Поняття банкрутства. Фактори, що впливають на підприємства,
і причини банкрутства
Зміст:
Введення. 2
1. Поняття банкрутства. 3
2. Причини банкрутства. 5
3. Процедура банкрутства з метою фінансового оздоровлення підприємства. 7
4. Фінансовий аналіз як спосіб запобігання кризових ситуацій. 11
Висновок. 13
Список літератури .. 15
Банкрутство як механізм оздоровлення економіки давно вже стало одним з основних інструментів західного ринку. Банкрутство, безумовно, радикальний захід. Це остання можливість зберегти те чи інше підприємство від остаточного розвалу завдяки передачі управління неплатоспроможним підприємством від неефективного власника більш ефективного.
У Росії процедура банкрутства поки не відпрацьована повною мірою, що часто викликає розбіжності сторін і конфлікти. Через недосконалість чинного законодавства банкрутство із засобу оздоровлення підприємства часто перетворюється на переділ власності, можливість позбутися від непотрібних боргів або метод ефективного тиску на власника, що не завжди сприяє поліпшенню фінансово-господарської діяльності підприємства і, як наслідок, лише посилює загальне положення в економічній і соціальній сферах.
Основним законодавчим актом у даній області є Цивільний кодекс Російської Федерації, який містить окремі положення про неспроможність (банкрутство) індивідуальних підприємців (ст.25 ЦК України) і юридичних осіб (ст.65 ЦК України). Положення про банкрутство містяться і в інших статтях ГК РФ.
26 жовтня 2002 вступив в силу новий (третій за рахунком) Федеральний закон № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)».
Згідно ст.3 Закону про неспроможність до ознак банкрутства відносять наступні: юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані.
Таким чином, сучасне поняття «неспроможності (банкрутства)» можна охарактеризувати наступними ознаками:
1) нездатність боржника задовольнити в повному обсязі вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями, тобто нездатність розрахуватися за боргами з усіма кредиторами;
2) нездатність боржника сплатити обов'язкові платежі - податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди в порядку і на умовах, що визначаються законодавством Російської Федерації;
3) стан неплатоспроможності боржника трансформується в неспроможність (банкрутство) тільки після того, як арбітражний суд констатує наявність ознак неплатоспроможності боржника, є достатньою підставою для застосування до нього процедур, передбачених Законом.
Відповідно до п.2 ст. 4 Закону, для визначення наявності ознак банкрутства боржника враховуються:
- Розмір грошових зобов'язань, в тому числі розмір заборгованості за передані товари, виконані роботи та надані послуги, суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником, розмір заборгованості, що виникла внаслідок безпідставного збагачення, та розмір заборгованості, що виникла внаслідок заподіяння шкоди майну кредиторів, за винятком зобов'язань перед громадянами, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, зобов'язань з виплати вихідної допомоги та оплати праці осіб, які працюють за трудовим договором, зобов'язань з виплати винагороди за авторськими договорами, а також зобов'язань перед засновниками (учасниками) боржника, випливають з такої участі;
- Розмір обов'язкових платежів без урахування встановлених законодавством РФ штрафів (пені) та інших фінансових санкцій.
При цьому важливо підкреслити, що підлягають застосуванню за невиконання або неналежне виконання зобов'язання неустойки (штрафи, пені), відсотки за прострочення платежу, збитки, що підлягають відшкодуванню за невиконання зобов'язання, а також інші майнові і (або) фінансові санкції, в тому числі за невиконання обов'язки по сплаті обов'язкових платежів, не враховуються при визначенні наявності ознак банкрутства боржника.
Відповідно до ст.7 Закону, правом на звернення до арбітражного суду з заявою про визнання боржника банкрутом мають боржник, конкурсний кредитор, уповноважені органи після закінчення тридцяти днів з дати направлення (пред'явлення до виконання) виконавчого документа до служби судових приставів і його копії боржнику .
Як показує практика, причини заборгованості часто носять об'єктивний характер і не завжди виникають з вини самого боржника (бюджетне недофінансування, неузгодженість дій різних міністерств і відомств, що курують об'єкт, позапланові надзвичайні витрати і т.д.).
До основних зовнішніх факторів належать: інфляція (значний і нерівномірний ріст цін як на сировину, матеріали, паливо, енергоносії, комплектуючі вироби, транспортні та інші послуги, так і продукцію та послуги підприємства), зміна банківських процентних ставок та умов кредитування, податкових ставок і митних зборів, зміни у відносинах власності та оренди, в законодавстві з праці та введення нового розміру мінімальної оплати праці та ін Одні із зазначених факторів можуть спричинити раптове банкрутство підприємства, інші поступово посилюються і накопичуються, викликаючи повільне, важко преодолимое рух підприємства до спаду виробництва і банкрутства.
Не менш небезпечно для діяльності підприємства негативний вплив внутрішніх факторів. Так, багато різних невдач підприємств пов'язано з недосвідченістю менеджерів, некомпетентністю керівництва, його невмінням орієнтуватися в змінюється ринковій обстановці, зловживаннями службовим становищем, консерватизмом мислення, що веде до неефективного управління підприємством, і до прийняття хибних рішень, втрати позицій на ринку.
До суб'єктивних причин банкрутства, які належать безпосередньо до господарювання, зараховують наступні:
- Нездатність керівників передбачити банкрутство і уникнути його в майбутньому;
- Зниження обсягів продажів через поганий вивчення попиту, відсутність збутової мережі, реклами;
- Зниження обсягів виробництва;
- Зниження якості та ціни продукції;
- Невиправдано високі витрати;
- Низька рентабельність продукції;
- Занадто великий цикл виробництва;
- Великі борги, взаємні неплатежі;
- Слабка адаптованість менеджерів-представників старої школи управління до жорстких реальностей формування ринку, їх невміння виявляти підприємливість у налагодженні випуску продукції, що користується підвищеним попитом, вибирати ефективну фінансову, цінову та інвестиційну політику;
- Розбалансованість економічного механізму відтворення капіталу підприємства.
В якості перших сигналів насувається банкрутства можна розглядати затримки з наданням фінансової звітності, що свідчать про роботу фінансових служб, а також різкі зміни в структурі балансу і звіту про прибутки та збитки.
- Спостереження - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою забезпечення збереження майна боржника, проведення аналізу фінансового стану боржника, складання реєстру вимог кредиторів і проведення перших зборів кредиторів;
- Фінансове оздоровлення - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості відповідно до графіка погашення заборгованості;
- Зовнішнє управління - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності;
- Конкурсне виробництво - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів;
- Мирова угода - процедура банкрутства, застосовуваний на будь-якій стадії розгляду справи про банкрутство з метою припинення провадження у справі про банкрутство шляхом досягнення угоди між боржником і кредиторами.
Особливу увагу в Законі № 127-ФЗ приділено новій процедурі банкрутства - фінансовому оздоровленню. Процедура фінансове оздоровлення регулюється главою V Закону «Фінансове оздоровлення». Згідно зі статтею 2 Закону фінансове оздоровлення - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості відповідно до графіка погашення заборгованості.
Клопотати про введення фінансового оздоровлення перед першим зборами кредиторів, а у випадках, встановлених Законом № 127-ФЗ, безпосередньо перед арбітражним судом можуть:
1) боржник на підставі рішення своїх засновників (учасників), органу, уповноваженого власником майна боржника - унітарного підприємства;
2) засновники (учасники) боржника;
3) орган, уповноважений власником майна боржника - унітарного підприємства;
4) третя особа або треті особи.
Відповідно до пунктів 1, 6 статті 80 Закону N 127-ФЗ фінансове оздоровлення вводиться визначенням арбітражного суду на підставі рішення зборів кредиторів на строк не більше 2-х років. У визначенні про введення фінансового оздоровлення повинен вказуватися термін фінансового оздоровлення, а також міститися затверджений судом графік погашення заборгованості, а в разі надання забезпечення виконання зобов'язань боржника відповідно до графіка погашення заборгованості визначення про введення фінансового оздоровлення має містити відомості про осіб, які надали забезпечення, розмір і способах такого забезпечення. При цьому судом боржника призначається адміністративний керуючий - арбітражний керуючий, затверджений арбітражним судом для проведення фінансового оздоровлення.
На підставі статті 81 Закону № 127-ФЗ суть фінансового оздоровлення полягає в наступному:
1) вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та про сплату обов'язкових платежів, термін виконання яких настав на дату введення фінансового оздоровлення, можуть бути пред'явлені до боржника тільки з дотриманням порядку пред'явлення вимог до боржника, встановленого Законом № 127-ФЗ;
2) скасовуються раніше вжиті заходи щодо забезпечення вимог кредиторів;
3) арешти на майно боржника та інші обмеження боржника в частині розпорядження належним йому майном можуть бути накладені виключно в рамках процесу про банкрутство;
4) припиняється виконання виконавчих документів з майнових стягнень, за винятком виконання виконавчих документів, виданих на підставі вступили в законну силу до дати введення фінансового оздоровлення рішень про стягнення заборгованості по заробітній платі, виплати винагород за авторськими договорами, про витребування майна з чужого незаконного володіння, про відшкодування шкоди, заподіяної життю чи здоров'ю, та відшкодування моральної шкоди;
5) забороняється задоволення вимог засновника (учасника) боржника про виділ частки (паю) в майні боржника у зв'язку з виходом зі складу його засновників (учасників), викуп боржником розміщених акцій або виплата дійсної вартості частки (паю);
6) забороняється виплата дивідендів і інших платежів по емісійних цінних паперів;
7) не допускається припинення грошових зобов'язань боржника шляхом заліку зустрічної однорідної вимоги, якщо при цьому порушується черговість задоволення вимог кредиторів;
8) не нараховуються неустойки (штрафи, пені), що підлягають сплаті відсотки та інші фінансові санкції за невиконання або неналежне виконання грошових зобов'язань та обов'язкових платежів, що виникли до дати введення фінансового оздоровлення;
9) настання інших правових наслідків фінансового оздоровлення відповідно до Закону № 127-ФЗ.
У ході фінансового оздоровлення органи управління боржника здійснюють свої повноваження з обмеженнями, встановленими Законом № 127-ФЗ. Так, наприклад, згідно з пунктом 3 статті 82 Закону № 127-ФЗ боржник не має права без згоди зборів кредиторів (комітету кредиторів) укладати угоди або кілька взаємопов'язаних угод, у здійсненні яких у нього є зацікавленість або які:
- Пов'язані з придбанням, відчуженням або можливістю відчуження прямо або побічно майна боржника, балансова вартість якого становить більше 5 відсотків балансової вартості активів боржника на останню звітну дату, що передує даті укладання угоди;
- Тягнуть за собою видачу позик (кредитів), видачу поручительств і гарантій, а також установа довірчого управління майном боржника.
Важливу роль при фінансовому оздоровленні грають план фінансового оздоровлення і графік погашення заборгованості.
Заходи з відновлення платоспроможності боржника, що реалізуються в рамках зовнішнього управління Закон № 127-ФЗ ввів нові заходи з відновлення платоспроможності боржника, що реалізуються в рамках зовнішнього управління:
1) збільшення статутного капіталу боржника за рахунок внесків учасників та третіх осіб;
2) розміщення додаткових звичайних акцій боржника;
3) заміщення активів боржника.
Однією із стадій банкрутства підприємства є фінансова нестійкість. На цій стадії починаються труднощі з готівковими коштами, виявляються деякі ранні ознаки банкрутства, різкі зміни в структурі балансу в будь-якому напрямку. Однак особливу тривогу мають викликати:
- Різке зменшення грошових коштів на рахунках (до речі, збільшення грошових коштів може свідчити про відсутність подальших капіталовкладень);
- Збільшення дебіторської заборгованості (різке зниження також говорить про труднощі зі збутом, якщо супроводжується зростанням запасів готової продукції);
- Старіння дебіторських рахунків;
- Розбалансування дебіторської та кредиторської заборгованості;
- Зниження обсягів продажів (несприятливим може виявитися і різке збільшення обсягів продажів, так як в цьому випадку банкрутство може наступити в результаті подальшого розбалансування боргів, якщо піде непродумане збільшення закупівель, капітальних витрат; крім того, зростання обсягів продажів може свідчити про скидання продукції перед ліквідацією підприємства).
Розвиток кризового процесу виявляється в зростанні заборгованості підприємства, погіршення показників ліквідності (тобто здатності підприємства своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями), а також показників фінансової стійкості. У результаті кризовий процес переходить у наступну фазу - фазу кризи забезпеченості.
Криза забезпеченості може мати наслідком тимчасову мул тривалу хронічну неплатоспроможність підприємства. Стан неплатоспроможності, збитковості фінансово-господарської діяльності свідчать про те, що підприємство знаходиться під загрозою банкрутства, яке не обов'язково настає невідворотно. Для виведення підприємства з кризи необхідно розробити і реалізувати комплекс організаційних та фінансових заходів з оздоровлення фінансового стану підприємства - боржника.
Фінансовий аналіз дозволяє з'ясувати, у чому полягає конкретна «хвороба» економіки підприємства-боржника і що потрібно зробити, щоб від неї вилікуватися. Тут не може бути універсального рецепта. Одному підприємству достатньо змінити керівника і домогтися компетентного управління. Іншому підприємству необхідна фінансова підтримка та здійснення процедури санації. У третього підприємства фінансове становище настільки безнадійно, що краще його ліквідувати, а його майно розпродати.
Як показує досвід, кожна фірма-банкрут «прогорає» по-своєму, в силу певних обставин і причин. Проте існує спосіб, що дозволяє передбачати кризові ситуації в діяльності підприємства - це проведення систематичного фінансового аналізу стану підприємства. Це стосується і процвітаючих фірм. В умовах ринкової економіки провідна роль належить саме фінансовому аналізу, завдяки якому можна ефективно керувати фінансовими ресурсами. Від того, наскільки повно і доцільно ці ресурси трансформуються в основні та оборотні кошти, а також в засоби оплати і стимулювання праці, залежить фінансове благополуччя підприємства в цілому, його власників та працівників. Фінансовий аналіз - багатоцільовий інструмент. З його допомогою приймаються обгрунтовані інвестиційні і фінансові рішення, оцінюються наявні у підприємства ресурси, виявляються тенденції у їх використанні, виробляються прогнози розвитку підприємства на найближчу та віддалену перспективу.
Необхідно прогнозувати ймовірність банкрутства для виявлення якомога раніше різних збоїв і недоглядів у діяльності підприємства, потенційно небезпечних з точки зору ймовірності настання банкрутства. Підприємство, на якому серйозно поставлена аналітична робота, здатне заздалегідь розпізнати криза, що насувається, оперативно відреагувати на нього і з більшою ймовірністю уникнути «неприємностей» або зменшити ступінь ризику.
Стосовно до цілком благополучного підприємству методи і прийоми фінансового аналізу мають профілактичне значення, так як дозволяють виявити можливу небезпеку для економічного «здоров'я» цього підприємства. У той же час використання цих методів по відношенню до неплатоспроможного підприємству сприяє прийняттю правильного рішення з подолання виниклого кризового стану.
2. Давидова Г.В., Бєліков А.Ю. Методика кількісної оцінки ризику банкрутства підприємств / / Управління ризиком. - 1999. - № 3.
3. Кіперман Г. Новий закон про банкрутство / / Фінансова газета. - 2002 .- № 47.
4. Ковальов О.П. Діагностика банкрутства. - М.: Финстатинформ, 1995. - 157 с.
5. Макарьева В.І. Ліквідація юридичної особи у зв'язку з його банкрутством / / Податковий вісник. - 2001. - № 7.
6. Свириденко О.М. Призначення і цілі інституту банкрутства в господарському обороті / / Право і економіка. - 2003. - № 3.
7. Федеральний закон РФ від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)».
8. Худолєєв В.В. Особливості порядку визнання неспроможності (банкрутства) підприємств та організацій / / Консультант бухгалтера. - 2003. - № 2.
і причини банкрутства
Зміст:
Введення. 2
1. Поняття банкрутства. 3
2. Причини банкрутства. 5
3. Процедура банкрутства з метою фінансового оздоровлення підприємства. 7
4. Фінансовий аналіз як спосіб запобігання кризових ситуацій. 11
Висновок. 13
Список літератури .. 15
Введення
Актуальність дослідження факторів, що впливають на фінансову спроможність підприємств, причини і процедури банкрутства обумовлена тим, що в даний час російська економіка знаходиться під впливом ряду негативних моментів: криза неплатежів, неефективність управління, зношене обладнання. Відсутність інвестиційних вливань в економіку ставить під питання саме існування низки підприємств. В даний час підйому багатьох, навіть перспективних, підприємств перешкоджає величезна кредиторська заборгованість перед постачальниками, бюджетом, трудовим колективом. Жоден інвестор не буде вкладати кошти, знаючи, що його гроші підуть на погашення боргів підприємства. Деяке поліпшення, спостережуване у вітчизняній промисловості за об'ємними показниками, поки що не супроводжується помітним поліпшенням платіжної дисципліни. Розміри простроченої кредиторської заборгованості продовжують збільшуватися.Банкрутство як механізм оздоровлення економіки давно вже стало одним з основних інструментів західного ринку. Банкрутство, безумовно, радикальний захід. Це остання можливість зберегти те чи інше підприємство від остаточного розвалу завдяки передачі управління неплатоспроможним підприємством від неефективного власника більш ефективного.
У Росії процедура банкрутства поки не відпрацьована повною мірою, що часто викликає розбіжності сторін і конфлікти. Через недосконалість чинного законодавства банкрутство із засобу оздоровлення підприємства часто перетворюється на переділ власності, можливість позбутися від непотрібних боргів або метод ефективного тиску на власника, що не завжди сприяє поліпшенню фінансово-господарської діяльності підприємства і, як наслідок, лише посилює загальне положення в економічній і соціальній сферах.
1. Поняття банкрутства
Законодавство про неспроможність (банкрутство) являє собою досить складний комплекс правових норм, які містяться в цілому ряді нормативних актів.Основним законодавчим актом у даній області є Цивільний кодекс Російської Федерації, який містить окремі положення про неспроможність (банкрутство) індивідуальних підприємців (ст.25 ЦК України) і юридичних осіб (ст.65 ЦК України). Положення про банкрутство містяться і в інших статтях ГК РФ.
26 жовтня 2002 вступив в силу новий (третій за рахунком) Федеральний закон № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)».
Згідно ст.3 Закону про неспроможність до ознак банкрутства відносять наступні: юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані.
Таким чином, сучасне поняття «неспроможності (банкрутства)» можна охарактеризувати наступними ознаками:
1) нездатність боржника задовольнити в повному обсязі вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями, тобто нездатність розрахуватися за боргами з усіма кредиторами;
2) нездатність боржника сплатити обов'язкові платежі - податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди в порядку і на умовах, що визначаються законодавством Російської Федерації;
3) стан неплатоспроможності боржника трансформується в неспроможність (банкрутство) тільки після того, як арбітражний суд констатує наявність ознак неплатоспроможності боржника, є достатньою підставою для застосування до нього процедур, передбачених Законом.
Відповідно до п.2 ст. 4 Закону, для визначення наявності ознак банкрутства боржника враховуються:
- Розмір грошових зобов'язань, в тому числі розмір заборгованості за передані товари, виконані роботи та надані послуги, суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником, розмір заборгованості, що виникла внаслідок безпідставного збагачення, та розмір заборгованості, що виникла внаслідок заподіяння шкоди майну кредиторів, за винятком зобов'язань перед громадянами, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, зобов'язань з виплати вихідної допомоги та оплати праці осіб, які працюють за трудовим договором, зобов'язань з виплати винагороди за авторськими договорами, а також зобов'язань перед засновниками (учасниками) боржника, випливають з такої участі;
- Розмір обов'язкових платежів без урахування встановлених законодавством РФ штрафів (пені) та інших фінансових санкцій.
При цьому важливо підкреслити, що підлягають застосуванню за невиконання або неналежне виконання зобов'язання неустойки (штрафи, пені), відсотки за прострочення платежу, збитки, що підлягають відшкодуванню за невиконання зобов'язання, а також інші майнові і (або) фінансові санкції, в тому числі за невиконання обов'язки по сплаті обов'язкових платежів, не враховуються при визначенні наявності ознак банкрутства боржника.
Відповідно до ст.7 Закону, правом на звернення до арбітражного суду з заявою про визнання боржника банкрутом мають боржник, конкурсний кредитор, уповноважені органи після закінчення тридцяти днів з дати направлення (пред'явлення до виконання) виконавчого документа до служби судових приставів і його копії боржнику .
2. Причини банкрутства
Безліч чинників є причинами банкрутства. Фактори прийнято ділити на внутрішні, що мають місце всередині підприємства і пов'язані з помилками та упущеннями керівництва і персоналу, і зовнішні, що виникають поза підприємством і які звичайно перебувають поза сферою його впливу. У класичній ринковій економіці, як відзначають зарубіжні дослідники, 1 / 3 провини за банкрутство підприємства падає на зовнішні фактори і 2 / 3 - на внутрішні. Вітчизняні дослідники ще не провели подібного дослідження, однак, на думку ряду фахівців, для сучасної Росії характерна зворотна пропорція впливу цих чинників, тобто зовнішні чинники превалюють над внутрішніми. Політичну та економічну нестабільність, розрегулювання фінансового механізму та інфляційні процеси слід віднести до найбільш значущих чинників, які загострюють кризову ситуацію російських підприємств.Як показує практика, причини заборгованості часто носять об'єктивний характер і не завжди виникають з вини самого боржника (бюджетне недофінансування, неузгодженість дій різних міністерств і відомств, що курують об'єкт, позапланові надзвичайні витрати і т.д.).
До основних зовнішніх факторів належать: інфляція (значний і нерівномірний ріст цін як на сировину, матеріали, паливо, енергоносії, комплектуючі вироби, транспортні та інші послуги, так і продукцію та послуги підприємства), зміна банківських процентних ставок та умов кредитування, податкових ставок і митних зборів, зміни у відносинах власності та оренди, в законодавстві з праці та введення нового розміру мінімальної оплати праці та ін Одні із зазначених факторів можуть спричинити раптове банкрутство підприємства, інші поступово посилюються і накопичуються, викликаючи повільне, важко преодолимое рух підприємства до спаду виробництва і банкрутства.
Не менш небезпечно для діяльності підприємства негативний вплив внутрішніх факторів. Так, багато різних невдач підприємств пов'язано з недосвідченістю менеджерів, некомпетентністю керівництва, його невмінням орієнтуватися в змінюється ринковій обстановці, зловживаннями службовим становищем, консерватизмом мислення, що веде до неефективного управління підприємством, і до прийняття хибних рішень, втрати позицій на ринку.
До суб'єктивних причин банкрутства, які належать безпосередньо до господарювання, зараховують наступні:
- Нездатність керівників передбачити банкрутство і уникнути його в майбутньому;
- Зниження обсягів продажів через поганий вивчення попиту, відсутність збутової мережі, реклами;
- Зниження обсягів виробництва;
- Зниження якості та ціни продукції;
- Невиправдано високі витрати;
- Низька рентабельність продукції;
- Занадто великий цикл виробництва;
- Великі борги, взаємні неплатежі;
- Слабка адаптованість менеджерів-представників старої школи управління до жорстких реальностей формування ринку, їх невміння виявляти підприємливість у налагодженні випуску продукції, що користується підвищеним попитом, вибирати ефективну фінансову, цінову та інвестиційну політику;
- Розбалансованість економічного механізму відтворення капіталу підприємства.
В якості перших сигналів насувається банкрутства можна розглядати затримки з наданням фінансової звітності, що свідчать про роботу фінансових служб, а також різкі зміни в структурі балансу і звіту про прибутки та збитки.
3. Процедура банкрутства з метою фінансового оздоровлення підприємства
У чинному Законі № 127-ФЗ детально і докладно регламентуються процедури банкрутства. Закон визначає (ст.27), що при розгляді справи про банкрутство боржника - юридичної особи застосовуються такі процедури банкрутства:- Спостереження - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою забезпечення збереження майна боржника, проведення аналізу фінансового стану боржника, складання реєстру вимог кредиторів і проведення перших зборів кредиторів;
- Фінансове оздоровлення - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості відповідно до графіка погашення заборгованості;
- Зовнішнє управління - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності;
- Конкурсне виробництво - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів;
- Мирова угода - процедура банкрутства, застосовуваний на будь-якій стадії розгляду справи про банкрутство з метою припинення провадження у справі про банкрутство шляхом досягнення угоди між боржником і кредиторами.
Особливу увагу в Законі № 127-ФЗ приділено новій процедурі банкрутства - фінансовому оздоровленню. Процедура фінансове оздоровлення регулюється главою V Закону «Фінансове оздоровлення». Згідно зі статтею 2 Закону фінансове оздоровлення - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості відповідно до графіка погашення заборгованості.
Клопотати про введення фінансового оздоровлення перед першим зборами кредиторів, а у випадках, встановлених Законом № 127-ФЗ, безпосередньо перед арбітражним судом можуть:
1) боржник на підставі рішення своїх засновників (учасників), органу, уповноваженого власником майна боржника - унітарного підприємства;
2) засновники (учасники) боржника;
3) орган, уповноважений власником майна боржника - унітарного підприємства;
4) третя особа або треті особи.
Відповідно до пунктів 1, 6 статті 80 Закону N 127-ФЗ фінансове оздоровлення вводиться визначенням арбітражного суду на підставі рішення зборів кредиторів на строк не більше 2-х років. У визначенні про введення фінансового оздоровлення повинен вказуватися термін фінансового оздоровлення, а також міститися затверджений судом графік погашення заборгованості, а в разі надання забезпечення виконання зобов'язань боржника відповідно до графіка погашення заборгованості визначення про введення фінансового оздоровлення має містити відомості про осіб, які надали забезпечення, розмір і способах такого забезпечення. При цьому судом боржника призначається адміністративний керуючий - арбітражний керуючий, затверджений арбітражним судом для проведення фінансового оздоровлення.
На підставі статті 81 Закону № 127-ФЗ суть фінансового оздоровлення полягає в наступному:
1) вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та про сплату обов'язкових платежів, термін виконання яких настав на дату введення фінансового оздоровлення, можуть бути пред'явлені до боржника тільки з дотриманням порядку пред'явлення вимог до боржника, встановленого Законом № 127-ФЗ;
2) скасовуються раніше вжиті заходи щодо забезпечення вимог кредиторів;
3) арешти на майно боржника та інші обмеження боржника в частині розпорядження належним йому майном можуть бути накладені виключно в рамках процесу про банкрутство;
4) припиняється виконання виконавчих документів з майнових стягнень, за винятком виконання виконавчих документів, виданих на підставі вступили в законну силу до дати введення фінансового оздоровлення рішень про стягнення заборгованості по заробітній платі, виплати винагород за авторськими договорами, про витребування майна з чужого незаконного володіння, про відшкодування шкоди, заподіяної життю чи здоров'ю, та відшкодування моральної шкоди;
5) забороняється задоволення вимог засновника (учасника) боржника про виділ частки (паю) в майні боржника у зв'язку з виходом зі складу його засновників (учасників), викуп боржником розміщених акцій або виплата дійсної вартості частки (паю);
6) забороняється виплата дивідендів і інших платежів по емісійних цінних паперів;
7) не допускається припинення грошових зобов'язань боржника шляхом заліку зустрічної однорідної вимоги, якщо при цьому порушується черговість задоволення вимог кредиторів;
8) не нараховуються неустойки (штрафи, пені), що підлягають сплаті відсотки та інші фінансові санкції за невиконання або неналежне виконання грошових зобов'язань та обов'язкових платежів, що виникли до дати введення фінансового оздоровлення;
9) настання інших правових наслідків фінансового оздоровлення відповідно до Закону № 127-ФЗ.
У ході фінансового оздоровлення органи управління боржника здійснюють свої повноваження з обмеженнями, встановленими Законом № 127-ФЗ. Так, наприклад, згідно з пунктом 3 статті 82 Закону № 127-ФЗ боржник не має права без згоди зборів кредиторів (комітету кредиторів) укладати угоди або кілька взаємопов'язаних угод, у здійсненні яких у нього є зацікавленість або які:
- Пов'язані з придбанням, відчуженням або можливістю відчуження прямо або побічно майна боржника, балансова вартість якого становить більше 5 відсотків балансової вартості активів боржника на останню звітну дату, що передує даті укладання угоди;
- Тягнуть за собою видачу позик (кредитів), видачу поручительств і гарантій, а також установа довірчого управління майном боржника.
Важливу роль при фінансовому оздоровленні грають план фінансового оздоровлення і графік погашення заборгованості.
Заходи з відновлення платоспроможності боржника, що реалізуються в рамках зовнішнього управління Закон № 127-ФЗ ввів нові заходи з відновлення платоспроможності боржника, що реалізуються в рамках зовнішнього управління:
1) збільшення статутного капіталу боржника за рахунок внесків учасників та третіх осіб;
2) розміщення додаткових звичайних акцій боржника;
3) заміщення активів боржника.
4. Фінансовий аналіз як спосіб запобігання кризових ситуацій
Кризові ситуації, що виникають внаслідок нерівномірного розвитку народного господарства та його окремих частин, коливання обсягів виробництва і збуту, появи значних спадів виробництва, слід розглядати не як збіг несприятливих ситуацій (хоча для окремого підприємства це може бути і так), а як певну загальну закономірність, властиву ринковій економіці. Кризові ситуації, для подолання яких не було прийнято відповідних превентивних заходів, можуть призвести до надмірного розбалансування економічного організму підприємства з відповідною нездатністю продовження фінансового забезпечення своєї діяльності, що кваліфікується як банкрутство.Однією із стадій банкрутства підприємства є фінансова нестійкість. На цій стадії починаються труднощі з готівковими коштами, виявляються деякі ранні ознаки банкрутства, різкі зміни в структурі балансу в будь-якому напрямку. Однак особливу тривогу мають викликати:
- Різке зменшення грошових коштів на рахунках (до речі, збільшення грошових коштів може свідчити про відсутність подальших капіталовкладень);
- Збільшення дебіторської заборгованості (різке зниження також говорить про труднощі зі збутом, якщо супроводжується зростанням запасів готової продукції);
- Старіння дебіторських рахунків;
- Розбалансування дебіторської та кредиторської заборгованості;
- Зниження обсягів продажів (несприятливим може виявитися і різке збільшення обсягів продажів, так як в цьому випадку банкрутство може наступити в результаті подальшого розбалансування боргів, якщо піде непродумане збільшення закупівель, капітальних витрат; крім того, зростання обсягів продажів може свідчити про скидання продукції перед ліквідацією підприємства).
Розвиток кризового процесу виявляється в зростанні заборгованості підприємства, погіршення показників ліквідності (тобто здатності підприємства своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями), а також показників фінансової стійкості. У результаті кризовий процес переходить у наступну фазу - фазу кризи забезпеченості.
Криза забезпеченості може мати наслідком тимчасову мул тривалу хронічну неплатоспроможність підприємства. Стан неплатоспроможності, збитковості фінансово-господарської діяльності свідчать про те, що підприємство знаходиться під загрозою банкрутства, яке не обов'язково настає невідворотно. Для виведення підприємства з кризи необхідно розробити і реалізувати комплекс організаційних та фінансових заходів з оздоровлення фінансового стану підприємства - боржника.
Фінансовий аналіз дозволяє з'ясувати, у чому полягає конкретна «хвороба» економіки підприємства-боржника і що потрібно зробити, щоб від неї вилікуватися. Тут не може бути універсального рецепта. Одному підприємству достатньо змінити керівника і домогтися компетентного управління. Іншому підприємству необхідна фінансова підтримка та здійснення процедури санації. У третього підприємства фінансове становище настільки безнадійно, що краще його ліквідувати, а його майно розпродати.
Висновок
В умовах ринку будь-яке підприємство може виявитися банкрутом або стати жертвою «чужого» банкрутства. Однак вміла економічна стратегія, раціональна політика у галузі фінансів, інвестицій, цін і маркетингу дозволяють підприємству уникнути цього і зберігати протягом багатьох років ділову активність, прибутковість, і високу репутацію надійного партнера і виробника якісної продукції або якісних послуг.Як показує досвід, кожна фірма-банкрут «прогорає» по-своєму, в силу певних обставин і причин. Проте існує спосіб, що дозволяє передбачати кризові ситуації в діяльності підприємства - це проведення систематичного фінансового аналізу стану підприємства. Це стосується і процвітаючих фірм. В умовах ринкової економіки провідна роль належить саме фінансовому аналізу, завдяки якому можна ефективно керувати фінансовими ресурсами. Від того, наскільки повно і доцільно ці ресурси трансформуються в основні та оборотні кошти, а також в засоби оплати і стимулювання праці, залежить фінансове благополуччя підприємства в цілому, його власників та працівників. Фінансовий аналіз - багатоцільовий інструмент. З його допомогою приймаються обгрунтовані інвестиційні і фінансові рішення, оцінюються наявні у підприємства ресурси, виявляються тенденції у їх використанні, виробляються прогнози розвитку підприємства на найближчу та віддалену перспективу.
Необхідно прогнозувати ймовірність банкрутства для виявлення якомога раніше різних збоїв і недоглядів у діяльності підприємства, потенційно небезпечних з точки зору ймовірності настання банкрутства. Підприємство, на якому серйозно поставлена аналітична робота, здатне заздалегідь розпізнати криза, що насувається, оперативно відреагувати на нього і з більшою ймовірністю уникнути «неприємностей» або зменшити ступінь ризику.
Стосовно до цілком благополучного підприємству методи і прийоми фінансового аналізу мають профілактичне значення, так як дозволяють виявити можливу небезпеку для економічного «здоров'я» цього підприємства. У той же час використання цих методів по відношенню до неплатоспроможного підприємству сприяє прийняттю правильного рішення з подолання виниклого кризового стану.
Список літератури
1. Грамотенко Т. А. Банкрутство підприємств: економічні аспекти. - М.: ПРІОР, 1998. - 176 с.2. Давидова Г.В., Бєліков А.Ю. Методика кількісної оцінки ризику банкрутства підприємств / / Управління ризиком. - 1999. - № 3.
3. Кіперман Г. Новий закон про банкрутство / / Фінансова газета. - 2002 .- № 47.
4. Ковальов О.П. Діагностика банкрутства. - М.: Финстатинформ, 1995. - 157 с.
5. Макарьева В.І. Ліквідація юридичної особи у зв'язку з його банкрутством / / Податковий вісник. - 2001. - № 7.
6. Свириденко О.М. Призначення і цілі інституту банкрутства в господарському обороті / / Право і економіка. - 2003. - № 3.
7. Федеральний закон РФ від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)».
8. Худолєєв В.В. Особливості порядку визнання неспроможності (банкрутства) підприємств та організацій / / Консультант бухгалтера. - 2003. - № 2.