Порівняльний аналіз систем недержавного пенсійного страхування в Росії і за кордоном

Державну пенсійну систему Росії доповнює добровільне пенсійне забезпечення. Воно має на увазі надання пенсій за рахунок коштів роботодавців, громадян, або за рахунок коштів бюджетів суб'єктів Російської Федерації і коштів місцевих бюджетів [28].
Як обов'язкове, так і добровільне пенсійне забезпечення може здійснюватися як через державну установу - Пенсійний фонд Російської Федерації, так і через недержавні пенсійні фонди. Усі фонди мають безліч варіантів накопичувальних схем, як корпоративних так і особистих. При корпоративної схемою внески повністю або частково виплачує роботодавець, при індивідуальній фізична особа самостійно добровільно формує собі майбутню пенсію.
Всю відповідальність та контроль за виплату пенсій, відповідно до закону "Про обов'язкове пенсійне страхування" несе держава. Органом, що здійснюють зовнішній контроль за діяльністю недержавних пенсійних фондів та збереженням пенсійних накопичень, а також Пенсійного фонду Російської Федерації, державної управляючої компанії, є Федеральна служба з фінансових ринків. Міністерство охорони здоров'я і соціального розвитку Російської Федерації захищає інтереси учасників недержавного пенсійного фонду, застрахованих осіб та їх правонаступників [31].

1.3 Огляд пенсійних систем з обов'язкової накопичувальної частиною: Швеція, Угорщина, Казахстан

Країни, що використовують пенсійну систему, в якій накопичувальна складова є обов'язковою в силу закону можуть стати відмінним прикладом при дослідженні пенсійної системи Росії. Як було розглянуто в попередньому параграфі, Росія ставиться до цієї класифікації пенсійних систем, але в силу того, що існуюча модель досить молода, її подальшому успішному розвитку можуть допомогти приклади функціонування недержавного пенсійного забезпечення в умовах системи з обов'язковим накопичувальним страхуванням більш досвідчених країн.
Раніше, в моїй попередній роботі, було зазначено, що пенсійна реформа Російської пенсійної системи була побудована на прикладі Шведської моделі. Саме ця держава одним з перших досягла найбільшого успіху в процесі реформування своєї пенсійної системи, використовуючи принципи, що застосовуються в накопичувальній моделі.
З 1998 року в Швеції була введена нова пенсійна система, згідно з якою пенсія складається з трьох частин: умовно-накопичувальної, накопичувальної та гарантованої [1].
Перший рівень це умовно-накопичувальна пенсія.
Ця частина є розподільчої [2] (PAYG, тобто Pay as You Go). Її розмір прямо залежить від заробітної плати працівника, і формується вона з внесків від заробітної плати. Ці кошти не капіталізуються і не стають власністю окремих осіб, вони витрачаються на виплату поточних пенсій і служать лише основою для обчислення розміру допомоги, безпосередньо ставлячи в залежність обсяг страхових внесків працівника і величину його пенсії. Кошти на умовно накопичувальних рахунках щорічно індексуються в залежності від динаміки заробітної плати. Вік, після якого дозволена виплата цієї пенсії, 61 рік, але її можна оформляти і пізніше.
Другий рівень - накопичувальна пенсія. Її розмір, як і величина умовно-накопичувальної пенсії, залежить від заробітної плати працівника, формуючий накопичення шляхом внесків на індивідуальному пенсійному рахунку. Відмінність від попереднього компонента полягає в тому, що на рахунках розміщуються реальні гроші, якими управляють пенсійні фонди, інвестуючи їх з використанням ринкових механізмів. Працівник має можливість вибрати приватний пенсійний фонд чи навіть кілька фондів, де він розміщує свої накопичення. На інвестиційну діяльність фондів у Швеції накладені значні обмеження. За пенсійними фондами стежить міністерство фінансів країни, яке проводить щорічну фінансову перевірку і потім звітує про роботу фондів перед національним парламентом.
Виплата накопичувальної пенсії також може починатися після того, як працівнику виповниться 61 рік.
Тим громадянам, які отримують дуже маленьку умовно-накопичувальну і накопичувальну пенсію або зовсім їх не отримують забезпечується гарантована пенсія. Даний вид пенсії є гарантією мінімального розміру умовно-накопичувальної пенсії. Гарантована пенсія фінансується з державного бюджету і починає виплачуватися після досягнення 65 років.
Широке поширення в Швеції набули добровільні недержавні професійні пенсійні системи та індивідуальні добровільні накопичувальні пенсійні схеми [5]. Професійні пенсійні системи регулюються колективним договором між працівником і роботодавцем. Вони охоплюють близько 90% працівників і забезпечують додаткову недержавну пенсію, що становить в середньому 10% "останньої заробітної плати" [4].
Великою популярністю користуються також індивідуальні добровільні накопичувальні пенсійні схеми [5]. Індивідуальність проявляється у тому, що кожен клієнт може вибрати для себе фонд, пенсійні схеми і програми інвестицій якого найбільшою мірою відповідають його інтересам і вподобанням [7]. Крім того, уряд заохочує і ініціативу громадян з накопичення пенсій на особистих рахунках, надаючи в цьому випадку податкові пільги.
Крім міністерства фінансів країни, в діяльності пенсійних фондів беруть участь і інші державні організації. Адміністрація пенсійних внесків, створена в 1998 році і є посередником між застрахованими і страховиками. Національні податкові влади для збору внесків, національне боргове бюро для інвестування коштів протягом перехідного періоду між збором внесків та встановленням індивідуальних прав, національна рада соціального забезпечення, куди надаються відомості про нові внески, і який випускає і поширює щорічні звіти учасникам та місцеві бюро соціального забезпечення для роботи з клієнтами.
Оскільки система другого рівня є обов'язковою, то виникає питання, як поступати з внесками тих осіб, які не хочуть вибирати конкретний фонд. Для цієї групи був організований окремий фонд зі змішаним портфелем облігацій і акцій як національних, так і зарубіжних компаній. Політика управління цим портфелем визначається Радою директорів фонду.
Ще одним вдалим прикладом є угорська пенсійна система. Особливістю Угорщини і одним з наслідків м'якого ходу реформ і відсутності гіперінфляції в 1980-1990-х є відносно високий рівень пенсій і соціального податку. До 2008 року пенсійний вік становив 60 для чоловіків і 55 для жінок.
Обов'язкове накопичувальне пенсійне страхування було введено в Угорщині в 1998 році після трирічної боротьби між профспілками, міністерством фінансів і міністерством праці. Плід компромісу досить сильно нагадує систему, запропоновану для Росії. По-перше, учасники системи старше 30 років мають право тримати накопичувальну частину своїх відрахувань у державному пенсійному фонді. По-друге, змішана пенсійна система не вкоренилася в суспільній свідомості і вже зазнала суттєвої корекції, яка підриває фінансову стабільність.
Працівник має право вибирати залишитися в державній пенсійній системі або накопичувати заощадження у недержавному пенсійному фонді. У випадку, якщо працівник залишається в державній пенсійній системі, всі внески йдуть у державний пенсійний фонд. Система обов'язкова для нових працівників, а люди у віці до 47 років могли приєднатися до неї. Однак, Конституційний Суд зняв обмеження максимального віку, а також обов'язковість нової системи для молоді. З 2002 року розмір внесків до накопичувальних фондів передбачалося збільшити до 8%, але замість цього була знижено податкове навантаження на підприємства, а внески до накопичувальної системи збільшені не були. Нарешті, працівники, добровільно приєдналися до накопичувальної системи, отримали право повернутися в державну систему. Навіть за цих умов 85% учасників, що мали право вибору, перейшли у приватні управляючі компанії добровільно, і лише 1,5% скористалося правом повернення у державну пенсійну систему.
Необхідно відзначити, що з початку 1990-х в Угорщині розвинулася індустрія добровільних НПФ. Зараз у них перебуває близько мільйона вкладників. З введенням обов'язкових накопичень, податкові пільги для вкладень у НПФ були сильно урізані, так що загальний ефект на накопичення був радше негативний. Так як внески по добровільному страхуванню зменшилися [16].
Особливістю Угорщини є те, що пенсійні фонди є кооперативами чи товариствами взаємного страхування і, як наслідок цього, не зобов'язані мати власний капітал, і можуть бути засновані практично ким завгодно. Роботодавець перераховує внески безпосередньо в пенсійний фонд. Управитель не несе відповідальності за погані результати інвестицій, будь-які жорсткі санкції відсутні. Фонди управляються виборними радами від вкладників та наймають керуючі компанії, контрольовані єдиним регулятором фінансових інститутів держави.
Для обмеження ризиків фонди зобов'язані тримати не менше 10% від активів у безризикових цінних паперах, вкладення в зарубіжні активи обмежені 30%, з них не більше 10% в ринки, що розвиваються, до 50% в акції. Однак малі розміри фондів і вузькість ринку призводить до того, що до цих пір 87% активів знаходиться в державних цінних паперах. Регулятор контролює здатність фондів виплачувати пенсії в режимі ануїтету, але механізм санкцій у разі недофінансування відсутній [17].
Ключова проблема угорської пенсійної системи - катастрофічна демографічна ситуація (низька народжуваність, зростаюча тривалість життя, низька міграція до країни). Розрахунки OECD передрікають зростаючий дефіцит пенсійної системи починаючи з 2010 року, з катастрофічним зростанням дефіциту до 2030-2040 року. У цьому випадку проблематичні і виплати, і обслуговування державного боргу. Інша проблема - фактично паралельне існування двох пенсійних систем ("старої" і частково "накопичувальної"), що збільшує адміністративні витрати. Нарешті, нинішній рівень внесків недостатній для забезпечення виплат при наближенні економічного зростання та інфляції до європейського стандарту [18].
Важливим буде розглянути пенсійну систему Казахстану. Адже одним з найбільш передових країн СНД у галузі реформування пенсійного забезпечення є саме це країна. Казахстан першим ввів обов'язкову накопичувальну пенсійну систему. В даний час пенсійна система в цій країні є багаторівневою і являє собою поєднання розподільної і накопичувальної систем.
Пенсіонери отримують пенсію, що складається з двох частин: розподільчої, розрахованої на основі правил старої системи, та накопичувальної, яка розраховується на основі накопичень, створених починаючи з 1998 року.
Казахська накопичувальна модель введена в Казахстані з 1 січня 1998 р. відзначився моделі є те, що першим рівнем є обов'язкове внесення щомісячних пенсійних внесків у розмірі 10% заробітної плати до державного накопичувальний Пенсійний фонд. Другий рівень - це 14 недержавних пенсійних фондів, які здійснюють індивідуальні та корпоративні накопичувальні пенсійні програми. На частку другого рівня припадає майже дві третини загальної суми пенсійних накопичень.
У Казахстані діє трирівнева система захисту пенсійних накопичень:
1) державна гарантія збереження обов'язкових пенсійних внесків до накопичувальних пенсійних фондах, розмір гарантії - фактично внесені обов'язкові пенсійні внески з урахуванням рівня інфляції на момент набуття права на пенсійні виплати;
2) гарантія пенсійних фондів та організацій, що здійснюють управління пенсійними активами;
3) права вкладників захищені наданою їм можливістю самостійно здійснювати страхування своїх накопичень і створювати системи колективного страхування пенсійних активів.
Рахунки вкладників веде банккастодіан (юридична особа, наділена функціями зберігання грошових коштів і цінних паперів). Законом допускається афілійованість керуючої компанії та пенсійного фонду (останнім часом деякі НПФ самі управляють своїми активами), але банккастодіан обов'язково повинен бути незалежним. Всі перераховані види діяльності - ліцензовані [30].
Число учасників накопичувальної пенсійної системи за даними на 2004 рік 82% економічно активного населення країни.
Крім обов'язкового накопичувального пенсійного страхування в республіці створено професійне пенсійне забезпечення для працівників, зайнятих на виробництвах з особливо небезпечними умовами праці, введено додаткове добровільне пенсійне забезпечення. Пенсійні внески сплачуються роботодавцем, при цьому роботодавець одержує податкові пільги [19].

1.4 Огляд пенсійних систем з добровільної накопичувальної частиною: Великобританія, США, Німеччина

Під добровільністю формування пенсійних накопичень на додаток до державних пенсійних схем мається на увазі така форма недержавного пенсійного забезпечення, при якому вкладники вносять пенсійні внески у фонд на принципах добровільності відповідно до умов пенсійного договору [28].
Досвід реформування пенсійної системи в Великобританії цікавий для Росії, тим, що в ході реформування було досягнуто найбільш сильне скорочення пенсійних зобов'язань держави у порівнянні з іншими промислово розвиненими країнами.
Пенсійна система Великобританії має два рівні:
Перший рівень - система державного страхування. Даний компонент є забезпечуваний державою фіксовану суму, яка гарантує мінімальну (базову) пенсію (Basic State Pension). З квітня 2002р. введена друга державна пенсія (State Earnings Related Pension Scheme, SERPS), що залежить від рівня заробітної плати. Державні пенсії формуються за рахунок обов'язкових внесків роботодавця і працівника. Внески акумулюються в Національному страховому фонді. З цих коштів оплачуються поточні пенсійні зобов'язання. Якщо коштів Національного страхового фонду для виплат не вистачає, то держава бере відсутню суму з податкових зборів. Тим, у кого дохід нижче встановленого рівня, держава виплачує гарантовану мінімальну пенсію з суми податкових зборів [8].
Державний пенсійний вік в даний час складає 65 років для чоловіків і 60 для жінок.
Другим рівнем є система недержавного пенсійного забезпечення.
До недержавним пенсій відносяться професійні пенсійні плани і персональні пенсійні плани.
Професійні пенсії призначаються роботодавцем або групою роботодавців. Здійснюється це для винагороди працівників, для залучення на підприємство нових кадрів та їх утримання, для одержання податкових пільг і для підвищення іміджу в очах громадськості. Грошові кошти спрямовуються до пенсійного фонду, де вони накопичуються, інвестуються і виплачуються у вигляді додаткових пенсій. Збереження вкладених коштів гарантується системою вторинного страхування. Розмір пенсій та інші умови визначаються правилами пенсійного плану. Фонд має податкові пільги при дотриманні певних умов. Пенсійний фонд відділений від роботодавця.
Персональні пенсії формуються незалежно від роботодавця. Працівник, при бажанні індивідуально накопичує майбутню пенсію в страховій компанії. Застосовуються схеми з встановленими виплатами, коли пенсія дорівнює частини останнього річного доходу за рік участі, і з встановленими внесками, коли пенсія залежить від сформованого індивідуального рахунку і норми ануїтету. У першому випадку інвестиційний ризик несе роботодавець, у другому - працівники.
Американська модель пенсійного забезпечення, відрізняється не тільки масштабами активів, але і різноманіттям типів пенсійних систем. Пенсійне забезпечення в США характеризується наявністю різних - за методами мобілізації та використання пенсійних ресурсів, джерел фінансування та умов пенсійних виплат, принципами дії - систем.
Найважливіша роль в їх створенні та розвитку належить діяльності держави по встановленню порядку функціонування прав та обов'язків учасників, контролю за їх виконанням, щодо стимулювання установи добровільних пенсійних планів та контролю за діяльністю пенсійних фондів
Модель пенсійної системи США грунтується переважно на особистому пенсійному страхуванні населення, в країні функціонують як державні так і приватні пенсійні системи. Основу складає Загальна федеральна програма (ОФП), яка є розподільної. Програма діє відповідно до Закону про соціальне страхування 1935
Розподільні пенсійні системи, так само як і Шведська побудована на принципі P. A Y. G (pay as you go). Вступники до пенсійних фондів кошти у вигляді податків на соціальне страхування, майже не затримуючись на пенсійних рахунках, надходять у розпорядження пенсіонерів у вигляді щомісячних пенсійних виплат. У цілому, державна розподільна система призначена не для інвестицій, а для гарантованої виплати пенсій пенсіонерам у встановлені терміни та обсяги [13].
Накопичення резервів у такій системі і вкладення їх в економіку можливе лише у тому випадку, якщо надходження до пенсійних фондів протягом ряду років стабільно перевищують витрати. Навпаки, якщо поточні виплати будуть перевищувати поточні надходження, ні про які інвестиції в рамках розподільної пенсійної системи не може бути й мови. У свою чергу профіцит чи дефіцит фондів в розподільній системі залежить від багатьох чинників: демографічної співвідношення між працюючими і приносили податки із заробітної плати та одержувачами - пенсіонерами, рівня пенсійних виплат, визначеного законодавством, ставок податків на соціальне страхування і, не в останню чергу, від стану економіки.
Важливо підкреслити, що хоча фінансове та адміністративне управління державних страхових фондів ОФП здійснює Рада керуючих, куди входять, зокрема, представники Уряду США - міністри праці, фінансів, охорони здоров'я та соціальних послуг, ці фонди є позабюджетними, тобто їх кошти не входять у федеральний бюджет. Ці кошти не можуть використовуватися ні на які інші цілі, крім установлених законом [13]. Зокрема, вкладення коштів може здійснюється тільки в державні цінні папери.
Однак, якщо головна державна пенсійна програма носить розподільний характер і виконує, насамперед, соціальну функцію, то практично всі інші пенсійні системи, що існують у США, навпроти, побудовані за накопичувальним принципом. Вони виконують не тільки соціальну, але й інвестиційну роль.
Накопичувальні пенсійні системи. Їх інвестиційна функція відіграє першорядну роль перш за все для фондообеспеченности самих програм. До накопичувальних систем відносяться як державні, так і приватні пенсійні програми. Державні накопичувальні програми призначені для забезпечення працюючих на уряд і місцеві органи влади. Федеральні програми охоплюють головним чином урядових чиновників, а також військовослужбовців. Головним джерелом надходжень у ці фонди служать щорічні внески Федерального уряду, а також інвестиційний дохід фондів.
Зважаючи на високу соціальної значимості державних страхових фондів останні знаходяться під особливим контролем з боку влади. На інвестування коштів, акумульованих у цих фондах, накладені суворі обмеження. Вкладення коштів, що накопичуються у фондах ОФППС в результаті перевищення надходжень над виплатами пенсіонерам, можуть здійснюватися виключно в державні цінні папери. Вони є прямим зобов'язанням уряду США і вважаються найбільш надійними фінансовими інструментами. Проте їх прибутковість в порівнянні з іншими борговими зобов'язаннями найнижча [12].
Законодавства штатів наказують розміщення пенсійних коштів (під суворим контролем) у корпоративні акції, облігації, в нерухомість, а також у державні цінні папери та інші зобов'язання відповідно до обмежень, накладеними радами піклувальників.
Німецька модель пенсійної системи має три складові: обов'язкове державне страхування, добровільне страхування виробниче і приватне страхування.
При обов'язковому пенсійному страхуванні утримання внесків і виплата пенсій здійснюються в єдиному інформаційному режимі, за єдиною системою персоніфікованого обліку. Кошти не накопичуються: сьогоднішні працівники сплачують сьогоднішнім пенсіонерам.
Якщо перша складова пенсійної системи Німеччини заснована на обов'язковості відрахувань частини заробітної плати працівника і доплати держави, то друга і третя складові припускають добровільну участь - в одному випадку роботодавця, а в іншому самого працівника при стимулюючих заходів держави.
Добровільне виробниче страхування засноване на тому, що підприємство доручає банку, страховому або фондового суспільству накопичувати внески, що перераховуються роботодавцем у розмірі частини заробітної плати, обумовленому з працівником.
Приватне страхування передбачає внесення приватним особою за самого себе засобів на формування майбутньої пенсії. Крім того, на 100 одиниць добровільного внеску працівниками надбавка держави складає 15% [26].
Популярність приватного страхування в Німеччині постійно росте, у ньому беруть участь усі соціальні групи. Справа в тому, що німці довіряють банкам і їм подобається незалежність від соціальних програм уряду. Сума відрахувань справа виключно самого платника. Договір пенсійного страхування укладається прямо з банком. Виплати можуть провадитися як із дня досягнення пенсійного віку довічно, так і протягом обговореного договором періоду. Частина виплат можна заповідати членам родини. При приватному страхуванні всі грошові вкладення повертаються з відсотками [31]. Кредитні організації розробляють і пропонують роботодавцям та приватним особам різні накопичувальні програми. Працівник може приєднатися до програми роботодавця або безпосередньо брати участь у капіталі підприємства. Усі банки мають недержавні пенсійні фонди.
Важливо відзначити, що в таких країнах як США, Німеччина, Великобританія більша частина пенсійних схем, що фінансуються роботодавцем та працівниками, будується за принципом схем з встановленими виплатами. Основними ризиками, які беруть на себе працівники - майбутні пенсіонери від участі в таких схемах, є ризик недостатнього фінансування майбутніх пенсійних зобов'язань, а також ризик того, що фірма-спонсор збанкрутує. У таку ж ситуацію бояться потрапити і російські майбутні пенсіонери, звідки йде велика недовіра до ринків недержавного пенсійного страхування, яке як видно з описаних моделей є прибутковим і, при вмілому контролі, захищеним. Політика захисту учасників недержавних пенсійних схем від настання зазначених ризиків, а також від зниження негативних наслідків їх настання розробляється на державному рівні.
Для захисту від наслідків можливого банкрутства підприємства-спонсора застосовуються два основні методи:
встановлення мінімальних вимог щодо розміру необхідного фінансування для того, щоб активи пенсійних схем мали достатній резерв, який використовується в подальшому для виплат пенсій;
страхування роботодавця або внесків на випадок недофінансування зобов'язань перед працівниками у разі банкрутства підприємства.
У свою чергу, підходи до здійснення наведених вище методів зниження ризиків дуже різноманітні.
Цікавий для Росії і той факт, що у всіх розглянутих вище країнах (США, Німеччина, Великобританія) внески до пенсійних схем підлягають пільговому оподаткуванню. Внески роботодавця виключаються з бази оподаткування у повному обсязі, а виплати або виключаються з прибуткового податку у їх одержувачів, або обкладаються за мінімальною ставкою (зазвичай значно нижчою, ніж доходи, одержувані при реалізації інших форм персонального заощадження). По суті, після поправок внесених в 2009 році скасування єдиного соціального податку в Росії і є одним з видів описаних вище варіантів пільгового оподаткування, тим не менш податкова політика щодо недержавного пенсійного страхування вимагає розгляду.
На закінчення першого розділу хотілося б ще раз нагадати що, в результаті світової демографічної кризи старіння населення, в 80-х роках почалося активне реформування пенсійних систем більшістю розвинених країн. Пенсійна система - це сукупність створюваних державою економічних і організаційних інститутів і норм, що мають на меті надання громадянам матеріального забезпечення у вигляді пенсії. В даний час у світовій практиці існують дві гіпотетичні моделі побудови пенсійних систем: розподільча (солідарна) і накопичувальна (ощадна). У цьому розділі ми провели огляд моделей пенсійного забезпечення таких країн як Росія, Швеція, Великобританія, Угорщина, Німеччина, США і республіки Казахстан.
Порівняння моделей перерахованих країн відбувалося за такими критеріями:
існуюча пенсійна система пенсійного забезпечення
здійснення накопичувальної моделі
класифікація за принципом добровільності та обов'язковості накопичувальної моделі
наявність недержавних пенсійних схем
позитивні і негативні моменти при використанні недержавного пенсійного страхування
можливі інструменти інвестування пенсійних накопичень
діяльність держави щодо встановлення порядку функціонування прав та обов'язків учасників,
контроль за діяльністю недержавних пенсійних структур і політика захисту учасників від ризиків
способи стимулювання накопичувальної системи
Розглянувши різні моделі систем пенсійного забезпечення зарубіжних країн, можна зробити висновок, що розвинені країни успішно використовують систему, що поєднує керовані державою пенсійні схеми з розташованими в приватному управлінні ощадними пенсійними рахунками. При цьому приділяється велика увага недержавним накопичувальним схемами. Держава є основним регулятором правовідносин, що виникають у сфері пенсійного забезпечення, а особисте пенсійне забезпечення базується, в основному, на приватній ініціативі громадян (роботодавців і працівників). При високій зацікавленості громадян у розміщенні своїх накопичень в приватному секторі існує ряд ризиків, які беруть на себе майбутні пенсіонери. До основних ризиків, які ми виділили, відносяться ризик недостатнього фінансування майбутніх пенсійних зобов'язань. Політика захисту учасників недержавних пенсійних схем від настання зазначених ризиків, а також від зниження негативних наслідків їх настання вельми різноманітні. Основні методи розробляються на державному рівні.
Для захисту від наслідків можливого банкрутства підприємства-спонсора застосовуються два основні методи:
встановлення мінімальних вимог щодо розміру необхідного фінансування для того, щоб активи пенсійних схем мали достатній резерв, який використовується в подальшому для виплат пенсій;
страхування роботодавця або внесків на випадок недофінансування зобов'язань перед працівниками у разі банкрутства підприємства.
Ще одним відмітним фактом функціонування недержавних пенсійних систем за кордоном є пільгове оподаткування. У більшості країн уряд заохочує ініціативу громадян з накопичення пенсій на особистих рахунках, надаючи податкові пільги. Даний вид стимулювання може відбуватися в кількох напрямках. Податкові пільги можуть надаватися як самим громадянам (працівникам і роботодавцям), так і безпосередньо пенсійним фондам.
У світлі останніх подій у сфері пенсійного забезпечення Російської Федерації, а саме скасування єдиного соціального податку з 1 січня 2010 року можна зробити висновок, що російське уряд націлений на стимулювання ринку недержавного пенсійного страхування. Тим не менше, для досягнення бажаного рівня розвинених країн заходи з розвитку недержавного пенсійного забезпечення мають бути рішучіше.

Глава 2. Недержавні пенсійні фонди як складова частина системи пенсійного забезпечення

У проведених реформах недержавним пенсійним фондам відводилася вирішальна роль у поліпшенні матеріального становища непрацездатних членів суспільства. Саме цей соціальний інститут, може допомогти зняти з держави частину навантаження, яка при існуючій демографічної ситуації була б непосильна для будь-якого державного бюджету. НПФ виступають у ролі акумуляторів заощаджень населення для здійснення довгострокових інвестицій і тим самим служать ефективним стабілізатором економіки країни.
У цій главі я має намір розібрати, як недержавні пенсійні фонди діють в існуючій пенсійній системі. Яким чином НПФ впливають на забезпеченість громадян країни. Виявити необхідність НПФ як інструменту формування майбутньої пенсії і як необхідної складової системи пенсійного забезпечення. Все це я буду розглядати при порівнянні недержавних структур, які функціонують за кордоном і в Росії.

2.1 Специфіка діяльності російських недержавних пенсійних фондів

Недержавне пенсійне забезпечення призначене в першу чергу саме для громадян, чий вихід на пенсію очікується в майбутньому. Воно дозволяє в поєднанні з державним пенсійним забезпеченням досягти сумарної величини коефіцієнта заміщення на рівні міжнародних стандартів. На сьогоднішній день фінансовий стан Пенсійного фонду Росії характеризується все зростаючим дефіцитом, який поки покривається за рахунок державного бюджету. У довгостроковому плані це загрожує стабільності пенсійної системи і економічної безпеки країни в цілому. При цьому підриваються страхові принципи пенсійної системи, не досягається належна взаємозв'язок між величиною зарплати і величиною пенсії. Матеріальне становище російських пенсіонерів не відповідає уявленням про гідну старість. Держава, занепокоєне існуючої обстановкою робить ставку на недержавне пенсійне забезпечення. Найвагомішим аргументом вибору недержавного пенсійного забезпечення є, звичайно ж, висока прибутковість інвестуються вкладень. Розглянемо особливості функціонування НПФ і визначимо, яку роль вони відіграють у недержавному пенсійному страхуванні та пенсійному забезпеченні в цілому.
Що таке Недержавний пенсійний фонд і в чому полягає його діяльність безпосередньо в Російській Федерації.
Федеральний закон від 7 травня 1998 р. № 75-ФЗ "Про недержавні пенсійні фонди" визначив правовий статус НПФ як особливу організаційно-правову форму некомерційної організації соціального забезпечення, виключним видом діяльності якої є недержавне пенсійне забезпечення учасників фонду на підставі договорів про недержавне пенсійне забезпечення населення з вкладниками фонду [1].
На сьогоднішній день недержавні пенсійні фонди здійснюють два основних види діяльності - це недержавне пенсійне забезпечення й обов'язкове пенсійне страхування.
Діяльність НПФ в області ОПВ включає в себе перш за все інвестування коштів пенсійних накопичень з метою забезпечення прав громадян на приріст накопиченої частини пенсії.
Недержавне пенсійне забезпечення, здійснюване фондами, це традиційна діяльність НПФ. Основна її суть полягає в тому, що підприємства і громадяни укладають договори з фондами, сплачують внески у добровільному режимі, а при досягненні працівником пенсійного віку він починає отримувати додаткову пенсію.
Як випливає з даного в Законі визначення, НПФ є некомерційними організаціями. Це означає, що НПФ, маючи на меті отримання прибутку, не розподіляють отриманий прибуток між засновниками. Таким чином, створення НПФ переслідує в першу чергу мету соціального захисту громадян, яка укладається саме в рамки діяльності некомерційної організації. Сфери бізнесу, в які можуть інвестувати страхові компанії, максимально надійні і чітко обумовлені законодавством: банківські метали (не більше 10% вкладів), цінні папери (не більше 50%), банківські депозити (не більше 50%), нерухомість (не більше 20 %). У зв'язку специфікою інструментів інвестування НПФ працюють одночасно і на економіку нашої країни, будучи постачальниками довгострокових фінансових ресурсів, і на інтереси її громадян [8].
Буквально за кілька років розвиток НПФ в Росії набуло значних масштабів. Про це свідчать статистичні дані.
В даний час у нашій країні діє 173 НПФ. Сума пенсійних накопичень в Російських НПФ з обов'язкового пенсійного страхування склав 71 717млн. руб. на 30 вересня 2009 р., а сума пенсійних резервів НПФ з недержавного пенсійного забезпечення 518 010 млн. руб. на 30 вересня 2009 р. Учасниками НПФ тільки з недержавного пенсійного забезпечення є 6354 157человек, а ті, хто вже отримують недержавну пенсію 1217 771человек. Для порівняння, на 2005 р. кількість учасників НПФ становило 704 781 чоловік [33].
Система недержавного пенсійного забезпечення представляє масштабний і соціально значущий елемент економіки. Кількість НПФ зростає, їх якість роботи з пенсійними накопиченнями теж. Тому не викликає сумнівів факт необхідності НПФ як соціального і економічного інституту в системі пенсійного забезпечення країни.

2.2 Специфіка діяльності закордонних пенсійних фондів

У всіх розглянутих раніше моделях пенсійного забезпечення присутній компонент недержавного пенсійного страхування, який здійснюється переважно приватними страховиками. Їх діяльність має на увазі гарантію більш високої майбутньої пенсії, і як наслідок гарантію гідного рівня в житті. Таким чином, досягається мета соціального захисту громадян. Крім важливого інституту доходів населення НПС є потужним інвестиційним ресурсом: величина нагромаджень у ряді країн (Великобританія, Швейцарія) порівнянна з обсягами національних ВВП. Давайте розглянемо на прикладах.
Добровільне пенсійне страхування - найпоширеніший спосіб забезпечення життя по виходу на пенсію в розвинених країнах світу. На Заході діапазон продуктів у галузі пенсійного забезпечення дуже великий. На зарубіжному ринку існує три основних "кити" пенсійних систем - США, континентальна Європа і Великобританія. При цьому пенсійні продукти в цих країнах пропонують не тільки приватні фонди, а й страхові компанії, пенсійні каси, банки, інвестиційні компанії. Але роздрібний пенсійний бізнес будується на двох підставах - колективному та індивідуальному інвестуванні. Такі програми адаптовані до потреб клієнтів і відрізняються податковими та юридичними аспектами. Крім того, програми різняться за схемами інвестування. Як правило, це змішані портфельні форми, до яких відносяться так звані тракерние схеми, коли процес інвестування прив'язується до якого-небудь ринкового індексу або фіксованому портфелю інвестиційних інструментів. Є й фонди соціально відповідального інвестування (SRI), коли портфель формується на основі спеціальної розрахункової методики [14].
У США ринок добровільного пенсійного забезпечення утворюють пенсійні та взаємні інвестиційні фонди, ануїтети, а також індивідуальні інвестиційні продукти (рахунки й плани). Приватним особам пропонуються індивідуальні пенсійні рахунки, а співробітникам компаній - пенсійні плани. Індивідуальні пенсійні продукти різняться за вартістю адміністрування, податкових пільг і простоті схем. Кожна людина в залежності від рівня доходу, віку, сімейного стану може вибрати для себе відповідну програму [21].
Накопичувальні плани роботодавців формуються навколо двох основних альтернатив - схеми з встановленими внесками і з встановленими виплатами. Однак в умовах падаючих фондових індексів схеми з встановленими виплатами є проблемними, оскільки прибутковість від інвестування постійно знижується. У багатьох з них виникла проблема недофінансування, вирішувати яку, згідно з американським законодавством, компанії повинні за рахунок власних коштів. Приватна пенсійна система США перебуває на межі кризи.
Європейська система.
Європейська модель пенсійної системи заснована на досвіді реформи пенсій в Німеччині. Німецька приватна пенсійна система переживає кардинальну реформу, яка стартувала в минулому році. Очікується, що її результатом стане двократне збільшення обсягу пенсійних накопичень. Цьому може сприяти введення нових пенсійних продуктів через приватні пенсійні фонди (Riester Plans). Реформа відкрила шлях для розвитку накопичувальних схем ринкового стилю. Але основна частина населення вважає за краще користуватися традиційними страховими пенсійними схемами - 90% ув'язнених після початку реформи контрактів мають страхову основу. Так, плани страхування життя склали в цьому році 28% від обсягу всіх проданих пенсійних продуктів. Через це нові пенсійні фонди (Riester Plans) поки терплять фіаско. Німці не поспішають інвестувати в них кошти із-за високої волатильності фондового ринку і через нестачу інформації про новий пенсійний інструменті [21].
Дещо інша пенсійна модель працює в Швеції. Там діє один державний агент, який за вибором працюючих направляє їх кошти у численні керуючі компанії. Вони відрізняються інвестиційними деклараціями і способами управління.
Британська система.
У Великобританії ринок добровільного пенсійного страхування оцінюється в $ 450 млн. Англосаксонська схема пенсійних продуктів (окрім Великої Британії цю схему використовують у Нідерландах та Ірландії) характеризується наявністю великої кількості корпоративних пенсійних планів, що формуються приватними пенсійними фондами. При цьому пенсійні схеми можуть створюватися навіть для двох-трьох чоловік. Вибираючи пенсійні продукти, нові учасники приєднуються до вже існуючих схем за принципом піраміди [16].
На основі проведеного міждержавного порівняння можна зробити висновок про те, що пріоритетне місце в структурі пенсійних систем досліджуваних країн займають пенсійні фонди, які є, по суті, інструментом реалізації пенсійного забезпечення.
Приватний пенсійний фонд, як правило, створює велика корпорація для забезпечення додаткового пенсійного забезпечення своїм службовцям з тим, щоб залучити й утримати кваліфікованих працівників. Як правило, внески на додаткову пенсію вносить і компанія, і сам працівник. З 1978 року в Англії почалася практика свого роду "приватизації" пенсійних зобов'язань держави "contracting out". Компанія може за своїм бажанням прийняти на себе зобов'язання держави з виплати додаткової пенсії. Стимул для цього - суттєве зниження обов'язкових пенсійних внесків до міністерства соціального захисту [9].
Для того, щоб отримати максимальну пенсію у 2 / 3 від зарплати за останній перед пенсією період, людина повинна пропрацювати на підприємстві 20 років. Можна скоротити цей період, виплачуючи в приватний пенсійний фонд більш високі внески, але не більше 15% зарплати. До речі кажучи, ці суми виключаються з оподаткування.
Жорстка конкуренція ринкових структур за гроші пенсіонерів забезпечує громадянам вибір найкращих умов.
Пенсійний фонд розробляє пенсійні схеми, веде облік внесків та виплат, розраховує свої майбутні зобов'язання і відповідно до них ставить умови керуючої компанії з повернення коштів. Інвестуванням сам пенсійний фонд не займається, це справа працює за договором з фондом, що управляє.
Спеціалізована компанія з управління активами має штат аналітиків високої кваліфікації.
Стратегію компаній з управління активами визначає замовник - пенсійний фонд. Для "зрілих" компаній та їх фондів, які працюють давно, у яких є велика кількість пенсіонерів, а пенсійні виплати порівнянні або перевищують надходження, найбільш важливим є гарантоване надходження коштів. Тому що встановлюється ними стратегія - вкладення в державні цінні папери і, у меншій мірі - в облігації. Якщо ж фонд "молодий", то його зобов'язання настануть через кілька десятків років, і він має можливість направити свої кошти в акції перспективних підприємств, які обіцяють дохід через великий термін.
Історія приватних пенсійних фондів Великобританії налічує майже триста років. За твердженням багатьох економістів, якби не було приватних пенсійних фондів, швидкий розвиток капіталізму в цій країні було б неможливо: що надходять через них кошти вкладаються на довгий термін, їх не вилучають з обігу, а тому ці кошти можна інвестувати знову і знову [27] .
Довіра людей до пенсійної системи - найкраща характеристика її надійності та ефективності. В Англії існує спеціальний державний службовець - "омбудсмен", який зобов'язаний стежити за виконанням законодавства про пенсійних фондах; його рішення обов'язкові для виконання. Кожен громадянин має право звернутися до нього зі скаргою на порушення його прав у цій сфері. Звичайно, і тут трапляються зловживання. [22]
Програми недержавного пенсійного забезпечення дозволяють:
додатково формувати пенсію, незалежно від державного пенсійного забезпечення, щоб у майбутньому отримувати загальну (державну і додаткову) пенсію;
формувати майбутню пенсію в залежності від своїх фінансових можливостей;
Найбільш бажані для пенсійних вкладень фондові інструменти повинні мати наступні характеристики: надійністю, прибутковістю і, нарешті, ліквідністю.
Як видно, в промислово розвинених країнах НПС істотно відрізняються один від одного як за структурою, масштабами і характером охоплення, так і за умовами участі в них і розмірами пенсійних виплат. Спільними ж для них є те, що вони керуються приватними структурами, а держава лише створює правові рамки, що дозволяють їм ефективно функціонувати. При цьому державні і приватні пенсійні інститути розглядаються як єдині національні системи соціального забезпечення, покликані вирішувати важливі питання соціального захисту населення від масових за характером соціальних ризиків втрати доходу.
Як видно зі світового досвіду, недержавні пенсійні фонди відіграють важливу роль і з точки зору забезпечення сталого функціонування фінансових ринків (боргового ринку, ринку часткового фінансування). Збільшення активів інституційних інвесторів сприяє заміщенню короткострокових джерел пропозиції фінансових коштів довгостроковими, допомагає зменшити ринкові ризики інвестування. Кошти недержавних пенсійних фондів, як агентів, в найменшій мірі схильні до змін ринкової поведінки, здатні збільшити стабільність не тільки пенсійної системи, але і російського фінансового ринку.
У цьому розділі було розкрито поняття недержавних пенсійних фондів як важливих елементів системи недержавного пенсійного забезпечення. Ми позначили головні цілі діяльності НПФ, а так само механізми реалізації цих цілей. На прикладі діяльності закордонних пенсійних фондів і оглядом стану системи недержавного пенсійного страхування в Росії нам вдалося довести важливу роль недержавних пенсійних структур як в економіці країни, так і системі соціального захисту громадян. Отже НПФ визначається як особлива організаційно-правова форма некомерційної організації соціального забезпечення, виключним видом діяльності якої є недержавне пенсійне забезпечення учасників фонду на підставі договорів про недержавне пенсійне забезпечення населення з вкладниками фонду. На сьогоднішній день недержавні пенсійні фонди здійснюють два основних види діяльності - це недержавне пенсійне забезпечення й обов'язкове пенсійне страхування.
Діяльність НПФ в області ОПВ включає в себе перш за все інвестування коштів пенсійних накопичень з метою забезпечення прав громадян на приріст накопиченої частини пенсії. Сфери бізнесу, в які можуть інвестувати страхові компанії чітко обумовлені законодавством: банківські метали, цінні папери, банківські депозити, нерухомість. Таким чином, НПФ працюють одночасно і на економіку нашої країни, будучи постачальниками довгострокових фінансових ресурсів, і на інтереси її громадян. Соціальний захист громадян полягає в тому, що НПФ є некомерційними організаціями. Це означає, що НПФ, маючи на меті отримання прибутку, не розподіляють отриманий прибуток між засновниками, а акумулюють її на рахунках застрахованих осіб. Система недержавного пенсійного страхування, будучи інструментом реалізації пенсійного забезпечення, представляє масштабний і соціально значущий елемент країни.
Розглядаючи досвід закордонного формування системи приватного страхування, можна зробити висновок, що недержавні пенсійні фонди, як елемент соціальної сфери, впливають не лише на соціальні процеси, а й на функціонування економічної сфери, в першу чергу через використання свого інвестиційного потенціалу. У розвинених країнах недержавні пенсійні фонди є важливими учасниками інвестиційного процесу, що надають економіці суттєвий інвестиційний ресурс на довгостроковій основі.
Залучення на фінансові ринки засобів інституційних інвесторів, найбільш важливими з яких є недержавні пенсійні фонди, дозволяє сформувати стійкий процес економічного зростання і підвищити конкурентоспроможність галузей народного господарства. Як показує світовий досвід, недержавні пенсійні фонди відіграють важливу роль і з точки зору забезпечення сталого функціонування не тільки пенсійної системи, а й фінансових ринків країни. У багатьох країнах світу недержавні пенсійні фонди акумулюють значні фінансові кошти, інвестування яких дозволяє вирішувати масштабні завдання в економічній і соціальній сферах.

Глава 3. Проблеми діяльності недержавних пенсійних фондів в Росії та шляхи їх вирішення

Не побоюся повториться, що накопичувальний компонент пенсійної системи реалізується в рамках недержавного пенсійного забезпечення, здійснюваного недержавними пенсійними фондами на основі договірних відносин з середини 90-х років, а також в рамках обов'язкового пенсійного страхування на основі публічного права з 2002 року. У ході реформи всім громадянам Росії без винятку була надана можливість управляти накопичувальної частини трудової пенсії, тобто їм надається право вибирати, де буде формуватися накопичувальна частина, хто буде займатися формуванням доходу на ці кошти з метою їх приросту. Реформа здійснюється вже майже 10 років і, до системи недержавного пенсійного забезпечення було залучено більше 6,6 млн. чоловік, разом з тим, потенціал недержавного пенсійного забезпечення, організаційної платформою для якого є система некомерційних недержавних пенсійних фондів, в даний час в значній мірі недовикористовується .

3.1 Проблеми діяльності російських недержавних пенсійних фондів (на основі результатів порівняльного аналізу і соціального опитування жителів Пермі)

Незважаючи на вдалий досвід недержавного пенсійного забезпечення та важливості долі НПФ в даній системі, досягнуті на цей момент результати діяльності НПФ і страхових компаній, що здійснюють операції з довгострокового страхування життя, є не зовсім задовільними.
Довгостроковий інвестиційний потенціал НПФ не реалізується повною, не націлена на формування інвестиційного ресурсу і існуюча система оподаткування. На відміну від більшості західних країн, в Росії внески в пенсійні фонди і дохід, отриманий від інвестування коштів, підлягають оподаткуванню, а виплати пенсій, навпаки, звільнені від податку.
За своєю суттю розвинені ринки НПФ повинні виконувати наступні функції:
забезпечення гарантій соціальної захищеності та стабільності суспільства, а також стійкості пенсійної системи;
формування довгострокового інвестиційного ресурсу.
Порівнюючи систему недержавних пенсійних фондів Росії та аналогічної системи існуючої в зарубіжних країнах спливає ряд проблем, які заважають російській системі НПФ функціонувати на повну силу.
Як було вже доведено система недержавного пенсійного забезпечення-це масштабний і соціально значущий елемент економіки, стратегічною метою якої є створення фінансової та організаційної основи для підвищення рівня пенсійного забезпечення понад рівень заміщення заробітної плати, забезпечуваного системою (25).
Російські НПФ, відповідно до законодавства, можуть інвестувати вклади в:
1) державні цінні папери Російської Федерації;
2) державні цінні папери суб'єктів Російської Федерації;
3) облігації російських емітентів, крім зазначених у підпунктах 1 і 2 цього пункту;
4) акції російських емітентів, створених у формі відкритих акціонерних товариств;
5) паї (акції, частки) індексних інвестиційних фондів, які розміщують кошти в державні цінні папери іноземних держав, облігації й акції інших іноземних емітентів;
6) іпотечні цінні папери, випущені відповідно до законодавства Російської Федерації про іпотечні цінні папери;
7) грошові кошти в рублях на рахунках у кредитних організаціях;
8) депозити в рублях у кредитних організаціях;
9) іноземну валюту на рахунках в кредитних організаціях [2].