Фінансова логістика

Зміст

Введення

1. Фінансова логістика

1.1 Поняття і сутність фінансової логістики

1.2 Основні характеристики фінансової логістики

2. Фінансовий потік як основа фінансової логістики

2.1 Основні характеристики фінансового потоку

2.2 Фінансовий потік в транспортній логістиці

Висновок

Список літератури

Введення

В даний час російські підприємства функціонують в умовах значної нестабільності економічного середовища, що викликає необхідність пошуку високоефективних методів і способів управління діяльністю промислових підприємств. Одним з таких методів є логістика, що дозволяє вийти на якісно новий рівень управління матеріальними, фінансовими та інформаційними потоками підприємства з метою поліпшення кінцевих результатів його виробничо-господарської діяльності та забезпечення стабільного становища на ринку.

В умовах переходу до ринкової економіки підвищення ефективності виробництва і реалізації продукції визначає необхідність виділення і вивчення логістичних фінансових потоків, які відповідають переміщенню товарно-матеріальних і товарно-нематеріальних цінностей, які в процесі переміщення від одного господарюючого суб'єкта до іншого можуть розглядатися в якості відповідного товарного потоку. При цьому його рух обумовлено виконанням цілого ряду логістичних операцій.

Перехід до ринкових відносин, розширення масштабів господарської діяльності, зросла потреба в посиленні всіх видів взаємозв'язків у процесах управління фінансовими потоками, породжених збутовими товарними потоками, зумовили основні вимоги до нових форм і методів підвищення ефективності управління діяльністю підприємств, збільшення результативності їх діяльності, поліпшення фінансового стану . Формування фінансових потоків логістики на підприємствах, використання логістичних принципів і методів, дозволить підійти на новій основі до вирішення традиційних завдань, підвищити ефективність їх виробничо - господарської діяльності.

Фінансова логістика

Поняття і сутність фінансової логістики

Фінансова логістика є найменш вивченої областю. Це відбувається, в основному, з двох причин: по об'єктивним, занадто довго в Росії тривав перехід до ринкової ідеології, коли в міру розвитку ринку поступово до вчених і практикам приходить розуміння найважливішої ролі фінансів у логістичній системі; і з суб'єктивних, так як управління фінансовими потоками вимагає високого професіоналізму і пов'язане зі значними ризиками для кожного підприємства чи компанії.

Втім, не можна сказати, що західні "риночники", на яких нерідко за звичкою орієнтуються вітчизняні економісти, пішли далеко вперед, хоча вони набагато раніше зайнялися дослідженням основних взаємозалежностей між логістикою і фінансовими цілями фірм, а також розглядом частки управління ланцюгом поставок в загальній вартості виробничих витрат фірм. І це не дивно, тому що вони вже давно стали перед необхідністю відповідної інформації для управління процесом інвестування.

Говорячи про внесок логістики в прибуток підприємства, Д. М. Ламберт, відзначає необхідність проведення аналізу всіх логістичних рішень як з точки зору їх витратної ефективності, так і отриманої вигоди.

Ключовим чинником є при цьому обслуговування клієнтів (логістичний сервіс) і його вплив на величину прибутку. Але слід, справедливо попереджає він, уникати крайнощів, зокрема, надання дуже високого рівня обслуговування без впевненості в тому, що клієнт оцінить вартість такого суперсервіса і буде готовий за це платити.

Інша крайність полягає в розумінні логістики єдино як джерела витрат і в прагненні до їх зниження будь-яким способом. На думку американського економіста М. Крістофера, "зниження витрат у будь-якій сфері бізнесу є вартісним фактором, однак воно доцільне тільки тоді, коли веде до підвищення прибутку".

Фінансова логістика, визнає він, сприяє також ефективному використанню капіталу. Транспортні змінні істотним чином формують окремі складові частини балансу, а саме:

- Готівкові кошти в касі і заборгованість. Завдяки ефективному управлінню логістичного досягаються більш короткі цикли реалізації замовлень: чим коротше цикл, тим швидше відбувається надходження готівки від реалізації; важливим є також ступінь реалізації замовлення;

- Запаси. Рівень запасів у вигляді сировини, компонентів, готових виробів є результатом стратегії підприємства в сфері логістичного обслуговування і ефективності системи моніторингу та управління запасами;

- Нерухомість, основні засоби та обладнання. Оптимізація дистрибуторської мережі, досягнута завдяки знайденому відповідності розміщення і параметрів розподільних вузлів структурі попиту, може призвести до вивільнення капіталу;

- Поточні платежі. Їх рівень можна підвищити за рахунок обмеження обсягу і частоти замовлень, що може бути результатом впровадження таких систем, як планування матеріальних потреб або дистриб'юторських потреб.

Зарубіжні фахівці спочатку орієнтовані на те, що основною метою підприємства повинна стати максимізація його вартості, отже, стратегія підприємства повинна бути направлена на досягнення цієї мети. А це в свою чергу неможливо без введення нових методів управління - управління за допомогою вартості. Для використання такого методу управління слід визначити які процеси і в якій мірі формують величину цієї вартості і яку роль при цьому відіграє логістика.

При визначенні вартості фірми головну роль грають вільні потоки готівки, що становлять основу виплати дивідендів для акціонерів, зростання цін акцій і джерел фінансування зростання фірм. Важливе значення має і відсоткова ставка, величина якої відображає вартість капіталу.

Проведений аналіз вітчизняних наукових публікацій, навчально-методичної літератури, навчальних курсів різних вузів говорить про те, що, на відміну від Заходу, у практиці нашого господарювання триває фетишизація матеріального потоку і зведення логістики тільки до транспорту, складу, виробництва, постачання, збуту, запасам .

У більшості існуючих визначень логістики відсутнє чітке визначення фінансової логістики. Невипадково тому фінансове рух багатьма розглядається тільки як супутнє матеріального потоку. Хоча, цілком очевидно, що рух фінансів є серйозним обмежувачем вигод підприємства та активним "важелем" управління матеріальними потоками.

Можливо, саме тому до цих пір не вироблені показники оцінки ефективності фінансових потоків. Спроби ряду економістів звести їх до класичних показниками фінансового менеджменту абсолютно не обгрунтовані. Так, при цьому не виявляється взаємозв'язок, а точніше взаємозалежність фінансового менеджменту та фінансової логістики. Як відомо, фінансовий менеджмент - це мистецтво управління фінансами підприємства. Що ж стосується фінансової логістики (логістики фінансових потоків), то це поняття вужче і являє собою комплекс методів, засобів, інструментів, спрямованих на підвищення ефективності фінансових потоків.

Фінансові аспекти функціонування логістичних систем слабо представлені в економічній літературі як ключові в забезпеченні прийняття оптимальних рішень. З цього можна зробити висновок про те, що існує гострий дефіцит методичних матеріалів з фінансових потоків. Серед них: основи теорії управління фінансовими потоками в логістичній системі; регулювання потоків фінансових ресурсів; організація структурування, формування та управління фінансовими потоками в мезо-, державних та соціально-орієнтованих логістичних системах; фінансові потоки в банківських, біржових, інтернет-трейдингових системах.

Вивчення питань фінансової логістики вимагає залишатися на принципах науковості, які передбачають посилення розрахункового початку на всіх стадіях управління фінансовим потоком - від планування до аналізу. Цей підхід може бути дотриманий за умови конкретності, який передбачає чітке визначення конкретного результату мети переміщення фінансового потоку відповідно до технічних, економічними та іншими вимогами господарюючого суб'єкта, а також принципу конструктивності, що полягає в безперервному відстеження переміщення фінансового потоку та оперативної коригування його руху.

І, нарешті, всі фінансові логістичні функції і процес руху фінансових потоків повинні виконуватися з максимальним ступенем автоматизації, що можливо тільки за умови його комп'ютеризації.

Важливо мати на увазі, що, з точки зору логістики фінансів, прогресивність господарських систем досягається не стільки нарощуванням їх матеріально-технічної бази, скільки вдосконаленням її забезпечення фінансовими ресурсами.

Реалізація цих принципів веде до скорочення витрат на зберігання і переміщення матеріальних ресурсів і готової продукції, підвищенню збалансованості в управлінні господарською діяльністю транспортних систем, ритмічності функціонування структур та підрозділів, що входять у фінансову логістичну систему. Крім того, принципи логістики фінансів дозволяють удосконалювати методологію і підвищити якість оргпроектірованія, забезпечити системний підхід до проектування регіональних транспортних систем.

Основні принципи фінансової логістики повинні бути доповнені принципами маркетингу, менеджменту та інших науково-прикладних дисциплін, які синтезує теорія і практика логістики.

Дослідження наявних матеріалів та літератури дають підставу також зробити висновок про те, що собівартість інтерпретується управлінським персоналом і топ-менеджерами ряду підприємств виключно як частину процесу оподаткування. Тому фактор собівартості не використовується в якості об'єктивного критерію підвищення активності і конкурентоспроможності основного виробництва.

Управління потоками можна вважати ефективним, якщо воно дозволяє вирішувати в автоматичному режимі основні виробничо-господарські завдання підприємства. До них відносяться: узгодження виробничих і фінансових планів, встановлення необхідного рівня запасів, обсягів і термінів необхідних ресурсів. Через вплив на потоки можна забезпечувати логістичну систему фінансовими і матеріальними ресурсами, здійснювати залучення та повернення грошових коштів, їх розподіл за напрямами використання. До функцій управління потоками слід також віднести контроль за відповідністю параметрів фінансових і матеріальних потоків, їх впливу на ефективність логістичної діяльності, перевірку оптимальності схем руху ресурсопотоків.

При управлінні рухом фінансових і матеріальних потоків потрібно прагнути до економії ресурсів, що витрачаються на вплив, так і до максимізації кінцевого результату. По можливості треба домагатися того, щоб одне керуюче дію змінювало параметри як можна більшої кількості потоків. У цьому випадку рішення проблем буде здійснюватися максимально швидко і з найменшими витратами.

Основні характеристики фінансової логістики

Фінансова логістика представляє собою систему управління, планування і контролю над фінансовими потоками на основі інформації та даних з організації матеріальних потоків.

Під фінансовими потоками розуміється спрямований рух грошових коштів або ресурсів в логістичних системах і між ними, необхідне для забезпечення матеріальних та інформаційних потоків.

Фінансовий потік - це спрямований рух фінансових ресурсів, пов'язане з рухом матеріальних, інформаційних та інших ресурсних потоків як в рамках логістичної системи, так і поза нею. Фінансові потоки виникають при відшкодуванні логістичних витрат і витрат, залучення коштів з джерел фінансування, відшкодування (у грошовому еквіваленті) за реалізовану продукцію і надані послуги учасникам логістичного ланцюга.

Завданням управління фінансовими потоками в логістичних системах є повне і своєчасне забезпечення за обсягами, термінами і джерел фінансування. Ці джерела фінансування повинні відповідати вимогам мінімальної ціни.

Перед фінансової логістикою стоять наступні завдання:

- Вивчення фінансового ринку та прогнозування джерел фінансування з використанням маркетингових прийомів;

- Визначення потреби фінансових ресурсів, вибір джерел фінансування, відстеження процентних ставок по банківських і міжбанківських кредитах, а також процентних ставок по цінним і державними облігаціями;

- Побудова фінансових моделей використання джерел фінансування і алгоритму руху потоків грошових коштів з джерел фінансування;

- Встановлення послідовності і звенности руху коштів всередині бізнесу та проекту;

- Координація оперативного управління фінансовими і матеріальними потоками. Перш за все оцінюються витрати, наприклад, на доставку товарів транспортним засобом. Менеджер з логістики вибудовує матеріальні потоки з урахуванням витрат;

- Формування і регулювання вільних залишків на рублевих, валютних і бюджетних рахунках з метою отримання додаткового прибутку від операцій на фінансовому ринку із застосуванням високоприбуткових фінансових інструментів;

- Створення операційних систем обробки інформації і фінансових потоків.

До принципів фінансової логістики відносяться:

- Саморегулювання для досягнення збалансованості надходження грошових ресурсів з рухом матеріальних ресурсів, виробництва і мінімізацією виробничих витрат;

- Гнучкість, пов'язана з можливістю внесення змін до графіки фінансування придбання матеріалів, необхідних для реалізації проекту готових виробів і при коригуванні умови замовлення з боку споживачів або партнерів;

- Мінімізація виробничих витрат при максимізації коротких циклів реалізації проектів;

- Інтеграція процесів фінансування, постачання, виробництва і збуту в єдиному органі реалізації проекту;

- Моделювання руху грошових потоків від джерел фінансування до виконавців проектів з оборотом вільних грошових коштів з максимальною ефективністю;

- Відповідність обсягів фінансування обсягами необхідних витрат;

- Використання програм забезпечення і комп'ютерних мереж для управління фінансами;

- Надійність джерел фінансування та забезпечення проекту фінансовими ресурсами;

- Економічність (через оцінку не тільки витрат, але і "тиску" на ці витрати);

- Прибутковість при розміщенні грошових коштів.

Як відомо, ключовим аспектом логістичної діяльності є управління матеріальними потоками: рухом сировини, матеріалів, напівфабрикатів та готової продукції. Кожен матеріал потік, що виникає в ході закупівлі матеріалів або збуту продукції, транспортування або зберігання товарів, супроводжується фінансовим потоком: вкладенням фінансів або компенсацією за реалізацію товару.

При підготовці та організації логістичних процесів крім планування матеріальних потоків необхідно прорахувати і продумати схеми руху фінансів. Так, у міжнародних відносинах вибір умови поставки CIF і FOB впливає на розподіл витрат на фрахт і страховку між покупцем і постачальником вантажу. При транспортуванні витрати за псування вантажу несе або перевізник, або постачальник - залежно від договірних умов, фактичних характеристик вантажу, даних товаророзпорядчих документів. Зміна параметрів системи складування впливає на збереження і якість товару, а отже, на вартість послуг. Збут товару власними силами, за допомогою торгових агентів, комісіонерів або консигнаторів вимагає різних витрат, забезпечує різний оборот товару і тривалість фінансового циклу.

Для кожної схеми руху матеріальних ресурсів може бути передбачено кілька варіантів організації фінансових потоків, різних за вартістю і ризику. Як інвесторів і кредиторів залучаються фінансові інститути, сторонні підприємства, споживачі, держава, іноземні особи, кожен з яких пропонує ресурси на різних умовах. Розрахувавши момент виникнення дефіциту в фінансах, можливо залучити ресурси в потрібному обсязі і в необхідний термін і повернути їх при отриманні достатнього доходу.

Вибір постачальників та джерел ресурсів, способів оплати послуг перевізникам, порядку розташування товару на складі також раціональніше всього здійснювати за фінансовими параметрами, так як вони забезпечують порівнянність різнорідних оцінок. Можна оцінити доцільність переобладнання складського терміналу, порівнявши очікуване збільшення потоку вантажів та виручки за одиницю часу з розміром необхідних інвестицій. Зіставляючи втрати і доходи, вартість хеджування ризиків і можливості їх ліквідації, можна побудувати такі схеми руху фінансових і матеріальних потоків, в яких логістичні витрати будуть оптимальними.

Для того щоб виконати виробничі плани, доставити товар до місця призначення в потрібний час, отримати достатній дохід від споживачів, плани фінансування повинні виконуватися. Зростання вартості матеріалів змушує залучати додаткові джерела фінансування або змінювати технології виробництва. Падіння котирувань векселів, прийнятих у заставу оплати поставок, може призвести до втрати виручки і розриву відносин між постачальниками і споживачами. Контроль і коригування відхилень в параметрах фінансових потоків необхідні як для окремих учасників логістичної діяльності, так і для системи в цілому.

Параметри фінансових потоків також служать індикаторами благополуччя і стійкості підприємств, свідчать про ефективність логістичної діяльності, необхідні при плануванні та організацію взаємовідносин з контрагентами. Так, при складанні бюджету на поточний рік прогнозують розмір майбутніх надходжень і необхідних вкладень, розраховують показники прибутковості та рентабельності, які використовують при складанні фінансової звітності, обгрунтуванні залучення інвестицій і кредитів, укладення договорів та угод.

Таким чином, фінансові потоки виконують ряд важливих функцій із забезпечення, обліку і координації руху ресурсів у логістичних процесах. Фінансові параметри багато в чому визначають економічну життєздатність підприємств, стійкість на ринку, міцність зв'язків з постачальниками і споживачами. Важко переоцінити важливість управління фінансовими потоками для логістичних систем.

Основні вимоги до параметрів фінансових потоків в логістичних системах.

Для повного та своєчасного забезпечення логістичної діяльності має виконуватися вимога достатності - фінансові ресурси повинні бути в наявності в необхідному обсязі і в строк виникнення потреби в них. Для виконання вимоги відповідності параметрів потоків при розробці фінансових планів враховують час і розмір витрат на закупівлю і транспортування обладнання і матеріалів, норми складування та виробництва, збутові й розподільні технології.

Наступним важливим вимогою є надійність джерел ресурсів і ефективність залучення фінансів. Для його дотримання відстежують кон'юнктуру фінансових ринків (процентні ставки по кредитах і депозитах, ринку корпоративних і державних цінних паперів), вибирають джерела мінімальної вартості і ризику, визначають послідовність включення джерел фінансування, виявляють можливі проблеми залучення ресурсів.

Оптимізація витрат - основне вимога будь-якої діяльності - досягається шляхом раціоналізації залучення і розподілу ресурсів.

Ще одна вимога, дуже важливе для логістики, полягає в узгодженості фінансових, матеріальних, інформаційних та будь-яких інших видів ресурсних потоків по всьому ланцюгу руху продукції. Його виконання сприяє підвищенню раціональності використання ресурсів і грошових коштів. Контроль за узгодженістю потоків дозволяє досягти загальносистемного оптимізації ресурсних процесів.

Оперативність - вимога, пов'язана із зовнішнім оточенням логістичної системи. Схеми руху потоків повинні гнучко й оперативно мінятися при зміні економічної та політичної ситуації, юридичних та ринкових умов. У зв'язку з тим, що учасники логістичного процесу належать до різних сфер виробництва та обігу, структура і склад фінансових потоків повинні бути адаптивні для кожного контрагента.

Для того щоб потоки відповідали перерахованим вище вимогам, на них необхідно надавати керуючі та коригувальні дії. При цьому має виконуватися умова взаємозв'язку інформаційних і фінансових потоків. Цьому сприяє застосування інформаційних систем підтримки прийняття рішень, використання баз даних і корпоративних систем автоматизації для оперативного управління потоковими процесами в логістичних системах.

Середа обігу фінансових потоків - фінансове оточення - включає в себе як частину внутрішнього середовища підприємства, так і частина зовнішньої логістичної середовища. Елементами фінансового оточення є фінанси, джерела і споживачі ресурсів і фінансові потоки, пов'язані з логістичними відносинами.

Дослідження фінансового оточення проводять для конкретної логістичної системи. Визначають ряд параметрів: цінність і значимість фінансів, доступність та ліквідність фінансових ресурсів, упорядкованість і підконтрольність руху фінансів, число і конкурентність джерел і споживачів фінансових ресурсів. При вивченні фінансових потоків необхідно вибрати ступінь їх деталізації, визначити фактори впливу зовнішнього і внутрішнього середовища на потокові процеси, можливості керуючих впливів.

Чим більше логістична система, тим більш численні і розгалужені в ній логістичні ланцюжки, складніше схеми руху фінансових потоків. У сучасних умовах ускладнення виробничих, транспортних і розподільчих систем процес управління фінансами ускладнюється, більш актуальною стає завдання структурування потоків, визначення їх властивостей, факторів впливу і впливу. Для підвищення прозорості потокових процесів як в елементарних, так і в комплексних логістичних системах (міжнародних логістичних системах, складських терміналах і розподільних логістичних центрах) необхідно мати чітке уявлення про характеристики потоків.

2. Фінансовий потік як основа фінансової логістики

2.1 Основні характеристики фінансового потоку

Фінансовий потік характеризується обсягом, вартістю, часом і напрямком. Додаткові характеристики можуть бути визначені виходячи із специфіки і потреб підприємства і його місця в логістичній системі. Обсяг потоку вказується в її документарному, електронному або якому-небудь іншому супроводі в грошових одиницях. Вартість потоку визначається витратами на його організацію, а час характеризує його доступність для впливу. Як час, так і напрям фінансового потоку визначають по відношенню до підприємства, його організують. Розрізняють вхідні і вихідні потоки по відношенню до учасників логістичних відносин. Скажімо, отримання передоплати - це вхідний потік, а оплата поставок - вихідний.

Характеристики фінансових потоків базуються на інформації про умови, терміни і характер взаємин учасників логістичного процесу, даних про параметри ресурсів та рух матеріальних потоків. По всіх переміщень коштів від підприємства до інших учасників логістичного процесу (споживачам і постачальникам, між складськими, портовими і митними терміналами, в логістичних вузлах стикування транспортних потоків) розраховують час і обсяг надходжень і вкладень, вартість кредитних коштів, визначають напрями результуючих потоків, інші необхідні для управління потоками характеристики.

Поняття результуючого фінансового потоку пов'язане з декількома потоками. Тут слід ввести поняття фінансової операції - сукупності двох або більше взаємопов'язаних фінансових потоків. Наприклад, залучення ресурсів, їх вкладення у виробництво і отримання виручки від реалізації - це фінансова операція, що складається як мінімум з трьох потоків.

Для фінансових операцій визначають такі параметри, як рентабельність і прибутковість, що показують, наскільки ефективні дії на потоки. За фінансовими операціями можна визначити ряд інших параметрів, істотних для управління фінансовими потоками. Наприклад, для розподільного логістичного центру, в якому прихід і витрата фінансових ресурсів відбувається нерівномірно, важливо розрахувати щільність фінансового потоку, що характеризує інтенсивність діяльності і визначається обсягом результуючого потоку в одиницю часу. При організації закупівель можна розрахувати часовий розрив між отриманням інформації від постачальника (вхідний інформаційний потік) і здійсненням передоплати (виходить фінансовий потік).

Особливості управління ресурсами і характер впливів на фінансові потоки на окремих стадіях логістичної діяльності.

Перша стадія - планування ресурсопотоків - включає декілька етапів: формування різних варіантів здійснення логістичних процесів (можливі схеми постачання, заготівлі сировини і напівфабрикатів, використання технологій виробництва, транспортних маршрутів і т.д.); аналіз альтернативних варіантів; вибір оптимальних для логістичної системи процесів, схем і технологій.

При підготовці проведення операцій і процесів готують планову документацію, важливою частиною якої є фінансовий план. У ньому відбиваються потреби у фінансових ресурсах, можливі джерела фінансування, обгрунтована ефективність вкладень. Фінансовий план також повинен включати характеристику фінансового оточення, оцінку ризиків та ймовірності зміни параметрів потоків.

При аналізі альтернативних сценаріїв розвитку ситуації порівнюють характеристики фінансових потоків, пов'язаних з тією або іншою схемою. Розраховують величину необхідних обсягів і термінів залучення ресурсів, вартості та можливого часу використання джерел фінансування. Оптимальною вважають таку схему руху потоків або технологію виробництва, при якій розподіл фінансових ресурсів між окремими ланками логістичного ланцюга є раціональним, вартість ресурсопотоків мінімальна, а організаційні, адміністративні та операційні витрати не перевищують лімітів.

Надалі плани і схеми руху матеріальних потоків підлягають коригуванню для оптимізації загальних логістичних витрат. З урахуванням обмежень зовнішнього середовища (законодавчої бази, тіньового сектора, корпоративних інтересів) знаходять "проблемні" місця в русі фінансових і матеріальних потоків, що вимагають особливого контролю.

Наступна стадія - організація логістичних процесів, що здійснюється шляхом застосування організаційних, юридичних, маркетингових та інших інструментів для впливу на ресурсопотоки. Для даної стадії характерний велика витрата фінансових коштів. Це пов'язано з оплатою праці персоналу та експертів, з необхідністю створення у постачальників стимулів до надання продукції і послуг, з адаптацією організаційних систем, оформленням договорів та угод.

Згідно з планами руху потоків вибираються форми і методи розрахунків між учасниками логістичних відносин, залучаються ті чи інші банківські та фінансові інструменти. Виходячи з переваг і потреб підприємств, що знаходяться в ланках логістичних ланцюжків, вибирають способи оплати за надані послуги та реалізовану продукцію, домовляються про умови постачання, транспортування, розвантаження і відвантаження.

Стадія контролю включає відстеження порушень у потокових процесах, невідповідностей в параметрах фінансових і матеріальних потоків. Завданнями управління потоками на даній стадії є: моніторинг кон'юнктури фінансових ринків (процентні ставки по кредитах і депозитах, ринку корпоративних і державних цінних паперів), оцінка зміни вартості і ризику, виявлення можливих проблем із залученням ресурсів, коректування послідовності включення джерел фінансування. Основна мета управління потоками - зниження ризику недоотримання фінансування і зриву технологічних планів. При зміні кон'юнктури ринків матеріальних ресурсів або положення постачальників може виникнути потреба в залученні додаткових матеріальних засобів, а отже, при зниженні ліквідності може бути прийнято рішення про перехід на самофінансування і залучення внутрішніх резервів матеріальних і фінансових коштів.

На всіх стадіях управління фінансовими і матеріальними потоками здійснюється за підтримки інформаційних технологій і систем. До функцій інформаційних потоків в логістичних системах відносяться забезпечення комунікаційної взаємодії учасників логістичних відносин і супровід внутрішньо-організаційних зв'язків в логістичних процесах. Інформаційна підтримка впливів на потоки логістичних систем є дієвішою за наявності єдиного інформаційного середовища на корпоративному рівні.

Використання властивостей кореляції фінансових, матеріальних та інформаційних потоків на практиці можливо шляхом узгодженого управління ресурсопотоками в місцях їх накладення. Визначимо вузол як місце (точку) перетину ресурсопотоків і надалі будемо вважати, що саме вплив у вузлах є найбільш ефективним на всіх етапах логістичної діяльності.

Розташування вузлів прив'язане до організаційної структури - філіям, представництвам, відділам, службам. Функції управління ресурсопотоками ставляться в обов'язки менеджерам підприємств - учасників логістичних відносин. Прив'язка вузлів до адміністративної сітці підприємств потрібна для узгодження управління ресурсопотоками у вузлах, розподілу функцій керівників і персоналу, створення ієрархії керівництва вузлами.

У місцях перетину ресурсопотоків здійснюють ряд операцій: узгодження виробничих і фінансових планів, встановлення необхідного рівня запасів, визначення обсягів, термінів і видів необхідних ресурсів. Через впливу на ресурсопотоки у вузлах забезпечують логістичну систему фінансовими і матеріальними ресурсами, здійснюють залучення і повернення грошових коштів, їх розподіл за напрямами використання. У вузлах також реалізують завдання контролю: перевіряють узгодженість фінансових і матеріальних потоків, оцінюють вплив фінансових операцій на ефективність логістичної діяльності, аналізують оптимальність побудованих схем руху ресурсопотоків. Керуючі впливи у вузлах повинні бути узгоджені по всій Ланцюги руху товару. Тільки в цьому випадку можливо досягти оптимізації витрат, ризиків і термінів залучення, вкладення, розподілу і повернення ресурсів.

Доцільність і ефективність управляючих впливів на ресурсопотоки у вузлах є основоположним принципом концепції вузлових впливів.

Сутність концепції вузлових впливів полягає в максимальному використанні властивостей різноманітних входять у вузол потоків для досягнення цілей і завдань управління.

Вузлом може бути і підприємство, і рахунок у банку - в залежності від масштабу і прийнятої ступеня деталізації. Деталізація, а відповідно кількість вузлів, залежить від цілей і завдань управління.

Основними ресурсопотоками, що утворюють вузол, є фінансові, інформаційні і матеріальні потоки, підвладні впливу зовнішнього і внутрішнього середовища, а також цілеспрямованим керуючим впливам.

Матеріальні потоки, що проходять через вузол, є рух сировини, комплектуючих, товарів і т.д., задіяних в логістичному або виробничому циклі.

Вузли різняться за своїми властивостями, місцем розташування по відношенню до підприємства, мінливості в часі, характеру необхідних дій.

У класифікації, крім внутрішніх (по відношенню до окремих підприємств) вузлів виділяються також зовнішні і суміжні вузли, місце розташування яких можна прив'язати до оргструктурам в економічному оточенні (підприємствам виробничої, транспортної, складської мережі). Зовнішні, внутрішні та суміжні вузли можуть надавати один на одного впливу, що розрізняються по силі і характеру. Так, вузли однієї логістичної ланцюжка (постачальник - транспорт - споживач) надають один на одного істотний вплив, а вузли, через які йдуть ресурсопо-токі збуту двох різних видів продукції, впливають один на одного в меншій мірі.

Для управління вузлами і потоками необхідно вибрати або створити ефективні методи та інструменти для надання керуючих впливів. На даний момент розроблено цілий ряд методів, інструментів та механізмів планування, організації та контролю за рухом фінансових потоків.

Комплексний підхід до управління фінансовими і матеріальними потоками, а також інформаційними ресурсами має одну особливість: застосування інструментів і методів управління повинне бути спрямоване на зміну характеристик якомога більшого числа ресурсопотоків. Ряд інструментів дозволяє через вплив на фінансові потоки керувати рухом матеріалів. Це, зокрема, методи ціноутворення та формування собівартості, що застосовуються при розрахунку можливої вартості залучення ресурсів і визначення ціни кінцевого продукту. Їх використання дозволяє співвіднести такі параметри, як витрати на створення продукції або послуг, цінність кінцевого продукту для споживачів, бажані фінансові результати діяльності підприємства.

Комплексність таких методів, як ціноутворення, полягає в обліку різнорідних факторів зовнішнього і внутрішнього середовища, а також в залученні додаткового інструментарію управління потоками. При встановленні ціни на продукцію або послуги вартість продукту для споживачів приводять у відповідність із вартістю використовуваних ресурсів. При цьому орієнтуються на стратегію діяльності підприємства на ринку, враховують такі чинники, як рівень технологій, платоспроможний попит, податкові пільги, структура і конкурентність ринкового середовища. У процесі ціноутворення використовують різноманітні методи та інструменти управління фінансами: оцінки витрат, визначення! конкурентних переваг, маркетингові інструменти, прогнозування попиту і т.д. Різноманітні способи управління фінансами дозволяють ефективно впливати на параметри фінансових і матеріальних потоків, встановлювати ціну на продукцію та послуги, яка буде оптимальною для продавця і справедливою для споживача.

Управління витратами підприємства також служить інструментів впливу як на фінансові, так і на матеріальні потоки. Вибір джерел ресурсів для реалізації виробничо-господарської діяльності визначає вартість організації ресурсопотоків і параметри забезпечують фінансових потоків.

Вибравши інструменти та методи управління, можна, комбінуючи їх, управляти потоками через вплив у вузлах. Введемо поняття керуючого впливу - цілеспрямованого зміни стану, структури, характеристик та місцезнаходження вузла для вирішення завдань з управління фінансовими та пов'язаними з ними ресурсопотоками.

Впливу носять цілеспрямований характер - змінюються конкретні параметри вузлів або утворюють їх фінансових і матеріальних потоків. Якщо метою управління є зміна обсягу, часу або вартості потоку, що направляється на фінансування каналу розподілу, то вузли, в які входять всі задіяні в процесі розподілу потоки, підлягають впливу. При цьому також враховують місце розташування вузлів у оргструктуре підприємства, хоча воно і не є єдино можливим. У ряді випадків представляється доцільним змінити організаційну структуру або положення в ній вузлів, з тим щоб забезпечити до них доступ.

На першому етапі конкретизують параметри фінансових, матеріальних та інформаційних потоків, які повинні бути отримані в результаті управління. Формулюють завдання управління фінансовими потоками в рамках загальної стратегії підприємства, уточнюють кількісні та якісні критерії досягнення цілей. Далі вивчають і аналізують ресурсопотоки підприємства, параметри яких впливають на логістичні процеси, виявляють взаємозв'язки між рухом матеріальних і забезпечують їх фінансових потоків. В результаті по кожній логістичному ланцюжку моделюються схеми руху забезпечують їх фінансових потоків. Подібні схеми дають наочне уявлення про розташування вузлів в організаційній системі підприємства.

На наступному етапі визначають місцезнаходження вузлів у внутрішньому середовищі і прив'язують їх до організаційної структури підприємства або у зовнішньому середовищі - до підприємств - учасникам логістичних відносин. Потім визначають структуру і властивості окремих вузлів - число і вид вхідних і вихідних ресурсопотоків, схильність вузлів керуючим впливам - і виробляють попередній відбір вузлів. Основним критерієм є наявність у вузлі фінансових потоків, впливу на які можуть сприяти досягненню цілей управління. При виборі вузлів, в які доцільно направляти управляючі дії, беруть до уваги відкритість вузлів для впливу, можливий результат і витрати на їх надання. Параметри вибраних вузлів багато в чому визначають необхідний спосіб управління. Кожному вузлу підбирають набір методів та інструментів, використання яких для зміни його стану найбільш результативно.

В ході процесу управління може виявитися, що ефективність логістичної діяльності істотно підвищиться за зміни організаційної структури та схем руху ресурсопотоків підприємства. У цьому випадку співвідносять втрати і придбання від подібних дій і при необхідності роблять зміни.

2.2 Фінансові потоки в транспортній логістиці

Як приклад наведемо алгоритм управління фінансовими потоками в логістичній системі, що дозволяє застосовувати розглянуті підходи до управління потоками на практиці транспортно-експедиторського підприємства "Ефі-Транс". Даний алгоритм потрібен для вибору учасників логістичних відносин, складання оптимальних планів фінансування логістичних процесів, оперативного управління фінансовими потоками для досягнення поставлених завдань.

Оптимізація руху матеріальних потоків в логістичних системах багато в чому досягається за рахунок поліпшення їх обслуговування фінансовими потоками. Тільки фінансові ресурси можна перетворити на будь-які інші види: купити на них товари, послуги, інформацію, оплатити працю персоналу ит.д. У зв'язку з цим ефективний рух потоків грошових ресурсів-важлива умова функціонування підприємства.

Фінансовий потік в логістиці-це рух фінансових коштів, які у логістичній системі, а також між логістичною системою і зовнішнім середовищем, необхідних для забезпечення ефективного руху товарного потоку.

Фінансовий потік підприємства складається з розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються в процесі бізнес-діяльності.

Будь-яке підприємство має заробляти гроші в результаті продажу продуктів своєї діяльності, а потім вкладати (інвестувати) отримані гроші у виробництво нових товарів (послуг). При цьому нормально працююче підприємство має отримувати прибуток від своєї діяльності. Цей постійно повторюваний процес отримав назву-"цикл руху грошових коштів". Цикл руху грошових коштів супроводжує логістичний цикл руху товарів (послуг).

Фінансові потоки різноманітні за складом, напрямами руху, призначенням та іншими ознаками. З метою оптимізації їх руху в логістичних системах потоки необхідно класифікувати.

Найбільше значення має розподіл потоків у напрямку руху. Позитивний і негативний потоки взаємопов'язані. Недостатність обсягів одного виду потоку в конкретний період часу зумовлює скорочення обсягів іншого виду. Тому в системі управління грошовими потоками підприємства вони повинні розглядатися як єдиний (комплексний) об'єкт управління.

Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначає його фінансову стійкість.

Основною метою оптимізації руху фінансових потоків в логістиці є забезпечення руху матеріальних потоків (потоків послуг) фінансовими ресурсами в необхідних обсягах, в потрібні терміни з використанням найбільш ефективних джерел фінансування.

Щоб залучити грошові кошти у свій бізнес, найпростіше звернутися в свій банк за кредитом, але далеко не завжди спрацьовує цей найбільш поширений метод. Можливо, пропонований термін кредитування занадто малий або немає кредитної історії, або Ви не можете надати влаштовує банк майно в заставу, або просто у банку в цей момент немає вільних грошових коштів. Саме тому існує багато інших законних методів і джерел отримання грошових коштів. Серед цих законних методів немає хороших чи поганих, можна тільки говорити, що якісь методи більш застосовні і ефективні для даного підприємства в цій конкретній ситуації.

Отже, система показників, як мінімум, повинна включати такі фінансові коефіцієнти:

тенденція зміни виручки;
відносний валовий дохід;
середній період погашення дебіторської заборгованості;
оборотність товарно-матеріальних запасів;
коефіцієнт швидкої ліквідності.

Показник тенденція зміни виручки є найбільш важливим, тому що є індикатором добробуту підприємства.

На підставі даних тренда виручки оцінюється коефіцієнт зміни виручки, розрахункова формула якого має вигляд:

Виручка часто має сезонний характер, який встановлюється на основі статистики минулих періодів роботи підприємства. Але найчастіше цей показник відображає порівняння фактичних і планових обсягів продажів. Негативний тренд виручки - індикатор швидкої втрати прибутку і ліквідності підприємства. Якщо виручка нижче планових значень, то це означає потенційну неможливість покрити операційні витрати, що незабаром може привести до втрати платоспроможності підприємства. Ось список можливих причин негативного тренда виручки:

відсутність адекватної маркетингової стратегії;
пасивний маркетинговий підхід;
неефективні кошти продажу;
низька якість товару;
неадекватне ціноутворення;
погана якість обслуговування клієнтів;
застарілі товари;
жорстка конкуренція.

Спостерігаючи негативна зміна виручки, менеджмент підприємства повинен прийняти адекватне рішення, не чекаючи кінця року, коли підводяться остаточні підсумки. Зокрема, можливо, слід розробити нову маркетингову стратегію і план або ж переглянути ступінь виконання чинного плану. Необхідно пам'ятати, що сучасна ринкова середовище є дуже динамічною. Ринкові зміни вимагають розробки нових стратегій: те, що вчора було прийнятним, сьогодні може виявитися неефективним.

Як найбільш очевидного тактичного засоби слід переглянути політику і менеджмент продажів. Зокрема, варто посилити рекламу, ввести систему винагород (якщо її немає), провести організаційні зміни в системі продажів, організувати нові маршрути доставки товару, створити нові канали продажу товару, провести тренінг продавців і т. д. Не слід нехтувати і засобами прямого впливу на споживачів. Можна, наприклад, збільшити кількість телефонних дзвінків і кількість розісланих проспектів споживачам.

Вибір в якості другого показника відносного валового доходу, який розраховується за формулою

викликаний тією обставиною, що даний показник найбільшою мірою характеризує найбільш динамічну характеристику бізнесу - собівартість проданих товарів чи послуг. Якщо в складі системи показників використовувати не відносний валовий дохід, а відносну операційний прибуток, то, тим самим, ми будемо враховувати адміністративні та маркетингові витрати. У той же час, цей вид витрат доцільно враховувати на річному часовому базисі, т. к. маркетингові програми, наприклад, розподілені нерівномірно по місяцях року, що зазвичай є проявом певної маркетингової стратегії. Отже, відносна операційний прибуток буде мати закономірні коливання, що утруднить аналіз та отримання об'єктивного висновку.

Даний показник розраховується в цілому для підприємства і для кожного виду продукції або послуги. Останнє дає можливість зробити порівняльний аналіз прибутковості у складі портфеля продукції або послуги підприємства. Спостерігаючи зменшення даного показника, менеджмент підприємства повинен усвідомлювати, що це є наслідком зростаючих витрат або зниження продуктивності. Типовими причинами зростаючих витрат можуть бути надмірні відходи і втрати, зростання цін на енергоносії, погана політика закупівель (завищені ціни на сировину, покупка сировини низької якості, надмірна залежність від одного постачальника).

Зниження продуктивності підприємства зазвичай пов'язане зі збільшенням тривалості виробничого циклу і слабкою організацією виробничих потоків ресурсів (неефективна внутріфірмова логістика).

Для зменшення собівартості проданих товарів чи послуг необхідно, насамперед, проаналізувати структуру витрат по кожному виду продукції, переглянути рівні витрат і оцінити шляхи їх зниження, зробити спробу перевести постійні витрати в змінні, оцінити наслідки відмови від виробництва видів продукції з низьким відносним валовим доходом.

Отже, перші два показники характеризують тенденції зміни виручки і прибутку. Тепер треба проаналізувати фактори, які "відповідають за гроші" - це показники оборотності. Як третій показника моніторингу поточної діяльності підприємства слід використовувати показник оборотності дебіторської заборгованості, наприклад, у вигляді середнього терміну погашення дебіторської заборгованості. На відміну від річного вимірювання, яке базується на річній виручці, тут необхідно скористатися більш коротким проміжком часу, наприклад кварталом. У цьому випадку розрахункова формула для показника буде мати вигляд:

У чисельнику цієї формули варто середнє арифметичне значення дебіторської заборгованості. Квартал в даному випадку не є календарним, тобто, якщо, приміром, ми розраховуємо середній термін погашення дебіторської заборгованості у лютому, то необхідно використовувати виручку за період: грудень минулого року - лютий поточного року. Даний показник є дуже інформативним, т. к. служить мірою якості дебіторської заборгованості, показуючи, наскільки швидко дебіторська заборгованість перетворюється в гроші. Чим менше середній період погашення дебіторської заборгованості, тим краще, оскільки менше "проблем з грошима". Високе значення показника свідчить про наявність проблем з дебіторами. Середній період погашення дебіторської заборгованості повинен бути співмірний з терміном надання кредиту дебітором. До типових причин великого значення періоду погашення дебіторської заборгованості слід віднести погане управління дебіторською заборгованістю, повільні продажу, що призводять до високого кредитного ризику, а також "продаж кожному, хто постукає у двері".

Слід враховувати сезонність даного показника. Справді, якщо ви виробляєте і продаєте прохолодні напої або пиво, то оборотність дебіторської заборгованості влітку буде істотно вище, ніж в осінньо-зимовий період. Тому "погіршення" оборотності дебіторської заборгованості в цей період насправді не є таким.

Виявивши негативна зміна дебіторської заборгованості, необхідно продумати шляхи її поліпшення. Першочерговим заходом може стати перегляд і зміна існуючої політики продажу в кредит, для чого необхідно ущільнити терміни кредитів, оцінювати і контролювати споживачів, використовувати знижки або іншу мотивацію для прискорення платежів з боку дебіторів.

Крім того, необхідно переглянути і змінити процедури отримання платежів. Для цього слід:

- Провести часовий аналіз отримання платежів;

- Делегувати одному з працівників відповідальність контролю отримання платежів;

- Можливо, звернутися до факторингової фірмі з пропозицією, купити вашу дебіторську заборгованість;

- Списати частину безнадійних боргів як збитки періоду.

Наступним фактором, який заморожує гроші підприємства в короткостроковій перспективі, є невміле управління товарно-матеріальними запасами. Відповідно до цього в систему моніторингу підприємства вводиться показник оборотності товарно-матеріальних запасів, який може бути розрахований на різному часовому базисі, починаючи від кварталу і закінчуючи роком. Видається, що, незважаючи на короткостроковість цілей моніторингу, розрахунок показника оборотності товарно-матеріальних запасів слід все ж проводити на основі показників за 12 місяців. Справді, якщо продукція підприємства має високу сезонність, то використання 12 місяців дозволить "згладити" оцінку оборотності, що, в свою чергу, дозволить встановити деяке постійне нормативне значення показника. Якщо ж сезонних коливань немає, то погіршення управління запасами останнього місяця викличе погіршення використовуваного показника оборотності, який розраховується на базисі 12 місяців. Зрозуміло, що попередні 11 місяців будуть "утримувати" показник. Тому необхідно адаптувати критерій прийняття рішень до цієї особливості, тобто вважати, наприклад, погіршення оборотності на 5% критичним.

Для розрахунку цього показника рекомендується наступна формула:

Типові причини низької оборотності товарно-матеріальних запасів слід шукати в дуже великому обсязі наявних (в т. ч. і застарілих) запасів, надмірно високою номенклатурі товару, зайвому запасі сировини.

Замикає мінімальну систему показників - показник ліквідності, що доповнює два попередніх показника оборотності, т. к. виступає своєрідною противагою. Справді, виходячи з наведених раніше міркувань, менеджер підприємства повинен прагнути до поліпшення показників оборотності. Одним з найбільш очевидних засобів є зменшення дебіторської заборгованості та товарно-матеріальних запасів. У той же час, це призводить до погіршення ліквідності підприємства і, отже, до зменшення можливості отримання вигідних кредитів.

Для характеристики ліквідності може бути використаний як коефіцієнт загальної ліквідності

так і коефіцієнт швидкої ліквідності

Найбільш інформативним є другий з цих показників. При цьому слід врахувати, що при розрахунку не використовується прострочена дебіторська заборгованість.

Погіршення ліквідності підприємства - це ранній симптом можливого банкрутства. Крім того, банки це сприймають як втрату надійності клієнта і можуть припинити кредитування за овердрафтом. Набір традиційних засобів щодо поліпшення ліквідності підприємства включає збільшення грошових коштів за рахунок: продажу зайвих запасів, устаткування та активів; перегляд термінів та умов кредитів і позик, зменшення кредиторської заборгованості за рахунок перегляду та зміни політики закупівель і діючих контрактів на закупівлі.

Слід ще раз підкреслити, що в процесі управління оборотними засобами логістика підприємства повинен приймати компромісне рішення між ефективним управлінням дебіторською заборгованістю і товарно-матеріальними запасами з одного боку, і ліквідністю підприємства - з іншого.

Висновок

До теперішнього моменту логістика як практична діяльність стійко зайняла свою нішу в управлінні сучасними підприємствами. Логістичний підхід до об'єкта управління, інструменти та методи логістики застосовуються в самих різних областях менеджменту. Наявність логістичного підрозділу в компанії вже не є чимось незвичайним, а розглядається як обов'язкова складова оргструктури успішного підприємства. Область компетенції фахівців у сфері логістики охоплює управління різними об'єктами - документообіг, людські потоки, інформаційні, фінансові і, звичайно, товарно-матеріальні. Саме управління товарно-матеріальними потоками, їх оптимізація є найбільш поширеними завданнями менеджменту в середовищі комерційних підприємств.

У господарській практиці і в теорії економічних відносин звичним стало використання логістичної термінології в постачанні, виробництві, складуванні, розподілі, в запасах, на транспорті. Безсумнівно, тут логістичний підхід найбільш затребуваний. Він досить добре вивчений, забезпечений великою кількістю публікацій. Регулярно проводяться наукові та практичні конференції, їх питання широко висвітлюються в економічній періодиці і представлені в спеціальних навчальних програмах.

З'явилися і відносно нові галузеві напрями логістики - торгова, промислова, банківська, будівельна, митна, податкова, міжнародна, комерційна, логістика міста, обслуговування, готельного, ресторанного, туристичного бізнесу та ін І фінансові потоки грають важливу роль в господарській практиці і є невід'ємною частиною фінансової логістики.

У даній роботі були викладені і розглянуті основні аспекти фінансової логістики, а також фінансові потоки як невід'ємна частина цієї області.

Список використаної літератури

Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
Барсуков А.В., Малигіна Г.В. Фінанси підприємства. - Новосибірськ, 2004.
Бланк І.Б. Фінансовий менеджмент. - Київ: Ніка Центр Ельга, 2004.
Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2006.
Леготіна Ю.В., Бутрин А.Г. Проблеми фінансової логістики. / / Логістика: сучасні тенденції розвитку, 2008, с.140-143.
Моїсеєва К.Н. Економічні основи логістики. Навчальний посібник. / / Москва. ИНФРА-М. 2008 .- 528 с.
Молчанова Л.М., Хайкін М.М.. Витрати підприємства як категорія фінансової логістики. / / Логістика: сучасні тенденції розвитку, 2008, с.178-179.
Тимошенко О.А. Базові принципи логістики фінансів. / / Логістика: сучасні тенденції розвитку, 2008, с.243-244.
DM Lambert. Measuring and Selling the Value of Logistics .- "Internat. Journal of Logistics Management", 2002.
JD Martin. Value Based Management - Value Based Management - Harvard Business School Press, Boston, 2003.
Журнал "РИЗИК: Ресурси, Інформація, Постачання, Конкуренція" № 2 / 2009.