Управління фінансовими ресурсами підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Введення
В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль раціонального управління фінансовими ресурсами підприємства.
Загальновідомо, що в сучасних умовах у фінансовому житті підприємств відбуваються найбільш хворобливі процеси. Зіткнення старих підходів до організації фінансової роботи з новими вимогами життя, з новими функціями фінансів підприємства - одна з головних причин "пробуксовки" реформ у реальному секторі економіки.
Рано чи пізно керівники підприємств стикаються з проблемами управління фінансовими ресурсами: з'ясовується, що показники і процедури, що використовувалися раніше для планування діяльності підприємства, наприклад обсяг виробленої продукції, не дозволяють йому успішно конкурувати з-за високої собівартості продукції і поява конкурентів не тільки починає перешкоджати отриманню звичних прибутків, але зводить іноді прибуток до нуля.
Розуміння того, що на підприємстві необхідно міняти систему управління, знижувати витрати, більш ефективно управляти фінансовими ресурсами приходить швидко. Питання в тому, як це зробити? Як підрахувати справжню собівартість виду продукції, як спланувати закупівлі при наявних запасах, у вдосконалення яких процесів в першу чергу необхідно інвестувати кошти і т. д. Розгляду цих питань присвячена ця робота.
Головна мета даної роботи - проаналізувати організацію і ефективність управління фінансовими ресурсами досліджуваного підприємства, виявити основні проблеми в управлінні фінансами і дати рекомендації з управління фінансовими ресурсами.
Стратегічними завданнями розробки рекомендацій були: максимізація прибутку підприємства, оптимізація структури підприємства і підвищення його фінансової стійкості, забезпечення інвестиційної привабливості підприємства, створення ефективного механізму управління фінансовими ресурсами.
Об'єктом дослідження виступає ВАТ "Армхлеб". Це підприємство харчової галузі, яке виробляє хлібобулочні вироби реалізуються як через власну мережу магазинів, так і оптовим покупцям. В даний час на підприємстві працює близько 360 осіб.
При проведенні аналізу управління фінансовими ресурсами підприємства ВАТ "Армхлеб" були застосовані такі прийоми і методи як горизонтальний аналіз вертикальний аналіз, аналіз коефіцієнтів (відносних показників), порівняльний аналіз.
Інформаційною базою фінансового аналізу була бухгалтерська звітність підприємства за 1995, 1996, 1997 роки, а саме: бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД), додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД), звіт про рух грошових коштів (форма № 4 по ОКУД), звіт про прибутки і збитки (форма № 2 по ОКУД) та ін При освяченні теоретичних питань управління фінансовими ресурсами були використані різні навчальні посібники, статті періодичних видань, законодавчі акти.

1. Теоретичні питання управління фінансовими ресурсами.

1.1. Сутність, склад, структура фінансових ресурсів підприємства.

Управління фінансовими ресурсами підприємства - це сукупність цілеспрямованих методів, операцій, важелів, прийомів впливу на різноманітні види фінансів для досягнення певного результату / 4 /.
Фінансові ресурси фірми - це частина грошових коштів у формі доходів і зовнішніх надходжень, призначених для виконання фінансових зобов'язань і здійснення витрат по забезпеченню розширеного відтворення / 7 /.
Фінансові ресурси і капітал являють собою головні об'єкти дослідження фінансів фірми. В умовах регульованого ринку частіше застосовується поняття "капітал", який є для фінансиста реальним об'єктом і на який він може впливати постійно з метою отримання нових доходів фірми. У цій якості капітал для фінансиста-практика - об'єктивний фактор виробництва. Таким чином, капітал - це частина фінансових ресурсів, задіяних фірмою в оборот і приносять прибутки від цього обороту. У такому сенсі капітал виступає як перетворена форма фінансових ресурсів.
У такому трактуванні принципову відмінність між фінансовими ресурсами і капіталом фірми полягає в тому, що на будь-який момент часу фінансові ресурси більше або дорівнювати капіталу фірми. При цьому рівність означає, що у фірми немає ніяких фінансових зобов'язань і всі наявні фінансові ресурси пущені в оборот. Однак це не означає, що чим більше розмір капіталу наближається до розміру фінансових ресурсів, тим ефективніше фірма працює.
У реальному житті рівності фінансових ресурсів і капіталу у працюючої фірми не буває. Фінансова звітність будується так, що різницю між фінансовими ресурсами і капіталом не можна виявити. Справа в тому, що в стандартній звітності представлені не фінансові ресурси як такі, а їх перетворені форми - зобов'язання і капітал.
У практичній діяльності люди стикаються, як правило, не з сутнісними категоріями, а з їх перетвореними формами, тому в стандартної фінансової звітності з практичної доцільності відбиваються саме вони.
З визначення фінансових ресурсів випливає, що за походженням вони поділяються на внутрішні (власні) і зовнішні (залучені). У свою чергу внутрішні в реальній формі представлені в стандартній звітності у вигляді чистого прибутку й амортизації, а в перетвореної формі - у вигляді зобов'язань перед службовцями фірми, чистий прибуток являє собою частину доходів фірми, яка утворюється після вирахування із загальної суми доходів обов'язкових платежів - податків , зборів, штрафів, пені, неустойок, частини відсотків та інших обов'язкових виплат. Чистий прибуток знаходиться в розпорядженні фірми і розподіляється за рішеннями її керівних органів.
Зовнішні або залучені фінансові ресурси поділяються також на дві групи: власні і позикові. Такий поділ обумовлено формою капіталу, в якій він вкладається зовнішніми учасниками у розвиток даної фірми: як підприємницький або як позичковий капітал. Відповідно результатом вкладень підприємницького капіталу є утворення залучених власних фінансових ресурсів, результатом вкладень позичкового капіталу - позикових коштів.
Підприємницький капітал являє собою капітал, вкладений (інвестований) у різні фірми з метою отримання прибутку і прав на управління фірмою.
Позичковий капітал - це грошовий капітал, наданий у борг на умовах повернення і платності. На відміну від підприємницького капіталу позичковий не вкладається у фірму, передається їй у тимчасове користування з метою одержання відсотка. Цим видом бізнесу займаються спеціалізовані кредитно-фінансові інститути (банки, кредитні спілки, страхові компанії, пенсійні фонди, інвестиційні фонди, селенгові компанії і т.д.).
У реальному житті підприємницький та позичковий капітали тісно пов'язані. Сучасне ринкове господарство вельми диверсифіковано, тобто розосереджено як за видами діяльності, так і в просторі. Диверсифікація сьогодні є одним з найважливіших чинників забезпечення стабільності та стійкості ринкового господарства та його фінансової системи / 6 /. Але поглиблення диверсифікації неминуче веде до ускладнення фінансових потоків і капіталу, розширення застосування у фінансовій практиці спеціальних інструментів, що істотно ускладнює фінансову роботу фірми.
Всі фінансові ресурси фірми як внутрішні, так і зовнішні в залежності від часу, протягом якого вони знаходяться в розпорядженні фірми, діляться на короткострокові (до одного року) та довгострокові (понад один рік). Цей поділ є досить умовним, а масштаб тимчасових інтервалів залежить від фінансового законодавства конкретної країни, правил ведення фінансової звітності, національних традицій.
У реальному житті в грошовій формі капітал фірми скільки-небудь тривалий час залишатися не може, оскільки він повинен заробляти нові доходи. Перебуваючи у грошовій формі у вигляді залишків грошових коштів в касі фірми або на її розрахунковому рахунку в банку вони не приносять доходів фірмі або майже не приносять. Перетворення капіталу з грошової форми в продуктивну називається фінансуванням.
Прийнято розрізняти дві форми фінансування: зовнішнє і внутрішнє / 4 /. Такий поділ обумовлено жорстким зв'язком між формами фінансових ресурсів і капіталу фірми з процесом фінансування. Характеристика видів фінансування представлено у таблиці 1.1.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 січня Структура джерел фінансування підприємства
Види фінансування
Зовнішнє фінансування
Внутрішнє фінансування
Фінансування на основі власного капіталу
1. Фінансування на основі вкладів та дольової участі (наприклад, випуск акцій, залучення нових пайовиків)
2. Фінансування за рахунок прибутку після оподаткування (самофінансування у вузькому сенсі)
Фінансування на основі позикового капіталу
3. Кредитне фінансування (наприклад, на основі позик, позик, банківських кредитів, кредитів постачальників)
4. Позиковий капітал, що формується на основі доходів від продажів - відрахування в резервні фонди (на пенсії, на відшкодування шкоди природі веденням гірських розробок, на сплату податків)
Змішане фінансування на основі власного і позикового капіталу
5. Випуск облігацій, які можна обміняти на акції, опціонні позики, позики на основі надання права участі у прибутку, випуск привілейованих акцій
6. Особливі позиції, що містять частину резервів (тобто не обкладаються податком поки відрахування)
Власні залучені фінансові ресурси - це базова частина всіх фінансових ресурсів фірми, яка базується на момент створення фірми і знаходиться в її розпорядженні на всьому протязі її життя. Цю частину фінансових ресурсів прийнято називати статутним фондом або статутним капіталом фірми. У залежності від організаційно-правової форми фірми її статутний капітал формується за рахунок випуску й наступного продажу акцій (звичайних, привілейованих або їх комбінації), вкладень у статутний капітал паїв, часток і т.д. За час життя фірми її статутний капітал може дробитися, зменшуватися і збільшуватися, у тому числі за рахунок частини внутрішніх фінансових ресурсів фірми.
Структура власного капіталу підприємства представлена ​​на малюнку 1.1.
Джерелами власних фінансових ресурсів є:
- Статутний капітал (кошти від продажу акцій і пайові внески учасників);
- Резерви, накопичені підприємством;
- Інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески та ін.)
Власний капітал
підприємства
Капітал, наданий власником
Інші внески юридичних і фізичних осіб
Резерви,
накопичені підприємством
Статутний
капітал
Премія на
акції акціонерного
суспільства
Додатковий
капітал
Накопичена прибуток
Резервний
капітал
Фонди
накопичення
Нерозподілений
прибуток
Внески та
пожертвування
Цільове
фінансування
Малюнок STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 1 - сруктур власного капіталу підприємства


При створенні підприємства джерелом придбання основних засобів, нематеріальних активів, оборотних коштів є статутний капітал. За рахунок нього створюються необхідні умови для здійснення підприємницької діяльності. Статутний капітал являє собою суму коштів, наданих власниками для забезпечення статутної діяльності підприємства / 10 /.
Зміст категорії «статутний капітал» залежить від організаційно - правової форми підприємства:
- Для державного підприємства - вартісна оцінка майна, закріпленого державою за підприємством на праві повного господарського відання;
- Для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників;
- Для акціонерного товариства - сукупна номінальна вартість акцій усіх типів;
- Для виробничого кооперативу - вартісна оцінка майна, наданого учасниками для ведення діяльності;
- Для орендного підприємства - сума вкладів працівників підприємства;
- Для підприємства іншої форми, виділеного на самостійний баланс, - вартісна оцінка майна, закріпленого його власником за підприємством на праві повного господарського відання.
При створенні підприємства вкладами в його статутний капітал включають прямі грошові кошти, матеріальні та нематеріальні активи. У момент передачі активів у вигляді внеску в статутний капітал право власності на них переходить до суб'єкта господарювання, тобто інвестори втрачають речові права на ці об'єкти. Таким образів, у разі ліквідації підприємства або виходу учасника зі складу товариства або товариства він має право лише на компенсацію своєї частки в рамках залишкового майна, але не на повернення об'єктів, переданих їм у свій час у вигляді внеску в статутний капітал. Статутний капітал, отже, відображає суму зобов'язання підприємства перед інвесторами.
Статутний капітал формується при первісному інвестуванні коштів. Його величина оголошується при реєстрації підприємства, а будь-які коригування розміру статутного капіталу (додаткова емісія акцій, зниження номінальної вартості акцій, внесення додаткових вкладів, прийом нового учасника, приєднання частини прибутку та ін) допускаються лише у випадках і в порядку, передбачених чинним законодавством та установчими документами.
Формування статутного капіталу може супроводжуватися утворенням додаткового джерела коштів - емісійного доходу. Це джерело виникає у разі, коли в ході первинної емісії акції продаються за ціною вище номіналу. При отриманні цих сум вони зараховуються в додатковий капітал.
У процесі виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг створюється нова вартість, яка визначається сумою виручки від реалізації / 5 /.
Виручка від реалізації є основним джерелом відшкодування витрачених на виробництво продукції (робіт, послуг) коштів, формування фондів грошових коштів, її своєчасне надходження забезпечує безперервність кругообігу коштів, безперебійність процесу діяльності підприємства. Несвоєчасне надходження виручки тягне перебої в діяльності, зниження прибутку, порушення договірних зобов'язань, штрафні санкції.
Використання виручки відображає початковий етап розподільних процесів. З отриманої виручки підприємство відшкодовує матеріальні витрати на сировину, матеріали, паливо, електроенергію, інші предмети праці, а також надані підприємству послуги. Подальший розподіл виручки пов'язано з формуванням амортизаційних відрахувань як джерела відтворення основних фондів і нематеріальних активів. Частина, що залишилася виручки - це валовий дохід або новостворена вартість, яка спрямовується на оплату праці та формування прибутку підприємства, а також на відрахування в позабюджетні фонди, податки (крім податку на прибуток), інші обов'язкові платежі.
Низька якість продукції пов'язано із застарілою технічною базою виробництва та недосконалою технологією випікання хлібобулочних виробів.
Висока собівартість продукції пояснюється склалася в даний час високою ціною муки та великими енерговитратами на виробництво продукції зумовленими застарілою технікою і технологією. За цим ціна на продукцію ВАТ "Армхлеб" знаходиться на рівні цін на продукцію міні-пекарень, якість хлібобулочних виробів яких набагато вище. У зв'язку з високою собівартістю продукції, що випускається підприємство на сьогоднішній день не може знизити ціну хлібобулочних виробів.
Отже на цьому етапі основним завданням підприємства є покращення якості продукції з одночасним зниженням витрат виробництва та розширенням асортименту продукції, що випускається. Це дозволить успішніше боротися з усе зростаючим числом конкурентів в особі міні-пекарень. З розширенням асортименту продукції, що випускається збільшаться обсяги її виробництва, знизиться витрати і збільшиться сума одержуваної підприємством прибутку. Для досягнення цих цілей пропонується придбати нове високотехнологічне обладнання та оптимізувати товарний асортимент підприємства освоївши випуск нового виду продукції - хліб "Новий". Надалі можна буде розширювати асортимент продукції, що випускається на новому устаткуванні.
Ще одна можливість знизити собівартість продукції, що з'явилася в даний час у підприємства ВАТ "Армхлеб", - закупівля муки в регіональному фонді продовольчої пшениці. Розпорядженням голови адміністрації Краснодарського краю від 16.03.99 № 315-р ВАТ "Армхлеб" - єдине хлібопекарське підприємство в місті, яке включене до переліку хлібопекарських підприємств, що мають право на отримання борошна регіонального фонду на хлібопечення для забезпечення населення м. Армавіра. В даний час оптова ціна на один кілограм борошна пшеничного вищого сорту на ринку доходить до 4 рублів, а відпускна ціна на цю ж борошно в регіональному фонді встановлена ​​в розмірі 2,2 рубля за 1 кілограм. Закупівля сировини в регіональному фонді також дозволить значно знизити собівартість продукції і, отже, підвищити конкурентоспроможність підприємства.
Вихідні дані для розрахунку економічного ефекту від закупівлі нового обладнання та розширення товарного асортименту наведені у таблиці 4.1.
Витрати на окремі види сировини і матеріалів у розрахунку на 100 кг готової продукції розраховуються за формулою:
, (4.1.)
де З с - витрати на сировину;
К с - норма витрати сировини на 100 кг готової продукції;
Ц з - ринкова ціна 1 кг сировини і матеріалів.
Розрахуємо витрати підприємства ВАТ "Армхлеб" по окремих видах сировини і матеріалів на 100кг готової продукції:
- За борошні першого сорту
З з1 = 51,4 ​​х 2,0 = 102,8 р.
- За борошні вищого сорту
З с2 = 22,3 х 2,2 = 49,5 р.
- За маслу рослинному для змащування форм
З с3 = 1,5 х 16 = 24,0 р.
- За дріжджам
З с4 = 1,1 х 10 = 11,0 р.
- За солі
З С5 = 1,1 х 1,2 = 1,3 р.
- За поліпшувачі
З С6 = 0,5 х 14 = 7,0 р.
- По воді
З с7 = 0,2 х 4,1 = 0,6 р.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 4. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 1 - Вихідні дані для розрахунку економічної ефективності освоєння нового виду продукції
Найменування показника
Значення
Вартість обладнання (З), р ..
350000
Витрати на транспортування (Зт), р.
4362
Витрати на монтаж (Зм), р.
6985
Витрати на налагодження (Зн), р.
1682
Виробіток продукції на годину, цент.
6,5
Виробіток продукції на добу, цент.
146
Номінальний річний фонд робочого часу (Ф), дні
321
Виробіток продукції на рік, цент.
46946
Норма витрати борошна вищого гатунку на 100кг продукції, кг
22,3
Ціна 1 кг. Борошна вищого сорту, р.
2,2
Норма витрати борошна першого гатунку на 100кг продукції, кг
51,4
Ціна 1кг борошна першого гатунку, р.
2,0
Норма витрати масла рослинного на 100кг продукції, л.
1,5
Ціна 1 літра олії, р.
16,0
Норма витрати дріжджів на 100кг продукції, кг
1,1
Ціна 1 кг. Дріжджів, р.
10,0
Норма витрати солі на 100кг Продукції, кг.
1,1
Ціна 1 кг. Солі, р.
1,2
Норма витрати покращувача на 100кг продукції, кг.
0,5
Ціна 1кг. Покращувача, р.
14,0
Норма витрати води на 100кг Продукції, м.куб.
0,15
Ціна 1 м.куб. води, р.
4,18
Транспортно-заготівельні витрати на 100кг борошна та інших основних матеріалів, р.
12,1
Кількість змін
3
Чисельність робітників у зміну, чол. З них:
6
Пекар-бригадир 3 розряду
1
Пекар 4 розряду
3
Укладальник 2 розряду
2
Годинна тарифна ставка, р.
пекаря 3 розряду
3,91
пекаря 4 розряду
3,65
Укладальника 2 розряду
3,26
Час роботи бригади за зміну, годин
7,5
Додаткова заробітна плата,% від основної
34
Загальнозаводські витрати,% від постійних
12
Витрати з доставки у торговельну мережу 100 кг. продукції, р.
17,6
Норма витрати електроенергії на 100 кг. продукції, кВт
61,3
Ціна 1 кВт, р.
0,5
Норма витрати газу на 100 кг. Продукції, куб.м.
110,3
Ціна 1куб.м газу, р.
0,28
Ціна одиниці готової продукції, р.
3
Ціна 100кг готової продукції, р.
350
Загальна сума витрат на сировину та матеріали за рік розраховується за формулою:
, (4.2)
де - Загальна сума витрат підприємства на сировину і матеріали;
- Транспортно-заготівельні витрати.
Загальна сума витрат на сировину і матеріали складе:
= 102,8 + 49,5 + 24,0 + 11,0 + 1,3 + 7,0 + 0,6 + 12,1 = 208,0 р.
Витрати на паливо та електроенергію розраховуються тим же способом.
Витрати на паливо складають:
Зтоп = 110,3 х 0,28 = 30,9 р.
Витрати на електроенергію складають:
Зел = 61,3 х 0,5 = 30,7 р.
Витрати по основній і додатковій зарплаті виробничих робітників розраховуються за такою формулою:
, (4.3)
де Т ст - годинна тарифна ставка;
К - кількість працівників відповідного розряду;
V вч - часовий обсяг випуску продукції.
Заробітна плата виробничих робітників дорівнює:
З пл = (1 х 3,91 + 3 х 3,65 + 2 х 3,26) / 6,5 х 1,34 = 4,4 р.
Відрахування на соціальне страхування розраховуються за формулою:
(4.4)
Для підприємства ВАТ "Армхлеб" ці витрати складають:
Про тч = 4,4 х 0,385 = 1,7 р.
Загальна сума змінних витрат складає 275,6 рублів.
Загальногосподарські витрати розраховуються тільки по цьому провадженню, так як інші постійні витрати враховані по іншим видам товарів, тобто при розрахунку ціни використовується метод формування цін за прямими витратами.
Загальногосподарські витрати розраховуються за формулою:
, (4.5)
де С ох - сума загальногосподарських витрат;
З пер - сума змінних витрат;
Н ор - нормативна частка загальногосподарських витрат.
Загальногосподарські витрати для розраховуємо виробництва становитимуть:
З ох = 275,6 х 0,12 = 33,1 р.
Виробнича собівартість дорівнює сумі змінних витрат та загальногосподарських витрат і становить 308,6 рублів.
Загальна собівартість продукції дорівнює сумі фабрично - заводської собівартості і позавиробничих витрат. Позавиробничі витрати на даний вид продукції складають 17,6 рублів, отже повна собівартість продукції становить 326,2 рубля.
Виручка від реалізації продукції розраховується за формулою:
, (4.6)
де В р - виручка від реалізації продукції;
Про рік - річний обсяг реалізації продукції;
Ц - роздрібна ціна 100кг продукції.
Для підприємства ВАТ "Армхлеб" річна виручка від реалізації продукції складе:
У р = 46946 х 350 = 16431 тис.р.
Річні витрати на виробництво продукції розраховуються за формулою:
, (4.7)
де С ст - собівартість 100кг продукції.
Отже, для даного виду продукції сума річних витрат на виробництво складе:
З рік = 46946 х 326,2 = 15 315 тис.р.
Річний прибуток від реалізації продукції розраховується за формулою:
(4.8)
Отже, річний прибуток від реалізації продукції складе:
П рік = 16431 - 15315 = 1116 тис.р.
Чистий прибуток від реалізації продукції розраховується за формулою:
(4.9)
Отже чистий прибуток складе:
ПП рік = 1116 х 0,65 = 726 тис.р.
Сума капітальних витрат підприємства на виробництво нової продукції розраховується за формулою:
, (4.10)
де С о - вартість обладнання;
З т - витрати на транспортування обладнання;
З м - витрати на монтаж обладнання;
З н - витрати на наладку устаткування.
Отже капітальні витрати підприємства складуть:
І = 350,0 + 4,362 + 6,985 + 1,682 = 363 тис.р.
Термін окупності капітальних витрат розраховується за формулою:
(4.11)
Отже термін окупності капітальних витрат складе:
Т ок = 363 / 726 = 0,5 років = 6 місяців
Устаткування для виробництва хліба передбачається закупити у підприємства ВАТ "Точмашпрібор", яке розробило і впроваджує програму по створенню виробничої дільниці з виробництва обладнання для хлібопекарської промисловості. Так як виконання цієї програми дозволить створити нові робочі місця, дасть приплив грошових коштів до бюджету міста і дозволить здійснити технічне переозброєння ВАТ "Армхлеб" адміністрація Краснодарського краю готова видати підприємству ВАТ "Армхлеб" безпроцентну позику в сумі 370 тис.р. строком на один рік для розміщення замовлення на виготовлення печі.

4.2. Економічне обгрунтування відкриття продовольчого ринку

В даний час основні фонди підприємства ВАТ "Армхлеб" використовуються лише на 10 - 15%. Підприємство має простоюючий бубличні цех, розташований у центрі міста. Виробництво продукції в цьому цеху стало нерентабельним через використання застарілого обладнання та технологій. Переозброєння цього виробництва не має можливості через необхідних великих інвестицій.
Заходом, який дозволить раціональніше використовувати основні фонди підприємства є облаштування і відкриття на території, прилеглій до бубличні цеху продовольчого ринку.
Необхідні вихідні дані для розрахунку прибутковості продовольчого ринку наведено в таблиці 4.2.
Витрати на основну та додаткову заробітну плату персоналу в розрахунку на 1 кв.м торгових площ розраховуються за формулою:
, (4.13)
де S п - площа одного намету;
До п - кількість наметів.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 4. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 2 - Вихідні дані для розрахунку економічної ефективності відкриття продовольчого ринку
Найменування показника
Значення
Витрати на облаштування території, р.
60000
Кількість наметів, шт
100
Площа 1 намети кв.м.
4
Чисельність персоналу, чол.
9
Адміністратори - складальники
4
Прибиральники території
3
Охоронці
2
Годинна тарифна ставка, р.
Адміністратори - складальники
3,2
Прибиральники території
1,7
Охоронці
3,4
Витрати на квитанційні книжки на 1кв.м у день, р.
0,24
Витрати на благоустрій території на 1кв.м у день, р.
1,12
Інші витрати на 1кв.м у день, р. З них:
0,18
Знос МШП
0,03
Вивіз сміття
0,019
Канцелярські товари, бланки, ламінування посвідчень і талонів
0,018
МШП, які списуються при введенні в експлуатацію
0,048
Податки, що відносяться на собівартість
0,06
Отже витрати на заробітну плату персоналу, що обслуговує ринок складуть:
З пл = (4 х 3,2 + 3 х 1,7 + 2 х 3,4) / 8 х 4 х 100 х 1,385 = 0,68 р.
Повна собівартість розраховується як сума витрат на заробітну плату та інших витрат на 1 кв.м торгової площі. Для підприємства ВАТ "Армхлеб" повна собівартість складе 2,22 р.
Норма рентабельності становить 25%, отже ціна 1 кв.м торгової площі на день без ПДВ та податку з продажів складе 2,77 р.
Податок на додану вартість встановлено в розмірі 20%. Ціна одного метра торгової площі, що включає ПДВ складе 3,20 р.
Податок з продажу встановлений у розмірі 3% від ціни 1 кв.м торгової площі включає ПДВ. Отже повна ціна 1 кв.м торгової площі складе 3,29 р.
Річна виручка від продажу місць на продовольчому ринку розраховується за формулою:
, (4.15)
де Ц - ціна одного квадратного метра торгової площі;
365 днів - номінальний річний фонд робочого часу.
Для підприємства ВАТ "Армхлеб" річна виручка від продажу місць на продовольчому ринку складе:
У рік = 2,77 х 4 х 100 х 365 = 405 тис.р.
Річні витрати на утримання продовольчого ринку розраховуються за формулою:
, (4.16)
де С ст - собівартість одного квадратного метра торгової площі в день;
Річні витрати підприємства ВАТ "Армхлеб" на утримання продовольчого ринку складуть:
З рік = 2,22 х 4 х 100 х 365 = 324 тис.р.
Річний прибуток розраховується за формулою:
(4.17)
Отже для підприємства ВАТ "Армхлеб" прибуток становитиме:
П рік = 405 - 324 = 81 тис.р.
Чистий прибуток підприємства розраховується за формулою:
(4.18)
Чистий прибуток ВАТ "Армхлеб" складе:
ПП рік = 81 х 0,65 = 53 тис.р.
Термін окупності продовольчого ринку розраховується за наступною формулою:
(4.19)
Отже для термін окупності капітальних вкладень на облаштування продовольчого ринку складе:
Т ок = 50 / 53 = 1 рік.
Капітальні витрати на облаштування ринку можуть покриватися частково за рахунок самих підприємців, частково за рахунок ВАТ "Армхлеб". Підприємство може фінансувати капітальні витрати за рахунок вільних фінансових ресурсів. Так на кінець 1997 року підприємство ВАТ "Армхлеб" мало у своєму розпорядженні вільними фінансовими ресурсами в сумі 3961 тис.р., якої достатньо для покриття всіх капітальних витрат.

4.3. Розрахунок результатів впровадження рекомендованих заходів

Після впровадження описаних вище заходів в бухгалтерській звітності ВАТ "Армхлеб" відбудуться такі зміни.
У результаті оптимізації товарного асортименту чистий прибуток, отриманий підприємством рекомендується направити до фонду накопичення для подальшого використання на цілі розширення виробництва. Отже власний капітал збільшиться на суму чистого прибутку, що спрямовується до фонду накопичення і складе 8360 тис. р..
Довгострокова заборгованість підприємства збільшиться на суму інвестицій і складе 370 тис.р.
У таблиці 4.3 наведено розрахунок зміни показників ділової активності та рентабельності ВАТ "Армхлеб" після впровадження запропонованих заходів.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 4. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 3 - Розрахунок зміни показників ділової активності та рентабельності
Показники
До впровадження заходів
Після проведення 1 заходу
Після проведення 2 заходи
Оборотність капіталу
2,1
3,2
3,3
Оборотність мобільних активів
26
44
44
Оборотність матеріальних запасів
28
47
48
Оборотність дебіторської заборгованості
21
36
36
Оборотність кредиторської заборгованості
13
22
22
Фондовіддача ОФ
3,4
5,3
5,4
Оборотність власного капіталу
3,3
5,0
5,0
Рентабельність ОС
0,03
0,17
0,18
Рентабельність всього капіталу
0,02
0,10
0,11
Як видно з таблиці, після проведення заходів, що рекомендуються значення всіх показників значно збільшилися. Так оборотність всього капіталу зросла з 2,1 до3, 3, що говорить про значне підвищення ефективності використання капіталу підприємства. Так само про це свідчить показник рентабельності капіталу, збільшений з 0,02 до 0,11. На зростання цього показника вплинуло значне збільшення прибутку від реалізації товарів і послуг.

4.4. Удосконалення управління фінансовими ресурсами на основі створення фінансово економічної служби на підприємстві ВАТ "Армхлеб"

Одним з першочергових заходів на підприємстві ВАТ "Армхлеб" повинно стати створення фінансової служби, яка буде координувати всю фінансову роботу на основі застосування розглянутих вище механізмів та інструментів.
Для розробки рекомендацій щодо реорганізації організаційної структури управління та виділення фінансової служби розрахуємо нормативну чисельність службовців, що займаються фінансовими та економічними питаннями.
Загальна чисельність службовців підприємства розраховується за формулою:
(4.20)
де - Нормативна чисельність службовців;
- Фактична чисельність виробничого персоналу;
- Нормативна частка чисельності службовців у складі виробничо-промислового персоналу.
Згідно з нормативними документами підприємства чисельність службовців повинна становити 17% від загального числа виробничого персоналу. Отже нормативна чисельність службовців підприємства за встановленою середній величині за аналізований період буде дорівнює:

У складі службовців чисельність працівників, які займаються фінансово-економічними функціями розраховується за формулою:
(4.21)
де - Нормативна чисельність службовців, що виконують фінансово-економічні функції;
- Нормативна частка чисельності фінансово-економічних служб у складі службовців.
Згідно застосовуваним на підприємстві нормативним актам, частка працівників фінансово-економічних служб у загальній кількості персоналу складає 20%. Отже нормативна чисельність працівників фінансово-економічних служб становить.

Фактична чисельність обліково-фінансового відділу - шістнадцять осіб, з них 11 чоловік займаються бухгалтерської роботою, чотири економіста, і інженер з організації праці. Отже необхідно виділити в складі організаційної структури підприємства бухгалтерію і фінансово-економічний відділ. Так само необхідно розділити повноваження між цими економічними службами. Рекомендована структура управління економічними службами представлена ​​на малюнку 4.1.
Економіст-фінансист з планування та прогнозування
Генеральний директор
Бухгалтерія


Фінансово-економ іческій відділ
Головний бухгалтер
Бухгалтер по магазинах
Бухгалтер відділу реалізації
Бухгалтер виробничого відділу
Бухгалтер розрахункового відділу
Касир
Начальник відділу
Економіст з праці
Заступник ген. директора з економіки
Економіст-фінансист з екон. аналізу та управління фінансовими рес.
Економіст-фінансист з ціноутворення та управління витратами
Малюнок STYLEREF 1 \ s 4. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 1 - Рекомендована організаційна структура управління економічними службами ВАТ "Армхлеб"


Наступним етапом є розподіл повноважень і функціональних обов'язків між бухгалтерією та фінансово-економічним відділом та виділення специфічних функцій останнього. Результатом такої роботи повинна бути коректування положення про бухгалтерську службу і розробка положення про фінансово-економічному відділі.
Положення про фінансово-економічному відділі
1. Загальна частина
1.1. Фінансово-економічний відділ є самостійним структурним підрозділом підприємства.
1.2. Відділ підпорядковується заступнику генерального директора з економіки.
1.3. У своїй роботі відділ керується чинним законодавством, постановами уряду, інструкціями з питань фінансової діяльності, наказами, вказівками заступника директора з економіки і керівника підприємства, планом роботи та положенням про відділ.
1.4. Відділ очолюється начальником, що здійснює безпосереднє керівництво всією діяльністю відділу на основі єдиноначальності.
1.5. Начальник відділу призначається і звільняється від займаної посади наказом директора підприємства.
2. Завдання відділу
2.1. Забезпечення фінансовими ресурсами завдань з виробництва продукції, капітального будівництва, впровадження нової техніки та інших планових витрат, а також пошук резервів виробництва, збільшення прибутку і підвищення рентабельності при обов'язковому виконанні фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками та постачальниками, аналіз поточної фінансової діяльності підприємства.
2.2. Участь у здійсненні фінансово-господарської діяльності підприємства. Постійний аналіз і контроль за податковим законодавством. Контроль за своєчасністю сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджету і в позабюджетні фонди, а також за заборгованістю перед бюджетом і фондами.
2.3. Аналіз фондового ринку. Робота з цінними паперами. Контроль за довгостроковими і короткостроковими фінансовими вкладеннями підприємства. Розробка та контроль виконання кредитної політики підприємства.
2.4. Постійний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості, визначення платоспроможності й кредитоспроможності. Аналіз договорів і контрактів.
2.5. Підготовка інформації про рух коштів на рахунках підприємства.
2.6. Підготовка оперативної інформації та прогнозів для керівництва підприємства.
3. Структура відділу
3.1. До складу відділу входять:
- Начальник фінансово-економічного відділу;
- Економіст з праці;
- Економіст-фінансист з планування та прогнозування;
- Економіст-фінансист з економічного аналізу та управління фінансовими ресурсами;
- Економіст-фінансист з ціноутворення та управління витратами.
4. Основні функції виконавців відділу
4.1. Начальник відділу:
4.1.1. Спільно з головним бухгалтером розробляє податкову політику підприємства.
4.1.2. Розробляє облікову політику підприємства так само спільно з головним бухгалтером.
4.1.3. Розробляє кредитно-інвестиційну політику підприємства.
4.1.4. Розробляє фінансовий план підприємства на поточний рік.
4.1.5. Розробляє і організовує роботу підприємства з векселями, державними та іншими цінними паперами.
4.1.6. Розробляє разом з бухгалтером за розрахунковою роботі розрахункову політику підприємства.
4.1.7. Організовує і бере участь у проведенні аудиторських перевірок фінансово-господарської діяльності підприємства.
4.1.8. Здійснює систематичний контроль фінансової стійкості, платоспроможності і кредитоспроможності підприємства.
4.1.9. Здійснює і розробляє цінову політику підприємства.
4.2. Економіст-фінансист з планування та прогнозування:
4.2.1. Розробляє оперативні фінансові кошториси (платіжні календарі, місячні фінансові плани, кредитні і касові заявки) спільно бухгалтером.
4.2.2. Складає фінансові плани - бюджети підрозділів підприємства спільно з інженером з кошторисно-договірної роботи.
4.2.3. Вносить корективи у фінансові плани підприємства і підрозділів, представляє їх на затвердження в установленому порядку.
4.2.4. Бере участь у складанні річних і квартальних фінансових планів.
4.2.5. Розробляє спільно з іншими підрозділами пропозиції та заходи, спрямовані:
- На виявлення та мобілізацію внутрішньогосподарських ресурсів;
- На ефективне використання основних фондів і оборотних коштів;
- На підвищення рентабельності продукції і т.п.
4.2.6. Здійснює взаємодію з фінансовими органами, банком з питань отримання та оформлення кредитів, бюджетних асигнувань та грошових коштів.
4.2.7. Складає періодичні огляди і готує висновки про фінансово-виробничому стані підприємства.
4.2.8. Складає статистичну звітність підприємства спільно з бухгалтером.
4.3. Економіст - фінансист з економічного аналізу та управління фінансовими ресурсами:
4.3.1. Аналізує активи підприємства та джерела їх фінансування;
4.3.2. Визначає величину і склад ресурсів, необхідних для підтримки досягнутого економічного потенціалу підприємства і розширення його діяльності;
4.3.3. Визначає джерела додаткового фінансування;
4.3.4. Розробляє систему контролю за станом і ефективністю використання фінансових ресурсів;
4.3.5. Оцінює оптимальність трансформації фінансових ресурсів в інші види ресурсів;
4.3.6. Оцінює доцільність вкладень в основні фонди, їх склад і структуру;
4.3.7. Оцінює оптимальність оборотних коштів;
4.3.8. Визначає ефективність фінансових вкладень.
4.4. Економіст-фінансист з ціноутворення та управління витратами:
4.4.1. Складає кошторисну калькуляцію товарної продукції і проекти цін на продукцію, що випускається;
4.4.2. Розробляє техніко-економічні нормативи матеріальних витрат для визначення собівартості продукції;
4.4.3. Бере участь у техніко-економічному обгрунтуванні випуску нових видів продукції;
4.4.4. Здійснює нормування оборотних коштів підприємства, контроль за дебіторською та кредиторською заборгованістю підприємства і вживає заходів по стягненню дебіторської заборгованості.
4.4.5. Готує матеріали для пред'явлення і розгляду претензій, що випливають з несплати рахунків споживачами продукції.
4.4.6. Здійснює контроль:
- За станом нормованих оборотних коштів;
- За виконанням планів реалізації готової продукції;
- За своєчасністю припинення виробництва продукції, що не має збуту;
- За складанням і виконанням планів і кошторисів доходів і витрат житлово-комунального господарства, дитячих і інших установ підвідомчих організації.
4.4.7. Проводить аналіз цін конкурентів і формує інформаційну базу по конкурентах.
4.5. Економіст з праці:
4.5.1. Здійснює розрахунки з преміювання праці, чисельності виробничо-промислового персоналу, займається розрахунком дивідендів за акціями підприємства.
4.5.2. Бере участь у розробці та візує складаються договору підприємства і його підрозділів із замовниками.
4.5.3. Розробляє техніко-економічні нормативи трудових витрат для визначення собівартості продукції;
4.5.4. Розробляє кошторису на підготовку кадрів, рекламу.
5. Взаємовідносини відділу з іншими підрозділами підприємства
Взаємовідносини відділу з іншими підрозділами підприємства визначається його функціями, викладеними в цьому положенні.
6. Права і відповідальність начальника відділу та інших посадових осіб.
Начальник відділу та інші посадові особи за встановленим розподілом обов'язків мають право:
6.1. Готувати проекти наказів, вказівок і інструкцій з питань, що належать до компетенції відділу.
6.2. Вимагати надання на погодження проектів наказів, вказівок, інструкцій з питань фінансової діяльності.
6.3. Вимагати від підрозділів підприємства надання інформації, необхідної для здійснення завдань і функцій, покладених на відділ.
6.4. Виступати в організаціях і установах за дорученням керівництва підприємства з питань фінансової діяльності.
6.5. Контролювати правильність виконання рішень та використання всіх фінансових коштів підприємства.
6.6. Начальник відділу несе персональну відповідальність за виконання завдань і функцій, передбачених цим положенням.

5. Безпека життєдіяльності

Конституція Російської Федерації в якості одного з основних прав громадян закріпила право на охорону здоров'я (ст 41). Природним похідним з цього є і право працівника на здорові і безпечні умови праці, які також в якості окремого принципу і у формі суб'єктивного права закріплені в ст. 37 Конституції. Прийняті в серпні 1993 р. Охорона праці - система забезпечення безпеки життя і здоров'я працівників у процесі трудової діяльності, що включає правові, соціально-економічні, організаційно-технічні, санітарно-гігієнічні, лікувально-профілактичні, реабілітаційні та інші заходи. Виражені в правовій формі і, в першу чергу, закріплені в трудовому законодавстві, всі ці норми утворюють найважливіший правовий інститут особливої ​​частини трудового права, хоча, звичайно, не можна при цьому не враховувати, що під охороною праці у широкому сенсі слова слід розуміти все трудове право , оскільки всі його норми спрямовані на захист інтересів усіх працюючих.
Вивчення та розв'язання проблем, пов'язаних із забезпеченням здорових та безпечних умов, в яких протікає праця людини - одна з найбільш важливих завдань у розробці нових технологій і систем виробництва. Вивчення і виявлення можливих причин виробничих нещасних випадків професійних захворювань, аварій, вибухів, пожеж, і розробка заходів та вимог спрямованих на усунення цих причин дозволяють створити безпечні і сприятливі умови для праці людини. Комфортні і безпечні умови праці - один з основних факторів, що впливають на продуктивність, здоров'я працівників і, отже, збільшення прибутку підприємства.
У 1997 році чисельність працівників зайнятих по основній діяльності у ВАТ "Армхлеб" склала 260 осіб, з них 27 осіб працюють в умовах не відповідних санітарно-гігееніческім вимогам. Частка цих робітників у загальній чисельності персоналу, зайнятого по основній діяльності становить 10%.
У 1996 році на підприємстві ВАТ "Армхлеб" була проведена атестація робочих місць за умовами праці фірмою ТОВ "Екосервіс". Атестація робочих місць за умовами праці проводилася на робочих місцях в результаті проведеної роботи виявлено:
Клас умов праці - шкідливий 3, ступінь 3 на наступних робочих місцях:
по пилу борошняної: засипщік борошна, вибойщік мішкотари;
по пилу деревної: тесляр, столяр;
за показниками мікроклімату: пекар.
за показниками мікроклімату ступінь 3.1: газоелектрозварник;
За показниками важкості трудового процесу клас умов праці - шкідливий важка праця - 1, ступінь 3.1 на наступних робочих місцях:
комерційний відділ: вантажник;
відділ головного механіка: газоелектрозварника.
За параметром освітленості клас умов праці - шкідливий 3.1, ступінь 3.1 на наступних робочих місцях:
вибойщік мішкотари, засипщік борошна, укладальник - пакувальник.
Решта робочі місця на ВАТ "Армхлеб" відповідають оптимальним і допустимим умовам праці.
Шум і вібрація на ВАТ "Армхлеб" не виявлено.
Умовами колективного договору ВАТ "Армхлеб" передбачені пільги та компенсації за роботу в несприятливих умовах праці. Це такі пільги як більш ранній вихід на пенсію працюють на шкідливих місцях, доплата за шкідливість, додаткову кількість днів відпустки. Так само працюють на шкідливих місцях видаються талони на безкоштовне молоко, харчування. При наявності вільних фінансових коштів у підприємства і за рішенням його дирекції працюють на шкідливих виробництвах можуть видаватися путівки на санаторно-курортне лікування. Так само може проводитися страхування здоров'я і життя працівників за рахунок підприємства.
Небезпека пожежі на підприємстві ВАТ "Армхлеб" викликана в основному використанням у технологічному процесі таких речовин як борошно, крохмаль, какао-порошок, молоко сухе. Пожежонебезпечними властивостями володіє пил цих речовин, яка знаходиться у виробничих приміщеннях у стані аерогелю. Аерогель можна представити як тверда речовина в стані тонкого подрібнення, тому температура самозаймання його мало відрізняється від температури самозаймання твердої речовини.
Пожежонебезпечні властивості пилу визначаються концентраційними межами їх займання. Нижній концентраційний межа займання (НКМЗ) однієї і тієї ж пилу в значній мірі залежить від її дисперсії, зольності і вологості: чим вище дисперсність, нижче вологість, тим менше НКМЗ. Залежність НКМЗ від дисперсності пояснюється тим, що у тонкодисперсних матеріалів велика поверхня контакту з окислювачем (повітрям). Крім того, у матеріалу з розвиненою поверхнею велика електрична ємність і, отже підвищена здатність набувати заряди статичної електрики внаслідок тертя часток, що збільшує пожежонебезпека речовини.
У залежності від величини НКМЗ всі пожежо-та вибухонебезпечні пилу діляться на чотири класи, згруповані у групи А і Б. Пилу, що виникають в технологічному процесі на підприємстві ВАТ "Армхлеб" відносяться до групи А. До 1 класу групи А (найбільш вибухонебезпечні) відносяться : молоко сухе незбиране та знежирене. До 2 класу групи А (вибухонебезпечні) відносяться: какао-порошок, крохмаль картопляний і кукурудзяний, борошно пшеничне і ячмінна.
Джерела запалювання, що зустрічаються на підприємстві ВАТ "Армхлеб" досить різноманітні. Причинами займання можуть бути:
- Іскри механічного походження, що утворюються при ударі лопатей ротора об корпус вентилятора, ударі ковшів норій про труби при слабкому натягу стрічки, обриві ковша, ударі сталевого інструменту, попаданні металодомішок, що знаходяться в подрібнювати продукти, в вальцьовий верстат, дробарку і т.п.;
- Нагрівання підшипників в результаті перевантаження, зносу, несправності, потрапляння піску, пилу, продукту, загоряння залишків мастила в підшипниках, а також горючого пилу, що осів на їх поверхню;
- Відкритий вогонь, який використовується для технологічних цілей (топки на газі), а також виникає при електрогазозварювальних роботах;
- Непогашені недопалки, сірники;
- Електричний струм. Пожежна небезпека електричного струму полягає в його тепловому прояві, яке за певних умов перетворюється на досить потужне джерело запалювання горючої середовища. Найчастіше такі джерела запалювання виникають при невідповідності електрообладнання умов навколишнього середовища; при несправності та пошкодження, викликаних механічними причинами; при великих струмових перевантаженнях електричних машин, апаратів і мереж; при виникненні електричних іскор і дуг; при великих перехідних опорах і т.д.;
- Розряди статичної електрики.
Всі вибухонебезпечні та пожежонебезпечні зони і приміщення підприємства ВАТ "Армхлеб" характеризуються за ступенем вибухо-і пожежонебезпеки. Класифікація приміщень за цими показниками наведена в таблиці 5.1.
На підприємстві ВАТ "Армхлеб" створена пожежно-технічна комісія, яка один раз на місяць робить обстеження з подальшим оформленням планових заходів, спрямованих на усунення різних порушень існуючих правил пожежної безпеки для промислових підприємств.
Організована на ВАТ "Армхлеб" добровільна пожежна дружина.
У складських приміщеннях, в магазинах підприємства, в цехах і адміністративній будівлі функціонує пожежна сигналізація. У цих приміщеннях стоять датчики. У разі пожежі сигнал подається на компенсатор, який розташований на прохідній ВАТ "Армхлеб".
Таблиця STYLEREF 1 \ s 5. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 січня Характеристика вибухонебезпечності та пожежонебезпеки приміщень ВАТ "Армхлеб"
Найменування приміщень
Категорії приміщень за ПУЕ
Хлібопекарське виробництво
Склад безтарного зберігання борошна
По-Па
Склад тарного зберігання борошна і приміщення підготовки борошна до виробництва в мішках
П-П
Приміщення приймання і зберігання сировини (цукру-піску, жиру, рослинного масла), матеріальний склад
П-П
Вагове просіювальної відділення
По-Па
Приміщення виробничих бункерів
По-Па
Відділення приготування рідких дріжджів і заквасок
-
Приміщення водобаков
-
Аспіраційне відділення
По-Па
Тістоприготувальне відділення
-
Тесторазделітельное відділення
-
Пекарне відділення
-
Приміщення Охолоджувальна відділення та експедиції
П-Па
Приміщення миття лотків
П-Па
Топкове відділення хлібопекарських печей
По-1б
Котельня
По-1б
Лабораторія
П-Па
Столярна майстерня
П-Па
Механічна майстерня
П-Па
Макаронне виробництво
Приміщення мешкоочістітельних машин
По-Па
Склад для зберігання борошна в мішках
П-П
Просіювальної відділення
По-Па
Комори підсобного сировини, матеріальний склад, комори відходів
П-Па
Приміщення миття матриць
-
Аспіраційне відділення
По-Па
Пресово-формувальне відділення
-
Сушильне відділення
-
Пакувально-розфасувальні відділення
П-Па
Приміщення переробки виробничих відходів
П-П
Склад готових виробів, експедиції
П-Па
Склад зберігання крафтмешков, паперу, картон
П-П
Матеріальні склади
П-Па
Біля кожного приміщення підприємства встановлені пожежні щити з первинними засобами пожежогасіння: лопати, багор, лом, пожежні відра, сокиру. Так само є ємності з піском. На території підприємства є пожежна водойма.
На кожному поверсі виробничих будівель є центральні входи і евакуаційні виходи.
У цехах підприємства є пожежні крани, наведені в бойову готовність. На кожному поверсі виробничих приміщень та адміністративної будівлі вивішені вогнегасники марок ОХП-10 і ОУ-5. Вогнегасники ОХП-10 застосовуються для гасіння невеликих загорянь, крім гасіння включеного електрообладнання. Вогнегасник ОУ-5 застосовується для гасіння, крім усього іншого, і включеного електрообладнання.
Конструкція виробничого устаткування (установки БЗБ і транспортування борошна, зважування і підготовка борошна до виробництва) виключає накопичення зарядів статичної електрики. Це досягається заземленням і занулением технологічного обладнання. У хлібному цеху виконано заземлення, яке являє собою єдину на всьому протязі електричний ланцюг, приєднану через кожні 25 метрів до заземлювального пристрою.
Найвищі і вибухонебезпечні будівлі підприємства мають захист від блискавки яка є захистом від атмосферної електрики (СБХМ, ГРП, труби котельного та пічного опалення.
Персонал, який обслуговує електроустановки на підприємстві ВАТ "Армхлеб" забезпечений захисними засобами, які забезпечують безпеку обслуговування цих електроустановок.
До основних електрозахисних засобів, які застосовуються в електроустановках напругою вище 1000 В, відносяться: ізолюючі штанги, ізолюючі та електровимірювальні кліщі, покажчики напруги для фазування, ізолюючі пристрої та пристосування для робіт на ПЛ з безпосереднім дотиком електромонтера до струмоведучих частин (ізолюючі драбини, майданчики, ізолюючі тяги, канати та ін)
До додаткових електрозахисних засобів, які застосовуються в електроустановках напругою вище 1000 В, відносяться: діелектричні рукавички, діелектричні боти, діелектричні килими, індивідуальні екрануючі комплекти, ізолюючі підставки і накладки, діелектричні ковпаки, переносні заземлення, огороджувальні пристрої, плакати і знаки безпеки.
До основних електрозахисних засобів, які застосовуються в установках до 1000 В, відносяться: ізолюючі штанги, ізолюючі електровимірювальні кліщі, покажчики напруги, діелектричні рукавички, слюсарно-монтажний інструмент з ізолюючими рукоятками.
До додаткових електрозахисних засобів в електроустановках до 1000 В належать: діелектричні калоші, діелектричні килими, переносні заземлення, ізолюючі підставки і накладки, огороджувальні пристрої, плакати і знаки безпеки.
Аналіз виробничого травматизму за останні три роки на підприємстві ВАТ "Армхлеб" наведено в Таблиці 5.2. Визначення повного економічного збитку від травматизму, професійної і загальної захворюваності дуже громіздко і пов'язане з деякими труднощами, так як всі втрати і збитки складаються з більш ніж двох десятків окремих елементів збитку, з цього в таблиці наведено спрощений аналіз виробничого травматизму.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 5. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 2 - Аналіз виробничого травматизму на підприємстві ВАТ "Армхлеб"
Показники
Період
Темпи росту до 1996р.,%
1996р.
1997р.
1998р.
1997р.
1998р.
1. Середньооблікова чисельність працюючих, чол.
424
365
162
86
38,2
у тому числі жінки
257
203
120
79
46,7
2. Число нещасних випадків
2
0
1
0
50,0
3. Кількість днів непрацездатності
152
0
87
0
57,2
4. Коефіцієнт частоти в розрахунку на 100 чол.
0,47
0
0,62
0
130,9
5. Коефіцієнт тяжкості в розрахунку на 100 чол.
76
0
87
0
114,5
6. Матеріальні наслідки від нещасних випадків, р.
1943
0
2447
0
125,9
Як видно з таблиці, середньооблікова чисельність персоналу значно зменшилася. На початку аналізованого періоду середньооблікова чисельність працюючих склала 424 людини і зменшилася до кінця періоду до 162 осіб.
Динаміка нещасних випадків на підприємстві змінювалася досліджуваний період не систематично. Так у 1996 році на підприємстві сталося 2 нещасних випадків, а кількість днів непрацездатності працівників становила 152 дні. У 1997 році випадків виробничого травматизму не було, а в 1998 році стався 1 нещасний випадок і число днів непрацездатності склало 87 днів. Загальна динаміка виробничого травматизму показує його зменшення за аналізований період.
У той же час коефіцієнт тяжкості збільшився з 76 в 1996 році до 87 у 1998. Так само збільшився коефіцієнт частоти з 0,47 на початок аналізованого періоду до 0,62 у 1998 році. Таке збільшення показників пов'язане, перш за все, зі значним скороченням чисельності працюючих ВАТ "Армхлеб".
У таблиці 5.3 представлений аналіз витрачання коштів на охорону праці на підприємстві ВАТ "Армхлеб" за останні три роки.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 5. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 3 - Аналіз витрачання коштів на охорону праці
Показники
Період
Темпи росту до 1996р.,%
1996р.
1997р.
1998р.
1997р.
1998р.
1. Компенсація за роботу у шкідливих умовах праці, р.
9950
33500
67850
336,7
681,9
2. Придбано захисних засобів, р.
12567
25710
46260
204,6
368,1
3. Витрачено на лікувально - профілактичне харчування, р.
8443
9302
12940
110,2
153,3
4. Поліпшення умов праці, р.
30960
68512
127050
221,3
410,4
Як видно з таблиці, витрати на охорону праці неухильно збільшувалися протягом всього аналізованого періоду. Так компенсація за роботу у шкідливих умовах праці збільшилася з 9950 рублів у 1996р. до 67850 рублів у 1998р. темп зростання витрат за цією статтею склав 681,9%. У 1996 році придбано захисних засобів на суму 12567 рублів, а в 1998 році вже на суму 25710 рублів. Темп зростання витрат на придбання захисних засобів склав 368,1%. На початку аналізованого періоду на лікувально - профілактичне харчування було витрачено 8443 рубля, а до кінця періоду ця сума збільшилася до 12940 рублів. Темп зростання витрат на лікувально-профілактичне харчування склав 153,3%. Темп росту загальної суми коштів, витраченої на поліпшення умов праці склав 410,4%.
Отже, можна зробити висновок, що на підприємстві ВАТ "Армхлеб" робота з охорони праці ведеться задовільно, всі правила і норми з організації охорони праці та техніки безпеки дотримуються. Економічна ефективність заходів з охорони праці проявляється в підвищенні продуктивності праці і скорочення матеріальних втрат, пов'язаних з незадовільним станом охорони праці.

6. Охорона навколишнього природного середовища

Природа та її багатства є національним надбанням народів Росії, природною основою їх сталого соціально-економічного розвитку та добробуту людини.
Природоохоронні відносини в Російській Федерації регулюються законом про охорону природного середовища РФ і розроблюваними відповідно до нього законодавчими актами Російської Федерації і республік у складі Російської Федерації.
Природоохоронне законодавство встановлює юридичні (правові) норми і правила, а також вводить відповідальність за їх порушення в галузі охорони природного і навколишнього середовища людини. Природоохоронне законодавство включає в себе правову охорону природних (природних) ресурсів, природних охоронюваних територій, природного навколишнього середовища міст (населених місць), приміських зон, зелених зон, курортів, а також природоохоронні міжнародно-правові аспекти.
Охороні від забруднення, псування, пошкодження, виснаження, руйнування на території Російської Федерації і республік у складі Російської Федерації підлягають:
природні екологічні системи, озоновий шар атмосфери; земля, її надра, поверхневі і підземні води, атмосферне повітря, ліси та інша рослинність, тваринний світ, мікроорганізми, генетичний фонд, природні ландшафти;
особливій охороні підлягають державні природні заповідники, природні заказники, національні природні парки, пам'ятки природи, рідкісні або знаходяться під загрозою зникнення види рослин і тварин і місця їхнього проживання.
Підприємства зобов'язані вживати ефективних заходів по дотриманню технологічного режиму і виконання вимог з охорони природи, раціонального використання і відтворення природних ресурсів, оздоровлення навколишнього природного середовища.
Підприємства повинні забезпечувати дотримання встановлених нормативів якості навколишнього природного середовища на основі дотримання затверджених технологій, впровадження екологічно безпечних технологій та виробництв, надійної та ефективної роботи очисних споруд, установок і засобів контролю, знешкодження та утилізації відходів, проводити заходи з охорони земель, надр, вод, лісів та іншої рослинності, тваринного світу, відтворення природних ресурсів.
Викид і скидання шкідливих речовин, поховання відходів допускає на основі дозволу, що видається спеціально уповноваженими на те державними органами Російської Федерації в області охорони навколишнього природного середовища. У дозволі встановлюються нормативи гранично допустимих викидів та скидів шкідливих речовин та інші умови, які забезпечують охорону навколишнього природного середовища та здоров'я людини.
Для переходу на нормативи гранично допустимих викидів, скидів шкідливих речовин можуть установлюватися тимчасово узгоджені нормативи (ліміти) викидів, скидів шкідливих речовин з одночасним затвердженням плану зниження обсягів викидів, скидів до передбачених граничних величин.
Порушення встановлених нормативів викидів і скидів, захоронення шкідливих речовин та інших умов і вимог охорони навколишнього природного середовища, передбачених дозволом на викид, скидання, поховання шкідливих речовин, а також виникнення загрози здоров'ю населення, тягне за собою обмеження, призупинення, припинення викидів та скидів, захоронення шкідливих речовин та іншої діяльності, що завдає шкоди навколишньому природному середовищу і здоров'ю населення, аж до призупинення, припинення діяльності підприємства, за розпорядженням спеціально уповноважених на те державних органів Російської Федерації у сфері охорони навколишнього природного середовища, санітарно-епідеміологічного нагляду, а також професійних спілок Російської Федерації з одночасним припиненням фінансування зазначеної діяльності установами банку.
Перепрофілювання діяльності екологічно шкідливих об'єктів проводиться за погодженням із спеціально уповноваженими на те державними органами Російської Федерації в області охорони навколишнього природного середовища, санітарно-епідеміологічного нагляду.
Природоохоронна діяльність на підприємстві ВАТ "Армхлеб" проводиться, головним чином, через закони, загальні нормативні документи (ОНД), будівельні норми і правила (СНиП) та інші документи, в яких інженерно-технічні рішення ув'язані з екологічним нормативом. Екологічний норматив передбачає обов'язкові умови збереження структури і функцій екосистеми а також всіх екологічних компонентів, які життєво необхідні при господарській діяльності підприємства. Екологічний норматив визначає ступінь максимально припустимого втручання підприємства в екосистеми, при якій зберігаються екосистеми бажаної структури і динамічних якостей.
Існує зв'язок між якістю продукції і якістю навколишнього середовища: чим вище якість продукції (з урахуванням екологічної оцінки використання відходів і результатів природоохоронної діяльності в процесі виробництва), тим вище якість навколишнього середовища.
У таблиці 6.1 наведено нормативи викиду забруднюючих речовин в атмосферу на підприємствах хлібопекарської промисловості.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 6. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 1 - Нормативи викиду забруднюючих речовин
Речовина
Сумарний викид ПДВ
Г / С
Т / Рік
Пил борошняний
0,0212
0,0505
Сажа
0,00043
0,000846
Сполуки свинцю
0,00009
0,00008
Бензапирен
0,1 * 10 -6
0,107 * 10 -6
Пил зварювальний
0,004
0,011750
Марганець
0,00048
0,00073
Пил абразивна
0,037
0,0053
Вуглецю оксид
0,85611
18,47022
Вуглеводні
0,02253
0,02794
Азоту діоксид
0,1927
0,02794
Сірки діоксідние
0,00226
5,8798
Аміак
0,00056
0,0622
Спирт етиловий
0,306
0,1
Кислота оцтова
0,028
9,1440
Альдегід оцтовий
0,011
0,832
Усього:
34,91889
Підприємство ВАТ "Армхлеб" не перевищує встановлені нормативи викиду в навколишнє середовище ні по одному з шкідливих речовин.
У таблиці 6.2 наведена структура і динаміка відрахувань підприємства ВАТ "Армхлеб" платежів за викид забруднюючих речовин в навколишнє середовище.
Отже, з наведених розрахунків видно, що сума виплат у федеральний бюджет за викид в атмосферу від стаціонарних джерел у 1995 році склала 254,69 рублів, а в 1997 році збільшилася до 393,79 рублів. Темп зростання платежів до федерального бюджету склав 156%. Хоча сума виплат за цією статтею збільшилася за досліджуваний період, викид забруднюючих речовин в атмосферу не перевищував нормативного значення, тому штрафів за цією статтею за весь аналізований період підприємством сплачено не було.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 6. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 2 - Структура і динаміка платежів до бюджету за викид забруднюючих речовин в атмосферу
Показники плати
Загальна сума плати за 1995р., Р.
Загальна сума плати за 1996р., Р.
Загальна сума плати за 1997р., Р.
ТР,%
розрахунок
до бюджету
розрахунок
до бюджету
розрахунок
до бюджету
Викид в атмосферу від стаціонарних джерел
254,69
25,47
199,74
19,97
393,79
39,37
156
Розміщення відходів
1125,58
112,56
915,43
91,54
778,84
77,88
69
Викид від пересувних джерел
196,42
19,64
281,85
28,19
264,76
26,47
135
Разом:
= SUM (ABOVE) 1576,69
= SUM (ABOVE) 157,67
= SUM (ABOVE) 1397,02
= SUM (ABOVE) 139,7
= SUM (ABOVE) 1437,39
= SUM (ABOVE) 143,72
91
Плата за розміщення відходів в 1995 році склала 1125,58 рублів і зменшилася у 1997 році до 778,84 рублів. Це пояснюється насамперед зменшенням обсягів виробництва протягом всього аналізованого періоду, а отже зменшенням кількості відходів. Кількість відходів, що виробляється підприємством так само не перевищило існуючий ліміт.
Підприємство ВАТ "Армхлеб" станом на 1.01.98г. має 13 транспортних засобів з яких: 12 вантажних автомобілів і 1 легковий автомобіль. Відрахування до бюджету за викид забруднюючих речовин в атмосферу цими транспортними засобами враховується за статтею викид від пересувних джерел. Витрати за цією статтею в 1995 році становили 196,42 рублів і збільшилися до кінця аналізованого періоду до 264,76 рублів. Це пояснюється тим, що протягом досліджуваного періоду підприємство придбало 2 нових вантажівки.
Загальна динаміка платежів за викид забруднюючих речовин говорить про зниження виплат по цій статті. Динаміку цього показника не можна оцінювати однозначно. Його збільшення в загальному - позитивний фактор у діяльності підприємства. Але на підприємстві ВАТ "Армхлеб" зниження цих платежів викликано, в першу чергу, зниженням обсягів виробництва продукції, що саме по собі не є прогресивною тенденцією.
Отже, можна зробити висновок про задовільний стан роботи з охорони навколишнього середовища на підприємстві ВАТ "Армхлеб". Показники викиду забруднюючих речовин на підприємстві знаходяться в межах нормативних значень і зменшуються з року в рік, отже, не виплачуються штрафи за забруднення навколишнього середовища з прибутку підприємства. Всі платежі за викид забруднюючих речовин відносяться на собівартість продукції.
Підприємству ВАТ "Армхлеб" недоцільно проводити закупівлю і установку очисних споруд, що відіб'ється на збільшенні позикового капіталу, зменшення прибутку, а отже рентабельності та фінансової стійкості підприємства.

Висновок
Об'єктом дослідження даної роботи виступає Відкрите Акціонерне Товариство "Армхлеб" (колишній Армавірський хлібокомбінат). Це підприємство харчової промисловості займається випуском та реалізацією хлібобулочних виробів. Як і більшість колишніх державних підприємств Армхлеб, в даний час знаходиться у важкому фінансовому положенні, пов'язаному з посиленням конкуренції, старінням матеріально-технічної бази, нерозумної податкової політикою держави. Це проявляється у зниженні практично всіх основних показників діяльності підприємства. Як видно з таблиці знижується випуск реалізованої продукції, зростає собівартість, зменшується фондовіддача, продуктивність праці. У 1997 році підприємство вперше за весь час своєї діяльності спрацювало зі збитками.
Оцінка складу і структури джерел фінансових ресурсів, проведена в роботі виявила тенденцію збільшення частки залучених фінансових ресурсів при несуттєвому збільшення власних джерел. Висока частка залучених фінансових ресурсів при одночасному скороченні випуску продукції говорить про низьку рентабельність і фінансової стійкості підприємства. Сума самих фінансових ресурсів значно перевершує витрати на відтворення. Це так само не можна визнати однозначно позитивною тенденцією так як це пов'язано зі скороченням обсягів виробництва, а отже і витрат на виробництво продукції. Фінансові ресурси трансформуються в активи підприємства. Динаміка активів свідчить про збільшення частки мобільних активів у складі майна підприємства при відповідному зниженні частки необоротних активів. Збільшення частки мобільних активів відбулося за рахунок росту кредиторської заборгованості, яка в силу самого свого характеру - ненадійний спосіб підвищення мобільності майна.
Ефективність використання фінансових ресурсів впливає на фінансову стійкість підприємства, його ліквідність, платоспроможність, ділову активність і рентабельність. Фінансова стійкість підприємства оцінюється як "нормальна", але більш глибокий її аналіз на основі відносних показників виявляє низьку забезпеченість підприємства власними коштами для фінансування запасів і витрат. Це підтверджує аналіз ліквідності та платоспроможності. Платоспроможність підприємства дуже низька і не підлягає відновленню до нормативу найближчим часом. Рівень ділової активності досить високий в силу специфіки виробництва хлібобулочних виробів, пов'язаної з невеликим терміном виробничого циклу. Але динаміка показників ділової активності говорить про зниження оборотності, а отже зменшення прибутку підприємства. Цю тенденцію підтверджує низький рівень показників рентабельності.
Аналіз організації фінансової роботи на підприємстві та управління фінансовими ресурсами показав практичну відсутність системи управління фінансами. Економічною роботою на підприємстві займається обліково-фінансовий відділ, що суміщає в собі функції бухгалтерії та управління фінансовими ресурсами. Фінансова робота цього відділу зводиться до суто оперативним завданням - це оформлення платіжних документів, організація розрахунків з іншими підприємствами, бюджетом, робітниками і службовцями. Керує обліково-фінансовим відділом головний бухгалтер, який виконує також функції фінансового директора. Ця обставина негативно впливає на організацію фінансів підприємства. Положення про відділ знаходиться у стадії розробки, також недопрацьовані більшість посадових інструкцій співробітників відділу.
На підставі виявлених в ході аналізу недоліків було розроблено дванадцять пропозицій три з яких розраховано.
З метою підвищення конкурентоспроможності підприємства пропонується організувати випуск нового виду продукції. Результати впровадження даного заходу представлені на плакаті 5. Як видно, приріст виручки склав 16431 тис.р. прибутку 726 тис.р.
Наступною рекомендацією є відкриття продовольчого ринку. Підприємство має вільні площі в центрі міста. Пропонується на цій території організувати продовольчий ринок. Витрати на облаштування продовольчого ринку складуть 50 тис.р. прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства складе 52 тис.р.
В результаті впровадження цих двох заходів значно збільшиться приплив власних фінансових ресурсів, які можуть бути спрямовані на фінансування запасів і витрат, на виплату кредиторської заборгованості. Це підвищить фінансову стійкість і платоспроможність підприємства. У слідстві припливу фінансових ресурсів підвищиться ділова активність і рентабельність підприємства.
Ці заходи неможливо ефективно впроваджувати без створення раціональної структури управління фінансовими ресурсами. За цим одним з першочергових заходів на підприємстві повинна стати розробка раціональної структури управління фінансами. У роботі проведено обгрунтування чисельності працівників фінансово-економічних служб. Рекомендована структура управління підприємством представлена ​​на плакаті 4, розроблено положення про фінансовий відділ. Проведення цих заходів підвищить ефективність управління фінансовими ресурсами.
Так само в роботі розглянуті питання безпеки життєдіяльності та охорони навколишнього середовища на підприємстві.

Список використаних джерел
1. "Фінансовий менеджмент: теорія і практика" / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 1996
2. Баканов М.І. , Шеремет А.Д. «Теорія економічного аналізу: підручник.». - М.: Фінанси і статистика, 1996 - 288с.
3. Балабанов І.Т. "Основи фінансового менеджменту. Як керувати капіталом?". - М.: Фінанси і Статистика, 1994.
4. Білолипецький В.Г. "Фінанси фірми" - М.: ИНФРА-М, 1998. - 298с.
5. Бородіна Є.І. "Фінанси підприємств" навчальний посібник. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1995. - 208с.
6. Ворст І., Ревентлоу П. "Економіка фірми" вид. "Вища школа" 1993
7. Гусєва Є.Г. "Управління виробництвом на підприємстві" навчально-практичний посібник - М.: МГУЕСІ, 1997 - 114с.
8. Ільєнкова С.Д. "Економіка і статистика фірм" - М.: Фінанси і статистика, 1996. - 240с
9. Ковальов В.В. «Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. »- М.: Фінанси і статистика, 1998 - 512с.
10. Крейнина М.М. "Фінансовий менеджмент" навчальний посібник. - М.: Видавництво "Справа і Сервіс", 1998. - 304с.
11. Крейнина М.М. «Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки ».- М..: ІКЦ« Дис », 1997 - 224с.
12. Моляков Д.С. "Фінанси підприємств галузей народного господарства". - М.: ФиС, 1996.
13. Палій В.Ф., Суздальцева Л.П. "Техніко-економічний аналіз виробничо - господарської діяльності підприємств" вид. "Машинобудування" - 1995
14. Скоун Т. "Управлінський облік" .- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997
15. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Експертна діагностика і аудит фінансово-господарського становища підприємства". - М.: Перспектива, 1993
16. Шеремет А.Д. "Економічний аналіз в управлінні виробництвом" 1984
17. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. «Методика фінансового аналізу» - М.: ИНФРА-М, 1996 - 176с.
18. Шим Дж., Сігел Дж. Методи управління вартістю і аналізу витрат. - М.: Філін, 1996
19. Шишкін О.К., Вартанян С.С. , Мікрюков В.А. "Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на комерційних підприємствах" "Інфра-М" - 1996
20. Закон про охорону навколишнього середовища: Закон РФ., 1991
21. Закон про неспроможність (банкрутство): Закон РФ від 8 січня. 1998.
22. Інструкція ГНС РФ № 37 від 10.08.95г. із змінами і доповненнями.
23. Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткуванні прибутку. Затверджено постановою Урядом РФ 5 серпня 1992 року № 552.
Надходження виручки від реалізації свідчить про завершення кругообігу коштів. До надходження виторгу витрати виробництва та обігу фінансуються за рахунок джерел формування оборотних коштів. Результат кругообігу вкладених у діяльність засобів - відшкодування витрат і створення власних джерел фінансування: амортизаційних відрахувань і прибутку.
Прибуток і амортизаційні відрахування є результатом кругообігу коштів, вкладених у виробництво, і відносяться до власних фінансових ресурсів підприємства, якими вони розпоряджаються самостійно. Оптимальне використання амортизаційних відрахувань і прибутку по цільовому призначенню дозволяє відновити виробництво продукції на розширеній основі.
Призначення амортизаційних відрахувань - забезпечувати відтворення основних виробничих фондів і нематеріальних активів / 10 /. Амортизація за своєю економічною сутністю - це процес поступового перенесення вартості основних засобів і нематеріальних активів (а також малоцінних і швидкозношуваних предметів) у міру їх зносу на вироблену продукцію, перетворення в процесі реалізації в грошову форму і накопичення ресурсів для подальшого відтворення активів, які амортизуються. Це цільовий джерело фінансування інвестиційного процесу.
Прибуток як економічна категорія - це чистий дохід, створений додатковий працею. Прибуток є економічним показником, що характеризує фінансові результати підприємницької діяльності. Крім того, через прибуток реалізується принцип матеріальної зацікавленості в процесі її розподілу та використання, а також принцип матеріальної відповідальності. Нарешті, прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства - це багатоцільовий джерело фінансування його потреб, але основні напрямки її використання можна визначити як нагромадження і споживання. Пропорції розподілу прибутку на нагромадження і споживання визначають перспективи розвитку підприємства.
Прибуток є джерелом фінансування різних за економічним змістом потреб. При її розподілі перетинаються інтереси як суспільства в цілому в особі держави, так і підприємницькі інтереси підприємств та їх контрагентів, інтереси окремих працівників. На відміну від амортизаційних відрахувань прибуток не залишається цілком у розпорядженні підприємства, її значна частина у вигляді податків надходить у бюджет, що визначає ще одну сферу фінансових відносин, які виникають між підприємством і державою з приводу розподілу створеного чистого доходу.
Розподіл залишилася після цього частини прибутку - прерогатива підприємства.
Амортизаційні відрахування і частина прибутку, що спрямовується на накопичення, складають грошові ресурси підприємства, використовувані на його виробничий і науково - технічний розвиток, формування фінансових активів - придбання цінних паперів, внески в статутний капітал інших підприємств і т.п. Інша частина прибутку, використовувана на накопичення, направляється на соціальний розвиток підприємства. Частина прибутку використовується на споживання, в результаті чого виникають фінансові відносини між підприємством і особами, як зайнятими, так і не зайнятими на підприємстві.
Розподіл прибутку може здійснюватися шляхом утворення спеціальних фондів - фонду накопичення, фонду споживання, резервних фондів (див. малюнок 1) - або шляхом безпосереднього витрачання чистого прибутку на окремі цілі. У першому випадку на підприємстві додатково складаються кошториси витрачання фондів споживання і нагромадження як додаток до фінансового плану. У другому випадку розподіл прибутку відбивається у фінансовому плані.
Фонд накопичення використовується на науково - дослідні, проектні, конструкторські та технологічні роботи, розробку та освоєння нових видів продукції, технологічних процесів, на витрати, пов'язані з технологічним переозброєнням і реконструкцією, на погашення довгострокових позик і сплату відсотків по них, сплату відсотків по короткострокових позиках понад суми, що відносяться на собівартість продукції, приріст оборотних коштів, витрати на проведення природоохоронних заходів, внески в якості внесків засновників у створення статутних капіталів інших підприємств, внески спілкам, асоціаціям, концернам, якщо підприємство входить до їх складу, та ін
Фонд споживання використовується на соціальний розвиток і соціальні потреби. За рахунок нього фінансуються витрати по експлуатації об'єктів соціально-побутового призначення, що перебувають на балансі підприємства, будівництво об'єктів невиробничого призначення, проведення оздоровчих та культурно-масових заходів, здійснюється виплата деяких спеціальних премій, надання матеріальної допомоги, доплата до пенсій, компенсація подорожчання вартості харчування в їдальнях та буфетах і т.п.
Прибуток - основне джерело формування резервного фонду. Цей капітал призначений для відшкодування непередбачених втрат і можливих збитків від господарської діяльності, тобто є страховим за своєю природою. Порядок формування резервного капіталу визначається нормативними документами, які регулюють діяльність підприємства даного типу, а також його статутними документами.
У сучасних умовах господарювання розподіл і використання амортизаційних відрахувань і прибутку на підприємствах не завжди супроводжується створенням відособлених грошових фондів / 18 /. Амортизаційний фонд як такий не формується, а вирішення питання про розподіл прибутку у фонди спеціального призначення залишено в компетенції підприємства, але це не змінює сутності розподільних процесів, що відбивають використання фінансових ресурсів підприємства.
Додатковий капітал як джерело коштів підприємства утворюється, як правило, в результаті переоцінки основних засобів та інших матеріальних цінностей. Нормативними документами забороняється використання його на цілі споживання.
Специфічним джерелом коштів є фонди соціального призначення та цільового фінансування: безоплатно отримані цінності, а також безповоротні і поворотні державні асигнування на фінансування невиробничої діяльності, пов'язаної з утриманням об'єктів соціально-культурного та комунально-побутового призначення, на фінансування витрат, що знаходяться на повному бюджетному фінансуванні та др. / 9 /.
Оскільки фінанси підприємства як відносини є частиною економічних відносин, що виникають у процесі господарської діяльності, принципи їхньої організації визначаються основами господарської діяльності підприємств. Виходячи їх цього, принципи організації фінансів можна сформулювати наступним чином: самостійність в області фінансової діяльності, самофінансування, зацікавленість у результатах фінансово - господарської діяльності, відповідальність за її результати, контроль за фінансово - господарською діяльністю підприємства.
Самофінансування - обов'язкова умова успішної господарської діяльності підприємств в умовах ринкової економіки. Цей принцип базується на повній окупності витрат по виробництву продукції і розширенню виробничо - технічної бази підприємства, він означає, що кожне підприємство покриває свої поточні і капітальні витрати за рахунок власних джерел. Принцип самофінансування поки не може бути забезпечений на підприємствах, що випускають необхідну споживачу продукцію з високими витратами на її виробництво і не забезпечують достатній рівень рентабельності по різних об'єктивних причин. До них відносяться підприємства житлово-комунального господарства, пасажирського транспорту, сільськогосподарські й інші підприємства, що одержують асигнування з бюджету. Те ж характерно і для підприємств оборонного значення, господарська діяльність яких не може вважатися підприємницькою і фінансується за рахунок коштів, отриманих від реалізації продукції.
При тимчасовій недостатності в засобах потреба в них може забезпечуватися за рахунок позикових фінансових ресурсів.
Залучені позикові фінансові ресурси фірми найбільш часто зустрічаються у формі:
- Банківських кредитів і позик;
- Кошти від випуску та продажу облігацій фірми;
- Позик від інших небанківських суб'єктів ринку.
В умовах вітчизняної практики залучення фінансових ресурсів на поворотній основі від банківських та небанківських організацій має принципове значення. У загальноприйнятому розумінні кредити і позики в Росії можуть видавати виключно кредитні інститути - банки. Отримані фірмою позики на поворотній основі від небанківських організацій згідно з чинним законодавством є доходом фірми і обкладаються відповідною ставкою податку.
У централізовано планованої економіки підприємства за певних умов могли залучати додаткові кошти у вигляді довгострокових позик банку. Вітчизняні підприємства мають достатній досвід у використанні банківських позик як інструменту короткострокового фінансування діяльності. Що стосується досвіду взаємин з банками як джерелами капіталу, то тут справа виглядає набагато гірше. Причин тому багато - немає досвіду і традицій, як з боку підприємств, так і з боку банків, висока інфляція і непередбачуваність поведінки облікової ставки Центрального банку ускладнюють отримання довгострокових позик і т.п.
- У ринковій економіці найбільш поширеною формою залучення позикових коштів на довгостроковій основі є облігаційна позика, що випускається акціонерним товариством на термін не менше одного року, а також - емісія власних цінних паперів. У практиці фінансового менеджменту в умовах ринку відомі й інші прийоми фінансування діяльності підприємства, застосовувані самостійно або в комбінації з емісією основних цінних паперів. До них відносяться опціони, заставні операції, лізинг, френчайзінг. Банківських кредитів і позик;
- Коштів від випуску та продажу облігацій фірми;
- Позики від інших небанківських суб'єктів ринку.
В умовах вітчизняної практики залучення фінансових ресурсів на поворотній основі від банківських та небанківських організацій має принципове значення. У загальноприйнятому розумінні кредити і позики в Росії можуть видавати виключно кредитні інститути - банки. Отримані фірмою позики на поворотній основі від небанківських організацій згідно з чинним законодавством є доходом фірми і обкладаються відповідною ставкою податку.
У централізовано планованої економіки підприємства за певних умов могли залучати додаткові кошти у вигляді довгострокових позик банку. Вітчизняні підприємства мають достатній досвід у використанні банківських позик як інструменту короткострокового фінансування діяльності. Що стосується досвіду взаємин з банками як джерелами капіталу, то тут справа виглядає набагато гірше. Причин тому багато - немає досвіду і традицій, як з боку підприємств, так і з боку банків, висока інфляція і непередбачуваність поведінки облікової ставки Центрального банку ускладнюють отримання довгострокових позик і т.п.
У ринковій економіці найбільш поширеною формою залучення позикових коштів на довгостроковій основі є облігаційна позика, що випускається акціонерним товариством на термін не менше одного року, а також - емісія власних цінних паперів. У практиці фінансового менеджменту в умовах ринку відомі й інші прийоми фінансування діяльності підприємства, застосовувані самостійно або в комбінації з емісією основних цінних паперів. До них відносяться опціони, заставні операції, лізинг, френчайзінг.

1.2. Управління фінансовими ресурсами.

Успішна діяльність підприємства не можлива без розумного управління фінансовими ресурсами. Неважко сформулювати цілі для досягнення яких необхідно раціональне управління фінансовими ресурсами / 9 /:
- Виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
- Запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
- Лідерство в боротьбі з конкурентами;
- Максимізація ринкової вартості фірми;
- Прийнятні темпи росту економічного потенціалу фірми;
- Зростання обсягів виробництва та реалізації;
- Максимізація прибутку;
- Мінімізація витрат;
- Забезпечення рентабельної діяльності і т.д.
Пріоритетність тієї чи іншої мети може вибиратися підприємством залежно від галузі, положення на даному сегменті ринку і від багато чого іншого, але вдале просування до обраної мети багато в чому залежить від досконалості управління фінансовими ресурсами підприємства.
Логіка функціонування управління фінансовими ресурсами представлена ​​на малюнку 1.2.
Організаційна структура системи управління фінансами господарюючого суб'єкта, а також її кадровий склад можуть бути побудовані різними способами в залежності від розмірів підприємства і виду його діяльності. Для великої компанії найбільш характерно відокремлення спеціальної служби, керованої віце-президентом з фінансів (фінансовим директором) і, як правило, включає бухгалтерію і фінансовий відділ. На невеликих підприємствах роль фінансового менеджера звичайно виконує головний бухгалтер.
Правове та нормативне забезпечення системи управління фінансами
на підприємстві
КЕРУЮЧА ПІДСИСТЕМА
Організаційно-ва структура фінансового управління
Кадри фінанс-ового підрозділи поділу
Фінан-совие інстру-менти
Фінан-совие методи
Інформація фін-Ансова характеру
Технічні засоби управління фінансами
ОБ'ЄКТ УПРАВЛІННЯ
Фінансові ресурси
Процес управління
Виробництво
Ринок
Грошовий
потік
Матеріальний
потік
Бюджет, власники, контрагенти
Інформаційний потік
Малюнок STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 2 - Структура та процес функціонування системи управління фінансами на підприємстві


Управління фінансовими ресурсами фірми, через багатоваріантність його прояву, на практиці неможливо здійснювати без професійної організації цієї роботи.
Довгий час у вітчизняній практиці фінансові служби фірм не мали самостійного значення, їхня робота зводилася до обслуговування розрахунків з використанням строго визначених форм, складання елементарних фінансових планів і звітів, які не мають реальних наслідків. Реальні наслідки мала тільки робота бухгалтерії, тобто було доцільним поєднувати фінансову роботу з бухгалтерської в рамках однієї служби - бухгалтерії.
Така практика організації фінансів існувала і існує до цих пір на більшості російських підприємств. Але керівнику підприємства слід взяти до уваги, що одночасно бути гарним бухгалтером і гарним фінансистом людина не може.
Головне в роботі бухгалтера - здатність уважно розібратися в первинних документах і відповідно до інструкцій і циркулярами точно відобразити їх у бухгалтерських регістрах.
Зовсім інше потрібно від фінансового менеджера. Робота цієї професії пов'язана з прийняттям рішень в умовах невизначеності, що випливає з багатоваріантності виконання однієї і тієї ж фінансової трансакції. Робота фінансиста вимагає гнучкості розуму, це повинна бути натура творча, здатна ризикувати й оцінювати ступінь ризику, сприймати нове у швидко мінливого зовнішнього середовищі / 4 /.
Зіставляючи особливості двох професій, не слід забувати про дуже тісному взаємозв'язку між ними, яку коротко можна сформулювати так: якщо бухгалтер фіксує грошове значення здійснених трансакцій, відображаючи їх у підсумковому документі - балансі, то фінансист формує ці значення з безлічі невідомих. По суті, всі функції з пошуку значень цих невідомих і є фінансова робота.
Сьогодні підприємство при організації адекватної часу фінансової роботи стикається з великими труднощами. Досвід успішно працюючих фірм показав, що найкоротший шлях вирішення цієї проблеми знаходиться в руках керівника підприємства. Сьогодні визнання одержали два підходи до реорганізації фінансової служби фірми:
- Якщо керівник - професійний фінансист, він сам координує реорганізацію фінансової служби. Це оптимальний варіант, але у вітчизняній практиці це скоріше виняток, ніж правило;
- Керівник, що розуміє завдання і функції сучасної фінансової служби фірми, але не будучи професійним фінансистом, не знає тонкощів цієї професії, залучає сторонню організацію для постановки і впровадження на практиці необхідної моделі організації фінансової роботи.
Незалежно від обраного підходу до реорганізації фінансової служби, фірма прагне до створення якоїсь стандартної моделі організації фінансової роботи, адекватної ринковим умовам. Принципова схема цієї моделі показаний на малюнку 1.3. Наведена схема нетипова, а склад її елементів може варіювати залежно від виду компанії, її розмірів та інших факторів.
Рада директорів
Президент
(Виконавчий директор)
Заст. директора
з виробництва
Заст. директора
з фінансів
Заст. директора
зі збуту
Фінансовий
керуючий
Головний
бухгалтер
- Фінансовий аналіз і планування;
- Фінансові інвестиції;
- Управління готівкою;
- Кредитна політика;
- Управління податками.
- Фінансовий облік;
- Управлінський облік;
- Складання звітності;
- Інформаційне забезпечення діяльності;
- Організація внутрішнього аудиту.
...
...
Малюнок STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 3 - Організаційна структура управління фінансами підприємства


Головне, що слід відзначити в роботі фінансового менеджера, це те, що вона або становить частину роботи вищої ланки управління фірми, або пов'язана з наданням йому аналітичної інформації, необхідної і корисної для прийняття управлінських рішень фінансового характеру.
Тим самим підкреслюється виняткова важливість цієї функції. Незалежно від організаційної структури фірми фінансовий менеджер відповідає за аналіз фінансових проблем, прийняття в деяких випадках рішень або вироблення рекомендацій вищому керівництву.
В умовах ринкової економіки фінансовий менеджер стає однією з ключових фігур на підприємстві. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу їх рішення і іноді за прийняття остаточного рішення щодо вибору найбільш прийнятного варіанту дій. Однак якщо поставлена ​​проблема має істотне значення для підприємства, він може бути лише радником вищого управлінського персоналу / 9 /.
Фінансовий менеджер здійснює оперативну фінансову діяльність. У загальному випадку діяльність фінансового менеджера може бути структурована таким чином:
- Загальний фінансовий аналіз і планування;
- Забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів);
- Розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика та управління активами).
Виділені напрямки діяльності одночасно визначають і основні завдання, які стоять перед менеджером. Склад цих завдань може бути деталізований наступним чином.
У рамках першого напрямку здійснюється загальна оцінка:
- Активів підприємства та джерел їх фінансування;
- Величини і складу ресурсів, необхідних для підтримки досягнутого економічного потенціалу підприємства і розширення його діяльності;
- Джерел додаткового фінансування;
- Системи контролю за станом і ефективністю використання фінансових ресурсів.
Другий напрямок передбачає детальну оцінку:
- Обсягу необхідних фінансових ресурсів;
- Форми їх подання (довгостроковий чи короткостроковий кредит, готівка);
- Ступеня доступності та часу подання (доступність фінансових ресурсів може визначатися умовами договору; фінанси повинні бути доступні в потрібному обсязі й у потрібний час);
- Вартості володіння даним видом ресурсів (процентні ставки, інші формальні і неформальні умови надання даного джерела засобів);
- Ризику, асоційованого з даним джерелом засобів (так, капітал власників як джерело засобів набагато менш ризикований, ніж термінова позичка банку).
Третій напрямок передбачає аналіз і оцінку довгострокових і короткострокових рішень інвестиційного характеру:
- Оптимальність трансформації фінансових ресурсів;
- Ефективність фінансових вкладень.
Прийняття фінансових рішень з використанням приведених оцінок виконується в результаті аналізу альтернативних рішень, що враховують компроміс між вимогами ліквідності, фінансової стійкості і рентабельності.
Управління фінансовими ресурсами є однією з ключових підсистем загальної системи управління підприємством. У її рамках вирішуються такі питання:
- Якими мають бувальщина величина та оптимальний склад активів підприємства, що дозволяють досягти поставлені перед підприємством цілі та завдання?
- Де знайти джерела фінансування і яким має бути їх оптимальний склад?
- Як організувати поточне і перспективне управління фінансовою діяльністю, що забезпечує платоспроможність і фінансову стійкість підприємства?
Існують різні підходи до трактування поняття "фінансовий інструмент". У найбільш загальному вигляді під фінансовим інструментом розуміється будь-який контракт, за яким відбувається одночасне збільшення фінансових активів одного підприємства і фінансових зобов'язань іншого підприємства.
Фінансові активи включають:
- Грошові кошти;
- Контрактне право одержати від іншого підприємства грошові кошти або будь-який інший вид фінансових активів;
- Контрактне право обміну фінансовими інструментами з іншим підприємством на потенційно вигідних умовах;
- Акції іншого підприємства.
До фінансових зобов'язань відносяться контрактні зобов'язання:
- Виплатити грошові кошти або надати якийсь інший вид фінансових активів іншому підприємству;
- Обмінятися фінансовими інструментами з іншим підприємством на потенційно невигідних умовах (зокрема, така ситуація може виникнути при вимушеній продажу дебіторської заборгованості).
Фінансові інструменти поділяються на первинні (грошові кошти, цінні папери, кредиторська та дебіторська заборгованість по поточних операціях) і вторинні, або похідні (фінансові опціони, ф'ючерси, форвардні контракти, процентні свопи, валютні свопи).
Існує й більш спрощене розуміння сутності поняття "фінансовий інструмент". Відповідно до нього виділяють три основні категорії фінансових інструментів: грошові кошти (кошти в касі і на розрахунковому рахунку, валюта), кредитні інструменти (облігації, форвардні контракти, ф'ючерси, опціони, свопи тощо) і способи участі в статутному капіталі (акції і паї).
Методи фінансового управління різноманітні. Основними з них є: прогнозування, планування, оподаткування, страхування, самофінансування, кредитування, система розрахунків, система фінансової допомоги, система фінансових санкцій, система амортизаційних відрахувань, система стимулювання, принципи ціноутворення, трастові операції, заставні операції, трансфертні операції, факторинг, оренда , лізинг. Складовим елементом наведених методів є спеціальні ставки, дивіденди, котирування валютних курсів, акциз, дисконт та ін основу інформаційного забезпечення системи фінансового управління складає будь-яка інформація фінансового характеру:
- Бухгалтерська звітність;
- Повідомлення фінансових органів;
- Інформація установ банківської системи;
- Інформація товарних, фондових, валютних бірж;
- Інша інформація.
Технічне забезпечення системи фінансового управління є самостійним і дуже важливим її елементом. Багато сучасні системи, засновані на безпаперовій технології (міжбанківські розрахунки, взаємозаліки, розрахунки за допомогою кредитних карток і ін), неможливі без застосування комп'ютерних мереж, прикладних програм.
Функціонування будь-якої системи фінансового управління здійснюється в рамках діючого правового і нормативного забезпечення. Сюди відносяться: закони, укази Президента, постанови уряду, накази і розпорядження міністерств і відомств, ліцензії, статутні документи, норми, інструкції, методичні вказівки та ін

1.3. Напрями підвищення ефективності використання фінансових ресурсів

Ефективність використання фінансових ресурсів характеризується оборотністю активів і показниками рентабельності. Отже, ефективність управління можна підвищувати зменшуючи термін оборотності і підвищуючи рентабельність за рахунок зниження витрат і збільшення виручки.
Прискорення оборотності оборотних коштів не вимагає капітальних витрат і веде до зростання обсягів виробництва і реалізації продукції. Однак інфляція досить швидко знецінює оборотні кошти, підприємствами на придбання сировини і паливно-енергетичних ресурсів спрямовується все більша їх частина, неплатежі покупців відволікають значну частину коштів з обороту / 5 /.
В якості оборотного капіталу на підприємстві використовуються поточні активи. Фонди, використовувані в якості оборотного капіталу, проходять певний цикл. Ліквідні активи використовуються для покупки вихідних матеріалів, які перетворюють на готову продукцію; продукція продається в кредит, створюючи рахунку дебіторів; рахунки дебітора оплачуються й інкасуються, перетворюючись у ліквідні активи.
Будь-які фонди, не використовувані для потреб оборотного капіталу, можуть бути спрямовані на оплату пасивів. Крім того, вони можуть використовуватися для придбання основного капіталу або виплачені у вигляді доходів власникам.
Один із способів економії оборотного капіталу, а отже - підвищення його оборотності полягає в удосконаленні управління запасами. Оскільки підприємство вкладає кошти в освіту запасів, то витрати зберігання пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і старіння товарів, а також з тимчасовою вартістю капіталу, тобто з нормою прибутку, яка могла бути отримана в результаті інших інвестиційних можливостей з еквівалентною ступенем ризику.
Економічний та організаційно-виробничий результати від зберігання певного виду поточних активів у тому чи іншому обсязі носять специфічний для даного виду активів характер. Великий запас готової продукції (пов'язаний з передбачуваним обсягом продажів) скорочує можливість утворення дефіциту продукції при несподівано високий попит.
Подібним чином досить великий запас сировини і матеріалів рятує підприємство у випадку несподіваної нестачі відповідних запасів від припинення процесу виробництва або придбання більш дорогих матеріалів-замінників. Велика кількість замовлень на придбання сировини та матеріалів хоча і призводить до утворення великих запасів, тим не менше має сенс, якщо підприємство може домогтися від постачальників зниження цін. З тих же причин підприємство воліє мати достатній запас готової продукції, який дозволяє більш економічно управляти виробництвом. У результаті цього вже саме підприємство, як правило, надає знижку своїм клієнтам.
Підвищення оборотності оборотних коштів зводиться до виявлення результатів і витрат, пов'язаних зі зберіганням запасів, і підведенню розумного балансу запасів і витрат. Для прискорення оборотності оборотних коштів на підприємстві доцільно:
- Планування закупівель необхідних матеріалів;
- Введення жорстких виробничих систем;
- Використання сучасних складів;
- Вдосконалення прогнозування попиту;
- Швидка доставка сировини і матеріалів.
Другий шлях прискорення оборотності оборотного капіталу полягає в зменшенні рахунків дебіторів.
Рівень дебіторської заборгованості визначається багатьма факторами: вид продукції, місткість ринку, ступінь насиченості ринку даною продукцією, прийнята на підприємстві система розрахунків та ін Управління дебіторською заборгованістю передбачає насамперед контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Прискорення оборотності в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Велике значення мають відбір потенційних покупців і визначення умов оплати товарів, що передбачаються в контрактах.
Відбір здійснюється за допомогою формальних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця з оплати запитуваної ним обсягу товарів, рівень поточної платоспроможності, рівень фінансової стійкості, економічні та фінансові умови підприємства продавця (затовареність, ступінь потреби в готівки і т.п .) / 10 /.
Оплата товарів постійним клієнтам зазвичай проводиться в кредит, причому умови кредиту залежать від безлічі факторів. В економічно розвинених країнах широко поширеною є схема "2 / 10 повна 30", що означає, що:
- Покупець отримує двопроцентну знижку у випадку оплати отриманого товару протягом десяти днів з початку періоду кредитування;
- Покупець оплачує повну вартість товару, якщо оплата здійснюється у період з 11 по 30 день кредитного періоду;
- У разі несплати протягом місяця покупець буде змушений додатково сплатити штраф, величина якого може варіювати залежно від моменту оплати.
Найбільш уживаними способами впливу на дебіторів з метою погашення заборгованості є напрям листів, телефонні дзвінки, персональні візити, продаж заборгованості спеціальним організаціям (факторинг).
Третій шлях скорочення витрат оборотного капіталу полягає в кращому використанні готівки. З позиції теорії інвестування кошти являють собою один з окремих випадків інвестування в товарно-матеріальні цінності. Тому до них застосовні загальні вимоги. По-перше, необхідний базовий запас коштів для виконання поточних розрахунків. По-друге, необхідні певні кошти для покриття непередбачених витрат. По-третє, доцільно мати визначену величину вільних грошових коштів для забезпечення можливого чи прогнозованого розширення діяльності.
Таким чином, до грошових коштів можуть бути застосовані моделі, розроблені в теорії управління запасами і дозволяють оптимізувати величину грошових коштів. Мова йде про те, щоб оцінити:
- Загальний обсяг грошових коштів та їх еквівалентів;
- Яку частку слід тримати на розрахунковому рахунку, а яку як бистрореалізуемих цінних паперів;
- Коли і в якому обсязі здійснювати взаємну трансформацію грошових коштів і бистрореалізуемих активів.
По банківських рахунках, на яких фірми тримають свої ліквідні активи, відсоток не сплачується. Проте інші ліквідні активи (короткострокові державні цінні папери, депозитні сертифікати, різновид одноразової позики, звана перекупочним угодою) приносять дохід у вигляді відсотків.
У західній практиці найбільше поширення отримали модель Баумола і модель Міллера-Ора. Безпосереднє застосування цих моделей у вітчизняну практику поки утруднено через сильної інфляції, аномальних облікових ставок, нерозвиненості ринку цінних паперів тощо, тому нижче наведено лише короткий теоретичний опис даних моделей / 9 /.
Модель Баумола. Передбачається, що підприємство починає працювати, маючи максимальний і доцільний для нього рівень грошових коштів, і потім постійно витрачає їх протягом деякого періоду часу. Усі які кошти від реалізації товарів і послуг підприємство вкладає в короткострокові цінні папери. Як тільки запас грошових коштів виснажується, тобто стає рівним нулю або досягає деякого заданого рівня безпеки, підприємство продає частину цінних паперів і тим самим поповнює запас грошових коштів до початкової величини. Таким чином, динаміка залишку коштів на розрахунковому рахунку являє собою "пилоподібний" графік (рисунок 1.4).
Час
Залишок коштів
на розрахунковому рахунку
Q
Q / 2
Малюнок STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 квітня - Графік зміни залишку коштів на розрахунковому рахунку (модель Баумола)


Модель Баумола проста і в достатньо прийнятна для підприємств, грошові витрати яких стабільні і прогнозовані. Насправді таке трапляється рідко; залишок коштів на розрахунковому рахунку змінюється випадковим чином, причому можливі значні коливання.
Модель, розроблена Міллером і Ором, являє собою компроміс між простотою і реальністю. Вона допомагає відповісти на питання: як підприємству слід керувати своїм грошовим запасом, якщо неможливо передбачити щоденний відтік і приплив грошових коштів?
Логіка дій з управління залишком коштів на розрахунковому рахунку представлена ​​на малюнку 1.5.
Вкладення надлишку грошових коштів
Відновлення грошового запасу
Запас
грошових
коштів
Час
Верхня межа
Точка повернення
Нижній
межа
Малюнок STYLEREF 1 \ s 1. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 5 - Модель Міллера - Орра


Залишок коштів на розрахунковому рахунку хаотично змінюється до того часу, поки не досягає верхньої межі. Як тільки це відбувається, підприємство починає купувати достатньо цінних паперів з метою повернути запас грошових коштів до деякого нормального рівня (точка повернення). Якщо запас грошових коштів сягає нижньої межі, то в цьому випадку підприємство продає свої цінні папери і таким чином поповнює запас грошових коштів до нормального межі.
При вирішенні питання про розмах вакцинації (різниця між верхньою і нижньою межами) рекомендується дотримуватися наступної політики: якщо щоденна мінливість грошових потоків велика чи постійні витрати, пов'язані з купівлею і продажем цінних паперів, високі, то підприємству слід збільшити розмах варіації і навпаки. Так само рекомендується зменшити розмах варіації, якщо є можливість отримання доходу завдяки високої відсоткової ставки за цінними паперами.
Ще одним важливим інструментом підвищення ефективності використання фінансових ресурсів є управління основними виробничими фондами підприємства та нематеріальними активами. Основним питанням в управлінні ними є вибір методу нарахування амортизації.
Існують три методи нарахування амортизації: рівномірне списання, на обсяг виконаних робіт і прискорена амортизація / 10 /.
Рівномірний списання базується на нормативному терміні служби основних засобів. норми амортизаційних відрахувань встановлюються виходячи з фізичного і морального термінів служби засобів праці і висловлюють нормативний термін відшкодування їх вартості. Економічно обгрунтоване визначення величини амортизаційних відрахувань вимагає правильної вартісної оцінки основних засобів. періодично виникає потреба у переоцінці основних засобів з метою визначення їх відновної вартості та приведення у відповідність в реальними економічними умовами. Чим вище рівень інфляції, тим частіше потрібно така переоцінка.
Другий метод нарахування амортизації - на обсяг виконаних робіт. Він заснований на допущенні, що знос тим більше, чим більше обсяг виконаних робіт, тобто амортизація є виключно результатом експлуатації об'єкта. Період часу при цьому не має значення.
Третій метод - прискорена амортизація - передбачає, що основна сума амортизації нараховується в перші роки експлуатації. Це не тільки дозволяє прискорити оновлення основних фондів, але і є методом зниження інфляційних втрат. Метод прискореної амортизації забезпечує швидке відшкодування значної частини витрат, виграш за рахунок фактора часу. Однак політика прискореної амортизації веде до підвищення собівартості, а отже, і ціни реалізації. Амортизаційні відрахування, отримані при застосуванні цього методу, мають строго цільове призначення. У разі їх використання не за призначенням додаткові суми амортизаційних відрахувань, відповідні розрахунку по прискореному методу, включаються до оподаткованого прибутку.
Успіх управління фінансовими ресурсами прямо залежить від структури капіталу підприємства. Структура капіталу може сприяти або перешкоджати зусиллям компанії по збільшенню її активів. Вона також прямо впливає на норму прибутку, оскільки компоненти прибутку з фіксованим відсотком, що виплачуються за борговими зобов'язаннями, не залежать від прогнозованого рівня активності компанії. Якщо фірма має високу частку боргових виплат, можливі труднощі з пошуком додаткових капіталів.
Вважається аксіомою, що структура капіталу повинна відповідати виду діяльності і вимог компанії. Співвідношення позикових коштів і ризикового капіталу має бути таким, щоб забезпечити акціонерам задовільну віддачу від інвестицій. Гнучкість у зміні структури капіталу може бути необхідним елементом успіху. Зазвичай легше домовитися про короткострокові позики, ніж про середньо-і довгострокових. Короткостроковий капітал може забезпечити очікувані і неочікувані коливання потоку готівки, тоді як середній довгостроковий капітал потрібен в основному для тривалих проектів (наприклад, програми закордонної експансії).
У західних країнах великий вплив на ефективність управління фінансовими ресурсами роблять очікування власників акцій підприємства / 6 /. Цей фактор вимагає від компанії встановлення мінімальної довгостроковій норми прибутку, яка забезпечувала б власникам акцій дохід, і бере до уваги ряд моментів: потенційні дивіденди і можливості для підвищення вартості капіталу; елемент ризику в бізнесі (в галузях з малим ступенем ризику дохід членів акціонерного товариства у цілому також низький і навпаки); величину доходу, який власники акцій могли б одержати в іншому місці від інвестицій з порівнянним ризиком.
Так як переважна більшість власників акцій не мають чіткого уявлення про поточні або потенційні проблеми, з якими стикається компанія, в яку вони вклали кошти, їх надії щодо доходу майже завжди нереалістичні і завищені. Ступінь, до якої можуть враховуватися їхні очікування, залежить від того, наскільки сильно їх вплив на компанію. Якщо власники будуть незадоволені, вони можуть просто продати акції.
Чим більше конкурентна галузь, тим більше тиск на власників її акцій в частині інвестицій на оновлення та модернізацію обладнання та споруд, дослідження, навчання, комп'ютеризацію. По жодному з цих напрямків, ймовірно, не буде швидкої віддачі від інвестицій через рік або навіть трохи більше. Більше того, невизначеність попиту, що виявляється у змінах моди, поведінки споживачів, технологій, в нерегулярності підприємницького циклу, конкуренції, буде відображатися в помилках, які зазвичай супроводжують процес визначення прибутку. При здійсненні управління фінансовими ресурсами необхідно вирішити, яким чином визначати як вартість капіталу, прийнятого за базу для розрахунків, так і його приріст (вибуття).

2. Організаційно-економічна характеристика підприємства ВАТ "Армхлеб"

Державне підприємство «Армавірський хлібокомбінат» було засновано 28 жовтня 1928 року. Відкрите акціонерне товариство «Армхлеб» (надалі ВАТ «Армхлеб»), зареєстроване 29.09.96г. є його правонаступником.
ВАТ «Армхлеб» є спеціалізованим підприємством хлібопекарської промисловості з випічки хлібобулочної й бубличні продукції, а так само кондитерських виробів.
Статутний капітал ВАТ "Армхлеб" у 1997 році склав 16422000 руб.
Кількість акціонерів - 384.
Випущено 32202 шт. звичайних акцій вартістю 500 рублів за одиницю
та 1642 привілейованих акцій вартістю 500 рублів за одиницю.
Структура управління ВАТ "Армхлеб" наведена на малюнку 2.1.
Рада директорів
Генеральний директор
Головний інженер
Заступник з комерції
Заступник з економіки
Обліково-
фінансовий відділ
Комерційний відділ
Механічна служба
Технологічна служба
Виробнича служба
Малюнок STYLEREF 1 \ s 2. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 1 - Організаційна структура ВАТ "Армхлеб"


Виходячи з даної схеми можна зробити висновок що в управлінській структурі ВАТ "Армхлеб" використовується принцип функціональної департаментізаціі, який застосовується зараз на більшості виробничих підприємств. При функціональній департаментізаціі спеціалізовані роботи групуються переважно навколо ресурсів. Так обліково-фінансовий відділ керує таким ресурсом як гроші, комерційний відділ - обліком і просуванням продукції на ринок збуту, виробнича служба займається безпосередньо питаннями виробництва продукції.
Основною перевагою такого типу побудови організації є можливість здійснення тієї чи іншої роботи найбільш ефективним способом. Це досягається через розвиток функціональної спеціалізації. Однак у цієї схеми є свої недоліки, один з яких - функціоналізм. Функціоналізм виростає з надспеціалізація, що викликає непроникні організаційні перегородки між згрупованими роботами і ослаблює таким чином горизонтальні зв'язки. У результаті відбувається розмивання загальної організаційної мети. Створюється замкнутість у рамках відділів. З'являється менше людей, які думають про організацію в цілому. У підрозділах організації починає розвиватися інстинкт самозбереження, що веде до консерватизму. Виникають протиріччя, конфлікти між функціональними ділянками. Інший недолік полягає в тому, що розвиток переважно вертикальних зв'язків у рамках функціонального підходу піднімає рішення виникають на різних рівнях організації проблем до її головного керівника. Це робить неясною відповідальність за спільний результат і виносить цю відповідальність на верх.
Органами управління товариства є:
- Загальні збори акціонерів;
- Рада директорів;
- Генеральний директор (одноособовий виконавчий орган).
У підпорядкуванні директора знаходиться головний інженер займається питаннями виробництва продукції. Головному інженеру безпосередньо підпорядковуються механічна, технологічна та виробнича служба. Так само головному інженеру підпорядковуються начальники наступних цехів, що входять у виробничу службу:
- Начальник кондитерського цеху;
- Начальник макаронного цеху;
- Начальник цеху хлібопечення.
Питаннями бухгалтерського обліку, фінансового планування та прогнозування займається заступник генерального директора з економіки в підпорядкування якого знаходиться обліково-фінансовий відділ.
ВАТ «Армхлеб» має 5 виробничих ліній, продуктивністю 30 тонн за добу:
Кондитерський цех:
- Тортова лінія;
- Пряничная лінія.
Хлібний цех:
- Хлібна лінія;
- Булочні штучні вироби;
- Сухарній-бубличні лінія.
ВАТ «Армхлеб» постачає своєю продукцією мешканців міста та прилеглих населених пунктів. Підприємство має власну мережу магазинів роздрібної торгівлі, а так само поставляє свою продукцію стороннім організаціям, список яких дуже великий. Найбільш великими покупцями продукції ВАТ "Армхлеб" є: ТОВ «Символ», ТОВ «Лідія», ТОВ «Агро», АТВТ «Армапрод», ТОВ «Продтовари» і т.д.
Постачальниками сировини ВАТ «Армхлеб» є: ВАТ «Армавірський комбінат хлібопродуктів», АТВТ «Олієжиркомбінат« Армавірський », Успенський цукровий завод, Харчокомбінат, АТВТ« Кубарус - молоко ».
Основну конкуренцію ВАТ "Армхлеб" складають міні-пекарні, яких у серпні місяці 1997 року в Армавірі налічувалося близько 39. Крім того великим конкурентом є ВАТ "Хлібопродукт", що має цех з виробництва макаронних виробів продуктивністю 20 тонн на добу.
В даний час населення м. Армавіра складає приблизно 182 000 чоловік. Потреба одну людину в хлібі в рік складає 130 кг. Отже щоденна потреба всіх мешканців м. Армавіра в хлібі становить 64 тонни. В даний час в м. Армавірі щодня випікається 55 тонн хліба з яких 15 тонн - продукція ВАТ "Армхлеб". Отже виробництво хліба можна збільшити на 9 тонн на день для повного задоволення потреб мешканців м. Армавіра.
В даний час ВАТ "Армхлеб" не в змозі виробляти конкурентно-здатну продукцію у зв'язку з низьким рівнем матеріально-технічної бази. У зв'язку зі збільшенням конкуренції з боку міні-пекарень, що випускають більш якісну продукцію у більшому асортименті, об'єми виробництва ВАТ "Армхлеб" постійно знижуються.
В даний час виробничі потужності підприємства використовуються на 10-15%, що веде до підвищення собівартості продукції. У 1995 році підприємство ВАТ "Армхлеб" було повністю звільнено від сплати місцевих податків, що дозволяло підтримувати собівартість на належному рівні. В даний час підприємство сплачує податки у повному обсязі. У зв'язку з вищепереліченим виробництво як кондитерських і макаронних виробів, так і хліба стало нерентабельним.
ВАТ "Армхлеб" потребує удосконалення матеріально-технічної бази для зниження собівартості продукції, збільшення асортименту і підвищення конкурентоспроможності.
Основні показники діяльності ВАТ "Армхлеб" наведені в таблиці 2.1.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 2. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 1 - Основні показники діяльності ВАТ "Армхлеб"
Показники
1995р.
1996р.
1997р.
Абс. Відхил.
Темп зростання%
Реалізована продукція в діючих цінах, р.
21 575
25 777
24 779
3 203
114,8
Реалізована продукція в порівнянних цінах до 1995, р.
21 575
13 033
10 106
-11 470
46,8
Собівартість реалізованої продукції в діючих цінах, р.
19 005
23 417
22 746
3 741
119,7
Собівартість реалізованої продукції в порівнянних цінах, р.
19 005
11 480
8 902
-10 103
46,8
Товарна продукція, р.
15 852
18 441
15 908
56
100,4
Собівартість товарної продукції, р.
14 891
18 054
15 432
541
103,6
Випуск товарної продукції в натуральних показниках, т.
14 232
8 597
6 666
-7 566
46,8
Хлібобулочні вироби, т.
11 881
8 246
6 146
-5 735
51,7
Кондитерські вироби, т.
192
193
90
-102
46,9
Макаронні вироби, т.
2 159
159
430
-1 729
19,9
Прибуток від реалізації, р.
896
406
195
-702
21,7
Балансова прибуток, р.
709 062
166 948
-77 468
-786 530
-10,9
Середньорічна вартість ОФ, р.
4 565
6 497
6 375
1 809
139,6
Середньооблікова чисельність персоналу, чол.
445
424
364
-81
81,8
в тому числі з основної діяльності, чол.
337
316
272
-65
80,7
Витрати на 1 карбованець реалізованої продукції, р.
0,88
0,91
0,92
0,04
104,2
Фондовіддача на 1 рубль ОФ, р.
4,73
3,97
3,89
-1
82,2
Фондоозброєність, р.
10,26
15,32
17,51
7
170,7
Продуктивність праці
48,48
30,74
27,76
-21
57,3
Рентабельність продажів,%
4,15
1,57
0,79
-3,37
18,9
Рентабельність продукції,%
5,65
2,20
1,22
-4,43
21,6
Як видно з таблиці фінансово-економічне становище ВАТ "Армхлеб" за останні 3 роки значно погіршився.
Відбулося різке зниження обсягів виробництва, а саме:
- По хлібобулочним виробам на 69%;
- По макаронних виробів на 95%;
- По кондитерським виробам на 80%.
Таке падіння обсягу призвело до того, що виробництво кондитерських і макаронних виробів у складі ВАТ "Армхлеб" стало не рентабельно. В наслідок постійного падіння обсягів виробництва хлібобулочних виробів, з-за неконтрольованого розвитку дрібних пекарень, до кінця 1997 року виробництво хліба на такому підприємстві як ВАТ "Армхлеб" де виробничі потужності використовуються на 10-15%, а податки платяться в повному обсязі, стало так ж нерентабельно.
У перші за історію існування ВАТ "Армхлеб" в 1997 році відпрацювало зі збитками, що становить 786530 тис. руб.
Зменшення середньооблікової чисельності персоналу не відбилося на продуктивності праці, основним фактором зниження якої є зменшення виробництва продукції на протязі 3 років в цінах порівнянних з цінами 1995 року.
Прибуток від реалізації неухильно зменшується і в 1997 році склала всього лише 20% від прибутку базового періоду (1995 рік). Зменшення прибутку від реалізації позначилася на зменшенні такого показника як рентабельність продажів, який у 1995 році становив 4,15%, а в 1997 році вже 0,79%.
Темп зростання собівартості продукції в діючих цінах за аналізований період склав 119,7%, у той час як темп зростання реалізованої продукції склав 114,8%. Це пояснюється скороченням виробництва і отже зменшенням суми змінних витрат при незмінній незначно знизилася сумі постійних витрат.
Фондовіддача основних фондів так само помітно знизилася і склала 82% від показника базового періоду. Збільшення вартості основних фондів в 1,5 рази в 1996 році відбулося за рахунок їх переоцінки.
У теж час темп зростання фондоозброєності склав 170,7. Це не є позитивним показником, оскільки пов'язано зі зменшенням чисельності персоналу і зростанням основних фондів у грошовій оцінці, що пов'язано лише з переоцінкою основних фондів, а не зі збільшенням матеріально-технічної бази виробництва.
Зовнішні фактори вплинули на погіршення фінансово-економічного становища ВАТ "Армхлеб" наступні:
- Хронічна заборгованість бюджетних організацій;
- Зниження планового рівня рентабельності з 15 до 10%;
- Зниження торговельної надбавки з 25 до 20%;
- У 1995 році комбінат звільнявся від сплати місцевих податків і крім цього отримав дотації на поповнення оборотних коштів у сумі 86 млн. крб., А в 1996, 1997 роках підприємство ВАТ "Армхлеб" сплачувала податки в повних обсягах.
Внутрішній чинник погіршення фінансово-економічного становища - низька якість і асортимент продукції, невідповідні нових вимог ринку.

3. Аналіз ефективності управління фінансовими ресурсами.

3.1. Загальна характеристика фінансових ресурсів ВАТ "Армхлеб" та аналіз процедури їх трансформації.

Формування раціональної структури джерел коштів необхідно підприємству для фінансування необхідних обсягів витрат і забезпечення бажаного рівня доходів.
У таблиці 3.1 наведено склад і структура джерел фінансових ресурсів підприємства ВАТ "Армхлеб", а так само їх зміна за аналізований період.
Як видно з розрахунків, за аналізований період сума джерел фінансових ресурсів збільшилася з 5781 тис.р. на початку періоду до 11624 тис.р. - В кінці періоду, тобто темп росту склав 201%. При цьому власні джерела збільшилися на 2382 тис.р. при темпі зростання 145,75%, а позикові - на 3461 т. р. Темп зростання позикових джерел фінансових ресурсів становив 702,25%. Таким чином темп зростання позикових джерел випереджає темп росту власного капіталу, але власний капітал незважаючи на це становить велику частку джерел фінансування ВАТ "Армхлеб".
Збільшення суми власного капіталу відбулося, в основному, за рахунок зростання додаткового капіталу, який збільшився з 4933 тис.р. на початку аналізованого періоду до 7261 тис.р. в кінці. Темп зростання додаткового капіталу склав 147,2%. Збільшення додаткового капіталу відбулося в слідстві переоцінки основних фондів у 1996 році. Емісії цінних паперів не проводилося, отже збільшення власного капіталу не призвело до реального збільшення джерел фінансових ресурсів.
Так само на збільшення суми власного капіталу вплинуло збільшення цільових фінансувань і надходжень. Постійно протягом аналізованого періоду здійснювалося цільове фінансування ВАТ "Армхлеб". Адміністрацією м. Армавіра виділялися кошти на поповнення джерел фінансування оборотних коштів. На 1.01.95г. сума цільового фінансування склала 75 тис.р., а до кінця аналізованого періоду збільшилася до 310 тис.р. Темп зростання цільових фінансувань і надходжень склав 416,2%.
Частка позикового капіталу в загальній сумі джерел збільшилася з 9,94% на 1.01.95г. до 34,72% на 1.01.98г. Темп росту позикового капіталу за аналізований період склав 702,2%. Позиковий капітал сформовано в основному за рахунок кредиторської заборгованості.

Таблиця STYLEREF 1 \ s 3. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 1 - Джерела формування фінансових ресурсів ВАТ "Армхлеб"
Показник
1.01.95г.
1.01.96г.
1.01.97г.
1.01.98г.
Абс. Відхил.
Темп росту,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
1. Всього джерел фінансових ресурсів
5 781
100,0
7 171
100,0
10 852
100,0
11 624
100,0
5 843
201,1
в т.ч.
2. Власний капітал
5 206
90,1
5 251
73,2
7 548
69,6
7 588
65,3
2 382
145,7
з них:
2.1.Уставний капітал
10,967
0,2
16,422
0,2
16,422
0,2
16,422
0,1
5
149,7
2.2.Добавочний капітал
4 933
85,3
4 964
69,2
7 261
66,9
7 261
62,5
2 328
147,2
2.3.Целевие фінансування і надходження
75
1,3
270
3,8
270
2,5
310
2,7
236
416,2
2.4. Фонди нагромадження
97
1,7
0
0,0
0
0,0
0
0,0
-97
0,0
2.5. Фонди споживання
90
1,6
0
0,0
0
0,0
0
0,0
-90
0,0
2.6.Расчети по дивідендах
0
0,0
0
0,0
0,46
0,0
0,46
0,0
0
3. Позиковий капітал
575
9,9
1 920
26,8
3 304
30,4
4 036
34,7
3 461
702,2
3.1. Короткострокові кредити
153
2,6
200
2,8
1 305
12,0
1 288
11,1
1 135
841,1
3.2. Кредиторська заборгованість
422
7,3
1 720
24,0
1 999
18,4
2 748
23,6
2 327
651,8
в т.ч.
постачальники та підрядники
128
2,2
885
12,3
1 437
13,2
2 322
20,0
2 193
1808,3
з оплати праці
79
1,4
185
2,6
244
2,3
159
1,4
80
200,8
по соціальному страхуванню і забезпеченню
2
0,0
78
1,1
64
0,6
44
0,4
42
2068,8
заборгованість перед бюджетом
112
1,9
321
4,5
43
0,4
132
1,1
19
117,3
інші кредитори
100
1,7
251
3,5
210
1,9
92
0,8
-8
92,3

Так, сума кредиторської заборгованості на підприємстві ВАТ "Армхлеб" за аналізований період збільшилася на 2327 тис.р. і на 1.01.98г. склала 2748269 тис.р. Темп росту кредиторської заборгованості за аналізований період склав 651,83%. Частка кредиторської заборгованості в загальній сумі позикових засобів зменшилася з 73% на початку аналізованого періоду до 68% в кінці. Це пов'язано з все наростаючими темпами зростання короткострокових позикових коштів. У той же час частка кредиторської заборгованості в загальній суми фінансових ресурсів збільшилася з 7% на початку аналізованого періоду до 24% на 1.01.98г., Що говорить про великий вплив кредиторської заборгованості на структуру джерел фінансових ресурсів підприємства.
Сума кредиторської заборгованості збільшилася в основному за рахунок приросту заборгованості перед постачальниками і підрядчиками, яка за аналізований період збільшилася з 128 тис.р. на 1.01.95г. до 2322 тис.р. на 1.01.98г. Частка кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядчиками в кінці аналізованого періоду склала 85%. Темп росту кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядниками за аналізований період склав 1808,34%. Слід зазначити, в цій сумі відсутня прострочена та безнадійна заборгованість. Отже зростання заборгованості перед постачальниками і підрядниками - нормальне явище в діяльності підприємства ВАТ "Армхлеб".
У той же час спостерігається невелике зростання заборгованості за так званим "хворим статтями" балансу, представленим на рисунку 3.1 як найбільш ризикова кредиторська заборгованість.
Малюнок STYLEREF 1 \ s 3. SEQ Рисунок \ * ARABIC \ s 1 1 - Співвідношення і динаміка зміни джерел фінансових ресурсів ВАТ "Армхлеб"


Заборгованість із соціального страхування і забезпечення зросла з 2 тис.р. на початку досліджуваного періоду до 44 тис.р. - В кінці. Темп зростання заборгованості по соціальному страхуванню і забезпеченню склав 2068,8%. Так само збільшилася на 80 тис.р. заборгованість з виплати заробітної плати працівникам та на 19 тис.р. заборгованість підприємства перед бюджетом. Темп зростання заборгованості по заробітній платі склав 200,8%, а темп зростання заборгованості підприємства перед бюджетом склав 117,3%. Темпи зростання заборгованості за цими статтями значні, але, як видно з малюнка 3.1 зміна суми заборгованості по цих статтях балансу не спричинило за собою значної зміни структури джерел фінансових ресурсів з-за невеликій частці цих статей у загальній сумі джерел: 1,4%, 0 , 4% і 1,1% на 1.01.98г. відповідно.
Сума короткострокових кредитів збільшилася з 153080 тис.р. на початок аналізованого періоду до 1287601 тис.р. - В кінці аналізованого періоду, тобто на 1134521 тис.р. Темп зростання суми короткострокових кредитів склав 841,13%. Частка короткострокових кредитів у загальній сумі позикових коштів на 1.01.95г. склала 27%, а до кінця аналізованого періоду збільшилася до 39%. Частка короткострокових кредитів у сумі позикових засобів досить велика, але невелика частка короткострокових кредитів у загальній сумі пасивів знижує їх вплив на зміну структури джерел коштів. У той же час, темп зростання короткострокових кредитів найбільший серед решти статей джерел фінансування.
Заборгованість перед іншими кредиторами зменшилася на 7 УРАХУВАННЯМ і склала на кінець досліджуваного періоду 91977 УРАХУВАННЯМ
Як видно з малюнка 3.1, структура позикових джерел фінансових ресурсів не можна охарактеризувати однозначно. Спостерігається зростання заборгованості за так званим "хворим статтями" - заборгованість з виплати заробітної плати працівникам, по соціальному страхуванню, заборгованість перед бюджетом. Хоча заборгованість за цими статтями балансу зростає швидкими темпами, сума її досить мала. Головною тенденцією в динаміці джерел коштів підприємства ВАТ "Армхлеб" є збільшення частки залучених фінансових ресурсів у загальній сумі капіталу при несуттєвому збільшення власних джерел. Зростання частки залучених фінансових ресурсів може характеризувати фінансовий стан підприємства і з позитивної так і з негативного боку. Якщо підприємство має високий рівень рентабельності, то збільшення частки залучених коштів може свідчити про підвищення темпів росту обороту підприємства і, отже, нестачі коштів на фінансування змінних, а часто і постійних витрат. Але так само, висока частка залучених ресурсів в пасиві підприємства може говорити про його низьку рентабельність і фінансової стійкості. Аналіз показників рентабельності та фінансової стійкості ВАТ "Армхлеб" наведено в наступному розділі.
Фінансові ресурси не присутні в явному вигляді в балансі підприємства, але розрахунок їх суми дуже важливий для оцінки фінансового стану. Порівняння суми фінансових ресурсів і витрат підприємства на виробництво продукції дозволяє зробити висновок про їх достатності для забезпечення відтворювального процесу.
Розрахунок суми фінансових ресурсів ВАТ "Армхлеб", оцінка їх структури та динаміки зміни в аналізованому періоді наведені в таблиці 3.2.
Таблиця STYLEREF 1 \ s 3. SEQ Таблиця \ * ARABIC \ s 1 2 - Структура і динаміка зміни фінансових ресурсів ВАТ "Армхлеб"
Найменування
показника
1995р.
1996р.
1997р.
Абс. Відхил.
Темп росту,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
Сума, тис.р.
У.В.,%
1. Чистий прибуток
0
0
0
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Диплом
560.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Управління фінансовими ресурсами підприємства 2
Управління фінансовими ресурсами підприємства 2 Поняття і
Удосконалення управління фінансовими ресурсами підприємства
Фінансове планування та управління фінансовими ресурсами
Управління фінансовими ресурсами комерційного банку
Управління фінансовими ресурсами ВАТ Завод силікатних панелей 2
Управління фінансовими ресурсами ВАТ Завод силікатних панелей
Управління фінансовими ресурсами на підприємстві ВАТ Лениногорский завод Автоспецобладнання
© Усі права захищені
написати до нас