Можна виділити дві моделі в діяльності людини. Це "робота" і "гра". Роботою називають якийсь досить структурований процес, результат якого призводить до отримання оплати. Тобто, робота представляє з себе безпрограшний процес, в якому певні ресурси самого працівника (час, розумові та фізичні зусилля, може навіть і здоров'я) переходять в гроші. Зазначимо це ще раз - це безпрограшний процес, або ризик програшу (неотримання грошей) дуже невеликий, або він розглядається як форс-мажор, тобто випадає з поняття "робота".
Інша модель діяльності - "гра". Тут є ризик, є свобода вибору, є місце для творчості і дослідження. Але результатом цієї діяльності може бути як вийгриш, так і програш. Причому може виявитися і так, що результат гри буде абсолютно незалежний від прикладаються гравцем зусиль і від того скільки він витратив своїх ресурсів. Тобто, головною ознакою гри є ризик.
Але коли мова йде про трейдингу, людині зі сторони може виявитися не зовсім зрозуміло якого роду діяльність ведеться усіма цими серйозними мужиками в піджаках і краватках. Що знає стороння людина про біржу? Що тут крутяться великі гроші, адже це ж потоки державного масштабу, про них говорять по телевізору і в програмах новин. Що на біржі свою діяльність ведуть трейдери від банків і великих інвестиційних компаній. Тобто все це виглядає цілком серйозно. І, відповідно, з двох моделей вибирається модель під назвою "робота".
Потрапляючи на біржу, початківець трейдер збирається "заробляти". Він очікує відшукати тут послідовність дій, яка приведе його до постійного і безпрограшному процесу, що проходить без будь-якого ризику. Ризик розглядається не як внутрішня властивість системи, а як неприємність, від якої потрібно позбутися будь-якими способами. У першу чергу, звичайно ж, потрібно дізнатися як це все працює, відшукати внутрішній механізм, який рухає цінами, зробити його прозорим і поставити собі на службу. І тоді все запрацює, приносячи щасливому трейдеру кожен місяць свої неслабкий відсоток. Ось що очікується від біржі. Але життя виявляється куди раптовий і цікавіше. Біржа це никакаких не "робота". Це справжнісінька Гра.
Є ще один момент, нерозуміння якого призводить до прийняття неправильних, а частіше випадкових рішень. Це імовірнісна природа ринку. Якщо брати досить ліквідну акцію, а тим більше біржовий індекс, то на неї діє така величезна кількість факторів, що врахувати навіть основну їх частину абсолютно неможливо. Можна, звичайно, з якоюсь досить непоганий ймовірністю іноді передбачити якесь локальне рух, але робити це постійно завжди і скрізь не вийде.
Ціна це нестійка система, причому всі ці емоційні трейдери з обох сторін ціни начають її системою з позитивним зворотним зв'язком, тобто рух ціни може вже саме по собі породжувати рух ціни, яке ще більше підсилює рух ціни. Часто, не потрібно ніяких новин та фундаментальних чинників щоб ціна рухалася. Більшість вигадок аналітиків про те що "таке-то рух було викликано тим-то" не більше ніж натужна спроба хоч якось відпрацювати свою зарплату.
Так ось, ціна це настільки складна система, що більшу частину цієї складності можна записати в "випадкову величину". Тобто, руху ціни до певної міри хаотичні. Є навіть серйозні і розумні іссладованія, які вважають ціну повністю хаотичною, але ми поки не будемо настільки песимістичні з цього приводу і залишимо людям деяку надію. А що нам дає хаотичність в трейдингу? Вона нам дає випадковість результату. Тобто результат нашої діяльності на біржі не зовсім залежить від зусиль, витрачених на його досягнення. Втім, це звучить занадто глобально. Почнемо з малого: результат кожної конкретної угоди не передбачуваний на 100%. Відсоток його передбачуваності набагато менше.
Кожна угода містить в собі ризик. Цей ризик не є наслідком поганої підготовки трейдера або неправильним підходом до своєї діяльності. Це внутрішня властивість системи, від якої неможливо позбутися. І одна з помилок трейдера може бути в тому, що він всю дорогу буде намагатися позбутися від цього ризику.
Ці спроби цілком закономірні. Людина погано пристосований для діяльності в ймовірнісної, випадкової обстановці. Розрахунок ймовірностей є чимось далеким для психології людини і для живої природи в цілому, яка зазвичай діє в рамках уявлень "причина - наслідок". Так простіше: не потрібно ніяких розрахунків, потрібна лише адекватна і швидка реакція, цього достатньо для виживання виду. Бачачи наслідок, людина має на увазі у неї якусь причину. Маючи на руках причину, людина чекає від неї якогось певного слідства, причому єдиного. Щоб усвідомити що в однієї причини може бути кілька наслідків, причому вибір їх буде незалежним від причини - для цього людині доводиться поглумитися над своєю психікою, включати свідому, розумну частину свого мозку і робити розрахунки. І розрахунки ці часто показують, що психіка помилялася.
Одна з помилок починаючого трейдера може полягати в тому, що він очікує від кожної угоди закриття її в прибуток. Він продовжує мислити в рамках системи "причина - наслідок", виштовхуючи зі своєї свідомості можливість випадкового результату. На думку трейдера, вся сукупність обставин, що вказують на той чи інший розвиток ситуації неминуче призведе до очікуваного результату. Якщо все йде не так (і іноді він до цього просто не готовий), і угода не закривається в прибуток, трейдер напружується, вважаючи збиток власної помилкою, наслідком поганої підготовки до відкриття позиції, наявністю якихось чинників які він не врахував, хоча і повинен був. Збиток приносить йому набагато більший психологічний дискомфорт, ніж мав би. Прибуток вважається нормальним, природним результатом і радість від завершення угоди в плюс не покриває прикрості від завершення угоди в мінус. Виходить своєрідний негативний психологічний баланс, який психіка людини намагається якимось чином мінімізувати. Наприклад, трейдер починає змінювати свої торгові методи таким чином щоб прибуткових угод було більше (колічественно!), ніж збиткових. Це може призвести до поганих наслідків для торгової стратегії, однак це тема для іншої розмови.
Угода на біржі - це ставка в грі. Результат гри частково (у кращому разі) або повністю (у гіршому) непередбачуваний. Тобто прибутковість угоди не завжди залежать від того як сильно ви думали в ніч перед операцією, яка у вас освіта, скільки рекомендацій аналітиків і книжок по теханализ ви прочитали. Може виникнути резонне питання - а як же бути? Адже це ж казино, випадковість, навіщо всі ці акції і розумні люди в піджаках, якщо те ж саме можна робити просто підкидаючи монету?
Вся справа в тому, що результат операції не на 100% визначається випадковістю. Але для того щоб робити гроші на біржі, зовсім не обов'язково мати абсолютно точно працює метод, який дає десять прибуткових результатів в десяти угодах. Якщо ваша торгова система дає 6 прибуткових результатів в 10 угодах (тут ми для простоти вважаємо що прибуток в угоді за розміром дорівнює збитку), цього більш ніж досить, аби стати моторошно багатим. Все питання в тому щоб розкопати фактор, що дозволяє робити цей перекіс у ймовірності результатів, а потім підніматися тихо і спокійно, угода за угодою, акуратно регулюючи ризики за допомогою методів управління капіталом і терпляче приймаючи всі покладені ймовірністю втрати. У цьому і полягає робота трейдера.
Взагалі кажучи, основні проблеми трейдера відбуваються від того, що їм більше рухають сили психічні, ніж здорові роздуми. Це не дивно, адже мова йде про гроші і все цю руху власного рахунку вгору-вниз не можуть нікого залишити байдужим і емоційно врівноваженим. Емоції завжди були противагою логіці, раціональності, і біржа не є винятком. Навіть навпаки, саме тут виявляються з усією страшною силою ті обманні маневри підсвідомості, що змушують дорослих, розумних і послідовних у звичайному житті людей видавати бажане за дійсне і наполягати на своїх помилках до самого кінця, всупереч всім фактам і доказам.
Підсвідомість людини прагне до зменшення психологічного дискомфорту, і тим самим змушує трейдера робити йому поступки. Проблема полягає в тому, що часто бажання психологічного комфорту сильно розходиться з планами отримати прибуток, і, що найнеприємніше, перше бажання вміло маскується, підсовуючи свідомості нераціональні (за здоровим глуздом), але дуже привабливі рішення, у раціональності яких чомусь відразу як -то і не хочеться сумніватися.
Наприклад, уявлення про "паперового прибутку", або "паперових збитки". Іноді доводиться чути таку думку, що прибуток або збиток, отриманий від позиції, "віртуальний" поки позиція відкрита, і стає справжнім лише при закритті позиції. Здавалося б, просто невинне логічну побудову. Однак при певних ситуаціях ця необразливість звертається збитками.
Уявімо собі ситуацію. Відкрили позицію, радісно чекаємо прибутків. Проте щось пішло не так. Ціна падає, позиція йде у збиток. Розум і практика підказують рішення: позицію закрити. Проте зробити це раптом стає надзвичайно складно, оскільки поки позиція відкрита, збиток на ній покладається трейдером "віртуальним". Дія за закриття позиції раптом набуває сакральний сенс перекладу "віртуальних" (і не таких болючих) збитків у реальні. Закрити позицію стає рівнозначним визнанню власної помилки і її наслідків, хоча насправді і помилка і наслідки вже здійснились. Однак збереження позиції виявляється психологічно більш комфортним, і трейдер стиснувши зуби вирішує почекати ще трохи, при цьому нерідко прекрасно розуміючи що стояти проти сильного руху нерозумно.
Психологічний комфорт обходиться недешево. Однак між заняттям приємним і заняттям прибутковим багато (а скоріше більшість) неусвідомлено вибирають перші. Приємніше шукати монету там де світло, а не там, де втратили. Великих зусиль варто відокремлювати бажане від дійсного, щоб йти до прибутку, нехай навіть ціною нервового напруження. Та й у цьому теж полягає робота трейдера.