Управління інвестиціями 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст
  Введення. 3
1. Коротка характеристика підприємства ВАТ «Касприбхолодфлот». 5
1.1. Історична довідка. 5
1.2. Структура виробництва і управління ВАТ «Касприбхолодфлот». 7
1.3. Аналіз фінансово-економічних показателец діяльності ВАТ «Касприбхолодфлот». 9
1.4. Перспективи розвитку. 11
2. Теоретичне основи управління інвестиціями на підприємстві. 13
2.1. Інформаційне забезпечення інвестиційних рішень. 13
2.2. Інвестиційний проект, бізнес-план, програма. 16
2.3. Методи оцінки ефективності інвестицій. 24
3. Управління інвестиціями на прикладі ВАТ «Касприбхолодфлот». 32
3.1. Створення лінії з виробництва рибного харчового фаршу. 32
3.2. Оцінка ринку збуту та конкурентоспроможності. 34
3.3. Стратегія інвестування технологічної лінії. 37
4. Пропозиції щодо ефективності управління інвестиціями на підприємстві 46
Висновок. 50
Список літератури .. 51
Програми ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... .53

Введення

Інвестиція (капітальні вкладення) - сукупність витрат матеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширене відтворення, основних фондів усіх галузей народного господарства.
Тема роботи є актуальною, тому що інвестиції відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося поняття «валові капітальні вкладення», під якими розумілися всі витрати на відтворення основних фондів, включаючи витрати на їх ремонт. Інвестиції більш широке поняття. Воно охоплює і так звані реальні інвестиції, поблизу Електричні за змістом до нашого терміну "капітальні вкладення», і «фінансові» (портфельні) інвестиції, тобто вкладення в акції, облігації, інші цінні папери, пов'язані безпосередньо з титулом власника, що дає право на отримання доходів від власності. Фінансові інвестиції можуть стати як додатковим джерелом капітальних вкладень, так і предметом біржі вої гри на ринку цінних паперів. Але частина портфельних інвестицій вкладення в акції підприємств різних галузей матеріального виробництва за своєю природою нічим не відрізняються від прямих інвестицій у виробництво.
Інвестиції супроводжуються зниженням ліквідності активів підприємства. Зростання можливе за рахунок розширення вкладень у фактори виробництва і більш ефективного використання коштів. Одним з факторів відтворення є капітал, який зростає насамперед за рахунок інвестицій.
Під чистими інвестиціями звичайно розуміють заходи, спрямовані на збільшення основного капіталу і створення нових основних фондів. У сукупності з чистими ці інвестиції утворюють валові інвестиції. Зростає частка інвестицій у приватні підприємства і потребує всілякої підтримки.
Інвестиційна діяльність в тій чи іншій мірі властива будь-якому підприємству. Прийняття інвестиційного рішення неможливе без врахування наступних факторів: вид інвестиції, вартість інвестиційного проекту, множинність доступних проектів, обмеженість фінансових ресурсів, доступних для інвестування, ризик, пов'язаний з прийняттям того чи іншого рішення і т.д.
Мета курсової роботи - розглянути управління реальними інвестиціями на прикладі конкретного підприємства.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
1. розглянути теоретичне основи управління інвестиціями на підприємстві.
2. показати основні методи оцінки ефективності інвестицій.
3. проаналізувати управління інвестиціями на прикладі ВАТ «Касприбхолодфлот».

1. Коротка характеристика підприємства ВАТ «Касприбхолодфлот»

1.1. Історична довідка

Каспійське акціонерне товариство відкритого типу "Касприбхолодфлот" одне з найстаріших судновласницькі організацій на Каспійському морі, провідному видобуток, переробку та транспортування кільки з району промислу на берегові рибопереробні підприємства басейну.
2 січня 1925 у складі Волго-Каспійського Госрибтреста було організовано управління водним транспортом з передачею йому всього готівкового паробуксірного та несамохідні приймально-транспортного флоту, яким здійснювалося транспортування уловів в авендельте ріки Волга та районі північної частини Каспійського моря. З розвитком морського промислу Каспійської оселедця і кільки перед управлінням ставилися нові завдання і, відповідно, на зміну старому парового флоту надходив новий сучасний флот.
Так на початку 50-х років прийшли транспортно-холодильні судна типу "Логгер" і приймально-транспортні судна типу ПТС 150.
У квітні 1955 р. на промисел вийшли перші рибоморозільние суду РМС типу "Дружба" - РМС "Чумікан" і "Опала", побудовані для Каспію на верфі Росток, НДР, які здійснювали прийом і заморожування кільки добуту рибалками - колгоспниками. У наступні роки цей тип судів був оснащений рибонасоснимі установками і став здійснювати самостійний промисел кільки на електросвітло і випуск мороженої продукції. У процесі експлуатації суден РМС типу "Дружба" тривало освоєння випуску нових видів продукції солоної і маринованої кільки в 50 літрових бочках. У 70-х роках рибоморозільние суду "Дружба" переоборудовиваются під рибодобувні обробні суду РДОС "Дружба" під випуск пряної кільки в 3-х, 1,5 кг металевих і 1,2 кг поліетиленових банках.
У 1974 році освоєно випуск продукції в алюмінієвій 740 гр банку на базі кількоукладочной машини ИНА - 204, розробленої Калінінградським Техрибпромом під банку 14 кг, а в подальшому модернізована під банку 8, 3 Зак. Вперше на Каспії безпосередньо на місцях лову проводилася харчова продукція в дрібній розфасовці.
7 січня 1971 Указом Президії Верховної Ради СРСР Каспійський риболовно і транспортно-рефрижераторний флот «Касприбхолодфлота» нагороджений орденом "Знак Пошани" за дострокове виконання завдань плану по вилову, обробці й транспортуванні риби, успішне впровадження сучасного промислового та технічного обладнання.
У 1969-70-х роках управління приступило до освоєння нової серії суден - жіромучние заводи - ЖМЗ типу "Дніпро", будівлі судноверфі Зеленодольська і Горохівці, видобувні кільку на електросвітло і випукающіе кормову рибне борошно і технічний риб'ячий жир.
У 1981 році управління отримало з новобудови середні рибоморозільние траулери СРТМ 502 ем споруди верфі Ленінська кузня м. Київ. Суду переобладнані під видобуток кільки рибонасоснимі установками і випуск мороженої глазурованої кільки для виробництва консервів на берегових підприємствах.
У жовтні 1982 року на заміну морально застарілих суден типу "Дружба" прийшло головне рибодобувні обробляє судно РДОС "Моряна", проекту I2II, побудоване на заводі Балтія, м. Клаіпеда. Ці судна простроено за останнім словом вітчизняного суднобудування і оснащені унікальним технологічним обладнанням не має аналогів у світі.
Суду цієї серії оснащені сучасним технологічним обладнанням, для випуску готової харчової продукції поліпшеного споживчого властивості - пресери, кілька каспійська: у оцтово-олійній і сольовий заливках; пряного посолу; у дрібній розфасовці - банку алюмінієва 14 до, Зак, 8 а також бочкова продукція.
Модульні технології, закладені в комплекцію устаткування дозволяють модернізувати суду виходячи з потреб ринку. Усі судна мають відмінні умови проживання, особистий склад розміщується в одно-двомісних каютах, що мають штучне кондиціювання суднових приміщень, екіпаж забезпечений триразовим харчуванням, спецодягом і хорошими умовами для відпочинку і заняття спортом.
З березня 1993 року ордена "Знак Пошани" управління рефрижераторного флоту Касприбхолодфлот - Каспійське акціонерне товариство відкритого типу Касприбхолодфлот.

1.2. Структура виробництва і управління ВАТ «Касприбхолодфлот»

Схема адміністративно-виробничої структури ВАТ «Касприбхолодфлот» представлена ​​в Додатку 1.
Очолює товариство рада акціонерів, зі складу якого вибирається рада директорів. Рада директорів призначає генерального директора. Генеральний директор ВАТ «Касприбхолодфлот» здійснює оперативне керівництво діяльністю підприємства. Безпосередньо генеральному директору підпорядковуються: перший заст. генерального директора, директор з виробництва, директор по флоту і директор з кадрів. Також генеральному директору підпорядковуються наступні відділи:
ü Планово-економічний відділ;
ü Розрахунково-фінансовий відділ (бухгалтерія);
ü Юридичний відділ;
ü Група капітального будівництва.
Перший заступник генерального директора здійснює контроль за діяльністю технічного відділу, теплотехнічної лабораторії, а також за охороною та безпекою праці. Директор з виробництва курирує діяльність технологічної групи, транспортної дільниці, стежить за роботою постачання і промислу.
В обов'язки директора з флоту входить спостереження і контроль безпекою мореплавання, за збереження та функціонування басейну та тренажерного центру. У робочі обов'язки директора з кадрів входить: курирування відділу кадрів та адміністративно-господарського відділу, а також їдальнею і бази відпочинку «Удача».
Таблиця 1
Список афілійованих осіб ВАТ «Касприбхолодфлот»
№ п / п
Повне найменування або
П.І.Б.
Дата настання підстави, в силу якого особа є афілійованим
Підстава, в силу якого особа є афілійованим особою
1
ТОВ «Затон»
13.07.1995 р.
Частка в Статутному капіталі - 70%
2
ТОВ «Курс»
19.02.1999 р.
Частка в Статутному капіталі - 60%
3
ТОВ «Аркон»
15.06.1999 р.
Частка в Статутному капіталі - 70%
4
ТОВ «АІК»
02.06.1997 р.
Частка в Статутному капіталі - 83,3%
5
ТОВ «Комунальна компанія»
26.03.2000 р.
Частка в Статутному капіталі - 60%
6
ТОВ «МВМ»
12.05.1999 р.
Частка в Статутному капіталі - 70%
7
ЗАТ «Паралель - М»
05.11.1996 р.
Частка в Статутному капіталі - 75%
8
ТОВ «Коспас»
16.02.1995 р.
Частка в Статутному капіталі - 60%
9
ТОВ «Касприбснаб»
23.06.1999 р.
Частка в Статутному капіталі - 70%
10
ТОВ «Інвест - Флот»
17.12.1998 р.
Частка в Статутному капіталі - 50%
11
ТОВ «АРК - сервіс»
12.08.1998 р.
Частка в Статутному капіталі - 33%
12
ТОВ ВКФ «Стікс»
22.11.1999 р.
Частка в Статутному капіталі - 55,6%
13
ТОВ «Плесо»
12.11.1998 р.
Частка в Статутному капіталі - 60%
14
Тимофєєв А.П.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
15
Романов В.Т.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
16
Супукарев В.Ф.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
17
Семенов В.М.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
18
Бжедугов М.К.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
19
Казанков В.Г.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
20
Карнушін В.І.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
21
Сидоров Г.І.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
22
Яковлєв В.В.
30.06.2000 р.
Обрання до складу Ради директорів
ВАТ «Касприбхолодфлот» має дочірні і залежні товариства, структура яких представлена ​​в Додатку 2.
До складу дочірніх і залежних товариств ВАТ «Касприбхолодфлот» входять постачальні компанії, енергетичні компанії та будівельна фірма.

1.3. Аналіз фінансово-економічних показателец діяльності ВАТ «Касприбхолодфлот»

Підприємство здійснює свою діяльність на основі планових завдань, обсягів робіт і контрольних цифр, ліміту витрат, внаслідок чого аналіз виробничої діяльності підприємства будується з аналізу фактично досягнутих результатів виробничої діяльності та з порівняльного аналізу відносних показників виконання плану.
Таблиця 2
Основні техніко-економічні показники підприємства ВАТ "Касприбхолодфлот"
Показник
Од. ізм.
2003
2004
Абс. Ізм, + / -
Темп росту,%
Прогноз на 2005 р.
Виробництво основних видів продукції
Кілька морожена
тн
4,858
3,831
-1,027
78,86
Оселедець
тн
10
125
115
1250,00
Випуск продукції в діючих цінах (без ПДВ і акцизів)
тис. руб.
29,097
81,168
52,071
278,96
Собівартість продукції
тис. руб.
13,016
81,317
68,301
624,75
Виручка від реалізації (без ПДВ і акцизів)
тис. руб.
82,523
81,168
-1,355
98,36
60,000
Собівартість реалізованої продукції
тис. руб.
61,413
81,317
19,904
132,41
62,950
Прибуток (збиток) від реалізації
тис. руб.
21,110
-149
-170,11
-705,83
-2,950
Рентабельність реалізованої продукції
%
34%
0%
-0,34
0,00
-20%
Балансова прибуток
тис. руб.
17,258
1,863
-15,395
10,79
9,762
Чистий прибуток
тис. руб.
11,674
1,416
-10,258
12,13
7,419
Середньооблікова чисельність
чол.
250
277
27
110,80
200
в т.ч. ППП
чол.
172
209
37
121,51
150
непромис. персонал
чол.
78
68
-10
87,18
50
Середня чисельність
чол.
221
262
41
118,55
175
в т.ч. ППП
чол.
172
209
37
121,51
150
непромис. персонал
чол.
49
53
4
108,16
45
ФОП
тис. руб.
11,043
10,753
-0,29
97,37
7,500,0
Середньомісячна з / пл
руб.
3,681
3,235
-0,446
87,88
4,300,0

У таблиці 2 представлені дані за два останніх роки та прогноз на 2005 рік. Як видно, прогнозні значення на 2005 рік не зовсім втішні. Передбачається скорочення середньооблікової чисельності працівників, а відповідно і фонду оплати праці.
Рентабельність реалізованої продукції має тенденцію до зниження. Якщо в 2003 році вона становила 34%, то у 2004 році дорівнювала 0%, а планований на 2005 рік рівень становить вже негативну величину - 20% (навіть не дивлячись на плановане зменшення собівартості за рахунок скорочення штату). Однак, у прогнозі отримання позитивної балансового прибутку, за рахунок альтернативних видів діяльності, наприклад, від здачі в оренду невикористовуваних об'єктів основних засобів.
Протягом розглянутого періоду спостерігається скорочення виробництва кільки мороженої та збільшення виробництва оселедця, тому що оселедець стає більш популярним товаром на ринку. Суду переходять на вилов оселедця, тому що це є більш вигідним, і покупці знаходяться швидше. У свою чергу, собівартість виробленої продукції збільшилася за 2004 рік порівняно з 2003 роком.
Скорочення виручки від реалізації продукції (без ПДВ) у прогнозі 2005 року становить відчутну величину в порівнянні з 2003 - 2004 рр..
Як видно з представлених техніко-економічних показників підприємство планує скоротити витрати на виробництво, а відповідно і собівартість продукції, за рахунок скорочення величини фонду оплати праці, тому що заробітна плата є однією зі статей складових собівартість виробленої продукції. Скорочення штату також дозволить заощадити кошти, які йдуть на відрахування єдиного соціального податку. Для скорочення фонду оплати праці планується скоротити штат працівників, але, разом з тим, це дозволить підняти середню заробітну плату залишилися працівникам приблизно на 1000 рублів.
У прогнозі не визначена ціна реалізації на кільку морожену. Можливо, що її рівень буде коливатися в залежності від попиту і пропозиції на ринку. Якщо попит дозволить, то підприємство встановить більш високу ціну реалізації, і можливо, що підсумкові показники виручки від реалізації і прибутку від продажів за 2005 рік виявляться кращими планувалися.

1.4. Перспективи розвитку

Рішенням зборів акціонерів узятий курс на створення акціонерного товариства холдингового типу. У результаті структурної перебудови створено мережу дочірніх підприємств, які в умовах ринкових відносин є більш мобільними та за підтримки головного підприємства успішно вирішують проблеми з ремонту флоту, технічного переозброєння, збереження кадрового потенціалу.
Акціонери визначили стратегію суспільства - це розширення сфери діяльності для створення сприятливих умов отримання прибутку.
Стратегія і тактика суспільства націлені на створення високоефективних виробництв з будь-яких напрямах, у тому числі, і в інших регіонах.
Основні напрямки діяльності ВАТ "Касприбхолодфлот" на 2005 - 2006 рр..
1.Продолженіе традиційного промислу кільок на Каспійському морі:
Участь у програмах КаспНІРХа з проблем Каспію.
2.Расшіреніе консервного виробництва спільно з ТОВ "Інвестфлот" на плавучому консервному заводі Рдом "Бузанскій":
Освоєння випуску нового виду консервів, в т.ч. "Кілька в томатному соусі";
Перехід від ОСТів до ГОСТам на консерви дозволить розширити реалізацію, в т.ч. для армійських споживачів;
По аналізу ситуації до літа 2006 року російський ринок буде досить поінформований і підготовлений до закупівлі нової консервної продукції з кільок олійною натуральної групи, що дозволить вийти на найбільшу продуктивність обладнання.
3.Дальнейшее розвиток експерименту з промислу частика і оселедця на Північному Каспії.
4.У квітні 2006 року планується вихід на промисел СРТМ "Паралель" на Північному басейні. "Касприбхолодфлот", будучи основним засновником підприємства, де працює судно, розраховує на отримання дивідендів.
5.В колишньому режимі залишиться робота флоту, переданого в оренду (спільну діяльність):
Очікуваний дохід від флоту на промислі кільок буде на рівні 2000 року, виходячи зі аналогічної обстановки;
Флот, що працює в регіонах, виробляє орендну плату за фіксованих ставок, очікуваний дохід на рівні 2004 року.
При покупці на аукціоні достатніх квот на палтус з'являється ймовірність прискорення оплати ремонту та отримання доходу від діяльності СРТМ "Курильський".

2. Теоретичне основи управління інвестиціями на підприємстві

2.1. Інформаційне забезпечення інвестиційних рішень

Інвестиції - сукупність довгострокових витрат фінансових, трудових, матеріальних ресурсів з метою збільшення накопичень і отримання прибутку. Інвестиції, забезпечуючи динамічний розвиток підприємств, дозволяють вирішувати такі завдання:
Розширення власної підприємницької діяльності за рахунок накопичення фінансових і матеріальних ресурсів;
Придбання нових підприємств;
Диверсифікація за рахунок освоєння нових областей бізнесу.
Усі інвестиції можна розділити на дві основні групи:
Портфельні інвестиції - вкладення капіталу в групу проектів, наприклад, придбання цінних паперів різних підприємств.
Реальні інвестиції - фінансові вкладення в конкретний, як правило, довгостроковий проект і зазвичай пов'язаний з придбанням реальних активів.
З точки зору спрямованості дій, інвестиції поділяються на: Початкові інвестиції, Інвестиції на розширення, Реінвестиції - напрям вільних коштів підприємства на придбання нових основних засобів, Інвестиції на заміну основних фондів, Інвестиції на диверсифікацію і ін
При створенні нового підприємства завжди виникає необхідність в інвестиціях.
Діюча компанія може інвестувати в нове обладнання для розширення виробництва, тому що додатковий прибуток від додаткових продажів робить такі інвестиції привабливими.
Також можна інвестувати в оновлення зношеного і застарілого обладнання, щоб поліпшити ефективність за витратами. Тут обгрунтуванням інвестицій є зменшення виробничих витрат.
Інвестиції можуть також зачіпати значні витрати по просуванню товарів на ринок з метою збільшити кількість продажів, і, таким чином, комерційний прибуток від більшого обсягу діяльності.
Інвестиційне планування полягає у складанні прогнозів найбільш ефективного вкладення фінансових ресурсів у земельні ділянки, виробниче устаткування, будинки, природні ресурси, розвиток продукту, цінні папери та інші активи.
Планування інвестицій є стратегічним і однією з найбільш складних завдань управління підприємством. При цьому процесі важливо враховувати всі аспекти економічної діяльності компанії, починаючи від навколишнього середовища, показників інфляції, податкових умов, стану та перспектив розвитку ринку, наявності виробничих потужностей, матеріальних ресурсів і закінчуючи стратегією фінансування проекту.
Основними завданнями інвестиційного аналізу є:
· Визначення потреби в інвестиційних ресурсах.
· Визначення можливих джерел фінансування та розгляд пов'язаних з цим питань взаємодії з інвесторами.
· Оцінка плати за це джерело.
· Підготовка фінансового розрахунку ефективності інвестицій з урахуванням повернення позикових коштів.
· Розробка детального бізнес-плану проекту для представлення потенційному інвестору.
Безсумнівно, виконання ряду основних правил дозволяє планувати майбутні капіталовкладення найбільш ефективно.
Перед тим, як прийняти рішення про інвестиції, дуже важливо визначити проблему, яка буде вирішена в результаті її здійснення.
У більшості випадків існують кілька шляхів досягнення мети інвестицій і дуже важливо визначити оптимальний шлях на самому початку планування.
Більшість капіталовкладень не залежать один від одного. Це означає, що вибір одного капіталовкладення не заважає вибрати будь-який інший.
Тим не менш, є обставини, в яких інвестиційні проекти конкурують між собою за своїми цілями, наприклад, в тому випадку, коли розглядаються два можливих шляхи розв'язання однієї і тієї ж проблеми. Такі інвестиційні проекти називаються взаємовиключними.
Інший тип інвестицій стосується послідовних витрат, що здійснюються на додаток до початкового вкладення. Будь-які капіталовкладення у будівлі та обладнання зазвичай містять додаткові майбутні витрати на підтримання їх в робочому стані, удосконалення та часткову заміну протягом декількох наступних років. Такі майбутні витрати слід розглядати вже на першій стадії прийняття рішення.
Успіх довгострокових інвестицій повністю залежить від майбутніх подій і їх невизначеності. Недостатньо припускати, що минулі умови і досвід залишаться незмінними і будуть застосовні до нового проекту. Тут може допомогти ретельний аналіз змін окремих змінних, таких як обсяг продажів, ціни і вартість сировини і т. д. Такий аналіз допомагає звузити діапазон майбутніх помилок.
Інвестиційний процес завжди пов'язаний з ризиком, і чим довший проект і строки його окупності, тим він ризикованіший. У зв'язку з цим при ухваленні рішення необхідно враховувати фактор часу. Не потребує доказів, що рубль, отриманий сьогодні, коштує дорожче рубля, отриманого рік по тому. Для того, щоб більш коректно оцінити майбутні доходи від інвестиційної діяльності, потрібно метод перекладу відносних величин цих майбутніх потоків у величини на сьогоднішній день. Для такого перекладу в економічному аналізі існують спеціальні математичні методи, що дозволяють визначити майбутні надходження з урахуванням чинника часу: метод нарощення і метод дисконтування.

2.2. Інвестиційний проект, бізнес-план, програма

Стандартною формою подання інвестиційного проекту є бізнес-план. Представлення бізнес-плану може дещо відрізнятися за формою, проте основний його зміст однаково для всіх. Беручи до уваги, що в країнах з розвиненими ринковими економічними системами накопичений достатній досвід у сфері планування та аналізу інвестицій, - нехтувати цим досвідом було б безглуздо. Використовувані сьогодні загальноприйняті для всіх розвинених країн методи планування та критерії оцінки ефективності інвестиційних проектів є тим самим мовою, що забезпечує діалог і взаєморозуміння інвесторів і підприємців різних країн. До таких можна віднести методики оцінки ефективності інвестиційних проектів таких авторитетних міжнародних організацій як: ЮНІДО, Світовий банк і Європейський банк реконструкції та розвитку. Спільним для них є те, що всі вони базуються на класичних принципах інвестиційного аналізу, побудованих на основі методу аналізу грошових потоків. Грошовий потік - надходження (позитивний грошовий потік) і витрачання (негативний грошовий потік) грошових коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства.
Перш ніж приступити до розробки бізнес-плану інвестиційного проекту, керівник підприємства повинен вирішити такі завдання, кожна з яких є невід'ємною частиною процесу планування та залучення інвестицій.
Маркетингові дослідження з метою вибору для подальшого виробництва продукту або послуги з вже представлених на ринку, але які мають високий потенціал попиту, а також з метою дослідження можливостей і шляхів збуту на ринку нового продукту або послуги.
Оцінка відповідності організаційних, професійних і технологічних можливостей підприємства вимогам виробництва та збуту вибраної продукції або послуг. Виявлення вузьких місць та шляхи їх подолання.
Визначення потенційних партнерів з кооперації, основних постачальників сировини, матеріалів і комплектуючих, енергоносіїв, а також укладення з ними попередніх угод про умови поставки.
Визначення постачальників технологічного обладнання та угоди з ними умов його постачання.
Попередній розрахунок обсягу інвестування і оцінка передбачуваного застави.
Визначення типу або імен конкретних потенційних інвесторів проекту.
Питанням розробки бізнес-планів присвячена велика кількість зарубіжної та вітчизняної літератури, з якої випливає, що не існує єдиних, жорстко встановлених стандартів. Однак, є певні принципи для розробників бізнес-планів, які не залежать від країни і галузі економіки.
Бізнес-план повинен містити наступні розділи:
1)
Резюме (оглядовий розділ).
2)
Загальний опис компанії.
3)
Продукція та послуги.
4)
Маркетинг-план.
5)
Виробничий план
6)
Управління та організація.
7)
Капітал і юридична форма компанії.
8)
Фінансовий план.
9)
Оцінка ризиків
10)
Додаток.
Хоча резюме і є першим розділом бізнес-плану, писати його слід після завершення роботи над усіма іншими розділами. По суті резюме - це гранично скорочена версія бізнес-плану. Обсяг резюме не повинен перевищувати 2-3 сторінок. Працюючи над резюме, необхідно пам'ятати, що головна його функція - привернути увагу рецензента. Резюме має містити:

мета проекту

гранично короткий опис компанії

короткий виклад найбільш привабливих моментів з усіх інших розділів з акцентом на позитивні аспекти пропонованої бізнес-ідеї

обсяг і умови залучених інвестицій та / або кредитних ресурсів

передбачуваний термін і порядок повернення витрачених коштів.
Власне бізнес-план починається з розділу «Загальний опис компанії». У цьому розділі необхідно відобразити:

основні види діяльності і характер компанії (без деталізації; більш детально ця інформація буде викладена в наступних розділах)

стадія розвитку даного бізнесу

профіль компанії: чи є компанія виробничої, торговельної або вона діє або буде діяти у сфері послуг

що і як компанія має намір пропонувати своїм клієнтам

де розташована компанія

в яких географічних межах компанія має намір розвиватися

які цілі даного бізнесу

відмінності даного підприємства від інших компаній.
Основним завданням розділу «Продукти та послуги» є опис у стислій формі характеристик товарів і послуг, пропонованих цим бізнесом. Цей розділ має містити:

фізичний опис продукції або послуг

опис можливостей їх використання

привабливі сторони запропонованої продукції та послуг

ступінь готовності продукції або послуг до виходу на ринок

список експертів або споживачів, які знайомі з товаром або послугами і можуть дати про них схвальний відгук (якщо така інформація доступна).
Розділ, присвячений маркетингу, є однією з найважливіших частин бізнес-плану. Мета даного розділу полягає в тому, щоб роз'яснити, як передбачуваний бізнес має намір впливати на ринок, щоб забезпечити збут товару. Маркетинг-план може бути представлений по-різному в залежності від виду бізнесу і складності ринку. Однак у будь-якому бізнес-плані в тому чи іншому вигляді повинні бути відображені наступні аспекти маркетинг-плану:

визначення попиту і можливості ринку

аналіз конкуренції та інших чинників впливу на розвиток даного бізнесу

опис стратегії маркетингу даної компанії (тобто необхідно роз'яснити, як передбачається використовувати засоби маркетингу, включаючи опис стратегії збуту, реклами і просування товару, ціноутворення, стимулювання продажів і т.д.)

результати дослідження ринку

прогнози обсягів продажів.
Написаний розділ повинен бути в доступній формі. Працюючи над цим розділом, слід пам'ятати, що інвестора та / або кредитора в першу чергу цікавить життєздатність проекту, тобто, кажучи іншими словами, чи зможе дане підприємство домогтися успіху на ринку. Тому необхідно переконливо показати, що пропонована продукція або послуги мають ринок збуту. Особливу увагу слід приділити аналізу конкурентоспроможності даного підприємства. Для цього доцільно навести перелік основних конкурентів, відзначити їх слабкі і сильні сторони, оцінити використовуваний ними рівень технології та їх стратегію маркетингу, якщо можливо - їх питома вага в обороті ринку, а також як вони можуть відреагувати на появу на ринку нового конкурента.
При цьому слід мати на увазі, що ступінь опрацьованості і подробиці маркетингового розділу бізнес - плану залежить насамперед від того, чи є підприємство початківцям або розширює свою діяльність, а також чи передбачається організація виробництва нових видів продуктів і послуг. Менш докладним може бути маркетинг - план компанії, незначно розширює свою присутність на ринку.
У розділі «Виробничий план» має бути описано, як бізнес буде створювати свою продукцію та послуги. Необхідно відповісти на такі основні питання:


загальний підхід до організації виробництва

які джерела сировини і матеріалів передбачається використовувати

які технологічні процеси будуть використані

яке обладнання і якої потужності необхідно

які вимоги щодо трудових ресурсів (виробничий персонал, інженерно-технічний персонал, адміністративний персонал, умови оплати та стимулювання, умови праці, структура і склад підрозділів, навчання персоналу, передбачувані зміни в структурі персоналу в міру розвитку підприємства)
Бажано також скласти схему виробничих потоків, на якій слід наочно продемонструвати, звідки і як будуть надходити всі види сировини і комплектуючих виробів, де і як вони будуть перероблятися в готову продукцію, як і куди ця продукція буде поставлятися з підприємства. Аналогічну схему можна скласти і для підприємств торгівлі і послуг, відобразити на ній технологію надання послуг клієнтам, починаючи від забезпечення необхідними матеріалами і інструментами.
В описі технологічного процесу необхідно відобразити наступні аспекти даного проекту:

необхідна виробнича потужність

потреба і умови придбання технологічного та іншого обладнання

потреба в ділянках землі, будівлях і спорудах, комунікаціях

потреба і умови поставки сировини, матеріалів і комплектуючих

контроль якості та дисципліни постачань

вимоги до джерел енергії та їх доступність

підготовка виробництва

контроль якості продукції
Ступінь подробиці викладу матеріалу залежить від того, з якою метою складається план. Для себе підприємцю бажано розробити максимально докладний план виробництва з тим, щоб мати можливість вирішити багато проблем на папері, перш ніж почати діяти. Якщо він є, по суті, рекламним документом, призначеним для ознайомлення сторонніх, то його зміст, по можливості, повинно бути простим і зрозумілим. Якщо необхідно включити в план технічні подробиці, то бажано помістити їх в додаток.
У розділі «Управління та організація» потрібно:

коротко представити основних учасників майбутнього підприємства (в даному випадку мова йде про осіб, яким належать ключові ролі в становленні майбутнього бізнесу: підприємець і його партнери, інвестори, члени ради директорів, що займають ключові пости співробітники і т.д.)

привести організаційну схему майбутнього підприємства, що показує внутрішні зв'язки і поділ відповідальності в рамках організації. Замість схеми або для її доповнення можна навести пояснювальний текст

пояснити, яким чином буде проводитися підбір, підготовка та оплата співробітників.
Мета даного розділу полягає в тому, щоб, з одного боку, допомогти підприємцю самому ретельно опрацювати організаційні питання ще до початку активної діяльності і, з іншого боку, переконати потенційного інвестора або кредитора в тому, що підприємець і команда виконавців у стані втілити свій бізнес- план у життя.
У розділі «Капітал і юридична форма компанії» необхідно вказати форму власності та правовий статус підприємства, у разі необхідності обгрунтувавши при цьому вибір тієї чи іншої форми власності та організації справи. Особливу увагу слід приділити способам фінансової участі. Потім необхідно описати вимоги компанії відносно капіталу як в кількісному вираженні, так і сказати про джерела коштів, наявних в даний час, і про тих, до яких передбачається вдатися у майбутньому. Особливо слід вказати, скільки грошей сам підприємець вклав або має намір вкласти в підприємство. У цьому розділі можна також навести узагальнену розкладку витрачання коштів за напрямами.
Мета фінансового розділу бізнес-плану полягає в тому, щоб сформулювати і представити детальну систему проектировок, що відображають очікувані фінансові результати діяльності компанії. При цьому фінансовий план не повинен розходитися з матеріалами, представленими в інших частинах бізнес-плану. Для вже існуючого бізнесу, що має намір розширити свою діяльність, доцільно показати фінансові дані за попередні роки. Необхідно також в ясній і стислій формі викласти всі припущення, які стали основою експонованих проектировок. Можна розглянути у фінансовому плані кілька можливих сценаріїв розвитку компанії.
Фінансовий план обов'язково повинен містити планований графік виконання (календарний план) робіт в рамках проекту. Календарний план має включати перелік основних етапів реалізації проекту та потреби у фінансових ресурсах для здійснення кожного з них. Планування не обов'язково здійснювати з прив'язкою до конкретних дат, планування може бути, наприклад, із зазначенням терміну в днях, необхідного для реалізації кожної стадії проекту, але з вказівкою на можливість паралельної реалізації різних стадій. Для зручності можна також вибрати умовну дату початку проекту і далі планувати діяльність компанії з прив'язкою до обраної умовної дати.
Бажано включити у фінансовий план відразу кілька документів, а саме: прогноз обсягів реалізації, план руху грошових коштів (тобто проектування потоків грошових коштів), план прибутків і збитків (цей документ показує, як буде формуватися і змінюватися прибуток), прогнозований баланс активів і пасивів підприємства (структура цього документа відповідає структурі загальноприйнятого звітного балансу підприємства), графік досягнення беззбитковості (показує рівень продажів, необхідний для покриття витрат при даному масштабі виробництва). Крім того, робиться розрахунок інтегральних показників (термін окупності проекту, чистий приведений дохід, індекс прибутковості, внутрішній коефіцієнт рентабельності) і окремих фінансових показників.
Можуть бути підготовлені також додаткові фінансові дані, які відображають внесок окремих видів продукції і послуг у загальні підсумки діяльності компанії. Крім того можливе включення у фінансовий розділ бізнес-плану спеціального підрозділу, який розкриває стратегію фінансування компанії, відповівши в ньому на такі питання, як: скільки всього необхідно коштів? звідки, в якій формі і на яких умовах намічається їх отримати? коли можна очікувати повного повернення вкладених коштів і отримання доходу на них? Для себе підприємцю слід, по можливості, максимально докладно опрацювати цей розділ. Глибина опрацювання цього розділу може бути різною в залежності від вимог конкретних фінансових джерел. Частина матеріалів може бути поміщена в додаток.
У розділі «Оцінка ризиків» потрібно орієнтовно оцінити, які ризики найбільш ймовірні для проекту і в що вони в разі їх реалізації можуть обійтися. Відповідь на питання «як мінімізувати ризики і можливі втрати від них?» Повинен складатися з двох частин: опис організаційних заходів профілактики ризиків (наприклад, при ризику збоїв у роботі транспорту необхідно опрацювати альтернативні варіанти постачання) і виклад програми самострахування або зовнішнього страхування. У даному розділі обов'язково повинен бути присутнім якісний аналіз ризику, що виявляє основні фактори ризику проекту.
У додатки включаються документи, які можуть служити підтвердженням або більш докладним поясненням відомостей, представлених в бізнес-плані. До таких можуть ставитися наступні:

автобіографії керівників підприємства або проекту, що підтверджують їх компетенцію і досвід роботи;

результати маркетингових досліджень;

висновку аудиторів;

фотографії зразків продукції;

докладні технічні характеристики продукції;

план підприємства;

план прилеглої до підприємства території;

статті з журналів і газет про діяльність підприємства або про пропонований до виробництва продукт;

відгуки авторитетних організацій і т.п.
Крім детально проробленого бізнес - плану проекту потенційний кредитор обов'язково запросить наступні документи:


Копії установчих документів
-
Статут
-
Установчий договір
-
Свідоцтво про реєстрацію
-
Зареєстровані зміни в Статуті

Копії балансів і звітів про фінансові результати підприємства

Документи, що характеризують інфраструктуру підприємницької діяльності:
-
Договору оренди виробничих, складських, торгових приміщень
-
Договори на постачання сировини, обладнання, комплектуючих і.т.п.
-
Договори на збут продукції
-
Сертифікати на продукцію, що випускається (у разі необхідності)
-
Ліцензія на вид діяльності (якщо ця діяльність ліцензується)
-
Перелік основного майна

Документи, що підтверджують наявність гарантій повернення кредиту.
Перелічені документи, в тій чи іншій послідовності і з можливими поправками, в залежності від вимог конкретного інвестора / кредитора, доцільно готувати паралельно з бізнес - планом.

2.3. Методи оцінки ефективності інвестицій

В основі процесу прийняття управлінських рішень інвестиційного характеру лежать оцінка і порівняння обсягу передбачуваних інвестицій і майбутніх грошових надходжень. Оскільки порівнювані показники належать до різних моментів часу, ключовою проблемою тут є проблема їхньої порівнянності. Ставитися до неї можна по-різному в залежності від існуючих об'єктивних і суб'єктивних умов: темпу інфляції, розміру інвестицій і генеруються надходжень, обрію прогнозування, рівня кваліфікації аналітика і т. п.
Методи, використовувані в аналізі інвестиційної діяльності, можна підрозділити на дві групи: а) засновані на дисконтованих оцінках; б) засновані на облікових оцінках. Розглянемо ключові ідеї, що лежать в основі цих методів.

Метод чистої теперішньої вартості.

Цей метод заснований на зіставленні величини вихідної інвестиції (IC) із загальною сумою дисконтованих чистих грошових надходжень, що генеруються нею протягом прогнозованого терміну. Оскільки приплив коштів розподілений у часі, він дисконтується за допомогою коефіцієнта r, встановлюваного аналітиком (інвестором) самостійно виходячи з щорічного відсотка повернення, що він хоче чи може мати на капітал, що їм капітал.
Припустимо, робиться прогноз, що інвестиція (IC) буде генерувати протягом n років, річні доходи в розмірі P 1, P 2, ..., Р n. Загальна накопичена величина дисконтованих доходів (PV) і чистий приведений ефект (NPV) відповідно розраховуються за формулами:
,
.
Очевидно, що якщо: NPV> 0, то проект варто прийняти;
NPV <0, то проект варто відкинути;
NPV = 0, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
При прогнозуванні доходів по роках необхідно по можливості враховувати усі види надходжень як виробничого, так і невиробничого характеру, які можуть бути асоційовані з даним проектом. Так, якщо після закінчення періоду реалізації проекту планується надходження коштів у вигляді ліквідаційної вартості устаткування чи вивільнення частини оборотних коштів, вони повинні бути враховані як доходи відповідних періодів.
Якщо проект припускає не разову інвестицію, а послідовне інвестування фінансових ресурсів протягом m років, то формула для розрахунку NPV модифікується в такий спосіб:
,
де i - прогнозований середній рівень інфляції.
Розрахунок за допомогою наведених формул вручну досить трудомісткий, тому для зручності застосування цього й інших методів, заснованих на дисконтованих оцінках, розроблені спеціальні статистичні таблиці, в яких табульований значення складних відсотків, множників, що дисконтуються, дисконтованого значення грошової одиниці і т.п. у залежності від тимчасового інтервалу і значення коефіцієнта дисконтування.
Необхідно відзначити, що показник NPV відбиває прогнозну оцінку зміни економічного потенціалу підприємства у випадку прийняття розглянутого проекту. Цей показник склопластику в тимчасовому аспекті, тобто NPV різних проектів можна підсумовувати. Це дуже важлива властивість, що виділяє цей критерій із всіх інших і дозволяє використовувати його в якості основного при аналізі оптимальності інвестиційного портфеля.

Метод внутрішньої ставки доходу.

Під нормою рентабельності інвестиції (IRR) розуміють значення коефіцієнта дисконтування, при якому NPV проекту дорівнює нулю:
IRR = r, при якому NPV = f (r) = 0.
Сенс розрахунку цього коефіцієнта при аналізі ефективності планованих інвестицій полягає в наступному: IRR показує максимально допустимий відносний рівень витрат, які можуть бути асоційовані з даним проектом. Наприклад, якщо проект повністю фінансується за рахунок позички комерційного банку, то значення IRR показує верхню межу допустимого рівня банківської процентної ставки, перевищення якої робить проект збитковим.
На практиці будь-яке підприємство фінансує свою діяльність, в тому числі і інвестиційну, з різних джерел. В якості плати за користування авансованих у діяльність підприємства фінансовими ресурсами воно сплачує відсотки, дивіденди, винагороди і т.п., тобто несе деякі обгрунтовані витрати па підтримку свого економічного потенціалу. Показник, що характеризує відносний рівень цих витрат, можна назвати "ціною" авансованого капіталу (CC). Цей показник відбиває сформований на підприємстві мінімум повернення на вкладений у його діяльність капітал, його рентабельність і розраховується за формулою середньої арифметичної зваженої.
Економічний зміст цього показника полягає в наступному: підприємство може приймати будь-які рішення інвестиційного характеру, рівень рентабельності яких не нижче поточного значення показника CC (або ціни джерела засобів для даного проекту, якщо він має цільове джерело). Саме з ним порівнюється показник IRR, розрахований для конкретного проекту, при цьому зв'язок між ними такий.
Якщо: IRR> CC. то проект варто прийняти;
IRR <CC, то проект варто відкинути;
IRR = CC, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
Практичне застосування даного методу ускладнено, якщо в розпорядженні аналітика немає спеціалізованого фінансового калькулятора. У цьому випадку застосовується метод послідовних ітерацій з використанням табульованих значень множників, що дисконтуються. Для цього за допомогою таблиць вибираються два значення коефіцієнта дисконтування r 1 <r 2 таким чином, щоб в інтервалі (r 1, r 2) функція NPV = f (r) змінювала своє значення з "+" на "-" чи з "- "на" + ". Далі застосовують формулу
,
де r 1 - значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f (r 1)> 0 (f (r 1) <0);
r 2 - значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f (r 2) <О (f (r 2)> 0).
Точність обчислень зворотно пропорційна довжині інтервалу (r 1, r 2), а найкраща апроксимація з використанням табульованих значень досягається у випадку, коли довжина інтервалу мінімальна (дорівнює 1%), тобто r 1 і r 2 - найближчі друг до друга значення коефіцієнта дисконтування, що задовольняє умовам (у випадку зміни знака функції з "+" на "-"):
r 1 - значення табульованого коефіцієнта дисконтування, що мінімізує позитивне значення показника NPV, тобто f (r 1) = min r {f (r)> 0};
r 2 - значення табульованого коефіцієнта дисконтування, що максимізує негативне значення показника NPV, тобто f (r 2) = max r {f (r) <0}.
Шляхом взаємної заміни коефіцієнтів r 1 і r 2 аналогічні умови виписуються для ситуації, коли функція змінює знак із "-" на "+".

Метод періоду окупності.

Цей метод - один з найпростіших і широко розповсюджений у світовій обліково-аналітичній практиці, не припускає тимчасової упорядкованості грошових надходжень. Алгоритм розрахунку строку окупності (PP) залежить від рівномірності розподілу прогнозованих доходів від інвестиції. Якщо доход розподілений по роках рівномірно, то термін окупності розраховується розподілом одноразових витрат на величину річного доходу, обумовленого ними. При отриманні дробового числа воно округлюється в бік збільшення до найближчого цілого. Якщо прибуток розподілено нерівномірно, то термін окупності розраховується прямим підрахунком числа років, протягом яких інвестиція буде погашена кумулятивним доходом. Загальна формула розрахунку показника PP має вигляд:
PP = n, при якому .
Деякі фахівці при розрахунку показника PP усе ж рекомендують враховувати часовий аспект. У цьому випадку в розрахунок приймаються грошові потоки, дисконтовані по показнику "ціна" авансованого капіталу. Очевидно, що термін окупності збільшується.
Показник терміну окупності інвестиції дуже простий у розрахунках, разом з тим він має ряд недоліків, які необхідно враховувати в аналізі.
По-перше, він не враховує вплив доходів останніх періодів. В якості прикладу розглянемо два проекти з однаковими капітальними витратами (10 млн. крб.), Але різними прогнозованими річними доходами: за проектом А - 4,2 млн. руб. протягом трьох років; за проектом Б - 3,8 млн. руб. протягом десяти років. Обидва ці проекту протягом перших трьох років забезпечують окупність капітальних вкладень, тому з позиції даного критерію вони рівноправні. Однак очевидно, що проект Б набагато більш вигідний.
По-друге, оскільки цей метод заснований на недисконтована оцінках, він не робить різниці між проектами з однаковою сумою кумулятивних доходів, по різним розподілом її по роках. Так, з позиції цього критерію проект А з річними доходами 4000, 6000. 2000 тис. руб. і проект Б з річними доходами 2000, 4000. 6000 тис. руб. рівноправні, хоча очевидно, що перший проект є більш кращим, оскільки забезпечує велику суму доходів у перші два роки.
По-третє, даний метод не має властивість адитивності.
Існує ряд ситуацій, при яких застосування методу, заснованого на розрахунку строку окупності витрат, може бути доцільним. Зокрема, це ситуація, коли керівництво підприємства в більшому ступені стурбовано вирішенням проблеми ліквідності, а не прибутковості проекту - головне, щоб інвестиції окупилися і якомога швидше. Метод також гарний у ситуації, коли інвестиції сполучені з високим ступенем ризику, тому чим коротше строк окупності, тим менш ризикованим є проект. Така ситуація характерна для галузей чи видів діяльності, яким притаманна велика ймовірність достатньо швидких технологічних змін.

Метод індексу прибутковості

Цей метод є по суті наслідком методу чистої теперішньої вартості. Індекс рентабельності (PI) розраховується за формулою
.
Очевидно, що якщо: Р1> 1, то проект варто прийняти;
Р1 <1, то проект варто відкинути;
Р1 = 1, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
На відміну від чистого приведеного ефекту індекс рентабельності є відносним показником. Завдяки цьому він дуже зручний при виборі одного проекту з ряду альтернативних, що мають приблизно однакові значення NPV. або при комплектуванні портфеля інвестицій з максимальним сумарним значенням NPV.

Метод розрахунку коефіцієнта ефективності інвестиції.

Цей метод має дві характерні риси: по-перше, він не припускає дисконтування показників доходу; по-друге, дохід характеризується показником чистого прибутку PN (балансовий прибуток за мінусом відрахувань у бюджет). Алгоритм розрахунку винятково простий, що і зумовлює широке використання цього показника на практиці: коефіцієнт ефективності інвестиції (ARR) розраховується розподілом середньорічного прибутку PN на середню величину інвестиції (коефіцієнт береться у відсотках). Середня величина інвестиції знаходиться розподілом вихідної суми капітальних вкладень на два, якщо передбачається, що після закінчення терміну реалізації аналізованого проекту всі капітальні витрати будуть списані; якщо допускається наявність залишкової або ліквідаційної вартості (RV), то її оцінка повинна бути виключена.
.
Даний показник порівнюється з коефіцієнтом рентабельності авансованого капіталу, що розраховується розподілом загального чистого прибутку підприємства на загальну суму коштів, авансованих в його діяльність (підсумок середнього балансу-нетто).
Метод, заснований на коефіцієнті ефективності інвестиції, також має ряд істотних недоліків, обумовлених в основному тим, що він не враховує тимчасової складової грошових потоків. Зокрема, метод не робить розходження між проектами з однаковою сумою середньорічного прибутку, але варьирующей сумою прибутку по роках, а також між проектами, що мають однакову середньорічну прибуток, але що генерується протягом різної кількості років. і т. п.

3. Управління інвестиціями на прикладі ВАТ «Касприбхолодфлот»

3.1. Створення лінії з виробництва рибного харчового фаршу

Найменування даного проекту - створення удосконаленої лінії з виробництва рибного харчового фаршу з дрібного частика і малоцінних видів риб. Суть проекту полягає у впровадженні цієї фаршевих лінії зі створенням власного малого підприємства ТОВ "Астраханський фарш". При відповідному договорі з ВАТ «Касприбхолодфлот» можливе впровадження даної лінії на його виробничій площі.
Метою проекту є поліпшення якості одержуваного продукту, підвищення його збереження, зниження собівартості продукції, а також освоєння ринку збуту харчової продукції, а в подальшому і можливе розширення його за межами Астраханській області. Кінцевою метою проекту є високої норми прибутку на вкладений капітал. У Астраханській області, а конкретно в басейні ріки Волга та північної частини Каспійського моря, є об'єктивна необхідність переробки дрібного частика і малоцінних видів риб на харчовій фарш, як з точки зору можливого споживчого попиту, так і з точки зору наявних сировинних рибних ресурсів. З цією метою вироблено удосконалення технологічної лінії з виробництва фаршу на базі лінії розробленої на НП АТ "Касприбтехцентр".
Дана фаршевих технологія переробки малоцінних видів риб і побудована на її основі технологічна лінія є вдосконаленою і вельми перспективною. Лінія служить для виробництва рибного фаршу як напівфабрикату для подальшого виробництва кулінарних рибних виробів. Виробництво рибного фаршу на даній технологічній лінії, а також в цілому виробництво фаршу є найбільш раціональним і сучасним способом переробки сировини.
Пропонована лінія забезпечує високу технологічність виробництва рибного фаршу на даній лінії, зниження витрат при витраті води для технологічних цілей, електричної енергії, можливість використання некондиційного рибного сировини з механічними пошкодженнями. Найбільш головним є те, що дана удосконалена лінія виробництва рибного фаршу дозволяє випускати продукт високої якості, що не поступається зарубіжним аналогам. Перераховані вище заходи дозволяють знизити собівартість виробництва фаршу, а отже і кінцевого кулінарного, або іншого продукту.
Продуктом виробництва є харчової рибний фарш з дрібного частика і малоцінних видів риб, які видобуваються в басейні ріки Волга і північному Каспії. Рибний фарш є напівфабрикатом для подальшого різноманітного застосування. Продукт виробництва - харчової, упакований в поліетиленові пакети, сформовані в свою чергу в тарні картонні короби. Термін зберігання рибного фаршу завдяки застосуванню даної технології складає до 8 місяців.
Найпростішою формою використання рибного фаршу є застосування його в якості облагородженого рибного сировини з високими поживними і смаковими властивостями для приготування різних страв на підприємствах громадського харчування і в домашніх умовах. Фарш може бути використаний для приготування з нього різних формованих продуктів, таких як крабові палички, котлети, пельмені, фрикадельки, пиріжки і т.д., які також можуть бути реалізовані через підприємства громадського харчування в морозиві або готовому вигляді споживачам.
Рибний фарш може бути спрямований на виробництво рибоборошняних виробів, макаронів, рибної соломки, а також дуже популярних в даний час рибних пластівців і рибної кукурудзи. Також можливе використання рибного фаршу для виробництва консервів, як м'ясних, так і рибоовощних, різних паштетів і паст, кремів і навіть для виготовлення майонезів та йогуртів. Крім того рибний фарш може бути застосований в якості замінника білка в харчових продуктах. Наприклад, дозволяється інструкціями заміна м'яса в межах 10-15% рибним фаршем при виробництві різних м'ясних продуктів, що значно знижує собівартість його виробництва.
Основною особливістю даного проекту, з точки зору можливого застосування даної виробленої продукції, яка може підвищити його комерційний успіх, є виробництво на базі цієї фаршевих лінії в Астраханській області делікатесних видів продукції, зокрема крабових паличок. Даний, дуже рентабельний продукт за технічним і естетичним характеристиками не поступається аналогам (вітчизняним та зарубіжним). Завдяки вдосконаленій фаршевих лінії забезпечується висока якість первинної обробки риби, що в першу чергу, відбивається на якості вироблюваного фаршу, на термінах його зберігання в замороженому вигляді, а в кінцевому результаті - і якості готової продукції в цілому. Вироблена на даній технологічній лінії продукція відповідає вимогам всіх стандартів і аналогам, як вітчизняним, так і зарубіжним, по зовнішньому вигляду, упаковки, харчовим і смаковим якостям, а по доступності та ціною навіть перевершує їх.

3.2. Оцінка ринку збуту та конкурентоспроможності

Споживачами даного виду продукції можуть бути пункти громадського харчування, закусочні, кафе і бари, а також населення, що використовують фарш в домашніх потребах. За рахунок збуту на місцевому ринку можна істотно знизити ціну за продукт з-за відсутності витрат, іноді значних, на транспортування. Реалізовану в технологічній лінії продукцію слід продавати безпосередньо на місці виробництва, а саме в Астраханській області. При роботі над дипломним проектом на наше прохання фахівцями з виробництва і збуту рибної продукції була проведена оцінка ринку збуту фаршевих продукції в Астраханській області та за її межами. Результати опитування фахівців наведено в таблиці 2.
Таблиця 2
Оцінка ринку збуту фаршевих продукції
Оцінювані показники
г.Астрахані
Астраханська область
Міста в радіусі 400км
Ринки збуту за 1000км
Рівень попиту
високий
високий
високий
дуже високий
Ступінь удов. попиту
середня
низька
низька
низька
Рівень конкуренції
низький
низький
високий
високий
Для населення, готового купити продукт
70%
50%
36%
30%
Після освоєння місцевого ринку збуту можливий вихід на регіональні рівні ринків збуту, приділяючи особливу увагу тим регіонам, де рибна промисловість, як така, відсутня, однак є попит населення на даний вид продукції. До таких регіонів належить Волгоградська область, республіка Калмикія, Ставропольський край.
За попередніми оцінками потенційний і можливий попит на внутрішньому і зовнішньому ринках, ступінь їх задоволення можуть повністю спожити всю продукцію, при роботі виробничих потужностей на 100%. Крім того, є резерв, у межах 10%, збуту виробленої продукції за межами Росії. При існуючій економічній обстановці норма споживання риби (середня по області) складає 8 кг на рік. Однак, навіть при зниженні норми споживання до 6 кг / рік, мінімальної частці споживачів серед населення - 30% і чисельності населення найближчого міста - Астрахані - 700 тис. чол. рівень попиту становить близько 1800 т / рік. Таким чином, вся вироблена підприємством продукція буде затребувана за рахунок реалізації на найближчих, вже освоєних ринках збуту.
В якості пунктів збуту може виступати власна мережа фірмових магазинів, укладення договорів з оптовими базами, підприємствами та пунктами громадського харчування. Збут здійснюється за прямими договорами з підприємствами та договорами з оптовими базами.
Таким чином, різноманітність асортименту продукції з рибного фаршу, порівняно низькі ціни на нього, висока якість продукції. підвищення терміну зберігання виготовленого фаршу, як охолодженого, так і замороженого - все це дозволяє зробити висновок про те, що дана продукція буде користуватися стабільно високим попитом у різних шарів населення, у тому числі і у малозабезпечених. Крім того, можливий збут через оптові бази і різні підприємства за договорами.
Найбільш великим виробником рибної продукції в нашій області є АТ "Астраханський рибокомбінат", що випускає широкий спектр рибної продукції. Сформовані економічні труднощі на підприємстві та області в цілому призвели до того, що зараз спостерігається тенденція щодо значного зниження обсягу і асортименту продукції, що випускається АТ з фаршу. У роздрібній мережі вітчизняні та місцеві продукти з рибного фаршу відсутні повністю, хоча раніше були в достатній кількості й асортименті фаршевих продукція, що користувалася досить високим попитом у населення. Це були, зокрема, сосиски рибні копчені з рибного фаршу. Що стосується імпортних рибних продуктів з фаршу, то на місцевому ринку є лише один ід цієї продукції - крабові палички фірм виробників з Норвегії, Фінляндії та Кореї, а також Туреччини, яка користується високим попитом у населення через свого високої якості. Проте, ця продукція порівняно дорога, близько 200 руб. за 250 гр. Тим не менше населення воліє купувати їх замість інших рибопродуктів.
Таким чином, конкуренція з боку місцевих виробників відсутня повністю, як і з боку вітчизняних виробників рибної продукції. Основними конкурентами є імпортні високоякісні, але відносно дорогі фаршевих рибні продукти. Конкуренція невисока.
Готову продукцію необхідно реалізувати, тому що метою даного виробництва, є отримання високого доходу на вкладений капітал, його повна окупність. З цією метою необхідно прискорити продаж виробленої продукції, а також підвищити обсяг реалізації. З цією метою намітимо план першочергових заходів маркетингу. Цей план в першу чергу передбачає наступні пункти:
· Тестування ринку м. Астрахані, Астраханської області та щодо великих прилеглих міст регіону за допомогою продажу пробних партій товарів у невеликих кількостях за мінімально можливими цінами;
· Підписання договорів з оптовими базами м. Астрахані, Астраханської області та м. Волгограда на постачання продукції;
· Створення мережі фірмових магазинів і розгортання рекламної діяльності з орієнтацією на російських і європейських конкурентів (реклама на телебаченні, радіо, у фірмових магазинах, проведення днів рибної продукції з фаршу з розпродажем за низькими цінами);
· Створення і нарощування структури ефективних торгово-посередницьких об'єктів;
· Популяризація рибних продуктів у цілому і рибних фаршевих продуктів зокрема, основний акцент при цьому роблячи на вітчизняне виробництво продукції;
Всі перераховані вище заходи щодо маркетингу дозволяють значно розширити можливі ринки збуту, збільшити обсяги продажів виробленої продукції, прискорити процес продажу виробленої продукції, виключаючи можливість залеживанием товару на складах і освіти неприпустимо великих кількостей нереалізованої продукції.

3.3. Стратегія інвестування технологічної лінії.

Для розробки стратегії фінансування необхідно визначитися з місцем впровадження технологічної лінії з виробництва харчового рибного фаршу, оскільки аналогічних ліній, що працюють у виробництві немає. Крім того, необхідно визначитися зі схемами, етапами, обсягами робіт на цих етапах і термінами реалізації впровадження нової технологічної лінії.
Згідно досвіду вітчизняних підприємств по залученню і використанню фінансових засобів найбільш раціональної формою використання фінансування є поетапне здійснення робіт з розроблення схеми обсягів робіт та термінами їх реалізації. Нижче наведена приблизна схема реалізації робіт з впровадження фаршевих лінії з зразковими термінами:
1-ий етап: 2003 рік - оцінка ринку збуту фаршевих продукції в Астраханській області, визначення стратегії маркетингу. Підготовка бізнес-плану. Завершення будівництва будівлі цеху, встановлення нового парового котла, завершення монтажу та реконструкція мереж каналізації, електрики.
2-ий етап: 2004 рік - завершення створення власне фаршевих виробництва, маркетинг. Підписання договорів на постачання вітчизняного обладнання.
3-ій етап: 2005 рік - 1 і 2 квартал - закупівля, монтаж і налагодження обладнання, маркетинг. Розширення мережі торгово-посередницьких агентів.
Четвертий етап: 2005 рік - 3 і 4 квартал - запуск 80% нових виробничих потужностей, маркетинг, розширення мережі торговельно-посередницьких агентів. Тестування розташованих поруч великих міст з метою виявлення можливих ринків збуту шляхом продажу пробних партій товарів за мінімальними цінами.
П'ятий етап - 2006 рік - 1 і 2 квартал - запуск 100% виробничих потужностей, створення мережі фірмових магазинів і реалізація через них виробленої продукції.
Попередня оцінка показує, що необхідні капітальні вкладення на введення в експлуатацію лінії по виробництву рибного харчового фаршу становить 2615324 деномінованих рублів.
Передбачається, що фаршевих лінія буде впроваджуватися під час створення власного підприємства. Таким чином, необхідно звести будівлю цеху, підвести всі комунікації, закупити і змонтувати обладнання і запустити його у виробництво. Найбільш оптимальною формою підприємства є товариство з обмеженою відповідальністю, яке працює в області виробництва і реалізації рибної продукції, а конкретно - рибного харчового фаршу з дрібного частика і малоцінних видів риб. Повна назва передбачуваного підприємства - товариство з обмеженою відповідальністю "Астраханський фарш".
Розрахунок економічної ефективності вкладень.
Розрахунок довгостроковості інвестицій (капіталовкладень) в нашому випадку є визначення сумарної вартості обладнання для лінії з виробництва фаршу, розрахунок витрат на його транспортування, на монтажні та інші роботи. Так як дана лінія удосконалювалася без конкретної прив'язки до виробництва і підприємству, то вважаємо, що лінія встановлюється в новому підприємстві або цеху. Отже такі статті капіталовкладень, як витрати на демонтаж знімається обладнання, неамортизована частину вартості знімається обладнання, а також виручка від продажів знімається обладнання відсутні.
Вартість монтажних та інших робіт становить 15% від вартості знову придбаного обладнання, витрати на транспортування знову придбаного обладнання складають 10% від його сумарної вартості. Ціни частини технологічного обладнання для фаршевих лінії надані фахівцем НП АТ "Касприбтехцентр" лопатково В.М., ціни на решту технологічне обладнання наведені згідно з прейскурантом цін, скоригованого з урахуванням коефіцієнта переоцінки вартості обладнання. Результати розрахунків витрат на придбання, транспортування, монтаж та інші роботи наведені в таблиці 3, які дозволяють оцінити капіталовкладення необхідні для пуску лінії в експлуатацію.
Таблиця 3
Розрахунок довгострокових інвестицій
Найменування устаткування
Відпускна ціна
Транспортно-заготівельників. витрати
Монтаж та інші роботи
Вартість устаткування, руб
Машина для миття
1
197200
19720
29580
246500
Машина для різання
1
78800
7880
11820
98500
Шпарителях
1
71200
7120
10680
89000
Машина елімінатор
1
84000
8400
12600
105000
Конвеєр
3
71000
7100
10650
88750 × 2
Машина грубого подрібнення
1
109600
10960
16440
137000
Насос з фаршепроводом
2
86200
8620
12930
107750 × 2
Ємність для промивання
2
68400
6840
10260
85500 × 2
Шнековий прес
1
84400
8440
12660
105500
Машина для видалення вологи
1
97500
9750
14625
121875
Фаршемішалка
1
82400
8240
12360
103000
Котельне
1
85100
8510
12765
106375
Машина формовочно-пакувальна
1
197000
19700
29550
246250
Машина етікеровочная
1
81360
8136
12204
101700
Машина тонкого подрібнення
1
127600
12760
19140
159500
Морозильний апарат
1
291800
29180
43770
364750
РАЗОМ
20
1872660
187266
280898
2615324
Ціни на обладнання наведено станом на перший квартал 2004 року в деномінованих рублях. Для порівняння, комплексно-механізована лінія виробництва консервів з обсмаженої риби Н30-646 виготовлення НП АТ "Касприбтехцентр" має договірну ціну без урахування витрат 2726000 рублів.
Для подальших розрахунків, а саме визначення проектованого випуску продукції на 2004 рік (виробнича програма) у вартісному вираженні, необхідно визначити ефективний фонд робочого часу. З цією метою в таблиці 4 проведено розрахунок режиму роботи цеху з виробництва фаршу на 2005 рік.
Таблиця 4
Розрахунок роботи фаршевих цеху на 2005 рік
Місяць
Кількість календарних днів
Вихідні та свята
Ремонт
Кількість робочих днів
Змінність
Кількість змін у році
Січень
31
11
15
6
2
12
Лютий
28
8
15
5
2
10
Березень
31
9
---
22
2
44
Квітень
30
8
---
22
2
44
Травень
31
10
---
21
2
42
Червень
30
8
---
22
2
44
Липень
31
9
---
22
2
44
Серпень
31
9
---
22
2
44
Вересень
30
8
---
22
2
44
Жовтень
31
10
---
21
2
42
Листопад
30
8
---
22
2
44
Грудень
31
8
---
23
2
46
РАЗОМ
365
106
30
230
460
Таким чином визначили ефективний фонд робочого часу, який складає 460 змін в році або 3680 годин у році.
Для оцінки рентабельності фаршевих виробництва в Астраханській області, вигідності капітальних вкладень і строків окупності грошових інвестицій необхідно визначити річний обсяг продукції, що випускається, а по ньому визначити виробничу програму у вартісному вираженні. Річний обсяг продукції, що випускається:
Vг = Vсм × Ксм кг / рік (1)
де Vсм - обсяг продукції, що випускається за зміну, кг / зміну;
КСМ - кількість змін в році.
Згідно таблиці 5чісло змін Ксм = 460
Визначимо обсяг продукції, що випускається цехом у зміну
Vсм = Пл × Пмм × Кісп кг / зміну (2)
де Пл - продуктивність лінії з фаршу, кг / год;
ПВМ - час робочої зміни, час;
Кісп - коефіцієнт використання устаткування
Згідно з вищенаведеним розрахунку продуктивність лінії по фаршу Пл = 408 кг / год. Кісп = 0,8. Час робочої зміни Пмм = 8 годин.
Таким чином обсяг продукції в зміну:
Vсм = 408 × 8 × 0,8 = 2611 кг / зміну
Звідси річний обсяг продукції:
Vг = 2611 × 460 = 1201060 кг / рік
Відповідно до сформованої ситуації на оптових ринках харчової продукції в Астраханській області на даний вид продукції цеху на кулінарні напівфабрикати і фаршевих продукцію складає приблизно 12 рублів за кг за оптовими цінами.
Оцінимо виробничу програму випуску фаршу у вартісному вираженні:
Т = Ц × Vг руб / год (3)
де Ц - оптова ціна фаршевих продукції, грн / кг;
Vг - річний обсяг випуску фаршу, кг / рік.
Згідно з вищенаведеними розрахунками:
Vг = 1201060 кг / рік, Ц = 12 руб / кг
Таким чином:
Т = 1201060 × 12 = 14412720 руб / рік
Розглянемо кошторис витрат повної собівартості (таблиця 5).

Таблиця 5
Результати розрахунків статей собівартості
Найменування статті собівартості
Сума, руб
Рибне сировину на технологічні потреби
9548427
Допоміжні матеріали та стабілізатори
222549,8
Електроенергія на технічні потреби
158101,6
Питна вода для технологічного процесу
197130
Основна заробітна плата персоналу
19136
Додаткова заробітна плата
4784
Відрахування на соціальні потреби
13636,7
Транспортні витрати
370617,7
Загальновиробничі витрати
523064,9
РАЗОМ: Цехова собівартість
= SUM (ABOVE) 11057447,7
Загальногосподарські витрати
552872,4
РАЗОМ: Виробнича собівартість
11610320,1
Комерційні витрати
116103,2
РАЗОМ: Повна собівартість
11726423,3
Для оцінки отриманих результатів та величини повної собівартості продукції, що випускається фаршевих продукції розрахуємо собівартість одиниці продукції:
Сивий = Сполн / Vг, руб / кг (4)
де Сполн - повна собівартість продукції, грн;
Vг - річний обсяг продукції, що випускається.
Собівартість 1 кг фаршу:
Сивий = 11726423,3 / 1201060 = 9,76 руб / кг
Таким чином, собівартість виробництва 1 кг харчового рибного фаршу складає 9,76 руб, що дозволяє зробити наступні висновки. Попередньо визначена ціна оптово-відпускна ціна є цілком прийнятною і дозволяє отримати прибуток від виробництва рибного фаршу. Ціна становить 12 рублів, що нижче цін на подібну фаршевих продукцію в магазинах і на ринках області. Виробнича програма випуску фаршу у вартісному виразі визначається:
Т = 1201060 × 12 = 14412720 руб / рік
Для економічного обгрунтування ефективності виробництва фаршу в Астраханській області, розрахунку термінів окупності інвестицій необхідно визначити ряд економічних величин до яких належать:
· Поточна вартість (PV);
· Чистий приведений ефект (NPV);
· Індекс рентабельності (PI).
З метою визначення вищевказаних економічних величин необхідно попередньо обчислити ряд вихідних показників:
· Обсяг річної продукції у вартісному вираженні;
· Поточні витрати, які є повна собівартість річного обсягу виробництва за вирахуванням амортизації;
· Знос - амортизація обладнання, основних фондів;
· Оподатковуваний прибуток - є річний обсяг продукції за вирахуванням поточних витрат і амортизації;
· Податок на прибуток - складає 24% від оподатковуваного прибутку;
· Чистий прибуток - є оподатковуваний прибуток за вирахуванням податку на прибуток;
· Чисті грошові надходження - є сума чистого прибутку та зносу.
Результати розрахунків вищеописаних вихідних показників зведені у таблиці 6.
Таблиця 6
Показники
1
2
3
4
5
Річний обсяг продукції
14412720
15853992
17597931
17069993
15021593
Поточні витрати
11726423
12078216
12319780
12689373
13070054
Знос
313838,9
313838,9
313838,9
313838,9
313838,9
Налогоблагаемая прибуток
2372458,1
3461937,1
4964312,1
4066781,1
1637700,1
Податок на прибуток
830360,3
1211678
1737509,2
1423373,3
573195
Чистий прибуток
1542097,8
2250259,1
3226802,9
2643407,8
1064505,1
Чисті грошові надходження
1855936,7
2564098
3540641,8
2957246,7
1378344
Розраховуємо дисконтований дохід по роках за 5 років роботи фаршевих лінії.
PV = å Pк / (1 ​​+ r) до руб (5)
де Рк - чиста грошовий прибуток по роках, руб;
r - банківський відсоток. %;
к - термін роботи лінії виробництва фаршу.
Відповідно до аналізу банківських процентних ставок за довгостроковими кредитами r = 80%.
Таким чином отримаємо: PV = 4195198,12 рублів
Чистий приведений ефект від впровадження фаршевих лінії у виробництво:
N PV = (å Pк / (1 ​​+ r) к) - IC
де IC - інвестиції, тобто витрати на придбання, доставку і монтаж фаршевих лінії, руб
NPV = 4195198 - 2615324 = 1579874 крб
Визначимо індекс рентабельності:
PI = (å Pк / (1 ​​+ r) к) / IC (6)
PI = 4195198,12 / 2615324 = 1,6
Відповідно до практики виробництва даного виду харчової продукції, практиці роботи знову впроваджених технологічних ліній і банківській практиці вважається, що виробництво рентабельно і здатне приносити стабільний дохід при виконанні наступних умов:
NPV> 0; PI> 1
У нашому випадку обидві ці умови виконуються. Це говорить про те, що існує не тільки технічна можливість, а й економічна доцільність впровадження даної технологічної лінії на території Астраханської області.
Для наочності зображення техніко-економічних показників роботи лінії виробництва фаршу чисельні значення деяких величин зведені в таблицю. Згідно чисельним даними таблиці видно, що термін окупності лінії виробництва фаршу з дрібного частика і малоцінних видів риб становить 2 роки, так як за цей термін передбачувані чисті грошові надходження від реалізації даної продукції складуть 4420034,7 руб., Що більше необхідних капітальних вкладень, які становлять 1307662 крб.
Таблиця 7
Основні техніко-економічні показники впровадження лінії виробництва фаршу
Показники
Од.вим
Сума, руб
Річний випуск продукції
кг / рік
1201060
Вартість товарної продукції
руб / рік
14412720
Повна собівартість товарної продукції
руб / рік
11726423,3
Витрати на 1 руб товарної продукції
руб / руб
0,81
Вартість 1 кг рибного фаршу
руб
12
Прибуток виробництва
руб
2372458,1
Інвестиції
руб
2615324
Поточна вартість
руб
4195198,1
Чистий приведений ефект
руб
1579874
Індекс рентабельності
1,6
Термін окупності фаршевих лінії
років
2

4. Пропозиції щодо ефективності управління інвестиціями на підприємстві

Для поліпшення раціоналізації управління фінансовими інвестиціями на підприємстві пропонується провести наступні заходи:
· Розробити фінансову стратегію нарощування власних фінансових ресурсів за рахунок оптимізації товарного асортименту і витрат, що випускається;
· Провести інвентаризацію основних засобів з метою виявлення технічно непридатного обладнання
· З метою зниження витрат на зберігання та забезпечення безперервної діяльності підприємства провести інвентаризацію виробничих запасів, виявити неліквідні, зіпсовані, дефіцитні запаси, визначити оптимальний обсяг виробничих запасів.
· Здавати простоюють виробничі цехи в оренду. Першочерговим заходом на підприємстві повинна стати оптимізація товарного асортименту продукції, що випускається та оптимізація витрат.
В даний час основні фонди підприємства використовуються лише на 10 - 15%. Підприємство має простоюючий цех, розташований у центрі міста. Виробництво продукції в цьому цеху стало нерентабельним через використання застарілого обладнання та технологій. Переозброєння цього виробництва не має можливості через необхідних великих інвестицій.
Зробимо розрахунок передбачуваного доходу від здачі в оренду простоює цеху.
Завод має цех, загальною площею 80 кв.м. Середня вартість оренди 1 кв.м. в центрі міста = 1000 руб. в місяць.
Якщо скласти цей цех в оренду на комерційні потреби, то завод матиме передбачуваний дохід на місяць: 80 * 1000 = 80000 руб. Значить, за рік підприємство може мати прибуток від здачі в оренду даного цеху: 80000 * 12 = 960 000 руб.
Даний дохід можна направити якщо не на покупку нового обладнання, то хоча б на поліпшення виробництва, наприклад, на впровадження нової лінії з виробництва фаршу (яка була описана в розділ 3). А якщо здати кілька цехів в оренду, то сума доходу буде перевищувати дану в кілька разів. Також необхідно взяти кредит. Але, так як підприємство знаходиться в неплатоспроможності стані, то буде важко знайти кредиторів. Слід надати гарантію кредиторам, тобто взяти кредит під заставу основних фондів. У даному випадку кредит спрямувати на поліпшення фінансового становища підприємства, тобто на здійснення вище перелічених заходів.
Збільшення власних фінансових ресурсів підприємства безпосередньо залежить від суми одержуваної ним прибутку, яка може бути досягнута шляхом освоєння випуску нових виробів, збільшення обсягів виробництва, зниження витрат.
З розширенням асортименту продукції, що випускається збільшаться обсяги її виробництва, знизиться витрати і збільшиться сума одержуваної підприємством прибутку.
Для розробки рекомендацій щодо реорганізації організаційної структури управління та виділення фінансової служби розрахуємо нормативну чисельність службовців, що займаються фінансовими та економічними питаннями.
Загальна чисельність службовців підприємства розраховується за формулою:

де - Нормативна чисельність службовців;
- Фактична чисельність виробничого персоналу;
- Нормативна частка чисельності службовців у складі виробничо-промислового персоналу.
Згідно з нормативними документами підприємства чисельність службовців повинна становити 17% від загального числа виробничого персоналу. Отже, нормативна чисельність службовців підприємства за встановленою середній величині за аналізований період буде дорівнює:

У складі службовців чисельність працівників, які займаються фінансово-економічними функціями розраховується за формулою:

де - Нормативна чисельність службовців, що виконують фінансово-економічні функції;
- Нормативна частка чисельності фінансово-економічних служб у складі службовців.
Згідно застосовуваним на підприємстві нормативним актам, частка працівників фінансово-економічних служб у загальній кількості персоналу складає 20%. Отже нормативна чисельність працівників фінансово-економічних служб становить.

Фактична чисельність обліково-фінансового відділу - шістнадцять осіб, з них 11 чоловік займаються бухгалтерської роботою, чотири економіста, і інженер з організації праці. Отже, необхідно виділити в складі організаційної структури підприємства бухгалтерію і фінансово-економічний відділ.
Так само необхідно розділити повноваження між цими економічними службами. Рекомендована структура управління економічними службами представлена ​​на малюнку 2.

Генеральний директор
Підпис: Генеральний директор

Бухгалтерія
-Головний бухгалтер
-Бухгалтер розрахункового відділу
-Бухгалтер виробничого відділу
-Бухгалтер відділу реалізації
-Бухгалтер по магазинах
-Касир
Підпис: Бухгалтерія-Головний бухгалтер-бухгалтер розрахункового відділу-бухгалтер виробничого відділу-бухгалтер відділу реалізації-Бухгалтер по магазинах-Касир
Заступник ген.директора
Підпис: Заступник ген.директора
Фінансово-економічний відділ
-Начальник відділу
Економіст з праці
Економіст-фінансист з планування та прогнозування
Економіст-фінансист за екон.аналізу та управління фінансовими ресурсами
Економіст-фінансист з ціноутворення та управління витратами
Підпис: Фінансово-економічний відділ-Начальник відділу-Економіст з праці Економіст-фінансист з планування та прогнозування-Економіст-фінансист за екон.аналізу та управління фінансовими ресурсами-Економіст-фінансист з ціноутворення та управління витратами
Рис. 2. Рекомендована організаційна структура управління економічними службами
Наступним етапом є розподіл повноважень і функціональних обов'язків між бухгалтерією та фінансово-економічним відділом та виділення специфічних функцій останнього.
Результатом такої роботи повинна бути коректування положення про бухгалтерську службу і розробка положення про фінансово-економічному відділі. Звичайно, даний захід потягне за собою додаткові витрати на оплату праці працівників нової служби, але грамотні спеціалісти завжди необхідні підприємству

Висновок

Прийняття рішення на основі ретельного економічного обгрунтування доцільності вкладення інвестицій на розвиток виробництва є важливим, але не остаточним моментом в ефективному використанні капітальних вкладень, так як попереду належить капітальне будівництво, тобто реалізація обраного проекту.
Проектування і безпосереднє спорудження об'єкта, тобто капітальне будівництво, найістотнішим чином впливають на ефективність використання капітальних вкладень.
Підвищення ефективності капітальних вкладень і капітального будівництва на підприємстві може бути досягнуто за рахунок:
• розробки гарного проекту і скорочення терміну проектування;
• скорочення терміну будівництва;
• застосування прогресивних будівельних конструкцій, деталей та будівельних матеріалів;
• широкого застосування там, де це можливо і доцільно, хороших типових проектів, які вже виправдали себе на практиці. Застосування типових проектів дозволяє в значній мірі знизити витрати і терміни на проектування об'єкта, а також різко зменшується ризик, що буде побудований невдалий об'єкт;
• механізації будівельно-монтажних та оздоблювальних робіт;
• широкого застосування монолітного домобудівництва замість панельного;
• недопущення розпорошення капітальних вкладень по багатьом будівельних об'єктах;
• застосування в проекті самої передової техніки і технології з урахуванням вітчизняних та зарубіжних досягнень.
Вибір тих чи інших напрямків і шляхів підвищення ефективності капітальних вкладень залежить від специфіки підприємства і конкретних умов.

Список літератури

1. Абрамов А. Є. Основи аналізу фінансової, господарської та інвестиційної діяльності підприємства у 2-х ч. М.: Економіка і фінанси АКДИ, 2002.
2. Алексєєва М.Н. Планування діяльності фірми. - М.: Фінанси і статистика, 2002
3. Баканов М. І. Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 2001.
4. Балабанов І. Т. Фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2003.
5. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е вид., Доп. - М.: Фінанси і статистика, 2003.
6. Банк В.Р., Тараскіна А.В. Теорія і практика комплексного аналізу фінансового стану економічних суб'єктів / Уч. посібник. - Астрахань, АГТУ, вид. ТОВ «ЦНТЕП», 2003 .- 340 стор
7. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз - М.: Бухгалтерський облік, 2001.
8. Ковальов В В Фінансовий аналіз - М.: Фінанси і статистика, 2003.
9. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. М.: Фінанси і статистика, 2002
10. Козлова О.І., сморчковая М.С., Голубович А.Д. Оцінка кредитоспроможності підприємства. М.: АТ «АРГО», 2003.
11. Крейнина М. Н. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості акціонерних товариств у промисловості, будівництві та торгівлі. - М.: АОДІС, МВЦентр. 2000.
12. Маркар'ян Е.А. Герасименко Г.П. Фінансовий аналіз М.: 2003
13. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 400 с.
14. Треньов М.М. Управління фінансами. Учеб. Посібник для студ вузів М.: Фінанси і статистика, 2001
15. Управління інвестиційним проектом. Досвід IBM. Пер. з англ.-М.: ИНФРА-М, 2001 р.
16. Фінансовий аналіз діяльності фірми. М.: «Іст-сервіс», 1994.
17. Фінанси підприємства: Підручник для студ. ВНЗ / Колесніков В.І., Торкановскій В.С., Тарасевич Л.С. та ін, М.: Фінанси і статистика, 2002.
18. Холт Роберт Н. Основи фінансового менеджменту. - Пер. з англ. - М.: Справа, 2003р.
19. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. М.: ИНФРА-М, 2002.
20. Економічний аналіз: Учеб. / Любушин А.С. - М.: Нове видання, 2004.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
364.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Управління інвестиціями
Управління інвестиціями
Управління реальними інвестиціями
Управління інвестиціями організації
Управління реальними інвестиціями підприємства
Управління реальними інвестиціями на підприємстві
Управління інвестиціями у ВАТ Заринськ Елеватор
Організація управління інвестиціями на підприємстві ВАТ ВПЗ
Двухкрітеріальние моделі управління портфельними інвестиціями з урахуванням ризику
© Усі права захищені
написати до нас