Роль грошей у ринковій економіці 2

Дисципліна «Гроші, кредит, банки»

16. Сутність і функції грошей, їх види і особливості. Роль грошей у ринковій економіці

Гроші - історична і економічна категорія. Як історична категорія гроші є продуктом цивілізації. Як економічна категорія гроші являють собою самостійну форму мінової вартості, засобу обігу, платежу і накопичення. Розвиток товарного обміну призвело до того, що з маси всіх інших товарів виділився специфічний товар, за яким закріпилася суспільна функція загального еквівалента.

Сутність грошей як загального еквівалента проявляється в тому, що з їх допомогою в грошовій формі визначається вартість будь-якого товару і гарантується обмін грошей на будь-який товар.

До появи грошей у різних народів в якості загального еквівалента виступали різні товари: худоба, хутра, зерно і т.п. У кінцевому рахунку, функція загального еквівалента зрослася з дорогоцінними металами: золотом, сріблом. У порівнянні з іншими еквівалентами гроші володіють численними перевагами: високою власною вартістю, однорідністю грошового матеріалу (що дозволяло їх ділити на будь-які частини), збереженням від псування. Таким чином, закріплення функції загального еквівалента за якимось одним конкретним товаром стало наслідком природного відбору, в основі якого лежали фізичні властивості товару, природні умови країни, її географічне й історичне положення, традиції. Володіючи властивістю загальної безпосередній обмінності на всі інші товари, гроші стають самостійною економічною категорією. Їх поява сприяло розвитку суспільно-економічних відносин товарного виробництва.

Сутність грошей проявляється в їх функціях.

Виконання грошима функції міри вартості полягає в оцінці вартості товарів шляхом встановлення цін. Основою встановлення цін товарів є величина їх вартості, що залежить насамперед від величини витрат суспільно необхідної праці на виготовлення та реалізацію товарів.

Гроші як засіб обігу використовуються для оплати товарів. Особливістю такої функції є те, що передача товару покупцеві і його оплата відбуваються одночасно. У функції засобу обігу гроші можуть використовуватися як інструмент взаємного контролю учасників угоди реалізації товару.

З появою грошей економічні відносини в суспільстві ускладнилися. Натуральний обмін між виробниками товарів був замінений двома самостійними актами: перший Т-Д - реалізація товару за гроші, другий Д-Т - придбання товару за гроші. В умовах ринкової економіки особливо важким виявився перший акт - реалізація товару за гроші, оскільки покупець займає на ринку переважне становище. Купуючи або відкидаючи товар, він за допомогою грошей контролює кількість, якість і асортимент товарів. Товари, що не відповідають вимогам покупців, або залишаються непроданими, або продаються за зниженими цінами. Виробники несуть збитки. Підкоряючись законам ринку, виробники змушені скорочувати виробництво непотрібних товарів, покращувати якість та урізноманітнити їх асортимент. У цьому, перш за все, і виявляється активна роль грошей в організації суспільного виробництва.

В основі ціни лежить вартість товару, тобто величина витрат суспільно необхідної праці, пов'язана з його виготовленням і реалізацією. На різних ринках країни і навіть на одному ринку, але в різний час дня чи року, ціни на одні і ті ж товари можуть відрізнятися. Відносно високі ціни при інших рівних умовах свідчать про незадоволений попит на товар. Зниження цін означає перевиробництво. Конкурентна боротьба змушує товаровиробників не тільки покращувати якість, різноманітити асортимент, але і знижувати витрати виробництва. Галузі, що забезпечують випуск нових, потрібних і економічних для суспільства товарів при невисоких витратах виробництва і реалізації, виявляються найбільш рентабельними. У ці галузі спрямовуються вільні капітали, збільшуються інвестиції, що веде до зростання виробництва в одних галузях народного господарства та скорочення в інших. Таким чином, завдяки дії закону вартості, що регулює процес ціноутворення, досягається пропорційний розвиток ринкової економіки, підвищення ефективності суспільного виробництва.

Крім двох обов'язкових функцій - міри вартості і засобу обігу - гроші (як загальний еквівалент) у міру розвитку товарно-грошових відносин придбали та інші - функцію засобу платежу, функцію скарбу і засобу нагромадження, і функцію світових грошей.

Переважну частину грошового обороту гроші обслуговують у функції засобу платежу. На відміну від функції засобу обігу гроші в функції засобу платежу здійснюють щодо самостійний рух до або після руху товару. Таку функцію гроші виконують при наданні і погашенні грошових позичок, при платежах за придбані товари і надані послуги у формі передоплати (комерційного кредиту), при грошових взаєминах з фінансовими органами (податкові платежі, отримання коштів від фінансових органів) та ін Функцію засобу платежу в невеликому обсязі виконують і готівка, але в переважній частині грошового обороту - безготівкові гроші. Передумовою виконання грошима функції засобу платежу є виникнення між учасниками розрахунків кредитних відносин (передоплата товару, або комерційний кредит з відстрочкою платежу, або нарахування податків із зобов'язанням їх перерахувати до бюджету тощо). Гроші у цій функції сприяють розвитку фінансово-кредитних відношенні, організації безготівкових розрахунків.

Функцію грошей як скарбу виконували тільки повноцінні і реальні - золоті та срібні гроші. В умовах металевого грошового обігу гроші у функції скарби виступали в якості регулятора їх кількості у сфері обігу. При зменшенні попиту на гроші повноцінні золоті і срібні гроші йшли з обігу і осідали у юридичних і фізичних осіб у вигляді скарбу. При виникненні потреби в додаткових коштах грошова маса автоматично збільшувалася. Скарби перетворювалися в готівку.

У цей час золоті запаси концентруються в центральних емісійних банках або безпосередньо в руках держави (наприклад, у Міністерстві фінансів, Казначействі). Золотий запас використовується для регулювання грошового обігу в країні, для погашення міжнародної заборгованості. Він є стратегічним резервом держави.

З припиненням обігу повноцінних (золотих і срібних) грошей знаходяться в обігу кредитні і паперові гроші виконують функцію грошей як засобу накопичення. Гроші, безпосередньо не беруть участь в обороті, в тому числі у функціях засобу обігу і засобу платежу, утворюють грошові накопичення і виконують функцію засобу накопичення. Грошові нагромадження в країні включають в себе: грошові накопичення громадян (як у вигляді готівки, так і на рахунках в банку) і накопичення підприємств і організацій. Утворення грошових накопичень (як громадянами, так і підприємствами та організаціями) обумовлено перевищенням їхніх доходів над витратами, необхідністю створення резервів для майбутніх великих і сезонних витрат, пов'язаних з поточною діяльністю та потребами розвитку.

Гроші у функції засобу накопичення є важливою і необхідною умовою розвитку кредитних відносин. Грошові нагромадження акумулюються банками, державою і спрямовуються на подальший розвиток виробництва, на покриття державних витрат. Завдяки кредиту досягається прискорення оборотності грошових коштів в економіці, зміцнюється грошовий обіг, знижуються витрати обігу в країні.

Функція світових грошей виявляється у взаєминах між країнами або між контрагентами (фізичними і юридичними особами) різних країн. У таких взаєминах гроші використовуються для оплати товарів, для здійснення кредитних та інших операцій. При застосуванні різними країнами повноцінних грошей, які мали власної вартістю, не виникали серйозні ускладнення з їх використанням у міжнародних відносинах. Тут гроші окремих країн могли застосовуватися для розрахунків з іншими країнами, виходячи з дійсної вартості грошової одиниці кожної країни. Коли ж був здійснений перехід до неповноцінних грошей, колишня практика виявилася недостатньо прийнятною. У нових умовах розрахунки між країнами стали проводитися за допомогою вільно конвертованих валют (долари США, японські ієни та ін) або такої міжнародної одиниці, як євро (з 1999 р.). Таким чином, функцію світових грошей можуть виконувати грошові одиниці вільно конвертованих валют.

Незважаючи на відмінності функцій грошей, між ними існує взаємозв'язок і єдність, обумовлене сутністю грошей. Так, функція міри вартості реалізується у функціях засобу обігу і засобу платежу. Разом з тим гроші можуть поперемінно виконувати функції засобу обігу і засобу платежу, а також служити засобом накопичення. У свою чергу грошові накопичення можуть бути використані як засіб обігу і як засіб платежу.

Види грошей. Гроші - розвивається категорія і з часу свого виникнення зазнали значних змін. В окремих сферах грошового обігу та в різні періоди при певних умовах застосовуються різні види грошей.

У залежності від речової форми і сфери застосування виділяють:

1. готівкові гроші

2. гроші безготівкового обороту.

Готівкові гроші - це:

• монети;

• грошові знаки, виготовлені з паперу.

Монети - це металеві гроші. Розвиток обміну, його інтенсивність зумовили виділення грошей як загального еквівалента, матеріальною основою яких з'явилися дорогоцінні метали і перш за все золото (золоті гроші). Переваги золотих грошей у порівнянні з іншими еквівалентами (худобою, хутрами, тютюном та ін) складалися в однорідності грошового матеріалу, його подільності, збереження від псування. Особливість таких грошей у тому, що вони володіють власною вартістю і не схильні до знецінення. Це означає, що при наявності повноцінних золотих грошей в обігу в кількості, що перевищує дійсну потребу, вони йдуть з обігу в скарб. При збільшенні потреби обороту в готівці монети безперешкодно повертаються в обіг із скарбу. Таким чином золоті монети здатні досить гнучко пристосовуватися до потреб обороту без шкоди для власників грошей. За таких умов не виникає необхідність у певних заходи щодо регулювання маси грошей в обігу відповідно до потреб обороту.

Однак золотим грошам притаманні і недоліки:

• дорожнеча використання золотих грошей (вони коштують набагато дорожче, ніж грошові знаки, виготовлені з паперу);

• неможливість забезпечити потребу обороту золотими грошима, тому що потреби в грошах ростуть швидше, ніж збільшується видобуток золота.

У зв'язку з цим у всьому світі поступово перестали застосовувати золото в якості матеріалу для виготовлення грошей. Навпаки, широко стали застосовувати грошові знаки з паперу.

В даний час монети можуть виготовлятися також з дорогоцінних металів. Але в цьому разі вони зазвичай випускаються як пам'ятні (ювілейні) монети і мають не номінальну вартість, а ринкову вартість. Випускаються вони для нумізматів і для торгівлі на біржі дорогоцінних металів. В основній своїй масі монети цього часу випускаються з недорогоцінних металів для розміну грошових знаків, виготовлених з паперу.

У процесі заміщення повноцінних грошей паперовими грошовими знаками виникла проблема ув'язки сукупної маси таких грошових знаків до потреб обороту. Актуальність цієї проблеми була зумовлена ​​тим, що при випуску в обіг грошових знаків понад потребу в них виникає загроза їх знецінення, чого не буває при використанні золотих грошей.

Залежно від особливостей випуску в обіг грошові знаки, виготовлені з паперу, діляться на:

• паперові гроші (казначейські білети);

• кредитні гроші (банкноти).

Казначейські квитки - це паперові гроші, що випускаються казначейством, тобто урядовою установою, що володіє касовим виконанням державного бюджету. Головною їх особливістю є не те, що вони виготовлені на папері, а те, що їх випуск державою (як правило, казначейством) звичайно обумовлений потребою в коштах для покриття своїх витрат. Зворотний приплив паперових грошей (казначейських квитків) відбувається при сплаті податків та інших платежів, у тому числі за товари, роботи і послуги та ін

Найважливіший недолік паперових грошей полягає в тому, що вони надходять в обіг без необхідної ув'язки з потребами в грошових знаках. У зв'язку з цим стає можливим надмірний (у порівнянні з потребою обороту) випуск таких грошей в обіг, при якому цілком ймовірно знецінення грошей, зменшення їх купівельної спроможності. Недоліки, властиві паперовим грошам, можуть значною мірою усуватися завдяки застосуванню кредитних грошей. Випуск казначейських квитків характерний для слаборозвинених країн. У Росії їх немає.

Кредитні гроші (банкноти) також виготовляються з паперу, але випуск в обіг кредитних грошей виробляють банки при виконанні кредитних операцій, що здійснюються у зв'язку з різними господарськими процесами. Надаючи позику, банк може видати позичальникові свої банкноти. Після закінчення терміну користування позичкою надані кошти підлягають поверненню до банку для погашення позикової заборгованості.

Банкноти теоретично повинні бути забезпечені дорогоцінними металами та іншими активами державного банку. Банкноти не обмінюються на золото і по економічній природі не відрізняються від казначейських білетів. Особливістю кредитних грошей є те, що їх випуск в обіг ув'язується з дійсними потребами обороту. По суті банкноти є векселем державного банку.

При проведенні розрахунків можуть застосовуватися, поряд із грошима, грошові сурогати, або замінники грошей - комерційні цінні папери, призначені для здійснення платежів і різних майнових угод. Це - чеки (розрахункові, дорожні, єврочеки), векселі, заставні, заставні свідоцтва, сертифікати банків, а також банківські карти.

З розвитком кредитних організацій і у відповідності з дією загального економічним законом економії суспільної праці виникають і розвиваються гроші безготівкового обороту.

Розширює застосування безготівкових грошей зумовлене рядом переваг, серед яких:

• зниження витрат грошового обігу за рахунок зменшення таких витрат, як друкування грошових знаків, їх пересилання, охорона, перерахунок;

• запобігання можливості розкрадання грошових знаків, та інші.

Рух грошей безготівкового обороту фіксується записами по рахунках в банку. Їх оборот відбувається без руху грошових знаків, оборот готівки заміщається кредитними операціями.

Специфіка безготівкових грошових розрахунків виявляється в наступному:

• у розрахунках готівкою беруть участь платник і одержувач, передають готівкові кошти. У безготівкових грошових розрахунках учасників троє: платник, одержувач і банк, в якому здійснюються такі розрахунки у формі записів по рахунках платника і одержувача;

• учасники безготівкових грошових розрахунків полягають у кредитних відносинах з банком. Ці відносини виявляються в сумах залишків на рахунках учасників таких розрахунків. Подібні кредитні відносини в готівково-грошовому обороті відсутні;

• переміщення (перерахування) грошей, які належать кожному учаснику розрахунків, на користь іншого виробляються шляхом записів по їх рахунках, у результаті чого можуть змінитися кредитні відносини банку з учасниками таких операцій. Іншими словами, тут виробляється кредитна операція, що здійснюється за допомогою грошей. Тим самим оборот готівки заміщається кредитною операцією. Це підкреслює значення доцільною організації процесів кредитування для регулювання грошової маси, що складається з грошей безготівкового обороту і готівкових грошей.

Гроші продовжують еволюціонізіровать. У сучасній економіці з'являються їх нові більш досконалі форми, що відображають потреби економічних суб'єктів.

Розширення практики безготівкових грошових розрахунків за допомогою електронної техніки сприяло появи терміну «електронні гроші». По суті в подібних операціях виробляються безготівкові грошові розрахунки з тією різницею, що переведення грошей з рахунку на рахунок, нарахування відсотків та інші операції проводяться за допомогою передачі електронних сигналів без участі паперових носіїв грошей. Користування електронними грошима може проводитися за допомогою електронного гаманця. Електронний гаманець - це будь-яка пластикова карта або функція карти, яка містить реальну цінність у формі електронних грошей, які власник карти заплатив наперед і може перевести в готівку або використовувати для розрахунків. Зняття готівки може бути вироблено через банкомат. Банкомат, або автоматична касова машина, являє собою автоматичний касовий автомат або окремо стоїть автомат, що видає готівку або надає інформацію або послуги клієнту, який має пластикову карту.

Як бачимо, між видами грошей (грошима у готівковій та безготівковій формах) є тісний зв'язок, що виражається в переході одних в інші. Готівкові гроші при внеску їх на який-небудь рахунок в банку перетворюються на гроші безготівкового обороту. Навпаки, при отриманні готівки із залишку на рахунку в банку гроші безготівкового обороту переходять в готівку.

Прояв єдності цих видів грошей полягає і в тому, що регулювання обсягу грошей безготівкового обороту, як і готівки, здійснюється за допомогою кредиту. Так, поява, а також збільшення чи зменшення маси грошей безготівкового обороту відбуваються в результаті кредитних операцій подібно до того, як це має місце з масою готівкових грошей.

17. Грошовий обіг: сутність, наявне і безготівковий обіг

Сучасна економіка будь-якої держави являє собою широко розгалужену мережу складних взаємин мільйонів входять до неї господарюючих суб'єктів. Основою цих взаємозв'язків є розрахунки та платежі, у процесі яких відбувається задоволення взаємних вимог і зобов'язань.

Реалізація валового продукту, використання національного доходу і всі наступні перерозподільчі процеси в економіці забезпечуються на основі потоку грошей в готівковій та безготівковій формах - грошового обігу.

Основну частину грошового обороту складає грошово-платіжний оборот, в якому гроші функціонують як засіб платежу, використовуються для погашення боргових зобов'язань. Платіжний оборот - процес руху засобів платежу, що застосовуються в даній країні, це сукупність всіх платежів, опосередковуючи рух вартості в грошовій формі між фінансовими і нефінансовими агентами у внутрішньому і зовнішньому економічних оборотах країни. Він включає не тільки рух грошей як засобів платежу в готівково-грошовому і в безготівковому оборотах, але і рух інших засобів платежу (чеків, векселів тощо). Весь безготівковий оборот є платіжним, тому що передбачає розрив у часі руху товару в різних його різновидах і грошових коштів, тобто функціонування грошей як засобу платежу. Безготівковий платіжний оборот, будучи переважаючим (до 90% всього грошового обороту), здійснюється у вигляді записів за рахунками платників і одержувачів грошових коштів у банках, а також шляхом заліків взаємних вимог. Відповідно економічні процеси в народному господарстві опосередковуються переважно безготівковим платіжним оборотом.

Складовою частиною грошового обороту, що включає оборот готівки є грошовий обіг. Звернення грошових знаків передбачає їх постійний перехід від одних юридичних або фізичних осіб до інших. Звертатися можуть тільки готівку. Рух грошової одиниці в безготівковому обороті відбивається у вигляді записів за рахунками в банку. При цьому рух готівкових грошей заміщається кредитними операціями, виконуваними за участю банку, по рахунках учасників відповідних операцій. Тому поняття «грошовий обіг» можна віднести тільки до частини грошового обороту, а саме - до готівково-грошового обороту.

Грошовий оборот складається з окремих каналів руху грошей між:

• Центральним банком і комерційними банками;

• комерційними банками;

• підприємствами та організаціями;

• банками та підприємствами і організаціями;

• банками і населенням;

• підприємствами та організаціями і населенням;

• громадянами;

• банками та фінансовими інститутами різного призначення;

• фінансовими інститутами різного призначення і населенням;

• та інші.

По кожному з цих каналів гроші здійснюють зустрічний рух.

Структуру грошового обороту можна визначити за різними ознаками.

З урахуванням характеру відносин, які обслуговує та чи інша частини грошового обороту виділяють:

• грошово-розрахунковий оборот, який обслуговує розрахункові відносини за товари, роботи, послуги та за нетоварним зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб;

• грошово-кредитний оборот, що обслуговує кредитні відносини в господарстві;

• грошово-фінансовий оборот, що обслуговує фінансові відносини в господарстві.

Сукупний грошовий оборот

Рис. 1.1. Взаємозв'язок окремих частин грошового обороту з системою ринкових відносин в господарстві

Сукупність законодавчо регульованих елементів, які забезпечують виконання боргових зобов'язань, що виникають у процесі економічної діяльності, складає платіжну систему країни. Виділяють кілька ознак класифікації елементів платіжної системи.

З урахуванням суб'єктів (учасників) розрахункових взаємовідносин виділяють:

• розрахунки в нефінансовому секторі економіки, розрахунки між підприємствами, організаціями (міжгосподарські розрахунки);

• розрахунки у фінансовому секторі економіки (міжбанківські розрахунки);

• розрахунки в особистому секторі, між громадянами (приватні розрахунки).

По об'єктах розрахунків (призначенням платежу) виділяють:

• платежі по товарних операціях, розрахунки за товари, роботи і послуги;

• платежі за нетоварними операціями (сплата податків до бюджету, внески у позабюджетні фонди, платежі по позиках, векселів та інших фінансово-кредитних інструментах).

За місцем проведення виділяють платежі:

1. внутрішньодержавні, в тому числі:

• одногородние - в межах одного населеного пункту;

• іногородні - за межами одного населеного пункту;

2. міжнародні - розрахунки з контрагентами інших держав.

За часом платежу виділяють:

1. терміновий платіж - за строком передбаченому в договорі,

в тому числі:

• авансовий - до початку торгової операції (угоди);

• негайно після укладення угоди;

• через певний строк після укладання угоди, тобто на умовах комерційного кредиту;

• планові платежі.

2. достроковий платіж - до закінчення терміну, встановленого за договором сторін;

3. відстрочений платіж - на основі додаткової угоди сторін про пролонгацію (продовження) спочатку встановленого терміну;

4. прострочений платіж - платіж з вичерпаним терміном.

Грошовий оборот, в залежності від форми функціонують в ньому грошей, підрозділяється на готівково-грошовий і безготівковий обертів.

Проведення безготівкових розрахунків здійснюється у відповідності з основними принципами їх організації:

1. правовий режим здійснення розрахунків і платежів;

2. здійснення розрахунків за банківськими рахунками;

3. наявність згоди (акцепту) платника на платіж;

4. терміновість платежу;

5. підтримка ліквідності на рівні, що забезпечує безперебійне здійснення платежів;

6. контроль всіх учасників за правильністю здійснення розрахунків, дотриманням встановлених положень про порядок їх проведення;

7. майнова відповідальність за дотримання договірних умов учасниками розрахунків.

Безготівкові розрахунки за товари і послуги, а також у зв'язку з фінансовими зобов'язаннями здійснюються в різних формах, кожна з яких має специфічні особливості в характері і рух розрахункових документів. Форма розрахунків є сукупність взаємопов'язаних елементів, до числа яких відносяться спосіб платежу і відповідний йому документообіг. Документообіг - це система оформлення, використання та руху розрахункових документів та грошових коштів, куди входять: виписка вантажовідправником рахунки-фактури і передача його іншим учасникам розрахунків; зміст розрахункового документа та його реквізити; терміни складання розрахункового документа та порядок пред'явлення його в банк, а також іншим учасникам розрахунків; рух розрахункового документа між установами банків, порядок та терміни оплати розрахункового документа, перекладу та отримання грошових коштів; порядок використання розрахункового документа для взаємного контролю учасників розрахунку та здійснення заходів економічного впливу.

Спосіб платежу - спосіб погашення боргового зобов'язання. Виділяють два основних способи платежу:

• валовий спосіб - списання коштів з рахунку (переклад) у повній сумі, зазначеної в розрахунковому документі;

• залік взаємних вимог і зобов'язань (кліринг) та списання з рахунку тільки суми сальдо заліку.

Конкретні форми розрахунків, способи платежу передбачаються підприємством у договорі (угоді). Умова про розрахунок в договорі є одним з найбільш значимих.

Вибір форми розрахунків визначається видом товару, попитом і його пропозицією, характером господарських зв'язків між контрагентами угоди, способом транспортування вантажів, фінансовим становищем контрагентів.

Відповідно до чинного законодавства РФ в сучасних умовах допускається використання наступних форм безготівкових розрахунків: розрахунків платіжними дорученнями, інкасової форми розрахунків, чекової і акредитивної форм розрахунків.

Готівково-грошовий обіг являє собою процес руху готівкових грошових знаків (банкнот, казначейських квитків, розмінної монети). Саме цей оборот обслуговує отримання та використання більшої частини грошових доходів населення. У готівково-грошовий обіг складається постійно повторюваний кругооборот готівки.

Готівково-грошовий обіг починається в розрахунково-касових центрах Центрального банку РФ (РКЦ ЦБ РФ) (рис. 1.2).

Система розрахунково-касових центрів ЦБ РФ

Система комерційних банків (Міжбанківські розрахунки готівкою)

Підприємства та організації різних форм власності (Розрахунки готівкою між підприємствами)

Населення (розрахунки готівкою між громадянами)

Рис. 1.2. Схема готівково-грошового обороту в Росії

Готівкові гроші переводяться з їх резервних фондів в оборотні каси, тим самим вони надходять в обіг. З оборотних кас РКЦ готівкові гроші направляються в операційні каси комерційних банків. Частина цих грошей банки можуть передавати один одному на платній основі, але більша частина готівки видається клієнтам - юридичним та фізичним особам (або в каси підприємств і організацій, або безпосередньо населенню). Частина готівкових грошей, що знаходяться в касах підприємств і організацій, використовується для розрахунків між ними, але більша частина передається населенню у вигляді різних видів грошових доходів (заробітної плати, пенсій, допомог, страхових відшкодувань, виплати дивідендів, надходжень від продажу цінних паперів і т. д.). Населення також використовує готівку для взаєморозрахунків, але більша їх частина витрачається на купівлю товарів і оплату різних платних послуг, на виплату кварплату і комунальних платежів, податків, зборів, страхових платежів, погашення позик, купівлю цінних паперів, орендні платежі, сплату штрафів, пені і неустойок і т.д. Так гроші надходять або в каси підприємств і організацій, або безпосередньо в операційні каси комерційних банків. Відповідно до діючого порядку організації готівково-грошового обігу для кожного підприємства і організації (в тому числі і кредитним організаціям) встановлюються ліміти залишку готівки в касах і гроші, що перевищують ліміт, повинні здаватися в обслужіваюшій банк. Понадлімітний залишок готівки в операційній касі комерційні банки здають в РКЦ ЦБ. А понадлімітний залишок готівки в оборотній касі в РКЦ передається до резервного фонду. Так завершується один кругообіг готівки, і починається новий.

Готівково-грошовий обіг організується державою в особі Центрального банку на основі наступних принципів:

1. управління грошовим обігом здійснюється в централізованому порядку;

1. обіг готівкових грошей служить об'єктом прогнозного планування;

2. організація готівково-грошового обороту покликана забезпечити стійкість, еластичність і економічність грошового обігу;

3. банки встановлюють ліміти залишку готівки для підприємств усіх форм власності;

4. всі підприємства та організації понадлімітний залишок готівки повинні зберігати в комерційних банках;

5. готівкові гроші підприємства можуть отримувати тільки в обслуговуючих їх банках.

18. Грошова маса. Закон грошового обігу

Єдність грошей безготівкового обороту і готівкових грошей зумовило можливість розгляду їх як сукупності у вигляді грошової маси. Величина грошової маси є найважливішим кількісним показником грошового обігу. Грошова маса включає в себе всю сукупність купівельних і платіжних засобів, які обслуговують економічний оборот в країні. Для аналізу кількісних змін грошового обігу на визначену дату і за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зростання та обсягів грошової маси використовуються показники грошової маси (грошові агрегати). З урахуванням ступеня ліквідності, тобто можливістю перетворення на «живі» гроші, здатні негайно виконувати функції грошей або як засоби звернення, або засоби платежу, різноманітні купівельні та платіжні засоби, що входять до складу грошової маси, розбивають на наступні грошові агрегати:

• М0 - готівка в обігу поза банками (без залишків готівки в касах банків).

• М1 - готівка в обігу (М0) і кошти на розрахункових і поточних рахунках у банках. які можна негайно використовувати для розрахунків. У країнах з розвиненою ринковою і стабільною економікою основна маса грошових коштів юридичних і фізичних осіб зберігається на рахунках у банках. За розпорядженням власника вкладу кошти на цих рахунках можуть бути негайно використані для грошових розрахунків або обернені в готівку. Електронні гроші, векселі, чеки, що виконують функцію грошей як засобу обігу чи засобу платежу, вже не є зобов'язаннями держави. Вони виступають зобов'язаннями банків, де зберігаються грошові кошти;

• М2 включає в себе агрегат М1 і невеликі строкові вклади юридичних і фізичних осіб на ощадних і депозитних рахунках.

• М3 включає в себе М2 і грошові кошти, розміщені на ощадні та депозитні рахунки на велику суму на тривалий термін зберігання, а також цінні папери, які обертаються на фінансовому ринку. Ці кошти доступні вкладнику лише після закінчення певного часу, передбаченого в депозитному договорі між банком і його клієнтом або терміном обігу цінних паперів. В економічній літературі їх називають «квазігроші», або «майже гроші»;

• М4 включає всі види грошей та грошових зобов'язань.

У різних країнах застосовуються різна структура грошової маси для аналізу грошового обігу. Так, у США використовуються чотири грошових агрегату, в Японії та Німеччині - три, в Англії - п'ять. У Росії використовуються агрегати: М0, М1, М2 і М3. Порівняно недавно в РФ для характеристики величини грошової маси став застосовуватися показник М2Х, до складу якого крім величини агрегату М2 включаються також всі види депозитів в іноземній валюті в рублевому еквіваленті (Х).

Основою формування грошової маси є грошова база. Розрізняють широку і вузьку грошову базу. Грошова база в широкому розумінні включає в себе:

готівкові гроші в обігу, в тому числі в касах комерційних банків;

кошти у фонді обов'язкових резервів;

кошти на кореспондентських рахунках комерційних банків у ЦБ РФ.

Найбільшу питому вагу в структурі цієї грошової бази в Росії складають готівкові гроші.

Грошова база у вузькому розумінні включає в себе готівку, в тому числі і в касах комерційних банків, і кошти фонду обов'язкових резервів в Банку Росії.

Використання різних показників грошової маси дозволяє диференційовано підійти до аналізу стану грошового обігу.

Зміна обсягу грошової маси, необхідної для звернення, може бути результатом як зміни маси грошей в обігу, так і прискорення їх обороту. При прискоренні обороту грошей вдається обслужити більший економічний оборот з меншою сумою грошей як засобу обігу та засобу платежу. Таким чином, прискорення обігу грошей (за інших рівних умов) рівнозначно збільшенню грошової маси. Визначити швидкість обороту грошей як засобу обігу і засобу платежу дуже важко. На практиці в економічно розвинених країнах для цього використовують непрямі дані, які визначають взаємозв'язок між обсягом грошової маси та рівнем розвитку суспільного виробництва. Наприклад, визначають ставлення агрегатів М1 або М2 до валового національного продукту (ВНП) або до національного доходу.

Крім зазначених показників швидкості обігу грошової маси в Російській Федерації визначають:

• швидкість повернення грошей в каси установ ЦБ РФ - визначається як відношення суми їх надходжень до каси банку до середньорічної маси грошей в обігу.;

• швидкість обігу грошей у готівково-грошовому обороті - обчислюється як відношення суми надходжень та видачі готівки до середньорічної масі грошей в обігу.

Для повної реалізації можливостей економічного впливу грошей на розвиток ринкової економіки необхідні певні умови. Перш за все, грошовий обіг у країні має бути стійким, тобто зберігати або підвищувати свою купівельну спроможність і курс в іноземній валюті. В іншому випадку гроші можуть серйозно ускладнити розвиток суспільного виробництва і викликати соціально-економічну напругу в країні. ЦБ РФ постійно контролює величину і структуру грошової маси в обігу в процесі реалізації грошово-кредитної політики.

Стан грошового обігу в країнах з розвиненою ринковою економікою залежить від багатьох чинників, але, в кінцевому рахунку, від співвідношення між товарною та грошовими масами. Закон грошового обігу, сформульований К. Марксом, свідчить: кількість грошей, необхідних для товарного обігу, залежить від цін реалізованих товарів; від обсягу товарів і платних послуг, проданих у кредит; від суми платежів, термін сплати яких настав, від обсягу взаємно погашених грошових зобов'язань, розрахунки за якими відбулися без участі грошей. Так як кожна грошова одиниця за певний проміжок часу обслуговує декілька угод, то при визначенні кількості грошей слід враховувати швидкість їх обігу (формула 1.1).

Т _ц + П _з - З _вп - О _п

Д _о = --------------------------,

СО

де До - сума грошей, необхідних для обігу;

Т _ц - сума цін реалізованих товарів;

П _з - сума платежів, за якими настав термін платежу;

ЗВП - сума взаємно погашаються платежів;

Оп - сума відстрочених платежів;

СО - швидкість обігу грошей, або кількість їх оборотів протягом певного періоду.

Цей закон був сформульований в умовах дії металевого стандарту і поширювався на звернення паперових грошей, але розмінних на метал. У цей час грошова маса стихійно регулювалася, пристосовуючись до обсягу товарообігу. Ситуація змінилася у зв'язку з відходом від золотого стандарту і припиненням через дію механізму автоматичного пристосування до потреб товарообороту в грошах. Виникла необхідність багатофакторного аналізу при вивченні дії закону грошового обігу.

В умовах функціонування нерозмінних на золото банкнот попит на гроші залежить від:

- Величини валового внутрішнього продукту;

- Швидкості обігу грошей;

- Рівня цін;

- Доступності позикових коштів;

- Процентних ставок по депозитах;

- Якісних показників економічного розвитку і т.п. Разом з тим на пропозицію грошей впливають результати діяльності представників кредитної системи: комерційних банків, централізованого банку, міністерства фінансів та інших

Пропозиція грошей в значній мірі залежить від:

- Дефіциту державного бюджету;

- Рівня грошових доходів населення;

- Рівня розвитку банківської системи, безготівкових розрахунків, наявності кредитних ресурсів і т.д.

19. Грошова система РФ

Организуемое і регульоване державними законами грошовий обіг країни називається грошовою системою. У кожній країні грошова система складається історично. Відомі різні типи грошових систем:

1. система металевого обігу, коли грошовий товар (благородні метали) виконує всі функції грошей;

2. система обігу грошових знаків, коли в обігу знаходяться нерозмінні на золото і срібло кредитні або паперові гроші.

При металевому обігу розрізняють два види грошових систем:

1. біметалізм

2. монометалізм.

При біметалізму роль загального еквівалента в законодавчому порядку одночасно закріплювалася і за золотом, і за сріблом. Монети з цих металів вільно карбувалися і зверталися на рівних підставах.

Біметалізм як грошова система був широко поширений в епоху первісного нагромадження капіталу, коли організація грошового обігу не була абсолютною прерогативою держави, її монопольним правом.

Існувало три різновиди біметалізму:

1.1.1. Система паралельної валюти, коли співвідношення між золотими і срібними монетами встановлювалося стихійно, в процесі звернення, відповідно до ринкової ціни металу.

1.1.2. Система подвійної валюти, коли держава встановлювала тверде співвідношення між золотими і срібними грошима.

1.1.3. Система «кульгавої» валюти. У цьому випадку золоті та срібні монети були законними платіжними засобами в однаковій мірі. Різними були умови їх емісії. Золоті монети карбувалися вільно, а карбування срібних монет здійснювалася в закритому порядку і була обмежена. По суті, срібні монети ставали знаком золотих грошей.

Система біметалізму була суперечлива і нестійка. Наявність двох заходів вартості (в золотому і срібному вираженні) ускладнювало розвиток ринкових відносин. Вимоги дії закону вартості, в кінцевому рахунку, призвели до монометалізму.

При монометаллизме в якості загального еквівалента виступав один метал: чи золото, або срібло. Наприклад, в Росії з 1834 по 1852 р. існував срібний монометалізм, а з 1897 по 1914 р. - золотий.

Залежно від характеру обігу та обміну грошових знаків на золото в теорії грошей розрізняють три види грошових систем:

1.2.1. золотомонетний стандарт;

1.2.2. золотослітковий стандарт;

1.2.3. золотодевізний стандарт.

Найстабільнішою та еластичною грошовою системою була система золотомонетного стандарту. Для неї характерно: обіг золотих монет; безпосереднє виконання золотом усіх функцій грошей; вільне карбування золотих монет з фіксованим золотим вмістом; вільний розмін грошових знаків на золоті монети за номінальною вартістю (наприклад, 5-рублевий кредитний білет обмінювався на 5 руб. Золотом); допускалося вільне переміщення золота всередині країни і між країнами. Оскільки вартість золота як товару схильна мінімальним коливань, а зайві гроші у вигляді золотих монет йшли з обігу і осідали на руках у вигляді скарбу, то золотомонетний стандарт, як самоналагоджувальна грошова система, найкращим чином задовольняв потреби ринкової економіки. Ця система була стабільною і еластичною. Стабільність або стійкість грошової системи означає відносне сталість вартості грошової маси.

Еластичність грошової системи - це здатність грошового обігу розширюватися або звужуватися відповідно до потреб економічного обороту в грошах.

Стійка грошова система стимулювала розвиток кредитних відносин, зовнішньоекономічних зв'язків, повну реалізацію законів ринкової економіки, а, отже, високі темпи зростання суспільного виробництва.

Золотослітковий стандарт, зберігаючи за золотом роль грошового товару, обмежував його використання в обігу. У зверненні перебували нерозмінні на золото банкноти. Заборонялося вільне переміщення золота з однієї країни в іншу. При золотозливковому стандарті банкноти обмінювалися на золото в злитках тільки при пред'явленні їх на суму не менше встановленої законом. У Великобританії вона дорівнювала 1700 фунтів стерлінгів, у Франції 215 000 франків. При наявності такої суми грошові знаки можна було обміняти на стандартний злиток золота вагою в 12 кг.

Золотодевізний стандарт означав вільний розмін банкнот на іноземну валюту (девізи), розмінюється на золото. Після першої світової війни золотодевізний стандарт, який базується на золоті і валютах провідних капіталістичних країн, був покладений в основу грошових систем 30 країн, у тому числі Німеччини, Данії, Норвегії. У Німеччині, наприклад, золотодевізний стандарт був введений в 1924 р. і проіснував до середини 1931 Офіційний курс рейхсмарки з колишнім довоєнним золотим вмістом підтримувався до долара на рівні паритету 4,2 марки за 1 дол Важлива роль золотодевізного стандарту полягала в тому, що він закріпив валютну залежність одних країн від інших, що стало основою для створення в подальшому системи міжнародних валютних договорів і систем валютного регулювання, що забезпечують відносну стійкість вільно конвертованих валют.

Таким чином, золотослітковий та золотодевізний стандарти представляли собою форму «урізаного стандарту» золотого монометалізму. Завдяки ним після першої світової війни вдалося:

відновити на час стійкість грошових систем багатьох країн;

сконцентрувати в центральних банках економічно розвинених країн національні запаси золота і валютних резервів;

підвищити регулюючу роль держави в організації грошового обігу;

скоротити витрати обігу, пов'язані з обслуговуванням грошового обігу.

Видобуток золота і срібла у світі обмежена, що стримувало збільшення грошової маси, а отже, і розвиток товарного виробництва. Протиріччя між кількістю грошового товару і потребою ринку в грошах вдалося вирішити шляхом випуску в обіг знаків вартості повноцінних грошей: кредитних і паперових.

Повноцінні гроші - це монети з грошового металу. Номінальна вартість монети відповідає вартості що міститься в ній металу. При зверненні повноцінних грошей допускалася вільне карбування монет. Щоб вартість монети дорівнювала вартості грошового металу в злитках, карбування проводилася на державному монетному дворі безкоштовно або за мізерну плату. У Росії плата становила 0,2% вартості злитка металу.

У процесі обігу монети стиралися, втрачаючи свою вагу, а, отже, і частину вартості. Вони ставали неповноцінними. Для запобігання псування монет та заповнення каналів грошового обігу неповноцінними грошима держава в законодавчому порядку встановлювало можлива межа, або Ремедіум відхилення фактичної ваги монети від встановленого законом.

Зазвичай він був менш 1% ваги монети. При перевищенні встановленої межі металева монета втрачала функцію обов'язкового загального купівельного і платіжного засобу.

У той же час держава вже давно чеканить і випускає в обіг розмінну монету для обслуговування дрібних платежів, розміну банкнот і повноцінних монет. Розмінна монета виготовляється з різних негрошових металів. Номінальна вартість розмінних монет встановлюється державою.

Вона набагато вище вартості що міститься в них металу та витрат з виготовлення цих грошей. Тому різниця між номінальною вартістю розмінних монет і витрат з їх виготовлення складає емісійний дохід держави.

У 1929-1933 рр.. під ударами світової економічної кризи були ліквідовані всі форми золотого монометалізму. Система золотого монометалізму звалилася в результаті цілого ряду причин: високих витрат обігу; обмеженості видобутку дорогоцінного металу; посилення державного регулювання грошового обігу та необхідності перерозподілу національного доходу через емісійний податок.

З 30-х рр.. в світі починають функціонувати грошові системи, побудовані на звороті нерозмінних на золото і не забезпечених золотом кредитних грошей. Це, перш за все, пов'язано з дією загального економічного закону економії суспільної праці. Еволюція грошових систем призводить до створення все більш економічних грошових систем, де витрати грошового обороту постійно знижуються, отже, знижуються і витрати суспільної праці. Знаки вартості: банкноти, чеки, векселі, казначейські квитки - витіснили золото з ​​обігу.

Для всіх грошових систем, заснованих на обіг кредитних грошових знаків, характерно:

• витіснення золота, як з внутрішнього, так і зовнішнього оборотів і осідання його в золотих резервах (в основному в банках); золото при цьому як і раніше виконує функцію скарбу;

• випуск готівкових та безготівкових грошових знаків на основі кредитних операцій банків;

• розвиток безготівкового грошового обороту і скорочення готівково-грошового обігу (у середньому у світовій економіці співвідношення між готівковим і безготівковим оборотами складає 1:3);

• створення і розвиток механізмів грошово-кредитного регулювання грошового обороту з боку держави.

Існують два різновиди грошових систем, заснованих на обіг кредитних грошових знаків.

2.1. Перший різновид властива адміністративно розподільчої системи економіки. Вона має такі характерні риси:

1. Зосередження грошового обороту (як безготівкового, так і готівкового) в єдиному державному банку.

2. Законодавче розмежування грошового обороту на безготівковий і готівковий обертів. При цьому безготівковий оборот, як правило, обслуговує розподіл засобів виробництва, а готівковий оборот - розподіл предметів споживання і послуг.

3. Обов'язковість зберігання грошових коштів підприємств на рахунках у державному банку. Лімітування (встановлення граничної суми) залишку готівки в касах підприємств.

4. Нормування державою витрат підприємств з одержуваної ними виручки готівкою.

5. Пряме директивне планування грошового обороту та його складових елементів як складової частини загальної системи державного планування.

6. Централізоване директивне управління грошовою системою.

7. Випуск грошей в господарський оборот відповідно до виконання державного плану економічного розвитку.

8. Поєднання товарного і золотого забезпечення грошових знаків при пріоритеті товарного.

9. Законодавче встановлення масштабу цін і валютного курсу національної грошової одиниці.

Такого типу грошові системи існували в країнах соціалістичного табору до його розпаду.

2.2. Другий різновид грошових систем, заснованих на обіг кредитних грошових знаків використовується в більшості країн сучасного світу. Цей різновид властива країнам з ринковою економікою. Характерні риси такого типу грошової системи наступні:

1. Децентралізація грошового обороту між різними банками.

2. Поділ функції випуску безготівкових і готівкових грошових знаків між різними ланками банківської системи. Випуск готівки здійснюють центральні державні банки, випуск безготівкових грошей - комерційні банки, що перебувають у різних формах власності.

3. Створення та розвиток механізму державного грошово-кредитного регулювання.

4. Централізоване управління грошовою системою через апарат державного центрального банку.

5. Прогнозне планування грошового обороту.

6. Тісний взаємозв'язок безготівкового і готівкового грошових оборотів за пріоритету безготівкового обороту.

7. Наділення центрального банку країни відносну самостійність по відношенню до рішень уряду.

8. Забезпечення грошових знаків активами банківської системи (золото, дорогоцінні метали, товарно-матеріальні цінності, цінні папери).

9. Випуск грошових знаків в господарський оборот відповідно до державних концепціями грошово-кредитної політики.

10. Система ринкового встановлення валютного курсу на основі «кошика» валют.

Елементи грошової системи

Грошова система на сучасному етапі включає дві підсистеми: підсистему безготівкових розрахунків і підсистему готівкових розрахунків.

Як будь-яка система, грошова система складається з ряду елементів:

• принципи організації системи;

• назва грошової одиниці як одиниці грошового рахунку, необхідного для вираження ціни товару;

• види грошей та грошових знаків, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом;

• порядок емісії та характер забезпечення грошових знаків, випущених в обіг;

• методи, регулювання грошового обігу;

• організація грошового обороту в країні.

Першим основоположним елементом грошової системи є принципи організації системи. Під принципами приймаються правила, відповідно до яких держава організовує дану грошову систему.

Принцип централізованого управління грошовою системою. Цей принцип існує і в першому типі грошової системи, властивому адміністративно-розподільчої моделі економіки. Однак при цій моделі управління здійснювалося за допомогою директивних актів уряду, які були обов'язкові для виконання всіма державними банками та їх філіями у всіх регіонах різних країн.

Управління грошовими системами в умовах ринкової моделі економіки характерно тим, що тут на перший план виступають не адміністративні методи управління (хоча і вони мають місце), а економічні, коли держава через апарат центральних банків ставить на ринках такі умови, які змушують банки, фінансові інститути та інші юридичні особи приймати потрібні державі рішення.

Принцип прогнозного планування грошового обороту. Він означає, що як централізовані, так і децентралізовані плани грошового обігу та його складових частин готуються не як директивні плани, обов'язкові для виконання конкретними органами, які відповідають за їх виконання, а як прогнози, тобто орієнтири, до яких треба прагнути. Виняток становить такий фінансовий план, як державний бюджет, який при будь-якому типі грошової системи залишається директивним планом, за виконання якого відповідає уряд та, як правило, міністерство фінансів країни.

Принцип стійкості й еластичності грошового обороту. Цей принцип полягає в тому, що грошова система повинна бути організована таким чином, щоб, з одного боку, не допускати інфляції, з іншого - розширювати грошовий обіг, якщо зростають потреби господарства в грошах, і звужувати їх, якщо зменшуються ці потреби.

За певних умов (спад виробництва, бюджетний дефіцит, недостатнє забезпечення обороту платіжними засобами та ін) стійкість грошового обігу може бути порушена, і виникає платіжна криза. Подолання такої кризи можливо за допомогою комплексу заходів, які включають розвиток виробництва, зменшення бюджетного дефіциту, забезпечення обігу необхідної масою грошових коштів та ін

Принцип кредитного характеру грошової емісії. Відповідно до цього принципу поява нових грошових знаків (безготівкових та готівкових) в господарському обороті можливо тільки в результаті проведення банками кредитних операцій. З інших джерел, включаючи казначейства країн, грошові знаки в обіг не повинні надходити.

Принцип забезпеченості випускаються в обіг грошових знаків. В умовах ринкової моделі економіки грошові знаки забезпечуються знаходяться в активах банків товарно-матеріальними цінностями, золотом та іншими дорогоцінними металами, вільно конвертованою валютою, цінними паперами та іншими борговими зобов'язаннями. При цьому золотий вміст грошової одиниці з 1992 р. в РФ не фіксується.

Принцип не підпорядкованості центрального банку уряду та підзвітності його парламенту країни. Він пов'язаний з тим, що підтримка стійкості грошового обігу, боротьба з інфляцією є пріоритетним завданням центрального банку. Якщо б цього принципу не було, завжди б існувала загроза, що уряд для вирішення поставлених перед ним завдань почне «вичерпувати» кошти центрального банку, і тим самим стійкість грошового обороту буде порушена.

У той же час центральний банк може проводити політику, що суперечить поточним завданням держави, тому центральний банк повинен систематично звітувати перед парламентом країни, який покликаний сприяти подоланню розбіжностей між центральним банком і урядом.

Принцип надання уряду грошових коштів тільки в порядку кредитування. Зазвичай в законодавствах країн з ринковою економікою є положення про те, що центральний банк не повинен фінансувати уряд, а кошти йому надавати лише в порядку кредитування під певне забезпечення (нерухомість, товарно-матеріальні цінності, що належать державі, державні цінні папери, інші цінні папери, належать державі (федерації або суб'єктам федерації). Застосування даного принципу дозволяє запобігти використанню грошей для покриття дефіциту федеральних місцевих бюджетів і не давати тим самим стимулу до розвитку інфляційного процесу. Крім того, використання даного принципу змушує уряд шукати інші джерела надходжень коштів до бюджету для покриття федеральних і місцевих витрат.

Принцип комплексного використання інструментів грошово-кредитного регулювання. Сутність його полягає в тому, що центральний банк не повинен обмежуватися будь-яким одним інструментом грошово-кредитного регулювання для підтримки стійкості грошового обігу, а повинен використовувати комплекс цих інструментів, інакше належного ефекту досягти не вдається.

Принцип нагляду і контролю за грошовим обігом. Держава через банківську, фінансову систему, податкові органи має забезпечувати постійний контроль як за всім грошовим обігом в цілому, так і за окремими грошовими потоками в господарстві. Крім того, об'єктом контролю є і дотримання суб'єктами грошових відносин основних принципів організації як готівкового, так і безготівкового оборотів.

Принцип функціонування виключно національної валюти на території країни. Законодавство Країни передбачає платежі за товари і послуги всередині країни виробляти виключно в національній валюті. Це не означає, звичайно, що населення не може на території країни вільно обмінювати національну валюту на валюти інших країн, але використовувати таку валюту, отриману під час обміну, дозволяється для платежів за кордоном, а також приміщення у вклади в банки.

Принципи побудови грошової системи відображаються в інших елементах грошової системи або у всій їх сукупності і впливають на них. Розглянемо ці елементи.

Найменування грошової одиниці. Цей елемент грошової системи, як правило, складається історично, проте в деяких випадках (наприклад, в період революцій) держава може встановити нове найменування грошової одиниці. Так, у Франції, коли до влади прийшов Бонапарт, який став імператором Наполеоном I, було встановлено таке найменування грошової одиниці, як «наполеондор». У Росії в період з 1922 по1947 р. існували два найменування грошової одиниці: «рубль» і «червонець». Після грошової реформи 1947 р. і аж до теперішнього часу в Росії збереглося єдине найменування грошової одиниці - «карбованець», що було закріплено у прийнятому Парламентом країни Законі «Про грошову систему Російської Федерації» і в подальшому Законі «Про Центральний банк Російської федерації».

Порядок забезпечення грошових знаків. Державним законодавством (закони «Про Центральний банк РФ», «Про банки і банківську діяльність») встановлюється, що в якості забезпечення, можуть служити товарно-матеріальні цінності, золото та дорогоцінні метали, вільно конвертована валюта, цінні папери, страхові поліси, гарантії Уряду , банків та інших організацій та інші. Використання інших видів забезпечення або порушення основних правил оформлення банками забезпечення не повинно допускатися.

Емісійний механізм. Він являє собою порядок випуску грошей в обіг та їх вилучення з обігу. Безготівкові гроші випускаються комерційними банками в процесі здійснення ними кредитних операцій. При погашенні позик здійснюється вилучення грошей з обігу. Випуск готівки проводиться через розрахунково-касові центри центрального банку. Вилучення готівки відбувається при здачі готівки комерційними банками в розрахунково-касові центри.

Структура грошової маси в обігу. Вона розглядається двояко. Це або співвідношення між готівковій та безготівковій грошовою масою, або співвідношення між грошовими знаками різної купюрність у всьому обсязі грошової маси.

Порядок прогнозного планування грошового обороту. Такий порядок включає систему прогнозних планів грошового обороту; органи, складові ці плани; сукупність показників, що визначаються за допомогою цих планів; завдання, які вирішуються за допомогою кожного плану.

Механізм грошово-кредитного регулювання. Цей механізм являє собою набір інструментів грошово-кредитного регулювання (методи), права та обов'язки органів, що здійснюють грошово-кредитне регулювання; завдання та об'єкти грошово-кредитного регулювання.

Порядок встановлення валютного курсу, або котирування валют. Це означає відношення валюти даної країни, вираженої у валютах інших країн, наприклад, 1 дол = 30 руб. До перебудови в Росії використовувався порядок встановлення валютного курсу, виходячи з золотого змісту різних валют. Проте, оскільки в даний час ні в одній країні золотий вміст грошової одиниці не фіксується, зараз використовується спосіб котирування, що враховує коливання купівельної спроможності національних валют, а також попит і пропозиція тієї або іншої валюти на валютних ринках. Найбільш популярний спосіб котирування заснований на «кошику» валют, при якому національна валюта зіставляється з низкою інших національних валют, що входять в «кошик».

Порядок касової дисципліни в господарстві. Він відображає набір загальних правил, форм первинних касових документів, форм звітності, якими повинні керуватися підприємства і організації всіх форм власності при організації готівково-грошового обігу, що проходить через їх каси. Контроль за дотриманням цього порядку покладається на комерційні банки, які здійснюють касове обслуговування господарств.

Сучасні грошові системи не статичні. Вони продовжують розвиватися, стаючи все більш економічними і ефективними. Загальною тенденцією для грошових систем різних країн є розширення застосування сучасної обчислювальної, комп'ютерної, електронної техніки в організації грошового обороту. Все більш широко використовуються «електронні гроші», що представляють собою вже не записи на паперових носіях інформації, а записи у формі електронних сигналів, перш за все на магнітних чи інших носіях. Це дозволяє значно підвищити частку безготівкового обороту в сукупному грошовому обороті, прискорити розрахунки.

Основні параметри грошової системи Російської Федерації визначені у Федеральному законі «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» від 10 липня 2002 р. № 86 - ФЗ. Згідно з цим законом офіційної одиницею Російської Федерації є рубль, що дорівнює 100 коп. Закон забороняє обіг на території Росії інших грошових одиниць або звернення різних грошових сурогатів.

Уряд відмовився від встановлення масштабу цін. У законі записано: «Офіційне співвідношення між рублем і золотом або іншими дорогоцінними металами не встановлюється».

Монопольне право емісії або вилучення готівки з обігу надано Банку Росії. Він же несе повну відповідальність за організацію обігу готівкових грошей в народному господарстві. У зв'язку з цим на Банк Росії покладені наступні функції:

прогнозування й організація виробництва банкнот і монет;

підготовка нормативних документів та інструктивних матеріалів для комерційних банків із зберігання, перевезення та інкасації готівкових грошей і ведення касових операцій.

За чинним законодавством в Росії залишилося два види грошових знаків: банкноти (банківські квитки) і монети. Казначейські квитки скасовані. Банкноти і монети є безумовними зобов'язаннями Банку Росії і забезпечуються всіма його активами.

20. Інфляція: сутність і види, причини і форми прояву

Інфляція - це явище не сучасної економіки, а має тривалу історію, пов'язану з нарощуванням темпів емісії паперових грошей, з знеціненням грошової одиниці. Особливо гостро вона проявляється в період війн (наприклад, Громадянської війни в США в 1861-65 рр.., В період Французької революції 1789-91 рр..). Сучасна інфляція має деякі відмітні особливості, такі як її повсюдний характер, всеохоплюючий характер, хронічний вигляд і вплив на неї не тільки грошових, але і інших чинників.

Інфляція - порушення закону грошового обігу, що виявляється в надлишку грошової маси в обігу в порівнянні з реальними потребами в них обороту, у знеціненні грошей, викликане диспропорціями в суспільному відтворенні і економічною політикою.

До першої групи факторів, що визначають інфляцію, відносяться ті, які викликають перевищення грошового попиту над товарною пропозицією, в результаті чого відбувається порушення вимог закону грошового обігу. Друга група об'єднує чинники, які зумовлюють зростання витрат і цін товарів, підтримуваний наступним підтягуванням грошової маси до їх зростанню рівня. Обидві групи факторів переплітаються і взаємодіють один з одним.

У залежності від переважання факторів цих груп розрізняють два типи інфляції:

1. Інфляцію попиту;

2. Інфляцію витрат.

Інфляція попиту викликається наступними грошовими факторами:

1. Мілітаризація економіки і зростання військових витрат. Мілітаризація, розвиток ВПК веде, з одного боку, до пожвавлення ринкової кон'юнктури (гос.заказ стимулює розвиток виробництва цих галузей, зростає їх обсяг ТП), але з іншого, - деформується структура суспільного виробництва (зростання частки галузей ВПК), що прискорює інфляційні процеси , оскільки частина НД йде на невиробниче споживання (на військові цілі), тобто втрачається частина суспільного багатства і продукту, а також - військові асигнування створюють додатковий платоспроможний попит осіб, зайнятих у ВПК (або на службі), що веде до зростання грошової маси без відповідного надходження в обіг товарів, а також зростання військових витрат сприяє зростанню дефіциту державного бюджету і збільшення державного боргу (держава йде на гос.займов для його покриття).

2. Дефіцит державного бюджету та зростання внутрішнього боргу (держава часом для покриття бюджетного дефіциту не тільки розміщує гос.займов на грошовому ринку, а й здійснює додаткову емісію нерозмінних банкнот).

3. Кредитна експансія банків (розширення кредитування понад реальних потреб веде до зростання емісії кредитних грошей і платоспроможного попиту).

4. Імпортована інфляція (тобто емісія національної валюти понад потреби товарообігу при купівлі іноземної валюти країнами з активним платіжним балансом, а звідси - надмірний приплив у країну іноземної валюти, зниження валютного курсу грошової одиниці, підвищення цін імпортованих товарів; надмірне розширення грошової маси залежить і від виникнення великої та сталого активного сальдо платіжного балансу по поточних операціях, або від масованого протоки капіталу).

5. Надмірні інвестиції у важку промисловість (з ринку постійно витягаються елементи продуктивного капіталу, замість яких на ринок надходить грошова маса, збільшуючи платоспроможний попит і не утримуючи ніяких елементів пропозиції).

Інфляція витрат характеризується впливом наступних не грошових факторів:

1. Лідерство в цінах. Коли різні компанії ряду галузей при формуванні цін орієнтуються на ціни, встановлені компаніями-лідерами, тобто найбільш великими суб'єктами даної галузі.

2. Зниження зростання продуктивності праці і падіння виробництва. Відбувається погіршення загальних умов відтворення, викликане кризою, саме виробництво знаходиться в застої.

3. Прискорення приросту витрат і особливо заробітної плати на одиницю продукції. Активність профспілок не дозволяє великим компаніям знизити зростання заробітної плати до рівня уповільненого зростання ПТ, в той же час у практиці ціноутворення компанія компенсує за рахунок зростання цін підвищення зарплати.

4. Енергетична криза, пов'язана з різким подорожчанням нафти. (Зростання індексу цін у 70-80-і роки на всі види сировини - в 7 разів, в тому числі на сиру нафту - більш ніж у 20 разів, - привів до подорожчання імпорту і послужив приводом для підняття цін монополіями за підтримки держави в США , Західній Європі, Японії).

Таким чином, інфляція - складний, багатофакторний процес, обумовлений взаємодією сфер внутрішнього і світового виробництва та обігу.

У залежності від величини зростання цін у міжнародній практиці прийнято поділ інфляції на три види:

• Повзучу - якщо середньорічний темп приросту цін не вище 5 - 10%.

• Галопуючу - при середньорічному темпі приросту цін від 10 до 50% (іноді до 100%).

• Гіперінфляцію - коли зростання цін перевищує 100% на рік (у практиці МВФ за гіперінфляцію приймають 50%-е зростання цін).

Повзуча форма інфляції, тобто невелике, помірне знецінення з року в рік, характерна для промислово розвинених країн, що відповідає монетаристської вченню, яке є панівним напрямком в економічній думці Заходу. Це повинно стимулювати зростання виробництва і збільшення ВНП.

У країнах, що розвиваються переважають галопуюча інфляція і гіперінфляція. Потрібно зауважити, що форми і соціально-економічні наслідки інфляція, а також антиінфляційні заходи в різних країнах обумовлені особливостями їх економічного розвитку. У зв'язку з цим розвиваючі країни можна класифікувати наступним чином.

До першої групи належать країни, що розвиваються Латинської Америки, де наприкінці 1980-х - початку 90-х рр.. відзначалися відсутність економічної рівноваги, хронічний дефіцит державного бюджету, використання у внутрішній політиці механізму друкарського верстата і постійної індексації, а у зовнішньоекономічній сфері систематично знижувалися курси національних валют (Нікарагуа, Перу та ін.)

До другої групи належать Венесуела, Колумбія, Еквадор, Іран, Єгипет, Сирія, Бірма, Чилі. У цих країнах також відсутнє економічне рівновагу, у фінансовій політиці простежується упор на дефіцитне фінансування і кредитну експансію. Інфляція в них тримається в «галопуючих межах» (середньорічний приріст цін 20-40%); проводиться індексація (яка носить частковий характер, відмічається високий рівень безробіття).

Країни третьої групи - Малайзія, Південна Корея, Сінгапур, ОАЕ, Саудівська Аравія, Катар, Бахрейн - мають достатній ступінь економічної рівноваги. Інфляція тут зберігається у «повзучих формах» (1-5%), введено суворий контроль за зростанням цін. Економіка функціонує в умовах розвинутого ринку. Важливу роль в якості антиінфляційного ефекту грають експорт товарів і приплив іноземної валюти. Безробіття зберігається на помірному рівні.

До четвертої групи відноситься колишні соціалістичні країни, прирівняні до світу, що розвивається (Китай, Польща, В'єтнам та ін.) Ситуація тут, включаючи і положення з інфляцією, органічно пов'язана з переходом від командно-адміністративної системи до ринкової економіки.

Серед факторів інфляції в цих країнах висуваються, по-перше, проблеми фінансування на базі хронічного дефіциту державного бюджету, через який проявляється більшість факторів інфляції, по-друге, структурні чинники, наприклад, надзвичайне зростання інвестицій у важку промисловість, що не приносить швидкої віддачі; в -третє, диспропорційність між прискореним зростанням цін на промислову продукцію в порівнянні з цінами на сільськогосподарські товари - так звані «ножиці цін».

Структурні фактори інфляції не тільки обумовлює прискорення зростання цін, тобто створюють ситуацію інфляції витрат, але і роблять великий вплив на розвиток інфляції попиту. Протиріччя між розвитком виробництва і вузьким внутрішнім ринком намагаються в цих країнах усунути, з одного боку, шляхом дефіцитного фінансування, тобто за допомогою друкарського верстата, а з іншого - залученням зростаючих обсягів іноземних позик. У результаті величезні внутрішні і зовнішні борги.

У той же час збільшення зовнішньої заборгованості викликає поява такого фактора інфляції як доларизація країни. Даний процес пов'язаний з привілейованим становищем долара або іншою сильної валюти перед національною, а це не тільки стимулює приплив іноземних інвестицій, але, навпаки, приводить "до втечі" капіталів з ​​країни.

21. Антиінфляційна політика в сучасній Росії

Антиінфляційна політика. Це комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією. У відповідь на взаємодію факторів інфляції попиту і інфляції витрат оформилися дві основні лінії антиінфляційної політики - дефляційна політика (або регулювання попиту) і політика доходів (або регулювання витрат). Крім того, з'явився новий напрямок - конкурентна стимулювання виробництва. Розглянемо їх докладніше.

Дефляційна політика - це методи обмеження грошового попиту через грошово-кредитний і податковий механізми шляхом зниження державних витрат, підвищення процентної ставки за кредит, посилення податкового преса, обмеження грошової маси і т.д. Особливість дії дефляційної політики полягає в тому, що вона, як правило, викликає уповільнення економічного зростання і навіть кризові явища. Тому більшість урядів при її проведенні в 60-70-х рр.. виявляли стриманість або зовсім відмовлялися від неї.

У Росії надзвичайно жорстка дефляційна політика призвела до того, що величина грошової маси (агрегат М2) по відношенню до ВВП становила за підсумками 1995 р. всього лише 13,5%, що набагато нижче затвердженого Радою Безпеки РФ допустимого рівня (50%). Це також нижче значень коефіцієнта монетизації як у промислово розвинених державах, так і в країнах, що розвиваються.

Результатом такого непомірного стиснення грошової пропозиції замість стійкого, реального подолання інфляції з'явилися штучне її придушення з допомогою затримок виплати заробітної плати та пенсій, загальний платіжна криза і стагнація виробництва.

Політика доходів передбачає паралельний контроль над цінами і заробітною платою шляхом повного їх заморожування або встановлення меж їх росту. За соціальними мотивами цей вид антиінфляційної політики доходів у США при президенті Ніколсон, у Великобританії при лейбористських урядах, у Скандинавських країнах свідчить про обмеженість її результатів. По-перше, уповільнення зростання цін викликало дефіцит на деякі товари, а по-друге, зростання цін стримувалося лише на певний час, зі скасуванням обмежень він знову прискорювався.

Варіанти антиінфляційної політики вибирались у залежності від пріоритетів. Якщо ставилася мета стримування економічного зростання, то проводилася дефляційна політика, якщо ж стимулювання економічного зростання, то перевага віддавалася політиці доходів. У випадку, коли було приборкання інфляції за будь-яку ціну, паралельно використовувались обидва методи.

З метою повної або часткової компенсації втрат населення від інфляції проводиться повна або часткова індексація.

Даний метод застосовувався в кінці 40-х - початку 50-х рр.. при інфляції, викликаної переходом від військової економіки до нормальних ринкових умов. Знову індексація стала застосовуватися в 70-і рр.. у зв'язку з розгортанням галопуючої інфляції. У більшості провідних промислово розвинених країн вона поширювалася на меншу частину трудового населення (у США, наприклад, на 10%). Винятком була Італія, де під тиском профспілок була введена повна індексація.

В кінці 70-х - початку 80-х рр.. в промислово розвинених країнах в боротьбі з галопуючою інфляцією всі частіше стали застосовуватися консервативні варіанти з застосуванням дефляційних заходів: більш жорсткого обмеження державних видатків, особливо господарських і соціальних; стримування зростання паперово-грошової маси шляхом проведення політики таргетування грошового обігу, тобто жорсткого стримування грошової маси в межах встановлених орієнтирів.

Конкурентне стимулювання виробництва включає заходи як з прямого симулювання підприємництва шляхом значного зниження податків на корпорації, так і за непрямим стимулювання заощаджень населення шляхом зниження прибуткового податку.

Разом з тим стали застосовуватись заходи, що стимулюють ринкову конкуренцію та знижують її вплив на ціни і спіраль "заробітна плата-ціни». Наприклад, в США адміністрація Р. Рейгана відмовилася від державної підтримки таких малоконкурентних галузей, як чорна металургія, автомобілебудування, текстильна і взуттєва промисловість, що викликало хвилю злиття великих компаній. У результаті різко зросла конкуренція сприяла зменшенню інфляції до «повзучих» форм, а також ослаблення інфляційної спіралі "заробітна плата-ціни».

22. Валютна система

Валютна система - це форма організації валютних відносин, закріплена національним законодавством (національна система) або міждержавною угодою (світова і регіональна системи).

Валютні відносини є різновид грошових відносин, що виникають при функціонуванні грошей у міжнародному обороті. Гроші, які обслуговують міжнародні відносини, називаються валютою.

Розрізняють національну, світову та регіональну валютні системи.

Національна валютна система сформувалася в рамках національної грошової системи, яка регламентувала порядок грошових розрахунків даної країни з іншими країнами. Поступово вона відокремилася від грошової системи

Основні елементи національної валютної системи:

• національна валюта;

• національне регулювання міжнародної валютної ліквідності;

• режим курсу національної валюти;

• національне регулювання валютних обмежень і умов конвертованості національної валюти;

• режим національних ринків валюти та золота;

• національні органи, що здійснюють валютне регулювання (законодавчі органи, центральний банк, Мінфін, Мінекономіки, митний комітет та ін.)

У міру інтернаціоналізації господарських зв'язків на основі національних валютних систем формуються механізми міждержавного регулювання міжнародних валютних відносин світова та регіональна валютні системи. Їх основні принципи юридично закріплені міждержавними угодами.

Основні елементи світової та регіональної валютних систем:

• види грошей, що виконують функції міжнародного платіжного і резервного засобу;

• міждержавне регулювання міжнародної валютної ліквідності;

• міждержавна регламентація режимів валютного курсу;

• міждержавне регулювання валютних обмежень і умов валютної конвертованості;

• режим світових ринків валюти і золота;

• міжнародні валютно-кредитні організації, що здійснюють міждержавне регулювання валютних відносин (Міжнародний валютний фонд (МВФ), Європейський центральний банк).

Національна валютна система базується на національній валюті. Національна валюта - грошова одиниця країни. Вона існує в готівковій формі (банкноти, монети) і в безготівковій (залишки на банківських рахунках). Її емітентами є національні комерційні та центральні банки.

У післявоєнний період головними формами світових грошей стали резервні валюти та міжнародні грошові одиниці - СПЗ та євро (до 1 січня 1999 р. - ЕКЮ).

Спочатку єдиним видом світових грошей було золото, причому у формі зливків. Поступово з метою зниження витрат звернення до міжнародних розрахунках стали використовуватися національні золоті монети і кредитні знаряддя обігу. З 20-х рр.. XX ст. функції світових грошей поряд із золотом почали виконувати національні валюти Англії і США. Вони отримали назву резервних валют. Під цим терміном розуміється конвертована національна валюта, що виконує функції міжнародного платіжного і резервного засобу.

Спочатку головною резервною валютою був фунт стерлінгів, але поступово його позиції стали слабшати, почала підвищуватися роль долара США. Виконання тієї чи іншої валютою функцій міжнародного платіжного і резервного засобу залежить від позицій, які займає країна - емітент валюти на міжнародному ринку товарів і капіталів. Зміна цих позицій призвело до втрати фунтом стерлінгів ролі резервної валюти в кінці 60-х років, до відносного зниження ролі долара США і підвищення ролі німецької марки і японської ієни в 80-90-х роках.

У 70-і роки МВФ випустив новий вид міжнародних ліквідних активів - міжнародну грошову одиницю СПЗ (спеціальні права запозичення), або СДР. У рамках Європейської валютної системи, створеної в 1979 р., стала випускатися міжнародна грошова одиниця екю (європейська валютна одиниця), яка в 1999 р. була замінена євро.

Міжнародні грошові одиниці є наднаціональними колективними валютами, особливим видом світових кредитних грошей. Вони відрізняються від національних валют, по-перше, по емітенту (випускаються не національними банками, а міжнародними валютно-кредитними організаціями) і, по-друге, за формою (випускаються тільки в безготівковій формі записів на рахунках).

Золото виконує функцію міжнародного резервного засобу. Важливий елемент валютної системи - регулювання міжнародної валютної ліквідності на національному і міждержавному рівні. Під міжнародною валютною ліквідністю розуміється здатність окремої країни або всіх країн своєчасно погашати свої міжнародні зобов'язання.

Компонентами міжнародної валютної ліквідності є:

• офіційні золотовалютні резерви (запаси золота і резервних валют, що належать державі);

• рахунки в СПЗ та євро;

• резервна позиція в МВФ.

Резервна позиція в МВФ означає право країни - члена МВФ на автоматичне отримання у МВФ безумовних кредитів в іноземній валюті (у межах 25% від квоти країни у МВФ).

Наступний елемент валютної системи характеризує порядок встановлення курсових співвідношень між валютами, тобто режим валютного курсу. Розрізняють фіксований, «плаваючий» курси валют і їх варіанти, що поєднують у різних комбінаціях окремі елементи фіксованого і «плаваючого» курсів.

При режимі фіксованого валютного курсу центральний банк встановлює курс національної валюти на певному рівні по відношенню до валюти будь-якої країни, до якої «прив'язана» валюта даної країни, до «валютного кошика» (зазвичай, у неї входять валюти основних торговельно-економічних партнерів) або до міжнародної грошової одиниці. Особливість фіксованого курсу в тому, що він залишається незмінним протягом більш-менш тривалого часу (декількох років або декількох місяців), тобто не залежить від зміни попиту та пропозиції на валюту. Зміна фіксованого курсу відбувається в результаті його офіційного перегляду (девальвації - зниження або ревальвації - підвищення).

Режим фіксованого валютного курсу зазвичай встановлюється в країнах з жорсткими валютними обмеженнями та неконвертованій валютою. На сучасному етапі його застосовують в основному країни, що розвиваються.

Для країн, де валютні обмеження відсутні або незначні, характерним є режим "плаваючих", або тих, хто вагається, курсів. При такому режимі валютний курс відносно вільно змінюється під впливом попиту та пропозиції на валюту. Режим «плаваючого» курсу не виключає проведення центральним банком тих чи інших заходів, спрямованих на регулювання валютного курсу.

До проміжних між фіксованим і «плаваючим» варіантами режиму валютного курсу можна віднести:

• режим «ковзної фіксації» - центральний банк щодня встановлює валютний курс виходячи з певних показників:

рівня інфляції, стану платіжного балансу, зміни величини офіційних золотовалютних резервів і ін;

• режим валютного коридору - центральний банк встановлює верхню і нижню межі коливання валютного курсу. Режим «валютного коридору» називають як режимом «м'якої фіксації» (якщо встановлені вузькі межі коливання), так і режимом «керованого плавання» (якщо коридор досить широкий). Чим ширше «коридор», тим більшою мірою рух валютного курсу відповідає реальному співвідношенню ринкового попиту та пропозиції на валюту;

• режим «спільного», або «колективного плавання» валют - курси валют країн - членів валютної угруповання підтримуються по відношенню один до одного в межах «валютного коридору» і «спільно плавають» навколо валют, що не входять в угрупування.

Об'єктом національного і міждержавного регулювання є валютні обмеження і режим конвертованості валют.

Валютні обмеження - це введені в законодавчому або адміністративному порядку обмеження операцій з національною та іноземною валютою, золотом та іншими валютними цінностями.

Розрізняють обмеження платежів та переказів по поточних операціях платіжного балансу та з фінансових операцій (тобто операцій, пов'язаних з рухом капіталів і кредитів), за операціями резидентів і нерезидентів.

На міждержавному рівні здійснюється регулювання валютних обмежень по поточних операціях. Країни - члени МВФ можуть взяти на себе зобов'язання за ст. VIII Статуту МВФ не вводити обмеження за поточними міжнародними операціями або приєднатися до ст. XIV, допускає збереження таких обмеження на "перехідний період», тобто на період до підписання ст. VIII. На початок 1997 р. 116 держав з більш ніж 180 країн - членів МВФ приєдналися до ст. VIII. Обмеження по фінансових операціях зберігаються в більшості країн.

Від кількості і виду практикуються в країні валютних обмежень залежить режим конвертованості валюти. Валютна конвертованість (оборотність) - це можливість конверсії (обміну) валюти даної країни на валюти інших країн. Розрізняють повністю конвертовані (оборотні) валюти, частково конвертовані і неконвертовані (необоротні).

Повністю конвертованими («вільно використовуваними», згідно з термінологією МВФ) є валюти країн, в яких практично відсутні валютні обмеження за всіма видами операцій для всіх власників валюти (резидентів і нерезидентів). Таких країн на сучасному етапі приблизно 20. До них відносяться, зокрема, США, ФРН, Японія, Великобританія, Канада, Данія, Нідерланди, Австралія, Нова Зеландія, Сінгапур, Малайзія, Гонконг, Арабські нафтовидобувні країни.

При частковій конвертованості в країні зберігаються обмеження з окремих видів операцій та / або для окремих власників валюти. Якщо обмежені можливості конверсії для резидентів, то конвертованість називається зовнішньою, якщо для нерезидентів - внутрішньою. Найбільше значення з точки зору зв'язку внутрішнього ринку зі світовим має конвертованість по поточних операціях платіжного балансу, тобто можливість без обмежень здійснювати імпорт і експорт товарів. Більшість промислово розвинених країн перейшли до даного типу часткової конвертованості в середині 60-х років.

Валюта називається неконвертованій, якщо в країні діють практично всі види обмежень, і насамперед заборона на купівлю-продаж іноземної валюти, її зберігання, вивезення і ввезення. Неконвертована валюта характерна для багатьох країн, що розвиваються.

Світова валютна система

Перша повоєнна світова валютна система отримала назву Бреттон-Вудської валютної системи, так як її основні принципи були визначені в статтях Угоди про МВФ, прийнятого на міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН, що відбулася у Бреттон-Вудсі (США) в 1944 р. Вказана угода виконує роль Статуту МВФ.

Бреттон-Вудська угода вперше закріпило офіційно статус резервних валют за доларом США і фунтом стерлінгів. Це дозволяло США і Великобританії погашати міжнародну заборгованість своєї національною валютою.

Бреттон-Вудську систему називають системою золотодоларового стандарту, так як зв'язок всіх валют із золотом здійснювався через розмін долара на золото.

Всі країни - члени МВФ встановлювали паритети своєї валюти в золоті або доларах США і не могли змінювати їх без згоди МВФ більш ніж на 10%. Ринкові курси валют жорстко прив'язувалися до долара США: вони не могли відхилитися від доларових паритетів більше ніж на ± 1%. Підтримку валютних курсів у цих межах забезпечувалося центральними банками за допомогою купівлі-продажу доларів за свою національну валюту.

У побудові даної валютної системи знайшли відображення панівні позиції США у світовій економіці. На початку 70-х років структурні принципи Бреттон-Вудської валютної системи перестали відповідати новій розстановці сил у світі і вона поступово розвалилася.

Нова, нині діюча світова валютна система, що отримала назву Ямайської валютної системи, була оформлена угодою країн членів МВФ, укладеними на міжнародній конференції в Кінгстоні (Ямайка) в 1976 р.

Відповідно до ямайськими поправками до Статуту МВФ жодна з національних валют не отримала де-юре статус резервної валюти. Роль головного міжнародного платіжного і резервного засобу була закріплена за колективною валютою СПЗ.

Незважаючи на втрату юридичного статусу резервної валюти, долар США де-факто залишився головною резервною валютою. Поряд з доларом функції міжнародного платіжного і резервного засобу виконують німецька марка і японська ієна. У цьому відбиваються провідні позиції США, ФРН і Японії.

Ямайська угода вперше юридично оформило, демонетизацію золота. Це виразилося у скасуванні:

• офіційної ціни на золото;

• фіксації золотого змісту валют і, значить, золотих паритетів (формально основою валютних паритетів в Статуті МВФ оголошені СПЗ):

• внесків золота країнами - членами МВФ у його капітал. Проте не дивлячись на юридичну усунення золота зі світової валютної системи, воно продовжує виконувати таку функцію світових грошей, як міжнародне резервний засіб.

Відповідно до зміненого Статутом МВФ кожна країна має право вибрати будь-який режим валютного курсу.

Регіональні валютні системи

Поглиблення процесів західно-європейської валютної інтеграції призвело до створення Європейської валютної системи (ЄВС), яка представляє собою регіональну валютну систему і одночасно є елементом сучасної світової валютної системи.

ЄВС була створена в 1979 т. Найважливішим фактором розвитку цієї регіональної валютної системи був механізм ЕКЮ - спеціальної європейської розрахункової одиниці, заснованої на «кошику» з 10 валют країн Західної Європи на чолі з маркою ФРН (на 1 / 3). На відміну від СДР ЕКЮ застосовувався і в приватних операціях банків і фірм. Квота національних валют - компонентів ЕКЮ - визначалася економічним потенціалом країн (їхньою часткою у сукупному ВНП та товарообіг ЄС) і підлягала перегляду кожні п'ять років. При перегляді «кошика» всі активи і пасиви переоцінювалися за новим курсом. Останній раз структура ЕКЮ була зафіксована у вересні 1989 р., питома вага валют у відсотках становив: німецька марка - 30,1; французький франк - 19,0; фунт стерлінгів - 13,0; італійська ліра - 10,0; голландський гульден - 9,4: бельгійський франк - 7,6; іспанська песета - 5,3; інші - 5,45.

На відміну від Ямайської валютної системи, юридично закріпила демонетизацію золота, ЄВС використовувала золото як часткового забезпечення ЕКЮ, об'єднавши 20% офіційних золотодоларового резервів країн-членів.

Режим валютних курсів був заснований на спільному «плаванні» валют у встановлених межах взаємних коливань курсів (± 2,25% від центрального курсу, для Італії - 6% з урахуванням нестабільності її валютно-економічного становища). З серпня 1993 межі коливань були тимчасово розширені до ± 15%.

У ЄВС здійснюється міждержавне регіональне валютне регулювання через Європейський валютний інститут (до 1994 р. - Європейський фонд валютного співробітництва), який надавав центральним банкам коротко-і середньострокові кредити для покриття тимчасового дефіциту платіжних балансів і розрахунків, пов'язаних з валютною інтервенцією.

З 1 січня 1999 р. здійснено офіційний перехід Європейського Союзу до єдиної валюти - євро, хоча фактично нові грошові знаки (євробанкноти і монети) увійшли в обіг у 2002 р.

До формування єдиного валютного союзу Європа рухається вже протягом тривалого часу. Перший етап цього процесу розпочався в 1990 р. з лібералізації руху капіталу. Другий етап - створення в 1994 р. у Франкфурті-на-Майні Європейського центрального банку. У відповідності з договором, підписаним в Маастріхті, третій етап становлення валютного союзу почався з 1 січня 1999

З цієї дати обмінні курси національних валют країн ЄС по відношенню до євро і між собою зафіксовані за взаємною домовленістю і без права відкликання. Європейський центральний банк у цей час проводить єдину грошову і кредитну політику.

Третій етап створення валютного союзу характеризується трирічним перехідним періодом.

У відповідності з договором, підписаним в Маастріхті, основними вимогами для допуску країн до участі в ЄВС є наступні:

- Державний борг не повинен перевищувати 60% ВВП:

- Дефіцит державного бюджету - не більше 3% ВВП;

• забезпечення встановлених у ЄС меж коливань взаємних валютних курсів (+15%);

• щорічне зростання цін не вище ніж 1,5% понад середній рівень інфляції в трьох найбільш пріоритетно розвиваються країнах ЄС;

• середній розмір процентних ставок не вище 2% понад середній рівень ставок у цих же країнах.

Країни ЄС утворюють другий за величиною економічний і валютний ринок у світі. З початку діяльності ЄВС в 1999 р. відбувся перехід біржових курсів на євровалюту. В. перспективі ЄВС буде сприяти появі великого ринку єврозаймів, зникне різниця в процентних ставках, яка грунтується на очікуваннях зміни курсів. Позики в екю вже в даний час перераховані в євровалюту в пропорції 1:1. Інвестори тим самим підвищують частку євровалюти в портфелях цінних паперів. ЄВС є логічне доповнення внутрішніх національних ринків. Загальна валюта підвищує ефективність ціноутворення і зміцнює конкурентоспроможність, прискорюючи зростання і підвищуючи надійність довгострокових інвестицій. У валютному союзі відпадають ризики зміни курсів валют-учасниць і в результаті пов'язані з цим операційні витрати та витрати на хеджування.

Банки в Європі повинні будуть орієнтуватися на фундаментальні зміни їх основної діяльності. Приватним прикладом цього є розвиток європейської міждержавної системи розрахунків. Так, система «ТАРГЕТ» центральних банків країн ЄС об'єднає національні системи.

Єдина валюта країн ЄС безпосередньо зачіпає інтереси Росії, тому що Євросоюз є основним торговельно-еко-номічного партнером Російської Федерації (на частку ЄС припадає близько 50% нашої зовнішньої торгівлі і 60% іноземних інвестицій). Загострення конкуренції у фінансово-економічній сфері ЄС посилить проблеми, що стоять перед РФ.

Баланси міжнародних розрахунків

Міжнародні економічні, політичні, соціальні та культурні відносини країни знаходять своє аналітичне вираз у балансах міжнародних розрахунків. Вони займають важливе місце в системі агрегатних економічних показників, оскільки відображають перерозподіл національного доходу між країнами. Тому при визначенні ВНП і національного доходу враховується чисте сальдо міжнародних вимог і зобов'язань.

Баланси міжнародних розрахунків - це співвідношення грошових вимог і зобов'язань, надходжень і платежів однієї країни по відношенню до інших країн. Основними видами таких балансів є: розрахунковий баланс, баланс міжнародної заборгованості, платіжний баланс.

Розрахунковий баланс - це співвідношення вимог і зобов'язань даної країни на будь-яку дату по відношенню до інших країн незалежно від термінів настання платежів. Такі вимоги і зобов'язання виникають в результаті експорту (імпорту) товарів та послуг, надання (отримання) позик і кредитів.

Розрізняють розрахункові баланси за певний період і на певну дату. Активні статті розрахункового балансу за відповідний календарний період показують суму нових вимог даної країни до іноземних держав і зроблені нею інвестиції за кордоном. Пасивні статті відображають знову виниклі зобов'язання країни з кредитів та інвестицій іноземних держав. Розрахунковий баланс за період показує лише динаміку вимог і зобов'язань однієї країни по відношенню до інших держав, але за ним не можна виявити валютно-фінансове становище країни в цілому.

Для оцінки міжнародної розрахункової позиції країни важливе значення має баланс на певну дату (на початок або кінець року), який відображає співвідношення всіх вимог і зобов'язань даної країни до закордону незалежно від періоду їх виникнення і терміну оплати. Його активне сальдо показує, що країна більше надавала, ніж приваблювала, кредитів та інвестицій і як кредитор вона буде отримувати валютні надходження в майбутньому. Пасивне сальдо розрахункового балансу на певну дату характеризує позицію країни як нетто-боржника і показує розмір її майбутніх платежів іноземним державам, не покритих надходженнями.

Баланс міжнародної заборгованості широко використовується в статистичних дослідженнях розвинутих і країн, що розвиваються. Він близький до розрахункового, але відрізняється від нього набором статей і має свої особливості в окремих країнах. Наприклад, у США застосовується так званий «баланс міжнародних інвестицій»

Платіжний баланс займає центральне місце у балансах міжнародних розрахунків. Він являє собою кількісне і якісне вираження масштабів, структури і характеру зовнішньоекономічних зв'язків держави.

23. Платіжний баланс РФ

Платіжний баланс - це співвідношення суми платежів, здійснених даною країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з-за кордону за певний період часу. Розрізняють платіжні баланси: за певний період (рік, квартал, місяць) і на певну дату. Платіжний баланс за певний період є співвідношення платежів та надходжень за даний відрізок часу і дозволяє виявити зміни в міжнародних економічних відносинах країни, стан і розвиток її економіки. Хоча платіжний баланс на певну дату не фіксується у формі публікованих статистичних показників, він відображає зміни щоденних співвідношень платежів та надходжень, які підлягають виконанню на конкретну дату.

Якщо валютні надходження перевищують платежі, то платіжний баланс активний, а якщо платежі більше надходжень, то

пасивний.

Основні відмінності між розрахунковим і платіжним балансами полягають у наступному:

• розрахунковий баланс включає вимоги і зобов'язання країни до закордону, у тому числі непогашені; платіжний баланс відображає тільки фактично зроблені надходження та платежі;

• в розрахунковий баланс входять всі отримані та надані кредити, включаючи непогашені, що не увійшли в платіжний баланс;

• кінцеве сальдо - активне або пасивне - платіжного і розрахункового балансів не збігаються і звичайно протилежні, оскільки розрахункові баланси країн-кредиторів (США, ФРН, Японія та ін) зазвичай активні, а платіжні баланси, особливо по поточних операціях, періодично пасивні. У країн-боржників пасивні та розрахункові баланси інколи поєднуються з активними платіжними балансами:

• в платіжний баланс включаються лише оплачені експорт та імпорт, а розрахунковий баланс охоплює і несплачену частину товарообігу, здійснюваного в кредит.

Таким чином, відмінності між платіжним і розрахунковим балансами визначаються переважно розвитком міжнародних кредитних відносин.

За характером операцій публікуються платіжні баланси містять два основні розділи: 1-й розділ - платіжний баланс за поточними операціями: а) платежі і надходження по зовнішньоторговельних операціях, або торговельний баланс, б) баланс послуг (міжнародні перевезення, фрахт, страхування та ін.) та некомерційних операцій (розрахунки з патентів, технічної допомоги), доходи та платежі з інвестицій; 2-й розділ - баланс руху капіталів (коротко-і довгострокові операції) і кредитів.

До балансу руху капіталів і кредитів примикає стаття «Помилки і пропуски». Вона показує невраховане рух короткострокового капіталу. Зміна валютних резервів відображає міжнародні валютні операції центральних банків, пов'язані з вирівнюванням платіжного балансу і підтримкою курсу національної валюти.

При визначенні сальдо платіжного балансу його статті поділяються на основні і балансуючі. До основних статей відносяться операції, що впливають на сальдо платіжного балансу і володіють відносною самостійністю; поточні операції і рух довгострокового капіталу. У балансуючі статті входять операції, які не мають самостійності або володіють обмеженою самостійністю. Ці статті характеризують методи і джерела погашення сальдо платіжного балансу і включають: рух валютних резервів; зміни короткострокових активів, окремі види іноземної допомоги; зовнішні державні позики; кредити міжнародних валютно-кредитних організацій і т.п. Підсумкові показники основних і балансуючих статей взаємно погашають одна одну, тобто формально платіжний баланс врівноважується. Якщо платежі перевищують надходження за основними статтями, то виникає проблема погашення дефіциту за рахунок балансуючих статей, які характеризують джерела і методи врегулювання сальдо платіжного балансу, для чого традиційно використовуються позики та ввезення підприємницького капіталу. Це тимчасовий метод балансування платіжного балансу, так як країни-боржники зобов'язані виплачувати відсотки і дивіденди, а також суму позики.

Новим способом покриття пасивного сальдо балансу стали короткострокові кредити за угодами своп, взаємно надаються центральними банками в національній валюті.

Для покриття тимчасового дефіциту платіжного балансу МВФ надає країнам - членам фонду резервні (безумовні) кредити (у межах 25% квот).

Промислово розвинені країни мобілізують для погашення дефіциту платіжного балансу кошти на світовому ринку позичкових капіталів у вигляді кредитів банківських консорціумів, облігаційних позик.

До тимчасових методів покриття дефіциту платіжного балансу ставляться також пільгові кредити, отримані країною по лінії іноземної «допомоги».

Остаточним методом балансування платіжного балансу служить використання країною її офіційних золотовалютних резервів. Головним засобом остаточного збалансування платіжного балансу служать резерви конвертованої іноземної валюти.

Остаточним засобом погашення дефіциту платіжного балансу служить також іноземна допомога у вигляді субсидій і дарів.

Допоміжним засобом збалансування платіжного балансу є продаж іноземних і національних цінних паперів на іноземну валюту. Наприклад, США частково погашають пасивне сальдо свого платіжного балансу, розміщуючи облігації казначейства в центральних банках інших країн.

Новим явищем з середини 70-х рр.. стали спроби вироблення принципів колективного регулювання балансу міжнародних розрахунків, зокрема, на регулярних зустрічах на вищому рівні країн «великої сімки».

До міждержавних засобів регулювання платіжних балансів відносяться:

• узгодження умов експортних кредитів;

• двосторонні урядові кредити, короткострокові взаємні кредити центральних банків у національних валютах за угодами своп

• кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій, насамперед Світового банку.

Таким чином, регулювання платіжного балансу значно ускладнилося, а його інструментарій розширився. Воно набуло систематичного характеру у поєднанні з іншими формами економічної політики.

24. Кредит, його функції, роль в ринковій економіці

Винахід кредиту, як і винахід грошей, є геніальним відкриттям людства. Завдяки кредиту дозволяється постійне протиріччя між потребами і можливостями, скорочується час на задоволення господарських та особистих потреб.

Як економічна категорія кредит являє собою певний вид суспільних відносин, пов'язаних з рухом вартості на умовах повернення. У кредитній угоді немає еквівалентного товарно-грошового обміну; є передача вартості у тимчасове користування з умовою повернення через певний час і сплати відсотків за користування цією вартістю. Повернення позиченої вартості, яку не можна скасувати волею одного із суб'єктів кредитної угоди, і являє собою невід'ємну рису кредиту як економічної категорії.

Сутність кредиту у всьому різноманітті кредитних відносин визначається об'єктивними причинами його існування в тієї чи іншої суспільної формації.

Виникнення кредиту як особливої ​​форми вартісних відносин відбувається тоді, коли вартість, вивільнена в одного економічного суб'єкта, якийсь час не може вступити в новий відтворювальний цикл, використовуватися в господарських угодах. Завдяки кредиту ця вартість переходить до іншого суб'єкта, що відчуває тимчасову потребу в додаткових коштах, і продовжує функціонувати в рамках відтворювального процесу. Таким чином, виникнення кредитних відносин передбачає певний рівень розвитку товарного виробництва і товарного обігу.

У теорії кредиту немає єдності поглядів про кількість і зміст його функцій. Однак постійним проявом сутності кредиту у всіх його формах є перерозподільна функція кредиту і функція заміщення дійсних грошей кредитними операціями (створення кредитних знарядь обігу).

Завдяки перераспределительной функції кредиту відбувається перерозподіл вартості. Воно може відбуватися в галузевому, територіальному розрізі, на рівнях підприємств як суб'єктів кредитних відносин. У будь-якому випадку мова йде про перерозподіл тимчасово вивільнити вартості. Тому вона перерозподіляється на умовах повернення.

Друга функція кредиту - заміщення дійсних грошей кредитними операціями. Її розвиток пов'язаний з виникненням банківської системи. Збереження грошей на рахунках у банках дозволило здійснювати безготівкові розрахунки за товари та послуги, за грошовими зобов'язаннями, залік взаємної заборгованості, тобто були створені кредитні знаряддя обігу. Це значно скоротило готівково-грошовий обіг, а отже, і витрати обігу, пов'язані з виготовленням, перерахунком, перевезенням та охороною готівкових грошей. Позиченої вартості, отримана позичальником і увійшла в господарський оборот, починає виконувати роботу, властиву грошей (використовується для придбання товарно-матеріальних цінностей, виплати заробітної плати і т.д.). Кредит заміщає дійсні гроші, але при цьому відбувається не загальне заміщення, а тимчасове заміщення грошей кредитними операціями.

Функції кредиту - це розвивається категорія, що відображає ступінь розвитку кредитних відносин в ринковій економіці і виражає його сутність.

Виділяють такі закони кредиту:

1. Закон повернення кредиту відображає повернення позиченої вартості до кредитора, до свого вихідного пункту.

2. Закон рівноваги між вивільняється і перерозподіляється на умовах повернення ресурсами. При кредиті здійснюється взаємодія з реально створеними вартостями, його рух багато в чому обумовлено тим чи є у розпорядженні кредитора реальні кошти, які можуть бути передані позичальнику. Цей закон реалізує залежність кредиту від джерел його утворення.

3. Закон збереження позиченої вартості. Кошти, надані у тимчасове користування, повернувшись до кредитора не втрачають не тільки своїх споживчих властивостей, але і своєї вартості. Позиченої вартості, повернувшись з господарства позичальника, постає у своєму рівноцінному первозданному вигляді, готова вступити в новий оборот.

4. Закон тимчасового характеру функціонування кредиту. Кредитор і позичальник виявляють зацікавленість у наданні та отриманні вартості на певний час. Кредит задовольняє тимчасові потреби учасників кредитної угоди.

Закони кредиту проявляються у принципах кредитування. В основі кредитних відносин лежать такі принципи, як повернення, платність і терміновість.

25. Комерційний і банківський кредит

Комерційний кредит - у кредитні взаємовідносини вступають господарюючі суб'єкти (підприємства і організації). Він виникає безпосередньо з процесу виробництва і реалізації товарів. Об'єктом кредитної угоди є торговий капітал.

Комерційний кредит виступає у вигляді відстрочки платежу за придбані товари, що сприяє прискоренню їх реалізації та прибутку, закладеної в їх вартості. Комерційний кредит надається у товарній формі і має межі свого використання. Перш за все, він обмежений у розмірах, так як кожен підприємець може надати комерційний кредит тільки в межах свого товарного і грошового капіталу. Комерційним кредитом можуть користуватися тільки підприємства, які отримують відповідні товари. Нарешті, комерційний кредит має короткостроковий характер, а у підприємства-позичальника може виникнути потреба в довгостроковому кредиті. Комерційний кредит оформляється спеціальним юридичним документом - договором купівлі-продажу з умовою відстрочки платежу, а також векселем.

Вексель - це боргове зобов'язання покупця перед постачальником суворо встановленої форми. У ньому вказуються сума боргу, відсоток за кредит, термін і умови погашення. Вексель використовується не тільки для отримання коштів, належних кредитору, але і як знаряддя платежу. Звернення векселів розширює можливості надання комерційного кредиту. При переході векселя з рук у руки на ньому робиться передатна напис - індосамент. Чим більше індосаментів на векселі, тим ширше коло його звернення і тим більше гарантій його оплати. Кожна юридична або фізична особа, зробивши на векселі передавальний напис, несе матеріальну відповідальність за своєчасне виконання боргового зобов'язання.

Проте звернення векселів не усуває повністю обмеженість комерційного кредиту. Прагнучи подолати вузькість кордонів комерційного кредиту, практика модифікувала поняття цього кредиту. У сучасних умовах це поняття включає грошові позики, які підприємства, минаючи банк, надають один одному, комерційні векселі випускають підприємства від свого імені, але розміщують їх на інших підприємствах.

У Російській Федерації відповідно до ст. 825 Цивільного кодексу в поняття комерційного кредиту включають: «... надання кредиту ... у вигляді авансу, попередньої оплати, відстрочення та розстрочення оплати товарів, робіт або послуг ».

Комерційний кредит зіграв позитивну роль в практиці господарського розвитку нашої країни. Він широко використовувався в період відновлення народного господарства після громадянської війни та інтервенції, в умовах непу. При відсутності повноцінної кредитної системи і в умовах недоліку кредитних ресурсів комерційний кредит забезпечував безперервність кругообігу і обороту коштів у промисловості, торгівлі. Він використовувався не тільки в угодах приватних підприємств, але і при продажу продукції державного сектора.

Коли державний сектор зайняв панівне становище в країні, комерційний кредит і пов'язане з ним вексельний обіг стали перешкодою для централізованого кредитного планування, прямого планування та регулювання грошового обігу. Тому в ході кредитної реформи 1930-1932 рр.. комерційний кредит був ліквідований. Проте не дивлячись на заборони, елементи його завжди мали місце в економіці Росії. Наприклад, у вигляді неплатежів за товари і послуги. У практиці грошових розрахунків це стало називатися дебіторсько-кредиторською заборгованістю.

В умовах переходу країни до ринкової економіки комерційний кредит був легалізований. В умовах розвиненої ринкової економіки комерційний кредит завжди переплітався з банківським кредитом. Маючи вексель, кредитор може (до настання терміну його погашення) або продати вексель банку (врахувати), або отримати банківський кредит під заставу векселів.

Банківський кредит - основна форма кредиту в ринковій економіці. В якості суб'єктів банківського кредиту виступають: банк як кредитор, а підприємства, організації, населення в якості позичальника.

Банківський кредит завжди виступає в грошовій формі, тому об'єктом кредитування є грошовий капітал. Виступаючи у грошовій формі, банківський кредит переборює обмеженість комерційного кредиту. Позичальники можуть отримати кредит практично на будь-яку суму, будь-який термін і використовувати отримані кошти в будь-якій галузі господарської діяльності.

Банки надають кредит різним категоріям позичальників:

підприємствам, фірмам, корпораціям, населенню, банкам, іншим кредитним організаціям, а також місцевим органам влади. Залежно від характеру діяльності та правового становища клієнта банки організують з ним свої кредитні відносини.

Банківський кредит, що надається підприємствам і корпораціям, опосередковує відтворювальний процес в цілому. Банківський кредит населенню надається на різні цілі, не пов'язані з процесом виробництва. За рахунок кредиту купують житло, виробляють капітальний ремонт житлових будинків, купують дорогі речі і т.д.

Банківський кредит місцевим органам влади надається у випадку касового розриву між надходженням доходів до місцевих бюджетів і величиною бюджетних витрат. Банківський кредит може надаватися на інвестиційні проекти, здійснювані місцевими органами. Особливою різновидом банківського кредиту є міжбанківський кредит, коли один банк надає кредит іншому банку. Банки-кредитори надають кредити або з метою підтримки прибутковості, або для регулювання кореспондентських відносин з іншими банками. Часто з пропозицією своїх ресурсів на міжбанківському ринку виступають банки, у яких на даний момент відсутні надійні і прибуткові сфери вкладення вільних ресурсів. Для банків-позичальників міжбанківські кредити служать засобом регулювання своєї ліквідності, додатковим джерелом грошових ресурсів для розширення дохідних вкладень.

В умовах адміністративно-командної системи управління економікою основною формою кредиту в Росії був банківський кредит. Кредитні відносини встановлювалися безпосередньо між банком і підприємством. Як правило, це були відносини в рамках однієї державної форми власності. Обсяг кредитних ресурсів та їх розміщення встановлювалися в централізованому порядку і носили плановий характер.

Банківський кредит в Росії в сучасних умовах за своїм економічним змістом наближається до подібного кредиту в країнах з розвиненою ринковою економікою. Основними критеріями надання кредиту стали для банку ступінь ризику, ліквідність і прибутковість кредитних операцій. У зв'язку з цим банки приділяють велику увагу аналізу кредитоспроможності своїх клієнтів, ефективності та окупності заходів, що кредитуються. Зросло значення і розширилися форми забезпечення повернення банківських позичок.

26-27 Кредитно - банківська система РФ

Зародження банківської справи почалося з діяльності середньовічних міняйл Італії, а точніше, Північної Італії. Поняття «банк» походить від італійського слова «Banco» (лава міняйли, грошовий стіл). Слід зауважити, що сам факт появи окремих кредитних установ, які надають клієнтурі різноманітні послуги з прийому вкладів і надання кредитів, не дає підстав говорити про становлення в тій чи іншій державі кредитної системи. Кредитна система - це внутрішньо організована, взаємопов'язана, об'єднана спільними цілями і завданнями сукупність кредитних установ конкретної держави. Вона складається тоді, коли поряд зі звичайними банками з'являються центральні банки, які виконують функції управління кредитною системою.

Кредитна система характеризується сукупністю банківських та інших кредитних установ, правовими формами організації та підходами до здійснення кредитних операцій.

Виділяють два підсистеми в кредитній системі:

1. банківську систему;

2. систему інших спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів (парабанковскую, квазібанковскую, навколобанківськими систему). Спеціалізовані фінансово-кредитні інститути (або парабанкі) відрізняються орієнтацією або на обслуговування певних типів клієнтури, або на здійснення одного - двох видів Улуг. До них, наприклад, відносяться ломбарди, кредитні товариства (спілки, кооперативи, товариства), факторингові та лізингові компанії (фірми), страхові організації та інші.

У залежності від того, наскільки суворо регламентується і ліцензується банківських діяльність, виділяються два типи організації кредитної справи.

По-перше, спеціалізована кредитна справа, коли існує жорстка грань між операціями банків та парабанков, вводяться заборони та ліміти для банків на здійснення спеціалізованих фінансово-кредитних послуг і не дозволяється здійснення «класичних» банківських операцій квазібанкам.

По-друге, універсальне кредитну справу, що дає можливість практично всіма видами кредитних установ здійснювати різні види фінансово-кредитних послуг (пр цьому можливі деякі обмеження).

Банківська система - ключова ланка кредитної системи.

Банківська система перш за все не є випадковим різноманіттям, випадкової сукупністю елементів. У неї не можна механічно включати суб'єкти, також діють на ринку, але підпорядковані іншим цілям. Банківська система специфічна, вона виражає властивості, характерні для неї самої, на відміну від інших систем, що функціонують у народному господарстві. Специфіка банківської системи визначається її складовими елементами і відносинами, що складаються між ними.

Коли розглядається банківська система, то перш за все мається на увазі, що вона в якості складового елементу включає банки, які як грошово-кредитні інститути дають «забарвлення» банківській системі.

Практика знає декілька типів банківської системи:

• розподільна централізована банківська система;

• ринкова банківська система;

На противагу розподільчій системі банківська система ринкового типу характеризується відсутністю монополії держави на банки. Кожен суб'єкт відтворення найрізноманітнішої форми власності (не тільки державної) може утворити банк.

У ринковому господарстві функціонує множинність банків з децентралізованою системою управління. Емісійні і кредитні функції розподілені ними між собою. Емісія зосереджена в центральному банку, кредитування підприємств і населення здійснюють різні ділові банки - комерційні, інвестиційні, інноваційні, іпотечні, ощадні та ін Ділові банки не відповідають за зобов'язаннями держави, так само як держава не відповідає за зобов'язаннями ділових банків; ділові банки підпорядковуються своєму Раді, рішенням акціонерів, а не адміністративному органу держави. Відмінності між цими двома типами системи представлені в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1. Відмінності між розподільній та ринкової банківськими системами

Сучасна банківська система Росії представляє собою систему перехідного періоду. Вона склалася в результаті різних перетворень, проведених в рамках банківської реформи, яка проводиться в нашій країні з 1987 року. Найбільш великі перетворення пов'язані з набранням чинності Закону РРФСР від 2 грудня 1990 року «Про Центральному банку РРФСР (Банку Росії)» (далі - Закон про Банк Росії) та Закону РРФСР від 2 грудня 1990 року «Про банки і банківську діяльність в РРФСР» (далі - Закон про банківську діяльність). Сучасна кредитна система Російської Федерації виступає як ринкова модель; розділена на два яруси: перший ярус охоплює установи Центрального банку РФ, що здійснює випуск грошей в обіг (емісію), його завданням є забезпечення стабільності рубля, нагляд і контроль за діяльністю комерційних банків. Другий ярус складається з різних ділових банків, завдання яких - обслуговування клієнтів (підприємств, організацій, населення), надання їм різноманітних послуг (кредитування, розрахунки, касові, депозитні, валютні операції та ін.)

Банківська система перебуває в стадії перехідної системи: вона містить компоненти ринкової банківської системи, однак їх взаємодія ще недостатньо розвинене. Ринкова система, що виникла з централізованої системи, проходячи становлення в умовах перехідного періоду, повинна бути в умовах Росії ще «наповнена» ринковою ідеологією. У складі елементів банківської системи та їх взаємодії повинні повніше враховуватися особливості і умови ринкової економіки.

Банківську систему можна представити як ціле, як розмаїття частин, підпорядкованих єдиного цілого. Це означає, що її окремі частини (різні банки) зв'язані таким чином, що можуть при необхідності замінити одна іншу. У випадку, якщо ліквідується один банк, вся система не стає недієздатною - з'являється інший банк, який може виконувати банківські операції і послуги. В банківську систему при цьому можуть влитися нові частини, що заповнюють специфіку цілого.

Теоретично можна припустити, що навіть у тому випадку, якщо в банківській системі зникає перший ярус - центральний банк, вся система не руйнується, якийсь час інші банки здатні в межах випущеної маси платіжних засобів здійснювати розрахунки, видавати кредити, проводити інші банківські та небанківські операції. В історії деяких країн були приклади, коли емісійні операції доручалися не тільки центральному банку, але і новим, комерційним банкам.

Банківська система як ціле весь час знаходиться в русі, вона доповнюється новими компонентами, а також удосконалюється. Усередині банківської системи постійно виникають нові зв'язки. Взаємодія утворюється як між центральним банком і комерційними банками, так і між ними. Банки беруть участь на ринку міжбанківських кредитів, пропонують для продажу «довгі» і «короткі» гроші, купують грошові ресурси один в одного. Банки можуть надавати один одному інші послуги, наприклад, брати участь у спільних проектах з фінансування підприємств, утворювати об'єднання та спілки.

Банківська система є системою «закритого» типу. У повному розумінні її не можна назвати закритою, оскільки вона взаємодіє із зовнішнім середовищем, з іншими системами. Крім того, система поповнюється новими елементами, відповідними її властивостям. Тим не менше вона «закрита», тому що, незважаючи на обмін інформацією між банками і видання центральними банками спеціальних статистичних збірників, інформаційних довідників, бюлетенів, існує банківська «таємниця». За законом банки не мають права давати інформацію про залишки коштів на рахунках, про їх рух.

Банківська система - «самоорганізована», оскільки зміна економічної кон'юнктури, політичної ситуації неминуче призводить до «автоматичного» зміни політики банку. У період економічних криз і політичної нестабільності банківська система скорочує довгострокові інвестиції у виробництво, зменшує строки кредитування, збільшує доходи переважно не за рахунок основної, а побічної діяльності. Навпаки, в умовах економічної та політичної стабільності і, отже, скорочення ризику банки активізують свою діяльність як з обслуговування основної виробничої діяльності підприємств, так і довгострокового кредитування господарства, отримують доходи переважно за рахунок своїх традиційних процентних надходжень.

Банки, що не прийняли заходи, що враховують мінливі події, неминуче опиняються в скрутному економічному становищі, втрачають клієнтів, несуть збитки, в кінцевому рахунку перестають існувати.

Банківська система виступає як керована система. Центральний банк, проводячи незалежну грошово-кредитну політику, в різних формах підзвітний лише парламенту або виконавчої влади. Ділові банки, будучи юридичними особами, функціонують на базі загального та спеціального банківського законодавства, їх діяльність регулюється економічними нормативами, встановлюваними центральним банком, який здійснює контроль за діяльністю кредитних інститутів (у ряді країн функції нагляду за діяльністю комерційних банків покладено на інші спеціальні державні органи) .

Всі ці ознаки властиві й російській банківській системі, яка в сучасних умовах, будучи системою перехідного періоду, тим не менш є системою, що розвивається. Нормативна і законодавча база їх діяльності весь час змінюється. Економічна криза, обвал банківської системи в 1998 р. як наслідок накопичуються диспропорцій в народному господарстві і грошовому обігу загальмували розвиток банків, більш того, по деяких позиціях відкинули їх на кілька років назад, девальвувавши капітали грошово-кредитних інститутів, скоротивши їх чисельність, проте як ринкові інститути банки зберегли свою значимість в економіці перехідного періоду.

Банківська система не ізольована від навколишнього середовища, навпаки, вона тісно взаємодіє з нею, є підсистемою більш загальної освіти, який служить економічна система. Будучи частиною більш загального, банківська система функціонує в рамках загальних і специфічних банківських законів, підпорядкована загальним юридичним нормам суспільства, її акти, хоча й висловлюють особливості банківського сектора, однак можуть вноситися в загальну систему, як і вона сама, тільки в тому випадку, якщо не суперечать загальним засадам і принципам, будують загальну систему як єдине ціле.

Елементи банківської системи утворюють єдність, висловлюють при цьому специфіку цілого і виступають носіями його властивостей.

28. Центральний банк РФ, його основні цілі та функції

Головною ланкою банківської системи будь-якої держави є центральний банк країни. У різних державах такі банки називаються по-різному: народні, державні, емісійні, резервні, Федеральна резервна система (США), Банк Англії, Банк Японії, Банк Італії та ін

На ранній стадії розвитку банківської справи головною відмінністю центральних банків від комерційних було право емісії банкнот. Згодом, крім емісії банкнот, за центральними банками закріпилася роль казначея держави, посередника між державою і комерційними банками, провідника грошово-кредитної політики держави. Створення центрального емісійного банку було обумовлено процесами концентрації та централізації капіталу, переходом до єдиних національним грошових систем.

Поруч із законом про центральний банк взаємодії між центральним банком і банківською системою регулюються законом про банківську діяльність. Такий закон визначає основні права та обов'язки кредитних інститутів по відношенню до центрального банку.

Традиційно перед центральним банком ставиться п'ять основних завдань. Центральний банк покликаний бути:

• емісійним центром країни, тобто користуватися монопольним правом на випуск банкнот;

• банком банків, тобто здійснювати операції не з торгово-промислової клієнтурою, а переважно з банками даної країни: зберігати їх касові резерви, розмір яких встановлюється законом, надавати їм кредити (кредитор останньої інстанції), здійснювати нагляд, підтримуючи необхідний рівень стандартизації і професіоналізму в національній кредитній системі;

• банкіром уряду, для цього він повинен підтримувати державні економічні програми і розміщувати державні цінні папери; надавати кредити і виконувати розрахункові операції для уряду, зберігати (офіційні) золото-валютні резерви;

• головним розрахунковим центром країни, виступаючи посередником між іншими банками країни при виконанні безготівкових розрахунків, заснованих на заліку взаємних вимог і зобов'язань (клірингів);

• органом регулювання економіки грошово-кредитними методами.

При вирішенні цих завдань центральний банк виконує три основні функції: регулюючу, контролюючу та інформаційно-дослідницьку.

До регулюючої функції належить регулювання грошової маси в обігу. Це досягається шляхом скорочення або розширення готівковій та безготівковій емісії та проведення дисконтної політики, політики мінімальних резервів, відкритого ринку, валютної політики.

З регулюючою функцією тісно пов'язана контролююча функція. Центральний банк отримує велику інформацію про стан того чи іншого банку при проведенні, наприклад, політики мінімальних резервів або редісконтірованія. Контролююча функція включає визначення відповідності вимогам до якісного складу банківської системи, тобто процедуру допуску кредитних інститутів на національний банківський ринок. Крім того, сюди відносяться розробка набору необхідних для кредитних інститутів економічних коефіцієнтів та норм і контроль за ними.

Всім центральним банкам притаманна інформаційно-дослідна функція, тобто функція науково-дослідного, інформаційно-статистичного центру. При цьому в багатьох країнах ця функція відзначена в законодавчому порядку. Так, Німецький федеральний банк зобов'язаний давати при необхідності рекомендації федеральному уряду. а також забезпечувати його інформацією про розвиток кредитної системи.

У законі про національному банку велике значення відводиться інформаційно-дослідницької функції банку: передбачається, що банк зобов'язаний публікувати свої рішення у спеціальному додатку до однієї з центральних газет. Наприклад, Австрійський національний банк наділений значними правами в плані доступу до інформації. Він має право вимагати довідки про діяльність окремих кредитних інститутів. наказувати терміни і форму звітності комерційних банків. На базі цих даних центральний банк проводить анонімне статистичний аналіз і при необхідності надає інформацію у вищі інстанції державної влади та міжнародні організації.

Центральний банк, маючи, аналізуючи і публікуючи об'єктивну інформацію про ситуацію в грошово-кредитній сфері, може оперативно реагувати на глобальні та локальні економічні процеси. Від вірності оцінки інформації залежить вибір напрямків грошово-кредитної політики в цілому. Прийняття рішення про додатковий випуск грошових коштів емісійним управлінням центрального банку грунтується на відповідному економічному аналізі ситуації в країні, з тим щоб при необхідності дати рекомендації та скоординувати дії державних органів.

Інформаційно-дослідна функція центрального банку передбачає також консультаційну діяльність. У порядку інформаційного обміну, а також з метою консультацій центральними банками проводяться зустрічі, конференції, в тому числі і на міжнародному рівні. Функції центрального банку часто переплітаються, з однієї випливає інша, якщо цього вимагає досягнення поставленої мети або рішення будь-якої певної задачі.

Відповідно до ст. 1 Закону про Банк Росії ця установа є головним банком Російської Федерації і знаходиться в її власності. Правовий статус Банку Росії має свої особливості. З одного боку, він є юридичною особою (ст. 2) та може вчиняти певні цивільно-правові операції з комерційними банками і державою (бюджетом) (ст. 16-18). З іншого боку, він же наділений широкими владними повноваженнями з управління грошово-кредитною системою Російської Федерації (ст. 5, 10-14, 19-33). Таким чином, Банк Росії має подвійну правову природу.

Він одночасно є органом державного управління спеціальної компетенції і юридичною особою, що здійснює господарську діяльність. Здійснення Банком Росії господарської діяльності та виконання ним одночасно адміністративно-контрольних повноважень не відбувається незалежно один від одного. Укладаючи цивільно-правові операції з комерційними банками з метою реалізації свого господарського інтересу і отримання прибутку (продаж державних облігацій, переоблік векселів і т. д.), він перш за все надає тим самим відповідне цілеспрямований вплив на розвиток системи кредитних установ і визначає кредитну політику в державі. Умови, на яких полягають такі угоди, виробляються Банком Росії в рамках загальної державної грошово-кредитної політики. По суті справи, управління грошово-кредитною системою Російської Федерації Банк Росії здійснює двома способами: по-перше, за допомогою владних приписів, по-друге, економічними методами, тобто шляхом здійснення різних угод з комерційними банками, іншими організаціями,

Головною особливістю правового становища Банку Росії в даний час є те, що здійснення його адміністративних прав та господарської діяльності підпорядковане вирішенню однієї і тієї ж задачі - управлінню кредитною системою.

29. Комерційні банки і їх операції

Комерційні банки виступають основною ланкою банківської системи. Це банки, що безпосередньо обслуговують підприємства та організації, а також населення - своїх клієнтів. Вони є самостійними суб'єктами економіки.

На практиці функціонує різноманіття банків. У залежності від того чи іншого критерію їх можна класифікувати наступним чином.

За формою власності виділяють - державні, акціонерні, пайові, приватні і змішані банки. Державна форма власності найчастіше відноситься до центральних банків. Капітал Банку Росії належить державі. Подібна ситуація склалася у центральних банків таких країн, як Німеччина, Франція, Великобританія, Бельгія. Частка держави в капіталі центрального банку Японії становить 50%, інша частина належить банкам; у Швейцарії державі належать 47% капіталу центрального банку (що залишилися 53% належать кантонам); в Австрії - 50% капіталу Австрійського національного банку володіє держава, іншою половиною - приватні особи .

Комерційні банки в ринковому господарстві найчастіше є приватними (по міжнародній термінології поняття приватного банку відноситься не тільки і навіть не стільки до банків, що належить окремим особам, скільки до акціонерним і кооперативним банкам). У централізованій системі господарства комерційні банки, як правило, бувають державними.

За законодавством більшості країн на національних банківських ринках допускається функціонування іноземних банків. У ряді країн (у Франції та ін) діяльність іноземних банків не обмежується. У Росії, Канаді та інших країнах для іноземних банків вводиться певний коридор, в кількісних рамках якого вони можуть розгортати свої операції. У Росії сукупний капітал іноземних банків не повинен перевищувати 15%.

За правову форму організації банки можна розділити на товариства відкритого та закритого типів обмеженої відповідальності.

За функціональним призначенням банки можна підрозділити на емісійні (всі центральні банки, їх класичної операцією виступає випуск готівкових грошей в обіг), інвестиційні, інноваційні, облікові, депозитні та ін

За характером виконуваних операцій банки поділяються на універсальні і спеціалізовані. Універсальні банки можуть виконувати весь набір банківських послуг, обслуговувати клієнтів незалежно від спрямованості їх діяльності, як фізичних, так і юридичних осіб. У числі спеціалізованих банків знаходяться банки, що спеціалізуються на зовнішньоекономічних операціях, іпотечні банки та ін На відміну від універсальних банків вони спеціалізуються на певних видах операцій.

У Росії найчастіше декларується необхідність розвитку універсальних банків. Вважається, що універсальність діяльності сприяє диверсифікації та зменшення ризику, більш зручна клієнтові, оскільки він може задовольняти потреби у більш різноманітних видах банківського продукту. Універсальним банкам приділяють значну увагу в більшості Європейських країн.

Ідея універсальної банківської діяльності розвивалася паралельно з розвитком спеціалізації банківського господарства. Така закономірність розвитку світового банківського співтовариства. Прийнято вважати, що спеціалізація дозволяє банкам підвищувати якість обслуговування клієнтів, знижувати собівартість банківського продукту.

Ідея спеціалізації більш характерна для банків США.

Світовий досвід свідчить про те, що банки можуть розвиватися як по лінії універсальності, так і по лінії спеціалізації. В тому і в іншому випадках банки можуть отримати хороший прибуток, і лише клієнти можуть відповісти на питання про те, яка лінія розвитку виявиться кращою.

Види банків можна класифікувати і по обслуговується ними галузях. Це можуть бути банки багатогалузеві і обслуговують переважно одну з галузей чи підгалузей (авіаційну, автомобільну, нафтохімічну промисловість, сільське господарство).

У Росії переважають багатогалузеві банки, що більш переважно з позиції зниження банківського ризику. Разом з тим у країні досить представницька прошарок банків, створених групою підприємств галузей. Вони обслуговують переважно потреби своїх засновників; у таких банків істотно зростають ризики неповернення кредитів.

За кількістю філій банки можна розділити на безфіліальні і багатофіліальних. Найбільше число філій в Росії має Ощадний банк РФ. Найбільша кількість філій сконцентровано в Москві і Московській області. Друге місце після Центру займає Урал, далі - Далекий Схід, Поволжя, Північний Кавказ, Західний Сибір.

За сферою обслуговування банки поділяються на регіональні, міжрегіональні, національні, міжнародні. До регіональним банкам, обслуговуючим головним чином будь-який місцевий регіон, відносяться і муніципальні банки.

За масштабами діяльності можна виділити малі, середні, великі банки, банківські консорціуми, міжбанківські об'єднання.

Наявність у складі комерційних банків кредитних організацій з невеликим статутним капіталом не зміцнює позиції банківської системи в цілому. Практика показує, що в банків з невеликою капітальною базою більше проблем з ліквідністю, розвитком обсягу операцій. Разом з тим це не означає, що малі банки не повинні працювати на ринку. Навпаки, світова практика показує, що малі банки можуть успішно працювати з малими, виробничими структурами (чого уникають великі банки, які воліють працювати з середніми та великими клієнтами). Малі банки, створювані в «складчину» дрібними товаровиробниками, здатні акумулювати ресурси там, куди не проникають банки з великою капітальною базою, часто надають більше фінансової підтримки в розвитку регіонів, дрібного і середнього бізнесу.

У банківській системі діють також банки спеціального призначення. Банки спеціального призначення виконують основні операції по вказівці органів виконавчої влади, є уповноваженими банками, здійснюють фінансування певних державних програм. Поряд з даними операціями уповноважені банки виконують і інші операції, що випливають з їхнього статусу як банку.

Незважаючи на різноманіття видів комерційні банки характеризуються єдністю сутності, принципів організації і функцій.

Відповідно до статті 1 Закону РФ про банки і банківську діяльність банк - це комерційна установа, що є юридичною особою, якій на підставі ліцензії (дозволу) Центрального банку РФ надано право залучати грошові кошти від юридичних і фізичних осіб і від свого імені розміщувати їх на умовах зворотності, платності і терміновості, а також здійснювати інші банківські операції.

Стосовно до спеціальної правоздатності банків законодавство встановило такі правила:

1) виключне право банків на здійснення банківських операцій, включаючи ощадні, яке виражається в забороні всім іншим підприємствам здійснювати зазначені операції. Інші кредитні установи має право здійснювати банківські операції на підставі ліцензії Банку Росії, за винятком ощадних;

2) примусова спеціалізація банків, яка виражається в забороні їм займатися діяльністю у сфері матеріального виробництва і торгівлі матеріальними цінностями, а також по всіх видах страхування, за винятком страхування валютного і кредитного ризику.

Організація діяльності комерційного банку будується на реалізації наступних принципів:

1. Робота в межах реально наявних ресурсів. У межах наявних у банку ресурсів він вільний у проведенні своїх активних операцій (за дотримання встановлених економічних нормативів), тобто обсяг його активних операцій не може бути обмежений адміністративними, вольовими методами. Робота в межах реально залучених ресурсів

2. Повна економічна самостійність, що передбачає й економічну відповідальність банку за результати своєї діяльності.

3. Взаємовідносини комерційного банку зі своїми клієнтами будуються як звичайні ринкові відносини, тобто на основі комерційного інтересу (прибутковості), ризику і ліквідності.

4. Регулювання діяльності комерційного банку може здійснюватися тільки непрямими економічними (а не адміністративними) методами.

Комерційний банк виконує функції:

1. акумуляція (залучення) коштів на рахунку. Комерційні банки, виступаючи на фінансовому ринку з попитом на кредитні ресурси, повинні не тільки максимально мобілізувати наявні в господарстві заощадження, але й сформувати досить ефективні стимули до накопичення коштів на основі обмеження поточного споживання. Стимули до нагромадження і заощадження коштів формуються на основі гнучкої депозитної політики комерційних банків;

2. розміщення коштів (інвестиційна функція). Перерозподіляючи тимчасово вільні грошові кошти підприємств та грошові доходи приватних осіб, акумульовані на рахунках, комерційні банки здійснюють посередництво в кредиті, посередництво в операціях з цінними паперами, іноземною валютою та валютними цінностями, в наданні різних фінансових та інших послуг клієнтам банку;

3. розрахунково-касове обслуговування клієнтів, виступаючи посередником у розрахунках між господарюючими суб'єктами.

Конкретний прояв банківських функцій на практиці являє собою банківські операції.

Відповідно до ст. 5 Закону про банківську діяльність банки можуть здійснювати наступні банківські операції та угоди:

• залучати вклади (депозити) і надавати кредити за угодою з позичальником;

• здійснювати розрахунки за дорученням клієнтів і банків-кореспондентів та їх касове обслуговування;

• відкривати і вести рахунки клієнтів і банків-кореспондентів, у тому числі іноземних;

• фінансувати капітальні вкладення за дорученням власників або розпорядників інвестованих коштів, а також за рахунок власних коштів банку;

• випускати, купувати, продавати і зберігати платіжні документи і цінні папери (чеки, акредитиви, векселі, акції, облігації та інші документи), здійснювати інші операції з ними;

• видавати поручительства, гарантії та інші зобов'язання за третіх осіб, що передбачають виконання в грошовій формі;

• набувати право вимоги з поставки товарів і надання послуг, приймати ризики виконання таких вимог і інкасувати ці вимоги (форфейтинг), а також виконувати ці операції з додатковим контролем за рухом товарів (факторинг);

• купувати у російських і іноземних юридичних і фізичних осіб та продавати їм готівкову іноземну валюту і валюту, що знаходиться на рахунках і у вкладах;

• купувати і продавати в Російській Федерації та за її межами дорогоцінні метали, камені, а також вироби з них;

• залучати і розміщувати дорогоцінні метали у внески, здійснювати інші операції з цими цінностями відповідно до міжнародної банківської практики;

• залучати і розміщувати кошти і управляти цінними паперами за дорученням клієнтів [довірчі (трастові) операції];

• надавати брокерські і консультаційні послуги; здійснювати лізингові операції;

• виконувати інші операції та угоди з вирішення Банку Росії, що видається в межах його компетенції.

Для здійснення банківських операцій потрібна ліцензія Банку Росії (ст. 11 Закону про банківську діяльність).

В економічній літературі пропонується також класифікація банківських операцій відповідно до функцій банку:

• акумуляція (освіта) коштів (пасивні операції);

• розміщення (надання) коштів (активні операції);

• сприяння платіжному обігу;

• інші операції, які не входять ні одну із зазначених вище функцій.

Під пасивними розуміються такі операції банків, в результаті яких відбувається збільшення грошових коштів, що знаходяться на пасивних рахунках. Саме з їх допомогою банки набувають кредитні ресурси на грошових ринках. Виділяють 4 форми пасивних операцій комерційних банків:

1. операції формування та збільшення статутного капіталу банку (наприклад, первинна і наступні емісії акцій акціонерного комерційного банку);

2. операції формування і розподілу прибутку, формування та збільшення фондів;

3. депозитні операції комерційного банку;

4. кредити і позики, отримані від інших юридичних осіб - не депозитні операції комерційного банку.

За допомогою перших двох форм пасивних операцій створюються власні кошти комерційного банку. Дві останні форми пасивних операцій створюють позикові, або залучені, кредитні ресурси комерційного банку.

До активних операцій належать вельми різноманітні угоди, що об'єднуються в одну групу тому, що банк, здійснюючи їх, забезпечує клієнтові можливість одержання необхідних йому коштів, а собі - отримання доходів, прибутку. Це досягається різними способами: або банк надає клієнту кошти за кредитним договором, або купує у нього боргова вимога до третьої особи або до третіх осіб (облікова чи дисконтна операція), або приймає на себе відповідальність за клієнта перед третьою особою (гарантійний, акцептний кредит) . Структура активів КБ - співвідношення різних за якістю статей активу балансу банку до балансового підсумку. Якість активів банку визначається доцільною структурою його активів, диверсифікацією активних операцій, ліквідністю, обсягом ризикових активів, обсягом критичних і неповноцінних активів і ознаками мінливості активів. Активи КБ можна розділити на 5 категорії: 1) касова готівка та прирівняні до неї кошти, 2) інвестиції в цінні папери; 3) позички; 4) будівлі та обладнання; 5) дебіторська заборгованість та інші активи.

30. Міжнародні кредитно-фінансові організації

Розвиток світової економіки передбачає необхідність регулювання, проведення узгоджених дій і координації економічної, в тому числі і валютно-фінансової політики держав. У цих умовах зростає роль міжнародних інститутів, особливо валютно-кредитних і фінансових організацій.

Причинами, що зумовили виникнення і функціонування міжнародних валютно-фінансових інститутів, є наступні: глобалізація світової економіки; розширення і поглиблення світогосподарських зв'язків, посилення процесів економічного регулювання в умовах нестабільності. Вони покликані вирішувати такі основні завдання, як здійснення міждержавного валютно-фінансового регулювання, розробка стратегії і тактики світової валютно-фінансової і кредитної політики з метою стабілізації міжнародних фінансів і ряд інших.

Основними міжнародними валютно-кредитними і фінансовими організаціями є МВФ, Всесвітній банк, Європейський банк реконструкції і розвитку, Банк міжнародних розрахунків.

Міжнародний валютний фонд (МВФ) був створений на міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН (липень 1944р.) В Бреттон-Вудсі (США, штат Нью-Гемпшир). На конференції був прийнятий Статут МВФ (статті Угоди про МВФ), який набрав чинності 27 грудня 1945р., А діяльність фонду почалася в травні 1946р. у складі 39 країн-членів, безпосередньо валютні операції стали проводитися з 1 березня 1947р.

Росія вступила в МВФ в липні 1992р. Станом на січень 1999р. число країн-членів МВФ становить 182. Штаб-квартира організації знаходиться у Вашингтоні (США), а відділення - у Парижі (Франція), Женеві (Швейцарія), Токіо (Японія) і при ООН (Нью-Йорк).

Основна місія МВФ - регулювання валютно-кредитних відносин держав-членів і надання їм фінансової допомоги при валютних ускладненнях шляхом надання кредитів в іноземній валюті. Відповідно до місії основними цілями МВФ є:

1. розширення співробітництва країн у валютно-фінансовій сфері;

2. підтримка стабільності валют і регулювання відносин у валютній області серед держав-членів;

3. надання допомоги в створенні багатобічної системи розрахунків по поточних операціях платіжного балансу між країнами-членами;

4. усунення валютних обмежень;

5. тимчасове надання країнам-членам коштів в іноземній валюті для вирішення проблем у фінансово-кредитній сфері.

Вищим органом управління МВФ є Рада керуючих, у веденні якого входить вирішення таких питань, як внесення змін до статті Статуту, прийняття і виключення країн-членів, визначення і перегляд часток держав-членів в капіталі, вибори виконавчих директорів.

Прийняття рішень в МВФ визначається голосуванням, причому частка голосів країн-членів залежить від їхньої частки у капіталі Фонду. Відповідно до цього найбільшою кількістю голосів у МВФ володіють (1998р.): США - 17,78%; Німеччина - 5,53%;, Японія - 5,53%; Великобританія - 4,98%; Франція - 4,98% ; Саудівська Аравія - 3,45%; Італія - 3,09%; Росія - 2,90%.

Рада керуючих делегує ряд своїх повноважень Виконавчій раді (директорату), який вирішує багато політичні та адміністративні питання діяльності МВФ. Число виконавчих директорів дорівнює 24. Крім того, Виконавчий рада обирає директора - розпорядника, який очолює штат співробітників Фонду протягом п'яти років.

Фінансові ресурси МВФ утворюються за рахунок капіталу Фонду та позикових коштів. Капітал формується за рахунок внесків держав - членів, що проводяться за передплатою. Кожна країна-член має квоту, виражену в СДР, яка визначає:

• суму підпису на капітал

• можливості використання ресурсів Фонду

• суму СДР, отримувану державою-членом при розподілі

• кількість голосів країни у Фонді.

Розміри квот залежать: від обсягу ВВП; суми поточних операцій платіжного балансу, розміру офіційних золотовалютних резервів. Капітал Фонду з 1999р. становить 212 млрд СДР (297 млрд дол)

Позикові кошти МВФ залучаються відповідно до Генеральної угоди про позики, укладених між центральними банками провідних країн та Фондом про відкриття кредитної лінії на відновлюваної основі. Крім того, МВФ вдається до позик у ряду країн на двосторонній основі і в Банку міжнародних розрахунків.

МВФ здійснює кредитування країн-членів в іноземній валюті для покриття дефіцитів платіжних балансів, підтримки макроекономічної стабілізації та структурної перебудови економіки. Фонд проводить операції тільки з офіційними органами країн-членів.

За рахунок власних ресурсів МВФ надає наступні види кредитів:

1. Резервна позиція, що представляє собою суму позик у вигляді резервної частки, тобто можливості отримання кредиту в межах 25% квоти країни-позичальника, і кредитної позиції, тобто суми позик, наданої країною-членом Фонду в рамках додаткових кредитних угод.

2. Кредитні частки, тобто кошти в іноземній валюті, які країна-член може отримати понад розмір резервної частки.

3. Резервні кредити «стенд-бай» і розширене фінансування доповнюють резервну позицію і кредитні частки і забезпечують країні-члену гарантію того, що при дотриманні певних умов і проведення відповідної фінансово-економічної політики вона може отримати певну суму в іноземній валюті в обмін на національну на певний термін для вирішення економічних проблем.

4. Спеціальні кредитні механізми, що включають такі види кредитів, як компенсаційне та надзвичайне фінансування, додатковий резервний механізм, надзвичайні кредитні лінії та інші, що розрізняються по цілях, умовах і вартості.

За рахунок інших джерел Фонду надається пільгова допомогу найменш розвиненим країнам за допомогою механізму розширення фінансування структурної перебудови. У зв'язку з глобальними економічними і фінансовими кризами МВФ в 90-х роках запровадив нові механізми фінансової підтримки країн-членів, такі, як екстрене фінансування, екстрена підтримка, допомога країнам після конфлікту і ін

Надання кредитів з боку МВФ обумовлюється виконанням певних політичних і економічних умов, у зв'язку з чим Фонд впливає на вибір шляху розвитку країни-позичальника, розстановку соціально-політичних сил, узгодження економічної політики.

Група Світового банку являє собою спеціалізована установа ООН, що включає Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), Міжнародну асоціацію розвитку (МАР), Міжнародну фінансову корпорацію (МФК), Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ).

Провідною організацією в групі є Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), заснований Бреттон-Вудським угодою в 1944 р. і почав функціонувати з липня 1946 Цілями МБРР є: сприяння реконструкції і розвитку території держав-членів за рахунок заохочення капіталовкладень на виробничі цілі ; стимулювання приватних та іноземних інвестицій шляхом надання гарантій, участі у позиках та інших інвестиціях приватних кредиторів; сприяння зростанню міжнародної торгівлі і підтримка збалансованості платіжного балансу.

Організація прийняття рішень в МБРР заснована на кількості набраних голосів, які визначаються часткою країни-члена у капіталі Банку. На 1998 р. США мало 16,68% загальної кількості голосів, Японія - 8%, Німеччина - 4,57%, Франція і Великобританія по 4,38%, Росія - 2,83%.

Управління Банком здійснюють рада керуючих і директорат. Рада керуючих, що складається з міністрів фінансів і керівників центробанків, зосереджений на ухваленні найбільш важливих рішень, що визначають стратегічну політику, а робота директорату пов'язана з оперативним функціонуванням. Членами МБРР можуть бути тільки члени МВФ, таким чином, число країн-учасниць становить 182.

Фінансові ресурси для надання кредитів Банк формує за рахунок пайових внесків країн-учасниць і акумулює на світовому ринку позичкових капіталів. Кредити видаються або урядом держав, або під їх гарантію.

Відповідно до проголошених цілей Банк кредитує країни, що реалізують програми економічних реформ, засновані на таких принципах, як зниження державного впливу на економіку, лібералізація цін і скасування контролю за ними, стимулювання залучення приватного капіталу для розвитку економіки країн, реформування державних фінансів, зміцнення фінансового ринку і т. д.

Кредитування окремих програм в країнах-позичальниках обумовлене Банку світової інформації про економічний стан і виконанні запропонованих рекомендацій. Як правило, видача позичок здійснюється шляхом спільного фінансування проектів, причому частка Банку в них складає 30%. Термін надаваних кредитів коливається від 12 до 20 років, а вартість залежить від кон'юнктури фінансового ринку, оскільки більшу частину ресурсів МБРР мобілізує шляхом емісії облігацій.

Міжнародна асоціація розвитку (МАР) була створена в 1960 р. для пільгового кредитування країн, що розвиваються. МАР видає кредити урядам країн-учасниць на строк від 35 до 40 років на безвідсотковій основі, стягуючи тільки плату за адміністративні витрати в розмірі 0,5% річних. Фінансові ресурси МАР формуються за рахунок внесків розвинених країн і трансферту прибутку МБРР, у зв'язку з чим кредитування багатьох проектів МАР здійснюється спільно з МБРР. Країни - члени МБРР мають право вступити в МАР, разом з тим у дану організацію Увійшли тільки 160 держав (1998 р.) /

Міжнародна фінансова корпорація (МФК) створена 1956 для стимулювання приватних інвестицій в економіку держав, що розвиваються. Фінансові ресурси МФК формуємо "шляхом залучення коштів з світового ринку капіталів. При кредитуванні особливий наголос робиться на відбір та аналіз проектів, оскільки МФК не вимагає урядових гарантій країни позичальника, а бере всі ризики на себе Кредити МФК надаються на термін від 7 до 15 років. Число країн-членів, що входять складу корпорації, -174.

Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ) створено в 1988 р. з метою стимулювання прямих інвестицій в країни, що розвиваються. Основним завданням, що стоїть перед БАГІ, є забезпечення гарантій різних форм інвестицій шляхом страхування некомерційних ризиків. Термін гарантій 15-20 років, що покривають до 90% обсягу інвестицій. Участь у діяльності БАГІ приймають 145 країн (1998 р.).

Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР) представляє собою міжнародну організацію, створену 29 травня 1990 на основі Угоди між засновниками, якими виступили 40 країн світу, а до 1999 р. число країн-учасниць досягло 60. Штаб-квартира ЄБРР знаходиться в Лондоні. Основний ЄБРР є сприяння реформам в європейських постсоціалістичних країнах, спрямованих на формування ринкових відносин, розвиток приватної та підприємницької ініціативи. Виходячи з цього діяльність Банку спрямована на вирішення таких завдань, як стимулювання розвитку приватного сектора економіки шляхом мобілізації для цього іноземного та місцевих капіталів; інвестування у виробничу, фінансову і сферу послуг для підтримки приватної ініціативи; стимулювання розвитку і розширення національних ринків капіталів, надання підтримки, технічного сприяння для підготовки та реалізації економічно вигідних проектів та ряд інших.

Керівними органами в ЄБРР є Рада керуючих, Раду директорів і Президент. Рада керуючих є вищим розпорядчим органом, вирішальним принципові питання діяльності Банку, куди входять по два представники від країни-учасниці. Рада керуючих на щорічному засіданні обирає голови, що координує діяльність Ради. У виняткову компетенцію Ради керуючих входить вирішення наступних питань: прийом нових членів в ЄБРР і припинення членства; обрання директорів і президента ЄБРР; збільшення або зменшення встановленого капіталу ЄБРР; надання повноважень на укладання генеральних угод про співпрацю з іншими міжнародними організаціями; затвердження фінансової звітності Банку; внесення змін до Угоди про заснування ЄБРР.

Вирішення інших оперативних питань Рада керуючих делегує Раді директорів, який є виконавчим органом, що складається з 23 членів, що обираються на три роки. Президент Банку обирається Радою керуючих на чотири роки і здійснює управління поточною діяльністю даної організація під керівництвом Ради директорів.

Фінансові ресурси ЄБРР сформовані за рахунок акціонерного капіталу, що становить 20 млрд. євро і розподіленого серед країн-учасниць, при цьому найбільшими частками володіють США - 10%, Італія, Німеччина, Франція, Великобританія і Японія - по 8,5%, квота Росії - 4%. Сукупні фінансові ресурси Банку складаються з звичайних ресурсів включають: статутний капітал ЄБРР; залучені позикові кошти, кошти, отримані в рахунок погашення позик або за гарантіями; інші засоби і кошти спеціальних фондів, які включають фонди технічного та інвестиційного співробітництва, метою яких є сприяння в підготовці та реалізації різних видів проектів.

Форми діяльності ЄБРР різноманітні, але в цілому спрямовані на ринкові перетворення і включають: надання кредитів на розвиток виробництва; інвестування в капітал; надання гарантій та надання сприяння у розміщенні цінних паперів; розміщення ресурсів фондів відповідно до їх цільового призначення та ін

Найбільш важливими напрямками кредитної політики БРР є фінансовий сектор, енергетика, телекомунікації, транспорт, агробізнес, приватизація.

Поряд зі світовими валютно-фінансовими установами активно функціонують регіональні банки розвитку, що утворилися у зв'язку з необхідністю вирішення регіональних проблем, розвитку регіонального співробітництва та економічної інтеграції. Основними регіональними банками є: Міжамериканський банк розвитку (МАБР) зі штаб-квартирою у Вашингтоні; Африканський банк розвитку (АфБР) з головним офісом в Абіджані; Азіатський банк розвитку (АзБР), що розташовується в Манілі. Незважаючи на певні відмінності країн-учасниць, що входять у дані банки, вони мають певну схожість, оскільки переслідують єдині цілі; у них аналогічні порядки формування пасивів і близька за напрямками кредитна політика.

Фінансові ресурси банків утворюються шляхом формування статутних капіталів і залучення позикових коштів з світових ринків капіталів шляхом випуску і розміщення облігацій. Відмінною особливістю банків є створення спеціальних фондів, призначених для пільгового кредитування низькорентабельних, але суспільно необхідних об'єктів і проектів.

Умови надання та обсяги кредитів, що видаються банками розвитку, різні і залежать від розміру наявних ресурсів, при цьому пільгові кредити видаються на строк до 40 років, а процентна ставка складає від 1 до 4% річних. Основними напрямами кредитування є об'єкти інфраструктури, сільське господарство, добувна промисловість.

У Європі також функціонує ряд регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій, що є складовою частиною системи європейської інтеграції та спрямовують свою діяльність на розвиток економіки країн ЄС, проведення єдиної сільськогосподарської політики, зміцнення валютного союзу і т. д. Основними валютно-кредитними організаціями ЄС є:

Європейський інвестиційний банк (1958 р.), що надає довгострокові кредити від 7 до 40 років на освоєння найменш розвинених районів країн ЄС, реконструкцію і будівництво підприємств при нестачі фінансових ресурсів у країни-кредитора; розвиток пріоритетних для країн Союзу галузей господарства і т. д. Формування ресурсів здійснюється за рахунок внесків до статутного капіталу, утворення резервів та залучення коштів шляхом випуску облігаційних позик.

Європейський фонд розвитку (1958 р.) створено з метою здійснення колективної політики ЄС по відношенню до асоційованих з ним країнам, у відповідності з цим основним завданням Фонду є координація програм надання допомоги для розвитку асоційованим країнам. Фінансові ресурси формуються за рахунок внесків країн ЄС і спрямовуються у вигляді пільгових кредитів і субсидій на конкретні програми розвитку.

Європейський фонд орієнтації і гарантування сільського господарства (1962 р.) орієнтований на фінансування розвитку, концентрації та спеціалізації господарського виробництва і проведення єдиної політики в даній галузі господарства країн ЄС. Джерелом фінансових ресурсів служить загального бюджету ЄС. Формовані кошти розподіляються на Фонд гарантування, за рахунок якого підтримуються єдині сільськогосподарські ціни і субсидується експорт аграрної продукції, і Фонд орієнтації, службовець для розвитку аграрно-промислового комплексу.

Європейський фонд регіонального розвитку (1975 р.) створено для вирівнювання регіональних диспропорцій у країнах ЄС. Фінансові ресурси формуються за рахунок спільного бюджету Союзу, а розподіляються відповідно до завдань Фонду на конкурентній основі між країнами - членами ЄС.

Європейський фонд валютного співробітництва (1973 - 1993 рр..); Європейський валютний інститут (1994-1998 рр..); Європейський центральний фонд призначений для регіонального міждержавного валютного регулювання і відповідно до цього контролює дотримання загальної економічної політики, встановлює єдині валютні курси і банківські процентні ставки, здійснює емісію євро та інші заходи з метою забезпечення економічного зростання та валютно-фінансової стабілізації в країнах Союзу. Банк міжнародних розрахунків є першим міждержавним банком, створеним в Базелі в 1930 т. на основі міжурядового Гаазької угоди шести держав (Великобританія, Франція, Італія, Німеччина, Бельгія, Японія) і групи американських комерційних банків на чолі з банкірським будинком Моргана для полегшення розрахунків по репатріаційних платежах Німеччини і військовим боргами. В даний час у складі БМР - 34 країни-члена, він виконує функцію координатора центральних банків провідних розвинутих країн.

Виходячи з цього БМР виконує такі операції, як прийом урядових вкладів, купівля-продаж і зберігання золота, депозитно-позичкові операції з Центробанками, операції з валютою, цінними паперами та ряд інших. Джерелами фінансових ресурсів є статутний капітал (1,5 млрд. золотих франків) і короткострокові вклади (до трьох місяців) центральних банків в іноземній валюті або в золоті, які Банк розміщує на ринкових умовах в інших банках.