Московська фінансово-промислова академія
Реферат
З дисципліни: «Лізинг»
За темою: «Сутність та поняття лізингу»
Виконав:
2004
Зміст
Введення. 3
1) Історія розвитку та поняття лізингу. 6
2) Лізинг, як спосіб підвищення інвестиційної активності в Росії. 11
3) Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин. 12
4) Види лізингу. 13
5) Переваги і недоліки лізингу для різних суб'єктів. 19
6) Фактори, що стримують розвиток лізингу в Росії. 21
Висновок. 23
Список використаної літератури .. 24
До початку 60-х років лізинг в зарубіжних країнах в основному торкався роздрібних компаній, які часто орендували свої приміщення. Протягом останніх трьох десятиріч популярність лізингу стрімко зросла; замість того, щоб позичати гроші на купівлю комп'ютера, автомобіля, судна чи супутника, компанія може взяти його в лізинг.
Актуальність розвитку лізингу в Росії, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена передусім несприятливим станом парку устаткування: значна питома вага морально застарілого устаткування, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами і т. д. Одним з варіантів рішення цих проблем може стати лізинг, який об'єднує всі елементи зовнішньо-торгівельних, кредитних та інвестиційних операцій.
Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною з яких є наступна: як затвердитися в умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через невисокі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.
В даний час більшість російських підприємств відчувають нестачу оборотних коштів. Вони не можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу і вимушені брати кредити. Існують різні види кредитування: іпотечне, під заставу цінних паперів, під заставу партій товару, нерухомості. Однак підприємству при необхідності оновлення своїх основних фондів вигідніше брати устаткування в лізинг. При цьому економія коштів підприємства у порівнянні зі звичайним кредитом на придбання основних засобів доходить до 10% від вартості устаткування за увесь строк лізингу, який складає, як правило, від одного року до п'яти років. Нинішня економічна ситуація в Україні, на думку експертів, сприяє лізингу. Форма лізингу примирює протиріччя між підприємством, у якого немає коштів на модернізацію, і банком, який неохоче надасть цьому підприємству кредит, так як не має достатніх гарантій повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна усім учасникам: одна сторона отримує кредит, який виплачується поетапно, та потрібне устаткування, інша сторона - гарантію повернення кредиту, так як об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банка, що фінансує лізингову операцію, до надходження останнього платежу.
У цій роботі зроблено спробу проаналізувати російський досвід із залучення інвестицій через лізинг, зародження і природу лізингу, організаційні моделі лізингових компаній, що склалися в нашій країні під дією ряду факторів, позитивні, негативні моменти і напрямки по поліпшенню несформованого ринку лізингових послуг.
Вибір даної теми визначили ряд причин. По-перше, ринок лізингових послуг у Росії дуже молодий і не освоєний. По-друге, лізинг, на мою думку, є досить перспективним напрямком для роботи. Довголітній досвід використання лізингового механізму в підприємницькій діяльності багатьох країн світу дозволяє зробити висновок про його ефективність. Виходячи з цього й існуючого положення в Росії в перехідний період до ринкових відносин, з усіма його проблемами і труднощами, необхідно відзначити позитивність лізингового механізму. І, нарешті, по-третє, я впевнена, що за допомогою лізингу реально можуть бути залучені інвестиції, необхідні для найбільш вразливих ланок російської економіки.
1) Історія розвитку та поняття лізингу
Ідея лізингу не нова. На думку істориків та економістів, лізингові угоди укладалися, як зазначають П. Балтус і Б. Майджер у книзі "Школа європейського лізингу", ще в стародавній державі Шумер і датуються приблизно 2000 роком до н. е.. Так, глиняні таблички, знайдені в шумерському місті Ур, містять відомості про оренду сільськогосподарського знаряддя, землі, водних джерел, волів та інших тварин. Ці глиняні таблички, знайдені в 1984 році, розповідають про храмових священиків - орендодавців, що укладали договори з місцевими фермерами. Однак стародавні документи не обмежують сферу орендної практики державою Шумер, і не виключено, що оренда існувала і більш давні часи, хоча поки до нас не дійшло жодної інформації про це.
Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу в трактаті «Багатство полягає в користуванні, а не в праві власності», написаному близько 350 р. до н.е. Англійський автор Т. Кларк стверджує, що лізинг був відомий задовго до того, як жив Аристотель: він знаходить кілька положень про лізинг в законах Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. до н.е. Римська імперія також не залишилася осторонь від проблем лізингу - вони знайшли своє відображення в інституціях Юстиніана.
У Венеції вже в XI ст. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали в оренду торговцям і власникам торгових судів дуже дорогі по тим часам якоря. По закінченні плавання «чавунні цінності" поверталися їх власникам, які знову здавали їх в оренду.
Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" (від англ. to lease - брати і здавати майно в тимчасове користування) пов'язують з операціями телефонної компанії «Белл», керівництво якої в 1877 р. прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду. Проте перше суспільство, для якого лізингові операції стали основою його діяльності, було створено тільки в 1952 р. в Сан-Франциско американською компанією "United States Leasing Corporation", і таким чином, США стали батьківщиною нового бізнесу, і зокрема банківського.
На початку 60-х років американські підприємці "перевезли" лізинг через океан до Європи, де перша лізингова компанія - "Deutsche lising GMbH" з'явилася в 1962 році в Дюссельдорфі. До середини 60-х років лізингові операції в США становили 1 млрд. дол., А до кінця 80-х років вони перевищили 110 млрд. дол., Тобто за чверть століття збільшилися більш ніж у сто разів. Настільки стрімке зростання операцій з оренди викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізинговій операції. На даний період у країнах з ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкта стають переважними при технічному переозброєнні виробництва.
У 80 - ті рр.. в США набув поширення лізинг авіаційної техніки. У ці роки корпорація Мак-Доннела Дугласа змогла за рахунок нової фінансової політики за допомогою лізингу завоювати ринок для своєї моделі літака в конкуренції з Боїнгом. Запропонована Дугласом концепція була названа "Fly before buy" ("літати, перш ніж купувати").
У США лізинг перетворився в один з основних видів економічного бізнесу. Швидкий ріст нових лізингових компаній, що пропонували свої послуги, і різноманітна модифікація умов лізингових договорів визначили самі різні варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцями в різних сферах економіки. Пізніше лізингові компанії одержали назву «фінансово-лізингових товариств», вони стали, забезпечувати виробникам шляхи збуту їхньої продукції шляхом здачі в оренду, а також фінансування угод і пов'язаних з ними ризиків.
Нерідко лізинг використовувався для цілей не зовсім чесних і благородних, наприклад для приховування істинного стану речей - хто власник, хто власник, для введення в оману кредиторів. У 1571 р. було видано закон про заборону таких угод, дозволялося використовувати тільки дійсний лізинг. Історія використання лізингу повторюється і в ХХ ст. Сучасний лізинговий бум привів до появи величезної кількості угод, лише носили назву "лізинг", але по суті прикривали можливість отримання великих доходів, ухилитися від сплати податків. І перші законодавчі акти в цій галузі основною своєю метою ставили розмежування "дійсного" і "мнимого" лізингу шляхом застосування різних критеріїв і показників.
У Західній Європі перші фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50 - початку 60-х років. В Англії першопрохідцем сучасного лізингового бізнесу стала компанія "Mercantile Leasing Corporation", попередження в 1960 р. Проте розвиток лізингових операцій стримувалося невизначеністю їх статусу з позицій цивільного, торгового і податкового законодавства. Лише, після того як у податковому законодавстві знайшло відображення правове закріплення статусу лізингових договорів, їх зростання починає характеризуватися високими темпами.
З початку 60-х років лізинговий бізнес одержав свій розвиток на Азіатському континенті.
В даний час основна частина світового ринку лізингових послуг зосереджена в трикутнику «США - Західна Європа - Японія». У Західній Європі лізингодавцями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які в 75-80% випадків контролюються банками або вважаються їх дочірніми товариствами.
Для Японії характерним є розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання «пакета послуг», що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу та позик. Ці послуги отримали назву комплексного лізингу.
На думку фахівців Е. Чекмарьова, В. Перова і К. Сусанян, у Росії лізинг застосовувався до початку 90-х рр.. в порівняно невеликих масштабах і лише в міжнародній торгівлі. Лізинг розглядався радянськими зовнішньоторговельними організаціями, передусім як одна з форм придбання або реалізації такого устаткування, як великогабаритні універсальні та інші коштовні верстати, конвеєрні лінії, дорожно-будівельне, ковальсько-пресове, енергетичні обладнання, а також ремонтні майстерні, літаки, морські судна, автомашини, ЕОМ тощо, з використанням спеціальної (форми) кредиту. Різновидом лізингової операції, що активно застосовувалась Минморфлотом СРСР, був найм морського судна без екіпажу.
Початок активного розвитку лізингових операцій на вітчизняному внутрішньому ринку можна визначити 1990 р., у зв'язку з переведенням підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем в становленні початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства СРСР і союзних республік про оренду від 23 листопада 1989 р. і лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 р. № 270 "0 плані рахунків бухгалтерського обліку", в якому був поданий порядок відображення лізингу в бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяв впровадженню лізингових операцій в банківську практику.
У 1994 р. була створена Російська асоціація лізингових компаній - "Рослизинг", яка стала членом Європейської федерації асоціацій лізингових компаній "LEASEUROPE". В даний час діє більше 25 лізингових компаній, ще більше 40 заявили про свій намір працювати в цій сфері. Одними з перших були зареєстровані "Росагроснаб" - лізинг вітчизняної сільськогосподарської техніки і "Аеролізинг" - лізинг літаків.
Уряд Росії прийняв ряд постанов, що сприяють розвитку лізингових операцій. Указ Президента РФ від 17 вересня 1994 р. № 1929 "Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності" визначив пріоритети розвитку лізингу. На виконання цього Указу Уряд РФ прийняв Постанову № 633 "0 розвитку лізингу в інвестиційній діяльності". Цією Постановою затверджено Тимчасове положення про лізинг. У розвиток Постанови затверджені методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів, зразковий договір про фінансовий лізинг рухомого майна з повною амортизацією, типовий статут акціонерної лізингової компанії.
Потім був прийнятий федеральний закон від 29 жовтня 1998 N 164-ФЗ "Про лізинг". Також була прийнята федеральна програма розвитку лізингу в РФ на 1996-2000 рр.., Метою якої є створення сприятливих правових, економічних, організаційних і методичних умов для розвитку лізингу, включаючи створення нормативно-правової бази, вдосконалення оподаткування, впровадження типових методичних документів за лізинговими операціями , введення ліцензування лізингових компаній, організацію Фонду сприяння розвитку лізингу в РФ і т.п.
У Федеральній програмі дано прогноз розвитку лізингу в РФ: передбачається збільшення частки лізингу до 2006 р, у загальному обсязі інвестицій до 20%. У Постанові Уряду РФ від 27 червня 1996 р. № 752 "0 державну підтримку розвитку лізингової діяльності в РФ" включено наступне положення: "вважати за доцільне передбачати щорічно, в 1997-2000 рр.., У Федеральній інвестиційній програмі засоби на загальну суму до 8 трлн . руб., для фінансування на конкурсній основі високоефективних інвестиційних проектів з використанням операцій фінансового лізингу ".
Єдиного міжнародного визнаного поняття "лізинг" не існує. Це викликано як складним, неоднозначним змістом, відбиваним даним терміном, так і відмінностями у законодавстві, системі звітності та оподаткування в різних країнах.
У тих країнах, де під лізингом розуміють лише довгострокову оренду, прийнято чітко обмежувати від нього поняття оренди і прокату. В інших країнах і ці останні поняття відносяться до різновиду лізингу.
Найбільш точно відображає сутність терміна "лізинг", на мій погляд, є таке визначення: лізинг - це інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, при якому лізингодавець зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно лізингоодержувачу за плату в тимчасове користування з правом подальшого викупу.
Лізинг являє собою середньо-та довгострокову оренду машин, обладнання, транспортних засобів, будівельної, сільськогосподарської техніки, засобів теле-та радіозв'язку, обчислювальної техніки, різних споруд виробничого призначення, а також прав інтелектуальної власності - ліцензій, комп'ютерних програм, ноу-хау і т . д.
Існує досить багато різновидів лізингу, і залежно від того чи іншого виду в угоді можуть брати участь від двох до чотирьох (або навіть більше) сторін. Лізингова угода являє собою сукупність договорів, необхідних для реалізації договору лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу.
Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі, в тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке федеральними законами заборонено для вільного обігу
або для якого встановлений особливий порядок звернення.
Обов'язковим учасником лізингової операції є лізингодавець, у якості якого можуть виступати або підприємства - виробники об'єкта лізингу (наприклад, у тих ситуаціях, коли на ринку товарів складається несприятлива для них кон'юнктура і в результаті падає платоспроможний попит на вироблену продукцію, за наявності в той же час потреби в ній), або самостійні лізингові фірми, для яких відповідна діяльність є основною статутною метою і які зазвичай створюються за активної фінансової участі комерційних банків, або самі ці банки, оскільки лізинг має багато спільного з банківськими операціями.
Реферат
З дисципліни: «Лізинг»
За темою: «Сутність та поняття лізингу»
Виконав:
2004
Зміст
Введення. 3
1) Історія розвитку та поняття лізингу. 6
2) Лізинг, як спосіб підвищення інвестиційної активності в Росії. 11
3) Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин. 12
4) Види лізингу. 13
5) Переваги і недоліки лізингу для різних суб'єктів. 19
6) Фактори, що стримують розвиток лізингу в Росії. 21
Висновок. 23
Список використаної літератури .. 24
Введення
Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та обігу, глибокі зміни економічних умов господарювання викликають необхідність пошуку та впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів оновлення матеріально-технічної бази та модифікації основних фондів суб'єктів різноманітних форм власності. Одним з таких методів є лізинг.До початку 60-х років лізинг в зарубіжних країнах в основному торкався роздрібних компаній, які часто орендували свої приміщення. Протягом останніх трьох десятиріч популярність лізингу стрімко зросла; замість того, щоб позичати гроші на купівлю комп'ютера, автомобіля, судна чи супутника, компанія може взяти його в лізинг.
Актуальність розвитку лізингу в Росії, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена передусім несприятливим станом парку устаткування: значна питома вага морально застарілого устаткування, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами і т. д. Одним з варіантів рішення цих проблем може стати лізинг, який об'єднує всі елементи зовнішньо-торгівельних, кредитних та інвестиційних операцій.
Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною з яких є наступна: як затвердитися в умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через невисокі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.
В даний час більшість російських підприємств відчувають нестачу оборотних коштів. Вони не можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу і вимушені брати кредити. Існують різні види кредитування: іпотечне, під заставу цінних паперів, під заставу партій товару, нерухомості. Однак підприємству при необхідності оновлення своїх основних фондів вигідніше брати устаткування в лізинг. При цьому економія коштів підприємства у порівнянні зі звичайним кредитом на придбання основних засобів доходить до 10% від вартості устаткування за увесь строк лізингу, який складає, як правило, від одного року до п'яти років. Нинішня економічна ситуація в Україні, на думку експертів, сприяє лізингу. Форма лізингу примирює протиріччя між підприємством, у якого немає коштів на модернізацію, і банком, який неохоче надасть цьому підприємству кредит, так як не має достатніх гарантій повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна усім учасникам: одна сторона отримує кредит, який виплачується поетапно, та потрібне устаткування, інша сторона - гарантію повернення кредиту, так як об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банка, що фінансує лізингову операцію, до надходження останнього платежу.
У цій роботі зроблено спробу проаналізувати російський досвід із залучення інвестицій через лізинг, зародження і природу лізингу, організаційні моделі лізингових компаній, що склалися в нашій країні під дією ряду факторів, позитивні, негативні моменти і напрямки по поліпшенню несформованого ринку лізингових послуг.
Вибір даної теми визначили ряд причин. По-перше, ринок лізингових послуг у Росії дуже молодий і не освоєний. По-друге, лізинг, на мою думку, є досить перспективним напрямком для роботи. Довголітній досвід використання лізингового механізму в підприємницькій діяльності багатьох країн світу дозволяє зробити висновок про його ефективність. Виходячи з цього й існуючого положення в Росії в перехідний період до ринкових відносин, з усіма його проблемами і труднощами, необхідно відзначити позитивність лізингового механізму. І, нарешті, по-третє, я впевнена, що за допомогою лізингу реально можуть бути залучені інвестиції, необхідні для найбільш вразливих ланок російської економіки.
1) Історія розвитку та поняття лізингу
Ідея лізингу не нова. На думку істориків та економістів, лізингові угоди укладалися, як зазначають П. Балтус і Б. Майджер у книзі "Школа європейського лізингу", ще в стародавній державі Шумер і датуються приблизно 2000 роком до н. е.. Так, глиняні таблички, знайдені в шумерському місті Ур, містять відомості про оренду сільськогосподарського знаряддя, землі, водних джерел, волів та інших тварин. Ці глиняні таблички, знайдені в 1984 році, розповідають про храмових священиків - орендодавців, що укладали договори з місцевими фермерами. Однак стародавні документи не обмежують сферу орендної практики державою Шумер, і не виключено, що оренда існувала і більш давні часи, хоча поки до нас не дійшло жодної інформації про це.
Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу в трактаті «Багатство полягає в користуванні, а не в праві власності», написаному близько 350 р. до н.е. Англійський автор Т. Кларк стверджує, що лізинг був відомий задовго до того, як жив Аристотель: він знаходить кілька положень про лізинг в законах Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. до н.е. Римська імперія також не залишилася осторонь від проблем лізингу - вони знайшли своє відображення в інституціях Юстиніана.
У Венеції вже в XI ст. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали в оренду торговцям і власникам торгових судів дуже дорогі по тим часам якоря. По закінченні плавання «чавунні цінності" поверталися їх власникам, які знову здавали їх в оренду.
Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" (від англ. to lease - брати і здавати майно в тимчасове користування) пов'язують з операціями телефонної компанії «Белл», керівництво якої в 1877 р. прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду. Проте перше суспільство, для якого лізингові операції стали основою його діяльності, було створено тільки в 1952 р. в Сан-Франциско американською компанією "United States Leasing Corporation", і таким чином, США стали батьківщиною нового бізнесу, і зокрема банківського.
На початку 60-х років американські підприємці "перевезли" лізинг через океан до Європи, де перша лізингова компанія - "Deutsche lising GMbH" з'явилася в 1962 році в Дюссельдорфі. До середини 60-х років лізингові операції в США становили 1 млрд. дол., А до кінця 80-х років вони перевищили 110 млрд. дол., Тобто за чверть століття збільшилися більш ніж у сто разів. Настільки стрімке зростання операцій з оренди викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізинговій операції. На даний період у країнах з ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкта стають переважними при технічному переозброєнні виробництва.
У 80 - ті рр.. в США набув поширення лізинг авіаційної техніки. У ці роки корпорація Мак-Доннела Дугласа змогла за рахунок нової фінансової політики за допомогою лізингу завоювати ринок для своєї моделі літака в конкуренції з Боїнгом. Запропонована Дугласом концепція була названа "Fly before buy" ("літати, перш ніж купувати").
У США лізинг перетворився в один з основних видів економічного бізнесу. Швидкий ріст нових лізингових компаній, що пропонували свої послуги, і різноманітна модифікація умов лізингових договорів визначили самі різні варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцями в різних сферах економіки. Пізніше лізингові компанії одержали назву «фінансово-лізингових товариств», вони стали, забезпечувати виробникам шляхи збуту їхньої продукції шляхом здачі в оренду, а також фінансування угод і пов'язаних з ними ризиків.
Нерідко лізинг використовувався для цілей не зовсім чесних і благородних, наприклад для приховування істинного стану речей - хто власник, хто власник, для введення в оману кредиторів. У 1571 р. було видано закон про заборону таких угод, дозволялося використовувати тільки дійсний лізинг. Історія використання лізингу повторюється і в ХХ ст. Сучасний лізинговий бум привів до появи величезної кількості угод, лише носили назву "лізинг", але по суті прикривали можливість отримання великих доходів, ухилитися від сплати податків. І перші законодавчі акти в цій галузі основною своєю метою ставили розмежування "дійсного" і "мнимого" лізингу шляхом застосування різних критеріїв і показників.
У Західній Європі перші фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50 - початку 60-х років. В Англії першопрохідцем сучасного лізингового бізнесу стала компанія "Mercantile Leasing Corporation", попередження в 1960 р. Проте розвиток лізингових операцій стримувалося невизначеністю їх статусу з позицій цивільного, торгового і податкового законодавства. Лише, після того як у податковому законодавстві знайшло відображення правове закріплення статусу лізингових договорів, їх зростання починає характеризуватися високими темпами.
З початку 60-х років лізинговий бізнес одержав свій розвиток на Азіатському континенті.
В даний час основна частина світового ринку лізингових послуг зосереджена в трикутнику «США - Західна Європа - Японія». У Західній Європі лізингодавцями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які в 75-80% випадків контролюються банками або вважаються їх дочірніми товариствами.
Для Японії характерним є розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання «пакета послуг», що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу та позик. Ці послуги отримали назву комплексного лізингу.
На думку фахівців Е. Чекмарьова, В. Перова і К. Сусанян, у Росії лізинг застосовувався до початку 90-х рр.. в порівняно невеликих масштабах і лише в міжнародній торгівлі. Лізинг розглядався радянськими зовнішньоторговельними організаціями, передусім як одна з форм придбання або реалізації такого устаткування, як великогабаритні універсальні та інші коштовні верстати, конвеєрні лінії, дорожно-будівельне, ковальсько-пресове, енергетичні обладнання, а також ремонтні майстерні, літаки, морські судна, автомашини, ЕОМ тощо, з використанням спеціальної (форми) кредиту. Різновидом лізингової операції, що активно застосовувалась Минморфлотом СРСР, був найм морського судна без екіпажу.
Початок активного розвитку лізингових операцій на вітчизняному внутрішньому ринку можна визначити 1990 р., у зв'язку з переведенням підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем в становленні початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства СРСР і союзних республік про оренду від 23 листопада 1989 р. і лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 р. № 270 "0 плані рахунків бухгалтерського обліку", в якому був поданий порядок відображення лізингу в бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяв впровадженню лізингових операцій в банківську практику.
У 1994 р. була створена Російська асоціація лізингових компаній - "Рослизинг", яка стала членом Європейської федерації асоціацій лізингових компаній "LEASEUROPE". В даний час діє більше 25 лізингових компаній, ще більше 40 заявили про свій намір працювати в цій сфері. Одними з перших були зареєстровані "Росагроснаб" - лізинг вітчизняної сільськогосподарської техніки і "Аеролізинг" - лізинг літаків.
Уряд Росії прийняв ряд постанов, що сприяють розвитку лізингових операцій. Указ Президента РФ від 17 вересня 1994 р. № 1929 "Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності" визначив пріоритети розвитку лізингу. На виконання цього Указу Уряд РФ прийняв Постанову № 633 "0 розвитку лізингу в інвестиційній діяльності". Цією Постановою затверджено Тимчасове положення про лізинг. У розвиток Постанови затверджені методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів, зразковий договір про фінансовий лізинг рухомого майна з повною амортизацією, типовий статут акціонерної лізингової компанії.
Потім був прийнятий федеральний закон від 29 жовтня 1998 N 164-ФЗ "Про лізинг". Також була прийнята федеральна програма розвитку лізингу в РФ на 1996-2000 рр.., Метою якої є створення сприятливих правових, економічних, організаційних і методичних умов для розвитку лізингу, включаючи створення нормативно-правової бази, вдосконалення оподаткування, впровадження типових методичних документів за лізинговими операціями , введення ліцензування лізингових компаній, організацію Фонду сприяння розвитку лізингу в РФ і т.п.
У Федеральній програмі дано прогноз розвитку лізингу в РФ: передбачається збільшення частки лізингу до 2006 р, у загальному обсязі інвестицій до 20%. У Постанові Уряду РФ від 27 червня 1996 р. № 752 "0 державну підтримку розвитку лізингової діяльності в РФ" включено наступне положення: "вважати за доцільне передбачати щорічно, в 1997-2000 рр.., У Федеральній інвестиційній програмі засоби на загальну суму до 8 трлн . руб., для фінансування на конкурсній основі високоефективних інвестиційних проектів з використанням операцій фінансового лізингу ".
Єдиного міжнародного визнаного поняття "лізинг" не існує. Це викликано як складним, неоднозначним змістом, відбиваним даним терміном, так і відмінностями у законодавстві, системі звітності та оподаткування в різних країнах.
У тих країнах, де під лізингом розуміють лише довгострокову оренду, прийнято чітко обмежувати від нього поняття оренди і прокату. В інших країнах і ці останні поняття відносяться до різновиду лізингу.
Найбільш точно відображає сутність терміна "лізинг", на мій погляд, є таке визначення: лізинг - це інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, при якому лізингодавець зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно лізингоодержувачу за плату в тимчасове користування з правом подальшого викупу.
Лізинг являє собою середньо-та довгострокову оренду машин, обладнання, транспортних засобів, будівельної, сільськогосподарської техніки, засобів теле-та радіозв'язку, обчислювальної техніки, різних споруд виробничого призначення, а також прав інтелектуальної власності - ліцензій, комп'ютерних програм, ноу-хау і т . д.
Існує досить багато різновидів лізингу, і залежно від того чи іншого виду в угоді можуть брати участь від двох до чотирьох (або навіть більше) сторін. Лізингова угода являє собою сукупність договорів, необхідних для реалізації договору лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу.
Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі, в тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке федеральними законами заборонено для вільного обігу
або для якого встановлений особливий порядок звернення.
Обов'язковим учасником лізингової операції є лізингодавець, у якості якого можуть виступати або підприємства - виробники об'єкта лізингу (наприклад, у тих ситуаціях, коли на ринку товарів складається несприятлива для них кон'юнктура і в результаті падає платоспроможний попит на вироблену продукцію, за наявності в той же час потреби в ній), або самостійні лізингові фірми, для яких відповідна діяльність є основною статутною метою і які зазвичай створюються за активної фінансової участі комерційних банків, або самі ці банки, оскільки лізинг має багато спільного з банківськими операціями.
Іншим обов'язковим учасником угоди є лізингоодержувач, тобто підприємство будь-якої організаційно - правової форми власності, що потребує конкретному майні і відчуває фінансові проблеми, що перешкоджають придбанню необхідного майна на власні або позикові кошти.
Крім цього, в угоді зазвичай бере участь підприємство - виробник цінностей, що виступають об'єктом лізингу (але не лізингодавець), а також комерційний банк, теж не є в даному випадку лізингодавцем, а лише фінансує операції останнього, наприклад, лізингової компанії, яка для здійснення лізингу потребує в кредитних ресурсах.
Можливі й інші більш складні варіанти лізингу (так званого роздільного), який характеризується великомасштабної угод та участю в них кількох фірм і фінансових установ.
Типова лізингова угода виглядає наступним чином.
1. Користувач (після вступу в лізингові відносини лізингоодержувач) повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необхідно.
2. Лізингова компанія, переконавшись в ліквідності проекту, купує це обладнання у фірми-виробника, або іншого юридичного, або фізичної особи, яка продає майно, що є об'єктом лізингу.
1. Лізингова компанія (лізингодавець), ставши власником устаткування, передає його в тимчасове користування з правом подальшого викупу (визначається договором) лізингоодержувачу, отримуючи натомість лізингові платежі.
Лізингова компанія
Компанія виробник Лізингоодержувач
Договір купівлі-продажу Договір лізингу
2) Лізинг, як спосіб підвищення інвестиційної активності в Росії
В даний час розроблено комплекс нормативних документів, що регулюють інвестиційну діяльність в умовах ринкових відносин. Основними фінансовими ресурсами підприємства виступають прибуток і амортизація. Поряд з правовим регулюванням формування інвестицій за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань розробляються і впроваджуються такі нові підходи до стимулювання інвестиційної активності, як конкурсне розміщення централізованих ресурсів по інвестиційних проектах та ін
Як неможливо домогтися зміни всієї системи в цілому шляхом форсованого зміни однієї з підсистем, так і неможливо домогтися істотних змін в інвестиційній сфері за допомогою розвитку якого-небудь одного з факторів активізації інвестиційної діяльності. Позитивні результати тут можуть бути досягнуті тільки на основі комплексного підходу. Але Урядом робиться ряд кроків для розвитку інвестиційної бази в Росії, і лізингу тут відводиться важливе місце. Так, 21 липня 1997 року уряд РФ прийняв постанову № 915 "Про заходи щодо розвитку лізингу на 1997-2000 роки", в якому різним міністерствам і відомствам (МЗС, МНС, ГТК, МЗЕЗ і ін) пропонується певний ряд дій, спрямованих на розвиток цього виду діяльності. Також 3 вересня 1998 року було прийнято постанову № 1020 "Про затвердження державних гарантій на здійснення лізингових операцій". Існує ще цілий ряд методичних рекомендацій практичного характеру, затверджених Росії, що стосується інвестиційної діяльності, все більше і більше уваги починає приділятися лізингу, але на практиці він залежить від розвитку реального сектора економіки, який, у свою чергу, безпосередньо залежить від інвестиційного клімату.
До кінця 90-х років в США, наприклад, питома вага лізингових операцій у загальному обсязі інвестицій перевищив 35%. У Японії, у свою чергу, щорічний приріст обсягу лізингових операцій становить 25-40%.
Але в цих країн набагато більший досвід розвитку в умовах ринкової економіки, ніж у нашої країни, і, цілком можливо, що, грунтуючись на їхньому досвіді, ми прийдемо до таких показників значно швидше, ніж свого часу прийшли до них розвинені країни.
3) Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин.
У лізинговій операції зазвичай беруть участь кілька суб'єктів:
Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених чи власних грошових коштів набуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу;
Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу;
Продавець майна (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу;
Кредитно-фінансові організації (банк, інвестиційні компанії тощо) надає кошти на придбання предмета договору.
На ринку лізингових послуг можна виділити і спеціальні суб'єкти, такі як:
1) страхові компанії, що здійснюють страхування всіляких ризиків, що виникають при лізинговій угоді: страхування майна лізингодавця, кредитів, наданих лізингодавцю кредитною установою, від можливих ризиків неплатежів і багато іншого.
2) Російська асоціація лізингових компаній ("Рослизинг"), некомерційне об'єднання лізингових компаній, банків та інших підприємств, що займаються лізингом, що здійснює:
а) координацію діяльності організацій, що входять до неї, і об'єднання їх коштів для здійснення спільних взаємовигідних проектів;
б) розробку, спільно з органами державного управління, стратегічних напрямів і програми розвитку лізингу в Росії;
в) підготовку проектів законодавчих актів;
г) участь у роботі міжнародних асоціативних громадських організацій.
Будь-який із суб'єктів лізингу може бути резидентом Російської Федерації, нерезидентом Російської Федерації, а також суб'єктом підприємницької діяльності за участю іноземного інвестора, що здійснює свою діяльність відповідно до законодавства Російської Федерації.
Вивчення стану фінансового лізингу в розвинутих країнах дозволяє виділити основні групи обладнання, переданого в лізинг:
- Транспортне (транспортні літаки, автомобілі, морські судна, залізничні вагони і т. п.);
- Обладнання зв'язку (радіостанції, супутники, поштове устаткування і т. п.);
- Сільськогосподарське обладнання;
- Будівельне (крани, бетономішалки і т. п.);
- І багато чого іншого.
4) Види лізингу.
Відповідно до російського законодавства існують 2 основні форми лізингу: внутрішній і міжнародний.
При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець, лізингоодержувач і продавець (постачальник) є резидентами Російської Федерації. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Російської Федерації.
При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом Російської Федерації.
Якщо лізингодавцем є резидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу знаходиться у власності резидента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Російської Федерації.
Якщо лізингодавцем є нерезидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу знаходиться у власності нерезидента Російської Федерації, то договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної діяльності.
Федеральний закон "Про лізинг" регулює 3 основних типи лізингу:
довгостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом трьох і більше років;
середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом півтора до трьох років;
короткостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом менше півтора років.
В даний час у господарській практиці розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожна з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найбільш поширеними є:
а) оперативний (сервісний) лізинг (operating lease)
б) фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease)
в) зворотний лізинг (sale and lease back)
г) пайовий лізинг (за участю третьої сторони) (leveraged lease)
д) прямий лізинг (direct lease)
е) сублізинг (sub-lease)
Всі існуючі види таких угод є різновидами двох базових форм лізингу - оперативного або фінансового. У Росії Федеральний закон "Про лізинг" регулює три основних види лізингу: оперативний, фінансовий та поворотний (по суті, є різновидом фінансового лізингу).
а) Оперативний (сервісний) лізинг
Оперативний (сервісний) лізинг - це угода про поточну оренду. Як правило, термін такої угоди менший періоду повної амортизації орендованого кошти. Таким чином, передбачена контрактом орендна плата не покриває повної вартості предмета лізингу, що викликає необхідність здавати його в лізинг кілька разів.
Найважливіша відмінна риса оперативного лізингу - право лізингоодержувача (орендаря) на дострокове припинення контракту. Подібні угоди також можуть передбачати вказівку різних послуг по установці і поточному технічного обслуговування переданого в оренду обладнання. Звідси і друга, часто вживане назва цієї форми лізингу - сервісний. При цьому вартість надання послуг входить до орендної плати або оплачується окремо.
До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться швидко застарівають види обладнання (комп'ютери, копіювальна та розмножувальна техніка, різні види оргтехніки і т.д.) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні і легкові автомобілі, повітряні авіалайнери, залізничний і морський транспорт).
Неважко помітити, що в цілому умови оперативного лізингу більш вигідні для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбавиться від морально застарілого обладнання і замінити більш високотехнологічним і конкурентноздатним. Крім того, при виникненні несприятливих обставин орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне обладнання власнику, та істотно скоротити витрати, пов'язані з ліквідацією чи реорганізацією виробництва.
У випадку реалізації разових проектів чи замовлень оперативний лізинг звільняє від необхідності придбання і подальшого змісту устаткування, яке надалі не знадобиться.
Використання різних сервісних послуг, що надаються лізингодавцем або виробником обладнання, часто дозволяє зменшити витрати на поточне технічне обслуговування і утримання відповідного персоналу.
Недоліки оперативного лізингу:
1) більш висока, ніж при інших формах лізингу, орендна плата;
2) вимоги про внесення авансів і передоплат;
3) наявність у контрактах пунктів виплати неустойок у випадку дострокового припинення оренди;
4) інші умови, покликані знизити і частково компенсувати ризик власників майна.
б) Фінансовий (капітальний) лізинг
Це довгострокова угода, що передбачає повну амортизацію орендованого обладнання за рахунок плати, внесеної орендарем. Оскільки подібні угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування понесених витрат на придбання й утримання обладнання, а також необхідну норму прибутковості. При цій формі лізингу всі витрати по установці і поточному обслуговуванню майна покладається, як правило, на орендаря. Часто подібні угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту за пільговою або залишковою вартістю), кая вартість може бути суто символічною, наприклад 1 долар).
На відміну від оперативного фінансовий лізинг істотно знижує ризик власника майна. По суті, його умови багато в чому ідентичні договорами, що укладаються при отриманні довгострокових банківських кредитів, так як передбачають
- Повне погашення вартості обладнання (позики);
- Внесення періодичної плати, що включає вартість обладнання і дохід власника (виплата за позикою - основна і процентна частини);
- Право оголосити орендаря банкрутом у випадку його нездатності виконати угоду і т.д.
До об'єктів фінансового лізингу ставляться нерухомість (земля, будівлі і споруди), а також довгострокові засоби виробництва. Фінансовий лізинг служить базою для утворення двох інших форм довготермінової оренди - зворотній і пайовий (за участю третьої сторони).
в) Зворотний лізинг
Зворотний лізинг являє собою систему з двох угод, при якій власник продає обладнання у власність іншій стороні з одночасним укладенням договору про його довгострокову оренду у покупця. Як покупець тут зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні, страхові чи лізингові компанії. У результаті проведення такої операції змінюється лише власник устаткування, а його користувач залишається колишнім, одержавши у своє розпорядження додаткові кошти на фінансування. Інвестор же, по суті, кредитує колишнього власника, отримуючи в якості забезпечення права власності на його майно. Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду в цілях стабілізації фінансового положення підприємств.
г) Пайовий лізинг (за участю третьої сторони)
Пайовий лізинг - ще один різновид фінансового лізингу, що передбачає участь в угоді третьої сторони - інвестора, в якості якого зазвичай виступає банк, страхова чи інвестиційна компанія. У цьому випадку лізингова фірма, попередньо уклавши контракт на довготермінову оренду деякого обладнання, придбаває його у власність, оплативши частину вартості за рахунок позикових коштів. В якості забезпечення отриманої позики використовуються придбане майно (як правило, на нього оформляється заставна) і майбутні орендні платежі, відповідна частина яких може виплачуватися орендарем безпосередньо інвестору. При цьому лізингова фірма користується перевагами податкового щита, який виникає у процесі амортизації обладнання і погашення боргових зобов'язань. Основні об'єкти цієї форми лізингу - дорогі активи, такі, як родовища корисних копалин, обладнання для видобувних галузей і т.д.
д) Прямий лізинг
При прямому лізингу орендар укладає з лізинговою фірмою угоду про купівлю необхідного обладнання і наступною здачею йому в оренду. Часто угоду про оренду може бути укладена безпосередньо з фірмою-виробником (тобто безпосередньо) Найбільшими виробниками, які надають свою продукцію на умовах лізингу, є такі відомі фірми, як IBM, Xerox, а також багато авіаційні, суднобудівні і автомобільні компанії. Наприклад, лідери світового автомобільного ринку - концерни "Даймлер-Крайслер» і BMW складаються засновниками ряду провідних лізингових компаній, через які здійснюють, збут своєї продукції в багатьох країнах світу.
е) Сублізинг
Сублізинг - особливий вид відносин, що виникають у зв'язку з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договором сублізингу.
При сублизинге особа, яка здійснює сублізинг, приймає предмет лізингу в лізингодавця за договором лізингу і передає його в тимчасове користування лізингоодержувачу за договором сублізингу. Згідно з Федеральним законом "Про лізинг" переуступка лізингоодержувачем третій особі своїх зобов'язань по виплаті лізингових платежів третій особі не допускається.
При передачі предмета лізингу в сублізинг обов'язковим має бути письмова згода лізингодавця.
Міжнародний сублізинг в РФ, що є різновидом міжнародного лізингу, також регулюється федеральним законом "Про лізинг". Відмінною особливістю міжнародного сублізингу є переміщення предмета лізингу через митний кордон Російської Федерації лише на термін дії договору сублізингу.
При сублизинге основний орендодавець отримує переважне право на отримання орендних платежів. У договорі звичайно зумовлюється, що у випадку банкрутства третьої ланки орендна плата надходить основному орендодавцю.
г) Левередж (кредитний, пайовий, роздільний) лізинг або лізинг з додатковим залученням коштів
Це найбільш складний, тому що пов'язаний з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів.
Відмінною рисою цього виду лізингу є те, що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує своїх коштів не всю його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в позику у одного або кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися усіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Іншою особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без права звернення позову на активи лізингодавця. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і поступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.
Таким чином, основний ризик по угоді несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позики є лише лізингові платежі і що здається в лізинг майно. На Заході більше 85% всіх великих лізингових угод побудовано на основі левередж лізингу.
д) "Мокрий" і "чистий" лізинг
За обсягом обслуговування переданого майна лізинг підрозділяється на "чистий" і "мокрий".
Мокрий лізинг (wet leasing) припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, за які несе відповідальність лізингодавець. Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачання сировини та ін Якщо технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та ін лежать на лізингодавці, то говорять про "лізингу, що включає додаткові зобов'язання "(wet leasing). Предметом такого виду лізингу, як правило, буває складне спеціалізоване устаткування. Wet leasing зазвичай використовують або виробники цього обладнання, або оптові організації; фінансові установи та банки рідко звертаються до цього виду лізингу, оскільки в їх розпорядженні відсутня необхідна технічна база.
У зв'язку з тим, що в Росії поки що не склався ринок лізингових послуг і практично немає лізингових компаній, які могли б забезпечити якісне технічне обслуговування об'єктів лізингу, найбільш поширеним видом лізингу є чистий. Чистий лізинг (net leasing) - це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лізингоодержувач. Тому в даному випадку витрати на обслуговування устаткування не включаються в лізингові платежі. У відносинах "чистого лізингу" беруть участь банки, страхові компанії та інші фінансові організації, що займаються лізинговими бізнесом.
Крім прийнятих в нашій країні видів лізингу, у світі окрім лізингу обладнання має місце лізинг зерна, лізинг робочої сили і багато інших видів, так що потенціал цього виду економічних відносин в нашій країні дуже великий.
5) Переваги і недоліки лізингу для різних суб'єктів.
1. Позитивні моменти.
Лізинг цікавий всім суб'єктам лізингових відносин:
- Споживачеві обладнання,
- Інвесторові, представником якого в даному випадку є лізингова компанія,
- Державі, що може використовувати лізинг для направлення інвестицій у пріоритетні галузі економіки,
- Банку, який в результаті лізингу може розраховувати на впевнену довгостроковий прибуток.
Основні переваги лізингу, найбільш актуальні з урахуванням особливостей економічної ситуації, що склалася в Росії на даному етапі, полягають у наступному:
Для держави. При нинішній економічній ситуації і гострої необхідності в пожвавленні інвестиційної активності проблема розвитку лізингу набуває для держави особливого значення.
- Цей фінансовий інструмент сприяє мобілізації фінансових коштів для інвестиційної діяльності.
- Забезпечує за допомогою свого механізму гарантоване використання інвестиційних ресурсів на цілі переоснащення виробництва.
- Держава, заохочуючи лізингову діяльність і використовуючи для цього, наприклад, податкові пільги, може істотно зменшити бюджетні асигнування на фінансування інвестицій, сприяти розвитку товарного виробництва і сфери послуг, підвищенню експортного потенціалу, скорочення відтоку приватного російського капіталу на Захід, створення додаткових робочих місць, особливо у сфері малого підприємництва, вирішення інших нагальних соціально-економічних проблем.
Для лізингоодержувача.
При наявності рентабельного проекту споживач має можливість одержати устаткування і почати те чи інше виробництво без великих одноразових витрат. Це особливо актуально для початківців дрібних і середніх підприємців.
- Зменшення розмірів податку на майно підприємств, оскільки вартість об'єктів лізингу, хоча це і не обов'язково, але в більшості випадків, відображається в активі балансу лізингодавця, (наприклад, при оперативному лізингу).
- 01.07.1995 року постановою Уряду Російської Федерації № 661 було прийнято "Зміни і доповнення, що вносяться до Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткуванні прибутку ". Наслідком з цієї постанови є зниження розмірів платежів податку на прибуток, оскільки лізингові платежі відносяться на витрати, що включаються до собівартості продукції. (П. 2).
- Відповідно до федерального закону "Про лізинг" до всіх видів рухомого майна, що становить об'єкт лізингу і относимого до активної частини основних фондів дозволено застосовувати механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 3.
- У лізингоодержувача спрощується бухгалтерський облік, оскільки за основними засобами, нарахування амортизації, виплату частини податків та управління боргом облік здійснює лізингова компанія.
- У договорі лізингу можна передбачити використання зручних, гнучких схем погашення заборгованості.
Для лізингодавця.
- Для лізингових компаній як інвесторів лізинг забезпечує необхідний прибуток на вкладений капітал при більш низькому ризику (у порівнянні зі звичайним кредитуванням) за рахунок дієвого захисту від неплатоспроможності клієнта.
- До завершального платежу лізингодавець залишається юридичним власником обладнання, так що в разі зриву розрахунків може затребувати це обладнання і реалізувати його для погашення збитків.
- У разі банкрутства лізингоодержувача устаткування також в обов'язковому порядку повертається лізинговій компанії.
- Лізингодавцем передаються лізингоодержувачу не грошові ресурси, контроль над використанням яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва.
- Звільнення від сплати податку на прибуток, яка отримана від реалізації договорів фінансового лізингу з терміном дії не менше трьох років.
- Лізингодавець частково звільняється від сплати митних зборів і податків щодо тимчасово ввозиться на територію РФ продукції, що є об'єктом міжнародного лізингу.
Для продавців лізингового майна.
- У розвитку лізингу зацікавлені не тільки лізингоодержувачі як споживачі устаткування, але і діючі виробництва, оскільки за рахунок лізингу розширюється ринок збуту виробленого ними устаткування. Збільшується дохід від реалізації запчастин до лізинговому обладнання, здійснення його сервісу та модернізації.
Поняття лізингу ввійшло в офіційну російську фінансову лексику на рубежі 1989 - 1990 років, коли в ліцензіях комерційних банків на право здійснення банківських операцій був введений лізинг як вид банківської діяльності з надання банківських послуг. Лізинг став знаходити відображення і в деяких нормативних документах, що регулюють банківську діяльність. Банки оцінили доцільність використання у своїй практиці лізингових операцій по-різному.
6) Фактори, що стримують розвиток лізингу в Росії.
1995 рік став стартовим для широкого розвитку лізингової інфраструктури. Лізингові компанії почали інтенсивно створюватися в різних регіонах країни. Це стало наслідком задекларованої Урядом Росії політики сприяння розвитку лізингу.
На жаль, незважаючи на благі цілі, проблем не поменшало. Основними перешкодами для розвитку лізингу в Росії є:
- Високі ставки і короткі терміни кредитування. При збереженні в Росії банківській практиці, коли короткострокові кредити вигідніше середньо-і довгострокових, одержання позики на три - чотири роки (оптимальний термін погашення кредиту на закупівлю техніки лізинговою компанією) досить проблематично.
- Високий рівень податків.
- Відсутність значного стартового капіталу для лізингової компанії, тому що, вона набуває устаткування за повну вартість.
- Відсутність системи інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг.
- За кордоном терміном "лізинг" називаються відносини фінансової оренди строком від 3-х років. У нашій же країні не створений поки ще сприятливий клімат для довгострокових інвестицій. Необхідно прийняття податкового законодавства, яке надає пільги банкам, що покривають їх ризики, пов'язані з довгостроковим кредитуванням.
- Нерозвиненість інфраструктури лізингового ринку. Інфраструктура, що сприяє розвитку лізинг в Росії повинна включати в себе більш широку мережу лізингових компаній, спеціалізованих консалтингових фірм та відповідну систему інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг. Нерозвиненість інфраструктури (сформованих механізмів фінансування, розрахунків, мінімізація ризиків, ефективних маркетингових і збутових структур і т. п.) пред'являє нереально високі вимоги до керівників і службовцям лізингових компаній.
- Нестача кваліфікованих кадрів для лізингових компаній.
Однією з головних причин, що перешкоджають розвитку лізингового бізнесу в вітчизняних умовах, є макроекономічна і політична невизначеність обстановки в країні, Як справедливо зазначає Б. Кабатова, в даний час всі правові відносини, засновані на відстрочці платежу, гальмуються економічною нестабільністю, відсутністю надійної макроекономічної стабілізації та ознак стійкого зростання в економіці, що породжує у господарюючих суб'єктів певний стан невпевненості в завтрашньому дні. Між тим, основна ідея лізингу полягає у можливості "розтягнути" в часі виплату вартості майна при збереженні права на придбання його у власність за залишковою вартістю. За нинішньої економічної ситуації, яка організація може дозволити собі сьогодні чекати повернення коштів протягом 5-7 років (звичайний термін фінансового лізингу). Саме ця обставина значною мірою стримує розвиток лізингу в Росії. Наступну з початку 90-х рр.. спад ділової активності забарився розвиток лізингу, який не міг конкурувати з швидким кругообігом і високою прибутковістю "коротких грошей". Однак, як і на Заході, лізинг поступово здатний стати ефективним каналом збуту виробленої продукції, новим механізмом інвестування в основні фонди.
Висновок
Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі економіки країни, забезпечити реальну підтримку малому бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків і т. п. На обличчя величезний потенціал лізингу в Росії.
Влада, продекларувавши політику сприяння лізингу як інвестиційного інструменту за останні роки підготували солідну нормативну базу. На жаль не всі пільги, визначені законом, підкріплені інструкціями на місцях і фактично не виконуються.
Лізинг не є дешевою заміною кредиту. Існують певні переваги фінансування обладнання основних засобів, але навички кредитування та оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як при незабезпеченому кредиті. Іншими словами пропадає основний привабливий момент для лізингоотримувачів (зокрема для малого бізнесу), що полягає в тому щоб почати справу без достатніх коштів, але з високоефективним проектом, так як і при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може представляти цінність для проекту, але не мати ліквідністю в тій мірі, щоб покрити витрати банку).
Таким чином, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів "своїх" клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Росії дуже великий і державою і лізинговими компаніями виконана величезна робота.
Галузями, найбільш привабливими для розвитку російського лізингу, експерти вважають сільське господарство, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіа - і судоперевозки), а також мале підприємництво. Саме тут, на їхню думку, слід очікувати активізації лізингової діяльності.
Зараз Росія переживає економічну кризу, і тому гостро потребує капіталу для інвестування в усі галузі господарства. Одним з найбільш ефективних способів залучення необхідного інвестиційного капіталу є лізинг, як внутрішній, так і міжнародний.
Список використаної літератури
1. Цивільний Кодекс Російської Федерації;
2. Федеральний закон від 29 жовтня 1998 р. № 164-ФЗ "Про лізинг";
3. О. І. Лаврушина. Банківська справа. - М., Юраст', 2001;
4. С. Ю. Медведков. Лізинг в зарубіжних країн. - Спб., Гриф, 1998.;
5. В.Г. Макеева. Лізинг. – М., Инфра-М., 2003г.
Крім цього, в угоді зазвичай бере участь підприємство - виробник цінностей, що виступають об'єктом лізингу (але не лізингодавець), а також комерційний банк, теж не є в даному випадку лізингодавцем, а лише фінансує операції останнього, наприклад, лізингової компанії, яка для здійснення лізингу потребує в кредитних ресурсах.
Можливі й інші більш складні варіанти лізингу (так званого роздільного), який характеризується великомасштабної угод та участю в них кількох фірм і фінансових установ.
Типова лізингова угода виглядає наступним чином.
1. Користувач (після вступу в лізингові відносини лізингоодержувач) повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необхідно.
2. Лізингова компанія, переконавшись в ліквідності проекту, купує це обладнання у фірми-виробника, або іншого юридичного, або фізичної особи, яка продає майно, що є об'єктом лізингу.
1. Лізингова компанія (лізингодавець), ставши власником устаткування, передає його в тимчасове користування з правом подальшого викупу (визначається договором) лізингоодержувачу, отримуючи натомість лізингові платежі.
Лізингова компанія
Компанія виробник Лізингоодержувач
Договір купівлі-продажу Договір лізингу
2) Лізинг, як спосіб підвищення інвестиційної активності в Росії
В даний час розроблено комплекс нормативних документів, що регулюють інвестиційну діяльність в умовах ринкових відносин. Основними фінансовими ресурсами підприємства виступають прибуток і амортизація. Поряд з правовим регулюванням формування інвестицій за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань розробляються і впроваджуються такі нові підходи до стимулювання інвестиційної активності, як конкурсне розміщення централізованих ресурсів по інвестиційних проектах та ін
Як неможливо домогтися зміни всієї системи в цілому шляхом форсованого зміни однієї з підсистем, так і неможливо домогтися істотних змін в інвестиційній сфері за допомогою розвитку якого-небудь одного з факторів активізації інвестиційної діяльності. Позитивні результати тут можуть бути досягнуті тільки на основі комплексного підходу. Але Урядом робиться ряд кроків для розвитку інвестиційної бази в Росії, і лізингу тут відводиться важливе місце. Так, 21 липня 1997 року уряд РФ прийняв постанову № 915 "Про заходи щодо розвитку лізингу на 1997-2000 роки", в якому різним міністерствам і відомствам (МЗС, МНС, ГТК, МЗЕЗ і ін) пропонується певний ряд дій, спрямованих на розвиток цього виду діяльності. Також 3 вересня 1998 року було прийнято постанову № 1020 "Про затвердження державних гарантій на здійснення лізингових операцій". Існує ще цілий ряд методичних рекомендацій практичного характеру, затверджених Росії, що стосується інвестиційної діяльності, все більше і більше уваги починає приділятися лізингу, але на практиці він залежить від розвитку реального сектора економіки, який, у свою чергу, безпосередньо залежить від інвестиційного клімату.
До кінця 90-х років в США, наприклад, питома вага лізингових операцій у загальному обсязі інвестицій перевищив 35%. У Японії, у свою чергу, щорічний приріст обсягу лізингових операцій становить 25-40%.
Але в цих країн набагато більший досвід розвитку в умовах ринкової економіки, ніж у нашої країни, і, цілком можливо, що, грунтуючись на їхньому досвіді, ми прийдемо до таких показників значно швидше, ніж свого часу прийшли до них розвинені країни.
3) Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин.
У лізинговій операції зазвичай беруть участь кілька суб'єктів:
Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених чи власних грошових коштів набуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу;
Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу;
Продавець майна (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу;
Кредитно-фінансові організації (банк, інвестиційні компанії тощо) надає кошти на придбання предмета договору.
На ринку лізингових послуг можна виділити і спеціальні суб'єкти, такі як:
1) страхові компанії, що здійснюють страхування всіляких ризиків, що виникають при лізинговій угоді: страхування майна лізингодавця, кредитів, наданих лізингодавцю кредитною установою, від можливих ризиків неплатежів і багато іншого.
2) Російська асоціація лізингових компаній ("Рослизинг"), некомерційне об'єднання лізингових компаній, банків та інших підприємств, що займаються лізингом, що здійснює:
а) координацію діяльності організацій, що входять до неї, і об'єднання їх коштів для здійснення спільних взаємовигідних проектів;
б) розробку, спільно з органами державного управління, стратегічних напрямів і програми розвитку лізингу в Росії;
в) підготовку проектів законодавчих актів;
г) участь у роботі міжнародних асоціативних громадських організацій.
Будь-який із суб'єктів лізингу може бути резидентом Російської Федерації, нерезидентом Російської Федерації, а також суб'єктом підприємницької діяльності за участю іноземного інвестора, що здійснює свою діяльність відповідно до законодавства Російської Федерації.
Вивчення стану фінансового лізингу в розвинутих країнах дозволяє виділити основні групи обладнання, переданого в лізинг:
- Транспортне (транспортні літаки, автомобілі, морські судна, залізничні вагони і т. п.);
- Обладнання зв'язку (радіостанції, супутники, поштове устаткування і т. п.);
- Сільськогосподарське обладнання;
- Будівельне (крани, бетономішалки і т. п.);
- І багато чого іншого.
4) Види лізингу.
Відповідно до російського законодавства існують 2 основні форми лізингу: внутрішній і міжнародний.
При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець, лізингоодержувач і продавець (постачальник) є резидентами Російської Федерації. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Російської Федерації.
При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом Російської Федерації.
Якщо лізингодавцем є резидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу знаходиться у власності резидента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Російської Федерації.
Якщо лізингодавцем є нерезидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу знаходиться у власності нерезидента Російської Федерації, то договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної діяльності.
Федеральний закон "Про лізинг" регулює 3 основних типи лізингу:
довгостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом трьох і більше років;
середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом півтора до трьох років;
короткостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом менше півтора років.
В даний час у господарській практиці розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожна з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найбільш поширеними є:
а) оперативний (сервісний) лізинг (operating lease)
б) фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease)
в) зворотний лізинг (sale and lease back)
г) пайовий лізинг (за участю третьої сторони) (leveraged lease)
д) прямий лізинг (direct lease)
е) сублізинг (sub-lease)
Всі існуючі види таких угод є різновидами двох базових форм лізингу - оперативного або фінансового. У Росії Федеральний закон "Про лізинг" регулює три основних види лізингу: оперативний, фінансовий та поворотний (по суті, є різновидом фінансового лізингу).
а) Оперативний (сервісний) лізинг
Оперативний (сервісний) лізинг - це угода про поточну оренду. Як правило, термін такої угоди менший періоду повної амортизації орендованого кошти. Таким чином, передбачена контрактом орендна плата не покриває повної вартості предмета лізингу, що викликає необхідність здавати його в лізинг кілька разів.
Найважливіша відмінна риса оперативного лізингу - право лізингоодержувача (орендаря) на дострокове припинення контракту. Подібні угоди також можуть передбачати вказівку різних послуг по установці і поточному технічного обслуговування переданого в оренду обладнання. Звідси і друга, часто вживане назва цієї форми лізингу - сервісний. При цьому вартість надання послуг входить до орендної плати або оплачується окремо.
До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться швидко застарівають види обладнання (комп'ютери, копіювальна та розмножувальна техніка, різні види оргтехніки і т.д.) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні і легкові автомобілі, повітряні авіалайнери, залізничний і морський транспорт).
Неважко помітити, що в цілому умови оперативного лізингу більш вигідні для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбавиться від морально застарілого обладнання і замінити більш високотехнологічним і конкурентноздатним. Крім того, при виникненні несприятливих обставин орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне обладнання власнику, та істотно скоротити витрати, пов'язані з ліквідацією чи реорганізацією виробництва.
У випадку реалізації разових проектів чи замовлень оперативний лізинг звільняє від необхідності придбання і подальшого змісту устаткування, яке надалі не знадобиться.
Використання різних сервісних послуг, що надаються лізингодавцем або виробником обладнання, часто дозволяє зменшити витрати на поточне технічне обслуговування і утримання відповідного персоналу.
Недоліки оперативного лізингу:
1) більш висока, ніж при інших формах лізингу, орендна плата;
2) вимоги про внесення авансів і передоплат;
3) наявність у контрактах пунктів виплати неустойок у випадку дострокового припинення оренди;
4) інші умови, покликані знизити і частково компенсувати ризик власників майна.
б) Фінансовий (капітальний) лізинг
Це довгострокова угода, що передбачає повну амортизацію орендованого обладнання за рахунок плати, внесеної орендарем. Оскільки подібні угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування понесених витрат на придбання й утримання обладнання, а також необхідну норму прибутковості. При цій формі лізингу всі витрати по установці і поточному обслуговуванню майна покладається, як правило, на орендаря. Часто подібні угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту за пільговою або залишковою вартістю), кая вартість може бути суто символічною, наприклад 1 долар).
На відміну від оперативного фінансовий лізинг істотно знижує ризик власника майна. По суті, його умови багато в чому ідентичні договорами, що укладаються при отриманні довгострокових банківських кредитів, так як передбачають
- Повне погашення вартості обладнання (позики);
- Внесення періодичної плати, що включає вартість обладнання і дохід власника (виплата за позикою - основна і процентна частини);
- Право оголосити орендаря банкрутом у випадку його нездатності виконати угоду і т.д.
До об'єктів фінансового лізингу ставляться нерухомість (земля, будівлі і споруди), а також довгострокові засоби виробництва. Фінансовий лізинг служить базою для утворення двох інших форм довготермінової оренди - зворотній і пайовий (за участю третьої сторони).
в) Зворотний лізинг
Зворотний лізинг являє собою систему з двох угод, при якій власник продає обладнання у власність іншій стороні з одночасним укладенням договору про його довгострокову оренду у покупця. Як покупець тут зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні, страхові чи лізингові компанії. У результаті проведення такої операції змінюється лише власник устаткування, а його користувач залишається колишнім, одержавши у своє розпорядження додаткові кошти на фінансування. Інвестор же, по суті, кредитує колишнього власника, отримуючи в якості забезпечення права власності на його майно. Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду в цілях стабілізації фінансового положення підприємств.
г) Пайовий лізинг (за участю третьої сторони)
Пайовий лізинг - ще один різновид фінансового лізингу, що передбачає участь в угоді третьої сторони - інвестора, в якості якого зазвичай виступає банк, страхова чи інвестиційна компанія. У цьому випадку лізингова фірма, попередньо уклавши контракт на довготермінову оренду деякого обладнання, придбаває його у власність, оплативши частину вартості за рахунок позикових коштів. В якості забезпечення отриманої позики використовуються придбане майно (як правило, на нього оформляється заставна) і майбутні орендні платежі, відповідна частина яких може виплачуватися орендарем безпосередньо інвестору. При цьому лізингова фірма користується перевагами податкового щита, який виникає у процесі амортизації обладнання і погашення боргових зобов'язань. Основні об'єкти цієї форми лізингу - дорогі активи, такі, як родовища корисних копалин, обладнання для видобувних галузей і т.д.
д) Прямий лізинг
При прямому лізингу орендар укладає з лізинговою фірмою угоду про купівлю необхідного обладнання і наступною здачею йому в оренду. Часто угоду про оренду може бути укладена безпосередньо з фірмою-виробником (тобто безпосередньо) Найбільшими виробниками, які надають свою продукцію на умовах лізингу, є такі відомі фірми, як IBM, Xerox, а також багато авіаційні, суднобудівні і автомобільні компанії. Наприклад, лідери світового автомобільного ринку - концерни "Даймлер-Крайслер» і BMW складаються засновниками ряду провідних лізингових компаній, через які здійснюють, збут своєї продукції в багатьох країнах світу.
е) Сублізинг
Сублізинг - особливий вид відносин, що виникають у зв'язку з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договором сублізингу.
При сублизинге особа, яка здійснює сублізинг, приймає предмет лізингу в лізингодавця за договором лізингу і передає його в тимчасове користування лізингоодержувачу за договором сублізингу. Згідно з Федеральним законом "Про лізинг" переуступка лізингоодержувачем третій особі своїх зобов'язань по виплаті лізингових платежів третій особі не допускається.
При передачі предмета лізингу в сублізинг обов'язковим має бути письмова згода лізингодавця.
Міжнародний сублізинг в РФ, що є різновидом міжнародного лізингу, також регулюється федеральним законом "Про лізинг". Відмінною особливістю міжнародного сублізингу є переміщення предмета лізингу через митний кордон Російської Федерації лише на термін дії договору сублізингу.
При сублизинге основний орендодавець отримує переважне право на отримання орендних платежів. У договорі звичайно зумовлюється, що у випадку банкрутства третьої ланки орендна плата надходить основному орендодавцю.
г) Левередж (кредитний, пайовий, роздільний) лізинг або лізинг з додатковим залученням коштів
Це найбільш складний, тому що пов'язаний з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів.
Відмінною рисою цього виду лізингу є те, що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує своїх коштів не всю його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в позику у одного або кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися усіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Іншою особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без права звернення позову на активи лізингодавця. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і поступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.
Таким чином, основний ризик по угоді несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позики є лише лізингові платежі і що здається в лізинг майно. На Заході більше 85% всіх великих лізингових угод побудовано на основі левередж лізингу.
д) "Мокрий" і "чистий" лізинг
За обсягом обслуговування переданого майна лізинг підрозділяється на "чистий" і "мокрий".
Мокрий лізинг (wet leasing) припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, за які несе відповідальність лізингодавець. Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачання сировини та ін Якщо технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та ін лежать на лізингодавці, то говорять про "лізингу, що включає додаткові зобов'язання "(wet leasing). Предметом такого виду лізингу, як правило, буває складне спеціалізоване устаткування. Wet leasing зазвичай використовують або виробники цього обладнання, або оптові організації; фінансові установи та банки рідко звертаються до цього виду лізингу, оскільки в їх розпорядженні відсутня необхідна технічна база.
У зв'язку з тим, що в Росії поки що не склався ринок лізингових послуг і практично немає лізингових компаній, які могли б забезпечити якісне технічне обслуговування об'єктів лізингу, найбільш поширеним видом лізингу є чистий. Чистий лізинг (net leasing) - це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лізингоодержувач. Тому в даному випадку витрати на обслуговування устаткування не включаються в лізингові платежі. У відносинах "чистого лізингу" беруть участь банки, страхові компанії та інші фінансові організації, що займаються лізинговими бізнесом.
Крім прийнятих в нашій країні видів лізингу, у світі окрім лізингу обладнання має місце лізинг зерна, лізинг робочої сили і багато інших видів, так що потенціал цього виду економічних відносин в нашій країні дуже великий.
5) Переваги і недоліки лізингу для різних суб'єктів.
1. Позитивні моменти.
Лізинг цікавий всім суб'єктам лізингових відносин:
- Споживачеві обладнання,
- Інвесторові, представником якого в даному випадку є лізингова компанія,
- Державі, що може використовувати лізинг для направлення інвестицій у пріоритетні галузі економіки,
- Банку, який в результаті лізингу може розраховувати на впевнену довгостроковий прибуток.
Основні переваги лізингу, найбільш актуальні з урахуванням особливостей економічної ситуації, що склалася в Росії на даному етапі, полягають у наступному:
Для держави. При нинішній економічній ситуації і гострої необхідності в пожвавленні інвестиційної активності проблема розвитку лізингу набуває для держави особливого значення.
- Цей фінансовий інструмент сприяє мобілізації фінансових коштів для інвестиційної діяльності.
- Забезпечує за допомогою свого механізму гарантоване використання інвестиційних ресурсів на цілі переоснащення виробництва.
- Держава, заохочуючи лізингову діяльність і використовуючи для цього, наприклад, податкові пільги, може істотно зменшити бюджетні асигнування на фінансування інвестицій, сприяти розвитку товарного виробництва і сфери послуг, підвищенню експортного потенціалу, скорочення відтоку приватного російського капіталу на Захід, створення додаткових робочих місць, особливо у сфері малого підприємництва, вирішення інших нагальних соціально-економічних проблем.
Для лізингоодержувача.
При наявності рентабельного проекту споживач має можливість одержати устаткування і почати те чи інше виробництво без великих одноразових витрат. Це особливо актуально для початківців дрібних і середніх підприємців.
- Зменшення розмірів податку на майно підприємств, оскільки вартість об'єктів лізингу, хоча це і не обов'язково, але в більшості випадків, відображається в активі балансу лізингодавця, (наприклад, при оперативному лізингу).
- 01.07.1995 року постановою Уряду Російської Федерації № 661 було прийнято "Зміни і доповнення, що вносяться до Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, що враховуються при оподаткуванні прибутку ". Наслідком з цієї постанови є зниження розмірів платежів податку на прибуток, оскільки лізингові платежі відносяться на витрати, що включаються до собівартості продукції. (П. 2).
- Відповідно до федерального закону "Про лізинг" до всіх видів рухомого майна, що становить об'єкт лізингу і относимого до активної частини основних фондів дозволено застосовувати механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 3.
- У лізингоодержувача спрощується бухгалтерський облік, оскільки за основними засобами, нарахування амортизації, виплату частини податків та управління боргом облік здійснює лізингова компанія.
- У договорі лізингу можна передбачити використання зручних, гнучких схем погашення заборгованості.
Для лізингодавця.
- Для лізингових компаній як інвесторів лізинг забезпечує необхідний прибуток на вкладений капітал при більш низькому ризику (у порівнянні зі звичайним кредитуванням) за рахунок дієвого захисту від неплатоспроможності клієнта.
- До завершального платежу лізингодавець залишається юридичним власником обладнання, так що в разі зриву розрахунків може затребувати це обладнання і реалізувати його для погашення збитків.
- У разі банкрутства лізингоодержувача устаткування також в обов'язковому порядку повертається лізинговій компанії.
- Лізингодавцем передаються лізингоодержувачу не грошові ресурси, контроль над використанням яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва.
- Звільнення від сплати податку на прибуток, яка отримана від реалізації договорів фінансового лізингу з терміном дії не менше трьох років.
- Лізингодавець частково звільняється від сплати митних зборів і податків щодо тимчасово ввозиться на територію РФ продукції, що є об'єктом міжнародного лізингу.
Для продавців лізингового майна.
- У розвитку лізингу зацікавлені не тільки лізингоодержувачі як споживачі устаткування, але і діючі виробництва, оскільки за рахунок лізингу розширюється ринок збуту виробленого ними устаткування. Збільшується дохід від реалізації запчастин до лізинговому обладнання, здійснення його сервісу та модернізації.
Поняття лізингу ввійшло в офіційну російську фінансову лексику на рубежі 1989 - 1990 років, коли в ліцензіях комерційних банків на право здійснення банківських операцій був введений лізинг як вид банківської діяльності з надання банківських послуг. Лізинг став знаходити відображення і в деяких нормативних документах, що регулюють банківську діяльність. Банки оцінили доцільність використання у своїй практиці лізингових операцій по-різному.
6) Фактори, що стримують розвиток лізингу в Росії.
1995 рік став стартовим для широкого розвитку лізингової інфраструктури. Лізингові компанії почали інтенсивно створюватися в різних регіонах країни. Це стало наслідком задекларованої Урядом Росії політики сприяння розвитку лізингу.
На жаль, незважаючи на благі цілі, проблем не поменшало. Основними перешкодами для розвитку лізингу в Росії є:
- Високі ставки і короткі терміни кредитування. При збереженні в Росії банківській практиці, коли короткострокові кредити вигідніше середньо-і довгострокових, одержання позики на три - чотири роки (оптимальний термін погашення кредиту на закупівлю техніки лізинговою компанією) досить проблематично.
- Високий рівень податків.
- Відсутність значного стартового капіталу для лізингової компанії, тому що, вона набуває устаткування за повну вартість.
- Відсутність системи інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг.
- За кордоном терміном "лізинг" називаються відносини фінансової оренди строком від 3-х років. У нашій же країні не створений поки ще сприятливий клімат для довгострокових інвестицій. Необхідно прийняття податкового законодавства, яке надає пільги банкам, що покривають їх ризики, пов'язані з довгостроковим кредитуванням.
- Нерозвиненість інфраструктури лізингового ринку. Інфраструктура, що сприяє розвитку лізинг в Росії повинна включати в себе більш широку мережу лізингових компаній, спеціалізованих консалтингових фірм та відповідну систему інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг. Нерозвиненість інфраструктури (сформованих механізмів фінансування, розрахунків, мінімізація ризиків, ефективних маркетингових і збутових структур і т. п.) пред'являє нереально високі вимоги до керівників і службовцям лізингових компаній.
- Нестача кваліфікованих кадрів для лізингових компаній.
Однією з головних причин, що перешкоджають розвитку лізингового бізнесу в вітчизняних умовах, є макроекономічна і політична невизначеність обстановки в країні, Як справедливо зазначає Б. Кабатова, в даний час всі правові відносини, засновані на відстрочці платежу, гальмуються економічною нестабільністю, відсутністю надійної макроекономічної стабілізації та ознак стійкого зростання в економіці, що породжує у господарюючих суб'єктів певний стан невпевненості в завтрашньому дні. Між тим, основна ідея лізингу полягає у можливості "розтягнути" в часі виплату вартості майна при збереженні права на придбання його у власність за залишковою вартістю. За нинішньої економічної ситуації, яка організація може дозволити собі сьогодні чекати повернення коштів протягом 5-7 років (звичайний термін фінансового лізингу). Саме ця обставина значною мірою стримує розвиток лізингу в Росії. Наступну з початку 90-х рр.. спад ділової активності забарився розвиток лізингу, який не міг конкурувати з швидким кругообігом і високою прибутковістю "коротких грошей". Однак, як і на Заході, лізинг поступово здатний стати ефективним каналом збуту виробленої продукції, новим механізмом інвестування в основні фонди.
Висновок
Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі економіки країни, забезпечити реальну підтримку малому бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків і т. п. На обличчя величезний потенціал лізингу в Росії.
Влада, продекларувавши політику сприяння лізингу як інвестиційного інструменту за останні роки підготували солідну нормативну базу. На жаль не всі пільги, визначені законом, підкріплені інструкціями на місцях і фактично не виконуються.
Лізинг не є дешевою заміною кредиту. Існують певні переваги фінансування обладнання основних засобів, але навички кредитування та оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як при незабезпеченому кредиті. Іншими словами пропадає основний привабливий момент для лізингоотримувачів (зокрема для малого бізнесу), що полягає в тому щоб почати справу без достатніх коштів, але з високоефективним проектом, так як і при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може представляти цінність для проекту, але не мати ліквідністю в тій мірі, щоб покрити витрати банку).
Таким чином, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів "своїх" клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Росії дуже великий і державою і лізинговими компаніями виконана величезна робота.
Галузями, найбільш привабливими для розвитку російського лізингу, експерти вважають сільське господарство, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіа - і судоперевозки), а також мале підприємництво. Саме тут, на їхню думку, слід очікувати активізації лізингової діяльності.
Зараз Росія переживає економічну кризу, і тому гостро потребує капіталу для інвестування в усі галузі господарства. Одним з найбільш ефективних способів залучення необхідного інвестиційного капіталу є лізинг, як внутрішній, так і міжнародний.
Список використаної літератури
1. Цивільний Кодекс Російської Федерації;
2. Федеральний закон від 29 жовтня 1998 р. № 164-ФЗ "Про лізинг";
3. О. І. Лаврушина. Банківська справа. - М., Юраст', 2001;
4. С. Ю. Медведков. Лізинг в зарубіжних країн. - Спб., Гриф, 1998.;
5. В.Г. Макеева. Лізинг. – М., Инфра-М., 2003г.