Фінансове планування на підприємстві Роль фінансового

Міністерство освіти і науки Російської Федерації

Федеральне агентство з освіти ГОУ ВПО

Всеросійський заочний фінансово-економічний інститут

Кафедра фінансового менеджменту

Курсова робота

з дисципліни «ФІНАНСИ ОРГАНІЗАЦІЙ»

на тему: «Фінансове планування на підприємстві»

Москва - 2009

ЗМІСТ

Введення

Глава 1. Фінансовий план як складова частина бізнес-плану

1.1 Роль фінансового плану в бізнес-плані

1.2 Сутність і зміст фінансового планування

Глава 2. Методи фінансового планування

2.1 Призначення методів фінансового планування

2.2 Види та характеристика методів фінансового планування

Глава 3. Види фінансових планів і їх роль в управлінні підприємством

3.1 Перспективний фінансовий план

3.2 Поточний фінансовий план

3.3 Оперативний фінансовий план

3.4. Планування прибутку в ТОВ «Рубікон

Розрахункова частина

Висновок

Список літератури

Введення

У ринковій економіці підприємці не можуть домогтися стабільного успіху, якщо не будуть чітко й ефективно планувати свою діяльність, постійно збирати й акумулювати інформацію, як про стан цільових ринків, положення на них конкурентів, так і про власні перспективи і можливості.

Вибір даної теми курсової роботи обумовлений її актуальністю. Актуальність полягає в тому, що фінансове планування є одним з найважливіших складових елементів управління фінансами підприємства в нинішніх умовах російської дійсності. Пов'язано це, перш за все, з переходом від командної моделі економіки, при якій планування здійснювалося централізовано, до ринкових відносин. Сучасний ринок висуває серйозні вимоги до підприємства. Складність і висока рухливість, що відбуваються на ньому, створюють нові передумови для більш серйозного застосування планування.

Фінансове планування - це, по-перше, визначення майбутнього підприємства і його структурних підрозділів, по-друге, проектування бажаних результатів діяльності підприємства і, по-третє, вибір методів і засобів, визначення послідовності дій у досягненні бажаних результатів.

Впровадження на підприємстві системи планування покликане вирішити такі завдання: підвищення ефективності використання ресурсів підприємства; забезпечення координації діяльності та забезпечення взаємозв'язку інтересів окремих підрозділів і підприємства в цілому; забезпечення фінансової стійкості і поліпшення фінансового стану підприємства. Обсяг фінансових ресурсів, розрахованих на основі фінансових планів, усуває надмірні запаси матеріальних ресурсів, непродуктивні витрати, позапланові фінансові інвестиції. Завдяки фінансовому плануванню створюються необхідні умови для ефективного використання виробничих потужностей, підвищення якості продукції.

Мета даної курсової роботи - розкрити сутність і значення фінансового планування на підприємстві і показати необхідність цього процесу в умовах ринкової економіки. У зв'язку з цим в курсовій роботі вирішуються такі завдання, як розгляд теоретичних основ розробки фінансового плану, як найважливішої частини бізнес-плану, вивчаються методи та види фінансового планування, а також їх ролі в управлінні підприємством.

Об'єктом дослідження курсової роботи є діяльність підприємства, а предметом - система фінансового планування на підприємстві.

У цій роботі показано практичне застосування аналітичного методу планування на прикладі комерційної організації ТОВ «Рубікон». Основним видом діяльності підприємства є виробництво та реалізація м'яких меблів, зокрема диванів. А основна мета діяльності - це одержання прибутку.

У розрахунковій частині курсової роботи наводяться форми розрахунків для складання балансу доходів і витрат промислового підприємства, тобто фінансового плану. Перевірка відповідності доходів і витрат проводиться за допомогою заповнення шахматки за даними розроблених таблиць. Також до фінансового плану додається коротка пояснювальна записка.

Теоретичною та методологічною базою дослідження послужили навчальні посібники в області фінансів підприємств, стратегічного та внутрішньофірмового планування таких вітчизняних авторів як

Бухалков М. І., Павлова Л. М., Колчин. Н.В. та ін

1.Фінансова план як складова частина бізнес-плану

1.1 М Есто і роль фінансового плану в бізнес-плані

Необхідність підвищення якості управління фінансами організацій і перетворення фінансового планування зумовила необхідність широкого використання бізнес-планування з метою поліпшення ринкового функціонування російських підприємств. Сучасний ринок, заснований на дотриманні всіма виробниками і споживачами рівноваги між попитом і пропозицією і порівняння своїх доходів і витрат, завжди буде віддавати перевагу в кредитуванні та фінансуванні тим виробничим, підприємницьким або комерційних пропозицій, які в майбутньому дадуть найбільший соціально-економічний результат. Бізнес-плани в основному призначаються для того, щоб сприяти виходу на ринок висококонкурентних нових видів товарів і послуг [4, с.321].

Визначити бізнес-план можна як документ внутрішньофірмового планування, викладає основні аспекти планування виробничої і комерційної діяльності фірми, що аналізує ризики, з якими вона може зіткнутися, а також визначає способи вирішення фінансово-господарських завдань.

Бізнес-планування в організації повинне бути постійним процесом. Підприємства повинні ясно уявляти собі потребу на перспективу у фінансових, матеріальних, трудових та інтелектуальних ресурсах, джерела їх отримання, а також вміти чітко розраховувати ефективність використання ресурсів у процесі роботи.

Фінансова сторона дослідження при складанні бізнес-плану охоплює масштаб інвестування, включаючи оборотний капітал, виробничі і маркетингові витрати, доходи від продажів і прибуток на вкладений капітал.

Бізнес-планування в організації повинне бути постійним процесом. Підприємства повинні ясно уявляти собі потребу на перспективу у фінансових, матеріальних, трудових та інтелектуальних ресурсах, джерела їх отримання, а також вміти чітко розраховувати ефективність використання ресурсів у процесі роботи.

На рис.1.1 показаний процес планування бізнес - ідей, в яких в узагальненому вигляді може бути представлена ​​сукупність знань або способів зменшення витрат або отримання доходів. За своєю суттю бізнес-план являє собою концепцію пропонованого бізнесу чи ідею нового продукту, послуги, які підприємство буде здійснювати.

У Росії в даний час законодавство не закріплює обов'язковість розробки підприємницькими організаціями бізнес-плану, відповідно не існує регламентованої його форми і структури, тому фірми в залежності від цілей, для яких розробляється бізнес-план, можуть змінювати його структуру та зміст. Склад і структура бізнес-плану залежать від цілей і завдань, поставлених перед ним. Оптимальна структура бізнес-плану, найбільш широко використовувана в РФ, наступна [9, с. 321]:

• резюме (подання бізнес-плану);

• план маркетингу;

• план виробництва;

• організаційний план;

• план страхування;

• правове обгрунтування;

• план управління інвестиціями;

• фінансовий план.

Найважливішою частиною бізнес-плану є фінансовий план, він складаються як для обгрунтування конкретних інвестиційних проектів і програм, так і для управління поточною і стратегічною фінансовою діяльністю [6, с.461]. У ньому узагальнені і представлені у вартісному вираженні усі розділи бізнес-плану.

Фінансовий план бізнес-плану включає наступні розробляються документи:

1) прогнозний розрахунок обсягу реалізації продукції (послуг). Основне завдання - дати уявлення про ту частку ринку, яку передбачається завоювати новою продукцією. Рекомендується складати такий прогноз на три роки вперед з розбивкою по роках. Цей розділ розробляється на основі показників плану маркетингу, що входить до складу бізнес-плану.

2) план доходів і витрат, який включає наступні показники:

доходи від реалізації продукції (послуг), собівартість реалізованої продукції, прибуток від реалізації, загальногосподарські витрати, прибуток до сплати податку, податки. Розробка цього документа дає можливість виявити такі моменти в діяльності підприємства, як прибутковість випуску продукції, її рентабельність, рівень виробничих і невиробничих витрат, взаємовідносини підприємства з бюджетною системою, обсяг передбачуваної чистого прибутку, прибуток після сплати податків.

3) план руху грошових коштів - оцінка потреби в грошових коштах для нормального функціонування підприємства, організації, перевірки синхронності грошових надходжень і виплат, ліквідності підприємства.

4) прогноз бухгалтерського балансу організації. Баланс активів і пасивів складається один раз на рік. Різниця рахунків активів і пасивів дозволяє визначити величину власного капіталу фірми. Рекомендується складати на початок і кінець першого року реалізації продукції.

5) план за джерелами та використання коштів повинен показати джерела отримання коштів та їх використання. План дає можливість визначити взаємозв'язок між джерелами коштів і оборотним капіталом підприємства.

6) розрахунок точки досягнення самоокупності (беззбитковості). Плануючи створення нового підприємства або випуск нової продукції, необхідно знати, коли і за яких умов почнеться віддача від вкладених у проект коштів.

Для цього проводиться спеціальний аналіз співвідношень між обсягом виробництва, витратами і доходом.

Процес знаходження точки беззбитковості можна простежити за допомогою рис.1.2. На осі абсцис графіка представлений обсяг виробництва продукції 0, на осі ординат - виручка від реалізації та витрати виробництва N. Точка беззбитковості До показує той момент, коли дохід дорівнює витратам, тобто збитки і прибуток дорівнюють нулю, і визначається перетином прямих ТК і ТЗ.

Точка беззбитковості _(грн.) =

Питома. маржі. дохід =

Точка беззбитковості _(шт.) =

Слід звернути увагу, що на точку беззбитковості великий вплив роблять такі фактори, як зміна цін на продукцію, динаміка постійних і змінних витрат. При цьому буде діяти наступна закономірність: зі зростанням цін на вироблену продукцію мінімальний обсяг виробництва відповідає точці беззбитковості К, зменшується, а при зниженні ціни зростає. При збільшенні постійних витрат мінімальний обсяг виробництва, що відповідає точці беззбитковості, підвищується. При зростанні змінних витрат зберегти беззбитковість виробництва можна за рахунок збільшення мінімального обсягу виробництва [11, с. 45].

Необхідний прогноз бухгалтерського балансу, тому що на його основі виконуються розрахунки всіх показників фінансового стану організації і дається фінансова оцінка результатів запланованих у бізнес-плані дій. Балансовий план підводить підсумок економічної і фінансової діяльності компанії і дозволяє перевірити прогноз прибутків (збитків) і руху готівкових коштів.

1.2 З ущность і зміст фінансового планування

Фінансовий план підприємства - це документ, що відображає обсяг надходження і витрачання грошових коштів, що фіксує баланс доходів і напрямків витрат підприємства, включаючи платежі в бюджет на планований період. Основна мета фінансового планування полягає в тому, щоб збалансувати намічені витрати підприємства з фінансовими можливостями.

До основних завдань фінансового планування відносяться: [12, с. 200]

-Забезпечення необхідними фінансовими ресурсами виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності;

- Визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінка ступеня раціонального його використання;

- Виявлення внутрішньогосподарських резервів збільшення прибутку за чсет економного використання грошових коштів;

- Встановлення раціональних фінансових відносин з бюджетом, банками, контрагентами;

- Дотримання інтересів акціонерів та інших інвесторів;

- Контроль за фінансовим станом, платоспроможністю і кредитоспроможністю підприємства.

Фінансове планування охоплює широкий спектр фінансових відносин:

- Між підприємством і різними суб'єктами господарювання в процесі реалізації продукції (робіт, послуг) і при комерційному кредитуванні;

- Власниками підприємства, трудовими колективами та окремими працівниками при оплаті праці персоналу підприємства;

- Суб'єктами господарювання та госпрозрахунковими підрозділами всередині них при формуванні та розподілі централізованих фондів фінансових ресурсів, призначених для вирішення спільних завдань;

- Підприємствами, об'єднаннями та державним бюджетом при внесенні платежів до бюджету, позабюджетні фонди і одержання асигнувань з бюджету;

- Підприємствами і комерційними банками;

- Підприємствами і страховими організаціями.

Фінансовий план впорядковує ці відносини, дозволяє заздалегідь передбачити фінансові результати діяльності підприємства і так організувати рух фінансових потоків, щоб вони служили досягненню цілей, передбачених стратегічним і тактичним планам [7, с. 564].

Згідно рис.1.3. процес фінансового планування включає кілька етапів, розглянемо їх більш детально [3, с. 361].

На першому етапі аналізуються фінансові показники діяльності підприємства за попередній період часу. Це робиться на основі бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитки, звіту про рух коштів. Ці документи містять дані для аналізу і розрахунку фінансового стану підприємства, а також служать основою для складання прогнозу цих документів. Основна увага приділяється таким показникам, як обсяг реалізації, витрати, розмір отриманого прибутку. Підводиться загальний підсумок, який дає можливість оцінити фінансові результати діяльності фірми і визначити проблеми, що стоять перед нею.

Другий етап - це розробка фінансової стратегії і фінансової політики по основним напрямкам діяльності фірми. На цьому етапі складаються основні прогнозні документи, які відносяться до перспективного фінансового планування: прогноз звіту про прибутки та збитки; прогноз руху грошових коштів; прогноз бухгалтерського балансу. Ці документи включаються в структуру науково-обгрунтованого бізнес плану підприємства.

У процесі здійснення третього етапу уточнюються і конкретизуються основні показники прогнозних фінансових документів шляхом складання поточних фінансових планів.

На четвертому етапі відбувається стикування показників фінансових планів з виробничими, комерційними, інвестиційними, будівельними і іншими планами і програмами, що розробляються на підприємстві.

П'ятий етап - це здійснення оперативного фінансового планування шляхом розробки оперативних фінансових планів фірми.

Шостий етап передбачає здійснення поточної виробничої, комерційної і фінансової діяльності фірми, що визначає кінцеві фінансові результати діяльності в цілому.

Завершується процес фінансового планування на підприємстві аналізом і контролем за виконанням фінансових планів. Даний етап полягає у визначенні фактичних кінцевих фінансових результатів діяльності підприємства, зіставленні з запланованими показниками, виявленні причини наслідків відхилень від планових показників, в розробці заходів щодо усунення негативних явищ.

Важливо пам'ятати, що максимальної ефективності можна досягти тільки при послідовному виконанні всіх етапів процесу фінансового планування, так як вони взаємопов'язані.

Фінансовий план складається на основі наступних даних: [7, с. 567]

-Фактичних даних бухгалтерського балансу на 1-е число планованого періоду, а також за 2-3 роки, що передують планованому періоду;

- Показників плану виробництва і реалізації продукції;

- Кошториси витрат на виробництво чи зводу витрат підприємства на виробництво продукції, виконання робіт, надання послуг;

- Кошториси витрат на утримання об'єктів соціальної та культурно-побутової сфери підприємства;

- Даних про обсяги планованих інвестицій і капітальних вкладень;

- Відомостей про рух основних фондів і оборотних коштів;

- Розрахунків відпускних цін;

- Норм амортизаційних відрахувань;

- Нормативів власних оборотних коштів.

Фінансовий план підприємства складається у вигляді балансу доходів і витрат, а також розрахункових форм для визначення статей балансу. У зв'язку з тим, що склад показників фінансового плану може бути різного ступеня деталізації, форму фінансового плану рекомендується погоджувати з вищестоящою організацією, а також органами, куди він може надаватися (фінансові та податкові органи). При цьому слід пам'ятати, що чим детальніше розкриті його окремі статті, тим вище вірогідність і обгрунтованість прийнятих фінансових планових рішень.

Практичний приклад складання фінансового плану підприємства розглянуто на прикладі товариства з обмеженою відповідальністю в розрахунковій частині курсової роботи.

2. Методи фінансового планування

2.1 Н азначеніе методів фінансового планування

У ринковій економіці господарюючий суб'єкт, володіючи повною самостійністю, сам визначає напрямок і величину використання прибутку, що залишився в його розпорядженні після сплати податків. Метою складання фінансового плану стає визначення можливих обсягів фінансових ресурсів, капіталу та резервів на основі прогнозування величини фінансових показників. До останніх відносяться, перш за все, власні оборотні кошти, амортизація основних засобів, стійка кредиторська заборгованість, прибуток, податки, сплачувані з прибутку і т. п.

Розвиток і формування, в процесі практичної діяльності методів планування відбувається на основі принципів. Вперше загальні принципи планування сформульовані А. Файолем. В якості основних вимог до розробки програми дії або плану підприємства їм були названі п'ять принципів: необхідність, єдність, безперервність, гнучкість і точність, після ще додали принцип системності, цілеспрямованості, комплексності, оптимальності, ефективності, науковості і т.д.

Принцип необхідність планування означає повсюдне та обов'язкове застосування планів при виконанні будь-якого виду трудової діяльності. Принцип необхідності чи обов'язковості планування особливо важливий у умови вільної ринкової відносин, оскільки його дотримання відповідає сучасним економічним вимогам раціонального використання обмежених ресурсів на всіх підприємств.

Принцип єдності планів передбачає розробку загального або вільного плану соціально-економічного розвитку підприємства. Єдність плану передбачає спільність економічної цілей та взаємодію різних підрозділів підприємства.

Принцип безперервності планів полягає в тому, що на кожному підприємстві процес планування, організації та управління виробництвом, як і трудова діяльність, є взаємопов'язаними між собою і повинні здійснювати постійно і без залишків (перерв), тобто на зміну одним планом виробництва приходить без перерви інший. Крім того, безперервність планування означає поступовий перехід від стратегічних планів у тактичним, а від них-до оперативних, а також необхідна взаємодія між короткостроковими і довгостроковими планами.

Принцип гнучкості планів тісно пов'язаний з безперервністю планування і припускає можливість коригування встановлених показників і координації планово-економічної діяльності підприємстві.

Принцип точності планів визначається багатьма як внутріфірмовими факторами, так і зовнішніми її оточенням і т.д.

При планування фінансових показників можуть застосовуватися різні методи. У кожного з цих методів є кілька переважаючих ознак, чи пріоритетних вимог, до основного планованому результату. Наприклад, науковий метод базується на широкому використанні глибоких знань про предмет планування, експериментальний - на аналізі та узагальненні досвідчених даних (експлуатації сучасних літаків призводить до скорочення на їх обслуговування), нормативний - на застосуванні вихідних нормативів і т.д.

2.2 У іди і характеристика методів фінансового планування

У практиці фінансового планування застосовуються наступні методи:

• економічного аналізу;

• нормативний;

• балансових розрахунків;

• грошових потоків;

• метод багатоваріантності;

• економіко-математичне моделювання.

Метод економічного аналізу дозволяє визначити основні закономірності, тенденції в русі натуральних і вартісних показників, внутрішні резерви підприємства. Фінансові показники розраховуються на основі аналізу показників за минулий період, індексів їх розвитку та експертних оцінок цього розвитку в плановому періоді. Вивчається зв'язок фінансових показників з виробничими, комерційними та іншими показниками. Використовується в основному при розрахунку планових показників обсягу виручки, доходів, прибутку, фондів споживання і нагромадження підприємства.

Сутність нормативного методу полягає в тому, що на основі заздалегідь встановлених норм і техніко-економічних нормативів розраховується потреба господарюючого суб'єкта в фінансових ресурсах та їх джерелах. У фінансовому плануванні застосовується ціла система норм і нормативів, яка включає:

• федеральні нормативи;

• республіканські (крайові, обласні, автономних утворень) нормативи;

• місцеві нормативи;

• галузеві нормативи;

• нормативи господарюючого суб'єкта [11, с.291].

Федеральні нормативи є єдиними для всієї території Російської Федерації, для всіх галузей і господарюючих суб'єктів. До них відносяться ставки федеральних податків, норми амортизації окремих видів основних фондів, ставки тарифних внесків на державне соціальне страхування та ін Республіканські (крайові, обласні, автономних утворень) нормативи, а також місцеві нормативи діють в окремих регіонах Російської Федерації. Мова йде про ставки республіканських і місцевих податків, тарифних внесків і зборів та ін

Галузеві нормативи діють в масштабах окремих галузей або по групах організаційно-правових форм суб'єктів господарювання (малі підприємство, акціонерні товариства тощо). Нормативи господарюючого суб'єкта - це нормативи, розроблені безпосередньо господарюючим суб'єктом і використовуються ним для регулювання виробничо-торговим процесом та фінансовою діяльністю, контролю за використанням фінансових ресурсів, інших цілей з ефективного вкладення капіталу.

Використання методу балансових розрахунків для визначення майбутньої потреби в фінансових коштах грунтується на прогнозі надходження коштів і витрат за основними статтями балансу на певну дату в перспективі.

Сутність балансового методу планування фінансових показників полягає в тому, що шляхом побудови балансів досягається ув'язка наявних фінансових ресурсів та фактичної потреби в них. Балансовий метод застосовується, перш за все, при плануванні розподілу прибутку та інших фінансових ресурсів, плануванні потреби надходжень коштів у фінансові фонди - фонд накопичення, фонд соціального розвитку та ін Балансова ув'язка з фінансових фондів має вигляд:

Про _н + П = Р + О _{к, де}

Про _н - залишок коштів фонду на початок планового періоду, руб.;

П - надходження коштів до фонду, руб.;

Р - витрачання коштів фонду, руб.;

Про _до - залишок коштів фонду на кінець планового періоду, руб.

Метод грошових потоків носить універсальний характер при складанні фінансових планів та служить інструментом для прогнозування розмірів та строків надходження необхідних фінансових ресурсів. Теорія прогнозу грошових потоків грунтується на очікуваних надходженнях коштів на визначену дату та бюджетування всіх витрат і витрат. Цей метод дасть більш об'ємну інформацію, ніж метод балансової кошторису.

Метод багатоваріантності розрахунків полягає в розробці альтернативних варіантів планових розрахунків, з тим, щоб вибрати з них оптимальний, при цьому критерії вибору можуть задаватися різні. В якості критеріїв вибору варіантів показників для подальшого включення їх у фінансовий план можуть бути використані: мінімум приведених витрат, максимум наведеної прибутку, мінімум поточних витрат, максимум прибутку на карбованець вкладеного капіталу, мінімум часу на оборот капіталу, максимум доходу на карбованець вкладеного капіталу.

Сутність економіко-математичного моделювання у плануванні фінансових показників полягає в тому, що воно дозволяє знайти кількісне вираження взаємозв'язків між фінансовими показниками та факторами, їх визначальними. Цей зв'язок виражається через економіко-математичну модель. Економіко-математична модель представляє собою точний математичний опис економічного процесу, тобто опис факторів, що характеризують структуру та закономірності зміни даного економічного явища за допомогою математичних символів і прийомів (рівнянь, нерівностей, таблиць, графіків і т. д.). У модель включаються тільки основні (визначальні) чинники.

Модель може будуватися за функціональною або кореляційного зв'язку. Функціональний зв'язок виражається рівнянням виду: [11, с. 292]

Y = f (x),

де Y - показник;

х - фактори.

В економіко-математичну модель повинні включатися тільки основні чинники. Перевірка якості моделей проводиться практикою. Практика застосування моделей показує, що складні моделі з безліччю параметрів виявляються часто не придатними для практичного використання. Планування основних фінансових показників на основі економіко-економічного моделювання є основою для функціонування автоматизованої системи управління фінансами.

Розроблені на основі цих фінансові плани служать орієнтиром організації для фінансування поточних фінансово-експлуатаційних потреб, інвестиційних програм і проектів.

3. Види фінансових планів і їх роль в управлінні підприємством

Існує три види фінансового планування: перспективне (стратегічне) планування, поточне планування (бюджетування), оперативне планування.

Кожному з цих видів фінансового планування відповідає певні форми представлення його результатів (див. таблицю 3.1.).

Таблиця 3.1.

Види фінансового планування і форми представлення його результатів

Всі три види фінансового планування перебувають у взаємозв'язку і здійснюються у певній послідовності. Первісним етапом фінансового планування є перспективний план, який визначає завдання поточного планування. У свою чергу, поточне планування фінансової діяльності створює основу для ефективного оперативного планування.

3.1 П ерспектівний фінансовий план

Перспективний фінансове планування визначає найважливіші показники, пропорції і темп розширеного відтворення, воно є головною формою реалізації цілей фірми.

Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування фінансової діяльності. Розробка фінансової стратегії представляє собою особливу область фінансового планування, так як, є складовою частиною загальної стратегії економічного розвитку фірми, вона має узгоджуватися з цілями та напрямками, сформульованими загальною стратегією. Разом з тим фінансова стратегія сама робить значний вплив на формування загальної стратегії економічного розвитку фірми. У цілому фінансова стратегія представляє собою визначення довгострокових цілей фінансової діяльності фірми і вибір найбільш ефективних способів та шляхів їх досягнення.

Досить важливу увагу в процесі формування фінансової стратегії відводиться аналізу факторів зовнішнього середовища шляхом вивчення економіко-правових умов фінансової діяльності фірми, крім цього, особлива увага приділяється обліку фактів ризику.

Заключним етапом розробки фінансової стратегії фірми є оцінка ефективності розробленої стратегії, яка здійснюється за кількома параметрами.

По-перше, оцінюється, наскільки розроблена фінансова стратегія узгоджується із загальною стратегією фірми, шляхом виявлення ступеня узгодженості цілей, напрямків і етапів реалізації цих стратегій.

По-друге, оцінюється узгодженість фінансової стратегії фірми з прогнозованими змінами у зовнішній підприємницькому середовищі.

По-третє, оцінюється реалізація розробленої фінансової стратегії, тобто розглядаються можливості фірми у формуванні власних та залучення зовнішніх фінансових ресурсів.

3.2 Т екущее фінансове планування

Складовою частиною перспективного плану є поточне фінансове планування, яке являє конкретизацію його показників. Для поточного планування застосовуються форми: план доходів і витрат з операційної та інвестиційної діяльності, план надходження і витрачання грошових коштів, балансовий план. Основною метою побудови цих документів є оцінка фінансового положення фірми на кінець планованого періоду. Поточний фінансовий план складається на період, рівний одному року, з розбивкою по кварталах, оскільки така періодизація відповідає законодавчим вимогою до звітності. Поточний фінансовий план підприємницької фірми розробляється на основі даних, які характеризують:

- Фінансову стратегію фірми,

- Результат фінансового аналізу за попередній період,

- Плановані об'єкти виробництва і реалізації продукції, а також інших економічні показники операційної діяльності фірми,

- Система розроблених на фірмі норм і нормативів витрат окремих ресурсів,

- Діючу систему оподаткування і т.д.

Для складання фінансового документів у процесі здійснення поточного фінансового планування важливо правильно визначити обсяг майбутніх продажів. Це необхідно для організації виробничого процесу, ефективного розподілу коштів.

На основі даних за прогнозом обсягу продажів розраховується необхідну кількість матеріальних і трудових ресурсів, а також визначаються і інші складові витрати на виробництво. З використанням отриманих даних розробляється плановий звіт про прибутки та збитки, за допомогою якого визначається величина одержуваного прибутку в майбутньому періоді, після план руху грошових коштів та план балансу.

Заключним документом поточного річного фінансового плану є плановий баланс активів і пасивів. Він служить хорошою перевіркою плану прибутку і збитків і руху готівкових коштів. На відміну від бухгалтерського балансу прогноз балансу може бути складений не тільки для організації в цілому, але і для окремого виду бізнесу, структурного підрозділу (самостійного юридичної особи чи філії), інвестиційного проекту.

У цілому ж процес поточного фінансового планування здійснюється на фірмі в тісному зв'язку з процесом планування його операційної діяльності.

3.3 Про ператівное фінансове планування

З метою контролю за надходженням фактичної виручки і витрачанням готівкових фінансових ресурсів підприємству необхідно оперативне планування, яке доповнює поточне.

Під оперативним плануванням розуміється здійснення поточної діяльності планово-економічних служб протягом короткого періоду, наприклад, розробка річної виробничої програми, складання квартальних бюджетів підприємства, контроль і коригування отриманих результатів [4, с. 339].

Оперативне фінансове планування включає складання і виконання платіжного календаря, касового плану, а також розрахунок потреби в короткостроковому кредиті.

Метою розробки платіжного календаря є визначення конкретної послідовності та строків здійснення всіх витрат підприємства, що дозволяє збалансувати потоки грошових коштів і забезпечити своєчасне перерахування платежів до бюджету і нормальне фінансування господарської діяльності.

При складанні платіжного календаря фінансовий відділ тісно взаємодіє з бухгалтерською службою, яка забезпечує збір інформації про операції по рахунках підприємства (організації), про сплату податків, про стан дебіторської та кредиторської заборгованості, а також про розрахунки з постачальниками і підрядниками.

Платіжний календар складається на квартал з розбивкою по місяцях і більш дрібним періодів.

Інформаційною базою платіжного календаря виступають: план реалізації продукції; кошторис витрат на виробництво; план капітальних вкладень; виписки по рахунках підприємства та додатки до них; договори; внутрішні накази; графік виплати заробітної плати; рахунки-фактури; встановлені терміни платежів для фінансових зобов'язань.

Перевищення планованих витрат над очікуваними надходженнями означатиме недостатність власних можливостей для їх покриття і може бути ознакою погіршення фінансового стану. У цих випадках необхідно вжити таких заходів: перенести частину не першочергових видатків на наступний календарний період; прискорити по можливості відвантаження і реалізацію продукції; вжити заходів щодо вишукування додаткових джерел.

Якщо є надлишок коштів, то це певною мірою говорить про фінансову стабільність і платоспроможності підприємства. Для отримання додаткового прибутку ці кошти можуть бути інвестовані в короткострокові цінні папери.

Крім платіжного календаря на підприємстві повинен складатися касовий план. Касовий план (бюджет) - це план обороту готівкових грошових коштів підприємства, який відображає надходження і виплати готівки через касу.

Регулярне складання і виконання касового плану покликане забезпечити фінансовий контроль за рухом готівкових грошових коштів на підприємстві, їх ефективне використання та своєчасне отримання.

Касовий план починає розроблятися на майбутній квартал у рублях, як правило, за 50 днів до початку планованого кварталу. Слід мати на увазі, що приблизно в ці ж терміни, - за 45 днів до початку наступного кварталу, комерційні банки зазвичай вимагають надання касового плану від своїх клієнтів юридичних осіб [1, с. 554].

Комерційний банк аналізує достовірність показників касового плану і в необхідних випадках (з узгодження підприємства) здійснює коригування розрахунку [12, с. 285].

Касовий план підприємства, фірми, компанії, як оперативний плановий фінансовий документ для внутрішнього користування, виступає як план руху готівки і складається з чотирьох розділів.

У першому розділі показується надходження готівкових грошових коштів безпосередньо в касу підприємства. Включає торговельну виручку, оплату послуг, комунальні платежі та інші грошові надходження підприємства.

У другому розділі відображаються види виплат готівкових грошових коштів. Виплати готівкових грошей плануються виходячи з прогнозованого фонду оплати праці, кошторису витрат на виробництво, кошторису витрат коштів фонду соціальної сфери, фонду матеріального заохочення, норм виплат добових та інших витрат на відрядження і т.д.

Третій розділ касового плану підприємства присвячений розрахунку виплат заробітної плати та інших видів оплати праці. В основі розрахунків лежить діючий порядок нарахування, утримання та виплати готівкових грошових коштів у рахунок оплати праці.

У четвертому розділі касового плану відображаються терміни виплат по фонду оплати праці. Він являє собою календар виплати заробітної плати працівникам підприємства, який складається з урахуванням прийнятої на підприємстві системи оплати праці, що передбачає терміни виплат (два рази на місяць, раз на місяць, щотижня) [12, с. 286].

Заключним етапом фінансового планування є складання зведеної аналітичної записки. У ній дається характеристика основних показників річного фінансового плану: величина і структура доходів, витрат, взаємин з бюджетом, комерційними банками. Особлива роль відводиться аналізу джерел фінансування інвестицій. Велика увага повинна бути приділена розподілу прибутку. Завершуючи аналітичну записку, робляться висновки про планову забезпеченості підприємства фінансовими ресурсами і структурі джерел їх формування.

3.4 П ланірованіе прибутку в ТОВ «Рубікон»

Планування прибутку - це складова частина фінансового планування. Воно проводиться окремо за всіма видами діяльності підприємства (організації). Роздільне планування обумовлено відмінностями в методології обчислення і оподаткування прибутку від різних видів діяльності. У процесі розробки фінансових планів враховуються всі фактори, що впливають на величину прибутку, і моделюються фінансові результати від прийняття різних управлінських рішень

Об'єктом планування є елементи балансового прибутку, в першу чергу, прибуток від реалізації продукції (товарів), виконання робіт, надання послуг. Основою розрахунків прибутку служить прогнозований обсяг продажу. Це пов'язано з тим, що виробнича програма і запаси від обсягу продажів. Проте цей обсяг може обмежуватися наявними виробничими потужностями. У такому випадку саме обсяг продажів є відправною точкою для планування. Після визначення обсягу продажу розробляється виробнича програма на основі укладених контрактів.

Важливим моментом у плануванні прибутку є облік трудових витрат. З урахуванням необхідних відрахувань у соціальні фонди плануються витрати на оплату праці. Їх ще називають витратами на персонал. Ці витрати залежать від виду продукції, розцінок.

Далі складається кошторис виробничих накладних витрат, що включаються у виробничу собівартість. Сума цих витрат залежить від їх складу та поведінки щодо обсягу виробництва.

У результаті проведених розрахунків формується виробнича собівартість реалізованої продукції з урахуванням залишків готової продукції на початок і кінець планованого періоду.

На наступному етапі складаються кошториси адміністративних і комерційних витрат. Це витрати, пов'язані з обслуговуванням і управлінням виробництвом, а також з просуванням товарів на ринку збуту.

На підставі цих розрахунків формується план з прибутку від реалізації продукції. Для планування балансового прибутку використовуються дані про майбутні операційних, а також позареалізаційні доходи та витрати.

Наведений метод планування прибутку носить назву метод прямого рахунку. В основі її лежить поассортіментний розрахунок прибутку від випуску і реалізації продукції. Більш простий варіант припускає укрупнений розрахунок по позиціях плану.

Розраховується прибуток від випуску товарної продукції як різниця між вартістю всього товарного випуску за цінами продажу (без ПДВ, акцизів, митних зборів, торгових і збутових знижок) і повною собівартістю товарної продукції планованого періоду.

Прибуток від реалізації продукції розраховується як різниця між обсягом виручки в цінах продажу (без ПДВ, акцизів, митних зборів, торгових і збутових знижок) і повною собівартістю реалізованої продукції. Обсяг виручки і повна собівартість реалізованої продукції визначається з урахуванням перехідних залишків готової продукції на початок і кінець планованого періоду.

Для комерційних підприємств дуже важливо визначити поріг окупності витрат, після якого вони почнуть отримувати прибуток. Для цього слід встановити точку беззбитковості. Знайти точку беззбитковості необхідно для визначення обсягу та вартості продажів, при яких комерційне підприємство здатне покрити всі свої витрати, не отримуючи прибуток, але і без збитку. Цей метод планування прибутку базується на принципі поділу витрат на умовно - постійні та умовно-змінні та розрахунку маржинального прибутку. З виручки від реалізації продукції (без ПДВ, акцизів, мита) вичитуються умовно-змінні витрати і виходить маржинальний прибуток. Далі з маржинального прибутку вичитуються умовно-постійні витрати і визначається фінансовий результат (прибуток або збиток). Точка беззбитковості - це такий обсяг виручки, при якому підприємство не одержує ні прибутку, ні збитку.

Після визначення точки беззбитковості планування прибутку будується на основі ефекту операційного (виробничого) важеля, тобто того запасу фінансової міцності, при якому підприємство може дозволити собі знизити обсяг реалізації, не приводячи до збитковості. Ефект операційного важеля полягає в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації призводить до ще більш сильного зміни прибутку. Дія даного ефекту пов'язана з непропорційним впливом умовно-постійних та умовно-змінних витрат на фінансовий результат при зміні обсягу виробництва і реалізації. Чим вище частка умовно-постійних витрат у собівартості продукції, тим сильніше вплив операційного важеля. І, навпаки, при зростанні обсягу продажів частка умовно-постійних витрат у собівартості падає, і вплив операційного важеля зменшується.

Планування прибутку в ТОВ «Рубікон»:

Виручка від реалізації продукції склала на даному підприємстві за 2008 рік 500 млн. рублів, умовно-змінні витрати - 250 млн. руб., Умовно-постійні витрати - 100 млн. руб. Розрахуємо точку беззбитковості і ефект операційного важеля.

Розрахуємо відсоток маржинальної прибутку до виручки від реалізації, застосувавши формулу:

Ро = (По: СТП) * 100%, де

По - очікуваний прибуток (розрахунок прибутку ведеться в кінці базисного року, коли точний);

Сст - повна собівартість товарної продукції базисного року.

250: 500 * 100% = 50%

Точа беззбитковості в даному випадку буде визначена як відношення постійних витрат до частки маржинального прибутку в загальній виручці від реалізації:

100: 50% * 100% = 200 млн. крб.

Ефект операційного важеля розраховується як відношення маржинального прибутку до прибутку. У даному прикладі сила впливу операційного важеля буде дорівнює:

250: 150 = 1,67

Іншими словами, будь-яка зміна виручки тягне за собою зміну прибутку в пропорції 1:1,67. Припустимо, у підприємства з'явилася можливість збільшити виручку від реалізації на 10%, в цьому випадку прибуток зросте на 16,7%. При зниженні виручки від реалізації сила операційного важеля зросте, що тягне за собою серйозне зниження прибутку. У даному прикладі зменшення реалізації на 5% спричинить за собою зниження прибутку на 8,35% (5 * 1,67).

Метод впливу операційного важеля широко використовується в плануванні прибутку в сучасних умовах.

Розрахункова частина

Таблиця 1

Кошторис ΙΙ витрат на виробництво продукції відкритого акціонерного товариства, тис. руб.

3. Амортизацію основних фондів беремо з Таблиці 3 п.7.

4.2.1. Єдиний соціальний податок:

всього за рік: 16 800 0,26 = 4 368 тис. руб.;

в т.ч. на IV квартал: 4 200 0,26 = 1 092 тис. руб.

4.2. Податки, що включаються до собівартості: 4.2.1 +4.2.2.

4. Інші витрати всього: 4.1 +4.2 +4.3

5. Разом витрат на виробництво = Матеріальні витрати (за вирахуванням зворотних відходів) (1) + Витрати на оплату праці (2) + Амортизація основних фондів (3) + Інші витрати (4):

всього за рік: 9 650 + 16 800 + 3 673 + 5 519 = 35 642

в т.ч. на IV квартал: 2 413 + 4 200 + 918 + 1 370 = 8 901

7. Витрати на валову продукцію: п. 5 - п. 6.

всього за рік: 35 642 - 425 = 35 217

в т.ч. на IV квартал: 8 901 - 76 = 8795

8. Зміна залишків незавершеного виробництва беремо з Таблиці 10 всього за рік: -338; в т.ч. на IV квартал: -338 / 4 = -85

10. Виробничу собівартість товарної продукції знаходимо наступним чином: Витрати на валову продукцію (7) - Зміна залишків за витратами майбутніх періодів (8) - Зміна залишків незавершеного виробництва (9):

всього за рік: 35 217 + 338 + 27 = 35 582;

в т.ч. на IV квартал: 8 795 + 85 + 7 = 8 887

12. Повна собівартість товарної продукції = Виробнича собівартість (10) + Позавиробничі витрати (11):

всього за рік: 35 582 + 1 215 = 36 797;

в т.ч. на IV квартал: 8 887 + 308 = 9 195

14. Прибуток на випуск товарної продукції = Товарна продукція у відпускних цінах (без ПДВ і акцизів) (13) - Повна собівартість товарної продукції (12):

всього за рік: 81 250 - 36 797 = 44 453;

в т.ч. на IV квартал: 20 310 - 9195 = 11115

15. Витрати на 1 карбованець товарної продукції = Повна собівартість товарної продукції (12) / Товарна продукція у відпускних цінах (без ПДВ і акцизів) (13):

всього за рік: 36 797 / 81 250 = 0,45 коп.;

в т.ч. на IV квартал: 9 195 / 20310 = 0,45 коп.

Таблиця 2

Дані до розрахунку амортизаційних відрахувань на основні виробничі фонди

До кошторисі ΙΙ

Вартість основних фондів, на які нараховується амортизація на початок року - 22 420 тис. руб.

Середньорічна вартість повністю амортизованого обладнання (у діючих цінах) - 2780 руб. Середньозважена норма амортизаційних відрахувань 14,5.

Таблиця 3

Розрахунок планової суми амортизаційних відрахувань і її розподіл

1. Вартість амортизованих основних виробничих фондів на початок року - 22 420 тис. руб.

2. Середньорічна вартість вводяться основних фондів =

(Плановий введення в дію основних фондів * Т ст) / 12, де

Т вв = час функціонування основних фондів введених протягом року

(5 200 7) / 12 + (10 450 4) / 12 = 6 516 тис. руб.

3. Середньорічна вартість вибувають основних виробничих фондів = (Планове вибуття основних фондів * Т виб) / 12

Т виб = час минув після вибуття основних фондів протягом року

(9 890 1) / 12 = 824 тис. руб.

4. Середньорічна вартість повністю амортизованого обладнання (у діючих цінах) = 2 780 тис. руб.

5. Середньорічна вартість амортизованих основних фондів = вартість амортизованих основних виробничих фондів на початок року + середньорічна вартість вводяться основних фондів - середньорічна вартість вибувають основних виробничих фондів - середньорічна вартість повністю амортизованого обладнання = 22 420 + 6516 - 824 - 2 780 = 25 332 тис . руб.

6. Середня норма амортизації = 14,5.

7. Суму амортизаційних відрахувань = середньорічна вартість амортизованих основних фондів середня норма амортизації =

= 25 332 0,145 = 3 673 тис. руб.

8. Амортизаційні відрахування повністю використовуються на капітальні вкладення - 3 673 тис. руб.

Таблиця 4

Дані до розрахунку обсягу реалізації і прибутку

2.2. Б) Плановані залишки нереалізованої продукції на кінець року у діючих цінах (без ПДВ і акцизів):

(Товарна продукція у відпускних цінах (без ПДВ і акцизів) (Таблиця 1 (13.) В т. ч. на IV квартал) / 90) плановані залишки нереалізованої продукції на кінець року в днях запасу:

(20 310 / 90) 9 = +2031 тис. руб.

2.3. в) Плановані залишки нереалізованої продукції на кінець року за виробничою собівартістю:

(Виробнича собівартість товарної продукції (Таблиця 1 (13.) В т. ч. на IV квартал) / 90) плановані залишки нереалізованої продукції на кінець року в днях запасу:

(8 887 / 90) 9 = 889 тис. руб.

7. Відсотки до сплати - з Таблиці 8:

Відсотки по кредиту до сплати (за ставкою 18% річних):

628 +180 = 808 тис.руб.

12. Утримання об'єктів соціальної сфери - всього = 12.1 + 12.2 + 12.3 = 800 + 730 + 290 = 1 820 тис. руб.

Таблиця 5

Розрахунок обсягу реалізованої продукції і прибутку