неінвестиційні фонди з добровільними відрахуваннями юридичних і фізичних осіб;
- Інші економічні суб'єкти, за винятком повністю перебувають у державній або муніципальній власності, за певних критеріях (обсяг виручки від реалізації продукції за рік перевищує 500 тис. МРОТ, або сума активів балансу на кінець року перевищує 200 тис. МРОТ) [1]
В умовах ринку підприємства, кредитні організації, інші господарюючі суб'єкти вступають в договірні відносини по використанню майна, коштів, проведенню комерційних операцій і інвестицій. Конфіденційність цих відносин повинна підкріплюватися можливістю для всіх учасників угод одержувати і використовувати фінансову інформацію. Достовірність інформації підтверджується незалежним аудитором.
Власники, і, перш за все, колективні власники - акціонери, а також кредитори, позбавлені можливості самостійно переконатися в тому, що всі численні операції підприємства, найчастіше дуже складні, законні і правильно відображені у звітності, тому що звичайно не мають доступу до облікових записів і тому потребують послуг аудиторів.
Незалежне підтвердження інформації про результати діяльності компанії або банку та дотримання ним законодавства необхідно державі для прийняття рішень в області економіки та оподаткування.
Аудиторські перевірки необхідні державним органам для підтвердження вірогідності цікавлячої їхньої фінансової звітності.
Потреба в послугах аудитора виникла в зв'язку з наступними обставинами:
1) можливість необ'єктивної інформації з боку керівництва у випадках конфлікту між ним і користувачами цієї інформації (власниками, інвесторами, кредиторами);
2) залежність наслідків прийнятих рішень (а вони можуть бути дуже значні) від якості інформації;
3) необхідність спеціальних знань для перевірки інформації;
4) часта відсутність у користувачів інформації доступу для оцінки її якості.
Наявність достовірної інформації дозволяє підвищити ефективність функціонування ринку капіталу і дає можливість оцінювати і прогнозувати наслідки різних економічних рішень.
Всі ці передумови привели до виникнення суспільної потреби в послугах незалежних експертів, що мають відповідні підготовку, кваліфікацію, досвід і дозвіл на право надання такого роду послуг. Аудиторські послуги - це послуги посередників, що установлюють вірогідність фінансової інформації.
Таким чином, аудиторська діяльність (аудит) - це підприємницька діяльність аудиторів (аудиторських фірм) по здійсненню незалежних позавідомчих перевірок бухгалтерської (фінансової) звітності, платіжно-розрахункової документації, податкових декларацій і інших фінансових зобов'язань і вимог економічних суб'єктів, а також наданню інших аудиторських послуг :
-Постановка, відновлення і ведення бухгалтерського обліку;
-Складання декларацій про доходи та бухгалтерської (фінансової) звітності;
-Аналіз фінансово-господарської діяльності;
-Оцінка активів і пасивів економічного суб'єкта;
-Консультування в питаннях фінансового, податкового, банківського та іншого господарського законодавства;
-Навчання;
-Та ін
Аудит - незалежна експертиза фінансової звітності підприємства на основі перевірки дотримання порядку ведення бухгалтерського обліку, відповідності господарських і фінансових операцій законодавству Російська Федерація, повноти і точності відображення у фінансовій звітності діяльності підприємства. Експертиза завершується складанням аудиторського висновку.
Мета аудита - рішення конкретної задачі, що визначається законодавством, системою нормативного регулювання аудиторської діяльності, договірним зобов'язанням аудитора і клієнта.


1.2. Фінансово - господарська діяльність підприємства як об'єкт аудиторської перевірки

Аудит фінансового стану починають з визначення платоспроможності підприємства. До платоспроможному належить підприємство, у якого сума поточних активів (запаси, грошові кошти, дебіторська заборгованість та інші активи) більше або дорівнює його зовнішній заборгованості (зобов'язанням).
Зовнішня заборгованість підприємства визначається за даними II і III розділів пасиву балансу. До неї відносяться коротко-, середньо-і довгострокові кредити, а також кредиторська заборгованість.
Порівнюючи поточні активи з зовнішніми зобов'язаннями, аудитор робить висновок, що підприємство є платоспроможним, якщо за минулий і звітний роки поточні активи були більше зобов'язань. Однак необхідно враховувати, що наявність запасів на підприємстві (особливо державних) не визначає реальну платоспроможність, тому що в умовах ринкової економіки запаси незавершеного виробництва, готової продукції та інших товарно-матеріальних цінностей при банкрутстві підприємства можуть виявитися не реалізованими для погашення зовнішніх боргів (частина їх неліквідна, а на балансі вони числяться ка до запаси).
До бистрореалізуемих активів належать грошові кошти та дебіторська заборгованість і в певній мірі (за винятком надлишків і залежалих запасів) виробничі запаси. Тому необхідно провести уточнений розрахунок платоспроможності, тобто визначити відповідність бистрореалізуемих активів зовнішньої заборгованості.
Підвищення або зниження рівня платоспроможності підприємства аудитор встановлює зі зміни показника оборотного капіталу (оборотних коштів), який він визначає як різницю між усіма поточними активами і короткостроковою заборгованістю.
Застосування нових форм організації праці, перебудова організаційної структури управління економікою на підприємствах призвели до появи акціонерних, малих, орендних та інших форм господарювання. Тут аудиторська перевірка має деякі особливості. Наприклад, на державних підприємствах статутний фонд являє собою централізовані джерела фінансування, призначені для формування основних засобів і певною мірою оборотних коштів. На акціонерних підприємствах у статутному фонді відображаються акціонерний капітал, на малих - вклади, паї і т.д., на орендних - залишкова вартість основних засобів, взятих в оренду. Це суттєво впливає на формування оборотного капіталу. На державному підприємстві оборотні кошти визначаються як: різниця між статутним фондом і основними засобами, на акціонерних та інших підприємствах оборотний капітал являє собою різницю між поточними активами (розділи II і III активу балансу) і зовнішніми зобов'язаннями.
Оборотний капітал складається з тих видів майна, яке повністю знаходиться на підприємстві протягом одного господарського року і здійснює повний оборот або кілька оборотів. Джерелами утворення його є: збільшення чистого доходу, довгострокових зобов'язань, акціонерного капіталу і т.д. Необхідно yчітивать, що найбільш надійним партнером вважається підприємство з великим розміром оборотногоo капіталу, так як воно може відзначати за своїми зобов'язаннями, збільшувати масштаби своєї діяльності. Орієнтиром для оптимізації розміру оборотного капіталу є його сума, яка дорівнює половині короткострокових зобов'язань. Залучення позикових коштів для здійснення господарської діяльності підприємства може мати різну ефективність, що залежить від раціонального формування структури джерел використовуваних засобів.
Ринкові умови господарювання змушують підприємства в будь-який період часу терміново погасити короткострокову заборгованість. Здатність підприємства погасити строкові зобов'язання визначається показником, який характеризує відношення оборотного капіталу до короткострокових зобов'язань. Це співвідношення повинно бути рівним одиниці. Несприятливим є як низький, так і високе співвідношення. Аудитор повинен звернути увагу на те, що якщо розрахунковий коефіцієнт значно більше одиниці, це вказує на нераціональне формування фінансів на підприємстві. Такий стан повинен підтвердити показник загальної ліквідності.
Аудиторські фірми використовують описані раніше моделі прогнозування банкрутства як засіб аналізу. Аудиторські стандарти не згадують про дослідницькі моделях, визначаючи замість цього багато специфічних напрямків та елементів внутрішньої інформації для аналізу.
Виникає складна ситуація, якщо у аудиторів занадто мало інформації, щоб скласти висновок з обмеженнями або негативний висновок, але занадто багато, щоб відмовитися від складання висновку. Такі проблеми зазвичай виникають через недостатність інформації про певні події, фінансових показниках або рахунках. Часто недолік інформації пояснюється обмеженнями масштабу перевірки, неможливістю виконати важливі процедури або невизначеністю, коли інформацію просто неможливо використовувати на момент прийняття рішення про складання звіту.
В аудиторському звіті має бути описана будь-яка недостатність інформації, що виникла в результаті неможливості виконати необхідні в даних умовах аудиторські процедури. Це може статися у різних ситуаціях-в основному, це неможливість підтвердити дебіторську заборгованість, перевірити кількість МПЗ, отримати інформацію про інвестиції, врахованих за пайовим методом (наприклад, інформацію про вартість таких інвестицій і про операції між інвестором і інвеститорами, результати яких повинні елімінувати) . Так, клієнт може не дозволити підтвердження важливих рахунків дебіторської заборгованості; аудитори запрошені після проведення інвентаризації МПЗ; у керівництва немає можливості отримати перевірені аудиторами фінансові звіти інвеститорів та детальну інформацію про операції між інвестором і інвеститорів.
Якщо проблеми можна вирішити, зібравши необхідну доказову інформацію за допомогою альтернативних процедур, то в звіт не потрібно вносити обмежень і можна скласти позитивний висновок. Наприклад, дебіторську заборгованість можна перевірити за допомогою альтернативної процедури підтвердження платежів, отриманих після балансової дати. Можна провести інвентаризацію МПЗ (навіть після дати балансового звіту). Необхідно отримати достовірну інформацію про істотні операції між інвестором і інвеститорами, щоб перевірити, чи правильно враховуються їх результати (їх слід елімінувати).
Якщо брак інформації відшкодувати не можна, аудитори вносять відповідні доповнення в основний розділ звіту, описуючи цю обставину. Крім того, пояснюються причини і характер недоліку інформації
У кінцевому рахунку, рішення аудиторів про зміст звітів засновані на обсязі відомої їм інформації. Вихідним пунктом таких рішень є стандартний позитивний звіт. У різних обставинах стандартна форма звіту може змінюватися.
При вивченні змін стандартного звіту може виникати плутанина в термінології. Всі зміни стандартного позитивного звіту називаються відступами від нього.

3.2. Розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства

Крім аудиторського висновку підсумком аналізу фінансово - господарської діяльності підприємства може є план заходів з реформування даного економічного суб'єкта з метою поліпшення його фінансового стану та забезпечення успішної роботи підприємства в умовах ринкової економіки.
Ця мета може бути досягнута шляхом реструктуризації підприємства, що полягає у здійсненні комплексу заходів щодо приведення умов функціонування підприємства у відповідність з виробленою стратегією його розвитку: покращення управління, підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції, що випускається, зростання продуктивності праці, зниження витрат виробництва, поліпшення фінансово - економічних результатів діяльності.
Завданнями реформи підприємства є:
· Захист прав учасників (засновників);
· Чітке розмежування відповідальності учасників (засновників) та керівників підприємств, розвиток механізмів корпоративного управління, забезпечення вільного перерозподілу прав участі в капіталі акціонерного товариства і переходу таких прав до осіб, зацікавленим у довгостроковому розвитку підприємства (ефективним власникам);
· Забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;
· Створення системи господарсько - договірної діяльності підприємства, які забезпечують дотримання контрактних зобов'язань;
· Досягнення прозорості фінансово - економічного стану підприємств для їх учасників (засновників), інвесторів, кредиторів;
· Створення ефективного механізму управління підприємством;
· Використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів;
· Підвищення кваліфікації працівників підприємства як один із чинників підвищення стійкості розвитку підприємства.
План заходів щодо поліпшення фінансового стану підприємства можна представити як - РОЗРОБКУ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ ПІДПРИЄМСТВА
Метою розробки фінансової політики підприємства є побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на досягнення стратегічних і тактичних цілей його діяльності.
Зазначені цілі індивідуальні для кожного господарюючого суб'єкта. Підприємства в умовах високої інфляції й існуючої податкової політики держави можуть мати різні інтереси в питаннях формування і використання прибутку, виплати дивідендів, регулювання витрат виробництва, збільшення майна й обсягів продажів (виручки від реалізації).
Проте всі ці аспекти діяльності підприємства, відображені у фінансовому, податковому та управлінському типах обліку, піддаються управлінню за допомогою методів, напрацьованих світовою практикою, сукупність яких і складає систему управління фінансами.
Відомо, що в сьогоднішніх умовах для більшості підприємств характерна реактивна форма управління фінансами, тобто прийняття управлінських рішень як реакції на поточні проблеми, або так зване "латання дір". Така форма управління породжує ряд протиріч між: інтересами підприємства та фіскальними інтересами держави; ціною грошей і рентабельністю виробництва; рентабельністю власного виробництва і рентабельністю фінансових ринків; інтересами виробництва та фінансової служби і т.д.
Одним із завдань реформи підприємства є перехід до управління фінансами на основі аналізу фінансово - економічного стану з урахуванням постановки стратегічних цілей діяльності підприємства, адекватних ринковим умовам, і пошуку шляхів їх досягнення. Результати діяльності будь-якого підприємства цікавлять як зовнішніх ринкових агентів (у першу чергу інвесторів, кредиторів, акціонерів, споживачів і виробників), так і внутрішніх (керівників підприємства, працівників адміністративно - управлінських структурних підрозділів, працівників виробничих підрозділів).
При проведенні реформи підприємства стратегічними задачами розробки фінансової політики підприємства є:
· Максимізація прибутку підприємства;
· Оптимізація структури капіталу підприємства й забезпечення його фінансової стійкості;
· Досягнення прозорості фінансово - економічного стану підприємств для власників (учасників, засновників), інвесторів, кредиторів;
· Забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;
· Створення ефективного механізму управління підприємством;
· Використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів.
У рамках цих задач рекомендується виконати наступні заходи щодо ряду напрямків в галузі управління фінансами:
· Проведення ринкової оцінки активів;
· Проведення реструктуризації заборгованості по платежах до бюджету;
· Розробка програми заходів з ліквідації заборгованості з виплати заробітної плати;
· Розробка заходів щодо зниження негрошових форм розрахунків;
· Проведення аналізу положення підприємства на ринку і вироблення стратегії розвитку підприємства;
· Проведення інвентаризації майна і здійснення реструктуризації майнового комплексу підприємства.
Слід відзначити той факт, що при розробці ефективної системи управління фінансами постійно виникає основна проблема сполучення інтересів розвитку підприємства, наявності достатнього рівня коштів для проведення зазначеного розвитку й збереження високої платоспроможності підприємства.
До основних напрямів розробки фінансової політики підприємства належать:
· Аналіз фінансово - економічного стану підприємства;
· Розробка облікової і податкової політики;
· Вироблення кредитної політики підприємства;
· Управління оборотними коштами, кредиторської та дебіторської заборгованістю;
· Управління витратами, включаючи вибір амортизаційної політики;
· Вибір дивідендної політики.
Значення аналізу фінансово - економічного стану підприємства, якому були присвячені попередні глави даної роботи, важко переоцінити, оскільки саме він є тією базою, на якій будується розробка фінансової політики підприємства. При цьому, як зазначалося вище, для підтвердження достовірності даних бухгалтерської звітності доцільно провести аудиторську перевірку спеціалізованою організацією.
Як приклад здійснення вибору напрямків фінансової політики на основі отриманих результатів фінансово - економічного аналізу може служити прийняття рішення про реструктуризацію майнового комплексу в результаті проведеного аналізу рентабельності основних засобів. Якщо рентабельність основних фондів низька, вартість основних фондів у структурі майна висока, слід прийняти рішення про ліквідацію або продажу (передачі), консервації основних засобів, доцільності проведення переоцінки основних засобів з урахуванням їх ринкової вартості, зміни механізму нарахування амортизації і т.д.
Розробка облікової політики як системи методів і прийомів ведення бухгалтерського обліку обов'язкове для всіх підприємств відповідно до Наказу Мінфіну РФ від 09.12.1998 N 60н, яким затверджено Положення з бухгалтерського обліку "Облікова політика організації" ПБУ 1 / 98.
У зв'язку з цим доцільно на підставі проведеного аналізу фінансово - економічного стану прорахувати варіанти тих або інших положень облікової політики, оскільки від прийнятих у цій частині рішень безпосередньо залежить кількість і суми перераховуються податків до бюджету і позабюджетні фонди, структура балансу, значення ряду ключових фінансово - економічних показників.
При визначенні облікової політики у підприємства існує вибір, що стосується, головним чином, методів списання сировини і матеріалів у виробництво, варіантів списання малоцінних і швидкозношуваних предметів, методів оцінки незавершеного виробництва, можливості застосування прискореної амортизації, варіантів формування ремонтних і страхових фондів і т.д .
Вироблення кредитної політики підприємства грунтується на проведеному аналізі структури пасиву балансу і рівня співвідношення власних і позикових коштів.
На підставі цих даних підприємство вирішує питання про достатність власних оборотних коштів або про їх недостачі. В останньому випадку приймається рішення про залучення позикових засобів, прораховується ефективність різних варіантів.
В окремих випадках підприємству доцільно брати кредити і при достатності власних коштів, так як рентабельність власного капіталу підвищується в результаті того, що ефект від вкладення коштів може бути значно вище, ніж процентна ставка.
Приймаючи рішення про залучення позикових засобів, підприємству доцільно скласти план їхнього повернення, розрахувати за період кредиту процентну ставку і визначити суми відсотків по даному кредитному договору, а також джерела їхньої виплати з урахуванням порядку та умов оподаткування прибутку. Слід також враховувати порядок оподаткування курсових різниць у тому випадку, якщо кредит узятий у валюті.
Підприємству може бути вигідно взяти вексельний кредит, при цьому слід порівняти відсоткові ставки за векселем і кредиту.
Управління оборотними засобами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями і іншими засобами короткострокового фінансування (крім виробничих запасів), а також вирішення питань з цих проблем вимагає значної кількості часу, і на цьому напрямку найбільш яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності (вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості).
З метою управління витратами і вибору амортизаційної політики рекомендується використовувати дані фінансово - економічного аналізу, які дають початкове уявлення про рівень витрат підприємства, а також рівень рентабельності. При розробці облікової політики підприємства рекомендується вибрати такі методи калькулювання собівартості, які забезпечують найбільш наочне уявлення про структуру витрат виробництва, рівні постійних і змінних витрат, частці комерційних витрат.
Велику роль при формуванні фінансової політики підприємства відіграє вибір амортизаційної політики. Підприємство може застосувати метод прискореної амортизації, збільшуючи тим самим витрати, зробити переоцінку основних засобів з урахуванням ринкової вартості або за рекомендованим коефіцієнтам, що знову вплине на витрати виробництва, на суму податку на майно, а отже, на рівень позареалізаційних витрат. Крім того, сума амортизації впливає і на оподатковуваний прибуток підприємства.
Інформаційною базою для розрахунків по визначенню вищезгаданих груп витрат і розробки амортизаційної політики є бухгалтерські групувальні відомості по обліку витрат, журнали - ордери, звіти цехів і структурних підрозділів.
Проблемами, вирішення яких обумовлює необхідність вироблення дивідендної політики, є наступні:
з одного боку, виплата дивідендів має забезпечити захист інтересів власника і створити передумови для зростання курсової ціни акцій, і в цьому сенсі їх максимізація є позитивною тенденцією;
з іншого боку, максимізація виплати дивідендів скорочує частку прибутку, реінвестованого у розвиток виробництва.
При формуванні дивідендної політики необхідно враховувати, що класична формула: "курс акцій прямо пропорційний дивіденду та обернено пропорційний процентній ставці за альтернативними вкладеннями" застосовується на практиці далеко не у всіх випадках. Інвестори можуть високо оцінити вартість акцій підприємства навіть і без виплати дивідендів, якщо вони добре поінформовані про його програмах розвитку, причини невиплати або скорочення виплати дивідендів і напрямки реінвестування прибутку.
Прийняття рішення про виплату дивідендів та їх розміри в значній мірі визначається стадією життєвого циклу підприємства. Наприклад, якщо керівництво підприємства передбачає здійснити серйозну програму реконструкції і для її реалізації намічає здійснити додаткову емісію акцій, то такої емісії повинен передувати досить довгий період стійко високих виплат дивідендів, що призведе до суттєвого підвищення курсу акцій і, відповідно, до збільшення суми позикових коштів, отриманої в результаті розміщення додаткових акцій.
Розробку фінансового плану розвитку підприємства доцільно починати з прогнозу прибутку і збитків, так як, маючи дані за прогнозом обсягу продажів, можна розрахувати необхідну кількість матеріальних і трудових ресурсів, визначити матеріальні і трудові витрати. Аналогічно визначаються і інші складові витрати на виробництво. Далі розробляється прогноз руху (потоку) готівкових коштів. Необхідність його складання визначається тим, що багато з витрат, показуються при розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не відображаються на порядку здійснення платежів. Прогноз руху готівкових коштів враховує приплив готівки (надходження і платежі), відтік готівки (витрати і витрати), чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит), початкове і кінцеве сальдо банківського рахунку.
Необхідна розробка прогнозу балансу активів і пасивів (за формою балансового звіту), який і є хорошою перевіркою прогнозу прибутків, збитків і руху готівкових коштів. При складанні прогнозу балансу враховуються придбання основних фондів, зміна вартості матеріальних запасів, відзначаються плановані позики, випуск акцій та інших цінних паперів і т.д. Слід врахувати в даних розрахунках забезпечення інвестиційної привабливості підприємства. Для цього і проводиться аналіз платоспроможності підприємства, прораховується його фінансове становище, фінансова стабільність, стійкість. Результати аналізу відносних показників і коефіцієнтів можуть викликати необхідність розробки нового варіанта фінансового плану, який повинен починатися з вибору заданих значень.
Хоча система управління фінансами орієнтована на вирішення короткострокових і поточних завдань, що вирішуються підприємством, розробка стратегії його розвитку дозволяє не тільки визначити орієнтири цього розвитку, а й домогтися розуміння спільності завдань працівниками різних служб підприємства, усунути обмеження на взаємодію між ними, особливо з питань вирішення ключових проблем, стимулювати інформаційний обмін між структурними підрозділами підприємства.

ВИСНОВОК

Дані перевірки, будучи індикаторами економічної експрес - діагностики фінансового стану підприємства, вказують керівництву підприємства напрямків вдосконалення організації управління ним.
Інформаційною базою для проведення поглибленого фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки і деякі форми бухгалтерського обліку підприємства.
Складність сьогоднішньої ситуації полягає в тому, що на багатьох підприємствах працівники бухгалтерської служби не володіють методами фінансового аналізу, а фахівці, ними володіють, включаючи і керівництво, як правило, не вміють читати документи аналітичного і синтетичного бухгалтерського обліку, тому і виникає необхідність залучення аудиторів.
У зв'язку з цим підприємству слід виділити службу, що займається аналізом фінансово - економічного стану, основними завданнями якої будуть:
розробка вхідних (за винятком тих, які в даний час вже використовуються в бухгалтерському обліку) і вихідних форм документів з показниками. Бухгалтерській службі слід заповнювати ці форми з тією періодичністю, яка найбільш доцільна для підтримки роботи фінансової служби підприємства;
періодичне (щокварталу, щомісяця, щороку) складання пояснювальних записок до вихідних форм з розрахунковими показниками з докладним аналізом відхилень (від планових, середньогалузевих показників, показників попереднього року, підприємств - конкурентів і т.д.) з видачею рекомендацій щодо усунення недоліків.
Також у цій роботі був здійснений комплексний аналіз виробничо-господарської діяльності підприємства ТОВ "Елегія" з використанням різних методів фінансової діагностики.
У цілому можна констатувати, що ТОВ «Елегія» є платоспроможним підприємством і має хороші перспективи в майбутніх періодах.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Федеральний Закон від 07.08.01 № 119-ФЗ «Про аудиторську діяльність»
2. Федеральний Закон «Про внесення змін і доповнень до Федерального закону« Про бухгалтерський облік »: Закон РФ від 23.07.98. № 123-ФЗ / / Російська газета. - 1998.-30 липня.
3. Федеральний Закон Про бухгалтерський облік: Федеральний закон від 21 листопада 1996 р. № 129-ФЗ / / Російська газета. - 1996. - 28 листопада.
4. Методичні рекомендації про порядок формування показників бухгалтерської звітності організації: Затверджено Наказом Мінфіну РФ від 28 липня 2000р. № 60 / / Економіка і життя. - 2000. - № 31. - С. 7-10, 23-24.
5. Про форми бухгалтерської звітності організацій: Наказ Мінфіну РФ від 13 січня 2000р. № 4н / / Нормативні акти для бухгалтера. - 2000. - 2 березня. - С. 62-74.
6. Положення з бухгалтерського обліку «Бухгалтерська звітність підприємства» ПБУ 4 / 99: Утв. Наказом Мінфіну РФ від 6 липня 1999р. № 43н / / Фінансова газета. - 1999 .- № 34 .- С.1-3.
7. Положення з бухгалтерського обліку «Витрати організації» ПБУ 10/99: Утв. Наказом Мінфіну РФ від 6 червня 1999р. № 33н / / Фінансова газета.-1999. - № 23. - С.3-4.
8. Положення з бухгалтерського обліку «Доходи організації» ПБУ 9 / 99: Утв. Наказом Мінфіну РФ від 6 червня 1999р. № 32н / / Фінансова газета .- 1999 .- № 23 .- С.1-2.
9. Становище ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в РФ: Утв. Наказом Мінфіну РФ від 29 липня 1998р. № 34н / / Російська газета. - 1998. - 31 жовтня. - С. 4-5.
10. Адаев Ю.В. Аналіз ефективності господарської діяльності підприємств в умовах ринку і аудит: Навчальний посібник. - Пенза, 1995.
11. Антикризове управління. Навчальний посібник для технічних вузів / За ред. Мінаєва Є.С. і Панагушина В.П. - М.: Пріор, 1998.
12. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М. К.: Справа і Сервіс, 1999.
13. Аудит. Уч. для вузів / під ред. Подільського М., Аудит, ЮНИТИ, М.: 1997.
14. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник.-М.: Фінанси і статистика, 2000.
15. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'екта.-М.: Фінанси і статистика, 2002.
16. Баришніков Н.П. Організація і методика проведення загального аудиту, М: 1998.
17. Бендик М.А., Джамай Є.В. Удосконалення діагностики фінансового стану промислового підприємства / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 5. - С. 80 - 95.
18. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент: Повний курс. У 2-х т. / Пер. з англ. - СПб.: Економічна школа, 1999.
19. Бурцев В.В. Внутрішній контроль в організації: методологічні та практичні аспекти. / / Аудиторські відомості, 2002, № 8.
20. Гутцайт Є.М. Методологічні проблеми аудиту. / / Аудиторські відомості, 2002, № № 1-8.
21. Єгоричев І.Г., Крюков А.Ф. Аналіз методик прогнозування кризової ситуації комерційних організацій з використанням фінансових індикаторів / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 2.
22. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерський облік», 1998.
23. Зайцева О.П. Антикризовий менеджмент у російській фірмі / / Аваль. (Сибірська фінансова школа). - 1998. - № 11-12.
24. Камишанов П.І. Практичний посібник з аудиту, М: 1998.
25. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій, аналіз отчетності.-М.: Фінанси і статистика, 2000.
26. Ковальов В.В. Управління фінансами: Навчальний посібник. - М.: ФБК-Прес, 1998.
27. Кравченко Л.І. Економічний аналіз діяльності підприємств торгівлі та громадського харчування. 3-тє вид., Перераб. і доп. - Мінськ: Вища школа, 1995.
28. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства: Методи оцінки. - М.: Фінанси і статистика, 1998.
29. Науково-методична конференція «Аудит відповідно до МСА». Збірник методичних матеріалів, М: 2002.
30. Звіт за результатами дослідження компаній, що працюють на меблевому ринку Росії. / / Практичний маркетінг.-1999 .- № 12.
31. Русак Н.А., Русак В.А. Фінансовий аналіз суб'єкта хозяйствованія.-Мінськ, 1997.
32. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. Учеб.пос.-Мінськ.: «Нове знання», 2002.
33. Синягин А. Специфіка і можливості фінансового аналізу компанії в російських умовах / / Ринок цінних паперів. - 1999. - № 16.
34. Синягин А. Специфіка фінансового аналізу російських компаній: розвиток теми на прикладі конкретного підприємства / / Ринок цінних паперів .- 1999. - № 18
35. Ситникова В.А. Розробка аудиторськими організаціями внутрішньофірмових стандартів. / / Аудиторські відомості, 2002, № 7.
36. Стандарти аудиторської діяльності. Навчальний посібник. М: 2001.
37. Федотова М.А. Як оцінити фінансову стійкість підприємства / / Фінанси. - 1995. - № 6.
38. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Теорія фінансового аналізу .- М.: ИНФРА-М, 2000.
39. Економічна статистика: Підручник / За ред. Іванова Ю.М. - 2 - вид., Доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.
40. Документація та бухгалтерська звітність за 2001 і 2002 р. ТОВ «Елегія».
41. Beaver WH Financial Rations and Predictions of Failure / / Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.

ДОДАТОК 1

Фінансові результати діяльності ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
Виручка від реалізації продукції (за мінусом ПДВ, акцизів)
8,983
52,500
52,500
226,655
Собівартість реалізації продукції
8,475
46,964
46,964
213,008
Комерційні витрати
133,410
3,353
3,353
6,831
Управлінські витрати
254,650
1,990
1,990
5,816
Прибуток (збиток) від реалізації
119,876
0,192
0,192
0,999
Відсотки до отримання
0,0
0,0
0,0
0,0
Відсотки до сплати
0,0
0,0
0,0
0,0
Доходи від участі в ін організаціях
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші операційні доходи
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші операційні витрати
7,892
0,192
0,362
0,787
Прибуток (збиток) від ФХД
111,984
-0,0
-0,170
0, 211
Інші позареалізаційні доходи
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші позареалізаційні витрати
0,0
0,0
0,0
0,0
Прибуток (збиток) звітного періоду
111,984
-0,0
-0,170
0,211
Податок на прибуток
36,123
0,0
0,0
0,790
Абстрактні кошти
16,991
0,0
0,0
0,0
Нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду
58,869
-0,0
-0,170
-0,578
Баланс (актив) ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи
0,0
0,0
0,0
0,0
Основні засоби
0,0
0,0
0,0
0,0
Незавершене будівництво
0,0
0,0
0,0
0,0
Довгострокові фінансові вкладення
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші необоротні активи
0,0
0,0
0,0
0,0
РАЗОМ по розділу 1
0,0
0,0
0,0
0,0
II. Оборотні активи
Запаси, в тому числі
3,000
6,806
21,269
29,739
- Сировина, матеріали та ін цінності
0,0
0,0
0,0
0,0
- Тварини на вирощуванні та відгодівлі
0,0
0,0
0,0
0,0
- Витрати у незавершеному виробництві
0,0
3,806
14,747
23,217
- Готова продукція і товари для перепродажу
0,0
0,0
0,0
0,0
- Товари відвантажені
0,0
0,0
0,0
0,0
- Витрати майбутніх періодів
0,0
0,0
3,522
3,522
- Інші запаси і витрати
3,000
3,000
3,000
3,000
ПДВ по придбаних цінностях
15,450
0,0
1,278
1,621
Дебіторська заборгованість
(> 12 місяців)
0,0
0,0
0,0
0,0
- Покупці і замовники
0,0
0,0
0,0
0,0
- Векселі до отримання
0,0
0,0
0,0
0,0
- Заборгованість дочірніх і залежних товариств
0,0
0,0
0,0
0,0
- Аванси видані
0,0
0,0
0,0
0,0
- Інші дебітори
0,0
0,0
0,0
0,0
Дебіторська заборгованість
(<12 місяців), в т.ч.
138, 044
51,576
42,384
41,539
- Покупці і замовники
70,867
7,867
7,867
7,870
- Векселі до отримання
55,177
0,639
0,639
0,642
- Заборгованість дочірніх і залежних товариств
0,0
4,950
4,757
3,905
- Заборгованість учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу
12,000
12,000
3,000
3,000
- Аванси видані
0,0
25,820
25,820
25,820
- Інші дебітори
0,0
0,300
0,300
0,300
Короткострокові фінанс. вкладення
0,0
0,0
0,0
0,0
Грошові кошти
126,944
18,183
15,801
11,790
- Каса
0,0
0,0
0,0
0,0
- Розрахунковий рахунок
126,944
18,183
15,801
11,790
- Валютний рахунок
0,0
0,0
0,0
0,0
- Інші грошові кошти
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші оборотні активи
0,0
0,0
0,0
0,0
РАЗОМ по розділу 2
283,438
76,566
80,733
84,691
I II. Збитки
Непокриті збитки минулих років
0,0
0,0
0,0
0,0
Збиток звітного року
0,0
2,182
2,352
0,0
РАЗОМ по розділу 3
0,0
2,182
2,352
0,0
БАЛАНС
283,438
78,748
83,086
84,691
Баланс (пасив) ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
I V. Джерела власних коштів
Статутний капітал
18,000
18,000
18,000
18,000
Додатковий капітал
0,0
0,0
0,0
0,0
Резервний капітал
0,0
0,0
0,0
0,0
Фонди нагромадження
0,0
0,0
0,0
0,0
Фонди соціальної сфери
0,0
0,0
0,0
0,0
Цільові фінансування і надходження
0,0
0,0
0,0
0,0
Нерозподілений прибуток минулих років
0,0
58,343
57,546
56,489
Нерозподілений прибуток звітного року
58,869
0,0
0,0
0,95
РАЗОМ по розділу 4
76,869
76,343
75,546
74,584
V. Довгострокові пасиви
Позикові кошти
0,0
0,0
0,0
0,0
- Кредити банків, що підлягають погашенню> ніж через 12 місяців
0,0
0,0
0,0
0,0
- Інші позики, що підлягають погашенню> ніж через 12 місяців
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші довгострокові пасиви
0,0
0,0
0,0
0,0
РАЗОМ по розділу 5
0,0
0,0
0,0
0,0
VI. Короткострокові пасиви
Позикові кошти
0,0
0,0
0,0
0,0
- Кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців
0,0
0,0
0,0
0,0
- Інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців
0,0
0,0
0,0
Кредиторська заборгованість
206,569
2,404
6,006
7,332
- Постачальники і підрядчики
90,699
0,55
0,55
0,55
- Векселі до сплати
0,0
0,0
0,119
0,628
- З оплати праці
4,138
0,369
2,188
2,051
- Із соціального страхування
1,876
0,350
0,987
1,059
- З дочірніми (залежними) товариствами
17,747
0,172
0,0
0,0
- Перед бюджетом
78,199
0,145
0,357
1,238
- Аванси, отримані від покупців і замовників
2,097
0,0
0,0
0,0
- З іншими кредиторами
11,811
1,311
2,299
2,299
Розрахунки по дивідендах
0,0
0,0
1,532
2,774
Доходи майбутніх періодів
0,0
0,0
0,0
0,0
Фонди споживання
0,0
0,0
0,0
0,0
Резерви майбутніх витрат
0,0
0,0
0,0
0,0
Інші короткострокові пасиви
0,0
0,0
0,0
0,0
РАЗОМ по розділу 6
206,569
2,404
7,539
10,106
БАЛАНС
283,438
78,748
83,086
84,691


[1] Федеральний Закон від 07.08.01 № 119-ФЗ «Про аудиторську діяльність»
[2] Стандарти аудиторської діяльності. Навчальний посібник. М: 2001., С.134
[3] Камишанов П.І. Практичний посібник з аудиту, М: 1998, с.16
[4] Аудит. Уч. для вузів / під ред. Подільського М., Аудит, ЮНИТИ, М.: 1997., Стор.88.
[5] Шеремет А.Л. Суйц В.П. Аудит: уч.пос. М.: ИНФРА-М, 1995 .., стр.96.
[6] Бендик М.А., Джамай Є.В. Удосконалення діагностики фінансового стану промислового підприємства / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 5. - С. 80 - 95.
[7] Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е вид., Доп. - М.: Фінанси і статистика, 2001.
[8] Економічна статистика: Підручник / За ред. Іванова Ю.М. - 2 - вид., Доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.
[9] Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М. К.: Справа і Сервіс, 1999.
[10] Адаев Ю.В. Аналіз ефективності господарської діяльності підприємств в умовах ринку і аудит: Навчальний посібник. - Пенза, 1995. - С. 13.
[11] Ковальов В.В. Управління фінансами: Навчальний посібник. - М.: ФБК-Прес, 1998. - С. 53.
[12] Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент. - М.: Изд-во ДІС, 1998. - С. 140.
[13] Beaver WH Financial Rations and Predictions of Failure / / Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.
[14] Єгоричев І.Г., Крюков А.Ф. Аналіз методик прогнозування кризової ситуації комерційних організацій з використанням фінансових індикаторів / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 2.
[15] Антикризове управління. Навчальний посібник для технічних вузів / За ред. Мінаєва Є.С. і Панагушина В.П. - М.: Пріор, 1998.; Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент: Повний курс. У 2-х т. / Пер. з англ. - СПб.: Економічна школа, 1999.
[16] Федотова М.А. Як оцінити фінансову стійкість підприємства / / Фінанси. - 1995. - № 6.
[17] Постанова Уряду РФ № 498 від 20 травня 1994 року «Про деякі заходи щодо реалізації законодавства про неспроможність (банкрутство) підприємств».
[18] Антикризове управління. Навчальний посібник для технічних вузів / За ред. Мінаєва Є.С. і Панагушина В.П. - М.: Пріор, 1998.
[19] Зайцева О.П. Антикризовий менеджмент у російській фірмі / / Аваль. (Сибірська фінансова школа). - 1998. - № 11-12.
[20] Єгоричев І.Г., Крюков А.Ф. Аналіз методик прогнозування кризової ситуації комерційних організацій з використанням фінансових індикаторів / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 2.
Ліквідність - це здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності. Аудитори представляють свої висновки банкам, постачальникам, акціонерам та іншим замовникам. Ліквідність визначається відношенням усіх поточних активів до короткострокових зобов'язань (останні приймають за одиницю). Необхідно відзначити, коли відношення поточних активів до короткострокової заборгованості складають менше одиниці, то це означає, що зовнішні зобов'язання платити нічим. У випадках, коли поточні активи дорівнюють короткостроковим зобов'язанням, тобто співвідношення 1:1, у підприємця немає вільного вибору рішення. Якщо співвідношення високе, це свідчить про значне перевищення поточних активів над боргами, підприємство має велику суму вільних коштів, використовує дорогі активи, тобто прибуток з поточних активів вище процентних ставок за позикові кошти.
Раціональним (оптимальним) варіантом формування фінансів підприємства вважається той, коли кошти купуються за рахунок вільних коштів підприємства, оборотні - на 1 / 4 за рахунок довгострокових позик, на 3 / 4 - за рахунок короткострокових позик. Підприємець буде працювати краще, якщо менше власний і більше позиковий капітал. За цим принципом формуються взаємовідносини ринку. Маючи невеликий власний капітал, можна отримати більше прибутку при раціональному господарюванні.
Аудитор визначає ліквідність підприємства виходячи із загальної суми поточних активів. Проте на ліквідність підприємства можуть впливати також надзвичайні обставини. У таких випадках аудитор повинен провести розрахунок показника ліквідності за термінами платежу, дозволить встановити. чи зможе підприємство повернути короткострокові борги. При цьому використовується співвідношення бистрореалізуемих активів грошових коштів, дебіторської заборгованості та короткострокових зобов'язань.
Оцінка структури джерел коштів, яку доводиться давати аудитору банкам, кредиторам, стосується зміни частки власних коштів у загальній сумі джерел коштів з точки зору фінансового ризику при укладанні угод, договорів. Ризик збільшується в тих випадках, коли зменшується частка власних коштів (капіталу).
Внутрішньовиробничий оцінка зміни частки власних коштів (капіталу) орієнтується на необхідність скорочення або збільшення довго-або короткострокових позик. Частка зовнішніх позик, кредитів та кредиторської заборгованості у загальних джерелах засобів залежить від співвідношення процентних ставок за кредит та ставок на дивіденди. Якщо процентні ставки за кредит нижче ставок на дивіденди, то раціонально збільшувати залучення позикових коштів (коротко-і довгострокові позики). При зворотній ситуації доцільно використовувати власні кошти (власний капітал). Природно, що структура джерел коштів буде залежати від цих обставин. Співвідношення власного капіталу до притягнутого (чужого), як правило, має бути 1:2.
Аудитор після вивчення структури джерел коштів підприємства представляє інформацію банкам, кредиторам про розширення або згортання діяльності підприємства. Зменшення короткострокових кредитів і збільшення власного капіталу може бути доказом згортання діяльності підприємства. Однак одночасно до такого висновку прийти неможливо, тому що частина цих коштів може перебувати під дією інших факторів - процентних ставок за кредит і на дивіденди. Орієнтиром висновку аудитора про розширення або згортання діяльності підприємства може бути нерозподілений прибуток (у балансі різниця між сумою балансового прибутку і використанням прибутку - розділ 1 активу і пасиву балансу).
У розрахунках показників платоспроможності, ліквідності оборотного капіталу (коштів) використовується дебіторська заборгованість і запаси. У залежності від того, наскільки швидко вони перетворюються у готівку, визначаються фінансовий стан підприємства, його платоспроможність. З цією метою визначають оборотність рахунків дебіторів, яку розраховують як відношення виручки від реалізації до суми заборгованості.
Аудитор повинен особливо ретельно дослідити організацію розрахунків з покупцями, тому що від цього залежать обсяг реалізації продукції, стан дебіторської заборгованості, готівкові гроші.
Існують певні принципи взаємовідносин з клієнтами (покупцями і постачальниками), які можна викласти таким чином: продай за готівку, купи в кредит, кредити покупця на менший термін, ніж отримуєш кредит у постачальника, при угоді визначай і перевіряй платоспроможність укладеного договору.
Поповнення готівки у підприємства залежить від обороту запасів товарно-матеріальних цінностей, який розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічним запасам. Чим вище показник обороту, тим швидше запаси перетворюються у готівку. Аудитор такий розрахунок повинен виробляти в динаміці за кілька звітних періодів.
З метою нормального здійснення виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Наявність менших за розміром, але більш мобільних запасів означає, що менша сума готівки підприємства перебуває у запасах. Наявність великих запасів свідчить про зниження активності підприємства щодо виробництва і реалізації продукції.
Таким чином, аудитор при перевірці фінансового стану підприємства досліджує не тільки фактичну стабільність, платоспроможність і ліквідність підприємства, а й перспективу підвищення ділової активності та ефективності господарювання.

1.3. Етапи аудиторської перевірки

Аудиторська перевірка обмежена в часі. Тому для забезпечення високої якості роботи до неї слід ретельно підготуватися. Необхідною засобом такої підготовки є всебічно продумане планування, яке створювало б упевненість у виконавців в тому, що використовуються найбільш ефективні та дієві процедури аудиту. Чітке планування необхідно також для вибору передбачуваних підходів до досягнення цілей аудиту; виконання та контролю роботи; переконаності в тому. що увага прикута до головних аспектів, що робота виконана повністю.
Названим проблем присвячено російське правило (стандарт) «Планування аудиту» [2]. У ньому підкреслено, що вимоги даного стандарту є обов'язковими для всіх аудиторських організацій при здійсненні аудиту, що передбачає підготовку офіційного аудиторського висновку, за винятком тих його положень, де прямо вказано, що вони носять рекомендаційний характер. Для інших випадків ці вимоги носять рекомендаційний характер (при проведенні аудиту, який не передбачає підготовку за його результатами офіційного висновку, а також при наданні супутніх аудиту послуг). У разі відхилення при виконанні конкретного завдання від обов'язкових вимог даного правила (стандарту) аудиторська організація в обов'язковому порядку повинна зазначити це у своїй робочої документації і в письмовому звіті керівництву економічного суб'єкта, який замовив аудит і (або) супутні йому послуги.
Планування, будучи початковим етапом проведення аудиту, полягає в розробці аудиторською фірмою загального плану із зазначенням очікуваного обсягу, графіків і термінів проведення аудиту, а також у розробці програми, яка визначає обсяг, види і послідовність здійснення аудиторських процедур, необхідних для формування аудиторської організацією об'єктивного і обгрунтованого думки про бухгалтерську звітність організації.
Планування має проводитися відповідно до загальних принципів проведення аудиту, а також з урахуванням наступних приватних принципів: [3]
- Комплексності;
- Безперервності планування;
- Оптимальності.
Перший принцип передбачає забезпечення взаємозв'язку і узгодженості всіх етапів планування - від попереднього планування до складання загального плану і програми аудиту.
Принцип безперервності виражається у встановленні сполучених завдань групі аудиторів та ув'язки етапів планування за термінами і по суміжних господарюючим суб'єктам (структурним підрозділам, виділеним на окремий баланс, філіям, представництвам, дочірнім організаціям). При плануванні на тривалий період у разі аудиторського супроводу економічного суб'єкта, протягом року аудиторській фірмі слід своєчасно коригувати плани і програми проведення аудиту з урахуванням змін у фінансово-господарської діяльності клієнта і результатів проміжних аудиторських перевірок.
Принцип оптимальності планування аудиту полягає в тому, що в процесі планування слід забезпечити варіантність планування для можливості вибору оптимального варіанта загального плану і програми на підставі критеріїв, визначених самої аудиторською фірмою.
При плануванні слід виділити такі етапи:
- Попереднє планування;
- Підготовка загального плану аудиту;
- Складання програми аудиту.
Для ефективного планування аудиту до написання листа-зобов'язання і до укладення договору про проведення аудиту аудиторська фірма повинна узгодити з керівництвом економічного суб'єкта основні організаційні питання, пов'язані з проведенням аудиту.
На початковому етапі аудитор повинен ознайомитися з фінансово-господарською діяльністю економічного суб'єкта і мати інформацію про зовнішні і внутрішні фактори, що впливають на господарську діяльність економічного суб'єкта.
Аудитору слід ознайомитися з:
- Організаційно-управлінської структурою клієнта;
- Видами господарської діяльності;
- Структурою капіталу;
- Технологічними особливостями виробництва;
- Рівнем рентабельності;
- Основними покупцями і постачальниками;
- Існуванням дочірніх і залежних організацій. Джерелами отримання інформації про організацію для аудитора мають бути:
- Статут клієнта;
- Протоколи засідань ради директорів, зборів акціонерів або інших аналогічних органів управління;
- Облікова політика;
- Бухгалтерська звітність;
- Внутрішні звіти контролерів;
- Матеріали податкових перевірок;
- Матеріали судових і арбітражних позовів;
- Бесіди з керівництвом та виконавчим персоналом;
- Інформація, отримана під час огляду основних ділянок, складів клієнта.
На етапі попереднього планування оцінюється можливість проведення аудиту. Якщо аудиторська організація позитивно вирішує питання, вона переходить до формування штату для проведення аудиту та укладає договір з економічним суб'єктом.
За допомогою проведення аналітичних процедур аудиторська організація повинна виявити області, значущі для аудиту.
У процесі підготовки загального плану і програми аудиторська організація оцінює ефективність системи внутрішнього контролю та проводить оцінку ризику системи внутрішнього контролю. Ці питання детальніше будуть розглянуті в наступних параграфах даної роботи.
У процесі аудиту можуть виникнути підстави для перегляду окремих положень загального плану аудиту. Внесені зміни, а також причини змін аудитору варто докладно документувати.
У загальному плані аудиторська організація повинна передбачити терміни і скласти графік проведення аудиту, підготовки звіту (письмової інформації керівництву клієнта) і аудиторського висновку. У процесі планування витрат часу необхідно врахувати:
- Реальні трудовитрати;
- Розрахунок витрат часу в попередньому періоді (у випадку проведення повторного аудиту) та його зв'язок з поточним розрахунком;
- Рівень суттєвості;
- Проведені оцінки ризиків аудиту.
У випадку рішення провести вибірковий аудит аудитор формує вибірку відповідно до правила (стандарту) аудиторської діяльності «Аудиторська вибірка».
У загальному плані рекомендується передбачити:
- Формування групи з урахуванням кваліфікації аудиторів;
- Інструктування всіх членів команди про їхні обов'язки, ознайомлення їх з фінансово-господарською діяльністю клієнта, а також з положеннями загального плану аудиту;
- Контроль керівника за виконанням плану і якістю роботи асистента аудитора, за веденням ними робочої документації і належним оформленням результатів аудиту;
- Роз'яснення керівником аудиторської групи методичних питань, пов'язаних з практичною реалізацією аудиторських процедур;
- Документальне оформлення окремої думки члена аудиторської групи (виконавця) при виникненні розбіжностей в оцінці того чи іншого факту між керівником аудиторської групи і її рядовим членом.
Аудиторська організація визначає в загальному плані роль внутрішнього аудиту, а також необхідність залучення експертів у процесі проведення аудиту.

1.4. Методологія фінансового аналізу в аудиті

Інформація, зібрана і проаналізована аудитором у ході перевірки, служить обгрунтуванням висновків аудитора і називається аудиторськими доказами.
Для збору доказів аудитором можуть бути застосовані різні процедури. Процедурою називається певний метод збору доказів як невід'ємну частину відповідного технологічного процесу. Для того щоб відрізнити їх від процедур, притаманних іншим професіям, будемо називати застосовувані аудиторами у своїй практиці процедури аудиторськими процедурами.
Збираючи аудиторські докази, аудитор використовує досить обмежене число методів їх отримання.
Основні методи отримання аудиторських доказів наступні:
1. Перевірка арифметичних розрахунків (перерахунок);
2. Інвентаризація;
3. Перевірка дотримання правил обліку окремих господарських операцій;
4. Підтвердження;
5. Усне опитування;
6. Перевірка документів;
7. Простежування;
8. Аналітичні процедури.
9. Підготовка альтернативного балансу.
Всі вищезгадані методи відомі і описані в робочому стандарті аудиту Російської Федерації «Аудиторські докази».
Але метод як такої не дасть ніякої інформації для висновків, якщо не знати - які саме арифметичні розрахунки необхідно перевіряти, а які - ні; в інвентаризації яких активів і яких зобов'язань слід взяти участь; особисто від будь третіх осіб варто одержати письмові підтвердження; які саме документи слід піддати аналізу [4]. Мистецтво аудитора і полягає в тому, щоб чітко знати:
а) як повинен бути правильно поставлений бухгалтерський облік і налагоджена система внутрішнього контролю;
б) які відхилення (порушення, помилки, омани) можливі в організації обліку і контролю;
в) який або які з перерахованих методів варто застосувати для виявлення кожного із можливих порушень;
г) до яких саме об'єктів контролю (документам, активам, зобов'язанням, суб'єктам, юридичним особам і т.д.) слід застосувати той чи інший метод.
Розглянемо докладніше кожен з методів збору аудиторських доказів.
Перевірка арифметичних розрахунків (перерахування).
Перерахунок - це перевірка арифметичної точності джерел документів і бухгалтерських записів і виконання незалежних підрахунків.
Підрахунки клієнта можуть бути правильними або помилковими. Підрахунки, виконані на комп'ютерах, можуть бути знову зроблені з використанням комп'ютерного забезпечення з роздруківкою даних відхилень від підрахунків клієнта для подальшого дослідження їх аудиторами. Але практика показує, що перерахунок в основному здійснюється вибірково.
Перерахунок використовується для перевірки реальності й оцінок показників фінансової звітності, які є головним чином результатом підрахунків, наприклад амортизації, страхових резервів, пенсійних зобов'язань, резервів під сумнівні борги та ін У поєднанні з іншими процедурами перерахунки також необхідні для збору інформації про оцінки всіх фінансових показників.
ІНВЕНТАРИЗАЦІЯ
Інвентаризація - це прийом, який дозволяє отримати точну інформацію про наявність майна і зобов'язань економічного суб'єкта та орієнтовну інформацію про їх стан і вартості.
Інвентаризації підлягають майно клієнта і його фінансові зобов'язання.
Аудиторська організація зобов'язана:
з'ясувати, як часто проводилася інвентаризація майна і фінансових зобов'язань;
перевірити бухгалтерську документацію за раніше проводилися економічним суб'єктом инвентаризациям;
ознайомитися з номенклатурою та обсягами товарно-матеріальних цінностей (ТМЦ);
виявити дорогі ТМЦ;
проаналізувати систему обліку ТМЦ і систему контролю економічного суб'єкта, виявити слабкі і сильні сторони таких систем.
З точки зору технології аудиторської справи інвентаризацію можна розглядати як метод отримання найбільш цінних та достовірних доказів про реальність і точності статей активу балансу, фактів здійснення господарських операцій.
Участь в інвентаризації активів клієнта або спостереження за її проведенням дозволяє зробити певні висновки по всіх трьох основних напрямках аудиторської перевірки.
Наприклад, якщо на підприємстві, протягом ряду років не проводилися інвентаризації активів (при складанні річної бухгалтерської звітності, при зміні матеріально-відповідальних осіб і т.д.), аудитор має підстави для висновку про відсутність у клієнта внутрішнього контролю за збереженням активів, а також про порушення встановленого порядку ведення бухгалтерського обліку та складання бухгалтерської звітності.
У тому випадку, коли при проведенні інвентаризації основних засобів з'ясовується, що один з цехів підприємства, що перевіряється зайнятий іншим господарюючим суб'єктом (ознак цього може бути кілька - висить вивіска з найменуванням іншого підприємства, випускається продукція, яка не відповідає профілю підприємства, що перевіряється), а в складі доходів від позареалізаційних операцій немає статті "доходи від оренди", мова йде про "прихованої оренди" і ухиленні від сплати податків. Аудитор може зробити висновок про порушення клієнтом законодавства при здійсненні фінансово-господарських операцій.
ПЕРЕВІРКА ДОТРИМАННЯ ПРАВИЛ ОБЛІКУ ОКРЕМИХ ГОСПОДАРСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ.
Ця процедура нескладна, але також важлива для оцінки системи внутрішнього контролю та організації бухгалтерського обліку на підприємстві, що перевіряється. Удавана простота операції не означає, що її варто доручати найменш кваліфікованим членам бригади аудиторів. Навпаки, цю процедуру, як правило, провідний аудитор бере на себе або доручає досвідченим співробітникам.
Дуже часто при укладанні договору на проведення аудиторської перевірки аудиторська фірма (аудитор) як один з додаткових умови вказує надання бригаді аудиторів окремого приміщення з телефоном. Така умова цілком обгрунтовано, тому що на. момент аудиторської перевірки в одному приміщенні на певний термін розташовуються два трудових колективи - перевіряється і перевіряючий.
Зрозуміло, окреме приміщення для роботи - це дуже зручно як для співробітників підприємства, що перевіряється, так і для бригади аудиторів; при цьому не порушується психологічний клімат у колективі.
Але було б помилкою думати, що аудиторська перевірка - це робота лише з документами і звітністю, це ще й проведення дослідів під виглядом звичайної рутинної аудиторської роботи. Наприклад, така перевірка каси включає:
· Складання заяви на видачу грошей з вказанням виробничої необхідності придбання того, на що запитуються гроші;
· Узгодження і посвідчення заяви у керівника підприємства;
· Оформлення видаткового касового ордера на видачу грошей бухгалтером;
· Передача бухгалтером (а не підзвітною особою) видаткового касового ордера в касу;
· Перевірка всіх необхідних реквізитів видаткового касового ордера касиром;
· Видача грошей з каси.
Якщо всі ці, здавалося б, формальні процедури дотримуються, то аудитор має підстави для висновку про те, що порядок ведення касових операцій на підприємстві, що перевіряється дотримується. В іншому випадку аудитор виявляє ту формальну процедуру (процедури), яка (які) пропускається співробітниками підприємства і веде до ослаблення внутрішнього контролю.
Аналогічне спостереження слід провести на всіх ділянках, де первинний (оперативний) облік "стикається" з бухгалтерським, і оцінити: порядок приймання матеріальних цінностей на склад, порядок відпуску матеріальних цінностей зі складу у виробництво, на сторону; порядок обліку наявності і руху матеріальних цінностей у виробництві (цехах, дільницях, відділах і ін); порядок обліку готової продукції; порядок зберігання матеріальних цінностей і готової продукції; порядок відвантаження готової продукції; порядок реалізації продукції та ін
ПІДТВЕРДЖЕННЯ.
Для отримання інформації про реальність залишків на рахунках обліку грошових коштів, рахунків розрахунків, рахунків дебіторської і кредиторської заборгованості аудиторська
організація повинна одержати письмове підтвердження у письмовій формі від незалежної (третьої) сторони.
Запити на підтвердження рекомендується готувати у вигляді документа від імені керівництва економічного суб'єкта на адресу незалежної (третьої) сторони. У них має міститися вимога надати необхідну інформацію безпосередньо аудиторської організації.
При необхідності аудиторська організація може самостійно встановити безпосередній контакт з незалежної (третьої) стороною, якій було направлено запит.
У разі отримання за запитом інформації, яка розходиться з обліковими даними економічного суб'єкта, аудиторська організація повинна застосувати додаткові аудиторські процедури для з'ясування причин розбіжності.
Не можна недооцінювати цей метод при роботі з персоналом клієнта. Якщо при усному опитуванні відповіді опитуваних аудитор фіксує на будь-якому носії інформації (паперу, комп'ютері, диктофоні) самостійно, то для отримання письмових підтверджень персоналу підприємства, що перевіряється видаються спеціальні опитувальні листи або "анкети".
За найбільш поширеним питань в анкеті можуть бути запропоновані й можливі відповіді. У цьому випадку відповідачу досить вибрати і відзначити відповідь, відповідний практиці перевіряється.
Опитувальний лист повинен містити такі обов'язкові реквізити, як прізвище, ім'я, по батькові та посада опитуваного, заповнений опитувальний лист також повинен бути перевірений головним бухгалтером підприємства і завірений його підписом.
УСНИЙ ОПИТУВАННЯ
Даний метод збору аудиторських доказів надає аудитору велику інформацію для роздумів.
Для розкриття сутності даної аудиторської процедури необхідно відповісти на питання - усне опитування кого?
Опитування або бесіда повинні бути проведені практично з усіма співробітниками підприємства, що беруть участь у веденні обліку і складанні звітності.
Помилку робить той аудитор, який обмежується бесідою тільки з головним бухгалтером і його заступниками. Слід пам'ятати, що звітність, яка формується за допомогою бухгалтерського обліку, являє собою вершину стрункої піраміди, основою якої є величезна безліч фактів господарської діяльності, оформлених первинними документами і бухгалтерськими проводками. Якщо у піраміди ще не добудована вершина, це не біда, а якщо за наявності вершини з основи піраміди видалити кілька великих каменів, то піраміда може перетворитися на картковий будиночок і розсипатися.
Саме тому аудитор повинен обов'язково переконатися в тому, що господарські операції, що лежать в основі звітності, відповідають законодавству, правильно оформлені і коректно відображені в бухгалтерському обліку. І починати перевірку кожного розділу бухгалтерського обліку слід з усного опитування або бесіди з виконавцями - рядовими співробітниками бухгалтерії, провідними первинний облік господарських операцій.
Друге питання, на яке слід відповісти при розкритті методу збору інформації, - коли проводиться усне опитування персоналу?
Як правило, ця процедура проводиться на початковій стадії перевірки, коли аудитор знайомиться з підприємством, що перевіряється, оцінює обсяг і ступінь складності робіт для того, щоб скласти відповідну програму перевірки.
Для ведення бесіди з персоналом аудитору слід бути достатньою мірою психологом, тому що його мета - "розговорити" співрозмовника, з'ясувати порядок його дій, старанність і кваліфікацію, "вузькі" місця в роботі і пр.
Для складання програми перевірки аудитор повинен мати список співробітників бухгалтерії, а також економічної і планової служб. Список має включати в себе прізвища, імена, по батькові співробітників, найменування їх офіційних посад, а також перелік напрямів (розділів, ділянок, рахунків бухгалтерського обліку, журналів-ордерів тощо), які ними куруються.
На жаль, на багатьох підприємствах такі документи, як посадові інструкції працівників, графіки документообігу, в даний час не складаються, тому аудитору або слід цю роботу виконати самому, або починати перевірку тоді, коли зазначена інформація буде для нього підготовлена.
План і відповідно склад питань, що задаються співробітникам, які не можуть бути однакові, а залежать перш за все від розділу бухгалтерського або оперативного обліку, яким займається опитуваний.
Кожному напрямку обліку притаманні абсолютно особливі види порушень. Так, наприклад, безглуздо питати комірника про те, чи дотримуються строки, встановлені для повернення грошових сум, виданих під звіт. Або, навпаки, питати бухгалтера, ведучого облік касових операцій, чи можливий відпуск матеріальних цінностей зі складу на сторону без оформлення перепустки на вивіз матеріальних цінностей з території підприємства.
Докладний план усного опитування персоналу по кожному напрямку обліку залежить від спеціалізації цього напрямку, але приблизний план бесіди може бути таким:
1. Які первинні документи ви оформлюєте?
2. Які регістри аналітичного обліку ви ведете?
3. У якому розрізі ведеться аналітичний облік за вашої ділянки обліку?
4. Для яких регістрів синтетичного обліку необхідна формована вами інформація?
5. Як і ким здійснюється вивірка отриманих вами результатів?
6. Назвіть типові господарські операції, які вам доводиться оформляти.
7. Який порядок ваших дії при виконанні кожної з типових господарських операцій?
8. Чи знаєте ви, у формуванні якого рядка бухгалтерської звітності вам доводиться брати участь?
9. Яким чином відбувається контроль за вашою роботою?.
10. Як ви виправляєте помилки, коли вони мають місце '?
11. Чи є будь-які незручності у веденні обліку, звірці результатів?
12. Чи відчуваєте ви наявність у вашій роботі проблем? Яких?
ПЕРЕВІРКА ДОКУМЕНТІВ.
Широко практикується отримання інформації за допомогою перевірки документів, підготовлених незалежними сторонами і клієнтом.
Перевірка документів полягає в тому, що аудитор повинен переконатися в реальності первинного документа. Для цього рекомендується вибрати певні записи в бухгалтерському обліку і простежити відображення операції в обліку аж до того первинного документа, який повинен підтверджувати реальність і доцільність виконання цієї операції.
Простежування
Простежування (трасування) здійснюється в протилежному напрямку. Аудитор відбирає первинний документ і перевіряє системи обліку та контролю, щоб знайти заключну бухгалтерську запис операції. За допомогою простежування аудитор може визначити, чи всі операції враховані, і доповнити інформацію, отриману під час аудиту. Однак необхідно враховувати можливість того, що деякі події не відображені в первинній документації та системи обліку.
За допомогою сканування аудитори вивчають нетипові статті і події, відображені в документації клієнта [5]. Мета сканування - знайти що-небудь нетипове.
Сканування корисно застосовувати при використанні вибірки для прийняття аудиторських рішень, так як завжди існує ймовірність того, що аудитори не виявлять помилки клієнта, вибравши приклад, який не відбиває всю сукупність статей. Це може призвести до прийняття аудиторами помилкового рішення. Аудитори зменшують аудиторський ризик, скануючи статті, які не ввійшли у вибірку.
АНАЛІТИЧНІ ПРОЦЕДУРИ
Під аналітичними процедурами маються на увазі аналіз і оцінка отриманої аудитором інформації, дослідження найважливіших фінансових і економічних показників економічного суб'єкта з метою виявлення незвичайних і невірно відбитих у бухгалтерському обліку фактів господарської діяльності, а також з'ясування причин таких помилок і перекручувань.
Про аналітичних процедурах вже було згадано при розгляді етапу планування аудиторської перевірки. Аналітичні процедури можна використовувати і на етапі отримання інформації, щоб зібрати прямі докази помилок, порушень і хибних тверджень у фінансовій звітності.
Оскільки визначення аналітичних процедур досить розпливчасто, багато аудиторів розглядають інформацію, отриману в результаті виконання цих процедур, як не надто переконливу. Тому аудитори, викладачі і студенти в основному концентрують увагу на процедурах перерахунку, огляду, підтвердження та документування, в результаті яких, як вважають, виникає переконлива інформація.
Необхідно подолати це помилка, так як аналітичні процедури в дійсності дуже ефективні.
На думку аудиторів, аналітичні процедури допомагають виявити 27% помилок. Слід враховувати той факт, що вони обходяться дешевше, ніж більш деталізовані процедури, орієнтовані на документи.
Типовими видами аналітичних процедур є:
Ø зіставлення залишків по рахунках за різні періоди;
Ø зіставлення показників бухгалтерської звітності з кошторисними (плановими) показниками;
Ø оцінка співвідношенні між різними статтями звітності і зіставлення їх з даними попередніх періодів;
Ø зіставлення фінансових показників діяльності економічного суб'єкта з середніми показниками відповідної галузі економіки;
Ø зіставлення фінансової та нефінансової інформації (відомостей про діяльність економічного суб'єкта, не відображеної безпосередньо в системі бухгалтерського обліку).
Процедури, що представляють точну інформацію, мають свої недоліки: аудитори можуть виявитися не настільки компетентними, щоб знайти необхідні факти; клієнти можуть дати аудиторам підставні адреси або попросити споживачів просто підписати підтвердження і відіслати його назад.
Таким чином, аудиторська програма складається з процедур різних видів, і аналітичні процедури займають у ній важливе місце.
Аудитори часто порівнюють дані поточного року з даними попереднього періоду і вивчають отримані співвідношення в порівнянні з передбачуваними. Ці зіставлення зазвичай називають комплексними тестами. Такий аналіз часто виконується для амортизаційних відрахувань. Аудиторам відома фактична частка амортизаційних відрахувань у сукупній вартості активів, що амортизуються. Використовуючи цю величину, можна отримати оцінку амортизаційних відрахувань за період, що перевірявся; якщо вона приблизно дорівнює сумі на відповідному рахунку, аудитори можуть розглядати цю статтю витрат як перевірену за допомогою аналітичної процедури.
Наведемо ще один приклад використання аналітичної процедури. Багато фінансові рахунки парні, тобто сума в одному рахунку є функцією суми іншого. Деякі такі суми прямо відповідають одна одній, а деякі - побічно. Так, кожна стаття витрат на виплату відсотків має відповідати певному зобов'язанню, за яким треба ці відсотки виплачувати. Якщо виплату відсотків не можна співвіднести із зобов'язанням, це може означати, що існує необлікована зобов'язання або помилка в іншому рахунку. Якщо не виявлено виплачені чи накопичені відсотки, що відповідають умовам позики, це може вказувати на недооцінку витрат, можливе невиконання договірних зобов'язань, необхідність коригування чи роз'яснювального розкриття.
ПІДГОТОВКА АЛЬТЕРНАТИВНОГО БАЛАНСУ
Для отримання доказів про реальність і повноти відображення в обліку готової продукції (виконаних робіт, наданих послуг) аудиторська організація може скласти баланс з витрачених сировини і матеріалів за нормами на одиницю продукції і фактичного виходу продукції (виконання робіт, надання послуг).
Баланс сировини, матеріалів і продукції дозволяє аудиторської організації виявити відхилення від нормативних витрат сировини, матеріалів і виходу продукції (виконання робіт, надання послуг) і тим самим переконатися у достовірності обчислення фінансового результату.

1.5. Критерії ефективності фінансово - господарської діяльності підприємства

При проведенні аналізу фінансово-господарської діяльності господарюючого суб'єкта згідно з формами бухгалтерської звітності (бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки і т.д.) аудитор буде застосовувати чотири основні групи індикаторів, що характеризують оборотність, платоспроможність, рентабельність, ринкову (фінансову) стійкість підприємства. До них відносяться:
І. Основні коефіцієнти оборотності (ділової активності):
· Коефіцієнт загальної оборотності капіталу;
· Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
· Тривалість обороту дебіторської заборгованості;
· Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;
· Тривалість обороту кредиторської заборгованості;
· Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів;
· Тривалість обороту матеріально-виробничих запасів;
· Тривалість операційного циклу;
· Оборотність оборотних активів;
· Коефіцієнт оборотності власних коштів;
· Коефіцієнт оборотності готової продукції;
· Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача);
· Коефіцієнт оборотності грошових коштів;
· Тривалість обороту грошових коштів;
· Чистий оборотний капітал.
ІІ. Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність:
· Загальний показник ліквідності (L1);
· Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L2);
· Коефіцієнт термінової ліквідності (L3);
· Коефіцієнт поточної ліквідності (L4);
· Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу (L5);
· Частка оборотних коштів в активах (L6);
· Коефіцієнт власних оборотних коштів (L7).
ІІІ. Показники рентабельності діяльності:
· Загальна рентабельність (R1);
· Економічна рентабельність (R2);
· Рентабельність продажів (R3);
· Рентабельність власного капіталу (R4);
· Фондорентабельность (R5);
· Рентабельність основної діяльності (R6);
· Рентабельність перманентного капіталу (R7);
· Коефіцієнт стійкості економічного зростання (R8);
· Період окупності власного капіталу (років) (R9);
· Рентабельність виробничих фондів (R10);
· Рентабельність товарної продукції (R11);
· Рентабельність всіх активів (R12).
ІV. Основні коефіцієнти ринкової (фінансової) стійкості:
· Коефіцієнт капіталізації (U1);
· Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (U2);
· Коефіцієнт фінансової незалежності (U3);
· Коефіцієнт фінансування (U4);
· Коефіцієнт фінансової стійкості (U5);
· Коефіцієнт фінансової незалежності в частині формування запасів (U6);
· Коефіцієнт мобільності коштів (U7);
· Коефіцієнт фінансової залежності (U8);
· Коефіцієнт забезпеченості матеріальних витрат (U9);
· Коефіцієнт маневреності власного капіталу (U10);
· Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (U11);
· Коефіцієнт залучення коштів (U12);
· Коефіцієнт короткострокової заборгованості (U13);
· Коефіцієнт довгострокового залучення позикового капіталу (U14);
· Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу (U15);
· Частка необоротних активів у власному капіталі (U16).
Розглянемо методики розрахунку індикаторів оцінки виробничо-господарської діяльності підприємства
Мета аналізу оборотності - оцінити здатність підприємства приносити дохід шляхом здійснення обороту «гроші - товар - гроші» [6].
Оцінка оборотності оборотних коштів здійснюється шляхом зіставлення показників за декілька періодів по аналізованому підприємству і включає в себе оцінку оборотних коштів, кредиторської та дебіторської заборгованості, а також час їх обороту.
Коефіцієнти оборотності показують число оборотів аналізованих засобів за звітний період і дорівнюють відношенню виручки від реалізації без ПДВ до середньої вартості оборотних коштів.
Час обороту оборотних засобів показує середню тривалість одного обороту в днях і визначається відношенням середньої вартості відповідного виду оборотних коштів до виручки від реалізації помножене на число календарних днів в аналізованому періоді.
Оборотність оборотних коштів обчислюється як в цілому, так і за окремими елементами (матеріальні запаси, незавершене виробництво, готова продукція). Це дозволяє виявити на якій стадії кругообігу оборотних коштів відбувається прискорення або уповільнення загальної оборотності коштів.
При обчисленні показників оборотності позитивним є зростання значень в динаміці (зменшення тривалості обороту). По більшості коефіцієнтів оптимальні значення визначаються виходячи із специфіки виробництва, постачальницької, збутової і фінансової політики.
1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (Оок):
Оок = N / ВСР, (2.1.)
де N - виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) (ф. 2, стор 010);
ВСР - середній за період підсумок балансу (ф. 1, стор 300).
2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (ОДЗ):
ОДЗ = N / СДЗ (оборотів), (2.2.)
де СДЗ - середня дебіторська заборгованість за рік (ф. 1, стор 230, 240).
СДЗ = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (2.3.)
де ДЗ1 - дебіторська заборгованість на початок року;
ДЗ2 - дебіторська заборгованість на кінець року.
3. Тривалість обороту дебіторської заборгованості (ДДЗ):
ДДЗ = (СДЗ х t) / N (у днях), (2.4.)
де t - звітний період, днів.
При проведенні даного виду аналізу доцільно розрахувати частку дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів і частку сумнівної заборгованості в складі дебіторської заборгованості. Ці показники характеризують «якість» дебіторської заборгованості. Тенденція до їх зростання свідчить про зниження ліквідності.
Аналіз оборотності дебіторської заборгованості слід проводити в порівнянні з попереднім звітним періодом.
Методика аналізу кредиторської заборгованості аналогічна методиці аналізу дебіторської заборгованості.
Порівнюючи стан дебіторської та кредиторської заборгованостей, необхідно розрахувати оборотність кредиторської заборгованості (в оборотах і днях) і термін її погашення постачальникам.
4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Окз):
Окз = N / СКЗ (оборотів), (2.5.)
де СКЗ - середня кредиторська заборгованість за рік (ф. 1, стор 620).
СКЗ = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (2.6.)
де КЗ1 - кредиторська заборгованість на початок року;
КЗ2 - кредиторська заборгованість на кінець року.
5. Тривалість обороту кредиторської заборгованості (ДКЗ):
ДКЗ = (СКЗ х t) / N, (в днях) (2.7.)
де t - звітний період, днів.
Порівняння стану дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити висновки про переважання в організації сум дебіторської або кредиторської заборгованості, темпи приросту, швидкість обігу заборгованості.
6.Коеффіціент оборотності матеріально-виробничих запасів (ОМЗ):
ОМЗ = S / Смпз, (2.8.)
де S - собівартість продукції, робіт, послуг (ф. 2, стор 020);
Смпз - середня за період величина матеріально-виробничих запасів (ф.1, стор 210). Середня величина розраховується аналогічно середньої дебіторської і кредиторської заборгованості за рік.
7. Тривалість обороту матеріально-виробничих запасів (ДМЗ):
ДМЗ = (Смпз х t) / S, (в днях) (2.9.)
де t - звітний період, днів.
8. Тривалість операційного циклу (Доц):
Смпз xt СДЗ х t
Доц = ---------- + ----------, (в днях) (2.10.)
S N
або
Доц = ДДЗ + ДМЗ. (2.11.)
9. Оборотність оборотних активів (Оок):
Оок = N / Cоб, (2.12.)
де Соб - середня величина оборотних активів (ф.1, стор 290).
10. Коефіцієнт оборотності власних коштів (Ос.с.):
Ос.с. = N / Сі.с.ср., (2.13.)
де Сі.с.ср. - Середня за період величина джерел власних коштів підприємства по балансу (ф. 1, стор 490).
11. Коефіцієнт оборотності готової продукції (ОГП):
ОГП = N / СГП, (2.14.)
де СГП - середня за період величина готової продукції (ф. 1, стор 214).
12. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) (Оф):
Оф = N / Сос, (2.15.)
де Сос - середня за період величина основних засобів (ф. 1, стор 120).
13. Коефіцієнт оборотності грошових коштів (ОДС):
ОДС = N / Сдс, (2.16.)
де Сдс - середня за період величина грошових коштів (ф. 1, стор 250).
14. Тривалість обороту грошових коштів (ДДС):
ДДС = (Сдс х t) / N. (2.17.)
Сума періодів обороту окремих складових поточних активів, за винятком грошових коштів становить «витратний цикл» підприємства. Сума періодів обороту поточних пасивів становить «кредитний цикл» підприємства. Різниця між «витратних циклом» і «кредитним циклом» складає «чистий цикл». «Чистий цикл» - найважливіший показник, що характеризує фінансову організацію основного виробничого процесу. Зростання цього показника свідчить про зростання потреби у фінансуванні з боку зовнішніх по відношенню до виробничого процесу джерел (власний капітал, кредити). Негативне значення «чистого циклу» може означати, що кредити постачальників і покупців з надлишком покривають потребу у фінансуванні виробничого процесу і підприємство може використовувати надлишок на інші цілі, наприклад, на фінансування постійного капіталу.
15. Чистий оборотний капітал (Чок)
Чок = ОК - КП, (2.18.)
де ОК - оборотний капітал на кінець періоду (ф.1, стр.290);
КП - короткострокові пасиви на кінець періоду (ф.1, стр.690).
У ході аналізу ліквідності вирішуються такі завдання:
· Оцінка достатності коштів для покриття зобов'язань, терміни яких закінчуються у відповідні періоди;
· Визначення суми ліквідних коштів і перевірка їх достатності для виконання термінових зобов'язань;
· Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства на основі ряду показників [7].
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки по кожній групі активів і пасивів. Вихідними даними є форма № 1 бухгалтерської звітності.
Активи підприємства залежно від швидкості перетворення їх у гроші діляться на 4 групи:
А1 - найбільш ліквідні активи - грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення. А1 = с.250 + с.260.
А2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість та інші активи. А2 = С.230 + с.240 + с.270.
А3 - повільно реалізовані активи - запаси, а також статті з розділу I активу балансу «Довгострокові фінансові вкладення». А3 = с.210 + с.220 + с.140.
А4 - важкореалізовані активи - підсумок розділу I активу балансу, за винятком статей цього розділу, включених в попередню групу. А4 = с.190 - с.140.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, інші пасиви, а також позики, не погашені в строк. П1 = с.620.
П2 - короткострокові пасиви - короткострокові кредити і позикові кошти. П2 = с.610 + с.660.
П3 - довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові кошти. П3 = с.590.
П4 - постійні пасиви - власний капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Традиційно баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо має місце система співвідношень: А1> = П1, А2> = П2, А3> = П3, А4 <= П4.
У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація при цьому має місце лише з вартісної величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.
В умовах ринкових відносин велика роль показників рентабельності, що характеризують рівень прибутковості (збитковості) виробництва. Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони характеризують відносну прибутковість підприємства, вимірювану у відсотках до витрат коштів чи капіталу з різних позицій.
З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства [8]. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.
Способи розрахунку рентабельності наступні.
Загальна рентабельність:
Пб
R1 = ------------------ x 100%
ф. 2. стор 010
Пб - прибуток (збиток) до оподаткування (ф. 2. Стор 140)
Рентабельність продажів:
ф. 2. стор 050
R2 = ------------------ x 100%
ф. 2. стор 010
вказує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції
Рентабельність власного капіталу:
ф. 2. стор 190
R3 = ------------------ x 100%
ф. 1. стор 490
показує ефективність використання власного капіталу;
Динаміка R3 впливає на рівень котирування акцій.
Економічна рентабельність:
Пб
R4 = ------------------ x 100%
ф. 1. стор 300
показує ефективність використання всього майна організації
Фондорентабельность:
Пб
R5 = ------------------ x 100%
ф. 1. стор 190
показує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів.
Рентабельність основної діяльності:
Пб
R6 = ------------------ x 100%
ф. 2. стор 020
показує, скільки прибутку від реалізації припадає на 1 крб. витрат
Рентабельність перманентного капіталу:
Пб
R7 = ------------------- x 100%
ф. 1. стор 490-590
показує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність організації на тривалий термін
Коефіцієнт стійкості економічного зростання:
Пб - (дівід., виплачу. Акціонерам)
R8 = --------------------------------------------
ф. 1. стор 490
показує, якими темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності
Період окупності власного капіталу:
ф. 1. стор 490
R9 = -----------------
Пб
показує кількість років, протягом яких повністю окупляться вкладення в цю організацію
Рентабельність виробничих фондів:
Пб
R10 = ----------------- x 100%
ф. 1. стор.110 + стор.120 + стор.210
показує, ефективність використання основних засобів, нематеріальних активів та запасів
Рентабельність випуску товарної продукції:
ТП-С / с
R11 = ---------- x 100%
С / с
ТП - випуск товарної продукції, грн.
С / с - собівартість товарної продукції, грн.;
динаміка даного показника може свідчити про необхідність перегляду цін або посилення контролю над собівартістю
Рентабельність всіх активів:
ф. 2. стор 190
R12 = ---------------- x 100%
ф. 1. стор 700
характеризує рівень чистого прибутку, що генерується всіма активами підприємства, що знаходяться в його використанні за балансом.
Визначення характеру фінансової стійкості організації. Розрахунок і оцінка за даними звітності фінансових коефіцієнтів ринкової стійкості.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості підприємства є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат. Цей надлишок або недолік утворюється в результаті різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат, при цьому мається на увазі забезпеченість запасами і витратами певними видами джерел. Трьом показникам Н1, Н2, Н3 відповідають показники забезпеченості запасами і витратами цими джерелами Е1, Е2, Е3. Розрахунок зводиться в таблицю, після чого визначається трикомпонентний показник ситуації, який показує ступінь фінансової стійкості підприємства.
За ступенем фінансової стійкості підприємства можна виділити 4 типи ситуації:
1.Е1> 0, E2> 0, E3> 0 - абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник ситуації = 1.1.1)
2.Е1 <0, E2> 0, E3> 0 - нормальна фінансова стійкість, яка гарантує платоспроможність (трикомпонентний показник ситуації = 0.1.1).
3.Е1 <0, E2 <0, E3> 0 - нестійкий фінансовий стан, пов'язаний з порушенням платоспроможності (трикомпонентний показник ситуації = 0.0.1).
4.Е1 <0, E2 <0, E3 <0 - кризовий фінансовий стан (трикомпонентний показник ситуації = 0.0.0).
В останні роки частіше за все для оцінки ймовірності банкрутства підприємства використовуються запропоновані відомим західним економістом Е. Альтманом Z-моделі.
Найпростішою з цих моделей є двофакторна. Для неї вибирається всього два основні показники, від яких, на думку Альтмана, залежить імовірність банкрутства: коефіцієнт покриття (характеризує ліквідність) і коефіцієнт фінансової залежності (характеризує стійкість). На основі аналізу західної практики мали високі коефіцієнти кожного з цих факторів [9].
Для підприємств, у яких Z = 0, імовірність банкрутства становить 50%. Якщо Z <0, то ймовірність банкрутства менше 50% і далі знижується в міру зменшення Z. Якщо Z> 0, то ймовірність банкрутства більше 50% і зростає зі зростанням Z.
Перевагою моделі є її простота, можливість застосування в умовах обмеженого обсягу інформації про підприємство. Проте дана модель не забезпечує високу точність прогнозування банкрутства, так як не враховує впливу на фінансовий стан підприємства інших важливих показників (рентабельності, віддачі активів, ділової активності). Помилка прогнозу за допомогою двофакторної моделі оцінюється інтервалом DZ = ± 0,65.
Оскільки російські підприємства функціонують в інших умовах, не можна механічно використовувати дану модель. Якби існувала досить представницька інформація про фінансовий стан вітчизняних підприємств-банкрутів, то цю модель можна було б застосовувати, але з іншими числовими значеннями.
У західній практиці широко використовуються також багатофакторні моделі Альтмана. Так, в 1968 р. їм була запропонована п'ятифакторна модель прогнозування:
Z = 1,2 КОБ + 1,4 КНП + 3,3 КР + 0,6 КП + 1,0 КОМ,
де КОБ - частка оборотних коштів в активах, тобто відношення поточних активів до загальної суми активів. Загальну суму активів слід розглядати як загальну суму майна, тобто суму необоротних і оборотних активів підприємства;
КНП - рентабельність активів, обчислена виходячи з нерозподіленого прибутку, тобто ставлення нерозподіленого прибутку до загальної суми активів. Нерозподілений прибуток минулих років слід враховувати разом з нерозподіленого прибутком звітного року;
КР - рентабельність активів, обчислена за балансового прибутку;
КП - коефіцієнт покриття за ринковою вартістю власного капіталу, тобто відношення ринкової вартості акціонерного капіталу (сумарна ринкова вартість акцій підприємства) до короткострокових зобов'язань. В даний час в Росії відсутня інформація про ринкову вартість акцій всіх емітентів, і даний показник не може бути розрахований у своєму справжньому варіанті для більшості підприємств. Деякі економісти рекомендують його визначати як відношення загальної величини активів до загальної суми позикових коштів. Цей показник не буде реальним, більш оптимальним видається варіант, запропонований Ю. В. Адаевим [10]. Він замінює ринкову вартість акцій на суму статутного та додаткового капіталу, тому що збільшення вартості активів підприємства призводить або до збільшення його статутного капіталу (збільшення номіналу або додатковий випуск акцій), або до зростання додаткового капіталу (підвищення курсової вартості акцій з огляду на зростання їх надійності) . Однак тоді не враховується можливе коливання курсу акцій під впливом зовнішніх факторів і поведінка інвесторів, які можуть розцінити додатковий випуск акцій як наближення їх емітента до банкрутства і відмовитися від їх придбання, знизивши тим самим їх ринкову вартість;
КОМ - віддача всіх активів, тобто відношення виручки від реалізації до загальної суми активів.
У залежності від Z прогнозується ймовірність банкрутства [11].
До 1,8 - дуже висока, від 1,8 до 2,7 - висока, від 2,8 до 2,9-можлива, більше 3,0 - дуже низька. Точність прогнозу в цій моделі на горизонті одного року становить 95%, на два роки - 83%, що говорить про гідність даної моделі. Недолік цієї моделі полягає в тому, що її, по суті, можна розглядати лише стосовно великих компаній, котирують свої акції на біржах.
Семіфакторная модель, розроблена Е. Альтманом зі своїми колегами в 1977 р., дозволяє прогнозувати банкрутство на горизонті в 5 років з точністю до 70% і включає наступні показники: рентабельність активів, мінливість (динаміку) прибутку, коефіцієнт покриття відсотків за кредитами, кумулятивну прибутковість , коефіцієнт покриття (ліквідності), коефіцієнт автономії, сукупні активи. Гідність цієї моделі в максимальної точності, однак, застосування її утруднено через нестачу інформації (потрібні дані аналітичного обліку, яких немає у зовнішніх користувачів).
Слід також враховувати, що розроблені на Заході моделі прогнозування банкрутства відповідають умовам розвинутої економіки, їх необхідно або адаптувати до російських умов, або розробити свої адекватні цим умовам прогнозні моделі. Багато великих аудиторські фірми та інші компанії, що займаються аналітичними оглядами, прогнозуванням і консультуванням, використовують для своїх аналітичних оцінок систему критеріїв.
У Великобританії розроблені рекомендації комітету з узагальнення практики аудіювання, які містять перелік критичних показників оцінки можливого банкрутства підприємства [12].
Прогнозування банкрутства підприємства можна також здійснювати за допомогою критерію Бівера [13]. У 1966 р. Бівер перевірив моделі з 29 коефіцієнтів, протягом п'ятирічного періоду прогнозуючи банкрутство на прикладі фірм, які стали банкрутами, і порівняв їх з контрольною групою фірм, які не збанкрутували. Його метою було показати, які коефіцієнти можуть використовуватися для прогнозування банкрутства і наскільки років такі прогнози можуть робитися. Коефіцієнти розділені на шість категорій.
Коефіцієнти, що використовуються в інваріантної моделі Бівера
Група 1. Коефіцієнти грошової готівки
1. Грошові потоки до виручки
Грошові потоки = чистий дохід + сума знецінення та амортизація
2. Грошові потоки до суми балансу
3. Грошові потоки до власного капіталу
4. Грошові потоки до загальної заборгованості
Група 2. Коефіцієнти чистих доходів
1. Чисті доходи до виручки
Чистий власний капіталу = звичайні акції + прострочені прибуткові податки
2. Чисті доходи до S балансу
3. Чисті доходи до власного капіталу
4. Чисті доходи до загальної заборгованості
Група 3. Коефіцієнти зобов'язань до сумарних активів
1. Поточні зобов'язання до сумарних активів
2. Довгострокові зобов'язання до сумарних активів
3. Поточні плюс довгострокові зобов'язання до сумарних активів
Група 4. Коефіцієнти ліквідних активів до сумарних активів
1. Готівку до сумарних активів
Готівку = готівку + цінні папери, що котируються на фондовому ринку
2. Швидкі активи до сумарних
Швидкі активи = готівку плюс рахунки для отримання
3. Поточні активи до сумарних
Поточні активи = ТА
4. Оборотний капітал до сумарних активів
Група 5. Коефіцієнти ліквідних активів до поточної заборгованості
1. Готівку до поточних зобов'язань
2. Швидкі активи до поточних зобов'язань
3. Коефіцієнт поточного покриття (поточні активи до поточних зобов'язань)
Група 6. Коефіцієнти зворотності
1. Готівку до виручки
Витрати на виробничі фонди = виробничі витрати - сума знецінення та амортизація
2. Рахунки до оплати до виручки
3. Запаси до виручки
4. Швидкі активи до виручки Резервні активи ® швидкі активи
5. Оборотний капітал до виручки
6. ТА до виручки
7. Сумарні активи до виручки
8. Інтервал готівки (готівку до витрат на виробничі фонди)
9. Резервний інтервал
10. Безкредитні інтервал
Підхід Бівера інваріантний, тобто кожен коефіцієнт оцінюється з точки зору того, як він один може застосовуватися для прогнозування банкрутства без розгляду інших коефіцієнтів. Однак більшість робіт у цій області мультиваріантного, в них прогнозні моделі базуються на комбінації коефіцієнтів, використовуваних для прогнозування банкрутства.
Нові методики діагностики можливого банкрутства, призначені для вітчизняних підприємств, були розроблялися О.П. Зайцевої, Р.С. Сайфуллін і Г.Г. Кадиковим. Крім того, у Постанові уряду Російської Федерації № 498 від 20.05.1994 була встановлена ​​офіційна система критеріїв для оцінки неплатоспроможності організацій, що діяла до 1.03.1998 року [14].
У цілому можна сказати, що всі системи прогнозування банкрутства, розроблені зарубіжними і російськими авторами, включають в себе декілька (від двох до семи) ключових показників, що характеризують фінансовий стан комерційної організації. На їх основі в більшості з названих методик розраховується комплексний показник ймовірності банкрутства з ваговими коефіцієнтами у індикаторів.
Ці методики та моделі повинні дозволяти прогнозувати виникнення кризової ситуації комерційної організації заздалегідь, ще до появи її очевидних ознак. Такий підхід особливо необхідний, тому що життєві цикли комерційних організацій в ринковій економіці короткі (4 - 5 років). У зв'язку з цим короткі і тимчасові рамки застосування в них антикризових стратегій, а в умовах вже настав кризи організації їх застосування може призвести до банкрутства. Зазначені методики повинні дозволяти використовувати різні антикризові стратегії заздалегідь, ще до настання кризи комерційної організації, з метою запобігання цієї кризи.
Найбільш простий з методик діагностики банкрутства є двофакторна математична модель, при побудові якої враховується всього два показники: коефіцієнт поточної ліквідності та питома вага позикових коштів у пасивах [15]. На основі статистичної обробки даних за вибіркою фірм у країнах з ринковою економікою були виявлені вагові коефіцієнти для кожного з цих факторів. Для США ця модель виглядає наступним чином:
Х = -0,3877 - 1,0736 * L4 + 0,0579 * ЗСП, (2.19.)
де ЗСП - частка позикових коштів у пасивах.
якщо Х> 0,3, то ймовірність банкрутства велика;
якщо -0,3 <Х <0,3, то ймовірність банкрутства середня;
якщо Х <-0,3, то ймовірність банкрутства мала;
якщо Х = 0, то ймовірність банкрутства дорівнює 0,5.
Застосування даної моделі для російських умов було досліджено в роботах М.А. Федотової [16], яка вважає, що вагові коефіцієнти слід скорегувати стосовно до місцевих умов, і що точність прогнозу двофакторної моделі збільшиться, якщо додати до неї третій показник - рентабельність активів. Однак нові вагові коефіцієнти для вітчизняних підприємств через відсутність статистичних даних по організаціях-банкрутам в Росії не були визначені.
У Постанові уряду Російської Федерації «Про деякі заходи щодо реалізації законодавства про неспроможність (банкрутство) підприємств», ухваленому в 1994 році [17], була встановлена ​​офіційна система критеріїв для оцінки неплатоспроможності підприємства, що складається з чотирьох коефіцієнтів: коефіцієнта поточної ліквідності, коефіцієнта забезпеченості власними засобами, коефіцієнта втрати платоспроможності і коефіцієнта відновлення платоспроможності.
Р.С. Сайфуллін і Г.Г. Кадиків запропонували використовувати для оцінки фінансового стану підприємств рейтингове число [18]:
R = 2 * До + 0,1 * КТЛ + 0,08 * Кі + 0,45 * Км + Кпр, (2.20.)
де Ко - коефіцієнт забезпеченості власними коштами;
КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності;
Кі - коефіцієнт оборотності активів;
Км - комерційна маржа (рентабельність реалізації продукції);
Кпр - рентабельність власного капіталу.
При повній відповідності фінансових коефіцієнтів їх мінімальним нормативним рівням рейтингове число буде дорівнює одиниці і організація має задовільний стан економіки. Фінансовий стан підприємств з рейтинговим числом менш одиниці характеризується як незадовільний.
У шестіфакторной математичної моделі О.П. Зайцевої [19] пропонується використовувати такі приватні коефіцієнти:
Куп - коефіцієнт збитковості підприємства, що характеризується відношенням чистого збитку до власного капіталу;
Кз - співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;
Кс - показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів, цей коефіцієнт є зворотною величиною показника абсолютної ліквідності;
Кур - збитковість реалізації продукції, що характеризується відношенням чистого збитку до обсягу реалізації цієї продукції;
КФР - співвідношення позикового і власного капіталу;
Кзаг - коефіцієнт завантаження активів як величина, зворотна коефіцієнту оборотності активів.
Комплексний коефіцієнт банкрутства розраховується за формулою з наступними ваговими значеннями:
Кком = 0,25 * Куп + 0,1 * Кз + 0,2 * Кс + 0,25 * Кур + 0,1 * КФР + 0,1 * Кзаг. (2.21.)
Вагові значення приватних показників для комерційних організацій були визначені експертним шляхом, а фактичний комплексний коефіцієнт банкрутства слід порівняти з нормативним, розрахованим на основі реко-вані мінімальних значень приватних показників: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; КФР = 0,7; Кзаг = значення Кзаг у попередньому періоді.
Якщо фактичний комплексний коефіцієнт більше нормативного, то ймовірність банкрутства велика, а якщо менше - то ймовірність банкрутства мала.
Аналіз методик діагностики ймовірності банкрутства підприємства дозволяє зробити наступні висновки.
Всі вищеописані методики діагностики кризової ситуації (банкрутства) комерційної організації мають ряд недоліків, які серйозно ускладнюють їх застосовність в умовах перехідної російської економіки [20]:
1. Двох - трехфакторную моделі не є достатньо точними. Точність прогнозування збільшується, якщо до уваги прийняти більшу кількість факторів.
2. «Імпортні» моделі Е. Альтмана і У. Бівера містять значення вагових коефіцієнтів і порогових значень комплексних і приватних показників, розраховані на основі американських аналітичних даних шістдесятих і сімдесятих років. У зв'язку з цим вони не відповідають сучасній специфіці економічної ситуації та організації бізнесу в Росії, в тому числі відрізняється системі бухгалтерського обліку та податкового законодавства тощо
Відсутність в Росії статистичних матеріалів по організаціям-банкрутам не дозволяє скоригувати методику обчислення вагових коефіцієнтів і порогових значень з урахуванням російських економічних умов, а визначення даних коефіцієнтів експертним шляхом не забезпечує їх достатньої точності.
3. Відмінності в специфіці економічної ситуації і в організації бізнесу між Росією і розвиненими ринковими економіками впливають і на сам набір фінансових показників, що використовуються в моделях зарубіжних авторів.
4. У моделях зарубіжних авторів не враховуються деякі важливі показники, специфічні для російського ринку, наприклад, частка грошової складової у виручці.
5. Період прогнозування у вищевказаних методиках і моделях коливається від трьох - шести місяців (у діяла до 1.03.98г. Методикою ФСДН РФ) до п'яти років (у другій версії «Z-рахунку» Е. Альтмана і в методиці У. Бівера), а в деяких моделях термін прогнозування взагалі не вказується. В умовах нестабільної і динамічно реформованої до ринкових відносин економічної системи Росії використання періоду прогнозування, рівного п'яти років, як це має місце в моделях зарубіжних авторів, на нашу думку, передчасно, і необхідно використовувати більш короткі проміжки часу (до одного - двох років).
6. У деяких методиках використовуються показники, що відрізняються високою позитивною або негативною кореляцією або функціональною залежністю між собою. Це призводить до непотрібного ускладнення цих методик, не збільшуючи точності прогнозування.
7. Зазначені методики дають можливість визначити ймовірність наближення лише стадії кризи (банкрутства) комерційної організації і не дозволяють прогнозувати настання фази росту та інших фаз її життєвого циклу.
Таким чином, в якості оцінки кризового становища підприємства доцільно використовувати не тільки кількісні, але і якісні показники.
Наведена система індикаторів оцінки загрози банкрутства підприємства може бути розширена з урахуванням особливостей його фінансової діяльності та цілей діагностики.
Методи аналізу виробничо-господарської діяльності підприємства дуже численні. У наступному розділі даної роботи представлений приклад аналізу фінансово - господарської діяльності конкретного економічного суб'єкта, використовуючи найбільш поширені методи.

2. КОМПЛЕКСНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВО - ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

2.1. Характеристика підприємства

Підприємство ТОВ «Елегія» є суспільство з обмеженою відповідальністю, яке веде свою діяльність на підставі Цивільного кодексу РФ. Товариство є юридичною особою і діє на основі Статуту і Установчого договору, має власне майно, самостійний баланс. ТОВ «Елегія» зареєстровано 26.08.1997 р. Сьогодні ТОВ «Елегія» - одне з найбільш динамічних і перспективних підприємств м. Тюмень.
Основні види діяльності підприємства наступні: виробництво меблів, виготовлення і ремонт меблів, лісопильне виробництво, оптова та роздрібна торгівля, зовнішня торгівля, ремонт будівель і споруд невиробничого призначення.
Статутний капітал підприємства станом на 1.01.2003 р. становив 18,0 тис.руб.
Підприємство зареєстроване фізичною особою - Нікітіним А.А. Його частка в статутному капіталі Товариства становить 100%.
Керівництво діяльністю підприємства здійснює директор. Він самостійно вирішує питання діяльності підприємства, діє від його імені, має право підписувати офіційні документи і розпоряджатися майном підприємства, здійснює прийом і звільнення працівників. Директор має матеріальну і адміністративну відповідальність за достовірність даних статистичного і бухгалтерського обліків. Зам.директора з персоналу займається розробкою і реалізацією кадрової політики підприємства. Головний бухгалтер займається розробкою облікової політики підприємства та організацією системи фінансового обліку. Бухгалтерія на чолі з головним бухгалтером здійснює всі розрахунки з постачальниками сировини. Веде облік по товарообігу, прибули, витратам, розраховує заробітну плату, а головне - складає бухгалтерські звіти. Головний дизайнер веде керівництво розробкою нових видів меблів. У Додатку 1 представлена ​​організаційна структура підприємства.
Чисельність виробничого персоналу визначається виходячи з функціональної доцільності. Система оплати праці для виробничого персоналу побудована на використанні почасово-преміальної форми. Оплата праці керівників і інших категорій працівників побудована на основі посадових окладів і залежить від величини фактично відпрацьованого часу і досягнення кінцевих результатів діяльності підприємства.
Чисельність керівників і інших категорій працівників представлена ​​в табл.1.
Таблиця 1.
Чисельність керівників і інших категорій працівників
№ п / п
Займана посада
Кількість осіб.
Середній стаж роботи
1.
Директор
1
10
2.
Заст. директора з персоналу
1
5
3.
Комерційний директор
1
5
4.
Юрист
1
10
5.
Головний бухгалтер
1
10
6.
Бухгалтер
6
6
7.
Головний дизайнер
1
7
8.
Водій
6
7
9.
Прибиральниця
6
-
10.
Начальник заготівельного цеху
1
6
11.
Начальник цеху складання меблів
1
8
12.
Сторож
6
-
Всього 32
Середньооблікова чисельність працюючих станом на 1.01.2002 р. складає 331 чол.
Рівень кваліфікації та творчої майстерності фахівців підприємства забезпечує індивідуальність пропонованого товару при відповідній якості виконання.
Головною метою фірми є надання людям сучасними зручними меблів, що підходить також і для малометражних квартир і розрахованої на середній рівень доходу споживачів.
Обсяг виробництва основних видів меблів у натуральному вираженні за станом на 1.03.2003 р. представлений в таблиці 2.
Таблиця 2.

Обсяг виробництва основних видів меблів у натуральному вираженні (штук)

Найменування вироби
Кількість (штук)
Диван
2162
Крісло
2517
Ліжко
1036
Тахта
810
Кухонний гарнітур
40
Стіл обідній
1080
Табурет
2550
Кухонний кут
75
Стіл журнальний
450
Всього
10719
Географія ринків збуту
Основою обсяг виробленої продукції реалізується на ринках СНД і внутрішньому ринку Росії. ТОВ «Елегія» реалізує меблі через свої фірмові магазини-салони, що знаходяться в Тюменській області. Покупець може замовити меблі в будь-якій комплектації.
ТОВ «Елегія» має намір розширювати виробництво продукції і створювати нові філії та підрозділи, тобто реалізовувати інвестиційні проекти, особливої ​​значущості набуває ступінь її фінансової стійкості.

2.2. Аналіз майнового стану, структури балансу та ефективності використання ресурсів

Аналіз та оцінка структури балансу підприємства проведемо з використанням таких показників, як коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами.
1. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства.
IIА + IIIА
До ТЛ = -----------------------------------------,
VIП - (стор. 640 + 650 + 660)
де
IIА - підсумок розділу II активу балансу;
IIIА - підсумок розділу III активу балансу;
VIП - підсумок розділу VI пасиву балансу.
2. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
IVп - IА
До ПРО = ------------------,
IIА + IIIА
де
IVп - підсумок IV розділу пасиву балансу;
IА - підсумок I розділу активу балансу.
3. Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду. Коефіцієнт визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду та зміни значення цього коефіцієнта між кінцем і початком звітного періоду в перерахунку на встановлений період відновлення (втрати) платоспроможності.
Підстава для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним настає за умови, коли величина розглянутих коефіцієнтів виявляється нижче їх нормативних значень:
· Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення рівне менше 2;
· Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
У тому випадку, якщо хоча б один із зазначених коефіцієнтів має значення нижче нормативного, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним 6 місяців.
Зазначений коефіцієнт, що приймає значення більше 1, свідчить про наявність у підприємства реальної можливості відновити свою платоспроможність. При значенні коефіцієнта менше 1 можна говорити про відсутність у підприємства реальної можливості відновити платоспроможність у найближчий час.
Якщо ж коефіцієнти поточної ліквідності і забезпеченості СС приймають значення, що перевищують нормативні чи рівні їм, то розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців.
Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення менше 1, означає те, що у підприємства найближчим часом може бути втрачена платоспроможність.
Розрахуємо всі ці показники для нашого підприємства, щоб визначити чи є у нього реальна можливість втрати платоспроможності найближчим часом.
Таблиця 3.
Оцінка структури балансу ТОВ «Елегія»
Показник
Методика
Розрахунку
Значення показника
Нормативне значення
на початок 2002 року
на кінець 2002 року
1. До поточної ліквідності
IIА + IIIА
VIП-(640 +650 +660)


К на кінець періоду ³ 2
2.К забезпеченості власними коштами
VIП + IA
IIА + IIIА


К на кінець періоду ³ 0,1

Розраховані коефіцієнти не нижче нормативних значень, значить слід розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців.
До втрати (відновлення)
платоспроможності
де К1ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності (К1)
Пв (у) - встановлений період втрати платоспроможності
Т - звітний період у місяцях
К1н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку періоду
К1норм. = 2.
До втрати платоспроможності = {2 +3 / 12х (2-1,37)}: 2 = 2,16:2 = 1,08.
Розрахований коефіцієнт втрати платоспроможності дорівнює 1,08, що більше одиниці, тому можна зробити висновок про те, що підприємство не втратить свою платоспроможність у найближчий час; але рекомендується ретельно стежити за серйозними змінами в структурі балансу і своєчасно прогнозувати і аналізувати свою діяльність. Щоб зробити остаточний висновок про ефективність діяльності підприємства за період, необхідно виконати ще кілька етапів фінансового аналізу.

2.3. Оцінка фінансового стану підприємства

Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують стан запасів і забезпеченість їх джерелами покриття.
У залежності від того, якого виду джерела коштів використовуються для формування запасів (у суто арифметичному численні), можна з певною часткою умовності судити про платоспроможність господарюючого суб'єкта.
Виділимо наступний розширює перелік джерел покриття.
1.Власне оборотні кошти (ВОК). Орієнтовне значення цього показника можна знайти за наступним алгоритмом:
ВОК = СК + ДО - СВ,
де СК (власний капітал) = фонди власних коштів + ​​нерозподілений прибуток + інші джерела власних коштів, ДО - довгострокові зобов'язання.
Показник СОС використовується для розрахунку низки важливих аналітичних коефіцієнтів: частка СОС в активах підприємства (нормативне значення повинне бути не менше 30%), частка СОС в товарних запасах (норматив не менше 50%).
2. Нормальні джерела формування запасів (ИФЗ):
ИФЗ
= ВОК + позики банку і позики, що використовуються для покриття запасів + розрахунки з кредиторами за товарними операціями.
Залежно від співвідношення розглянутих показників можна з певною мірою умовності виділити наступні типи фінансової стійкості і ліквідності господарюючого суб'єкта:
а) абсолютна фінансова стійкість:
ЗЗ <ВОК,
де ЗЗ - запаси і витрати (підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів);
б) нормальна фінансова стійкість:
СОС <ЗЗ <ИФЗ;
в) нестійкий фінансовий стан:
ЗЗ> ИФЗ;
г) критичний фінансовий стан характеризується ситуацією, коли на додаток до попереднього нерівності підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а також прострочену дебіторську і кредиторську заборгованість.
I. Складемо ущільнений баланс - нетто нашого підприємства (таблиця 4).
Таблиця 4
Баланс-нетто ТОВ «Елегія» за 2002 р. (тис. крб.)
Показник
Ідентифікатор
Значення
показника
на початок 2002 року
Значення
показника
на кінець 2002 року
АКТИВ
1. Поточні активи
Грошові кошти
ДС
126,95
108,17
Розрахунки з дебіторами
ДБ
138,04
249,79
Запаси і витрати
ЗЗ
18,45
11,78
Інші активи
ПА
-
-
Разом у розділі I:
ТА
283,44
369,74
2. Основні засоби та інші необоротні активи
Основні засоби та
капітальні вкладення
ОС
-
-
Довгострокові фінансові вкладення
ФВ
-
-
Інші необоротні активи
ПВ
-
-
Разом у розділі II:
СВ
-
-
БАЛАНС:
Бн
283,44
369,74
ПАСИВ
1. Залучений капітал
Поточні (короткострокові) зобов'язання
ТО
206,57
186,28
Довгострокові зобов'язання
ДО
-
-
Разом у розділі I:
ПК
206,57
186,28
2. Власний капітал
Фонди власних коштів
СС
18,00
18,00
Нерозподілений прибуток
НП
58,87
165,46
Інші джерела власних коштів
ПН
-
-
Разом у розділі II:
СК
76,87
183,46
БАЛАНС:
Бн
283,44
369,74
II. Розрахуємо джерела покриття.
1. Власні оборотні кошти (ВОК):
СОС (на початок 2002 року) = 76,87 + 0 - 0 = 76,87 тис. руб.
СОС (на кінець 2002 року) = 183,46 тис. руб.
Збільшення величини власних оборотних коштів у звітному році в порівнянні з базисним на 106,6 тис. руб. можна розглядати як позитивну тенденцію.
2. Нормальні джерела формування запасів (ИФЗ):
ИФЗ (на початок року) = 76,87 + 90,7 + 17,7 = 185,3 тис. руб.
ИФЗ (на кінець року) = 183,46 + 52,7 + 22,5 = 258,7 тис. руб.
Щоб визначити яка фінансова стійкість на нашому підприємстві зведемо ці показники в таблицю 5.

Таблиця 5

Динаміка фінансової стійкості ТОВ «Елегія» за 2002 р.
Показник ідентифікатор
Ідентифікатор
На початок
Року
На кінець року
Абсолютна
зміна, УРАХУВАННЯМ
Запаси і витрати
33
18,45
11,78
- 6,67
Власні оборотні кошти
СОС
76,87
183,46
+ 106,6
Нормальні джерела формування запасів
ИФЗ
185,3
258,7
+ 73,4
Як бачимо з розрахунків, і на початок, і на кінець періоду підприємство характеризується абсолютною фінансовою стійкістю, тому що виконується нерівність ЗЗ <ВОК, то співвідношення показує, що всі запаси повністю покриваються СОС, тобто підприємство не залежить від зовнішніх критеріїв.      
б) Аналіз ліквідності балансу
Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства (таблиця 6).
Таблиця 6.
Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Елегія» за 2002 р. (тис. крб.)
АКТИВ
Сума на початок періоду
Сума на кінець періоду
ПАСИВ
Сума на початок періоду
Сума на кінець періоду
Платіжний надлишок або недолік
на початок 2002 року
на кінець 2002
року
1. Найбільш ліквідні активи
127
108
1. Найбільш термінові зобов'язання
206
186
- 79
- 78
2. Швидко реалізованих активи
138
250
2. Короткострокові пасиви
-
-
+ 138
+ 250
3. Повільно реалізовані активи
18
11
3. Довгострокові пасиви
-
-
+ 18
+ 11
4. Важкореалізовані активи
-
-
4. Постійні пасиви
77
183
- 77
- 183
Баланс:
283
369
Баланс:
283
369
Х
Х
У графах 7 та 8 таблиці 6. представлені абсолютні величини платіжних надлишків чи недоліків на початок і на кінець звітного періоду.
Зіставлення найбільш ліквідних коштів і бистрореалізуемих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє з'ясувати поточну ліквідність, порівняння ж повільно реалізованих активів з довгостроковими і середньостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність.
Проведений нами аналіз ліквідності балансу підприємства дозволяє говорити про те, що, так як і на початок, і на кінець періоду найбільш ліквідні активи в сумі з величиною бистрореалізуемих активів перекривають суму найбільш термінових і короткострокових зобов'язань, то це свідчить про хорошу поточної ліквідності. Але керівництву підприємства слід замислитися про те, що найбільш ліквідні активи не перекривають суму найбільш термінових зобов'язань, але так як на основі цього порівняння не слід робити висновок про неплатоспроможність підприємства і, аналізуючи далі, можна помітити, що підприємство не користується ні довгостроковими, ні короткостроковими кредитами, це відзначаємо як позитивний фактор.
Для нашого підприємства має місце наступне співвідношення:
А 11; А 2> П 2; А 3> П 3; А 44.
У результаті відзначаємо, що баланс даного підприємства не є абсолютно ліквідним.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Фінансова стійкість - здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.
Фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому в світовій практиці розроблена система показників, що характеризують стан та структуру активів підприємства та забезпеченість їх джерелами покриття (пасивами).
Фінансові показники ринкової стійкості багато в чому базуються на показниках рентабельності підприємства, ефективність управління та ділової активності. Їх слід розраховувати на певну дату складання балансів і розглядати в динаміці.
Розрахунок цих коефіцієнтів представимо в таблиці 7.
Таблиця 7.
Розрахунок показників ринкової стійкості ТОВ «Елегія» за 2002 р.
Показник
Нормативне
min значення
Методика
Розрахунку
Значення показника
Зміна
к-та
1. Коефіцієнт
автономії
Ка> або = 0,5
Або
Ка> або = 0,6
Джерела коштів
Загальний підсумок Балансу


+ 0,23
2.Коеффіціент співвідношення
власних і
позикових коштів
Кз / с <або = 1
Зобов'язання підприємства
Власні
Засоби


-1,68
3.Коеффіціент маневреності
власного
капіталу
Іноді рекомендується оптимальна величина До> 0,5
Власні оборотні ср-ва
Загальна величина джерел коштів (СК)

так як у нас:
ВОК = СК

-
4.Коеффіціент забезпеченості
власними
засобами 3 і 3
До> або = 0,5:0,8
Власні оборотні ср-ва
Запаси і
Витрати


+ 11,4
5. Коефіцієнт
концентрації
залученого
капіталу
Залучений
Капітал
Усього господарських коштів


-0,23
6. Коефіцієнт
кредиторської
заборгованості
й інших пасивів
Короткострокові зобов'язання
Загальна сума
Зобов'язань


-
7. Коефіцієнт
реальної вартості майна
Реальні активи
Загальна сума капіталу


- 0,002
8. Індекс
постійного
активу
Нерухомість
Джерела
Власних
Коштів
-
-
-
9. Коефіцієнт
фінансової залежності
Всього
Господарських ср-в (нетто)
Власний
Капітал


-1,67
Висновок. Однією з найважливіших характеристик стійкості фінансового стану підприємства, його незалежності від позикових коштів є коефіцієнт автономії, рівний частці джерел коштів в загальному підсумку балансу.
Виконання нормального обмеження Ка> або = 0,5 важливо не тільки для самого підприємства, але і для його кредиторів. Як бачимо, коефіцієнт автономії на початок періоду був дуже невисокий, але до кінця року він виріс до 0,5 або до 50%. Його зростання свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах, така тенденція, з погляду кредиторів, підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань. Доповненням до показника концентрації власного капіталу (коефіцієнту автономії) є коефіцієнт концентрації залученого капіталу (їх сума дорівнює 1 або 100%).
Як бачимо з розрахунків, на початок року коефіцієнт концентрації залученого капіталу був дуже високий і становив 73% від загальної суми капіталу, але до кінця року становище нормалізувалося і цей коефіцієнт склав 50%, що є позитивним фактором, який впливає на фінансову стійкість підприємства.
Відповідно взаємопов'язаний з попереднім показник співвідношення власних і позикових коштів також до кінця року знизився і став дуже близький до нормативного значення цього показника.
Можна простежити взаємозв'язок коефіцієнтів співвідношення власних і позикових коштів і К автономії:

До З / С (на початок року) =
До З / С (на кінець року) = .      
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан підприємства, проте будь-яких усталених у практиці нормальних нормативних значень не існує. За даними нашого розрахунку можна говорити про нормальних значеннях коефіцієнта маневреності.
Відповідно до тієї визначальною роллю, яку відіграють для аналізу фінансової стійкості абсолютні показники забезпеченості підприємства засобами джерел формування запасів і витрат, одним з головних відносних показників стійкості фінансового стану є коефіцієнт забезпеченості власними коштами. Його нормальне обмеження, одержуване на основі статистичних усереднених даних господарської практики, має вигляд: К О> або = 0,6-0,8.
Як бачимо з розрахунків, коефіцієнт забезпеченості власними коштами запасів і витрат значно виріс за звітний період і склав до кінця року 15,6, що можна відзначити лише як позитивний аспект діяльності підприємства за аналізований рік.
Розраховані коефіцієнти кредиторської заборгованості й інших пасивів у загальній сумі зобов'язань рівні одиниці, тому що ясно видно, що всі зобов'язання підприємства складаються тільки з кредиторської заборгованості, і її сума не перевищує величину найбільш ліквідних і бистрореалізуемих активів (див. Аналіз ліквідності балансу).      
Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зниження показника з 3,69 до значення, рівного 2,02 означає зменшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства.
Інтерпретація показника дуже наочна: на початок періоду значення показника, рівне 3,69, означає, що в кожному 3,69 рублів, вкладених в активи підприємства, 69 коп. - Позикові. Значення коефіцієнта значно знизилося, відзначимо це як ще один «плюс» у діяльності підприємства за рік.      
Коефіцієнт реальної вартості майна визначає, яку роль у вартості становлять засоби виробництва. У нашому випадку цей коефіцієнт дуже низький, і це створює не краще представлення про виробничий потенціал підприємства.
Для даного підприємства доцільне залучення позикових коштів для збільшення майна виробничого призначення або зробити це за рахунок власних коштів (відрахувань з прибутку).
Індекс постійного активу - коефіцієнт, що характеризує частку основних засобів і необоротних активів в джерелах власних коштів. Для нашого підприємства індекс постійного активу нульовою, так як у підприємства немає основних засобів і необоротних активів.
Проведена оцінка фінансової стійкості підприємства свідчить про те, що сталося негативне явище в діяльності підприємства за рік: зниження і так низького рівня виробничого потенціалу, але зростання коефіцієнта автономії, зниження співвідношення власних і позикових коштів, також підвищення рівня забезпеченості власними коштами запасів і витрат і зниження коефіцієнта фінансової залежності підприємства від залучених коштів вказує на те, що підприємство має можливість вийти з кризового стану, якщо виникне така необхідність.
Для більш наочної картини розрахуємо показники ліквідності, рентабельності та ефективності діяльності нашого підприємства.
Розрахунок оцінки ліквідності ТОВ «Елегія» розглянемо в таблиці 8.
Таблиця 8.
Розрахунок показників оцінки ліквідності та платоспроможності за 2002 р.
Показник
Методика
розрахунку
Рекомен.
оптим.
Значення
Значення показника
На початок 2002 року
На кінець
2002
1. Величина власних оборотних коштів (функціонуючий капітал)
СК + довгострокові зобов'язання - ОС і вкладення АБО
Поточні активи -
Поточні зобов'язання
ТА> ТЕ
77 =
або
283-206 =
= 77
183
або
369-186 =
= 183
1. Маневреність
власних оборотних коштів
Грошові
кошти
Функціонуючий капітал
К-т
Змінюється
від 0 до 1
127: 77 =
= 1,65
108: 183 =
= 0,6
3. Коефіцієнт покриття (загальний)
К. поточної ліквідності
Поточні активи
Поточні зобов'язання
До> 2
283: 206 =
= 1,4
369: 186 =
= 2,0
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (або до-т «критичної оцінки)
Грошові ср-ва +
Розрахунки + інші активи
Поточні зобов
До> або = 1

= 1,28

= 1,92
5. Коефіцієнт
абсолютної ліквідності (платоспроможності)
Грошові кошти + короткострокові фін. вкладення
Поточні зобов'язання
До> або = 0,2

= 0,60

= 0,60
6. Частка оборотних коштів в активах
Поточні активи
Усього господарських засобів (нетто)

= 1

= 1
7. Частка виробничих запасів в тек. активах
Запаси і витрати
Поточні активи

= 0,06

= 0,03
8. Частка СОС у покритті запасів
СОС
Запаси і витрати

= 4

= 15
9. Коефіцієнт покриття запасів
«Нормальні» джерела покриття
Запаси і витрати

= 10,3

= 21,6
Розраховані показники ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи. Основним і постійним джерелом збільшення СОС є прибуток. Величина функціонуючого капіталу зросла на 106 тис. рублів, що було забезпечено в основному за рахунок збільшення величини прибутку, це можна відзначити як позитивний аспект у діяльності підприємства.
Маневреність функціонуючого капіталу характеризує ту частину власних оборотних коштів, що знаходиться у формі грошових коштів, що мають абсолютну ліквідність. На даному підприємстві показник відповідає нормативним значенням, і зовсім не страшно, що на початок року цей коефіцієнт становив 1,65, що перевищувало 1, так як прийнятне орієнтовне значення цього показника може встановлюватися підприємством самостійно і залежати, наприклад, від того, наскільки висока щоденна потреба у вільних грошових ресурсах.
Всі три коефіцієнти ліквідності більш-менш знаходяться в межах норм допустимих значень, це означає, що при необхідності короткострокові зобов'язання можуть бути погашені за рахунок ліквідних активів.
Частка власних оборотних коштів характеризує ту частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами. Як бачимо з розрахунків, цей показник значно виріс за період, що свідчить про більш ефективної діяльності підприємства за рік.
Коефіцієнт покриття запасів і на початок, і на кінець року значно перевищує одиницю, і його зростання за період дозволяє нам зробити висновок про стійкий фінансовий стан на підприємстві. Це випливає також з відповідності перерахованих вище показників орієнтовним нормативним значенням і зростання перших за період.
Рентабельність роботи підприємства визначається прибутком, яку воно отримує. Показники рентабельності відображають, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти з метою отримання прибутку.
Уявімо показники рентабельності для нашого підприємства в таблиці 9.
Таблиця 9.
Розрахунок показників рентабельності підприємства за 2002 р.
Показник
Методика
Розрахунку
Значення показника
Відхилення
(+; -)
За
2001
За
2002
1. Рентабельність продажів
А. Коефіцієнт рентабельності по балансового прибутку
Балансова прибуток
--------------------------- '100%
виручка + доходи від
від реал. Іншою реал.
І внереалізац. Операцій

= 1,33

= 2,08
+ 0,75
Б. Рентабельність основної діяльності
Результат від реаліз.
--------------------------- '100%
чиста виручка від
реалізації

= 1,33

= 2,08
+ 0,75
2. Чиста рентабельність підприємства
Чистий прибуток
--------------------------- '100%
Середньорічна сто-
Імость майна

= 41,5

= 33,82
- 7,68
3. Чиста рентабельність власного капіталу
Чистий прибуток
--------------------------- '100%
Середньорічна
Вартість СК

= 153,2

= 84,8
- 68,4
4. Період окупності власного капіталу
Середньорічна вартість СК
------------------------
Чистий прибуток

= 0,65

= 1,17
+ 0,52
5. Загальна рентабельність підприємства (рентабельність активів за балансовою прибутку)
Валовий прибуток
--------------------------- '100%
Середньорічна сто-
Імость майна

= 84,6

= 53,1
- 31,5
Тому що при розрахунку коефіцієнта рентабельності по балансового прибутку ми враховуємо в знаменнику не тільки чисту виручку від реалізації продукції (робіт, послуг), але і доходи від іншої реалізації та позареалізаційних операцій, а цих доходів у даного підприємства немає, то коефіцієнт рентабельності по балансового прибутку і коефіцієнт рентабельності основної діяльності чисельно рівні.
Показник чистої рентабельності підприємства характеризує економічну рентабельність усього використовуваного капіталу (власного і позикового). Чиста рентабельність нашого підприємства знизилася і склала 33,8%. Економічний сенс полягає в тому, що на 1 руб. капіталу припадає 41 коп. чистого прибутку на початок року, а на кінець року стало припадати 34 коп. чистого прибутку.
Показники рентабельності продажів дуже малі, що говорить про високі витрати на виробництво продукції або про заниження суми прибутку.
Як видно з зробленого аналізу, рівень рентабельності за всіма показниками знизився в порівнянні з 2001 роком на кілька пунктів, крім показників рентабельності продажів, величина яких зросла зовсім незначно. Підприємству слід знижувати витрати на виробництво та реалізацію своєї продукції.
За допомогою методів факторного аналізу визначається вплив змін рентабельності продукції за рахунок чинників зміни ціни продукції та її собівартості (матеріальних витрат).
Позначено рентабельність продукції базисного і звітного періодів через К 0 і К 1 відповідно;
Маємо:
;
або
; ,
DК = К 1 - К 0
де
Р 1, Р 0 - прибуток від реалізації;
N 1, N 0 - реалізація продукції;
S 1, S 0 - собівартість продукції;
DК - зміна рентабельності
1. Знайдемо спочатку рентабельність продукції підприємства:
; ,
DК = 0,0208 - 0,013 = + 0,0078.
2. Вплив фактора зміни ціни на продукцію визначимо розрахунком (за методом ланцюгових підстановок):
;


3. Відповідно, вплив фактора зміни собівартості складе:


4. Для нашого підприємства маємо:
К 0 = 0,013 або 13%;
D Кn = -0,075;
Р 0 = 119,88;
N 0 = 8983,77;
S 0 = 8864
До 1 = 0,0208 або 2,08%;
D Кs = +0,083;
Р 1 = 173,32;
N 1 = 8348,32
S 1 = 8175
Більш точний розрахунок:
або 7,47%
або 8,25%
Сума факторних відхилень дає загальну зміну рентабельності за період:
D К = D Кn + D Кs
D К = -0,0747 - 0,0825 = +0,0078
Висновок: Зміна величини обсягу реалізації продукції (зниження на 635 тис. руб.) Спричинило за собою зміну рентабельності продукції на 0,0747 пункту або рівень рентабельності знизився на 7,47%. За рахунок значного зниження собівартості продукції на 689 тис. руб. у звітному періоді в порівнянні з попереднім відбулося збільшення рентабельності на 0,0825 пункту або її рівень збільшився на 8,25%. За рахунок впливу обох факторів рентабельність продукції збільшилася незначно, на 0,78%.
Оцінка ефективності виробництва.
Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства.
Розрахуємо деякі показники для нашого підприємства (таблиця 10).
Таблиця 10.
Динаміка і розрахунок показників оборотності за 2001 і 2002 рр..
Показник
Методика розрахунку
Значення показника
Відхилення
(+;-)
За 2001 рік
За 2002 рік
1.Коеффіціент оборотності активів (коефіцієнт капіталоотдачі)
Чистий обсяг
Реалізації
Середньорічна вартість
Активів

= 63,39

= 25,56
-37,83
2. Коефіцієнт оборотності власного капіталу
Чистий обсяг реалізації
Середньорічна вартість СК

= 233,7

= 64,1
-169,6
3. Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу
Чистий обсяг реалізації
Середньорічна вартість
(СК + ДН)
К-т = 233,7
Так як ДО = 0
К-т = 64,1
Так як ДО = 0
-169,6
4. Коефіцієнт оборотності поточних активів
Чистий обсяг реалізації
Середньорічна вартість
поточних активів
63,39
25,56
-37,83
Висновок: Коефіцієнт капіталоотдачі знизився в порівнянні з минулим роком, тобто повний цикл виробництва обігу відбувся приблизно 26 разів у звітному році, і в зв'язку з цим приніс меншу кількість доходу підприємству.
Коефіцієнт оборотності СК знизився в порівнянні з 2001 роком, що означає більшу частку участі власного капіталу в реалізовану продукцію, яка приносить дохід.
Оборотність поточних активів за минулий рік склала , А в звітному році 25,56 разів, тим самим збільшився оборот поточних активів у днях (на 8,4 дня). Це свідчить про погіршення фінансового становища підприємства.
Для підтримки нормальної виробничої діяльності (хоча б на рівні 2001 року підприємство змушене залучати додаткові кошти.


Залучення коштів в оборот
=
Виручка від
реалізації
360
'
Період обороту звітного року
-
Період обороту минулого року
Для нашого підприємства:
Величина додатково залучених коштів:
8348,32: 360 '(14,08 - 5,68) = 194,8 тис. руб.
Для більш наочного подання оцінки ділової активності розрахуємо ще один важливий показник. (Тис. крб.)
До стійкості економічного зростання
=
ПП - дивіденди, виплачені
Акціонерам
___________________________
Власний капітал


Коефіцієнт стійкості економічного зростання показує, якими в середньому темпами може розвиватися підприємство надалі, не змінюючи вже сформоване співвідношення між різними джерелами фінансування, рентабельності виробництва, дивідендною політикою.
На нашому підприємстві Куеро знизився дуже незначно в звітному році і склав 0,6, це означає частку чистого прибутку по відношенню до власного капіталу підприємства.

2.4. Діагностика ймовірності банкрутства

Визначимо ступінь ймовірності банкрутства для нашого підприємства:
на початок 2002 року
на кінець 2002 року










Зведемо всі показники в таблицю 11.
Таблиця 11.
Прогноз банкрутства за п'ятибальною моделі Z
Показники
На початок 2002 року
На кінець 2002 року
1. Частка оборотних коштів в активах
1,0
1,0
2. Рентабельність активів, обчислена за нерозподіленого прибутку
0,27
0,5
3. Рентабельність активів, обчислена за балансовою прибутку
0,54
0,47
4. Коефіцієнт покриття за ринковою вартістю власного капіталу
0,1
0,1
5. Віддача всіх активів
29,0
22,58
6. Вірогідність банкрутства Z
32,42
26,09
7. Оцінка ймовірності банкрутства
Мізерно мала
мізерно мала
Z-рахунок на початок року = 1,2 '1 +1,4 '0, 27 +3,3 '0, 54 +0,6 '0, 1 +1'29 = 1,2 +0,378 +1,782 +0 , 06 +29 = 32,42.
Z-рахунок на кінець року = 1,2 '1 +1,4 '0, 5 +3,3 '0, 47 +0,6 '0, 1 +1,0 '22, 58 = 26,09.
Відповідно до критеріїв, переліченими вище, ймовірність банкрутства нашого підприємства мізерно мала, так як багато більше трьох. Але слід зазначити, що ймовірність банкрутства зростає в порівнянні з початком року. Це можна пояснити зниженням рентабельності, збільшенням короткострокових зобов'язань, збільшенням всіх активів підприємства.
Подібні розрахунки повинні носити систематичний характер з періодичністю, що визначається положенням підприємства і динамікою загальноекономічної ситуації.
Далі проведемо аналіз структури балансу підприємства по кварталах за 2002 р.
· Структура балансу ТОВ «Елегія»
· Оцінка фінансової стійкості (по кварталах).
· Оцінка рентабельності підприємства.
· Оцінка ліквідності підприємства.
· Оцінка ділової активності.
Розрахунок відповідних показників зведений в таблиці і представлений нижче.
Таблиця 12.
Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02.
01.04.02.
01.07.02.
01.10.02.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу
0,24
0,96
0,90
0,88
Коефіцієнт фінансової залежності
4,18
1,04
1,11
1,14
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу
0,76
0,04
0,10
0,12
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень
0,00
0,00
0,00
0,00
Коефіцієнт структури залученого капіталу
0,00
0,00
0,00
0,00
Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів
3,18
0,04
0,11
0,14
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
1,00
1,00
1,00
1,00
Таблиця 13.
Оцінка ліквідності ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
Найменування показника
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
Величина власних оборотних коштів (функціонуючий капітал)
64,87
62,16
70,19
71,58
Коефіцієнт покриття (загальний)
1,37
31,84
10,71
8,38
Коефіцієнт швидкої ліквідності
1,22
24,02
7,32
4,98
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)
0,615
7,561
2,096
1,167
Частка оборотних коштів в активах
1,0
1,0
1,0
1,0
Частка власних оборотних коштів у поточних активах
0,24
0,96
0,90
0,88
Частка виробничих запасів у поточних активах
0,07
0,09
0,28
0,37
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів
3,52
9,13
3,11
2,28
Коефіцієнт покриття запасів
8,55
9,14
3,12
2,30
Маневреність власних оборотних коштів
1,96
0,29
0,23
0,16
Таблиця 14.
Оцінка рентабельності ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
Балансова прибуток
111,98
0
-170
0,21
Рентабельність продукції
1,25
0,00
-0,32
0,09
Рентабельність основної діяльності
1,32
0,00
-0,36
0,10
Рентабельність основного капіталу
39,51
0,00
-0,20
0,25
Рентабельність власного капіталу
145,68
0,00
-0,23
0,28
Таблиця 15.
Оцінка ділової активності ТОВ «Елегія» за 9 місяців 2002 р.
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
Виручка від реалізації
8 983,77
52,5
52,5
226,65
Балансова прибуток
111,98
-0,0
-0,17
0,21
Середні залишки дебіторських рахунків
138,04
94,81
70,89
61,25
Оборотність дебіторської заборгованості
(В оборотах)
65,1
0,6
0,7
3,7
Оборотність дебіторської заборгованості
(В днях)
5,5
162,5
243,1
73,0
Середні залишки виробничих запасів
18,45
12,62
19,47
23,72
Оборотність виробничих запасів
(В оборотах)
459,4
3,7
2,4
9,0
Оборотність виробничих запасів
(В днях)
0,8
24,2
74,6
30,1
Середні залишки кредиторської заборгованості
92,8
46, 42
23,27
23,48
Оборотність кредиторської заборгованості
(В оборотах)
91,3
1,0
2,0
9,1
Оборотність кредиторської заборгованості
(В днях)
3,9
89,0
89,2
29,8
Тривалість операційного циклу
6,3
186,7
317,7
103,0
Тривалість фінансового циклу
2,37
97,76
228,52
73,27
Висновок. Аналіз бухгалтерської звітності підприємства дозволяє характеризувати його фінансовий стан як стійкий. Всі основні коефіцієнти ліквідності та платоспроможності відповідають нормативним значенням.
2.Рассчітиваем прогноз звіту про прибуток і збитки та прогноз руху грошових коштів, які зведені в таблицях і представлені в таблицях додатків 1.
Отримані результати говорять в цілому про хорошу роботу підприємства за розглянутий період і про стійкому фінансовому становищі за 9 місяців 2002 р.
Таким чином, у другому розділі даної роботи встановлено, що найважливішою характеристикою підприємства є його фінансова стійкість. Фінансова стійкість - це характеристика, що свідчить про стабільне перевищення доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами підприємства і ефективному їх використанні, безперебійному процесі виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість підприємства формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості суб'єкта економічної діяльності.
Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає платоспроможність. У ході аналізу фінансової стійкості ТОВ «Елегія» нами виявлено, що коефіцієнт автономії на початок аналізованого періоду був дуже невисокий, але до кінця 2002 року зріс до 0,5 або до 50%. Його зростання свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу на початок року був дуже високий - 73% від загальної суми капіталу, але до кінця року становище нормалізувалося і цей коефіцієнт склав 50%, що є позитивним фактором, який впливає на фінансову стійкість фірми. Показник співвідношення власних і позикових коштів до кінця року знизився і став близький до нормативного значення цього показника. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами запасів і витрат виріс за звітний період і склав до кінця року 15,6, що є позитивним аспектом діяльності підприємства.
Проведена оцінка фінансової стійкості підприємства свідчить про те, що воно має високий запас міцності. Незважаючи на те, що відбулося зниження рівня виробничого потенціалу, ми спостерігали зростання коефіцієнта автономії, зниження співвідношення власних і позикових коштів, підвищення рівня забезпеченості власними коштами запасів і витрат, зниження коефіцієнта фінансової залежності.
Коефіцієнти ліквідності знаходяться в межах норм допустимих значень. Розрахунок показників ліквідності, рентабельності та ефективності діяльності підприємства показав, що коефіцієнти ліквідності знаходяться в межах норм допустимих значень. Рентабельність підприємства від основної діяльності у 2002 році збільшився в порівнянні з 2001 р. (коеф. вимк. +0,75%), Проте чиста рентабельність підприємства знизилася за рік (-7,68%) і склала 33,8%. Загальна рентабельність (рентабельність активів за балансовою прибутку) зменшилася на 31,5%.
Коефіцієнт покриття запасів і на початок, і на кінець року значно перевищує одиницю, його зростання за аналізований період дозволяє зробити висновок про стійкість фінансового стану підприємства.
У 2002 році знизився коефіцієнт капіталоотдачі в порівнянні з 2001 роком.
У цілому можна констатувати, що ТОВ «Елегія» є платоспроможним підприємством і має хороші перспективи в майбутніх періодах.

3. ОЦІНКА ТРАЄКТОРІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА

3.1. Висновок за результатами аудиторської перевірки

Згідно Правила (Стандарту) аудиторської діяльності «Порядок складання аудиторського висновку про бухгалтерську звітність» аудиторський висновок про бухгалтерську звітність економічного суб'єкта представляє думку аудитора про достовірність цієї звітності.
Якщо в результаті аудиту аудитор виявив, що майнове і фінансове положення економічного суб'єкта таке, що існує серйозний сумнів з приводу можливості цього суб'єкта продовжувати діяльність і виконувати свої зобов'язання протягом, як мінімум, 12 місяців, наступних за звітним періодом, то думка аудитора про достовірність бухгалтерської звітності повинна виражати дане сумнів.
За результатами проведеного аудиту бухгалтерської звітності економічного суб'єкта аудитор долежн висловити думку про достовірність цієї звітності у формі безумовно позитивного, умовно позитивного чи негативного аудиторського висновку або відмовитися в аудиторському висновку від вираження своєї думки.
У безумовно позитивному аудиторському висновку думку аудитора про достовірність бухгалтерської звітності економічного суб'єкта означає, що ця звітність підготовлена ​​таким чином, щоб забезпечити у всіх істотних аспектах відображення активів і пасивів економічного суб'єкта на звітну дату і фінансових результатів його діяльності за звітний період виходячи з нормативного акта, регулюючого бухгалтерський облік і звітність в Російській Федерації.
В умовно позитивному аудиторському висновку думку аудитора про достовірність бухгалтерської звітності економічного суб'єкта означає, що, за винятком визначених у аудиторському висновку обставин, бухгалтерська звітність підготовлена ​​таким чином, щоб забезпечити у всіх істотних аспектах відображення активів і пасивів економічного суб'єкта на звітну дату і фінансових результатів його діяльності за звітний період виходячи з нормативного акта, що регулює бухгалтерський облік і звітність в Російській Федерації.
У негативному аудиторському висновку думку аудитора про достовірність бухгалтерської звітності економічного суб'єкта означає, що у зв'язку з певними обставинами ця звітність підготовлена ​​таким чином, що вона не забезпечує у всіх істотних аспектах відображення активів і пасивів економічного суб'єкта на звітну дату і фінансових результатів його діяльності за звітний період виходячи з нормативного акта, що регулює бухгалтерський облік і звітність в Російській Федерації.
Відмова аудитора від висловлення своєї думки про достовірність бухгалтерської звітності економічного суб'єкта в аудиторському висновку означає, що в результаті певних обставин аудитор не може висловити і не висловлює таку думку в одній з установлених форм.
Думка аудиторської фірми про достовірності бухгалтерської звітності економічного суб'єкта має бути виражене так, щоб цьому суб'єкту і користувачам були очевидні зміст і форма її.
У світовій практиці аудитори можуть надавати різні види висновків по фінансовим звітам в залежності від ступеня гарантії їх достовірності. Найбільш тверді гарантії дає стандартний позитивний звіт (іноді він називається беззаперечним позитивним висновком). Різні зміни у формі стандартного позитивного звіту говорять про менш твердих гарантії. Такі зміни називаються в аудиторських стандартах обмеженнями, модифікаціями та доповненнями. Форми цих змін будуть описані нижче.
Відсутність гарантій - це відмова від видачі висновку. У цьому випадку аудитор стверджує, що у нього не склалося думки або він не зробив висновку про фінансові звіти.
Рішення, що приймаються щодо формулювань звіту, стосуються і етичних проблем. Аудиторам необхідно об'єктивно оцінити вплив свого звіту на рішення, що приймаються користувачами інформації. Рішення, що стосуються звітів, пов'язані і з технікою проведення перевірки, тобто необхідно знати загальноприйняті бухгалтерські принципи та аудиторські стандарти.
Стандартний позитивний звіт складається з трьох основних розділів:
1) вступного розділу;
2) основного розділу;
3) аудиторський висновок. Приклад стандартного позитивного звіту показаний в табл. № 1.
Вступний розділ

Тут указують, що проведена аудиторська перевірка певних фінансових звітів. Крім того, міститься відмітка про відповідальність керівників компанії, що перевіряється за інформацію фінансових звітів та відповідальності аудитора за зміст аудиторського звіту.


Основний розділ

Аудитори повинні представити не тільки свій висновок щодо фінансових звітів, а й чітко викласти зміст своєї роботи. У розділі наводяться відомості про характер роботи, проведеної аудитором в ході аудиторської перевірки. Ця частина звіту дуже важлива для розкриття якості і масштабу перевірки.
В основному розділі мається на увазі, що в ході перевірки дотримувалися загальні та робочі стандарти, в тому числі:
1) аудитори мають відповідною підготовкою і кваліфікацією;
2) аудитори незалежні;
3) перевірка виконана на належному професійному рівні;
4) перевірка була спланована і проведення її контролювалося;
5) внутрішній контроль добре вивчений і оцінений;
6) отриманий достатній обсяг переконливої ​​інформації. Якщо один або кілька цих стандартів не були дотримані в ході перевірки, в основний розділ необхідно включити обмеження, тобто пропозицію, в якому точно пояснюється, який стандарт не дотримано. Такі обмеження можуть бути викликані порушенням незалежності, недоліком доказової інформації, обмеженнями, накладеними клієнтом на проведення аудиторських процедур. На практиці аудитори завжди вносять зміни і в стандартну форму висновку, якщо в основному розділі є обмеження.
В основному розділі наводять основні характеристики самої аудиторської перевірки, посилаючись на дотримання загальноприйнятих аудиторських стандартів. Тут також показують оцінку аудиторами обгрунтованості вибору використовуваних компанією бухгалтерських принципів і загальну оцінку всіх представлених фінансових звітів. Укладає основний розділ положення про те, що в ході перевірки була створена основа (тобто отримана достатня доказова інформація) для прийняття висновку щодо фінансових звітів.
Користувачі перевірених фінансових звітів найбільше цікавляться висновком аудиторському звіту.

Аудиторський висновок

Висновок містить висновки аудитора про фінансові звіти. У висновку вказуються стандарти звітності, і вона повинна містити висновки про фінансові звіти:
1) чи є вони з урахуванням загальноприйнятих принципів обліку;
2) фіксують випадки недотримання цих принципів у поточному періоді порівняно попереднім періодом;
3) встановлюють чи адекватність інформативних розкриттів у фінансових звітах;
4) висновки про фінансові звіти в цілому або причини, по яких такий висновок не може бути зроблений. У будь-якому випадку, як би ім'я аудитора не було пов'язано з фінансовими звітами, в аудиторському звіті необхідно чітко описати характер роботи аудитора, якщо вона здійснювалася, і ступінь відповідальності аудитора задостоверность інформації фінансових звітів.
Рішення про зміст аудиторського звіту можна також приймати, виходячи із зібраної інформації. Далі буде описаний саме такий підхід до прийняття рішень, оскільки він забезпечує необхідний вибір з усіх варіантів звіту і безпосередньо пов'язаний з технічної та процедурної сторонами перевірки.
Аудитори знаходяться в найбільш сприятливій ситуації, коли мають всієї інформацією, необхідної для прийняття рішення про форму та зміст звіту. Якщо необхідно скласти позитивний звіт, можна використовувати його стандартну форму без будь-яких модифікацій.
Аудитори також повинні бути достатньо і переконливою інформацією, щоб внести в стандартний звіт обмеження, модифікації та доповнення
Також слід зазначити, що на практиці аудиторам звичайно потрібно більше інформації для обгрунтування негативного висновку, ніж для позитивного. Можлива причина цього - небажання аудиторів повідомляти погані новини. Аудиторські стандарти чітко вказують на те, що якщо у аудитора є підстави для негативного висновку, він не може уникати його видачі, відмовившись складати його.
Приймаючи рішення про негативному висновку, враховують фактор матеріальності. Якщо фінансові звіти складені з відступом від бухгалтерських принципів і існує достатня інформація про те, що наслідки цього відступу нематеріальні, можна скласти висновок з обмеженнями (наче відступів від бухгалтерських принципів немає). Негативний висновок може складатися і при відсутності відступів від бухгалтерських принципів. Негативний висновок визначається як засіб вираження явного несхвалення аудитором інформації, представленої керівниками компанії, що перевіряється, особливо якщо вона направлена ​​на введення в оману користувачів фінансових звітів.
Велика частина фінансової інформації публікується в річних звітах та інших документах, перевірених аудиторами. Але в аудиторських звітах не згадуються лист президента акціонерам, дані аналізу і обговорення керівництвом компанії результатів операцій, внутрішні фінансові звіти і додаткові відомості, також містять фінансову інформацію. Але за більшу частину цієї інформації аудитори також несуть професійну відповідальність. І якщо якась частина цієї інформації невірна, аудитори повинні внести до свого звіту доповнення.
Таблиця 11
Дії аудиторів у разі, якщо інша інформація в значній мірі суперечить основним фінансовим звітам
Аудитор виявляє значні суперечності між перевіряються фінансовими звітами і
іншою інформацією


Необхідно переглянути
аудиторський звіт?
Необхідно переглянути
аудиторський звіт?

клієнта просять виправити іншу інформацію

Інформація виправлена?
Написати пояснювальний параграф до аудиторського звіту
Розглянути питання про відмову від складання звіту
Перевірити виправлену
інформацію

Переглянути аудиторський звіт
Уявити аудиторський звіт
Розглянути питання про відмову послуг
Уявити аудиторський звіт
Запропонувати
внести
коригування та виправлення у фінансові звіти
Якщо виявлена ​​будь-яка значна невірна інформація (не обов'язково прямо суперечить даними перевіряються фінансових звітів), необхідно обговорити це з клієнтами. Необхідно вирішити, чи зможе аудитор сам оцінити цю інформацію, чи є в компанії експерти, що готували її і чи є необхідність проконсультуватися з іншими експертами. Останній крок слід зробити, якщо аудитор переконаний у необхідності оцінки цієї інформації і якщо ця інформація має велике значення.
Якщо виявлена ​​істотна неточна інформація, то згідно аудиторських стандартів слід:
1) сповістити клієнта в письмовій формі про висновки аудитора;
2) порадитися з юрисконсультом з приводу необхідних дій;
3) вжити необхідні в даній ситуації дії.
Ці три пункти дуже невизначені, в основному, тому, що не існує переліку іншої інформації, яка не охоплюється аудиторськими висновками. Аудитори самостійно вирішують, як вчинити зі значними помилками в іншої інформації.
Для кількох видів звітів потрібно необхідна доказова інформація в повному обсязі - для позитивного. Така інформація необхідна і для негативного висновку. Висновки аудиторів про відхилення від загальноприйнятих бухгалтерських принципів та посилання на зміну принципів обліку також повинні бути обгрунтованими. Доповнення до аудиторських звітів, пов'язані з проміжними фінансовими звітами та необхідної додаткової інформацією, базуються на отриманій аудиторами інформації та їх досвіді. Всі аудиторські висновки перерахованих видів повинні складатися на основі необхідної доказової інформації.
Може виникнути ситуація, коли аудитори не в змозі отримати доказову інформацію в обсязі, достатньому для висновку про фінансових звітах в цілому. Це відбувається, коли немає впевненості в тому, що економічна одиниця буде продовжувати свою діяльність (принцип безперервності) і коли аудиторська перевірка виконується не повністю. Відмова у видачі висновку - це результат відсутності достатньої інформації.
Загальноприйняті бухгалтерські принципи базуються на концепції безперервності. Це означає, що економічна одиниця буде продовжувати свою діяльність і своєчасно виконувати зобов'язання без реалізації значної частини своїх активів (крім тієї, що є звичайною для діяльності цієї економічної одиниці), перегляду боргових зобов'язань, нав'язаної ззовні реорганізації її операцій і т.д.
Питання безперервності складні, оскільки аудиторам необхідно оцінити проблеми, що стосуються фінансовому аналізу, стратегії, бізнесу і фінансових прогнозів.
Більшість керівників відмовляються закривати своє підприємство без серйозних спроб зберегти його. Іноді ці оптимістичні спроби тривають аж до оголошення банкрутства та ліквідації на вимогу кредиторів. Аудитори неохоче руйнують віру в можливість збереження підприємства. Керівництво компанії та аудитори розглядають вказівку на фінансові труднощі в аудиторському звіті (у спеціальному додатковому розділі або при відмові видачі висновку, коли існують сумніви в безперервності діяльності підприємства>; як передбачення, яке саме по собі призводить до банкрутства. Така точка зору поширена і перешкоджає тому, щоб аудитори брали до уваги питання безперервності. Аудитори зобов'язані визначити, чи є обгрунтовані сумніви в безперервності діяльності компанії, не повинні ігнорувати ознаки фінансових труднощів і діяти, виходячи з припущення, що компанія буде продовжувати свої операції. Фінансові труднощі, проблеми з робочою силою, недолік співробітників на ключових посадах, судові процеси і т. п. можуть бути важливими сигналами про нестійкому стані компанії. Елементи гнучкої фінансової політики (можливість швидкої реалізації активів, домовленості з банками про надання позик, зростання заборгованості, обмеження дивідендів) також можуть використовуватися як частина стратегії виживання компанії.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Бухгалтерія | Диплом
676.8кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз при аудиті фінансового стану підприємства і результатів е
Аналіз при аудиті фінансового стану підприємства і результатів його діяльності
Фінансовий аналіз діяльності підприємства 2 Аналіз динаміки
Фінансовий аналіз 2 Аналіз платоспроможності
Фінансовий аналіз 4
Фінансовий аналіз 71
Фінансовий аналіз
Фінансовий аналіз 5
Фінансовий аналіз 3
© Усі права захищені
написати до нас