Розробка фінансового плану підприємства на прикладі ЗАТ фармакон

МІНІСТЕРСТВО СІЛЬСЬКОГО ГОСПОДАРСТВА РФ

ФГТУ ВПО «Бурятська державна сільськогосподарська академія ім. В. Р. Філіппова »

Кафедра «Фінанси»

Курсова робота

На тему: «Розробка Фінансового плану підприємства» (на прикладі ЗАТ «фармакон»)

Виконала: студентка гр. 2733

Потєхіна Ю А.

Перевірила: к.е.н., і.о.доцента

Баніева М.А.

Улан-Уде 2008

Зміст

Введення

1. Основні види планування на підприємстві

1.1 Короткострокове і довгострокове планування

1.2 Структура фінансового плану

2. Характеристика підприємства ЗАТ «фармакон»

2.1 Структура ринку російської фармацевтичної дистрибуції та перспективи зростання для ЗАТ «фармакон»

3. Розробка фінансового плану ЗАТ «фармакон»

3.1 Прогноз обсягів реалізації

3.2 Баланс грошових витрат і надходжень

3.3 План доходів і витрат

3.4 Зведений баланс активів і пасивів підприємства

3.5 Аналіз планованих фінансових показників підприємства

Висновок

Список літератури

Введення

Фінансовий план підприємства - основний інструмент реалізації його фінансової політики. У процесі формування і виконання фінансового плану вирішуються завдання оптимізації структури капіталу, забезпечення фінансової стійкості підприємства, підвищення його інвестиційної привабливості для інвесторів і кредиторів.

У процесі поточної виробничо-господарської діяльності завданням фінансового плану є забезпечення грошовими коштами всіх напрямів і функцій управління - виробничої, маркетингової, інвестиційної та ін

Управління фінансами може бути реактивним або стратегічним. Реактивна система управління полягає у вирішенні завдань у міру їх виникнення. Ця система, за своїм змістом нагадує "латання дірок", неефективна. Проте саме вона, на жаль, є на наших підприємствах переважаючою. Це пояснюється складним фінансовим становищем, в якому знаходяться багато підприємств.

З іншого боку, і багато хто цілком благополучні у фінансовому відношенні підприємства працюють за принципом постійного, по суті, безсистемного пошуку рішень "несподівано" виникаючих фінансових проблем.

Інший характер має стратегічна система фінансового планування. Вона передбачає розробку фінансових планів на порівняно тривалий період (мінімум на рік), але суть її не в періодичності, а в головному принципі підходу до фінансового планування: воно підпорядковане рішенням заздалегідь встановлених завдань.

Для вирішення кожної з них визначаються необхідні кошти та їх джерела. Але так як від виникнення непередбачених обставин, особливо в умовах ринкової економіки, ніхто не застрахований, то система стратегічного планування передбачає можливості вирішення знову виникаючих задач. У розрахунку на 2-3 роки фінансовий план має характер прогнозу в тому сенсі, що деякі його показники можуть встановлюватись у певному діапазоні ("від" і "до"). Крім того, можуть бути передбачені варіанти вирішення окремих завдань. В якості джерел покриття потреби в інвестиціях намічена чистий прибуток підприємства і амортизаційні відрахування. Однак якщо амортизаційні відрахування можуть бути розраховані з необхідною точністю, то визначити з такою ж точністю суму прибутку, яка буде отримана через рік або два, далеко не завжди вдається. Тому для безумовного забезпечення інвестиційної програми фінансовими ресурсами повинні бути передбачені також інші можливі джерела коштів, у тому числі різні форми запозичення.

Який би не був обрій фінансового планування, основним є річний фінансовий план з розбивкою по кварталах, а на черговий квартал - по місяцях. Так як відхилення від заздалегідь встановлених показників - не аномалія, а нормальне, об'єктивне явище, то місячні плани мають ковзний характер в тому сенсі, що за очікуваними чи фактичними підсумками кожного місяця уточнюється фінансовий план на черговий місяць. І є він не варіантним, а однозначним і адресним.

При розробці фінансового плану повинні бути дотримані загальні принципи планування, що склалися як у нашій, так і в зарубіжній господарській практиці. Будучи документом, за допомогою якого регулюється процес формування доходів підприємства, надходження і витрачання грошових коштів, фінансовий план одночасно забезпечує передумови для здійснення підприємницької діяльності і в той же час відображає її результати. Тому неодмінними принципів фінансового планування повинні бути:

Безперервність, тобто не повинно бути періодів, коли підприємницька діяльність здійснюється без фінансового плану. Інша справа, що форми плану можуть відрізнятися за ступенем складності - від примітивних схем до багатофакторних моделей, але фінансовий план супроводжує всі етапи підприємницької діяльності, починаючи з її організації та формування статутного або складеного капіталу.

Гнучкість і маневреність, тобто незважаючи на те, що фінансове планування має бути не реактивним, а стратегічним, тобто фінансовий план повинен бути підпорядкований завданням досягнення певних стратегічних цілей, він у той же час повинен володіти певним запасом фінансової міцності для швидкого та ефективного реагування на змінюються умови підприємницької діяльності.

Реальність та обгрунтованість, відповідність можливостям і потребам підприємства, збалансованість яких якраз і досягається при розробці фінансового плану. Звичайно, потреби завжди перевищують можливості, але у фінансовому плані передбачається задоволення лише тих потреб, для яких є реальні можливості.

Фінансовий план - збалансований документ. Збалансованість проявляється в тому, що всі напрямки витрачання коштів повинні бути забезпечені джерелами фінансування, хоча ці джерела можуть бути різними: власними, позиковими, залученими.

Значення фінансового плану на підприємствах полягає в тому, що він:

1.содержіт орієнтири, відповідно до яких підприємство буде діяти;

2. дає можливість визначити життєздатність проекту в умовах конкуренції;

3.служіт важливим інструментом отримання фінансової підтримки від зовнішніх інвесторів.

Фінансовий план є невід'ємною частиною бізнес планування підприємства. Він покликаний узагальнити матеріали, викладені в описовій частині планування для того щоб представити їх у вартісному вираженні.

1. Основні види планування на підприємстві

1.1 Короткострокове і довгострокове планування

Розрізняють короткострокове та довгострокове планування. Значення деяких із прийнятих рішень поширюється на дуже довгу перспективу. Довгострокові плани повинні являти собою свого роду рамкову конструкцію, складовими елементами якої є короткострокові плани.

В основному на підприємствах використовується короткострокове планування і мають справу з плановим періодом, рівним одному року. Це пояснюється тим, що за період такої протяжності, як можна припустити, відбуваються всі типові для життя підприємства події, оскільки за цей термін вирівнюються сезонні коливання кон'юнктури. За час річний бюджет (план) можна розділити на місячні або квартальні бюджети (плани).

Організація планування залежить від величини підприємства. На дуже дрібних підприємствах не існує поділу управлінських функцій у власному розумінні цього слова, і керівники мають можливість самостійно вникнути у всі проблеми. На великих підприємствах робота по складанню бюджетів (планів) повинна проводитися децентралізовано. тобто за підрозділами.

Планування та складання бюджетів є поточний процес, в якому необхідно постійно здійснювати координацію бюджетів різних підрозділів.

1.2 Структура фінансового плану

Фінансовий план підприємства є складовою частиною бізнес-плану. Тому розробка фінансового плану тісно пов'язана з усіма розділами бізнес-плану і грунтується на них. Фінансовий план складається з наступних розділів:

- Прогноз обсягів реалізації.

Основне завдання дати уявлення про ту частку ринку, яку передбачається завоювати новою продукцією. Рекомендується складати такий прогноз на три роки вперед з розбивкою по роках:

перший рік - дані наводяться помісячно

другий рік - дані наводяться поквартально

третій рік - приводиться загальною сумою продажів за 12 місяців.

Прогноз обсягів реалізації (план збуту) - свого роду відправна точка при підготовці головного бюджету, оскільки намічений обсяг продажів впливає на всі складові частини фінансового плану. Прогноз обсягів реалізації покликаний дати уявлення про частку ринку, яку передбачається завоювати своєю продукцією. Зазвичай він грунтується:

1. на оцінці показників перспективного попиту;

2. на оцінці пропозицій з боку інших виробників;

3. на результатах ринкових прогнозів і прогнозі частки ринку;

4. на прогнозах цін на товари;

5. поставлених керівництвом цілей (досягти беззбитковості, заробити певний прибуток, охопити той чи інший сегмент ринку та ін.)

При складанні плану реалізації використовуються дані маркетингових досліджень, результати переговорів з замовниками і клієнтами, інша інформація (про конкурентів, довгострокові тенденції на ринках, продажах в попередні періоди тощо).

- Баланс грошових витрат і надходжень.

Головне завдання - перевірити синхронність надходження і витрачання грошових коштів, а значить, і майбутню ліквідність підприємства при реалізації даного проекту. Отримана таким чином інформація є основою для визначення загальної вартості всього проекту.

Баланс грошових витрат і надходжень вимагає ретельного опрацювання його при складанні, де статті і суми вкладення коштів і їх надходження від реалізації продукції відображаються:

перший рік - дані наводяться помісячно

другий рік - дані наводяться поквартально

третій рік - приводиться загальною сумою продажів за 12 місяців.

План про рух грошових коштів характеризує формування і відтік готівки, а також залишки грошових коштів фірми в динаміці.

Баланс не відображає результатів діяльності фірми за конкретний період часу, а являє собою її "миттєвий знімок", що фіксує слабкі і сильні сторони з точки зору фінансів на даний момент.

- План доходів і витрат.

Завдання даного документа показати, як буде формуватися і змінюватися прибуток:

перший рік - дані наводяться помісячно

другий рік - дані наводяться поквартально

третій рік - приводиться загальною сумою продажів за 12 місяців.

Серед аналізованих показників виділяються:

а) доходи від продажу товарів;

б) витрати реалізації товарів;

в) сумарний прибуток від продажів;

г) загальновиробничі витрати (за видами);

д) чистий прибуток.

План доходів і витрат грунтується на таких прогнозних оцінках:

доходів від реалізації;

інших доходів;

витрат виробництва і реалізації продукції;

інших витрат;

очікуваних податкових виплат;

виплат відсотків за боргами.

- Зведений баланс активів і пасивів підприємства.

Баланс активів і пасивів відображає їх стан на підприємстві на певну дату. При його складанні використовуються підготовлені раніше план доходів і витрат і баланс грошових надходжень і виплат. Схема балансу має такий вигляд.

Актив

Основні засоби та інші необоротні активи, в тому числі:

-Нематеріальні активи;

-Основні засоби.

Запаси і витрати, у тому числі:

-Виробничі запаси;

-Малоцінні та швидкозношувані предмети;

-Незавершене виробництво;

-Витрати майбутніх періодів;

-Готова продукція.

Грошові кошти, розрахунки та інші активи, в тому числі:

-Розрахунки з дебіторами;

-Розрахунковий рахунок;

-Валютний рахунок;

-Каса.

Пасив

Джерела власних коштів, у тому числі:

-Статутний капітал;

-Додатковий капітал;

-Резервний капітал;

-Нерозподілений прибуток минулих років.

Розрахунки та інші пасиви, в тому числі:

-Довгострокові кредити;

-Короткострокові кредити

2. Характеристика підприємства ЗАТ «фармакон»

Компанія фармакон з'явилася на фармацевтичному ринку в 2001 році і на даний момент входить в першу десятку найбільших національних фармацевтичних дистриб'юторів. Компанія має розвинену регіональну інфраструктуру - 25 філій, більше 30 представництв. Компанія працює більш ніж з 11,000 клієнтів і 450 виробників мед. препаратів.

За останні 4 роки компанія щорічно збільшувала обсяги продажів на більше ніж 35%. У найближчі кілька років ЗАТ «фармакон» планує підтримувати темпи зростання на рівні понад 30% на рік.

2.1 Структура ринку російської фармацевтичної дистрибуції та перспективи зростання для ЗАТ «фармакон»

У 2005 р ймовірно збережеться близьке до наведеного співвідношення сил в комерційному сегменті і щось подібне в сегменті державних тендерів.

Зростання провідних 5 національних дистриб'юторів потягне за собою зростання їх ринкової частки

- ЗАТ «фармакон» досить велика компанія, щоб зберегти свій вплив на провідних виробників в умовах струсу на ринку, зумовленої раптовими змінами в держсекторі. Набагато більше постраждають дрібні дистриб'ютори.

- ЗАТ «фармакон» розраховує зайняти частку дрібних дистриб'юторів у комерційному і тендерному сегменті.

На 31.12.2004 р. Компанія мала 21 філія і 28 представництв Нижче на рис. показано географічне розташування філій Компанії.

В даний час збутова мережа Компанії охоплює практично всі обласні центри Росії крім Далекого Сходу. В даний час Компанія має в базе11 400 активних клієнтів.

3. Розробка фінансового плану на 2005-2007 рр..

3.1 Прогноз обсягів реалізації

На підставі статистичних даних, за останні 3 роки щорічно збільшувала обсяги продажів на більше ніж 35%. На підставі цього в найближчі кілька років компанія планує підтримувати темпи зростання на рівні понад 30% (таблиця 1).

3.2 Баланс грошових витрат і надходжень

У рамках балансу грошових витрат і надходжень плануються грошовий потік, який не збігається ні з виручкою, ні з прибутком підприємства. Саме тому питання руху грошових коштів доводиться розглядати окремо. Дійсно, виручка (або прибуток) відображає як грошові, так і не грошові доходи на протязі певного періоду часу, причому виручка виникає в момент відвантаження товару, а гроші від реалізації товару можуть надходити із запізненням (або з випередженням, у порядку передоплати). Також різниця пояснюється тим, що до складу виручки не входять такі грошові надходження, як отримання кредитів, позик і ін, або тим, що при розрахунку прибутку у складі витрат не враховуються такі відтоки грошових коштів, як капітальні витрати, сплата податків, повернення кредитів та ін Нарешті, при розрахунку прибутку «амортизація» визнається «витратами», хоча на здійснення цих «витрат» гроші не потрібні (грошових потоків немає).

Моменти фіксації виручки і надходження грошових коштів майже завжди «рознесені» у часі; що моменти виплати витрат і «відтоку» грошей також «рознесені» у часі; що операції з отримання та повернення позикових коштів не залежать від поточних господарських операцій і, отже, не впливають на розмір виручки або прибутку в даному періоді; що інвестиційна діяльність підприємства (запозичення, розміщення акцій, капітальне будівництво) супроводжується грошовими операціями (впливає на грошовий потік), але не впливає на розмір виручки в даному періоді і т.д. Парадоксально, але факт: підприємство часто зазнає невдачі через те, що у нього немає в потрібний момент грошей, а не через те, що у підприємства немає прибутку.

При плануванні та аналізі грошових потоків прийнято виділяти три види діяльності підприємства: основну, інвестиційну, фінансову.

Оскільки основна (виробнича або комерційна) діяльність підприємства - головне джерело прибутку (результуючого показника роботи підприємства), вона, по ідеї, повинна формувати найбільший грошовий потік. Адже промислове (комерційне) підприємство створюється не для роботи на фінансових ринках і не для здійснення інвестиційної діяльності. Тому другий і третій вид «грошової» діяльності мають для підприємства допоміжне значення.

Грошові надходження (притоки) від основної діяльності включають в себе:

грошову виручку від реалізації в поточному періоді;

погашення дебіторської заборгованості;

виручку від продажу товарів, отриманих за бартером

аванси, отримані від покупців.

Грошові витрати (відтоки) в рамках основної діяльності підприємства включають в себе:

платежі по рахунках постачальників і підрядників;

виплату заробітної плати;

податкові платежі та обов'язкові платежі до позабюджетних фондів;

сплату відсотка за кредит;

відрахування на утримання соціальної сфери;

видані аванси.

До грошових надходжень (притокам) від інвестиційної діяльності належать:

1. грошова виручка від продажу основних засобів і нематеріальних активів підприємства;

2. дивіденди, відсотки та дисконти від довгострокових фінансових вкладень, включаючи участь у капіталі сторонніх фірм;

3. повернення фінансових вкладень (безпроцентних позичок, виручка від продажу облігацій, акцій та інших цінних паперів).

До грошових витрат (відтокам) у рамках інвестиційної діяльності підприємства відносяться:

1. придбання основних засобів і нематеріальних активів;

2. капітальні вкладення, включаючи фінансування будівництва;

3. довгострокові фінансові вкладення (купівля акцій, облігацій).

До грошових надходжень (притоках) від фінансової діяльності належать:

короткострокові кредити і позики;

довгострокові кредити та позики;

надходження від емісії акцій, облігацій та інших цінних паперів;

кошти цільового фінансування

До грошових витрат (відтокам) у рамках фінансової діяльності підприємства відносяться:

повернення короткострокових кредитів і позик;

повернення довгострокових кредитів і позик;

виплата дивідендів, відсотків, дисконтів;

погашення облігацій, векселів та інших цінних паперів.

У скороченому вигляді баланс грошових витрат і надходжень може містити «притоки» і «відтоки» грошових коштів тільки від основної діяльності.

Мета прогнозування балансу грошових витрат і надходжень полягає в розрахунку необхідного їх обсягу і визначення моментів часу, коли в компанії очікується недолік або надлишок грошових коштів. Це дозволяє уникнути кризових явищ і раціонально використовувати грошові кошти підприємства.

Баланс руху грошових витрат і надходжень є складовою частиною системи фінансового планування підприємства та використовує дані плану продажів, закупівель, витрат на оплату праці та інших надходжень і витрат. Достовірність закладаються в баланс руху грошових витрат і надходжень показників залежить від суб'єктивних оцінок, прогнозів і, в першу чергу, від прогнозу продажів і оцінки періоду інкасації дебіторської та кредиторської заборгованості.

На першому етапі складання балансу грошових витрат і надходжень необхідно визначити надходження і видаток грошових коштів від основної діяльності компанії, так як результати планування такого грошового потоку можуть використовуватися при плануванні інвестицій і визначенні джерел фінансування.

Баланс грошових надходжень і виплат - це документ, що дозволяє оцінити, скільки грошей потрібно вкласти в проект, причому в розбивці за часом, тобто до початку реалізації і вже по ходу справи. Даний баланс будується на основі прогнозних оцінок:

- Обсягу продажів за готівку;

-Рівня інкасації дебіторської заборгованості;

-Обсягу продажів активів, цінних паперів;

-Платежів в рахунок збільшення власного капіталу;

-Доходу від інвестицій;

-Обсягу залучення банківських позичок чи коштів з інших джерел;

-Обсягу матеріальних та трудових витрат, необхідних для виконання виробничого плану;

-Витрат на адміністративні цілі;

-Обсягу виплат за позиками, час платежів яких настав;

-Обсягу виплати дивідендів;

-Капітальних вкладень у будинки, споруди, обладнання;

-Обсягу податкових виплат.

Визначенню планових значень приток грошових коштів від основної діяльності передують змістовні рішення по управлінню дебіторською заборгованістю.

Розмір планових надходжень грошових коштів від реалізації товарів можна визначити на підставі прогнозу продажів. У цьому випадку використовуються так звані коефіцієнти інкасації дебіторської заборгованості, які можна обчислити на підставі розрахунку зваженого старіння дебіторської заборгованості або реєстру старіння рахунків дебіторів. Коефіцієнти інкасації показують, яка частка (у відсотках) вартості реалізованої в даному місяці продукції оплачується в поточному місяці, яка частка - у наступному після відвантаження місяці, яка частка - в третьому місяці і т.д.

На основі очікуваного обсягу продажів і розрахованих коефіцієнтів інкасації складається план надходження грошових коштів. Коефіцієнт інкасації дорівнює відношенню зміни дебіторської заборгованості в інтервалі i до обсягу продажу j, де j - місяць відвантаження, i-період отримання грошей відвантаження j - го місяця. Розраховуються середні коефіцієнти інкасації (додаток 1). Відповідно до розрахованими середніми коефіцієнтами інкасації 25% реалізованих товарів оплачуються в тому ж місяці, 55%, 15% і 5% продажу оплачується в наступні місяці. На підставі цього було спрогнозовано надходження грошових коштів від дебіторів Вітчизняні методи обліку витрат передбачають поділ витрат на змінні і постійні. Змінними називають витрати, розмір яких змінюється прямо пропорційно змінам обсягів діяльності. До постійних відносять витрати, які можна вважати не залежними від обсягу виробництва (продажу) товарів, робіт, послуг. Треба сказати, що поділ витрат на постійні та змінні в реальних умовах - досить копітка і трудомістка робота.

Якими б методами не здійснювалося поділ витрат на постійні та змінні, воно завжди дещо умовно.

По-перше, багато витрати можуть бути умовно-постійними або умовно-змінними. Так, витрати на утримання та експлуатацію обладнання (як би змінні) можуть включати в себе витрати на плановий ремонт, вироблений поза залежністю то обсягів виробництва. Або заробітна плата деяких категорій робітників (розглянута як змінні витрати) може включати гарантований мінімум, тобто постійну (не залежну від обсягів виробництва) частина.

По-друге, постійні витрати, наприклад витрати на утримання апарату управління, можна вважати незмінними до певного рівня виробництва (реалізації), понад якого вони стрибкоподібно зростають. Зростання обсягів і ускладнення діяльності неминуче тягне за собою збільшення загальної суми витрат на утримання апарату управління.

Витрати на зберігання запасів продукції з ростов обсягів також можуть змінюватися. Так, до певного рівня обороту досить орендувати один склад. При зростанні обсягів реалізації і відповідно збільшення запасів може виникнути необхідність в оренді двох складів. При цьому орендна плата збільшується. І т.д.

Так як в Компанії витрати носять характер умовно-постійних (змінних), для прогнозування їх на майбутні періоди скористаємося так званим «методом відсотка від продажів», тобто при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків витрати збільшуються в середньому на стільки ж відсотків.

При плануванні розрахунків з кредиторами треба враховувати, що підприємство має кілька типів кредиторів:

1. постачальників і підрядників, з якими підприємство розраховується за поставлені товари (роботи, послуги);

2. власних працівників, з якими підприємство розраховується по зарплаті;

3. державний бюджет, з яким підприємство розраховується з податків;

4. державні позабюджетні фонди, з якими підприємство розраховується по єдиному соціальному податку;

5. кредитні установи або інші позичальники, з якими підприємство розраховується за кредитами і позиками.

Відповідно доцільно складати плани розрахунків з кожним типом кредиторів, звівши потім отримані дані в єдиний план розрахунків з кредиторами.

Роздільне планування розрахунків за типами кредиторів обумовлюється, зокрема, характером відносин з ними з приводу виникнення і погашення зобов'язань. Так, розрахунки з постачальниками і підрядчиками можуть здійснюватися з відстроченням платежу.

Розрахунки по заробітній платі виконуються, як правило, два рази на місяць.

Розрахунки за багатьма податками виробляються раз на квартал, а розрахунки по єдиному соціальному податку - у момент нарахування працівникам заробітної плати.

Розрахунок плану платежів з податків наведених показників вимагає додаткових пояснень. Перш за все, необхідно обговорити особливості обчислення податку на додану вартість (ПДВ). Додана вартість, що є об'єктом ПДВ, - це знову створена на підприємстві вартість, тобто та частина продукції, яка додається працею до використаним покупним ресурсів. Чисельно додана вартість дорівнює сумі трьох складових: зарплата з нарахуваннями, вартості амортизації і прибутку. Насправді ж при розрахунку суми ПДВ додану вартість не обчислюють, а поступають таким чином. Підприємство-продавець отримує від покупця ПДВ з усієї вартості проданої продукції за встановленою ставкою. Але одночасно це ж підприємство сплачує ПДВ постачальникам з усієї вартості куплених у них товарів. У підсумку розмір зобов'язань підприємства перед державним бюджетом з ПДВ визначається як різниця між отриманих від покупців і сплачених постачальникам сум ПДВ. Існують два способи визначення моменту продажу: по відвантаженню і по оплаті, для яких зобов'язання з ПДВ визначаються по різному. У першому випадку сума «вхідного від покупців» ПДВ обчислюється від обсягів продажів. У другому випадку сума «вхідного від покупців» ПДВ обчислюється від суми надійшли від покупців грошових коштів. У розглянутій Компанії використовується перший спосіб обчислення «вхідного» ПДВ, тобто «По відвантаженню». При обчисленні зобов'язань з податку на майно потрібна інформація про вартість основних засобів, запасів, та про розмір дебіторської заборгованості. Податок на майно обчислюється за ставкою 2% вартості майна в рік ..

Отже, місячні зобов'язання з цього податку становлять (2 / 12) = 0,17% вартості майна в даному місяці.

На підставі Федерального закону № 70-ФЗ від 20.07.04 максимальна ставка єдиного соціального податку з 01.01.2005 року знижена з 36,5% до 26%.

Відповідно до поправок, якщо працівник отримує до 280 тис. рублів на рік, роботодавець зобов'язаний сплачувати ЄСП у розмірі 26%, при річній зарплаті від 280 до 600 тис. рублів - 10%, понад 600 тис. рублів - 2%. У федеральний фонд обов'язкового медичного страхування (ФОМС) буде відраховуватися 0,8% податкових зборів, в регіональні ФОМС - 2%.

У відповідності зі статтею 163 Податкового кодексу Російської Федерації для всіх платників податку на додану вартість податковий період встановлюється як календарний місяць.

Для платників податків із щомісячними протягом кварталу сумами виручки від реалізації товарів (робіт, послуг) без урахування податку на додану вартість та податку з продажу, не перевищують одного мільйона рублів, податковий період встановлюється як квартал.

Планування погашення заборгованості перед постачальниками проводиться аналогічно розрахунку дебіторської заборгованості з використанням так званих коефіцієнтів інкасації кредиторської заборгованості, які можна обчислити на підставі розрахунку зваженого старіння кредиторської заборгованості або реєстру старіння рахунків кредиторів.

Коефіцієнти інкасації показують, яка частка (у відсотках) вартості отриманої в даному місяці продукції оплачується в поточному місяці, яка частка - у наступному після відвантаження місяці, яка частка - в третьому місяці і т.д.

Іншими словами, коефіцієнти інкасації, які визначають на основі аналізу грошових надходжень (погашення кредиторської заборгованості) минулих періодів, дозволяє виявити, коли і в якій сумі будуть проведені платежі закупівлі відповідного періоду На основі очікуваного обсягу продажів і розрахованих коефіцієнтів інкасації складається план надходження грошових коштів.

При плануванні розрахунків з персоналом передбачається, що 40% зарплати виплачується в тому ж місяці, а 60% - у наступному. На наступний рік заборгованість по ЗП не залишається.

На підставі методу «відсотка від продажів», короткострокові зобов'язання при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків збільшуються в середньому на стільки ж відсотків.

Це означає, що поточні активи і поточні пасиви будуть становити в плановому періоді колишній відсоток від виручки. Процентна ставка за короткостроковими кредитами 12% і до 24 відсотків за довгостроковими кредитами строком на п'ять років.

Погашення кредиту і відсотків по ньому проводиться щомісяця, рівними частками.

Підсумковий план розрахунків з дебіторами і кредиторами представлений у вигляді балансу грошових витрат і надходжень

Залишок дебіторської та кредиторської заборгованості на початок і на кінець періоду є інформаційною основою для складання зведеного балансу активів і пасивів підприємства. На підставі складеного плану балансу грошових витрат і надходжень можна виявити, що в якісь - то моменти підприємство буде відчувати дефіцит грошових коштів, в якісь моменти - надлишок їх.

Дефіцит коштів має масу неприємних наслідків для компанії, до числа яких можна віднести:

Затримки у виплаті заробітної плати працівникам підприємства;

зростання кредиторської заборгованості постачальникам і бюджету;

зростання простроченої заборгованості за кредитами банків;

зниження ліквідності активів компанії;

Причини виникнення дефіциту грошових коштів можна поділити на внутрішні і зовнішні. До внутрішніх причин належать:

падіння обсягу продажів у результаті втрати одного або більше великих споживачів чи недоліки в управлінні асортиментом продукції;

недоліки в системі управління фінансами через відсутність оптимальної організаційної структури фінансових служб, недосконалостей управлінського обліку та фінансового планування;

втрата контролю над витратами;

низька кваліфікація кадрів менеджерів.

До зовнішніх причин найчастіше відносяться:

висока вартість позикових коштів;

тиск податкового законодавства;

криза неплатежів і наявність не грошових форм розрахунків;

конкуренція.

Заходи щодо збільшення потоку грошових коштів можна поділити на короткострокові та довгострокові. До числа короткострокових заходів можна віднести: дії, що забезпечують збільшення припливу грошових коштів:

продаж або здачу в оренду необоротних активів;

раціоналізацію асортименту продукції;

реструктуризацію дебіторської заборгованості у фінансові інструменти;

використання часткової передоплати;

залучення зовнішніх джерел короткострокового фінансування;

розробку системи знижок для покупців та інших заходів;

а також дії, що забезпечують зменшення відтоку грошових коштів:

скорочення витрат;

відстрочку платежів за зобов'язаннями;

використання знижок постачальників;

податкове планування;

вексельні розрахунки і взаємозаліки та інші заходи.

До числа довгострокових заходів щодо збільшення потоку грошових коштів можна віднести: дії, що забезпечують збільшення припливу грошових коштів:

емісію акцій та облігацій;

пошук стратегічних партнерів;

пошук потенційного інвестора і т.д.;

а також дії, що забезпечують зменшення відтоку грошових коштів:

довгострокові контракти, що передбачають знижки або відстрочки платежів;

використання офшорних компаній для мінімізації податкових платежів;

створення внутрішньофірмового ринку для часткового використання зарплати працівників в інтересах компанії і персоналу;

розробку і реалізацію програми застосування складських свідоцтв і т.д.

У тих випадках, коли компанія має тимчасовий надлишок грошових коштів, їх треба обов'язково ефективно використовувати. В іншому випадку надлишок грошових коштів буде свідчити про те, що підприємство в дійсності несе збитки, пов'язані з інфляційним знеціненням грошей, а також з упущеною вигодою від прибуткового розміщення грошових коштів.

Можна назвати кілька напрямків використання тимчасово вільних грошових коштів:

вкладення в спільні з іншими підприємствами проекти;

вкладення в нерухомість;

приміщення грошей на депозити і вклади;

придбання цінних паперів.

3.3 План доходів і витрат

В основі господарської діяльності будь-якого підприємства лежить наступний базовий принцип: використання ресурсів має передбачати створення протягом певного періоду часу економічної вартості, достатньої для того, щоб відшкодувати ці ресурси і заробити понад цього прибуток.

План доходів і витрат як раз і призначений для планування прибутку, як різниці між доходами і витратами. У цьому його роль і значення у фінансовому управлінні на підприємстві.

Для здійснення такого прогнозу необхідно задатися наступними вихідними даними:

Прогноз продажів на планований рік. Це завдання вирішується маркетингом підприємства. Причому в рамках розглянутого методу рішення проводиться в дуже укрупненому вигляді - у вигляді відсотка зростання загального обсягу продажів, не розбитого на окремі товарні групи.

Припущення щодо коефіцієнтів операційних витрат. Зокрема, можна припустити, що ці відсотки залишаються такими ж, як і в поточному році, витрати зростають пропорційно продажу. У більш складних випадках необхідно проводити прогноз витрат окремо.

Ставки відсотків по позикового капіталу і короткострокових банківських кредитах. Ці відсотки вибираються виходячи з досвіду спілкування фінансового менеджера з банківськими фірмами.

Коефіцієнт дивідендних виплат, що встановлюється в процесі загального корпоративного управління.

Основна мета прогнозу звіт про прибуток полягає в тому, щоб оцінити обсяг майбутнього прибутку підприємства, і яка частина прибутку буде реінвестована.

Таким чином, план доходів і витрат дозволяє планувати прибуток і, отже, рентабельність підприємства, а також розрахувати планове значення маржинального доходу підприємства. Це означає, що за планом доходів і витрат можна виконати досить змістовний аналіз фінансового плану підприємства.

Разом з тим методика аналізу плану доходів і витрат із залученням понять «операційний важіль», «поріг беззбитковості», «запас фінансової міцності» і т.п. істотно залежить від виду діяльності підприємства, від масштабу бізнесу, від режиму роботи компанії і т.п.

Склад фінансових коефіцієнтів, використовуваних при аналізі, залежить від того, хто є користувачем його ресурсів. Можна виділити три групи таких користувачів: керівники підприємства, акціонери компанії, кредитори.

Керівників підприємства цікавлять головним чином ефективність використання ресурсів і прибутковість, акціонерів - прибутковість і дивіденди, кредиторів - платоспроможність підприємства і ліквідність активів, під забезпечення яких був наданий кредит.

Зауважимо, що частина планових значень фінансових коефіцієнтів розраховується на підставі плану доходів і витрат, а частина - на підставі зведеного балансу активів і пасивів підприємства.

План доходів і витрат

тис.руб.
Найменування показника	Код рядка	2003	2004	2005	2006	2007
I. Доходи і витрати по звичайних видах діяльності
виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів)	10	2 939 597	3 968 457	5 278 047	7 019 803	9 336 338
в тому числі від продажу:
Готової продукції	11
	12
	13
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг,	20	2 292 886	3 132 350	4 160 048	5 532 863	7 358 708
в тому числі від проданих:
Готової продукції	21
	22
Валовий прибуток	29	646 711	836 106	1 118 000	1 486 ​​940	1 977 630
Комерційні та управлінські витрати	30	510 740	546 833	723 219	997 256	1 326 350
Найменування показника	Код рядка	2003	2004	2005	2006	2007
Прибуток (збиток) від продажу (рядки 010-020-130-040)	50	135 971	289 273	394 781	489 684	651 280
Найменування показника	Код рядка	2003	2004	2005	2006	2007
II. Операційні доходи і витрати
Відсотки до отримання	60
Відсотки до сплати

	70	23 874	33 263	44 240	58 839	78 256
Доходи від участі в інших організаціях	80
Інші операційні доходи	90
Інші операційні витрати	100
III. Позареалізаційні доходи і витрати
Позареалізаційні доходи	120
Позареалізаційні витрати	130	21 721	124 702	165 854	220 585	293 379
Прибуток (збиток) до оподаткування	140	90 376	131 308	184 687	210 259	279 645
Податок на прибуток та інші аналогічні обов'язкові платежі	150	21 690	31 514	44 325	50 462	67 115
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності	160	68 686	99 794	140 362	159 797	212 530
IV. Надзвичайні доходи і витрати
Надзвичайні доходи	170
Надзвичайні витрати	180
Чистий прибуток (нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду)	190	68 686	99 794	140 362	159 797	212 530
ДОВІДКОВО
Девіденти, що припадають на одну акцію *
за привілейованими	201
за звичайними	202
Передбачувані в наступному звітному році суми дивідендів, що припадають на одну акцію *
за привілейованими	203
за звичайними	204

3.4 Зведений баланс активів і пасивів підприємства

Як підсумковий документ у системі планування зведений баланс активів і пасивів підприємства несе важливу самостійну навантаження у фінансовому плануванні, оскільки дозволяє структурувати плановані результати інвестиційної діяльності (відображені в активах балансу), а також упорядковувати плановані результати фінансової діяльності підприємства (відображені у пасивах балансу). Зведений баланс активів і пасивів підприємства можна скласти з розрахованих даних балансу грошових витрат і надходжень і так званим «методом відсотка від продажів». Всі обчислення робляться на основі трьох пропозицій:

Змінні витрати, поточні активи і поточні зобов'язання при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків збільшуються в середньому на стільки ж відсотків. Це означає, що поточні активи і поточні пасиви будуть становити в плановому періоді колишній відсоток від виручки.

Відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під заданий відсоток нарощування обороту відповідно до технологічних умов бізнесу та з урахуванням наявності недовантажених основних засобів на початок періоду прогнозування, ступенем матеріального і морального зносу готівкових засобів виробництва і т.п.

Довгострокові зобов'язання та акціонерний капітал беруться в прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з урахуванням норми розподілу чистого прибутку на дивіденди і чистої рентабельності реалізованої продукції: до нерозподіленого прибутку базового періоду додається прогнозована чистий прибуток і відраховуються дивіденди. Прорахувавши все це, з'ясовують, скільки пасивів не вистачає, щоб покрити необхідні активи - це і буде потребная сума додаткового зовнішнього фінансування.

Ця різниця повинна бути покрита за рахунок статті заборгованостей (банківська позика, векселі до оплати, довгостроковий банківський кредит, обсяг емісії облігацій підприємства) і капіталу.

Рішення про розподіл додаткових потреб по окремим категоріям є прерогатива фінансового директора.

Прийняття рішення про джерела додаткового фінансування - це процедура вибору між власними і позиковими засобами.

До власних засобів відносять:

-Акціонерний капітал;

-Нерозподілений прибуток;

До позикових засобів відносяться:

-Банківська позика,

-Кредитні цінні папери (векселі),

-Торговий кредит,

-Прострочена заборгованість постачальникам,

-Факторинг (продаж дебіторської заборгованості).

Рішення про джерела приймаються на основі умов фінансування, стану компанії та стану фінансового ринку.

На основі зведеного балансу активів і пасивів підприємства можливо виконати важливий змістовний аналіз планованих фінансових показників підприємства, а також виявити можливі помилки, допущені на етапі складання інших фінансових планів (таких як баланс грошових витрат і надходжень, план доходів і витрат). У цьому сенсі зведений баланс активів і пасивів підприємства є перевірочним документом. Він дійсно «балансує», тобто співставляє і звіряє всі результати фінансових розрахунків.

Форма зведеного баланс активів і пасивів підприємства може збігатися з бухгалтерським балансом, а може бути виконана в іншому форматі, більш зручному для управлінського аналізу.

Фінансові показники розраховуються, щоб контролювати і балансувати пропорції власних і позикових коштів, а так само визначати ефективність відповідних джерел фінансування та їх вплив на ефективність діяльності компанії в цілому. Якщо буде виявлено, що підприємство має фінансові показники нижче рівня середніх по галузі, то це повинно сприйматися як незадовільний планування діяльності підприємства.

Існує велика кількість методик фінансового аналізу. Велика їх частина опирається на показники, що містяться у зведеному балансі активів і пасивів підприємства. У загальному випадку методика аналізу повинна використовувати методи вертикального (структурного), горизонтального (тимчасового), порівняльного, трендового, факторного і коефіцієнтного аналізу. В рамках фінансового аналізу діяльності підприємства традиційно рекомендується розраховувати оцінки:

ліквідності та платоспроможності;

ділової активності;

рентабельності;

фінансової стійкості.

Зведений баланс активів і пасивів підприємства