МОСКОВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГІЙ І УПРАВЛІННЯ
Контрольна робота
По предмету: "Іноземні інвестиції"
Тема: "Франчайзинг в Росії. Міжнародний лізинг"
Виконав: студент IV курсу
Факультету: економіки та підприємництва
Спеціальність: фінанси і кредит, ПФО, гр.Б
Шифр: 080105 - 05/299
Мазов Христина Андріївна
Москва, 2009 рік
План
Введення
Франчайзинг в Росії
Міжнародний лізинг
Висновок
Список літератури
Введення
В даний час набули досить широкого поширення такі форми міжнародного співробітництва як франчайзинг та міжнародний лізинг.
Франчайзингу, або комерційної концесії, присвячена глава 54 Цивільного Кодексу Російської Федерації, яка визначає його як договір, за яким одна сторона (правовласник) зобов'язується надати іншій стороні (користувачеві) за винагороду на строк або без зазначення строку право використовувати в підприємницькій діяльності користувача комплекс належать правовласнику виняткових прав, що включає право на товарний знак, знак обслуговування, а також права на інші передбачені договором об'єкти виключних прав, зокрема на комерційне позначення, секрет виробництва (ноу-хау). У своїй роботі я б хотіла показати його розвиток в нашій країні.
Перші операції міжнародного лізингу були укладені американськими лізинговими компаніями в 50 - х роках. Різноманітне обладнання, вироблене в США, було передано за контрактами міжнародного лізингу в інші країни. У цьому випадку лізингодавець - резидент США - мав можливість застосовувати прискорену амортизацію предмета договору лізингу, а також отримувати інвестиційні податкові пільги, і, таким чином, зменшувати вартість операції міжнародного лізингу для лізингоодержувача - нерезидента. Пізніше до цього досвіду вдалися фірми з Великобританії, Європи. Останнім часом ця практика поширилася і в Азії. У кожного з сформованих сьогодні регіональних ринків є деякі специфічні особливості. Зараз це досить розвинена галузь економіки, і тому теоретичні аспекти цього питання знати просто необхідно.
Франчайзинг в Росії
Франчайзин р. - це така організація бізнесу, в якій компанія (франчайзер) передає певній людині чи компанії (франчайзі) право на продаж продукту і послуг цієї компанії. Франчайзі зобов'язується продавати цей продукт чи послуги по заздалегідь визначених законах і правилах ведення бізнесу, які встановлює франчайзер.
В обмін на здійснення всіх цих правил франчайзі одержує дозвіл використовувати ім'я компанії, її репутацію, продукт і послуги, маркетингові технології, експертизу, і механізми підтримки. Щоб одержати такі права, франчайзі робить первісний внесок франчайзеру, а потім виплачує щомісячні внески.
Це свого роду оренда, тому що франчайзі ніколи не стає повним власником товарного знаку, а лише має право використовувати товарний знак на період виплати щомісячних внесків. Суми цих внесків обмовляються у франчайзинговому договорі (контракті) і є предметом переговорів. Франчайзинговий пакет (повна система ведення бізнесу, передана франчайзі) дозволяє відповідному підприємцю вести свій бізнес успішно, навіть не маючи попереднього досвіду, чи знань навчання в даній області.
Франчайзер - це компанія, яка видає ліцензію або передає в право користування свій товарний знак, ноу-хау й операційні системи. Наприклад, франчайзер створює успішний продукт чи послуги, наприклад, особливий стиль роботи ресторану швидкого харчування. Франчайзер досліджує, і розвиває бізнес, витрачає гроші на просування бізнесу, створює гарну репутацію і пізнаваний імідж (так званий "бренднейм"). Після того, як компанія довела працездатність своєї бізнес концепції й успішну відтворюваність цього бізнесу, вона може почати пропонувати підприємцям, які хочуть повторити подібний успіх, купити її франшизу
Франчайзі - це людина або компанія, яка купує можливість навчання і отримання допомоги при створенні бізнесу у франчайзера і виплачує сервісну плату (роялті) за використання товарного знаку, ноу-хау і системи ведення робіт франчайзера. Франчайзі сам оплачує витрати на створення бізнесу. Дуже часто франчайзер надає дуже вигідні знижки на важливі постачання (матеріали, видаткові кошти). Ці знижки завжди дають можливість франчайзі купувати продукти у франчайзера по більш низькій ціні й у такий спосіб це коштує дешевше, ніж розвивати бізнес без франчайзера. Франчайзі робить первісний внесок за допомогу по створенню і відкриттю бізнесу. Франчайзі приймає на себе обов'язок виплачувати щомісячні внески за право користування торговим знаком і бізнес системою, за підтримку, навчання і консалтінг, що надаються франчайзером. Якщо все йде за планом, то франчайзі веде успішний бізнес, і його прибуток перевершує витрати.
Франшиза - це повна бізнес система, яку франчайзер продає франчайзі. Іншою назвою для подібної системи служить франчайзинговий пакет, що зазвичай включає посібники по веденню робіт і інші важливі матеріали, що належать франчайзеру. Будь-який вид бізнесу можна перетворити у франшизу.
Франчайзингові взаємини можуть бути прибутковими для обох сторін. Франчайзі зацікавлений у максимальних продажах при мінімальних витратах. Франчайзі повинний виконувати правила ведення бізнесу по франшизі і брати участь у рекламних і маркетингових компаніях франчайзера. Франчайзер зосереджено працює над тим, щоб лідирувати в конкурентній боротьбі, що було б дуже важко зробити одному франчайзі. Франчайзер надає необхідну підтримку, з тим щоб франчайзі міг приділяти всю увагу своїм щоденним операціям.
Види франчайзингу.
Існують три основних види франчайзингу.
1. Товарний франчайзинг іноді називають "франчайзинг продукту (торгового імені)". Це франчайзинг у сфері торгівлі на продаж готового товару. У товарному франчайзингу франчайзером зазвичай є виробник, що продає закінчений продукт чи напівфабрикат дилеру-франчайзі. Останній здійснює передпродажне і післяпродажне обслуговування покупців продукції франчайзера і відмовляється від продажу товарів конкурентів. Це правило є істотним змістом взаємин партнерів - франчайзера і франчайзі-дилера.
2. Виробничий франчайзинг - це франчайзинг на виробництво товарів. У цьому випадку фірма, що володіє технологією виготовлення якогось продукту, продає місцевим чи регіональним заводам сировину для виготовлення (наприклад, завод з розливу безалкогольних напоїв). Дрібна фірма тут не просто виступає під торговою маркою франчайзера і реалізує його продукцію та послуги, але і включається в повний цикл господарської діяльності великої корпорації, виконуючи рівні з нею вимоги технологічного процесу, якості, навчання персоналу, виконання плану продажів, оперативної звітності. Ця форма передбачає тісний контакт франчайзера і франчайзі, детальну регламентацію діяльності і високий ступінь відповідальності малого підприємства.
3. Діловий франчайзинг називають "франчайзинг бізнес-формату". При цьому способі франчайзер продає ліцензію приватним особам чи іншим компаніям на право відкриття магазинів, кіосків або цілих груп магазинів для продажу покупцям набору продуктів і послуг під ім'ям франчайзера.
Таким чином, це франчайзинг на вид діяльності, тобто включення малого підприємства в повний виробничо-господарський цикл великої корпорації. Чи не найпопулярніший вид франчайзингу, при якому ведуча фірма продає ліцензію приватним фірмам чи компаніям на право відкриття власної фірми з продажу продуктів і послуг під ім'ям франчайзера (наприклад, прокат і побутове обслуговування, ділові і професійні послуги бізнесу і населенню, магазини або ланцюга закусочних, готелі). З боку великої корпорації пред'являються рівні з нею вимоги до технологічного процесу, якості, а також забезпечується навчання персоналу, вибір площадки будівництва підприємства, інші послуги (методи забезпечення продажів, ведення оперативної звітності і т.п.).
Однією з перших ластівок ділового франчайзингу було відкриття першого ресторану швидкого обслуговування світової франчайзингової системи МакДональдс. У даний момент тут можна спостерігати дуже активний розвиток цієї франчайзі, відкриття нових закусочних і т.д.
Корпоративний франчайзинг - сучасна форма організації франшизою бізнесу, при якій франшизоодержувач оперує не окремим підприємством, а мережею франшизних підприємств з використанням найманих менеджерів.
Конверсійний франчайзинг - спосіб розширення франшизной мережі, при якому чинне самостійно підприємство переходить на роботу за договором франчайзингу і приєднується до системи франшизних підприємств, що працюють під контролем одного франшизоодержувача.
Проблеми франчайзингу в Росії
У США 40% всіх продажів відбувається через франчайзинговий бізнес. А річний обсяг продажів, скоєних у США за допомогою франшиз, - $ 1 млрд. Це дані Міжнародної асоціації франчайзингу. За оцінкою Російської асоціації франчайзингу, кількість вітчизняних франшиз не перевищує двох десятків. Простіше кажучи, франчайзингу у нас практично немає.
Купівля франшизи - простий і перевірений часом спосіб розпочати підприємницьку діяльність. Випробувана схема ведення бізнесу, розкручений бренд, перевірений продукт значно підвищують шанси початківця бізнесмена вижити на ринку.
Для відбулися компаній франчайзинг - хороший спосіб завоювання ринку. Підприємство одночасно збільшує зону поширення бренду і ринок збуту своєї продукції. У багатьох країнах франчайзинг - особлива стаття турботи влади. У Росії франчайзинг з'явився тільки у 1992 році. Піонером виступила компанія "Дока-піца", очолювана Володимиром Довганем. Розгорнута франчайзингова мережа налічувала близько тисячі піцерій. Однак процес незабаром пішов назад: імідж торгової марки був підірваний погіршенням якості товару з боку недобросовісних партнерів: продукт незабаром став випускатися франчайзі "Дока-Піци" з такими порушеннями рецептури і технології, що якість, а скоро і вся технологічна піраміда звалилися. У 1993 р. відома всім Baskin Robbins продала першу в Росії франшизу. Пізніше до іноземних додалися ще російські приклади. Взуттєві магазини "Еконіка", підприємства швидкого харчування "РостікХс", "Теремок - Російські млинці", "Ням-ням", бензозаправки "ЛУКОЙЛ", ТНК. Головна особливість розвитку франчайзингу в Росії в тому, що у нас його дуже мало. У Росії франчайзинг не став "інкубатором" підприємництва, і тому є причини: правова, адміністративна та фінансова.
Франчайзинг - це стартовий майданчик для малого і середнього підприємця, це стовпова дорога розвитку бізнесу. На жаль, на російській ділянці цієї стовпової дороги часто-густо завали і вибоїни. І перший з них - недосконалість законодавства.
Наше законодавство не містить такого поняття, як франчайзинг. У результаті немає комплексного підходу до явища як такого. У ДК РФ франчайзинг потрапляє під поняття комерційної концесії, яке не відображає і не регулює всі особливості франчайзингу.
Одна з основних операцій при продажу франшизи - це передача фірмового найменування. За російськими законами фірмове найменування, по-перше, є невідчужуваним, а по-друге - повинно вказувати на діяльність та правову форму організації. Уявімо франчайзера під назвою ТОВ "Пиріжок", який не може передати франчайзі (покупцю франшизи) свій "Пиріжок". А якщо все ж таки дуже хоче це зробити, то повинен передати в тому числі і свою правову форму - ТОВ. Для вирішення цієї колізії, на думку директора юридичної фірми "Правовий сервіс - ФАРН" Інги Риков, необхідно ввести в законодавство поняття "комерційне найменування".
У законодавствах багатьох розвинених країн також відсутнє поняття "комерційне найменування", але там є інші закони, які захищають франшизу від незаконного використання і при цьому не вводять для франчайзі складну систему реєстрації. Наприклад, у США існує закон, який не дозволяє компаніям і громадянам будь-яким чином наносити навмисний збиток чужого бізнесу.
У Росії захистити можна лише товарний знак. Але в цьому випадку при його передачі в користування іншому підприємцю потрібно реєструвати цю операцію в патентних органах.
Відповідно до ЦК РФ при укладенні договору про концесію необхідна його подвійна реєстрація в реєстраційних та патентних органах. Для порівняння, у Європі та США передача франшизи вимагає тільки реєстрації самого договору про франчайзинг. Складність бюрократичних процедур позбавляє франчайзинг його потенційної привабливості. Введення "комерційного найменування" дозволить вирішити одну з проблем, що заважають розвитку франчайзингу в Росії.
Інша серйозна проблема - це субсидіарна відповідальність, яку згідно з главою 54 ДК несе російський франчайзер за діяльність франчайзі. Наприклад, якщо де-небудь у Сибіру франчайзі порушує стандарти московського франчайзера, то споживач-сибіряк має право спитати за це зі столичного господаря франшизи.
У Франції, наприклад, субсидіарну відповідальність поширюється на франчайзорів тільки в тому випадку, якщо вони поставляють продукт, що продається. Якщо товар або послуга проводиться власником франшизи, то відповідальність лежить на одному лише франчайзі.
У ВАТ "Лукойл", яке продає франшизи на пристрій бензозаправних станцій, в районах, де діє франшиза, постійно працюють спеціальні контрольні відділи франчайзингу. Необхідність жорсткого контролю франчайзі, робить франчайзинг дуже схожим на звичайне корпоративний розвиток. Вимога обов'язкової субсидіарної відповідальності франчайзера суперечить самій ідеї франчайзингу.
Крім вищесказаного в нашому законодавстві є маса інших положень, що заважають розвитку франчайзингу. Наприклад, глава 54 ЦК чомусь зорієнтована виключно на торговий бізнес і фактично виключає франчайзинг виробника. Через подібні перепон підприємець просто не бачить для себе реальних переваг у покупці франшизи
Ще одна проблема російського франчайзингу - у неграмотності багатьох чиновників і депутатів. Вони не знають, що це таке. Про це говорить Костянтин Комісарів з "Російського бістро": "Працювати франчайзеру в Москві просто неможливо. Жоден чиновник не знає, що таке франчайзинг. При перевірках виникають постійні проблеми з тим, що договір про концесії, незважаючи на всю законність, не є для них серйозним документом ".
Щоб створити сприятливе середовище для розвитку франчайзингу, необхідно перш за все внести зміни до законодавства. Необхідно прийняти федеральний закон про франчайзинг, створювати умови, при яких франчайзі зможуть, нарешті, отримувати кредити, наприклад, під заставу майбутнього бізнесу франчайзі та під гарантії франчайзера.
Дуже добре організована підтримка франчайзингу у Великобританії, банк дає підприємцю гроші, а держава бере на себе гарантії на 80% від суми кредиту.
Також багато в чому розвиток франчайзингу гальмує відсутність підприємницької культури. Саме тому більшість іноземних компаній воліє не продавати в Росії франшизи, а організовувати бізнес своїми силами.
Міжнародний лізинг
Лізингова угода класифікується як угода міжнародного лізингу в тому випадку, якщо лізингодавець (лізингова компанія) і лізінгополучатель є резидентами різних держав. Резидентом якої держави в даному випадку є постачальник устаткування, не має значення. Найбільш складні операції міжнародного лізингу можуть включати необмежену кількість задіяних країн. Головний критерій приналежності угоди лізингу до операції міжнародного лізингу полягає в тому, чи є лізингодавець і лізингоодержувач резидентами однієї країни.
Класифікація оренди і лізингу отримала обгрунтування, як в закордонній, так і у вітчизняній теорії та практиці.
Як було сказано раніше, до міжнародного лізингу відносять ті операції, в яких хоча б один з її учасників не є резидентом країни, в якій здійснюється лізингова операція, або ж всі учасники лізингу представляють різні країни. При цьому така угода називається прямою. Коли ж учасниками міжнародного лізингу є юридичними особами однієї країни, але при цьому капітал лізингодавця частково належить іноземним фірмам, то в даному випадку має місце непрямий лізинг. Зазвичай об'єктом такого лізингу є устаткування, що імпортується в країну лізингоодержувача.
У зв'язку з цим, міжнародний лізинг може розглядатися в трьох аспектах:
експортний лізинг, при якому іноземною стороною є сторона орендаря і призначене для лізингу обладнання вивозиться з країни на умовах експортного контракту;
імпортний лізинг. При цьому іноземною стороною є лізингодавець, і устаткування поставляється в країну орендаря на умовах імпортного контракту;
транзитний лізинг, при якому всі учасники знаходяться в різних країнах.
Аналіз міжнародної практики дозволяє виділити три основні види лізингових угод:
Лізинг з умовним продажем. Цей різновид лізингу, по суті, являє собою продаж обладнання з розстрочкою платежу, причому об'єкт лізингу виступає в якості забезпечення наданого фірмою кредиту. Термін оренди зазвичай становить 75 або більше відсотків від передбачуваного терміну служби майна. У разі використання лізингу з умовним продажем лізингоотримувач після закінчення терміну дії договору має право придбати лізингове майно за пільговою ціною, фіксованою в цьому договорі.
Істинний лізинг, орієнтований на оптимізацію податкових платежів. При використанні даного виду лізингу термін економічного життя обладнання більше, ніж термін дії лізингового договору, а лізингоодержувач має право придбати лізингове майно за справедливою ринковою ціною після закінчення терміну дії лізингового договору.
Істинний лізинг, у свою чергу, підрозділяється на наступні субкатегорії:
Прямий лізинг - у цьому випадку лізингодавець набуває лізингове майно за рахунок власних коштів і несе всі ризики по мобілізації ресурсів, необхідних для придбання переданого в лізинг майна.
Сублізинг. Часто лізинг здійснюється не на пряму, а через посередника. При цьому мається основний лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає устаткування в оренду лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутства посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингодавцю. Подібні угоди отримали назву "сублізинг". У міжнародній сфері сублізінговие угоди, що отримали назву "дабл діппінг", використовують комбінацію податкових вигод в двох і більше країнах. Ефективність таких угод пов'язана з тим, що вигоди від податкових пільг в одній країні більше, якщо лізингодавець має право власності, а в іншій країні - якщо лізингодавець має право володіння. Враховуючи дані особливості, лізингова угода може бути побудовано за такою схемою: національна лізингова компанія купує устаткування (право власності) і віддає його в лізинг іноземній лізингової компанії (право володіння), яка у свою чергу передає їх у лізинг місцевим лізингоодержувачам.
Хеджованих лізинг. Даний вид угоди полягає в наданні лізингодавцем лізингоодержувачу частини грошових коштів для купівлі об'єкта лізингу, при цьому інша частина коштів, необхідних для придбання майна, перераховується самим лізингоодержувачем на нерегрессіонной основі. За наявною інформацією, цей вид лізингу поки не отримав в Росії широкого застосування.
3. Лізинг з опціоном містить положення про можливість коригування лізингових платежів протягом терміну дії лізингового договору. У зарубіжній практиці цей вид лізингу використовується при роботі з автотранспортом, призначеним для експлуатації на шосейних автошляхах. Ні вантажний автотранспорт, ні сільськогосподарська та будівельна техніка не можуть бути об'єктом лізингу з опціоном, що істотно знижує його значущість для лізингових операцій з нерухомістю. В останні роки деякі лізингові компанії та офшорні лізингові компанії намагалися використовувати такого роду лізинг для забезпечення умов реалізації своїх інвестиційних програм, однак говорити про широке використання цієї форми лізингу не доводиться.
У відповідність з міжнародною класифікацією, яка все повніше входить у понятійний обіг російських фінансистів та економістів, всі лізингодавці можуть бути умовно розділені на три групи:
Спеціалізовані лізингові компанії, які професійно працюють на ринку лізингових послуг і виконують роль фінансового посередника між виробником обладнання і лізингоодержувачем.
Продавці та виробники лізингового майна, зацікавлені в реалізації своєї продукції, які використовують лізинг в якості засобу, що стимулює споживача до придбання вироблених ними товарів.
Спонсори або партнери, зацікавлені у завершенні того чи іншого проекту та розглядають лізинг як інструмент, що дозволяє цільовим чином спрямувати інвестиції для реалізації проекту. Розширення сфери діяльності цього типу лізингодавців особливо актуально для російської економіки на сучасному етапі, коли гарантії і поруки, що виставляються засновниками та партнерами лізингових компаній, дозволяють досить оперативно вирішувати питання залучення ресурсів для здійснення лізингових операцій.
Регулювання міжнародного лізингу.
Питання, пов'язані з угодами міжнародного лізингу, вирішуються з урахуванням положень міжнародного права. Існують три можливі варіанти права застосовного до лізингових операцій даного виду:
Право країни, обрана сторонами угоди. Застосовується, якщо сторони визначили право при здійсненні угоди, або в результаті наступної угоди сторін. Тут не існує ніяких обмежень у виборі. Це може бути як право країни лізингодавця або лізингоодержувача, так і право будь-якої іншої країни.
Оттавська Конвенція УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг. Використовується, якщо лізингодавець і лізингоодержувач знаходяться в країнах-учасницях Конвенції або, якщо договори лізингу і поставки предмета лізингу регулюються правом однієї з країн-учасниць Конвенції
Право країни лізингодавця. Застосовується у випадках, коли угода не регулюється Конвенцією, і сторони не визначили застосовне право. Отже, російське законодавство про лізинг буде застосовуватися до операцій міжнародного лізингу, де російським юридичною особою є лізингова компанія.
Конвенція УНІДРУА про міжнародний лізинг була укладена в 1988 році як спроба уніфікації основних положень, що стосуються операцій міжнародного лізингу. Необхідність її прийняття була викликана, перш за все, тим, що різні законодавчі системи розглядали лізингові угоди з різних позицій. Конвенція регулює питання, що виникають при укладенні та виконанні договорів, укладених у зв'язку з операціями з лізингу, сторонами яких є комерційні організації з різних країн.
Росія приєдналася до Конвенції 8 лютого 1998. В даний час учасниками Конвенції є 8 країн - Росія, Білорусь, Угорщина, Італія, Латвія, Нігерія, Панама і Франція.
Конвенція не суперечить російському законодавству і не потребує внесення змін до чинних законодавчих актів. Це означає, що принциповий підхід до договорів про лізинг, що укладаються у внутрішньому економічному обороті Російської Федерації, і до договорів про лізинг, що укладаються з іноземними контрагентами, буде уніфікованим. На практиці такий уніфікований підхід повинен допомогти російським підприємцям при укладанні угод внутрішнього і міжнародного лізингу.
Висновок
Франчайзинг - надзвичайно перспективний вид підприємництва: якщо в "звичайному" бізнесі з 100 виникають підприємств у результаті "виживає" не більше 10, то з 100 франшизних буде успішно працювати 90, що важливо і з точки зору створення нових робочих місць. Франчайзинг грає суттєву роль в економіці і може незабаром стати переважаючою формою роздрібної торгівлі. Він також займає помітне місце в сфері послуг і дещо менше у виробництві. Франчайзинг процвітає, тому що в ньому поєднується стимул особистого володіння з управлінським і технічною майстерністю великого бізнесу. Для підприємців франчайзинг пропонує короткий шлях до зростання, так як вони отримують готову справу. Для франшизера франчайзинг дає можливість швидкого розширення. Франшизер зростає, дозволяючи підприємцям фінансувати його зростання через продаж франшиз. Про перспективність лізингу та необхідності його подальшого розвитку для російської економіки сьогодні вже ніхто не сперечається. Але зараз у вітчизняних підприємств існує значна потреба в технологічному обладнанні іноземного виробництва. Тому найчастіше партнером російської фірми в рамках лізингової угоди виступає іноземна лізингова компанія, що супроводжується, як правило, використанням в якості застосовного до лізингової угоді права законодавства країни-лізингодавця. Коли мова йде про такому інвестиційному товарі, як обладнання, то в сучасних умовах важливим є не тільки придбання обладнання з високими техніко-економічними характеристиками, а й фінансові умови угоди на пропоноване обладнання. Лізинг на відміну від купівлі-продажу обладнання дає можливість користуватися обладнанням, тобто отримати його в економічну власність без його придбання в юридичну власність.
Список літератури
Довідково-правова система "Консультант-Плюс"
"Конвенція УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг" (Міститься в Оттаві 28.05.1988)
Федеральний Закон від 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. від 26.07.2006) "Про фінансову оренду (лізингу)" (прийнято ДД ФС РФ 11.09.1998)
Бондаренко Ю.Л. Франчайзинг та перспективи його розвитку в Росії. / / Фінанси. 1994. № 12. С. 1O-22.
Практикум по франчайзингу для російських підприємців ". А. Майлер, С. Силінг, Т. Єрошкіна, В. Колесніков, М., - 2001.
"Франчайзинг по-російськи". Ф. Сваровський
Лещенко М. І. Основи лізингу: Учеб.пособие-М.: Фінанси і статистика, 2001. -334 С.
Лізинг та комерційний кредит. М.: "Істсервіс", 1999.
"Бюлетень міжнародних договорів", N 9, 1999,
"Збори законодавства РФ", 09.08.1999, N 32, ст. 4040