Роль комерційних банків як учасників ринку цінних паперів

12=КИН/К*100% H 12 = КІН / К * 100%

КІН - інвестиції банку в частки (акції) інших юридичних осіб, сума залишків на рахунках 50903, 51002, 51003, 51103, 60202, 60203, 60204 (за винятком коштів, що відображаються за кодом 8934 та коду 8920), код8935;

К - власний капітал банку.

Допустиме значення даного нормативу - не більше 25% від величини власного капіталу банку. ⁷

Професійна діяльність банків на ринку цінних паперів здійснюється за загальних банківських ліцензій, що видаються Банком Росії. При цьому передбачається, що Банк Росії як єдиний наглядовий і контрольний орган має всі повноваження првоерять і регламентувати професійну діяльність банків. і у нього для цього є можливість вимагати звичайну і спеціальну звітність, право призначати банківські перевірки та застосовувати до банків санкції за порушення.

Глава 2. Аналіз операцій комерційного банку з цінними паперами

У ході дослідження теорії були виявлені наступні проблеми:

1) банкам достатньо складно залучати кошти, оскільки повернення позикових коштів і заздалегідь визначене винагороду за їх використання гарантується незалежно від результату господарської діяльності.

2) банкам постійно необхідно раціонально управляти поточною ліквідністю, що б бути в змозі виконувати поточні розрахунково-грошові доручення клієнтів.

У залежності від економічного змісту операцій з цінними паперами їх можна класифікувати на активні, пасивні та посередницькі операції.

Активні операції з цінними паперами - це операції комерційного банку, пов'язані з придбанням різних видів цінних паперів з метою отримання доходу або отримання контролю за дочірніми і залежними товариствами (розміщення грошових ресурсів у цінні папери). Цілі розміщення коштів комерційним банком у цінні папери (активні операції) у загальному вигляді можуть бути наступними: підтримання ліквідності банку; отримання відсоткового, купонного і дисконтного доходу; отримання дивідендів по акціях; отримання права голосу при управлінні акціонерним товариством. У результаті придбання цінних паперів банк формує портфель цінних паперів. Даним терміном ми будемо користуватися протягом цього уроку.

Пасивні операції з цінними паперами - це операції комерційного банку, пов'язані з випуском і реалізацією різного виду цінних паперів з метою формування фондується бази (пасивів різної терміновості).

Посередницькі операції дозволяють банку одержувати дохід, не вкладаючи свої кошти в папери, а у вигляді комісійних за обслуговування. До цієї групи належать різноманітні послуги, які банки надають своїм клієнтам. Аналіз діяльності комерційного банку з цінними паперами починається з визначення місця аналізованого банку серед інших регіональних банків за обсягом активних і пасивних операцій з цінними паперами. Для більш об'єктивного аналізу слід провести порівняльне дослідження діяльності обраного для аналізу банку, наприклад, з п'ятьма банками.

Таблиця 1. Порівняльна таблиця діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів

Для розрахунку обсягу придбаних цінних паперів слід враховувати залишки на рахунках ф. № 101: 501 (крім 50120, 50121), 502 (крім 50219, 50220, 50221), 503 (крім 50 319), 506 (крім 50620, 50621), 507 (крім 50719, 50720, 50721), 512 (крім 51210) , 513 (крім 51 310), 514 (крім 51 410), 515 (крім 51 510), 516 (крім 51 610), 517 (крім 51 710), 518 (крім 51 810), 519 (крім 51 910), 601 (крім 60 105), 602 (крім 60206).

Для розрахунку обсягу реалізованих цінних паперів слід враховувати залишки на таких рахунках ф. № 101: рах. (10207 мінус 105), 520, 521, 522, 523.

При аналізі слід обов'язково звертати увагу на відносні показники - частки активних і пасивних операцій з цінними паперами у валюті балансу, так як не завжди максимальна абсолютна величина операцій з цінними паперами показує значущість цього виду діяльності в роботі банку. Даний показник дозволяє зробити висновок про те, наскільки діяльність банку сконцентрована на ринку цінних паперів.

Аналіз портфеля цінних паперів (ПЦБ) у діяльності конкретного банку починається з визначення і дослідження його місця в активах банку, для чого формується таблиця 2.

Таблиця 2. Оцінка частки портфеля цінних паперів в активах банку.

При аналізі темпів зростання портфеля цінних паперів слід звертати увагу, не знижується чи даний показник в динаміці. У випадку знижується динаміки слід виявити причини, які можуть полягати у переорієнтації діяльності банку з операцій з цінними паперами на будь-які інші (як правило, на кредитні операції з причини їх більш високої прибутковості). Також необхідно розрахувати коефіцієнт випередження, який дозволяє виявити, чи робить діяльність з цінними паперами вплив на зростання активів банку:

ТРПЦБ - темп зростання портфеля цінних паперів, ТРА - темп зростання активів банку. У разі отримання результату більш одиниці слід зробити висновок про те, що банк активно розширює свою діяльність на ринку цінних паперів, в результаті чого збільшуються обсяги банківських активів.

Показник частки портфеля цінних паперів у сукупних активах дозволяє оцінити, наскільки діяльність банку з цінними паперами значима для банку. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення банком вкладень у цінні папери (даний показник необхідно порівняти з відповідним показником кредитного портфеля, тому що, як правило, зниження показника супроводжується одночасним збільшенням частки кредитного портфеля в сукупних активах). Показник частки портфеля цінних паперів в працюючих активах дозволяє визначити, наскільки дані активи значимі в формуванні доходів банку. Зниження даного показника свідчить про те, що основний дохід банк отримує за рахунок проведення інших активних операцій. Ось так, наприклад, може виглядати аналіз портфеля цінних паперів (ПЦБ) конкретного банку.

Таблиця 3. Оцінка частки портфеля цінних паперів в активах банку А.

Аналіз даних показав, що абсолютна величина портфеля цінних паперів неухильно знижується, що дозволяє зробити висновок про те, що банк переорієнтує свою діяльність з ринку цінних паперів на ринок позикових капіталів (як показали розрахунки, при одночасному зниженні обсягів вкладених у цінні папери коштів, величина кредитного портфеля зростає). Та ж тенденція виявлена ​​і при аналізі частки портфеля цінних паперів в активах банку: якщо на 01. 01. 2004 питома вага вкладень у цінні папери в структурі сукупних активів становив 9, 08%, то до 01. 01. 2006 - лише 4, 58%.

Аналізуючи частку портфеля цінних паперів в працюючих активах, можна сказати, що, якщо на початку досліджуваного періоду даний показник становив 26%, що є високим показником, то до кінця - 7, 9%. Дана динаміка дозволяє зробити висновок про те, що вплив діяльності з цінними паперами на формування доходів банку знижується.

Слід зазначити, що класифікувати цінні папери в портфелі при самостійному проведенні аналізу не представляється можливим через недостатність інформації. Так, якщо акції або облігації вже враховані банком за відповідними рахунками форми № 101, то векселі обліковуються на рахунках 512-519, та провести їх класифікацію по портфелях неможливо, так як ми не володіємо інформацією про цілі придбання банком даних цінних паперів.

Тому ми пропонуємо більш спрощену класифікацію портфелів банку, де окремо виділяються:

- Торговий портфель - цінні папери для продажу;

- Інвестиційний портфель - цінні папери, придбані до погашення;

- Портфель векселів;

- Портфель контрольного участі, який складається з вкладень банку в акції дочірніх і залежних акціонерних товариств (рахунок 601, крім 60 105) та інше участь банку в статутних капіталах банків і інших організацій (рахунок 602, крім 60 206).

Аналіз структури сукупного портфеля цінних паперів за складовими можна провести, використовуючи таблицю 4.

Таблиця 4. Структура портфеля цінних паперів комерційного банку.

У процесі аналізу отриманих результатів можуть бути зроблені наступні висновки.

1) У випадку, якщо торговий портфель займає основну питому вагу в сукупному портфелі, то це означає, що банк веде ризиковану спекулятивну діяльність на ринку цінних паперів, але розраховує на більш високий дохід від цих операцій.

2) У випадку, якщо вкладення в інвестиційний портфель займають найбільшу вагу, то можна сказати, що банк веде консервативну діяльність на ринку цінних паперів, вкладаючи свої ресурси на тривалі періоди, і це дає можливість отримати дохід, але у розмірі нижче спекулятивного.

3) Якщо ж вкладення грошових ресурсів в портфель контрольного участі є найбільшими, то слід зробити висновок про те, що банк не прагне отримувати доходи від операцій з цінними паперами, а має на меті отримання контролю за організаціями та банками, що емітують дані цінні папери. Збільшення таких вкладень знижує обсяг власного капіталу-нетто, що також призводить до втрати прибутковості банківських операцій.

4) Операції з векселями є традиційними операціями банку, тому зростання обсягів врахованих векселів свідчить лише про наявність у банку вільних ресурсів, які можна ефективно розмістити у векселі надійних векселедавців. Слід зазначити, що найбільш активно банки починають працювати з векселями в періоди економічних криз, коли дані папери використовуються господарюючими суб'єктами як інструменти розрахунків. В даний час частка коштів, вкладених банками в цінні папери нерезидентів, незначна, хоча має позитивне зростання, що, в першу чергу, пов'язано з меншими ризиками таких вкладень. Проведемо аналіз складу і структури портфеля цінних паперів на прикладі банку А.

Таблиця 5. Склад і структура портфеля цінних паперів.

Аналізуючи дані таблиці можна зробити наступні висновки:

- Протягом всього аналізованого періоду банк здійснював вкладення в векселя. Однак, якщо на початку аналізованого періоду дані вкладення займали максимальна питома вага, то до 01. 01. 2006 частка вкладень у цей вид цінних паперів знижується до питомої ваги 35, 27%;

- До кінця аналізованого періоду при спостерігається зниження сукупних вкладень у цінні папери питома вага вкладень в торговий та інвестиційний портфелі цінних паперів зростає. Так, якщо питомі ваги даних портфелів на 01. 01. 04г. становили 0, 16 і 34, 1, то до кінця періоду 26, 5 і 38, 18 відповідно. Даний факт може свідчити про те, що банк змінює структуру портфеля цінних паперів у бік інвестиційних вкладень, однак при цьому зберігає достатні частки торгового портфеля та портфеля векселів. Таким чином, можна сказати, що портфель цінних паперів банку А на кінець періоду добре диверсифікований.

Проведемо аналіз інвестиційного портфеля банку А з метою виявлення причин його позитивної динаміки.

Таблиця 6. Структурно-динамічний аналіз інвестиційного портфеля цінних паперів.

Аналіз показав, що банк переважно розміщував грошові кошти в державні цінні папери на довгостроковій основі, що пояснюється низкою причин. По-перше, дані папери є інструментами, що мають мінімальний ризик, що дозволяє банку виконувати вимоги Банку Росії за рівнем достатності капіталу. По-друге, дані цінні папери можуть використовуватися банком як заставного інструменту при отриманні кредитів від Банку Росії та інших комерційних банків. Аналіз випущених банком цінних паперів може проводитися в розрізі наступних груп:

- За видами цінних паперів;

- За термінами випуску цінних паперів. ⁸

Таблиця 7. Аналіз структури та динаміки випущених банком цінних паперів.

Глава 3. Основні напрями підвищення ефективності діяльності комерційного банку на ринку цінних паперів

3.1 Основні шляхи вирішення проблем

Для вирішення проблем, що виникають у комерційних банків, необхідно:

- Необхідно подолати наслідки світової фінансової криза. Для цього Уряд РФ і Банк Росії в єдності повинні проводити ефективну політику, яка повинна бути спрямована на подолання кризових явищ у російській банківській системі

-Необхідно більший розвиток регіональної мережі, роздрібного та корпоративного бізнесу з метою підвищення конкурентоспроможності комерційних банків

- Поглиблення диверсифікації ресурсної бази за рахунок активізації діяльності на російських фінансових ринках, а так само в сегменті роз-

нічногобізнеса. У зв'язку з нестабільною макроекономічною ситуацією в країні комерційні банки не в силах вводити в процес своєї діяльності будь-які нововведення. Для викорінення цієї проблеми необхідно поліпшити інвестиційний клімат вітчизняної економіки, що дозволить банкам широко використовувати нові фінансові продукти. Зростання добробуту населення Росії, а також розвиток інфраструктури банківського бізнесу дозволить комерційним банкам розширити сферу своєї діяльності, зокрема, діяльність, пов'язану з операціями з цінних паперів ^9.

3.2 Перспективні операції сприяють розвитку банку на ринку цінних паперів

У вітчизняній банківській системі існують найбільш перспективні операції на ринку цінних паперів, які в перспективі можуть виконати роль «локомотива» для банківського сектору. Це, в першу чергу операції, пов'язані з можливостями рефінансування наявних у банків активів. Це угоди по сек'юритизації активів.

Сек'юритизація - це одна з форм залучення фінансування шляхом випуску цінних паперів, забезпечених активами, генеруючими стабільні грошові потоки (наприклад, портфель іпотечних кредитів, автокредитів, лізингові активи, комерційна нерухомість, генеруюча стабільний рентний дохід і т. д.).

В останні два-три роки ці операції стають традиційними і застосовуються не тільки великими банками, але і дрібними. Сек'юритизація дає комерційним банкам можливість провести рефінансування не тільки портфелів комерційних кредитів, у тому числі роздрібних, але і випустити папери під майбутні регулярні надходження платежів. . Перспективним напрямом розвитку процесів рефінансування банківського сектора стало в останні роки проведення угод РЕПО і розширення кола учасників цього ринку. Великий крок уперед зроблений при цьому Банком Росії і ММВБ. Будучи основним регулятором банківської діяльності і основний російською торговою майданчиком, ці організації протягом останніх трьох років значно модернізували раніше застосовувалися технології проведення РЕПО.

Операція РЕПО-угода купівлі (продажу) цінного паперу з зобов'язанням зворотного продажу (купівлі) через певний термін за заздалегідь визначеною ціною. ^{1 0}

Висновок

На закінчення курсової роботи можна зробити наступні висновки:

- Діяльність банків на ринку цінних паперів багатогранна, оскільки вони не тільки традиційно є посередниками, що зв'язують інтереси і грошові кошти емітентів та інвесторів, а й самі активно використовують фінансові інструменти для формування власної. ресурсної бази.

-Діяльності російських банків на ринку цінних паперів полягає в тому, що вони здійснюють операції на цьому ринку за загальними правилами, що діють для всіх учасників ринку цінних паперів, але при цьому повинні дотримуватися ще й додаткові правила, що встановлюються Банком Росії. -При здійсненні операцій на фінансових ринках банк повинен будувати відносини з клієнтами на засадах добросовісності, чесності, повноти розкриття необхідної інформації, виконання доручень клієнта виключно в його інтересах. При здійсненні брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів кредитні організації - професійні учасники ринку повинні дотримуватися певних правил.

-Комерційні банки на ринку цінних паперів відіграють одну з найважливіших ролей. Діяльність банків на ринку цінних паперів можна розділити на чотири види, які відображають різну роль, виконувану банками при проведенні певних операцій з цінними паперами:

- Діяльність банків як емітентів;

-Діяльність банків як інвесторів;

- Професійна діяльність банків на ринку цінних паперів;

-Традиційні банківські операції, пов'язані з обслуговуванням ринку цінних паперів.

Кожен з цих видів діяльності включає в себе широкий спектр різноманітних операцій, опосередковуючи як рух самих цінних паперів, так і реалізацію прав, що випливають з цих цінних паперів.

Наявність у Росії ринку цінних паперів розширює можливості самих банків, підсилює ринковий характер їх діяльності, дозволяє пом'якшити ризики при виконанні банками основних банківських операцій.

Роль банків як учасників ринку цінних паперів полягає в наступному:

- Активізують учасників ринку, впливаючи на їхній професійний рівень;

- Ініціюють створення нових для російської фінансової системи інструментів (ф'ючерси, опціони,, пластикові картки та ін);

- Сприяють розвитку інфраструктури ринку цінних паперів депозитарії, кліринги, інформаційні, консалтингові фірми і т. д.);

- Створюють умови для значного припливу в російську економіку портфельних та прямих інвестицій західних фінансових інститутів.

Список використаних джерел

1) Новашіна Т. С., Криворучко С. В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005р.

2) Моісеєв С. Р., Ключников М. В. Піщулін Є. А., підручник МФПА "Банківська справа" вид 2008р.

3) Аскінадзі В. М. навчальний посібник МФПА "Ринок цінних паперів" вид. 2008р.

4) http://www. besteconomics. ru

5) http://www. econference. ru

6) http://www. bankir. ru /

7) http://www. consultant. ru /