Зміст
Вступ 3
2.1. Історія створення і розвитку 40
2.2. Мета та види діяльності, зовнішнє оточення 42
2.3. Структура управління 43
3. Аналіз фінансового стану підприємства і шляхи його зміцнення 54
3.1. Аналіз майнового стану підприємства 54
3.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності 58
3.3. Аналіз фінансової стійкості 65
3.4. Оцінка ділової активності 73
3.5. Аналіз прибутку і рентабельності 75
3.6. Напрями зміцнення фінансового стану підприємства 78
Висновок 88
Список літератури 90
Введення
В умовах ринкових відносин від підприємства потрібно підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізації підприємництва і т.д. Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.
Під аналізом розуміється засіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленовуванні цілого на складові частини і вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків і залежностей. Зміст аналізу випливає з функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів у конкретних умовах підприємства.
Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу - пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду і досягнень науки і практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства по виконанню планів, досягнутому рівню розвитку економіки, використанню наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів щодо використання виявлених резервів у процесі господарської діяльності.
Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники і відповідні служби, так само засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів. Банки для оцінки умов надання кредиту і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т.д.
Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використанням засобів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основним фактором, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).
Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет.
В аналіз фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви і активи балансу, їх взаємозв'язок і структура; аналіз використання капіталу й оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства і т.д.
У даній роботі проводиться аналіз фінансового стану ТОВ «Техінвест» і розглянуто шляхи його поліпшення саме з точки зору власників підприємства, тобто для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.
Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан підприємства ТОВ «Техінвест», виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Для досягнення поставлених цілей необхідно вирішити наступні завдання:
вивчити науково-теоретичні основи фінансового аналізу;
дати коротку організаційно-економічну характеристику підприємства;
проаналізувати майно підприємства;
оцінити фінансову стійкість підприємства;
проаналізувати показники платоспроможності та ліквідності;
провести аналіз прибутку і рентабельності;
розробити заходи щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності.
Для вирішення поставлених завдань використані інформаційні засади дослідження:
- Бухгалтерський баланс (форма № 1 за 2004-2006 рр..);
- Звіт про прибутки і збитки (форма № 2 за 2004-2006 рр..).
Об'єктом дослідження є ТОВ «Техінвест».
Предмет аналізу - фінансові процеси підприємства і кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності.
При проведенні даного аналізу використані наступні прийоми і методи:
горизонтальний, вертикальний та порівняльний аналіз
аналіз коефіцієнтів (абсолютних і відносних показників).
1. Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства
У ринковій економіці фінансовий стан підприємства відображає кінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін Все це зумовлює важливість проведення аналізу фінансового стану підприємства і підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово - кредитною системою.
Фінансовий аналіз необхідний такими групами його споживачів:
- Менеджерам підприємств і в першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів;
- Власникам, у тому числі акціонерам. Їм важливо знати, які будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів;
- Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;
- Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.
Таким чином, у фінансовому аналізі бідують всі учасники економічного процесу.
В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають в якості однієї з функцій управління діяльністю підприємства. Місце аналізу в системі управління спрощено можна відобразити схемою, зображеної на рис. 1.
Рис. 1. Місце економічного аналізу в системі управління
Планування являє важливу функцію в системі управління виробництвом на підприємстві. З його допомогою визначаються напрямок і зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів і окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення кращих кінцевих результатів виробництва.
Для управління на підприємстві потрібно мати повну і правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій управління є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління і контролю за ходом виконання планів і діяльністю підприємства.
Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не тільки про хід виконання плану, результати господарської діяльності, але і про тенденції і характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів з даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних чинників на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи і т.д.
На основі результатів аналізу розробляються і обгрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням і діям, обгрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність і об'єктивність.
Мета фінансового аналізу - оцінка минулої діяльності та положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.
Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового становища, а також поліпшення відносин між підприємством і зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін
Мета вивчення фінансового стану підприємства складається у вишукуванні додаткових фондів грошових коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Задовільний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними засобами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням засобів, їх іммобілізацією, поганий платіжної готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками і банком, недостатньо стійкою реальною і потенційною фінансовою базою, зумовленої несприятливими тенденціями у виробництві.
Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для безстороннього судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестиціях.
Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності і надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал в діловому співробітництві, є гарантом в ефективній реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.
Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого і прорахованого управління усією сукупністю виробничих і господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні фактори, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад і співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішня середу або зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, становище на ринку (у тому числі і фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку і т.д . З цієї точки зору стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, в основі якої лежить управління за принципом зворотного зв'язку, тобто активне реагування управління на зміну зовнішніх і внутрішніх факторів.
З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (по пропонованому асортименті, за якістю товару, за ціною і т.д.) і незадовільний фінансовий керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надлишково обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому - про хворобу фінансового менеджменту.
У сучасних російських умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням і прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне і повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс попереджувальних заходів, що запобігають можливе її банкрутство.
Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися на базі оцінки фінансової спроможності підприємств і організацій. Саме тому для кожного господарюючого суб'єкта так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи в своєму розпорядженні об'єктивними критеріями оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового стану - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обгрунтованого планування та раціонального використання фінансових ресурсів.
Кількісні і якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку і здатність функціонувати в економічному просторі. Все це призвело до підвищення ролі управління фінансами в загальному процесі управління економікою. Вступ 3
1. Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства 6
1.1. Поняття, сутність і мети аналізу фінансового стану 6
1.2. Прийоми і методи аналізу фінансового стану 16
1.3. Дискусійні питання проведення аналізу фінансового стану ... 25
1.4. Інформаційна база аналізу 38
2. Сучасний стан підприємства 402.1. Історія створення і розвитку 40
2.2. Мета та види діяльності, зовнішнє оточення 42
2.3. Структура управління 43
2.4. Характеристика персоналу 48
2.5. Динаміка основних техніко-економічних показників діяльності.3. Аналіз фінансового стану підприємства і шляхи його зміцнення 54
3.1. Аналіз майнового стану підприємства 54
3.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності 58
3.3. Аналіз фінансової стійкості 65
3.4. Оцінка ділової активності 73
3.5. Аналіз прибутку і рентабельності 75
3.6. Напрями зміцнення фінансового стану підприємства 78
Висновок 88
Список літератури 90
Введення
В умовах ринкових відносин від підприємства потрібно підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізації підприємництва і т.д. Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.
Під аналізом розуміється засіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленовуванні цілого на складові частини і вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків і залежностей. Зміст аналізу випливає з функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів у конкретних умовах підприємства.
Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу - пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду і досягнень науки і практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства по виконанню планів, досягнутому рівню розвитку економіки, використанню наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів щодо використання виявлених резервів у процесі господарської діяльності.
Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники і відповідні служби, так само засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів. Банки для оцінки умов надання кредиту і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т.д.
Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використанням засобів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основним фактором, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).
Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет.
В аналіз фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви і активи балансу, їх взаємозв'язок і структура; аналіз використання капіталу й оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства і т.д.
У даній роботі проводиться аналіз фінансового стану ТОВ «Техінвест» і розглянуто шляхи його поліпшення саме з точки зору власників підприємства, тобто для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.
Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан підприємства ТОВ «Техінвест», виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Для досягнення поставлених цілей необхідно вирішити наступні завдання:
вивчити науково-теоретичні основи фінансового аналізу;
дати коротку організаційно-економічну характеристику підприємства;
проаналізувати майно підприємства;
оцінити фінансову стійкість підприємства;
проаналізувати показники платоспроможності та ліквідності;
провести аналіз прибутку і рентабельності;
розробити заходи щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності.
Для вирішення поставлених завдань використані інформаційні засади дослідження:
- Бухгалтерський баланс (форма № 1 за 2004-2006 рр..);
- Звіт про прибутки і збитки (форма № 2 за 2004-2006 рр..).
Об'єктом дослідження є ТОВ «Техінвест».
Предмет аналізу - фінансові процеси підприємства і кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності.
При проведенні даного аналізу використані наступні прийоми і методи:
горизонтальний, вертикальний та порівняльний аналіз
аналіз коефіцієнтів (абсолютних і відносних показників).
1. Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства
1.1. Поняття, сутність і мети аналізу фінансового стану
Одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл і використання фінансових ресурсів, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається всією сукупністю виробничо - господарських факторів.
У ринковій економіці фінансовий стан підприємства відображає кінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін Все це зумовлює важливість проведення аналізу фінансового стану підприємства і підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово - кредитною системою.
Фінансовий аналіз необхідний такими групами його споживачів:
- Менеджерам підприємств і в першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів;
- Власникам, у тому числі акціонерам. Їм важливо знати, які будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів;
- Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;
- Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.
Таким чином, у фінансовому аналізі бідують всі учасники економічного процесу.
В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають в якості однієї з функцій управління діяльністю підприємства. Місце аналізу в системі управління спрощено можна відобразити схемою, зображеної на рис. 1.
Продукція, |
послуги та пр. |
Керуюча система |
Облік |
Аналіз |
Управлінське рішення |
Рис. 1. Місце економічного аналізу в системі управління
Планування являє важливу функцію в системі управління виробництвом на підприємстві. З його допомогою визначаються напрямок і зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів і окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення кращих кінцевих результатів виробництва.
Для управління на підприємстві потрібно мати повну і правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій управління є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління і контролю за ходом виконання планів і діяльністю підприємства.
Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не тільки про хід виконання плану, результати господарської діяльності, але і про тенденції і характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів з даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних чинників на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи і т.д.
На основі результатів аналізу розробляються і обгрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням і діям, обгрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність і об'єктивність.
Мета фінансового аналізу - оцінка минулої діяльності та положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.
Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового становища, а також поліпшення відносин між підприємством і зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін
Мета вивчення фінансового стану підприємства складається у вишукуванні додаткових фондів грошових коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Задовільний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними засобами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням засобів, їх іммобілізацією, поганий платіжної готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками і банком, недостатньо стійкою реальною і потенційною фінансовою базою, зумовленої несприятливими тенденціями у виробництві.
Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для безстороннього судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестиціях.
Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності і надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал в діловому співробітництві, є гарантом в ефективній реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.
Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого і прорахованого управління усією сукупністю виробничих і господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні фактори, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад і співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішня середу або зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, становище на ринку (у тому числі і фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку і т.д . З цієї точки зору стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, в основі якої лежить управління за принципом зворотного зв'язку, тобто активне реагування управління на зміну зовнішніх і внутрішніх факторів.
З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (по пропонованому асортименті, за якістю товару, за ціною і т.д.) і незадовільний фінансовий керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надлишково обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому - про хворобу фінансового менеджменту.
У сучасних російських умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням і прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне і повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс попереджувальних заходів, що запобігають можливе її банкрутство.
Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися на базі оцінки фінансової спроможності підприємств і організацій. Саме тому для кожного господарюючого суб'єкта так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи в своєму розпорядженні об'єктивними критеріями оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового стану - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обгрунтованого планування та раціонального використання фінансових ресурсів.
Фінансовий менеджмент - управління фінансами, тобто процес управління грошовим оборотом, формування та використання фінансових ресурсів підприємства. Це також система форм, методів і прийомів, за допомогою яких здійснюється управління грошовим оборотом і фінансовими ресурсами.
Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Складовою його частиною є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського обліку та імовірнісних оцінках майбутніх чинників господарського життя. Зв'язок фінансового аналізу з управлінням була відзначена вже давно. Управляти - значить приймати рішення. Але усвідомлені та виправдані рішення можна приймати тільки на основі достовірної інформації та аналітичних розрахунків.
Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, підприємницький і фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок і т.д.
Тимчасова цінність є об'єктивно існуючої характеристикою грошових ресурсів. Для управління фінансами на підприємстві ця концепція має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, генеровані в різні періоди часу.
Основа ділової активності - нарощування економічного потенціалу підприємства. Вкладаючи капітал, в будь - якій інвестиційний проект, підприємець вважає через певний проміжок часу не тільки відшкодувати пущений в оборот капітал, але й отримати певний прибуток. Оцінка цієї прибутку, тобто рішення дилеми - вигідний чи ні даний проект, базується на прогнозах майбутніх надходжень від інвестицій.
Будь-яке інвестиційне рішення грунтується на:
- Оцінці власного фінансового стану підприємства і доцільності участі в інвестиційній діяльності;
- Оцінці розміру інвестицій і джерел фінансування;
- Оцінці майбутніх надходжень від реалізації проекту.
Концепція прийняття рішень підприємницького і фінансового ризику залежить від різних чинників, включаючи точність прогнозованої динаміки грошового потоку, ціни джерел засобів, можливості їх отримання та ін В основі таких оцінок лежать статистичні дані, аналітичні розрахунки та проведення аналізу.
Процес функціонування будь-якого підприємства носить циклічний характер. У межах одного циклу здійснюється: залучення необхідних ресурсів, поєднання їх в виробничому процесі, реалізація виробленої продукції та отримання кінцевих фінансових результатів. В умовах ринкової економіки відбувається зміщення пріоритетів в об'єктах та цільових установках системи управління об'єктом господарювання. Укрупненими й відносно самостійними економічними об'єктами, складовими сферу докладання загальних функцій управління, є грошові кошти і предмети праці. У централізовано планованої економіки пріоритети в управлінні цими об'єктами, як правило, не розставлялися.
Притаманні цьому типу економіки тотальне планування, централізація, а також лімітування ресурсів передбачали запровадження жорсткого їх фондування. Свобода в маніпулюванні ресурсами та їх взаємозаміщення була дуже обмеженою. Підприємства були поставлені в жорсткі фінансові рамки і не могли вибирати найбільш раціональну (на їх суб'єктивну думку) структуру всіх використовуваних ресурсів.
В умовах ринкової економіки ці обмеження значною мірою знімаються (скасовуються ліміти, знижується роль централізованого постачання та ін), а ефективне управління передбачає оптимізацію ресурсного потенціалу підприємства. У цій ситуації різко підвищується значимість ефективного управління фінансовими ресурсами і роль фінансового аналізу для прийняття рішень. Від того, наскільки ефективно і доцільно фінансові ресурси трансформуються в основні та оборотні кошти, а також в засоби стимулювання робочої сили, залежить фінансове благополуччя підприємства в цілому, його власників та працівників. Таким чином, фінансовий менеджмент як одна з основних функцій апарату управління набуває ключову роль в умовах ринкової економіки.
Перехід до ринкової економіки зажадав нових підходів до управління фінансами, сприяв народженню нової спеціальності у сфері управління - фінансового менеджера. В умовах ринкової економіки фінансовий менеджер стає однією з ключових фігур на підприємстві. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання способів їх вирішення. Фінансовий менеджер здійснює оперативну фінансову діяльність і входить до складу вищого управлінського персоналу фірми. На підприємстві в сферу завдань фінансового менеджера входять: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів); розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика та управління активами).
Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, які забезпечують достовірне надання інформації про фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:
- Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;
- Мати відповідне інформаційне забезпечення;
- Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати дану методику на практиці.
Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники підприємств все частіше вдаються до даної методики.
Можна виділити основні вимоги для проведення аналізу фінансового стану підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:
- Прийняття обгрунтованих управлінських рішень у сфері інвестиційної політики;
- Оцінки динаміки і перспектив зміни прибутку підприємства;
- Оцінки наявних у підприємства ресурсів, що відбуваються в них змін та ефективності їх використання.
Фінансовий аналіз тісно пов'язаний з плануванням і прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства в підготовці інформації для планування, оцінки якості та обгрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивної оцінки виконання планів. Фінансовий аналіз є не лише засобом обгрунтування планів, а й контролю за їх виконанням. Планування починається і закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обгрунтованим.
Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні і використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє ощадливому використанню ресурсів, наукової організації праці, попередження зайвих витрат, різних недоліків у роботі і т.д. У результаті цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.
Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом в системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обгрунтованих планів і управлінських рішень. Роль аналізу як засобу управління діяльністю на підприємстві з кожним років зростає. Це зумовлено різними обставинами: відходом від командно - адміністративної системи управління і поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання у зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.
У цих умовах керівник підприємства не може розраховувати тільки на свою інтуїцію. Управлінські рішення і дії сьогодні повинні бути засновані на точних розрахунках, глибокому і всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони повинні бути обгрунтованими, мотивованими, оптимальними.
Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки в планах і управлінських діях в сучасних умовах приносять відчутних втрат. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно відносяться до фінансового аналізу, мають хороші результати, високу економічну ефективність.
1.2. Прийоми і методи аналізу фінансового стану
Для проведення фінансового аналізу підприємства використовується сукупність взаємопов'язаних і взаємообумовлених прийомів аналізу, спрямованих на досягнення певних результатів у конкретних умовах, тобто певна методика аналізу. Існують різні класифікації методів проведення фінансового аналізу.
Русак Н.А. пропонує всю сукупність спеціальних прийомів аналізу підрозділити на чотири групи, представлені на рис.2.
До економіко-логічним прийомів відносяться порівняння, деталізація, групування, середні і відносні величини, балансовий метод, методи послідовного ізолювання факторів, абсолютних і відносних різниць, пайової участі.
Прийоми фінансового аналізу |
Економіко - логічні |
Економіко - математичні |
Евристичні |
Спеціальні |
- Порівняння; - Деталізація; - Угруповання; - Середні величини; - Відносні величини; - Балансовий метод; - Метод послідовного ізолювання чинників; - Метод абсолютних і відносних різниць; - Метод пайової участі. |
- Метод машинної імітації. |
Рис. 2. Класифікація прийомів фінансового аналізу
До економіко-математичним найбільш часто вживаним в економічному аналізі, можна віднести інтегральний, графічний, кореляційно-регресійний методи, а також інші, більш складні методи.
Складність і неоднозначність процесів формування фінансового становища підприємства зумовлюють необхідність використання евристичних методів, тобто неформалізованих методів вирішення економічних завдань. Ці методи застосовуються в основному для прогнозування стану об'єкта вивчення в перспективі в умовах часткової або повної невизначеності. Стан невизначеності характеризується відсутністю, будь - яких конкретних даних про можливі напрямки розвитку подій, і про можливості здійснення кожного з них у майбутньому. Якість результатів цих методів визначається широтою охоплення досліджуваних явищ, рівнем аналітичного узагальнення відомих фактів дійсності, урахуванням перспектив розвитку супутніх явищ і процесів. Найбільше поширення з евристичних методів у фінансовому аналізі отримав експертний метод.
Сутність експертного методу полягає в організованому зборі суджень і пропозицій фахівців (експертів) з даного питання з подальшою обробкою отриманих відповідей та привидом їх до виду, найбільш зручному для вирішення поставленого завдання. Основою методу є опитування: індивідуальний, колективний, очний, заочний. Створюється група фахівців - організаторів опитування. Вони визначають мету експертизи, обгрунтовують її об'єкт, визначають етапи дослідження, відбирають експертів, перевіряють їх компетентність, проводять опитування та узгодження отриманих оцінок, аналізують кінцеві результати експертизи.
Найважливішим прийомом фінансового аналізу є порівняння. Його суть полягає в зіставленні однорідних об'єктів з метою виявлення рис подібності чи рис відмінності між ними. За допомогою порівняння встановлюються зміни у рівні економічних показників, вивчаються тенденції та закономірності їх розвитку, вимірюється вплив окремих факторів, дається оцінка результатів роботи підприємства, виявляються внутрішньовиробничі резерви, визначаються перспективи розвитку.
Основні типи порівняння:
- Фактичних показників з прийнятими показниками розвитку (плановими, нормативними);
- З показниками минулих періодів;
- Із середніми даними;
- З показниками споріднених підприємств (у тому числі й інших країн);
- Різних варіантів рішень з метою вибору найбільш оптимального з них;
- Порівняння паралельних і динамічних рядів чисел з метою встановлення та обгрунтування наявності, форми і напрямку зв'язку між показниками.
Порівняння пред'являє певні вимоги до порівнюваним величинам. Вони повинні бути сумірні і якісно однорідні. Для цього необхідно забезпечити:
- Порівнянність календарних періодів часу при вивченні динаміки показників (за кількістю днів, місяців тощо)
- Єдність оцінки (нейтралізація цінового чинника). Наприклад, для виявлення зміни обсягу виробництва випуск продукції оцінюється в порівняних цінах, застосовуються індекси цін;
- Єдність кількісних і структурних чинників, для цього порівнювані якісні показники (наприклад, собівартість) перераховуються на однакову кількість і структуру (фактичні).
Обов'язковою умовою порівнянності порівнюваних показників є єдність методики їх обчислення, тому що нерідкі випадки, коли показники плануються за однією методикою, а для їх фактичного визначення застосовується інша. Особливо важливе значення має ця умова для порівняння даних з підприємствами інших країн.
При вивченні та оцінці показників використовуються різні види порівняльного аналізу: горизонтальний, вертикальний, трендовий.
Перехід до відносних показника дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств, що розрізняються за величиною використовуваних ресурсів і іншим об'ємним показниками; відносні показники деякою мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці.
Трендовий аналіз базується на розрахунку відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. За допомогою трендового аналізу формують можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз.
Деталізація як прийом широко використовується при аналізі розподілу факторів та результатів господарської діяльності за часом і місцем (простору). З його допомогою розкриваються позитивні і негативні дії окремих факторів, результати впливу яких, як правило, взаимопогашающиеся у підсумкових показниках роботи підприємства за звітний період, особливо за рік.
Угруповання як спосіб підрозділи розглянутої сукупності на однорідні за досліджуваним ознаками групи застосовується в аналізі для розкриття середніх підсумкових показників та впливу окремих одиниць на ці середні.
Поділяються угруповання на типологічні, структурні та аналітичні. Типологічні угруповання служать для виділення певних типів явищ або процесів, структурні дають можливість вивчити структуру певних явищ за певними ознаками, аналітичні застосовуються для встановлення зв'язку між групувальні ознакою і показниками, що характеризують групи.
Середні величини краще відображають сутність процесу, що відбувається, закономірності його розвитку, ніж безліч окремо взятих позитивних і негативних відхилень. Середні величини широко застосовуються при проведенні аналізу, особливо при вивченні масових явищ, таких як середній виробіток, середня тривалість робочого дня, середні залишки і т.п. Застосовуються середньоарифметичні зважені і среднехронологіческіе. Застосування середніх величин дає можливість отримати узагальнену характеристику кожного окремого ознаки і всієї їх сукупності.
Відносні величини (відсотки, коефіцієнти, індекси) дають можливість відволіктися від абсолютних величин досліджуваних показників, глибше зрозуміти сутність і характер відхилення від бази. Відносні величини особливо необхідні для вивчення динаміки показників за ряд звітних періодів, причому зростання або зниження можуть бути обчислені по відношенню до єдиної бази, прийнятої за вихідну, або по відношенню до ковзної базі, тобто до попереднього показника.
Балансовий прийом застосовується в тих випадках, коли треба вивчити співвідношення двох груп взаємопов'язаних економічних показників, підсумки яких повинні бути рівні між собою. Найбільшого поширення цей прийом отримав при аналізі фінансового стану підприємств. Ознайомлення зі змістом балансу дозволяє бачити основні джерела засобів (власні, позикові), основні напрями вкладення коштів, склад засобів і джерел, склад дебіторської та кредиторської заборгованості та ін Балансовий прийом широко використовується при аналізі забезпеченості підприємства трудовими, фінансовими ресурсами, сировиною, паливом, матеріалами, основними засобами виробництва і т.д., а також при аналізі повноти їхнього використання. Для визначення платоспроможності підприємства використовується платіжний баланс, у якому співвідносяться платіжні засоби з платіжними зобов'язаннями. Цей прийом застосовується для перевірки повноти та правильності зроблених розрахунків по визначенню впливу окремих факторів на загальну величину відхилення по досліджуваному показнику. У всіх випадках, коли дія чинника цілком самостійно, хоча і взаємопов'язане з іншими факторами, алгебраїчний підсумок суми впливу окремих чинників має дорівнювати величині загального відхилення за показником в цілому. Відсутність цієї рівності свідчить про неповну виявленні або допущення помилок при обчисленні рівня впливу окремих факторів.
Прийом послідовного ізолювання факторів (ланцюгових підстановок) використовується для кількісного вимірювання рівня впливу чинників при побудові моделей факторних систем. В основі цього прийому лежить метод, що дозволяє досліджувати велику кількість комбінацій з одночасною зміною всіх або частини факторів. При цьому чинники можуть змінюватися в однаковій або в різній мірі, в одному і тому ж або в протилежних напрямках. Результат будь-якої можливої комбінації розраховується, якщо послідовно розглядати кожен з факторів як змінний, припускаючи інші постійними.
Сутність даного прийому аналізу полягає в послідовній заміні планової (базисної) величини окремих факторів, що входять в модель факторної системи результативного показника, на фактичну. У результаті такої заміни розраховується один або кілька умовних результативних показників, званих підстановками. Даний умовний показник порівнюється з плановим (базисним) або іншим умовним результативним показником. Результат порівняння показує величину впливу зміненого фактора, тому що інші повинні бути взяті незмінними.
Найбільш широко використовуваними інструментами (прийомами) аналізу фінансового стану є відносини (фінансові коефіцієнти), розрахунок яких грунтується на існуванні певних взаємозв'язків між окремими статтями балансу, що представляють собою математичне співвідношення між двома величинами. Фінансові коефіцієнти розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій. Відповідно до класифікації одного із засновників балансоведенія Н.А. Блатова, відносні показники фінансового стану поділяються на коефіцієнти розподілу та коефіцієнти координації.
Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Коефіцієнти розподілу та їх зміни за звітний період відіграють велику роль у ході попереднього ознайомлення з фінансовим станом з порівняльного аналітичного балансу.
Коефіцієнти координації використовуються для вираження відносин різних за суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.
Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років. В якості базисних величин використовуються усереднені по тимчасовому ряду значення показників даного підприємства, пов'язані з минулим сприятливим з точки зору фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш удачливого конкурента. Крім того, в якості бази порівняння можуть служити теоретично обгрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва, поки не створено, оскільки в даний час не устоявся і тому позбавлений повноцінної впорядкованості набір відносних показників, що застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Часто пропонується надмірна кількість показників. Для точної і повної характеристики фінансового стану підприємства та тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану. Система відносних фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена на ряд характерних груп.
- Показники оцінки рентабельності підприємства. Показники цієї групи є відносними характеристиками фінансових результатів і призначені для оцінки загальної ефективності вкладення засобів у дане підприємство. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. Показники рентабельності - це важливі характеристики факторної середовища формування прибутку і доходу підприємств. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики.
- Показники оцінки ділової активності або капіталоотдачі. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту його засобів. Аналіз показників ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.
- Показники оцінки ринкової стійкості. Показники ринкової стійкості характеризують співвідношення власного і позикового капіталу, а також структуру власних і позикових коштів. Показники оцінки ринкової стійкості слід розглядати в динаміці при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.
- Показники оцінки ліквідності як основи платоспроможності. Показники цієї групи дозволяють описати і проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладена ідея зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. У результаті розрахунку встановлюється, в достатньої мірі забезпечено підприємство обіговими коштами, необхідними для розрахунку з дебіторами по поточних операціях. Оскільки різні види оборотних коштів мають різним ступенем ліквідності (здатністю до швидкої конвертації в абсолютно ліквідні кошти - грошові кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.
Методика факторного аналізу - методика комплексного і системного вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативних показників за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник. Кількісна характеристика взаємопов'язаних явищ здійснюється за допомогою ознак (показників). Ознаки, що характеризують причину, називаються факторними (незалежними); ознаки, що характеризують наслідок, називаються результативними (залежними).
Кожен результативний показник залежить від численних і різноманітних факторів. Чим більш детально досліджується вплив факторів на величину результативного показника, тим точніше результати аналізу та оцінка якості роботи підприємств. Без глибокого і всебічного вивчення факторів не можна зробити обгрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обгрунтувати плани й управлінські рішення.
Детермінований факторний аналіз являє собою методику дослідження впливу чинників, зв'язок яких з результативним показником носить функціональний характер, тобто результативний показник може бути представлений у вигляді твору, приватного або алгебраїчної суми факторів.
Стохастичний аналіз являє собою методику дослідження факторів, зв'язок яких з результативним показником на відміну від функціональної є неповною, ймовірнісної (кореляційної), коли кожному значенню факторної ознаки відповідає безліч значень результативної ознаки.
1.3. Дискусійні питання проведення аналізу фінансового стану
Аналіз фінансового стану підприємства - це дослідний і оцінний процес, головна мета якого своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.
Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення банкрутства.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Для точної і повної характеристики фінансового стану підприємства та тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану. Система відносних фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена на ряд характерних груп.
- Показники оцінки рентабельності підприємства. Показники цієї групи є відносними характеристиками фінансових результатів і призначені для оцінки загальної ефективності вкладення засобів у дане підприємство. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. Показники рентабельності - це важливі характеристики факторної середовища формування прибутку і доходу підприємств. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики.
- Показники оцінки ділової активності або капіталоотдачі. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту його засобів. Аналіз показників ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.
- Показники оцінки ринкової стійкості. Показники ринкової стійкості характеризують співвідношення власного і позикового капіталу, а також структуру власних і позикових коштів. Показники оцінки ринкової стійкості слід розглядати в динаміці при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.
- Показники оцінки ліквідності як основи платоспроможності. Показники цієї групи дозволяють описати і проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладена ідея зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. У результаті розрахунку встановлюється, в достатньої мірі забезпечено підприємство обіговими коштами, необхідними для розрахунку з дебіторами по поточних операціях. Оскільки різні види оборотних коштів мають різним ступенем ліквідності (здатністю до швидкої конвертації в абсолютно ліквідні кошти - грошові кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.
Кожен результативний показник залежить від численних і різноманітних факторів. Чим більш детально досліджується вплив факторів на величину результативного показника, тим точніше результати аналізу та оцінка якості роботи підприємств. Без глибокого і всебічного вивчення факторів не можна зробити обгрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обгрунтувати плани й управлінські рішення.
Існують різні підходи до проведення аналізу фінансового стану.
Методика проведення аналізу фінансового стану, пропонована А.Д. Шереметом призначена для забезпечення управління фінансовим станом підприємства та оцінки фінансової стійкості його ділових партнерів в умовах ринкової економіки. Вона включає елементи, загальні як для зовнішнього, так і для внутрішнього аналізу. Основи методики можуть бути адаптовані до вимог конкретного зовнішнього користувача і тому мають універсальний характер, що випливає з універсальності ринкових відносин, які об'єднують різні форми власності і різні види економічної діяльності.
Методика включає такі блоки аналізу: загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу; аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.
Оцінка фінансового стану та його змін за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого має розвиватися заключний блок аналізу фінансового стану. Порівняльний аналітичний баланс виходить з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період. Обов'язковими показниками порівняльного аналітичного балансу є: абсолютні величини за статтями вихідного звітного балансу на початок і кінець періоду; питомі ваги статей балансу у валюті балансу на початок і кінець періоду; зміни в абсолютних величинах, зміни в питомих вагах; зміни у відсотках до величин на початок періоду (темп приросту статті балансу); зміни у відсотках до змін валюти балансу (темп приросту структурних змін - показник динаміки структурних змін); ціна одного відсотка зростання валюти балансу і кожної статті - відношення величини абсолютної зміни до відсотка абсолютної зміни на початок періоду. Зіставляючи структури змін в активі і пасиві, можна зробити висновок про те, через які джерела в основному був приплив нових коштів і в які активи ці нові кошти в основному вкладені.
Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану. Поглиблення аналізу на основі даних обліку призводить до завдань, які належать переважно до внутрішнього аналізу. Так, дослідження факторів фінансової стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів та витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу стану дебіторської та кредиторської заборгованості. У ході аналізу для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні показники, так і фінансові коефіцієнти, перераховані вище.
А.Д. Шеремет пропонує проводити в рамках аналізу фінансового стану підприємств комплексну рейтингову оцінку підприємств. Складовими етапами методики комплексної порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану підприємства є:
- Збір та аналітична обробка вихідної інформації за оцінюваний період часу;
- Обгрунтування системи показників, використовуваних для рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності та ділової активності підприємства, розрахунок підсумкового показника рейтингової оцінки;
- Класифікація (ранжування) підприємств за рейтингом.
Вихідні показники для рейтингової оцінки об'єднані у 4 групи (збиткові підприємства в даній системі не розглядаються).
У першу групу включені найбільш узагальнені та важливі показники оцінки прибутковості (рентабельність) господарської діяльності підприємства. У загальному випадку показники рентабельності підприємства являють собою відношення прибутку до тих чи інших засобів (майна) підприємства, що беруть участь в отриманні прибутку. Тут вважається, що найбільш важливими для порівняльної оцінки є показники рентабельності, обчислені по відношенню чистого прибутку до всього майна або до величини власних коштів підприємства.
У другу групу включені показники оцінки ефективності управління підприємством. Ефективність визначається відношенням прибутку до всього обороту (всієї реалізації) підприємства або тільки до виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) без податку на додану вартість.
У третю групу включені показники оцінки ділової активності підприємства. До них відносяться: віддача всіх активів підприємства, віддача основних фондів, оборотність оборотних фондів, оборотність запасів і витрат, оборотність дебіторської заборгованості, показники оборотності найбільш ліквідних активів і власного капіталу.
У четверту групу включені показники оцінки ліквідності та ринкової стійкості підприємства. До них відносяться: коефіцієнти покриття та ліквідності, індекс постійного активу, коефіцієнт автономії, забезпеченість запасів і витрат власними оборотними засобами.
Вихідні показники для рейтингової оцінки розраховуються або на кінець року, або до усереднених значень статей балансу. Після набору деякої статистики для фінансового аналізу (бухгалтерських звітів за ряд років) доцільно організувати та підтримувати автоматизовану базу даних вихідних показників для рейтингової оцінки, розрахованих за даними балансу на кінець кожного звітного періоду або за усередненими даними за кожен період.
В основі розрахунку підсумкового показника рейтингової оцінки лежить порівняння підприємств по кожному показнику фінансового стану, рентабельності та ділової активності з умовним еталонним підприємством, яке має найкращі результати за всіма порівнюваним показниками. Таким чином, базою відліку для отримання рейтингової оцінки стану справ підприємства є не суб'єктивні припущення експертів, а сформовані в реальній ринковій конкуренції найбільш високі результати із усієї сукупності порівнюваних об'єктів. Еталоном порівняння є як би найщасливіший конкурент, у якого всі показники кращі. У більшості випадків еталонне підприємство може формуватися з показників роботи об'єктів, що належать різним галузям діяльності. Це не є перешкодою застосування методу оцінки, тому що фінансових показників порівнянні для різнорідних об'єктів господарювання.
Запропонована методика робить кількісно вимірної оцінку надійності ділового партнера за результатами його поточної та попередньої діяльності, проте її застосування обмежене в основному сферою матеріального виробництва. Обмеження пов'язане з набором вихідних показників для рейтингової оцінки.
Аналіз фінансового стану підприємства за даними бухгалтерської звітності може бути виконаний з різним ступенем деталізації. В.В. Ковальов докладно розглядає основні принципи і послідовність методики аналізу фінансового стану. Деталізація процедурної сторони методики аналізу фінансового стану залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного забезпечення. Логіка аналітичної роботи пропонує проведення аналізу фінансового стану підприємства у вигляді експрес - аналізу фінансового стану і деталізованого аналізу фінансового стану.
Метою експрес - аналізу фінансового стану є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. Експрес - аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд бухгалтерської звітності, економічне читання й аналіз звітності.
Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Перше завдання вирішується шляхом ознайомлення з аудиторським висновком. Перевірка готовності звіту до читання носить технічний характер
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта.
Третій етап - основний в експрес - аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. У загальному вигляді методикою експрес - аналізу звітності передбачається аналіз ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання власних і позикових коштів. Сенс експрес - аналізу - відбір невеликої кількості найбільш істотних показників і постійне відстеження їхньої динаміки. Наведемо один з варіантів сукупності аналітичних показників для експрес - аналізу.
а) Оцінка економічного потенціалу суб'єкта господарювання.
- Оцінка майнового положення: величина основних засобів і їхня частка в загальній сумі активів, коефіцієнт зносу основних засобів; загальна сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.
- Оцінка фінансового положення: величина власних засобів і їхня частка в загальній сумі джерел; коефіцієнт поточної ліквідності; частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі; частка довгострокових позикових коштів у загальній сумі джерел, коефіцієнт покриття запасів. - Наявність "хворих статей у звітності»: збитки; позички і позики, не погашені в строк; прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість.
б) Оцінка результативності фінансово - господарської діяльності.
- Оцінка прибутковості: прибуток, рентабельність загальна; рентабельність основної діяльності.
- Оцінка динамічності: порівняльні темпи зростання виручки, прибутку і авансованого капіталу; оборотність активів; тривалість операційного та фінансового циклу; коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості.
- Оцінка ефективності використання економічного потенціалу: рентабельність авансованого і власного капіталу.
Експрес - аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.
Мета проведення деталізованого аналізу фінансового стану - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес - аналізу. Ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.
У загальному вигляді програма поглибленого аналізу фінансового стану підприємства виглядає наступним чином:
а) Попередній огляд економічного і фінансового стану суб'єкта господарювання.
- Характеристика загальної спрямованості фінансово - господарської діяльності.
- Виявлення «хворих» статей звітності.
б) Оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання.
- Оцінка майнового положення: побудова аналітичного балансу - нетто, вертикального, горизонтального балансу, аналіз якісних зрушень у майновому положенні. Для оцінки майнового стану підприємства використовуються показники: сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства, коефіцієнти зносу, оновлення і вибуття основних засобів.
- Оцінка фінансового положення включає в себе:
Оцінку ліквідності та платоспроможності, тобто здатності підприємства своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за зобов'язаннями. Для оцінки ліквідності та платоспроможності використовуються показники: величина власних оборотних коштів, маневреність функціонуючого капіталу, коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності, коефіцієнт покриття запасів.
Оцінку фінансової стійкості. Для оцінки фінансової стійкості використовуються показники: коефіцієнти: концентрації власного капіталу, фінансової залежності, маневреності власного капіталу, структури довгострокових вкладень, співвідношення власних і залучених коштів.
в) Оцінка і аналіз результативності фінансово - господарської діяльності суб'єкта господарювання.
- Оцінка виробничої (основний) діяльності. Показники цієї групи характеризують результати та ефективність поточної основної виробничої діяльності. Розраховуються різні показники, що характеризують ефективність використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів. Основні з них - вироблення, фондовіддача, оборотність виробничих запасів, тривалість операційного циклу, оборотність авансованого капіталу та ін
- Аналіз рентабельності. До основних показників цього блоку, використовуваним для характеристики рентабельності вкладень у діяльність того чи іншого виду, відносяться рентабельність авансованого капіталу і рентабельність власного капіталу.
- Оцінка положення на ринку цінних паперів. Цей фрагмент аналізу виконується в компаніях, зареєстрованих на фондових біржах і котирують там свої цінні папери. Розраховуються показники: дохід на акцію, дивідендна прибутковість акції, цінність акції, коефіцієнт котирування акції.
Д.А. Панков рекомендував досліджувати структуру і динаміку фінансового стану підприємства за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс виходить з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.
Обов'язковими показниками порівняльного аналітичного балансу є: абсолютні величини за статтями вихідного звітного балансу на початок і кінець періоду; питомі ваги статей балансу у валюті балансу на початок і кінець періоду; зміни в абсолютних величинах, зміни в питомих вагах; зміни у% до величин на початок періоду (темп приросту статті балансу); зміни у% до змін валюти балансу (темп приросту структурних змін - показник динаміки структурних змін); ціна 1% зростання валюти балансу і кожної статті - відношення величини абсолютної зміни до відсотка абсолютної зміни на початок періоду.
Для осмислення загальної картини зміни фінансового стану вельми важливі показники структурної динаміки балансу. Зіставляючи структуру змін в активі і пасиві, можна зробити висновок про те, через які джерела в основному був приплив нових коштів і в які активи ці нові кошти в основному вкладені.
Для загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства слід згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (статті активу) і терміновості зобов'язань (статті пасиву). На основі агрегованого балансу здійснюється аналіз структури майна підприємства.
Читання балансу за такими систематизованим групам ведеться з використанням методів горизонтального і вертикального аналізу. Для деталізації загальної картини зміни фінансового стану може бути побудована таблиця для кожного розділу активу і пасиву балансу.
Зупинимося на основних достоїнства і недоліки описаних методик. У зв'язку з цим слід зазначити одна важлива відмінність - аналіз, запропонований Ковальовим, як мені здається, представляє собою погляд на підприємство з поза (як би «зовні»), тобто з точки зору потенційних кредиторів та інвесторів. Саме їх буде цікавити, в першу чергу, співвідношення власних і позикових коштів, величина власного капіталу - як гарантія віддачі можливих вкладень, і як запорука стабільності при інвестуванні капіталу. Аналіз же запропонований Шереметом, являє собою погляд на підприємство «зсередини». Він допомагає керуючому персоналу підприємства визначити, такі джерела поповнення оборотних коштів, які найбільшою формі будуть сприяти поліпшенню фінансової стійкості.
Для проведення аналізу фінансової стійкості за методикою Ковальова цілком достатньо бухгалтерської звітності (форми № 1,2,3,4,5).
А.Д. Шеремет ж, для проведення аналізу вимагає інформацію, яка не міститься в бухгалтерській звітності і, отже, для знаходження якої, необхідно піднімати первинну бухгалтерську документацію. Система розраховуються показників не може розглядатися як універсальна для всіх видів підприємств, тому що для них не існує якихось єдиних нормативних критеріїв. Вони залежать від безлічі факторів. Існують підприємства, для яких коефіцієнти не підходять або повністю, або частково (наприклад, підприємства зв'язку, торгівлі, ЖКГ, транспорту, підприємства з виробництва одиничних товарів та багато інших). Недоліки методики А.Д. Шеремета, можуть бути зведені до наступного:
- Складність у знаходженні даних необхідних для розрахунку. Під цим розуміється той факт, що неможливо на підставі бухгалтерської звітності знайти джерела, що послабляють фінансову напруженість; кредити, спрямовані на поповнення оборотних коштів; норматив запасу власних оборотних коштів на один день; іммобілізація обігових коштів;
- Методика розрахована на вузьке коло підприємств, (а саме: існують підприємства, які в силу своїх особливостей повинні мати великі запаси, або велику дебіторську заборгованість або навпаки не мають їх);
- «Парадокс кредиторської заборгованості». Згідно з методикою А.Д. Шеремета для досягнення високої фінансової стійкості підприємству достатньо мати великий розмір кредиторської заборгованості (або принаймні такий, щоб покривати запаси). Однак відомо, що надмірне залучення позикових коштів негативно впливає на фінансове становище підприємства, так як вони не безкоштовні і, рано чи пізно, настане термін їх повернення, причому з відсотками. Одночасно з підвищеною увагою до кредиторської заборгованості А.Д. Шеремет випускає з уваги величину дебіторської заборгованості та наявність грошових коштів на розрахунковому (валютному) рахунку і в касі. Таким чином, ми бачимо, що ідеальної методики не існує.
Варто замислитися над тим, що ідеальної методики не може бути в принципі в силу колосальних відмінностей між підприємствами різних галузей та індивідуальності кожного підприємства.
Оскільки недоліків у методиці В.В. Ковальова менше, дана дипломна робота виконана саме за цією методикою.
1.4. Інформаційна база аналізу
Провідна роль в інформаційному забезпеченні аналізу належить бухгалтерському обліку та звітності, де найбільш повно відбиваються господарські явища, процеси, їх результати.
Джерелами інформації для аналізу виробництва та реалізації продукції служать бізнес-план підприємства, оперативні плани-графіки, звітність ф. № 1-п (річна) «Звіт по продукції», ф. № 1-п (квартальна) «Квартальна звітність промислового підприємства (об'єднання) про випуск окремих видів продукції в асортименті», ф. № 1-п (місячна) «Термінова звітність промислового підприємства (об'єднання) по продукції», ф. № 2 «Звіт про фінансові результати», відомість № 16 «Рух готових виробів, їх відвантаження і реалізація» та ін
Оскільки одним з найважливіших чинників збільшення обсягу виробництва продукції на промислових підприємствах є забезпеченість їх основними фондами в необхідній кількості та асортименті та більш повне і ефективне їх використання, то даний етап аналізу є також досить значущим.
Джерела інформації для даного аналізу є: бізнес-план підприємства, план технічного розвитку, форма № 1 «Баланс підприємства», форма № 5 «Додаток до балансу підприємства» розд. 2 «Склад і рух основних засобів», форма № 11 «Звіт про наявність та рух основних засобів», форма БМ «Баланс виробничої потужності», дані про переоцінку основних засобів (форма № 1-переоцінка), інвентарні картки обліку основних засобів, проектно -кошторисна, технічна документація та ін
Необхідною умовою виконання планів по виробництву продукції, зниження її собівартості, зростанню прибутку, рентабельності є повне і своєчасне забезпечення підприємства сировиною і матеріалами необхідного асортименту і якості.
Джерелами інформації для аналізу матеріальних ресурсів є план матеріально-технічного постачання, заявки, договори на постачання сировини і матеріалів, форми статистичної звітності про наявність і використання матеріальних ресурсів і про витрати на виробництво, оперативні дані відділу матеріально-технічного постачання, відомості аналітичного бухгалтерського обліку про надходження, витраті і залишках матеріальних ресурсів та ін
Важливим показником, що характеризує роботу підприємств, є собівартість продукції, робіт і послуг. Від її рівня залежать фінансові результати діяльності підприємств, темпи розширеного відтворення, фінансовий стан суб'єктів господарювання.
Джерела інформації для дослідження даних тенденцій - це «Звіт про витрати на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг) підприємства (організації)», планові і звітні калькуляції собівартості продукції, дані синтетичного та аналітичного обліку витрат за основними і допоміжним виробництвам і т.д .
Функціонування підприємства націлене на отримання фінансових результатів, які характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності.
Основними джерелами інформації при аналізі фінансових результатів прибутку служать накладні на відвантаження продукції, дані аналітичного бухгалтерського обліку по рахунках фінансових результатів, фінансової звітності ф. 2 «Звіт про фінансові результати», а також відповідні таблиці бізнес-плану підприємства.
Отже, основними джерелами інформаційного забезпечення при аналізі фінансового стану підприємства служать практично всі форми бухгалтерської звітності - звітний бухгалтерський баланс, звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів, додаток до балансу та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.
2. Сучасний стан підприємства
2.1. Історія створення і розвитку
Об'єктом дипломної роботи виступило товариство з обмеженою відповідальністю «Техінвест», зареєстрованому 22 серпня 2002 року.
Створення та діяльність товариства з обмеженою відповідальністю регулюються крім Цивільного кодексу Російської Федерації, Федеральним законом Російської Федерації «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
Установчими документами товариства з обмеженою відповідальністю є договір, підписаний його засновниками, і затверджений ними статут.
Засновником ТОВ «Техінвест» є єдиний учасник, який займає посаду директора і є одноосібним виконавчим органом товариства. Їм для забезпечення діяльності ТОВ «Техінвест» за рахунок внеску утворений статутний капітал у розмірі 400 тисяч рублів.
Для досягнення цілей своєї діяльності ТОВ «Техінвест» може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, укладати угоди, несе обов'язки, необхідні для здійснення будь-яких видів діяльності, не заборонених законом; може займатися ліцензованим видами діяльності за наявності ліцензії; має право відкривати банківські рахунки на території РФ і за її межами, бути позивачем і відповідачем у суді.
Товариство здійснює володіння, користування і розпорядження своїм майном відповідно до його призначення та цілями діяльності ТОВ «Техінвест». Майно товариства враховується на його самостійному балансі.
Майно ТОВ «Техінвест» створено з пайових внесків його учасників, продукції, виробленої підприємством внаслідок господарської діяльності, отриманих доходів, а так само іншого майна, придбаного ним. Майно може бути вилучено тільки за рішенням суду або арбітражу, відповідно до їх компетенції.
Майнова відповідальність, що виникла за зобов'язаннями товариства, поширюється тільки на його капітал. При цьому учасники товариства не відповідають за його зобов'язаннями, а несуть ризик збитків (втрати вкладів) лише в межах внесених ними коштів.
Суспільство може користуватися банківським кредитом на комерційній договірній основі.
Учасник здійснює управління справами, отримання прибутку і повної інформації про діяльність товариства. Прибуток ТОВ «Техінвест» після сплати податків та інших обов'язкових платежів підлягає розподілу учаснику.
Слід зазначити, що ТОВ «Техінвест» створює резервний фонд у розмірі 15% статутного капіталу, який формується за рахунок відрахувань від прибутку до досягнення фондом зазначеного розміру. Розмір щорічних відрахувань до резервного фонду становить 5% чистого прибутку товариства.
ТОВ «Техінвест» має круглу печатку.
При здійсненні діяльності товариство веде оперативний, бухгалтерський і статистичний облік відповідно до порядку, встановленого законодавством Російської Федерації.
Посадові особи ТОВ «Техінвест» несуть відповідальність за достовірність інформації, що міститься у звітах.
Ліквідація ТОВ «Техінвест» може бути здійснена ліквідаційною комісією. З моменту призначення, якої до останньої переходять повноваження з управління справами товариства. Вона оцінює мотиви, виявляє кредиторів і розраховується з ними, складає ліквідаційний баланс і надає його до Державної податкової інспекції та інших вищих органів. Ліквідація є завершеною, а товариство припинило свою діяльність, з моменту виключення його з державного реєстру.
2.2. Мета та види діяльності, зовнішнє оточення
Для виробничої діяльності ТОВ «Техінвест» має всі необхідні виробничі потужності, технологічне оснащення, кваліфіковані кадри робітників та ІТП. У складі організації спеціалізований цех, склад ДСЕ, ПКІ і матеріалів, що забезпечують замкнутий цикл виробництва пластинчатих теплообмінників, БІТП, запірної арматури.
ТОВ «Техінвест» розташоване в Удмуртської республіки, в м. Іжевськ, на вул. М. Горького, 90.
ТОВ «Техінвест» є вітчизняним виробником пластинчастих теплообмінників «Тиж-0, 08», «Тиж-0, 18» та інші, які спроектовані і виготовлені з інтенсифікованим турбулентним режимом руху теплоносіїв, забезпечують ефективний теплообмін, мінімум забруднення теплообмінних поверхонь. За рахунок малої теплової інерційності пластинчасті теплообмінники мають ефективне температурне регулювання.
В якості матеріалу теплообмінних пластин використовується нержавіюча сталь Aisi 321, що забезпечує відсутність всіх видів корозії. Постачальником сталі є ТОВ «МТС-Інвест». Також постачальником прокладок є ТОВ «Славутич» м. Чебоксари. ВАТ «Іжевський мотозавод« Аксион-Холдинг »- ДСЕ. Труби - ТОВ «Металлкомплект» та ін
Ринок збуту представлений такими організаціями як, Вятские галявини ЖКГ, Енергоуправління р. Сарапул, «Експрес» м. Іжевськ, ТОВ «Кардинал» м. Ульяновськ, Н. Челни «Жілкомунсервіс», «промвентиляції», г.Камбарка КЗГО, г.Оса «Жілремсервіс», м. Тюмень «Мегаполіс», ТОВ «Градопластіка», ТОВ «Тепломонтажстрой», ТОВ «Нова трубна компанія», МУ ГЖУ «Управляюча компанія ЖКГ» м. Іжевськ.
В даний час конкурентів ТОВ «Техінвест» на ринку Удмуртії - ні. Основними конкурентами на російському ринку є: «Alfa Laval-» - Швеція, «Рідан» - представник німецької фірми, «Гюнтер-Іж» - Німеччина, «БЕП» - Німеччина. Якість продукції ТОВ «Техінвест» відзначено безліччю грамот та відгуками клієнтів.
2.3. Структура управління
Вищим органом управління дочірнім підприємством є збори засновників до складу якого входять: три директора зі складу правління ЗАТ Корпорація «Аксион», а також генеральний директор, заст. директора з економіки та головний бухгалтер організації. Організаційна структура ТОВ «Техінвест» представлена на рис. 3., А структура управління на рис. 4.
Генеральний директор |
ЦЕХ |
Служба маркетингу |
Група постачання |
Рис. 3. Організаційна структура ТОВ «Техінвест»
Збори учасників |
Комерційний директор |
Директор з економіки |
Головний бухгалтер |
АГЧ |
Рада директорів |
Генеральний директор |
Технологічна служба |
Група постачання |
Бухгалтерія |
Секретар |
Група механіка |
БІХ |
Бригада 1 |
Служба маркетингу |
Економічна служба |
Бригада 2 |
Рис. 4. Структура управління ТОВ «Техінвест»
Структура керівництва підприємства має звичайну для багатьох виробничих підприємств модель. На чолі керівництва стоїть директор.
Директор несе відповідальність за виконання суспільством:
- Договірних зобов'язань;
- Зобов'язань перед державним бюджетом, перед колективом і окремими працівниками товариства;
- Чинного законодавства;
- Вимог за поданням державної звітності;
- Правил безпеки виробництва, санітарно-гігієнічних норм, вимог щодо захисту здоров'я працівників підприємства, охорони навколишнього середовища;
Директор дочірнього товариства входить за посадою до складу правління основного суспільства.
Директор підприємства має двох заступників.
Заступник директора керує діяльністю підприємства. Спрямовує роботу колективу на виконання планів та завдань, підвищення рівня прибутковості. Здійснює контроль за виробничим процесом відповідно до замовлень і асортиментної спеціалізацією підрозділи. Організовує вивчення попиту і кон'юнктури ринку, складання замовлень на постачання продукції.
Контролює надходження комплектуючих від постачальників за термінами, кількості і асортименту і повідомляє керівництво підприємства про виявлені порушення; виконання планових завдань по реалізації продукції; стан товарних запасів; організацію інформування покупців у під відомчому підрозділі.
Забезпечує впровадження передової технології виробничого процесу, зниження частки ручної праці, ефективне використання засобів механізації. Здійснює підбір кадрів, розстановку працівників відповідно до кваліфікації і їх оперативне переміщення в залежності від інтенсивності виробничого процесу. Забезпечує впровадження прогресивних форм організації і стимулювання праці, внутрішнього госпрозрахунку. Забезпечує створення сприятливого мікроклімату в колективі, безпечних умов праці, безперервне виробничо-економічне навчання кадрів.
Вносить пропозиції про заохочення трудового колективу і окремих працівників за високі показники в роботі. Бере участь у розробці плану економічного і соціального розвитку організації, організаційно-технічних заходів щодо забезпечення його виконання і збереження власності.
Бухгалтерія враховує і фіксує всю господарську діяльність і складається з двох бухгалтерів, один з яких головний бухгалтер.
Бухгалтерія здійснює організацію бухгалтерського обліку господарсько-фінансової діяльності і контроль за економним використанням матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, збереженням власності підприємства. Формує відповідно до законодавства про бухгалтерський облік облікову політику. Очолює роботу з підготовки та прийняття робочого плану рахунків, форм первинних облікових документів. Забезпечує раціональну організацію бухгалтерського обліку і звітності на підприємстві. Організує облік майна, зобов'язань і господарських операцій, що надходять, основних коштів, товарно-матеріальних цінностей та грошових коштів, своєчасне відображення на рахунках бухгалтерського обліку операцій, пов'язаних з їх рухом, облік витрат виробництва і обігу, виконання кошторисів витрат, реалізації продукції, виконання робіт ( послуг), результатів господарсько-фінансової діяльності підприємства, а також фінансових, розрахункових і кредитних операцій. Забезпечує законність, своєчасність і правильність оформлення документів, правильне нарахування та перерахування податків і зборів, платежів, погашення у встановлений термін заборгованостей банкам по позиках, а також відрахування коштів на матеріальне стимулювання працівників підприємства. Бере участь у проведенні економічного аналізу господарсько-фінансової діяльності підприємства. Вживає заходів з попередження нестач, незаконного витрачання грошових коштів і товарно-матеріальних цінностей, порушень фінансового і господарського законодавства. Вживає заходів з нагромадження фінансових коштів для забезпечення фінансової стійкості підприємства.
Основна ланка підприємства - це виробництво. Воно складається з основного і допоміжного. Начальник виробництва керує всіма виробничими завданнями.
У основне виробництво входять ділянки механічної обробки, ділянка штампування, ливарна ділянка, ділянка зварювання і механоскладальний ділянку.
Допоміжне виробництво складається з ділянки з виготовлення інструменту і оснащення для основного виробництва, транспортної дільниці.
У підпорядкуванні начальника виробництва є старший майстер і три майстри.
Плануванням виробництва займається економіст-плановик, який виконує роботу по здійсненню економічної діяльності підприємства, спрямованої на підвищення ефективності та рентабельності. Готує вихідні дані для складання проектів господарсько-фінансової діяльності (бізнес-планів). Здійснює економічний аналіз господарської діяльності, визначає економічну ефективність організації праці та виробництва, впровадження нової техніки і технології, раціоналізаторських пропозицій і винаходів. Оформляє матеріали для укладання договорів, стежить за термінами виконання договірних зобов'язань. Бере участь у проведенні маркетингових досліджень і прогнозуванні розвитку виробництва. Готує періодичну звітність у встановлені терміни. Виконує роботи з формування, ведення і зберігання бази даних економічної інформації, вносить зміни до довідкової та нормативної інформації, що використовується при обробці даних.
Питаннями, пов'язаними з оплатою праці завідує економіст з праці (БТЗ).
Є також служба технічної підготовки виробництва, служба постачання та збуту, відділ технічного контролю кінцевої продукції і поопераційного контролю в міру виготовлення продукції.
У цілому можна відзначити, що структура управління ТОВ «Техінвест» відповідає виробничим особливостям роботи підприємства.
2.4. Характеристика персоналу
Структура кадрового складу підприємства відображена на рис. 5-8.
Рис. 5. Структура кадрового складу ТОВ «Техінвест» по підлозі,%
Рис. 6. Структура кадрового складу ТОВ «Техінвест» за віком,%
Рис. 7. Структура персоналу ТОВ «Техінвест» за категоріями,%
Рис. 8. Структура персоналу ТОВ «Техінвест» за рівнем освіти.
Таким чином, в структурі персоналу підприємства переважають жінки, питома вага яких у загальній чисельності персоналу складає 68%.
Віковий склад персоналу підприємства сформований в основному за рахунок осіб від 31 до 50 років. Їх частка складає 71% від загальної чисельності працюючих.
У структурі персоналу ТОВ «Техінвест» переважають робітники, складові дві третини від загального числа кадрів.
Рівень освіти персоналу не досить високий: кожен третій має вищу або середню технічну освіту, а 61% від загальної чисельності персоналу - середню загальну освіту.
2.5. Динаміка основних техніко-економічних показників діяльності
З метою визначення основних результатів діяльності підприємства необхідно здійснювати аналіз показників техніко-економічної діяльності ТОВ «Техінвест» на основі даних бухгалтерської звітності і інших облікових даних.
Загальні відомості про ТОВ «Техінвест» представлені в таблиці 1.
Таблиця 1
Техніко-економічні показники роботи підприємстві
| Показник | 2004 | 2005 | 2006 | 2006 р. у% до 2004 р. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||
| Виручка від реалізації продукції, тис. руб. | 32252 | 39579 | 55528 | 172,17 | ||||
| Собівартість продукції, тис. руб. | 20684 | 28814 | 44876 | 216,96 | ||||
| Валовий прибуток, тис. руб. | 11568 | 10765 | 10652 | 92,08 | ||||
| Прибуток (збиток) до оподаткування, тис. руб. | 2577 | 7046 | 8125 | 315,29 | ||||
| Чистий прибуток (збиток) звітного періоду, тис. руб. | 1523 | 4970 | 5626 | 369,40 | ||||
| Рентабельність реалізованої продукції,%, у т.ч.: | ||||||||
| - Продаж | 35,87 | 27,20 | 19,18 | 53,48 | ||||
| - До оподаткування | 7,99 | 17,80 | 14,63 | 183,13 | ||||
| - Чистого прибутку | 4,72 | 12,56 | 10,13 | 214,66 | ||||
| Середньорічна вартість основних засобів, тис. руб. | 1046 | 2563,5 | 3843 | 367,40 | ||||
| Фондовіддача, грн. | 30,83 | 15,44 | 14,45 | 46,87 | ||||
| Фондомісткість, руб. | 0,03 | 0,06 | 0,07 | 230,69 | ||||
| Середньооблікова чисельність працівників, чол. | 55 | 66 | 72 | 130,91 | ||||
| Фондоозброєність праці, тис. грн. / чол. | 19,02 | 38,84 | 53,38 | 280,63 | ||||
| Продуктивність праці, тис. грн. / чол. | 586,40 | 599,68 | 771,22 | 131,52 | ||||
З таблиці 1 можна зробити висновок про те, що у ТОВ «Техінвест» відбулося збільшення виручки від реалізації продукції на 72,17% в 2006 р. в порівнянні з 2004 р., в той же час, собівартість продукції зросла в 2,2 рази . Це вплинуло на скорочення валового прибутку на 7, 92%.
За рахунок зростання операційних і позареалізаційних доходів підприємство мало збільшення прибутку до оподаткування більше, ніж в 3 рази в 2006 р. в порівнянні з 2004 р.
Нестабільність доходів і витрат впливає на динаміку рівня рентабельності. Так, наприклад, рентабельність продажів має динаміку до скорочення з 36% до 19%, тобто в 2 рази за рахунок перевищення темпів росту собівартості над темпами зростання виручки від реалізації.
Рентабельність по прибутку до оподаткування та чистого прибутку в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. має тенденцію до зростання, що свідчить про зростання одержуваних доходів у розрахунку на 1 крб. виручки від реалізації продукції.
Зростання середньорічної вартості основних засобів ТОВ «Техінвест» за аналізований період в 3,7 рази викликала скорочення показника фондовіддачі з 30,83 руб. в 2004 р. до 14,45 руб. в 2006 р.
Як показник зворотний фондовіддачі, фондоємність має тенденцію до зростання в 2,3 рази.
Оскільки темпи зростання середньорічної вартості основних засобів перевищує темпу зростання чисельності, відзначається зростання показника фондоозброєності праці в 2,8 рази з 19,02 тис. грн. / чол. в 2004 р. до 53,38 тис. грн. / чол.
Зростання показника продуктивності праці дозволяє зробити висновок про те, що за 2004-2006 рр.. на кожного співробітника доводиться більше виручки від реалізації продукції в 1,3 рази.
У цілому, можна відзначити більш ефективну діяльність ТОВ «Техінвест» у 2006 р. в порівнянні з 2004 р.
У таблиці 2 представлена структура виручки від реалізації продукції ТОВ «Техінвест», на підставі динаміки якої можна виявити спеціалізацію підприємства.
Таблиця 2
Структура виручки від реалізації продукції ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр..
| Вид продукції | Рік | У середньому за три роки | ||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||||||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| Виробництво і реалізація пластинчастих теплообмінників | 25769,35 | 79,9 | 31425,73 | 79,4 | 45699,54 | 82,3 | 34298,21 | 80,8 |
| Обслуговування реалізованої продукції | 5450,59 | 16,9 | 4472,43 | 11,3 | 7662,86 | 13,8 | 5861,96 | 13,8 |
| Інші роботи і послуги | 1032,06 | 3,2 | 3680,85 | 9,3 | 2165,59 | 3,9 | 2292,834 | 5,4 |
| Разом | 32252 | 100 | 39579 | 100 | 55528 | 100 | 42453 | 100 |
Обслуговування реалізованої продукції приносить 13,8% надходжень грошових коштів, у той час як інші роботи та послуги - 5,4%.
3. Аналіз фінансового стану підприємства і шляхи його зміцнення
3.1. Аналіз майнового стану підприємства
Основним елементом при проведенні аналізу фінансового стану підприємства є аналіз майнового становища - аналізу активів і пасивів. При аналізі активів і пасивів балансу простежується динаміка їх стану в аналізованому періоді. Аналіз слід проводити за абсолютними і за відносними показниками структури балансу.
З метою вивчення майнового стану підприємства зробимо вертикальний аналіз балансу ТОВ «Техінвест», який в таблиці 3.
Таблиця 3
Вертикальний аналіз балансу ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр..
| Показники | Абсолютні показники, тис. руб. | Питома вага,% | Відхилення,% | |||||
| на кінець 2004 р. | на кінець 2005 р. | на кінець 2006 р. | на кінець 2004 р. | на кінець 2005 р. | на кінець 2006 р. | 2004-2005 рр.. | 2005-2006 рр.. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Актив | ||||||||
| I Необоротні активи | ||||||||
| Нематеріальні активи | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Основні засоби | 1144 | 3983 | 3703 | 3,70 | 10,28 | 7,37 | 6,58 | -2,91 |
| Незавершене будівництво | 573 | 56 | 1 | 1,85 | 0,14 | 0,00 | -1,71 | -0,14 |
| Разом у розділі I | 1717 | 4039 | 3739 | 5,55 | 10,42 | 7,44 | 4,87 | -2,98 |
| II Оборотні активи | ||||||||
| Запаси | 9268 | 21709 | 25002 | 29,95 | 56,01 | 49,74 | 26,06 | -6,27 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 1120 | 2793 | 1571 | 3,62 | 7,21 | 3,13 | 3,59 | -4,08 |
| Дебіторська заборгованість | 3653 | 7377 | 11860 | 11,81 | 19,03 | 23,60 | 7,23 | 4,56 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 12441 | - | 6000 | 40,21 | - | 11,94 | -40,21 | 11,94 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Грошові кошти | 1597 | 1402 | 563 | 5,16 | 3,62 | 1,12 | -1,54 | -2,50 |
| Інші оборотні активи | 1146 | 1438 | 1527 | 3,70 | 3,71 | 3,04 | 0,01 | -0,67 |
| Разом по розділу II | 29225 | 34719 | 46523 | 94,45 | 89,58 | 92,56 | -4,87 | 2,98 |
| Баланс (I + II) | 30942 | 38758 | 50263 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | - | - |
| Пасив | ||||||||
| III Капітал і резерви | ||||||||
| Статутний капітал | 400 | 400 | 400 | 1,29 | 1,03 | 0,80 | -0,26 | -0,24 |
| Резервний капітал | 51 | 51 | 51 | 0,16 | 0,13 | 0,10 | -0,03 | -0,03 |
| Нерозподілений прибуток звітного року | 2792 | 7205 | 11736 | 9,02 | 18,59 | 23,35 | 9,57 | 4,76 |
| Разом у розділі III | 3243 | 7656 | 12187 | 10,48 | 19,75 | 24,25 | 9,27 | 4,49 |
| IV Довгострокові зобов'язання | ||||||||
| Відкладені податкові зобов'язання | - | 1348 | 1778 | - | 3,48 | 3,54 | 3,48 | 0,06 |
| Разом у розділі IV | - | 1348 | 1778 | - | 3,48 | 3,54 | 3,48 | 0,06 |
| V Короткострокові зобов'язання | ||||||||
| Позики і кредити | 9000 | 6981 | 8877 | 29,09 | 18,01 | 17,66 | -11,07 | -0,35 |
| Кредиторська заборгованість | 16944 | 20756 | 25869 | 54,76 | 53,55 | 51,47 | -1,21 | -2,09 |
| Заборгованість учасникам по виплаті доходів | 35 | - | - | 0,11 | 0,00 | 0,00 | -0,11 | 0,00 |
| Інші короткострокові зобов'язання | 1720 | 2017 | 1552 | 5,56 | 5,20 | 3,09 | -0,35 | -2,12 |
| Разом у розділі V | 27699 | 29754 | 36298 | 89,52 | 76,77 | 72,22 | -12,75 | -4,55 |
| Баланс (III + IV + V) | 30942 | 38758 | 50263 | 100 | 100 | 100 | - | - |
Так, наприклад, можна виявити за 2004-2005 рр.. збільшення частки основних засобів у загальній величині майна ТОВ «Техінвест» на 6,58%, а в 2005-2006 рр.. - Скорочення на 2,91%.
Спостерігається тенденція скорочення частки незавершеного будівництва.
За 2004-2005 рр.. відзначається збільшення запасів підприємства на 26,06%, у той час як за 2005-2006 рр.. - Скорочення на 6,27%
Аналогічна тенденція спостерігається і по ПДВ по придбаних цінностей, а також по іншим оборотних активів.
Питома вага дебіторської заборгованості має тенденцію до зростання: за 2004-2005 рр.. на 7,23%, а за 2005-2006 рр.. - На 4,56%.
Відсутність в 2005 р. короткострокових фінансових вкладень зменшило їх питома вага за 2004-2005 рр.. на 40,21%, в 2006 р. їх частка зросла на 11,94%.
Вивчення структури пасиву балансу дозволяє зробити висновок про високий питомій вазі нерозподіленого прибутку звітного року в майні ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр.., Причому динаміка має тенденцію до стабільного зростання.
Спостерігається стійке зростання частки довгострокових зобов'язань підприємства у вигляді відкладених податкових зобов'язань.
Питома вага позик і кредитів підприємства за 2004-2006 рр.. скорочується.
У цілому дані тенденції забезпечили скорочення питомої ваги короткострокових зобов'язань ТОВ «Техінвест» за 2004-2005 рр.. на 12,75%, а за 2005-2006 рр.. - На 4,55%.
Частка позикових коштів у джерелах фінансування господарських коштів ТОВ «Техінвест» дуже значна, отже, підприємство залежно від позикових і залучених коштів.
Аналіз майнового стану підприємства повинен бути зроблений не тільки з використанням вертикального аналізу. Поряд з вивченням зміни валюти балансу доцільно вивчити характер динаміки його окремих статей, тобто здійснити горизонтальний аналіз.
У таблиці 4 представлений горизонтальний аналіз балансу підприємства.
Таблиця 4
Горизонтальний аналіз балансу по ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр..
| Показники | 2004 | 2005 | 2006 | |||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| Актив | ||||||
| I Необоротні активи | ||||||
| Нематеріальні активи | - | - | - | - | - | - |
| Основні засоби | 1144 | 100,00 | 3983 | 348,16 | 3703 | 323,69 |
| Незавершене будівництво | 573 | 100,00 | 56 | 9,77 | 1 | 0,17 |
| Разом у розділі I | 1717 | 100,00 | 4039 | 235,24 | 3739 | 217,76 |
| II Оборотні активи | ||||||
| Запаси | 9268 | 100,00 | 21709 | 234,24 | 25002 | 269,77 |
| ПДВ по придбаних цінностях | 1120 | 100,00 | 2793 | 249,38 | 1571 | 140,27 |
| Дебіторська заборгованість | 3653 | 100,00 | 7377 | 201,94 | 11860 | 324,66 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 12441 | 100,00 | - | - | 6000 | 48,23 |
| Грошові кошти | 1597 | 100,00 | 1402 | 87,79 | 563 | 35,25 |
| Інші оборотні активи | 1146 | 100,00 | 1438 | 125,48 | 1527 | 133,25 |
| Разом по розділу II | 29225 | 100,00 | 34719 | 118,80 | 46523 | 159,19 |
| Баланс (I + II) | 30942 | 100,00 | 38758 | 125,26 | 50263 | 162,44 |
| Пасив | ||||||
| III Капітал і резерви | ||||||
| Статутний капітал | 400 | 100,00 | 400 | 100,00 | 400 | 100,00 |
| Резервний капітал | 51 | 100,00 | 51 | 100,00 | 51 | 100,00 |
| Нерозподілений прибуток звітного року | 2792 | 100,00 | 7205 | 258,06 | 11736 | 420,34 |
| Разом у розділі III | 3243 | 100,00 | 7656 | 236,08 | 12187 | 375,79 |
| IV Довгострокові зобов'язання | ||||||
| Відкладені податкові зобов'язання | - | - | 1348 | - | 1778 | - |
| Разом у розділі IV | - | - | 1348 | - | 1778 | - |
| V Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 9000 | 100,00 | 6981 | 77,57 | 8877 | 98,63 |
| Кредиторська заборгованість | 16944 | 100,00 | 20756 | 122,50 | 25869 | 152,67 |
| Заборгованість учасникам по виплаті доходів | 35 | 100,00 | - | - | - | 0,00 |
| Інші короткострокові зобов'язання | 1720 | 100,00 | 2017 | 117,27 | 1552 | 90,23 |
| Разом у розділі V | 27699 | 100,00 | 29754 | 107,42 | 36298 | 131,04 |
| Баланс (III + IV + V) | 30942 | 100,00 | 38758 | 125,26 | 50263 | 162,44 |
За 2004-2006 рр.. зростання необоротних активів за стався в 2,17 рази в основному за рахунок зростання основних коштів.
Оборотні активи збільшилися на 59,19% в основному за рахунок збільшення запасів і дебіторської заборгованості.
Розділ III балансу підприємства «Капітал і резерви» за аналізований період став більше в 3,76 рази в основному за рахунок зростання нерозподіленого прибутку звітного періоду.
Таким чином, по ТОВ «Техінвест» на обличчя наступні ознаки незадовільної структури балансу:
збільшення валюти балансу за аналізовані три роки;
темпи приросту необоротних активів вище, ніж темпи приросту оборотних активів;
власний капітал менше, ніж 50%.
Позитивно, що темпи зростання приросту позикового капіталу не перевищують темпи приросту власного капіталу.
Кредиторську заборгованість становлять короткострокові зобов'язання, і платежі будуть здійснюватися протягом короткого часу, значить, можна охарактеризувати як нормальне явище.
3.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності
Мета аналізу ліквідності - оцінити здатність підприємства своєчасно у повному обсязі виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок поточних активів.
Ліквідність (поточна платоспроможність) - одна з найважливіших характеристик фінансового стану організації, яка визначає можливість своєчасно сплачувати рахунки і фактично є одним з показників банкрутства. Результати аналізу ліквідності є важливими з точки зору як внутрішніх, так і зовнішніх користувачів інформації про організацію.
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття заборгованості організації його активами.
У залежності від ступеня ліквідності активи поділяються на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;
А2 - швидко реалізовані активи - короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи;
А3 - повільно реалізовані активи - матеріальні запаси, ПДВ, довгострокова дебіторська заборгованість, довгострокові фінансові вкладення;
А4 - важкореалізовані активи - статті розділу Ι балансу, за винятком довгострокових фінансових вкладень.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість;
П2 - короткострокові пасиви - короткострокові кредити і позики, інші короткострокові пасиви;
П3 - довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позики, доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів.
П4 - постійні пасиви - власні кошти за мінусом витрат майбутніх періодів і збитків.
Ступінь ліквідності балансу характеризує наступні співвідношення:
1. Абсолютна ліквідність:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.
2. Поточна ліквідність (достатня для ринкових умов):
А1 + А2 ≥ П1 + П2; П4 ≥ А4.
3. Перспективна ліквідність:
А1 + А2 <П1 + П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.
4. Недостатній рівень перспективної ліквідності:
А1 + А2 <П1 + П2; А3 <П3; П4 ≥ А4.
5. Баланс організації неліквідний
П4 <А4
Розрахуємо показники ліквідності балансу ТОВ «Техінвест» і занесемо отримані показники в таблицю 5.
А1: Найбільш ліквідні (ст.250 + ст.260):
2004
2005
2006
А2: Швидко реалізовані (ст.240 + ст.270):
2004
2005
2006
А3: Повільно реалізовані (ст.210 + ст.220 + ст.230 + ст.240-ст.216):
2004
2005
2006
А4: Важко реалізовані (ст.190-ст.140):
2004
2005
2006
П1: Найбільш термінові зобов'язання (ст. 620):
2004
2005
2006
П2: Короткострокові пасиви (ст.610 + ст.660):
2004
2005
2006
П3: Довгострокові пасиви (ст.590 + ст.630 + ст.640 + ст.650):
2004
2005
2006
П4: Постійні пасиви (ст.490-ст.216):
2004
2005
2006
Таблиця 5
Динаміка показників ліквідності балансу ТОВ «Техінвест»
| № | Показник | Стаття балансу | 2004 | 2005 | 2006 | |
| Актив | ||||||
| 1 | Найбільш ліквідні | А1 | 250 +260 | 14038 | 1402 | 6563 |
| 2 | Швидко реалізовані | А2 | 240 +270 | 4799 | 8815 | 13378 |
| 3 | Повільно реалізуються | А3 | 210 +220 +230 + 240-216 | 13748 | 30264 | 36542 |
| 4 | Важко реалізовані | А4 | 190-140 | 1717 | 4039 | 3739 |
| Разом | 34302 | 44520 | 60222 | |||
| Пасив | ||||||
| 1 | Найбільш термінові зобов'язання | П1 | 620 | 16944 | 20756 | 25869 |
| 2 | Короткострокові пасиви | П2 | 610 +660 | 10720 | 8998 | 10429 |
| 3 | Довгострокові пасиви | П3 | 590 +630 +640 +650 | 35 | 1348 | 1778 |
| 4 | Постійні пасиви | П4 | 490-216 | 2950 | 6041 | 10296 |
| 5 | Разом | 30649 | 37143 | 48372 | ||
Аналіз платоспроможності проводять за двома групами показників:
Ліквідність - це здатність організації погасити короткострокову заборгованість за рахунок наявних у розпорядженні поточних активів.
Загальна платоспроможність - це здатність організації погасити короткострокові, довгострокові зобов'язання за рахунок наявних у розпорядженні організації власних коштів (капіталу).
Показники:
Коефіцієнт поточної ліквідності = ден. ср-ва + короткострокові фін. вкладення + дебіторська заборгованість + інші оборотні активи + матеріальні запаси / короткострокові зобов'язання.
Якщо КТЛ менше 1,5 - дуже низька платоспроможність;
1,5 - 2,0 - низька платоспроможність;
більше 2,0 - організація платоспроможна.
Коефіцієнт середньої ліквідності = кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість / короткострокові зобов'язання.
Оптимальним вважається співвідношення 0,8 - 1,0
Коефіцієнт абсолютної ліквідності = кошти + короткострокові фінансові вкладення / короткострокові зобов'язання.
Сам коефіцієнт прямо не говорить про платоспроможність, але якщо його рівень низький (вказує на тимчасову відсутність вільних грошових коштів), то при будь-яких комерційних операціях з такою організацією можуть зажадати попередню оплату. Оптимально вважається співвідношення 0,2 - 0,25.
Коефіцієнт загальної платоспроможності = власний капітал / довгострокові зобов'язання + короткострокові зобов'язання
Показник повинен бути не нижче 1.
Розрахуємо показники платоспроможності ТОВ «Техінвест» і занесемо отримані результати в таблицю 6.
Матеріальні запаси (ст.210 + ст.220-ст.216):
2004
2005
2006
Грошові кошти (ст.260):
2004
2005
2006
Інші оборотні активи (ст.230 + ст.240):
2004
2005
2006
Короткострокові фінансові вкладення (ст.270):
2004
2005
2006
Короткострокові фінансові вкладення (ст.250):
2004
2005
2006
Короткострокові зобов'язання (ст.610 + ст.620 + ст.660):
2004
2005
2006
Довгострокові зобов'язання (ст.590):
2004
2005
2006
Власний капітал (ст.490):
2004
2005
2006
Таблиця 6
Показники платоспроможності ТОВ «Техінвест»
| Показники | Стаття | 2004 | 2005 | 2006 |
| Матеріальні запаси (МОЗ) | 210 +220-216 | 10095 | 22887 | 24682 |
| Грошові кошти (ДС) | 260 | 1597 | 1402 | 563 |
| Дебіторська заборгованість (ДЗ) | 230 +240 | 3653 | 7377 | 11860 |
| Інші оборотні активи (ПОА) | 270 | 1146 | 1438 | 1527 |
| Короткострокові фін. вкладення (КФВ) | 250 | 12441 | 0 | 6000 |
| Короткострокові зобов'язання (КЗ) | 610 +620 +660 | 27665 | 29755 | 36298 |
| Довгострокові зобов'язання (ДН) | 590 | 0 | 1348 | 1778 |
| Власний капітал (СК) | 490 | 3242 | 7656 | 12187 |
2004
2005
2006
Коефіцієнт середньої ліквідності (
2004
2005
2006
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (
2004
2005
2006
Коефіцієнт загальної платоспроможності (
2004
2005
2006
Таблиця 7
Динаміка показників платоспроможності ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр..
| Показники платоспроможності | Розрахунок | 2004 | 2005 | 2006 |
| Переходи. поточної ліквідності | (1 +2 +3 +4 +5) / 6 | 0,60 | 1,11 | 1,06 |
| Переходи. середньої ліквідності | (2 +3 +5) / 6 | 0,64 | 0,29 | 0,51 |
| Переходи. абсолютної ліквідності | (2 +5) / 6 | 0,51 | 0,05 | 0,02 |
| Переходи. загальної платоспроможності | 8 / (6 +7) | 0,12 | 0,25 | 0,32 |
Коефіцієнт поточної ліквідності говорить про те, що організація має досить низький рівень платоспроможності. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що з організацією можна працювати без передоплати (вона розрахується за боргами, але не скоро).
Коефіцієнт загальної платоспроможності говорить про те, що при ліквідації організації, суспільство здатне розплатитися з кредиторами лише в розмірі не більше 32% від загальної суми. Показник критично малий.
3.3. Аналіз фінансової стійкості
Станом джерел формування матеріальних запасів визначають внутрішню фінансову стійкість.
Розрізняють чотири типи внутрішньої фінансової стійкості:
Абсолютна стійкість
СОС - МЗ> 0, (1)
де СОС - власні оборотні кошти,
МОЗ - матеріальні запаси
Нормальна фінансова стійкість
СОС - МОЗ <0, але КФ - МЗ> 0, (2)
де КФ - функціонуючий капітал,
КФ = ВОК + Довгострокові кредити і позики
Недостатній рівень внутрішньої фінансової стійкості
СОС - МОЗ <0; КФ - МОЗ <0; І - МЗ> 0, (3)
І - загальна сума джерел формування матеріальних запасів
І = КФ + кредити банків і позики використовуються для покриття запасів + розрахунки з кредиторами за товарними операціями
Кризова внутрішня фінансова стійкість
І - МОЗ <0 (5)
Розраховуємо показники стану джерел формування матеріальних запасів і заносимо їх у таблицю 8.
Матеріальні запаси (ст.210 + ст.220):
2004
2005
2006
Власні оборотні кошти (ст.490-ст.190):
2004
2005
2006
Функціонуючий капітал (ст.490 + ст.590-ст.190):
2004
2005
2006
Кредити банку і позики використовуються для покриття запасів:
2004
2005
2005
Розрахунки з кредиторами за товарними операціями:
2004
2005
2006
Таблиця 8
Стан джерел формування матеріальних запасів
| № | Показник | Стаття балансу | 2004 | 2005 | 2006 |
| 1 | Матеріальні запаси (МОЗ) | 210 +220 | 10388 | 24502 | 26573 |
| 2 | Власні оборотні кошти (ВОК) | 490-190 | 1525 | 3617 | 8449 |
| 3 | Функціонуючий капітал (КФ) | 490 + 590-190 | 1525 | 4965 | 10227 |
| 4 | Кредити банку і позики використовуються для покриття запасів | 610 | 9000 | 6981 | 8877 |
| 5 | Розрахунки з кредиторами за товарними операціями | 621 | 2859 | 13844 | 11339 |
| 6 | Загальна сума джерел формування матеріальних запасів (І) | 3 +4 +5 | 13384 | 25790 | 30443 |
| 7 | СОС - МОЗ | 2-1 | -8863 | -20885 | -18124 |
| 8 | КФ - МОЗ | 3-1 | -8863 | -19537 | -16346 |
| 9 | І - МОЗ | 6-1 | 2996 | 1288 | 3870 |
Організація відчуває нестачу в показниках власні оборотні кошти і функціонуючий капітал. Нестійкий фінансовий стан межує між нормальною відносну стійкість і кризовим станом.
Прогноз подій наступний: якщо вдасться досягти нарощування показників власних оборотних коштів і функціонуючого капіталу, то платоспроможність ТОВ «Техінвест» буде гарантована і підприємство перейде до групи з нормальною фінансовою стійкістю. Якщо ж показник матеріальних витрат різко виросте, то криза фактично неминучий.
Рекомендації:
- Поповнити статутний капітал організації;
- Не купувати матеріали, ПКІ і ДСЕ, а витрачати у виробництво наявні;
- Постаратися реалізувати готову продукцію на складі, тобто зменшити залишки готової продукції.
За даним пропозицією є проблеми, тому що реалізація теплообмінників носить сезонний характер, оскільки в опалювальний період (жовтень-квітень) реконструкція теплових пунктів не проводиться. Пік реалізації продукції припадає на: липень-жовтень, мінімальна реалізація: 1 квартал року.
Показники ринкової фінансової стійкості наведені у таблиці 9.
Таблиця 9
Показники ринкової фінансової стійкості
| № | Показник | Порядок розрахунку | Значення |
| 1 | Коефіцієнт незалежності (Кн) | Власні кошти до валюти балансу | 0,5 - 0,6 і більше - висока позитивний стан 0,5 - 0,4 - співвідношення середнього рівня 0,4 - 0,3 - нестійкий стан <0,3 - висока ступінь ризику |
| 2 | Питома вага позикових коштів у вартості майна (КЗІ) | Сума заборгованості до валюти балансу | показник повинен бути не більше 0,4 |
| 3 | Коефіцієнт заборгованості (Кз) | Сума заборгованості / власний капітал | критичне значення - не більше 1 |
| 4 | Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна (КДІ) | Дебіторська заборгованість / валюта балансу | показник повинен бути не більше 0,4 |
| 5 | Частка дебіторської заборгованості в поточних активах (Кдта) | дебіторська заборгованість / поточні активи | показник повинен бути не більше 0,7 |
| 6 | Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами | власні оборотні кошти / матеріальні запаси | а) показник повинен бути близьким до 1, що вказує на незалежність організації від зовнішнього джерела фінансування; б) критичне значення - не менше 0,5 |
| 7 | Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | чистий оборотний капітал / оборотний капітал | Згідно з розпорядженням Федерального управління у справах неспроможності показник повинен бути не менше 0,1 |
| 8 | Коефіцієнт маневреності | чистий оборотний капітал / власний оборот | 0,5 - 0,6 - висока позитивне співвідношення, менше 0,5 - відсутній вибір в діях організації |
| 9 | Коефіцієнт реальної вартості майна | залишкова вартість основних засобів + виробничі запаси + незавершене виробництво / валюта балансу | Оптимальним вважається співвідношення 0,5-0,6. Більше або менше не бажано. |
Коефіцієнт незалежності (ст.490/ст.300):
2004
2005
2005
Питома вага позикових коштів у вартості майна ((ст.590 + ст.610 + ст.620 + ст.660) / ст.300):
2004
2005
2006
Коефіцієнт заборгованості ((ст.590 + ст.610 + ст.620 + ст.660) / ст.490):
2004
2005
2006
Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна ((ст.230 + ст.240) / ст.300):
2004
2005
2006
Частка дебіторської заборгованості в поточних активах ((ст.230 + ст.240) / ст.290):
2004
2005
2006
Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами ((ст.490 + ст.590-ст.190) / (ст.210 + ст.220):
2004
2005
2006
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ((ст.490-ст.190) / ст.290):
200404 р.
2005
2006
Коефіцієнт маневреності ((ст.490 + ст.590-ст.190) / ст.490):
2004
2005
2006
Коефіцієнт реальної вартості майна ((ст.120 + ст.211 + 213) / ст.300):
2004
2005
2006
Коефіцієнт незалежності досягає високого ступеня ризику, це говорить про те, що організація має критично низьку частку власних коштів у загальній сумі коштів організації.
Питома вага позикових коштів у вартості майна перевищує рекомендовану норму у два рази, це дуже небезпечно для організації.
Таблиця 10
Показники ринкової фінансової стійкості ТОВ «Техінвест»
| Показник | Стаття балансу | 2004 | 2005 | 2006 |
| Коеф. незалежності | 490/300 | 0,10 | 0,19 | 0,24 |
| Питома вага позикових коштів у вартості имущ. | (590 +610 +620 +660) / 300 | 0,89 | 0,8 | 0,76 |
| Коеф. заборгованості | (590 +610 +620 +660) / 490 | 8,53 | 4,06 | 3,12 |
| Питома вага дебіторської заборгованості по виплаті заробітної. в стоїмо. майна | (230 +240) / 300 | 0,118 | 0,19 | 0,24 |
| Частка дебіторської заборгованості в поточних активах | (230 +240) / 290 | 0,12 | 0,21 | 0,25 |
| Коеф. забезпеченості мат. запасів власними оборотними засобами | (490 +590-190) / (210 +220) | 0,15 | 0,2 | 0,28 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | (490-190) / 290 | 0,05 | 0,1 | 0,18 |
| Коефіцієнт маневреності | (490 +590-190) / 490 | 0,47 | 0,65 | 0,84 |
| Коефіцієнт реальної вартості майна | (120 +211 +213) / 300 | 0,31 | 0,39 | 0,29 |
Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна і частка дебіторської заборгованості в поточних активах не перевищують рекомендовані норми.
Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами знаходиться в межах критичного значення.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами дорівнює 0,1, що відповідає розпорядженням Федерального управління у справах неспроможності.
Реальна вартість майна нижча норми, що говорить про низьку фінансової стійкості організації.
З раніше викладеного можна зробити висновок. Фінансова стійкість характеризується фінансовою незалежністю, здатні маневрувати власними коштами. Її оцінка дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (насамперед партнерам по договірних відносин) визначити фінансові можливості організації на перспективу.
ТОВ «Техінвест» ненадійний партнер, фінансова стійкість дуже низька, це говорить про те, що в організації багато боргів перед постачальниками і підрядчиками, перед персоналом організації, іншими кредиторами.
Дану ситуацію можна виправити в деякій мірі, розрахувавшись з постачальниками і підрядниками готовою продукцією (природно провівши з ними переговори), а також просто необхідно шукати додаткові ринки збуту, брати участь у виставках, тендерах і т.д.
3.4. Оцінка ділової активності
Стан, склад і структура фондів обігу є важливим індикатором діяльності підприємства.
Визначення структури та виявлення тенденції зміни елементів оборотних коштів дає можливість прогнозувати параметри розвитку підприємництва.
Таблиця 11
Розрахунок показників оборотності оборотних коштів у ТОВ «Техінвест» за 2004-2006 рр..
| Найменування коефіцієнта | Формула для розрахунку | 2004 | 2005р. | 2006р. | Зміна (+;-) | |
| 2004-2005 рр.. | 2005-2006 рр.. | |||||
| Коефіцієнт оборотності мобільних коштів | Виручка від реалізації / / Стр.290 | 1,104 | 1,140 | 1,194 | 0,036 | 0,054 |
| Термін оборотності мобільних коштів, дн. | 360 днів / / К об. моб. ср-в | 326 | 316 | 302 | -10 | -14 |
| Коефіцієнт оборотності матеріальних коштів | Виручка від реалізації / / Стор.210 +220 | 3,105 | 1,615 | 2,090 | -1,489 | 0,474 |
| Термін оборотності матеріальних коштів, дн. | 360 днів / / До об.матер. ср-в | 116 | 223 | 172 | 107 | -51 |
| Коефіцієнт оборотності грошових коштів | Виручка від реалізації / / Стр.260 | 20,195 | 28,230 | 98,629 | 8,035 | 70,398 |
| Термін оборотності грошових коштів, дн. | 360 днів / / До об.ден. ср-в | 18 | 13 | 4 | -5 | -9 |
| Коефіцієнт оборотності коштів у розрахунках | Виручка від реалізації / / Стр.240 | 8,829 | 5,365 | 4,682 | -3,464 | -0,683 |
| Термін оборотності коштів у розрахунках, дн. | 360 днів / / До об.ср-в у розр. | 41 | 67 | 77 | 26 | 10 |
У той же час збільшився термін обороту матеріальних засобів з 116 дн. У 2004 р. до 172 дн. в 2006 р.
Збільшення оборотності коштів в розрахунках свідчить про більш тривалому періоді погашення боргів.
Це викликає необхідність у розробці пропозицій з управління оборотними коштами ТОВ «Техінвест».
3.5. Аналіз прибутку і рентабельності
До узагальнюючих показників оцінки ефективності використання ресурсів підприємства і динамічності його розвитку відносяться показники результативності фінансово-господарської діяльності - прибутковості та рентабельності.
При аналізі рентабельності використовуються наступні основні показники, які використовуються в країнах з ринковою економікою для характеристики рентабельності вкладень у діяльність того чи іншого виду: рентабельність авансованого капіталу і рентабельність власного капіталу.
Економічна інтерпретація цих показників очевидна - скільки рублів прибутку припадає на один рубль авансованого (власного) капіталу. При розрахунку можна використовувати або загальний прибуток звітного періоду, або чистий прибуток.
Таблиця 12
Коефіцієнти рентабельності
| № | Показник | Порядок розрахунку | Значення |
| 1 | Коефіцієнт рентабельності сукупних активів | Прибуток до величини сукупних активів | Значення чим більше, тим краще. Показує ефективність використання всього майна організації. Зниження також свідчить про падіння попиту на продукцію і про перенакоплении активів. |
| 2 | Коефіцієнт рентабельності поточних активів | Прибуток до величини поточних активів | Відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів. |
| 3 | Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | Чистий прибуток до величини власного капіталу | Показує ефективність використання власного капіталу. |
| 4 | Коефіцієнт рентабельності виручки (продаж) | Відношення прибутку до виручки | |
| 5 | Коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції | Прибуток від реалізації до собівартості реалізованої продукції | Характеризує ефективність випуску продукції організації. |
Коефіцієнт рентабельності сукупних активів (ст.050/ст.300):
2004
2005
2006
Коефіцієнт рентабельності поточних активів (ст.050/ст.290):
2004
2005
2006
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (ст.190/ст.490):
2004
2005
2006
Коефіцієнт рентабельності виручки (ст.050/ст.010):
2004
2005
2006
Коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції (ст.050/ст.020 + ст.030 + ст.040):
2004
2005
2006
Таблиця 13
Динаміка показників рентабельності ТОВ «Техінвест»
| Показник | Розрахунок | 2004 | 2005 | 2006 |
| Коеф. рентабельності сукупних активів | 050/300 | 0,13 | 0,23 | 0,20 |
| Коеф. рентабельності поточних активів | 050/290 | 0,14 | 0,26 | 0,22 |
| Коеф. рентабельності власного капіталу | 190/490 | 0,52 | 0,53 | 0,31 |
| Коеф. рентабельності виручки | 050/010 | 0,13 | 0,23 | 0,18 |
| Коеф. рентабельності реалізованої продукції | 050/020 +030 +040 | 0,15 | 0,29 | 0,22 |
Зростання коефіцієнта рентабельності поточних активів говорить про підвищення ефективності використання основних засобів.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу скорочений, що показує що власний капітал використовується менш ефективно.
Збільшилися коефіцієнти рентабельності виручки і реалізованої продукції, що говорить про збільшення частки прибутку від продажів в кожному рублі виручці і в кожному рублі сукупних витрат.
У цілому, це говорить про підвищення ефективності використовуваних ресурсів підприємства.
3.6. Напрями зміцнення фінансового стану підприємства
Виходячи із завдань, які стоять перед ТОВ «Техінвест» в даний час, весь комплекс заходів щодо зміцнення фінансового стану підприємства можна об'єднати в шість великих груп:
- Вдосконалення фінансування діяльності підприємства;
- Підвищення ефективності використання поточних активів;
- Вдосконалення стратегії фінансової політики на підприємстві;
- Вдосконалення тактики фінансової політики на підприємстві;
- Вдосконалення фінансового планування і прогнозування на підприємстві;
- Вдосконалення внутрішнього фінансового контролю.
Під вищезгаданими напрямками слід розуміти наступне.
Удосконалення фінансування діяльності підприємства передбачає:
- Визначення раціональної структури пасивів підприємства (співвідношення між позиковими, залученими і власними коштами) з урахуванням допустимого рівня фінансового ризику.
- Розробку дивідендної політики, проводячи розрахунки з розподілу чистого прибутку на винагороду інвесторів, з одного боку, і самофінансування розвитку і нарощування власних коштів, з іншого боку;
- Формування найкращої структури позикових коштів за формою (кредиторська заборгованість, кредит, облігаційна позика), за строками (короткострокові, довгострокові) та вартості.
Удосконалення фінансової сторони експлуатації активів передбачає:
- Визначення основних напрямків витрачання коштів, відповідних стратегічним і тактичним цілям підприємства;
- Формування найкращої структури активів;
- Регулювання маси і динаміки фінансових результатів з урахуванням прийнятного рівня підприємницького ризику.
Удосконалення стратегії фінансової політики передбачає:
- Проведення інвестиційної політики, здійснюючи аналіз інвестиційних проектів господарського та фінансового характеру, відбір найкращих з них і наступний фінансовий моніторинг втілення проектів у життя;
Удосконалення тактики фінансової політики передбачає:
- Здійснення комплексного оперативного управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями підприємства (грошовими коштами, дебіторською заборгованістю, запасами сировини та готової продукції, з одного боку, і кредиторською заборгованістю і короткостроковими кредитами, з іншого боку);
- Осмислення цінових і інших маркетингових рішення з точки зору їх впливу на фінансові результати.
Удосконалення фінансового планування та прогнозування розвитку підприємства передбачає:
- Визначення фінансових перспектив розвитку підприємства, а також тактичних кроків щодо забезпечення своєчасного проведення розрахунків між постачальниками і покупцями з метою попередження нарощування величин дебіторської та кредиторської заборгованостей.
Удосконалення внутрішнього фінансового контролю передбачає:
- Аналіз даних бухгалтерського і операційного обліку, а також звітність підприємства, користуючись ними:
а) як матеріалом для оцінки результатів діяльності підприємства, всіх його підрозділів і самого себе;
б) як інформаційною базою для прийняття фінансових рішень.
Виходячи зі специфіки проведеного аналізу фінансової діяльності об'єкта дослідження і теоретичних основ фінансової політики підприємства в умовах втрати платоспроможності, мною пропонуються такі напрями вдосконалення методів управління оборотними коштами підприємства в ТОВ «Техінвест», які можна подати відповідно до рисунка 9.
Щодо вдосконалення фінансування діяльності підприємства можна запропонувати надати структурі пасивів більш раціональну основу. З іншими кредиторами необхідно провести переговори про продовження термінів погашення кредиторської заборгованості. При цьому повинен бути складений план погашення кредиторської заборгованості на наступний рік, що є складовою частиною загального фінансового плану підприємства. Резерви для погашення кредиторської заборгованості у підприємства є. Це, перш за все скорочення дебіторської заборгованості, можливість більш раціонального використання основних засобів (продаж і здача в оренду невживаних автотранспортних засобів, тобто мобілізація необоротних активів), і прискорення оборотності оборотних коштів.
Структура активів підприємства має також незадовільний стан.
Удосконалення фінансування діяльності підприємства |
Підвищення ефективності використання поточних активів |
Удосконалення стратегії фінансової політики |
Удосконалення тактики фінансової політики |
Удосконалення фінансового планування і прогнозування на підприємстві |
Удосконалення внутрішнього фінансового контролю |
Збільшення величини грошових активів |
Переказ структурі пасивів більш раціональної основи |
Усунення неплатоспроможності та відновлення фінансової стійкості |
Введення в структуру підприємства посади фінансового менеджера |
Прискорення економічного зростання підприємства |
Складання поточних і довгострокових фінансових планів |
Основні напрями удосконалення методів управління оборотними коштами ТОВ «Техінвест» |
Рис. 9. Основні напрями удосконалення методів управління оборотними коштами ТОВ «Техінвест»
Тому, в якості основного пропозиції щодо вдосконалення фінансової сторони експлуатації активів пропонується збільшення суми грошових активів в поточному періоді досягається за рахунок наступних основних заходів:
а) ліквідації портфеля короткострокових фінансових вкладень, за непрофилирующих сферами діяльності;
б) прискорення обороту дебіторської заборгованості, особливо по товарних операціях за рахунок скорочення термінів наданого комерційного кредиту;
в) нормалізації розміру поточних запасів товарно-матеріальних цінностей.
У табл. 14 представлена динаміку структури оборотних коштів підприємства за 2004-2006 рр..
Таблиця 14
Динаміка структури оборотних коштів підприємства за 2004-2006 рр..,%
| Показник | 2004 | 2005 | 2006 | |||
| в обіг-них активах | в иму-вин | в обіг-них активах | в иму-вин | в обіг-них активах | в иму-вин | |
| Запаси | 31,71 | 29,95 | 62,53 | 56,01 | 53,74 | 49,74 |
| в тому числі готова продукція | 1,54 | 1,45 | 26,26 | 23,52 | 24,90 | 23,05 |
| Дебіторська заборгова-ність | 12,50 | 11,81 | 21,25 | 19,03 | 25,49 | 23,60 |
| Грошові кошти | 5,46 | 5,16 | 4,04 | 3,62 | 1,21 | 1,12 |
Запаси в частині готової продукції, створеної на підприємстві ТОВ «Техінвест» так само мають істотну динаміку до зростання: у вартості оборотних активів (з 1,54% до 24,90%), а й у вартості його всього майна (з 11,81 % до 23,60%).
Грошові кошти ТОВ «Техінвест» мають істотну динаміку до скорочення: у вартості оборотних активів (з 5,46% до 1,21%), а й у вартості його всього майна (з 5,16% до 1,12%).
Тому для поліпшення платіжної дисципліни підприємства необхідно контролювати рівень запасів і витрат, так як основним джерелом виникнення грошових коштів є надходження від покупців, а також посилити вимоги до споживачів продукції підприємства з метою своєчасного виконання платежів за виконані роботи та послуги та відвантаження готової продукції ТОВ «Техінвест ».
Зробимо розрахунок нормативу запасів готової продукції ТОВ «Техінвест» з наступних умов:
- Випуск продукції за виробничою собівартістю за 2006 р. 44976 тис. руб.;
- Кількість днів в періоді 360 дн.;
- Норма оборотних коштів на готову продукцію - 52 дн. розрахована виходячи з умов:
час, необхідний на комплектування і накопичення продукції до необхідних розмірів (37 дн.), на зберігання продукції на складі до відвантаження (3 дн.), на упаковку і маркування продукції (4 дн.), на доставку її до станції відправлення і навантаження ( 8 дн.)
44876/360 * 52 = 6482 тис. руб. (Округлено до 6500 руб.)
Таким чином, нормування запасів готової продукції дозволило виявити, що для оптимізації структури оборотного капіталу підприємства без шкоди для виробничого і збутового процесу, необхідно скоротити величину запасів і витрат в частині готової продукції з 11586 тис. руб. в 2006 р. до 6500 тис. руб. Даний показник дозволить здійснювати збутової процес без будь яких труднощів з боку підприємства.
Таким чином, підприємству необхідно здійснити реалізацію готової продукції покупцям і замовникам у розмірі 5086 тис. руб.
Даний захід зажадає витрат у розмірі 120 тис. руб. за рахунок активізації рекламної компанії підприємства з метою найбільшого залучення споживачів та їх інформування про діяльність ТОВ «Техінвест» як в Удмуртії, так і за її межами. Дані витрати будуть віднесені на собівартість.
У цілому це забезпечить вивільнення грошових коштів і дозволить спрямувати їх на погашення кредиторської заборгованості підприємства.
Також запропоновано вивести з обігу короткострокові фінансові вкладення (короткострокові вклади в банку, не приносять істотного доходу) у розмірі, що дорівнює 5086 тис. руб. і направити їх на поповнення грошових коштів ТОВ «Техінвест».
В даний час короткострокові фінансові вкладення практично не приносять доходів ТОВ «Техінвест» за рахунок інфляційних процесів, які хоча і не можуть бути розцінені як стагфляція, але і їх наявність знижує платоспроможність вкладених грошових коштів, тобто коштів, добутих із обороту підприємства.
Слід активну увагу приділити розрахунками з дебіторської заборгованості.
Повинна проводитися активна робота з відсилання письмових попереджень, повинні братися і простежуватися виконання гарантійних листів від підприємств і організацій, в яких вони зобов'язуються погасити свою заборгованість за послуги з наданням графіка погашення, на злісних неплатників повинні подаватися справи до арбітражного суду.
Увага повинна бути приділена і бартерних операцій, що забезпечує власні потреби, а так само потреби інших підрозділів ТОВ «Техінвест» у матеріалах, комплектуючих і ін
Робота з невиправданою дебіторською заборгованістю ТОВ «Техінвест» повинна стати стратегічним напрямком фінансової діяльності, і повинна проводитися щоденно.
З юридичними особами фахівцям ТОВ «Техінвест» рекомендується проводити:
- Автопрозвонку (щоденно);
- Прозвонку фахівцями групи по роботі з дебіторською заборгованістю великих боржників (більше 100 тис. руб.);
- Виставляння претензій юридичною службою підприємства;
- Проведення взаємозаліку і бартеру;
- Необхідно доопрацювати, відповідно до вимог сьогоднішнього дня програми «санкцій» з метою гнучкого застосування до боржників;
- Розроблятися положення про проведення взаємозаліків, бартерних та інших операцій, пов'язаних з відшкодуванням боргу;
- Розроблятися, відділом комп'ютерних технологій, нові форми і програми аналізу за різними напрямками дебіторської заборгованості;
- Вестися робота з проведення вексельних заліків.
Пропонується за рахунок активізації роботи з дебіторами скоротити величину дебіторської заборгованості до 5274 тис. руб., Тобто скоротити на 6586 тис. руб.
За рахунок вивільнених коштів пропонується здійснити розрахунки з кредиторської заборгованості підприємства.
Щоб підтвердити ефективність здійснення даних операцій було проведено їх економічне обгрунтування. За виробленим розрахунками це напрямок забезпечить зміцнення фінансового стану підприємства і дозволить досягти стійкості.
При цьому коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан, приймуть значення, наведені в табл. 15.
Таблиця 15
Вплив запропонованих заходів з управління оборотними коштами ТОВ «Техінвест» на його фінансову стійкість, ліквідність і платоспроможність
| № | Найменування показника | Умовне позначення-чення | На 01.01.07 р. | Станом на 01.01.07 р. з урахуванням зроблений-них заходів |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Матеріальні запаси | ЗЗ | 26573 | 21487 |
| 2 | Короткострокові фінансові вкладення | КФВ | 6000 | 914 |
| 3 | Дебіторська заборгованість | ДЗ | 11860 | 5274 |
| 4 | Грошові кошти | ДС | 563 | 5649 |
| 5 | Оборотні активи всього | ОА | 46523 | 34851 |
| 6 | Кредиторська заборгованість | КЗ | 25869 | 14197 |
| 7 | Вартість майна | СБ | 50623 | 38951 |
| 8 | Коеф. незалежності | 0,5 - 0,6 і більше - висока позитивне | 0,24 | 0,31 |
| 9 | Питома вага позикових коштів у вартості имущ. | Не більше 0,4 | 0,76 | 0,68 |
| 10 | Коеф. заборгованості | не більше 1 | 3,12 | 2,17 |
| 11 | Питома вага дебіторської заборгованості по виплаті заробітної. в стоїмо. майна | не більше 0,4 | 0,24 | 0,14 |
| 12 | Частка дебіторської заборгованості в поточних активах | не більше 0,7 | 0,25 | 0,16 |
| 13 | Коеф. забезпеченості мат. запасів власними оборотними засобами | близьким до 1 | 0,28 | 0,48 |
| 14 | Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | не менше 0,1 | 0,18 | 0,24 |
| 15 | Сума власних оборотних коштів підприємства | СОС | 8449 | 8449 |
| 16 | Загальна сума джерел формування матеріальних запасів | І | 30443 | 23857 |
| 17 | СОС - МОЗ | - | -18124 | -13038 |
| 18 | КФ - МОЗ | - | -16346 | -11260 |
| 19 | І - МОЗ | - | 3870 | 2370 |
| 20 | Переходи. поточної ліквідності | більше 2,0 | 1,06 | 1,34 |
| 21 | Переходи. абсолютної ліквідності | 0,2 - 0,25 | 0,02 | 0,27 |
| 22 | Переходи. загальної платоспроможності | не нижче 1 | 0,32 | 0,46 |
Після запропонованих заходів буде отримана більш високий ступінь платоспроможності та ліквідності підприємства.
Таким чином, пропоновані заходи з управління оборотними коштами ТОВ «Техінвест» економічно доцільні.
висновок
У даній роботі було розглянуто фінансовий стан ТОВ «Техінвест». В даний час виробнича діяльність суспільства зосереджена на проектуванні, виготовленні, монтажі, наладці та запуску в роботу індивідуальних теплових пунктів, систем опалення гарячого водопостачання, гарантійного та післягарантійного обслуговування.
Аналіз господарської діяльності є елементом у системі управління виробництвом, дієвим засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обгрунтованих планів і управлінських рішень.
ТОВ «Техінвест» можна запропонувати наступні шляхи зміцнення фінансового стану.
На стадії створення виробничих запасів:
впровадження економічно обгрунтованих норм запасу;
проведення маркетингових досліджень щодо виявлення близько розташованих постачальників;
механізація та автоматизація навантажувально-розвантажувальних робіт на складах;
розширення складської системи;
використання тривалих зв'язків між підприємствами.
На стадії незавершеного виробництва:
прискорення науково-технічного прогресу, тобто використання нової техніки і безвідходних технологій;
розвиток стандартизації;
вдосконалення форм організації виробництва;
використання більш дешевих конструкційних матеріалів;
збільшення частки продукції користується попитом у загальному обсязі випуску продукції.
На стадії обігу:
проведення маркетингових досліджень щодо виявлення близько розташованих споживачів;
вдосконалення системи розрахунків;
збільшення обсягу реалізованої продукції;
ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується по партіях;
своєчасна відвантаження продукції відповідно до контракту.
Так, наприклад, пропонується за рахунок активізації роботи з дебіторами скоротити величину дебіторської заборгованості до 5274 тис. руб., Тобто скоротити на 6586 тис. руб.
За рахунок вивільнених коштів пропонується здійснити розрахунки з кредиторської заборгованості підприємства.
За зробленому економічному обгрунтуванню пропонованого випливає, що цей напрямок забезпечить зміцнення фінансового стану підприємства і дозволить досягти стійкості: ТОВ «Техінвест» буде мати більш високу ступінь фінансової стійкості, але все ще буде зберігатися недостатність вільних коштів для маневрування, оскільки процес покращення фінансового стану на основі управління оборотними коштами - процес не щохвилинний, а створюваний протягом усього звітного періоду. Після запропонованих заходів буде отримана більш високий ступінь платоспроможності та ліквідності підприємства.
Список літератури
1. Цивільний кодекс РФ від 30 листопада 1994 року. (Відомості Верховної РФ, 1994, № 32, ст.3301).
2. Податковий кодекс Російської Федерації, частина перша і друга. - М.: Видавництво Ексмо, 2005. - 992с.
3. Федеральний закон від 8 лютого 1998 р. N 14-ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю» (зі змінами від 11 липня, 31 грудня 1998 р.). (Відомості Верховної РФ, 1998, № 12).
4. Федеральний закон від 21 листопада 1996 р. № 129-ФЗ «Про бухгалтерський облік».
5. Положення з бухгалтерського обліку «Бухгалтерська звітність організації» ПБУ 4 / 99, затверджене Наказом Міністерства Фінансів Російської Федерації від 6 липня 1999 р. № 43н.
6. Наказ Мінфіну РФ від 13 січня 2004 року № 4н «Про форми бухгалтерської звітності організації».
7. Методичні рекомендації про порядок формування показників бухгалтерської звітності організації, затверджених наказом Мінфіну РФ від 28 червня 2004 року № 60н.
8. Абрютина М.С. Економічний аналіз торгівельної діяльності. Навчальний посібник. - М. 2006, 349 с.
9. Абрютина М.С., Грачов А. В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства, М., «Справа і Сервіс», 2007, 450 с.
10. Абдукаримов І. Т. Аналіз господарської діяльності споживчої коопе6раціі: Підручник для вузів - 2-е вид., Перероблено - М., Економіка, 2006, 432 с.
11. Акуленок Д. М., Буров В. П., Морошкин В. А. та ін Бізнес-план фірми. -М.: Економіка, 2006, 356 с.
12. Андросов А. М. Бухгалтерський облік та звітність в Росії: практичне керівництво з документами та коментарями. - М.: АТ «МЕНАТЕП-ІНФОРМ», 2005, 350 с.
13. Бакаєв О.С., Шнейдман Л.3. Фінансова політика підприємства та аналіз господарської діяльності. - М.: НІКА, 2006, 280 с.
14. Бакланов В. І. Фінансова діяльність підприємства в сучасних умовах. - М.: Економіка, 2005, 375 с.
15. Бердникова Т. Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства. Навчальний посібник. -М.: Економіст, 2005, с. 540 з.
16. Бірман Г., Шмідт С. Економічний аналіз інвестиційних проектів. -М.: Банки і біржі, 2007, 350 с.
17. Богатко О. М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта. -М.: Фінанси і статистика, 2007, 322 с.
18. Бухолков М. І. Внутріфірмове планування. - М.: Инфра-М, 2007, 226 с.
19. Валевич Р. П. Бізнес-план торговельного (комерційного) підприємства. - М.: ПОВЗ, 2006, 180 с.
20. Ван Хорн Джеймс М. Основи управління фінансами / наук. Ред. Єлісєєва І. І. - М.: Фінанси і статистика, 2006, 156 с.
21. Вебер М. Комерційні розрахунки від А до Я: формули. - М.: Инфра-М, 2005, 196 с.
22. Гончарук В. А. Маркетингове консультування. - М.: Справа, 2005, 224 с.
23. Джонсон Майкл Д., Херрманн А. Орієнтація на клієнта - ключовий фактор успіху підприємства / / Проблеми теорії і практики управління. 2005, № 2. - С. 5-9.
24. Дудинська Е. Підприємство, орієнтоване на замовника / / Проблеми теорії і практики управління. 2005, № 3. - С. 18-22.
25. Єфімова О. В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М., 2005, с. 521 з.
26. Єфімова О. В. Аналіз оборотності засобів комерційного підприємства. - М., 2004, с. 356 с.
27. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз. - М.: Бухгалтерський облік, 2006, 546 с.
28. Ільїн А. І. Планування на підприємстві. - Мн.: ТОВ «Місанта», 2007, 287 с.
29. Ковальов В. В. Фінансовий аналіз. - М.: Фінанси і статистика, 2007, 196 с.
30. Ковальов В. В., Патров В. В. Як читати баланс. - М.: Фінанси і статистика, 2007, 239 с.
31. Луньов М. М., Макаревич Л. М. Бізнес-план для отримання інвестицій. - М.: Економіст, 2005, 190 с.
32. Любушин Н. П., Лещева В. Б. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. Навчальний посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2006, 450 с.
33. Панков Д. А. Аналіз фінансового стану підприємства. - Мн.: Профі, 2006, 392 с.
34. Пригожин А. Організаційна діагностика / / Маркетинг. 2004, № 4. - С. 9-11.
35. Россітер Д. Р., Персі Л. Реклама і просування товарів. - СПб.: Питер, 2005, 356 с.
36. Риндін Б. Г., Шамаєв Г. А. Організація фінансового менеджменту на підприємстві. - М.: Російське Справа, 2005, 193 с.
37. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: ТОВ «Нове знання», 2007, с. 678 з.
38. Соломенникова Є. А., Гренбек Г. В., Маркова В. Д. та ін Бізнес-діагностика промислових підприємств. - К.: НГУ, 2005, 166 с.
39. Довідник директора підприємства. - М.: Инфра-М, 2006, 241 с.
40. Станіславчик Є. М. Бізнес-план: Фінансовий аналіз інвестиційного проекту. - М.: «Ось-89», 2006, 267 с.
41. Стоянова О.М. Фінансовий менеджмент. Російська практика. -М.: Перспектива, 2005, 453 с.
42. Фінансовий менеджмент / ред. Краєва Т. А. - М.: ЮНИТИ, 2006, 344 с.
43. Фінансовий менеджмент: теорія і практика / за ред. Стоянової Є. С. 5-е вид., Перераб. І доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2007, 321 с.
44. Фінанси / за ред. Дробозиной Л. А. - М.: Фінанси, 2005, 247 с.
45. Фінанси / за ред. Ковальова В. В. - М.: Фінанси і статистика, 2005, 384 с.
46. Фокін Ю. Побудова нового механізму внутрішньоекономічних відносин на підприємстві / / Економіст. 2004, № 1. - С. 15-17.
47. 42. Шеремет А. Д., Сайфуллін Р. С. Фінанси підприємств - М.: ИНФРА-М, 2005, 540 с.
48. Шишкін О.П. та ін Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на комерційних підприємствах. Практичне керівництво. -М.: Финстатинформ, 2006, 235 с.
49. Целоусова Л.А. Аналіз бухгалтерського балансу. Методичні рекомендації. - Київ: Світ, 2004, с. 267 с.
50. Щербакова Л. А. Криза як явище перехідне / / ЕКО. 2006, № 6. - С. 22-26.
51. Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, задачі. - М.: Фінанси і статистика, 2006, 276 с.
Цей текст може містити помилки.
Фінанси, гроші і податки | Диплом
Схожі роботи:
Аналіз фінансового стану підприємства та шляхи його поліпшення 2
Оцінка фінансового стану організації та шляхи його поліпшення
Аналіз фінансового стану підприємства та шляхи його поліпшення
Оцінка фінансового стану комерційного банку та шляхи його поліпшення
Шляхи поліпшення фінансового стану РУП Гомельський жировий комбінат
Шляхи поліпшення фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ Жілтрест 1
Оцінка фінансового стану організації проблеми та методи поліпшення
Фінансовий стан підприємства та шляхи його поліпшення Дослідження фінансового
Оцінка сучасного стану медичного страхування в Україні та шляхи його поліпшення