Управління ліквідністю та платоспроможністю підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Випускна кваліфікаційна робота

Управління ліквідністю та платоспроможністю підприємства (на матеріалах ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області)

Курськ - 2010



Зміст

Введення

1. Теоретичні та методологічні аспекти оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

1.1 Сутність і значення ліквідності та платоспроможності підприємства

1.2 Основні показники оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка ліквідності балансу

1.3 Актуальна проблематика управління платоспроможністю сільськогосподарського підприємства в сучасних умовах

2. Організаційно - економічна характеристика ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

3. Аналіз ліквідності та платоспроможності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

3.1 Оцінка фінансового стану та ліквідності балансу підприємства

3.2 Оцінка динаміки, складу і структури грошових потоків підприємства

3.3 Оцінка платоспроможності і фінансової стійкості підприємства

4. Обгрунтування резервів підвищення ліквідності та платоспроможності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

4.1 Шляхи оптимізації запасів підприємства

4.2 Шляхи прискорення оборотності оборотних коштів підприємства

4.3 Резерви підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства

5. Нормативно-правове регулювання діяльності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

Висновки і пропозиції

Список використаної літератури

Програми





Введення

Платоспроможність і ліквідність є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство ліквідне, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.

Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.

У сучасних умовах господарювання від підприємств потрібно підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи. Важлива роль у реалізації цих завдань відводиться аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства. Він дозволяє вивчити і оцінити забезпеченість підприємства і його структурних підрозділів власними оборотними засобами в цілому, а також по окремих підрозділах, визначити показники платоспроможності підприємства, встановити методику рейтингової оцінки позичальників.

В умовах сучасної фінансової кризи і постійно зростаючого рівня інфляції склався фінансово-боргової тип підприємництва, що характеризується заміщенням виробничих активів фінансовими, власних коштів залученими, що проявляється, перш за все, в нестачі власних оборотних коштів підприємств і доступних джерел їх формування. Проблеми зміцнення платіжної дисципліни, виведення підприємства з кризи неплатежів і стабілізації рівня сільськогосподарського виробництва є найбільш актуальними.

Метою дипломної роботи є аналіз ліквідності та платоспроможності як основних елементів фінансово-економічної стійкості, а також розробка заходів щодо поліпшення даних показників.

У відповідності з метою дослідження були поставлені та вирішені наступні завдання:

  1. Вивчено теоретичні питання аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства.

  2. Дана фінансово-економічна характеристика об'єкта дослідження.

  3. Проведено аналіз динаміки, структури, складу показників ліквідності та платоспроможності підприємства.

  4. Обгрунтовано резерви підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства.

Об'єктом дослідження є ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області.

Предметом дослідження стали кількісні методи аналізу фінансово-економічної діяльності підприємств сільського господарства. Методологічною і теоретичною основою дослідження послужили праці російських і зарубіжних вчених у галузі фінансового аналізу, статистики, економіки сільськогосподарських підприємств.

Робота виконана на основі даних фінансової звітності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області за 2007 - 2009рік.



1. Теоретичні та методологічні аспекти оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

    1. Сутність і значення ліквідності та платоспроможності підприємства

В умовах масової неплатоспроможності та застосування до багатьох підприємствам процедур банкрутства (визнання неспроможності) об'єктивна і точна оцінка фінансово-економічного стану набуває першочергового значення. Головним критерієм такої оцінки є показники платоспроможності і ступінь ліквідності підприємства. Дуже часто між показниками платоспроможності та ліквідності ставлять знак рівності, проте, ці поняття, як економічні категорії не тотожні.

Одним з найважливіших критеріїв оцінки фінансового стану підприємства є його платоспроможність. На думку В.В. Ковальова [24] платоспроможність - це готовність відшкодувати кредиторську заборгованість при настанні термінів платежу поточними надходженнями грошових коштів. У свою чергу Бердникова Т.Б. [4] вважає, що платоспроможність - це здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами. Іншої точки зору дотримується Банк В.Р. і Тараскіна А.В. [3], автори стверджують, що платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Таким чином, виділяються такі основні ознаки платоспроможності: а) наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Інакше кажучи, на думку авторів, підприємство вважається платоспроможним, коли воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

Савицька Г.В. [38] вважає, що аналіз платоспроможності, який здійснюється на основі даних бухгалтерського балансу, необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (наприклад, банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинен упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Те ж повинні зробити і підприємства, які хочуть вступити в економічні відносини один з одним. Особливо важливо, на думку автора, знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту або відстрочки платежу. Аналогічної точки зору дотримуються Гіляровський Л.Т. [11] і Ігнатов А.П. [19].

При характеристиці платоспроможності слід звертати увагу на такі показники, як наявність коштів на розрахункових рахунках. в банках, у касі підприємства, збитки, прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість, не погашені в строк кредити і позики.

Платоспроможність підприємства визначається його можливістю і здатністю своєчасно і повністю виконувати платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Платоспроможність впливає на форми та умови комерційних угод, у тому числі на можливість отримання кредиту.

Ковальов В.В. [24] стверджує, що наявність незначних залишків на розрахунковому рахунку зовсім не означає, що підприємство неплатоспроможним, кошти можуть надійти на розрахунковий рахунок протягом найближчих днів, тим більше, що деякі види активів при необхідності легко перетворюються на готівку, і т. п. Отже, в ході аналізу платоспроможності проводять розрахунки за визначенням ліквідності активів підприємства, ліквідності його балансу, обчислюють абсолютні та відносні показники ліквідності.

В економічній літературі різні автори по-своєму трактують поняття ліквідності. Наприклад, Любушин Н.П. [26] вважає, що ліквідність - це здатність організації швидко виконувати свої фінансові зобов'язання, а при необхідності і швидко реалізовувати свої кошти. Банк В.Р. [3], кажучи про ліквідність підприємства, має на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань, хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами. На думку Ковальова В.В. [24] ліквідність - це властивість активів господарюючого суб'єкта, а саме мобільність, рухливість, що полягає в їх здатності швидко перетворюватися в гроші.

Таким чином, загальноприйнятим є наступний принцип: чим швидше актив підприємства може бути звернений без втрати вартості в гроші, тим вище його ліквідність. Тому більшість авторів ліквідність пов'язують зі станом активу, який може забезпечити короткострокову платоспроможність і кредитоспроможність підприємства, а також зворотність їм позикових коштів. Деякі фахівці, наприклад, Кринина М. [25] ліквідність пов'язують з поточною платоспроможністю підприємства.

Любушин Н.П. [26] вважає, що оцінка ліквідності та платоспроможності може бути виконана з певним ступенем точності. Зокрема, в рамках експрес-аналізу платоспроможності автор звертає увагу на статті, характеризують готівкові гроші в касі і на розрахункових рахунках у банку. Це і зрозуміло: вони виражають сукупність готівкових грошових коштів, тобто майна, яке має абсолютну цінність, на відміну від будь-якого іншого майна, що має цінність лише відносну. Ці ресурси найбільш мобільні, вони можуть бути включені в фінансово-господарську діяльність у будь-який момент, тоді як інші види активів нерідко можуть включатися лише з певним часовим лагом. На думку автора, мистецтво фінансового управління як раз і полягає в тому, щоб тримати на рахунках лише мінімально необхідну суму коштів, а решту, яка може знадобитися для поточної оперативної діяльності, в бистрореалізуемих активах.

Таким чином, автор стверджує, що для експрес-оцінки фінансового стану підприємства, чим значніше розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що воно має в своєму розпорядженні достатньо коштів для поточних розрахунків і платежів. Разом з тим наявність незначних залишків на розрахунковому рахунку зовсім не означає, що підприємство неплатоспроможним, - кошти можуть надійти на розрахунковий рахунок протягом найближчих днів, деякі види активів при необхідності легко перетворюються в грошову готівку і пр.

На думку Гіляровський Л.Т. [11] ознакою, що свідчить про погіршення ліквідності, є збільшення іммобілізації власних обігових коштів, що виявляється в появі (збільшенні) неліквідів, простроченої дебіторської заборгованості, векселів одержаних прострочених та ін Про деякі подібних "активах" та їх відносної значимості можна судити по наявності і динаміці однойменних статей у звітності.

Неплатоспроможність може бути як випадковою, тимчасовою, так і тривалої, хронічною. Її причини: недостатня забезпеченість фінансовими ресурсами, невиконання плану реалізації продукції, нераціональна структура оборотних коштів, несвоєчасне надходження платежів від контрагентів і ін

Таким чином, з позиції короткострокової перспективи фінансовий стан підприємства оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, в найбільш загальному вигляді характеризують, чи може воно своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.



    1. Основні показники оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка ліквідності балансу

Ліквідність і платоспроможність можуть оцінюватися за допомогою ряду абсолютних і відносних показників [3], [11], [13], [25]. Найбільшої уваги заслуговує методика розрахунку абсолютних і відносних показників, запропонована Ковальовим В.В. [24]. На думку автора, з абсолютних основним є показник, що характеризує величину власних оборотних коштів (WC).

Показник WC характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, що мають оборотність менш одного року). Він є розрахунковим показником, що залежать як від структури активів, так і від структури джерел коштів, і має особливо важливе значення для підприємств, що займаються комерційною діяльністю та іншими посередницькими операціями. За інших рівних умовах зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток.

Алгоритм розрахунку показника WC з плином часу змінювався. В даний час найбільше поширення має наступний алгоритм, який застосовується, до речі, і в західній обліково-аналітичній практиці:

WC = CA-CL, (1)

де: СА - оборотні активи;

CL - короткострокові пасиви (зобов'язання).

Економічна трактування індикатора WC, як стверджують Карапетян А.Л. та Мудрак О.В. [23], може бути і такий: він показує, яка сума оборотних коштів залишиться у розпорядженні підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями. У певному сенсі, це характеристика свободи маневру і фінансової стійкості підприємства з позиції короткострокової перспективи. Невипадково цей показник нерідко публікується в динаміці у річних звітах компаній і його зростання за інших рівних умовах розглядається як позитивна тенденція.

Зазначимо, що показник WC за своєю природою є аналітичним, і який би алгоритм ні використовувався для його розрахунку, величину власних оборотних коштів можна обчислити лише з певною часткою умовності.

З точки зору Ковальова В.В. [24] показники ліквідності застосовують для оцінки здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання. Вони дають уявлення про платоспроможність підприємства не тільки на даний момент, але й у випадку надзвичайних подій. На думку автора, показники ліквідності характеризують фінансовий стан господарюючого суб'єкта на короткострокову перспективу, в той час як показники платоспроможності оцінюють фінансові можливості підприємства в довгостроковому аспекті.

Відносні показники ліквідності і платоспроможності наведені в таблиці 1. Розглянуті показники є основними для оцінки ліквідності та платоспроможності. Тим не менше, з точки зору Любушина Н.П. [26], є ряд інших показників, що мають певний інтерес для аналітика.

Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами. Він показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства і розраховується за формулою:

(2)



Таблиця 1

Фінансові коефіцієнти, застосовувані для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

Коефіцієнт

Що

показує

Формула

розрахунку

Коментар

1

2

3

4

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)

Достатність оборотних коштів, які можуть бути використані підприємством для погашення своїх зобов'язань

Відношення поточних активів до поточних пасивів

1 ≤ Кп ≤ 2


Коефіцієнт заборгованості

Показує скільки довгострокових зобов'язань припадає на 1 карбованець, вкладений в активи підприємства

Відношення величини довгострокових зобов'язань до активів підприємства

Кз <0,38

Коефіцієнт критичної (швидкої, термінової) ліквідності

Прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами

Ккл

Відношення грошових коштів до короткострокових фінансових вкладень (КФВ) плюс суми мобільних засобів у розрахунках з дебіторами до поточних пасивів.

Ккл ≥ 0,8-1

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом

Відношення грошових коштів і КФВ до поточних пасивів

Кал ≥ 0,2-0,5

Коефіцієнт "ціни" ліквідації

Визначає, в якій мірі будуть покриті всі зовнішні зобов'язання підприємства

Відношення всіх активів підприємства до величини зовнішніх зобов'язань

Кцл ≥ 1

Загальний коефіцієнт ліквідності балансу

Застосовується для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому

Колб = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 +0,5 П2 +0,3 П3)

Відношення всіх ліквідних коштів підприємства до суми всіх платіжних зобов'язань

Колб ≥ 1

Коефіцієнт перспективної платоспроможності

Визначає прогноз платоспроможності підприємства на основі зіставлення майбутніх платежів і майбутніх надходжень

Ставлення довгострокових кредитів і позикових коштів до величини запасів, ПДВ, дебіторської заборгованості (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців) і інших оборотних активів

Зростання даного показника в динаміці важко оцінити однозначно

Коефіцієнт загальної платоспроможності

Встановлює частку покриття кредитів і позик за рахунок матеріальних нематеріальних активів

-

Очевидно, що величина власних оборотних коштів залежить від багатьох чинників, а її збільшення обумовлюється: реінвестуванням прибутку, відносним зниженням необоротних активів, отриманням довгострокових кредитів і позик, залученням нових акціонерів. Крім того, чим більш інтенсивно обертаються кошти на підприємстві, тим більшою мірою воно потребує відносно значущою величиною власних оборотних коштів.

Таким чином, значення показника залежить від багатьох обставин, тому невипадково в міжнародній обліково-аналітичній практиці будь-яких загальновизнаних рекомендацій щодо величини і динаміки не наводиться. Що стосується вітчизняної практики, то в регулятива, що відносяться до характеристики ступеня задовільності структури балансу та прогнозування можливого банкрутства, наводиться рекомендаційна нижня межа цього показника - 10%. Іншими словами, якщо оборотні активи підприємства покриваються власними коштами менш ніж на 10%, його поточне фінансове становище визнається незадовільним.

Маневреність власних оборотних коштів. Характеризує ту частину власних оборотних коштів, що знаходиться у формі грошових коштів, тобто коштів, що мають абсолютну ліквідність:

(3)

За інших рівних умовах зростання показника МК в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки висока щоденна потреба підприємства у вільних грошових ресурсах.

Частка власних оборотних коштів у покритті запасів. Характеризує ту частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами, і розраховується наступним чином:

(4)

Даний показник відомий у нашій країні вже протягом кількох десятиліть і має, зокрема, велике значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі. Рекомендована нижня межа показника, традиційно склалася за ці роки, - 50%. Економічна інтерпретація цього ліміту досить очевидна: за поточними операціями банки можуть надавати пільгове кредитування підприємствам, у яких не менше половини вартості запасів і вкладень у незавершене виробництво покривається власними коштами. Таке пільгове кредитування може реалізовуватися шляхом відкриття спеціального позичкового рахунку, з якого оплачуються рахунки постачальників і на який одночасно зараховуються надходження від продажу продукції. У тому випадку, коли у підприємства на спецпозичковий рахунку немає коштів, оплата рахунків постачальників все ж виробляється, але вже за рахунок банку, який тим самим кредитує підприємство. Плата за наданий кредит здійснюється на пільгових умовах. Подібна система, відома під назвою овердрафт, широко поширена і в багатьох економічно розвинених країнах. Безумовно наведений ліміт є орієнтиром, а її конкретна величина визначається у кредитних договорах.

Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвіднесенням величини "нормальних" (обгрунтованих) джерел покриття запасів і суми запасів. Під нормальними в даному випадку маються на увазі джерела, які принаймні логічно можуть розглядатися як джерела покриття запасів. Сюди відносяться позики банків під товарні запаси, кредиторська заборгованість за поставлені сировину та матеріали та ін Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як нестійке. Логіка розрахунку цього показника і сенс застосування його в аналізі полягають в тому, щоб перевірити, які джерела засобів і в якому обсязі використовуються для покриття виробничих (товарних) запасів (позначимо їх величину як Inv).

Виділимо наступний розширюється перелік джерел покриття: власні оборотні кошти (WС) і нормальні джерела формування запасів (JSС). Орієнтовне значення першого показника можна знайти як різниця між довгостроковими джерелами фінансування і необоротних активів або за формулою (1).

Показник JSC відрізняється від попереднього на величину короткострокових позик і позик, а також кредиторської заборгованості за товарними операціями, які є в теоретичному сенсі, як правило, джерелами покриття запасів. Величина JSC визначається за формулою:

JSC = WC + BL + CR, (5)



де: BL - позики банку і позики, що використовуються для покриття запасів;

CR - розрахунки з кредиторами за товарними операціями (постачальники і підрядчики, векселі до сплати).

Для якісної оцінки платоспроможності й ліквідності підприємства, крім розрахунку абсолютних і відносних показників, необхідно оцінити ліквідність балансу.

Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).

Для проведення аналізу ліквідності балансу актив і пасив групують за такими ознаками:

за ступенем зменшення ліквідності (актив);

за ступенем терміновості оплати (погашення) (пасив).

У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяють на такі групи:

А1 - найбільш ліквідні активи - суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);

А2 - швидко реалізованих активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, та інші активи, тобто це активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час.

Ільїна І.В., Сидоренко О.В. [20] вважають, що ліквідність цих активів різна і залежить від суб'єктивних та об'єктивних чинників: кваліфікації фінансових працівників, взаємовідносин з постачальниками та його платоспроможності, умов надання кредитів покупцям, організації вексельного обігу;

A3 - повільно реалізовані активи (найменш ліквідні активи)-це статті з розділу II балансу "Оборотні активи" (запаси за мінусом витрат майбутніх періодів, податок на додану вартість) і довгострокові фінансові вкладення (ДФВ) з розділу I балансу "Необоротні активи".

Товарні запаси не можуть бути продані до тих пір, поки не буде знайдено покупця, що може зайняти деякий час. Запаси сировини, матеріалів і незавершеної продукції можуть потребувати попередньої обробки, перш ніж їх можна буде продати і перетворити на готівкові кошти;

А4 - важкореалізовані активи - активи, які призначені для тривалого використання в господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу. Це статті розділу "Необоротні активи" форми № 1, за винятком ДФВ, які були включені в попередню групу, а також дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати.

Перші три групи активів протягом поточного господарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточних активів підприємства. Вони більш ліквідні, ніж інше майно.

У ході аналітичної роботи і при визначенні висновків необхідно враховувати, що такий розподіл активів за ступенем ліквідності досить умовно. Так, у складі однієї з груп можуть знаходитися такі активи, які доцільніше було б відобразити в складі іншої групи. Крім того, в просторово-часовому розрізі цінність конкретних активів, а значить, і їх ліквідність не є константою і можуть змінюватися залежно від різних обставин.

Бородіна Є.І. [7] пропонує оцінювати оборотні активи, зокрема товарно-матеріальні цінності, за цінами можливої ​​їх реалізації. У свою чергу Ковальов В.В. [24] і Пантелєєва І.А. [34] вважають, що відповідно до одного з основоположних принципів бухгалтерського обліку - "тимчасової необмеженості функціонування підприємства" - активи у звітності слід оцінювати за собівартістю, а не за ліквідною вартістю.

Угруповання пасивів відбувається за ступенем терміновості їх повернення:

П1 - найбільш короткострокові зобов'язання - кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання.

Шеремет А.Д. [47] у своїх роботах рекомендує включати в дану групу суму позик, не погашених в строк.

П2 - короткострокові пасиви, тобто короткострокові позикові кошти;

ПЗ - довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові кошти;

П4 - постійні пасиви - статті розділу "Капітал і резерви", а також статті розділу "Короткострокові зобов'язання", які не увійшли в попередню групу. Короткострокові і довгострокові зобов'язання, разом узяті, називають зовнішніми зобов'язаннями.

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання. Воно може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, оскільки до складу поточних активів входять різні оборотні кошти, серед яких є як легко реалізовані, так і важкореалізовані для погашення зовнішньої заборгованості. Для оцінки реального ступеня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності балансу. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо одночасно виконані умови: А1> П1; А2> П2; АЗ> ПЗ; А4 <П4.

Необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших трьох нерівностей. Четверте носить балансуючий характер, але в той же час воно носить глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання Мінімального умови фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів. Якщо будь-яке з нерівностей має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, але на практиці менш ліквідні засоби не можуть замінити більш ліквідні.

Зіставлення А1 - П1 і А2 - П2 дозволяє виявити поточну ліквідність підприємства, що свідчить про платоспроможність (неплатоспроможності) найближчим часом. Порівняння A3-ПЗ відображає перспективну ліквідність, на основі якої прогнозується довгострокова орієнтовна платоспроможність.

Банк В.Р. і Тараскіна А.В. [3] вважають, що мірилом фінансової стійкості підприємства є ступінь покриття необоротних активів капіталом і резервами, тобто необоротні засоби повинні бути сформовані в основному за рахунок капіталу і резервів. Тим самим, на думку авторів, гарантується, що у випадку кризи не будуть розпродані основні засоби, з тим щоб вчасно виконати короткострокові зобов'язання щодо їх погашення. Звідси випливає, що необоротні активи в принципі повинні бути сформовані за рахунок короткострокових зобов'язань. Цей принцип називається золотим правилом балансу.

Наведеними коефіцієнтами і моделями, природно, не вичерпується все різноманіття способів оцінки ліквідності та платоспроможності; навряд чи можливо і розставити пріоритети між тими чи іншими показниками. Крім того, слід мати на увазі, що, проводячи аналіз діяльності конкретного підприємства, слід по можливості враховувати і його специфіку - галузеву, регіональну і т.п.

1.3 Актуальна проблематика управління платоспроможністю сільськогосподарського підприємства в сучасних умовах

В даний час більшість підприємств Росії знаходяться в скрутному фінансовому стані. Взаємні неплатежі між господарюючими суб'єктами, високі податкові та банківські процентні ставки призводять до того, що підприємства виявляються неплатоспроможними.

На думку Бородіна Є.І. [7], зовнішньою ознакою неспроможності (банкрутства) підприємства є призупинення всіх поточних платежів і нездатність задовольнити вимоги кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів їх настання. Автор вважає, що причинами неплатоспроможності можуть бути: невиконання плану з виробництва, і реалізації продукції, підвищення її собівартості, невиконання плану прибутку і як результат недолік власних оборотних коштів підприємства. У свою чергу Савицька Г.В. [38], стверджує, що однією з причин погіршення платоспроможності може бути нераціональне управління оборотними активами: відволікання коштів у прострочену дебіторську заборгованість, вкладення в зайві непотрібні запаси товарно - матеріальних цінностей. З точки зору Донцова Л.В. [15], несвоєчасна сплата податків, яка спричинила за собою штрафні санкції, також може стати однією з причин неплатоспроможності.

З точки зору Гіляровський Л.Т. [11], про неплатоспроможність свідчить, як правило, наявність "хворих" статей у звітності ("Збитки", "Кредити і позики, не погашені в строк", "Прострочена кредиторська заборгованість", "Векселі видані прострочені "). Слід зазначити, що останнє твердження вірне не завжди. Наведемо дві найбільш характерні причини. По-перше, фірми-монополісти можуть свідомо йти на нестрогое дотримання контрактів зі своїми постачальниками і підрядниками (логіка тут проста: не будете дотримуватися наших правил гри, ми знайдемо вам заміну). Саме така ситуація, на думку автора, склалася в даний час у відносинах великих підприємств. По-друге, в умовах інфляції непродумано складений договір на надання коротко-або довгострокову позичку може викликати спокусу порушити його і сплачувати штрафи знеціненими грошима.

За твердженням Дронова Р.І. [17], фінансовий стан у плані платоспроможності може бути вельми мінливим, причому з дня на день: ще вчора підприємство було платоспроможним, однак сьогодні ситуація кардинально змінилася - настав час розплатитися з черговим кредитором, а у підприємства немає грошей на рахунку, оскільки не надійшов своєчасно платіж за поставлену раніше продукцію. Іншими словами, воно стало неплатоспроможним через фінансової недисциплінованості своїх дебіторів. Якщо затримка з надходженням платежу носить короткостроковий чи випадковий характер, то ситуація в плані платоспроможності може незабаром змінитися в кращий бік, проте не виключені й інші, менш сприятливі варіанти. Такі пікові, на думку автора, ситуації особливо часто мають місце в комерційних організаціях, з яких-небудь причин не підтримують в достатньому обсязі страхового запасу грошових коштів на розрахунковому рахунку.

Незадовільний фінансовий стан та велика кредиторська заборгованість є однією з найгостріших проблем в діяльності сільськогосподарських підприємств. Тому Огнівцев С.Б. [30] вважає, що потрібна дієва програма державної підтримки та реструктуризації заборгованості сільськогосподарських підприємств.

Метою такої програми, на думку автора, має бути забезпечення зростання виробництва конкурентоспроможної продукції на основі державної та регіональної підтримки підприємств, реструктуризації кредиторської заборгованості і на цій основі - відновлення платоспроможності та зміцнення фінансового стану.

Оскільки сільськогосподарські підприємства різні за своїм фінансовим станом, рівнем та ефективності виробництва, стверджує автор, то і програми для них повинні бути різні за економічним змістом.

Огнівцев С.Б. [30] умовно поділяє всі сільськогосподарські підприємства по фінансовому стану на 3 групи:

1 - беззбиткові;

2 - збиткові щодо поточної діяльності, але мають можливість ліквідувати збитки та відновити платоспроможність;

3 - збиткові підприємства, які мають можливість самостійно ліквідувати збитки і кредиторську заборгованість.

Автор стверджує, що програми повинні бути розроблені для кожної групи, враховуючи особливості підприємств і конкретні заходи.

Для першої групи підприємств, які успішно провідних виробничу і фінансово-економічну діяльність і не мають простроченої заборгованості, програма може і повинна передбачати державної (регіональної) підтримки, головним чином у стабілізації цін і гарантованих обсягів виробництва зерна, цукрових буряків, продукції тваринництва, а також по страхування від несприятливих умов і ризику.

Для інших підприємств цієї групи, які мають прострочену заборгованість, необхідні заходи по розвитку, зростанню виручки та прибутку, реструктуризації боргів, відновленню платоспроможності. У цілому ж для підприємств першої групи програма повинна забезпечити стійкий розвиток і нарощування виробництва, підвищення конкурентоспроможності підприємств.

Для сільськогосподарських підприємств 2 групи повинні бути розроблені програми державної та фінансової підтримки і фінансового оздоровлення. Для них актуальні такі заходи, економія і зниження витрат виробництва, регіональні та державні дотації на розвиток виробництва, реструктуризація заборгованості, передача соціальних культурно - побутових об'єктів муніципальних утворень, субсидії на погашення заборгованості залежно від зростання продажів і т.д.

Особливу третю групу складають збиткові підприємства, де практично згорнуто основне виробництво, скорочені посівні площі і поголів'я худоби, бракує техніки, основного і оборотного капіталу. Це неконкурентоспроможні підприємства з великими боргами.

Для таких підприємств необхідні програми соціальної і виробничої підтримки, що передбачають не тільки розвиток виробництва, але і пом'якшення соціальних наслідків банкрутства і зміни власника. Це найбільш важке завдання, оскільки для таких підприємств значні фінансові ресурси на підтримку і розвиток такого підприємства або в організації нового бізнесу на основі залишкового виробничого потенціалу (земля, трудові ресурси, капітал).

Для розробки та здійснення програми необхідно залучити не тільки кредиторів, але і державні позабюджетні фонди, постачальників енергоресурсів, а також банки, які можуть сприяти у здійсненні різних заходів.



2. Організаційно - економічна характеристика ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

Організаційно-правовою формою аналізованого підприємства є товариство з обмеженою відповідальністю. Форма власності - приватна.

Адміністративний адресу ТОВ "Світанок": 306803 Росія Курська область Горшеченського район с. Ясенки.

ТОВ "Світанок" створений у відповідності з законом Російської Федерації "Про акціонерні товариства та товариства з обмеженою відповідальністю" і діє на підставі цього статуту та установчого договору.

Товариство створене в результаті перетворення СПК "Світанок" і є його правонаступником. До товариства переходять всі майнові та немайнові права і обов'язки реорганізованого юридичної особи

Товариство зареєстровано 15.10.2006 р. МІМНС Росії № 5 по Курській області та отримало свідоцтво 1064608005296 15.10.2006 р.

Для забезпечення діяльності товариства за рахунок пайових внесків членів та асоційованих членів утворений пайовий фонд товариства в розмірі 37000 рублів. Розмір статутного капіталу складає 15000 рублів.

Вищим органом управління є збори учасників. Виконавчим органом є керівник підприємства. ТОВ "Світанок" є юридичною особою, має печатку із своїм найменуванням, штамп, розрахунковий рахунок, а також має право відкривати валютні рахунки в банках відповідно до чинного законодавства.

Основними видами діяльності товариства є виробництво, переробка і реалізація сільськогосподарської продукції. Товариство здійснює свою діяльність на підставі статуту та установчого договору, використовуючи принципи самофінансування і господарського розрахунку, самостійно визначає свою структуру і штати, володіє правом трудового найму. Метою діяльності товариства є отримання прибутку.

Облікова політика товариства розроблена і установлена ​​загальними зборами учасників.

ТОВ "Світанок" розташований на північно-сході Горшеченського району Курської області і безпосередньо межує з районним центром.

Землекористування суспільства складається з однієї земельної масиву загальною площею 5660 га. У межах землекористування знаходяться і інші землекористувачі.

Усі центральні садиби підприємства мають зв'язок з районним центром дорогами з асфальтовим і твердим покриттям, проте проблема якості доріг до цих пір актуальна.

Завдяки високому родючості полів, близькості до районного центру суспільство має можливості і ресурси для розвитку та ведення господарської діяльності.

У ТОВ "Світанок" є: тракторно-рільничі бригади, свиноферма, ферма по відгодівлі свиней та ВРХ, будівля молочного блоку, млин, зерносклад, гараж.

Підприємство має достатній для отримання прибутку виробничо-економічним потенціалом, вивчення якого починається з оцінки показників розміру виробництва. Основними показниками, що характеризують розмір господарства, є: площа сільськогосподарських угідь, енергетичні потужності, середньорічна чисельність працівників, середньорічне поголів'я худоби.

Основними показниками, що характеризують розмір господарства, є: середньорічна чисельність працівників, середньорічне поголів'я худоби, вартість основних виробничих фондів, вартість товарної і валової продукції. Показники, що характеризують розмір господарства представлені в таблиці 2



Таблиця 2

Показники розмірів підприємства ТОВ "Світанок"

Найменування показника

Роки

Відхилення за період (+,-)

2009р. у% до 2007р.


2007

2008

2009



Виручка від продажу продукції, всього, тис. руб.

50355

65022

56083

5728

111,4

Середньорічна чисельність працівників, чол.

153

146

145

-8

94,8

Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн.

47097

58520

62873

15776

133,5

Середньорічна вартість оборотних коштів, тис. грн.

33938

41398

49482

15545

145,8

Наявність енергетичних потужностей, л. с.

11397

9955

9919

-1478

87,0

Площа сільгоспугідь, всього, га.

5352

4855

4855

-497

90,7

в тому числі ріллі

4612

4141

4141

-471

89,8

Аналізуючи дані таблиці 2 можна відзначити, що грошова виручка від продажу продукції в 2009 році в порівнянні з 2007 роком збільшилася на 5728 тис. руб. Середньорічна вартість основних виробничих засобів змінювалася, маючи тенденцію до збільшення. Середньорічна чисельність працівників мало тенденцію до зниження, це пов'язано з непостійністю роботи колективу. Площа с.-г. угідь у 2008р. зменшилася на 497 га, і площа ріллі змінювалися на 471 га, в 2009 році площа не змінювалася. Метою діяльності будь-якого підприємства є отримання прибутку. Прибуток безпосередньо залежить від одержуваної виручки, тому для подальшої характеристики господарства розглянемо розмір і структуру грошової виручки (таблиця 3).

Аналіз структури грошової виручки в ТОВ "Світанок" дозволяє визначити спеціалізацію підприємства. Для цього звернемося до матеріалів таблиці 3. На її основі можна констатувати, що найбільшу питому вагу в структурі виробництва продукції в 2007 р, 2008 р, 2009 р, має продукція рослинницької галузі.



Таблиця 3

Розмір і структура грошової виручки

Вид продукції та послуг

Роки

У середньому за 2007-2009рр.


2007

2008

2009



тис. руб.

%

тис. руб.

%

тис. руб.

%

тис. руб.

%

Продукція рослинництва, всього в тому числі:

31310

62

38899

60

32600

58

34270

60

Зернові та зерно

22447

72

18933

49

20127

62

20502

60

Продукція тваринництва, усього у тому числі:

19045

38

26026

40

23483

42

22851

40

Молоко

12941

68

13529

52

14973

64

13814

61

Інша продукція, послуги

-

-

-

-

-

-

-

-

Всього по підприємству

50385

100

65022

100

56083

100

57121

100

Різке зменшення частки продукції рослинництва в 2009 році, в порівнянні з 2008 роком, що в першу чергу пов'язано зі зменшенням обсягу реалізації зернових культур, викликана зменшенням врожайності. Звідси можна зробити висновок про те, що крім рослинницької спрямованості ТОВ "Світанок" спеціалізується не тільки на виробництві зернових культур. Але в 2008 році частка продукції рослинництва збільшилася до 38899. Це пов'язано зі збільшенням урожайності с.-г. культур.

Тваринницька галузь в 2009 році знизилася, це пов'язано зі скороченням поголів'я худоби. Найбільшу питому вагу в структурі грошової виручки займає виробництво молока.

Виручка по всьому підприємству ТОВ "Світанок" з 2007 року по 2008 рік збільшувалася, а в 2009 році відбулося зниження виручки на 8939. Далі при розгляді економічної характеристики важливо розглянути розмір і структуру земельних угідь ТОВ "Світанок" (таблиця 4).



Таблиця 4

Склад і структура земельних угідь ТОВ "Світанок"

Найменування угідь

Роки

Відхилення за період


2007

2008

2009



га

%

га

%

га

%

га

%

Рілля

4612

81,5

4141

81,3

4141

81,2

-471

-0,3

Сінокоси та пасовища

700

12,4

674

13,2

674

13,2

-26

0,9

Багаторічні насадження

40

0,7

40

0,8

40

0,8

-

0,1

Разом с.-г. угідь

5352

94,6

4855

95,3

4855

95,2

-497

0,7

Всього земельних угідь

5660

100

5093

100

5099

100

-561

0,0

За період з 2007 по 2009 рр.. земельні угіддя господарства скоротилися на 561 га, з них рілля зменшилася на 471 га, а сінокоси та пасовища на 26 га. З таблиці видно, що с.-г. угіддя в 2009 р. в загальній структурі займають 95,2%, що на 0,6% більше, ніж у 2007р. У 2008 р. відбулося незначне зміна в структурі земельних угідь в сторону зменшення ріллі на 0,2% і збільшення сіножатей і пасовищ на 0,8%. Площа багаторічних насаджень в господарстві протягом трьох років не змінювалися. Про показники забезпеченості земельними ресурсами свідчать дані таблиці 5.

Таблиця 5

Показники забезпеченості земельними ресурсами

Найменування показника

Роки



2007

2008

2009

Доводиться на 1 середньорічного працівника, га: с .- х. угідь

35

33

33

ріллі

30

28

29

Аналізуючи дані таблиці можна зробити висновок, що забезпеченість земельними ресурсами на 1 середньорічного працівника з 2007р. по 2009р. зменшилася. Розглянемо показники ефективності використання землі в ТОВ "Світанок" (таблиця 6).



Таблиця 6

Основні показники ефективності використання землі

Найменування показника

Роки

2007 р. в% до 2009 р.


2007

2008

2009


Урожайність, ц з 1 га: зерна

20,6

32,4

34,2

166

Цукрових буряків

304,8

381,9

211,8

69,5

Вироблено на 100 га

299,1

332,8

420,2

140,5

с.-г. угідь, ц: молока





Приріст живої маси

великої рогатої худоби, ц.

0,2

0,6

0,2

100

Вироблено на 100 га ріллі, ц. зерна

1099,8

2155,3

1966,9

178,8

Цукрових буряків

2312,9

2305,5

1534,4

66,3

Отримано прибутку (+) збитку (-) у рослинництві на 100 га ріллі, тис. руб.

392,3

254,5

206,7

52,7

Отримано прибутку (+) збитку (-) у тваринництві на 100 га с.-г. угідь, тис. руб.

20,4

-2,7

56,1

275

З таблиці можна зробити висновок, що виробництво зерна з 1 га найбільшим було у 2009 році, зміна у% 2007 р. до 2009 р. склало 166%. Виробництво цукрових буряків в 2009 році зменшилася, у зв'язку зі зниженням врожайності культур. Надої молока мають тенденцію до збільшення, приріст живої маси в 2009 році залишився незмінним у порівнянні з 2007р.

Процес виробництва і реалізації продукції неможливий без основних виробничих фондів та енергетичних ресурсів, тому для подальшої характеристики господарства доцільно розглянути, наскільки кооператив забезпечений цими ресурсами (таблиця 7).



Таблиця 7

Забезпеченість основними виробничими фондами с.-г. призначення та енергетичними ресурсами

Найменування показника

Роки

2007 р. в% до 2009 р.


2007

2008

2009


Доводиться основних виробничих засобів тис. руб. на: 100 га с.-г. угідь

880

1205

1295

147,2

1 середньорічного працівника

308

401

434

140,9

Доводиться енергетичних ресурсів, к.с. на: 100 с.-г. угідь

213

205

204

95,9

1 середньорічного працівника

74

68

68

91,8

Основні виробничі фонди с.-г. призначення на 100 га с.-г. угідь збільшуються і складають у 2009 році 1295 тис. руб, що на 47,2% більше ніж у 2007 році. У господарстві на 100 га с.-г. угідь припадає в 2009 році 204 к.с. , Що на 4,1% менше ніж у 2007 році. Це пов'язано зі зменшенням числа тракторів, комбайнів і т.д. На 1 працівника в господарстві припадає в 2009 році 69 л.с енергетичних ресурсів, це менше, ніж у 2007 році на 8,2%.

Таблиця 8

Економічна ефективність використання основних виробничих засобів

Найменування показника

Роки

2007 р. в% до 2009 р.


2007

2008

2009


Отримано в розрахунку на 1000 руб. основних виробничих фондів с.-г. призначення, руб.: виручки від реалізації (+) (фондовіддача)

107

111

89

83

Доводиться основних виробничих фондів на 1 карбованець виручки від реалізації, руб. (Фондомісткість)

0,93

0,90

1,12

120

У розрахунку на 1000 руб. основних виробничих фондів, виручка від реалізації в 2009 році в порівнянні з 2007 г і 2008 г змінюється, це пов'язано з тим, що вартість основних фондів з кожним роком змінюється. Протягом 2007-2009рр. підприємство не несло збитків. Фондомісткість протягом аналізованого періоду постійно збільшується. У 2007р. вона складає 0,93 тис. руб. на 1 рубль від реалізації, а в2009г. 1,12 тис.руб. Це свідчить про ефективне використання виробничих фондів

Для подальшої економічної характеристики ТОВ "Світанок" розглянемо наявність оборотних коштів на підприємство (таблиця 9).

Таблиця 9

Наявність і структура оборотних коштів

Найменування показника

Роки


2007

2008

2009


тис. руб.

%

тис. руб.

%

тис. руб.

%

Оборотні фонди: в т. ч.: виробничі запаси

40276

43

38830

94

56028

97

Фонди звертання, у т.ч.: грошові кошти

290

0,3

1672

4

774

1,3

Готова продукція

10378

11,2

1400

3,4

10127

17,5

Всього оборотних коштів

93001

100

41497

100

57927

100

Найбільшу питому вагу в структурі оборотних коштів займають виробничі запаси, які в 2009р. складають 97%. Фонди обігу в 2009 році збільшилися більш ніж в 2 рази в порівнянні з 2007 роком при цьому загальна сума оборотних коштів скоротилася на 37,7%.

Процес виробництва і реалізації продукції неможливий без забезпеченості трудовими ресурсами, тому для подальшої характеристики господарства доцільно розглянути, наскільки ТОВ "Світанок" забезпечений цими ресурсами.



Таблиця 10

Наявність і забезпеченість трудовими ресурсами

Найменування показника

Роки



2007

2008

2009

Середньорічна чисельність працівників, чол.: У т. ч.:

153

146

145

на 100 га с.-г. угідь

2,9

3

3

на 100 га ріллі

3,3

3,5

3,5

Наявність і забезпеченість трудовими ресурсами на 100 га. с.-г. угідь с2007 по 2009 рік становить 3 людини. Це говорить про збільшення витрат протягом декількох років на с.-г. землях ТОВ "Світанок". У зв'язку зі зменшенням площі сільгоспугідь, якими володіє господарство, знизилася потреба в трудових ресурсах.

Також доцільно розглянути економічну ефективність використання трудових ресурсів ТОВ "Світанок" (таблиця 11).

Таблиця 11

Економічна ефективність використання трудових ресурсів

Найменування показника

Роки

2007 р. в% до

2009


2007

2008

2009


Вироблено в розрахунку на 1 середньорічного працівника, тис. руб.:

виручки від продажу

329

445

387

118

прибутку (+)

117

60

71

61

Виробництво в розрахунку на 1 середньорічного працівника виручки на 116 тис.руб. в 2008 році більше, ніж у 2007 році. Це говорить про збільшення реалізації продукції або підвищення цін на неї, але в 2009 році відбувається зменшення, порівняно з 2008 роком на 58 тис. руб .. Підприємство збитків не несло. Далі зробимо узагальнюючий аналіз ефективності виробничої діяльності ТОВ "Світанок" в таблиці 12.



Таблиця 12

Показники економічної ефективності виробництва

Показники

2007р.

2008р.

2009р.

2009 р. в% до

Відхилення (+,-) 2009р. від 2007р.





2007р.

2008р.


Отримано грошової виручки в розрахунку на:

100 га сільгоспугідь, тис. руб.

1091,8

1570,2

1354,3

124,0

86,3

262,5

1 працівника, тис. руб.

329,1

445,4

386,8

117,5

86,8

57,7

100 руб. основних засобів, руб.

106,9

111,1

89,2

83,4

80,3

-17,7

1 крб. оборотних коштів, грн.

1,5

1,6

1,1

76,4

72,2

-0,4

Прибуток (+), збиток (-) від продажу всього, тис. руб.

19185

10484

10856

56,6

103,5

-8329,0

в т. ч. на 100 га сільгоспугідь

38,1

16,1

19,4

50,8

120,1

-18,7

1 працівника

125,4

71,8

74,9

59,7

104,3

-50,5

100 руб. основних засобів, руб.

40,7

17,9

17,3

42,4

96,4

-23,5

Рентабельність продажів,%

38,1

16,1

19,36

х

х

-18,74

Рентабельність продукції,%

61,5

19,2

24,0

х

х

-37,55

Рентабельність власного капіталу,%

26,3

10,9

10,9

х

х

-15,39

Виручка від продажів підприємства за звітний період виросла на 5728 тис. руб. і на 100 га сільгоспугідь її зростання склало 262 тис. руб., але по відношенню до 2008 року цей показник скоротився - на 13,7%. На 100 руб. основних і 1 руб. оборотних коштів кількість виручки в ТОВ "Світанок" зменшується протягом усіх трьох років, що є негативним моментом.

Виробничий фінансовий звіт про результати виробничої діяльності показав, що прибуток від продажів в 2009 році знизилася в порівнянні з 2007 роком на 8329 тис. руб. або на 44,4%. Але в порівнянні з 2008 роком вона трохи збільшилася - на 3,5%. При цьому на 100 руб. основних засобів за цей період прибуток від продажів зберігає тенденцію до зменшення на 3,6%.

Це вплинуло і на показники рентабельності господарства, які до кінця 2009 року в порівнянні з 2007 роком значно скорочуються (рисунок 1).

Рисунок 1 - Динаміка показників ефективності виробничої діяльності ТОВ "Світанок"

Отримання більшої кількості необхідної продукції з кожного гектара землі, з кожної голови худоби при найменших витратах трудових і матеріальних ресурсів означає економічна ефективність. Стосовно до ТОВ "Світанок" можна сказати, що економічна ефективність господарства перебуває на досить високому рівні, не дивлячись на зменшення деяких показників.





3. Аналіз ліквідності та платоспроможності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

3.1 Оцінка фінансового стану та ліквідності балансу підприємства

Мета будь-якого підприємства - витяг максимально можливої ​​величини прибутку в процесі здійснення ним виробничої діяльності. Таким чином, будь-яка діяльність господарства спрямована на фінансовий результат. Проаналізуємо основні показники формування фінансових результатів ТОВ "Світанок" (таблиця 13).

Таблиця 13

Показники формування фінансових результатів в ТОВ "Світанок" У тисячах рублів

Найменування показника

2007р.

2008р.

2009р.

Відхилення 2009р. до 2007р.





(+,-)

%

Виручка від продажів

50355

65022

56083

5728,0

111,4

Собівартість реалізації з урахуванням комерційних і адміністративних витрат

31170

54538

45227

14057

145,1

Прибуток від виробничої діяльності (результат від реалізації)

19185

10484

10856

-8329

56,6

Інші доходи

2541

7302

5512

2971

216,9

Інші витрати

3864

7019

6457

2593

167,1

Прибуток (збиток) звітного періоду до оподаткування

17862

8815

9911

-7951

55,5

Чистий прибуток (збиток)

17862

8815

9911

-7951

55,5

З даних таблиці 13 видно, що за аналізований період значно збільшилася виручка від реалізації продукції, що обумовлено збільшенням реалізованої продукції рослинництва майже в 1,5 рази. Також збільшилася собівартість реалізованої продукції на 14057 тисяч рублів, що викликано зростанням виробничих витрат. За рештою показників формування фінансових результатів спостерігається скорочення. Зокрема чистий прибуток звітного року зменшилася на 7951 тисяч рублів. Незважаючи на скорочення деяких показників слід зазначити, що підприємство ефективно використовує свої ресурси, що в сучасних умовах кризи та жорсткої конкуренції вдається зробити далеко не кожному господарству.

Оборотні кошти на підприємстві представлені виробничими запасами, у т. ч. ПДВ, кредиторською заборгованістю, грошовими коштами та іншими оборотними активами. Їх ефективне використання впливає на кінцеве фінансовий стан господарства (таблиця 14).

Таблиця 14

Розмір і структура майна організації На кінець року в тисячах рублів

Найменування показника

2007р.

2008р.

2009р.

Відхилення 2009р. від 2007р.

2009 р. в% до 2007 р.

1

2

3

4

5

6

Майно, всього тис. руб., В тому числі:

93001

106842

122039

29038

131,2

Необоротні активи

51703

65345

64573

12870

124,9

у% до підсумку майна

55,6

61,2

52,9

-2,7

х

з них:






незавершене будівництво

-

-

4164

4164

-

у% до підсумку необоротних активів

-

-

6,4

6,4

х

основні засоби

51699

65341

60405

8706

116,8

у% до підсумку необоротних активів

100,0

100,0

93,5

-6,4

х

Оборотні активи

41298

41497

57466

16168

139,1

у% до підсумку майна

44,4

38,8

47,1

2,7

х

з них:






запаси

40202

38830

55324

15122

137,6

у% до підсумку оборотних активів

97,3

93,6

96,3

-1,1

х

дебіторська заборгованість

806

995

1125

319

139,6

у% до підсумку оборотних активів

2,0

2,4

2,0

0,0

х

грошові кошти

290

1672

1017

727

в 3,5 рази

у% до підсумку оборотних активів

0,7

4,0

1,8

1,1

х

Виходячи з таблиці 14 видно, що вартість майна по балансу в 2009 р. склала 122039 тис. крб., Що на 31,2% більше, ніж у 2007 р. Це зростання відбулося за рахунок збільшення необоротних і оборотних активів. Частка оборотних активів в 2009 р. у складі майна складає 47,1%. Розмір оборотних активів за досліджуваний період виріс на 16168 тисяч рублів. Зміна їх вартості відбулося за рахунок збільшення вартості запасів на 37,6%, дебіторської заборгованості - на 39,6% і грошових коштів - в 3,5 рази відповідно.

У 2009 році питома вага необоротних активів у майні товариства становить 52,9%. Основні засоби займають найбільшу питому вагу в необоротних активах - 93,5%. До того ж на кінець аналізованого періоду в складі майна підприємства за статтею "Незавершене будівництво" спостерігається залишок у 4164 тис.руб.

В цілому за даними таблиці 14 можна сказати, що ТОВ "Світанок" досить велике сільгосппідприємство. В аналізованому періоді спостерігається зростання всіх його джерел майна, і в підсумку вона має достатні ресурси для здійснення ефективної діяльності.

Далі проаналізуємо розмір і структуру джерел формування майна в таблиці 15.

Таблиця 15

Розмір і структура джерел формування майна організації У тисячах рублів

Вид капіталу

2007р.

2008р.

2009р.

2009р. у% до 2007р.

Відхилення (+;-) 2009р. від 2007р.

Капітал, всього, тис. руб. в тому числі

93001

106842

122039

131,2

29038,0

Власний капітал

76763

85579

95489

124,4

18726,0

у% до підсумку капіталу

82,5

80,1

78,2

х

-4,3

в тому числі






нерозподілений прибуток

43881

52697

62607

142,7

18726,0

у% до власного капіталу

57,2

61,6

65,6


8,4

Позиковий і залучений капітал

16238

21263

26550

163,5

10312,0

у% до підсумку капіталу

17,5

19,9

21,8

х

4,3

в тому числі






довгострокові зобов'язання

13134

17482

13086

99,6

-48,0

у% до позикового і залученому капіталу

80,9

82,2

49,3

х

-31,6

Короткострокові кредити і позики

-

1000

5242

-

5242,0

у% до позикового і залученому капіталу

-

4,7

19,7

х

19,7

Кредиторська заборгованість (включаючи заборгованість засновникам)

3104

2781

8222

в 2,6 рази

5118,0

у% до позикового і залученому капіталу

19,1

13,1

31,0

162,0

11,9

Сума джерел формування майна в 2009 р. збільшився в порівнянні з 2007 р., що відбулося за рахунок збільшення власного капіталу на 24,4% і позикового на 63,5%. Зростання власного капіталу обумовлено зростанням нерозподіленого прибутку майже в 1,5 рази. При цьому частка власного капіталу в аналізованому періоді дещо скоротилася з 82,5 до 78,2%.

Частка позикового і залученого капіталу господарства з кожним роком зростає. Зокрема за рахунок короткострокових кредитів і позик, які в 2009 році склали 5242 тис.руб. У наслідок цього позиковий капітал збільшився на 63,5%. Довгострокові зобов'язання при цьому практично не змінилися, а кредиторська заборгованість зросла в 2,6 рази в порівнянні з 2007 роком.

Крім того слід зазначити, що частка власного капіталу в структурі всіх джерел все ще велика, однак вона з кожним роком знижується, що свідчить зацікавленості підприємство і в позикових коштах.

Суттєвим доповненням до характеристики господарства буде аналіз його ділової активності (таблиця 16).

Таблиця 16

Показники ділової активності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

Найменування показника

Роки

Відхилення (+,-) 2009р. від 2007р.


2007

2008

2009


1

2

3

4

5

Виручка від продажу, тис. грн.

50355

65022

56083

5728

Фондовіддача основних засобів, тис. грн.

1,07

1,11

0,89

-0,18

Оборотність дебіторської заборгованості, в оборотах

32,52

72,21

52,91

20,39

Оборотність дебіторської заборгованості, у днях

11,07

4,99

6,80

-4,27

Оборотність виробничих запасів, в оборотах

0,98

1,38

0,96

-0,02

Оборотність виробничих запасів, у днях

368,75

260,84

374,73

5,97

Оборотність кредиторської заборгованості, в оборотах

13,76

18,53

8,22

-5,54

Оборотність кредиторської заборгованості, у днях

26,17

19,42

43,79

17,63

Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості

0,03

0,01

0,02

-0,01

Оборотність основного капіталу

0,62

0,65

0,49

-0,13

Оборотність власного капіталу

0,74

0,80

0,62

-0,12

Коефіцієнт стійкості економічного зростання

0,23

0,10

0,10

-0,13

Тривалість операційного циклу, днів

379,83

265,83

381,53

1,70

Тривалість фінансового циклу, днів

353,66

246,40

337,74

-15,92

Аналіз таблиці 16 показує погіршення практично за всіма показниками ділової активності підприємства. Збільшення оборотності запасів на 6 днів зумовило збільшення тривалості операційного циклу на 1,7 дня.

Оборотність дебіторської заборгованості становить всього 7 днів, а кредиторської заборгованості при цьому - 44 дні, що значно підвищує стан розрахункової дисципліни. У зв'язку з цим скоротилася тривалість фінансового циклу на 16 днів. При цьому коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості практично не змінився і на кінець 2009 року становить 0,02.

За досліджуваний період коефіцієнт стійкості економічного зростання скоротився майже в двоє, що пов'язано зі значним скороченням розміру чистого прибутку підприємства, Це негативно позначається на економічній діяльності підприємства.

Для оцінки кредитоспроможності організації необхідно проаналізувати ліквідність балансу. Показники оцінки ліквідності балансу представлені в таблиці 17.

Таблиця 17

Показники оцінки ліквідності балансу ТОВ "Світанок"

Групи активів за ступенем ліквідності

2007р.

2008р.

2009р.

Групи пасивів за строками погашення

2007р.

2008р.

2009р.

Платіжний надлишок (+), нестача (-)









2007р.

2008р.

2009р.

Найбільш ліквідні активи - А1

290

1672

1017

Найбільш термінові зобов'язання - П1

3104

2781

8222

-2814

-1109

-7205

Швидко реалізовані активи - А2

806

995

1125

Короткострокові зобов'язання - П2

-

1000

5242

806

-5

-4117

Повільно реалізовані активи - А3

40206

38834

55328

Долгосроч

вимагає оперативної готовності - П3

11500

15848

11772

28706

22986

43556

Важко реалізовані активи - А4

51695

65337

60401

Постійні пасиви - П4

76763

85579

95489

-25068

-20242

-35088

Баланс

93001

106842

122039

Баланс

93001

106842

122039

-

-

-

Зіставивши підсумки наведених груп по активу і пасиву, можна сказати, що баланс ТОВ "Світанок" не вважається абсолютно ліквідним. Так, в період з 2007 по 2009 рік в організації зіставлення груп по активу і пасиву має наступний вигляд: А1 <П1; А2 <П2; А3> П3; А4 <П4, тобто спостерігається платіжний недолік за трьома співвідношенням з чотирьох.

У 2009 році недолік найбільш ліквідних активів склав 7205 тисяч рублів. Як бачимо, підприємство не в змозі буде розрахуватися за своїми найбільш термінових зобов'язаннях в найближчій перспективі і у разі такої необхідності доведеться задіяти інші види активів або позикові кошти.

Зіставлення А2 - П2 дозволяє виявити поточну ліквідність підприємства. Протягом 2008-2009рр. платіжний недолік свідчить неплатоспроможності підприємства найближчим часом.

Порівняння A3-ПЗ відображає перспективну ліквідність, на основі якої прогнозується довгострокова орієнтовна платоспроможність. Таким чином ТОВ "Світанок" в змозі виконати свої довгострокові зобов'язання, про що свідчить наявність платіжного надлишку, який у 2009 році склав 43556 тис.руб.

Четверте співвідношення активів і пасивів протягом аналізованого періоду залишається не на користь підприємства і на кінець 2009 року становить 35088 тис.руб. Це говорить про те, що навіть при продажу всіх важкореалізованих активів ТОВ "Світанок" буде не в змозі погасити всі свої зобов'язання.

Загалом упродовж трьох останніх років у ТОВ "Світанок" спостерігається зростання всіх активів, що є позитивним моментом. У той же час темп зростання практично всіх пасивів випереджає темпи зростання активів, що в кінцевому підсумку свідчить про погіршення ліквідності підприємства.

3.2 Оцінка динаміки, складу і структури грошових потоків підприємства

Оцінка динаміки, структури та складу грошових потоків зводиться до аналізу потоку грошових коштів за трьома основними напрямками: поточна, інвестиційна та фінансова діяльність. Можна взяти за основу дану схему, проте, виходячи з реальності фінансово-господарських операцій, що мають місце у вітчизняних підприємствах, доцільно дещо видозмінити складу напрямків видів діяльності, в тій чи іншій мірі пов'язаних з рухом грошових коштів:

- Поточна (основна) діяльність - отримання виручки від реалізації, аванси, сплата по рахунках постачальників, отримання короткострокових кредитів і позик, виплата заробітної плати, розрахунки з бюджетом, виплачені / отримані відсотки по кредитах і позиках;

- Інвестиційна діяльність - рух коштів, пов'язаних з придбанням або реалізацією основних засобів і нематеріальних активів;

- Фінансова діяльність - отримання довгострокових кредитів і позик, довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, погашення заборгованості за отриманими раніше кредитами, виплата дивідендів.

Аналіз варто почати з оцінки розміру і структури позитивного грошового потоку, наведений в таблиці 18.

З даних таблиці 18 видно, що в цілому за досліджуваний період позитивний грошовий потік скоротився на 4,2% або на 2472 тисяч рублів. Така тенденція зумовлена ​​припиненням надходження грошових коштів з фінансової діяльності в 2008-2009 рр.. Тому в цьому періоді надходження по поточній діяльності склали весь позитивний грошовий потік підприємства.

Таблиця 18

Розмір і структура позитивного грошового потоку (притоку грошових коштів)

Найменування показника

2007

2008

2009

2009р. у% до 2007р.


тис. руб.

%

тис. руб.

%

тис.руб.

%


Всього по поточної діяльності

50109

85,5

70118

100,0

56137

100,0

112,0

в т.ч. отримані від покупців і замовників

47863

95,5

61579

87,8

50675

90,3

105,9

бюджетні субсидії

2246

4,5

4617

6,6

5240

9,3

233,3

інші доходи

-

-

3922

5,6

222

0,4

х

Всього по фінансовій діяльності

8500

14,5

-

-

-

-

-

в т.ч. від кредитів і позик

8500

100,0

-

-

-

-

-

в. т.ч. банками

8500

100,0

-

-

-

-

-

Всього з організації

58609

100,0

70118

100,0

56137

100,0

95,8

Необхідно також відзначити, що по інвестиційній діяльності в ТОВ "Світанок" не спостерігається ніякого притоку коштів. Грошовий потік по поточній діяльності займає найбільшу питому вагу в структурі позитивного грошового потоку. У свою чергу грошові надходження від покупців і замовників займають найбільшу частку в надходженнях від поточної діяльності і в 2009 році склали 50675 тисяч рублів. При цьому бюджетні субсидії займають майже 10% від усього потоку і збільшуються в динаміці за весь аналізований період. Це обумовлено участю ТОВ "Світанок" у федеральних цільових та галузевих програмах з розвитку тваринництва і рослинництва.

Так само не слід залишати без уваги розмір і структуру негативного грошового потоку (таблиця 19).



Таблиця 19

Показники розміру і структури негативного грошового потоку (відтоку грошових коштів)


Найменування показників

2007

2008

2009

2009 рік у% до 2007 року


тис. руб

%

тис. руб

%

тис. руб

%


Витрачено грошових коштів по поточній діяльності, всього

56110

95,2

68736

100,0

56792

100,0

101,2

в т.ч. придбання товарів, робіт, послуг

41014

73,1

49131

71,5

32098

56,5

78,3

на оплату праці

10043

17,9

13687

19,9

14916

26,3

148,5

виплату дивідендів,%

-

-

-

-

2576

4,54

х

на розрахунки з податків і зборів

3145

5,3

3962

5,6

4920

8,7

156,4

витрати на відрядження

3

0,01

4

0,01

7

0,01

в 2,3 рази

інші

1905

3,2

1952

2,7

2275

4,0

119,4

Витрачання коштів з фінансової діяльності, всього

2842

4,8

-

-

-

-

-

в т.ч. погашення кредитів і позик

2842

4,8

-

-

-

-

-

Всього з організації

58952

100,0

68736

100,0

56792

100,0

96,3

На підставі отриманих даних можна зробити висновок про те, що за досліджуваний період в ТОВ "Світанок" відтік грошових коштів скоротився на 3,7%. Це викликано зниженням витрачання грошових коштів на придбання товарів, робіт, послуг з 69,6% у 2007 до 56,5% в 2009 році, які займають найбільшу частку у витратах щодо поточної діяльності. А витрати на оплату праці навпаки виросли і їх частка на кінець 2009 року становить 26,3% від загальної суми поточних витрат.

Слід зазначити, що витрати з фінансової діяльності в 2007-2008 роках скоротилися на 40,5% або на 1581 тисяч рублів. Така тенденція обумовлена ​​зменшенням виплат з погашення кредитів і позик. А в 2009 році цієї статті витрат немає взагалі.

Узагальнити отримані показники можна в таблиці 20.

Таблиця 20

Показники розмірів грошових потоків в ТОВ "Світанок" в тисячах рублів

Показники розміру грошового потоку

2007

2008

2009

2009 рік у% до





2007

2008

Валовий грошовий потік

-343

1382

-655

191,0

-47,4

Позитивний грошовий потік

58609

70118

56137

95,8

80,1

Негативний грошовий потік

58952

68736

56792

96,3

82,6

Всього по поточної діяльності

-6001

1382

-655

-10,9

-47,4

Всього по фінансовій діяльності

5658

-

-

х

х

Середньорічний залишок грошових коштів

462

981

1345

291,3

137,1

З даних таблиці 20 випливає, що валовий грошовий потік підприємства в аналізованому періоді має від'ємне значення і на кінець 2009 року становить -655 тис.руб. що зумовлено скороченням позитивного грошового потоку на 4,2% від рівня 2007 року і перевищенням негативного грошового потоку.

Середньорічний залишок грошових коштів при цьому значно збільшився і в 2009 році склав 1345 тисяч рублів, що в 2,9 рази більше ніж у 2007 році.

У процесі аналізу грошового потоку визначають основні показники, що характеризують ефективність та інтенсивність їх використання. До основних показників відносяться: коефіцієнт достатності грошових коштів, коефіцієнт оборотності грошових коштів, тривалість обороту, рентабельність середнього залишку грошових коштів, рентабельність припливу грошових коштів.

Розглянемо основні показники, що характеризують ефективність використання грошових коштів у ТОВ "Світанок" в таблиці 21.

Таблиця 21

Показники інтенсивності та ефективності використання грошових коштів

Найменування показника

2007

рік

2008

2009

Відхилення 2009 року від:





2007р.

2008р.

Коефіцієнт достатності грошових коштів

-0,7

1,4

-0,5

0,3

-1,9

Коефіцієнт оборотності грошових коштів

127,7

70,1

42,2

-85,5

-27,8

Тривалість обороту, днів

2,8

5,1

8,5

5,7

3,4

Рентабельність припливу,%

30,5

12,6

17,7

-12,8

5,1

Рентабельність відтоку,%

30,3

12,8

17,5

-12,8

4,6

З даних таблиці 21 видно, що коефіцієнт оборотності грошових коштів в аналізованому періоді скоротився на 85,5% і в 2009 році склав 42,2%. Тривалість обороту грошових коштів в днях збільшилася по відношенню до 2007 року на 5,7, що зумовлено збільшенням середніх залишків грошових коштів. Рентабельність припливу і відтоку грошових коштів за аналізований період зменшилася на 12,8%.

Таким чином, в цілому по підприємству слід відзначити брак валового потоку грошових коштів та грошових коштів по поточній діяльності в 2007 і 2009 роках. Це говорить про незбалансованість грошових потоків в організації в цих періодах. Для досягнення збалансованості грошового потоку в короткостроковому періоді необхідно розробляти заходи щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат.



3.3 Оцінка платоспроможності і фінансової стійкості підприємства

Особливе значення для діяльності підприємства має рівень його платоспроможності та ліквідності. Як правило, платоспроможність господарства характеризується здатністю погашати свої платіжні зобов'язання готівкою. Ліквідність є чинником платоспроможності і характеризує можливість кооперативу звертати активи в готівку і погашати платіжні зобов'язань (таблиця 22).

Таблиця 22

Показники ліквідності та платоспроможності ТОВ "Світанок"

Показники

2007р.

2008р.

2009р.

Нормативні значення

Зміна за період

1

2

3

4

5

6

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,09

0,44

0,08

0,05-0,1

-0,02

Проміжний коефіцієнт ліквідності

0,35

0,71

0,16

0,5-0,7

-0,19

Коефіцієнт поточної ліквідності

13,30

10,98

4,27

1,5-2,0

-9,04

Власні оборотні кошти (функціонуючий капітал)

25060

20234

30916

-

5856

Забезпеченість власними оборотними засобами

0,61

0,49

0,54

0,1

-0,07

Маневреність власних оборотних коштів

0,01

0,08

0,03

-

0,02

Частка оборотних коштів в активах

0,44

0,39

0,47

-

0,03

Частка запасів в оборотних активах

0,57

0,97

0,96

-

0,39

Частка власних оборотних коштів у покритті запасів

1,06

0,50

0,56

-

-0,50

Коефіцієнт покриття запасів

-1,78

-1,25

-0,92

1

0,86

Коефіцієнт загальної платоспроможності

0,13

0,16

0,15

-

0,02

Коефіцієнт перспективної платоспроможності

0,29

0,41

0,21

-

-0,07

Коефіцієнт заборгованості

0,12

0,15

0,10

<0,4

-0,02

Коефіцієнт "ціни" ліквідації

6,37

5,44

4,67

≥ 1

-1,70

Загальний коефіцієнт ліквідності балансу

1,95

1,72

1,26

≥ 1

-0,68

Проаналізувавши таблицю 22 видно, що коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства в 2009 році склав 0,15, що на 0,02 пунктний значення більше рівня 2007 року. Отже, можна стверджувати, що ТОВ "Світанок" володіє достатньою платоспроможністю, щоб погашати свої короткострокові та довгострокові зобов'язання.

Коефіцієнт перспективної платоспроможності за досліджуваний період зменшився на 0,07 пунктний значення і в 2009 році склав 0,21. Крім того, дещо знизився коефіцієнт заборгованості, але тим не менш він відповідає нормативу. Те ж можна сказати і про коефіцієнт ліквідації, різниця за період якого склала -1,7 п.п.

Всі коефіцієнти ліквідності ТОВ "Світанок" відповідають або вище нормативних значень, це говорить про здатність підприємства покрити свої зобов'язання за рахунок грошових коштів та запасів.

У цілому практично всі показники відповідають нормативу. Виходячи з цього, можна зробити висновок, що підприємство в аналізованому періоді є ліквідним і платоспроможним. Це підтверджується значенням загального коефіцієнта ліквідності балансу, який протягом всього аналізованого періоду залишається більше нормативного значення.

Для оцінки фінансової стійкості використовується система відносних показників. Уявімо дані показники в таблиці 23.

Таблиця 23

Відносні показники фінансової стійкості

Показники

2007р.

2008р.

2009р.

Нормальне обмеження

Зміна за період

Коефіцієнт концентрації власного капіталу

0,83

0,80

0,78

> 0,5

-0,04

Коефіцієнт фінансової залежності

1,21

1,25

1,28

> 1,0

0,07

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

0,33

0,24

0,32

> 0,5

0,00

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу

0,17

0,20

0,22

<0,4

0,04

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень

0,25

0,27

0,20

-

-0,05

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

0,15

0,17

0,12

-

-0,03

Коефіцієнт структури залученого капіталу

0,81

0,82

0,49

-

-0,32

Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів

0,21

0,25

0,28

<1

0,07

Коефіцієнт сталого фінансування

1,64

1,49

1,39


-0,25

На підставі розрахункових даних можна зробити висновок про те, що практично всі показники фінансової стійкості за аналізований період досягли свого нормативного значення. Коефіцієнт фінансової незалежності в 2009 році перевищив нормативне значення на 0,3 пункту, що свідчить про те, що частка власних коштів підприємства має домінуюче становище в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльності, що, безумовно носить позитивний характер.

Коефіцієнт фінансової залежності характеризує частку позикових коштів у сукупних джерелах. З 2007 року даний показник збільшився на 0,07 пунктний значення і відповідає нормативу.

Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів до кінця 2009 року збільшився на 0,07, що говорить про зниження частки власних коштів підприємства, але його величина все ще перевищує норматив, який для сільгосппідприємств відповідає 60%.

Ступінь залежності організації від кредиторів і інвесторів характеризує фінансова стійкість. У залежності від ступеня забезпеченості джерелами фінансування запасів виділяють 4 типи фінансової стійкості: абсолютна фінансова стійкість; нормальний тип фінансової стійкості; нестійкий фінансовий стан; кризовий тип фінансової стійкості. Розглянемо показники оцінки типу фінансової стійкості ТОВ "Світанок" в таблиці 24.

Таблиця 24

Показники оцінки типу фінансової стійкості організації У тисячах рублів

Показники

На кінець 2007р.

На кінець 2008р.

На кінець 2009р.

Зміна за період

1

2

3

4

5

1. Джерела формування власних коштів

76763

85579

95489

18726

2. Необоротні активи

51703

65345

64573

12870

3. Власні оборотні кошти (стр.1-стор.2)

25060

20234

30916

5856

4. Довгострокові зобов'язання

13134

17482

13086

-48

5. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування оборотних коштів (стор.3 + стор.4)

38194

37716

44002

5808

6. Короткострокові кредити і позики

-

1000

5242

5242

7. Загальна величина джерел формування запасів (стор.5 + стор.6)

38194

38716

49244

11050

8. Загальна сума запасів

40202

38830

55324

15122

9. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (ВОК) (стор.3-стор.8)

-15142

-18596

-24408

-9266

10. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СДІ) (стор.5-стор.8)

-2008

-1114

-11322

-9314

11. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини (стр.7-стор.8)

-2008

-114

-6080

-4072

Тип фінансової стійкості

Нестійкий-

вий

Нестійкий-

вий

Нестійкий-

вий

х

При розрахунку показників оцінки типу фінансової стійкості ТОВ "Світанок" був виявлений недолік власних оборотних коштів, який у 2009 році склав 24408 тисяч рублів. Тобто підприємство не покриває вкладені в активи кошти. Нестійкий фінансовий стан підприємства характеризується порушенням платоспроможності. Оскільки в даній ситуації нормальних джерел фінансування запасів недостатньо, то можливість відновлення рівноваги досягається за рахунок додаткового залучення джерел, які не входять до числа планових. Однак, фінансова нестійкість організації допускається оскільки величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позик не перевищила сумарної вартості виробничих запасів.



4. Обгрунтування резервів підвищення ліквідності та платоспроможності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

4.1 Шляхи оптимізації запасів підприємства

Вивчаючи величину і структуру запасів, основну увагу слід приділити тенденціям зміни виробничих запасів, витрат у незавершеному виробництві, готової продукції і товарів.

Враховуючи те, що тенденція до зростання запасів може привести на деякий час до підвищення ступеня ліквідності поточних активів, необхідно проаналізувати обгрунтованість відволікання цих коштів з господарського обороту, що може призвести до зростання кредиторської заборгованості та погіршення фінансового стану підприємства.

У процесі аналізу стану запасів необхідно встановити забезпеченість підприємства нормальними перехідними запасами сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, товарів і виявити їх надлишки.

Джерелами аналізу є дані фінансового плану, форми № 1, а також результати складського й аналітичного бухгалтерського обліку. Для характеристики стану запасів необхідно порівняти фактичні залишки на кінець звітного періоду з їх наявністю на початок періоду і з нормативом, розрахованим на підприємстві.

Характеристика стану запасів наведена в таблиці 25. З таблиці видно, що в порівнянні з початком року фактичні запаси товарно-матеріальних цінностей і витрати в цілому скоротилися на 372 тис. руб., Або на 3,4%. Особливо значно скоротилися залишки готової продукції - на 8978 тис. крб., Або на 86,5%.



Таблиця 25

Стан запасів ТОВ "Світанок" на 2009 рік

Матеріальні оборотні активи

Фактичні залишки на початок року

Фактичні залишки на кінець року

Норматив на кінець року

Відхилення від нормативу (+;-)


тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку

тис. руб.

% До підсумку

тис.

руб.

пунк-

тов

Виробничі запаси

38830

82,3

55324

76,6

30000

61,2

-25324

-15,3

Витрати в незавершеному виробництві

6957

14,7

6812

9,4

7000

14,3

188

4,9

Готова продукція і товари для перепродажу

1400

3,0

10127

14,0

12000

24,5

1873

10,5

Разом

47187

100,0

72263

100,0

49000

100,0

-23263

0,0

Аналіз динаміки структури запасів показує зростання питомої ваги готової продукції і товарів при скороченні частки виробничих запасів і незавершеного виробництва.

У порівнянні з нормативом залишки запасів скоротилися на 23263 тис. крб., В тому числі виробничі запаси - на 25324 тис. руб. При цьому частка залишків готової продукції збільшилася на 10,5 пункту, а витрати в незавершеному виробництві на 4,9 пункту.

Аналізуючи стан запасів і витрат, недостатньо обмежитися лише даними про абсолютні відхилення фактичних залишків на кінець звітного періоду від нормативу.

Необхідно також оцінити структуру запасів товарно-матеріальних цінностей за допомогою коефіцієнта накопичення, який визначається як відношення вартості виробничих запасів і незавершеного виробництва до вартості готової продукції і товарів:

Кц = (ПЗ + НП): ДП, (6)



де Кц - коефіцієнт накопичення запасів;

ПЗ - виробничі запаси;

НП - витрати у незавершеному виробництві;

ДП - готова продукція.

Отже, у ТОВ "Світанок" коефіцієнт накопичення запасів дорівнює:

на початок року: (38830 + 6957): 1400 = 32,7

на кінець року: (55324 + 6812): 10127 = 6,1

Коефіцієнт накопичення характеризує рівень мобільності запасів товарно-матеріальних цінностей і при оптимальному варіанті повинен бути менше 1. Однак це співвідношення справедливо в тому випадку, якщо продукція підприємства конкурентоспроможна і користується попитом покупців.

За даними балансу підприємства коефіцієнти накопичення запасів склали на початок року 32,7, на кінець року - 6,1, тобто навіть при зниженні цього показника все ще значно вище оптимальної величини. Це свідчить про несприятливу структурі запасів підприємства, накопиченні зайвих і непотрібних виробничих запасів, невиправданому зростанні залишків незавершеного виробництва.

Основними причинами збільшення залишків товарно-матеріальних цінностей можуть бути:

  • по виробничим запасам - зниження випуску окремих видів продукції, відхилення фактичних витрат матеріалів від норм, зайві і невикористовувані матеріальні цінності, нерівномірне надходження матеріальних ресурсів та ін;

  • по незавершеному виробництву - анулювання виробничих замовлень (договорів), подорожчання собівартості продукції, недоліки в плануванні та організації виробництва, недопоставки покупних напівфабрикатів і комплектуючих виробів тощо;

  • по готовій продукції - падіння попиту на окремі вироби, низька якість і неритмічний випуск продукції, затримка відвантаження, транспортні труднощі та ін

Отже, даному підприємству для оптимізації запасів необхідно усувати перераховані вище причини збільшення залишків товарно - матеріальних цінностей. Зокрема для виявлення зайвих запасів готової продукції аналізуються їх залишки на кінець місяця на складі. По датах надходження можна встановити, наскільки вони залежалися на складі, і з'ясувати, в чому причина затримки і чи немає неліквідів.

4.2 Шляхи прискорення оборотності оборотних коштів підприємства

Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств. Ефективність використання оборотних коштів залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що роблять вплив поза залежністю від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати. До зовнішніх факторів можна віднести такі, як загальноекономічна ситуація, податкове законодавство, умови отримання кредитів і процентні ставки по них, можливість цільового фінансування, участь у програмах, що фінансуються з бюджету. Ці та інші фактори визначають рамки, в яких підприємство може маніпулювати внутрішніми факторами раціонального руху оборотних коштів.

На сучасному етапі розвитку економіки до основних зовнішніх факторів, що впливає на стан і використання оборотних коштів, можна віднесли такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту.

Криза збуту виробленої продукції, що особливо актуальний для сільськогосподарських підприємств, і неплатежі приводять до уповільнення обороту оборотних коштів. Отже, необхідно випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або значно скорочуючи випуск продукції, що не користується поточним попитом. У цьому випадку крім прискорення оборотності запобігається ріст дебіторської заборгованості в активах підприємства.

При існуючих темпах інфляції отриманий підприємством прибуток доцільно направляти, перш за все, на додаток оборотних коштів. Темпи інфляційного знецінення оборотних коштів приводять до заниження собівартості і перетоку їх у прибуток, де відбувається розпилення оборотних коштів на податки і невиробничі витрати.

Значні резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів криються безпосередньо в самому підприємстві.

На стадії створення виробничих запасів такими можуть бути:

  • впровадження економічно обгрунтованих норм запасу;

  • наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та ін до споживачів;

  • широке використання прямих тривалих зв'язків;

  • розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням;

  • комплексна механізація та автоматизація навантажувально-розвантажувальних робіт на складах.

  • На стадії незавершеного виробництва:

  • прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідходної і маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва);

  • розвиток стандартизації, уніфікації, типізації;

  • вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструктивних матеріалів;

  • вдосконалення системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів;

  • збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.

  • На стадії обігу:

  • наближення споживачів продукції до її виготовлювачів;

  • вдосконалення системи розрахунків;

  • збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції і зекономлених матеріалів;

  • ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується по партіях, асортименту, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.

Якщо говорити про поліпшення використання оборотних коштів, не можна не сказати і про економічне значення економії оборотних фондів, яка виражається в наступному:

1. Зниження питомих витрат сировини, матеріалів, палива забезпечує виробництву великі економічні вигоди. Воно, насамперед, дає можливість з даної кількості матеріальних ресурсів виробити більше готової продукції і виступає тому як одна із серйозних передумов збільшення масштабів виробництва.

2. Прагнення до економії матеріальних ресурсів спонукає до впровадження нової техніки і вдосконалення технологічних процесів.

3. Економія в споживанні матеріальних ресурсів сприяє поліпшенню використання виробничих потужностей і підвищенню суспільної продуктивності праці.

4. Економія матеріальних ресурсів у величезній мірі сприяє зниженню собівартості промислової продукції.

5. Істотно впливаючи на зниження собівартості продукції, економія матеріальних ресурсів надає позитивний вплив і на фінансовий стан підприємства.

Таким чином, економічна ефективність поліпшення використання й економія оборотних фондів досить великі, оскільки вони надають позитивний вплив на всі сторони виробничої і господарської діяльності підприємства.

Швидкість оборотності оборотних коштів характеризується наступними показниками:

1. Коефіцієнт оборотності;

2. Коефіцієнт завантаження оборотних коштів;

3. Тривалість одного обороту.

Коефіцієнт оборотності визначається діленням обсягу реалізації продукції на середній залишок оборотних коштів на підприємстві:

Коб = РП ÷ СО, де (7)

Коб - коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти;

РП - обсяг реалізованої продукції, грн.;

СО - середній залишок оборотних коштів, грн.

Коефіцієнт завантаження оборотних коштів обернений коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних коштів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:

Кз = СО ÷ РП, де (8)

Кз - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.

Тривалість одного обороту в днях знаходиться діленням кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності Ко:

Т = Д ÷ Коб, де (9)





Д - число днів в періоді (360, 90).

Тривалість обороту як усіх поточних активів, так і окремих видів може змінитися за рахунок суми виручки і середніх залишків оборотних коштів. Для розрахунку впливу даних факторів використовується спосіб ланцюгової підстановки:

Т = СО × Д ÷ РП

СО = (41497 + 41298) / 2 = 41398

Т = 41398 × 360 ÷ 65022 = 229,2 днів

Т ум = СО × Д ÷ РП

СО = 49482 тис.руб.

Т ум = 49482 × 360 ÷ 65022 = 273,9 днів

Т = СО × Д ÷ РП

Т = 49482 × 360 ÷ 56083 = 317,6 днів

Звідси зміна тривалості обороту оборотного капіталу за рахунок обсягу реалізованої продукції (Δ Т (РП)):

Δ Т (РП) = Т - Т ум

Δ Т (РП) = 317,6-273,9 = 43,7 днів

За рахунок зміни обсягу реалізованої продукції тривалість обороту зменшилась на 43,7 днів

Зміна тривалості обороту оборотного капіталу за рахунок середніх залишків оборотних засобів (Δ Т (СО)):



Δ Т (СО) = Т ум - Т

Δ Т (СО) = 273,9 - 229,2 = 44,7 днів

За рахунок зміни середніх залишків оборотних коштів тривалість обороту збільшилася на 44,7 днів

Δ Т = Т - Т

Δ Т = 317,6-229,2 = 88,4 днів

Тривалість обороту за звітний рік в порівнянні з попереднім зменшилася на 88,4 днів.

Ефект прискорення оборотності оборотних коштів виражається у вивільненні, зменшенні потреби в них у зв'язку з поліпшенням їх використання.

Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності капіталу визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту:

± Е = РП факт ÷ Д × Δ Т

± Е = 56083 ÷ 360 × (-88,4) = -13771,5 тис.руб.

У зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів отримали додатково вивільнені кошти на суму 13771,5 тис.руб.

Таким чином, прискорення обороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.



4.3 Резерви підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства

На ліквідність і платоспроможність підприємства впливає стан дебіторської заборгованості, грошових коштів, виробничих запасів і оборотних активів.

У ТОВ "Світанок" дебіторська заборгованість знаходиться на оптимальному рівні, тобто на підприємстві немає довгострокової дебіторської заборгованості та коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках становить всього 5 днів. А грошові кошти не мають оптимальної структури і не досить ефективно використовуються на підприємстві (таблиця 29). Тому особливу увагу слід приділити оптимізації запасів і структурі оборотних активів підприємства.

На основі вивільнених додаткових коштів виявимо резерви підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства.

Структура оборотних активів підприємства представлена ​​в таблиці 26.

Таблиця 26

Структура оборотних активів підприємства на 2009 рік

Показники

Оптимальна структура

Фактична структура

Відхилення (+;-)

Оборотні активи

100

100

-

Запаси

70

96

+26

Дебіторська заборгованість

20

2

-18

Грошові кошти

10

2

-8

Оптимальна структура оборотних активів, виходячи з нормативних показників, становить: запаси - 70%, дебіторська заборгованість - 20%, грошові кошти - 10%. Однак з даних таблиці видно, що структура оборотних активів підприємства не відповідає оптимальною. Отже, необхідно максимально наблизити її до оптимальної за рахунок виконання заходів з оптимізації запасів і прискорення оборотності оборотних коштів, наведених вище.

У зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів отримали додатково вивільнені кошти на суму 2425,68 тис.руб. Виходячи з цього структура оборотних активів підприємства зміниться наступним чином (таблиця 27)

Таблиця 27

Структура оборотних активів з урахуванням додатково вивільнених коштів

Показники

Оптимальна структура

Проектна структура

Відхилення (+;-)




від оптимальної

від 2009р.

Оборотні активи

100

100

-

-

Запаси

70

78

+8

-18,6

Дебіторська заборгованість

20

2

-18

-0,4

Грошові кошти

10

21

-11

19

З даних таблиці видно, що завдяки вивільненню додаткових коштів структура оборотних активів підприємства значно покращилася і наблизилася до оптимальної. Зокрема збільшилася частка грошових коштів на 19%, а частка запасів зменшилася на 18,6%.

Виходячи з цього, проаналізуємо, як змінилися показники ліквідності і платоспроможності за рахунок зміни структури оборотних активів (таблиця 28).



Таблиця 28

Зміна показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники

2009

З урахуванням зміни структури оборотних активів

Відхилення (+;-)

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,08

1,10

+1,2

Коефіцієнт поточної ліквідності

4,27

5,29

+1,02

Коефіцієнт швидкої ліквідності

0,16

1,18

+1,02

Коефіцієнт загальної платоспроможності

0,15

0,15

+0,3

Коефіцієнт перспективної платоспроможності

0,21

0,21

-

Коефіцієнт заборгованості

0,10

0,09

0,01

Коефіцієнт "ціни" ліквідації

4,67

5,22

0,55

Загальний коефіцієнт ліквідності балансу

1,26

2,22

0,96

Проаналізувавши дані таблиці 28 можна відзначити покращення всіх показників ліквідності і більшості коефіцієнтів платоспроможності. Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився на 1,2 п.п., коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності збільшилися на 1,02 пунктний значення. Коефіцієнти ціни ліквідації і загальний коефіцієнт ліквідності балансу збільшилися на 0,55 і 0,96 п.п. відповідно.

Таким чином, прискорення оборотності оборотних коштів та оптимізація запасів дозволяють наблизити структуру оборотних активів підприємства до оптимальної, і як наслідок поліпшити всі показники ліквідності та платоспроможності.



5. Нормативно-правове регулювання діяльності ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області

За своєю організаційно-правову форму "Світанок" є товариством з обмеженою відповідальністю, діяльність якого регулюється Цивільним кодексом, а також РФ Федеральним законом "Про товариства з обмеженою відповідальністю" від 08.02.1998 N 14-ФЗ. [50]

Товариство з обмеженою відповідальністю - це така юридична особа, засноване одним або кількома особами, статутний капітал якого розділений на певні частки (розмір яких встановлюється установчими документами). Учасники товариства несуть ризик збитків тільки в межах вартості внесених ними вкладів. Установчими документами товариства є: установчий договір (якщо засновників декілька) і статут, в яких вказуються учасники, розмір статутного капіталу, частка кожного учасника та ін Тому, якщо один з учасників продає свою частку, це неминуче тягне зміни у статуті товариства, з обов'язковою реєстрацією цих змін в органах державної влади.

Кількість учасників товариства варіюється від одного до п'ятдесяти. У випадку, якщо кількість учасників перевищить п'ятдесят, товариство з обмеженою відповідальністю протягом року має перетворитися у відкрите акціонерне товариство. Учасниками можуть бути дієздатні російські та іноземні громадяни (а також особи без громадянства) та юридичні особи.

Вищим органом управління є загальні збори учасників. Поточне керівництво ТОВ здійснює виконавчий орган (колегіальний або одноособовий). Одноосібним виконавчим органом суспільства на практиці частіше за все виступає Генеральний директор.

Статутом товариства може бути передбачено утворення ради директорів (наглядової ради) товариства. Компетенція ради директорів (наглядової ради) товариства визначається статутом товариства відповідно до Закону.

Статутом товариства може бути передбачено утворення ревізійної комісії (обрання ревізора) товариства. У суспільствах, що мають більше п'ятнадцяти учасників, освіта ревізійної комісії (обрання ревізора) товариства є обов'язковим. Членом ревізійної комісії (ревізором) товариства може бути також особа, яка не є учасником товариства.

Статутний капітал товариства складається з номінальної вартості часток його учасників. Розмір частки учасника товариства у статутному капіталі товариства визначається у відсотках або у вигляді дробу. Розмір частки учасника товариства повинен відповідати співвідношенню номінальної вартості його частки і статутного капіталу товариства.

Мінімальний статутний капітал - 100 МРОТ. Статутний капітал може бути внесений як грошовими коштами (відкриття накопичувального рахунку для оплати статутного капіталу в банку), так і майном, майновими правами, або іншими правами, що мають грошову оцінку. При внесенні не грошового внеску сумою більш ніж 200 МРОТ потребує оцінка, вироблена незалежним оцінювачем.

Установчими документами Товариства з обмеженою відповідальністю є Статут і установчий договір. У разі якщо в суспільстві тільки один учасник, то установчими документами є Статут та Рішення Засновника (учасника).

В установчому договорі повинні містяться такі відомості: склад засновників (учасників) товариства; розмір статутного капіталу товариства та розмір частки кожного із засновників (учасників) товариства; розмір і склад внесків, порядок і строки їх внесення до статутного капіталу товариства при його установі; відповідальність засновників (учасників) товариства за порушення обов'язку щодо внесення вкладів; умови і порядок розподілу між засновниками (учасниками) товариства прибутку; складу органів товариства, порядок виходу учасників товариства з товариства.

Товариство з обмеженою відповідальністю створюється з метою отримання прибутку і може займатися будь-якою не забороненої законом діяльністю. При цьому, для певних видів діяльності необхідно отримання спеціального дозволу (ліцензії). Термін діяльності - не обмежений, якщо інше не встановлено Статутом Товариства.

Товариство несе відповідальність за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном. Товариство не відповідає за зобов'язаннями своїх учасників, учасники товариства не відповідають за його зобов'язаннями і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах вартості внесених ними вкладів. Учасники товариства, що зробили вклади в статутний капітал суспільства не повністю, несуть солідарну відповідальність за його зобов'язаннями у межах вартості неоплаченої частини вкладу кожного з учасників товариства.

У разі неспроможності (банкрутства) товариства з вини його учасників або з вини інших осіб, які мають право давати обов'язкові для суспільства вказівки або іншим чином мають можливість визначати його дії, на зазначених учасників або інших осіб у разі недостатності майна товариства може бути покладена субсидіарна відповідальність за його зобов'язаннями.

Товариство має право щоквартально, раз на півроку або раз на рік приймати рішення про розподіл свого чистого прибутку між учасниками товариства. Рішення про визначення частини прибутку товариства, що розподіляється між учасниками товариства, приймається загальними зборами учасників товариства.

Частина прибутку товариства, призначена для розподілу між його учасниками, розподіляється пропорційно до їхніх часток у статутному капіталі товариства. Статутом товариства при його установі чи шляхом внесення до статуту товариства змін за рішенням загальних зборів учасників товариства, прийнятому усіма учасниками суспільства одноголосно, може бути встановлений інший порядок розподілу прибутку між учасниками товариства. Зміна і виключення положень статуту товариства, що встановлюють такий порядок, здійснюються за рішенням загальних зборів учасників товариства, прийнятому усіма учасниками суспільства одноголосно.

Товариство з обмеженою відповідальністю - найбільш поширена форма ведення підприємництва в Російській Федерації. При відносно невеликих витратах на його створення, і відносно простий звітністю - ця організаційно-правова форма є однією з найбільш привабливих форм ведення бізнесу.

Як і в будь-якому господарюючого суб'єкта в товаристві з обмеженою відповідальністю є в наявності основні і оборотні фонди. Порядок зарахування та списання, а також управління цими фондами здійснюється на підставі положень з бухгалтерського обліку.

Управління запасами та їх облік на підприємстві здійснюється на підставі ПБУ 5 / 01 "Облік матеріально-виробничих запасів" від 09.06.2001 № 44н. Це положення встановлює правила формування в бухгалтерському обліку інформації про матеріально - виробничих запасах організації. [50]

До бухгалтерського обліку в якості матеріально - виробничих запасів приймаються активи:

  • використовуються в якості сировини, матеріалів і т.п. при виробництві продукції, призначеної для продажу (виконання робіт, надання послуг);

  • призначені для продажу;

  • використовувані для управлінських потреб організації.

Готова продукція є частиною матеріально - виробничих запасів, призначених для продажу (кінцевий результат виробничого циклу, активи, закінчені обробкою (комплектацією), технічні та якісні характеристики яких відповідають умовам договору або вимогам інших документів, у випадках, встановлених законодавством). Товари є частиною матеріально - виробничих запасів, придбаних або отриманих від інших юридичних або фізичних осіб і призначені для продажу.

Одиниця бухгалтерського обліку матеріально - виробничих запасів вибирається організацією самостійно таким чином, щоб забезпечити формування повної і достовірної інформації про ці запаси, а також належний контроль за їх наявністю і рухом.

Матеріально - виробничі запаси приймаються до бухгалтерського обліку за фактичною собівартістю. Фактичною собівартістю матеріально - виробничих запасів, придбаних за плату, визнається сума фактичних витрат організації на придбання, за винятком податку на додану вартість та інших відшкодовуються податків (крім випадків, передбачених законодавством Російської Федерації). До фактичних витрат на придбання матеріально - виробничих запасів відносяться:

  • суми, що сплачуються згідно з договором постачальнику (продавцю);

  • суми, сплачувані організаціям за інформаційні та консультаційні послуги, пов'язані з придбанням матеріально - виробничих запасів;

  • мита;

  • невозмещаемие податки, що сплачуються у зв'язку з придбанням одиниці матеріально - виробничих запасів;

  • винагороди, що сплачуються посередницькій організації, через яку придбані матеріально - виробничі запаси;

  • витрати по заготівлі та доставці матеріально - виробничих запасів до місця їх використання, включаючи витрати по страхуванню.

Оцінка матеріально - виробничих запасів, вартість яких при придбанні визначена в іноземній валюті, провадиться в рублях шляхом перерахунку суми в іноземній валюті за курсом Центрального банку Російської Федерації, що діє на дату прийняття запасів до бухгалтерського обліку.

При відпуску матеріально - виробничих запасів (крім товарів, які обліковуються за продажною вартістю) у виробництво та іншому вибутті їх оцінка здійснюється одним з наступних способів:

  • за собівартістю кожної одиниці;

  • по середній собівартості;

  • за собівартістю перших за часом придбання матеріально - виробничих запасів (спосіб ФІФО);

  • за собівартістю останніх за часом придбання матеріально - виробничих запасів (спосіб ЛІФО).

По кожній групі (виду) матеріально - виробничих запасів протягом звітного року застосовується один спосіб оцінки.

Матеріально - виробничі запаси відображаються в бухгалтерській звітності відповідно до їх класифікації (розподілом за групами (видами), виходячи зі способу використання у виробництві продукції, виконання робіт, надання послуг або для управлінських потреб організації.

Матеріально - виробничі запаси, які морально застаріли, повністю або частково втратили свою первісну якість, або поточна ринкова вартість, вартість продажу яких знизилася, відображаються в бухгалтерському балансі на кінець звітного року за вирахуванням резерву під зниження вартості матеріальних цінностей. Резерв під зниження вартості матеріальних цінностей утворюється за рахунок фінансових результатів організації на величину різниці між поточною ринковою вартістю і фактичною собівартістю матеріально - виробничих запасів, якщо остання вище поточної ринкової вартості. У бухгалтерській звітності підлягає розкриттю з урахуванням суттєвості, як мінімум, така інформація:

  • про способи оцінки матеріально - виробничих запасів за їх групами (видами);

  • про наслідки змін способів оцінки матеріально - виробничих запасів;

  • про вартість матеріально - виробничих запасів, переданих у заставу;

  • про величину і рух резервів під зниження вартості матеріальних цінностей.

Податковий облік зобов'язань здійснюється з метою виявлення результату впливу наявності і руху дебіторської та кредиторської заборгованості на оподатковуваний прибуток підприємства. З метою забезпечення реальності статей бухгалтерського балансу, що включають дебіторську і кредиторську заборгованість, підтвердження повноти відображення цих сум в обліку та своєчасності списання простроченої заборгованості в організаціях проводиться інвентаризація зобов'язань. Підсумкові дані інвентаризації дають можливість виявити суми дебіторської та кредиторської заборгованості з простроченим терміном погашення, списання яких проводиться за рахунок фінансових результатів. Своєчасність і дотримання порядку списання простроченої дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяють організаціям правильно визначити базу оподаткування з податку на прибуток.

Порядок списання зобов'язань залежить від їх ділення на витребувані і невитребувані. До витребуваної відносять заборгованість, по якій організація-кредитор прийняла передбачені законодавством заходи щодо її повернення. До них можуть бути віднесені досудові заходи та пред'явлення позову до арбітражного суду.

Пред'явлення позову є обов'язковою умовою витребування дебіторської заборгованості. При дотриманні перерахованих заходів дебіторську заборгованість можна вважати витребуваної, що дає підставу до її списанню на фінансові результати за наказом керівника організації. Згідно з главою 25 Податкового Кодексу РФ і ПБУ 10/99 "Витрати організації" суми дебіторської заборгованості, за якою минув строк позовної давності, визнаються позареалізаційними витратами і, отже, враховуються на рахунку 91 "Інші доходи і витрати", субрахунку 91-2 "Інші витрати ". [50] Списувати дебіторську заборгованість підприємство зобов'язане не тільки після закінчення терміну позовної давності, а й у тому випадку, коли стало відомо, що борг нереальний для стягнення (наприклад, якщо боржник визнаний банкрутом або ліквідований). Нормативно-правова база постійно вдосконалюється, розробляються проекти нових законів і положень у сфері діяльності організацій різних форм власності і господарювання. Так у 2010 році Фонд "Національна рада за стандартами фінансової звітності" (НСФО) спільно з Міністерством фінансів РФ оголосили про завершення розробки чотирьох проектів положень з бухгалтерського обліку, в тому числі і ПБО "Звіти про рух грошових коштів". Всі документи виявляться корисними в системі регулювання бухгалтерського обліку, оскільки багато в чому врегулюють порядок відображення тих фактів господарської діяльності, для яких раніше не було встановлено правил їх відображення в бухгалтерському обліку та звітності. Крім того, ПБО "Звіти про рух грошових коштів" більш детально в порівнянні з нинішнім порядком описує процедуру підготовки такого додатку до бухгалтерського балансу, як форма N 4 "Звіт про рух грошових коштів". З практичного досвіду відомо, наскільки важко розібратися в хитросплетіннях форми N 4 "Звіт про рух грошових коштів" бухгалтерської звітності. Вся справа в тому, що порядок її заповнення ніде не прописаний, якщо не вважати лише кілька абзаців Наказу N 67-н "Про форми бухгалтерської звітності", які побіжно його згадують. [50] Тому повноцінне ПБУ, що містить методичні основи формування звіту про рух грошових коштів, поза сумнівом, внесуть ясність в організацію управління грошовими коштами.

Зокрема, в проекті даються пояснення, коли потрібно представити у звіті про рух грошових коштів грошові надходження або виплати до валового сумі, а коли - згорнуто. Наприклад, згортаються грошові потоки, що мають транзитний і масовий характер. Також досить детально прописаний порядок перерахунку на рублі величини грошових потоків в іноземній валюті. Проект ПБО містить конкретні приклади поточних, інвестиційних та фінансових грошових потоків. Приміром, сплату відсотків за борговими зобов'язаннями, включеним до вартості інвестиційних активів відповідно до ПБО 15/2008, слід віднести до інвестиційних грошових потоків. [49]

Однак при всіх позитивних моментах положення містить і негативну сторону: збільшення трудомісткості складання фінансової звітності організацій. У першу чергу це пов'язано з необхідністю розкриття у ній більшої кількості інформації для зацікавлених користувачів. Наприклад, суттєві грошові потоки між організацією та її материнськими, дочірніми і залежними організаціями повинні будуть представлятися у формі N 4 окремо від аналогічних грошових потоків між організацією та іншими особами. Також буде потрібно представляти звірку сум, представлених у формі N 4 з відповідними статтями, що подаються в балансі. Крім того, проект потребує прийняти і розкрити у звітності облікову політику з метою визначення складу грошових коштів та класифікації грошових потоків.

Таким чином, ми бачимо, що регулювання діяльності підприємств з різними організаційно-правовими формами (в т.ч. і товариств з обмеженою відповідальністю) закріплено в законодавстві Російської Федерації. Діяльність підприємства щодо зарахування, списання оборотних активів, а також з їх управління регламентується Законами та Положеннями з бухгалтерського обліку, вдосконалення яких здійснюється постійно.



Висновки і пропозиції

Одним з найважливіших критеріїв оцінки фінансового стану підприємства є його платоспроможність. Вона означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Аналіз платоспроможності, який здійснюється на основі даних бухгалтерського балансу, необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (наприклад, банків).

За підсумками діяльності досліджуваного нами підприємства - ТОВ "Світанок" Горшеченського району Курської області були зроблені наступні висновки. Основними видами діяльності товариства є виробництво, переробка і реалізація сільськогосподарської продукції. Основні показники діяльності підприємства в аналізованому періоді значно зросли. Грошова виручка від продажу продукції в 2009 році в порівнянні з 2007 роком збільшилася на 5728 тис. руб., Середньорічна вартість основних засобів - на 33,5%, а оборотних фондів - майже в 1,5 рази. Площа с.-г. угідь у 2008р. зменшилася на 497 га, а площа ріллі скоротилася на 471 га.

Найбільшу питому вагу в структурі реалізації продукції в 2007-2009рр. має продукція рослинницької галузі. Тим не менш, продукція тваринництва займає в загальній частці виручки в середньому за три роки не менше 40%. На 100 руб. основних і 1 руб. оборотних коштів кількість виручки в ТОВ "Світанок" зменшується протягом усіх трьох років, що є негативним моментом. При цьому фондомісткість зросла на 20% в порівнянні з 2007 роком.

Найбільшу питому вагу в структурі оборотних коштів займають виробничі запаси, які в 2009р. складають 97%. Фонди обігу в 2009 році збільшилися більш ніж в 2 рази в порівнянні з 2007 роком при цьому загальна сума оборотних коштів скоротилася на 37,7%.

Фінансовий звіт про результати виробничої діяльності показав, що прибуток від продажів в 2009 році знизилася в порівнянні з 2007 роком на 8329 тис.руб. або на 44,4%, що пов'язано зі збільшенням собівартість реалізованої продукції на 14057 тисяч рублів. Але в порівнянні з 2008 роком прибуток від продажів трохи зросла - на 3,5%. При цьому на 100 руб. основних засобів за цей період цей показник зберігає тенденцію до зменшення на 3,6%.

Це вплинуло і на показники рентабельності господарства, які до кінця 2009 року в порівнянні з 2007 роком значно скорочуються.

ТОВ "Світанок" досить велике сільгосппідприємство. В аналізованому періоді спостерігається зростання всіх його джерел майна. Вартість майна по балансу в 2009 р. склала 122039 тис. крб., Що на 31,2% більше, ніж у 2007 р. Це зростання відбулося за рахунок збільшення необоротних і оборотних активів. Частка оборотних активів в 2009 р. у складі майна складає 47,1%. Розмір оборотних активів за досліджуваний період виріс на 16168 тисяч рублів. Зміна їх вартості відбулося за рахунок збільшення вартості запасів на 37,6%, дебіторської заборгованості - на 39,6% і грошових коштів - в 3,5 рази відповідно.

У 2009 році питома вага необоротних активів у майні товариства становить 52,9%. Основні засоби займають найбільшу питому вагу в необоротних активах - 93,5%. До того ж на кінець аналізованого періоду в складі майна підприємства за статтею "Незавершене будівництво" спостерігається залишок у 4164 тис.руб. Отже підприємство має в своєму розпорядженні достатніми ресурсами для здійснення ефективної діяльності.

Сума джерел формування майна в 2009 р. збільшився в порівнянні з 2007 р., що відбулося за рахунок збільшення власного капіталу на 24,4% і позикового на 63,5%. Зростання власного капіталу обумовлено зростанням нерозподіленого прибутку майже в 1,5 рази. При цьому частка власного капіталу в аналізованому періоді дещо скоротилася з 82,5 до 78,2%.

Частка позикового і залученого капіталу господарства з кожним роком зростає. Зокрема за рахунок короткострокових кредитів і позик, які в 2009 році склали 5242 тис.руб. У наслідок цього позиковий капітал збільшився на 63,5%. Довгострокові зобов'язання при цьому практично не змінилися, а кредиторська заборгованість зросла в 2,6 рази в порівнянні з 2007 роком.

Це вплинуло і на негативну зміну практично всіх показників ділової активності підприємства. Збільшення оборотності запасів на 6 днів зумовило збільшення тривалості операційного циклу на 1,7 дня. Оборотність дебіторської заборгованості становить всього 7 днів, а кредиторської заборгованості при цьому - 44 дні, що значно підвищує стан розрахункової дисципліни. У зв'язку з цим скоротилася тривалість фінансового циклу на 16 днів. При цьому коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості практично не змінився і на кінець 2009 року становить 0,02. За досліджуваний період коефіцієнт стійкості економічного зростання скоротився майже в двоє, що пов'язано зі значним скороченням розміру чистого прибутку підприємства, Це негативно позначається на економічній діяльності підприємства.

Баланс ТОВ "Світанок" в аналізованому періоді не вважається абсолютно ліквідним. Зіставлення груп по активу і пасиву показав, що: А1 <П1; А2 <П2; А3> П3; А4 <П4, тобто спостерігається платіжний недолік за трьома співвідношенням з чотирьох. У 2009 році недолік найбільш ліквідних активів склав 7205 тисяч рублів. Як бачимо, підприємство не в змозі буде розрахуватися за своїми найбільш термінових зобов'язаннях в найближчій перспективі і у разі такої необхідності доведеться задіяти інші види активів або позикові кошти. Тим не менш ТОВ "Світанок" в змозі виконати свої довгострокові зобов'язання, про що свідчить наявність платіжного надлишку, який у 2009 році склав 43556 тис.руб.

Загалом упродовж трьох останніх років у ТОВ "Світанок" спостерігається зростання всіх активів, що є позитивним моментом. У той же час темп зростання практично всіх пасивів випереджає темпи зростання активів, що в кінцевому підсумку свідчить про погіршення ліквідності підприємства.

На підставі поданих ТОВ "Світанок" даних можна зробити висновок про те, що практично все відносні показники фінансової стійкості за аналізований період досягли свого нормативного значення. Коефіцієнт фінансової незалежності в 2009 році перевищив норматив на 0,3 пункту, що свідчить про домінуюче положення власних коштів підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльності, що безумовно носить позитивний характер. Коефіцієнт фінансової залежності з 2007 року збільшився на 0,07 пунктний значення і відповідає нормативу. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів до кінця 2009 року збільшився на 0,07, що говорить про зниження частки власних коштів підприємства, але його величина все ще перевищує норматив.

При розрахунку показників оцінки типу фінансової стійкості ТОВ "Світанок" був виявлений недолік власних оборотних коштів, який у 2009 році склав 24408 тисяч рублів. Однак, фінансова нестійкість організації допускається оскільки величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позик не перевищила сумарної вартості виробничих запасів.

Аналіз грошових потоків підприємства показав, що в цілому по підприємству відзначається недолік валового потоку грошових коштів та грошових коштів по поточній діяльності в 2007 і 2009 роках. Це говорить про незбалансованість грошових потоків в організації. Середньорічний залишок грошових коштів при цьому значно збільшився і в 2009 році склав 1345 тисяч рублів, що в 2,9 рази більше ніж у 2007 році. Коефіцієнт оборотності грошових коштів в аналізованому періоді скоротився на 85,5% і в 2009 році склав 42,2%. Тривалість обороту грошових коштів в днях збільшилася по відношенню до 2007 року на 5,7, що зумовлено збільшенням середніх залишків грошових коштів. Рентабельність припливу і відтоку грошових коштів за аналізований період зменшилася на 12,8%.

Аналіз коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності ТОВ "Світанок" показав, що всі коефіцієнти ліквідності ТОВ "Світанок" відповідають або вище нормативних значень, це говорить про здатність підприємства покрити свої зобов'язання за рахунок грошових коштів та запасів.

Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства в 2009 році склав 0,15, що на 0,02 пунктний значення більше рівня 2007 року. Коефіцієнт перспективної платоспроможності за досліджуваний період зменшився на 0,07 пунктний значення і в 2009 році склав 0,21. Крім того, дещо знизився коефіцієнт заборгованості, але тим не менш він відповідає нормативу. Те ж можна сказати і про коефіцієнт ліквідації, різниця за період якого склала -1,7 п.п.

У цілому практично всі показники відповідають нормативу. Виходячи з цього, можна зробити висновок, що підприємство в аналізованому періоді є ліквідним і платоспроможним. Це підтверджується значенням загального коефіцієнта ліквідності балансу, який протягом всього аналізованого періоду залишається більше нормативного значення.

Аналіз діяльності ТОВ "Світанок" показав, що для поліпшення ліквідності та платоспроможності підприємства необхідно насамперед виявити шляхи оптимізації запасів і прискорення оборотності оборотних коштів. Даному підприємству для оптимізації запасів необхідно усувати причини збільшення залишків товарно-матеріальних цінностей.

Ефект прискорення оборотності оборотних коштів виражається у вивільненні, зменшенні потреби в них у зв'язку з поліпшенням їх використання. Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням залучених коштів в оборот склав 13775,2 тис.руб. На їх основі були виявлені резерви підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства. Завдяки вивільненню додаткових коштів структура оборотних активів підприємства значно покращилася і наблизилася до оптимальної. Зокрема збільшилася частка грошових коштів на 19%, а частка запасів зменшилася на 18,6%. При цьому відбувається поліпшення всіх показників ліквідності і більшості коефіцієнтів платоспроможності.

Таким чином, прискорення оборотності оборотних коштів та оптимізація запасів дозволяють наблизити структуру оборотних активів підприємства до оптимальної, і як наслідок поліпшити всі показники ліквідності та платоспроможності



Список використаної літератури

  1. Цивільний кодекс Російської Федерації. Частина 1 і 2. Повний збірник кодексів - М.: МАУП, 2007.

  2. Податковий кодекс Російської Федерації. Частина 1 і 2. - М., 2008.

  3. Банк С.В., Тараскіна А.В. Система показників комплексного аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2007. - № 4 - С.37.

  4. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник - М.: ИНФРА-М, 2007. - 345с.

  5. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: теорія, практика та інтерпретація: Пер. з англ. / Наук. ред. І.І. Єлісєєва. Гол. ред. серії Я.В. Соколов. - М.: Фінанси і статистика, 2006.

  6. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний курс. - Київ: Ніка-Центр, 2005. - 653с.

  7. Бородіна Є.І. аналіз ліквідності та платоспроможності сільськогосподарського підприємства / / Бухгалтерський облік. - 2007. - № 7.

  8. Бочкова Л.С. Баланс: доскональний аналіз найважливіших показників / / Главбух. - 2007. - № 1.

  9. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.О., Трунова Є.В. Застосування систем показників функціонування підприємств з метою управління / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 9 (24). - С. 10 - 21; № 10 (25). - С. 3 - 9.

  10. Владимцев Н.В. використання сучасних управлінських моделей в технології бюджетування / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 15.

  11. Гіляровський Л.Т. Аналіз та оцінка фінансової стійкості комерційних організацій: Навч. посібник / Л.Т. Гіляровський, А.В. Ендовицкий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с.

  12. Гонів О.В. Порівняльний аналіз методик моніторингу фінансового стану підприємств АПК / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 7.

  13. Гончаров А.І. система індикаторів платоспроможності підприємства / / Фінанси. - 2005. - № 6.

  14. Графова Г.Ф. критерії та показники оцінки фінансово-економічного стану підприємства / / Аудитор. - 2008. - № 2. - С.46-52.

  15. Донцова Л.В. Аналіз бухгалтерської звітності / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Изд-во "Справа і Сервіс". - 2009. - 224 с.

  16. Дорошенко Ю.О. Система фінансових показників / / Практична Бухгалтерія. - 2008. - № 1

  1. Дронов Р.І. Оцінка фінансового стану підприємства / / Управління корпоративними фінансами .- 2007 .- № 2 .- С.27 - 30.

  2. Ефімичев Ю.І. Розробка методики прогнозування потоків майбутніх доходів для оцінки бізнесу / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2007. - № 5.

  3. Ігнатов А.П. аналіз ліквідності підприємства / / Практична бухгалтерія. - 2008. - № 6

  4. Ільїна І.В., Сидоренко О.В. Нові підходи до визначення критеріального рівня фінансових коефіцієнтів / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2006. - № 21 - С.54.

  5. Ілясов Г.Г. Як покращити фінансовий стан підприємства / / Фінанси. - 2007. - № 10.

  6. Кальницька І.В. моделювання фінансового стану та його роль в управлінні підприємством / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 21.

  7. Карапетян А.Л., Мудрак О.В. Оцінка фінансового стану організації на основі єдиної системи коефіцієнтів / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2007. - № 4 (37).

  8. Ковальов В.В. Фінансовий менеджмент: теорія і практика. - М.: ТК Велбі; Проспект, 2009. 1016 с.

  9. Кринина М. методи оцінки платоспроможності підприємства / / АКДИ Економіка і життя. - 2005. - № 6.

  10. Любушин Н.П., Бабічева Н.Е. Аналіз методик за оцінкою фінансового стану організації / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2006. - № 22 - С.79.

  11. Мездріков Ю.В. аналітичне забезпечення управління дебіторською заборгованістю / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 5.

  12. Морозова В.Л. проблема формування раціональної структури оборотних активів "платоспроможною" організації / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2007. - № 14.

  13. Мухамедьярова А. як врівноважити ліквідність і рентабельність / / Консультант. - 2009. - № 11

  14. Огнівцев С.Б. Проблеми АПК Росії та можливі шляхи їх вирішення / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств. - 2010. - № 7. - С. 4 - 9.

  15. Орлова О.Е. управління ризиком, капіталом і ліквідністю / / Актуальні питання бухгалтерського обліку та оподаткування. - 2008. - № 14

  16. Орлова О.В. визначаємо ліквідність балансу / / Фінансовий вісник: фінанси, податки, страхування, бухгалтерський облік. - 2008. - № 7.

  17. Про хід реалізації Федерального закону від 09.07.2002 N 83-ФЗ "Про фінансове оздоровлення сільськогосподарських товаровиробників" станом на 01.04.2008. - Http://www.gmcgks.ru.

  18. Пантелєєва І.А. до визначення платоспроможності підприємств / / Фінанси. - 2006. - № 10.

  19. Попова Л.В. вдосконалення методичного забезпечення оцінки фінансового стану сільгосптоваровиробників / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 16.

  20. Родичева В.П. ефективне управління дебіторською заборгованістю як елемент вдосконалення інвестиційно-фінансової діяльності підприємства / / Все для бухгалтера. - 2007. - № 19.

  21. Русак Н. А. Економічний аналіз діяльності переробних підприємств АПК / уч. - М.: Агропромиздат, 2005.

  22. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств АПК: Підручник / 3-е изд., Испр. - Мн.: Нове знання, 2006. - 696с.

  23. Саприкін В.М. розподільні статті балансу в аналізі показників ліквідності підприємства / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 14.

  24. Свиридова Н.В. про методики порівняльного аналізу платоспроможності організацій / / Податкова політика та практика. - 2008. - № 5.

  25. Сорокіна О.М. Аналіз грошових потоків підприємства: теорія і практика в умовах реформування російської економіки. - М.: Фінанси і статистика, 2006.

  26. Степанова Г.М. вдосконалення фінансово-економічної діяльності підприємства на основі управління грошовими потоками / / Фінансовий вісник: фінанси, податки, страхування, бухгалтерський облік. - 2007. - № 7.

  27. Ушвіцкій Л.І., Савцова А.В., Малєєва О.В. Удосконалення методики аналізу платоспроможності та ліквідності організацій / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2006. - № № 17 (74), 18 (75).

  28. Федорович Т.В. м етодіческіе аспекти обгрунтування еталонних значень фінансових показників для аналізу консолідованої звітності / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2008. - № 19.

  29. Фінансовий менеджмент / у ч. під ред. Є. С. Стоянової - М.: Изд-во Перспектива, 2006. - 405с.

  30. Четверкин А.Г. Правила проведення арбітражним керуючим фінансово-економічного аналізу / / Право і економіка. - 2007. - № 9.

  31. Шеремет А.Д. Аналіз фінансово-господарської діяльності. - М.: ІПБ-БІНФА, 2004. 310 с.

  32. Шехетов А.А. Проведення аналізу фінансового стану підприємства / / Бух. облік і податки. - 2006. - № 9. - С.66-83.

  33. www. finman.ru

  34. www.management.com.ua

  35. http://www.consultant.ru





Програми

Додаток А

Використані в цій випускний кваліфікаційної роботі матеріали і дані звітності достовірні, а на відомості з опублікованої наукової літератури та інших джерел є відповідні посилання.

Автор М.М. Мазалов

"01" листопада 2010

Посилання (links):
  • http://www.management.com.ua/
    Додати в блог або на сайт

    Цей текст може містити помилки.

    Фінанси, гроші і податки | Диплом
    437.3кб. | скачати

    Схожі роботи:
    Управління ліквідністю та платоспроможністю комерційних банків
    Управління ліквідністю та платоспроможністю комерційних банків Казахстану
    Управління фінансовою стійкістю та ліквідністю підприємства
    Управління банківською ліквідністю
    Управління ліквідністю комерційного банку
    Управління ліквідністю комерційного банку
    Управління ліквідністю комерційного банку
    Управління ліквідністю комерційного банку 2
    Загальні рекомендації з управління ліквідністю банку
    • © Усі права захищені
    написати до нас