Світова валютна система і ті модифікації

План Вернера послужив основою валютної інтеграції, і, хоча не був здійснений у зазначені етапи, ідеї його в значній мірі реалізувалися пізніше.
Що ж являла собою європейська валютна система?
По-перше, була створена нова європейська валютна одиниця - екю, яка, замінивши ЕРЕ, використовувала її метод визначення представницької вартості через «кошик» валют країн - членів ЄС.
По-друге, були встановлені тверді центральні курси для валют країн-учасниць і межі відхилень від них.
По-третє, укріплена база валютних резервів та кредитного механізму. По-четверте, передбачає створення європейського валютного фонду, який міг би з часом взяти на себе функції центрального європейського банку.
Вивчивши чотири валютні системи, які формувалися в міру розвитку міжнародно-фінансових і економічних відносин, можна зробити висновок, що розвиток світових валютних систем і зміна одна інший - це ніякий-то стихійний або сумбурний процес, а цілком природний і закономірний. Нова система міняє стару, бо вона більш досконала і за допомогою її легше здійснювати валютно-фінансові операція, товарно-грошовий обороти і т.д.

РОЗДІЛ 2. ВАЛЮТНИЙ РИНОК РОСІЇ І ВАЛЮТНЕ ЗАКОНОДАВСТВО
Параграф 1. Становлення валютного ринку Росії
Валютний ринок - сфера економічних відносин, що проявляються у здійсненні операцій з купівлі-продажу іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті, а також операцій по інвестуванню валютного капіталу [10].
У міру розвитку національних ринків та їх взаємозв'язків склався єдиний світовий валютний ринок для провідних валют у світових фінансових центрах. Сучасні валютні ринки характеризуються наступними основними особливостями:
1. Посилилася інтернаціоналізація валютних ринків на базі широкого використання електронних засобів зв'язку та здійснення операцій і розрахунків по ним
2. Операції відбуваються безупинно протягом доби поперемінно у всіх частинах світу
3. Техніка валютних операцій уніфікована, розрахунки здійснюються по кореспондентських рахунках банків
4. Широкий розвиток валютних операцій з метою страхування валютних та кредитних ризиків
5. Нестабільність курсів валют [11]
Еволюція валютної системи та становлення валютного ринку Росії
В історії розвитку валютної системи в післяреволюційної Росії виділимо кілька основних етапів [12].
Перший етап - до 1986 року - володів всіма характерними рисами валютної монополії держави. У цей час мала місце повна централізація валютних доходів від експорту, який був монополізований державою, від імені та за рахунок якого на світових ринках виступали державні зовнішньоторговельні об'єднання. Виручка від експорту в іноземній валюті концентрувалася на рахунках одного банку-монополіста, що обслуговує всі міжнародні розрахунки СРСР - Внешторгбанка СРСР (пізніше - Зовнішекономбанк).
Використання доходів від експорту, сум залучених валютних кредитів і накопичених золотовалютних резервів здійснювалося на основі планового розподілу коштів державою в особі Держплану СРСР, Мінфіну СРСР, Держбанку СРСР відповідно до потреб регіонів і галузей. Валютні плани держави (джерела і обсяги надходжень, напрямки та суми витрат) затверджувалися в складі народногосподарських планів Верховною Радою СРСР. Міністерства, відомства, підприємства, місцеві органи влади витрачали виділені їм валютні кошти в межах встановлених їм лімітів в процесі виконання відповідних кошторисів.
Практично повна ізольованість внутрішнього товарного і грошового ринку від світових ринків товарів, послуг і капіталів (що виявлялося, наприклад, у рівні курсу рубля до іноземних валют, що до початку 80-х років практично не відображав економічних і цінових пропорцій, а служив лише інструментом перерахунку зовнішньоторговельних цін в рублі для ведення обліку в національній валюті); централізація управління валютними ресурсами держави; мінімальне число безпосередніх учасників зовнішньоекономічної, перш за все зовнішньоторговельної діяльності, що обслуговуються в основному через один банк-зберігач єдиної валютної «скарбнички» держави - все це об'єктивно не вимагало систем валютного регулювання, характерних для країн з ринковою економікою на різних етапах їх розвитку.
Валютна політика СРСР зводилася головним чином до перерозподілу валютної виручки та залучених іноземних кредитів всередині країни відповідно до валютним планом, до переговорів про кредити і фінансові умови торговельних угод, управління офіційними золотовалютними резервами і нагляду за жорстко обмеженими валютними операціями фізичних осіб (у підприємств таких операцій взагалі не могло бути). В цілому це було не регулювання, а пряме адміністрування, державне командування.
Другий етап розвитку валютного ринку в Росії почався в 1986 році децентралізацією зовнішньоекономічної діяльності, коли суб'єкти господарської діяльності (підприємства, установи, організації) отримали право прямого виходу на зовнішні ринки. Була встановлена ​​і стала розвиватися система так званих «валютних фондів» і «валютних відрахувань", що передбачає відрахування від формально належить державі валютної виручки у вигляді фіксованого відсотка (40 - 50% для підприємств машинобудівного комплексу, 70% для аграрно-промислового комплексу і більш низькі для сировинних галузей). Таким чином, підприємствам надавалася можливість залишати собі частину валютної виручки від експорту товарів, робіт, послуг. Число учасників зовнішньоекономічної діяльності і різноманітність форм їх участі у здійсненні цієї діяльності суттєво зросли у 1987 - 1988 роках з початком бурхливого розвитку спільного (за участю іноземного капіталу) підприємництва на території країни.
Інший якісний стрибок у процесі інтеграції у світову економіку був зроблений розпочати широкомасштабну реформу банківської системи. З'явилася велика кількість незалежних від держави комерційних банків, які отримали право відкриття та ведення валютних рахунків клієнтів та проведення міжнародних розрахунків.
Протягом кількох років був відсутній спеціальний орган валютного регулювання (його роль, поряд з іншими функціями, фактично виконувала Державна зовнішньоекономічна комісія Ради Міністрів СРСР), і джерелами валютного законодавства служили рішення Ради Міністрів СРСР, а також видаються в їх розвиток нормативні акти міністерств і відомств.
Порушення «планового» характеру валютних відносин країни із зовнішнім світом, швидке розширення кола підприємств-учасників зовнішньоекономічних зв'язків і банків, що здійснюють їх валютне обслуговування, привели до розуміння необхідності спеціального законодавчого регулювання валютних відносин, створення єдиних правил здійснення валютних операцій, надання функцій органу валютного регулювання одному з органів державного управління. Це послужило підставою для розробки в 1990 році проекту спеціального закону про валютне регулювання.
З набуттям чинності в березні 1991 року Закону СРСР «Про валютне регулювання» розпочався третій етап розвитку валютного регулювання в країні. На рівні закону вперше в юридичну практику були введені такі поняття валютного регулювання як «валютні цінності», «валюта СРСР», «іноземна валюта», «резиденти», «нерезиденти», «валютні операції», «поточні валютні операції», «валютні операції, пов'язані з рухом капіталу ».
Законом були встановлені основні принципи проведення операцій з валютою СРСР і з іноземною валютою на території СРСР, операцій на валютному ринку, розмежовані повноваження органів влади та визначено функції банківської системи (Держбанку СРСР і уповноважених банків) у валютному регулюванні і управлінні валютними ресурсами.
У законі вперше проголошено гарантується і захищається державою право власності резидентів і нерезидентів на валютні цінності в країні; визначено загальні принципи володіння, користування і розпорядження валютними цінностями державою, підприємствами і організаціями, а також громадянами; встановлено основні положення порядку здійснення валютних операцій резидентами і нерезидентами.
Законом намічені основні цілі та напрямки валютного контролю, введені поняття органу валютного контролю, а також положення про звітність за валютними операціями і відповідальності за порушення валютного законодавства. Основним органом валютного регулювання був визначений Державний банк СРСР, що відповідає практиці більшості країн світу, де подібні функції здійснюють центральні (національні) банки відповідних держав.
З початку 1991 року отримав бурхливий розвиток внутрішній валютний ринок - міжбанківський і біржовий - який раніше знаходився в зародковому стані. Стимулювання розвитку та впорядкування діяльності валютного ринку в країні стало важливим напрямком в роботі Центрального банку Російської Федерації в сфері валютного регулювання. Протягом двох років (початок 1991 - початок 1993 рр..) Були створені й одержали ліцензії Банку Росії на організацію і проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти шість спеціалізованих міжбанківських валютних бірж: Московська міжбанківська валютна біржа, Санкт-Петербурзька валютна біржа, Уральська регіональна міжбанківська валютна біржа, Сибірська міжбанківська валютна біржа, Азіатсько-Тихоокеанська міжбанківська валютна біржа і Ростовська міжбанківська валютна біржа. Були зняті багато обмежень з операцій з купівлі-продажу готівкової іноземної валюти фізичними особами через уповноважені банки (телеграма Банку Росії від 27 липня 1992 року № 162-92). Прискорений розвиток валютного ринку підігрівалося механізмом обов'язкового продажу частини валютної виручки підприємств (установ, організацій), який був введений з початку 1991 року. В даний час чинним нормативним актом, який регламентує порядок продажу підприємствами частини експортної виручки, є Інструкція ЦБ РФ № 7 «Про порядок обов'язкового продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації» в редакції Вказівок ЦБР № 580-У від 18.06.1999.
Одним з найважливіших напрямків реформування економіки країни, яка стала на шлях економічних реформ, став розвиток зовнішньоекономічних зв'язків і, перш за все, лібералізація зовнішньої торгівлі. Початком цього процесу в Росії слід вважати Указ Президента РРФСР від 15 листопада 1991р. № 213 «Про лібералізацію зовнішньоекономічної діяльності на території РРФСР». Указ поклав кінець монополії державних зовнішньоекономічних відомств на здійснення експортно-імпортних операцій, протягом багатьох років грали роль посередників між виробниками експортної продукції в нашій країні та їх зарубіжними партнерами. Указ від 15 листопада 1991 р . дозволив усім зареєстрованим на території РРФСР підприємствам і організаціям, незалежно від форм власності, здійснення зовнішньоекономічної, у тому числі і посередницької, діяльності.
Розпад СРСР і утворення суверенної держави Російської Федерації призвели до необхідності ведення Росією самостійної економічної політики, в тому числі грошово-кредитної політики та валютної як її складової. У зв'язку з цим, а також враховуючи, що багато положень 3акону СРСР «Про валютне регулювання» фактично (але не юридично) перестали діяти (наприклад, статті 6, 7, 8, 11, 12, 19 Закону), вельми актуальною стала задача розробки і якнайшвидшого введення в дію аналогічного закону Російської Федерації.
Набрання чинності Законом Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» у листопаді 1992 року відкрило новий етап валютного регулювання (в даний час він є чинним законодавчим актом у редакції Федеральних законів від 29.12.98 № 192-ФЗ, від 05.07.99 № 128-ФЗ). У зазначеному Законі Російської Федерації з урахуванням накопиченого досвіду були уточнені і розвинуті деякі основні поняття валютного регулювання, істотно змінено структуру та зміст у порівнянні з Законом СРСР. Центральний банк Російської Федерації став наступником Державного банку СРСР як органу валютного регулювання.
Закон РФ «Про валютне регулювання та валютний контроль» є головним документом валютного законодавства Російської Федерації і найважливішим кроком вперед у розвитку системи валютного регулювання в країні. Не слід вважати дуже серйозним недоліком відсутність в його тексті великої кількості детальних норм валютного регулювання.
Закріплення на рівні Закону на досить тривалий термін того чи іншого набору валютних обмежень не лише стало б штучною перешкодою на шляху об'єктивних і вельми динамічних процесів інтеграції нашої економіки у світове господарство, але й не дало б практичної можливості оперативного вирішення окремих більш-менш значних проблем проведення суб'єктів ринку валютних операцій в умовах швидкоплинні економічної ситуації.
Багато положень Закону лише потрібно наповнити реальним змістом, переклавши на мову відповідних нормативних актів, які відрізнялися б актуальністю, виваженістю, якістю підготовки і, головне, відповідністю реаліям господарського життя в Російській Федерації.

 

Сучасний валютний ринок у Росії

Основними сегментами валютного ринку в Росії є біржі й міжбанківський валютний ринок.
Валютні біржі грають в даний час ключову роль перш за все в силу того, що курси валюти і обсяги операцій за результатами торгів на біржах служать орієнтиром для операцій на міжбанківському і ф'ючерсному (строковому) валютних ринках.
Механізм торгів на всіх біржах в цілому однаковий і проводиться на основі принципу «жорсткого фіксингу». При цьому кожна біржа має свої особливості в порядку проведення та організації торгів. У загальних рисах торги проходять у такий спосіб.
Перед початком торгів дилери, що представляють учасників торгів, повідомляють курсовому маклеру заявки на купівлю та / або продаж іноземної валюти. Мінімальна сума купівлі або продажу іноземної валюти (лот) дорівнює 10 тис. дол США для біржових торгів по доларах або 10 тис. марок ФРН для біржових торгів по німецьких марок. В якості початкового курсу іноземної валюти до рубля використовується курс, зафіксований на попередніх торгах.
На початку торгів курсової маклер повідомляє про суми заявок на купівлю та продаж валюти. Якщо загальний обсяг пропозиції валюти на початку торгів перевищує загальний обсяг попиту, то курсової маклер знижує курс іноземної валюти до рубля, а учасники торгів можуть виставляти додаткові заявки на покупку валюти і / або знімати свої заявки на продаж. У разі, якщо на початку біржової сесії обсяг пропозиції менше обсягу попиту, то при підвищенні курсу іноземної валюти до рубля учасники торгів можуть виставляти додаткові заявки на продаж валюти і / або знімати свої заявки на купівлю іноземної валюти.
При досягненні рівності попиту і пропозиції відбувається встановлення фіксованого для поточних торгів курсу іноземної валюти до рубля - «фіксинг». За цим курсом відбувається розрахунок за всіма укладеними операціями. З учасників торгів біржа стягує комісію в розмірі, як правило, не перевищує 0,15-0,2% від обсягу нетто-покупки (в іноземній валюті) або нетто-продажу (в гривнях).
Після завершення торгів всі його учасники отримують біржові свідоцтва та операційні листи. Терміни розрахунків на різних біржах варіюють від 0 до 7 днів.
Хоча ще й зберігається досить сильна роз'єднаність російських валютних бірж, однак постає питання про формування єдиного біржового ринку в зв'язку з формуванням єдиного ринку торгівлі державними цінними паперами, і перше, що необхідно буде забезпечити, це уніфікацію системи розрахунків на регіональних валютних біржах.
Останнім часом істотно зросла привабливість міжбанківського валютного ринку за рахунок посилення його конкурентних позицій порівняно з біржовим ринком. Наявні на міжбанківському валютному ринку ризики компенсуються швидкістю перерахування коштів. Так, тут переважають короткі і надкороткі угоди з поставкою валют в день укладання угоди або наступного дня (операції «today» і «tomorrow»).
У цілому перспективи розвитку валютного ринку в Росії пов'язані з розвитком міжбанківського валютного ринку. Вже зараз в окремі періоди міжбанківський валютний ринок випереджає біржової за обсягом операцій в два-три рази. Однак цей ринок ще не має достатньо стійкою інституціональної структурою і без підтримки Центрального банку РФ перспективи даного ринку досить невизначені.
Параграф 2. Сучасне валютне законодавство та його функції
Валютне законодавство РФ представляє собою сукупність правових норм, що регулюють порядок і принципи здійснення валютних операцій в Російській Федерації, операцій з валютними цінностями між організаціями і громадянами Російської Федерації та організаціями і громадянами іншої країни, порядок ввезення, вивезення, переказу і пересилання з-за кордону та за кордон національної та іноземної валюти та інших валютних цінностей, а також повноваження і функції органів валютного регулювання і валютного контролю та відповідальність за порушення валютного законодавства. [13]
Джерелами валютного законодавства Російської Федерації є: Конституція Російської Федерації; Закон Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль», інші федеральні закони; підзаконні акти, які видаються Президентом і Урядом Російської Федерації; інструкції та листи Центрального банку і Державного митного комітету; міжнародні договори і угоди Російської Федерації, що стосуються питань валютного регулювання і валютного контролю.
Основу валютного законодавства становить Закон Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» від 9 жовтня 1992 р . № 3615-1, з прийняттям якого у валютній політиці країни були зроблені корінні перетворення. Закон визначив принципи здійснення валютних операцій в Російській Федерації, повноваження і функції органів валютного регулювання і валютного контролю, права і обов'язки юридичних та фізичних осіб щодо володіння, користування і розпорядження валютними цінностями, відповідальність за порушення валютного законодавства.
Аналіз практики застосування нового валютного законодавства
Спори про достатність, цілісності і ефективності механізму валютного контролю, запропонованого Федеральним законом № 173-ФЗ, а також про наслідки прийняття цього Закону для учасників зовнішньоекономічної діяльності та пересічних громадян почалися ще задовго до вступу нового Закону в силу. Не менше напруга викликало і очікування підзаконних нормативних актів Банку Росії з питань застосування окремих його положень. За нашими підрахунками, з моменту вступу Закону в силу Банк Росії видав близько сорока вказівок, інструкцій і положень з питань валютного регулювання і валютного контролю. Підіб'ємо деякі підсумки роботи в нових умовах, спираючись на результати роботи уповноважених банків та їх клієнтів у сфері валютного регулювання і валютного контролю за останні півроку.

Аналіз законодавства про валютне регулювання

і валютний контроль

У результаті вступу в силу з 18 червня 2004 року основний частини Федерального закону від 10.12.2003 № 173-ФЗ «Про валютне регулювання та валютний контроль» (далі - Закон № 173-ФЗ) і видання в розвиток його положень низки нормативних актів Банком Росії , що є відповідно до частини 1 статті 5 Федерального закону однією з двох органів валютного регулювання, відбулася істотна зміна валютного законодавства в Російській Федерації. Нині система валютного контролю і валютного регулювання в Російській Федерації будується на абсолютно нових принципах, докорінно відмінних від тих, які містилися в положеннях попередньої редакції Закону РФ від 09.10.92 № 3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль» (далі - Закон № 3615-1).
В даний час за результатами практичного застосування норм нового валютного законодавства можна з упевненістю говорити про його суттєву лібералізацію по цілому ряду напрямів, що регулюють проведення багатьох валютних операцій, перелічених у пункті 9 частини 1 статті 1 Закону № 173-ФЗ. Лібералізація валютного законодавства насамперед торкнулася порядку проведення валютних операцій між резидентами і нерезидентами, які згідно зі статтею 6 Закону № 173-ФЗ здійснюються без обмежень, за винятком валютних операцій, передбачених статтями 7, 8 і 11, у відношенні яких можуть бути встановлені обмеження органами валютного регулювання - Урядом Російської Федерації (ст. 7) або Центральним банком Російської Федерації (ст. 8 і 11).
Види обмежень, які можуть бути застосовані органами валютного регулювання в цілях підтримки стійкості економічного становища держави, встановлені Законом № 173-ФЗ і включають вимогу про резервування і вимога про використання спеціальних банківських рахунків. [14]
До теперішнього часу Уряд Російської Федерації не ввело обмежувальних заходів відповідно до повноважень, наданих йому статтею 7 Закону № 173-ФЗ. Без будь-яких обмежень проводяться валютні операції між резидентами та нерезидентами у зв'язку із здійсненням російськими резидентами зовнішньоторговельної діяльності, а також при придбанні резидентами у нерезидентів часткою, вкладів, паїв у майні (статутному або спільному капіталі, пайовому фонді кооперативу) юридичних осіб, при внесенні резидентами вкладів за договорами простого товариства з нерезидентами.
У пункті 8 статті 1 попередньої редакції Закону РФ «Про валютне регулювання та валютний контроль» містилася норма про підрозділ операцій з іноземною валютою і цінними паперами в іноземній валюті на поточні валютні операції і валютні операції, пов'язані з рухом капіталу (у чинному законодавстві такий поділ валютних операцій на дві категорії відсутня). При цьому в статті 9 Закону № 3615-1 були перераховані поточні валютні операції (закритий перелік, що складається з чотирьох видів операцій), а в статті 10 - операції, пов'язані з рухом капіталу (включаючи всі інші валютні операції, які не могли бути кваліфіковані як пов'язані з чотирма категоріями поточних валютних операцій). У відповідності з цією класифікацією валютні операції між резидентами і нерезидентами за зовнішньоторговельної діяльності ставилися до категорії поточних валютних операцій тільки в разі здійснення розрахунків без відстрочки платежу з експорту / імпорту товарів, робіт, послуг, результатів інтелектуальної діяльності або з відстрочкою не більше 90 календарних днів ( в іншому випадку - до категорії валютних операцій, пов'язаних з рухом капіталу). Валютні операції, пов'язані з переведенням прямих інвестицій, тобто вкладеннями в статутний капітал підприємства-нерезидента з метою отримання доходу та отримання прав на участь в управлінні підприємством, ставилися до операцій руху капіталу. При цьому відповідно до пункту 2 статті 6 Закону № 3615-1 валютні операції, пов'язані з рухом капіталу, здійснювалися резидентами у порядку, що встановлюється Банком Росії, і за вищевказаними видами валютних операцій це був в основному дозвільний порядок, коли до здійснення валютної операції резиденту необхідно було отримувати дозвіл Банку Росії. Таким чином, після вступу в силу нового валютного законодавства по операціях, пов'язаних із зовнішньоторговельною діяльністю та інвестуванням коштів у підприємства, що є нерезидентами, відбулася суттєва лібералізація валютного законодавства в умовах відсутності обмежень, що вводяться Урядом РФ.
Одночасно має місце встановлений Банком Росії порядок проведення валютних операцій у частині подання резидентами і нерезидентами уповноваженим банкам документів та інформації та обліку уповноваженими банками валютних операцій, в тому числі оформлення паспортів угод за зовнішньоторговельними договорами резидентів. На сьогоднішній день нормативними актами Банку Росії, що регулюють дану область валютного контролю, є Інструкція Банку Росії від 15.06.2004 № 117-І «Про порядок подання резидентами і нерезидентами уповноваженим банкам документів та інформації при здійсненні валютних операцій, порядок обліку уповноваженими банками валютних операцій і оформлення паспортів угод »та Положення Банку Росії від 01.06.2004 № 258-П« Про порядок подання резидентами уповноваженим банкам підтверджуючих документів та інформації, пов'язаних з проведенням валютних операцій з нерезидентами по зовнішньоторговельних операціях, та здійснення уповноваженими банками контролю за проведенням валютних операцій ». Відповідно до встановленого порядку паспорт угоди оформляється резидентом на підставі підписаного ним зовнішньоторговельного договору з експорту / імпорту товарів, на виконання робіт, надання послуг, передачу результатів інтелектуальної діяльності, а також за договорами кредиту та позики у випадку, якщо загальна сума договору перевищує в еквіваленті 5 тисяч доларів США. Валютна операція, передбачена умовами договору, здійснюється тільки після підписання паспорта угоди.
ЦБ РФ відповідно до положень статті 8 Закону № 173-ФЗ має право встановлювати обмеження, що стосуються порядку проведення валютних операцій при наданні та отриманні кредитів і позик між резидентами і нерезидентами в іноземній валюті та валюті РФ, а також валютних операцій, пов'язаних з придбанням резидентами у нерезидентів і нерезидентами у резидентів прав на зовнішні та внутрішні цінні папери, включаючи розрахунки і перекази, пов'язані з передачею зовнішніх і внутрішніх цінних паперів (прав, засвідчених зовнішніми і внутрішніми цінними паперами). Банк Росії може застосовувати щодо перелічених видів валютних операцій обмеження наступних видів: спеціальний банківський рахунок і резервування (останній інструмент вводиться тільки за погодженням з Урядом РФ).
Банк Росії з 18 червня 2004 року встановив вимогу про використання спеціальних банківських рахунків резидентів в іноземній валюті та нерезидентів у валюті Російської Федерації в уповноважених банках при проведенні ними ряду валютних операцій відповідно до встановлених режимами спеціальних банківських рахунків. Види і особливості використання спеціальних банківських рахунків регламентуються Інструкцією Банку Росії від 07.06.2004 № 116-І «Про види спеціальних рахунків резидентів і нерезидентів». Зазначена Інструкція передбачає відкриття резидентам спеціальних банківських рахунків в іноземній валюті наступних видів: рахунок «Ф» (фізичній особі-резиденту), рахунки «Р1» і «Р2» (фізичній особі - підприємцю і юридичній особі, за винятком кредитних організацій-резидентів) . Нерезидентам (фізичним особам, юридичним особам, у тому числі кредитним організаціям) відкриваються спеціальні банківські рахунки у валюті РФ наступних видів: рахунок «С», рахунок «А», рахунок «О», рахунок «В1», рахунок «В2». При цьому нерезиденти відкривають в уповноваженому банку спеціальні банківські рахунки у валюті РФ для проведення через них валютних операцій відповідно до режимів даних рахунків за умови відкриття або наявності відкритих у даному уповноваженому банку звичайних банківських рахунків нерезидентів у валюті РФ для здійснення через них усіх інших валютних операцій , які не підпадають під режими спеціальних банківських рахунків. Винятком із загального порядку є розрахунки та перекази при наданні нерезидентами кредитів і позик у валюті РФ резидентам, якщо на підставі відповідного кредитного договору або договору позики термін повернення основної суми боргу становить більше трьох років, за якими не використовуються спеціальні рахунки нерезидентів «В2». Вказівкою Банку Росії від 16.12.2004 № 1529-У "Про внесення змін до Інструкції Банку Росії від 7 червня 2004 р . № 116-І "Про види спеціальних рахунків резидентів і нерезидентів" »(п. 1.7) було встановлено ще один виняток із загального правила, а саме: розрахунки і перекази за надання банками-нерезидентами кредитів і позик у валюті РФ кредитним організаціям-резидентам здійснюються без використання спеціальних рахунків "В2".
Крім застосування спеціальних банківських рахунків Банк Росії з 1 серпня 2004 Вказівкою від 29.06.2004 № 1465-У «Про встановлення вимог про резервування при зарахуванні коштів на спеціальні банківські рахунки і при списанні грошових коштів з спеціальних банківських рахунків» ввів також вимога про резервування коштів на певний термін у відсотковому відношенні до суми валютної операції при зарахування та списання іноземної валюти для резидентів та валюти РФ для нерезидентів на спеціальні банківські рахунки і зі спеціальних банківських рахунків. Порядок здійснення резидентами та нерезидентами внесення та повернення сум для резервування, а також порядок обліку даних операцій в уповноважених банках був встановлений Банком Росії Інструкцією від 01.06.2004 № 114-І «Про порядок резервування та повернення суми резервування при здійсненні валютних операцій» на підставі положень статті 16 Закону № 173-ФЗ.

Деякі підсумки застосування нового Закону та супутніх йому нормативних актів

На практиці уповноважені банки почали здійснювати операції з внесення та повернення сум резервування через територіальні управління Банку Росії за дорученням своїх клієнтів з 1 серпня 2004 року. У ряді випадків, встановлених частиною 7 (абз. 2) статті 16 Федерального закону, резервування носить попередній характер, і валютна операція, для цілей здійснення якої здійснюється резервування, не може бути здійснена уповноваженим банком за дорученням клієнта до закінчення встановленого Банком Росії строку резервування.
За результатами застосування вимог про резервування можна з упевненістю сказати, що в більшості випадків клієнти відмовляються від проведення валютних операцій, для яких встановлені обмежувальні заходи, і не вважають економічно обгрунтованим здійснювати резервування, тобто операції з резервування носять одиничний характер. Таким чином, запровадження заходів резервування за спеціальними банківських рахунків стало непрямим інструментом різкого обмеження проведення відповідних видів валютних операцій.
У новому Федеральному законі міститься цілий ряд положень, які встановлюють норми прямої дії щодо порядку проведення окремих видів валютних операцій, що на практиці не дозволяє проводити їх в порядку, відмінному від того, який встановлений і наказаний законодавцем. При відсутності в чинному валютному законодавстві такого інструменту регулювання, як дозвіл органу валютного контролю (за винятком дозволів на відкриття рахунків резидентам - юридичним особам в іноземних банках, а також дозволів, які були видані до набуття чинності Закону і залишаються чинними до закінчення терміну їх дії згідно ст. 28), подібні норми носять жорсткий обмежувальний характер.
Прикладом таких обмежень є частина 8 статті 8 Закону № 173-ФЗ, відповідно до якої грошові розрахунки між резидентами і нерезидентами за операціями з внутрішніми цінними паперами здійснюються у валюті РФ, якщо інше не встановлено ЦБ РФ в цілому або стосовно окремих видів внутрішніх цінних паперів (до цього часу інший порядок не був встановлений Банком Росії). У ході практичного застосування цього положення уповноважені банки та їхні клієнти зіткнулися з проблемою ідентифікації валютних операцій як підпадають під дію частини 8 статті 8 Закону. Наприклад, на першому етапі виникли питання про віднесення операцій, пов'язаних з переведенням відсотків, дивідендів за внутрішнім цінних паперів від резидентів нерезидентам - власникам акцій російських підприємств, до категорії операцій з внутрішніми цінними паперами, і, як наслідок, виникло питання про можливість здійснення даних валютних операцій в іноземній валюті. Згодом в окремих роз'ясненнях Банку Росії на адресу російських підприємств, акціями яких володіють нерезиденти, було сказано, що операції з переведення відсотків, дивідендів за внутрішнім цінних паперів не відносяться до операцій з внутрішніми цінними паперами, а є валютними операціями, пов'язаними з переказом коштів, що виникли в результаті розподілу доходів від інвестицій, і можуть здійснюватися в іноземній валюті.
У новому Федеральному законі норми прямої дії містяться в статті 9 «Валютні операції між резидентами». У частині 1 цієї статті сказано, що валютні операції між резидентами заборонені, за винятком тих, що зазначені у пунктах 1-7 частини 1. Також в частині 3 статті 9 міститься перелік валютних операцій, які можуть проводитися без обмежень в іноземній валюті між резидентами та уповноваженими банками. При цьому проведення інших видів валютних операцій між резидентами, а також резидентами та уповноваженими банками в іноземній валюті не дозволено законодавством.