1.Сущность лізингу та його основні форми
1.1. Сутність лізингу
1.1.1.Определеніе лізингу
Лізинг є взаємною угодою, в результаті якої лізингодавець передає одержувачу лізингу права користування предметом, в обмін на платежі, обумовлені угодою. Тобто, лізингодавець здає в оренду (позичає) одержувачу лізингу гроші у формі товару, дозволяє йому користуватися ним, і укладає договір з одержувачем лізингу про оплату вартості товару протягом більш тривалого часу, відповідно нараховуючи відсотки за надану послугу.
Багато підприємств зараз не імєєют можливості здійснити модернізацію, тому що це вимагає вкладення значних грошових коштів. Багато хороших проектів не реалізовано тільки тому, що в розпорядженні не є ліквідної застави для отримання позики. У таких і багатьох інших випадках, лізинг або оренда є альтернативним джерелом фінансування.
Для укладення угоди лізингу немає необхідності мати відразу велику суму грошей. Головною умовою є фінансова стабільність клієнта в майбутньому. З кожним роком послуги, що пропонуються клієнтам лізинговими компаніями стають все різноманітнішими.
Таким чином, лізинг - це вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його на підставі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах, обумовлених договором, з правом викупу майна лізингоодержувачем;
лізингова угода - сукупність договорів, необхідних для реалізації лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу.
Суб'єктами лізингу є:
лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених чи власних грошових коштів набуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу;
лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу;
продавець (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу.
Лізинг використовується в якості ефективної альтернативи придбання майна у власність та на основі придбаного права на його використання дає можливість отримувати прибуток.
Лізинг відноситься до найбільш поширеного виду діяльності, масштаби його щорічно зростають. Це пояснюється, перш за все, тим, що в умовах швидкого розвитку нових видів технологій, зміни її поколінь використання потенційних можливостей лізингових угод дозволяє оперативно оновлювати технічну базу виробництва, систематично здійснювати інвестиції.
1.1.2. Функції лізингу
З численних функцій лізингу основними є чотири:
фінансова, виробнича, постачальницька і податкова.
Фінансова функція виражається у звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необхідних засобів виробництва та наданні йому довгострокового кредиту.
Виробнича функція лізингу полягає в оперативному вирішенні виробничих завдань шляхом тимчасового використання, а не купівлі дорогих та морально старіючих машин. Це ефективний спосіб матеріально-технічного постачання виробництва та доступу до новітньої техніки, НТП. При повному лізингу передача майна може супроводжуватись широким сервісом: техобслуговування, страхування, забезпечення сировиною, робочою силою і т.д.
Функція збуту - це розширення кола споживачів і завоювання нових ринків збуту. Залучення в сферу лізингу тих, хто не може відразу купити те чи інше майно.
Функція одержання податкових і амортизаційних пільг має такі особливості:
а) взяте за лізингом майно може не відбиватися на балансі користувача, оскільки право власності зберігається за лізингодавцем;
б) лізингові платежі відносяться на собівартість виробленої продукції (послуг), що відповідно знижує оподатковуваний прибуток;
в) застосування прискореної амортизації, що обчислюється не на базі терміну служби об'єкта лізингу, а виходячи із строку контракту, знижує оподатковуваний прибуток та прискорює оновлення майна.
1.2.Історія розвитку лізингу
Ідея лізингу не нова. Перші угоди схожі на лізинг в світі зареєстровано близько 4000 років тому, але вони мали мало спільного з угодами лізингу в сучасному розумінні. На думку істориків та економістів лізингові угоди укладалися ще задовго до нової ери в стародавній державі Шумер. Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу в трактаті "Багатство полягає в користуванні, а не в праві власності", написаному близько 350 р. до н.е. Сутність того, що сьогодні називається лізингом, Аристотелем зводиться до виду діяльності коли для отримання доходу зовсім не обов'язково мати майно у власності, досить мати право його використовувати і отримувати прибуток. Принципові положення, висловлені Арістотелем, знаходять чітке відображення в схемі лізингової діяльності. Дійсно, якщо підприємець з фінансових або іншим економічних міркувань не може стати власником майна, то він може отримати його для використання у лізингодавця (власника), а в результаті експлуатації майна отримати відповідний дохід. Англійський автор Т. Кларк стверджує, що лізинг був відомий задовго до того, як жив Аристотель: він знаходить кілька положень про лізинг в законах Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. до н.е. Римська імперія також не залишилася осторонь від проблем лізингу - вони знайшли своє відображення в іституції Юстіана.
Пізніше, у Венеції вже в XI ст. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали в оренду торговцям і власникам торгових судів дуже дорогі по тим часам якоря. Після закінчення плавання "чавунні цінності" поверталися їх власникам, які знову здавали їх в оренду.
Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" (від англ. 1е as е - здавати в оренду) пов'язують з операціями телефонної компанії "Белл", керівництво якої в 1877 р. прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду. Конструкція лізингу (як і сам термін) прийшла в Європу, а потім поширилася по всьому світу з США. Оскільки цей термін іноземного походження, при його використанні виникає чимало труднощів.
Термін лізинг походить від англійського дієслова «to lease», що означає «наймати», «брати в оренду». В англійській юридичній мові словом «leasing» позначається і традиційна здача майна в оренду, і власне лізинг як різновид оренди. Саме останнє значення набуло більш широкого поширення в світі.
В окремих національних законодавчих актах були зроблені спроби привласнити відносинам лізингу оригінальну назву. Так у Королівському постанові Бельгії вводиться поняття «договір найму-фінансування» та «здача в оренду».
На початку CIC ст. в Англії з розвитком промисловості, збільшенням виробництва різних видів устаткування зросла кількість товарів, що здаються в лізинг. Особливу роль в цьому зіграв розвиток залізничного транспорту та кам'яновугільної промисловості. Власники кам'яновугільних копалень спочатку купували вагони для перевезення вугілля, однак, незабаром стала очевидна невигідність і неможливість таких придбань. Видобуток вугілля збільшувався, відкривалися нові шахти, потрібна була все більша кількість вагонів. Невеликі підприємства вирішили скористатися цією ситуацією і вигідно вкласти капітал. Вони купували залізничні вагони для вугілля і здавали їх в лізинг. Стали з'являтися компанії, єдиною метою яких був лізинг залізничних вагонів. При складанні договору вони включали в нього право на купівлю, що надаються користувачеві після закінчення терміну лізингу. Такі угоди одержали назву договорів оренди-продажу.
Перше відоме вживання терміну "лізинг" відноситься до 1877 року, коли телефонна компанія "Белл" прийняла рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати їх в оренду, тобто встановлювати устаткування в будинку чи офісі клієнта тільки на основі орендної плати. Ця операція справила сильний вплив не тільки на розвиток зв'язку. Цікавлячись прибутком від надання специфічних по тому часу фінансових послуг, виробники нової техніки були також зацікавлені в захисті технології, що становить предмет їхньої власності, втіленої в нових машинах. Тому багато хто високо оцінили оренду устаткування, що дозволяє їм на відміну від простого продажу захистити своє монопольне право на використання "ноу-хау". Аналогічно "Белл", компанія Hughes, яка виготовляла інструменти, зберігала контроль над цінами, надаючи свій спеціалізований 11-ти гранний бур тільки на умовах оренди. Компанія "US Shoe Machenery", яка виробляла устаткування для виготовлення взуття, використовувала угоди, що пов'язували клієнтів виключно з її власною продукцією. Тільки прийняття федерального антимонопольного законодавства США поклало кінець цій практиці і зажадало від виробників виставити устаткування на вільний продаж.
У США, як і в Англії, лізинг почав розвиватися в сфері залізничного транспорту. Батьком американського лізингу вважається Генрі Шонфельд, який організував у 1952 р. компанію для однієї конкретної угоди. Переконавшись у тому, що ця форма таїть у собі багато, ще не розкриті можливості, він став організатором відомої американської лізингової компанії «United States Leasing Corp.».
Під час другої світової війни уряд США активно використовував так звані контракти з фіксованою рентабельністю (cost - plus contracts). Це забезпечувало ще один важливий стимул для розвитку орендного бізнесу, тому що в більшості контрактів урядовим підрядчикам дозволялося встановлювати певний рівень прибутковості стосовно витрат. Ці підрядчики розуміли, що велика частина їхніх товарів або послуг необхідна уряду, лише поки йде війна, і що, цілком ймовірно, контракти не будуть відновлені після її закінчення.
Таким чином, промисловці стикалися з ризиком не встигнути відновити свої витрати на обладнання, придбане для виконання конкретного урядового проекту. Крім того, спеціалізовані верстати і машини взагалі могли мати дуже обмежену ринкову вартість у мирний час. Урядові підрядчики усвідомили, що оренда промислового устаткування на термін, обмежений договором підряду (на противагу покупці), мінімізує ризик. У тих випадках, коли були потрібні великі спеціалізовані машини і інструменти, сам уряд повинен виступати перед підрядчиками в ролі орендодавця.
У цей же час став швидко нарощувати масштаби лізинговий бізнес, пов'язаний з транспортними засобами. У 30-ті роки Генрі Форд ефективно використовував оренду для розширення збуту своїх автомобілів.
У СРСР з поняттям "лізинг" познайомилися під час другої світової війни, коли в 1941 - 1945 роках за lend - lease здійснювалися постачання американської техніки.
В кінці 50-х років лізингові компанії звернули свої погляди на закордонні ринки. У 1959 р. «United States Leasing Corp." Заснувала філію в Канаді. Так починалося перетворення лізингових компаній в транснаціональні компанії.
Комерційні банки США почали брати участь у лізингових операціях на початку 60-х років. Розширенню лізингового бізнесу сприяло прийняте в 1971 році рішення Ради керуючих Федеральної резервної системи, що дозволило банкам засновувати дочірні фірми для здачі в оренду обладнання, а потім і нерухомості.
Однак, перше суспільство, для якого лізингові операції стали основою його діяльності, було створено тільки в 1952 р. в Сан-Франциско американською компанією "Юнайтед Стейтс лізинг корпорейшн", і таким чином, США стали батьківщиною нового бізнесу, і зокрема банківського. До середини 60-х років лізингові операції в цій країні становили 1 млрд. дол., А до кінця 80-х років вони перевищили 110 млрд. дол., Тобто за чверть століття збільшилися більш ніж у сто разів. Настільки стрімке зростання операцій з оренди викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізинговій операції. На даний період у країнах з ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкта стають переважними при технічному переозброєнні виробництва.
У США лізинг перетворився в один з основних видів економічного бізнесу. Швидкий ріст нових лізингових компаній, що пропонували свої послуги, і різноманітна модифікація умов лізингових договорів визначили самі різні варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцями в різних сферах економіки. Пізніше лізингові компанії одержали назву "фінансово-лізингових товариств", вони стали забезпечувати виробникам шляхи збуту їхньої продукції шляхом здачі в оренду, а також фінансування угод і пов'язаних з ними ризиків.
У Західній Європі перші фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50 - початку 60-х років. На початку 60-х років американські підприємці "перевезли" лізинг через океан до Європи, де перша лізингова компанія - "Дойче лізинг ГМБХ" з'явилася в 1962 році в Дюссельдорфі (ФРН). Однак їх розвиток стримувався недосконалістю законодавства. Лише після того як у податковому законодавстві знайшло відображення правове закріплення статусу лізингових договорів, їх зростання характеризується високими темпами.
Бурхливе зростання їх кількості та обсягів лізингових операцій почався після правового закріплення статусу лізингових договорів. Цей період припав на 80-і роки. З 1972 року тут існує європейський ринок лізингу.
З початку 60-х років лізинговий бізнес одержав свій розвиток на Азіатському континенті.
1982 рік став знаменним для лізингу авіаційної техніки. У цей рік корпорація Мак-Доннела Дугласа змогла за рахунок нової фінансової політики за допомогою лізингу завоювати ринок для літака ДС-9-80 в конкуренції з Боїнгом-727. Запропонована Дугласом концепція була названа "fly before buy" ("політати, перед тим як купувати").
В умовах жорсткої конкуренції за внутрішні і зовнішні ринки все більш важливим стає поліпшення не тільки технічних характеристик обладнання, але і фінансових умов, на основі яких воно пропонується споживачам. Лізинг як раз і може задовольнити ці додаткові вимоги споживачів, з одного боку, і підвищити прибуток лізингових фірм за рахунок розширення кола клієнтури-з іншого.
В даний час основна частина світового ринку лізингових послуг зосереджена в трикутнику "США - Західна Європа - Японія". У Західній Європі лізингодавцями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які в 75-80% випадків контролюються банками або вважаються їх дочірніми товариствами.
Для Японії характерним є розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання "пакета послуг", що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу та позик. Ці послуги отримали назву комплексного лізингу.
1.3. Законодавство зарубіжних країн про лізинг
Становище з лізингом в країнах Західної Європи висвітлюється в річних звітах Європейської федерації асоціацій лізингових компаній «Leaseurope». Російська лізингова асоціація також входить в дану міжнародну організацію. Найбільші обсяги взятого в лізинг обладнання припадають на Німеччину, Великобританію та Францію. Що стосується структури обладнання, то найбільша питома вага припадає на автомобілі (38,7%), машини і промислове устаткування (24,4%), комп'ютери та офісне обладнання (13,9%), транспортні засоби (13,8%).
Характерною особливістю англо-саксонської системи права (Англія і США) є той факт, що в будь-який договір складовою частиною входять припускаються умови-специфічний інститут англо-американського права, використовуваний судами для заповнення волі сторін, якщо вони не обумовили будь-яке питання в контракті . Не є винятком і договір лізингу. У англійському Законі про поставки товарів та послуг 1982 перераховані припускаються умови, що входять складовою частиною до договору найму. В англійському праві договори лізингу та майнового найму належать до групи відносин, іменованих залежним триманням. Договір лізингу тут ніколи не може перерости в договір купівлі-продажу, в нього ніколи не включається опціон на купівлю, щоб зберегти відмінність між договором лізингу і договором оренди-продажу. Договір лізингу в Англії кваліфікується нерідко як специфічна оренда (саме специфічна оскільки в Англії договір лізингу не відносять до різновиду договору звичайної оренди.
1.1. Сутність лізингу
1.1.1.Определеніе лізингу
Лізинг є взаємною угодою, в результаті якої лізингодавець передає одержувачу лізингу права користування предметом, в обмін на платежі, обумовлені угодою. Тобто, лізингодавець здає в оренду (позичає) одержувачу лізингу гроші у формі товару, дозволяє йому користуватися ним, і укладає договір з одержувачем лізингу про оплату вартості товару протягом більш тривалого часу, відповідно нараховуючи відсотки за надану послугу.
Багато підприємств зараз не імєєют можливості здійснити модернізацію, тому що це вимагає вкладення значних грошових коштів. Багато хороших проектів не реалізовано тільки тому, що в розпорядженні не є ліквідної застави для отримання позики. У таких і багатьох інших випадках, лізинг або оренда є альтернативним джерелом фінансування.
Для укладення угоди лізингу немає необхідності мати відразу велику суму грошей. Головною умовою є фінансова стабільність клієнта в майбутньому. З кожним роком послуги, що пропонуються клієнтам лізинговими компаніями стають все різноманітнішими.
Таким чином, лізинг - це вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його на підставі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах, обумовлених договором, з правом викупу майна лізингоодержувачем;
лізингова угода - сукупність договорів, необхідних для реалізації лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу.
Суб'єктами лізингу є:
лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених чи власних грошових коштів набуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу;
лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу;
продавець (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу.
Лізинг використовується в якості ефективної альтернативи придбання майна у власність та на основі придбаного права на його використання дає можливість отримувати прибуток.
Лізинг відноситься до найбільш поширеного виду діяльності, масштаби його щорічно зростають. Це пояснюється, перш за все, тим, що в умовах швидкого розвитку нових видів технологій, зміни її поколінь використання потенційних можливостей лізингових угод дозволяє оперативно оновлювати технічну базу виробництва, систематично здійснювати інвестиції.
1.1.2. Функції лізингу
З численних функцій лізингу основними є чотири:
фінансова, виробнича, постачальницька і податкова.
Фінансова функція виражається у звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необхідних засобів виробництва та наданні йому довгострокового кредиту.
Виробнича функція лізингу полягає в оперативному вирішенні виробничих завдань шляхом тимчасового використання, а не купівлі дорогих та морально старіючих машин. Це ефективний спосіб матеріально-технічного постачання виробництва та доступу до новітньої техніки, НТП. При повному лізингу передача майна може супроводжуватись широким сервісом: техобслуговування, страхування, забезпечення сировиною, робочою силою і т.д.
Функція збуту - це розширення кола споживачів і завоювання нових ринків збуту. Залучення в сферу лізингу тих, хто не може відразу купити те чи інше майно.
Функція одержання податкових і амортизаційних пільг має такі особливості:
а) взяте за лізингом майно може не відбиватися на балансі користувача, оскільки право власності зберігається за лізингодавцем;
б) лізингові платежі відносяться на собівартість виробленої продукції (послуг), що відповідно знижує оподатковуваний прибуток;
в) застосування прискореної амортизації, що обчислюється не на базі терміну служби об'єкта лізингу, а виходячи із строку контракту, знижує оподатковуваний прибуток та прискорює оновлення майна.
1.2.Історія розвитку лізингу
Ідея лізингу не нова. Перші угоди схожі на лізинг в світі зареєстровано близько 4000 років тому, але вони мали мало спільного з угодами лізингу в сучасному розумінні. На думку істориків та економістів лізингові угоди укладалися ще задовго до нової ери в стародавній державі Шумер. Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу в трактаті "Багатство полягає в користуванні, а не в праві власності", написаному близько 350 р. до н.е. Сутність того, що сьогодні називається лізингом, Аристотелем зводиться до виду діяльності коли для отримання доходу зовсім не обов'язково мати майно у власності, досить мати право його використовувати і отримувати прибуток. Принципові положення, висловлені Арістотелем, знаходять чітке відображення в схемі лізингової діяльності. Дійсно, якщо підприємець з фінансових або іншим економічних міркувань не може стати власником майна, то він може отримати його для використання у лізингодавця (власника), а в результаті експлуатації майна отримати відповідний дохід. Англійський автор Т. Кларк стверджує, що лізинг був відомий задовго до того, як жив Аристотель: він знаходить кілька положень про лізинг в законах Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. до н.е. Римська імперія також не залишилася осторонь від проблем лізингу - вони знайшли своє відображення в іституції Юстіана.
Пізніше, у Венеції вже в XI ст. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали в оренду торговцям і власникам торгових судів дуже дорогі по тим часам якоря. Після закінчення плавання "чавунні цінності" поверталися їх власникам, які знову здавали їх в оренду.
Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" (від англ. 1е as е - здавати в оренду) пов'язують з операціями телефонної компанії "Белл", керівництво якої в 1877 р. прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду. Конструкція лізингу (як і сам термін) прийшла в Європу, а потім поширилася по всьому світу з США. Оскільки цей термін іноземного походження, при його використанні виникає чимало труднощів.
Термін лізинг походить від англійського дієслова «to lease», що означає «наймати», «брати в оренду». В англійській юридичній мові словом «leasing» позначається і традиційна здача майна в оренду, і власне лізинг як різновид оренди. Саме останнє значення набуло більш широкого поширення в світі.
В окремих національних законодавчих актах були зроблені спроби привласнити відносинам лізингу оригінальну назву. Так у Королівському постанові Бельгії вводиться поняття «договір найму-фінансування» та «здача в оренду».
На початку CIC ст. в Англії з розвитком промисловості, збільшенням виробництва різних видів устаткування зросла кількість товарів, що здаються в лізинг. Особливу роль в цьому зіграв розвиток залізничного транспорту та кам'яновугільної промисловості. Власники кам'яновугільних копалень спочатку купували вагони для перевезення вугілля, однак, незабаром стала очевидна невигідність і неможливість таких придбань. Видобуток вугілля збільшувався, відкривалися нові шахти, потрібна була все більша кількість вагонів. Невеликі підприємства вирішили скористатися цією ситуацією і вигідно вкласти капітал. Вони купували залізничні вагони для вугілля і здавали їх в лізинг. Стали з'являтися компанії, єдиною метою яких був лізинг залізничних вагонів. При складанні договору вони включали в нього право на купівлю, що надаються користувачеві після закінчення терміну лізингу. Такі угоди одержали назву договорів оренди-продажу.
Перше відоме вживання терміну "лізинг" відноситься до 1877 року, коли телефонна компанія "Белл" прийняла рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати їх в оренду, тобто встановлювати устаткування в будинку чи офісі клієнта тільки на основі орендної плати. Ця операція справила сильний вплив не тільки на розвиток зв'язку. Цікавлячись прибутком від надання специфічних по тому часу фінансових послуг, виробники нової техніки були також зацікавлені в захисті технології, що становить предмет їхньої власності, втіленої в нових машинах. Тому багато хто високо оцінили оренду устаткування, що дозволяє їм на відміну від простого продажу захистити своє монопольне право на використання "ноу-хау". Аналогічно "Белл", компанія Hughes, яка виготовляла інструменти, зберігала контроль над цінами, надаючи свій спеціалізований 11-ти гранний бур тільки на умовах оренди. Компанія "US Shoe Machenery", яка виробляла устаткування для виготовлення взуття, використовувала угоди, що пов'язували клієнтів виключно з її власною продукцією. Тільки прийняття федерального антимонопольного законодавства США поклало кінець цій практиці і зажадало від виробників виставити устаткування на вільний продаж.
У США, як і в Англії, лізинг почав розвиватися в сфері залізничного транспорту. Батьком американського лізингу вважається Генрі Шонфельд, який організував у 1952 р. компанію для однієї конкретної угоди. Переконавшись у тому, що ця форма таїть у собі багато, ще не розкриті можливості, він став організатором відомої американської лізингової компанії «United States Leasing Corp.».
Під час другої світової війни уряд США активно використовував так звані контракти з фіксованою рентабельністю (cost - plus contracts). Це забезпечувало ще один важливий стимул для розвитку орендного бізнесу, тому що в більшості контрактів урядовим підрядчикам дозволялося встановлювати певний рівень прибутковості стосовно витрат. Ці підрядчики розуміли, що велика частина їхніх товарів або послуг необхідна уряду, лише поки йде війна, і що, цілком ймовірно, контракти не будуть відновлені після її закінчення.
Таким чином, промисловці стикалися з ризиком не встигнути відновити свої витрати на обладнання, придбане для виконання конкретного урядового проекту. Крім того, спеціалізовані верстати і машини взагалі могли мати дуже обмежену ринкову вартість у мирний час. Урядові підрядчики усвідомили, що оренда промислового устаткування на термін, обмежений договором підряду (на противагу покупці), мінімізує ризик. У тих випадках, коли були потрібні великі спеціалізовані машини і інструменти, сам уряд повинен виступати перед підрядчиками в ролі орендодавця.
У цей же час став швидко нарощувати масштаби лізинговий бізнес, пов'язаний з транспортними засобами. У 30-ті роки Генрі Форд ефективно використовував оренду для розширення збуту своїх автомобілів.
У СРСР з поняттям "лізинг" познайомилися під час другої світової війни, коли в 1941 - 1945 роках за lend - lease здійснювалися постачання американської техніки.
В кінці 50-х років лізингові компанії звернули свої погляди на закордонні ринки. У 1959 р. «United States Leasing Corp." Заснувала філію в Канаді. Так починалося перетворення лізингових компаній в транснаціональні компанії.
Комерційні банки США почали брати участь у лізингових операціях на початку 60-х років. Розширенню лізингового бізнесу сприяло прийняте в 1971 році рішення Ради керуючих Федеральної резервної системи, що дозволило банкам засновувати дочірні фірми для здачі в оренду обладнання, а потім і нерухомості.
Однак, перше суспільство, для якого лізингові операції стали основою його діяльності, було створено тільки в 1952 р. в Сан-Франциско американською компанією "Юнайтед Стейтс лізинг корпорейшн", і таким чином, США стали батьківщиною нового бізнесу, і зокрема банківського. До середини 60-х років лізингові операції в цій країні становили 1 млрд. дол., А до кінця 80-х років вони перевищили 110 млрд. дол., Тобто за чверть століття збільшилися більш ніж у сто разів. Настільки стрімке зростання операцій з оренди викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізинговій операції. На даний період у країнах з ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкта стають переважними при технічному переозброєнні виробництва.
У США лізинг перетворився в один з основних видів економічного бізнесу. Швидкий ріст нових лізингових компаній, що пропонували свої послуги, і різноманітна модифікація умов лізингових договорів визначили самі різні варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцями в різних сферах економіки. Пізніше лізингові компанії одержали назву "фінансово-лізингових товариств", вони стали забезпечувати виробникам шляхи збуту їхньої продукції шляхом здачі в оренду, а також фінансування угод і пов'язаних з ними ризиків.
У Західній Європі перші фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50 - початку 60-х років. На початку 60-х років американські підприємці "перевезли" лізинг через океан до Європи, де перша лізингова компанія - "Дойче лізинг ГМБХ" з'явилася в 1962 році в Дюссельдорфі (ФРН). Однак їх розвиток стримувався недосконалістю законодавства. Лише після того як у податковому законодавстві знайшло відображення правове закріплення статусу лізингових договорів, їх зростання характеризується високими темпами.
Бурхливе зростання їх кількості та обсягів лізингових операцій почався після правового закріплення статусу лізингових договорів. Цей період припав на 80-і роки. З 1972 року тут існує європейський ринок лізингу.
З початку 60-х років лізинговий бізнес одержав свій розвиток на Азіатському континенті.
1982 рік став знаменним для лізингу авіаційної техніки. У цей рік корпорація Мак-Доннела Дугласа змогла за рахунок нової фінансової політики за допомогою лізингу завоювати ринок для літака ДС-9-80 в конкуренції з Боїнгом-727. Запропонована Дугласом концепція була названа "fly before buy" ("політати, перед тим як купувати").
В умовах жорсткої конкуренції за внутрішні і зовнішні ринки все більш важливим стає поліпшення не тільки технічних характеристик обладнання, але і фінансових умов, на основі яких воно пропонується споживачам. Лізинг як раз і може задовольнити ці додаткові вимоги споживачів, з одного боку, і підвищити прибуток лізингових фірм за рахунок розширення кола клієнтури-з іншого.
В даний час основна частина світового ринку лізингових послуг зосереджена в трикутнику "США - Західна Європа - Японія". У Західній Європі лізингодавцями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які в 75-80% випадків контролюються банками або вважаються їх дочірніми товариствами.
Для Японії характерним є розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання "пакета послуг", що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу та позик. Ці послуги отримали назву комплексного лізингу.
1.3. Законодавство зарубіжних країн про лізинг
Становище з лізингом в країнах Західної Європи висвітлюється в річних звітах Європейської федерації асоціацій лізингових компаній «Leaseurope». Російська лізингова асоціація також входить в дану міжнародну організацію. Найбільші обсяги взятого в лізинг обладнання припадають на Німеччину, Великобританію та Францію. Що стосується структури обладнання, то найбільша питома вага припадає на автомобілі (38,7%), машини і промислове устаткування (24,4%), комп'ютери та офісне обладнання (13,9%), транспортні засоби (13,8%).
Характерною особливістю англо-саксонської системи права (Англія і США) є той факт, що в будь-який договір складовою частиною входять припускаються умови-специфічний інститут англо-американського права, використовуваний судами для заповнення волі сторін, якщо вони не обумовили будь-яке питання в контракті . Не є винятком і договір лізингу. У англійському Законі про поставки товарів та послуг 1982 перераховані припускаються умови, що входять складовою частиною до договору найму. В англійському праві договори лізингу та майнового найму належать до групи відносин, іменованих залежним триманням. Договір лізингу тут ніколи не може перерости в договір купівлі-продажу, в нього ніколи не включається опціон на купівлю, щоб зберегти відмінність між договором лізингу і договором оренди-продажу. Договір лізингу в Англії кваліфікується нерідко як специфічна оренда (саме специфічна оскільки в Англії договір лізингу не відносять до різновиду договору звичайної оренди.
До імовірною умов відносяться:
1. умова про те, що особа, яка передає майно в користування, може передавати право користування на термін залежного тримання;
2. умова про «спокійному» володінні майном користувачем протягом всього строку договору;
3. умова про те, що майно, що є предметом договору, відповідає вимогам з якості;
4. умова про придатність майна для певних спеціальних цілей, якщо користувач під час переговорів поставив про них до відома іншу сторону.
У США значна частина американських лізингових компаній була створена великими виробниками обладнання. Інша частина лізингових компаній організована великими комерційними банками. Сфера діяльності таких компаній збігається з районом, на який поширюється вплив регіонального банку. Характерно, що американське законодавство забороняє комерційним банкам виконувати певні види фінансових послуг. Лізингові компанії відокремлені від банків. Крім того, навіть великі страхові компанії Америки не обходять стороною таку сферу як лізинг. Податкове законодавство США таке, що приватним особам вигідніше вкладати свої доходи в придбання обладнання і надавати його в лізинг.
КНР. У 1979 р. був прийнятий закон, що дозволяє діяльність міжнародних спільних підприємств.
Основна частина угод припадає на фінансовий лізинг терміном від 1 року до 5 років, середній термін лізингу 2-3 роки. Користувачі воліють короткі терміни лізингу обладнання, що дозволяє їм звести до мінімуму витрати по виплаті відсотків. Зазвичай виплати проводяться раз на квартал або ще рідше. Після завершення терміну контракту користувач може викупити обладнання за залишковою вартістю. Контракти звичайно підкріплюються гарантіями банків.
Значна частина фабрик і заводів КНР застаріла, і видається, що фінансовий лізинг обладнання має хороші перспективи.
У Південній Кореї після прийняття Закону про підтримку лізингу обсяг укладених контрактів зріс в два рази.
Всього в Ю. Кореї діє 14 суб'єктів лізингу: 8 спеціалізованих компаній та 6 торговельних банків.
Законодавство в цій країні регламентує умови створення лізингової компанії, її сферу діяльності, типи обладнання, які можна здавати в лізинг. Якщо термін експлуатації обладнання не більше 5 років, то термін договору лізингу повинен бути не менше 70% терміну експлуатації обладнання. Якщо термін експлуатації обладнання складає 5 років і більше, то термін лізингу повинен бути не менше 60% від терміну експлуатації обладнання. Право на покупку не є обов'язковою умовою, але може бути надано в якості поступки користувачеві.
Одна з основних економічних завдань уряду Південної Кореї полягає в заохоченні діяльності дрібних і середніх підприємств. Тому, існує директива, яка зобов'язує спеціалізовані лізингові компанії не менше 35% обсягу лізингових операцій виділяти дрібним і середнім підприємствам.
Німеччина. У Німеччині на даний момент існує безліч лізингових компаній, 57 з них входять в німецьку лізингову асоціацію. Порядок оподаткування лізингових угод викладається в листах федерального міністра фінансів від 19.04.1971 року та від 22.12.1975 року. Укладені відповідно до встановлених норм лізингові контракти дозволяють скористатися низкою податкових пільг.
Дві компанії, які можна віднести до розряду провідних в області лізингу - це "Мітфінанц Гмбх" і "Гату - лізинг Гмбх". "Мітфінанц Гмбх" була заснована в 1962 році. Статутний капітал цієї першої в Німеччині лізингової компанії становив 1 млн. марок ФРН. В даний час вона має 6 дочірніх компаній.
"Гату - лізинг Гмбх" була заснована групою "Гату" в 1968 році. За час свого існування фірма здала своїм клієнтам в оренду обладнання загальною вартістю понад 3 млрд. марок ФРН.
Австрія. В Австрії середній термін оренди складає від 2 до 15 років відповідно до економічно доцільним строком служби предмета лізингу. Опціон на покупку або продовження не допускається, після закінчення терміну дії контракту орендар може укласти новий контракт на оренду предмета лізингу протягом залишився періоду експлуатації або вступити в переговори про покупку.
Як і в Німеччині, в Австрії основою для розвитку лізингу став закон про найм. Лізинг в Австрії розвивається вже 25 років. В лізинг здаються навіть дитячі сади і школи. Для використання податкових пільг з законом 1984 року необхідно, щоб термін договору по лізингу не перевищував 40% - 90% загального періоду використання обладнання, і щоб об'єкт лізингу був самостійною одиницею.
Однією з провідних лізингових фірм є "Райфайзен лізинг" з участю в її капіталі "Донау банку".
Італія. Перша лізингова компанія в Італії з'явилася в 1963 році. В даний час Італійська лізингова асоціація налічує 50 компаній.
Найбільша італійська (компанія) лізингова група "Локафіт" віддає в лізинг робочий інструмент, землерийні машини, сільськогосподарські машини, обладнання для офісів, комп'ютери, нерухомість, транспорт (автомобілі, літаки, судна і т. д.)
Одним із засновників є "Банк Насіональ де Лаворо". Група створила спільні фірми в Німеччині, Франції, США, Іспанії, Китаї, здійснює операції з Угорщиною і Югославією.
Таким чином, можна зробити висновок, що лізинг є однією з поширених форм кредитування у світі
1.4.Современное стан лізингового ринку
Порівняно швидко лізинг перетворився в один з основних і зручних інструментів інвестиційної діяльності, хоча в таких провідних капіталістичних країнах, як США і Німеччина, навіть не існує спеціальних законів та підзаконних актів з регулювання лізингових відносин.
В даний час 25-30% інвестицій в розвинених країнах припадає на лізингові операції. І близько 80% нових видів продукції виробляється саме на устаткуванні, взятому в оренду.
Сучасний світовий ринок лізингових послуг зосереджений в основних економічних центрах: - США, Західній Європі, Японії. Міжнародний ринок лізингових послуг вважається одним з найбільш динамічних.
До кінця 90-х років в США, наприклад, питома вага лізингових операцій у загальному обсязі інвестицій перевищив 35%. У Японії, у свою чергу, щорічний приріст обсягу лізингових операцій становить 25% -40%.
Найбільше лізингових інвестицій серед західноєвропейських країн здійснює Ірландія (46% від загального обсягу) і Англія (35.8%), а серед країн Східної Європи - Чехія.
У будь-якому випадку масштаби цих операцій такі, що, наприклад, більше 15% загального обсягу інвестицій Європи фінансується лізинговими компаніями, що входять в Європейську Федерацію "Євролізинг". За даними цієї організації, більше 1200 лізингових компаній, представлених у ній, у 2002 році мали придбаного обладнання та нерухомості на загальну суму 106,6 млрд. екю (для порівняння у 1996 році - 21,5 млрд. екю, в 5 разів менше). При цьому співвідношення ринку рухомості і ринку нерухомості становило 85% і 15% відповідно.
На лізинговому ринку Європи провідну роль виконують Великобританія, Німеччина, Франція, Італія. Обсяги лізингових операцій цих країн на ринку рухомості Європи сягають 73%, а на ринку нерухомості - 80%.
Основними об'єктами ринку лізингу рухомості є автомобілі (37,2%); машини, устаткування, обладнання (23,9%); кошти дорожнього транспорту (15,4%); комп'ютери та оргтехніка (11,8%); літаки, судна, вантажний і ж / д транспорт (5,6%), інші об'єкти (6,1%).
\ S 
Умовні позначення:
1-машини, промишл.оборудованіе;
2-комп'ютери та оргтехніка;
3-дорожньо-транспортні засоби;
4-автомобілі;
5-кораблі, літаки, вантажний і ж / д транспорт;
6-інші.
Основні споживачі (лізингоодержувачі) рухомості в Європі (за даними за 2002 рік) належать наступним секторам народного господарства: приватному виробничому - 47,6%; ремеслу, промисловості, будівельної індустрії - 34,7%; приватному споживачеві-7, 6%; підприємствам громадського обслуговування-3, 7%; сільському господарству, лісівництва, рибництву-2, 6%; іншим-3, 8%.
Контракти на лізинг рухомості в основному полягають на термін до 5 років - 74,5%; до 2-х років-11,0%, до 10-ти років - 9,4% і понад 10 років - 5,1
Таким чином, Аналіз піввікової історії розвитку світового лізингового ринку дозволяє говорити про чотири основні варіанти організації лізингу:
лізингові служби, створені в структурі банків;
універсальні лізингові компанії, створювані банками;
спеціалізовані лізингові компанії, створювані великими виробниками машин і устаткування, і лізингом частину своєї продукції;
лізингові компанії, створювані великими фірмами, що спеціалізуються на постачанні і обслуговуванні техніки.
1.5 Форми і види лізингу
Існують різні види лізингу залежно від:
· Кількості учасників угоди;
· Типу майна;
· Сектора ринку;
· Форми лізингових платежів;
· Обсягу обов'язків (обсягу обслуговування);
· Терміну використання майна та пов'язаних з ним умов амортизації.
У залежності від кількості учасників (суб'єктів) угоди розрізняють:
· Двосторонні лізингові угоди (або так званий прямий лізинг), при яких постачальник майна та лізингодавець виступають в одній особі;
· Багатосторонні лізингові угоди (або так званий непрямий лізинг), при яких майно в лізинг здає не постачальник, а фінансовий посередник, в якості якого виступає лізингова компанія. Класичним варіантом цього виду угоди є тристороння, в якій беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоотримувач.
За типом майна розрізняють:
· Лізинг рухомого майна (робочі машини і обладнання для різних галузей промисловості, засоби обчислювальної техніки та оргтехніки, транспортні засоби тощо);
· Лізинг нерухомого майна (виробничі будівлі та споруди). При лізингу нерухомості орендодавець будує або купує нерухомість за дорученням орендаря і надає йому для використання в комерційних і виробничих цілях. Так само як і в угодах з рухомим майном, контракт полягає звичайно на термін, менший або рівний амортизаційному періоду об'єкта; орендар несе всі ризики, витрати і податки під час дії контракту (2).
Розрізняють лізинг нового майна (з перших рук) та лізинг колишнього у вживанні майна (з других рук), тобто підприємець продає майно, власником якого він вже є і їм вже користується.
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, виділяють:
· Внутрішній лізинг, при якому всі учасники угоди представляють одну країну;
· Зовнішній (міжнародний) лізинг, при якому лізингодавець і лізингоодержувач знаходяться в різних країнах. Продавець майна може перебувати в одній з цих країн або в іншій державі.
Залежно від форми лізингових платежів розрізняють:
· Лізинг з грошовим платежем, при якому виплати здійснюються у грошовій формі;
· Лізинг з компенсаційним платежем (або так званий компенсаційний лізинг), при якому лізингоотримувач розраховується з лізингодавцем товарами, як правило, виробленими на орендованому майні, або шляхом надання зустрічних послуг;
· Лізинг зі змішаним платежем, при якому частина платежу надходить у грошовій формі, а частина - у вигляді товарів або послуг.
За обсягом обслуговування переданого майна лізинг поділяють на:
· Чистий лізинг (net leasing) - це відносини, при яких все обслуговування майна перебуває у віданні лізингоодержувача. Тому в даному випадку витрати на обслуговування устаткування не включаються в лізингові платежі.
· Мокрий лізинг (wet leasing) - припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, за які несе відповідальність лізингодавець. Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачання сировини та ін
За тривалістю використання майна та пов'язаних з ним умов амортизації розрізняють:
· Лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повною амортизацією майна, коли термін договору дорівнює нормативному терміну служби майна і відбувається повна виплата лізингодавцю вартості лізингового майна;
· Лізинг з неповною окупністю і, відповідно, неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного терміну служби майна і протягом його дії окупається тільки частина вартості лізингового майна.
Термін договору і ступінь окупності (амортизації) лізингового майна є одними з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий та оперативний.
Оперативний лізинг має на увазі лізингові контракти, укладені на короткий і середній термін (звичайно коротше амортизаційного періоду), згідно з якими орендарю надається (при дотриманні певного терміну) право у будь-який інший час розірвати договір. Як правило, це відбувається, коли орендарі об'єкта лізингу швидко змінюють один одного. Орендодавець несе тут підвищений ризик, а швидко змінюються орендарі змушують лізингову компанію проявляти особливий інтерес до гарного станом предмета лізингу. Часто лізингова компанія бере на себе технічне обслуговування об'єкта лізингу - регламентний ремонт, страхування, - здійснюючи тим самим повносервісних лізинг або частково сервісний лізинг (у контракті обмовляється поділ зобов'язань). Після завершення терміну дії договору лізингу предмет договору може бути повернений власнику або знову зданий в оренду.
Фінансовий лізинг характеризується тривалим терміном контракту (від 5 до 10 років) і амортизацією всієї або більшої частини вартості обладнання. Фактично фінансовий лізинг являє собою форму довгострокового кредитування покупки. Після закінчення терміну дії орендар може повернути об'єкт оренди, продовжити угоду або укласти нову, а також купити об'єкт за залишковою вартістю (зазвичай вона носить чисто символічний характер).
У свою чергу фінансовий лізинг підрозділяється на:
· Зворотний лізинг;
· Левередж лізинг;
· Сублізинг;
· Лізинг допомогу в продажах.
Класифікація видів лізингу ускладнена рядом обставин. У правових системах різних країн існують різноманітні визначення не тільки власне лізингу, а й окремих його видів. Різні види лізингу можуть поєднуватися в одному договорі залежно від конкретних, що визначаються учасниками умов.
У залежності від складу учасників (суб'єктів) угоди виділяють:
* Прямий лізинг, при якому при двосторонній угоді власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг;
* Непрямий лізинг, коли передача майна відбувається через посередника. У даному випадку може мати місце класична тристороння угода (постачальник - лізингодавець - лізингоотримувач), а також багатостороння угода з числом учасників від 4 до 6-7.
1.6. Механізм лізингових операцій
Механізм лізингової операції є складним і багаторівневим. Його специфіка заівісіт від виду лізингу.
Але в основі більшості лізингових операцій лежать 11 кроків, які є складовими елементами орагнізаціонного механізму лізингової угоди.
Даний механізм представлений на схемі
1 - надання гарантії кредитору (банку), лізингодавцю;
2 - підписання лізингового договору;
3 - заявка на устаткування;
4 - банківська позика;
5 - договір купівлі - продажу предмета лізингу;
6 - постановка предмета лізингу;
7 - акт прийняття предмета лізингу;
8 - оплата поставки;
9 - договір про страхування предмета лізингу;
10 - лізингові платежі;
11 - повернення позички і виплата відсотків.
1. умова про те, що особа, яка передає майно в користування, може передавати право користування на термін залежного тримання;
2. умова про «спокійному» володінні майном користувачем протягом всього строку договору;
3. умова про те, що майно, що є предметом договору, відповідає вимогам з якості;
4. умова про придатність майна для певних спеціальних цілей, якщо користувач під час переговорів поставив про них до відома іншу сторону.
У США значна частина американських лізингових компаній була створена великими виробниками обладнання. Інша частина лізингових компаній організована великими комерційними банками. Сфера діяльності таких компаній збігається з районом, на який поширюється вплив регіонального банку. Характерно, що американське законодавство забороняє комерційним банкам виконувати певні види фінансових послуг. Лізингові компанії відокремлені від банків. Крім того, навіть великі страхові компанії Америки не обходять стороною таку сферу як лізинг. Податкове законодавство США таке, що приватним особам вигідніше вкладати свої доходи в придбання обладнання і надавати його в лізинг.
КНР. У 1979 р. був прийнятий закон, що дозволяє діяльність міжнародних спільних підприємств.
Основна частина угод припадає на фінансовий лізинг терміном від 1 року до 5 років, середній термін лізингу 2-3 роки. Користувачі воліють короткі терміни лізингу обладнання, що дозволяє їм звести до мінімуму витрати по виплаті відсотків. Зазвичай виплати проводяться раз на квартал або ще рідше. Після завершення терміну контракту користувач може викупити обладнання за залишковою вартістю. Контракти звичайно підкріплюються гарантіями банків.
Значна частина фабрик і заводів КНР застаріла, і видається, що фінансовий лізинг обладнання має хороші перспективи.
У Південній Кореї після прийняття Закону про підтримку лізингу обсяг укладених контрактів зріс в два рази.
Всього в Ю. Кореї діє 14 суб'єктів лізингу: 8 спеціалізованих компаній та 6 торговельних банків.
Законодавство в цій країні регламентує умови створення лізингової компанії, її сферу діяльності, типи обладнання, які можна здавати в лізинг. Якщо термін експлуатації обладнання не більше 5 років, то термін договору лізингу повинен бути не менше 70% терміну експлуатації обладнання. Якщо термін експлуатації обладнання складає 5 років і більше, то термін лізингу повинен бути не менше 60% від терміну експлуатації обладнання. Право на покупку не є обов'язковою умовою, але може бути надано в якості поступки користувачеві.
Одна з основних економічних завдань уряду Південної Кореї полягає в заохоченні діяльності дрібних і середніх підприємств. Тому, існує директива, яка зобов'язує спеціалізовані лізингові компанії не менше 35% обсягу лізингових операцій виділяти дрібним і середнім підприємствам.
Німеччина. У Німеччині на даний момент існує безліч лізингових компаній, 57 з них входять в німецьку лізингову асоціацію. Порядок оподаткування лізингових угод викладається в листах федерального міністра фінансів від 19.04.1971 року та від 22.12.1975 року. Укладені відповідно до встановлених норм лізингові контракти дозволяють скористатися низкою податкових пільг.
Дві компанії, які можна віднести до розряду провідних в області лізингу - це "Мітфінанц Гмбх" і "Гату - лізинг Гмбх". "Мітфінанц Гмбх" була заснована в 1962 році. Статутний капітал цієї першої в Німеччині лізингової компанії становив 1 млн. марок ФРН. В даний час вона має 6 дочірніх компаній.
"Гату - лізинг Гмбх" була заснована групою "Гату" в 1968 році. За час свого існування фірма здала своїм клієнтам в оренду обладнання загальною вартістю понад 3 млрд. марок ФРН.
Австрія. В Австрії середній термін оренди складає від 2 до 15 років відповідно до економічно доцільним строком служби предмета лізингу. Опціон на покупку або продовження не допускається, після закінчення терміну дії контракту орендар може укласти новий контракт на оренду предмета лізингу протягом залишився періоду експлуатації або вступити в переговори про покупку.
Як і в Німеччині, в Австрії основою для розвитку лізингу став закон про найм. Лізинг в Австрії розвивається вже 25 років. В лізинг здаються навіть дитячі сади і школи. Для використання податкових пільг з законом 1984 року необхідно, щоб термін договору по лізингу не перевищував 40% - 90% загального періоду використання обладнання, і щоб об'єкт лізингу був самостійною одиницею.
Однією з провідних лізингових фірм є "Райфайзен лізинг" з участю в її капіталі "Донау банку".
Італія. Перша лізингова компанія в Італії з'явилася в 1963 році. В даний час Італійська лізингова асоціація налічує 50 компаній.
Найбільша італійська (компанія) лізингова група "Локафіт" віддає в лізинг робочий інструмент, землерийні машини, сільськогосподарські машини, обладнання для офісів, комп'ютери, нерухомість, транспорт (автомобілі, літаки, судна і т. д.)
Одним із засновників є "Банк Насіональ де Лаворо". Група створила спільні фірми в Німеччині, Франції, США, Іспанії, Китаї, здійснює операції з Угорщиною і Югославією.
Таким чином, можна зробити висновок, що лізинг є однією з поширених форм кредитування у світі
1.4.Современное стан лізингового ринку
Порівняно швидко лізинг перетворився в один з основних і зручних інструментів інвестиційної діяльності, хоча в таких провідних капіталістичних країнах, як США і Німеччина, навіть не існує спеціальних законів та підзаконних актів з регулювання лізингових відносин.
В даний час 25-30% інвестицій в розвинених країнах припадає на лізингові операції. І близько 80% нових видів продукції виробляється саме на устаткуванні, взятому в оренду.
Сучасний світовий ринок лізингових послуг зосереджений в основних економічних центрах: - США, Західній Європі, Японії. Міжнародний ринок лізингових послуг вважається одним з найбільш динамічних.
До кінця 90-х років в США, наприклад, питома вага лізингових операцій у загальному обсязі інвестицій перевищив 35%. У Японії, у свою чергу, щорічний приріст обсягу лізингових операцій становить 25% -40%.
Найбільше лізингових інвестицій серед західноєвропейських країн здійснює Ірландія (46% від загального обсягу) і Англія (35.8%), а серед країн Східної Європи - Чехія.
У будь-якому випадку масштаби цих операцій такі, що, наприклад, більше 15% загального обсягу інвестицій Європи фінансується лізинговими компаніями, що входять в Європейську Федерацію "Євролізинг". За даними цієї організації, більше 1200 лізингових компаній, представлених у ній, у 2002 році мали придбаного обладнання та нерухомості на загальну суму 106,6 млрд. екю (для порівняння у 1996 році - 21,5 млрд. екю, в 5 разів менше). При цьому співвідношення ринку рухомості і ринку нерухомості становило 85% і 15% відповідно.
На лізинговому ринку Європи провідну роль виконують Великобританія, Німеччина, Франція, Італія. Обсяги лізингових операцій цих країн на ринку рухомості Європи сягають 73%, а на ринку нерухомості - 80%.
Основними об'єктами ринку лізингу рухомості є автомобілі (37,2%); машини, устаткування, обладнання (23,9%); кошти дорожнього транспорту (15,4%); комп'ютери та оргтехніка (11,8%); літаки, судна, вантажний і ж / д транспорт (5,6%), інші об'єкти (6,1%).
Умовні позначення:
1-машини, промишл.оборудованіе;
2-комп'ютери та оргтехніка;
3-дорожньо-транспортні засоби;
4-автомобілі;
5-кораблі, літаки, вантажний і ж / д транспорт;
6-інші.
Основні споживачі (лізингоодержувачі) рухомості в Європі (за даними за 2002 рік) належать наступним секторам народного господарства: приватному виробничому - 47,6%; ремеслу, промисловості, будівельної індустрії - 34,7%; приватному споживачеві-7, 6%; підприємствам громадського обслуговування-3, 7%; сільському господарству, лісівництва, рибництву-2, 6%; іншим-3, 8%.
Контракти на лізинг рухомості в основному полягають на термін до 5 років - 74,5%; до 2-х років-11,0%, до 10-ти років - 9,4% і понад 10 років - 5,1
Таким чином, Аналіз піввікової історії розвитку світового лізингового ринку дозволяє говорити про чотири основні варіанти організації лізингу:
лізингові служби, створені в структурі банків;
універсальні лізингові компанії, створювані банками;
спеціалізовані лізингові компанії, створювані великими виробниками машин і устаткування, і лізингом частину своєї продукції;
лізингові компанії, створювані великими фірмами, що спеціалізуються на постачанні і обслуговуванні техніки.
1.5 Форми і види лізингу
Існують різні види лізингу залежно від:
· Кількості учасників угоди;
· Типу майна;
· Сектора ринку;
· Форми лізингових платежів;
· Обсягу обов'язків (обсягу обслуговування);
· Терміну використання майна та пов'язаних з ним умов амортизації.
У залежності від кількості учасників (суб'єктів) угоди розрізняють:
· Двосторонні лізингові угоди (або так званий прямий лізинг), при яких постачальник майна та лізингодавець виступають в одній особі;
· Багатосторонні лізингові угоди (або так званий непрямий лізинг), при яких майно в лізинг здає не постачальник, а фінансовий посередник, в якості якого виступає лізингова компанія. Класичним варіантом цього виду угоди є тристороння, в якій беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоотримувач.
За типом майна розрізняють:
· Лізинг рухомого майна (робочі машини і обладнання для різних галузей промисловості, засоби обчислювальної техніки та оргтехніки, транспортні засоби тощо);
· Лізинг нерухомого майна (виробничі будівлі та споруди). При лізингу нерухомості орендодавець будує або купує нерухомість за дорученням орендаря і надає йому для використання в комерційних і виробничих цілях. Так само як і в угодах з рухомим майном, контракт полягає звичайно на термін, менший або рівний амортизаційному періоду об'єкта; орендар несе всі ризики, витрати і податки під час дії контракту (2).
Розрізняють лізинг нового майна (з перших рук) та лізинг колишнього у вживанні майна (з других рук), тобто підприємець продає майно, власником якого він вже є і їм вже користується.
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, виділяють:
· Внутрішній лізинг, при якому всі учасники угоди представляють одну країну;
· Зовнішній (міжнародний) лізинг, при якому лізингодавець і лізингоодержувач знаходяться в різних країнах. Продавець майна може перебувати в одній з цих країн або в іншій державі.
Залежно від форми лізингових платежів розрізняють:
· Лізинг з грошовим платежем, при якому виплати здійснюються у грошовій формі;
· Лізинг з компенсаційним платежем (або так званий компенсаційний лізинг), при якому лізингоотримувач розраховується з лізингодавцем товарами, як правило, виробленими на орендованому майні, або шляхом надання зустрічних послуг;
· Лізинг зі змішаним платежем, при якому частина платежу надходить у грошовій формі, а частина - у вигляді товарів або послуг.
За обсягом обслуговування переданого майна лізинг поділяють на:
· Чистий лізинг (net leasing) - це відносини, при яких все обслуговування майна перебуває у віданні лізингоодержувача. Тому в даному випадку витрати на обслуговування устаткування не включаються в лізингові платежі.
· Мокрий лізинг (wet leasing) - припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, за які несе відповідальність лізингодавець. Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачання сировини та ін
За тривалістю використання майна та пов'язаних з ним умов амортизації розрізняють:
· Лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повною амортизацією майна, коли термін договору дорівнює нормативному терміну служби майна і відбувається повна виплата лізингодавцю вартості лізингового майна;
· Лізинг з неповною окупністю і, відповідно, неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного терміну служби майна і протягом його дії окупається тільки частина вартості лізингового майна.
Термін договору і ступінь окупності (амортизації) лізингового майна є одними з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий та оперативний.
Оперативний лізинг має на увазі лізингові контракти, укладені на короткий і середній термін (звичайно коротше амортизаційного періоду), згідно з якими орендарю надається (при дотриманні певного терміну) право у будь-який інший час розірвати договір. Як правило, це відбувається, коли орендарі об'єкта лізингу швидко змінюють один одного. Орендодавець несе тут підвищений ризик, а швидко змінюються орендарі змушують лізингову компанію проявляти особливий інтерес до гарного станом предмета лізингу. Часто лізингова компанія бере на себе технічне обслуговування об'єкта лізингу - регламентний ремонт, страхування, - здійснюючи тим самим повносервісних лізинг або частково сервісний лізинг (у контракті обмовляється поділ зобов'язань). Після завершення терміну дії договору лізингу предмет договору може бути повернений власнику або знову зданий в оренду.
Фінансовий лізинг характеризується тривалим терміном контракту (від 5 до 10 років) і амортизацією всієї або більшої частини вартості обладнання. Фактично фінансовий лізинг являє собою форму довгострокового кредитування покупки. Після закінчення терміну дії орендар може повернути об'єкт оренди, продовжити угоду або укласти нову, а також купити об'єкт за залишковою вартістю (зазвичай вона носить чисто символічний характер).
У свою чергу фінансовий лізинг підрозділяється на:
· Зворотний лізинг;
· Левередж лізинг;
· Сублізинг;
· Лізинг допомогу в продажах.
Класифікація видів лізингу ускладнена рядом обставин. У правових системах різних країн існують різноманітні визначення не тільки власне лізингу, а й окремих його видів. Різні види лізингу можуть поєднуватися в одному договорі залежно від конкретних, що визначаються учасниками умов.
У залежності від складу учасників (суб'єктів) угоди виділяють:
* Прямий лізинг, при якому при двосторонній угоді власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг;
* Непрямий лізинг, коли передача майна відбувається через посередника. У даному випадку може мати місце класична тристороння угода (постачальник - лізингодавець - лізингоотримувач), а також багатостороння угода з числом учасників від 4 до 6-7.
1.6. Механізм лізингових операцій
Механізм лізингової операції є складним і багаторівневим. Його специфіка заівісіт від виду лізингу.
Але в основі більшості лізингових операцій лежать 11 кроків, які є складовими елементами орагнізаціонного механізму лізингової угоди.
Даний механізм представлений на схемі
1 - надання гарантії кредитору (банку), лізингодавцю;
2 - підписання лізингового договору;
3 - заявка на устаткування;
4 - банківська позика;
5 - договір купівлі - продажу предмета лізингу;
6 - постановка предмета лізингу;
7 - акт прийняття предмета лізингу;
8 - оплата поставки;
9 - договір про страхування предмета лізингу;
10 - лізингові платежі;
11 - повернення позички і виплата відсотків.