Зміст
Введення 5
1.Теоретические аспекти аналізу платоспроможності організації 8
1.1. Особливості сучасного стану ринкової економіки Росії 8
1.2.Сущность платоспроможності та показники оцінки 18
1.3. Мета аналізу платоспроможності підприємства 21
1.4. Внутрішній і зовнішній аналіз платоспроможності підприємства 23
1.5. Джерела інформації для проведення аналізу платоспроможності підприємства 26
2. Загальна характеристика господарюючого суб'єкта 27
2.1. Історична довідка ВАТ «Калачевський хлібозавод», види діяльності 27
2.2. Організаційна структура ВАТ «Калачевський хлібозавод» 32
2.3. Фінансово - економічні показники діяльності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 35
3. Аналіз платоспроможності та шляхи зміцнення ВАТ «Калачевський хлібозавод» 40
3.1. Аналіз динаміки і структури статей бухгалтерського балансу 40
3.2. Аналіз забезпеченості чистими активами 51
3.3. Оцінка стану джерел формування матеріальних запасів 54
3.4. Аналіз ліквідності та платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 58
3.5.Предложенія, спрямовані на зміцнення платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 87
Висновок 88
Список літератури 93
Додаток 1
Бухгалтерський баланс на 2004 р. 94
Додаток 2
Бухгалтерський баланс на 2003 р. 98
Додаток 3
Додаток до бухгалтерського балансу 100
Додаток 4
Статут підприємства ВАТ «Калачевський хлібозавод» 102
Додаток 5
Звіт про прибутки та збитки 105
Додаток 6
Таблиця 4 Порівняльний аналітичний баланс (вертикальний і горизонтальний) 108
Додаток 7
Таблиця 5 Розрахунок вартості чистих активів, тис. руб. 111
Додаток 8
Таблиця 6 Рівень забезпеченості чистими активами 112
Додаток 9
Таблиця 7 Стан джерел формування матеріальних запасів 113
Додаток 10
Таблиця 8 Показники ліквідності бухгалтерського балансу 114
Додаток 11
Таблиця 9 Показники комплексної оцінки ліквідності бухгалтерського балансу 115
Додаток 12
Таблиця 10 Показники ліквідності та платоспроможності 117
Додаток 13
Таблиця 11 Факторний аналіз зміни коефіцієнта поточної ліквідності 118
Додаток 14
Таблиця 12 Факторний аналіз зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності 120
Додаток 15
Таблиця 13 Показники фінансової стійкості 122
Додаток 16
Таблиця 15 Система критеріїв для оцінки ймовірності банкрутства 123
Введення
Вибір теми курсової роботи обгрунтований тим, що в ринкових умовах заставою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його платоспроможність.
Оцінка платоспроможності є також основним елементом аналізу фінансового стану, необхідним для контролю, що дозволяє оцінити ризик порушення зобов'язань за розрахунками підприємства.
Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.
Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.
Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи. Важлива роль у реалізації цих завдань відводиться аналізу платоспроможності і кредитоспроможності підприємства. Він дозволяє вивчити і оцінити забезпеченість підприємства і його структурних підрозділів власними оборотними засобами в цілому, а також по окремих підрозділах, визначити показники платоспроможності підприємства, встановити методику рейтингової оцінки позичальників і ступеня ризику банків.
Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.
Практично застосовуються сьогодні в Росії методи аналізу і прогнозування фінансово-економічного стану підприємства відстають від розвитку ринкової економіки. Незважаючи на те, що в бухгалтерську і статистичну звітність вже внесені і вносяться деякі зміни, в цілому вона ще не відповідає потребам управління підприємством в ринкових умовах, оскільки існуюча звітність підприємства не містить будь-якого спеціального розділу або окремої форми, присвяченій оцінці фінансової стійкості окремого підприємства. Фінансовий аналіз підприємства проводиться факультативно і не є обов'язковим.
У свою чергу, офіційно затверджені коефіцієнти платоспроможності та фінансової стійкості, рекомендовані ФУДН (Федеральне управління у справах про неспроможність підприємств) і застосовуються для визначення неспроможності підприємств, виявляють свою недосконалість. Виходить явний перекіс у бік гіпертрофії неплатоспроможності: три чверті від загального числа підприємств виявляються неспроможними.
Тому метою моєї роботи є аналіз ліквідності та платоспроможності як основних елементів фінансово-економічної стійкості, що є складовими частинами загального аналізу фінансово-економічної діяльності підприємства в ринковій економіці.
У рамках цієї курсової роботи будуть розглянуті теоретичні основи аналізу платоспроможності, проведено аналіз ліквідності активів на фактичному матеріалі конкретного підприємства, визначено тип фінансової стійкості і ризик потенційного банкрутства і намічені пропозиції зміцнення платоспроможності даного підприємства.
Метою цієї дипломної роботи є систематизація, закріплення і розширення теоретичних знань, а також формування практичних навичок з проведення комплексного аналізу платоспроможності підприємства.
Для виконання поставлених цілей передбачається вирішення наступних завдань:
вивчити навчальну літературу та публікації по темі курсової роботи;
поглибити і закріпити отримані знання з комплексного аналізу господарської діяльності;
набути практичних навичок з проведення аналізу та складання висновку за результатами аналізу.
1. Теоретичні аспекти аналізу платоспроможності організації
1.1. Особливості сучасного стану ринкової економіки Росії
Соціально-економічна ситуація, що склалася в Росії в результаті здійснення економічних реформ, характеризується спадом виробництва в багатьох галузях промисловості, зубожінням певної частини населення, втратою певних ідеалів, порушенням етичних засад суспільства. На думку вчених, інституту економіки Реі, треба чітко розрізняти питання про необхідність економічної реформи, її логіки і етапах, з одного боку, і питання про стратегію і тактики її здійснення з іншого.
Російська реформа корінням йде в історію Російської держави, є закономірним етапом в його русі до побудови високоефективної динамічної економіки, що забезпечує високий рівень і якості життя. Без кардинального перетворення сформованої системи соціально-економічного устрою Росія не може відродитися як велика держава.
Сучасний соціально-економічна криза має всеосяжний характер, проте його "больові точки" з часом зміщуються. Сьогодні серед всіх різноманітних форм і проявів кризи на перший план висуваються зубожіння певних верств населення, виникнення загрози руйнування генофонду російського суспільства.
Наростають масштаби спаду деяких галузей виробництва його руйнівні наслідки. Падіння виробництва переходить у якісно нову стадію. Зупиняються виробництва, що визначають техніко-технологічний рівень життєво важливих галузей народного господарства. Спад веде до деградації галузевої структури промисловості стосовно не тільки до співвідношення галузей, що виробляють проміжну та кінцеву продукцію, а й до сировинних галузях, де у все більшій мірі починають переважати видобуток і перший переділ. Узагальнюючий показник стану економіки - обсяг валового внутрішнього продукту - знизився в порівнянні з докризовим періодом на 39.2%. Такого зниження в умовах мирного часу історія не знає.
Продовжується спад у багатьох галузях народного господарства. Щоправда його темпи в 1995 році в багатьох випадках були меншими, ніж у попередньому році, але це пояснюється різницею у вихідній базі і не змінює висновку про те, що криза поглиблюється. Найбільші прирости обсягів введення в дію житлових будинків не заповнюють спаду у попередні роки.
Спад виробництва, крім добре відомих негативних сторін, має одне дуже важливе наслідок, який не завжди враховується в економічному аналізі: в умовах все більшої відкритості російської економіки він обертається втратою ринку (вітчизняного чи світового). Вакууму тут не буває, і місце, що звільнилося негайно займає конкурент. Повернутися на вже зайнятий ринок стає не просто важко, часом неможливо. А це означає, що спад виробництва може призвести до незворотних економічних руйнувань.
Різко погіршилися всі показники ефективності суспільного виробництва, які останнім часом майже випали зі сфери економічного аналізу, і яким уряд не приділяв уваги. За рівнем продуктивності праці країна виявилася відкинутої на кілька десятиліть тому.
Надзвичайно небезпечною формою прояву кризи стають деформація відтворювальної структури економіки, руйнування потенціалу її відродження. Виникли і поглиблюються диспропорції між матеріально-речовими та фінансово-вартісними факторами відтворення.
Дуже небезпечним є процес постійного знецінення та «проїдання» основного капіталу. У результаті відбувається штучне завищення прибутку, а через її розподіл - зазначена вище «проїдання» основного капіталу. Потоки фінансових результатів відриваються від реального руху основного капіталу. Створюється оманлива видимість зникнення внутрішніх джерел накопичення.
Найбільш серйозним по своїх довготривалих наслідків є спад інвестицій. Їх катастрофічне скорочення (приблизно в 2.5 рази в порівнянні з докризовим рівнем) не забезпечує умов навіть для простого відтворення, не кажучи вже про економічне зростання і структурної перебудови економіки.
Серйозними проявами кризи є дезорганізація фінансової системи і втрата контролю за грошовим обігом.
Надзвичайно небезпечною формою сучасної кризи є майже повна втрата керованості в економіці. Це різко знецінює розробку будь-яких програм та заходів по боротьбі з кризою, стабілізації економічної та соціальної ситуації. Криза управління багато в чому відображає примітивні уявлення про відмову держави від участі в регулюванні економіки, що суперечить світовому досвіду і практиці країн з високоефективною ринковою економікою.
Відмінною рисою кризи управління є те, що він розгортається на тлі різкого збільшення чисельності апарату управління, відриву рівня його оплати від заробітної плати в найважливіших галузях народного господарства, посилення бюрократизму у підготовці та прийнятті рішень.
Досягнення фінансової стабілізації економіки і стійкості грошового обігу країни передбачає реалізацію двох взаємопов'язаних завдань: оздоровлення фінансів підприємств та стабілізації загальноекономічної ситуації, а також грошового обігу в цілому. Спроби вирішити ці завдання ізольовано один від одного приречені на провал. Проводилася політика обмеження бюджетних витрат і обсягів кредитування, виправдана з точки зору макроекономічних завдань стабілізації, не досягла результату, перш за все із-за неадекватної реакції на ці заходи з боку підприємств.
Кредитні впливу і нарощування бюджетних дотацій можуть дати ефект лише у двох випадках: якщо на приріст кредитних ресурсів підприємства реагують збільшенням інвестицій, а не зростанням заробітної плати; якщо інфляційний стрибок, викликаний кредитами, не випереджає здійснення інвестицій. Для виконання цих умов необхідно домогтися підвищення еластичності економіки, що передбачає здійснення заходів, що забезпечують відповідну по напрямку і швидкості реакцію підприємств на бюджетні та кредитні інтервенції.
Проблема інфляції не зводиться виключно до макроекономічній сфері. На рівні мікроекономіки її прояв носить найбільш руйнівний характер: тягне за собою прискорене знецінення оборотних коштів, а їх нестача - зростання простроченої заборгованості.
Для стабілізації фінансової ситуації необхідно здійснити низку заходів. В області стабілізації бюджетного процесу та його впливу на загальну фінансову ситуацію в економіці:
- Основна увага повинна бути приділена подальшому скороченню витрат державного бюджету, що не мають екстреного соціального значення (витрат на управління, зокрема). Необхідні розробка та законодавче оформлення програми поетапного скорочення бюджетних дотацій різним галузям і виробничим комплексам (вуглевидобувна промисловість, сільське господарство);
- При проведенні політики економії бюджетних витрат слід налагодити своєчасне надходження виділених коштів на рахунки одержувачів. Питання про дотримання фінансової дисципліни Міністерством фінансів і його підрозділами набуває першочергового значення;
- Необхідно розробити і ввести в дію законодавчо оформлений механізм виділення субвенцій і дотацій суб'єктам Федерації з Федерального бюджету і позабюджетних фондів, не ущемляє інтереси інших суб'єктів Федерації, які виступають фактично фінансовими донорами.
В області нормалізації фінансового стану підприємств з метою припинення вилучень до бюджету у вигляді податку на прибуток власних оборотних коштів підприємств. Необхідно відображати в бухгалтерській звітності запаси товарно-матеріальних цінностей та основних засобів, що списуються на витрати виробництва відповідно до їх ринковою ціною, тобто ввести індексування вартості виробничих запасів і основних фондів за темпами інфляції. Для подолання платіжної кризи треба забезпечити індексування боргів у відповідності зі ставкою рефінансування ЦБ, зокрема за допомогою вексельного (на строк) оформлення заборгованості.
Введення 5
1.Теоретические аспекти аналізу платоспроможності організації 8
1.1. Особливості сучасного стану ринкової економіки Росії 8
1.2.Сущность платоспроможності та показники оцінки 18
1.3. Мета аналізу платоспроможності підприємства 21
1.4. Внутрішній і зовнішній аналіз платоспроможності підприємства 23
1.5. Джерела інформації для проведення аналізу платоспроможності підприємства 26
2. Загальна характеристика господарюючого суб'єкта 27
2.1. Історична довідка ВАТ «Калачевський хлібозавод», види діяльності 27
2.2. Організаційна структура ВАТ «Калачевський хлібозавод» 32
2.3. Фінансово - економічні показники діяльності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 35
3. Аналіз платоспроможності та шляхи зміцнення ВАТ «Калачевський хлібозавод» 40
3.1. Аналіз динаміки і структури статей бухгалтерського балансу 40
3.2. Аналіз забезпеченості чистими активами 51
3.3. Оцінка стану джерел формування матеріальних запасів 54
3.4. Аналіз ліквідності та платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 58
3.5.Предложенія, спрямовані на зміцнення платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод» 87
Висновок 88
Список літератури 93
Додаток 1
Бухгалтерський баланс на 2004 р. 94
Додаток 2
Бухгалтерський баланс на 2003 р. 98
Додаток 3
Додаток до бухгалтерського балансу 100
Додаток 4
Статут підприємства ВАТ «Калачевський хлібозавод» 102
Додаток 5
Звіт про прибутки та збитки 105
Додаток 6
Таблиця 4 Порівняльний аналітичний баланс (вертикальний і горизонтальний) 108
Додаток 7
Таблиця 5 Розрахунок вартості чистих активів, тис. руб. 111
Додаток 8
Таблиця 6 Рівень забезпеченості чистими активами 112
Додаток 9
Таблиця 7 Стан джерел формування матеріальних запасів 113
Додаток 10
Таблиця 8 Показники ліквідності бухгалтерського балансу 114
Додаток 11
Таблиця 9 Показники комплексної оцінки ліквідності бухгалтерського балансу 115
Додаток 12
Таблиця 10 Показники ліквідності та платоспроможності 117
Додаток 13
Таблиця 11 Факторний аналіз зміни коефіцієнта поточної ліквідності 118
Додаток 14
Таблиця 12 Факторний аналіз зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності 120
Додаток 15
Таблиця 13 Показники фінансової стійкості 122
Додаток 16
Таблиця 15 Система критеріїв для оцінки ймовірності банкрутства 123
Введення
Вибір теми курсової роботи обгрунтований тим, що в ринкових умовах заставою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його платоспроможність.
Оцінка платоспроможності є також основним елементом аналізу фінансового стану, необхідним для контролю, що дозволяє оцінити ризик порушення зобов'язань за розрахунками підприємства.
Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.
Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.
Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи. Важлива роль у реалізації цих завдань відводиться аналізу платоспроможності і кредитоспроможності підприємства. Він дозволяє вивчити і оцінити забезпеченість підприємства і його структурних підрозділів власними оборотними засобами в цілому, а також по окремих підрозділах, визначити показники платоспроможності підприємства, встановити методику рейтингової оцінки позичальників і ступеня ризику банків.
Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.
Практично застосовуються сьогодні в Росії методи аналізу і прогнозування фінансово-економічного стану підприємства відстають від розвитку ринкової економіки. Незважаючи на те, що в бухгалтерську і статистичну звітність вже внесені і вносяться деякі зміни, в цілому вона ще не відповідає потребам управління підприємством в ринкових умовах, оскільки існуюча звітність підприємства не містить будь-якого спеціального розділу або окремої форми, присвяченій оцінці фінансової стійкості окремого підприємства. Фінансовий аналіз підприємства проводиться факультативно і не є обов'язковим.
У свою чергу, офіційно затверджені коефіцієнти платоспроможності та фінансової стійкості, рекомендовані ФУДН (Федеральне управління у справах про неспроможність підприємств) і застосовуються для визначення неспроможності підприємств, виявляють свою недосконалість. Виходить явний перекіс у бік гіпертрофії неплатоспроможності: три чверті від загального числа підприємств виявляються неспроможними.
Тому метою моєї роботи є аналіз ліквідності та платоспроможності як основних елементів фінансово-економічної стійкості, що є складовими частинами загального аналізу фінансово-економічної діяльності підприємства в ринковій економіці.
У рамках цієї курсової роботи будуть розглянуті теоретичні основи аналізу платоспроможності, проведено аналіз ліквідності активів на фактичному матеріалі конкретного підприємства, визначено тип фінансової стійкості і ризик потенційного банкрутства і намічені пропозиції зміцнення платоспроможності даного підприємства.
Метою цієї дипломної роботи є систематизація, закріплення і розширення теоретичних знань, а також формування практичних навичок з проведення комплексного аналізу платоспроможності підприємства.
Для виконання поставлених цілей передбачається вирішення наступних завдань:
вивчити навчальну літературу та публікації по темі курсової роботи;
поглибити і закріпити отримані знання з комплексного аналізу господарської діяльності;
набути практичних навичок з проведення аналізу та складання висновку за результатами аналізу.
1. Теоретичні аспекти аналізу платоспроможності організації
1.1. Особливості сучасного стану ринкової економіки Росії
Соціально-економічна ситуація, що склалася в Росії в результаті здійснення економічних реформ, характеризується спадом виробництва в багатьох галузях промисловості, зубожінням певної частини населення, втратою певних ідеалів, порушенням етичних засад суспільства. На думку вчених, інституту економіки Реі, треба чітко розрізняти питання про необхідність економічної реформи, її логіки і етапах, з одного боку, і питання про стратегію і тактики її здійснення з іншого.
Російська реформа корінням йде в історію Російської держави, є закономірним етапом в його русі до побудови високоефективної динамічної економіки, що забезпечує високий рівень і якості життя. Без кардинального перетворення сформованої системи соціально-економічного устрою Росія не може відродитися як велика держава.
Сучасний соціально-економічна криза має всеосяжний характер, проте його "больові точки" з часом зміщуються. Сьогодні серед всіх різноманітних форм і проявів кризи на перший план висуваються зубожіння певних верств населення, виникнення загрози руйнування генофонду російського суспільства.
Наростають масштаби спаду деяких галузей виробництва його руйнівні наслідки. Падіння виробництва переходить у якісно нову стадію. Зупиняються виробництва, що визначають техніко-технологічний рівень життєво важливих галузей народного господарства. Спад веде до деградації галузевої структури промисловості стосовно не тільки до співвідношення галузей, що виробляють проміжну та кінцеву продукцію, а й до сировинних галузях, де у все більшій мірі починають переважати видобуток і перший переділ. Узагальнюючий показник стану економіки - обсяг валового внутрішнього продукту - знизився в порівнянні з докризовим періодом на 39.2%. Такого зниження в умовах мирного часу історія не знає.
Продовжується спад у багатьох галузях народного господарства. Щоправда його темпи в 1995 році в багатьох випадках були меншими, ніж у попередньому році, але це пояснюється різницею у вихідній базі і не змінює висновку про те, що криза поглиблюється. Найбільші прирости обсягів введення в дію житлових будинків не заповнюють спаду у попередні роки.
Спад виробництва, крім добре відомих негативних сторін, має одне дуже важливе наслідок, який не завжди враховується в економічному аналізі: в умовах все більшої відкритості російської економіки він обертається втратою ринку (вітчизняного чи світового). Вакууму тут не буває, і місце, що звільнилося негайно займає конкурент. Повернутися на вже зайнятий ринок стає не просто важко, часом неможливо. А це означає, що спад виробництва може призвести до незворотних економічних руйнувань.
Різко погіршилися всі показники ефективності суспільного виробництва, які останнім часом майже випали зі сфери економічного аналізу, і яким уряд не приділяв уваги. За рівнем продуктивності праці країна виявилася відкинутої на кілька десятиліть тому.
Надзвичайно небезпечною формою прояву кризи стають деформація відтворювальної структури економіки, руйнування потенціалу її відродження. Виникли і поглиблюються диспропорції між матеріально-речовими та фінансово-вартісними факторами відтворення.
Дуже небезпечним є процес постійного знецінення та «проїдання» основного капіталу. У результаті відбувається штучне завищення прибутку, а через її розподіл - зазначена вище «проїдання» основного капіталу. Потоки фінансових результатів відриваються від реального руху основного капіталу. Створюється оманлива видимість зникнення внутрішніх джерел накопичення.
Найбільш серйозним по своїх довготривалих наслідків є спад інвестицій. Їх катастрофічне скорочення (приблизно в 2.5 рази в порівнянні з докризовим рівнем) не забезпечує умов навіть для простого відтворення, не кажучи вже про економічне зростання і структурної перебудови економіки.
Серйозними проявами кризи є дезорганізація фінансової системи і втрата контролю за грошовим обігом.
Надзвичайно небезпечною формою сучасної кризи є майже повна втрата керованості в економіці. Це різко знецінює розробку будь-яких програм та заходів по боротьбі з кризою, стабілізації економічної та соціальної ситуації. Криза управління багато в чому відображає примітивні уявлення про відмову держави від участі в регулюванні економіки, що суперечить світовому досвіду і практиці країн з високоефективною ринковою економікою.
Відмінною рисою кризи управління є те, що він розгортається на тлі різкого збільшення чисельності апарату управління, відриву рівня його оплати від заробітної плати в найважливіших галузях народного господарства, посилення бюрократизму у підготовці та прийнятті рішень.
Досягнення фінансової стабілізації економіки і стійкості грошового обігу країни передбачає реалізацію двох взаємопов'язаних завдань: оздоровлення фінансів підприємств та стабілізації загальноекономічної ситуації, а також грошового обігу в цілому. Спроби вирішити ці завдання ізольовано один від одного приречені на провал. Проводилася політика обмеження бюджетних витрат і обсягів кредитування, виправдана з точки зору макроекономічних завдань стабілізації, не досягла результату, перш за все із-за неадекватної реакції на ці заходи з боку підприємств.
Кредитні впливу і нарощування бюджетних дотацій можуть дати ефект лише у двох випадках: якщо на приріст кредитних ресурсів підприємства реагують збільшенням інвестицій, а не зростанням заробітної плати; якщо інфляційний стрибок, викликаний кредитами, не випереджає здійснення інвестицій. Для виконання цих умов необхідно домогтися підвищення еластичності економіки, що передбачає здійснення заходів, що забезпечують відповідну по напрямку і швидкості реакцію підприємств на бюджетні та кредитні інтервенції.
Проблема інфляції не зводиться виключно до макроекономічній сфері. На рівні мікроекономіки її прояв носить найбільш руйнівний характер: тягне за собою прискорене знецінення оборотних коштів, а їх нестача - зростання простроченої заборгованості.
Для стабілізації фінансової ситуації необхідно здійснити низку заходів. В області стабілізації бюджетного процесу та його впливу на загальну фінансову ситуацію в економіці:
- Основна увага повинна бути приділена подальшому скороченню витрат державного бюджету, що не мають екстреного соціального значення (витрат на управління, зокрема). Необхідні розробка та законодавче оформлення програми поетапного скорочення бюджетних дотацій різним галузям і виробничим комплексам (вуглевидобувна промисловість, сільське господарство);
- При проведенні політики економії бюджетних витрат слід налагодити своєчасне надходження виділених коштів на рахунки одержувачів. Питання про дотримання фінансової дисципліни Міністерством фінансів і його підрозділами набуває першочергового значення;
- Необхідно розробити і ввести в дію законодавчо оформлений механізм виділення субвенцій і дотацій суб'єктам Федерації з Федерального бюджету і позабюджетних фондів, не ущемляє інтереси інших суб'єктів Федерації, які виступають фактично фінансовими донорами.
В області нормалізації фінансового стану підприємств з метою припинення вилучень до бюджету у вигляді податку на прибуток власних оборотних коштів підприємств. Необхідно відображати в бухгалтерській звітності запаси товарно-матеріальних цінностей та основних засобів, що списуються на витрати виробництва відповідно до їх ринковою ціною, тобто ввести індексування вартості виробничих запасів і основних фондів за темпами інфляції. Для подолання платіжної кризи треба забезпечити індексування боргів у відповідності зі ставкою рефінансування ЦБ, зокрема за допомогою вексельного (на строк) оформлення заборгованості.
ДОДАТОК 15
Таблиця 13
Показники фінансової стійкості
| Показник | 2003 | 2004 |
| 1. Залишкова вартість основних коштів, тис. руб. | Стор. 120 | Стор. 120 |
| 2. Виробничі запаси, тис. руб. | Стор. 211 +212 | Стор. 211 +212 |
| 3. Матеріальні запаси, тис. руб. | Стор. 210 | Стор. 210 |
| 4. Незавершене виробництво, тис. руб. | Стор. 213 | Стор. 213 |
| 5. Дебіторська заборгованість, тис. руб. | Стор. 230 +240 | Стор. 230 +240 |
| 6. Оборотні активи, тис. руб. | Стор. 290 | Стор. 290 |
| 7. Власні оборотні кошти, тис. руб. | Стор. 490-190 | Стор. 490-190 |
| 8. Власний капітал, тис. руб. | Стор. 490 | Стор. 490 |
| 9.Заемние і додатково залучені джерела, тис. руб. | Стор. 590 +690 | Стор. 590 +690 |
| 10. Валюта балансу, тис. руб. | Стор. 300 | Стор. 300 |
| 11.Коеффіціент незалежності (автономії) | п.8/п.10 | п.8/п.10 |
| 12. Питома вага позикових коштів у вартості майна | п.9/п.10 | п.9/п.10 |
| 13. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (Коеф. капіталізації) | п.9/п.8 | п.9/п.8 |
| 14. Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна | п.5/п.10 | п.5/п.10 |
| 15. Частка дебіторської заборгованості в поточних активах | п.5/п.6 | п.5/п.6 |
| 16. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами | п.7/п.3 | п.7/п.3 |
| 17. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | п.7/п.6 | п.7/п.6 |
| 18. Коефіцієнт маневреності | п.7/п.8 | п.7/п.8 |
| 19. Коефіцієнт реальної вартості майна | (П.1 + п.2 + п.4) / П.10 | (П.1 + п.2 + п.4) / П.10 |
ДОДАТОК 16
Таблиця 15
Система критеріїв для оцінки ймовірності банкрутства
| Показник | 2004 р |
| 1.Текущіе активи, тис. руб. | Стор. 290 |
| 2.Текущіе зобов'язання, тис. руб. | Стор. 690 |
| 3.Всего зобов'язань, тис. руб. | Стор. 590 +690 |
| 4.Всего активи, тис. руб. | Стор. 300 |
| 5.Риночная вартість звичайних і привілейованих акцій (КК) тис.руб. | Стор. 410-415 |
| 6.Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, тис. руб. | Звіт про прибутки та збитки стор 010 |
| 7.Прібиль до оподаткування, тис. руб. | Звіт про прибутки та збитки стор 140 |
| 8.Нераспределенная прибуток звітного року, тис. руб. | Стор. 475 (470) |
| 9.Значеніе Z-рахунку (коефіцієнта Альтмана) | Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 +3,3 К3 + 0,6 К4 +1,0 К5 |
| 10.Вероятность банкрутства |
Особливий вплив акцій «жорстких» фінансово-кредитних обмежень надали на платіжно-розрахункові відносини, породивши безпрецедентний за масштабами і руйнівному впливу на економіку платіжна криза. Розуміння того, що платіжний криза викликана розрегулювання фінансових відносин і неадекватністю політики фінансової стабілізації реаліям перехідної економіки, обумовлює необхідність пов'язати подолання кризи з реалізацією широкого комплексу заходів щодо стабілізації фінансів і грошового обігу.
Подолання кризи платежів поряд із загальною стабілізацією фінансів і грошового обігу передбачає також здійснення спеціальних заходів, які включають:
- Створення єдиної електронної системи міжбанківських розрахунків на рівні міжнародних стандартів;
- Відповідальність Центрального Банку (у тому числі персональну) за стан платіжно-розрахункової системи та забезпечення безперебійності платіжного обороту, наділення ЦБ відповідними адміністративними та економічними повноваженнями;
- Введення в обіг векселів з метою поставити комерційний кредит у правові рамки і зробити його керованим;
- Підвищення ефективності безготівкових розрахунків та швидкості їх здійснення.
Характерною рисою розвитку соціально-економічної ситуації в країні стало зростання масштабів економічної злочинності. Причому найбільш небезпечним є не сам темп зростання різного роду економічних злочинів, а перехід економічної злочинності в нову якість - у криміналізацію всієї економічної системи держави. Кримінальне економічну поведінку суб'єктів господарювання стає умовою їх функціонування. У цьому випадку втрачає сенс виділення так званої тіньової економіки як специфічної сторони економічного життя суспільства, оскільки криміналізація відбувається у всій системі економічних відносин. Це сьогодні виражається у криміналізації:
- Сфери грошового обігу. Можна констатувати виросла криміналізацію банківської справи, системи грошових розрахунків (перш за все у несанкціонованому отриманні готівки з безготівкових грошей), зростання числа фальшивомонетників, які вводять в обіг не тільки фальшиві гроші, а й цінні папери, банківські документи. За оцінкою експертів МВС, не менше третини всієї суми доларів, реалізованих через ММВБ в 1992 році, придбано з використанням підроблених авізо, при цьому з обігу вилучається не більше 10% фальшивок;
- Відносин власності, реформування яких звелося, по суті, до межі контролю над державною власністю. Тільки за перше півріччя 1993 року виявлено близько 3 тис. злочинів, скоєних у ході приватизації;
- Зовнішньоекономічних відносин, що використовуються не тільки для швидкого накопичення капіталу (за експертними оцінками, в 1992 році було незаконно експортовано 39% металу, 20% енергоносіїв, 21% сировинних матеріалів і 11% іншої продукції, виробленої на державних підприємствах), але і для його незаконного експорту;
- Споживчого ринку, традиційно є криміногенної економічною зоною. Сьогодні цей ринок практично повністю контролюється кримінальними структурами, жорстко квотуються частку продажів, що регламентують ціни і стягувати «податки».
Отже, можна говорити про криміналізацію всіх стадій відтворювального процесу: виробництва, розподілу, обміну та споживання. Причиною такого становища є не стільки відзначається багатьма фахівцями «генетична» прихильність економічної системи колишнього СРСР до кримінального економічному поведінки, скільки конкретні дії у політичній та соціально-економічній сферах російського суспільства, що їх у ході здійснення економічної реформи.
Зміст конкретних заходів, що сприяють декриміналізації економіки, має розроблятися фахівцями. Тут можна вказати лише на найбільш важливі першочергові напрямки таких заходів:
- Забезпечення елементарного правопорядку у повсякденному житті громадян. Громадяни мають самі переконатися, що у держави є достатньо сил, засобів і волі для захисту населення від злочинних посягань на їхнє здоров'я і майно;
- Перегляд існуючої нормативної бази, що забезпечує функціонування економічної системи з точки зору її кримінологічної оцінки. При цьому першочергової уваги вимагає правова база управління державною власністю і її приватизації;
- Розробка та впровадження контрольних економічних механізмів (починаючи від системи бухгалтерського обліку), адекватних сучасним ринковим відносинам;
- Створення норм відповідальності за кримінальну економічну діяльність, адекватних сучасним економічним реаліям Росії. Тут повною мірою слід використовувати закордонний досвід поєднання кримінальної та цивільно-правової відповідальності;
- Створення механізмів, що перешкоджають «відмиванню» незаконно придбаних капіталів;
- Впровадження сучасних систем підбору, розстановки ротації кадрів держапарату (з використанням накопиченого в цій сфері закордонного досвіду).
Однією з найстаріших завдань управління економікою стає сьогодні збереження виробничого і науково-технічного потенціалу країни з його усталеними технологічними, господарськими та іншими зв'язками. І світовий досвід, і дослідження, і з великими труднощами складається практика свідчить про те, що найбільш адекватними формами є фінансово-промислові групи, господарські асоціації, консорціуми з ініціативною і провідною роллю держави. Особливу роль мають відігравати холдингові компанії з контрольними пакетами акцій інших підприємств.
Разом з тим серйозні перешкоди створенню фінансово - промислових груп у формі холдингових компаній створює введена в дію з 1 січня 1994 року «Державна програма приватизації державних і муніципальних підприємств у Російської Федерації». Нею забороняється формування акціонерних товариств (у тому числі холдингових компаній) на основі концернів, спілок, асоціацій та інших об'єднань підприємств, в число учасників яких входять державні і (або) муніципальні підприємства.
Крім того, не допускається внесення до статутного капіталу створюваних за участю держави акціонерних товариств (у тому числі холдингових компаній) більше 10% акцій будь-якого акціонерного товариства, утвореного в порядку приватизації державного (муніципального) підприємства. Пропагується точка зору, згідно з якою входження в холдингову компанію порушує інтереси акціонера, нівелює його частку.
Такі установки на приватизацію майже повністю усувають держава від регулювання і управління розвитком промисловості, заохочують дроблення і ліквідацію великих виробничо - господарських комплексів. Подібні нормативні положення, практика приватизації та перебудови управління є невиправданими і завдають величезної шкоди. У сформованих умовах в основу проведення курсу в цій галузі повинні бути покладені наступні напрямки:
- Формування акціонерних фінансово - промислових груп (холдингових компаній) слід здійснювати в першу чергу на основі існуючих концернів, спілок, асоціацій та інших об'єднань підприємств з тим, щоб не руйнувати технологічних, виробничих та господарських зв'язків;
- Необхідно зняти жорсткі обмеження частки держави в статутному капіталі акціонерних товариств, що утворюють холдингові компанії, не допускаючи при цьому штучного, необгрунтованого обмеження можливостей держави приймати участь в управлінні підприємствами та виробничо - господарськими комплексами нового типу і на нових умовах;
- Важливо забезпечувати зв'язок між програмами приватизації підприємств і цілями структурної перебудови економіки і фінансової стабілізації з урахуванням специфіки галузей і наданням державних пільг, приватизованим підприємствам відповідно селективної структурною політикою.
1.2. Сутність платоспроможності та показники оцінки
Ринкові умови господарювання зобов'язують підприємство в будь-який період часу зуміти розрахуватися за зовнішніми зобов'язаннями (тобто бути платоспроможним) або за короткостроковими зобов'язаннями (тобто бути ліквідним).
Підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи більше, ніж довгострокові і короткострокові зобов'язання. Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи більше, ніж короткострокові зобов'язання. Крім того, для успішного управління фінансовою діяльністю готівку (грошові кошти) для підприємства більш важливі, ніж прибуток, оскільки їх відсутність на рахунках в банку в певний момент може призвести до кризового фінансового стану.
Попередня оцінка фінансового положення підприємства здійснюється на підставі даних бухгалтерського балансу, а також Додатку до балансу підприємства.
На даній стадії аналізу формується початкове уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни в складі майна підприємства і їх джерелах, встановлюються взаємозв'язки між показниками.
Для зручності проведення такого аналізу доцільно використовувати так званий ущільнений аналітичний баланс - нетто, що формується шляхом додавання однорідних по своєму складу елементів балансових статей у необхідних аналітичних розрізах (нерухоме майно, поточні активи і т. д.).
Одним з найважливіших критеріїв фінансового положення підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більше, ніж зовнішні зобов'язання.
Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.
Фінансове становище підприємства вважається стійким, якщо воно покриває власними коштами не менше 50% ресурсів необхідних для здійснення нормальної господарської діяльності, ефективно використовує фінансові кошти, додержується фінансової кредитну та розрахункову дисципліну, іншими словами є платоспроможним.
Фінансове становище визначається на основі аналізу ліквідності та платоспроможності, а також оцінки фінансової стійкості. Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності організації в процесі взаємовідносин підприємства з кредитною системою та іншими підприємствами.
У ході аналізу кредитоспроможності проводяться розрахунки по визначенню ліквідності підприємства, яка характеризується коефіцієнтами ліквідності:
1. Визначення коефіцієнта поточної ліквідності - показує яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі поточні активи, тобто скільки фінансових ресурсів припадає на 1 крб. поточних зобов'язань.
2. Коефіцієнт термінової ліквідності - відображає прогнозні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, і характеризує очікувану платоспроможність на період рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, розраховується як відношення грошових коштів і бистрореалізуемих цінних паперів до короткострокових зобов'язань. Короткострокові зобов'язання підприємства, представлені сумою найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів, включають: кредиторську заборгованість та інші пасиви (з урахуванням зауваження до коефіцієнта кредиторської заборгованості й інших пасивів; це зауваження відноситься також до коефіцієнта короткострокової заборгованості); позики, не погашені в строк; короткострокові кредити і позикові кошти. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом.
4. Коефіцієнт загальної платоспроможності - показує, скільки власних коштів припадає на 1 крб. як короткострокових, так і довгострокових зобов'язань. Даний коефіцієнт відображає перспективну платоспроможність, коли аналізується, чи здатна організація за рахунок власних коштів погасити всі види зобов'язань.
1.3. Мета аналізу платоспроможності підприємств
Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання.
Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видати кредит, банк повинен упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Теж повинні зробити і підприємства, які хочуть вступити в економічні відносини один з одним. Особливо важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту або відстрочки платежу.
Платоспроможність надає позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому платоспроможність як складова частина господарської діяльності направлена на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективного його використання.
Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку - позикові.
Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення платоспроможності.
При цьому необхідно вирішувати наступні завдання:
1.На основі вивчення причинно - наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції покращення платоспроможності і кредитоспроможності підприємства.
2.Прогнозірованіе можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявність власних і позикових ресурсів.
3.Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів.
Аналізом платоспроможності підприємства займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори. З метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування, визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходження коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.
1.4. Внутрішній і зовнішній аналіз платоспроможності підприємств
Внутрішній аналіз - проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, прогнозування і контролю.
Його мета - встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення банкрутства.
Зовнішній аналіз - здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності.
Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Аналіз платоспроможності підприємства здійснюють шляхом порівняння наявності та надходження коштів з платежами першої необхідності. Розрізняють поточну і очікувану (перспективну) платоспроможність.
Поточна платоспроможність визначається на дату складання балансу. Підприємство вважається платоспроможним, якщо у нього немає простроченої заборгованості постачальникам, за банківськими позичками та інших розрахунках.
Очікувана (перспективна) платоспроможність визначається на конкретну майбутню дату шляхом порівняння суми його платіжних засобів з терміновими (першочерговими) зобов'язаннями підприємства на цю дату.
Щоб визначити поточну платоспроможність, необхідно ліквідні засоби першої групи порівняти з платіжними зобов'язаннями першої групи. Ідеальний варіант, якщо коефіцієнт буде складати одиницю або трохи більше. За даними балансу цей показник можна розрахувати тільки один раз на місяць або квартал. Підприємства ж роблять розрахунки з кредиторами кожен день. Тому, для оперативного аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю за надходженням коштів від продажу продукції, від погашення дебіторської заборгованості та іншими надходженнями грошових коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками та іншими кредиторами складається платіжний календар, в якому, з одного боку , підраховуються готівку й очікувані платіжні кошти, а з іншого боку - платіжні зобов'язання на цей же період (1, 5, 10, 15 днів, місяць).
При аналізі платоспроможності, крім кількісних показників, слід вивчити якісні характеристики, які не мають кількісного зміни, які можуть бути охарактеризовані, як залежні від фінансової гнучкості підприємства.
Фінансова гнучкість характеризується здатністю підприємства протистояти несподіваним перерв в надходженні грошових коштів у зв'язку з непередбаченими обставинами. Це означає здатність брати в борг з різних джерел, збільшувати акціонерний капітал, продавати і переміщати активи, змінювати рівень і характер діяльності підприємства, щоб вистояти в умовах, що змінюються.
Здатність брати в борг грошові кошти залежить від різних факторів і схильна до швидкого зміни. Вона визначається прибутковістю, стабільністю, відносним розміром підприємства, ситуацією в галузі, складом і структурою капіталу. Найбільше вона залежить від такого зовнішнього чинника, як стан і напрямки зміни кредитного ринку. Здатність одержувати кредити є важливим джерелом грошових коштів, коли вони потрібні, і також важлива, коли підприємству необхідно продовжити короткострокові кредити. Заздалегідь домовлений фінансування або відкриті кредитні лінії (кредит, який підприємство може взяти протягом певного терміну і на певних умовах) - більш надійні джерела отримання коштів при необхідності, ніж потенційне фінансування. При оцінки фінансової гнучкості підприємства приймається до уваги рейтинг його векселів, облігацій і привілейованих акцій; обмеження продажу активів; ступінь випадковості витрат, а також здатність швидко реагувати на мінливі умови, такі, як страйк, падіння попиту або ліквідація джерел постачання.
1.5. Джерела інформації для проведення аналізу платоспроможності
Основним джерелом аналізу платоспроможності підприємства служить бухгалтерський баланс (ф. № 1), що визначає стан справ підприємства на момент його складання. У процесі аналізу використовуються Звіт про прибутки і збитки (ф. № 2), Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3), Звіт про рух капіталу (ф. № 4), Додаток до бухгалтерського балансу (ф. № 5), облікові регістри, а також розшифровки різних балансових статей.
Аналіз платоспроможності починають з вивчення складу і структури активів і пасивів підприємства за даними бухгалтерського балансу (ф. № 1). Для більш глибокого аналізу необхідно залучити додаткові дані з додатку до бухгалтерського балансу (ф. № 5) та форми № 11 статистичної звітності.
2. Загальна характеристика господарюючого суб'єкта
2.1. Історична довідка ВАТ «Калачевський хлібозавод», види діяльності
Акціонерне товариство «Калачевський хлібозавод», надалі іменоване «суспільство», є відкритим акціонерним товариством. Товариство є юридичною особою, діє на підставі статуту і законодавства Російської Федерації. Товариство створене без обмеження терміну його діяльності.
Товариство є правонаступником малого орендного підприємства «Калачевський хлібозавод», створеного членами трудового колективу на підставі договору оренди з Волгоградським територіальним виробничим об'єднанням «Волгоградхлебпром» від 01.02.1991 р.
Зареєстровано на підставі постанови Адміністрації Калачевського району № 6 / 12 від 27.12.1991 р.
План приватизації товариства затверджено 01.10.1992 р. комітетом з управління державним майном при Адміністрації Калачевського району на підставі рішення № 26 / 6 від 06.06.1994 р. «Про внесення змін і доповнень до договору оренди» та додаткової угоди з комітетом від 20.06.1994г .
Підприємство приватизовано і перереєстровано
Адміністрацією Калачевського району рішенням № 31 / 8 від 01.08.1994г.
Статут підприємства був перереєстрований 16.06.1996 р. у зв'язку і прийняттям нового Цивільного кодексу РФ.
Звіт про підсумки випуску цінних паперів зареєстрований комітетом з управління державним майном 20.06.1994г.
Державна реєстрація випуску цінних паперів у ФКЦБ Російської Федерації здійснено 09.01.2002 р. (реєстраційний номер 1-02-32878Е).
Юридичний статус: Юридична особа.
Скорочене найменування Підприємства: ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Юридична адреса: 404503, Волгоградська область, місто Калач-на-Дону вулиця Заводська, 3.
Місцезнаходженням ВАТ «Калачевський хлібозавод» є південна частина Калачевського району Волгоградської області, в 85 км від обласного центру - міста Волгограда. Клімат зони, в якій розташоване підприємство, відрізняється різкою континентальністю. Літо тепле, недостатньо зволожене, зима холодна, малосніжна. Характерною особливість клімату є наявність сильних східних вітрів і суховіїв. Тривалість теплого періоду року становить 200-245 днів. Температура повітря має різко виражений річний хід.
Центральна садиба підприємства знаходиться в місті Калач-на-Дону. Необхідно відзначити вигідне економічне становище підприємства, через територію Калачевського району проходять важливі залізничні, водні і автомобільні шляхи. ВАТ "Калачевський порт" є південною частиною 9-го міжнародного транспортного коридору "Північ-Південь" з виходом до країн Каспійського моря. 76,3% доріг загального користування мають тверде покриття наявність доступних транспортних шляхів значно полегшує доставку сировини тим самим, зменшуючи собівартість готової продукції. Славляться рибні ринки (лящі, товстолобики, сом, щука). Ліси представлені дібровами, сосновими борами з грибами та ягодами. Козачий край з відроджуються традиціями.
У промисловості району працює 10 великих і середніх промислових підприємств. У 2003 році ними вироблено продукції на суму 189,4 млн. рублів, зростання до рівня 1997 року в порівнянних цінах - 2,7 рази. Збільшення обсягу промислової продукції пов'язано з відродженням виробництва продукції машинобудування та металообробки на ВАТ "Калачевський судноремонтно-суднобудівний завод", ВАТ "авторемонтнік", стійким зростанням виробництва на ВАТ "Дон-молоко", ГУП "Калачевська друкарня", зміною власника на ТОВ " М'ясокомбінат "Калачевський".
На споживчому ринку функціонують 292 підприємства роздрібної торгівлі, 18 підприємств громадського харчування, 45 підприємств побутового обслуговування і 2 універсальних ринку (муніципальний та приватний). У галузі зайнято близько 3 100 чоловік, у тому числі понад 1 300 підприємців без утворення юридичної особи, які є основними каналами реалізації продукції ВАТ «Калачевський хлібозавод».
Товариство є юридичною особою і має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному балансі. Товариство може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачів в суді.
Товариство має право в установленому порядку відкривати банківські рахунки на території Російської Федерації і за її межами.
Товариство має круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка на місце його знаходження. У пресі може бути також зазначено фірмове найменування товариства на будь-якій іноземній мовою або мовою народів Російської Федерації.
Суспільство може мати штампи і бланки зі своїм найменуванням, власну емблему, а також зареєстрований у встановленому порядку товарний знак та інші засоби візуальної ідентифікації.
Товариство здійснює всі види зовнішньоекономічної діяльності.
Суспільство може брати участь і створювати на території Російської Федерації і за її межами комерційні організації.
Суспільство може на добровільних засадах об'єднуватися в спілки асоціації, а також бути членом інших некомерційних організацій, як на території Російської Федерації, так і за її межами.
Товариство зобов'язане забезпечити ведення і зберігання реєстру акціонерів товариства відповідно до правових актів Російської Федерації з моменту державної реєстрації товариства.
Підприємство керується в роботі чинним законодавством і цим Статутом. Все вище перераховане зафіксовано в Статуті підприємства, який крім статусу та органів управління включає в себе опис видів діяльності, якими може займатися суспільство.
Товариство здійснює такі основні види діяльності:
а) виробництво хлібобулочних виробів,
б) виробництво кондитерських і макаронних виробів;
в) виробництво інших видів харчових продуктів відповідно
з ліцензіями;
г) комерційна та посередницька діяльність;
д) створення та розвиток фірмової торгівлі;
е) автотранспортні послуги;
ж) операції з цінними паперами;
з) реконструкція та модернізація виробництва;
і) відкриття філій, представництв, участь у створенні
спільних підприємств;
к) участь у зовнішньоекономічній діяльності.
| ВАТ «Калачевський хлібозавод» |
| Цех хлебобу- |
| Кондитерський |
| Складське |
| склад |
| Оператори печей |
| Оператори котлів |
| Оператори хім.вод.от |
| Склад сировини |
| Склад матеріалів |
| Тестомесіное отд. |
| Пекарне відокремлений. |
| Укладання гот. прод. |
| Кремовзбів. група |
| Пекарня група |
| Обробна група |
Рис.1. Організаційна структура ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Підприємство забезпечує охорону праці працівників, які перебувають у трудових відносинах, гарантує їм права, передбачені основами законодавства України про охорону праці. Також здійснює оперативний та бухгалтерський облік виробничої і фінансово-господарської діяльності, веде статистичну і бухгалтерську звітність у порядку, встановленому чинним законодавством Російської Федерації і нормативними актами Міністерства Оборони РФ.
Безпосередньо управління виробництвом здійснюється керівником і фахівцями підрозділів, що обробляють апаратом управління. Структура управління господарства фіксується у схемі штатних розкладів та посадових інструкціях.
Для найбільш ефективного досягнення цілей підприємства представлена організаційна структура.
У ВАТ «Калачевський хлібозавод» реалізована і працює класична організаційна структура. Природно, що в діловій практиці підприємства неможливо обійтися лише лінійно-функціональними структурними зв'язками, дуже часто виникають "горизонтальні" відносини між різними службами підприємства, які дозволяють більш оперативно вирішувати більшість виробничих завдань. В умовах російської економіки, слід зазначити, що лінійно-функціональна структура не так ефективна тому, що по ній не можна сказати яке з відділень свідомо збитково, і тому необхідна матрична структура. Яка полягає в тому що, в кожному з периферійних об'єктів створюються свої командні центри та економічні відділи, які на своєму рівні краще знають які проблеми виникли і вирішують їх оперативно не відкладаючи на довго.
Така структура існувала не завжди, тому що в роки найбільшого піднесення розвитку підприємства, у період до перехідної економіки, структура була найбільш розгалужена, але у зв'язку з ситуацією, що склалася в економіці, була проведена загальна реорганізація та деякі служби і відділи були ліквідовані або об'єднані для оптимізації діяльності ВАТ «Калачевський хлібозавод» і відповідно, був зменшений штат працівників.
2.3. Фінансово - економічні показники діяльності ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Для кращого ознайомлення з суспільством, насамперед, необхідно розглянути розміри виробництва.
Про розмір ВАТ «Калачевський хлібозавод» можна судити за величиною важливих факторів виробництва: земельної площі, вартості валової продукції, основних фондів та інших показників, які розглядаються в наступній таблиці.
Таблиця 1
Розміри виробництва ВАТ «Калачевський хлібозавод» За 2003-2004 рр..
| Показники | 2003 | 2004 |
| Валова продукція, тис. грн. в поточних роках | 249,0 | 339,0 |
| Товарна продукція, тис. грн. | 249,0 | 339,0 |
| Основний виробничий капітал, тис. грн. | 6287 | 6459 |
| Площа, га | 0,61 | 0,61 |
| Середньорічна чисельність працівників, чол. | 168 | 170 |
Також на підприємстві спостерігається тенденція збільшення основного виробничого капіталу, це пов'язано із забезпеченістю підприємства новою технікою, а саме придбана млин «Мельник-700», у зв'язку з придбанням нового обладнання чисельність працівників збільшилася.
Все це означає, що підприємство успішно функціонує. На даному підприємстві за аналізований період змін розмірів площі не відбулося.
Далі розглянемо, якого виду промислової продукцією спеціалізується даної Підприємство. Головним показником спеціалізації є структура обсягу продажів.
Згідно з даними таблиці 2, треба зауважити, що виробництво ВАТ «Калачевський хлібозавод» грунтується на виготовленні хлібобулочних виробів, а саме хліба пшеничного 1 гатунку, хліба житнього. Це свідчить про постійне ринку збуту цієї продукції. Також, користуються попитом у покупців є здобні хлібобулочні вироби і торти і тістечка.
Таблиця 2
Склад і структура обсягу продажів у ВАТ «Калачевський хлібозавод» за 2003 - 2004 рр..
| Вид продукції | Виручка від реалізації, тис. крб. | |
| 2003 | 2004 | |
| -Хліб і хлібобулочні вироби-всього | 32881,5 | 41446.9 |
| в тому числі: хліб житній | 7362,8 | 9293.5 |
| Хліб пшеничний 1 сорту | 14257,7 | 19603.0 |
| Хліб пшеничний вищого гатунку | 43,1 | 0.0 |
| Булочні вироби 1 гатунку | 186.8 | 141.0 |
| Булочні вироби вищого сорту | 3944,1 | 4352.0 |
| Бубличні вироби | 201,7 | 134.4 |
| Здобні хлібобулочні вироби | 6581,2 | 7514,5 |
| Пироги, пиріжки, пончики | 304.1 | 1 19.9 |
| Сухарі, грінки | 0.0 | 288.6 |
| Сухарі панірувальні | 14,5 | 6,1 |
| -Кондитерські вироби борошняні | 4868.0 | 5951.0 |
| У тому числі: печиво | 126,3 | 159.0 |
| Торти і тістечка | 3478.2 | 4416.9 |
| Кекси баби та рулети | 879,1 | 741.0 |
| Пряники і пряники | 384,4 | 634.0 |
| Макаронні вироби | 15,5 | 0.0 |
| в тому числі: вермішель | 15,5 | 0.0 |
| РАЗОМ: | 37765,0 | 47397,9 |
Основною причиною падіння виробництва булочних та деяких сортів хліба, є те, що місцева влада погано підтримує місцевих товаровиробників, за ці роки розвинулися приватні місцеві пекарні, які виробляють хліб, часто в антисанітарних умовах, з порушенням технологій, і, причому, безконтрольно з боку державних органів, не платять податки до бюджету, пекарні постачають хліб з інших районів області, фактично вивозять гроші зароблені населенням району в інші райони області та в місто Волгоград.
Наявність фінансових ресурсів передбачає розрахунок рівня рентабельності ВАТ «Калачевський хлібозавод», який розраховується як співвідношення прибутку до витрат, виражене у відсотках. Розглянемо це на прикладі наступної таблиці 3.
Можна помітити, що в 2004 році прибуток була отримана в основному за рахунок виробництва хліба та хлібобулочних виробів, так як на макаронні вироби знизився попит і збільшилися витрати, в 2004 році макаронні вироби не виготовлялися.
Таблиця 3
Фінансові результати ВАТ «Калачевський хлібозавод» за 2003, 2004 рр..
| Вид продукції | 2003 р | 2004 р | ||||||
| Виручи- ка, тис. руб. | Затра-ти, тис. руб. | При- бувальщина тис. руб | Уров. Рентаб. % | Виручи- ка, тис. руб. | Затра-ти, тис. руб. | При- бувальщина тис. руб | Уров. Рентаб. % | |
| Хліб і хлебобу- Стельових вироб. -Всього | 32881 | 30462 | 2419 | 7,9 | 41446 | 38573 | 2873 | 7,4 |
| Кондитерські. Вироби борошняні | 4868 | 4589 | 279 | 6,0 | 5951 | 5621 | 330 | 5,9 |
| Макаронні вироби | 15,5 | 14,8 | 0,7 | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| РАЗОМ | 37765 | 35066 | 2698 | 18,6 | 47397 | 44194 | 3203 | 13,3 |
3. Аналіз платоспроможності та шляхи зміцнення ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Аналіз динаміки і структури статей бухгалтерського балансу
До активу бухгалтерського балансу вітчизняних організацій включаються статті, в яких показуються певні групи елементів господарського обороту, об'єднані в залежності від стадій кругообігу коштів. Статті активу розміщуються в балансі за ступенем ліквідності коштів, тобто в прямій залежності від того, з якою швидкістю дана частина майна набуває грошову форму. У вітчизняній практиці актив будується в порядку зростання ліквідності. Пасив балансу показує, по-перше, яка величина коштів (капіталу) вкладена в господарську діяльність організації і, по-друге, хто і в якій формі брав участь у створенні майнової маси. Статті пасиву балансу групуються і розташовуються за зростанням ступеня терміновості погашення зобов'язань. На відміну від колишньої трактування пасиву
як «джерела утворення і розміщення коштів підприємства» у ринковій економіці він більшою мірою визначається як зобов'язання за отримані цінності (послуги) або вимоги (зобов'язання) на отримані організацією ресурси (активи).
У складі річної і проміжної звітності ВАТ «Калачевський хлібозавод» в обов'язковому порядку представляє бухгалтерський баланс, в якому наводяться дані за такими статтями.
У розділі "Необоротні активи" по групі статей "Нематеріальні активи" показується наявність нематеріальних активів по залишковій вартості (за винятком об'єктів нематеріальних активів, за якими відповідно до встановленого порядку амортизація не нараховується).
Нематеріальні активи придбані організацією в процесі її діяльності.
По групі статей "Основні засоби" наводяться показники за основними засобами, як чинним, так і перебувають на реконструкції, або в запасі за залишковою вартістю (за винятком об'єктів основних засобів, по яких відповідно до встановленого порядку амортизація не нараховується). При нарахуванні амортизаційних відрахувань організація керується Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації та Положенням по бухгалтерському обліку "Облік основних засобів" ПБУ 6 / 01, затвердженим Наказом Міністерства фінансів Російської Федерації від 30.03.2001 р. N 26н. Результати проведеної організацією, відповідно до встановленого порядку, до початку звітного року переоцінки за станом на перше число звітного року об'єктів основних засобів відображаються в бухгалтерському обліку в січні місяці і враховуються в бухгалтерській звітності при формуванні даних на початок звітного року.
На цю групу статей також показуються орендовані об'єкти основних засобів, включені в установленому порядку до складу основних засобів.
За статтею "Незавершене будівництво" підприємство показує витрати на будівельно-монтажні роботи (що здійснюються як господарським, так і підрядним способом), придбання будівель, обладнання, транспортних засобів, інструменту, інвентарю, інших матеріальних об'єктів тривалого користування, інші капітальні роботи і витрати.
Незавершені капітальні вкладення відображаються в бухгалтерському балансі за фактичними витратами для забудовника (інвестора).
У розділі "Оборотні активи за відповідними статтями групи статей" Запаси "показуються залишки матеріально-виробничих запасів, призначених для використання при виробництві продукції, виконанні робіт, наданні послуг, управлінських потреб організації (сировина, матеріали та інші аналогічні цінності), для продажу чи перепродажу (готова продукція, товари), а також інших матеріальних цінностей. За вказаною групі статей відображаються за відповідними статтями витрати організації, які значаться у незавершеному виробництві, витрати майбутніх періодів.
Матеріально-виробничі запаси відображаються в бухгалтерському балансі в оцінці, передбаченій Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації, Положенням по бухгалтерському обліку "Облік матеріально-виробничих запасів" ПБУ 5 / 98.
За статтею "Готова продукція і товари для перепродажу" групи статей "Запаси" показується фактична виробнича собівартість залишку продукції, що пройшла всі стадії обробки, передбачені технологічним процесом. За статтею відображається вартість готових виробів, придбаних організацією для комплектації своєї готової продукції і не включаються до її вартості відповідно до умов договору з замовниками.
Залишок товарів відображається у бухгалтерському балансі за вартістю їх придбання.
По групі статей "Податок на додану вартість по придбаних цінностей" відображається сума податку на додану вартість по придбаних матеріально-виробничих запасів, нематеріальних активів, здійсненим капітальним вкладенням і т.п., робіт і послуг, що підлягає віднесенню в установленому порядку в наступних звітних періодах у зменшення сум податку для перерахування до бюджету або на відповідні джерела її покриття.
По групі статей "Дебіторська заборгованість" дані про дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, і дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, показуються окремо. Дебіторська заборгованість представляється як короткострокова, якщо термін погашення її не більше 12 місяців після «звітної дати. Решта дебіторська заборгованість представляється як довгострокова. При цьому обчислення зазначеного терміну здійснюється, починаючи з першого числа календарного місяця, наступного за місяцем, в якому цей актив був прийнятий до бухгалтерського обліку.
За статтею "Покупці і замовники" групи статей відбивається що значиться на звітну дату в бухгалтерському обліку заборгованість покупців і замовників у сумі відповідно до умов договорів за продані ним товари, продукцію, виконані роботи та надані послуги.
За статтею "Інші дебітори" групи статей показуються заборгованість, включаючи по переплати за податками, зборами та іншими платежами до бюджету, державні позабюджетні фонди, заборгованість працівників організації за наданими їм позиками за рахунок коштів організації, з відшкодування матеріального збитку організації і т.п.
За статтею "Інші дебітори" групи статей також показуються заборгованість за підзвітними особами, заборгованість по розрахунках з постачальниками щодо недостач товарно-матеріальних цінностей, виявлених при прийманні, за розрахунками з державним і муніципальним органом, штрафи, пені, неустойки, визнані боржником або щодо яких отримані рішення суду.
По групі статей "Грошові кошти" за статтями "Каса", "Розрахункові рахунки", показується залишок грошових коштів в касі і на розрахункових рахунках у банках.
По групі статей "Інші оборотні активи" показуються суми, що не знайшли відображення в інших групах статей розділу "Оборотні активи" бухгалтерського балансу.
У розділі "Капітал і резерви" бухгалтерського балансу в групі статей "Статутний капітал" показується відповідно до установчих документів величина статутного капіталу організації. Збільшення і зменшення статутного капіталу, вироблені відповідно до встановленого порядку, відображаються в бухгалтерському обліку і бухгалтерської звітності після внесення відповідних змін до установчих документів.
У групі статей "Резервний капітал" відображається сума залишків резервного та інших аналогічних фондів, створюваних організацією відповідно до законодавства Російської Федерації або відповідно до установчих документів.
За статтею "Цільові фінансування й надходження" організація відображає залишки сум одержуваних коштів цільового фінансування (з бюджету, від інших організацій і громадян). Дані про залишки коштів цільового фінансування на початок звітного періоду за їх видами і джерелами, про їх надходження та використання протягом звітного періоду, залишки на кінець звітного періоду комерційними організаціями наводяться у звіті про зміни капіталу після розділу "Зміна капіталу".
У разі отримання організацією активів безоплатно, у тому числі за договором дарування (основні засоби, нематеріальні активи, грошові кошти тощо), ці активи відображаються в бухгалтерському балансі аналогічно порядку відображення коштів цільового фінансування.
У розділі "Поточні зобов'язання" відображаються суми кредиторської заборгованості, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати.
У бухгалтерському балансі сума заборгованості організації за отриманими кредитами і позиками відображається з урахуванням належних на кінець звітного періоду до сплати відсотків.
У групі статей "Кредиторська заборгованість":
за статтею "Постачальники і підрядчики" показується сума заборгованості постачальникам, підрядникам за надійшли матеріальні цінності, виконані роботи, надані організації послуги;
за статтею "Заборгованість перед персоналом організації" показуються нараховані, але ще не виплачені суми оплати праці, а за статтею "Заборгованість перед державними позабюджетними фондами" відображається сума заборгованості за відрахуваннями на державне соціальне страхування, пенсійне забезпечення і медичне страхування працівників організації, а також у фонд зайнятості;
за статтею "Заборгованість перед бюджетом" показується заборгованість організації за розрахунками з бюджетом по податках, зборах, включаючи прибутковий податок з працівників;
за статтею "Аванси отримані" показується сума отриманих від сторонніх організацій авансів за майбутнім розрахунками за укладеними договорами;
за статтею "Інші кредитори" показується заборгованість організації за розрахунками, дані про які не відображені за іншими статтями групи "Кредиторська заборгованість".
У групі статей "Інші короткострокові зобов'язання" показуються суми короткострокових зобов'язань, що не знайшли відображення в інших групах статей розділу "Короткострокові зобов'язання".
Стійкість фінансового положення підприємства в значній мірі залежить від доцільності і правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. Активи динамічні за своєю природою. У процесі функціонування підприємства і величина активів, і їхня структура перетерплюють постійні зміни. Найбільш загальне уявлення про які мали місце якісні зміни в структурі засобів та їх джерел, а так само динаміки цих змін можна отримати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу звітності (табл. 4).
За два останні роки значно зменшилися запаси підприємства. За два останні роки відбулося збільшення основних засобів, а рахунок вибуття застарілих, зношених об'єктів.
Що стосується пасиву балансу, то, очевидно, що в 2004 році відбулося зменшення кредиторської заборгованості, що позитивно впливає на діяльність підприємства, яка може виникати в результаті нестачі власних оборотних коштів, наявності наднормативних запасів, товарів і дебіторської заборгованості.
Вертикальний аналіз балансу, наведений у таблиці 4 показує структуру засобів підприємства і їх джерел. Вертикальний аналіз у відносних величинах згладжує негативний вплив, певною мірою, інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці. У результаті розрахунків можна зробити висновок, що принципових змін в балансі не відбулося. Збільшення оборотних активів є позитивною тенденцією, оскільки за умови зростання грошових коштів в розрахунках, збільшується ліквідність балансу, а отже йде ефективне виробництво і підприємство отримує дохід від своєї виробничої діяльності.
Що стосується пасиву балансу, то там найбільш висока питома вага займає кредиторська заборгованість, що не зовсім сприятливо для підприємства. У ВАТ «Калачевський хлібозавод» практично відсутні довгострокові кредити і позики, отже, функціонуючий капітал співпадає з величиною власного оборотного капіталу і їх відсутність сприяє підвищенню ділової активності підприємства для обслуговування короткострокових зобов'язань. Однак підприємству необхідно було б використовувати і довгострокові позикові кошти у своїй діяльності при тенденції зростання ділової активності.
Один з творців балансоведенія Н.А. Блату рекомендував досліджувати структуру і динаміку фінансового стану організації за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Цей баланс фактично включає показники як горизонтального, так і вертикального аналізу. Для проведення горизонтального та вертикального аналізу необхідно окремі статті балансу укрупнити.
У ході горизонтального аналізу розраховуються абсолютні та відносні зміни величин статей балансу за аналізовані періоди.
При вертикальному аналізі обчислюється питома вага окремих статей у валюті балансу. Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів організації дозволяє зробити ряд важливих висновків, необхідних як для здійснення поточної фінансово-господарської діяльності, так і для прийняття управлінських рішень на перспективу.
Таблиця 4
Порівняльний аналітичний баланс (вертикальний і горизонтальний)
| Стаття | Абсолютні показники | Відносні показники | ||||
| 2003 р | 2004 р | Зміна абсол., Тис.руб (Горизонтальний аналіз) | 2003 р % (Вертикальний аналіз) | 2004 р % (Вертикальний аналіз) | Зміна,% (Гориз-ий аналіз) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Необоротні активи | ||||||
| Нематеріальні активи | 0,00 | 5 | 5 | 0,00 | 0,004 | 0,004 |
| Основні засоби | 5128 | 5187 | 59 | 43,07 | 44,46 | 1,39 |
| Незавершене будівництво | 440 | 336 | -104 | 3,7 | 2,9 | -0,8 |
| Довгострокові фінансові вкладення | 0,00 | 223 | 223 | 0,00 | 1,91 | 1,91 |
| Відкладені фінансові вкладення | 0,00 | 12 | 12 | 0,00 | 0,1 | 0,1 |
| Інші необоротні активи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Разом по розділу 1 | 5568 | 5763 | 195 | 46,77 | 49,37 | 2,6 |
| 2. Оборотні активи | ||||||
| Запаси | 2825 | 2178 | -647 | 23,73 | 18,7 | -5,03 |
| ПДВ | 372 | 334 | -38 | 3,12 | 2,86 | -0,26 |
| Дебіторська заборгованість | 2525 | 2509 | -16 | 21,21 | 21,5 | 0,29 |
| Грошові кошти | 615 | 883 | 268 | 5,17 | 7,57 | 2,4 |
| Інші оборотні активи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Разом по розділу 2 | 6337 | 5904 | -433 | 53,23 | 50,63 | -2,6 |
| Усього активів | 11905 | 11667 | -238 | 100,0 | 100,0 | 0,00 |
| Пасив | ||||||
| 3. Капітал і резерви | ||||||
| Власні акції | 0,00 | (235) | (235) | 0,00 | (2,01) | (2,01) |
| Додатковий капітал | 2928 | 2928 | 0,00 | 24,6 | 25,1 | 0,5 |
| Резервний капітал | 150 | 150 | 0,00 | 1,26 | 1,28 | 0,02 |
| Нерозподілений прибуток | 5442 | 4971 | -471 | 45,71 | 42,61 | -3,1 |
| Разом по розділу 3 | 9520 | 8814 | -706 | 79,97 | 75,55 | -4,42 |
| 4.Долгосрочние зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Відкладені податкові зобов'язань | 0,00 | 95 | 95 | 0,00 | 0,81 | 0,81 |
| Разом по розділу 4 | 0,00 | 95 | 95 | 0,00 | 0,81 | 0,81 |
| 5. Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | 500 | 1000 | 500 | 4,2 | 8,57 | 4,37 |
| Кредиторська заборгованість | 1885 | 1758 | -127 | 15,83 | 15,07 | -0,76 |
| Разом по розділу 5 | 2385 | 2758 | 373 | 20,03 | 23,64 | 3,61 |
| Всього пасивів | 11905 | 11667 | -238 | 100% | 100,0 | 0,00 |
| БАЛАНС | 11905 | 11667 | -238 | 100,0 | 100,0 | 0,00 |
Методика розрахунку представлена в додатку 6.
3.2. Аналіз забезпеченості чистими активами
Показник чистих активів (ЧА) безпосередньо на рахунках бухгалтерського обліку не формується, у зв'язку з чим у звіті про зміни капіталу наводиться як довідковий, тобто для більшості російських організацій має директивне значення і визначається як різниця між сумою активів прийнятих до розрахунку, і сумою пасивів прийнятих до розрахунку. Величина чистих активів організації дорівнює реальному власного капіталу. Його динаміка і абсолютне значення характеризують стійкість фінансового стану організації. До активів беруть участь у розрахунку, відносяться грошове і не грошове майно підприємства, за винятком заборгованості учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу та балансової вартості власних акцій, викуплених у акціонерів.
Якщо вартість чистих активів менше статутного і резервного капіталу, організація не має права виплати дивідендів.
При оцінці рівня забезпеченості чистими активами розраховуються такі показники:
- Питома вага чистих активів у вартості майна;
- Коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу;
- Коефіцієнт співвідношення чистих активів і власного капіталу;
При оцінці рівня забезпеченості чистими активами доцільно керуватися наступними склалися критеріями показників:
- Питома вага чистих активів у вартості майна - не менше 0,5;
- Коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу -> 1,0;
- Коефіцієнт співвідношення чистих активів і власного капіталу - більше 0,8
Таблиця 5
Розрахунок вартості чистих активів, тис. руб.
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Нематеріальні активи | 0 | 5 |
| 2. Основні засоби | 5128 | 5187 |
| 3. Незавершене будівництво | 440 | 336 |
| 4.Доходние вкладення в матеріальні цінності | 0 | 0 |
| 5. Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення | 0 | 223 |
| 6. Відкладені податкові активи та інші необоротні активи | 0 | 12 |
| 7. Запаси | 2825 | 2178 |
| 8. ПДВ | 372 | 334 |
| 9. Дебіторська заборгованість | 2525 | 2509 |
| 10. Грошові кошти | 615 | 883 |
| 11.Прочіе оборотні активи | 0 | 0 |
| 12. Разом активи | 11905 | 11667 |
| 13. Довгострокові зобов'язання за позиками і кредитами | 0 | 0 |
| 14. Відкладені податкові зобов'язання, інші довгострокові зобов'язання | 0 | 95 |
| 15. Короткострокові зобов'язання за позиками і кредитами | 500 | 1000 |
| 16. Кредиторська заборгованість | 1885 | 1758 |
| 17. Заборгованість учасникам (засновникам) по виплатах доходів | 0 | 0 |
| 18. Резерви майбутніх витрат | 0 | 0 |
| 19. Інші короткострокові зобов'язання | 0 | 0 |
| 20. Разом пасиви | 2385 | 2853 |
| 21. Чисті активи | 9520 | 8814 |
Методика розрахунку представлена в додатку 7.
Таблиця 6
Рівень забезпеченості чистими активами
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Чисті активи, тис. руб. | 9520 | 8814 |
| 2. Статутний капітал, тис. руб. | 1000 | 1000 |
| 3. Власний капітал (власні Ср), тис. руб. | 9520 | 8814 |
| 4. Валюта балансу, тис. руб. | 11905 | 11667 |
| 5. Питома вага чистих активів у вартості майна | 0,8 | 0,75 |
| 6. Коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу | 9,52 | 8,81 |
| 7. Коефіцієнт співвідношення чистих активів і власного капіталу | 1 | 1 |
Методика розрахунку представлена в додатку 8.
3.3. Оцінка стану джерел формування матеріальних запасів
Забезпечення запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає лише зовнішнім проявом. У той же час ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами є причина тієї чи іншою мірою платоспроможності (або неплатоспроможності), виступає як наслідок забезпеченості.
Таблиця 7
Стан джерел формування матеріальних запасів
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Матеріальні запаси, тис. руб. | 2825 | 2178 |
| 2. Власні оборотні кошти, тис. руб. | 3952 | 3051 |
| 3. Функціонуючий капітал, тис. руб. | 3952 | 3146 |
| 4. Позики банку і позики, що використовуються для покриття запасів, тис. руб. | 500 | 1000 |
| 5. Розрахунки з кредиторами за товарними операціями, тис. руб. | 935 | 312 |
| 6. Загальна сума джерел формування матеріальних запасів, тис. руб. | 5387 | 4458 |
| 7. Відхилення суми власних оборотних коштів від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | 1127 | 873 |
| 8. Відхилення суми функціонуючого капіталу від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | 1127 | 968 |
| 9. Відхилення загальної суми джерел формування матеріальних запасів від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | 2562 | 2280 |
Аналіз даних таблиці показав, що ВАТ «Калачевський хлібозавод» знаходиться у стійкому фінансовому стані і формування запасів проводиться за рахунок власних джерел фінансування.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів, що розраховується у вигляді різниці між величинами джерел коштів і запасів.
Визначення показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем стійкості.
Можна виділити чотири типи фінансових ситуацій:
1) абсолютну стійкість фінансового стану.
Сос - Мз> 0, де
Сос - власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал)
МЗ - матеріальні запаси
За 2003 р 3952 - 2825 = 1127 тис. руб.
За 2004 р 3051 - 2178 = 873 тис. руб.
Абсолютна стійкість фінансового стану ВАТ «Калачевський хлібозавод» показує, що запаси повністю покриваються власними оборотними засобами.
2) нормальну стійкість фінансового стану, що гарантує платоспроможність підприємства.
Сос - Мз <0, Фк - Мз> 0, де
Фк - функціонуючий капітал
Фе = Сос + До, де
До - довгострокові зобов'язання.
Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характеризується високим рівнем рентабельності діяльності підприємства та відсутністю порушень фінансової дисципліни.
3) нестійкий фінансовий стан, поєднане з
порушенням платоспроможності, при збереженні можливості відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і залучення позикових коштів.
Сос - Мз <0, Фк - Мз <0, Іо - Мз> 0, де
Іо - загальна сума джерел формування матеріальних запасів
Іо = Фк + Бз + Рк, де
Бз - позики банку і позики, що використовуються для покриття запасів
Рк - розрахунки з кредиторами за товарними операціями
Нестійкий фінансовий стан характеризується порушеннями фінансової дисципліни, перебоями в надходженні грошових коштів, зниження прибутковості діяльності підприємства.
4) кризовий фінансовий стан, близький до банкрутства, коли грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість підприємства не покривають кредиторську заборгованість і прострочені позики.
Сос-Мз <0 Фк - Мз <0, Іо - Мз <0
Кризовий фінансовий стан доповнюється наявністю регулярних неплатежів (прострочених позичок банкам, простроченої заборгованості постачальникам, наявністю недоїмок до бюджетів).
Для поглибленого дослідження фінансової стійкості підприємства залучаються дані Додатки до бухгалтерського балансу (ф. № 5) і облікових регістрів, на підставі яких встановлюються суми неплатежів і виявляються їх причини.
Аналіз показав, що на підприємстві ВАТ «Калачевський хлібозавод» на 2003 р і на 2004 р показники більше нуля, що означає абсолютну фінансову стійкість.
3.4.Аналіз ліквідності і платоспроможності організації
Слід розрізняти такі категорії: ліквідність балансу, ліквідність організації і платоспроможність організації. Зв'язок, між якими можна порівняти з багатоповерховим будинком, де всі поверхи рівнозначні і один без іншого не можуть існувати, тобто простежується причинно - наслідковий зв'язок. Ліквідність балансу є основою (фундаментом) ліквідності організації та платоспроможності організації, тобто якщо бухгалтерський баланс організації ліквідний, тоді й організація ліквідності та платоспроможності, і в свою чергу навпаки - якщо організація має високий імідж і постійно є платоспроможною, отже вона є ліквідною. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність і ліквідність організації.
В економічній літературі ліквідність коштів (активів) визначається як здатність їх перетворюватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності засобів швидкістю перетворення на грошові кошти.
Ліквідність балансу (балансу платоспроможності) визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність балансу - показує здатність організації погашати всі види зобов'язань (як короткострокових, так і довгострокових), тобто в найближчий період (поточний період) і на перспективу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізація активів).
Ліквідність організації досягається тим, що організація повинна підтримувати певне співвідношення між термінами перетворення поточних активів у грошові кошти і термінами погашення поточних (короткострокових) зобов'язань.
Платоспроможність організації - це здатність організації своєчасно і повністю розраховуватися за короткостроковими (поточним) зобов'язаннями своїми поточними (оборотними) активами, тобто характеризує поточний стан. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансової стійкості і термін «платоспроможності» трохи ширше, тому що він включає в себе не тільки і не стільки здатність погашати свої зобов'язання, скільки здатність їх своєчасного та повного погашення як за рахунок внутрішніх, так і за рахунок зовнішніх джерел.
Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності організації.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи організації поділяються на такі групи:
Найбільш ліквідні активи (А1): грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери)
Швидко реалізовані активи (А2): дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, інші активи.
Повільно реалізовані активи (A3): матеріальні запаси, податок на додану вартість по придбаних цінностей, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, довгострокові фінансові вкладення. Важко еалізуемие активи (А4) - статті розділу I активу балансу, за винятком довгострокових фінансових вкладень.
Пасиви балансу групувалися за ступенем терміновості їх оплати. Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість. Короткострокові пасиви (П2): короткострокові кредити і позики, інші короткострокові пасиви.
Довгострокові пасиви (ПЗ): довгострокові кредити і позики, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів. Постійні пасиви (П4) - власні кошти організації.
Для визначення ступеня ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу пасиву. Основні види ліквідності бухгалтерського балансу наступні:
1. Абсолютна ліквідність
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 П4 ≥ А4
Виконання перших трьох нерівностей тягне за собою виконання і четвертого нерівності. Четверте нерівність носить балансуючий характер, і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявності в організації власних оборотних коштів.
2. Поточна ліквідність
A1 + A2 ≥ П1 + П2 П4 ≥ А4
Порівняння перших груп активів з двома групами пасивів характеризує поточну ліквідність. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність або неплатоспроможності організації на найближчий до розглянутого періоду проміжок часу.
3. Перспективна ліквідність
A1 + A2 <П1 + П2 А3 ≥ П3 П4 ≥ А4
Порівняння третьої і четвертої групи активів і пасивів характеризує перспективну ліквідність, тобто прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.
4. Недостатній рівень перспективної ліквідності
А1 + А2 <П1 + П2 А3 <П3 П4 ≥ А4
5. Баланс організації не ліквідний
П4 <А4
Для комплексної оцінки ліквідності балансу розраховується інтегралбний показник ліквідності.
А1 +0,5 * А2 +0,3 * А3
П1 +0,5 * П2 +0,3 * П3
Кіл - інтегральний показник ліквідності бух. балансу.
0,5, 0,3 - значення вагових коефіцієнтів.
Нормативне значення інтегрального показника ліквідності повинно бути не нижче 1,00.
Таблиця 8
Показники ліквідності бухгалтерського балансу
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Найбільш ліквідні активи, тис. руб. А1 | 615 | 883 |
| 2. Швидко реалізовані активи, тис. руб. А2 | 2525 | 2509 |
| 3. Повільно реалізовані активи, тис. руб. А3 | 3197 | 2735 |
| 4. Важко реалізовані активи, тис. руб. А4 | 5568 | 5540 |
| 5. РАЗОМ АКТИВИ | 11905 | 11667 |
| 6. Найбільш термінові зобов'язання, тис. руб.П1 | 1885 | 1758 |
| 7. Короткострокові пасиви, тис. руб. П2 | 500 | 1000 |
| 8. Довгострокові пасиви, тис. руб. П3 | 0 | 95 |
| 9. Постійні пасиви, тис. руб. П4 | 9520 | 8814 |
| 10. РАЗОМ ПАСИВИ | 11905 | 11667 |
| Платіжний надлишок або недолік, ± тис. руб.: | ||
| 11. Різниця між найбільш ліквідними активами і найбільш терміновими зобов'язаннями, ± тис. руб. | -1270 | -875 |
| 12. Різниця між швидко реалізованими активами і короткостроковими пасивами, ± тис. руб. | 2025 | 1509 |
| 13. Різниця між повільно реалізованими активами і довгостроковими пасивами, ± тис. руб. | 3197 | 2640 |
| 14. Різниця між постійними пасивами і важко реалізованими активами, ± тис. руб. | 3952 | 3274 |
Методика розрахунку представлена в додатку 10.
Таблиця 9
Показники комплексної оцінки ліквідності бухгалтерського балансу
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Найбільш ліквідні активи, тис. руб. | 615 | 883 |
| 2. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності найбільш ліквідних активів = 1 | 1 | 1 |
| 3. Найбільш ліквідні активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | 615 | 883 |
| 4. Швидко реалізовані активи тис. руб. | 2525 | 2509 |
| 5. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності швидко реалізованих активів = 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| 6. Швидко реалізовані активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | 1262,5 | 1254,5 |
| 7. Повільно реалізовані активи, тис. руб. | 3197 | 2735 |
| 8. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності повільно реалізованих активів = 0,3 | 0,3 | 0,3 |
| 9. Повільно реалізовані активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | 959,1 | 820,5 |
| 10. Разом активи з урахуванням вагових коефіцієнтів ступеня ліквідності активів, тис. руб. | 2836,6 | 2958 |
| 11. Найбільш термінові зобов'язання, тис. руб. | 1885 | 1758 |
| 12. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати найбільш термінових зобов'язань = 1 | 1 | 1 |
| 13. Найбільш термінові зобов'язання з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | 1885 | 1758 |
| 14. Короткострокові пасиви, тис. руб. | 500 | 1000 |
| 15. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати короткострокових пасивів = 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| 16. Короткострокові пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | 250 | 500 |
| 17. Довгострокові пасиви, тис. руб. | 0 | 95 |
| 18. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати довгострокових пасивів = 0,3 | 0,3 | 0,3 |
| 19. Довгострокові пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | 0 | 28,5 |
| 20. Разом пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | 2135 | 2286,5 |
| 21. Інтегральний коефіцієнт ліквідності бухгалтерського балансу | 1,33 | 1,29 |
| 22. Мінімальна необхідна величина інтегрального коефіцієнта ліквідності бухгалтерського балансу | 1 | 1 |
Таблиця заповнюється за даними таблиці 8
Інтегральний коефіцієнт ліквідності бухгалтерського балансу більше 1, це означає, що бухгалтерський баланс ліквідний, тобто ВАТ «Калачевський хлібозавод» здатний погашати всі види зобов'язань (як короткострокових так і довгострокових).
Методика розрахунку представлена в додатку 11.
Для оцінки поточної платоспроможності використовуються три відносних показника ліквідності, різняться набором ліквідних коштів.
Формули для розрахунку відносних показників ліквідності та платоспроможності.
1. Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ)
Дс + Кф + Дз + Па + Мз
Кк + Кз + Рд + На
Де
Дс - грошові кошти
Кф - короткострокові фінагсовие вкладення
Дз - короткострокова дебіторська заборгованість
Па - інші оборотні активи
МЗ - матеріальні запаси
Кк - короткострокові кредити і позики
Кз - кредиторська заборгованість
Рд - розрахунки з засновниками по виплаті доходів
По - інші короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт поточної ліквідності є основним коефіцієнтом в оцінці платоспроможності, інакше який можна назвати коефіцієнтом покриття боргів, і він відрізняється від інших коефіцієнтів тим, що він розраховується по широкому колу активів. Коефіцієнт поточної ліквідності узагальнює попередні показники і є одним з основних параметрів, що характеризує задовільному (незадовільність) бухгалтерського балансу, тобто платоспроможності організації.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі поточні активи, тобто скільки фінансових ресурсів припадати на 1 руб. поточних зобов'язань. Перевищення поточних активів над поточними пасивами (фінансовими зобов'язаннями) забезпечує резервний запас (кордон безпеки) для компенсації збитків, які може понести організація при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки і чим більше цей запас, тим більше впевненість кредиторів у тому, що борги будуть погашені.
2. Коефіцієнт термінової ліквідності (Ксл)
Дс + Кф + Дз
Коефіцієнт термінової (швидкої) ліквідності за смисловим значенням аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, проте він обчислюється по більш вузькому колу поточних активів, підрахунок даного коефіцієнта викликаний тим, що ліквідність окремих категорій поточних активів не однакова. У даному випадку з розрахунку виключені менш ліквідні активи - матеріальні запаси, які можуть послужити джерелом погашення поточних зобов'язань лише після їх продажу, що передбачає не тільки наявність покупця, але й наявність у нього коштів.
Слід мати на увазі, що у складі поточних активів є дебіторська заборгованість, яка часом займає велику питому вагу, частина якої важко своєчасно стягнути і, це у свою чергу позначається на терміновості погашення короткострокових зобов'язань, і в даному випадку спотворює оцінку коефіцієнта термінової (швидкої) ліквідності. Для більш достовірної оцінки даного показника необхідно приділити увагу величиною і якістю дебіторської заборгованості (термінами освіти, фінансового становища боржника тощо), що можна виявити тільки за даними внутрішнього обліку. Коефіцієнт термінової ліквідності відображає прогнозні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, і характеризує очікувану платоспроможність на період рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)
Дс + Кф
Кк + Кз + Рд + На
4. Коефіцієнт загальної платоспроможності (Коп)
Коп = Ск
Кк + Кз + Рд + На + До
де Ск - власний капітал;
До - довгострокові зобов'язання.
Коефіцієнт загальної платоспроможності показує скільки власних коштів (фінансових ресурсів) приходиться на 1 руб. як короткострокових так і довгострокових зобов'язань. Даний коефіцієнт відображає перспективну платоспроможність (н.р. за умови ліквідації, прогнозних планів тощо), коли аналізується, чи здатна організація за рахунок власних коштів погасити всі види зобов'язань.
Дані коефіцієнти ліквідності відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації, н.р. для постачальників сировини і матеріалів найбільш цікавий коефіцієнт абсолютної ліквідності, банку, що видає кредит коефіцієнт термінової ліквідності, покупці і власники акцій більшою мірою оцінюють коефіцієнт поточної ліквідності, який дає загальну оцінку платоспроможності (ліквідності) організації і т.д.
Коефіцієнт поточної ліквідності повинен бути не менше 2,00
Оптимальне значення коефіцієнта термінової ліквідності 0,80 - 1,00
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно бути 0,20 - 0,25
Таблиця 10
Показники ліквідності та платоспроможності
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Грошові кошти, тис. руб. | 615 | 883 |
| 2. Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб. | 0 | 0 |
| 3. Короткострокова дебіторська заборгованість, тис. руб. | 2525 | 2509 |
| 4. Інші оборотні активи, тис. руб. | 0 | 0 |
| 5. Матеріальні запаси, тис. руб. | 2825 | 2178 |
| 6. Високо ліквідні активи, тис. руб. | 615 | 883 |
| 7. Легко реалізовані активи, тис. руб. | 3140 | 3392 |
| 8. Всього поточних активів, тис. руб | 5965 | 5570 |
| 9. Короткострокові кредити і позики, тис. руб. | 500 | 1000 |
| 10. Кредиторська заборгованість, тис. руб. | 1885 | 1758 |
| 11. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | 0 | 0 |
| 12. Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб. | 0 | 0 |
| 13. Всього краткосрочн. обяз-в, тис. руб. | 2385 | 2758 |
| 14. Власний капітал, тис. руб. | 9520 | 8814 |
| 15. Довгострокові зобов'язання, тис. руб. | 0 | 95 |
| 16. Коефіцієнт поточної ліквідності | 2,5 | 2,02 |
| 17. Коефіцієнт термінової ліквідності | 1,32 | 1,23 |
| 18. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,26 | 0,32 |
| 19. Коефіцієнт загальної платоспроможності | 3,99 | 3,09 |
Аналіз даних таблиці показав, що ВАТ «Калачевський хлібозавод» платоспроможний, про що говорить коефіцієнт поточної ліквідності, який склав 2,5 у 2003р. і 2,02 у 2004р, це означає, що цю частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі поточні активи.
Наступні два показники теж говорять про платоспроможність організації, коефіцієнт термінової ліквідності показав, що відразу і швидко в умовах погашення дебіторської заборгованості може погасити 132% і 123% короткострокових зобов'язань; коефіцієнт абсолютної ліквідності показав, що організація безпосередньо «живими грошима» може погасити 26% і 32% короткострокових зобов'язань.
Наступний показник коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується з метою прогнозу, тобто коли аналізують в умовах ліквідації підприємство, чи зможе воно власними засобами відповісти за всіма видами зобов'язань. У даному випадку видно, що якщо організацію ліквідувати, в аналізованому періоді вона зможе відповісти за всіма видами зобов'язань, тому що коефіцієнт більше 1 це 3,99; 3,09.
Для більш поглибленого аналізу показників ліквідності та пошуку резервів їх оптимізації, проводиться багатофакторний аналіз зміни коефіцієнтів поточної та абсолютної ліквідності.
Багатофакторний аналіз коефіцієнтів поточної та термінової ліквідності проводиться на підставі даних таблиці 3.3.
Факторний аналіз зміни коефіцієнта поточної ліквідності проводиться в такій послідовності.
1. Коефіцієнт поточної ліквідності фактичний
Дсотч + Кфотч + Дзотч + Паотч + Мзотч
Ккотч + Кзотч + Рдотч + Поотч
Де
Дсотч - грошові кошти у фактичному (звітному) періоді
Кфотч - короткострокові фінансові вкладення у фактичному періоді
Дзотч - короткострокова дебіторська заборгованість у фактичному періоді
Паотч - інші оборотні активи у фактичному періоді
Мзотч - матеріальні запаси у фактичному періоді
Ккотч - короткострокові кредити і позики фактичному періоді
Кзотч - кредиторська заборгованість у фактичному періоді
Рдотч - розрахунки з засновниками по виплаті доходів у фактичному періоді
Поотч - інші короткострокові зобов'язання у фактичному періоді
2. Коефіцієнт поточної ліквідності в базисному періоді
Дсбаз + Кфбаз + Дзбаз + Пабаз + Мзбаз
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
Де
Дсбаз - грошові кошти в базисному періоді
Кфбаз - короткострокові фінансові вкладення в базисному періоді
Дзбаз - короткострокова дебіторська заборгованість у базисному періоді
Пабаз - інші оборотні активи у базисному періоді
Мзбаз - матеріальні запаси у базисному періоді
Ккбаз - короткострокові кредити і позики в базисному періоді
Кзбаз - кредиторська заборгованість у базисному періоді
Рдбаз - розрахунки з засновниками по виплаті доходів у базисному періоді
Побаз - інші короткострокові зобов'язання в базисному періоді
3. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 1
1
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
4. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 2
2
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
5. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 3
3
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
6. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 4
4
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
7. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 5
5
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
8. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 6
6
Ккотч + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
9. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 7
7
Ккотч + Кзотч + Рдбаз + Побаз
10. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 8
8
Ккотч + Кзотч + Рдботч + Побаз
11. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності
ΔК = Ктлотч - Ктлбаз
11. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни грошових коштів
1
ΔКдс = Куслій - Ктлбаз
12. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень
2 Січень
ΔКкф = Куслій - Куслій
13. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни дебіторської заборгованості
2 Березня
ΔКдз = Куслій - Куслій
14. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни інших оборотних активів
4 березня
ΔКпа = Куслій - Куслій
15. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни матеріальних запасів
4 Травня
ΔКмз = Куслій - Куслій
16. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни короткострокових кредитів і позик
5 червня
ΔКкк = Куслій - Куслій
17. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни кредиторської заборгованості
7 червня
ΔКкз = Куслій - Куслій
18. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів
7 серпня
ΔКрд = Куслій - Куслій
19. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань
8
ΔКпо = Ктлотч - Куслій
Таблиця 11
Факторний аналіз зміни коефіцієнта поточної ліквідності
| Показник | 2003 р | 2004 р | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Грошові кошти, тис. руб. | 615 | 883 | X |
| 2. Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 3. Короткострокова дебіторська заборгованість, тис. руб. | 2525 | 2509 | X |
| 4. Інші оборотні активи, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 5. Матеріальні запаси, тис. руб. | 2825 | 2178 | X |
| 6. Короткострокові кредити і позики, тис. руб. | 500 | 1000 | X |
| 7. Кредиторська заборгованість, тис. руб. | 1885 | 1758 | X |
| 8. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 9. Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 10. Коефіцієнт поточної ліквідності, тис. руб. | 2,5 | 2,02 | X |
| 11.Условний коефіцієнт поточної ліквідності № 1 | X | X | 2,61 |
| 12.Условний коефіцієнт поточної ліквідності № 2 | X | X | 2,61 |
| 13. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 3 | X | X | 2,61 |
| 14. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 4 | X | X | 2,61 |
| 15. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 5 | X | X | 2,33 |
| 16. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 6 | X | X | 1,93 |
| 17. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 7 | Х | Х | 2,02 |
| 18. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 8 | Х | Х | 2,02 |
| 19. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності | Х | Х | -0,48 |
| 19.1. за рахунок зміни грошових коштів | Х | Х | 0,11 |
| 19.2. за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень | Х | Х | 0 |
| 19.3. за рахунок зміни дебіторської заборгованості | Х | Х | 0 |
| 19.4. за рахунок зміни інших оборотних активів | Х | Х | 0 |
| 19.5. за рахунок зміни матеріальних запасів | Х | Х | -0,28 |
| 19.6. за рахунок зміни короткострокових кредитів | Х | Х | -0,4 |
| 19.7. за рахунок зміни кредиторської заборгованості | Х | Х | 0,09 |
| 19.8. за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів | Х | Х | 0 |
| 19.9. за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань | Х | Х | 0 |
| 19.10. разом за рахунок поточних активів | Х | Х | -0,17 |
| 19.11. разом за рахунок короткострокових зобов'язань | Х | Х | -0,31 |
Аналіз даних таблиці 11 показав, що платоспроможність організації знизилася на 0,48 коп., З 2,5 до 2,02 руб., На дане зниження вплинули наступні фактори:
- За рахунок збільшення короткострокових позик і кредитів на 0,4 коп.
- За рахунок зменшення матеріальних запасів на 0,28 коп.
Таким чином, найбільший вплив як показав факторний аналіз на зниження платоспроможності справила збільшення короткострокових зобов'язань (0,31).
Факторний аналіз зміни абсолютної ліквідності проводиться в такій послідовності.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності фактичний
Дсотч + Кфотч
Ккотч + Кзотч + Рдотч + Поотч
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у базисному періоді
Дсбаз + Кфбаз
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
3. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 1
1 Дсотч + Кфбаз
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
4. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 2
2 Дсотч + Кфотч
Ккбаз + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
5. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 3
3 Дсотч + Кфотч
Ккотч + Кзбаз + Рдбаз + Побаз
6. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 4
4 Дсотч + Кфотч
Ккотч + Кзотч + Рдбаз + Побаз
7. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 5
5 Дсотч + Кфотч
Ккотч + Кзотч + Рдотч + Побаз
6. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності
ΔК = Калотч - Калбаз
7. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни грошових коштів
1
ΔКдс = Куслій - Калбаз
8. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень
2 Січень
ΔКкф = Куслій - Куслій
9. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни короткострокових кредитів і позик
2 Березня
ΔКкк = Куслій - Куслій
10. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни кредиторської заборгованості
4 березня
ΔКкз = Куслій - Куслій
11. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів
4 Травня
ΔКрд = Куслій - Куслій
12. Відхилення коефіцієнта абсолютної ліквідності за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань
5
ΔКпо = Калотч - Куслій
Таблиця 12
Факторний аналіз зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності
| Показник | 2003 р | 2004 р | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Денежние кошти, тис. руб. | 615 | 883 | X |
| 2.Краткосрочние фінансові вкладення, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 3.Краткосрочние кредити і позики, тис. руб. | 500 | 1000 | X |
| 4.Кредіторская заборгованість, тис. руб. | 1885 | 1758 | X |
| 5. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 6.Прочіе короткострокові зобов'язання, тис. руб. | 0 | 0 | X |
| 7.Коеффіціент абсолютної ліквідності, тис. руб. | 0,26 | 0,32 | X |
| 8. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 1 | X | X | 0,37 |
| 9.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 2 | X | X | 0,37 |
| 10. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 3 | X | X | 0,31 |
| 11.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 4 | X | X | 0,32 |
| 12.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 5 | X | X | 0,32 |
| 13.Отклоненіе коефіцієнта абсолютної ліквідності | X | X | 0,06 |
| 13.1. за рахунок зміни грошових коштів | Х | Х | 0,11 |
| 1 13.2. за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень | X | X | 0 |
| 13.3. за рахунок зміни короткострокових кредитів і позик | X | X | -0,06 |
| 13.4. за рахунок зміни кредиторської заборгованості | X | X | 0,01 |
| 13.5. за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів | Х | Х | 0 |
| 1 13.6. за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань | X | X | 0 |
| 113.7. разом за рахунок високо ліквідних а активів | X | X | 0,11 |
| 113.8. разом за рахунок короткострокових зобов'язань | X | X | -0,05 |
Аналіз даних таблиці 12 показав, що платоспроможність організації збільшилася на 0,0,6 коп., З 0,26 до 0,32 руб., На даний збільшення вплинули наступні фактори:
- За рахунок збільшення грошових коштів на 0,11 коп.
- За рахунок зменшення кредиторської заборгованості на 0,01 коп.
Таким чином, найбільший вплив як показав факторний аналіз на збільшення платоспроможності справила збільшення високо ліквідних активів на 0,11 коп.
Відносні показники, що характеризують фінансову стійкість організації розраховуються за нижче наведеною методикою:
1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності; концентрації власного капіталу) - відношення власного капіталу до валюти балансу.
- Показує, питома вага власних коштів у загальній сумі джерел фінансування.
2. Питома вага позикових коштів у вартості майна (фінансової залежності) - відношення позикових і додатково залучених джерел до валюти балансу.
- Показує, питома вага позикових коштів у загальній сумі джерел фінансування.
3. Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна - відношення дебіторської заборгованості до валюти балансу.
- Показує, питома вага дебіторської заборгованості в загальній сумі майна.
4. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (коеф. капіталізації; заборгованості; плече фінансового важеля) - відношення позикових і додатково залучених джерел до власного капіталу.
- Показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб. вкладених в активи власних коштів. Даний показник дозволяє визначити ступінь залежності організації від позикових коштів, збільшення якого свідчить про збільшення залежності організації від зовнішніх джерел фінансування.
5. Частка дебіторської заборгованості в поточних активах - відношення дебіторської заборгованості до суми оборотних коштів.
- Показує, питома вага дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів. (Оборотних активів; мобільних активів).
6. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами - відношення власного оборотного капіталу до суми матеріальних запасів.
- Показує, скільки власних коштів припадати на 1 руб. матеріальних запасів
(Інша частина позикові кошти), тобто яка частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власних джерел.
7. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (коеф. обеспеч. Оборотних активів власної. Коштами) - відношення власного оборотного капіталу до суми оборотних коштів.
- Показує, скільки власних коштів припадати на 1 руб. оборотних коштів (інша частина позикові кошти), тобто яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел.
8. Коефіцієнт маневреності власного капіталу - відношення власного оборотного капіталу до суми власного капіталу. - Показує, яка частина власних коштів перебувати в мобільній формі (зворотному формі), що дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка частина капіталізована Високе значення коефіцієнта позитивно характеризує фінансовий стан організації.
9. Коефіцієнт реальної вартості майна - відношення залишкової вартості основних засобів, виробничих запасів, незавершеного виробництва до валюти балансу.
Показники ринкової фінансової стійкості:
1. Коефіцієнт автономії:
1.1. 0,50 - 0,60 - висока позитивне співвідношення;
1.2. 0,50 - 0,40 - співвідношення середнього рівня;
1.3. 0,40 - 0,30 - нестійке співвідношення;
1.4. менше, ніж 0,30 - організація високого ступеня ризику.
(Нормальне значення більше або дорівнює 0,6 - тобто 60% і більше повинна бути власних коштів у загальній сумі джерел фінансування)
2. Питома вага позикових коштів у вартості майна: 0,40 і більше - високий рівень позикових коштів.
(Нормальне значення менше або дорівнює 0,4 - тобто питома вага позикових коштів у загальній сумі джерел фінансування має бути менше 40%).
3. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів:
3.1. 1,00 і більше - критичний рівень співвідношення.
(Нормальне значення менше або дорівнює 1,0)
4. Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна:
4.1. 0,40 і більше - не бажане співвідношення.
(Нормальне значення менше або дорівнює 0,4 - тобто питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна не повинен бути більше 40%)
5. Частка дебіторської заборгованості у вартості майна:
5.1. 0,70 і більше - тривожне становище.
(Нормальне значення менше або дорівнює 0,7 - тобто питома вага дебіторської заборгованості в поточних активах не повинен бути більше 70%)
6. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами:
6.1. показник близький до одиниці вказує на не високу залежність організації від зовнішніх джерел фінансування;
6.2. значення показника менше 0,5 вказує на критичне співвідношення.
(Нормальне значення більше або дорівнює 0,5 - тобто на 50% і більш матеріальні запаси повинні фінансуватися (формуватися) за рахунок власних джерел)
7. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами:
7.1. менше 0,10 - критичний рівень забезпеченості.
(Нормальне значення більше або дорівнює 0,1 - тобто на 10% і більше оборотні активи (мобільні активи) повинні фінансуватися (формуватися) за рахунок власних джерел)
8. Коефіцієнт маневреності:
8.1. більше 0,50 - оптимальне співвідношення.
(Нормальне значення більше або дорівнює 0,5 - тобто показує, 50% і більше власних коштів повинно знаходитися в мобільній формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами)
9. Коефіцієнт реальної вартості майна:
9.1. 0,50 - може служити орієнтиром необхідного виробничого потенціалу;
9.2. 0,50 - 0,60 - оптимальне співвідношення.
(Нормальне значення більше або дорівнює 0,5 - тобто 50% і більше майна має реально брати участь у виробничому циклі)
Таблиця 13
Показники фінансової стійкості
| Показник | 2003 | 2004 | ||
| 1. Залишкова вартість основних засобів, тис. руб. | 5128 | 5187 | ||
| 2. Виробничі запаси, тис. руб. | 2715 | 1929 | ||
| 3. Матеріальні запаси, тис. руб. | 2825 | 2178 | ||
| 4. Незавершене виробництво, тис. руб. | 0 | 0 | ||
| 5. Дебіторська заборгованість, тис. руб. | 2525 | 2509 | ||
| 6. Оборотні активи, тис. руб. | 6337 | 5904 | ||
| 7. Власні оборотні кошти, тис. руб. | 3952 | 3051 | ||
| 8. Власний капітал, тис. руб. | 9520 | 8814 | ||
| 9.Заемние і додатково залучені джерела, тис. руб. | 2385 | 2853 | ||
| 10. Валюта балансу, тис. руб. | 11905 | 11667 | ||
| 11. Коефіцієнт незалежності (автономії) | 0,8 | 0,76 | ||
| 12. Питома вага позикових коштів у вартості майна | 0,2 | 0,24 | ||
| 13. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (коеф. капіталізації) | 0,25 | 0,32 | ||
| 14. Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна | 0,21 | 0,21 | ||
| 15. Частка дебіторської заборгованості в поточних активах | 0,4 | 0,42 | ||
| 16. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами | 1,4 | 1,4 | ||
| 17. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | 0,62 | 0,52 | ||
| 18. Коефіцієнт маневреності | 0,41 | 0,35 | ||
| 19. Коефіцієнт реальної вартості майна | 0,66 | 0,61 | ||
За даними таблиці можна зробити висновок про те, що у ВАТ «Калачевський хлібозавод» є власні оборотні кошти, що говорить про високий рівень фінансової стійкості:
- Показник коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами говорить про не високу залежність організації від зовнішніх джерел фінансування;
- Показник коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами говорить про те, що оборотні активи формуються за рахунок власних джерел, тому що значення ≥ 0,1;
- Показник коефіцієнт маневреності менше 0,5, він характеризує власний капітал організації, а саме яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Власний капітал використовується раціонально тому показник в 2004 р дорівнює 0,35.
Коефіцієнт незалежності (автономії) один з найважливіших характеристик фінансової стійкості підприємства, показує незалежність від позикових коштів. У нашому прикладі цей коефіцієнт досить високий, але за 2004 р він знизився до 0,76. Це означає, що підприємство не користується позиковими коштами і покриває зобов'язання власними коштами.
За підсумком аналізу можна зробити висновок, що підприємство фінансово незалежно від позикових коштів.
Аналіз ризику потенційного банкрутства ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Одна з цілей фінансового аналізу - своєчасне виявлення ознак банкрутства підприємства. Під банкрутством розуміється підтверджена документально економічна неспроможність підприємства, що виражається в його нездатності фінансувати поточну основну діяльність і оплатити термінові зобов'язання.
Незадовільний фінансовий стан підприємства, ознаки що наближається банкрутства необхідно постійно тримати під контролем фінансовому менеджеру підприємства.
Необхідно звертати увагу на такі моменти, що свідчать про несприятливий фінансовий стан підприємства: збитки від основної діяльності; недолік власних оборотних коштів; труднощі в отриманні кредитів, зменшення надходження грошових коштів від господарських операцій, падіння ринкової ціни цінних паперів, випущених підприємством: нездатність погасити строкові зобов'язання та ін
У міжнародній практиці для визначення ознак банкрутства підприємства використовується формула Z - рахунку Е. Альтмана:
Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 +3,3 К3 + 0,6 К4 +1,0 К5, де
Поточні активи - Поточні зобов'язання
Всі зобов'язання
Нерозподілений прибуток звітного року
Всі активи
Прибуток до оподаткування
Всі активи
Розрахункова вартість звичайних і привілейованих акцій
Всі активи
Обсяг продажів (Виручка)
К5 =
Всі активи
Z = 1,2 * 1,1 +1,4 * 0,43 +3,3 * 0,32 +0,6 * 0,08 +1,0 * 4,28 = 7,31
Таблиця 14
Ступінь ймовірності банкрутства
| Значення Z - рахунку | Вірогідність банкрутства |
| 1,8 і менше | Дуже висока |
| 1,81 до 2,7 | Висока |
| 2,71 до 2,9 | Існує можливість |
| 3,0 і вище | Дуже низька |
Таблиця 15
Система критеріїв для оцінки ймовірності банкрутства
| Показник | 2004 р |
| 1.Текущіе активи, тис. руб. | 5904 |
| 2.Текущіе зобов'язання, тис. руб. | 2758 |
| 3.Всего зобов'язань, тис. руб. | 2853 |
| 4.Всего активи, тис. руб. | 11667 |
| 5.Риночная вартість звичайних і привілейованих акцій (КК) тис.руб. | 1000 |
| 6.Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, тис. руб. | 49911 |
| 7.Прібиль до оподаткування, тис. руб. | 3694 |
| 8.Нераспределенная прибуток звітного року, тис. руб. | 4971 |
| 9.Значеніе Z-рахунку (коефіцієнта Альтмана) | 7,31 |
| 10.Вероятность банкрутства | Дуже низька |
Структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство неплатоспроможним, якщо виконуються наступні умови: коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2.
У досліджуваному ВАТ «Калачевський хлібозавод» коефіцієнт поточної ліквідності на початок періоду становить 2,5 на кінець звітного періоду 2,02, що відповідає і дещо перевищує нормативне значення.
Таким чином, можна зробити висновок, що ризику потенційного банкрутства для ВАТ «Калачевський хлібозавод» в найближчому майбутньому не існує.
3.5. Пропозиції, спрямовані на зміцнення платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод»
Як показують дані проведеного аналізу платоспроможності, ВАТ «Калачевський хлібозавод» відноситься до числа платоспроможних і ліквідних підприємств з деяким «запасом міцності», тим не менш, підприємству необхідно постійно аналізувати свою платоспроможність і вживати заходів, що сприяють стабілізації фінансового становища.
Розробці плану заходів повинна передувати аналітична робота, націлена на виявлення сильних і слабких сторін діяльності підприємства, за такими основними напрямками:
Маркетинг (цінова політика, організація збуту, рівень попиту, політика просування продукції);
Виробництво (стан і рівень використання виробничих потужностей, якість і конкурентоспроможність продукції);
Ресурсний потенціал (наявність, стан, резерви підвищення ефективності використання);
Організаційна структура управління (ефективність, основні функції окремих підрозділів, критерії оцінки роботи);
Фінанси (грошові потоки, стан оборотного капіталу, ціна фінансових ресурсів і прибутковість діяльності).
Такий аналіз дозволяє виділити ключові проблеми і намітити першочергові заходи щодо їх вирішення.
Висновок
Одним з найважливіших критеріїв фінансового положення підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більше, ніж зовнішні зобов'язання.
Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.
Основним джерелом аналізу платоспроможності підприємства служить бухгалтерський баланс (ф. № 1), що визначає стан справ підприємства на момент його складання. У процесі аналізу використовуються Звіт про прибутки і збитки (ф. № 2), Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3), Звіт про рух капіталу (ф. № 4), Додаток до бухгалтерського балансу (ф. № 5), облікові регістри, а також розшифровки різних балансових статей.
Для оцінки платоспроможності підприємства у вітчизняній практиці вивчається величина чистих активів та їх динаміка. Чисті активи підприємства являють собою перевищення активів над пасивами, прийнятими в розрахунок.
Розмір чистих активів ВАТ «Калачевський хлібозавод» у порівнянні з початком року зменшився на 706 тис. руб. або 7%, і склав на кінець року 8814 тис. руб. що в 8,8 разів покриває статутний капітал.
За результатами роботи ВАТ «Калачевський хлібозавод» має право виплати дивідендів за наявності прибутку, про що говорить коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу, тому що чисті активи більше, ніж статутний капітал значить, організація не підлягає ліквідації. Слід зазначити, що, питома вага чистих активів у вартості майна більше 0,5; коефіцієнт співвідношення чистих активів і власного капіталу більше 0,8, що позитивно складається на фінансовому становищі організації.
Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства здійснюється шляхом порівняння активів, згрупованих і розташованих у порядку убування ліквідності, зобов'язаннями по пасиву, згрупованими і розташованими у порядку зростання термінів погашення. По суті ліквідність підприємства означає ліквідність його балансу.
Характеризуючи ліквідність балансу ВАТ «Калачевський хлібозавод», слід зазначити, постійні пасиви вище, ніж важко реалізовані активи, значить, в організації є власні оборотні кошти, баланс ліквідний.
Найбільш узагальнюючим показником платоспроможності є показник покриття (поточної ліквідності), який розраховується як частка від ділення оборотних коштів на короткострокові зобов'язання й показує, чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення його короткострокових зобов'язань протягом певного періоду.
Інтегральний коефіцієнт ліквідності бухгалтерського балансу більше 1, це означає, що бухгалтерський баланс ліквідний, тобто ВАТ «Калачевський хлібозавод» здатний погашати всі види зобов'язань (як короткострокових так і довгострокових).
Аналіз даних показав, що ВАТ «Калачевський хлібозавод» платоспроможний, про що говорить коефіцієнт поточної ліквідності, який склав 2,5 у 2003р. і 2,02 у 2004р, це означає, що цю частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі поточні активи.
Наступні два показники теж говорять про платоспроможність організації, коефіцієнт термінової ліквідності показав, що відразу і швидко в умовах погашення дебіторської заборгованості може погасити 132% і 123% короткострокових зобов'язань; коефіцієнт абсолютної ліквідності показав, що організація безпосередньо «живими грошима» може погасити 26% і 32% короткострокових зобов'язань.
Наступний показник коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується з метою прогнозу, тобто коли аналізують в умовах ліквідації підприємство, чи зможе воно власними засобами відповісти за всіма видами зобов'язань. У даному випадку видно, що якщо організацію ліквідувати, в аналізованому періоді вона зможе відповісти за всіма видами зобов'язань, тому що коефіцієнт більше 1 це 3,99; 3,09.
Аналіз даних ВАТ «Калачевський хлібозавод» показує, що значення відносних коефіцієнтів ліквідності залишається значно вище допустимих обмежень.
Співвідношення вартості виробничих запасів і витрат і величини власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства.
Визначення показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем стійкості.
З аналізу можна зробити висновок, що запаси повністю покриваються власними оборотними засобами, тому що власні оборотні кошти відняти матеріальні витрати - показники виходять більше нуля 1127 тис. руб. в 2003 р. і 873 тис. руб. у 2004 р. - це означає абсолютну стійкість фінансового стану.
Аналізуючи фінансову стійкість підприємства можна зробити висновок про те, що у ВАТ «Калачевський хлібозавод» є власні оборотні кошти, що говорить про високий рівень фінансової стійкості:
- Показник коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами говорить про не високу залежність організації від зовнішніх джерел фінансування;
- Показник коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами говорить про те, що оборотні активи формуються за рахунок власних джерел, тому що значення ≥ 0,1;
- Показник коефіцієнт маневреності менше 0,5, він характеризує власний капітал організації, а саме яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Власний капітал використовується раціонально тому показник в 2004 р дорівнює 0,35.
Коефіцієнт незалежності (автономії) один з найважливіших характеристик фінансової стійкості підприємства, показує незалежність від позикових коштів. У нашому прикладі цей коефіцієнт досить високий, але за 2004 р він знизився до 0,76. Це означає, що підприємство не користується позиковими коштами і покриває зобов'язання власними коштами.
За підсумком аналізу можна зробити висновок, що підприємство фінансово незалежно від позикових коштів.
Одна з цілей фінансового аналізу - своєчасне виявлення ознак банкрутства підприємства. Під банкрутством розуміється підтверджена документально економічна неспроможність підприємства, що виражається в його нездатності фінансувати поточну основну діяльність і оплатити термінові зобов'язання.
Структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство неплатоспроможним, якщо виконуються наступні умови: коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2, коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
Аналізуючи перераховані вище коефіцієнти, можна зробити висновок, що ризику потенційного банкрутства для ВАТ «Калачевський хлібозавод» в найближчому майбутньому не існує.
Зміцненню платоспроможності ВАТ «Калачевський хлібозавод» сприяють такі заходи, спрямовані на поліпшення діяльності за такими напрямами:
Маркетинг (цінова політика, організація збуту, рівень попиту, політика просування продукції);
Виробництво (стан і рівень використання виробничих потужностей, якість і конкурентоспроможність продукції);
Ресурсний потенціал (наявність, стан, резерви підвищення ефективності використання);
Організаційна структура управління (ефективність, основні функції окремих підрозділів, критерії оцінки роботи);
Фінанси (грошові потоки, стан оборотного капіталу, ціна фінансових ресурсів і прибутковість діяльності).
Такий аналіз дозволяє виділити ключові проблеми і намітити першочергові заходи щодо їх вирішення.
Список літератури
1. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навчальний посібник М.: «Справа і Сервіс», 2000 р.
2. Ажданов С.А. Фінансово-економічний стан підприємства. М.200г.
3. Бикадоров В.Л. Фінансово-економічний стан підприємства. М.2001г.
4. Гроші, кредит, банки. Підручник. Під ред. Лаврушина О.І. М.: Фінанси і статистика, 2004 р.
5. Дробозіна Л.А. Фінанси. М.: ЮНИТИ, Фінанси, 2000 р.
6. Ільїн А. І. Планування на підприємстві. М. 2001
7. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства, М., 2001р.
8. Треньов М.М. Управління фінансами. М.: Фінанси і статистика, 2003 р.
9. Навчальний матеріал
ДОДАТОК 6
Таблиця 4
Порівняльний аналітичний баланс (вертикальний і горизонтальний)
| Стаття | Абсолютні показники | Відносні показники | ||||
| 2003 р дані бух. балансу | 2004 р дані бух. балансу | Зміна абсол., Тис.руб (Горизонтальний аналіз) | 2003 р % (Вертикальний аналіз) | 2004 р % (Вертикальний аналіз) | Зміна,% (Гориз-ий аналіз) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Необоротні активи | ||||||
| Нематеріальні активи | Стор.110 | Стор.110 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Основні засоби | Стор.120 | Стор.120 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Незавершене будівництво | Стор.130 | Стор.130 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Довгострокові фінансові вкладення | Стор.140 | Стор.140 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Відкладені фінансові вкладення | Стор.145 | Стор.145 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Інші необоротні активи | Стор.150 | Стор.150 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Разом по розділу 1 | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ |
| 2. Оборотні активи | ||||||
| Запаси | Стор.210 | Стор.210 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| ПДВ | Стр.220 | Стр.220 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Дебіторська заборгованість | Стр.240 | Стр.240 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Грошові кошти | Стр260 | Стр260 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Інші оборотні активи | Стор.270 | Стор.270 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Разом по розділу 2 | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ |
| Усього активів | Разом 1 і 2 розділи | Разом 1 і 2 розділи | Разом 1 і 2 розділи | Разом 1 і 2 розділи | Разом 1 і 2 розділи | Разом 1 і 2 розділи |
| Пасив | ||||||
| 3. Необоротні активи | ||||||
| Власні акції | Стр.411 | Стр.411 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Додатковий капітал | Стр.420 | Стр.420 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Резервний капітал | Стр.430 | Стр.430 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Нерозподілений прибуток | Стр.470 | Стр.470 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Разом по розділу 3 | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ |
| 4.Долгосрочние зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | Стр.510 | Стр.510 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Відкладені податкові зобов'язань | Стр.515 | Стр.515 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Разом по розділу 4 | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ |
| 5. Короткострокові зобов'язання | ||||||
| Позики і кредити | Стр.610 | Стр.610 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Кредиторська заборгованість | Стр.620 | Стр.620 | Столб.3-Столб.2 | Столб.2/ВБ2003г * 100 | Столб.3/ВБ2004г * 100 | Столб.6-Столб.5 |
| Разом по розділу 5 | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ | Σ |
| Всього пасивів | Разом 3,4 і 5 розділи | Разом 3,4 і 5 розділи | Разом 3,4 і 5 розділи | Разом 3,4 і 5 розділи | Разом 3,4 і 5 розділи | Разом 3,4 і 5 розділи |
| БАЛАНС (Валюта балансу) | Усього активів або Усього пасивів | Усього активів або Усього пасивів | Усього активів або Усього пасивів | Усього активів або Усього пасивів | Усього активів або Усього пасивів | Усього активів або Усього пасивів |
ДОДАТОК 7
Таблиця 5
Розрахунок вартості чистих активів, тис. руб.
Заповнюється за даними бухгалтерського балансу
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Нематеріальні активи | Стор. 110 | Стор. 110 |
| 2. Основні засоби | Стор. 120 | Стор. 120 |
| 3. Незавершене будівництво | Стор. 130 | Стор. 130 |
| 4.Доходние вкладення в матеріальні цінності | Стор. 135 | Стор. 135 |
| 5. Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення | Стр.140 +250-415 | Стр.140 +250-415 |
| 6. Відкладені податкові активи та інші необоротні активи | Стор. 150 +145 | Стор. 150 +145 |
| 7. Запаси | Стор. 210 | Стор. 210 |
| 8. ПДВ | Стор. 220 | Стор. 220 |
| 9. Дебіторська заборгованість | Стор. 230 +240 | Стор. 230 +240 |
| 10. Грошові кошти | Стор. 260 | Стор. 260 |
| 11.Прочіе оборотні активи | Стор. 270 | Стор. 270 |
| 12. Разом активи | Σстрок з 1 по 11 | Σстрок з 1 по 11 |
| 13. Довгострокові зобов'язання за позиками і кредитами | Стор. 510 | Стор. 510 |
| 14. Відкладені податкові зобов'язання, інші довгострокові зобов'язання | Стор. 520 +515 | Стор. 520 +515 |
| 15. Короткострокові зобов'язання за позиками і кредитами | Стор. 610 | Стор. 610 |
| 16. Кредиторська заборгованість | Стор. 620 | Стор. 620 |
| 17. Заборгованість учасникам (засновникам) по виплатах доходів | Стр.630 | Стр.630 |
| 18. Резерви майбутніх витрат | Стор. 650 | Стор. 650 |
| 19. Інші короткострокові зобов'язання | Стор. 660 | Стор. 660 |
| 20. Разом пасиви | Σстрок з 13 по 19 | Σстрок з 13 по 19 |
| 21. Чисті активи | Стока12-Строка20 | Стока12-Строка20 |
ДОДАТОК 8
Таблиця 6
Рівень забезпеченості чистими активами
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Чисті активи, тис. руб. | Табл.5 рядок 21 | Табл.5 рядок 21 |
| 2. Статутний капітал, тис. руб. | Стор. 410-415 | Стор. 410-415 |
| 3. Власний капітал (власні Ср), тис. руб. | Стор. 490 | Стор. 490 |
| 4. Валюта балансу, тис. руб. | Стор. 300 | Стор. 300 |
| 5. Питома вага чистих активів у вартості майна | п.1/п.4 | п.1/п.4 |
| 6. Коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу | п.1/п.2 | п.1/п.2 |
| 7. Коефіцієнт співвідношення чистих активів і власного капіталу | п.1/п.3 | п.1/п.3 |
ДОДАТОК 9
Таблиця 7
Стан джерел формування матеріальних запасів
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Матеріальні запаси, тис. руб. | Стор. 210 | Стор. 210 |
| 2. Власні оборотні кошти, тис. руб. | Стор. 490-190 | Стор. 490-190 |
| 3. Функціонуючий капітал, тис. руб. | СОС +590 | СОС +590 |
| 4. Позики банку і позики, що використовуються для покриття запасів, тис. руб. | Стор. 610 | Стор. 610 |
| 5. Розрахунки з кредиторами за товарними операціями, тис. руб. | Стор. 621 | Стор. 621 |
| 6. Загальна сума джерел формування матеріальних запасів, тис. руб. | п.3 + п.4 + п.5 | п.3 + п.4 + п.5 |
| 7. Відхилення суми власних оборотних коштів від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | СОС-МЗ | СОС-МЗ |
| 8. Відхилення суми функціонуючого капіталу від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | ФК-МЗ | ФК-МЗ |
| 9. Відхилення загальної суми джерел формування матеріальних запасів від вартості матеріальних запасів, ± тис. руб. | п.6-п.1 | п.6-п.1 |
ДОДАТОК 10
Таблиця 8
Показники ліквідності бухгалтерського балансу
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Найбільш ліквідні активи, тис. руб. А1 | Стор. 260 +250 | Стор. 260 +250 |
| 2. Швидко реалізовані активи, тис. руб. А2 | Стор. 270 +240 | Стор. 270 +240 |
| 3. Повільно реалізовані активи, тис. руб. А3 | Стор. 230 +220 +210 +140 | Стор. 230 +220 +210 +140 |
| 4. Важко реалізовані активи, тис. руб. А4 | Стор. 190-140 | Стор. 190-140 |
| 5. РАЗОМ АКТИВИ | Σ п. з 1 по 4 | Σ п. з 1 по 4 |
| 6. Найбільш термінові зобов'язання, тис. руб. П1 | Стор. 620 | Стор. 620 |
| 7. Короткострокові пасиви, тис. руб. П2 | Стор. 660 +610 | Стор. 660 +610 |
| 8. Довгострокові пасиви, тис. руб. П3 | Стор. 630 +640 +650 +590 | Стор. 630 +640 +650 +590 |
| 9. Постійні пасиви, тис. руб. П4 | Стор. 490 | Стор. 490 |
| 10. РАЗОМ ПАСИВИ | Σ п. з 6 по 9 | Σ п. з 6 по 9 |
| Платіжний надлишок або недолік, ± тис. руб.: | ||
| 11. Різниця між найбільш ліквідними активами і найбільш терміновими зобов'язаннями, ± тис. руб. | А1-П1 | А1-П1 |
| 12. Різниця між швидко реалізованими активами і короткостроковими пасивами, ± тис. руб. | А2-П2 | А2-П2 |
| 13. Різниця між повільно реалізованими активами і довгостроковими пасивами, ± тис. руб. | А3-П3 | А3-П3 |
| 14. Різниця між постійними пасивами і важко реалізованими активами, ± тис. руб. | П4-А4 | П4-А4 |
ДОДАТОК 11
Таблиця 9
Показники комплексної оцінки ліквідності бухгалтерського балансу
| Показник | 2003 р | 2004 р | |
| 1. Найбільш ліквідні активи, тис. руб. | А1 | А1 | |
| 2. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності найбільш ліквідних активів = 1 | 1 | 1 | |
| 3. Найбільш ліквідні активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | п.1 * п.2 | п.1 * п.2 | |
| 4. Швидко реалізовані активи тис. руб. | А2 | А2 | |
| 5. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності швидко реалізованих активів = 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| 6. Швидко реалізовані активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | п.4 * П5 | п.4 * П5 | |
| 7. Повільно реалізовані активи, тис. руб. | А3 | А3 | |
| 8. Ваговий коефіцієнт ступеня ліквідності повільно реалізованих активів = 0,3 | 0,3 | 0,3 | |
| 9. Повільно реалізовані активи з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня ліквідності активів, тис. руб. | п.7 * П8 | п.7 * П8 | |
| 10. Разом активи з урахуванням вагових коефіцієнтів ступеня ліквідності активів, тис. руб. | п.3 + п.6 + п.9 | п.3 + п.6 + п.9 | |
| 11. Найбільш термінові зобов'язання, тис. руб. | П1 | П1 | |
| 12. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати найбільш термінових зобов'язань = 1 | 1 | 1 | |
| 13. Найбільш термінові зобов'язання з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | п.11 * п.12 | п.11 * п.12 | |
| 14. Короткострокові пасиви, тис. руб. | П2 | П2 | |
| 15. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати короткострокових пасивів = 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| 16. Короткострокові пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | п.14 * п.15 | п.14 * п.15 | |
| 17. Довгострокові пасиви, тис. руб. | П3 | П3 | |
| 18. Ваговий коефіцієнт ступеня терміновості оплати довгострокових пасивів = 0,3 | 0,3 | 0,3 | |
| 19. Довгострокові пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | п.17 * п.18 | п.17 * п.18 | |
| 20. Разом пасиви з урахуванням вагового коефіцієнта ступеня терміновості оплати пасивів, тис. руб. | п.13 + п.16 + п.19 | п.13 + п.16 + п.19 | |
| 21. Інтегральний коефіцієнт ліквідності бухгалтерського балансу | п.10/п.20 | п.10/п.20 | |
| 22. Мінімальна необхідна величина інтегрального коефіцієнта ліквідності бухгалтерського балансу | 1 | 1 | |
ДОДАТОК 12
Таблиця 10
Показники ліквідності та платоспроможності
| Показник | 2003 р | 2004 р |
| 1. Грошові кошти, тис. руб. | Стор. 260 | Стор. 260 |
| 2. Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб. | Стор. 250 | Стор. 250 |
| 3. Короткострокова дебіторська заборгованість, тис. руб. | Стор. 240 | Стор. 240 |
| 4. Інші оборотні активи, тис. руб. | Стор. 270 | Стор. 270 |
| 5. Матеріальні запаси, тис. руб. | Стор. 210 | Стор. 210 |
| 6. Високо ліквідні активи, тис. руб. | п.1 + п.2 | п.1 + п.2 |
| 7. Легко реалізовані активи, тис. руб. | п.6 + п.3 | п.6 + п.3 |
| 8. Всього поточних активів, тис. руб | п.7 + п.4 + п.5 | п.7 + п.4 + п.5 |
| 9. Короткострокові кредити і позики, тис. руб. | Стр.610 | Стр.610 |
| 10. Кредиторська заборгованість, тис. руб. | Стр.620 | Стр.620 |
| 11. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | Стор. 630 | Стор. 630 |
| 12. Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб. | Стор. 660 | Стор. 660 |
| 13. Всього краткосрочн. обяз-в, тис. руб. | п.9 + п.10 + п.11 + п.12 | п.9 + п.10 + п.11 + п.12 |
| 14. Власний капітал, тис. руб. | Стор. 490 | Стор. 490 |
| 15. Довгострокові зобов'язання, тис. руб. | Стор. 590 | Стор. 590 |
| 16. Коефіцієнт поточної ліквідності | п.8/п.13 | п.8/п.13 |
| 17. Коефіцієнт термінової ліквідності | п.7/п.13 | п.7/п.13 |
| 18. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | п.6/п.13 | п.6/п.13 |
| 19. Коефіцієнт загальної платоспроможності | п.14 / (п.13 + п.15) | п.14 / (п.13 + п.15) |
ДОДАТОК 13
Таблиця 11
Факторний аналіз зміни коефіцієнта поточної ліквідності
| Показник | 2003 р | 2004 р | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Грошові кошти, тис. руб. | Стор. 260 | Стор. 260 | X |
| 2. Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб. | Стор. 250 | Стор. 250 | X |
| 3. Короткострокова дебіторська заборгованість, тис. руб. | Стор. 240 | Стор. 240 | X |
| 4. Інші оборотні активи, тис. руб. | Стор. 270 | Стор. 270 | X |
| 5. Матеріальні запаси, тис. руб. | Стор. 210 | Стор. 210 | X |
| 6. Короткострокові кредити і позики, тис. руб. | Стор. 610 | Стор. 610 | X |
| 7. Кредиторська заборгованість, тис. руб. | Стор. 620 | Стор. 620 | X |
| 8. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | Стор. 630 | Стор. 630 | X |
| 9. Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб. | Стор. 660 | Стор. 660 | X |
| 10. Коефіцієнт поточної ліквідності, тис. руб. | Таб.10 с.16 | Таб.10 с.16 | X |
| 11.Условний коефіцієнт поточної ліквідності № 1 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.2 + с.3гр.2 + с.4гр.2 + с.5гр.2) / (с.6гр.2 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + с.9гр.2) |
| 12.Условний коефіцієнт поточної ліквідності № 2 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.3 + с.3гр.2 + с.4гр.2 + с.5гр.2) / (с.6гр.2 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + с.9гр.2) |
| 13. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 3 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.2 + с.5гр.2) / (с.6гр.2 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + з .9 гр.2) |
| 14. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 4 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.2) / (с.6гр.2 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + з .9 гр.2) |
| 15. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 5 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.3) / (с.6гр.2 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + з .9 гр.2) |
| 16. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 6 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.3) / (с.6гр.3 + с.7гр.2 + с.8гр.2 + з .9 гр.2) |
| 17. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 7 | Х | Х | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.3) / (с.6гр.3 + с.7гр.3 + с.8гр.2 + з .9 гр.2) |
| 18. Умовний коефіцієнт поточної ліквідності № 8 | Х | Х | (С.1гр.3 + с.2гр3 + с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.3) / (с.6гр.3 + с.7гр.3 + с.8гр.3 + з .9 гр.2) |
| 19. Відхилення коефіцієнта поточної ліквідності | Х | Х | с.10гр.3-с.10гр.2 |
| 19.1. за рахунок зміни грошових коштів | Х | Х | с.11гр.4-с.10гр.2 |
| 19.2. за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень | Х | Х | с.12гр.4-с.11гр.4 |
| 19.3. за рахунок зміни дебіторської заборгованості | Х | Х | с.13гр.4-с.12гр.4 |
| 19.4. за рахунок зміни інших оборотних активів | Х | Х | с.14гр.4-с.13гр.4 |
| 19.5. за рахунок зміни матеріальних запасів | Х | Х | с.15гр.4-с.14гр.4 |
| 19.6. за рахунок зміни короткострокових кредитів | Х | Х | с.16гр.4-с.15гр.4 |
| 19.7. за рахунок зміни кредиторської заборгованості | Х | Х | с.17гр.4-с.16гр.4 |
| 19.8. за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів | Х | Х | с.18гр.4-с.17гр.4 |
| 19.9. за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань | Х | Х | с.10гр.3-с.18гр.4 |
| 19.10. разом за рахунок поточних активів | Х | Х | с.19.1 + с.19.2 + с.19.3 + с.19.4 + с.19.5 |
| 19.11. разом за рахунок короткострокових зобов'язань | Х | Х | с.19.6 + с.19.7 + с.19.8 + с.19.9 |
ДОДАТОК 14
Таблиця 12
Факторний аналіз зміни коефіцієнта абсолютної ліквідності
| Показник | 2003 р | 2004 р | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Денежние кошти, тис. руб. | Стор. 260 | Стор. 260 | X |
| 2.Краткосрочние фінансові вкладення, тис. руб. | Стор. 250 | Стор. 250 | X |
| 3.Краткосрочние кредити і позики, тис. руб. | Стор. 610 | Стор. 610 | X |
| 4.Кредіторская заборгованість, тис. руб. | Стор. 620 | Стор. 620 | X |
| 5. Заборгованість учасникам по виплаті доходів, тис. руб. | Стор. 630 | Стор. 630 | X |
| 6.Прочіе короткострокові зобов'язання, тис. руб. | Стор. 660 | Стор. 660 | X |
| 7.Коеффіціент абсолютної ліквідності, тис. руб. | Таб.10 с.16 | Таб.10 с.16 | X |
| 8. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 1 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.2) / с.3гр.2 + с.4гр.2 + с.5гр.2 + с.6гр.2) |
| 9.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 2 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.3) / с.3гр.2 + с.4гр.2 + с.5гр.2 + с.6гр.2) |
| 10. Умовний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 3 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.3) / с.3гр.3 + с.4гр.2 + с.5гр.2 + с.6гр.2) |
| 11.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 4 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.3) / с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.2 + с.6гр.2) |
| 12.Условний коефіцієнт абсолютної ліквідності № 5 | X | X | (С.1гр.3 + с.2гр.3) / с.3гр.3 + с.4гр.3 + с.5гр.3 + с.6гр.2) |
| 13.Отклоненіе коефіцієнта абсолютної ліквідності | X | X | с.7гр.3-с.7гр.2 |
| 13.1. за рахунок зміни грошових коштів | Х | Х | с.8гр.4-с.7гр.2 |
| 1 13.2. за рахунок зміни короткострокових фінансових вкладень | X | X | с.9гр.4-с.8гр.4 |
| 13.3. за рахунок зміни короткострокових кредитів і позик | X | X | с.10гр.4-с.9гр.4 |
| 13.4. за рахунок зміни кредиторської заборгованості | X | X | с.11гр.4-с.10гр.4 |
| 13.5. за рахунок зміни розрахунків по виплаті доходів | Х | Х | с.12гр.4-с.11гр.4 |
| 1 13.6. за рахунок зміни інших короткострокових зобов'язань | X | X | с.7гр.3-с.12гр.4 |
| 113.7. разом за рахунок високо ліквідних активів | X | X | с.13.1 + с.13.2 |
| 113.8. разом за рахунок короткострокових зобов'язань | X | X | с.13.3 + с.13.4 + с.13.5 + с.13.6 Цей текст може містити помилки. Бухгалтерія | Диплом Схожі роботи: Аналіз фінансової стійкості організації та шляхи її зміцнення Аналіз фінансової стійкості підприємства та шляхи її зміцнення Фінансова стійкість і платоспроможність підприємств Аналіз діяльності туристичних підприємств щодо формування та впровадження турів на ринок та шляхи Законність і шляхи її зміцнення в Україні Поняття та шляхи зміцнення фінансової безпеки Росії Фінансовий стан організації та шляхи його зміцнення Шляхи зміцнення фінансового стану організації ТОВ Боровецкое Шляхи зміцнення фінансового стану підприємства ТОВ АС Авто |
© Усі права захищені
написати до нас
написати до нас