Фінансова політика країни проводиться в життя через ланки та елементи фінансової системи. Фінансова система держави складається в процесі його розвитку. Її функції і структура схильні до змін, обумовленим процесами що відбуваються в політичних інститутах і економічному устрої. Звідси випливають відмінності у фінансових системах різних держав.
Фінансова система Республіки Білорусь в тому вигляді, в якому вона існує зараз, склалася на основі фінансової системи, успадкованої від колишнього СРСР. З іншого боку, вона ввібрала в себе і зарубіжний досвід. Можна говорити про те, що вона адекватна фінансовим системам сучасних розвинених держав [12, с.9].
Фінансова система Республіки Білорусь представляє собою сукупність ланок (фінансових інститутів), взаємопов'язаних між собою і виконують спільні для них завдання, що визначаються фінансовою політикою. Фінансова система Республіки Білорусь складається з таких ланок:
фінанси Республіки Білорусь;
фінанси місцевого управління;
республіканський бюджет;
бюджети вільних економічних зон (СЕЗ);
бюджет Союзу Російської Федерації та Республіки Білорусь;
республіканські позабюджетні фонди;
місцеві позабюджетні фонди;
фінанси підприємств і галузей;
майнове особисте страхування та страхування відповідальності;
державний і банківський кредити.
Така побудова фінансової системи представляється правильним виходячи з реально існуючої відособленості перерахованих ланок, закріпленої у чинному законодавстві. У навчальній літературі звичайно фінансова система починається з бюджетної системи [10, с.3].
Фінанси Республіки Білорусь, як елемент фінансової системи і як фінансовий інститут представляють собою сукупність грошових коштів, право формування, розподілу і використання яких належить республіканським органам державної влади і державного управління. В якості системоутворюючих елементів вони включають в себе республіканський бюджет, республіканські позабюджетні фонди, а також інші грошові фонди, створювані за рішеннями Парламенту, Президента та Уряду. Фінанси Республіки Білорусь і входять до них перераховані елементи є централізованими грошовими фондами. Фінанси Республіки Білорусь щорічно мають свою особливу структуру.
Фінанси місцевого самоврядування - сукупність грошових фондів, створених за рішенням органів місцевого самоврядування та використовуються на цілі розвитку регіонів. Вони включають в себе відповідні місцеві бюджети і позабюджетні фонди.
Центральною ланкою фінансової системи Республіки Білорусь є республіканський бюджет. Бюджет - основний фінансовий план формування та використання грошових коштів для забезпечення функцій державних органів, економічного і соціального розвитку Республіки Білорусь або відповідних адміністративно-територіальних одиниць (областей, районів, міст, селищ міського типу, сільрад) (ст.1 Закону Республіки Білорусь'' Про бюджетну систему Республіки Білорусь та державних позабюджетних фондах'') [7]. Республіканський бюджет забезпечує фінансування заходів, що мають загальнодержавне значення.
Через республіканський бюджет здійснюється перерозподіл частини фінансових ресурсів між областями і містом Мінськом з метою вирівнювання рівнів їх економічного і соціального розвитку.
З коштів республіканського бюджету можуть виділятися бюджетам областей та міста Мінська дотації, субвенції, субсидії при недостатності коштів їх бюджетів для фінансування окремих видатків і заходів.
Дохідна частина республіканського бюджету формується, головним чином, за рахунок державних податків, зборів та інших джерел.
До місцевих бюджетів належать обласні, районні, міські бюджети, бюджети селищ міського типу і сільрад. Місцеві бюджети забезпечують фінансування економічних, соціальних, культурних та інших заходів, що проводяться на відповідній території. Всі місцеві бюджети є самостійними. Бюджети нижчестоящих територій не включаються до бюджету вищого територіального рівня. Для аналізу рівня забезпеченості бюджетними коштами населення районів, міст, областей, республіки в цілому складаються консолідовані бюджети. Всього в республіці понад 1700 місцевих бюджетів [12, с.11].
На рівні республіки і адміністративно-територіальних одиниць можуть створюватися позабюджетні фонди. Функціонально вони відмінні від бюджетів своєї цільовою спрямованістю і не включаються до бюджетів. Державні позабюджетні фонди є складовою частиною державних фінансових коштів і являють собою сукупність фінансових ресурсів, що використовуються за цільовим призначенням. Створення державних позабюджетних фондів, визначення джерел їх утворення та порядку використання здійснює актами Президента Республіки Білорусь та законами Республіки Білорусь.
Кошти державних позабюджетних фондів не є частиною бюджетів всіх рівнів і не підлягають вилученню.
Податки та інші обов'язкові платежі можуть надсилатися до державних позабюджетних фондів у порядку, встановленому актами Президента Республіки Білорусь та законами Республіки Білорусь
Центральні та місцеві позабюджетні фонди - нова ланка у фінансовій системі Білорусі. В даний час немає єдиної думки щодо необхідності їх існування. Досить міцні позиції у фінансовій системі республіки займають Фонд соціального захисту населення і Фонду сприяння зайнятості.
Фінанси державних підприємств містять в собі грошові фонди, створювані на підприємствах з метою забезпечення безперервності виробництва і задоволення деяких соціальних потреб членів трудових колективів. До них відносяться: вартість основних фондів, оборотні кошти, амортизаційні відрахування, кошти на рахунках і в розрахунках, касах підприємств.
Для відшкодування юридичним і фізичним особам шкоди, завданої природними катаклізмами і нещасними випадками, створюються спеціальні страхові фонди. Майнове, особисте страхування, страхування відповідальності як ланка фінансової системи виконують саме ці функції. Страхування перестало бути державною монополією. За аналогією з розвиненими країнами, в республіці, поряд з державними, функціонують недержавні страхові організації. Вони знаходяться під контролем держави і займають певне місце на страховому ринку республіки [12, с.10].
У нових умовах зростає значення державного кредиту як ланки фінансової системи. Незбалансованість витратної і прибуткової частин бюджету обумовлює необхідність залучення для фінансування дефіциту бюджету як внутрішніх, так і зовнішніх джерел. Під державним кредитом розуміється врегульована нормами фінансового права діяльність держави, спрямована на отримання в кредит, тобто у позику, грошей від юридичних осіб і громадян, а також інших держав на умовах повернення, терміновості, оплатне і добровільності. Як виняток може бути використаний і безпроцентна позика грошових коштів.
Щодо інших держав Республіка Білорусь може виступати як боржником, так і кредитором. У правовідносинах з державного кредиту сторони не можуть змінювати приписів держави.
Взяті в позики грошові кошти у населення, господарюючих суб'єктів та інших держав надходять у розпорядження органів держави, перетворюючись на додаткові фінансові ресурси. Вони можуть бути використані просто як планований бюджетний ресурс, ресурс для поповнення позабюджетних фондів на спеціальні цілі, інвестиційний ресурс, але, як правило, державні позики в різних формах використовуються особливо інтенсивно для покриття бюджетного дефіциту.
Протягом семи років у республіці емітуються державні цінні папери, що розміщуються переважно серед Національного банку та комерційних банків. Ця ланка фінансової системи розвивається виключно динамічно. Під нього підведена відповідна правова основа. Для державного кредиту притаманні ті ж ознаки, що і в цілому для кредиту, тобто зворотність, платність, терміновість, забезпеченість, цільовий характер використання. Державний кредит всього тісніше стикається з республіканським бюджетом, оскільки практика йде по шляху віднесення дефіциту по всій бюджетній системі тільки на республіканський бюджет. Однак законодавство не виключає розповсюдження дефіциту і на інші ланки бюджетної системи.
Нове звучання набуває в даний час банківський кредит. Поступово він дедалі більше заміняє державне фінансування. Банківський кредит включає в себе відносини між банками, з одного боку, підприємствами і населенням, з іншого, з приводу залучення тимчасово вільних грошових коштів одних для розміщення у вигляді кредитів серед інших, що потребують в них підприємств. Сфера банківського кредитування - одна з найбільш складних у фінансовій системі.
У фінансовій системі республіки можна виділити міждержавні фінанси як грошові фонди, утворені для фінансування міжурядових програм і заходів. Інтеграційні процеси між Республікою Білорусь і Російською Федерацією в якості одного з компонентів економічної інтеграції мають створення бюджету союзу Російської Федерації та Республіки Білорусь.
Однією з форм стимулювання припливу іноземного капіталу до Республіки Білорусь стало створення вільних економічних зон. Як територіальне утворення вони відповідно до білоруського законодавства формують свої бюджети.
У ст. 132 Конституції Республіки Білорусь йдеться, що фінансово-кредитна система Республіки Білорусь включає бюджетну систему, банківську систему, а також фінансові кошти позабюджетних фондів, підприємств, установ, організацій та громадян [4]. На території Республіки Білорусь проводиться єдина бюджетно-фінансова, податкова, грошово-кредитна, валютна політика.
Таким чином, фінансова система Республіки Білорусь представляє собою сукупність самостійних фінансових інститутів, за допомогою яких регулюється фінансова діяльність (фінансів, бюджет, державного і банківського кредиту тощо).