ЗМІСТ
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... .... ... ... ... 3
1. Теоретичні основи ефективної діяльності підприємств в сучасних умовах господарювання ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... .. 5
1.1. Поняття економічної ефективності підприємства і методика її оцінки ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.2. Фактори і показники, що впливають на ефективну діяльність підприємства в умовах ринкової економіки .... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 11
2. Аналіз ефективного функціонування підприємства ... ... ... ... ... ... 17
2.1. Економіко-організаційна характеристика підприємства .. ... ... ... ... ... .17
2.2. Аналіз та оцінка діяльності підприємства .... ... ... ... ... ... ... .................. 20
3. Шляхи підвищення ефективної діяльності підприємства .... ... ... ... ... ... .30
3.1. Шляхи збільшення прибутку і рентабельності підприємства ... ................... 30
3.2. Зміцнення фінансового стану підприємства ... ... ... ... .... ... ... ... ..... 31
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ......... ... 36
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 38
Програми ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... ... ... ... ........... 40
Зростає необхідність у проведенні економічного аналізу: якщо при плановій економіці підприємство, що було тоді державним, могло розраховувати на отримання грошових коштів від держави - на різні дотації і фінансування, а також на отримання кредитів в державному банку навіть при несприятливому фінансовому положенні, тобто могло розраховувати на виживаність навіть при неуважне ставлення до своєї фінансово - економічної діяльності, то в умовах ринку ситуація значно змінюється. Сталося роздержавлення економіки. Підприємства стали не лише державними, а в переважній своїй більшості - приватними або акціонерними. Змінилася схема фінансування підприємств, головною метою і головним економічним змістом роботи підприємства стало отримання прибутку. Змінилися і взаємини окремого підприємства з зовнішньої економічної середовищем. При самостійному виборі партнера стала важливим і потрібним отримання якомога повнішої та обширної інформації про його фінансово - економічної діяльності, а економічний аналіз - важливий інструмент для обробки даної інформації з метою винесення господарсько - управлінського рішення. При виборі банку, особливо після сумно відомих випадків банківських банкрутств і втрат грошей клієнтами банку, аналіз фінансового стану банківської організації, її перс-пектин розвитку, враховуючи не тільки "статичне" положення на сьогоднішній день, стало необхідністю для кожного господарюючого суб'єкта.
Формування ринкової економіки обумовлює розвиток аналізу в першу чергу на мікрорівні - на рівні окремих підприємств і їх внутрішніх підрозділів. Аналіз на мікрорівні пов'язаний з повсякденною фінансово - господарською діяльністю підприємств, їхніх колективів, менеджерів.
Головна мета даної роботи - дослідити ефективність діяльності підприємства ВАТ «електроагрегати», виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
· Попередній огляд балансу та аналіз його ліквідності;
· Характеристика майна підприємства: основних і оборотних засобів та їх оборотності, виявлення проблем;
· Характеристика джерел коштів підприємства: власних і позикових;
· Оцінка фінансової стійкості;
· Розрахунок коефіцієнтів ліквідності;
· Аналіз прибутку і рентабельності;
· Розробка заходів щодо поліпшення фінансово - господарської діяльності.
Результати фінансового аналізу дозволяють виявити вразливі місця, що потребують особливої уваги. Нерідко виявляється достатнім виявити ці місця, щоб розробити заходи щодо їх ліквідації.
У смисловому плані ефективність пов'язується, по-перше, з результативністю роботи чи дії, а по-друге, з економічністю, тобто мінімальним обсягом витрат для виконання цієї роботи або дії. Одна результативність не в змозі всесторонньо характеризувати ефективність, оскільки може бути досягнутий результат, але не найкращий. Економічність також не характеризує ефективність, оскільки можуть бути мінімальні витрати при невисоких результатах. Тому під ефективністю розуміється рівень (ступінь) результативності роботи або дії у співставленні зі зробленими витратами.
В економіці підприємства в самому загальному вигляді ефективність означає результативність господарської діяльності, співвідношення між досягнутими результатами і витратами живої і матеріалізованої праці. Рівень ефективності характеризує рівень розвитку продуктивних сил і є найважливішим показником розвитку економіки. На підприємстві витрати мають форму авансируемого основного і оборотного капіталу, а кінцеві результати - форму прибутку. Таким чином, показник економічної ефективності дає уявлення про те, якою ціною підприємство отримує прибуток. Зіставлення витрат і результатів використовується у практиці обгрунтування господарських рішень.
Рівень ефективності визначається зіставленням двох величин - економічного ефекту (результату) і витрат ресурсів, за допомогою яких він був досягнутий:
Ефект Витрати ресурсів
Ефективність =---------------- або.
Витрати ресурсів Ефект
При оцінці ефективності необхідно розрізняти критерій і показники.
Показники економічної ефективності дають уявлення про те, ціною яких витрат ресурсів досягається економічний ефект. Тобто з їх допомогою вимірюється рівень ефективності виробничо-господарської діяльності.
Виміряти за допомогою одного показника рівень ефективності неможливо, оскільки він складається під впливом багатьох чинників, часом протидіючих один одному. Тому серед усієї сукупності показників прийнято виділяти один, найбільш повно характеризує рівень ефективності, який має не тільки кількісну, але і якісну визначеність. Такий показник в економіці прийнято називати критерієм.
В якості критерію можуть виступати різні показники:
• на рівні підприємства - максимальний прибуток на одиницю ресурсів;
• у масштабі національної економіки - максимальний ВВП на одиницю спожитих ресурсів.
Аналіз показує, що ці показники характеризують швидше мети виробництва, їх співвідношення між витратами і результатами. У найбільшій мірі вимогам оцінки економічної ефективності відповідає такий показник, як продуктивність праці. Найчастіше його називають як критерію ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства. Що стосується приватних показників економічної ефективності, то їх номенклатура залежить від мети та об'єкта оцінки.
Іноді поняття «критерій» і «показник» вживаються як синоніми. Такий підхід не можна назвати обгрунтованим. Справа в тому, що результат виробничо-господарської діяльності або здійснення тих чи інших організаційних, технічних, економічних та інших заходів може бути виражений якісно і кількісно, тобто має якісну і кількісну визначеність. Якісна сторона виробничого результату відбивається критерієм, а кількісна-показниками ефективності. Показники ефективності, кількісно виражають будь-якої критерій, різняться між собою по повноті, з якою вони характеризують ефективність. Так, показник продуктивності живої праці є локальним по відношенню до показника продуктивності сукупної праці, він охоплює лише частину сфери функціонування праці.
Розрізняють натуральні, вартісні, умовні та інші показники оцінки економічної ефективності. Використання кожного з них має свої позитивні і негативні сторони. Широке застосування при оцінці ефективності отримали натуральні показники, такі як вироблення продукції в натуральному вираженні. Їхнє використання виключає побічний вплив, наприклад, цін на результати вимірювання ефективності. Але застосування натуральних показників дуже обмежено. Воно можливе тільки при порівнянні однорідної продукції або якісно однорідної праці.
Пошуки можливості порівняти різноякісні продукцію і різноякісні працю яких-небудь синтетичним показником без застосування вартісних категорій привели до розробки різних умовних показників (чиста продукція, додана вартість, нормативна трудомісткість). Основний недолік існуючих в даний час розрахункових, умовних показників - їх слабка наукова обгрунтованість. Все це говорить про те, що універсальних, всеосяжних показників ефективності поки не розроблено. Вибір найбільш гідного із наявних повинен бути зроблений виходячи з конкретних умов визначення ефективності на кожному підприємстві.
Ефективність різних видів господарської діяльності визначається з метою вирішення двох планово-економічних завдань. По-перше, для виявлення та оцінки рівня використання окремих видів витрат і ресурсів, а також економічної ефективності виробництва на різних його рівнях (національної економіки, галузі, підприємства, окремого господарського заходу). По-друге, для економічного обгрунтування та відбору найкращих (оптимальних) виробничо-господарських рішень (впровадження нової техніки, технології та організації виробництва, праці та управління, розміщення підприємств, варіанти інвестування і т.д.).
У відповідності з названими об'єктами і методами розрахунку розрізняють загальну (абсолютну) і порівняльну (відносну) економічну ефективність виробництва.
Загальна (абсолютна) застосовується для аналізу та оцінки загальноекономічних результатів, ефективності виробництва на різних рівнях економіки за певний період і в динаміці. Вона характеризує величину економічного ефекту в порівнянні з витратами та ресурсами. Її визначення базується на розрахунку узагальнюючих і диференційованих показників, що відображають рівень ефективності витрат і ресурсів. Наприклад, на рівні національної економіки таким показником буде ставлення ВВП до чисельності працівників сфери матеріального виробництва, на рівні підприємства - рентабельність виробництва.
Порівняльна (відносна) ефективність визначається з метою обгрунтування соціально-економічних переваг будь-якого варіанту вирішення виробничо-господарської завдання, відбору з розглянутих варіантів найбільш ефективного з точки зору співвідношення поточних і одноразових витрат при його реалізації. Якщо, наприклад, один з порівнюваних варіантів при реалізації вимагає менших капітальних вкладень і одночасно забезпечує більш низьку собівартість продукції, то за інших рівних умов він визнається за показником порівняльної ефективності економічно більш вигідним. У цьому випадку досягається подвійний ефект: економія від зниження собівартості продукції та економія на виробничих фондах і капітальних вкладеннях. Можуть бути випадки, коли вводяться додаткові капітальні вкладення, які знижують собівартість продукції, робіт і послуг. Доцільність їх здійснення також може бути оцінена за допомогою порівняльної ефективності. Визначається порівняльна ефективність як відношення економії поточних витрат до зворотної різниці капітальних вкладень за варіантами.
Розрахунки загальної і порівняльної ефективності доповнюють один одного, то є всі відомі методи оцінки ефективності господарських рішень, наприклад інвестиційних проектів, що становлять собою поєднання показників загальної і порівняльної ефективності.
Слід мати на увазі, що показники загальної економічної ефективності можуть застосовуватися при виборі одного з декількох альтернативних варіантів вирішення виробничо-господарської завдання. Але зворотне неможливо: показники порівняльної економічної ефективності не можуть характеризувати абсолютну ефективність. Дана обставина пояснюється тим, що показники абсолютної ефективності є універсальними, а показники порівняльної ефективності в практику оцінки введені для вирішення приватних завдань і розрахунків при порівнянні різних варіантів і засновані на порівнянні поточних витрат і інвестиції.
У методології оцінки ефективності крім економічної прийнято виділяти соціально-економічну ефективність. Вона відображає не тільки ефективність споживання результатів праці. Проблема полягає в тому, що багато соціально економічні заходи, що проводяться на підприємстві, за показниками абсолютної і порівняльної ефективності можуть бути збитковими, оскільки між людським чинником, на який вони мають вплив, і результатами господарської діяльності відсутня прямий зв'язок. Соціально-економічна ефективність може виражатися в таких показниках, як ступінь задоволеності членів трудового колективу результатами праці, умови та безпеку праці, стомлюваність, навантаження на зовнішню екологічне середовище, якість життя і т. п. У ряді проектів соціально-економічна ефективність може бути вирішальним фактором їх реалізації. Показники соціально-економічної ефективності доповнюють розрахунки абсолютної та порівняльної ефективності, роблячи оцінку ефективності більш системною і комплексною.
У залежності від об'єкта і способу оцінки методи визначення та система показників економічної ефективності можуть істотно різнитися. Так, виділяють методи визначення економічної ефективності виробничо-господарської діяльності (функціонування) підприємства в цілому, окремих господарських процесів (виробництва, маркетингу, формування та використання ресурсів, збуту, науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт), управління підприємством, організації виробництва, праці і управління, інновацій (нововведень) і т.п.
Наприклад, більшість вітчизняних методик визначення економічної ефективності призначені для оцінки ефекту у виробництві: техніко-економічного обгрунтування вибору найкращих варіантів створення і впровадження у виробництво нової техніки; відображення показників економічної ефективності в нормах, нормативах і плани розвитку підприємств; вдосконалення ціноутворення і стимулювання розробників. Тому всі показники ефективності виробництва базуються на оцінці ефективності використання виробничих ресурсів, до яких належать основні і оборотні фонди, трудові ресурси, інвестиції.
Ефективність виробничо-господарської діяльності крім ефективності виробництва включає в себе ефективність використання фінансових ресурсів підприємства. Окремі методики оцінки фінансових ресурсів у цей час є. Однак комплексні методи оцінки ефективності функціонування, що враховують синергетичний ефект взаємодії виробничої та фінансової діяльності підприємства, поки не розроблені.
Методика розрахунків економічної ефективності залежить також від галузевої специфіки підприємства. Так, фактори та джерела економії в машинобудуванні і легкій промисловості можуть бути абсолютно різними.
1.2. Фактори і показники, що впливають на ефективну діяльність підприємства в умовах ринкової економіки
Одним з найбільш відомих методів оцінки ефективності діяльності підприємства є метод рентабельності, що характеризує розмір отриманого прибутку в залежності від обсягу продажів і вартості активів підприємства. Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... .... ... ... ... 3
1. Теоретичні основи ефективної діяльності підприємств в сучасних умовах господарювання ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... .. 5
1.1. Поняття економічної ефективності підприємства і методика її оцінки ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.2. Фактори і показники, що впливають на ефективну діяльність підприємства в умовах ринкової економіки .... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 11
2. Аналіз ефективного функціонування підприємства ... ... ... ... ... ... 17
2.1. Економіко-організаційна характеристика підприємства .. ... ... ... ... ... .17
2.2. Аналіз та оцінка діяльності підприємства .... ... ... ... ... ... ... .................. 20
3. Шляхи підвищення ефективної діяльності підприємства .... ... ... ... ... ... .30
3.1. Шляхи збільшення прибутку і рентабельності підприємства ... ................... 30
3.2. Зміцнення фінансового стану підприємства ... ... ... ... .... ... ... ... ..... 31
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ......... ... 36
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 38
Програми ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... ... ... ... ........... 40
Введення
Економічному аналізу завжди надавалося велике значення. Він дозволяє визначити ефективність як окремого підприємства, групи підприємств, так і в кінцевому рахунку, всієї економіки у цілому. Але з переходом на ринковий шлях розвитку, зі створенням ринкової економіки, з появою величезної кількості незалежних самостійних підприємств і організацій, економічний аналіз набуває ще більшу важливість.Зростає необхідність у проведенні економічного аналізу: якщо при плановій економіці підприємство, що було тоді державним, могло розраховувати на отримання грошових коштів від держави - на різні дотації і фінансування, а також на отримання кредитів в державному банку навіть при несприятливому фінансовому положенні, тобто могло розраховувати на виживаність навіть при неуважне ставлення до своєї фінансово - економічної діяльності, то в умовах ринку ситуація значно змінюється. Сталося роздержавлення економіки. Підприємства стали не лише державними, а в переважній своїй більшості - приватними або акціонерними. Змінилася схема фінансування підприємств, головною метою і головним економічним змістом роботи підприємства стало отримання прибутку. Змінилися і взаємини окремого підприємства з зовнішньої економічної середовищем. При самостійному виборі партнера стала важливим і потрібним отримання якомога повнішої та обширної інформації про його фінансово - економічної діяльності, а економічний аналіз - важливий інструмент для обробки даної інформації з метою винесення господарсько - управлінського рішення. При виборі банку, особливо після сумно відомих випадків банківських банкрутств і втрат грошей клієнтами банку, аналіз фінансового стану банківської організації, її перс-пектин розвитку, враховуючи не тільки "статичне" положення на сьогоднішній день, стало необхідністю для кожного господарюючого суб'єкта.
Формування ринкової економіки обумовлює розвиток аналізу в першу чергу на мікрорівні - на рівні окремих підприємств і їх внутрішніх підрозділів. Аналіз на мікрорівні пов'язаний з повсякденною фінансово - господарською діяльністю підприємств, їхніх колективів, менеджерів.
Головна мета даної роботи - дослідити ефективність діяльності підприємства ВАТ «електроагрегати», виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
· Попередній огляд балансу та аналіз його ліквідності;
· Характеристика майна підприємства: основних і оборотних засобів та їх оборотності, виявлення проблем;
· Характеристика джерел коштів підприємства: власних і позикових;
· Оцінка фінансової стійкості;
· Розрахунок коефіцієнтів ліквідності;
· Аналіз прибутку і рентабельності;
· Розробка заходів щодо поліпшення фінансово - господарської діяльності.
Результати фінансового аналізу дозволяють виявити вразливі місця, що потребують особливої уваги. Нерідко виявляється достатнім виявити ці місця, щоб розробити заходи щодо їх ліквідації.
1. Теоретичні основи ефективної діяльності підприємств в сучасних умовах господарювання
1.1. Поняття економічної ефективності підприємства і методика її оцінки
Термін «ефективність» універсальний. Його застосовують у всіх сферах людської діяльності: економіці, політиці, науці, техніці, культурі і т. д.У смисловому плані ефективність пов'язується, по-перше, з результативністю роботи чи дії, а по-друге, з економічністю, тобто мінімальним обсягом витрат для виконання цієї роботи або дії. Одна результативність не в змозі всесторонньо характеризувати ефективність, оскільки може бути досягнутий результат, але не найкращий. Економічність також не характеризує ефективність, оскільки можуть бути мінімальні витрати при невисоких результатах. Тому під ефективністю розуміється рівень (ступінь) результативності роботи або дії у співставленні зі зробленими витратами.
В економіці підприємства в самому загальному вигляді ефективність означає результативність господарської діяльності, співвідношення між досягнутими результатами і витратами живої і матеріалізованої праці. Рівень ефективності характеризує рівень розвитку продуктивних сил і є найважливішим показником розвитку економіки. На підприємстві витрати мають форму авансируемого основного і оборотного капіталу, а кінцеві результати - форму прибутку. Таким чином, показник економічної ефективності дає уявлення про те, якою ціною підприємство отримує прибуток. Зіставлення витрат і результатів використовується у практиці обгрунтування господарських рішень.
Рівень ефективності визначається зіставленням двох величин - економічного ефекту (результату) і витрат ресурсів, за допомогою яких він був досягнутий:
Ефект Витрати ресурсів
Ефективність =---------------- або.
Витрати ресурсів Ефект
При оцінці ефективності необхідно розрізняти критерій і показники.
Показники економічної ефективності дають уявлення про те, ціною яких витрат ресурсів досягається економічний ефект. Тобто з їх допомогою вимірюється рівень ефективності виробничо-господарської діяльності.
Виміряти за допомогою одного показника рівень ефективності неможливо, оскільки він складається під впливом багатьох чинників, часом протидіючих один одному. Тому серед усієї сукупності показників прийнято виділяти один, найбільш повно характеризує рівень ефективності, який має не тільки кількісну, але і якісну визначеність. Такий показник в економіці прийнято називати критерієм.
В якості критерію можуть виступати різні показники:
• на рівні підприємства - максимальний прибуток на одиницю ресурсів;
• у масштабі національної економіки - максимальний ВВП на одиницю спожитих ресурсів.
Аналіз показує, що ці показники характеризують швидше мети виробництва, їх співвідношення між витратами і результатами. У найбільшій мірі вимогам оцінки економічної ефективності відповідає такий показник, як продуктивність праці. Найчастіше його називають як критерію ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства. Що стосується приватних показників економічної ефективності, то їх номенклатура залежить від мети та об'єкта оцінки.
Іноді поняття «критерій» і «показник» вживаються як синоніми. Такий підхід не можна назвати обгрунтованим. Справа в тому, що результат виробничо-господарської діяльності або здійснення тих чи інших організаційних, технічних, економічних та інших заходів може бути виражений якісно і кількісно, тобто має якісну і кількісну визначеність. Якісна сторона виробничого результату відбивається критерієм, а кількісна-показниками ефективності. Показники ефективності, кількісно виражають будь-якої критерій, різняться між собою по повноті, з якою вони характеризують ефективність. Так, показник продуктивності живої праці є локальним по відношенню до показника продуктивності сукупної праці, він охоплює лише частину сфери функціонування праці.
Розрізняють натуральні, вартісні, умовні та інші показники оцінки економічної ефективності. Використання кожного з них має свої позитивні і негативні сторони. Широке застосування при оцінці ефективності отримали натуральні показники, такі як вироблення продукції в натуральному вираженні. Їхнє використання виключає побічний вплив, наприклад, цін на результати вимірювання ефективності. Але застосування натуральних показників дуже обмежено. Воно можливе тільки при порівнянні однорідної продукції або якісно однорідної праці.
Пошуки можливості порівняти різноякісні продукцію і різноякісні працю яких-небудь синтетичним показником без застосування вартісних категорій привели до розробки різних умовних показників (чиста продукція, додана вартість, нормативна трудомісткість). Основний недолік існуючих в даний час розрахункових, умовних показників - їх слабка наукова обгрунтованість. Все це говорить про те, що універсальних, всеосяжних показників ефективності поки не розроблено. Вибір найбільш гідного із наявних повинен бути зроблений виходячи з конкретних умов визначення ефективності на кожному підприємстві.
Ефективність різних видів господарської діяльності визначається з метою вирішення двох планово-економічних завдань. По-перше, для виявлення та оцінки рівня використання окремих видів витрат і ресурсів, а також економічної ефективності виробництва на різних його рівнях (національної економіки, галузі, підприємства, окремого господарського заходу). По-друге, для економічного обгрунтування та відбору найкращих (оптимальних) виробничо-господарських рішень (впровадження нової техніки, технології та організації виробництва, праці та управління, розміщення підприємств, варіанти інвестування і т.д.).
У відповідності з названими об'єктами і методами розрахунку розрізняють загальну (абсолютну) і порівняльну (відносну) економічну ефективність виробництва.
Загальна (абсолютна) застосовується для аналізу та оцінки загальноекономічних результатів, ефективності виробництва на різних рівнях економіки за певний період і в динаміці. Вона характеризує величину економічного ефекту в порівнянні з витратами та ресурсами. Її визначення базується на розрахунку узагальнюючих і диференційованих показників, що відображають рівень ефективності витрат і ресурсів. Наприклад, на рівні національної економіки таким показником буде ставлення ВВП до чисельності працівників сфери матеріального виробництва, на рівні підприємства - рентабельність виробництва.
Порівняльна (відносна) ефективність визначається з метою обгрунтування соціально-економічних переваг будь-якого варіанту вирішення виробничо-господарської завдання, відбору з розглянутих варіантів найбільш ефективного з точки зору співвідношення поточних і одноразових витрат при його реалізації. Якщо, наприклад, один з порівнюваних варіантів при реалізації вимагає менших капітальних вкладень і одночасно забезпечує більш низьку собівартість продукції, то за інших рівних умов він визнається за показником порівняльної ефективності економічно більш вигідним. У цьому випадку досягається подвійний ефект: економія від зниження собівартості продукції та економія на виробничих фондах і капітальних вкладеннях. Можуть бути випадки, коли вводяться додаткові капітальні вкладення, які знижують собівартість продукції, робіт і послуг. Доцільність їх здійснення також може бути оцінена за допомогою порівняльної ефективності. Визначається порівняльна ефективність як відношення економії поточних витрат до зворотної різниці капітальних вкладень за варіантами.
Розрахунки загальної і порівняльної ефективності доповнюють один одного, то є всі відомі методи оцінки ефективності господарських рішень, наприклад інвестиційних проектів, що становлять собою поєднання показників загальної і порівняльної ефективності.
Слід мати на увазі, що показники загальної економічної ефективності можуть застосовуватися при виборі одного з декількох альтернативних варіантів вирішення виробничо-господарської завдання. Але зворотне неможливо: показники порівняльної економічної ефективності не можуть характеризувати абсолютну ефективність. Дана обставина пояснюється тим, що показники абсолютної ефективності є універсальними, а показники порівняльної ефективності в практику оцінки введені для вирішення приватних завдань і розрахунків при порівнянні різних варіантів і засновані на порівнянні поточних витрат і інвестиції.
У методології оцінки ефективності крім економічної прийнято виділяти соціально-економічну ефективність. Вона відображає не тільки ефективність споживання результатів праці. Проблема полягає в тому, що багато соціально економічні заходи, що проводяться на підприємстві, за показниками абсолютної і порівняльної ефективності можуть бути збитковими, оскільки між людським чинником, на який вони мають вплив, і результатами господарської діяльності відсутня прямий зв'язок. Соціально-економічна ефективність може виражатися в таких показниках, як ступінь задоволеності членів трудового колективу результатами праці, умови та безпеку праці, стомлюваність, навантаження на зовнішню екологічне середовище, якість життя і т. п. У ряді проектів соціально-економічна ефективність може бути вирішальним фактором їх реалізації. Показники соціально-економічної ефективності доповнюють розрахунки абсолютної та порівняльної ефективності, роблячи оцінку ефективності більш системною і комплексною.
У залежності від об'єкта і способу оцінки методи визначення та система показників економічної ефективності можуть істотно різнитися. Так, виділяють методи визначення економічної ефективності виробничо-господарської діяльності (функціонування) підприємства в цілому, окремих господарських процесів (виробництва, маркетингу, формування та використання ресурсів, збуту, науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт), управління підприємством, організації виробництва, праці і управління, інновацій (нововведень) і т.п.
Наприклад, більшість вітчизняних методик визначення економічної ефективності призначені для оцінки ефекту у виробництві: техніко-економічного обгрунтування вибору найкращих варіантів створення і впровадження у виробництво нової техніки; відображення показників економічної ефективності в нормах, нормативах і плани розвитку підприємств; вдосконалення ціноутворення і стимулювання розробників. Тому всі показники ефективності виробництва базуються на оцінці ефективності використання виробничих ресурсів, до яких належать основні і оборотні фонди, трудові ресурси, інвестиції.
Ефективність виробничо-господарської діяльності крім ефективності виробництва включає в себе ефективність використання фінансових ресурсів підприємства. Окремі методики оцінки фінансових ресурсів у цей час є. Однак комплексні методи оцінки ефективності функціонування, що враховують синергетичний ефект взаємодії виробничої та фінансової діяльності підприємства, поки не розроблені.
Методика розрахунків економічної ефективності залежить також від галузевої специфіки підприємства. Так, фактори та джерела економії в машинобудуванні і легкій промисловості можуть бути абсолютно різними.
1.2. Фактори і показники, що впливають на ефективну діяльність підприємства в умовах ринкової економіки
Щоб визначити рівень ефективності роботи підприємства, отриману їм прибуток необхідно порівняти з відповідними витратами.
По-перше, витрати можна розглядати як поточні витрати підприємства - собівартість продукції (робіт, послуг). Тут можливі різні варіанти визначення поточних витрат і прибутку, що використовуються при розрахунках.
По-друге, витрати можуть бути прийняті як авансована вартість (авансований капітал) для забезпечення виробничої, всієї фінансово-господарської діяльності підприємства. При цьому також можливі різні варіанти визначення, розрахунку авансованої вартості й визначення прибутку, прийнятої для розрахунків.
Прибуток являє собою частину новоствореної вартості і виступає однією з форм чистого доходу суспільства, що утворюється в сфері матеріального виробництва. Підприємство одержує прибуток після того, як втілена у створеному продукті вартість, здійснивши стадію обігу, приймає грошову форму. Вона є частиною виручки від реалізації продукції (робіт, послуг), яка залишається після вирахування податків, що сплачуються з виручки, і витрат на виробництво. На відміну від прибутку, дохід підприємства представляє собою реалізовану знову створену вартість (частина виручки, яка залишається після вирахування з неї матеріальних витрат на виробництво продукції).
Прибуток як економічна категорія виступає:
• в якості цільового орієнтира діяльності підприємства;
• результативним оцінним показником діяльності підприємства;
• джерелом розвитку підприємства і фінансування його діяльності.
Будучи оцінним показником, прибуток характеризує сукупну ефективність використання всіх ресурсів підприємства.
Наявність прибутку дозволяє задовольняти економічні інтереси держави, підприємства, працівників і власників.
Наявність прибутку для задоволення економічних інтересів держави забезпечується через сплату податків, які потім держава використовує для вирішення соціальних завдань.
Економічні інтереси підприємства полягають у збільшенні частки прибутку, що залишається в його розпорядженні і спрямовується на його розвиток.
Інтереси працівників у збільшенні прибутку пов'язані зі створенням додаткових можливостей для їх матеріального стимулювання. •
Власники також зацікавлені у зростанні прибутку, так як зростання прибутку означає збільшення ресурсів їх власності та збільшення одержуваних ними дивідендів.
Сутність прибутку може розглядатися з різних позицій .- Найбільш поширеним є розгляд прибутку з функціональної точки зору і з позиції походження.
Основоположником функціонального підходу є американський економіст П. Самуельсон. Він визначав прибуток як безумовний дохід від чинників виробництва; як винагороду за підприємницьку діяльність, технічні нововведення та удосконалення, за вміння ризикувати в умовах невизначеності; як монополістичний дохід у певних ринкових ситуаціях; як етичну категорію.
Прихильники німецької економічної школи (Ф. Хайєк) розглядають прибуток з позиції її походження, а саме як «нагороду», зароблену завдяки підприємницькій ініціативі; прибуток «несподівану», отриману за сприятливої ринкової ситуації та обставин, визнану органом державної влади або відповідним законодавством (легалізовану ).
В економічній практиці розрізняють безліч видів прибутку - номінальна, мінімальна, нормальна, цільова, максимальна, консолідована, економічна, бухгалтерська, чиста і т. д.
Номінальна прибуток характеризує фактичний розмір отриманого прибутку.
Мінімальна, нормальна, максимальна прибутку пов'язані з різними рівнями обсягу виробництва і вказують, в якій області знаходиться підприємство (беззбитковості, прибутковості, збитковості). Мінімальною вважається прибуток, що забезпечує підприємству мінімальний рівень прибутковості на вкладений капітал. Величина мінімального рівня прибутковості приймається рівною середньому відсотку ставки банку по депозитах, що склалася за досліджуваний період.
Нормальний прибуток - мінімальний дохід або плата, необхідна для утримання підприємства в певній галузі.
Максимальний прибуток визначає цільову установку при плануванні діяльності підприємства. Її досягнення означає зниження витрат виробництва і реалізації до мінімуму.
Обсяг виробництва, що забезпечує максимум прибутку, встановлюється в точці, в якій досягається рівність граничного доходу та граничних витрат.
Консолідований прибуток - прибуток, вільна від бухгалтерської звітності про діяльність та фінансові результати окремо материнських і дочірніх підприємств. Вигідність застосування консолідованого прибутку визначається економією на податкових платежах і зниженні негативних наслідків від ризикових видів діяльності.
Економічний прибуток являє собою різницю між виручкою (валовий дохід) та економічними витратами (сума явних і неявних витрат).
Бухгалтерський прибуток - різниця між отриманою виручкою і бухгалтерськими витратами (явними). Її величина тотожна балансового прибутку.
Джерелами економічного прибутку є реалізація продукції, інша реалізація, позареалізаційні операції, інноваційна діяльність, монопольна ситуація, не страхують ризики (зміна ринкової кон'юнктури, податкового законодавства, ризик, пов'язаний з освоєнням нових товарних територіальних ринків, ризик, обумовлений наявністю інфляційних процесів у національній економіці) .
Джерелами бухгалтерського прибутку є реалізація продукції, інша реалізація, позареалізаційні операції .., Прибуток на підприємстві розглядається не тільки як основна мета, але і як головна умова його ділової активності. Оцінюючи рівень або зміна ділової активності, проводять відмінності між поняттями очікуваного прибутку (яка може бути отримана в майбутньому в результаті господарювання) та фактично отриманої.
З урахуванням цього розрізняють наступні функції прибутку: • інвестиційна - оскільки очікуваний прибуток є основою прийняття інвестиційних рішень;
1. результативна - фактично отриманий прибуток оцінює ефективність діяльності підприємства;
2. фінансує - частину отриманого або очікуваного прибутку визначається як джерело самофінансування підприємства;
3. стимулююча - частина очікуваною або одержаного прибутку може бути використана в якості джерела матеріальної винагороди працівників підприємства та виплат дивідендів власникам капіталу.
Співвідношення прибутку з авансованою вартістю або поточними витратами висловлює рентабельність. У найбільш широкому понятті рентабельність означає прибутковість або дохідність:
• виробництва та реалізації окремих видів і всієї сукупності продукції (робіт, послуг);
• підприємств, організацій як суб'єктів господарської діяльності;
• галузей економіки.
Рентабельність безпосередньо пов'язана з величиною прибутку. Однак її не можна ототожнювати з абсолютною сумою отриманого прибутку. Рентабельність - це відносний показник, який відображає рівень прибутковості і вимірюваний як коефіцієнт йди у відсотках.
Різноманітність варіантів рішень, що приймаються при визначенні прибутку, поточних витрат, авансованої вартості для розрахунку рентабельності зумовлюють наявність значної кількості її показників.
Для розрахунку рівня прибутковості підприємства всі показники рентабельності можуть бути об'єднані в наступні групи:
1.Показателі, що розраховуються для оцінки прибутковості діяльності підприємства в цілому. Методика їх розрахунку заснована на застосуванні показників прибутку підприємства чи прибутку від реалізації продукції, чистого прибутку (у чисельнику) та показників реалізованої продукції, собівартості, величини акціонерного капіталу, вкладеного капіталу, власного капіталу, позикового капіталу або сукупного капіталу (у знаменнику).
2.Показателі, що розраховуються для оцінки прибутковості продукції, а також використовуваних ресурсів виробництва і витрат. Методика їх розрахунку також базується на застосуванні показників прибутку підприємства, прибутку від реалізації продукції, чистого прибутку (у чисельнику) та показників сукупних витрат-собівартості, основних фондів, оборотних коштів, оплати праці, чисельності працівників, виробничих площ і т.д.
Найбільш поширеними показниками в практиці вітчизняних підприємств є:
• рентабельність продукції - визначається як відношення прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції або чистого прибутку) до собівартості продукції (виготовленої, товарної або реалізованої);
• рентабельність вироби - визначається як відношення прибутку, що закладається в ціну виробу, до собівартості виробу;
• рентабельність обороту - розраховується як частка відділення величини чистого прибутку на обсяг реалізованої продукції.
Крім того, підприємство може використовувати і ряд інших показників рентабельності для характеристики рівня прибутковості своїх активів, ресурсів і продукції.
Для розрахунку рентабельності галузей економіки в розрахунок приймається загальна сума прибутку, отримана підприємствами, об'єднаннями, іншими госпрозрахунковими формуваннями, що входять у відповідну галузь економіки. На рівень рентабельності галузі будуть впливати наявність у ній низькорентабельних і збиткових підприємств.
Для того щоб підприємство могло ефективно здійснювати свою діяльність та розвиватися, необхідна чітка стратегія його розвитку, а також стратегія фінансування даного розвитку (власні і позикові джерела).
В основі стратегії розвитку лежить стратегія зростання прибутку. Вона формується:
• на основі даних аналізу використання прибутку в минулих періодах (це ретроспективний аналіз);
• на основі оцінки потреби прибутку на поточний період і в перспективі;
• на базі прийнятих управлінських рішень про стратегію розвитку підприємства (дані рішення реалізуються в конкретних інвестиційних проектах).
Резерви зростання прибутку - це невикористовувані можливості підприємства, можливість зменшення витрат виробництва і реалізації продукції.
При визначенні потреби в прибутку приймається до уваги необхідність здійснення з прибутку першочергових платежів, що випливають з фінансово-господарської діяльності підприємства:
• податку на нерухомість;
• відсотків по банківському інвестиційному кредиту;
• повертається частини кредиту банку;
• повертається частині комерційного кредиту (для придбання основних фондів) і т.д.
Максимальна потреба в прибутку визначається на основі врахування економічних інтересів власника та трудового колективу підприємства. У першу чергу це величина визначається на основі плану розвитку підприємства.
На основі прибутку розраховуються такі показники рентабельності:
1) рентабельність загальна
де П бал - балансовий прибуток підприємства (або чиста);
2) рентабельність продажів (обороту)
де П продажів - прибуток від продажу продукції;
V продажів - обсяг продажів;
3) рентабельність основного капіталу
4)
У системі оцінки ефективності роботи підприємства дуже важливими є група показників ділової активності підприємства, що характеризує оборотність капіталу підприємства. Серед них розрізняють наступні показники:
де ВП - випуск продукції;
2) фондомісткість
3) оборотність активів
4) оборотність оборотних коштів
Всі перераховані вище показники є відносними, але важливе значення мають і абсолютні показники ефективності або ефекту роботи підприємства. До них відносяться:
- Обсяг продажів продукції (робіт, послуг);
- Повна собівартість продукції;
- Прибуток від продажу;
- Балансовий прибуток (до оподаткування);
- Чистий прибуток (після оподаткування).
Абсолютні показники лежать в основі розрахунку відносних показників і характеризують фінансові результати.
Конкурентоспроможність фірми пов'язана з конкурентоспроможністю її продукції. Збільшення обсягу продажів, як правило, веде до збільшення прибутку, зростання показників рентабельності.
Завантаження виробничих потужностей, збільшення портфеля замовлень, збільшення капітальних вкладень у виробництво свідчить про підвищення конкурентоспроможності підприємства.
Ефективність роботи підприємства характеризується його фінансовим станом. Найважливішими узагальнюючими показниками фінансового стану виступають наступні критерії.
1) Платоспроможність - здатність виконувати свої зовнішні (короткострокові і довгострокові) зобов'язання, використовуючи свої активи.
Платоспроможність характеризується коефіцієнтом платоспроможності, який визначається за формулою:
Коефіцієнт вимірює фінансовий ризик, тобто ймовірність банкрутства. Високий коефіцієнт платоспроможності відображає мінімальний фінансовий ризик і хороші можливості для залучення додаткових коштів з боку.
2) Ліквідність підприємства - відображає його здатність вчасно сплатити майбутні борги (зобов'язання) або можливість перетворити активи підприємства в гроші для оплати зобов'язань.
Ліквідність характеризується показниками:
- Коефіцієнт загальної ліквідності:
Чим вище значення коефіцієнта, тим вище платоспроможність підприємства.
- Коефіцієнт покриття:
2. Аналіз ефективного функціонування підприємства
2.1. . Економіко-організаційна характеристика підприємства
Просте ознайомлення з показниками балансу може саме по собі багато чого сказати про фірму. Така стаття активу, як основний капітал (основні засоби - земельні ділянки, будівлі та споруди, машини та обладнання) може служити орієнтиром для банку, до якого звернулася фірма за кредитом, бо чим більше нерухоме майно, тим вірніше гарантія повернення позикових коштів. Аналогічно величина оборотного капіталу фірми може мати велике значення для її постачальників, оскільки саме вона служить показником стану поточних розрахунків фірми з постачальниками.Приріст основних і оборотних коштів можна вважати позитивним, якщо темпи їх росту нижче темпів зростання обсягів продажів товарів і послуг компанії, і негативним, якщо мало місце зворотне співвідношення. В якості позитивного явища можна також розглядати збільшення частки готівки і бистрореалізуемих цінних паперів в оборотних коштах, що буде свідчити про розширення можливостей компанії по сплаті отриманих кредитів.
Відомості про фірму, які можна отримати з бухгалтерського балансу, можна розділити на дві категорії. До першої - відноситься інформація, безпосередньо наступна зі стану статей балансу (абсолютні балансові показники); до другої - інформація, отримана шляхом розрахункових співвідношень статей балансу (відносні балансові показники).
Метою створення ВАТ «електроагрегати» є здійснення господарської діяльності, спрямованої на одержання прибутку.
Товариство є юридичною особою, має печатку, штампи, бланки зі своїм найменуванням, товарний знак (знак обслуговування), розрахунковий та інші рахунки в установах банків.
Основним предметом діяльності підприємства є:
- Здійснення виробництво і ремонт електродвигунів;
- Організація оптової торгівлі, посередницької та комерційної діяльності;
- Організація прямих зв'язків з підприємствами-постачальниками продукції;
- Участь у проведенні виставок, аукціонів та інших заходів.
ВАТ «електроагрегати» здійснює свою діяльність відповідно до законодавства Республіки Білорусь, міжнародними угодами, до яких приєдналася Республіка Білорусь, та Статутом підприємства.
ВАТ «електроагрегати» знаходиться за адресою: м. Мінськ, вул. Якубовського, 50.
Найм членів дирекції здійснює власник. З кожним членом дирекції укладається контракт строком від 2 до 5 років.
Директор здійснює поточне керівництво діяльністю ВАТ «електроагрегати», організовує роботу дирекції, забезпечує виконання рішень власника, без довіреності діє від імені організації, представляє його інтереси, укладає договори, видає доручення на вчинення дій від імені підприємства, відкриває рахунки в банківських установах, приймає на роботу і звільняє працівників, застосовує заходи заохочення до працівників і накладає дисциплінарні стягнення, обов'язкові для виконання всіма підлеглими йому працівниками, вирішує всі питання діяльності організації.
За місцем знаходження підприємства ведеться повна документація, в тому числі: установчі документи, а також нормативні документи, що регулюють і регламентують порядок роботи підприємства; документи бухгалтерського обліку; протоколи засідань правління, ревізійної комісії, та ін
Загальне керівництво всіма видами діяльності підприємства керуючись законом РБ «Про підприємства в РБ», статутом ВАТ «електроагрегати» здійснює директор. Заступник директора є штатним заступником директора, за його тимчасовій відсутності виконує обов'язки директора без додаткового наказу. Заступник директора безпосередньо підпорядковується директору. При тимчасовій відсутності директора та Заступник директора обов'язки керівника підприємства виконує заступник директора з комерційних питань.
ВАТ «електроагрегати» створено в 1990 році. Майно підприємства перебуває у власності засновників.
Підприємство у своїй діяльності керується законодавством Республіки Білорусь та статутом підприємства.
Підприємство діє на принципах господарського розрахунку, є юридичною особою, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в установах банків, печатку із своїм найменуванням, штамп, інші печатки, фірмові бланки та інші реквізити.
ВАТ «електроагрегати» від свого імені укладає договори, набуває і здійснює майнові та особисті немайнові права, виконує обов'язки, може бути позивачем і відповідачем у суді. За своїми зобов'язаннями вона несе відповідальність всім своїм майном.
Предметом діяльності торгового підприємства є:
¨ торгівля і торгово-закупівельна діяльність;
¨ надання побутових послуг населенню.
Управління підприємством здійснюється відповідно до законодавства Республіки Білорусь і статутом на основі поєднання прав та інтересів трудового колективу і засновників. Підприємство самостійно визначає свою структуру, штати і витрати на утримання апарату управління.
Очолює ВАТ «електроагрегати» директор, призначений засновниками. Наймання директора здійснюється за контрактом, в якому визначаються права, обов'язки і відповідальність директора, умови його матеріального забезпечення і звільнення з посади, з урахуванням гарантій, передбачених чинним законодавством.
Директор самостійно вирішує всі питання діяльності підприємства, за винятком віднесених законодавством до компетенції загальних зборів трудового колективу.
Директор без доручення діє від імені підприємства, представляє його інтереси на всіх підприємствах, в установах і організаціях, розпоряджається його майном у межах прав, встановлених засновниками, укладає договори, в тому числі трудові, видає доручення, відкриває в банках розрахункові та інші рахунки, користується правом розпорядження коштами, затверджує структуру і штати виконавчого апарату управління, видає накази і дає вказівки, обов'язкові для виконання всіма працівниками.
Заступники, а також керівники структурних підрозділів та працівники виконавчого апарату призначаються і звільняються з посад директором самостійно.
2.2. Аналіз та оцінка діяльності підприємства
Будь-яке прискорення руху оборотних коштів веде до збільшення маси прибутку, одержуваної фірмою протягом одного і того ж періоду часу в таку ж кількість разів. Тому ділову активність підприємства характеризують показники оборотів робочого капіталу та чотирьох його складових в рамкам поточної (основної) діяльності підприємства.
Середня величина
Термін обігу оборотного капіталу Число днів
робочого капіталу = --------------------- 'у звітному
Обсяг продажів (оборот) періоді
Цей параметр визначає число днів, яке потрібно підприємству для повного оновлення оборотного (робочого) капіталу.
Підприємство має наступну динаміку зміни терміну обороту робочого капіталу по роках:
| Показник | |||
| Середнє значення оборотного капіталу, руб. | 404 288 | 1 823 441 | 4 083 136 |
| Обсяг продажів (виручка від реалізації), грн. | 39 512 839 | 66 191 159 | 86 903 166 |
| Кількість днів у звітному періоді, в днях | 365 | 365 | 366 |
| Термін обігу робочого капіталу, в днях | 4 | 10 | 17 |
Середня величина
Термін кредиту дебіторської заборгованості Число днів
(Оборот дебіторської = --------------------------- 'у звітному заборгованості) Надходження від дебіторів періоді
Цей параметр характеризує середнє число днів, необхідних компанією для отримання її боргів.
Середня величина
операційної заборгованості Число днів
Термін обігу
операційної = ------------------------ 'у звітному
заборгованості Витрата грошових коштів періоді
по поточній діяльності
Параметр, що характеризує середнє число днів, за які компанія гасить свої комерційні борги перед постачальниками і підрядниками.
Необхідно зберігати певний баланс між сумою грошових коштів, отриманих фірмою, і оплатою рахунків постачальників з тим, щоб фірма не втратила платоспроможність. Із західного досвіду показник обороту кредиту кредиторської заборгованості в середньому на 5-10 днів перевищує строк кредиту [9, с. 52].
У нашому випадку немає необхідності розраховувати показники термінів обороту дебіторської та кредиторської заборгованості, тому що підприємство використовує тактику балансування співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованостей.
| Показник | |||
| Середнє значення дебіторської заборгованості, руб. | 961 325 | 1 936 383 | 3 937 585 |
| Середнє значення кредиторської заборгованості, руб. | 2 185 807 | 3 911 867 | 1 269 064 |
Розрахуємо термін обороту запасів.
Середня величина
запасів на балансових рахунках Число днів
Термін обігу запасів = -------------------------- 'у звітному
Собівартість реалізованої періоді
продукції
Для досліджуваного підприємства отримуємо:
| Показник | |||
| Середнє значення запасів за рік, руб. | 697 561 | 1 381 938 | 4 325 221 |
| Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг, руб. | 38 443 268 | 57 814 999 | 71 915 447 |
| Кількість днів у звітному періоді, в днях | 365 | 365 | 366 |
| Термін обороту запасів, у днях | 7 | 9 | 22 |
Приріст запасів утворюється в результаті придбання компанією сировини і матеріалів для виробництва або перепродажу. У будь-якому випадку запаси не повинні лягати додатковим тягарем на компанію, збільшувати невиробничі витрати, які в сучасному бізнесі розглядаються як найгірший із втрат, відриваючи кошти з обороту.
При управлінні запасами необхідно знати:
- Що осяде на складах компанії, протягом майбутнього періоду, у вигляді запасів (так званий приріст запасів);
- На яку суму зменшуватися запаси (вартість реалізованих товарів зі складів компанії);
- Який рівень запасів необхідно підтримувати на підприємстві - норматив запасів (вартість запасів за балансовими рахунками планового періоду).
Наднормативні запаси повинні складати не більше 7% до нормативу.
Інформація про нормативи становить комерційну таємницю підприємства. Аналіз відхилень від планованих підприємством нормативів відповідно стає складовою частиною аналізу фінансового стану.
Сума залишків
грошових коштів Число днів
на початок і кінець х у звітному
Термін обігу звітного періоду періоді
касової готівки = ------------------------------------
Надходження + Вибуття грошових коштів
по поточній діяльності підприємства
Сума залишку грошових коштів на розрахункових рахунках фірми повинна забезпечувати термін обороту касової готівки не менше 3 .. 4-х днів.
Для аналізованого підприємства маємо:
| Показник | |||
| Сума залишків грошових коштів, грн. | 808 000 | 1 032 077 | 690 937 |
| Сума надходжень і витрата грошових коштів, грн. | 126 109 222 | 193 266 191 | 238 258 753 |
| Кількість днів у звітному періоді, в днях | 365 | 365 | 366 |
| Термін обігу касової готівки, у днях | 2,35 | 1,95 | 0,80 |
За результатами аналізу ділової активності підприємства укладаємо:
Аналіз структури капіталу підприємства. Оцінка ефекту фінансового важеля. При фінансовому аналізі підприємства використовується так звана «управлінська» версія бухгалтерського балансу, яка на відміну від «звичайної» версії спирається на величину капіталу, вкладеного компанією у фінансування її операцій. Іншими словами, управлінський підхід акцентує увагу на загальних зобов'язаннях підприємства і способі управління вкладеним капіталом. Головна відмінність управлінської версії балансу полягає в розміщенні "операційних" (комерційних) зобов'язань при визначенні активів компанії.
Основне балансове рівняння визначається наступним чином:
Таким чином, увага концентрується на двох параметрах:
- Основний капітал (власні кошти) ("скелет бізнесу");
- Оборотний (робочий) капітал ("м'ясо і кров бізнесу").
В обсязі оборотного капіталу можна оцінити потреби в коштах для фінансування запасів і витрат, розмір дебіторської заборгованості, а також перевищення сум, належних постачальникам та іншим кредиторам. Завдання полягає в тому, щоб керувати рівнями перерахованих статей, не відволікаючи на них сверхнеобходімого робочого капіталу і не знижуючи, таким чином, ефективність бізнесу.
Оборотний (робочий) капітал = Оборотні (поточні) активи - Кредиторська заборгованість (операційні зобов'язання),
де: Операційні зобов'язання - це довгострокові і короткострокові комерційні зобов'язання (кредиторська заборгованість), які згідно управлінського підходу при аналізі балансового звіту, переміщуються з боку зобов'язань і відраховуються з поточних активів. У цьому місці формується розділ, званий "оборотний (« робочий »або« працює ») капітал" підприємства (компанії), а «сторона» зобов'язань балансу відноситься до суми довгострокового і короткострокового капіталу, вкладеного в компанію - "вкладений капітал".
Як Операційних (комерційних) зобов'язань ми розглядаємо Кредиторську заборгованість підприємства згідно однойменної статті балансу.
Як правило, термін "вкладений капітал" завжди має на увазі тільки довгостроковий капітал, тобто акціонерний і позиковий, хоча логічніше було б включити в це визначення також короткострокові кредити (короткострокові фінансові зобов'язання) і так званих акумульований власний капітал, одержуваний за рахунок реінвестування частки прибутку в бізнес підприємства. Тоді, поняття "вкладені капітал" включає в себе узагальнений капітал - власний (власні кошти) і позиковий (фінансові зобов'язання), збалансований чистими активами (6, с. 47).
Визначивши таким чином капітали підприємства, отримаємо такі зміни балансових значень капіталів підприємства по роках:
| Найменування капіталу | ||||
| Постійний капітал, руб. | 219 523 | 405 264 | 711 505 | 1 065 759 |
| Оборотний (робочий) капітал, руб. | 80 728 | 727 848 | 2 919 034 | 5 247 238 |
| Вкладений капітал, руб. | 300 251 | 1 133 112 | 3 630 539 | 6 312 997 |
| Власний капітал, руб. | 233 962 | 1 133 112 | 1 396 133 | 1 748 943 |
| Позиковий капітал, руб. | 66 289 | 0 | 2 234 406 | 4 564 054 |
| Найменування капіталу | ||||
| Постійний капітал, руб. | 54% | 100% | 176% | 263% |
| Оборотний (робочий) капітал, руб. | 11% | 100% | 401% | 721% |
| Вкладений капітал, руб. | 26% | 100% | 320% | 557% |
| Власний капітал, руб. | 21% | 100% | 123% | 154% |
Застосування балансових коефіцієнтів грунтується на тому, щоб кількісно оцінити співвідношення, що склалися між окремими статтями балансу в практиці фінансово-господарської діяльності підприємства на початок і кінець певних звітних періодів. Часто розрахунки балансових коефіцієнтів називають «вертикальним» аналізом балансу. Балансові коефіцієнти характеризують передусім фінансову стійкість і платоспроможність підприємства.
Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства. Коефіцієнти ліквідності балансу показують, наскільки компоненти оборотного (робочого) капіталу покривають поточні зобов'язання підприємства. Вони визначаються за даними на кінець звітного періоду. Чим вище частка найбільш ліквідних статей в оборотних коштах, тим вище платоспроможність фірми. Основними показниками ліквідності балансу є:
Необоротні активи
Коефіцієнт гарантії =-----------------------------------------
повернення кредитів Фінансові зобов'язання + Необоротні активи
Цей коефіцієнт показує, як може чи форма використовуючи основний капітал (основні засоби - земельні ділянки, будівлі та споруди, машини і обладнання) погасити банківський кредит (фінансові зобов'язання), бо чим більше нерухоме майно, тим вірніше гарантія повернення позикових коштів. Повернення кредитів абсолютно гарантована, якщо величина коефіцієнта перевищує 50%.
Величина коефіцієнта гарантії підприємства постійно знижується:
| Найменування показника | ||||
| Постійний капітал, руб. | 219 523 | 405 264 | 711 505 | 1 065 759 |
| Фінансові зобов'язання, руб. | 0 | 0 | 1 854 585 | 1 823 138 |
| Коефіцієнт гарантії,% | 100% | 100% | 28% | 37% |
Коефіцієнт поточної ліквідності = --------------------
(Коефіцієнт покриття) Поточні зобов'язання
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, скільки всього поточних активів припадає на поточні зобов'язання. Цей коефіцієнт використовується у випадках, коли вартість запасів (товарно-матеріальних цінностей) у загальному обсязі поточних активів досягає не менше 50%. Нормальне значення: не менше 2,0 (3,0).
Для аналізованого підприємства маємо наступні річні значення цього коефіцієнта:
| Найменування показника | ||||
| Оборотні (поточні) активи, руб. | 1 914 213 | 2 211 558 | 5 457 162 | 11 587 262 |
| Поточні зобов'язання, руб. | 1 899 774 | 1 483 710 | 4 772 534 | 8 163 162 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,01 | 1,49 | 1,14 | 1,42 |
Запаси
Вартість запасів = ---------------------
Поточні активи
| Найменування показника | ||||
| Запаси, руб. | 824 972 | 570 150 | 2 193 726 | 6 456 717 |
| Оборотні (поточні) активи, руб. | 1 914 213 | 2 211 558 | 5 457 162 | 11 587 262 |
| Вартість запасів,% | 43% | 26% | 40% | 56% |
Поточні активи - Запаси
Коефіцієнт швидкої ліквідності = -----------------------
(Коефіцієнт «критичної» оцінки, Поточні зобов'язання
або «швидкий» коефіцієнт,
або «кислотний» тест)
Коефіцієнт критичної оцінки бере до уваги тільки ліквідні активи (без урахування запасів). Сказане засноване на тому, що запаси не так швидко перетворюються на грошові кошти, і тому "гарячі" борги складніше оплатити, залучаючи вищевказаний джерело. У порівнянні з коефіцієнтом поточної ліквідності дає уточнену оцінку ліквідності, тому що враховує найбільш ліквідну частину поточних активів. Нормальне значення: не менше 0,8 .. 1,0 (1,5).
У нашому випадку маємо також негативну тенденцію за останні 3 роки:
| Найменування показника | ||||
| Оборотні (поточні) активи, руб. | 1 914 213 | 2 211 558 | 5 457 162 | 11 587 262 |
| Запаси, руб. | 824 972 | 570 150 | 2 193 726 | 6 456 717 |
| Поточні зобов'язання, руб. | 1 899 774 | 1 483 710 | 4 772 534 | 8 163 162 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,57 | 1,11 | 0,68 | 0,63 |
Коефіцієнт абсолютної = --------------------------------- =
ліквідності Поточні зобов'язання
Найбільш ліквідні активи
= -------------------------
Поточні зобов'язання
Цей коефіцієнт показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне обмеження цього показника: не менше 0,2 .. 0,7 (0,8) [11, с. 37].
Для досліджуваного підприємства маємо наступну тенденцію в зміні коефіцієнта абсолютної ліквідності:
| Найменування показника | ||||
| Надліквідне активи, руб. | 288 512 | 519 488 | 512 590 | 6 221 |
| Поточні зобов'язання, руб. | 1 899 774 | 1 483 710 | 4 772 534 | 8 163 162 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,15 | 0,35 | 0,11 | 0,00076 |
Для розрахунку платоспроможності підприємства візьмемо дані по ВАТ «електроагрегати» за 2005 -
Таблиця 3. Вихідні дані для розрахунку платоспроможності ВАТ «електроагрегати» за 2005 -
| Види грошових коштів | 2005 | 2006 | 2007 | Абсолютне відхилення | |
| 2006 до 2005 | 2007 до 2006 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Каса | 75 | 166 | 311 | + 91 | + 145 |
| 2. Розрахункові рахунки | 401 | 602 | 484 | + 201 | - 118 |
| 3. Валютні рахунки | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Інші грошові кошти | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 |
| 5. Дебіторська заборгованість (за винятком сумнівної) | 447 | 329 | 913 | - 118 | + 584 |
| Разом грошових коштів: | 924 | 1098 | 1709 | + 174 | + 611 |
| Види майбутніх платежів | 2005 | 2006 | 2007 | Абсолютне відхилення | |
| 2006 до 2005 | 2007 до 2006 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Податки | 151 | 205 | 126 | + 54 | - 79 |
| 2. Розрахунки з органами соц.страхование | 306 | 309 | 169 | + 3 | - 140 |
| 3. Погашення позик | 0 | 128 | 0 | + 128 | - 128 |
| 4. Оплата товарів, робіт, послуг | 1828 | 2729 | 2480 | + 901 | - 249 |
| 5. Інші кредитори | 381 | 202 | 290 | - 179 | + 88 |
| 6. Оплата праці | 522 | 697 | 946 | + 175 | + 249 |
| Разом майбутніх платежів: | 3188 | 4270 | 4011 | + 1082 | - 259 |
| Недолік / надлишок | -2264 | - 3172 | - 2302 | ||
Використовуючи показники платоспроможності проаналізуємо діяльність ВАТ «електроагрегати» за 2005 -
Таблиця 3 Показники платоспроможності ВАТ «електроагрегати» за 2005-2007 рр..
| Найменування показників | Спосіб розрахунку | Рекомендоване значення | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коефіцієнт поточної ліквідності | КЛТ = | Необхідна 1,0 Оптимальне 2,0 | 1,18 1,34 | 1,34 1,26 | 1,26 1,44 |
| 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжного покриття) | КЛБ = | 0,3-1,0 | 0,19 0,29 | 0,29 0,26 | 0,26 0,43 |
| 3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | До ЛА = | ³ 0,25-0,3 | 0,08 0,15 | 0,15 0,18 | 0,18 0,20 |
| 4. Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними коштами | Кwc = | Не менше 0,1 | 0,15 0,25 | 0,25 0,20 | 0,20 0,31 |
| 5. Коефіцієнт відновлення (втрат) платоспроможності | До в.п. = Кл.т. t 2 + У / Т (Кл.т. t 2 - 2 Кл.т. t 1) | ³ 1 | - 0,71 | 0,71 0,61 | 0,61 0,77 |
2005 початок -
кінець
2006 рік розпочався - 0,71
кінець -
2007 рік розпочався - 0,61
кінець -
У результаті оцінки платоспроможності підприємства можемо сказати наступне:
Службовці банку помітно ризикують, надаючи кредит підприємству в сумі перевищує величину основних засобів підприємства, які є гарантією його повернення. Справа в тому, що прогнозований балансовий коефіцієнт гарантії на кінець 2006 року складе лише 37%, тобто співвідношення основних засобів підприємства до величини фінансових зобов'язань складе - 37% до 63%. Правда цей показник трохи виросте по відношенню до початку 2006, коли він становив тільки 28% .. До кінця 2006 року помітно погіршуватися показники балансової платоспроможності підприємства. Так коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності за прогнозами на кінець 2006 року складуть значення 1,42, 0,63 і 0,00076 відповідно (при рекомендованих мінімально допустимих значеннях 2,0, 0,8 і 0,2).
3. Шляхи підвищення ефективної діяльності підприємства
3.1. Шляхи збільшення прибутку і рентабельності підприємства
У зв'язку з тим, що відбувається зниження показників рентабельності використання власних і позикових коштів, виробництва та бізнесу в цілому на тлі збільшення ефективності маркетингу, необхідно провести додаткові дослідження щодо з'ясування причин цього явища. Одним шляхів визначення змін рентабельності є аналіз статей доходів і витрат.
У таблицю 3 (рядки 1-8) зібрані основні значення основних статей розподілу доходу підприємства за три останні роки і побудований графік зміни структури валового доходу (див. рис. 5). Аналогічно побудовані графіки структур комерційних витрат за 2005 рік (див. рис. 6.1) і за 2006 рік (див. рис. 6.2).
Ці графіки наочно показують, що зниження показників рентабельності ніяк не пов'язане зі статтями витрат на підприємстві, тому що їх структура практично не змінюється протягом останніх трьох років.
Більше того, для підтвердження того, що на підприємстві дійсно відбувається підвищення показника ефективності маркетингу, тобто зростання обсягу продажів на величину вкладеного капіталу:
скорегуємо значення величини обсягу продажів (стор. 8, таблиця 3),
скорегуємо значення величини робочого капіталу величинами річних значень взятих кредитів (стор.11, таблиця 3).
| Показник | |||
| Скоригована значення обороту (обсягу з продажу), руб. | 43 099 273 | 66 191 159 | 86 903 166 |
| Відносний зростання обсягу продажів,% | 100% | 154% | 202% |
| Скоригована значення робочого капіталу, руб. | 15 499 444 | 21 501 117 | 26 336 601 |
| Дійсне зміна робочого капіталу,% | 100% | 139% | 170% |
| Раніше певна зміна робочого капіталу,% | 100% | 401% | 721% |
За результатами аналізу структури валового доходу можна зробити наступний висновок: Зниження показників рентабельності ніяк не пов'язане зі статтями витрат на підприємстві, тому що їх структура практично не змінюється протягом останніх трьох років.
3.2. Зміцнення фінансового стану підприємства
Як з'ясувалося в результаті аналізу фінансового стану ВАТ «електроагрегати», основними причинами поточного положення даного підприємства є наступні:
- Гострий брак власних оборотних коштів, як наслідок їх значною іммобілізації;
- Зниження майнового потенціалу внаслідок великого вибуття основних засобів через ветхість і знецінення та малого оновлення фондів;
- Відсутність грошових коштів на рахунках в банку;
- Нераціональна структура активу балансу в частині співвідношення оборотних і необоротних активів (частка оборотного капіталу 26,6%, необоротних активів - 73,4%), наслідком чого є низьке значення коефіцієнта поточної ліквідності (фактичне значення - 0,473, що рекомендується - 1,5 - 2);
- Низькоефективних і малорентабельних діяльність підприємства, як наслідок труднощів зі збутом продукції.
Необхідно вжити заходів щодо усунення в першу чергу цих недоліків у фінансово-господарської діяльності ВАТ «електроагрегати», оскільки саме вони чинять негативний вплив на рівень фінансового стану та стримують соціальний розвиток підприємства.
Отже, керівництво ВАТ «електроагрегати» має прагнути до стабілізації фінансового стану підприємства, яке є запорукою успішного розвитку його соціальної сфери.
Основні шляхи виходу ВАТ «електроагрегати» з фінансового стану, на наш погляд, наступні:
- Ефективне управління оборотними коштами підприємства;
- Підвищення конкурентоспроможності продукції і забезпечення ринків збуту;
- Оптимізація витрат на основі впровадження методів управлінського обліку;
- Підвищення фінансово-економічних результатів діяльності підприємства.
Головне в стратегії стабілізації фінансового стану ВАТ «електроагрегати», а також вирішення проблем ліквідності та платоспроможності полягає в професійному управлінні оборотними коштами. З одного боку, це передбачає оптимізацію джерел оборотних коштів, а з іншого - розміщення цих засобів між матеріальними активами, а також у сфері виробництва та обігу. Велику роль тут відіграє правильно обрана кредитна політика, пов'язана з використанням кредиту в якості фінансового важеля. Але, у зв'язку з тим, що діюча облікова ставка відсотків за кредит в даний час непомірно висока, використання даного методу для стабілізації фінансового стану ВАТ «електроагрегати» неприйнятно.
Частиною управління оборотними коштами є управління дебіторською і кредиторською заборгованостями. Висока частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних коштів - одна з причин поганого фінансового стану ВАТ «електроагрегати». У зв'язку з тим, що споживачі продукції не здійснюють оплату в строк, підприємство не має необхідних коштів для придбання сировини і матеріалів, для внесення податків до бюджету і позабюджетні фонди, для оплати праці працівників (тобто росте кредиторська заборгованість).
Таким чином, для вдосконалення розрахунково-платіжної дисципліни на ВАТ «електроагрегати» можна внести наступні пропозиції:
1.Постоянно стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, тому що значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування.
2.По можливості необхідно орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику несплати, який значний за наявності монопольного замовника.
3.Постоянно контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями, тому що в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів.
Використання запропонованих заходів допоможе вирішити проблему неплатоспроможності ВАТ «електроагрегати».
Загальновідомо, що стан фінансів підприємства є відображенням проблем у сфері виробництва і збуту продукції. Для вирішення цих проблем слід використовувати наступний комплекс заходів:
1.Необходімо переглянути асортимент продукції, що випускається. У кризовій ситуації він звужується, тому що широкий асортимент обходиться дорожче;
2.Следует відмовитися від малопривабливих споживачів. Для більш привабливих клієнтів необхідно надати додаткові послуги, пільги (наприклад, знижки, безкоштовну доставку продукції), щоб вони продовжили співпрацю з підприємством;
3.Необходімо провести коригування цін, скоротити витрати виробництва, наприклад, за рахунок закупівлі сировини за нижчими цінами безпосередньо у виробників, а не через посередників;
4.Необходімо коригувати канали просування і збуту продукції для того, щоб раціоналізувати витрати і скоротити їх. Так, наприклад, більш дієвим методом, ніж реклама в пресі, є безпосередня розсилка прайс-листів потенційним споживачам;
5.Чтоби зменшити ймовірність відсутності ринків збуту, вже на стадії підготовки виробництва необхідно встановити контакти з споживачами, домовитися про умови постачання і оплати.
Однією з цілей фінансової стратегії ВАТ «електроагрегати» є отримання прибутку і забезпечення рентабельності роботи. В основі цього лежить аналіз та управління взаємозв'язком «витрати - виручка - прибуток», що передбачає широке впровадження на підприємстві управлінського обліку. Існують два основні методи включення витрат у собівартість продукції: калькуляційний і маржинальний. Другий метод - нетрадиційний - відрізняється від першого тим, що витрати діляться на змінні і постійні в залежності від їх мінливості по відношенню до зміни обсягу виробництва. Постійні витрати (амортизація, оренда приміщень, податок на майно, погодинна оплата праці робітників, зарплата і страхування адміністративно-управлінського персоналу) залишаються стабільними при зміні обсягу виробництва, а змінні (відрядна зарплата виробничих робітників, сировина, матеріали, електроенергія) змінюються пропорційно обсягу виробництва продукції. Використання маржинального методу обліку витрат дозволяє визначити неповну собівартість одиниці продукції тільки на основі змінних витрат. Для цього розраховується величина маржинального доходу (або валова маржа) як різниця між виручкою від реалізації продукції та змінними витратами.
Цей показник в економічній літературі позначається також як сума покриття. Бажано, щоб валової маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку. З цією метою визначають:
- Беззбитковий обсяг продажів (поріг рентабельності), при якому забезпечується повне відшкодування постійних витрат підприємства, але прибуток дорівнює нулю;
- Обсяг продажу, який гарантує підприємству необхідну суму прибутку;
- Зону безпеки підприємства (запас фінансової стійкості).
Розрахунок цих показників наводиться в таблиці 3.1.1.
За даними таблиці можна зробити висновок, що маржинального доходу підприємства ледь вистачає на покриття постійних витрат. У зв'язку з цим, зона безпеки дуже мала - 6,9%. Найбільш низький поріг рентабельності має виробництво товарного розчину - 3620 тис. руб., А зона безпеки цього виду продукції складає 9,6%. Самим малорентабельним видом продукції є стінові матеріали (блоки) - зона безпеки всього 2,6%.
Таблиця 3.1.1 Визначення порога рентабельності і зони безпеки ВАТ «електроагрегати».
Таким чином, використання маржинального методу обліку витрат розширює аналітичні можливості підприємства і дає більш реальне уявлення про вигідність окремих видів продукції. Крім того, маржинальний метод дозволяє використовувати, так званий, операційний важіль, тобто ставлення маржинального доходу до прибутку від реалізації.
Ефектом операційного (виробничого) важеля називають таке явище, коли зі зміною виручки від реалізації продукції відбувається більш інтенсивна зміна прибутку.
У нашому випадку сила впливу операційного важеля буде визначена наступним чином:
(33209 - 27326) / 411 = 14,31.
Показник ефекту операційного важеля має важливе практичне значення. Якщо виручка від реалізації продукції зростає, наприклад на 5%, то користуючись показником сили впливу операційного важеля можна заздалегідь визначити, що прибуток збільшитися на 71,55%.
Отже, розподіл витрат на змінні і постійні і використання категорії маржинального доходу дозволяє не тільки визначити беззбитковий обсяг продажів, зону безпеки і суму прибутку по звітним даним, але і прогнозувати рівень цих показників на перспективу.
Таким чином, використання запропонованого комплексу заходів щодо зміцнення фінансового становища ВАТ «електроагрегати» сприятиме виходу підприємства з кризової ситуації й допоможе створити необхідну фінансову базу для задоволення матеріальних потреб його працівників. Але для вирішення соціальних проблем ВАТ «електроагрегати» потрібна розробка додаткових заходів.
Висновок
Проаналізоване підприємство ВАТ «електроагрегати» використовує стратегію збільшення частки оборотних коштів в обсязі чистих активів доводячи співвідношення оборотні кошти: постійний капітал до 83%: 17%, використовуючи при цьому тактику занадто агресивних залучення позикових коштів доводячи до кінця 2006 року пропорцію - позикові кошти: власні кошти як 72%: 28%, але витримуючи при цьому умова перевищення оборотних коштів над боргами 53%: 47%. При цьому зменшується частка грошових коштів в обсязі оборотного капіталу, яка складе всього 0,12% до кінця 2006 року.
Залучаючи кредити банку в сумі значно перевищує величину основних засобів, керівництво підприємства стежить, щоб при досягненні балансової звітності дотримувалося співвідношення - кредит: основні засоби, яке на кінець 2006 року має скласти складе 63%: 37%. При цьому помітно погіршуватися показники ліквідності підприємства. Коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності за прогнозами складуть значення 1,42, 0,63 і 0,00076 відповідно при рекомендованих мінімально допустимих значеннях 2,0, 0,8 і 0,2 для забезпечення необхідної платоспроможності підприємства.
І веже, в якості позитивних моментів, можна відзначити: збільшення обороту (обсягу продажів) підприємства відбувається в середньому на 50% за рік, у той час як зростання власних і позикових коштів на підприємстві становить у середньому 35%. Це характеризує бізнес з позитивного боку, тому що спостерігається підвищення ефективності маркетингу, тобто збільшення обсягу продажів на вкладений у бізнес капітал, так на кінець 2006 року прогнозується отримання виручки в розмірі 3 руб. 65 коп. на кожну вкладену гривню. Такий динамічний розвиток бізнесу пов'язане насамперед з тим, що підприємство визначилося у виборі стратегічного напрямку докладання зусиль у своєму розвитку - роздрібна торгівля.
З іншого боку показники рентабельності використання власних і позикових коштів помітно знижуються до рівня 10% і 6,38% відповідно. Це пов'язано із збільшенням терміну обігу робочого капіталу, визначеного за балансовими рахунками. Справа в тому, що підприємство використовує кредитну лінію банку без чітко обумовленого терміну кредитування. Тому оцінити час обороту робочого капіталу можна лише використовуючи його значення, розраховане за значенням статей балансу. Терміну обігу робочого капіталу в середньому зростає щорічно на 6 днів і за прогнозами на кінець 2006 року становитиме 17 днів. Ця величина дозволяє розрахувати мінімальний термін кредитування в банку, який повинен становити не менш ніж у три рази його перевершувати, тобто бути не менше ніж 54 дні. Зростання обороту робочого капіталу обумовлений перш за все зростанням терміну обороту запасів, який до кінця 2006 року складе 22 дні.
Не по одній статті розподілу валового доходу, у тому числі і за величиною комерційних витрат не відбувається різкого збільшення. Також не відбувається збільшення доходу фізичних осіб, а чисельність персоналу навіть скоротилася.
Підприємство збалансував статті доходів і витрат у своїй сфері бізнесу. Про це свідчить позитивне значення показників рентабельності виробництва і бізнесу в цілому. Більш того, прогнозується, що на кінець 2006 на кожні 100 рублів виручки буде припадати 88 копійок прибутку.
У цілому підприємство залишає вельми сприятливе враження завдяки активності входження в нові ринкові умови.
Список використаної літератури
1. Баканов М. І., Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 2005
2. . Барногльц С. Б., Економічний аналіз господарської діяльності підприємств і об'єднань, М.: 2003
3. Бухгалтерський аналіз / За ред. Гольдберга М. А Київ.: 2000
4. Бухгалтерська звітність: складання та аналіз / За ред. Новодворського В. Д. - Мн.: 2006
5. Друрі К. Введення в управлінський і виробничий облік-Мн. : 2006
6. Єфімова 0. В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - Мн. : 2005
7. Єфімова 0. В. Аналіз оборотності засобів комерційного підприємства. -Бухгалтерський 'облік 2006 (10)
8. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз - Мн.: Бухгалтерський облік, 2003
9. Ковальов К. В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. -Мн. : 1999
10. Крейнина М. Н. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості акціонерних товариств у промисловості, будівництві та торгівлі. -Мн. : 2006
11. Методика економічного аналізу діяльності промислового підприємства / Під. Ред. А. І. Бужинського, А. Д. Шеремета - М.: Фінанси і статистика, 1988.
12. Мішин Ю. А., Долгов В. П., Долгов А. П. Облік і аналіз: проблеми якісної обробки облікової інформації. -Мн 2004
13. Нідлз Б., Андерсон X. , Колдуелл Д. Принципи бухгалтерського обліку. -Мн. : 2003
14. Новодворський В. Д., Хорін А. Н. Балансове узагальнення як метод бухгалтерського обліку / Бухгалтерський облік. -2005
15. В. Ф. Палій Нова бухгалтерська звітність. Зміст. Методика аналізу-М.: Бібліотека журналу "Контролінг", 2000
16. Родіонова В. М., Федотова М. А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. -Мн.: 2003
17. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерський облік: управлінський аспект. -Мн. : 2003
18. Четиркін Є. М. Методи фінансових і комерційних розрахунків. -Мн. : 1998
19. Шеремет А. Д., Сейфулін Р. С. Методика фінансового аналізу. -Мн.: 2005
20. Шеремет А. Д., Суйц В. П. Аудит. - М.: 2004
21. Шеремет А. Д., Сейфулін Р. С., Негашев Є. В.. Методика фінансового аналізу підприємства - М.: 2004
Головне в стратегії стабілізації фінансового стану ВАТ «електроагрегати», а також вирішення проблем ліквідності та платоспроможності полягає в професійному управлінні оборотними коштами. З одного боку, це передбачає оптимізацію джерел оборотних коштів, а з іншого - розміщення цих засобів між матеріальними активами, а також у сфері виробництва та обігу. Велику роль тут відіграє правильно обрана кредитна політика, пов'язана з використанням кредиту в якості фінансового важеля. Але, у зв'язку з тим, що діюча облікова ставка відсотків за кредит в даний час непомірно висока, використання даного методу для стабілізації фінансового стану ВАТ «електроагрегати» неприйнятно.
Частиною управління оборотними коштами є управління дебіторською і кредиторською заборгованостями. Висока частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних коштів - одна з причин поганого фінансового стану ВАТ «електроагрегати». У зв'язку з тим, що споживачі продукції не здійснюють оплату в строк, підприємство не має необхідних коштів для придбання сировини і матеріалів, для внесення податків до бюджету і позабюджетні фонди, для оплати праці працівників (тобто росте кредиторська заборгованість).
Таким чином, для вдосконалення розрахунково-платіжної дисципліни на ВАТ «електроагрегати» можна внести наступні пропозиції:
1.Постоянно стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, тому що значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування.
2.По можливості необхідно орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику несплати, який значний за наявності монопольного замовника.
3.Постоянно контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями, тому що в умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів.
Використання запропонованих заходів допоможе вирішити проблему неплатоспроможності ВАТ «електроагрегати».
Загальновідомо, що стан фінансів підприємства є відображенням проблем у сфері виробництва і збуту продукції. Для вирішення цих проблем слід використовувати наступний комплекс заходів:
1.Необходімо переглянути асортимент продукції, що випускається. У кризовій ситуації він звужується, тому що широкий асортимент обходиться дорожче;
2.Следует відмовитися від малопривабливих споживачів. Для більш привабливих клієнтів необхідно надати додаткові послуги, пільги (наприклад, знижки, безкоштовну доставку продукції), щоб вони продовжили співпрацю з підприємством;
3.Необходімо провести коригування цін, скоротити витрати виробництва, наприклад, за рахунок закупівлі сировини за нижчими цінами безпосередньо у виробників, а не через посередників;
4.Необходімо коригувати канали просування і збуту продукції для того, щоб раціоналізувати витрати і скоротити їх. Так, наприклад, більш дієвим методом, ніж реклама в пресі, є безпосередня розсилка прайс-листів потенційним споживачам;
5.Чтоби зменшити ймовірність відсутності ринків збуту, вже на стадії підготовки виробництва необхідно встановити контакти з споживачами, домовитися про умови постачання і оплати.
Однією з цілей фінансової стратегії ВАТ «електроагрегати» є отримання прибутку і забезпечення рентабельності роботи. В основі цього лежить аналіз та управління взаємозв'язком «витрати - виручка - прибуток», що передбачає широке впровадження на підприємстві управлінського обліку. Існують два основні методи включення витрат у собівартість продукції: калькуляційний і маржинальний. Другий метод - нетрадиційний - відрізняється від першого тим, що витрати діляться на змінні і постійні в залежності від їх мінливості по відношенню до зміни обсягу виробництва. Постійні витрати (амортизація, оренда приміщень, податок на майно, погодинна оплата праці робітників, зарплата і страхування адміністративно-управлінського персоналу) залишаються стабільними при зміні обсягу виробництва, а змінні (відрядна зарплата виробничих робітників, сировина, матеріали, електроенергія) змінюються пропорційно обсягу виробництва продукції. Використання маржинального методу обліку витрат дозволяє визначити неповну собівартість одиниці продукції тільки на основі змінних витрат. Для цього розраховується величина маржинального доходу (або валова маржа) як різниця між виручкою від реалізації продукції та змінними витратами.
Цей показник в економічній літературі позначається також як сума покриття. Бажано, щоб валової маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку. З цією метою визначають:
- Беззбитковий обсяг продажів (поріг рентабельності), при якому забезпечується повне відшкодування постійних витрат підприємства, але прибуток дорівнює нулю;
- Обсяг продажу, який гарантує підприємству необхідну суму прибутку;
- Зону безпеки підприємства (запас фінансової стійкості).
Розрахунок цих показників наводиться в таблиці 3.1.1.
За даними таблиці можна зробити висновок, що маржинального доходу підприємства ледь вистачає на покриття постійних витрат. У зв'язку з цим, зона безпеки дуже мала - 6,9%. Найбільш низький поріг рентабельності має виробництво товарного розчину - 3620 тис. руб., А зона безпеки цього виду продукції складає 9,6%. Самим малорентабельним видом продукції є стінові матеріали (блоки) - зона безпеки всього 2,6%.
Таблиця 3.1.1 Визначення порога рентабельності і зони безпеки ВАТ «електроагрегати».
| Показник | Спосіб розрахунку | Види продукції | Разом за видами продукції | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| Виручка від реалізації Змінні витрати Маржинальний дохід Питома вага маржинального доходу у виручці від реалізації Постійні витрати Поріг рентабельності Зона безпеки Зона безпеки в% до виручки від реалізації продукції | - - 1 - 2 4: 1 - 5: 4 1 - 6 8: 1 100 | 20991 17270 3721 0,177 3458 19507 1483 7,0 | 4678 3880 798 0,170 777 4555 123 2,6 | 3534 2897 637 0,180 580 3218 316 8,9 | 4006 3279 727 0,181 657 3620 386 9,6 | 33209 27326 5883 0,177 5472 30889 2320 6,9 |
Ефектом операційного (виробничого) важеля називають таке явище, коли зі зміною виручки від реалізації продукції відбувається більш інтенсивна зміна прибутку.
У нашому випадку сила впливу операційного важеля буде визначена наступним чином:
(33209 - 27326) / 411 = 14,31.
Показник ефекту операційного важеля має важливе практичне значення. Якщо виручка від реалізації продукції зростає, наприклад на 5%, то користуючись показником сили впливу операційного важеля можна заздалегідь визначити, що прибуток збільшитися на 71,55%.
Отже, розподіл витрат на змінні і постійні і використання категорії маржинального доходу дозволяє не тільки визначити беззбитковий обсяг продажів, зону безпеки і суму прибутку по звітним даним, але і прогнозувати рівень цих показників на перспективу.
Таким чином, використання запропонованого комплексу заходів щодо зміцнення фінансового становища ВАТ «електроагрегати» сприятиме виходу підприємства з кризової ситуації й допоможе створити необхідну фінансову базу для задоволення матеріальних потреб його працівників. Але для вирішення соціальних проблем ВАТ «електроагрегати» потрібна розробка додаткових заходів.
Висновок
Проаналізоване підприємство ВАТ «електроагрегати» використовує стратегію збільшення частки оборотних коштів в обсязі чистих активів доводячи співвідношення оборотні кошти: постійний капітал до 83%: 17%, використовуючи при цьому тактику занадто агресивних залучення позикових коштів доводячи до кінця 2006 року пропорцію - позикові кошти: власні кошти як 72%: 28%, але витримуючи при цьому умова перевищення оборотних коштів над боргами 53%: 47%. При цьому зменшується частка грошових коштів в обсязі оборотного капіталу, яка складе всього 0,12% до кінця 2006 року.
Залучаючи кредити банку в сумі значно перевищує величину основних засобів, керівництво підприємства стежить, щоб при досягненні балансової звітності дотримувалося співвідношення - кредит: основні засоби, яке на кінець 2006 року має скласти складе 63%: 37%. При цьому помітно погіршуватися показники ліквідності підприємства. Коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності за прогнозами складуть значення 1,42, 0,63 і 0,00076 відповідно при рекомендованих мінімально допустимих значеннях 2,0, 0,8 і 0,2 для забезпечення необхідної платоспроможності підприємства.
І веже, в якості позитивних моментів, можна відзначити: збільшення обороту (обсягу продажів) підприємства відбувається в середньому на 50% за рік, у той час як зростання власних і позикових коштів на підприємстві становить у середньому 35%. Це характеризує бізнес з позитивного боку, тому що спостерігається підвищення ефективності маркетингу, тобто збільшення обсягу продажів на вкладений у бізнес капітал, так на кінець 2006 року прогнозується отримання виручки в розмірі 3 руб. 65 коп. на кожну вкладену гривню. Такий динамічний розвиток бізнесу пов'язане насамперед з тим, що підприємство визначилося у виборі стратегічного напрямку докладання зусиль у своєму розвитку - роздрібна торгівля.
З іншого боку показники рентабельності використання власних і позикових коштів помітно знижуються до рівня 10% і 6,38% відповідно. Це пов'язано із збільшенням терміну обігу робочого капіталу, визначеного за балансовими рахунками. Справа в тому, що підприємство використовує кредитну лінію банку без чітко обумовленого терміну кредитування. Тому оцінити час обороту робочого капіталу можна лише використовуючи його значення, розраховане за значенням статей балансу. Терміну обігу робочого капіталу в середньому зростає щорічно на 6 днів і за прогнозами на кінець 2006 року становитиме 17 днів. Ця величина дозволяє розрахувати мінімальний термін кредитування в банку, який повинен становити не менш ніж у три рази його перевершувати, тобто бути не менше ніж 54 дні. Зростання обороту робочого капіталу обумовлений перш за все зростанням терміну обороту запасів, який до кінця 2006 року складе 22 дні.
Не по одній статті розподілу валового доходу, у тому числі і за величиною комерційних витрат не відбувається різкого збільшення. Також не відбувається збільшення доходу фізичних осіб, а чисельність персоналу навіть скоротилася.
Підприємство збалансував статті доходів і витрат у своїй сфері бізнесу. Про це свідчить позитивне значення показників рентабельності виробництва і бізнесу в цілому. Більш того, прогнозується, що на кінець 2006 на кожні 100 рублів виручки буде припадати 88 копійок прибутку.
У цілому підприємство залишає вельми сприятливе враження завдяки активності входження в нові ринкові умови.
Список використаної літератури
1. Баканов М. І., Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 2005
2. . Барногльц С. Б., Економічний аналіз господарської діяльності підприємств і об'єднань, М.: 2003
3. Бухгалтерський аналіз / За ред. Гольдберга М. А Київ.: 2000
4. Бухгалтерська звітність: складання та аналіз / За ред. Новодворського В. Д. - Мн.: 2006
5. Друрі К. Введення в управлінський і виробничий облік-Мн. : 2006
6. Єфімова 0. В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - Мн. : 2005
7. Єфімова 0. В. Аналіз оборотності засобів комерційного підприємства. -Бухгалтерський 'облік 2006 (10)
8. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз - Мн.: Бухгалтерський облік, 2003
9. Ковальов К. В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. -Мн. : 1999
10. Крейнина М. Н. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості акціонерних товариств у промисловості, будівництві та торгівлі. -Мн. : 2006
11. Методика економічного аналізу діяльності промислового підприємства / Під. Ред. А. І. Бужинського, А. Д. Шеремета - М.: Фінанси і статистика, 1988.
12. Мішин Ю. А., Долгов В. П., Долгов А. П. Облік і аналіз: проблеми якісної обробки облікової інформації. -Мн 2004
13. Нідлз Б., Андерсон X. , Колдуелл Д. Принципи бухгалтерського обліку. -Мн. : 2003
14. Новодворський В. Д., Хорін А. Н. Балансове узагальнення як метод бухгалтерського обліку / Бухгалтерський облік. -2005
15. В. Ф. Палій Нова бухгалтерська звітність. Зміст. Методика аналізу-М.: Бібліотека журналу "Контролінг", 2000
16. Родіонова В. М., Федотова М. А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. -Мн.: 2003
17. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерський облік: управлінський аспект. -Мн. : 2003
18. Четиркін Є. М. Методи фінансових і комерційних розрахунків. -Мн. : 1998
19. Шеремет А. Д., Сейфулін Р. С. Методика фінансового аналізу. -Мн.: 2005
20. Шеремет А. Д., Суйц В. П. Аудит. - М.: 2004
21. Шеремет А. Д., Сейфулін Р. С., Негашев Є. В.. Методика фінансового аналізу підприємства - М.: 2004