Фінанси підприємств
Сутність і функції фінансів підприємств
Підприємство - основна ланка народно-господарського комплексу, а фінанси підприємств - основа фінансової системи держави, тому що за участю фінансів підприємств створюється ВВП і відбувається його розподіл. Фінанси підприємств - економічні грошові відносини, пов'язані зі створенням, розподілом і використанням грошових фондів і нагромаджень у сфері виробництва і реалізації продукції.
Фінанси підприємств виконують 2 основні функції: розподільну і контрольну.
Розподільна (забезпечує) функція припускає, що підприємство має бути повністю забезпечено в оптимальному розмірі необхідними коштами при дотриманні принципу: усі витрати повинні бути покриті власними доходами. Тимчасова додаткова потреба в коштах покривається за рахунок кредиту та інших позикових джерел. Головна мета ефективного управління фінансами - оптимізація джерел грошових коштів. У процесі виконання цієї функції, виручка, одержувана від реалізації продукції, розподіляється між підприємством і державою. Велике значення тут має порядок покриття витрат і утворення прибутку між підприємством і державою - нормативу платежів, порядок сплати і т. д.
Контрольна функція пов'язана із застосуванням різного роду стимулів і санкцій, а також відповідних показників. У разі порушення підприємством строків сплати платежів бюджету, банку, постачальникам, воно змушене платити штрафи, пені, неустойки, що погіршує його фінансові показники. Через ряд фінансових показників учасники фінансових відносин можуть контролювати наявність фінансових ресурсів і можливість вступати у відносини. До цих відносин відносяться: заборгованість постачальникам, банку, бюджету, працівникам, а також збитки, ліквідність, платоспроможність і т. д.
Фінансові відносини підприємств включають в себе:
фінансові відносини всередині підприємства, пов'язані з формуванням і використанням цільових фондів внутрішньогосподарського значення - статутного фонду, прибутку, фондів спеціального призначення (нагромадження, споживання);
фінансові відносини між підприємствами з приводу активів та купівлі-продажу товарно-матеріальних цінностей, сплати і отримання штрафів, внесення коштів до статутних фондів цих підприємств, участь у розподілі прибутку;
грошові відносини між підприємствами і державою, пов'язані з формуванням бюджетних та позабюджетних фондів та використанням цих фондів;
відносини між підприємствами і кредитно-банківською системою з приводу отримання та повернення кредитів, сплати відсотків за надані позики, внесення коштів на депозитні рахунки банків та отримання% за ним;
відносини між підприємствами та добровільними об'єднаннями або вищестоящими органами - з приводу утворення і використання централізованих фондів і резервів;
грошові відносини між підприємствами та їх працівниками при здійсненні оплати по праці.
Особливості організації фінансів підприємств різних організаційно-правових форм
У залежності від організаційно - правової форми підприємства його фінанси функціонують по-різному. Статус підприємства накладає визначені законодавством особливості на формування статутного капіталу, поточне фінансування, фондообразованіе, порядок оподаткування, форми та методи фінансового контролю і т. д.
Економічна організація будь-якого господарюючого суб'єкта починається з утворення основних і оборотних коштів, величина якого відображається у статуті господарюючого суб'єкта і носить назву «Статутний капітал» чи статутний фонд. У залежності від організаційно - правової форми підприємства його джерелами можуть бути: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативу, галузеві фінансові ресурси, довгостроковий кредит, бюджетні засоби.
Статутний капітал, таким чином являє собою суму внесків засновників підприємства для забезпечення його життєдіяльності. Його величина відповідає сумі зафіксованої в установчих документах, і є незмінною. Збільшення або зменшення статутного капіталу може проводитися в установленому порядку (наприклад, за рішенням загальних зборів) тільки після перереєстрації господарюючого суб'єкта.
Джерела формування статутного капіталу підприємств різні. Для державного підприємства - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на праві повного господарського відання; для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для акціонерного товариства - сукупна номінальна вартість акцій усіх типів; для виробничого кооперативу - вартісна оцінка майна, наданого учасниками для ведення діяльності; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників; для підприємств іншої форми, виділеного на самостійний баланс, - вартісна оцінка майна, закріпленого його власником за підприємством на праві повного господарського відання.
Залежно від форми формування статутного капіталу підприємства можна розділити на одноосібні володіння, партнерства та корпорації. Розглянемо позитивні і негативні моменти даних видів підприємств.
Одноосібне підприємство несе відповідальність за своїми зобов'язаннями усім капіталом підприємства і своїм майном. Усі справи одноосібного підприємства веде його власник або спеціально уповноважений на це службовець, підконтрольний власнику. У фірмовому найменуванні, печатках і штампах такого підприємства вказується прізвище власника. У ролі засновника може виступати будь-яка дієздатна фізична особа, що створює підприємство. Це найпростіший спосіб організації господарської діяльності. Його легко заснувати. Засновник має високу мотивацію для бізнесу, має у своєму розпорядженні значною свободою дій в процесі ведення справи. Число підприємств у промислово - розвинутих країнах - 65-75%.
Негативні моменти:
а) обмеженість фінансових ресурсів, що не дозволяє розширити рамки діяльності, масштаб виробництва. Нестача коштів породжує проблеми низької кредито-та платоспроможності, знижуючи шанси на успіх в конкурентній боротьбі і часто приводячи до банкрутства;
б) у більшості випадків підприємцю самому доводиться вирішувати питання, пов'язані з управлінням персоналом, матеріально - технічними ресурсами, фінансами, маркетингом, тоді як у корпораціях ці функції розподілені між фахівцями;
в) власник виступає суб'єктом необмеженої відповідальності. Це означає, що будь-який позов, висунутий проти одноосібного володіння, може розглядатися як позов, Вчинення його хазяїну.
Партнерство (7-15% від загальної кількості підприємств у розвинених країнах). Статутний капітал формується у частковому співвідношенні власниками, яких повинно бути не менше двох. Партнери ведуть справи спільно, але можуть передавати управлінські функції менеджера. Його легко створити, склавши та затвердивши установчий договір. Управління бізнесом більш результативно за рахунок спеціалізації, об'єднання капіталів дає можливість більше залучати фінансові ресурси.
Негативні моменти:
а) колегіальне управління породжує конфлікт інтересів;
б) висока відповідальність членів партнерства не тільки за свої помилки, але і за промахи своїх партнерів - солідарна відповідальність;
в) відносна обмеженість фінансових ресурсів.
Корпорація - 15-25% від загального числа підприємств, проте, корпорації здійснюють близько 90% всього виробництва продукції. Найбільші переваги акумуляції капіталу (цінні папери, позики тощо) Власники акціонерних товариств несуть обмежену відповідальність за результати фінансово - господарської діяльності, ризикують тільки на суму вкладених акцій.
Негативні моменти:
а) складність процедури установи;
б) є можливість махінацій, тому що власники часто відсторонені від реального управління справами;
в) подвійне оподаткування: з прибутку корпорації, доходів акціонерів;
г) можливі конфлікти між власниками і менеджерами підприємства, тому що функції володіння розділені.
Особливості фінансів акціонерного товариства. Відмінними особливостями ВАТ є формування статутного капіталу за рахунок продажу акцій у формі відкритої підписки та вільний обіг акцій на ринку цінних паперів. Відкрите і закрите акціонерне товариство утворює статутний капітал з номінальної вартості акцій товариства, придбаних акціонерами. Його величина повинна бути не менше розміру, передбаченого законом РФ про АТ (для ЗАТ не менше 100 хв. Оплати праці, для ВАТ - не менше 1000). Відкрита підписка на акції не допускається до повної оплати статутного капіталу (щоб не створювати фіктивні АТ). При установі АТ усі його акції мають бути розподілені серед засновників.
До цінних паперів, що випускаються АТ відносяться акції та облігації. За допомогою емісії цінних паперів АТ мобілізує грошові кошти для збільшення статутного капіталу і привертає позикові фінансові ресурси для ведення господарської діяльності.
Статутний капітал АТ гарантує інтереси кредиторів, тому його величина повинна відповідати розміру чистих активів. Якщо за річним балансом вартість чистих активів виявиться нижче, ніж статутний капітал товариства, він повинен бути скоректований у бік зменшення з обов'язковою реєстрацією нового розміру у відповідних фінансових органах. Законодавчо визначається мінімальний розмір статутного капіталу, нижче якого товариство підлягає ліквідації.
Статутний капітал АТ може змінюватися тільки за рішенням загальних зборів акціонерів шляхом додаткової емісії або зміною номінальної вартості акцій, випущених раніше. Чергове збільшення статутного капіталу допускається після повної оплати попередньої емісії та ліквідації заборгованості акціонерів перед суспільством. АТ, що має збитки за підсумками фінансового року, не має права збільшувати статутний капітал шляхом проведення чергової емісії. Покриття збитків знову залучаються фінансовими ресурсами означає, що нові акціонери заздалегідь втрачають частину належних їм дивідендів.
Гарантією прав акціонерів є встановлений законодавчо порядок управління АТ. Вищий орган управління - загальні збори, які має виключні права на прийняття рішень: внесення змін до статуту, зміна розміру статутного капіталу, встановлення порядку і пропорцій розподілу прибутку і покриття збитків.
У залежності від цілей діяльності всі господарюючі суб'єкти можна розділити на комерційні та некомерційні підприємства.
Комерційні організації створюються з метою отримання прибутку. Вони можуть здійснювати свою діяльність у формі:
державних і муніципальних унітарних підприємств;
господарських товариств і товариств;
виробничих кооперативів.
Унітарні підприємства можуть бути засновані на праві господарського відання та на праві оперативного управління. Унітарне підприємство має свою специфіку формування і використання грошових фондів і доходів та особливі майнові права. Незважаючи на те, що казенні підприємства повинні працювати на принципах самоокупності та самофінансування, значна частина їх зусиль спрямована на отримання від держави найбільш вигідних планів - замовлень і максимально можливих ресурсів на їх виконання. Самостійність і ініціативність таких підприємств вкрай обмежена, як і прийняття самостійних рішень у галузі використання наявних на підприємстві фінансових ресурсів.
Господарські товариства мають більш широкі можливості в розподілі фінансових ресурсів. До господарським товариствам відносяться повні товариства, товариства на вірі (командитні товариства), а також господарські товариства (відкриті і закриті акціонерні товариства).
Виробничим кооперативом є добровільне об'єднання громадян для спільної діяльності, заснованої на їх особистій трудовій чи іншій участі, об'єднанні його членами майнових пайових внесків. Прибуток розподіляється між його членами відповідно до їх трудовою участю.
Некомерційні організації створюються не з метою отримання прибутку і можуть здійснювати підприємницьку діяльність лише для досягнення цілей, заради яких вони створені. Некомерційні організації створюються у формі:
споживчих кооперативів;
громадських і релігійних організацій (об'єднань);
благодійних та інших фондів;
інших формах, передбачених законом.
Некомерційні організації характеризуються специфічними методами фінансування: самофінансування - забезпечення підприємств за рахунок їх власних коштів; кошторисна фінансування - надання коштів з бюджету для покриття видатків державних установ; змішане фінансування - при нестачі власних коштів частину витрат компенсується бюджетним фінансуванням.
Фінансування може здійснюватися у двох формах:
бюджетних асигнувань - грошові кошти з бюджету відповідного рівня для покриття витрат підприємств на певні цілі;
бюджетних дотацій - грошові кошти, що надаються з бюджету державним підприємствам, що надають платні послуги населенню за регульованими цінами.
Література
Абрамова М.А., Олександрівна Л.С. Фінанси, грошовий обіг і кредит. М.: ІМПЕ, 2009.
Балабанов А.І., Балабанов І.Т. Фінанси. - СПб.: Вид-во «Пітер», 2006.
Большаков C. В. Фінансова політика і фінансове регулювання економіки перехідного періоду / / Фінанси. 2008. № 11.
Булатова А.С. Економіка: підручник. М.: Бек. 2004. Гол. 16. С. 260 - 277.
Буретін Л.М. Ринок цінних паперів і виробничих фінансових інструментів. М., 2000.