Федеральне агентство зв'язку
Хабаровський інститут інфокомунікацій (філія)
Державна освітня установа вищої професійної освіти
«Сибірський державний університет телекомунікацій та інформатики»
Факультет заочного відділення
Контрольна робота
з дисципліни: «Економічна теорія»
тема: «Світова фінансова криза та економіка Росії»
Хабаровськ 2009
Зміст
Введення
1. Світова фінансова криза
1.1 Хронологія розвитку кризи
1.2 Хто винен або в чому причина кризи?
2. Росія в умовах кризи
3. ЕКОНОМІЧНА ПОЛІТИКА РОСІЙСЬКОГО УРЯДУ ПІД ЧАС КРИЗИ У 2008 РОЦІ
Висновок
Глосарій
Список використаної літератури
Введення
Кризові події, що спостерігалися в американській фінансовій системі в другій половині 2008р. і які позначилися в багатьох країнах, були настільки масштабними, а заходи регуляторів щодо стабілізації ситуації - настільки безпрецедентними, що це дозволяє в принципі поставити під сумнів ефективність американської фінансової моделі капіталізму і його життєздатність в умовах глобального ринку. Ряду ключових основ фінансової системи був фактично заподіяно непоправної шкоди, а сама вона, будучи не в змозі функціонувати в колишньому вигляді, була частково націоналізована або поставлена під державний контроль. При цьому криза ще далека від свого завершення, і надзвичайні заходи забезпечать лише тимчасову стабілізацію, не ліквідувавши фундаментальних причин породили його проблем. [1] У зв'язку з цим сьогодні на перший план виходять питання основних джерелах ризиків, стратегії основних економічних учасників у ситуації, що змінилася, про економічній політиці, необхідної Росії для забезпечення сталого розвитку в умовах глобальної турбулентності.
Російська економіка і російські влади входять в нинішню фінансову кризу після тривалого періоду дуже високого економічного росту, коли в суспільстві і в економіці сформувалася "звичка до успіху" - очікування, що умови ведення бізнесу і рівень життя будуть поліпшуватися, незважаючи ні на що. Перегляд цих очікувань вже сам по собі створить достатня напруга, тим більше що протягом другої половини 2007 - першої половини 2008рр. влади активно переконували населення в тому, що Росію розширюється глобальна криза не торкнеться. [2] Сьогодні настав період усвідомлення нової реальності, і перед владою стоїть завдання сформулювати та реалізувати пакет заходів, які дозволять російській економіці пройти через кризу з найменшими втратами, і, по можливості, підготуватися до того, щоб зробити могутній економічний ривок, як тільки ситуація це дозволить.
Тому дана контрольна робота являє собою огляд економічної ситуації, в якій знаходиться наша держава в період світової фінансової кризи. Мною проаналізовано соціально-політичні та економічні події, що мали місце в Росії за останні місяці 2008р.
Метою написання реферату стало ретельне дослідження всіх негативних тенденцій, що мали місце в російській економіці, з'ясування причин світової фінансової кризи, а також економічна політика російського уряду під час кризи.
Робота складається з декількох частин, в першій частині висвітлені попередні кризи події, представлені в їх хронологічній послідовності, а також виявлено основні фактори, які з'явилися причинами виникнення і поглиблення кризи. Друга частина являє собою огляд ситуації у фінансовому секторі та окремих галузях економіки, що склалася в Росії в умовах світової катаклізму. Далі в роботі наводиться заходи, що застосовуються урядом РФ, для підтримки російської економіки під час кризи.
При написанні роботи було використано велику кількість російської періодичної літератури, в тому числі такі журнали: «Питання економіка», «Ринок цінних паперів», а також матеріали друкованих та інтернет версій російських газет, таких як «Економіка і життя», «Коммерсант», «Молодий далекосхідник», «Аргументи тижня», «Життя».
1. Світова фінансова криза
1.1 Хронологія розвитку кризи
Фінансова криза в США почався з обвалу ринку іпотечного кредитування ще в 2006р. Практично всі компанії, що надавали іпотечні кредити з низькими стандартами кредитування, заявили про збитки. Ряд іпотечних операторів другого ешелону заявили про свій відхід з ринку, а в деяких випадках і про банкрутство.
Далі 2007 рік (згідно даних на сайті РІА Новини) [3]:
Серпень - криза на ринку іпотечного кредитування США поширився на Європу. Світова система почала відчувати дефіцит ліквідності. Центральні банки Європи, Англії, Японії, США, Канади, Австралії і Нової Зеландії провели масовані інтервенції коштів, намагаючись остудити ринки і знизити ставки грошового ринку.
Вересень - Федеральна резервна система (ФРС) США різко знизила ставку рефінансування до 4,75% з 5,25%. Британський іпотечний банк «Northern Rock» отримав термінові фінансові вливання у розмірі понад 20 млрд. євро від Англійського Центрального Банку. Дана міра лише посилила проблеми банку - за один день вкладники вивели близько 4 млрд доллров. У Росії почалася хвиля підвищення ставок по іпотечних кредитах і посилювання вимог до позичальників. Ряд банків пішов з іпотечного ринку.
Листопад - грудень - уряд США підготував пакет антикризових заходів для банків і дефолтних позичальників. Більшість американських і європейських банків, інвестиційних і хеджевих фондів повідомили про багатомільярдні збитки (так у жовтні Інвестиційний банк «Merrill Lynch» списав 1 млрд долл.в як збитки).
2008 рік:
Січень - набирав силу банківська криза в Європі. За перші два тижні січня європейський біржовий індекс DJ (індекс Доу-Джонса) «Euro Stoxx Banks» впав приблизно на 10%. 21 січня Російський фондовий ринок також упав. Індекс РТС втратив 7,38%, індекс ММВБ - 7,47%. Відбувається обвал світових фондових ринків в Азії.
У лютому ЦБ Росії (Центральний банк) визнав існування проблем з ліквідністю у російських банків. Підтримка ліквідності стало пріоритетним. Через спад на фондовому ринку Росії багато інвесторів пішли з нього на ринок нерухомості. Спостерігалося прискорення темпів зростання цін на житло.
Навесні залишаються проблеми з ліквідністю на світових фінансових ринках. Російські банки продовжували підвищувати ставки по всіх видах кредитів. Багато кредитори фактично припинили видачу кредитів. Оцінки розвитку російського ринку нерухомості розходилися, проте вже до кінця травня стрімке зростання цін на житло в Москві і Петербурзі припинився. У травні - припинив існування п'ятий за величиною інвестиційний банк США «Bear Stearns» (що мав масштабні вкладення у боргові зобов'язання), який не зміг вийти з кризового становища і був куплений банком «JPMorgan Chase». [4]
Червень-липень - у Великобританії тривало падіння цін на нерухомість. Акції німецьких банків починають падати в ціні. За 4,9 млрд євро проданий німецький «Citibank», що входить в сильно постраждав від іпотечної кризи «Citigroup». Влітку котирування акцій американських іпотечних агентств «Fannie Mae» (Федеральної національної іпотечної асоціації) і «Freddy Mac» (Федеральної корпорації житлового іпотечного кредиту), які є основою іпотечного ринку США, тільки за кілька днів знизилися більш ніж на 30%. Так як на ці структури (а вони підтримуються державою) припадає близько 5 трлн. дол іпотечних кредитів, тобто майже 50% усього іпотечного ринку США, було поставлено питання про надання їм допомоги. Вже у вересні Мінфін і ФРС США виступили зі встановлення держконтролю над цими агентствами, в результаті чого їхні папери впали більш ніж на 80%. 9 Сукупні втрати обох компаній у результаті іпотечної кризи склали близько 14 млрд дол
15 вересня оголосив про банкрутство американський інвестиційний банк «Lehman Brothers». Американські ЗМІ назвали цей день «чорним понеділком». Індекс Dow Jones зменшився на 504,48 пункту (4,42%) - до 10917,51 пункту. S & P 500 упав на 59,00 пункту (4,71%) - до позначки 1192,70 пункту. Індекс NASDAQ знизився на 81,36 пункту (3,60%) - до 2179,91 пункту. Велике падіння котирувань спостерігалося і на інших світових біржах. Черговою жертвою кризи став американський інвестиційний банк «Merrill Lynch». Він був куплений «Bank of America» за 50 млрд дол.
Відбувається падіння фондового ринку і в Росії. На негативному зовнішньому фоні, викликаному погіршенням кон'юнктури світових фондових ринків і на нестримному зниженні ціни на нафту, відкриття російського ринку у вівторок 16 вересня пройшло з падіння по всьому спектру цінних паперів. До припинення торгів індекс РТС впав щодо закриття вівторка на 6,39% до 1058,84 пункту, ММВБ знизився на 3,09% до 853,93 пункту. 17 вересня - з 12:10 торги акціями на ММВБ були зупинені на невизначений термін у зв'язку з одержанням приписання ФСФР. За час торгів втрати по індексу ММВБ досягали 10%. Акції Ощадбанку і ВТБ втрачали по 30%. Ставки МБК для банків першого кола підскакували до 20% річних, для більш дрібних банків - до 45% річних, ставки LIBOR у Європі - до 15%. Котирування російських акцій до середини вересня впали більш ніж на 40% щодо травневого рівня, при цьому в III кварталі 2008р. падіння російського фондового ринку було максимальним для країнових ринків. [5]
Слідом за комерційними банками США почалися проблеми в європейських банків. «Fortis», «Hypo Real Estate», «Bradford & Bingley» і деякі інші фінансові інститути Великобританії, Бенілюксу, Німеччини або були частково націоналізовані, або отримали масштабну державну допомогу. Для активізації міжбанківського ринку ряд провідних європейських країн виділяють близько 1,8 трлн.дол. 10
ФРС збільшила фінансування Європейського центрального банку на 55 млрд. дол, до 110 млрд., Національного банку Швейцарії - на 15 млрд дол, до 27 млрд. Крім того, ФРС уклала угоди про валютні операції з Банком Японії, Банком Англії і Банком Канади . Було обумовлено, що в рамках цих угод вони отримають 60 млрд., 40 млрд. і 10 млрд. дол відповідно. ФСФР випустило розпорядження, відповідно до якого забороняється здійснювати короткі продажі російських цінних паперів, а також продажу паперів, куплених на маржинальні кредити. Торги на російських біржах так і не були відновлені.
19 вересня уряд США запропонував пакет заходів, спрямованих на подолання кризи - «Акт про надзвичайну економічну стабілізацію 2008 року», відомий як «план Полсона». План міністра фінансів США Генрі Полсона припускав виділення 700 млрд дол з бюджету США для викупу неліквідних активів (На наступний день сума досягла 800 млрд дол.) Його основною ланкою став викуп урядом стали неліквідними інвестиційних облігацій американських банків і страхових компаній, які грунтувалися на іпотечних заставних.
29 вересня - обвал світових індексів акцій почався після того, як нижня палата Конгресу США відхилила "план Полсона». У цей день до списку країн, головні банки яких вживають заходів з боротьби з фінансовою кризою в Європі і США, приєдналися Австралія, Данія, Норвегія і Швеція. У якості екстреної заходи центральні фінансові установи ряду провідних країн домовилися влити в загальній складності 620 млрд дол в глобальну кредитну систему. Центральний банк Японії заявив про своє рішення в два рази збільшити обсяг обміну валютними активами з Федеральною резервною системою США - з 60 до 120 млрд дол Загальна сума вкинутих за останні 10 днів грошей досягла 20100 млрд ієн (понад 193 млрд дол.)
Уряд Великобританії підтвердило своє рішення націоналізувати іпотечний бізнес банку «Bradford & Bingley», щоб зміцнити до нього довіру інвесторів і кредиторів в умовах світової фінансової кризи. Відповідно до плану з порятунку банку держава вирішила взяти під свою відповідальність обслуговування іпотечних кредитів на суму близько 50 млрд фунтів стерлінгів. «Bradford & Bingley» став другим британським банком, який держава змушена була взяти під нагляд в умовах глобальної фінансової кризи. У лютому 2008 року був націоналізований великий іпотечний банк «Northern Rock».
30 вересня фондовий ринок США відреагував на відхилення «плану Полсона» безпрецедентним падінням на 7%. Сукупна капіталізація американських компаній обвалюється на 1,3 трлн. дол На цьому тлі на 10 дол впала вартість нафти - до рівня 93 дол за барель. За розпорядженням Федеральної служби з фінансових ринків (ФСФР) спочатку були заборонені незабезпечені короткі продажі, а потім на дві години припинені торги на двох найбільших біржах - ММВБ і РТС.
На початку жовтня показали зростання азіатські фондові індекси. Зведений індекс MSCI «Asia Pacific», що враховує ситуацію на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону, підвищився на 1,2%. Японський «Nikkei 225» піднявся на 0,7%. Більшість відкритих для торгів фондових ринків АТР показали зростання - в Китаї, Гонконгу, Індонезії, Малайзії.
Новий рекорд падіння ринку в РФ встановлено 6 жовтня: падіння індексу РТС на 19,1% (останнє було 1 вересня 1995 р .). На наступний день президент РФ Дмитро Медведєв заявив про виділення ще 950 млрд. руб. на підтримку фінансової системи. За оцінками макроекономістів, ця сума і 1 трлн. руб., екстрено виділений державою раніше, для російської економіки рівноцінні 700 млрд. дол в масштабах економіки США.
8 жовтня - Федеральна резервна система США, Банк Англії, Європейський центральний банк, а також ЦБ Канади, Швейцарії і Швеції оголосили про скоординоване зниження облікових ставок на 0,5%. Європейські фондові індекси впали за підсумками торгів, зниження деяких індексів перевищило 6%. Російський ринок у цей день відкрився обвальним падінням цін всіх «blue chips» слідом за світовими фондовими майданчиками і нафтою, торги тривали ледве більше півгодини, після чого ФСФР закрила біржі. До цього часу індекси впали до рівнів початку літа 2005 року.
Фондова біржа ММВБ зупинила торги акціями з 12:40 мск 9 жовтня до 13 через зростання технічного індексу біржі більш ніж на 10% до рівня закриття попереднього дня.
10 жовтня - основні біржові індикатори США за підсумками торгового дня знизилися, досягши мінімальних показників за останні 5 років. Індекс Dow Jones, впавши нижче психологічно важливої позначки - 9 тисяч пунктів, зменшився на 678,91 пункту (7,33%) - до 8579,19 пункту. S & P 500 втратив 75,02 пункту (7,62%) і досяг 909,92 пункту. Індекс NASDAQ знизився на 95,21 пункту (5,47%) - до 1645,12 пункту. Фондові ринки Європи закрилися падінням на 7-9%. Британський індекс FTSE 100 знизився на 8,85% - до 3932,06 пункту. Французький САС 40 опустився на 7,73% - до 3176,49 пункту. Німецький DAX втратив 7,01%, зупинившись на позначці 4554,31 пункту. Ціна на нафту на торгах у Нью-Йорку впала нижче 80 доларів за барель - вперше з 10 жовтня 2007 року. Японський біржовий індекс Nikkei впав за першу годину торгів більш ніж на 11%.
11 жовтня - у Вашингтоні був проведений саміт «фінансової сімки», в якому взяла участь Росія. Міністри фінансів країн «великої сімки» закликали використовувати всі можливі інструменти для протистояння самому важкої економічної кризи за останні 50 років.
14 жовтня - президент Росії Дмитро Медведєв підписав федеральний закон «Про додаткові заходи з підтримки фінансової системи Російської Федерації». Закон надає Уповноваженому право до 31 грудня 2009 р . включно надавати організаціям кредити в іноземній валюті для погашення і (або) обслуговування позик, отриманих до 25 вересня 2008 року від іноземних організацій, набувати права вимоги у іноземних кредиторів до цих організацій за зобов'язаннями, що виникли до 25 вересня 2008 року, і здійснювати в зазначених цілях інші операції відповідно до рішень Наглядової ради Зовнішекономбанку. Загальна сума вказаних кредитів, а також придбаних Зовнішекономбанком прав вимог не повинна перевищувати $ 50 млрд. Провідні країни зони євро і Великобританія виділили 1,5 трлн євро на боротьбу з кризою.
15 жовтня - вступили в силу поправки до статті 11 ФЗ «Про страхування внесків фізичних осіб у банках РФ». Відповідно до поправок, у разі настання страхового випадку кредитної організації вкладника виплачується відшкодування в розмірі 100% суми вкладу, що не перевищує 700 тисяч рублів. Американські біржові індекси за підсумками торгів продемонстрували різкий спад в межах 7-9%. До закриття торгів індекс Dow Jones знизився на 7,87%, досягнувши 8577,91 пункту. S & P 500 знизився на 9,03%, досягнувши 907,84 пункту. Індекс «NASDAQ» за підсумками торгів впав на 8,47% - до 1628,33 пункту.
16 жовтня - ціна нафти на біржі в Нью-Йорку вперше за 14 місяців опустилася нижче 70 дол за барель. Парламент Японії схвалив план стимулювання економіки країни, що передбачає виділення 18 млрд дол на прийняття термінових заходів з надання допомоги споживачам, компаніям і фермерам у зв'язку з поглибленням світової фінансової кризи. На Токійській біржі відбулося найглибше падіння за 20 років: на закритті торгів індекс «Nikkei» втратив 11,41% і опустився до позначки 8458,45 пункту, знизившись на 1089,02 пункту на тлі побоювань фінансової кризи. Хабаровський інститут інфокомунікацій (філія)
Державна освітня установа вищої професійної освіти
«Сибірський державний університет телекомунікацій та інформатики»
Факультет заочного відділення
Контрольна робота
з дисципліни: «Економічна теорія»
тема: «Світова фінансова криза та економіка Росії»
Хабаровськ 2009
Зміст
Введення
1. Світова фінансова криза
1.1 Хронологія розвитку кризи
1.2 Хто винен або в чому причина кризи?
2. Росія в умовах кризи
3. ЕКОНОМІЧНА ПОЛІТИКА РОСІЙСЬКОГО УРЯДУ ПІД ЧАС КРИЗИ У 2008 РОЦІ
Висновок
Глосарій
Список використаної літератури
Введення
Кризові події, що спостерігалися в американській фінансовій системі в другій половині 2008р. і які позначилися в багатьох країнах, були настільки масштабними, а заходи регуляторів щодо стабілізації ситуації - настільки безпрецедентними, що це дозволяє в принципі поставити під сумнів ефективність американської фінансової моделі капіталізму і його життєздатність в умовах глобального ринку. Ряду ключових основ фінансової системи був фактично заподіяно непоправної шкоди, а сама вона, будучи не в змозі функціонувати в колишньому вигляді, була частково націоналізована або поставлена під державний контроль. При цьому криза ще далека від свого завершення, і надзвичайні заходи забезпечать лише тимчасову стабілізацію, не ліквідувавши фундаментальних причин породили його проблем. [1] У зв'язку з цим сьогодні на перший план виходять питання основних джерелах ризиків, стратегії основних економічних учасників у ситуації, що змінилася, про економічній політиці, необхідної Росії для забезпечення сталого розвитку в умовах глобальної турбулентності.
Російська економіка і російські влади входять в нинішню фінансову кризу після тривалого періоду дуже високого економічного росту, коли в суспільстві і в економіці сформувалася "звичка до успіху" - очікування, що умови ведення бізнесу і рівень життя будуть поліпшуватися, незважаючи ні на що. Перегляд цих очікувань вже сам по собі створить достатня напруга, тим більше що протягом другої половини 2007 - першої половини 2008рр. влади активно переконували населення в тому, що Росію розширюється глобальна криза не торкнеться. [2] Сьогодні настав період усвідомлення нової реальності, і перед владою стоїть завдання сформулювати та реалізувати пакет заходів, які дозволять російській економіці пройти через кризу з найменшими втратами, і, по можливості, підготуватися до того, щоб зробити могутній економічний ривок, як тільки ситуація це дозволить.
Тому дана контрольна робота являє собою огляд економічної ситуації, в якій знаходиться наша держава в період світової фінансової кризи. Мною проаналізовано соціально-політичні та економічні події, що мали місце в Росії за останні місяці 2008р.
Метою написання реферату стало ретельне дослідження всіх негативних тенденцій, що мали місце в російській економіці, з'ясування причин світової фінансової кризи, а також економічна політика російського уряду під час кризи.
Робота складається з декількох частин, в першій частині висвітлені попередні кризи події, представлені в їх хронологічній послідовності, а також виявлено основні фактори, які з'явилися причинами виникнення і поглиблення кризи. Друга частина являє собою огляд ситуації у фінансовому секторі та окремих галузях економіки, що склалася в Росії в умовах світової катаклізму. Далі в роботі наводиться заходи, що застосовуються урядом РФ, для підтримки російської економіки під час кризи.
При написанні роботи було використано велику кількість російської періодичної літератури, в тому числі такі журнали: «Питання економіка», «Ринок цінних паперів», а також матеріали друкованих та інтернет версій російських газет, таких як «Економіка і життя», «Коммерсант», «Молодий далекосхідник», «Аргументи тижня», «Життя».
1. Світова фінансова криза
1.1 Хронологія розвитку кризи
Фінансова криза в США почався з обвалу ринку іпотечного кредитування ще в 2006р. Практично всі компанії, що надавали іпотечні кредити з низькими стандартами кредитування, заявили про збитки. Ряд іпотечних операторів другого ешелону заявили про свій відхід з ринку, а в деяких випадках і про банкрутство.
Далі 2007 рік (згідно даних на сайті РІА Новини) [3]:
Серпень - криза на ринку іпотечного кредитування США поширився на Європу. Світова система почала відчувати дефіцит ліквідності. Центральні банки Європи, Англії, Японії, США, Канади, Австралії і Нової Зеландії провели масовані інтервенції коштів, намагаючись остудити ринки і знизити ставки грошового ринку.
Вересень - Федеральна резервна система (ФРС) США різко знизила ставку рефінансування до 4,75% з 5,25%. Британський іпотечний банк «Northern Rock» отримав термінові фінансові вливання у розмірі понад 20 млрд. євро від Англійського Центрального Банку. Дана міра лише посилила проблеми банку - за один день вкладники вивели близько 4 млрд доллров. У Росії почалася хвиля підвищення ставок по іпотечних кредитах і посилювання вимог до позичальників. Ряд банків пішов з іпотечного ринку.
Листопад - грудень - уряд США підготував пакет антикризових заходів для банків і дефолтних позичальників. Більшість американських і європейських банків, інвестиційних і хеджевих фондів повідомили про багатомільярдні збитки (так у жовтні Інвестиційний банк «Merrill Lynch» списав 1 млрд долл.в як збитки).
2008 рік:
Січень - набирав силу банківська криза в Європі. За перші два тижні січня європейський біржовий індекс DJ (індекс Доу-Джонса) «Euro Stoxx Banks» впав приблизно на 10%. 21 січня Російський фондовий ринок також упав. Індекс РТС втратив 7,38%, індекс ММВБ - 7,47%. Відбувається обвал світових фондових ринків в Азії.
У лютому ЦБ Росії (Центральний банк) визнав існування проблем з ліквідністю у російських банків. Підтримка ліквідності стало пріоритетним. Через спад на фондовому ринку Росії багато інвесторів пішли з нього на ринок нерухомості. Спостерігалося прискорення темпів зростання цін на житло.
Навесні залишаються проблеми з ліквідністю на світових фінансових ринках. Російські банки продовжували підвищувати ставки по всіх видах кредитів. Багато кредитори фактично припинили видачу кредитів. Оцінки розвитку російського ринку нерухомості розходилися, проте вже до кінця травня стрімке зростання цін на житло в Москві і Петербурзі припинився. У травні - припинив існування п'ятий за величиною інвестиційний банк США «Bear Stearns» (що мав масштабні вкладення у боргові зобов'язання), який не зміг вийти з кризового становища і був куплений банком «JPMorgan Chase». [4]
Червень-липень - у Великобританії тривало падіння цін на нерухомість. Акції німецьких банків починають падати в ціні. За 4,9 млрд євро проданий німецький «Citibank», що входить в сильно постраждав від іпотечної кризи «Citigroup». Влітку котирування акцій американських іпотечних агентств «Fannie Mae» (Федеральної національної іпотечної асоціації) і «Freddy Mac» (Федеральної корпорації житлового іпотечного кредиту), які є основою іпотечного ринку США, тільки за кілька днів знизилися більш ніж на 30%. Так як на ці структури (а вони підтримуються державою) припадає близько 5 трлн. дол іпотечних кредитів, тобто майже 50% усього іпотечного ринку США, було поставлено питання про надання їм допомоги. Вже у вересні Мінфін і ФРС США виступили зі встановлення держконтролю над цими агентствами, в результаті чого їхні папери впали більш ніж на 80%. 9 Сукупні втрати обох компаній у результаті іпотечної кризи склали близько 14 млрд дол
15 вересня оголосив про банкрутство американський інвестиційний банк «Lehman Brothers». Американські ЗМІ назвали цей день «чорним понеділком». Індекс Dow Jones зменшився на 504,48 пункту (4,42%) - до 10917,51 пункту. S & P 500 упав на 59,00 пункту (4,71%) - до позначки 1192,70 пункту. Індекс NASDAQ знизився на 81,36 пункту (3,60%) - до 2179,91 пункту. Велике падіння котирувань спостерігалося і на інших світових біржах. Черговою жертвою кризи став американський інвестиційний банк «Merrill Lynch». Він був куплений «Bank of America» за 50 млрд дол.
Відбувається падіння фондового ринку і в Росії. На негативному зовнішньому фоні, викликаному погіршенням кон'юнктури світових фондових ринків і на нестримному зниженні ціни на нафту, відкриття російського ринку у вівторок 16 вересня пройшло з падіння по всьому спектру цінних паперів. До припинення торгів індекс РТС впав щодо закриття вівторка на 6,39% до 1058,84 пункту, ММВБ знизився на 3,09% до 853,93 пункту. 17 вересня - з 12:10 торги акціями на ММВБ були зупинені на невизначений термін у зв'язку з одержанням приписання ФСФР. За час торгів втрати по індексу ММВБ досягали 10%. Акції Ощадбанку і ВТБ втрачали по 30%. Ставки МБК для банків першого кола підскакували до 20% річних, для більш дрібних банків - до 45% річних, ставки LIBOR у Європі - до 15%. Котирування російських акцій до середини вересня впали більш ніж на 40% щодо травневого рівня, при цьому в III кварталі 2008р. падіння російського фондового ринку було максимальним для країнових ринків. [5]
Слідом за комерційними банками США почалися проблеми в європейських банків. «Fortis», «Hypo Real Estate», «Bradford & Bingley» і деякі інші фінансові інститути Великобританії, Бенілюксу, Німеччини або були частково націоналізовані, або отримали масштабну державну допомогу. Для активізації міжбанківського ринку ряд провідних європейських країн виділяють близько 1,8 трлн.дол. 10
ФРС збільшила фінансування Європейського центрального банку на 55 млрд. дол, до 110 млрд., Національного банку Швейцарії - на 15 млрд дол, до 27 млрд. Крім того, ФРС уклала угоди про валютні операції з Банком Японії, Банком Англії і Банком Канади . Було обумовлено, що в рамках цих угод вони отримають 60 млрд., 40 млрд. і 10 млрд. дол відповідно. ФСФР випустило розпорядження, відповідно до якого забороняється здійснювати короткі продажі російських цінних паперів, а також продажу паперів, куплених на маржинальні кредити. Торги на російських біржах так і не були відновлені.
19 вересня уряд США запропонував пакет заходів, спрямованих на подолання кризи - «Акт про надзвичайну економічну стабілізацію 2008 року», відомий як «план Полсона». План міністра фінансів США Генрі Полсона припускав виділення 700 млрд дол з бюджету США для викупу неліквідних активів (На наступний день сума досягла 800 млрд дол.) Його основною ланкою став викуп урядом стали неліквідними інвестиційних облігацій американських банків і страхових компаній, які грунтувалися на іпотечних заставних.
29 вересня - обвал світових індексів акцій почався після того, як нижня палата Конгресу США відхилила "план Полсона». У цей день до списку країн, головні банки яких вживають заходів з боротьби з фінансовою кризою в Європі і США, приєдналися Австралія, Данія, Норвегія і Швеція. У якості екстреної заходи центральні фінансові установи ряду провідних країн домовилися влити в загальній складності 620 млрд дол в глобальну кредитну систему. Центральний банк Японії заявив про своє рішення в два рази збільшити обсяг обміну валютними активами з Федеральною резервною системою США - з 60 до 120 млрд дол Загальна сума вкинутих за останні 10 днів грошей досягла 20100 млрд ієн (понад 193 млрд дол.)
Уряд Великобританії підтвердило своє рішення націоналізувати іпотечний бізнес банку «Bradford & Bingley», щоб зміцнити до нього довіру інвесторів і кредиторів в умовах світової фінансової кризи. Відповідно до плану з порятунку банку держава вирішила взяти під свою відповідальність обслуговування іпотечних кредитів на суму близько 50 млрд фунтів стерлінгів. «Bradford & Bingley» став другим британським банком, який держава змушена була взяти під нагляд в умовах глобальної фінансової кризи. У лютому 2008 року був націоналізований великий іпотечний банк «Northern Rock».
30 вересня фондовий ринок США відреагував на відхилення «плану Полсона» безпрецедентним падінням на 7%. Сукупна капіталізація американських компаній обвалюється на 1,3 трлн. дол На цьому тлі на 10 дол впала вартість нафти - до рівня 93 дол за барель. За розпорядженням Федеральної служби з фінансових ринків (ФСФР) спочатку були заборонені незабезпечені короткі продажі, а потім на дві години припинені торги на двох найбільших біржах - ММВБ і РТС.
На початку жовтня показали зростання азіатські фондові індекси. Зведений індекс MSCI «Asia Pacific», що враховує ситуацію на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону, підвищився на 1,2%. Японський «Nikkei 225» піднявся на 0,7%. Більшість відкритих для торгів фондових ринків АТР показали зростання - в Китаї, Гонконгу, Індонезії, Малайзії.
Новий рекорд падіння ринку в РФ встановлено 6 жовтня: падіння індексу РТС на 19,1% (останнє було 1 вересня
8 жовтня - Федеральна резервна система США, Банк Англії, Європейський центральний банк, а також ЦБ Канади, Швейцарії і Швеції оголосили про скоординоване зниження облікових ставок на 0,5%. Європейські фондові індекси впали за підсумками торгів, зниження деяких індексів перевищило 6%. Російський ринок у цей день відкрився обвальним падінням цін всіх «blue chips» слідом за світовими фондовими майданчиками і нафтою, торги тривали ледве більше півгодини, після чого ФСФР закрила біржі. До цього часу індекси впали до рівнів початку літа 2005 року.
Фондова біржа ММВБ зупинила торги акціями з 12:40 мск 9 жовтня до 13 через зростання технічного індексу біржі більш ніж на 10% до рівня закриття попереднього дня.
10 жовтня - основні біржові індикатори США за підсумками торгового дня знизилися, досягши мінімальних показників за останні 5 років. Індекс Dow Jones, впавши нижче психологічно важливої позначки - 9 тисяч пунктів, зменшився на 678,91 пункту (7,33%) - до 8579,19 пункту. S & P 500 втратив 75,02 пункту (7,62%) і досяг 909,92 пункту. Індекс NASDAQ знизився на 95,21 пункту (5,47%) - до 1645,12 пункту. Фондові ринки Європи закрилися падінням на 7-9%. Британський індекс FTSE 100 знизився на 8,85% - до 3932,06 пункту. Французький САС 40 опустився на 7,73% - до 3176,49 пункту. Німецький DAX втратив 7,01%, зупинившись на позначці 4554,31 пункту. Ціна на нафту на торгах у Нью-Йорку впала нижче 80 доларів за барель - вперше з 10 жовтня 2007 року. Японський біржовий індекс Nikkei впав за першу годину торгів більш ніж на 11%.
11 жовтня - у Вашингтоні був проведений саміт «фінансової сімки», в якому взяла участь Росія. Міністри фінансів країн «великої сімки» закликали використовувати всі можливі інструменти для протистояння самому важкої економічної кризи за останні 50 років.
14 жовтня - президент Росії Дмитро Медведєв підписав федеральний закон «Про додаткові заходи з підтримки фінансової системи Російської Федерації». Закон надає Уповноваженому право до 31 грудня
15 жовтня - вступили в силу поправки до статті 11 ФЗ «Про страхування внесків фізичних осіб у банках РФ». Відповідно до поправок, у разі настання страхового випадку кредитної організації вкладника виплачується відшкодування в розмірі 100% суми вкладу, що не перевищує 700 тисяч рублів. Американські біржові індекси за підсумками торгів продемонстрували різкий спад в межах 7-9%. До закриття торгів індекс Dow Jones знизився на 7,87%, досягнувши 8577,91 пункту. S & P 500 знизився на 9,03%, досягнувши 907,84 пункту. Індекс «NASDAQ» за підсумками торгів впав на 8,47% - до 1628,33 пункту.
19 жовтня - уряд Південної Кореї прийняв екстрений пакет антикризових заходів, який передбачає, що держава гарантує погашення зовнішньої заборгованості банків на суму 100 млрд дол Поряд з цим, центральний Банк Кореї оголосив про рішення з метою підвищення ліквідності додатково викинути на ринок суму, еквівалентну 30 млрд дол, із золотовалютних резервів.
21 жовтня - Член ради директорів «Газпромбанку» Олександр Красненков оголосив про те, що «Газпромбанк» не виключає можливість купівлі регіональних банків, які зазнають труднощів з-за світової фінансової кризи.
Індекс споживчої довіри, один з основних індикаторів стану економіки США, 28 жовтня досяг історичного мінімуму: він опустився до 38 пунктів з 61,4 пункту у вересні. 29 жовтня - Комітет з відкритих ринків ФРС США ухвалив рішення знизити базову облікову ставку до 1% з 1,5%.
Вартість оренди елітного житла в Москві подешевшала через світову фінансову кризу в жовтні
У листопаді нестабільність на світових фондових ринках продовжується:
6 листопада - торги на фондовій біржі Гонконгу закрилися, зниженням основного індексу на 7,08%. Індекс «Hang Seng» при закритті торгової сесії впав на 1050,12 пункту - до 13790,04 пункту. Основні американські біржові індикатори також знизилися напередодні більш ніж на 5% у зв'язку з побоюваннями інвесторів, що нова адміністрація США виявиться не в змозі швидко і оперативно протистояти триваючому глибокому економічному спаду.
Міжнародний валютний фонд (МВФ) схвалила надання Україні антикризового кредиту в розмірі 16,5 млрд дол
Індекс ділової активності в сфері послуг РФ, що розраховується банком «ВТБ Європа" на основі опитування менеджерів з постачання (ІМС-Сервіс), опустився з 55,5 бала у вересні до 47,4 бали в жовтні, що нижче критичної позначки і свідчить про уповільнення зростання в цьому секторі.
Банк Англії (Центральний банк Сполученого Королівства) знизив ключову процентну ставку на 1,5% - з 4,5% до 3,0%.
7 листопада чистий збиток корпорації «General Motors», найбільшого автовиробника США, в третьому кварталі 2008 року року склав 4,2 млрд дол проти чистого збитку в 1,6 млрд дол за аналогічний період минулого року. Американський автогігант «Форд» у третьому кварталі втратив 3 млрд дол і має намір скоротити 2,6 тисячі робочих, говориться в заяві компанії.
10 листопада Китай схвалив план з підтримки економіки на суму в 536 млрд дол, розрахований на найближчі роки, що складає більше 18% ВВП країни.
11 листопада - за повідомленням агентства Франс Прес, Світовий банк (СБ) готовий збільшити обсяг допомоги країнам, що розвиваються для подолання наслідків глобальної фінансової кризи і виділити на ці цілі додатково 100 млрд дол у найближчі три роки.
Правоохоронні та наглядові відомства РФ домовилися про спільні дії з посилення контролю за витрачанням бюджетних коштів, виділених на подолання наслідків світової фінансової кризи.
12 листопада - курс долара до рубля відновив 2,5-річний максимум, чому сприяло рішення ЦБ розширити коридор коливань курсу рубля до бівалютного кошика, а також поновилося зміцнення долара до євро на міжнародному ринку Forex. Середньозважений курс долара до рубля розрахунками tomorrow на єдиній торговельній сесії ММВБ, по якому визначається офіційний курс ЦБ РФ, підвищився на 13,05 коп до рівня 27,4704 руб, який є максимальним з 21 квітня
До кінця 2008р. продовжується падіння ціни на нафту і зростання курсу долара по відношенню до рубля.
1.2 Хто винен або в чому причина кризи?
"Першою ластівкою майбутнього глобального кризи стало банкрутство ряду європейських банків, які займалися перекачуванням дешевих кредитних ресурсів Японії на європейські ринки. Одночасно в Америці розгортається банкрутство фінансової піраміди іпотечних кредитів - обсяг непогашених кредитів досяг 10 трлн дол. Це типова фінансова піраміда, яка обслуговується федеральної резервною системою США шляхом прискорення роботи друкарського верстата. Останній рік американський друкарський верстат працює з темпом 2 млрд дол щодня, а в серпні (2007), щоб хоч якось запобігти наслідкам проблем з іпотечним кредитуванням, фактично кредитна емісія зросла до декількох десятків мільярдів доларів. " - Так вважає відомий російський економіст С. Глазьєв. [6]
Банкрутства американських банків і падіння індексу Dow Jones призвело до того, що з середини літа 2008 року фінансові інвестори побігли з російського ринку акції, викликавши обвал котирувань і паніку. Адже російський фондовий ринок дуже залежимо від світової кон'юнктури, а більша частина гравців на ньому - іноземні фінансові спекулянти, які, якщо щось трапиться, насамперед виводять гроші з волатильних ринків, що розвиваються, до яких відноситься і ринок РФ.
Світова фінансова криза оголила механізми взаємозалежності фінансових систем різних країн, всі виявилися пов'язані. Рецесія в США спровокувала спочатку криза ліквідності в Росії, тому що російські компанії залежали від іноземних кредитів. Потім народився «криза недовіри» (так економісти охрестили небажання банків давати позики) між банками, а потім проблеми перекинулися на реальний сектор економіки, оскільки більшість його галузей працює у кредит. За великим рахунком саме брак довіри з'явився в радянській економіці причиною загальної кризи всієї системи. Держава не довіряло виробникам, не довіряло ринкової системи господарювання, намагалося планувати все і вся. У результаті - криза.
«Але насправді основна проблема, з якою ми зіткнулися, - це дуже швидкий перехід економіки з іншого принципу фінансування, відгук помітної частини ресурсів, на яких ми жили, і, як наслідок, потрапляння в« пастку ліквідності »: - так вважає Олександр Мельников, заступник директора Агентства страхування вкладів. 6 Так, якщо в 1994р. витрати бюджету більше ніж на 90% фінансувалися з внутрішніх джерел і лише на 8% - з міжнародних, то в 1998р. це співвідношення склало відповідно 42% і 58%.
Звідси проблема з кредитуванням і платежами, а гроші в значній своїй обсязі йдуть на валютний ринок, а потім витікають з країни.
Міністр економічного розвитку Ельвіра Набіулліна вважає, що чинна моделі російської економіки і є причина, що призвела до кризи в Росії. Економіка Росії будувалася на високих цінах на нафту і на доступність дешевих довгих грошей для російських банків і підприємств за кордоном, в результаті розвивалася украй однобоко. Країна стала залежати від експорту всього декількох сировинних секторів економіки. При цьому вітчизняний фінансовий сектор розвивався погано. [7]
І це, дійсно так, адже саме вилучення надприбутків нафтових компаній - за допомогою ПВКК і експортних мит - на користь державної скарбниці дозволили Росії за останні чотири роки накопичити треті в світі. Але в результаті кризи з середини осені ціни на нафту пішли вниз, і держава залишилася без головного джерела доходів - нафтодоларів, а міжнародні резерви в умовах світової фінансової катаклізму, поступово виснажуються.
Сукупність перерахованих вище причин призвела Росію до того, що склалася непроста ситуації у фінансовому секторі та окремих галузях економіки, яка буде розглянута в наступному розділі.
2. Росія в умовах кризи
Росія - країна-експортер, російський бюджет побудований на доходи, які йдуть від експорту корисних копалин. А всі бюджетні зобов'язання знаходяться всередині країни і виражені в рублях. Відповідно при девальвації долара в умовах світової фінансової кризи, країні нічого не залишається, окрім як девальвувати рубль і здешевити ті кошти, які потрібно віддати всередині країни. З чого очевидно, що падіння рубля буде тривати і далі. Для Росії девальвація долара буде мати додаткові негативні наслідки: 45% міжнародних резервів Росія тримає в доларах, а значна частина резервного фонду - в американських і європейських цінних паперах та валюті, тобто Міжнародні резерви Мінфіну і Центробанку розміщені за кордоном.
Тому, після того, як у світі вибухнула фінансова криза, епіцентром якого стали США, стратегія вкладення Міжнародних резервів стала ще більш консервативною: в їх структурі помітно знизилася частка доларових активів, у тому числі облігацій американських державних іпотечних агентств; зате збільшилася частка євро і європейських держпаперів. Про це заявив Голова ЦБ Сергій Ігнатьєв на «парламентській годині» в Держдумі 19 листопада. Але за три останніх місяці Міжнародні резерви різко впали: з серпневого піку 597 500 000 000 доллров. до 453 500 000 000 (на середину листопада), тобто на 144 млрд доллров. або 24%. За словами Ігнатьєва, тільки за вересень-жовтень резерви всохли на 97600000000 доллров., Причому більше половини з цієї суми - 57500000000 доллров - довелося витратити на підтримку курсу рубля. Останнє зниження викликане коливаннями валютних курсів і допомогою вітчизняної банківської системи. [8]
Завдяки тому, що у нас були значні золотовалютні резерви, останні два-три місяці Росія намагалася шляхом валютних інтервенцій підтримувати курс рубля. На торгах на ММВБ 02.12.2008г. за долар вже давали більше 28 рублів. З 01.12.2008р. банк "ВТБ 24" почав перекредитовувати доларову іпотеку, за іншими видами кредитів до теперішнього часу рефінансовано більше тисячі позичок. У листопаді фінансові влади країни фактично оголосили про початок плавної девальвації рубля. За півмісяця Центробанк двічі розширив діапазон коливань курсу рубля до бівалютного кошика. Після кількох днів майже безперервної "керованої девальвації" ЦБ Росії зробив одноденну паузу - 23.12.2008р., Банк Росії підтримував рубль на торговельній сесії ММВБ на рівні 33,4 руб. до "кошика". Вже 24.12.2008г. підтримка знову закінчилася - на торговій сесії "кошик" провалювалася нижче 33,8 руб., офіційні курси ЦБ (28,61 руб. / $ і 39,96 руб. / €) відповідають ціні "корзини" в 33,72 руб. / $ (див. рис. 1) [9]. Банк Росії знову відпустив рубль, зберігаючи резерви. У результаті російська валюта почала стрімко здавати позиції: всього з середини літа долар підріс уже більш ніж на 16%, а значить, пропорційно подорожчали і кредити, взяті в американській валюті. [10] У таблиці наведено динаміку курсу долара ЦБ РФ на кінець року, зміни за 7 днів (див. табл. 2.1). [11]
|
|
Рис. 1 - Курси долара, євро і «кошика» у грудні 2008р (джерело: ЦБ РФ).
Таблиця 2.1
| Руб / дол. | Зміна | У% співвідношенні | |
| 25.12.08 | 28.6119 | +0.2760 | 0.97 |
| 24.12.08 | 28.3359 | +0.0677 | 0.24 |
| 23.12.08 | 28.2682 | +0.5331 | 1.92 |
| 20.12.08 | 27.7351 | +0.1256 | 0.45 |
| 19.12.08 | 27.6095 | +0.0896 | 0.33 |
| 18.12.08 | 27.5199 | -0.0810 | -0.29 |
| 17.12.08 | 27.6009 | -0.2151 | -0.77 |
У принципі те, що відбувається вже цілком можна називати "вільним плаванням" рубля. За розрахунками аналітиків "Трійки Діалог", у грудні 2008 року річні темпи девальвації російської валюти склали 67%. Мільярди рублів вже витрачено на підтримку курсу рубля, при цьому сильний рубль зовсім не приносить користь економіці.
Відтік ж приватного іноземного капіталу з РФ в січні-листопаді 2008р. склав близько 80 млрд дол Про це повідомив перший заступник Голови Банку Росії Олексій Улюкаєв, відзначивши, що за підсумками 2008р. він може досягти 100 млрд доларів США [12] Тільки в жовтні з Росії пішли 50 млрд. доларів (для порівняння: за весь кризовий 1998. з країни втекли лише 21,7 млрд. дол), до того ж вартість нафти на світових ринках впала нижче 55 дол. за барель. [13] На малюнку (див. рис. 2) наведена динаміка цін на нафту за останні три місяці 2008 (на 24.12.08 до 36,61 дол за барель) [14].
дол. / барель |
Рис. 2 - Динаміка цін на нафту (Джерело: Інвестиційний Холдинг "Фінам")
Ситуація на світовому ринку нафти в 1999-2004рр., Коли ціни на неї зросли і зберігалися на високому рівні, дозволила збільшувати обсяг експорту (починаючи з 2000р.) І при одночасному зростанні імпорту одержувати досить значне зовнішньоторговельне сальдо (максимальний обсяг якого - 87,2 млрд дол - був досягнутий у 2004р.), що сприяло накопиченню іноземної валюти, обслуговування і погашення зовнішнього боргу і в цілому проведення Росією більш самостійної економічної політики. [15]
Але фінансова криза в першу чергу торкнувся нафтові компанії, відбулося обвальне падіння нафтових цін. Проблеми на фінансових ринках перекрили доступ до рефінансування, а здешевлене сировину не дозволило генерувати достатній грошовий потік, щоб платити за кредитами. У результаті багато компаній були змушені звернутися до кредитора останньої інстанції - державі. У жовтні та листопаді нафтові ціни падали так швидко, що не допомагало навіть "ручне управління" експортними митами (основна стаття витрат нафтовиків). У результаті експорт виявився просто збитковим. У 2008 році темпи падіння видобутку нафти «Лукойлу», «Газпром нафти» і «Сургутнефтегаза» перевищили 2%, тільки "Роснефть" і "Татнафта" цього року продемонструють зростання видобутку. Скорочення інвестиційних програм нафтовиків на 2009р. склали 25% -50% від рівнів 2008 року. [16]
Так само різко подешевшав дорогоцінний метал: ще недавно він коштував дорожче 1 тис. дол за тройську унцію, а в листопаді не дотягував і до 600 доларів. [17]
Світова криза ліквідності продовжує і зараз залишатися головною темою на російському фінансовому ринку. У найперші дні після звістки про обвал американського, а потім і британського іпотечного ринку російські фінансисти заговорили про необхідність згорнути іпотечні програми, зокрема і масштабне кредитування в цілому. Причина проста. Основним джерелом фінансових ресурсів для російських банків служили запозичення на Заході - кредити найбільших світових банків, сек'юритизація (по суті - перезакладена) іпотечних кредитів, проведення IPO (масове розміщення акцій та інших цінних паперів серед роздрібних акціонерів). У результаті кризи "вільних" грошей у західних фінансистів стало менше, а їх "ціна" помітно зросла (в середньому вартість міжбанківського, тобто кредиту, що видається одним банком іншому, зросла на 2-3%). Відповідно, російські банки зазнали дефіцит грошей, необхідних для видачі іпотечних кредитів.
Частково проблему вирішує російський Центробанк, який проводить рефінансування російських комерційних банків. Однак зрозуміло, що ресурси Центробанку обмежені і не можна порівнювати з грошима західного фінансового світу. У результаті російські банки, з одного боку, втратили джерело "довгих" (на довгі терміни) і "дешевих" (під маленький відсоток) грошей у вигляді західних фінансових структур, а з іншого - мають відповідати за раніше взятими на себе борговими зобов'язаннями перед Заходом . Разом ясний - можливості банків кредитувати населення різко знизилися. Восени 2007 року багато хто з них або оголосили про заморожування іпотечних програм, або про значне підвищення ставок.
Але є й інші приклади: у розпал кризи ліквідності один з найвідоміших кредитних брокерів - компанія "Фосборн Хоум" заявила, що разом зі своїми партнерами (Інвестсбербанка і банком ICICI) готова зайнятися кредитуванням всіх тих, кому відмовлять в інших банках. «Московський кредитний банк» знизив ставки по іпотеці на 0,5-2% (залежно від програми), «Кредит Європа Банк» знизив на 1% іпотечні ставки для клієнтів свого основного партнера - Незалежного бюро іпотечного кредитування, «Джии Ваб Банк» і брокерська компанія "Кредитний і Фінансовий Консультант" скасували низку комісій за видачу іпотечних кредитів. [18]
Фінансова ситуація в світі та країні, яка відбилася в нашому місті у вигляді паніки про банкрутство «Далькомбанку», внесла свої корективи на ринку нерухомості і Хабаровського краю. Позначилося і жорсткість правил іпотечного кредитування. Все це звужує ринок, викликає все більше перевищення пропозиції над попитом. Банки з побоювань втратити гроші скорочують іпотечні програми (сьогодні не більше 5 банків в Хабаровську продовжують надавати ці послуги), посилюють і вимоги до позичальників. У результаті сьогодні не більше 25% угод з нерухомості відбуваються з використанням іпотечних кредитів, a адже ще влітку до 90% угод з нерухомості здійснювалися при іпотечному кредитуванні. [19] Звідси склалася наступна ситуації на ринку нерухомості Хабаровського краю: через страх, викликаного скороченням попиту, не встигнути продати виставлені на продаж квартири продавці почали знижувати ціни, а покупці, сподіваючись на зниження цін через фінансову кризу не поспішають з покупками.
У жовтні Ощадбанк оголосив, що у нього видався гірший місяць за останні 10 років: перелякані вкладники забрали з рахунків в Ощадбанку 80 млрд. рублів. А місяцем раніше з російських банків пішли в цілому 90 млрд. рублів. Нецільові кредити стали недоступною розкішшю. Багато банків знову стали вимагати поручителів або заставу, також зросли ставки за кредитами. «Ще в серпні середні ставки по кредитах готівкою складали 18-20% річних. У жовтні вони підстрибнули до 27-30% », - підрахували експерти Московської фінансово-промислової академії». [20] Зростають рекордними темпами неповернення і прострочення, у листопаді населення не повернуло банкам понад 100 млрд. рублів. Згідно з опитуванням соціологів "Левада-центру», понад 60% жителів країни впевнені, що Росія вже знаходиться в стані кризи і більше половини опитаних вважають національну валюту кращим засобом заощадження, долару вірить тільки 4% росіян, а євро - кожен четвертий. [21]
За підсумками за листопад місяць 2008р. службою статистики був зафіксований лякаючий спад виробництва. Росстат підрахував, що промислове виробництво в порівнянні з листопадом минулого року знизилося на 8,7%, спад в обробній промисловості склав 10,3%, є галузі, де глибина падіння набагато більше, так - виробництво цементу скоротилося на 29,6%, прокат чорних металів на 44,3%, виробництво мінеральних добрив - на 51,6% [22]. Основне падіння відзначається у ряді експортоорієнтованих сировинних галузей: хімічному комплексі (74,2% у листопаді поточного року до передостаннього місяця 2007 р.), металургії (86,7%), обробленні деревини та виробництві виробів з дерева (81,4%), целюлозно-паперовому виробництві (85%). [23] Звертає на себе увагу знаходження в глибокій мінусовій зоні металургійної Липецької області, промислових Нижегородської, Брянської, Ярославської, Челябінської областей, Санкт-Петербурга, в Уральському ФО промисловість просіла (-2,8% ). У російській «кузні» і «комори» з 5 суб'єктів 4 (Курганська, Свердловська, Челябінська області та Ямало-Ненецький АО) опинилися в мінусі, ледве втрималася від спаду тільки Тюменська область (+0,6%). У Сибірському ФО показові негативні результати у вугледобувній Кемеровській (-8,1%), чітко промислових Омської (-0,2) і Томської областей (-8%), а так само в Москві (-1,3%). [24 ]
Великі торгові підприємства стикаються з нестачею обігових коштів з-за того, що банки перестають кредитувати торгівлю, і торгові компанії не можуть розрахуватися з постачальниками. По ланцюжку нафтовики, енергетики, страховики, металурги, портовики і т.д. заморожують інвестиції.
Будівництво в останні роки нерідко називали одним з локомотивів нашої економіки. Хоч у виробництві валової доданої вартості його частка не сама передова (5,7% по першому півріччю цього року), але за темпами нарощування цієї вартості, згідно з даними МЕР, будівництво в останні 2 роки обганяє навіть такий швидкий локомотив, як торгівля, частка якої найбільша (20,4%). Однак динаміка ця явно змінюється, і не на користь будівельників. В останньому своєму моніторингу Мінекономрозвитку повідомляє, що темпи приросту по будівельних роботах були вже негативними (у серпні: -0,9%, у вересні: -0,7%), після гальмування до 0% у липні, а по середньомісячним темпами у будівництва найгірший результат серед основних показників економіки і воно єдине виявилося в мінусовій зоні в останньому кварталі (-0,5%). Будівельні проекти, які знаходяться на початковій стадії, зупиняються. Темпи введення житлових «квадратів» впали за 9 місяців цього року відносно того ж періоду 2007р. без малого в 8 разів - з 30,9% приросту до 3,9 (всього побудовано 71,4 тис. нових квартир загальною площею 35200 тисяч кв. м), вже у вересні введення житла в порівнянні з показником річної давності знизився на 2,1%. [25]
Автомобільна статистика за листопад демонструє продовження вкрай негативної динаміки, яка намітилася місяцем раніше на всіх найбільших світових ринках. Офіційні дані по Росії ще не підведені, але за оцінкою аналітичного агентства «Автостат», у листопаді нових машин на російському ринку буде продано на 10-12%, або на 200 000 штук менше, ніж у листопаді 2007 року [26]. Вітчизняні автовиробники один за іншим згортають виробництво в грудні: спільне підприємство "GM-АвтоВАЗ" в Тольятті і московський завод "Автофрамос" (випускає низькобюджетний Renault Logan) зупиняють свої конвеєри з 15 грудня. У Нижньому Новгороді через низький попит довелося скоригувати у бік зниження план випуску моделі Volga Siber, що випускається на платформі Chrysler. Крім того, обласні нижегородські влади звернулися до федеральним за наданням групі ГАЗ допомоги в розмірі $ 1,6 млрд. Кілька пригальмує збірку в грудні і АвтоВАЗ, практично єдине що залишилося в країні велике автопідприємство, яке випускає традиційні російські легкові автомобілі - «Лада».
Але завдяки споживчому буму, який тривав на російському авторинку аж до кінця літа, за підсумками всього 2008 року він покаже пристойний зростання. За прогнозами експертів, цього року в Росії буде зібрано 600 000 іномарок в порівнянні з 440 000 в 2007 році, тобто на 36% більше. 1926 Згідно з останніми даними «АвтоВАЗу», зростає і його виробництво: за січень-листопад зібрано 742 800 машин, що на 10,3% більше того ж періоду минулого року, і вже перевищує обсяги виробництва за весь 2007 рік, коли було випущено 736 000 машин. Однак цей приріст досягнуто виключно за рахунок продажу машин «Лада» в зарубіжжі, головним чином, до ближнього. На внутрішньому ж ринку продажу «АвтоВАЗу» за 11 місяців цього року знизилися на 2,6% - до 585 000 автомобілів.
Зараз вже ясно, що економічна криза, так чи інакше, торкнеться майже все населення країни. Одним з головних його наслідків може стати масове безробіття. Хоча на думку відомого економіста, академіка РАН, професора, доктора економічних наук Сергія Глазьєва: «Ніяких серйозних підстав для паніки у зв'язку з фінансовою кризою ні в російського бізнесу, ні в пересічних громадян поки що не існує, так що роботодавці, що почали скорочення персоналу, поспішили зі звільненням співробітників ». [27] Проблема втрати роботи має місце. Як повідомив віце-прем'єр Олександр Жуков, тільки в період з 10 по 16 грудня кількість зареєстрованих безробітних збільшилася на 70 тис. чоловік, а число людей, переведених на неповний робочий день або відправлених у вимушені відпустки, за цей же час зросла на 207 тисяч. Всього ж, за даними Росстату, на кінець листопада армія безробітних нараховувала 5 млн чоловік - це на 376 тис. осіб більше, ніж у жовтні. [28] У кіно вже спостерігається безробіття - така ж, як у банкірів і співробітників автосалонів: із 80 картин, що знаходилися у виробництві на найбільшій в країні студії «Мосфільм», зупинені 24. Причина та ж, що і в інших, - банки перестали давати кредити »[29]
Повертається і ще один призабутий спосіб економії на персоналі - затримка виплати заробітної плати. За той же жовтень заборгованість роботодавців перед своїми співробітниками виросла відразу на 33,4% до 4 млрд рублів. [30]
Близько половини втрачених темпів зростання у порівнянні з очікуваним зростанням ВВП 7,8% експерти пояснюють зниженням експортних цін. Але, незважаючи на що почався спад у низці провідних секторів економіки, завдяки зростанню торгівлі в IV кварталі очікується зростання ВВП на 2,5%, так вважають у Мінекономрозвитку. За підсумками ж року зростання внутрішнього валового продукту повинен скласти близько 6%. [31]
Вже за підсумками 2008р можна сказати, що світова фінансова криза негативно позначається на російській економіці, але уряд намагається зробити все можливе, щоб пом'якшити удар.
3. ЕКОНОМІЧНА ПОЛІТИКА РОСІЙСЬКОГО УРЯДУ ПІД ЧАС КРИЗИ У 2008 РОЦІ
Світ бореться з фінансовою кризою. Росія в цьому плані не залишається осторонь, доказом чого є затверджений 7 листопада 2008р. урядовий План дій, спрямованих на оздоровлення ситуації у фінансовому секторі та окремих галузях економіки. Трильйони доларів вже витратили провідні держави, включаючи Росію, на боротьбу з кризою. Фінансові витрати Росії (вже зроблені і заплановані) на подолання кризи поки становлять 6 трлн руб., Що дорівнює 13,9% від обсягу ВВП (2008р.), що приблизно в 5 разів менше аналогічних витрат Великобританії, в 17 разів менше - США і т.д. (Див. табл. 3.1). [32]
Таблиця 3.1
| Країна | Фінансові витрати, млрд дол | У% від ВВП країни (2008р.) |
| Росія | 222 | 13,9 |
| Великобританія | 1020 | 37 |
| США | 3539 | 25 |
| Німеччина | 893 | 23 |
| Японія | 576 | 12 |
| Китай | 570 | 13 |
Таблиця 3.2
| Країна | Держгарантії | Капіталізація | Придбання активів | Інше | Разом | ||||
| млрд дол | у% до підсумку | млрд дол | у% до підсумку | млрд дол | у% до підсумку | млрд дол | у% до підсумку | млрд дол | |
| Росія | 0 | 0 | 185 | 84 | 11 | 5 | 25 | 11 | 222 |
| Великобританія | 393 | 39 | 79 | 8 | 0 | 0 | 549 | 54 | 1020 |
| США | 1769 | 50 | 714 | 20 | 663 | 19 | 394 | 11 | 3539 |
| Німеччина | 539 | 60 | 177 | 20 | 0 | 0 | 176 | 20 | 893 |
| Японія | 303 | 53 | 0 | 0 | 0 | 0 | 273 | 47 | 576 |
| Китай | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 570 | 100 | 570 |
Нестабільність на світових фінансових ринках змусила багатьох міжнародних інвесторів виводити свої кошти з ринків інших країн, акції яких також стали помітно знижуватися. Це більшою мірою торкнулося і російського ринку.
У результаті російські регулятори були змушені вжити низку заходів з розширення ліквідності на ринку (зниження ФОР, можливість використовувати бюджетні кошти на покупку низки акцій, зниження експортних мит на нафту та ін; див. табл. 3.3) [33].
Таблиця 3.3
| Банк Росії | Мінфін |
| • Надання субординованого кредиту Ощадбанку (500 млрд руб.) • Розміщення депозиту у ЗЕБ для видачі кредитів організаціям (50 млрд дол) • Компенсація частини збитків на ринку МБК, що виникли через відкликання ліцензії у банку-контрагента • Розширення інструментів рефінансування • Зниження нормативів обов'язкових резервів (до 0,5) • Видача незабезпечених кредитів • Підвищення ставок по депозитах в ЦБ РФ • Участь в торгах на фондовому ринку | • Розміщення беззаставних кредитів з тимчасово вільних коштів федерального бюджету • Збільшення ліміту депозитних кредитів недержавним банкам • Рефінансування іпотечних внесків АІЖК • Розміщення депозиту у ВЕБ з Фонду національного добробуту для видачі субординованих кредитів (625 млрд руб.) • Підтримка реального сектору через фондовий ринок (175 млрд руб.) • Надання коштів АСВ для підтримки капіталізації банків (200 млрд руб.) • Збільшення гарантій вкладів населення (До 700 тис. руб.) |
Щоб мінімізувати ризики відтоку гривневих коштів на валютний ринок з подальшим тиском на валютний курс і збільшенням курсових коливань Банк Росії з листопада 2008р рекомендував комерційним банкам підтримувати середньомісячний залишок іноземної валюти не вище рівня, що склався за період з 1 серпня по 2 жовтня. Порушення зазначених рекомендацій будуть враховуватися при встановленні лімітів на участь банків в беззаставних аукціонах Банку Росії, організовані для того, щоб федеральна влада зробила банкам всебічну державну підтримку в момент гострої кризи. Так само був розроблений «список довіри» Центрального банку Росії, що складається з 50 банків, які будуть мати доступ до беззаставними кредитів ЦБ. А в «Ощадбанку» було дано письмове розпорядження за підписом президента Германа Грефа про припинення видачі роздрібних кредитів у валюті, пояснюючи таке рішення збільшеними валютними ризиками. [35]
Для збільшення підтримки суб'єктів Федерації в наступному році в розмірі 200-400 млрд рублів можуть бути задіяти кошти, накопичені в Резервному фонді (складової частини Міжнародних резервів), в якому зараз накопичено 134 600 000 000 доллров. або 3570 млрд рублів, так заявив міністр фінансів Олексій Кудрін 19 листопада на «парламентській годині» в Держдумі, виступаючи зі звітом про управління Міжнародними резервами Росії: «Всього ж з Резервного фонду в 2009 році уряд може зачерпнути 500 млрд рублів» [36 ]. Було також оголошено про можливе використання частини коштів Фонду національного добробуту і пенсійних накопичень для вкладень у російські акції з метою підтримки ринку.
Для зниження податкового тягаря в умовах фінансової кризи, коли будь-яке послаблення для бізнесу як не можна до речі, внесено поправки і в Податковий кодекс. На з'їзді «Єдиної Росії» прем'єр-міністр Володимир Путін заявив, що податок на прибуток знизиться на 4% за рахунок федеральної частини податку. Зараз ставка податку на прибуток складає 24%, з них 6,5% йдуть у федеральний бюджет. Фактично «федеральна» частину податку зменшиться до 2,5%. [37] Крім цього, з 1 січня 2009 року буде оптимізовано порядок нарахування ПДВ за авансовими платежами та збільшено розмір амортизаційних премій до 30%, нагадав прем'єр-міністр.
У пакеті податкових заходів зі стимулювання економіки, оголошеному в кінці вересня, мабуть, найпомітнішою і ефективної стала захід щодо зниження експортного мита на нафту. А з січня нафтові компанії почнуть отримувати пільги за ПВКК за рахунок зростання неоподатковуваної бази з $ 9 до $ 15, що дозволить заощадити $ 1,32 з кожного бареля видобутої нафти або порядку $ 4,7 млрд для галузі в цілому; держава продовжить регулювати експортні мита в ручному режимі ; функція держави як основного кредитора також збережеться. [38]
На нараду з питання про додаткові заходи щодо стабілізації і оздоровлення ситуації в російської автомобільної промисловості, яке провів голова кабінету міністрів Володимир Путін, було прийнято рішення про додаткове виділення 12500 млн руб. на держзакупівлі автомобілів. «Держава також допоможе виробникам розмістити в 2009 році облігації в обсязі до 60 млрд руб. Для підвищення привабливості цих паперів під них будуть надані держгарантії, а для банків, що викупили ці облігації, відкрито рефінансування з боку ЦБ ", - сказав Прем'єр-міністр. [39]
Мінсільгосп розробив план подолання кризової ситуації в АПК (агропромисловий комплекс), який, зокрема, передбачає субсидування процентних ставок по кредитах для сільгоспвиробників та скорочення імпорту свинини та птиці. Ось низка заходів, прийнятих для підтримки АПК, про які заявив міністр сільського господарства РФ Олексій Гордєєв на засіданні ради з нацпроектів [40]:
· У федеральній частини бюджету держпрограми 2008р. було додано 60 млрд рублів, збільшення склало близько 75%;
· Додатково були виділені фінансові кошти на компенсацію частини витрат на придбання мінеральних добрив у розмірі 8 млрд рублів, на комбікорми для свинарства і птахівництва - 10 млрд рублів і ще 10 млрд рублів на компенсацію витрат на придбання сільгоспвиробникам дизельного палива;
· Для завершення розпочатих інвестиційних проектів з тваринництва намічено здійснити цільове довгострокове фондування банків в обсязі не менше 72 млрд рублів;
· З 2009р. року зросте розмір субсидування витрат на сплату відсотків за кредитами до 80%, а з молочного скотарства компенсація буде складати 100%, на ці цілі збільшення бюджету склало 17 млрд рублів;
· Скорочення на 300 тисяч тонн квоти на ввезення м'яса птиці на 2009 рік, у тому числі з США, аналогічні заходи прийняті у відношенні свинини (на 200 тисяч тонн);
· Планується в 2009р. реалізація нових напрямків, таких, зокрема, як підтримка комплексної компактної забудови та благоустрою сільських поселень в рамках "пілотних проектів", підтримка економічно значущих регіональних програм, перехід до надання субсидій регіонам з урахуванням їх бюджетної забезпеченості;
· Додатково збільшено бюджет держпрограми на 2009 рік на 87 млрд рублів.
Загальний обсяг фінансування держпрограми за 5 років складе 1,1 трильйона рублів (у три рази більше, ніж за попередні 5 років), у тому числі з федерального бюджету на заходи програми планується виділити 551 млрд рублів. [41]
Урядова комісія з підвищення стійкості розвитку російської економіки затвердила список компаній, яким нададуть держпідтримку. У перелік системообразующих організацій, оприлюднений 25 листопада, увійшли в цілому 295 компаній з таких галузей як транспорт, вугільна промисловість, зв'язок, енергетика, нафта і газ, ЗМІ, металургійна промисловість, хімія і нафтохімія, житлове будівництво, агропромисловий комплекс, оборонно-промисловий комплекс та ін. [42]
Для підтримки підприємств міста Хабаровська влада пішла на те, «щоб збільшуючи обсяги послуг підприємств, отримані від цього доходи залишати на розвиток цих підприємств». Про це заявив О.М. Соколов, мер Хабаровська, на прес-конференції, що відбулася 27 жовтня 2008 по приводу стратегії розвитку далекосхідної столиці на майбутні 5 років. [43]
На засіданні ради з реалізації пріоритетних національних проектів і демографічної політики 24 грудня президент РФ Дмитро Медведєв заявив, що незважаючи на світову фінансову кризу, робота з національних проектів в Росії буде продовжена в 2009 р ., Фінансування цих програм повністю збережеться. [44]
Так само президент РФ заявив про те, що в умовах світової фінансової кризи потрібно зробити практичні кроки з посилення ролі рубля в якості однієї з валют міжнародних розрахунків: «... І, нарешті, почати перехід до розрахунків у рублях - який ми, на жаль, затягли - звичайно, перш за все за газ і за нафту. Треба стимулювати розміщення нових емісійних цінних паперів саме в рублях і бажано на російському ринку. Кінцева мета всіх цих процесів - зробити рубль однією з регіональних валют. [45]
Для підтримання зайнятості населення уряд виділить 44 млрд руб. - Ці гроші підуть на навчання та організацію громадських робіт, повідомив віце-прем'єр Олександр Жуков. [46] Так само держава розробила програму допомоги позичальникам, які опинилися в скрутному становищі. Суть її така: громадянин, який втратив роботу, може подати заявку в АІЖК, і агентство протягом року з моменту звернення буде замість нього розплачуватися з банком (на ці цілі з бюджету буде виділено 25 млрд руб.). [47]
Важливе значення також має питання контролю за виконанням антикризових заходів та витрачання виділення ресурсів. Адже створений у жовтні 2008р. Рада при Президентові Російської Федерації з розвитку фінансового ринку Російської Федерації є дорадчим органом. А останнім часом з'явилася інформація про те, що витрачання виділених коштів банками має контролюватися Банком Росії в особі спеціально уповноважених на це осіб.
Висновок
Як сказав Дмитро Медведєв у своєму першому посланні Федеральним Зборам Росії: «Економічна криза - не потрібно спокушатися - ще далекий від завершення. Весь цей період нам треба бути гранично зібраними і з максимальною увагою ставитися як до ефективності нашої роботи, так і до обгрунтованості нових планів і програм. Це стосується і держави, і бізнесу, і кожної конкретної людини.
Наші дії в економіці будуть базуватися на вже заявленої Концепції чотирьох «І» - інститути, інвестиції, інфраструктура, інновації. Такий підхід закріплений і в підготовленої Урядом Концепції розвитку до 2020 року. Реалізувати його потрібно в повному обсязі. Додавши до нього, як я вже про це якось говорив, п'яту складову - інтелект.
Наш пріоритет - це виробництво (а в перспективі - і експорт) знань, нових технологій і передової культури. А значить, досягнення лідируючих позицій в науці, в освіті, в мистецтві. Ми зобов'язані бути на передньому краї інновацій в основних сферах економіки та суспільного життя. І на такі цілі не державі, ні бізнесу скупитися не варто - навіть у непрості фінансові періоди. »[48]
Прийнята урядом програма дій з мінімізації наслідків кризи в Росії, з оздоровлення банківської системи і підтримки окремих секторів економіки, вже діє, і головне - необхідно реалізувати ці заходи повністю, зволікання не допустимо. Треба перш за все пробити утворилися в економіці фінансові тромби, так, щоб виділені кошти дійшли до кінцевих одержувачів.
Масштаби антикризових заходів, прийнятих в російській економіці в даний час, сумірні з реалізованими в інших країнах. І є надія, що заходи оперативної антикризової підтримки в поєднанні з цілеспрямованою і системною політикою щодо створення необхідних структурних основ на самому ринку, виведуть нашу країну з кризи з найменшими втратами.
Зараз з'являється унікальна (за історичними мірками) можливість сформувати якісно інші підходи і механізми, які можуть забезпечити сталий розвиток Росії в умовах затяжної глобальної нестабільності, посилюючи її міжнародні позиції і перетворюючи її на один з важливих центрів економічного та політичного впливу в світі. Цю можливість необхідно використовувати.
Глосарій [49]
АІЖК - Агентства іпотечного житлового кредитування
АСВ - Агентство по страхуванню вкладів
Банк - економічний інститут, який займається залученням та розміщенням грошових ресурсів.
ВЕБ - Зовнішекономбанк
Девальвація - зниження курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн.
Індекс Доу-Джонса (Dow Jones) - середня арифметична величина щоденних котирувань акцій певної групи компаній, показує поточну економічну ситуацію на фондовому ринку США.
Інфляція - багатофакторне явище, що виявляється у зростанні цін і в забезпеченні грошових знаків по відношенню до реальних активів.
Іпотека - позика, видавана під заставу нерухомості, яка залишається у позичальника.
Капітал - грошові суми, які використовуються з метою організації виробництва товарів і послуг. Під капіталом також розуміють гроші, які використовуються для оплати ділових операцій. Капітал - всяка сума грошей, що приносить підприємницький дохід.
МВФ - Міжнародний валютний фонд
Стагфляція - інфляція, що супроводжується зростанням безробіття (поєднання високого рівня інфляції з великою безробіттям)
Фонд - некомерційна організація, заснована на основі добровільних майнових внесків, яка має соціальні, благодійні, культурні, освітні чи інші цілі.
ФРС - Федеральна резервна система США
ФСФР - Федеральна служба з фінансових ринків
Список використаної літератури
1. М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р
2. Світова економіка: навч. / Л.С. Падалкіна, В.В. Клочков, С.В. Тарасова (и др.), під ред. І.П. Ніколаєвої. - М.: Проспект, 2008
3. Економічна теорія: Під ред. А.І. Добриніна, Л.С. Тарасевич, 3-е вид. - СПб.: Вид. СПбГУЕФ; Пітер, 2006
4. М. Катерина, «Економічна політика російського уряду під час кризи: принципи, пріоритети і кроки» / / «Ринок цінних паперів», № 22 (373) 2008
5. «Хронологія розвитку фінансової кризи» Довідка / / РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_spravki/20081009/152853755.html
6. О. Маслов, «Світова криза початку ХХI століття у висловлюваннях сучасників», / / від 29.01.2008 / / http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm/
7. Ян Арт, «ФІНАНСОВЕ ЦУНАМІ: Світова криза ліквідності - моє яке діло?» / / Портал 123credit.Ru / / http://123credit.ru/cnid/19/finansovyi-krisis/TabID/73/Default.aspx
8. «У страху очі великі» / / «Молодий далекосхідник» № 46 від 12 листопада 2008р
9. «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
10. «Ощадбанк припиняє смітити доларами» / / Газета «Коммерсант» № 236 від 25.12.2008
11. «Держдума схвалила пакет антикризових заходів» / / портал lenta.ru від 23.10.2008 / / http://lenta.ru/news//
12. «Важке час для нафтових компаній.» / / Питання економіки / / http://www.vodivco.ru/
13. «Уряд підтримає автовиробників» / / «Економіка і життя», № 51 (9265) за 19.12.2008
14. «А. Філліпов, А. Булдигеров «Столичне якість життя і рецепти від кризи» / / «Хабаровське міське самоврядування» № 11-12 листопад 2008р
15. «Урок помилок і криз: настав час діяти!» / / «Економіка і життя», № 45 (9259) за 07.11.2008
16. Сайт ПРАЙМ-ТАСС / / www.prime-tass.ru/news/
17. Сайт РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_news
На нараду з питання про додаткові заходи щодо стабілізації і оздоровлення ситуації в російської автомобільної промисловості, яке провів голова кабінету міністрів Володимир Путін, було прийнято рішення про додаткове виділення 12500 млн руб. на держзакупівлі автомобілів. «Держава також допоможе виробникам розмістити в 2009 році облігації в обсязі до 60 млрд руб. Для підвищення привабливості цих паперів під них будуть надані держгарантії, а для банків, що викупили ці облігації, відкрито рефінансування з боку ЦБ ", - сказав Прем'єр-міністр. [39]
Мінсільгосп розробив план подолання кризової ситуації в АПК (агропромисловий комплекс), який, зокрема, передбачає субсидування процентних ставок по кредитах для сільгоспвиробників та скорочення імпорту свинини та птиці. Ось низка заходів, прийнятих для підтримки АПК, про які заявив міністр сільського господарства РФ Олексій Гордєєв на засіданні ради з нацпроектів [40]:
· У федеральній частини бюджету держпрограми 2008р. було додано 60 млрд рублів, збільшення склало близько 75%;
· Додатково були виділені фінансові кошти на компенсацію частини витрат на придбання мінеральних добрив у розмірі 8 млрд рублів, на комбікорми для свинарства і птахівництва - 10 млрд рублів і ще 10 млрд рублів на компенсацію витрат на придбання сільгоспвиробникам дизельного палива;
· Для завершення розпочатих інвестиційних проектів з тваринництва намічено здійснити цільове довгострокове фондування банків в обсязі не менше 72 млрд рублів;
· З 2009р. року зросте розмір субсидування витрат на сплату відсотків за кредитами до 80%, а з молочного скотарства компенсація буде складати 100%, на ці цілі збільшення бюджету склало 17 млрд рублів;
· Скорочення на 300 тисяч тонн квоти на ввезення м'яса птиці на 2009 рік, у тому числі з США, аналогічні заходи прийняті у відношенні свинини (на 200 тисяч тонн);
· Планується в 2009р. реалізація нових напрямків, таких, зокрема, як підтримка комплексної компактної забудови та благоустрою сільських поселень в рамках "пілотних проектів", підтримка економічно значущих регіональних програм, перехід до надання субсидій регіонам з урахуванням їх бюджетної забезпеченості;
· Додатково збільшено бюджет держпрограми на 2009 рік на 87 млрд рублів.
Загальний обсяг фінансування держпрограми за 5 років складе 1,1 трильйона рублів (у три рази більше, ніж за попередні 5 років), у тому числі з федерального бюджету на заходи програми планується виділити 551 млрд рублів. [41]
Урядова комісія з підвищення стійкості розвитку російської економіки затвердила список компаній, яким нададуть держпідтримку. У перелік системообразующих організацій, оприлюднений 25 листопада, увійшли в цілому 295 компаній з таких галузей як транспорт, вугільна промисловість, зв'язок, енергетика, нафта і газ, ЗМІ, металургійна промисловість, хімія і нафтохімія, житлове будівництво, агропромисловий комплекс, оборонно-промисловий комплекс та ін. [42]
Для підтримки підприємств міста Хабаровська влада пішла на те, «щоб збільшуючи обсяги послуг підприємств, отримані від цього доходи залишати на розвиток цих підприємств». Про це заявив О.М. Соколов, мер Хабаровська, на прес-конференції, що відбулася 27 жовтня 2008 по приводу стратегії розвитку далекосхідної столиці на майбутні 5 років. [43]
На засіданні ради з реалізації пріоритетних національних проектів і демографічної політики 24 грудня президент РФ Дмитро Медведєв заявив, що незважаючи на світову фінансову кризу, робота з національних проектів в Росії буде продовжена в
Так само президент РФ заявив про те, що в умовах світової фінансової кризи потрібно зробити практичні кроки з посилення ролі рубля в якості однієї з валют міжнародних розрахунків: «... І, нарешті, почати перехід до розрахунків у рублях - який ми, на жаль, затягли - звичайно, перш за все за газ і за нафту. Треба стимулювати розміщення нових емісійних цінних паперів саме в рублях і бажано на російському ринку. Кінцева мета всіх цих процесів - зробити рубль однією з регіональних валют. [45]
Для підтримання зайнятості населення уряд виділить 44 млрд руб. - Ці гроші підуть на навчання та організацію громадських робіт, повідомив віце-прем'єр Олександр Жуков. [46] Так само держава розробила програму допомоги позичальникам, які опинилися в скрутному становищі. Суть її така: громадянин, який втратив роботу, може подати заявку в АІЖК, і агентство протягом року з моменту звернення буде замість нього розплачуватися з банком (на ці цілі з бюджету буде виділено 25 млрд руб.). [47]
Важливе значення також має питання контролю за виконанням антикризових заходів та витрачання виділення ресурсів. Адже створений у жовтні 2008р. Рада при Президентові Російської Федерації з розвитку фінансового ринку Російської Федерації є дорадчим органом. А останнім часом з'явилася інформація про те, що витрачання виділених коштів банками має контролюватися Банком Росії в особі спеціально уповноважених на це осіб.
Висновок
Як сказав Дмитро Медведєв у своєму першому посланні Федеральним Зборам Росії: «Економічна криза - не потрібно спокушатися - ще далекий від завершення. Весь цей період нам треба бути гранично зібраними і з максимальною увагою ставитися як до ефективності нашої роботи, так і до обгрунтованості нових планів і програм. Це стосується і держави, і бізнесу, і кожної конкретної людини.
Наші дії в економіці будуть базуватися на вже заявленої Концепції чотирьох «І» - інститути, інвестиції, інфраструктура, інновації. Такий підхід закріплений і в підготовленої Урядом Концепції розвитку до 2020 року. Реалізувати його потрібно в повному обсязі. Додавши до нього, як я вже про це якось говорив, п'яту складову - інтелект.
Наш пріоритет - це виробництво (а в перспективі - і експорт) знань, нових технологій і передової культури. А значить, досягнення лідируючих позицій в науці, в освіті, в мистецтві. Ми зобов'язані бути на передньому краї інновацій в основних сферах економіки та суспільного життя. І на такі цілі не державі, ні бізнесу скупитися не варто - навіть у непрості фінансові періоди. »[48]
Прийнята урядом програма дій з мінімізації наслідків кризи в Росії, з оздоровлення банківської системи і підтримки окремих секторів економіки, вже діє, і головне - необхідно реалізувати ці заходи повністю, зволікання не допустимо. Треба перш за все пробити утворилися в економіці фінансові тромби, так, щоб виділені кошти дійшли до кінцевих одержувачів.
Масштаби антикризових заходів, прийнятих в російській економіці в даний час, сумірні з реалізованими в інших країнах. І є надія, що заходи оперативної антикризової підтримки в поєднанні з цілеспрямованою і системною політикою щодо створення необхідних структурних основ на самому ринку, виведуть нашу країну з кризи з найменшими втратами.
Зараз з'являється унікальна (за історичними мірками) можливість сформувати якісно інші підходи і механізми, які можуть забезпечити сталий розвиток Росії в умовах затяжної глобальної нестабільності, посилюючи її міжнародні позиції і перетворюючи її на один з важливих центрів економічного та політичного впливу в світі. Цю можливість необхідно використовувати.
Глосарій [49]
АІЖК - Агентства іпотечного житлового кредитування
АСВ - Агентство по страхуванню вкладів
Банк - економічний інститут, який займається залученням та розміщенням грошових ресурсів.
ВЕБ - Зовнішекономбанк
Девальвація - зниження курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн.
Індекс Доу-Джонса (Dow Jones) - середня арифметична величина щоденних котирувань акцій певної групи компаній, показує поточну економічну ситуацію на фондовому ринку США.
Інфляція - багатофакторне явище, що виявляється у зростанні цін і в забезпеченні грошових знаків по відношенню до реальних активів.
Іпотека - позика, видавана під заставу нерухомості, яка залишається у позичальника.
Капітал - грошові суми, які використовуються з метою організації виробництва товарів і послуг. Під капіталом також розуміють гроші, які використовуються для оплати ділових операцій. Капітал - всяка сума грошей, що приносить підприємницький дохід.
МВФ - Міжнародний валютний фонд
Стагфляція - інфляція, що супроводжується зростанням безробіття (поєднання високого рівня інфляції з великою безробіттям)
Фонд - некомерційна організація, заснована на основі добровільних майнових внесків, яка має соціальні, благодійні, культурні, освітні чи інші цілі.
ФРС - Федеральна резервна система США
ФСФР - Федеральна служба з фінансових ринків
Список використаної літератури
1. М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р
2. Світова економіка: навч. / Л.С. Падалкіна, В.В. Клочков, С.В. Тарасова (и др.), під ред. І.П. Ніколаєвої. - М.: Проспект, 2008
3. Економічна теорія: Під ред. А.І. Добриніна, Л.С. Тарасевич, 3-е вид. - СПб.: Вид. СПбГУЕФ; Пітер, 2006
4. М. Катерина, «Економічна політика російського уряду під час кризи: принципи, пріоритети і кроки» / / «Ринок цінних паперів», № 22 (373) 2008
5. «Хронологія розвитку фінансової кризи» Довідка / / РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_spravki/20081009/152853755.html
6. О. Маслов, «Світова криза початку ХХI століття у висловлюваннях сучасників», / / від 29.01.2008 / / http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm/
7. Ян Арт, «ФІНАНСОВЕ ЦУНАМІ: Світова криза ліквідності - моє яке діло?» / / Портал 123credit.Ru / / http://123credit.ru/cnid/19/finansovyi-krisis/TabID/73/Default.aspx
8. «У страху очі великі» / / «Молодий далекосхідник» № 46 від 12 листопада 2008р
9. «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
10. «Ощадбанк припиняє смітити доларами» / / Газета «Коммерсант» № 236 від 25.12.2008
11. «Держдума схвалила пакет антикризових заходів» / / портал lenta.ru від 23.10.2008 / / http://lenta.ru/news//
12. «Важке час для нафтових компаній.» / / Питання економіки / / http://www.vodivco.ru/
13. «Уряд підтримає автовиробників» / / «Економіка і життя», № 51 (9265) за 19.12.2008
14. «А. Філліпов, А. Булдигеров «Столичне якість життя і рецепти від кризи» / / «Хабаровське міське самоврядування» № 11-12 листопад 2008р
15. «Урок помилок і криз: настав час діяти!» / / «Економіка і життя», № 45 (9259) за 07.11.2008
16. Сайт ПРАЙМ-ТАСС / / www.prime-tass.ru/news/
17. Сайт РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_news
[1] М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р.
[2] М. Катерина, «Економічна політика російського уряду під час кризи: принципи, пріоритети і кроки» / / «Ринок цінних паперів», № 22 (373) 2008
[3] «Хронологія розвитку фінансової кризи» Довідка / / РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_spravki/20081009/152853755.html
[4] М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р
[5] М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р
[6] Олег Маслов, «Світова криза початку ХХI століття у висловлюваннях сучасників», / / від 29.01.2008 / / http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm/
[7] О. Мітяєв «Світова криза: точка подолання для Росії» / / РІА Новини від 21.11.2008 / / http://www.rian.ru/crisis_review
[8] О. Мітяєв «Світова криза: точка подолання для Росії» / / РІА Новини від 21.11.2008 / / http://www.rian.ru/crisis_review
[9] Рубль пустився у передноворічний плавання »/ / Газета« Коммерсант » № 236 (4053) від 25.12.2008
[10] Влад Гринкевич «Банкіри готуються до ослаблення рубля» / / РІА Новини від 02.12.2008 / / http://www.rian.ru/crisis_review
[11] Сайт Yandex / / http://www.yandex.ru
[12] «За 11 місяців з РФ витекло 80 млрд дол» / / «Економіка і життя», № 51 (9265) за 19.12.2008
[13] «Банківські хроніки» / / «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
[14] Сайт Yandex / / http://www.yandex.ru
[15] Світова економіка: навч. / Л.С. Падалкіна, В.В. Клочков, С.В. Тарасова (и др.), під ред. І.П. Ніколаєвої. - М.: Проспект, 2008
[16] «Важке час для нафтових компаній.» / / «Питання економіки» / / http://www.vodivco.ru/
[17] «Де позичити в кризу?» / / «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
[18] Ян Арт, «ФІНАНСОВЕ ЦУНАМІ: Світова криза ліквідності - моє яке діло?» / / Портал 123credit.Ru / / http://123credit.ru/cnid/19/finansovyi-krisis/TabID/73/Default.aspx
[19] «У страху очі великі» / / «Молодий далекосхідник» № 46 від 12 листопада 2008р
[20] «Де позичити в кризу?» / / «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
[21] «Банківські хроніки» / / «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
[22] Влад Гринкевич, економічний оглядач РІА Новини «2008 рік: почався з інфляції, завершився кризою» / / http://www.rian.ru/crisis_news/, від 25/12/2008
[23] Д. Титов «Точка опори» / / «Економіка і життя» № 52 (9266) за 26.12.2008
[24] «У центрі кризи - промислові центри» / / «Економіка і життя» № 49 (9263) за 05.12.2008
[25] Ігор Скляров «Камінь на камінь, цегла на цеглу ...» / / «Економіка і життя» № 45 (9259) за 07.11.2008
[26] Олег Мітяєв «Авторинки стрімко падають» / / РІА Новини / / http://www.rian.ru/crisis_review/20081202/156301672.html
[27] «Економіст Сергій Глазьєв про фінансову кризу: тільки без паніки» / / газета «Життя» № 43 від 22.10.2008
[28] В. Гринкевич, «2008 рік: почався з інфляції, завершився кризою» / / РІА Новини від 25/12/2008 / / http://www.rian.ru/crisis_news/,
[29] «Кінець великого розпилу» / / «Аргументи тижня» № 46 (132) від 13.11.2008
[30] О. Мітяєв «Криза торкнулася реальний сектор» РІА Новини від 27/11/2008 / / http://www.rian.ru/crisis_news/
[31] Д. Титов «Точка опори» / / «Економіка і життя» № 52 (9266) за 26.12.2008
[32] А. Жуков «Заллємо чи нафтодоларами пожежа економіки? Росія знову пішла своїм шляхом» / / «Економіка і життя», № 47 (9261) за 21.11.2008
[33] М. Єршов «Світова фінансова криза: причини і наслідки» / / «Питання економіки», № 12, 2008р
[34] «Держдума схвалила пакет антикризових заходів» / / портал lenta.ru / / http://lenta.ru/news/2008/10/23/agree
[35] «Ощадбанк припиняє смітити доларами» / / Газета «Коммерсант» № 236 (4053) від 25.12.2008
[36] О. Мітяєв «Світова криза: точка подолання для Росії» / / РІА Новини від 21.11.2008 / / http://www.rian.ru/crisis_review
[37] Н. Зубкова «Податкові ініціативи Путіна: підняли тягар на рік» / / РІА Новини від 20/11/2008 / / http://www.rian.ru/crisis_review
[38] «Важке час для нафтових компаній.» / / Питання економіки / / http://www.vodivco.ru/
[39] «Уряд підтримає автовиробників» / / «Економіка і життя», № 51 (9265) за 19.12.2008
[40] «Виробництво в АПК Росії в 2008 р зросла на 11 проц, урожай зерна склав 108 млн т у чистій вазі - О. Гордєєв »/ / ПРАЙМ-ТАСС від 24.12.08 / / www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=851107&ct=news
[41] РІА Новини від 16.12.08 / / http://www.rian.ru/crisis_news
[42] «Російські компанії, які отримають держпідтримку. Повний список »/ / РІА Новини від 25/12/2008 / / http://www.rian.ru/crisis_news
[43] А. Філліпов, А. Булдигеров «Столичне якість життя і рецепти від кризи» / / «Хабаровське міське самоврядування» № 11-12 листопад 2008р
[44] «Фінансування нацпроектів в Росії в 2009 р збережеться в запланованих обсягах - Д. Медведєв »/ /« ПРАЙМ-ТАСС »від 24.12.08г. / / Www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=851107&ct=news
[45] «Урок помилок і криз: настав час діяти!» З послання Федеральним Зборам Російської Федерації Президента РФ Дмитра Медведєва / / «Економіка і життя», № 45 (9259) за 07.11.2008
[46] Влад Гринкевич, економічний оглядач РІА Новини «2008 рік: почався з інфляції, завершився кризою» / / http://www.rian.ru/crisis_news/, від 25/12/2008
[47] І. Коломейская, «Квартира за рахунок держави» / / РІА Новини від 15/12/2008 / / http://www.rian.ru/trend/ipoteka_20081205/
[48] «Урок помилок і криз: настав час діяти!» З послання Федеральним Зборам Російської Федерації Президента РФ Дмитра Медведєва / / «Економіка і життя», № 45 (9259) за 07.11.2008
[49] Економічна теорія: Під ред. А.І. Добриніна, Л.С. Тарасевич, 3-е вид. - СПб.: Вид. СПбГУЕФ; Пітер, 2006