Процедура банкрутства його критерії

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

МІНІСТЕРСТВО АГЕНСТВО ДО ОСВІТИ
Кафедра бухгалтерського обліку, аналіз та аудиту

КУРСОВИЙ ПРОЕКТ
З дисципліни: Облік і аналіз банкрутства
На тему: Визначення і умови визнання юридичних та фізичних осіб неспроможними (банкрутами). Процес перетворення нормально функціонуючого підприємства на банкрута. Стадії банкрутства.

Зміст
Введення I. Сутність і умови визнання юридичних та фізичних осіб банкрутами (неспроможними). Стадії банкрутства. Процес перетворення нормально функціонуючого підприємства на банкрута
1.Визначення та умови визнання юридичних та фізичних осіб неспроможними (банкрутами)
2. Причини неспроможності підприємств
3. Стадії банкрутства. Процес перетворення нормально функціонуючого підприємства на банкрута
II.Расчет показників, необхідних для оцінки задовільності структури балансу ВАТ «ЗБК № 1»
III. Порядок розрахунку показників з метою проведення аналізу фінансового стану ВАТ «ЗБК № 1»
IV. Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Бівера
Висновок
Список використаної літератури
Додаток

Введення
Питання про неспроможність (банкрутство) - один з найбільш ключових для економіки будь-якої країни.
Підприємницька діяльність - це дуже ризикована діяльність. В умовах сучасної ринкової економіки ні одне підприємство не застраховане від імовірності виникнення критичного стану або банкрутства. Тому, я вважаю, проблему банкрутства в нашій країні дуже актуальною.
Можливе наступ банкрутства являє собою кризовий стан підприємства, при якому воно не здатне здійснювати фінансове забезпечення поточної виробничої діяльності. Тому подолання такого стану, що діагностується як «Загроза банкрутства», вимагає розробки спеціальних методів.
Мета даного курсового проекту - зробити аналіз банкрутства, вивчити умови визнання підприємств неспроможними, досліджувати стадії банкрутства.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
· Дослідити сутність та умови визнання юридичних та фізичних осіб неспроможними;
· Розглянути стадії і причини банкрутства;
· Провести аналіз задовільності структури балансу;
· Дослідити фінансовий стан підприємства;
· Провести прогнозування банкрутства за допомогою моделі Бівера.
Предметом дослідження є фінансовий стан підприємства.
Об'єктом дослідження на загрозу банкрутства стало Відкрите Акціонерне Товариство «Завод залізобетонних конструкцій № 1».

I. Сутність та умови визнання юридичних та фізичних осіб банкрутами (неспроможними). Стадії банкрутства. Процес перетворення нормально функціонуючого підприємства на банкрута
1.Визначення та умови визнання юридичних та фізичних осіб неспроможними (банкрутами)
У всіх країнах процес банкрутства, тобто визнання підприємства неплатоспроможним, регулюється державою спеціально видаються законодавчими актами та урядовими документами. У Російській Федерації основним таким актом є Закон Російської Федерації від 26 жовтня 2002року «Про неспроможність (банкрутство) підприємств» № 127-ФЗ.
Відповідно до Федерального Закону Російської Федерації «Про неспроможність (банкрутство)» № 127-ФЗ від 26 жовтня 2002 року, неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплату інших обов'язкових платежів.
Боржник - громадянин, у тому числі індивідуальний підприємець, або юридична особа, вони виявилися нездатними задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів протягом терміну, встановленого Федеральним законом.
Кредитори - особи, що мають по відношенню до боржника права вимоги за грошовими зобов'язаннями та іншими зобов'язаннями, про сплату обов'язкових платежів, про виплату вихідної допомоги і про оплату праці осіб, які працюють за трудовим договором.
Підставою для порушення судового провадження у справі про банкрутство є письмова заява:
1) Прокурора;
2) Самого підприємства - боржника;
3) Кредитора.
Прокурор у праві звернутися із заявою до суду у разі виявлення їм ознак навмисного чи фіктивного банкрутства та в інших випадках передбачених законом. Умисне банкрутство - навмисне створення або збільшення керівниками або власником неплатоспроможності підприємства, нанесення ними шкоди в особистих інтересах або в інтересах інших осіб, а також свідомо некомпетентне ведення справ. Фіктивне банкрутство - завідомо неправдиве оголошення підприємства про своє банкрутство з метою введення в оману своїх кредиторів, з метою відстрочки або розстрочки платежів або знижки з боргів. Заява прокурора може бути відкликана ним до порушення провадження у справі.
Заява боржника подається в письмовій формі на підставі рішення власника або органу уповноваженого керувати майном боржника. Заява повинна містити відомості про форму і суб'єкт власності, про причини по яких боржник не виконує вимог і про суму вимог. До заяви додається список кредиторів і боржників та бухгалтерський баланс. Заява не може бути відкликана.
Кредитор може звернутися до арбітражного суду з заявою про порушення справи про банкрутство, якщо підприємство не в силах задовольнити протягом трьох місяців визнані ним вимоги. Перед зверненням до суду необхідно дотриматися досудовий порядок вирішення спору: кредитор повинен надіслати боржнику повідомлення з повідомленням про вручення. У цьому повідомленні повинні міститися вимоги до боржника в тижневий термін виконати свої зобов'язання. У разі отримання повідомлення і невиконанні зобов'язань боржником у кредитора з'являється право звернення до суду. До заяви додаються документи, що підтверджують вимоги до боржника, повідомлення та копія заяви з додатками. Заява кредитора може бути ним відкликана до порушення провадження у справі.
Підприємство - боржник так само може звернутися до суду з власної волі, у разі його фінансової неспроможності.
За результатами розгляду справи суд приймає одне з нижченаведених рішень:
1. Рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва, спрямованого на ліквідацію підприємства.
2. Рішення про відхилення заяви в тих випадках, коли в ході судового розгляду виявлено фактична спроможність.
3. Може бути винесено ухвалу про призупинення провадження у справі та проведення реорганізаційних процедур (зовнішнє управління майном або санація) при наявності клопотання на їх проведення.
Ознаки банкрутства:
1. Громадянин вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані, і якщо сума його зобов'язань перевищує вартість належного йому майна.
2. Юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані.
Критерій банкрутства - це нездатність підприємства задовольнити вимоги кредиторів по оплаті товарів (робіт, послуг), включаючи нездатність забезпечити обов'язкові платежі в бюджет і позабюджетні фонди, у зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном або у зв'язку з незадовільною структурою балансу боржника. З метою виявлення підприємств, які підпадають під ознаки банкрутства, використовуються фінансові показники, що розраховуються на підставі звітних даних балансу (форма 1) і звіту про фінансові результати та їх використання (форма 2).
Для визначення наявності ознак банкрутства боржника враховуються:
1) розмір грошових зобов'язань, в тому числі розмір заборгованості за передані товари, виконані роботи та надані послуги, суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником, розмір заборгованості, що виникла внаслідок безпідставного збагачення;
2) розмір заборгованості, що виникла внаслідок заподіяння шкоди майну кредиторів, за винятком зобов'язань перед громадянами, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, зобов'язань з виплати вихідної допомоги та оплати праці осіб, які працюють за трудовим договором, зобов'язань по виплаті винагороди за авторськими договорами, а також зобов'язань перед засновниками (учасниками) боржника, що випливають з такої участі;
3) розмір обов'язкових платежів без урахування встановлених законодавством Російської Федерації штрафів (пені) та інших фінансових санкцій.
Підлягають застосуванню за невиконання або неналежне виконання зобов'язання неустойки (штрафи, пені), відсотки за прострочення платежу, збитки, що підлягають відшкодуванню за невиконання зобов'язання, а також інші майнові і (або) фінансові санкції, в тому числі за невиконання обов'язків по сплаті обов'язкових платежів, не враховуються при визначенні наявності ознак банкрутства боржника.

2. Причини неспроможності підприємств
Діяльність підприємства схильна до впливу численних факторів. З метою антикризового управління діяльністю підприємства необхідно знати характер їх впливу. За направленням цих впливів фактори розрізняються на позитивні і негативні. Очевидно, що неспроможність підприємств обумовлена ​​впливом останніх. Крім того, за ступенем залежності від суб'єкта господарської діяльності усі фактори діляться на зовнішні і внутрішні. Американські вчені відзначають, що 2/3банкротств бувають обумовлені негативним впливом внутрішніх факторів, а інша частина - зовнішніх. У Росії - навпаки.
До зовнішніх факторів належать:
· Економічні: рівень доходів і нагромаджень населення (купівельна спроможність); платоспроможність економічних партнерів, кредитна та податкова політика держави; зміну ринкових орієнтацій споживача, кон'юнктури внутрішнього та світового ринків, державне регулювання, рівень розвитку науки і техніки, інфляція;
· Політичні: зміна політичної обстановки всередині країни і за кордоном, втрата ринків збуту, політична нестабільність фінансової системи, розрив економічних зв'язків, наявність законів, що регулюють підприємницьку діяльність (наприклад, спрощена та прискорена процедура реєстрації підприємств);
· Посилення міжнародної конкуренції у зв'язку з розвитком науково - технічного прогресу;
· Демографічні чинники: зміна чисельності і складу народу населення країни, зміна рівня добробуту народу, культурний уклад суспільства та інші.
До внутрішніх факторів відносяться наступні:
· Дефіцит власного оборотного капіталу;
· Низький рівень техніки, технології та організації виробництва;
· Зниження ефективності використання виробничих ресурсів підприємства, його виробничої потужності;
· Створення наднормативних залишків незавершеного будівництва, запасів, готової продукції;
· Негативна клієнтура підприємства;
· Відсутність збуту з - за низького рівня організації маркетингової діяльності
· Залучення позикових коштів в оборот підприємства на невигідних умовах;
· Швидке і неконтрольоване розширення господарської діяльності.
3. Стадії банкрутства. Процес перетворення нормально функціонуючого підприємства на банкрута
Історія становлення і розвитку ринкової економіки в розвинених країнах показує нерівномірність процесу функціонування підприємства, наявність коливань значень обсягів виробництва і збуту продукції. Виникнення спаду виробництва визначається як кризова ситуація і розглядається як якась спільна для всіх підприємств закономірність, тісно повязана з характером їх життєвого циклу, яка може виникнути на будь-який з його стадій. Спад виробництва зумовлює стан банкрутства, яке характеризується тривалістю в часі.
Весь процес перетворення нормально функціонуючого підприємства в неспроможного боржника можна представити у вигляді наступного графіку:
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Криза реалізації стратегії
Падіння результатів діяльності
Падіння фінансової стійкості
Криза ліквідності
Банкрутство
1 стадія
2 стадія
3 стадія

Перша стадія називається «Початок кризи підприємства». Характеризується невиконанням або частковим виконанням поточних завдань, розвитком конфлікту між стратегічними цілями і обраним напрямком реалізації стратегії. Підприємство перестає отримувати прибуток. Але не дивлячись ні що, Звіт про прибутки та збитки (Ф № 2) продовжує показувати величину бажаного прибутку. На цьому етапі дуже важливо своєчасно виявити кризу, що насувається, провести оперативний аналіз, який дозволить перебудувати стратегію і поставити нові завдання.
Така скоригована стратегія буде сприяти поліпшенню споживання факторів виробництва, зниження витрат і збереження конкурентоспроможності. На кожній стадії розвитку негативної тенденції стан підприємства має свої характерні ознаки.
На стадії I:
§ затримки з наданням звітності, зниження її якості;
§ зміни в структурі балансу: різке зменшення грошей на рахунках; збільшення дебіторської і кредиторської заборгованості, їх старіння і розбалансування;
§ зниження обсягів продажів;
§ необгрунтована зміна постачальників;
§ зміни до структура управління;
§ всілякі реорганізації підприємства (відкриття та закриття представництв, філій, дочірніх товариств тощо);
§ приховане зниження ціни підприємства, падіння курсу його акцій;
§ зниження доходів (прибутку) від основної діяльності.
Друга стадія носить назву «Розвиток кризи підприємства». На даній стадії спостерігається погіршення більшості показників фінансово - економічної діяльності аналізованого підприємства. Початок цього етапу можна визначити за різкого коливання показників рентабельності, ділової активності підприємства, його положення на ринку цінних паперів. У цей час підприємство перестає отримувати нормалізовану величину прибутку, але це поки не призводить до зникнення прибутку взагалі. На даному етапі залучення граничних ресурсів стає складнішим тому, що рівень прибутковості інвестицій буде нижче прибутковості альтернативних варіантів використання коштів.
Відмінні ознаки стадії II:
§ труднощі з готівкою;
§ зменшення надходження грошових коштів від господарських операцій;
§ конфлікти у вищому керівництві;
§ порушення термінів виплати заробітної плати;
§ зростання плинності кадрів;
§ погіршення соціально-психологічного клімату в трудовому колективі;
§ встановлення нереальних цін на продукцію;
§ позачергові перевірки фінансово-контролюючих органів;
§ труднощі в отриманні комерційних кредитів;
§ виникнення збитків.
Закінчення другій стадії і початок третьої характеризується погіршенням показників ліквідності та фінансової стійкості, тобто проявляється криза ліквідності.
Для зниження ризику банкрутства потрібне проведення оперативного реструктурування підприємства з метою забезпечення його виживання на короткий термін.
Оперативне реструктурування включає два напрямки:
1) Підвищення ефективності результатів діяльності, а саме збільшення оборотів, зниження матеріальних витрат, особливо постійних витрат, забезпечення ліквідності активів, а саме зниження дебіторської заборгованості, зниження виробничо технічних запасів та готової продукції, продаж надлишкового майна або здача його в оренду;
2) Розробка бізнес - плану на перспективу.
Третя стадія характеризується нездатністю підприємства відповідати за всіма своїми зобов'язаннями в міру їх настання.
Після комплексного аналізу діяльності підприємства вибираються або реорганізаційні, або ліквідаційні процедури.
На стадііIII характерні ознаки:
§ незадовільна структура балансу;
§ скупчення на складі готової продукції, яка свідомо не реалізується;
§ падіння обсягу виробництва;
§ низька заробітна плата;
§ скорочений робочий день (тиждень);
§ зростання збитків;
§ нестача обігових коштів;
§ нездатність погасити строкові зобов'язання.

II. Розрахунок показників, необхідних для оцінки задовільності структури балансу ВАТ «ЗБК № 1»
Що б оцінити задовільна або незадовільна структура балансу підприємства, необхідно розрахувати три фінансові коефіцієнта:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності:
;
де А1 - Найбільш ліквідні активи
А1 = Короткострокові фінансові вкладення (с.250) + Грошові кошти (с.260);
А2 - Швидко реалізовані активи
А2 = Короткострокова дебіторська заборгованість (с.240) + інші оборотні активи (с.270);
А3 - повільно реалізовані активи
А3 = Запаси (с.210) + довгострокова дебіторська заборгованість (С.230);
П1 - Найбільш термінові зобов'язання
П1 = Кредиторська заборгованість;
П2 - короткострокові пасиви
П2 = Короткострокові кредити і позики + інші короткострокові пасиви + заборгованість передучастнікамі (засновниками) по виплаті доходів.
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства. Його нормативне значення більше або дорівнює 2.
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами:
;
Його нормативне значення 0,1
де ВОК = СК - внеоб;
СК = Разом Капітал і резерви + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
3.В залежності від отриманих конкретних значень k т.л. і k об. Аналіз і оцінка структури балансу розвиваються по двох напрямках:
а) у разі, якщо хоча б один з цих коефіцієнтів менше гранично припустимого значення, слід визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців за такою формою:

де: k т.л. 1 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
(K Т.Л.) Наприкінці звітного періоду;
k т.л. 0 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
(K Т.Л.) Початку звітного періоду;
6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
Т-звітний період у місяцях (12 місяців);
Якщо коефіцієнт відновлення платоспроможності прийме значення більше 1, це свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт виявиться менше 1, то в підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність.
б) Якщо k т.л. і k об. більше відповідних граничних значень чи рівні їм, варто розрахувати коефіцієнт утрати платоспроможності за 3 місяці:

де: 3 - період утрати платоспроможності;
Т - звітний період (12 місяців);
k Т.Л. норм - нормативне значення коефіцієнта поточної
ліквідності (k Т.Л.), рівне 2. [19]
Якщо коефіцієнт втрати платоспроможності k ут. Прийме значення більше 1, то в підприємства є реальна можливість не втратити свою платоспроможність.
Розрахунок оцінки задовільності структури балансу та прогноз втрати (відновлення) платоспроможності зробимо в таблиці.
Таблиця 1
Оцінка задовільності структури балансу та прогноз втрати (відновлення) платоспроможності
Найменування показника
Порядок розрахунку
Нормативне значення
Фактичне значення
на початок року
нарешті
року
Коефіцієнт поточної ліквідності


4,2
2,9
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

0,1
0,72
0,66
Коефіцієнт втрати платоспроможності за період, що дорівнює трьом місяцям

> 1
Х
2,3
Коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, що дорівнює шести місяцям

> 1
Х
Х
Висновок:
З таблиці 1 видно, що значення коефіцієнта поточної ліквідності відповідають нормативному значенню ( 2). А саме, на початок звітного года4, 2, а на кінець 2,9. Це говорить про те, що частина поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками ВАТ «ЗБК № 1» може погасити, мобілізував всі оборотні кошти.
Розраховане значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами на початок і кінець року задовольняє нормативному значенню. А саме на початок року становить 0,72, а на кінець 0,66. (Норматив 0,1). Це говорить про те, що найбільша частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел або капіталу. У ВАТ «ЗБК № 1» є в наявності власні оборотні кошти, необхідні для його фінансової стійкості.
Відповідно до Методичних становищем з оцінки фінансового стану підприємства і встановлення незадовільної структури бухгалтерського балансу (№ 31-р від 12.08.94): якщо значення коефіцієнта поточної ліквідності і коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами перевищують нормативні значення, але намітилася тенденція зниження коефіцієнта поточної ліквідності на кінець періоду, то розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період 3 місяці.
Отже, необхідно розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці. Він дорівнює 2,3.
Отримане значення цього коефіцієнта більше 1, що говорить про реальну можливість не втратити свою платоспроможність протягом трьох місяців.
Значить, ВАТ «ЗБК № 1» успішно функціонує і використовує для покриття своїх запасів як власні джерела, так і позикові.
Виходячи з цього, можна зробити висновок про те, що ВАТ «ЗБК № 1» не має тенденцій до розвитку банкрутства. Структуру його балансу можна вважати задовільною.

III. Порядок розрахунку показників з метою проведення аналізу фінансового стану ВАТ «ЗБК № 1»
Для проведення аналізу фінансового стану організації використовуються дані наступних форм їх фінансової звітності:
бухгалтерський баланс (форма N 1 по ОКУД);
звіт про прибутки і збитки (форма N 2 по ОКУД);
звіт про рух грошових коштів (форма N 4 по ОКУД);
додаток до бухгалтерського балансу (форма N 5 по ОКУД).
Так само для проведення аналізу фінансового стану організацій використовуються наступні показники, що характеризують різні аспекти діяльності організації:
1. Загальні показники:
· Середньомісячна виручка (К1):

де Т - кількість місяців в даному звітному періоді.
Середньомісячна виручка обчислюється за валовим виторгом, що включає виручку від реалізації за звітний період (за оплату), ПДВ, акцизи та інші обов'язкові платежі. Вона характеризує обсяг доходів організації за аналізований період і визначає основний фінансовий ресурс організації, який використовується для здійснення господарської діяльності, у тому числі для виконання зобов'язань перед фіскальною системою держави, іншими організаціями, своїми працівниками. Середньомісячна виручка, що розглядається у порівнянні з аналогічними показниками інших організацій, характеризує масштаб бізнесу організації.
РассчітаемК1-Середньомісячну виручку:

· Частка грошових коштів у виручці (К2):

Даний показник додатково характеризує фінансовий ресурс організації з точки зору його якості (ліквідності). Частка грошових коштів відображає рівень бартерних (залікових) операцій у розрахунках і в цій частині дає уявлення про конкурентоспроможність і ступеня ліквідності продукції організації, а також про рівень менеджменту та ефективності роботи маркетингового підрозділу організації. Від величини цього показника в значній мірі залежить можливість своєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, у тому числі виконання обов'язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів. Цей показник ми розрахувати не можемо, тому що відсутні дані.
· Середньооблікова чисельність працівників (К3):
Даний показник визначається відповідно до представлених організацією відомостями про середньооблікової чисельності працівників та відповідає рядку 850 додатку до бухгалтерського балансу (форма N 5 по ОКУД). К3 пр.г. = 886.; К3отч.г .= 889.
2. Показники платоспроможності та фінансової стійкості:
· Ступінь платоспроможності загальна (К4) визначається як частка від ділення суми позикових коштів (зобов'язань) організації на середньомісячну виручку:

К4 - ступінь платоспроможності загальна:

Даний показник характеризує загальну ситуацію з платоспроможністю організації, обсягами її позикових коштів і строками можливого погашення заборгованості організації перед її кредиторами.
Структура боргів і способи кредитування організації характеризуються розподілом показника "ступінь платоспроможності загальна" на коефіцієнти заборгованості за кредитами банків і позикам, іншим організаціям, фіскальної системи, внутрішнього боргу. Перекіс структури боргів у бік товарних кредитів від інших організацій, прихованого кредитування за рахунок неплатежів фіскальної системи держави і заборгованості по внутрішніх виплат негативно характеризує господарську діяльність організації.
· Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам (К5)
обчислюється як частка від ділення суми довгострокових пасивів і короткострокових кредитів банків та позик на середньомісячну виручку:

К5 - Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам:

· Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям
(К6) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках "постачальники та підрядники", "векселя до сплати", "заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами", "аванси отримані" і "інші кредитори" на середньомісячну виручку. Всі ці рядки пасиву балансу функціонально відносяться до зобов'язань організації перед прямими кредиторами або її контрагентами:

К6 -. Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям:

· Коефіцієнт заборгованості фіскальній системі
(К7) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках "заборгованість перед державними позабюджетними фондами" та "заборгованість перед бюджетом" на середньомісячну виручку:

К7 - Коефіцієнт заборгованості фіскальної системи:

· Коефіцієнт внутрішнього боргу (К8) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках "заборгованість перед персоналом організації", "заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів", "доходи майбутніх періодів", "резерви майбутніх витрат", "інші короткострокові зобов'язання "на середньомісячну виручку:

Ступінь платоспроможності загальна і розподіл показника за видом заборгованості являють собою значення зобов'язань, віднесені до середньомісячної виручки організації, і є показниками оборотності по відповідній групі зобов'язань організації. Крім того, ці показники визначають, в які середні терміни організація може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови збереження середньомісячної виручки, отриманої в даному звітному періоді, якщо не здійснювати жодних поточних витрат, а всю виручку направляти на розрахунки з кредиторами.
К8 - Коефіцієнт внутрішнього боргу:

· Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями
(К9) визначається як відношення поточних позикових коштів (короткострокових зобов'язань) організації до середньомісячної виручки:

Даний показник характеризує ситуацію з поточною платоспроможністю організації, обсягами її короткострокових позикових коштів і строками можливого погашення поточної заборгованості організації перед її кредиторами.
К9 - Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями:

· Коефіцієнт покриття поточних зобов'язань
оборотними активами (К10) обчислюється як відношення вартості всіх оборотних коштів у вигляді запасів, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень, грошових коштів та інших оборотних активів до поточних зобов'язань організації:

Даний коефіцієнт показує, наскільки поточні зобов'язання покриваються оборотними активами компанії. Крім того, показник характеризує платіжні можливості організації за умови погашення всієї дебіторської заборгованості (в тому числі "безповоротній") і реалізації наявних запасів (у тому числі неліквідів). Зниження цього показника за аналізований період свідчить про зниження рівня ліквідності активів або про зростання збитків організації.
К10 - Коефіцієнт покриття поточних зобов'язань оборотними активами:

· Власний капітал в обороті (К11) обчислюється як різниця між власним капіталом організації та її позаоборотних активів:

Наявність власного капіталу в обороті (власних оборотних коштів) є одним з важливих показників фінансової стійкості організації. Відсутність власного капіталу в обороті організації свідчить про те, що всі оборотні кошти організації, а також, можливо, частина необоротних активів (у разі від'ємного значення показника) сформовані за рахунок позикових коштів (джерел).
К11 - Власний капітал в обороті:
К11пр.г. = 364983,5 - 169476,5 = 195507
К11отч.г. = 474219,5 - 185756 = 288463,5
· Частка власного капіталу в оборотних коштах
(Коефіцієнт забезпеченості власними засобами) (К12) розраховується як відношення власних коштів в обороті до всієї величини оборотних коштів:

Показник характеризує співвідношення власних і позикових оборотних коштів і визначає ступінь забезпеченості господарської діяльності організації власними оборотними засобами, необхідними для її фінансової стійкості.
К12 - Частка власного капіталу в оборотних коштах (коефіцієнт забезпеченості власними засобами):

· Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)
(К13) обчислюється як частка від ділення власного капіталу на суму активів організації:

Коефіцієнт автономії, або фінансової незалежності, (К13) визначається відношенням вартості капіталу та резервів організації, очищених від збитків, до суми коштів організації у вигляді необоротних і оборотних активів. Даний показник визначає частку активів організації, які покриваються за рахунок власного капіталу (забезпечуються власними джерелами формування). Частка, що залишилася активів покривається за рахунок позикових коштів. Показник характеризує співвідношення власного і позикового капіталу організації.
К13 - Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності):

· Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами
(К14) обчислюється шляхом ділення оборотних активів організації на середньомісячну виручку і характеризує обсяг оборотних активів, виражений у середньомісячних доходи організації, а також їх оборотність:

Даний показник оцінює швидкість обігу коштів, вкладених в оборотні активи. Показник доповнюється коефіцієнтами оборотних коштів у виробництві і в розрахунках, значення яких характеризують структуру оборотних активів організації.
К14 - Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами:

· Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві
(К15) обчислюється як відношення вартості оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки. Оборотні кошти у виробництві визначаються як кошти в запасах з урахуванням ПДВ мінус вартість товарів відвантажених:

Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві характеризує оборотність товарно - матеріальних запасів організації. Значення даного показника визначаються галузевою специфікою виробництва, характеризують ефективність виробничої і маркетингової діяльності організації.
К15 - Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві:

· Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках (К16) обчислюється
як відношення вартості оборотних коштів за вирахуванням оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки:

Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках визначає швидкість обігу оборотних активів організації, що не беруть участь у безпосередньому виробництві. Показник характеризує в першу чергу середні строки розрахунків з організацією за відвантажену, але ще не оплачену продукцію, тобто визначає середні терміни, на які виведені з процесу виробництва оборотні кошти, що знаходяться в розрахунках.
Крім того, коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках показує, наскільки ліквідної є продукція, що випускається організацією, і наскільки ефективно організовані взаємовідносини організації з споживачами продукції. Він відображає ефективність політики організації з точки зору збору оплати з продажу, здійсненим у кредит. Розглянутий показник характеризує ймовірність виникнення сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості та її списання в результаті не надходження платежів, тобто ступінь комерційного ризику.
Зростання даного показника вимагає поповнення оборотних коштів організації за рахунок нових запозичень і призводить до зниження платоспроможності організації.
К16 - Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках:

· Рентабельність оборотного капіталу (К17) обчислюється
як частка від ділення прибутку, що залишається в розпорядженні організації після сплати податків і всіх відрахувань, на суму оборотних коштів:

Даний показник відображає ефективність використання оборотного капіталу організації. Він визначає, скільки рублів прибутку припадає на один рубль, вкладений в оборотні активи.
К17 - Рентабельність оборотного капіталу:

· Рентабельність продажів (К18) обчислюється як приватна від
розподілу прибутку, отриманої в результаті реалізації продукції, на виручку організації за той же період:

Показник відображає співвідношення прибутку від реалізації продукції і доходу, отриманого організацією в звітному періоді. Він визначає, скільки рублів прибутку отримано організацією в результаті реалізації продукції на один карбованець виручки.
К18 - Рентабельність продажів:

· Середньомісячна виробіток на одного працівника
(К19) обчислюється як частка від ділення середньомісячної виручки на середньоспискову чисельність працівників:

Цей показник визначає ефективність використання трудових ресурсів організації і рівень продуктивності праці. Вироблення додатково характеризує фінансові ресурси організації для ведення господарської діяльності та виконання зобов'язань, приведені до одного запущеного в аналізованій організації.
К19 - Середньомісячна виробіток на одного працівника:

· Ефективність позаоборотних капіталу (фондовіддача)
(К20) визначається як відношення середньомісячної виручки до вартості необоротних капіталу:

Показник характеризує ефективність використання основних засобів організації, визначаючи, наскільки відповідає загальний обсяг наявних основних засобів (машин і устаткування, будівель, споруд, транспортних засобів, ресурсів, вкладених в удосконалення власності, тощо) масштабом бізнесу організації.
Значення показника ефективності позаоборотних капіталу, менше, ніж значення аналогічного середньогалузевого показника, може характеризувати недостатню завантаженість наявного обладнання, в тому випадку якщо в розглянутий період організація не набувала нових дорогих основних засобів. У той же час надмірно високі значення показника ефективності позаоборотних капіталу можуть свідчити як про повне завантаження устаткування і відсутності резервів, так і про значний ступінь фізичного та морального зносу застарілого виробничого обладнання.
К20 - Ефективність позаоборотних капіталу (фондовіддача):

· Коефіцієнт інвестиційної активності (К21) обчислюється
як частка від ділення суми вартості необоротних активів у вигляді незавершеного будівництва, дохідних вкладень в матеріальні цінності і довгострокових фінансових вкладень на загальну вартість необоротних активів:

Даний показник характеризує інвестиційну активність і визначає обсяг коштів, спрямованих організацією на модифікацію та удосконалення власності і на фінансові вкладення в інші організації. Невиправдано низькі або надто високі значення даного показника можуть свідчити про неправильну стратегію розвитку організації або недостатньому контролі власників організації за діяльністю менеджменту.
К21 - Коефіцієнт інвестиційної активності:

· Коефіцієнти виконання поточних зобов'язань
перед федеральним бюджетом (К22), бюджетом суб'єкта Російської Федерації (К23), місцевим бюджетом (К24), а також перед державними позабюджетними фондами (К25) та Пенсійним фондом Російської Федерації (К26) обчислюються як відношення величини сплачених податків (внесків) до величини нарахованих податків (внесків) за той самий звітний період:

де i = 22, 23, 24, 25, 26
Ці співвідношення характеризують стан розрахунків організації з бюджетами відповідних рівнів і державними позабюджетними фондами і відображають її платіжну дисципліну.
Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед федеральним бюджетом (К22):

Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед бюджетом суб'єкта Російської Федерації (К23):

Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед місцевим бюджетом (К24):

Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед державними позабюджетними фондами (К25):

Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед Пенсійним фондом Російської Федерації (К26):

Висновок: За підсумками цих розрахунків, зробимо наступні висновки: середньомісячна виручка за минулий рік дорівнює 32046 тис. руб., А у звітному 2004 73169,5 тис. руб. Вона характеризує обсяг доходів організації за аналізований період і визначає основний фінансовий ресурс організації, який використовується для здійснення господарської діяльності, у тому числі для виконання зобов'язань перед фіскальною системою держави, іншими організаціями, своїми працівниками. Середньооблікова чисельність працівників ВАТ «Завод ЗБК - 1» у минулому році становила 886 осіб, а звітному 889 чоловік.
Загальна ступінь платоспроможності підприємства складає в минулому році 2,2, а в звітному 1,7. Отримані результати говорять про те, що підприємство цілком платоспроможне, але зниження цього показника в динаміці негативно характеризує підприємство.
Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позиками у минулому році становив 0,1, у звітному 0,3. З цього випливає, що заборгованість по кредитах і позиках незначна, але в динаміці вона збільшується, значить підприємство залучає для здійснення своєї діяльності додаткові позикові кошти.
Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям склав у 2003 році 0,7, у 2004 році 0,4. Це говорить про те, що заборгованість іншим організаціям у минулому році була відносно високою, нов звітному році його значення зменшилося і склало 0,4. Це позитивна тенденція.
Коефіцієнт заборгованості фіскальної системи (К7) торік склав 1,2, у звітному 0,8. З цього випливає, що зобов'язання по "заборгованості перед державними позабюджетними фондами" та "заборгованості перед бюджетом" в минулому році була значною, але в звітному періоді вона знизилася.
Коефіцієнт внутрішнього боргу за два періоду залишився незмінним 0,2, а значить, в середні строки організація може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови збереження середньомісячної виручки, отриманої в даному звітному періоді, якщо вона не буде здійснювати ніяких поточних витрат, а всю виручку направляти на розрахунки з кредиторами.
Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями склала в 2003 році 2,1, а 2004 року 1,7. З цього випливає, що ВАТ «завод ЗБК № 1» платоспроможний, а по короткострокових позикових коштів підприємство може розрахуватися в терміни виходячи із середньомісячної виручки.
Коефіцієнт покриття поточних зобов'язань оборотними активами (К10) дорівнює у 2003 році 3,9, а в 2004 році 3,4. Значення даного показника говорить про те, що на підприємстві поточні зобов'язання покриваються оборотними активами компанії. Крім того, показник характеризує платіжні можливості організації за умови погашення всієї дебіторської заборгованості (в тому числі "безповоротній") і реалізації наявних запасів (у тому числі неліквідів). Зниження цього показника за аналізований період свідчить про зниження рівня ліквідності активів або про зростання збитків організації.
Власний капітал в обороті (К11) за 2003 рік склав 195507 тис. руб., А в 2004 році 288463,5 тис. руб. Наявність власного капіталу в обороті (власних оборотних коштів) є одним з важливих показників фінансової стійкості організації. А його збільшення в динаміці позитивно характеризує аналізоване підприємство.
Частка власного капіталу в оборотних коштах (К12) у 2003 році склала 0,7, а в 2004 році 0,6. Це говорить про те, що підприємство забезпечене власними оборотними засобами, необхідними для фінансової стійкості. Але зниження в динаміці це негативний момент.
Отримані значення коефіцієнта автономії (фінансової незалежності) (К13) 0,8 і 0,7 свідчить про стійкість підприємства, його стабільності та незалежності від зовнішніх кредиторів.
Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами (К14) на
2003 рік склав 8,5, у 2004 році 5,7. Це означає, що у ВАТ «ЗБК № 1» значний обсяг оборотних активів, який виражається у середньомісячних доходи організації.
Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві дорівнює 2,1 і 1,1. Отже, товарно - матеріальні запаси організації, що припадають на середньомісячну виручку, мають значну вагу.
Значення коефіцієнта оборотних коштів у розрахунках в динаміці знижується, що позитивно характеризує підприємство, значення цього показника в 2003 році составіло7, 3, а 2004 році 4,5.
Це означає, що на підприємстві з кожним роком обсяг обігових коштів, що у розрахунках, знижується, отже, у ВАТ «ЗБК № 1» низька ймовірність виникнення сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості.
Розраховане значення рентабельності оборотного капіталу (К17) показує, що в 2003 році на один рубль вкладених оборотних активів припадає 33,8 рублів чистого прибутку, а 2004 31,3 рубля чистого прибутку. Зниження цього показника в динаміці говорить, що ефективність використання оборотного капіталу організації знижується.
Отримане значення показника рентабельність продажів (К18) показує, що прибуток від продажу в 2003 році, отримана організацією в результаті реалізації продукції на один карбованець виручки, становить 32,7 рублів, а в 2004 році 36,6 рублів. Збільшення чистого прибутку, що припадає на карбованець виручки, позитивно характеризує підприємство.
Середньомісячна виробіток на одного працівника в 2003 році склала 36,2 рублів на людину, в 2004 році 82,3 рублів на людину. Збільшення цього показника в динаміці є позитивним моментом для підприємства. Це означає та ж, що підприємство нарощує обсяги виробництва.
Ефективність позаоборотних капіталу зростає з кожним роком. У минулому році вона становила 18,9%, а в звітному 39,4%. Це збільшення говорить про повному завантаженні обладнання, наслідком чого є збільшення обсягу виробництва.
Низькі значення коефіцієнта інвестиційної активності (0,3 і 0,2) говорять про недостатній контроль власників організації за діяльністю менеджменту.
Значення коефіцієнтів виконання поточних зобов'язань
перед федеральним бюджетом (К22), бюджетом суб'єкта Російської Федерації (К23), місцевим бюджетом (К24), а також перед державними позабюджетними фондами (К25) та Пенсійним фондом Російської Федерації (К26) наближені до одиниці, отже аналізоване підприємство своєчасно погашає заборгованості перед вище зазначеними бюджетами та фондами.
У цілому, ВАТ «ЗБК - 1» стабільне, платоспроможне і розвивається підприємство, здатне своєчасно погашати свої зобов'язання і не залежне від зовнішніх кредиторів. Дане підприємство не має тенденцій до розвитку банкрутства.

IV. Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Бівера
Бівер проаналізував 30 коефіцієнтів за п'ятирічний період по групі компаній, половина з яких збанкрутіла. Всі коефіцієнти були згруповані в 6 груп, при цьому дослідження показало, що найбільша значимість для прогнозування мав показник, що характеризує співвідношення притоку грошових коштів і позикового капіталу, який був названий коефіцієнтом Бівера.
Методика Бівера включає в себе наступні показники:
1) Коефіцієнт Бівера:
;
Характеризує здатність прибутку скуповувати позикові кошти за рахунок своїх доходів.
2) Коефіцієнт поточної ліквідності:
;
3) Економічна рентабельність:
;
4) Коефіцієнт фінансового левериджу:

5) Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами:
.
Система показників Бівера представлена ​​в таблиці 2.
Таблиця 2
Показу
тель
Порядок розрахунку
Значення показника
Група 1
Благополучна компанія
Група 2
За 5 років до банкрутства
Група 3
За 1 рік до банкрутства
Коефіцієнт Бівера

0,4-0,5
0,17
-0,15
Коефіцієнт поточної ліквідності

2 <Кт.л. <3,2
1 Кт.л.
Кт.л 1
Економічна рентабельність

6-8%
6-4%
-22%
Фінансовий леверидж

<37%
40-50%
80% і більше
Коефіцієнт покриття активів власної. Перевертня. засобами
.
0,4
0,4-0,3
Около0, 06
Розрахуємо вищеописані показники для 2003 року:
1. Коефіцієнт Бівера:

2. Коефіцієнт поточної ліквідності:
;
3. Економічна рентабельність:
;
3. Коефіцієнт фінансового левериджа:

5. Коефіцієнт покриття активів власними оборотними:
засобами:
.
Потім розрахуємо показники за 2004 рік:
1. Коефіцієнт Бівера:

2.Коеффіціент поточної ліквідності:
;
2. Економічна рентабельність:
;
3. Коефіцієнт фінансового левериджа:

5.Коеффіціент покриття активів власними оборотними: засобами:
.
Висновок:
Розрахувавши коефіцієнт Бівера за два роки, можна сказати, що величина прибутку здатна покривати позикові кошти. Тому, що отримане значення відповідає групі 1 по таблиці Бівер, а саме 1,5 в 2003 році; 1,4 в 2004 році. Значення коефіцієнта поточної ліквідності трохи вище значення по групі 1 (благополучній компанії), а саме в 2003 році воно склало 3,9; в 2004 році 3,4. Це говорить про те, що поточні зобов'язання за кредитами і розрахунками ВАТ «ЗБК № 1» можна погасити, мобілізував всі оборотні кошти.
Економічна рентабельність так само вище значення по групі 1, а саме 21,2 в 2003 році; 21,6 в 2004 році. Виходячи з цього, можна зробити висновок про те, що підприємство платоспроможне, стало й прибутково.
Розраховане значення коефіцієнта фінансового левериджу відповідає групі 1, тому що це значення менше 37%, а точніше, воно становить на 2003 рік 16%; на 2004 год21, 1%. Це говорить про те, що підприємство здатне управляти своїми ресурсами і не залежить від зовнішніх кредиторів. Але значення цього коефіцієнта збільшується в динаміці, це означає, що підприємство залучає додаткові позикові кошти і незалежність від зовнішніх кредиторів знижується.
Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами вище значення по групі 1, але це не є негативним моментом. Отримане значення у 2003 році дорівнює 0,5; у 2004 році 0,48. Це говорить про те, що найбільша частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел або капіталу. У ВАТ «ЗБК № 1» є в наявності власні оборотні кошти, необхідні для його фінансової стійкості.
У цілому, всі отримані коефіцієнти за моделлю Бівер, відповідають значенням з групи 1 - благополучних компаній. Тому ВАТ «ЗБК № 1» не має тенденцій до розвитку банкрутства, стабільно функціонує і своєчасно погашає свої зобов'язання. Успішно використовує для своєї діяльності як власні, так і позикові джерела.

Висновок
Відповідно до Федерального Закону Російської Федерації «Про неспроможність (банкрутство)» № 127-ФЗ від 26 жовтня 2002 року, неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплату інших обов'язкових платежів.
Проаналізувавши фінансовий стан ВАТ «Завод ЗБК - 1» за два роки за допомогою першої методики, яка називається оцінка задовільності структури балансу, можна зробити висновок про те, що підприємство не має тенденцій до розвитку банкрутства і структуру бухгалтерського балансу аналізованого підприємства можна вважати задовільною.
Виходячи з аналізу підприємства по другій методиці, можна зробити більш широкий висновок. Отримані результати говорять про те, що підприємство цілком платоспроможне, в середні строки може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови збереження середньомісячної виручки, отриманої в даному звітному періоді. Підприємство забезпечене власними оборотними засобами, необхідними для фінансової стійкості. У цілому, ВАТ «ЗБК - 1» стабільне, платоспроможне і розвивається підприємство, здатне своєчасно погашати свої зобов'язання і не залежне від зовнішніх кредиторів. Дане підприємство не має тенденцій до розвитку банкрутства.
За отриманими даними третього методики, яка називається прогнозування банкрутства за допомогою моделі Бівер, зробила висновок про те, що всі отримані коефіцієнти за моделлю Бівер, відповідають значенням з групи 1 - благополучних компаній. Тому ВАТ «ЗБК № 1» не має тенденцій до розвитку банкрутства, стабільно функціонує і своєчасно погашає свої зобов'язання. Успішно використовує для своєї діяльності як власні, так і позикові джерела.

Список використаної літератури
1) Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство)» від 26.10.02.
№ 127-ФЗ
2) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності. - М.: ДІС, 2003р.
3) Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М.: фінанси і статистика, 2002 .- 560 с.
4) Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності: навчальний посібник / 7-е вид. - Мн.: Нове знання, 2002. - 704 с.
5) Федорова Г. В. Фінансовий аналіз підприємства при загрозі банкрутства. Навчальний посібник. - М.: Омега - Л, 2003. - 272 с.
6) Навчальний посібник. Під редакцією професора Табурчака П. П.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Бухгалтерія | Курсова
132.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Процедура банкрутства
Конкурсне виробництво як процедура банкрутства
Зовнішнє управління як процедура банкрутства
Мирова угода як процедура банкрутства
Процедура банкрутства юридичних осіб
Поняття критерії та ознаки неспроможності банкрутства
Поняття критерії та ознаки неспроможності банкрутства
Процедура санації Ліквідаційна процедура Мирова угода в справі про банкрутство
Процедура санації Ліквідаційна процедура Мирова угода в справі про
© Усі права захищені
написати до нас