Курсова робота з дисципліни «Фінанси і кредит».
Виконала студентка: Шестакова Марія Дмитрівна
Північно-Західний державний заочний технічний університет
Санкт-Петербург 2008
Введення.
З питання походження терміна «фінанси» існують різні точки зору. Одні автори стверджують: "цей термін виник у XIII - XV століттях у торговельних містах Італії, а в подальшому отримав міжнародне поширення і став вживатися як поняття, пов'язане з системою грошових відносин між населенням і державою.". Інші автори стверджують, що: "це поняття було введено в ужиток французьким вченим Ж. Боденом, який у 1755 р. видав працю« Шість книг про республіку »."
Виникнення держави передбачає, крім усього іншого, встановлення певних взаємин з розподілу і перерозподілу створюваних економічних благ між державою в особі верховної влади та іншими суб'єктами відтворювальних відносин. Власне, ці відносини і визначалися поняттям «фінанси».
У суспільствах з переважанням натуральних відносин перерозподільчі процеси носили насамперед характер натуральних податків і різного роду особистих повинностей. Розвиток товарно-грошових відносин привело до зміни форми перерозподільних відносин, - вони стали носити переважно грошовий характер. Однак суть цих відносин принципово не міняється.
У той же час будь-які перерозподільчі процеси створюваних економічних благ у суспільстві ототожнювати з фінансами навряд чи правомірно. Власне поняття «фінанси» в сучасному його поданні можна віднести до етапу відокремлення державної скарбниці, виникнення державного бюджету.
Слід зазначити, що подання про фінанси, сутності фінансових відносин видозмінювалася. Трансформація поглядів на економічну категорію фінансів з кінця XVII до кінця XX ст. досить ємко і компактно дана в роботі С. Вітте. Він вважав, що: "... з кінця XVII століття ... під словом« фінанси »... стали розуміти всю сукупність державного майна і взагалі стан всього державного господарства. У сенсі всієї сукупності матеріальних засобів, що є в розпорядженні держави - його доходів, витрат і боргів, - розуміється це слово і тепер. Таким чином, науку про фінанси можна визначити як науку про способи найкращого задоволення матеріальних потреб держави. ".
Отже, можна сказати, що спочатку поняття «фінанси» розглядалося тільки в площині формування, а згодом і використання грошових фондів для задоволення державних потреб. Пізніше ця економічна категорія отримала назву «публічні фінанси», які в даний час включають в себе державні та місцеві фінанси (фінанси органів місцевого самоврядування).
Ринкова економіка, при всій розмаїтості її моделей, відомих світовій практиці, характеризується тим, що являє собою соціально орієнтоване господарство, що доповнюється державним регулюванням. Величезну роль, як у самій структурі ринкових відносин, так і в механізмі їх регулювання з боку держави відіграють фінанси. Вони - невід'ємна частина ринкових відносин і одночасно важливий інструмент реалізації державної політики. Ось чому сьогодні як ніколи важливо добре знати природу фінансів, глибоко розбиратися в умовах їх функціонування, бачити способи найбільш повного їх використання в інтересах ефективного розвитку суспільного виробництва.
У структурі фінансових взаємозв'язків народного господарства фінанси підприємств займають вихідне, визначає положення, так як обслуговують основну ланку суспільного виробництва, де створюються матеріальні та нематеріальні блага і формується переважна маса фінансових ресурсів країни.
Неминучий перехід країни до ринкової економіки був неможливий, поки зберігалася у величезних масштабах державна власність, що перешкоджає розвитку конкуренції, змагання за досягнення кращих результатів діяльності. Було необхідно почати послідовне роздержавлення власності, так як однієї з основ ринкової економіки є різноманіття форм власності: і державної, і приватної, і акціонерної, та інших.
Проведені економічні реформи спричинили за собою глобальну зміну в структурі фінансових і виробничих відносин. Мета даної роботи - розглянути змінилася структуру фінансових ресурсів комерційних підприємств, так як саме фінанси підприємства є основою виробничої діяльності.
Як мені здається, найбільш значимими питаннями є питання про роль фінансів в кругообігу основних виробничих фондів; формуванні та використанні оборотних коштів, і, нарешті, найбільш уразливий питання - це питання про розподіл прибутку.
Фінанси комерційних організацій і підприємств, будучи основною ланкою фінансової системи, охоплюють процеси створення, розподілу та використання ВВП у вартісному вираженні. Вони функціонують у сфері матеріального виробництва, де в основному створюються сукупний суспільний продукт і національний дохід.
Фінансові умови господарювання перетерпіли істотні зміни, які виразилися в лібералізації економіки, зміні форм власності, проведенні широкомасштабної приватизації, зміні умов державного регулювання, введення системи оподаткування комерційних організацій і підприємств. Все це призвело до підвищення ролі розподільних відносин. Кінцевою метою підприємницької діяльності стало одержання прибутку при збереженні власного капіталу.
У ході підприємницької діяльності комерційних організацій і підприємств виникають певні фінансові відносини, пов'язані з організацією виробництва та реалізацією продукції, наданням послуг і виконанням робіт, формуванням власних фінансових ресурсів та залученням зовнішніх джерел фінансування, їх розподілом і використанням.
Матеріальною основою фінансових відносин є гроші. Фінансові відносини - частина грошових відносин. Вони виникають лише при реальному русі грошових коштів і супроводжуються формуванням і використанням власного капіталу, централізованих і децентралізованих фондів грошових коштів.
1. Фінансові відносини комерційних підприємств.
Фінанси комерційних підприємств і організацій - це фінансові або грошові відносини, що виникають у ході підприємницької діяльності в процесі формування власного капіталу, цільових фондів грошових коштів, їх розподілу і використання.
За своїм економічним змістом всю сукупність фінансових відносин можна згрупувати за наступними напрямками:
між засновниками в момент створення підприємства - пов'язані з формуванням власного капіталу і в його складі статутного (акціонерного, складеного) капіталу. Конкретні засоби утворення статутного капіталу залежать від організаційно-правової форми господарювання. У свою чергу статутний капітал є початковим джерелом формування виробничих фондів, придбання нематеріальних активів;
між підприємствами та організаціями - пов'язані з виробництвом і реалізацією продукції, виникненням новоствореної вартості. Це фінансові відносини між постачальником і покупцем сировини, матеріалів, готової продукції тощо, відносини з будівельними організаціями при здійсненні інвестиційної діяльності, з транспортними організаціями при перевезенні вантажів, з підприємствами зв'язку, митницею, іноземними фірмами і т.п. Ці відносини є основними, оскільки від їх ефективної організації багато в чому залежить кінцевий фінансовий результат комерційної діяльності;
між підприємствами та його підрозділами (філіями, цехами, відділами, бригадами) - з приводу фінансування витрат, розподілу і використання прибутку, оборотних коштів. Ця група відносин впливає на організацію і ритмічність виробництва;
між підприємством і його працівниками - при розподілі та використанні доходів, випуск та розміщення акцій та облігацій підприємства, виплати відсотків по облігаціях і дивідендів по акціях, стягнення штрафів і компенсацій за заподіяну матеріальну шкоду, утримання податків з фізичних осіб. Від організації цієї групи відносин залежить ефективність використання трудових ресурсів;
між підприємством і вищестоящою організацією, всередині фінансово-промислових груп, всередині холдингу, з спілками та асоціаціями, членом яких є підприємство. Фінансові відносини виникають при формуванні, розподілі та використанні централізованих цільових грошових фондів і резервів, фінансування цільових галузевих програм, проведенні маркетингових досліджень, науково-дослідних робіт, проведення виставок, надання фінансової допомоги на поворотній основі для здійснення інвестиційних проектів і поповнення оборотних коштів. Ця група відносин пов'язана, як правило, з внутрішньогалузевого перерозподілу грошових коштів і спрямована на підтримку і розвиток підприємств;
між комерційними організаціями та підприємствами - пов'язані з емісією та розміщенням цінних паперів, взаємним кредитуванням, пайовою участю у створенні спільних підприємств. Від організації цих відносин залежить можливість залучення додаткових джерел фінансування підприємницької діяльності;
між підприємствами і фінансовою системою держави - при сплаті податків і здійсненні інших платежів до бюджету, формуванні позабюджетних фондів, надання податкових пільг, застосування штрафних санкцій, фінансування з бюджету;
між підприємствами і банківською системою - в процесі зберігання грошей в комерційних банках, отримання та погашення позик, сплати відсотків за банківський кредит, купівлі та продажу валюти, надання інших банківських послуг;
між підприємствами і страховими компаніями та організаціями - при страхуванні майна, окремих категорій працівників, комерційних і підприємницьких ризиків;
між підприємствами та інвестиційними інститутами - в ході розміщення інвестицій, приватизації та ін
Кожна з перелічених груп відносин має свої особливості та сферу застосування. Проте всі вони носять двосторонній характер, і їх матеріальною основою є рух грошових коштів. Рухом грошових коштів супроводжується формування власного і в його складі статутного капіталу підприємства, починається і завершується кругообіг коштів підприємства, формування і використання грошових фондів і резервів.
2. Функції фінансів.
Сутність фінансів проявляється в їх функціях, під якими розуміють "роботу", виконувану фінансами. Відповідно до цього можна виділити декілька функцій фінансів: розподільчу, контрольну, регулюючу і стимулюючу. Функції фінансів комерційних підприємств і організацій ті ж, що і загальнодержавних фінансів. До основних відносять - розподільну і контрольну. Проте багато економістів виділяють також регулюючу і стимулюючу функції фінансів. Всі функції тісно взаємопов'язані.
За допомогою розподільчої функції відбуваються формування початкового капіталу, що утворюється за рахунок внесків засновників, авансування його у виробництво, відтворення капіталу, створення основних пропорцій при розподілі доходів і фінансових ресурсів, що забезпечують оптимальне поєднання інтересів окремих товаровиробників, господарюючих суб'єктів і держави в цілому. З розподільчою функцією фінансів пов'язане формування грошових фондів комерційних підприємств та організацій за допомогою розподілу і перерозподілу доходів, що надходять. До них відносяться: статутний капітал або статутний фонд, резервний фонд, додатковий капітал, фонд накопичення, фонд споживання, валютний фонд та ін
Розподільні відносини зачіпають інтереси як суспільства в цілому, так і окремих господарюючих суб'єктів, їх працівників, акціонерів, кредитних і страхових інститутів. Тому першочергове завдання - їх оптимальна організація. Виконанню цього завдання сприяє контрольна функція фінансів.
При порушенні нормального кругообігу коштів, збільшення витрат на виробництво продукції, виконання робіт, надання послуг знижуються доходи господарюючого суб'єкта і суспільства в цілому, що свідчить про недоліки у виробничому процесі, недостатньому впливі розподільних відносин на ефективність виробництва. Аналіз фінансових показників дає можливість оцінити підсумки господарської діяльності і при необхідності застосувати заходи фінансового впливу з метою поліпшення фінансових результатів.
Об'єктивна основа контрольної функції - вартісної облік витрат на виробництво і реалізацію продукції, виконання робіт і надання послуг, процес формування доходів і грошових фондів. Фінанси як розподільні відносини забезпечують джерелами фінансування відтворювальний процес (розподільча функція) і тим самим пов'язують воєдино всі фази відтворювального процесу: виробництво, обмін, споживання. Проте розподілити і використовувати доходів більше, ніж створено в процесі виробництва продукції, виконання робіт і надання послуг та отримано після їх реалізації, неможливо. Розмір одержуваних господарюючим суб'єктом доходів визначає можливості його подальшого розвитку. Від ефективності виробництва, зниження витрат, раціонального використання фінансових ресурсів залежать конкурентоспроможність підприємства, його фінансова стійкість.
Регулююча функція фінансів визначається основною характеристикою фінансів як відносин, санкціонованих державою. За допомогою фінансів та їх механізмів регулюються основні макроекономічні пропорції економіки: рівень цін, обсяг валового національного продукту, процентні ставки та інше. Саме фінанси стимулюють розширене відтворення і визначають доцільну діяльність по створенню централізованих і децентралізованих грошових коштів, що використовуються на виробничі та соціальні потреби суспільства. Простіше кажучи, регулююча функція складається з класифікації та систематизації діючих потреб і можливостей суспільства і держави.
Стимулююча функція фінансів полягає в тому, що держава за допомогою цілої системи фінансових важелів може вплинути на розвиток підприємств або галузей в цілому в потрібному суспільству напрямку. Маючи такий фінансовий важіль, як розподіл грошових доходів, держава може ефективно стимулювати або стримувати розвиток будь-якого економічного процесу. Також до важелів впливу на економічні процеси можна віднести: бюджет, ціни і тарифи, податки, експортно-імпортні мита.
Фінансовий контроль за діяльністю господарюючого суб'єкта здійснюють:
безпосередньо господарюючий суб'єкт шляхом всебічного аналізу фінансових показників, оперативного контролю за ходом виконання фінансових планів, своєчасним надходженням виручки від реалізації продукції (робіт, послуг), зобов'язань перед постачальниками товарно-матеріальних цінностей, замовниками і споживачами продукції, державою, банками та іншими контрагентами;
акціонери і власники контрольного пакету акцій шляхом контролю за ефективним вкладенням коштів, отриманням прибутку і виплатою дивідендів;
податкові органи, які стежать за своєчасністю та повнотою сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджету;
контрольно-ревізійна служба Міністерства фінансів РФ, яка контролює фінансово-господарську діяльність підприємств і організацій, що використовують бюджетні кошти;
комерційні банки при видачі і повернення позик, надання інших банківських послуг;
незалежні аудиторські фірми під час проведення аудиторських перевірок.
Позитивний фінансовий результат господарської діяльності комерційних організацій і підприємств свідчить про ефективність застосовуваних форм і методів управління фінансовими ресурсами, і, навпаки, негативний результат чи відсутність його - про недоліки в управлінні фінансовими ресурсами, організації виробництва і можливості банкрутства підприємства.
3. Принципи організації фінансів комерційних організацій і підприємств.
Фінансові відносини комерційних організацій і підприємств будуються на певних принципах, пов'язаних з основами господарської діяльності: господарська самостійність, самофінансування, матеріальна зацікавленість, матеріальна відповідальність, забезпечення фінансовими резервами.
Принцип господарської самостійності не може бути реалізований без самостійності в галузі фінансів. Господарюючі суб'єкти незалежно від форми власності самостійно визначають сферу економічної діяльності, джерела фінансування, напрями вкладення грошових коштів, з метою отримання прибутку. Ринок стимулює комерційні організації та підприємства до пошуку нових сфер застосування капіталу, створенню гнучких виробництв, які відповідають споживчому попиту. Комерційні організації і підприємства з метою отримання додаткового прибутку можуть здійснювати фінансові інвестиції короткострокового і довгострокового характеру у вигляді придбання цінних паперів інших підприємств, держави, участі у формуванні статутного капіталу інших господарюючих суб'єктів. Однак про повну господарської самостійності говорити не можна, тому що держава регламентує окремі сторони їх діяльності. Так, законодавчо встановлюються взаємовідносини комерційних організацій і підприємств з бюджетами різних рівнів. Комерційні організації та підприємства всіх форм власності в законодавчому порядку сплачують необхідні податки відповідно до встановлених ставок, беруть участь у формуванні позабюджетних фондів. Держава визначає і амортизаційну політику. Нарахування амортизації по основних засобів, придбаних до 1998р., Відбувається за нормами, встановленими законодавчо.
Принцип самофінансування. Реалізація цього принципу - одне з основних умов підприємницької діяльності, який забезпечує конкурентоспроможність господарюючого суб'єкта. Самофінансування означає повну самоокупність витрат на виробництво і реалізацію продукції, виконання робіт і надання послуг, інвестування в розвиток виробництва за рахунок власних коштів і при необхідності банківських та комерційних кредитів. У розвинених ринкових країнах на підприємствах з високим рівнем самофінансування питома вага власних коштів становить 70% і більше.
До основних власних джерел фінансування комерційних підприємств і організацій відносяться: амортизаційні відрахування, прибуток, відрахування в ремонтний фонд. Частка власних джерел у загальному обсязі інвестицій російських підприємств у 2007 р. склала 78%, що відповідає рівню розвинених ринкових країн. Однак загальний обсяг грошових коштів ще досить низький і не дозволяє здійснювати в повній мірі серйозні інвестиційні програми. В даний час не всі комерційні організації та підприємства здатні реалізувати цей принцип. Підприємства та організації низки галузей, випускаючи продукцію та надаючи послуги, необхідні споживачу, з об'єктивних причин не можуть забезпечити їх рентабельність. До них відносяться окремі підприємства міського пасажирського транспорту, житлово-комунального господарства, сільського господарства, оборонної промисловості, добувних галузей. Такі підприємства в міру можливості отримують державну підтримку у формі додаткового фінансування з бюджету на поворотній та безповоротній основі.
Принцип матеріальної зацікавленості - об'єктивна необхідність цього принципу забезпечується основною метою підприємницької діяльності - отриманням прибутку. Зацікавленість у результатах підприємницької діяльності проявляється не тільки її учасниками, але і державою в цілому. На рівні окремих працівників підприємства реалізація цього принципу може бути забезпечена високим рівнем оплати праці. Для підприємства цей принцип може бути реалізований в результаті проведення державою оптимальної податкової політики, економічно обгрунтованої амортизаційної політики, створенням економічних умов для розвитку виробництва. Саме підприємство може сприяти реалізації даного принципу дотриманням економічно обгрунтованих пропорцій при розподілі новоствореної вартості, формуванні фонду споживання і фонду накопичення. Інтереси держави можуть бути дотримані рентабельною діяльністю підприємств, зростанням виробництва і дотриманням податкової дисципліни. Очевидно, що в даний час ще не в повній мірі реалізується цей принцип, так як:
існуюча система оподаткування носить яскраво виражений фіскальний характер;
не всі комерційні організації та підприємства виконують зобов'язань перед своїми працівниками з виплати заробітної плати у встановлені терміни;
слабке зростання виробництва не дозволяє забезпечити інтереси держави, повноту і своєчасність сплати податків до бюджету.
Принцип матеріальної відповідальності означає наявність певної системи відповідальності за ведення та результати фінансово-господарської діяльності. Фінансові методи реалізації цього принципу різні і регламентуються російським законодавством. Підприємства, що порушують договірні зобов'язання, розрахункову дисципліну, терміни повернення отриманих кредитів, податкового законодавства тощо, сплачують пені, штрафи, неустойки. До нерентабельним підприємствам, не здатним відповідати за своїми зобов'язаннями, може бути застосована процедура банкрутства.
Керівники підприємств несуть адміністративну відповідальність за порушення податкового законодавства відповідно до Закону РФ від 27 грудня 1991р. № 2118-1 «Про основи податкової системи в РФ».
До окремих працівникам підприємств і організацій застосовуються система штрафів у випадках допущення браку, позбавлення премії, звільнення з роботи у випадках порушення трудової дисципліни. Цей принцип реалізовано в даний час найбільш повно.
Принцип забезпечення фінансовими резервами диктується умовами підприємницької діяльності, пов'язаної з певними ризиками неповернення вкладених у бізнес коштів. В умовах ринкових відносин наслідки ризику лягають на підприємця, який добровільно і самостійно на свій страх і ризик реалізує розроблену ним програму. Крім того, в економічній боротьбі за покупця підприємці змушені продавати свою продукцію з ризиком неповернення грошей в строк. Фінансові вкладення підприємств також пов'язані з ризиком неповернення вкладених коштів, або одержанням доходу нижче передбачуваного. Нарешті, можуть мати місце прямі економічні прорахунки в розробці виробничої програми. Реалізацією цього принципу є формування фінансових резервів та інших аналогічних фондів, здатних зміцнити фінансове становище підприємства в критичні моменти господарювання.
Фінансові резерви можуть формуватися підприємствами всіх організаційно-правових форм власності з чистого прибутку, після сплати з неї податку та інших обов'язкових платежів до бюджету. Акціонерні товариства зобов'язані формувати фінансовий резерв у законодавчо встановленому порядку. На практиці, з-за низьких фінансових можливостей, не всі підприємства утворюють фінансові резерви, необхідні для їх фінансової стійкості.
Усі принципи організації фінансів підприємств знаходяться в постійному розвитку і для їх реалізації в кожній конкретної економічної ситуації застосовуються свої форми і методи, що відповідають стану продуктивних сил і виробничих відносин у суспільстві.
4. Фактори, що впливають на організацію фінансів підприємств.
На організацію фінансів підприємств впливають два фактори:
організаційно-правова форма господарювання;
галузеві техніко-економічні особливості.
Організаційно-правова форма господарювання визначається Цивільним кодексом РФ, відповідно до якого юридичною особою визнається організація, яка має у власності, господарському віданні або оперативному управлінні відособлене майно і відповідає за своїми зобов'язаннями цим майном. Воно вправі від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді. Юридична особа повинна мати самостійний баланс або кошторис. Юридичними особами можуть бути:
переслідують одержання прибутку як основної мети своєї діяльності - комерційні організації,
які мають одержання прибутку як такої мети і не розподіляють прибуток між учасниками - некомерційні організації.
Фінансові відносини виникають вже на стадії формування статутного (складеного) капіталу господарюючого суб'єкта, який з економічної точки зору являє собою майно господарюючого суб'єкта на дату його створення. Юридична особа підлягає державній реєстрації і вважається створеним з моменту його реєстрації.
Організаційно-правова форма господарювання визначає зміст фінансових відносин у процесі формування статутного (складеного) капіталу. Формування майна комерційних організації (господарських товариств і товариств, товариств на вірі, товариств з обмеженою відповідальністю, товариств з додатковою відповідальністю, відкритих і закритих акціонерних товариств, виробничих кооперативів) засновано на принципах корпоративності. Майно державних та муніципальних (унітарних) підприємств формується на базі державних і муніципальних коштів.
По-різному вирішується і питання розподілу прибутку. Прибуток комерційних організацій, що залишається після її розподілу в загальному встановленому порядку, розподіляється між учасниками на засадах корпоративності. Прибуток унітарних підприємств після сплати податку на прибуток та інших обов'язкових платежів повністю залишається у розпорядженні підприємства і використовується на виробничий і соціальний розвиток.
Галузеві техніко-економічні особливості. Галузева специфіка впливає на склад і структуру виробничих фондів, тривалість виробничого циклу, особливості кругообігу коштів, джерела фінансування простого і розширеного відтворення, склад і структуру фінансових ресурсів, формування фінансових резервів та інших аналогічних фондів.
Так, у сільському господарстві природно-кліматичні умови диктують необхідність формування фінансових резервів як в грошовій, так і в натуральній формах; природні умови визначають природний цикл розвитку рослин і тварин і, отже, кругообіг фінансових ресурсів, необхідність їх концентрації до певних періодах, що в свою чергу викликає необхідність залучення позикових коштів.
Підприємства та установи транспорту здійснюють фінансово-економічну діяльність на принципі поєднання державного регулювання та ринкових відносин. Готовою продукцією, яка підлягає реалізації на транспорті, є безпосередньо транспортний процес. Таким чином, виробництво і реалізація продукції збігаються за часом, і кругообіг здійснюється у дві стадії замість трьох. Витрати суспільної праці, пов'язані з перевезенням продукції, збільшують її вартість на величину транспортних витрат, які, крім додаткової, нової вартості, містять і додатковий продукт. На транспорті велика питома вага основних виробничих фондів, відтворення яких вимагає значних грошових коштів. Особливості розрахунків за транспортні послуги, відтворення основних фондів визначають необхідність централізації частини грошових коштів на рівні Міністерства шляхів сполучення з їх подальшим перерозподілом, що і відображається у фінансовому плані транспортного підприємства.
Організації та підприємства сфери товарного обігу, будучи сполучною ланкою між виробництвом продукції, і її споживанням, сприяють завершенню кругообігу суспільного продукту в товарній формі і тим самим забезпечують його безперервність. Специфікою торгівлі є поєднання операцій виробничого характеру (сортування, фасовка, упаковка, переробка та зберігання сільськогосподарських продуктів і т.д.) з операціями, пов'язаними зі зміною форм вартості, тобто безпосередньо з реалізацією продукції. У складі витрат торговельних підприємств відсутня вартість закуповуваних товарів. Торговельне підприємство закуповує вже вироблені товари, здійснюючи витрати лише на доведення їх до споживачів. Є свої особливості в складі і структурі оборотних коштів, значна частина яких вкладена в товарні запаси. Особливістю галузевої структури основних фондів є поєднання власних та орендованих основних фондів. Всі ці особливості враховуються при формуванні фінансових ресурсів та їх використання.
Фінанси будівельних організацій також мають ряд істотних особливостей, зумовлених техніко-економічними особливостями будівельного виробництва. Для будівельного виробництва характерні:
тривалий виробничий цикл у порівнянні з промисловістю,
велика питома вага незавершеного виробництва в складі оборотних коштів.
Потреба в оборотних коштах має великі коливання, як по окремих об'єктах, так і по технологічним циклом, що впливає на структуру джерел фінансування оборотних коштів. Здійснення будівництва об'єктів в різних кліматичних і територіальних зонах визначає індивідуальну вартість об'єктів та призводить до нерівномірного надходження виручки. Фінансування будівництва здійснюється на основі кошторисної вартості будівельно-монтажних робіт. Особливості ціноутворення в будівництві визначають нормативний порядок планування прибутку.
5. Витрати підприємства на виробництво продукції і виторг від її реалізації.
Витрати підприємства. Спочатку, при створенні господарюючих суб'єктів,
джерелом придбання виробничих фондів, нематеріальних активів, необхідних
для здійснення господарської діяльності, є статутний капітал. У процесі господарської діяльності підприємства несуть грошові витрати, не однорідні за своїм економічним змістом і призначенням. Виходячи з їх економічного змісту всі грошові витрати підприємств можна розбити на три самостійні групи:
витрати, пов'язані з отриманням прибутку;
витрати, не пов'язані з отриманням прибутку;
примусові витрати.
Витрати, пов'язані з отриманням прибутку, включають витрати на обслуговування виробничого процесу, на виконання робіт і послуг, витрати на реалізацію продукції (робіт, послуг), інвестиції. Витрати, пов'язані з отриманням прибутку і визначають собівартість продукції (робіт, послуг), складаються з вартості матеріальних витрат (за вирахуванням вартості зворотних відходів), витрат на оплату праці, відрахувань на соціальні потреби, амортизацію основних фондів і інших витрат.
Витрати, не пов'язані з отриманням прибутку, складаються з коштів, спрямованих на споживання власників підприємства, благодійні та гуманітарні цілі, відрахування в недержавні страхові і пенсійні фонди, соціальну сферу і т.п.
До примусовим витрат можна віднести податки і податкові платежі, відрахування в державні позабюджетні фонди, витрати по обов'язковому страхуванню і т.п.
Основними нормативними документами, що регламентують облік витрат на виробництво і реалізацію продукції, є:
Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткуванні прибутку, затверджене Постановою Уряду Російської Федерації від 5 серпня 1992 р. № 552 з наступними змінами та доповненнями;
Інструкція щодо застосування плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємства, затверджена наказом Міністерства фінансів СРСР від 1 листопада 1991 р. № 56 з урахуванням змін згідно з наказом Міністерства фінансів Російської Федерації від 26 грудня 1994 р. № 173.
Детальний аналіз витрат по групах, структурі, динаміці необхідний для внутріфірмового планування і повинен бути спрямований на досягнення максимальних фінансових результатів.
Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг). У процесі виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг створюється нова вартість, яка визначається ціною реалізованої продукції, робіт, послуг. Результатом їх реалізації є виручка від реалізації продукції, робіт, послуг, що надходить на розрахунковий рахунок підприємства. В даний час підприємство має право самостійно визначати методи обчислення виручки в залежності від обраної облікової політики. Законодавчо визначено два методи обліку виручки від реалізації продукції (робіт, послуг):
в міру відвантаження товарів (виконання робіт, послуг) та пред'явлення контрагенту розрахункових документів;
після оплати і надходження грошей на розрахунковий рахунок.
У Російській Федерації найбільшого поширення набув другий метод, оскільки дозволяє підприємствам проводити своєчасні розрахунки з бюджетом і позабюджетними фондами, так як під нараховані податки і платежі є реальний грошовий джерело. Однак у разі авансових розрахунків за відвантажену продукцію (роботи, послуги) загальний розмір грошових коштів не завжди збігається з фактичною реалізацією, оскільки можлива така ситуація, що гроші на основі передоплати надійшли, а продукція не тільки не відвантажена, але і не зроблена.
Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) є основним джерелом відшкодування авансованого у виробництво продукції (робіт, послуг) капіталу, його накопичення, формування централізованих і децентралізованих фондів грошових коштів. Її своєчасне надходження забезпечує безперервність кругообігу коштів, безперебійність виробничого процесу. Несвоєчасне надходження виручки тягне простої у виробництві, зниження прибутку, порушення договірних зобов'язань, штрафні санкції.
Використання виручки характеризує початкову стадію розподільних процесів. З отриманої виручки відшкодовуються матеріальні витрати на сировину, матеріали, паливо, електроенергію та інші предмети праці.
Подальший розподіл виручки пов'язано з формуванням амортизаційного фонду як джерела відтворення основних фондів і нематеріальних активів. Частина, що залишилася виручки є валовий дохід, або знову створену вартість, що спрямовується на виплату заробленої плати і формування чистого доходу підприємства. Частина чистого доходу враховується в собівартості продукції (робіт, послуг) у вигляді відрахувань на соціальні потреби (пенсійний фонд, фонд соціального страхування, фонд зайнятості, фонд обов'язкового медичного страхування), податків і зборів, відрахувань у спеціальні позабюджетні фонди. Частина, що залишилася представляє собою прибуток підприємства.
Надходження виручки від реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг) свідчить про завершення кругообігу коштів. До надходження виторгу витрати виробництва та обігу фінансуються за рахунок оборотних коштів.
Результат кругообігу авансованого у виробництво продукції (робіт, послуг) капіталу - відшкодування витрачених коштів і формування власних джерел фінансування простого і розширеного відтворення: амортизаційних відрахувань і прибутку.
6. Власний капітал підприємства.
Власний капітал підприємства представляє собою різницю між сумою активів і сумою зовнішніх зобов'язань підприємства. Його величина може бути визначена тільки розрахунково на основі даних балансу.
Власний капітал підрозділяється на постійний {статутний) і змінний. Змінна частина його багато в чому залежить від фінансових результатів діяльності підприємства. За рахунок нього формуються резервний капітал, додатковий капітал, нерозподілений прибуток. Формування резервного та додаткового капіталу мають різну економічну природу. Резервний капітал формується за рахунок чистого прибутку. Додатковий капітал формується в результаті переоцінки окремих статей необоротних активів, а також за рахунок емісійного доходу. Нерозподілений прибуток - чистий прибуток (або її частина), яка використовується на нагромадження майна підприємства або направляється на поповнення оборотних коштів і інші потреби.
Підприємство використовує свій статутний капітал на формування основного і оборотного капіталу, які перебувають у процесі безперервного руху, приймаючи різні форми в залежності від стадії кругообігу. Розподіл капіталу на основний і оборотний, пов'язане з характером їх кругообігу і формою участі в створенні готової продукції.
Основний капітал - частина активів підприємства, вкладена в основні засоби, незавершені довгострокові інвестиції, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення.
Основні засоби - засоби, вкладені в основні виробничі фонди, тобто матеріально-речові цінності, пов'язані з засобів праці і використовувані в процесі виробництва протягом періоду, що перевищує 12 місяців, або мають вартість на дату придбання понад стократного встановленого законом розміру мінімальної місячної оплати праці за одиницю незалежно від терміну їх корисного використання.
Незавершені довгострокові інвестиції - витрати на придбання обладнання і вкладення в незавершене будівництво, які ще не можуть бути використані у господарській діяльності та на які ще не нараховується амортизація.
Нематеріальні активи - активи, що не мають фізичної, відчутної форми, їх придбання пов'язано з довгостроковими вкладеннями, кругообіг яких аналогічний кругообороту основних засобів.
Довгострокові фінансові вкладення - витрати на пайову участь у статутному капіталі інших підприємств, вкладення в цінні папери різного виду на довгостроковій основі, вартість майна, переданого в оренду на праві фінансового лізингу.
Способи надходження основних фондів у комерційні організації і на підприємства:
придбання основних фондів шляхом довгострокових інвестицій;
передача об'єктів засновниками акціонерних товариств у рахунок внеску до статутного (акціонерний) капітал;
безоплатне отримання об'єктів основних засобів від державних органів, юридичних і фізичних осіб.
Процес простого і розширеного відтворення основних засобів і нематеріальних активів здійснюється за допомогою довгострокових інвестицій.
Розширене відтворення передбачає оновлення основних засобів і нематеріальних активів у розмірах, що перевищують нараховану суму зносу.
Джерела довгострокових інвестицій можна представити в наступному вигляді:
власні кошти господарюючого суб'єкта;
залучені грошові кошти, отримані від емісії цінних паперів, пайових та інших внесків юридичних і фізичних осіб;
грошові кошти, які надходять у порядку перерозподілу з централізованих інвестиційних фондів концернів, асоціацій та інших об'єднань;
довгострокові кредити банків;
кошти іноземних інвесторів;
кошти позабюджетних фондів;
кошти федерального бюджету і бюджетів суб'єктів Федерації.
7. Особливості формування та використання фінансових ресурсів підприємства в умовах ринку.
Як мені здається, одним з найбільш вдалих визначень фінансових ресурсів є наступне: фінансові ресурси підприємства - це грошові доходи і надходження, що знаходяться в розпорядженні суб'єкта господарювання і призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійсненню витрат по розширеному відтворенню і економічному стимулюванню працюючих. Формування фінансових ресурсів здійснюється за рахунок власних і прирівняних до них коштів, мобілізації ресурсів на фінансовому ринку і надходження грошових коштів від фінансово-банківської системи в порядку перерозподілу.
Первісне формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний фонд. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (при збереженні галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні засоби. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів (основних і оборотних), що інвестовані в процес виробництва. Основним джерелом фінансових ресурсів на діючих підприємствах виступає вартість реалізованої продукції (наданих послуг), різні частини якої в процесі розподілу виторгу приймають форму грошових доходів і накопичень. Фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань. Поряд з ними джерелами фінансових ресурсів також виступають:
виручка від реалізації вибулого майна;
стійкі пасиви;
цільові надходження, тобто плата за утримання дітей у дошкільних установах і т. п.;
мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві та ін
Розгортаються повсюдно процеси приватизації державної власності призвели до того, що з'явився ще одне джерело фінансових ресурсів - пайові та інші внески членів трудового колективу.
Значні фінансові ресурси, особливо по знову створюваним і реконструюється, підприємствам, можуть бути мобілізовані на фінансовому ринку. Формами їхньої мобілізації є: продаж акцій, облігацій та інших видів цінних паперів, що випускаються даним підприємством, кредитні інвестиції.
До переходу на ринкові умови господарювання значні фінансові ресурси підприємства одержували на основі внутрішньогалузевого перерозподілу грошових коштів та бюджетного фінансування. Однак принципи ринкового господарювання, впровадження комерційних почав у діяльність підприємств, природно, зажадали принципово інших підходів до формування фінансових ресурсів. Орієнтація на ініціативу і заповзятливість, повна матеріальна відповідальність обумовили дві найважливіших зміни в області фінансових взаємозв'язків підприємств з іншими структурами: по-перше, розвиток страхових операцій, і, по-друге, істотне скорочення сфери безоплатно одержуваних асигнувань. У цьому зв'язку при переході на ринкові засади господарювання в складі фінансових ресурсів, формованих у порядку перерозподілу, все більшу роль відіграють виплати страхового відшкодування, що надходять від страхових компаній, і все меншу - бюджетні і галузеві фінансові джерела. Підприємства можуть одержувати фінансові ресурси:
від асоціацій і концернів, в які вони входять (лише в тому випадку, якщо це передбачено механізмом використання відповідних грошових фондів);
від вищих організацій - при збереженні галузевих структур;
від органів державного управління - у вигляді бюджетних субсидій на строго обмежений перелік витрат.
Зате в умовах функціонування ринку цінних паперів з'явилися такі види фінансових ресурсів, як дивіденди і відсотки з цінних паперів інших емітентів, а також прибуток від проведення фінансових операцій.
Використання фінансових ресурсів здійснюється підприємством за багатьма напрямками, головними з яких є:
платежі органам фінансово-банківської системи, обумовлені виконанням фінансових зобов'язань. Сюди відносяться; податкові платежі до бюджету, сплата відсотків банкам за користування кредитами, погашення раніше взятих позик, страхові платежі тощо;
інвестування власних коштів у капітальні витрати (реінвестування), зв'язане з розширенням виробництва і технічним його відновленням, переходом на нові прогресивні технології, використання "ноу-хау" і т. д.;
інвестування фінансових ресурсів у цінні папери, придбані на ринку: акції та облігації інших фірм, зазвичай тісно пов'язаних кооперативними поставками з даним підприємством, у державні позики і т. п.;
напрям фінансових ресурсів на освіту грошових фондів заохочувального і соціального характеру;
використання фінансових ресурсів на благодійні цілі, спонсорство і т. п.
8. Організація фінансової роботи підприємства.
З переходом на ринкові засади господарювання надзвичайно зростає не тільки роль керівників підприємств, членів правлінь акціонерних компаній, але і фінансових служб, що грали другорядну роль в умовах адміністративно-командних методів управління. В умовах ринкової економіки найважливіші завдання фінансових служб - не тільки виконання зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, своїми працівниками, а й організація фінансового менеджменту.
Вишукування фінансових джерел розвитку підприємства, напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів, операції з цінними паперами та інші питання фінансового менеджменту стають основними для фінансових служб підприємств в умовах ринкової економіки. Суть фінансового менеджменту полягає в такій організації управління фінансами з боку відповідних служб, яка дає змогу залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати їх з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку, купуючи і перепродуючи цінні папери. Досягнення успіху в області фінансового менеджменту багато в чому залежить від такої поведінки працівників фінансових служб, при якому головними стають ініціатива, пошук нетрадиційних рішень, масштабність операцій і виправданий ризик, ділова хватка. Фінансовий менеджмент являє собою систему оптимального управління грошовими потоками, що виникають в процесі фінансово-господарської діяльності підприємства з метою досягнення поставленої мети і максимізації прибутку. Об'єктом управління у фінансовому менеджменті є грошовий оборот господарюючого суб'єкта. Він передбачає розробку раціональної фінансової стратегії і тактики підприємства на основі аналізу фінансової звітності, прогнозних оцінок грошових надходжень і виплат, їх залежності від зміни структури активів і пасивів підприємства. Це змінює колишні уявлення про структуру фінансової служби та її місце в системі управління підприємством. Конкретна структура фінансової служби залежить від організаційно-правової форми господарювання, розмірів підприємства, обсягу виробництва, величини грошового обороту.
У функції фінансової служби входять:
участь у розробці та виконанні бізнес-плану;
розробка фінансової програми розвитку;
визначення кредитної політики;
управління грошовими потоками, що виникають у результаті поточної (основної), інвестиційної та фінансової діяльності;
розробка валютної політики;
здійснення фінансового планування;
здійснення розрахунків з постачальниками, покупцями, комерційними банками, бюджетом та іншими контрагентами;
забезпечення страхування від фінансових та інших ризиків;
аналіз фінансово-господарської діяльності;
контроль за цільовим та ефективним використанням коштів.
У залежності від розмірів підприємства, його галузевої приналежності, поставлених цілей перераховані функції можуть деталізуватися і розширюватися.
Мобілізуючи кошти інших власників на покриття витрат свого підприємства, працівники фінансової служби перш за все повинні мати чітке уявлення про мету інвестування ресурсів і вже відповідно до них давати рекомендації про форми залучення коштів. Для покриття короткострокової та середньострокової потреби у засобах доцільно використовувати позички кредитних установ. При здійсненні великих капітальних вкладень у реконструкцію і розширення підприємства можна скористатися випуском цінних паперів, а проте, подібна рекомендація може бути дана лише в тому випадку, якщо фінансисти грунтовно вивчили фінансовий ринок, проаналізували попит на різні види цінних паперів, врахували можливу зміну кон'юнктури і, зваживши все це, тим не менш упевнені в порівняно швидкій та вигідній реалізації цінних паперів свого підприємства.
9. Роль фінансів в кругообігу основних виробничих фондів.
Матеріально-технічною основою процесу виробництва на будь-якому підприємстві є основні виробничі фонди. В умовах ринкової економіки початкове формування основних фондів, їх функціонування і розширене відтворення здійснюється при безпосередній участі фінансів, за допомогою яких утворюються і використовуються грошові фонди цільового призначення, що опосередковують придбання, експлуатацію та відновлення засобів праці.
Первісне формування основних фондів на знову створюваних підприємствах відбувається за рахунок основних засобів, що є частиною статутного фонду. Основні засоби - це грошові кошти, інвестовані в основні фонди виробничого та невиробничого призначення. У момент придбання основних фондів і прийняття їх на баланс підприємства величина основних фондів кількісно збігається з вартістю основних фондів. Надалі, у міру участі основних фондів у виробничому процесі їх вартість роздвоюється: одна її частина, рівна зносу, переноситься на готову продукцію, інша - виражає залишкову вартість діючих основних фондів.
Зносини частина вартості основних фондів, перенесена на готову продукцію, в міру реалізації останньої поступово накопичується в грошовій формі у спеціальному амортизаційному фонді. Даний фонд формується за допомогою щорічних амортизаційних відрахувань і використовується для простого і частково - розширеного відтворення основних фондів. Напрямок амортизації на розширене відтворення основних фондів обумовлено специфікою її нарахування і витрати: нараховується вона протягом усього нормативного терміну служби основних фондів, а необхідність в її витрачання настає лише після фактичного їх вибуття. Тому до моменту заміни вибулих з експлуатації основних фондів нарахована амортизація є тимчасово вільною і може використовуватися як додаткове джерело розширеного відтворення. Крім того, використання амортизації на розширене відтворення сприяє науково-технічний прогрес, у результаті якого деякі види основних фондів можуть здешевлюватися, в дію вводяться більш досконалі і більш продуктивні машини й устаткування.
Величина амортизаційного фонду щорічно розраховується шляхом множення балансової вартості основних фондів на норму амортизації. Економічно обгрунтовані норми амортизації мають велике значення. Вони дозволяють, з одного боку, забезпечити повне відшкодування вартості вибувають з експлуатації основних фондів, а з іншого - встановити справжню собівартість продукції, складовим елементом якої виступають амортизаційні відрахування. З точки зору комерційного розрахунку однаково погано як заниження норм амортизації (бо воно може призвести до нестачі фінансових ресурсів, необхідних для простого відтворення основних фондів), так і їх необгрунтоване завищення, що викликає штучне подорожчання продукції та зниження рентабельності виробництва. Норми амортизації періодично переглядаються, тому що змінюються терміни служби основних фондів, прискорюється процес переносу їх вартості на виготовлений продукт під впливом науково-технічного прогресу й інших чинників. Також періодично провадиться і переоцінка основних фондів, її мета полягає в тому, щоб привести балансову вартість основних фондів у відповідність з діючими цінами й умовами відтворення. У сучасних економічних умовах (наявність інфляції) і при проведенні економічних реформ (наприклад, приватизації) така переоцінка повинна проводитися частіше.
У практиці господарювання застосовуються різні методи обчислення амортизаційного фонду: лінійний, регресивний, прискореної амортизації. При цьому норми амортизації встановлюються або у відсотках до балансової вартості основних фондів, або у твердих сумах на одиницю виробленої продукції; іноді вони залежать від обсягу виконаних робіт.
При лінійному методі обчислення амортизаційних сум відбувається за фіксованими нормам протягом усього терміну продуктивного використання основних фондів. Застосування рівномірного методу нарахування амортизації в умовах стабільних цін на основні види засобів праці було виправданим. Але в умовах зростання цін, особливо по знову вводиться техніці, доцільний перехід на регресивний метод, при якому найвища норма амортизації встановлюється на початку амортизаційного періоду, а потім вона поступово знижується. В умовах інфляції перехід до регресивному методу обчислення амортизації сприяє своєчасному накопиченню фінансових ресурсів, необхідних для оновлення основних фондів.
Ще з січня 1991 року відповідно до Положення про порядок нарахування амортизації по основним фондам у народному господарстві багатьом суб'єктам господарювання дозволено застосовувати метод прискореної амортизації. До них відносяться підприємства, що виробляють засоби обчислювальної техніки, прогресивні види матеріалів, приладів та обладнання, продукцію на експорт, а також здійснюють масову заміну зношеної і морально застарілої техніки. Названі підприємства отримали право обчислювати амортизаційні відрахування за збільшеною, але не більше ніж у два рази, нормі амортизації. Це означає, що вони визначають новий розрахунковий термін служби своїх основних фондів, який дозволяє забезпечити повне перенесення вартості, яка амортизується протягом короткого відрізка часу. Для малих підприємств передбачені ще більш сприятливі умови в частині відшкодування вартості знарядь праці: У перший рік експлуатації машин і устаткування вони зможуть списати додатково як амортизаційних відрахувань до 20% початкової вартості основних фондів (з терміном служби понад 3 років). Ця міра спрямована на те, щоб стимулювати оновлення виробничого апарату на основі новітніх досягнень науки і техніки, що є просто необхідним через неконкурентноспособности більшості вітчизняних промислових товарів.
У зв'язку з змін, що відбулися цін на машини, обладнання та транспортні засоби, і кошторисних цін на будівельно-монтажні роботи, а також з метою підвищення частки амортизаційних відрахувань у загальній величині власних джерел фінансових ресурсів підприємств, що забезпечують відтворення основних фондів, з 1 січня 1992 введена індексація амортизаційних відрахувань по всім підприємствам і організаціям незалежно від форм власності. Для визначення індексованої величини амортизаційних відрахувань за основними фондами, введеним в експлуатацію до 1 січня 1992 року, використовується коефіцієнт (2,0), на який множаться амортизаційні відрахування, розраховані на основі діючих норм амортизації та балансової вартості основних фондів на 1 січня 1992 року.
Механізм формування та використання амортизаційних відрахувань, будучи важливою ланкою загальної системи відтворення основних фондів, одночасно є інструментом реалізації державної структурної політики у сфері виробничих інвестицій. Досягнення структурних зрушень здійснюється, насамперед, через норми амортизації.
Нараховані амортизаційні відрахування через фонд виробничого розвитку використовуються на повне відновлення основних фондів. Відбувається воно у формі капітальних вкладень, за допомогою яких не тільки завершується кругообіг авансованої раніше вартості, а й здійснюється додаткове інвестування засобів у зв'язку з розширенням виробництва та вдосконаленням його матеріально-технічної бази. Розширене відтворення не може бути забезпечено тільки за рахунок амортизаційних відрахувань, оскільки вони призначені головним чином на просте відтворення. Тому в значної частини капітальні вкладення забезпечуються з національного доходу, причому в капітальні витрати реінвестуються насамперед власні фінансові ресурси підприємства; сюди спрямовується також акціонерний і пайовий капітал, що мобілізуються на фінансовому ринку, залучаються кредитні ресурси, а в особливих випадках, спеціально обумовлених у рішеннях уряду - бюджетні асигнування і кошти позабюджетних фондів.
У складі власних фінансових ресурсів підприємства, які використовуються на капітальні вкладення, важливе місце займає прибуток. Останнім часом спостерігається тенденція збільшення абсолютного розміру й частки прибутку в джерелах фінансування капітальних вкладень. Як мені здається, цю тенденцію необхідно розвивати, тому що її прогресивність полягає в тому, що джерела відтворення основних фондів безпосередньо пов'язуються з результатами виробничої діяльності. У результаті посилюється матеріальна зацікавленість підприємств у досягненні кращих результатів виробництва, так як саме від них залежить своєчасність та повнота формування фінансових джерел капітальних витрат.
Поряд з прибутком для фінансування капітальних вкладень використовуються також кошти, що мобілізуються в самому будівництві (прибуток та економія по будівельно-монтажних робіт, виконуваних господарським способом, мобілізація внутрішніх ресурсів тощо), доходи від реалізації вибулого майна, кошти фондів соціального розвитку та житлового будівництва .
Виділення бюджетних коштів на капітальні витрати забезпечує проведення єдиної технічної політики, створює фінансові передумови для регулювання структури суспільного відтворення, розвитку пріоритетних галузей економіки. З переходом на ринкові засади господарювання порядок надання бюджетних коштів на капітальні вкладення поступово змінюється. Раніше бюджетні кошти виділялися у формі прямих безповоротних асигнувань; тепер їх можна отримати через цільові субсидії (інвестиційні асигнування), субвенції та інвестиційні податкові кредити.
Інвестиційний кредит - це грошові кошти, залишені підприємствам малого бізнесу у зв'язку з наданням їм відстрочки платежів з податку на прибуток і податку на майно, якщо прибуток у розмірі зниженого податку реінвестується у виробництво, а грошові кошти від зменшення податку на майно направляються на викуп майна в процесі приватизації підприємства. Платник податку на прибуток має право на інвестиційний кредит у розмірі 10% вартості закупленого і введеного в дію устаткування, якщо воно:
по-перше, використовується для заміни обладнання, закупленого раніше з імпорту, проведення науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт і захисту навколишнього середовища від забруднення відходами;
по-друге, має термін служби більше 8 років;
по-третє, складається з верстатів та промислових роботів, керованих ЕОМ;
по-четверте, дозволяє створити робочі місця для інвалідів.
При цьому введено деякі обмеження. Одне з них стосується чисельності працюючих, яка не може перевищувати для підприємства відповідного профілю встановленої величини. Інше пов'язане з розміром самого інвестиційного кредиту, який не повинен зменшувати величину авансового платежу з податку на прибуток та річну його суму більш ніж на 50%.
Повернення інвестиційного кредиту здійснюється у відповідності з термінами та умовами, обумовленими в кредитній угоді, укладеній між платником податків і податковою інспекцією. При цьому повернення кредиту починається після двох років з моменту підписання угоди, а загальний період погашення розрахований на 5 років.
Президент Російської Федерації має право надавати підприємству інвестиційний кредит на інші цілі і на інших умовах, ніж викладені вище, якщо кошти, отримані за рахунок зменшення податкового платежу, будуть використовуватися на фінансування програм, прийнятих Державною Думою.
Податковий орган не вправі вимагати від підприємства сплати відсотків на суму взятого податкового кредиту понад складного відсотка інфляції, яке визнається в якості офіційного індексу інфляції Урядом Російської Федерації. У свою чергу підприємство не має права вимагати відстрочення початку видачі кредиту більш ніж на 3 роки з моменту укладення кредитної угоди.
10. Фінансовий аспект формування і використання оборотних коштів.
Для виробництва продукції підприємству поряд з основними фондами необхідні оборотні виробничі фонди, що включають в свій склад виробничі запаси (сировина, матеріали, паливо, тара тощо), залишки незавершеного виробництва та витрати майбутніх періодів. Спожиті в процесі виробництва оборотні фонди вступають у сферу обігу вже в товарній формі (у вигляді готової продукції на складі і у відвантаженні), яка потім - в міру реалізації готової продукції - переходить у грошову форму (грошові кошти в розрахунках, грошові кошти в касі підприємства і на його рахунках в банку). Товарна і грошова форма ресурсів, що знаходяться у сфері обігу, відноситься до фондів обігу.
Для забезпечення безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції кожне підприємство повинно мати у своєму розпорядженні одночасно і оборотними виробничими фондами, і фондами обігу. Тому в момент введення в експлуатацію воно потребує такій величині грошових коштів у складі сформованого статутного фонду, яка забезпечила б йому придбання матеріальних оборотних фондів і була достатньою для обслуговування процесу виробництва і реалізації продукції. Грошові кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди і фонди обігу, складають оборотні кошти підприємства. Об'єднання оборотних фондів і фондів обігу в одному понятті засноване на економічній сутності оборотних коштів, покликаних забезпечити безперервність усього відтворювального процесу, в ході якого фонди обов'язково проходять як стадію виробництва, так і стадію обігу.
Оборотні кошти забезпечують поточні потреби підприємства. Характерна особливість обігових коштів полягає в тому, що при нормальному здійсненні господарської діяльності вони не покидають виробничу сферу: оборотні кошти не витрачаються, а авансуються у різні види поточних витрат підприємства. Обслуговуючи кругообіг виробничих фондів, оборотні кошти беруть різні функціональні форми: матеріальну, виробничу, товарну, повертаючись після закінчення кожного виробничого циклу до своєї вихідної грошової форми.
Ритмічність, злагодженість і висока результативність роботи підприємства багато в чому залежать від його забезпеченості оборотними засобами. Наприклад, нестача коштів, що авансуються на придбання матеріальних запасів, може призвести до скорочення виробництва, невиконанню виробничої програми. Надмірне ж відволікання коштів у запаси, що перевищують дійсну потребу, приводить до омертвіння ресурсів, неефективному їхньому використанню. Тому дуже важливо правильно розрахувати оптимальну потребу підприємства в оборотних коштах. Вона визначається шляхом нормування, основна мета якого - забезпечити максимальний обсяг виробництва і реалізації продукції за мінімуму обігових коштів.
Для формування оборотних коштів, підприємство використовує як власні, так і позикові ресурси. Власні кошти відіграють головну роль в організації кругообігу фондів, оскільки підприємства, що працюють на засадах комерційного розрахунку, повинні мати визначену майнову й оперативну самостійність для того, щоб вести справу рентабельно і нести відповідальність за прийняті рішення. Разом з тим залучення позикових коштів теж дуже важливо, бо скорочує загальну потребу господарства в оборотних коштах, стимулює прагнення до ефективного їх використання.
За своєю сутністю оборотні кошти - не фінансова, а загальноекономічна категорія; у зв'язку з цим величина перебувають в обороті підприємства коштів не може бути віднесена до фінансових ресурсів. Тим не менш, саме фінансові відносини утворюють вихідну основу існування фонду оборотних коштів, а фінансові ресурси - базу для первісного формування та наступної зміни його розміру. Фінансові відносини в сфері функціонування оборотних коштів виникають у трьох випадках:
в ході утворення статутного фонду підприємства;
в процесі використання фінансових ресурсів на збільшення власних оборотних коштів;
при інвестуванні надлишку оборотних коштів у цінні папери.
Формування власних оборотних коштів, відбувається в момент організації підприємства, коли створюється його статутний фонд. Джерела формування тут майже ті ж, що і в основних засобів: акціонерний капітал, пайові внески, стійкі пасиви, бюджетні кошти (у державному секторі), що перерозподіляються (якщо зберігається вертикальна система управління).
Надалі первісна величина власних оборотних коштів може змінюватися в залежності від обсягу, умов і результатів господарської діяльності на даному підприємстві. Успішне виконання виробничої програми, економія матеріальних і фінансових ресурсів, підвищення якості продукції, безперебійна її реалізація тощо - усе це позначається на стані обігових коштів, їх збереження та ефективне використання.
Наявність власних оборотних коштів, їх збереження, співвідношення між власними і позиковими обіговими коштами характеризують ступінь фінансової стійкості підприємства, його становище на фінансовому ринку, можливості додаткової мобілізації фінансових ресурсів за допомогою випуску цінних паперів. В умовах адміністративно-командної системи управління фінансової стійкості суб'єкта господарювання не приділялося належної уваги, так як існувала в той час система державної фінансової допомоги ні за яких обставин не допускала його банкрутства. Надаючи бюджетні асигнування на капітальні вкладення, списуючи прострочену заборгованість підприємств банкам, дозволяючи виділяти господарствам галузеві фінансові ресурси на заповнення нестачі оборотних коштів, держава не допускало, щоб підприємство опинилося в становищі неспроможного боржника навіть за низької ефективності виробництва та наявності величезних втрат від безгосподарності.
З переходом до ринку становище змінилося докорінно. Прийняті в 1992 році законодавчі акти "Про банкрутство" і "Про заставу" покладають на підприємство всю міру відповідальності за використання знаходяться в його розпорядженні ресурсів. У цих умовах питання раціонального використання оборотних коштів, платоспроможності, фінансової стійкості набувають величезного значення.
Платоспроможність підприємства визначається його можливістю своєчасно і повністю виконувати платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Платоспроможність прямо впливає на форми та умови комерційних угод, у тому числі на саму можливість отримання кредиту та умови його надання (на який термін, під які відсотки і т. д.). Платоспроможність визначається за допомогою спеціальної системи коефіцієнтів, що враховують реальні й потенційні фінансові ресурси підприємства, співвідношення між його платежами та поточними грошовими надходженнями.
Платоспроможність в області боргових зобов'язань підприємства виражає його ліквідність; остання відображає здатність підприємства в будь-який момент здійснювати необхідні витрати. Ліквідність залежить від величини заборгованості, а також від обсягу ліквідних засобів, до яких належать готівкові грошові кошти, ресурси на рахунках у банках, цінні папери та легко реалізовані елементи оборотних коштів. Нездатність підприємства погасити свої боргові зобов'язання перед кредиторами та бюджетом призводить його до банкрутства. Причому підставами для визнання державного підприємства банкрутом є не тільки невиконання їм протягом трьох місяців своїх фінансових зобов'язань перед бюджетом, а й невиконання вимог юридичних та фізичних осіб, які мають до нього майнові претензії.
Оборотність оборотних коштів - це показник ефективності їх використання. Оборотність визначається часом, протягом якого грошові кошти роблять повний оборот, починаючи від придбання виробничих запасів і закінчуючи надходженням грошей на рахунки підприємства; тривалість одного обороту виражається в днях.
Чим швидше обертаються авансовані обігові кошти, тим кращий досягається результат - за допомогою однієї і тієї ж суми засобів виробляється та реалізується більше продукції. Важливим фактором прискорення оборотності оборотних коштів є економія матеріальних ресурсів, використовуваних у виробництві, скорочення їх витрати на одиницю продукції. Саме тому в сучасних умовах таке велике значення набуває розробка програм, спрямованих на більш раціональне використання сировини, палива, електроенергії та інших матеріальних ресурсів, в яких передбачені заходи з посилення правил використання матеріальних цінностей, посилення економічного стимулювання та підвищення матеріальної відповідальності за їх витрачання.
11. Прибуток і рентабельність підприємства.
Прибуток - найважливіша категорія ринкових відносин, їй притаманні три функції:
економічного показника, що характеризує фінансові результати господарської діяльності підприємства;
стимулюючої функції, що виявляється в процесі його розподілу та використання;
одного з основних джерел формування фінансових ресурсів підприємства.
Прибуток - основне джерело фінансування приросту оборотних коштів, оновлення та розширення виробництва, соціального розвитку підприємства, а також найважливіше джерело формування доходної частини бюджетів різних рівнів.
У ринковій економіці основною метою підприємницької діяльності є отримання прибутку, збільшення матеріальної зацікавленості учасників бізнесу в результатах фінансово-господарської діяльності. Максимізація прибутку в зв'язку з цим є першочерговою задачею фінансових менеджерів. На величину прибутку у виробничій діяльності роблять вплив чинники суб'єктивного характеру і об'єктивні, не залежні від діяльності господарюючого суб'єкта.
Суб'єктивні чинники: організаційно-технічний рівень управління підприємницькою діяльністю, конкурентоспроможність продукції, що випускається, рівень продуктивності праці, витрати на виробництво і реалізацію продукції, рівень цін на готову продукцію.
Об'єктивні чинники: рівень цін на споживані матеріальні та енергетичні ресурси, норми амортизаційних відрахувань, кон'юнктура ринку.
Сучасний стан економіки, що виражається в економічній нестабільності, інфляції, монопольному становищі окремих товаровиробників, призводить до того, що зростання прибутку відбувається в основному за рахунок зростання цін на товари, тобто за рахунок інфляційного наповнення прибутку. Відсутній зв'язок між обсягом виробництва і величиною прибутку. Не діють повною мірою властиві прибутку функції, що свідчить про розлад економіки, неповноцінності діючого механізму господарювання. Максимальне отримання прибутку за рахунок інтенсивних чинників, фінансове оздоровлення економіки, створення ефективної податкової системи сприятимуть оздоровленню економіки, подальшому розвитку підприємництва і ринкових відносин.
Рентабельність на відміну від прибутку підприємства, яка б показала ефект підприємницької діяльності, характеризує ефективність цієї діяльності. Рентабельність - відносний показник, який відображає ступінь прибутковості підприємства. У ринковій економіці існує система показників рентабельності.
Рентабельність продукції можна розрахувати як по всій реалізованої продукції, так і по окремих її видах.
а). Рентабельність всієї реалізованої продукції можна визначити як:
відсоткове відношення прибутку від реалізації продукції до витрат на її виробництво і реалізацію;
відсоткове відношення прибутку від реалізації продукції до виручки від реалізованої продукції;
процентне відношення балансового прибутку до виручки від реалізації продукції;
відношення чистого прибутку до виручки від реалізації
продукції.
Ці показники дають уявлення про ефективність поточних витрат підприємства і
ступеня прибутковості реалізованої продукції.
б). Рентабельність окремих видів продукції залежить від ціни і повної собівартості. Вона визначається як процентне відношення ціни реалізації одиниці даної продукції за вирахуванням її повної собівартості до повної собівартості одиниці даної продукції.
в). Рентабельність майна (активів) підприємства розраховується як процентне відношення чистого прибутку до середньої величини активів (майна).
г). Рентабельності необоротних активів визначається як процентне відношення чистого прибутку до середньої величини необоротних активів.
д). Рентабельність оборотних активів визначається як процентне відношення чистого прибутку до середньорічної вартості оборотних активів.
е). Рентабельність інвестицій визначається як процентне відношення валового прибутку до вартості майна підприємства.
ж). Рентабельність власного капіталу розраховується як процентне відношення чистого прибутку до величини власного капіталу.
Показники рентабельності використовуються в процесі аналізу фінансово-господарської діяльності, прийняття управлінських рішень, рішень потенційних інвесторів про участь у фінансуванні інвестиційних проектів.
12. Розподіл і використання прибутку.
Прибуток є джерелом фінансування різних за економічним змістом потреб. У цих умовах важливим завданням стає розробка економічно обгрунтованої системи її розподілу. Головна вимога зводиться до того, щоб в системі розподілу прибутку органічно поєднувалися інтереси суб'єктів господарювання, суспільства в цілому і конкретних працівників. Реалізація цієї вимоги зумовлює основні принципи розподілу прибутку, які полягають у наступному:
першочергове виконання фінансових зобов'язань перед суспільством в цілому (в особі держави);
максимальне забезпечення за рахунок прибутку потреб розширеного відтворення;
використання прибутку на матеріальне стимулювання працюючих;
спрямування прибутку на соціально-культурні потреби.
Конкретні форми втілення в життя цих принципів пов'язані з переведенням економіки країни на основи ринкового господарювання. З переходом до ринку підприємство по ідеї отримує фінансову незалежність: вона сама має визначати, куди, в яких розмірах і в які терміни направляти отриманий прибуток. Законом Російської Федерації "Про підприємства і підприємницької діяльності" встановлено, що кожен суб'єкт господарювання має право самостійно розпоряджатися прибутком у відповідності до законодавства України, укладеними договорами і статутом підприємства. Єдине, чим держава регламентує дії підприємства, - це податки з супутніми їм пільгами і санкціями.
Податок - обов'язковий внесок платником грошових коштів у бюджетну систему у визначених законом розмірах та у встановлені терміни. Російські підприємства сплачують різні види податків, причому один з них - за рахунок валового доходу, інші - безпосередньо з прибутку. Існує встановлена законодавством черговість платежів: спочатку з доходів сплачуються непрямі податки (ПДВ, акцизи); потім - усі майнові податки (на майно підприємства, земельний, транспортний і ін) і мита і, нарешті, - інші податки, головним серед яких є податок на прибуток.
За основу обчислення цього податку з 1 січня 1992 року береться валовий прибуток. Для отримання оподатковуваного прибутку валовий прибуток коригується. Оподатковуваний прибуток потім зменшується на суму податкових пільг, що надаються платникам.
Пільги покликані стимулювати підприємницьку діяльність, розширення і оновлення на новій технічній основі виробничого потенціалу підприємств, підвищення рівня соціальної захищеності працюючих і т. п.
Податок на прибуток сплачується підприємствами за єдиною ставкою, яка не варіюється ні в залежності від організаційно-правової норми, ні в залежності від того, під чиєю юрисдикцією знаходиться суб'єкт господарювання. Виняток становить прибуток (дохід), отримана підприємством від специфічних видів діяльності, за якими податок стягується окремо від загального фінансового результату.
Після сплати податку на прибуток та інших обов'язкових платежів, що надходять у бюджетні та позабюджетні фонди, галузева прибуток залишається в повному розпорядженні підприємства і використовується ним самостійно. Втручання держави та її органів у процес подальшого розподілу прибутку, що відбувається за межами сплачуваних податків, не допускається. Прибуток направляється на виплату дивідендів і відсотків, якщо статутний фонд підприємства був сформований за участю інших інвесторів, і відраховується на потреби виробничого, споживчого та соціального характеру. При цьому склад витрат та порядок їх фінансування за рахунок прибутку досить різноманітні, що і відображається в установчих документах підприємств різних організаційно-правових форм.
У сучасних умовах від обсягу і рівня прибутку багато в чому залежать можливості самофінансування підприємств. Воно застосовувалося і раніше, але поширювалося не на всі підприємства і до того ж часто доповнювалося бюджетним фінансуванням. З переходом на ринкові умови господарювання, поширенням принципів комерційного розрахунку самофінансування здійснюється повніше й послідовніше, причому основним джерелом покриття витрат, пов'язаних з розширенням виробництва, стає саме прибуток.
При розподілі прибутку, визначенні основних напрямів її використання, перш за все враховується ринкова кон'юнктура, яка може диктувати необхідність істотного розширення і відновлення виробничого потенціалу підприємства. Відповідно до цього визначаються масштаби відрахувань від прибутку у фонди виробничого розвитку, ресурси яких призначаються для фінансування капітальних вкладень, збільшення оборотних коштів, забезпечення науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт, впровадження нових технологій, переходу на прогресивні методи праці і т. п. Частина прибутку використовується також на сплату відсотків за кредитними інвестиціям.
З переходом до ринку значно зростають ділові ризики. Імовірність неотримання доходу від підприємницької діяльності диктує необхідність утворення в складі внутрішніх виробничих фондів резервного (ризикового) фонду, який забезпечує фінансову стійкість підприємства. Розмір резервного фонду встановлюється, як правило, на рівні не менше 15% статутного фонду. Формується резервний фонд за рахунок щорічних відрахувань, розмір яких встановлюється установчими документами і складає, як показує практика, не менше 5% суми чистого прибутку, що залишилася в розпорядженні підприємства після сплати всіх податків. У ринковій економіці відрахування в резервний капітал носять першочерговий характер. Його величина характеризує готовність підприємства до страхування ризику, пов'язаного з підприємницькою діяльністю.
В умовах переходу до ринкової економіки створюється принципово нова система розподілу прибутку підприємства. Її головна відмінність полягає в тому, що чистий прибуток розподіляється не відповідно до заздалегідь встановленими пропорціями (відсотками) її відрахувань у фонди економічного стимулювання, склад яких суворо регламентований, а виходячи з потреб, безпосередньо за цільовим призначенням. Тому перелік самих фондів економічного стимулювання, конкретні розміри напряму в них прибутку формуються під впливом ринкової кон'юнктури та у зв'язку зі специфічними особливостями витрачання чистого доходу в різних організаційно-правових формах господарювання. Головна вимога, яка пред'являється сьогодні до системи розподілу прибутку, що залишається на підприємстві, полягає в тому, щоб забезпечити фінансовими ресурсами потреби розширеного відтворення на основі встановлення оптимального співвідношення між засобами, що направляються на споживання і накопичення.
Важливе місце в системі розподілу прибутку займають сьогодні ті напрямки її використання, які пов'язані з формуванням заохочувальних фондів, призначених для стимулювання найкращих результатів роботи трудових колективів. Використання прибутку на формування заохочувальних фондів безпосередньо зацікавлює працівників підприємств у досягненні більш високих фінансових результатів, оскільки зростання прибутку прямо відображається на розмірі винагород, що виплачуються за рахунок прибутку. Остання використовується на преміювання робітників та службовців за встановленими преміальних системах, одноразове заохочення працівників, що відрізнилися за виконання особливо важливих виробничих завдань, виплату винагород за загальні результати роботи підприємства за підсумками року, надання одноразової допомоги і т. д.
В умовах переходу до ринку з його вільними цінами важливу роль відіграє система соціального захисту працюючих. У зв'язку з цим мається на увазі, що частина прибутку повинна спрямовуватися на задоволення різноманітних соціально-культурних потреб: на будівництво та капітальний ремонт житлових будинків, дитячих дошкільних установ, дотацій робочим столовим, поліпшення культурно-побутового обслуговування працівників підприємства, посилення харчування дітей у дитячих дошкільних установах та інші цілі. Частина прибутку відраховується на благодійність, організацію виставок, тощо
Висновок.
На формування фінансової політики підприємства в даний час відчутний вплив надають особливості організації управління фінансами в умовах перехідного періоду до ринкової економіки.
Фінансова політика будь-якого підприємства є частиною економічної політики держави. У ній конкретизуються головні напрямки розвитку, загальний обсяг фінансових ресурсів, їх ефективне використання. Розробляється механізм регулювання і стимулювання фінансовими методами соціально-економічних процесів.
Фінансові показники підприємства (наприклад витрати, прибуток, ліквідність тощо) остаточно затверджуються в ролі основного критерію ефективності фінансово-господарської діяльності.
Кінцева ефективність фінансової політики в сьогоднішніх умовах визначається розширенням реактивної форми управління (тобто прийняття управлінських рішень як реакція на поточні проблеми), організацією на підприємствах сучасних систем управління, які дозволяють на базі фінансово-економічного аналізу об'єднати кредитну, цінову, грошову, облікову, податкову, інвестиційну та дивідендну політику.
Як вже було сказано раніше, фінанси комерційних організацій і підприємств є основною ланкою фінансової системи, охоплюють процеси створення, розподілу та використання ВВП у вартісному вираженні.
У цілому можна говорити про такі результати дії фінансів, як акумулювання, розподіл, стимулювання, регулювання, планування і контроль. Подібні ролі притаманні як державних фінансів, так і фінансів окремих підприємств. Для фінансів підприємств можна, звичайно ж, виділити і інші ролі, але будь-яка класифікація є умовною, оскільки дані ролі фінансів багато в чому пов'язані між собою, взаємозалежні і обумовлені багатогранністю фінансових відносин.
Список літератури
1. Фінанси: підручник для студентів економічних вузів - 2-е видання, перероблене і доповнене / під редакцією В. В. Ковальова. - М.: ТК Велбі, Видавництво Проспект, 2006. - 640 с.
2. Фінанси і кредит: Навчальний посібник для студентів середніх професійних навчальних закладів / Л. В. Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. - М.: Видавничий центр «Академія», 2003. - 288 с.
3. Новий економічний словник / Автори-упорядники В. М. Коропуліна, Д. В. Остапенко; під загальною редакцією П. Я. Юрського .- Ростов-на-Дону: Видавництво Фенікс, 2006. - 432с.
4. Економіка підприємства. Курс лекцій / В. А. Кейлер - М.: ИНФРА-М, Новосибірськ: НГАЕіУ, 1999. - 79с.
5. Лекції з дисципліни "Фінанси та кредит".