Зміст
ВведенняГлава 1. Сутність, класифікація, структура, значення, фінансування, планування капітальних вкладень
1.1 Сутність і класифікація капітальних вкладень
1.2 Структура і значення капітальних вкладень.
1.3 Фінансування капітальних вкладень.
1.4 Планування інвестицій на підприємстві.
Глава 2. Методи визначення, показники і шляхи підвищення ефективності капітальних вкладень
2.1 Методи економічного обгрунтування капітальних вкладень
2.1.1 Абсолютна і порівняльна ефективність капіталовкладень
2.1.2 Два основних методичних підходи, до визначення вигідності вкладення інвестицій в розвинених країнах з ринковою економікою
2.1.3 Показники ефективності інвестиційного проекту
2.2 Проектування капітального будівництва
2.3 Деякі напрями та шляхи підвищення ефективності капітальних вкладень і капітального будівництва
Глава 3. Інвестиційна діяльність в Мурманській області.
3.1 Соціально-економічне становище Мурманської області в I півріччі 2009 року
3.2 Основні статистичні дані про інвестиційну діяльність в Мурманській області
3.3 Планування централізованих капітальних вкладень у Мурманську область
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Одним з найважливіших питань для будь-якої держави повинен бути питання розвитку національної економіки. Найважливішими аспектами, які впливають на розвиток національної економіки, є темпи зростання ВВП і його структура. Однак ВВП може зростати вражаючими темпами за рахунок виробництва танків, ракет, низькоякісних товарів народного споживання, неефективних і неконкурентоспроможних машин і устаткування. Разом з тим для розвитку вітчизняної економіки, навіть при більш скромних темпах зростання ВВП, необхідний випуск конкурентоспроможних, що користуються попитом на внутрішньому і зовнішніх ринках товарів - автомобілів, комп'ютерів, побутової техніки та електроніки, а головне - промислового устаткування, що дозволяє виробляти всі товари з найменшими витратами усередині республіки, відмовившись від їх імпорту.Ефективне зростання ВВП формується під впливом безлічі факторів. Одним з вирішальних факторів є достатній обсяг інвестицій.
Термін «інвестиції» походить від латинського слова invest, що означає «вкладати». Інвестування може бути визначене як довгострокове економічних ресурсів з метою створення та отримання чистого прибутку в майбутньому, що перевищує загальну початкову величину інвестицій (вкладеного капіталу). При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від використання власних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді.
Реальними інвестиціями, які виступають у формі інвестиційного товару, є рухоме і нерухоме майно (будівлі та споруди, машини і обладнання, транспортні засоби, обчислювальна техніка та ін.)
Інвестиції у відтворення основних фондів здійснюються у формі капітальних вкладень. Поряд з інвестиційними, що забезпечують створення та відтворення основних засобів, реальними інвестиціями є витрати, спрямовані на придбання вже створеного рухомого і нерухомого майна, тобто відноситься до фізичних активів.
З вищевикладеного можна зробити висновок, що в інвестуванні, яке у великій мірі впливає на розвиток всієї національної економіки, найважливіше місце займають капітальні вкладення, що свідчить про актуальність обраної теми.
Для того щоб найкращим чином використовувати капітальні вкладення треба провести їх правильне і оптимальне розподіл, а для цього необхідно провести повне вивчення можливої ефективності від тих чи інших капітальних вкладень.
Причини, зумовлені необхідністю в інвестиціях, можуть бути різними, але в цілому їх можна підрозділити на три види: поновлення наявної матеріально-технічної бази, нарощування обсягів виробничої діяльності, освоєння нових видів діяльності. Ступінь відповідальності за прийняття інвестиційного проекту в рамках того чи іншого напрямку різна. Тим самим визначена практична значущість обраної теми.
Теоретичне і методологічне осмислення даної проблеми досить широко відображено в науковій літературі. Питанням інвестиційних вкладень присвячені роботи Ігошина Н.В., Мєлкумова Я.С. Сергєєва І.В.,, Веретенникова І.І.
Вивчення матеріалів публікацій і практичного досвіду свідчить, що значна кількість питань, пов'язаних з централізованими капітальними вкладеннями в Російській Федерації, висвітлені на достатньому рівні.
Методична база та методика дослідження. Теоретичною і методичною основою дисертаційного дослідження послужили аналітичні роботи як вітчизняних, так і зарубіжних вчених з проблем капітального ремонту і реконструкції основних фондів підприємств. Були використані також нормативні та законодавчі акти, методичні документи з питань капітального ремонту, реконструкції, а також матеріали періодичної преси з проблем нового будівництва, реконструкції та капітального ремонту основних фондів підприємств невиробничої сфери.
Отже, мета цієї роботи - розгляд централізованих капітальних вкладень в РФ. Для досягнення поставленої мети були визначені наступні завдання:
- Розгляд сутності, класифікації, структури, фінансування та планування капітальних вкладень;
- Визначення методів, показників і шляхів підвищення ефективності капітальних вкладень;
- Вивчення абсолютної і порівняльної ефективності капіталовкладень;
- Розгляд капітальних вкладень на прикладі інвестиційної діяльності в Мурманській області.
Об'єктом дослідження даної роботи з'явилися інвестиції, а предметом централізовані капіталовкладення.
Основний зміст роботи.
У першому розділі роботи «Сутність, класифікація, структура, значення, фінансування, планування капітальних вкладень» досліджується сучасний стан інвестиційних вкладень, розглядається їх структура, їх значення для підприємств.
У другому розділі «Методи визначення, показники і шляхи підвищення ефективності капітальних вкладень» виявляються методи економічного обгрунтування капітальних вкладень, розглядаються основні методичні підходи до визначення вигідності вкладення інвестицій, також висвітлюється тема підвищення ефективності капітальних вкладень і капітального будівництва.
У третьому розділі «Інвестиційна діяльність в Мурманської області» розглядаються централізовані капітальні вкладення на прикладі Мурманської області. У висновку коротко викладаються основні висновки, отримані при виконанні курсової роботи. У даної роботи були використані методи порівняння, економічної статистики, угруповання, оцінки та прогнозування.
Структура роботи визначена поставленою метою, завданнями та логікою дослідження. Ця курсова робота складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури.
Глава 1. Сутність, класифікація, структура, значення, фінансування, планування капітальних вкладень
1.1 Сутність і класифікація капітальних вкладень
Інвестиції - відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося поняття "капітальні вкладення». Поняття «інвестиції» ширше, ніж поняття «капітальні вкладення». Інвестиції містять у собі як реальні, так і портфельні інвестиції. Реальні інвестиції - вкладення в основний і оборотний капітал. Портфельні інвестиції - вкладення в цінні папери й активи інших підприємств.У Федеральному законі «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» від 25 лютого
«Інвестиції - грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого позитивного ефекту».
«Капітальні вкладення - інвестиції в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати».
Якщо виходити з цього визначення, то інвестиції, вкладені в оборотні кошти, не можуть вважатися капітальними вкладеннями. По напрямку використання капітальні вкладення класифікуються на виробничі і невиробничі. Виробничі капітальні вкладення направляються на розвиток підприємства, невиробничі - на розвиток соціальної сфери.
За формами відтворення основних фондів розрізняють капітальні вкладення [2]:
- На нове будівництво;
- На реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств;
- На розширення діючих підприємств;
- На модернізацію устаткування.
За джерелами фінансування розрізняють капітальні вкладення централізовані і децентралізовані.
1.2 Структура і значення капітальних вкладень
Ефективність використання капітальних вкладень в значній мірі залежить від їх структури. Розрізняють такі види структур капітальних вкладень: технологічну, відтворювальну, галузеву і територіальну.Під технологічною структурою капітальних вкладень розуміються складу витрат на спорудження будь-якого об'єкту і їх частка в загальній кошторисній вартості.
У табл. 1 наводиться умовна технологічна структура капітальних вкладень при спорудженні якого-небудь об'єкту.
Технологічна структура капітальних вкладень надає найістотніший вплив на ефективність їх використання. Вдосконалення цієї структури полягає в підвищенні частки машин і устаткування в кошторисній вартості проекту до оптимального рівня. По суті, технологічна структура капітальних вкладень формує співвідношення між активною і пасивною частиною основних виробничих фондів майбутнього підприємства. Збільшення частки машин і устаткування, тобто активної частини основних виробничих фондів майбутнього підприємства, сприяє збільшенню виробничої потужності підприємства, а, отже, капітальні вкладення на одиницю продукції знижуються. Економічна ефективність досягається і за рахунок підвищення рівня механізації праці та робіт [3].
Таблиця 1.1. Технологічна структура інвестицій в основний капітал (у% до підсумку)
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього в тому числі на: будівельно-монтажні роботи обладнання, інструмент, інвентар інші капітальні роботи і витрати | 100 49 25 26 | 100 60 24 16 | 100 65 20 15 | 100 64 22 14 | 100 63 24 13 | 100 63 23 14 |
Під відтворювальної структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній кошторисній вартості за формами відтворення основних виробничих фондів. Розраховується, яка частка капітальних вкладень у їхнє загальної величини спрямовується на: нове будівництво, реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва, розширення діючого виробництва, модернізацію.
Удосконалення відтворювальної структури полягає в підвищенні частки капітальних вкладень, що направляються на реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва. Теорія і практика свідчать про те, що реконструкція і технічне переозброєння виробництва набагато вигідніше, ніж нове будівництво, з багатьох причин: по-перше, зменшується термін введення в дію додаткових виробничих потужностей, по-друге, в значній мірі зменшуються питомі капітальні вкладення.
Економічна ефективність капітальних вкладень на рівні народного господарства істотно залежить і від галузевої, і від територіальної (регіональної) структури капітальних вкладень [4].
Під галузевою структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення по галузях промисловості і народного господарства в цілому. Її вдосконалення полягає в забезпеченні пропорційності і в більш швидкому розвитку тих галузей, які забезпечують прискорення НТП в усьому народному господарстві.
У табл. 1.2. наведена галузева структура капітальних вкладень за 2003-2008рр.
За даними таблиці, найбільша частка капітальних вкладень була спрямована на підтримку і розвиток галузей паливно-енергетичного комплексу, що не сприяло, підвищенню ефективності виробництва.
Під територіальною структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній сукупності по окремих економічних районах, областях, краях і республіках РФ.
Сенс вдосконалення територіальної структури капітальних вкладень полягає в тому, щоб вона дозволяла отримати максимум економічного і соціального ефекту.
Таблиця 1.2 Інвестиції в основний капітал по галузях економіки (у% до підсумку)
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього в тому числі: промисловість з неї: електроенергетика вугільна нафтова і газова чорна металургія хімічна та нафтохімічна машинобудування і металообробка промисловість будівельних матеріалів легка харчова будівництво сільське господарство транспорт зв'язок торгівля і громадське харчування, матеріально-технічне постачання та збут житлове будівництво підприємства інших галузей | 100 36,4 4,4 2,1 9,7 1,4 0,6 1,7 2,5 1,7 0,7 3,6 4,0 4,3 18,4 0,7 1,4 26,7 22,7 | 100 41,0 5,6 1,7 9,7 1,5 1,1 3,5 1,8 1,4 0,7 3,1 3,1 3,3 20,2 08 1,7 24,5 21,9 | 100 32,3 4,7 1,6 11,4 1,7 1,5 3,6 1,1 0,5 2,6 3,3 5,0 11.9 0,9 1,6 23,7 21,3 | 100 34,4 5.2 1.7 12,7 2,0 1,6 3.1 1,0 0.3 2,7 2,5 3,5 13,2 1,4 2,0 22,8 20,2 | 100 34,8 6,0 1,7 13.2 1,8 1,7 3,4 0,8 0.3 2,7 4,0 2,9 13,5 1.78 2.0 20,3 20,7 | 100 36,5 7,7 1,7 14,0 1,7 1,7 2,9 0,7 0,2 2.8 4,0 2,5 15,4 2,5 2,1 18,7 18.3 |
- Систематичного оновлення основних виробничих фондів підприємства і здійснення політики розширеного відтворення;
- Прискорення науково-технічного прогресу і поліпшення якості продукції;
- Структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства;
- Цивільного будівництва, розвитку охорони здоров'я, вищої та середньої школи;
- Пом'якшення або розв'язання проблеми безробіття;
- Охорони природного середовища і досягнення інших цілей.
Перелік, для чого потрібні інвестиції, можна було б продовжити. Таким чином, інвестиції потрібні в першу чергу для оздоровлення економіки країни і на цій основі вирішення багатьох соціальних проблем, перш за все для піднесення життєвого рівня населення.
Скорочення капітальних вкладень і капітального будівництва пов'язане з багатьма причинами, але основними з них є:
- Спад промислового та в цілому суспільного виробництва, що призвело до скорочення національного продукту і національного доходу, а, отже, і фонду нагромадження;
- Інфляція. В умовах інфляції вільний грошовий капітал в більшості випадків невигідно вкладати в довгострокові проекти;
- Важке економічне становище багатьох підприємств. У них недостатньо коштів для розширення, реконструкції і технічного переозброєння підприємства.
У сучасних умовах для пожвавлення інвестиційної діяльності в країні необхідно створити певні умови і передумови. До їх числа слід в першу чергу віднести [6]:
- Стабілізацію економічного стану в країні;
- Зниження темпів інфляції;
- Вдосконалення системи оподаткування;
- Створення в країні умов для залучення іноземного капіталу:
Стабілізація економіки країни потрібна не тільки для зупинки спаду виробництва, але і для збільшення валового національного продукту і національного доходу, а, отже, і необхідних накопичень для інвестицій.
Стабілізація економіки країни - це основа для зниження інфляції. При цьому слід мати на увазі, що з процесом інфляції тісно пов'язана ставка банківського кредиту.
Відомо, що крива попиту на інвестиції залежить від ставки відсотка (С п) і очікуваної норми чистого прибутку (Н п) від вкладених інвестицій (рис. 1).
Чим вище ставка відсотка, тим нижче попит на інвестиції; така ж зв'язок існує між попитом на інвестиції та очікуваної нормою чистого прибутку. Вигідно вкладати інвестиції в тому випадку, якщо норма чистого прибутку перевищує ставку відсотка, тобто Н п> З п. Якщо ж ставка відсотка перевищує очікувану норму чистого прибутку, тобто З п> Н п, то в цьому випадку для підприємства інвестиції невигідні.
В умовах інфляції, особливо гіперінфляції, коли банківський відсоток за кредит дуже високий, інвестиції для підприємства будуть вигідні тільки в тому випадку, якщо очікувана норма прибутку буде вище цього банківського відсотка. Але такі проекти для підприємства знайти дуже важко. Таким чином, гіперінфляція є самим істотним гальмом для пожвавлення інвестиційної діяльності.
1.3 Фінансування капітальних вкладень
Способи і порядок фінансування мають дуже важливе значення, перш за все, для підвищення їх ефективності.Розрізняють два способи фінансування капітальних вкладень: централізований і децентралізований. При централізованому способі джерелом фінансування капітальних вкладень є федеральний бюджет, бюджети суб'єктів Федерації, централізовані позабюджетні інвестиційні фонди та ін; при децентралізованому - це в основному джерела підприємств і індивідуальних забудовників [7].
На підприємстві основними джерелами фінансування є: прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства; амортизаційні відрахування; кошти, отримані від випуску та продажу акцій; кредити комерційних банків; джерела і вищих організацій; кошти іноземних інвесторів та ін Але основними джерелами фінансування капітальних вкладень на підприємстві є прибуток, що направляється підприємством на нагромадження, і амортизаційні відрахування.
За останні роки в області фінансування капітальних вкладень відбулися істотні зміни. Перш за все, змінилося співвідношення між централізованими і децентралізованими джерелами фінансування капітальних вкладень: частка централізованих різко зменшилася, а частка децентралізованих збільшилася. При переході на ринкові відносини це закономірне явище.
У таблиці 1.3. показана структура джерел фінансування капітальних вкладень за 2003-2008 рр..
Якщо при плановій економіці централізовані джерела переважали, то з переходом на ринкові відносини ситуація різко змінилася. Частка власних коштів підприємств у 2005 р. склала вже 61,5%, а індивідуальних забудовників-4,2%. Це нормальний і природний процес, тому що у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою у фінансуванні капітальних вкладень переважають приватні інвестиції, а не державні.
Змінюється і структура джерел фінансування капітальних вкладень. В останні роки стала спостерігатися тенденція збільшення частки амортизаційних відрахувань, що в першу чергу пов'язано з неодноразової переоцінкою основних виробничих фондів, а також з можливістю здійснення прискореної амортизації [8]. Тут доречно зазначити, що в розвинених країнах частка амортизаційних відрахувань у фінансуванні капітальних вкладень у корпораціях досягає 70-85%.
Таблиця 1.3. Структура інвестицій в основний капітал за джерелами фінансування (у% до підсумку)
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього в тому числі фінансуються за рахунок: бюджетних коштів - усього з них: федерального бюджету, бюджетів суб'єктів Російської Федерації і місцевих бюджетів позабюджетних коштів - усього з них: господарюючих суб'єктів індивідуальних забудовників підприємств з участю іноземного капіталу | 100 26,9 10,3 73,1 69.3 0.9 - | 100 34.3 15,1 63.7 57,4 2,6 2,4 | 100 26.0 10,6 74,0 64,2 2.3 1,7 | 100 21,8 10,3 78.2 62,8 2.5 2,7 | 100 20.1 10,2 79,9 66,3 3,2 2.5 | 100 19,2 9,7 80,8 61,5 4,2 3,2 |
Ця пільга надається підприємствам за умови повного використання ними сум нарахованого зносу (амортизації) на останню звітну дату, але ця пільга не повинна зменшувати фактичну суму податку на прибуток, нараховану без урахування пільг, більш ніж на 50% [9].
1.4 Планування інвестицій на підприємстві
Планування інвестицій на підприємстві - це дуже важливий і складний процес. Складність цього процесу полягає в тому, що необхідно враховувати багато факторів, в тому числі і непередбачені, а також ступінь ризику вкладення інвестицій.Важливість цього процесу для підприємства полягає в тому, що, плануючи інвестиції, воно закладає основи своєї роботи у майбутньому. Якщо добре спланований і реалізований план інвестицій, то підприємство буде працювати успішно, погано - в майбутньому воно може стати банкрутом.
У загальному вигляді план інвестицій на підприємстві складається з двох розділів: плану портфельних інвестицій та плану реальних інвестицій (капітальних вкладень):
план портфельних інвестицій - це план придбання та реалізації підприємством акцій, облігацій та інших цінних паперів;
план реальних інвестицій - це план інвестицій на виробниче і невиробниче розвиток підприємства.
Хоча на практиці план інвестицій може складатися з одного розділу.
Плануванню інвестицій на підприємстві має передувати глибокий аналіз економічного обгрунтування вкладення інвестицій.
У загальному плані можна сформулювати такі правила, які необхідно враховувати при плануванні інвестицій.
Інвестувати кошти має сенс [10]:
- Якщо підприємство отримає більшу вигоду, ніж від зберігання грошей у банку;
- Якщо рентабельність інвестицій перевищує темпи інфляції;
- В найбільш рентабельні, з урахуванням дисконтування, проекти;
- Якщо забезпечується найбільша економічна вигода з найменшим ступенем ризику.
Якщо на основі аналізу прийшли до висновку, що необхідно вкласти вільні кошти в розвиток власного підприємства, то в цьому випадку розробляється план капітальних вкладень.
План капітального будівництва складається з наступних розділів:
1. Планове завдання по введенню в дію виробничих потужностей і основних фондів.
2. Обсяг капітальних вкладень і їх структура.
3. Титульні списки будов і об'єктів.
4. План проектно-вишукувальних робіт.
5. Програма будівельно-монтажних робіт.
6. Економічна ефективність капітальних вкладень.
Найважливішими показниками плану капітального будівництва є: введення в дію виробничих потужностей і основних фондів, кошторисна вартість, рентабельність проекту, термін будівництва і термін окупності.
План інвестицій на підприємстві повинен бути тісно пов'язаний з обраною стратегією розвитку підприємства на перспективу.
Глава 2.Методи визначення, показники і шляхи підвищення ефективності капітальних вкладень
2.1 тМетоди економічного обгрунтування капітальних вкладень
2.1.1 Абсолютна і порівняльна ефективність капіталовкладень
У період планової економіки діяла офіційно затверджена методика визначення економічної ефективності капітальних вкладень. Відповідно до неї визначалася абсолютна і порівняльна ефективність капітальних вкладень. Абсолютна ефективність капітальних вкладень для різних рівнів обчислюється за формулами [11]:а) на народногосподарському рівні
де ЕN / x - коефіцієнт абсолютної ефективності капітальних вкладень на народногосподарському рівні;
К - капітальні вкладення, що викликали приріст національного доходу;
Tor - термін окупності капітальних вкладень;
б) на галузевому рівні (Eo)
де
в) на рівні підприємств
для прибуткових підприємств:
для збиткових підприємств:
де
С 1, С 2 - собівартість одиниці продукції до і після вкладення інвестицій;
V 2 - обсяг випуску продукції після використання капітальних вкладень.
Розраховані таким чином показники абсолютної ефективності капітальних вкладень порівнювалися з нормативними величинами. Якщо вони були рівні або перевищували значення нормативних коефіцієнтів ефективності капітальних вкладень, то вважалося, що капітальні вкладення в економічному плані обгрунтовані.
Значення нормативних коефіцієнтів капітальних вкладень були диференційовані за галузями господарства і коливалися від величини 0,07 до 0,25 [12].
У сучасних умовах основний недолік даної методики полягає в тому, що величини нормативних коефіцієнтів ефективності капітальних вкладень в значній мірі занижені. В умовах ринкової економіки їх величина повинна адекватно змінюватися залежно від зміни рівня інфляції і бути на рівні процентної ставки або іншого аналогічного критерію, наприклад ставки дивіденду.
Методика визначення порівняльної ефективності капітальних вкладень заснована на порівнянні наведених витрат за варіантами. Згідно з цією методикою економічно доцільним варіантом вважається той, який забезпечує мінімум приведених витрат, тобто
де С i - собівартість продукції за варіантами;
До i - капітальні вкладення по варіантах.
При цьому річний економічний ефект від реалізації кращого варіанту визначається за формулою
Е = (3 1-З 2) = (С 1 + Е n К 1) - (С 2 + Е n К 2), (5)
де 3 1, З 2 - приведені витрати за варіантами;
С 1, С 2 - собівартість продукції за варіантами;
До 1, К 2 - капітальні вкладення по варіантах.
Порівняльний коефіцієнт ефективності капітальних вкладень визначається за формулами [13]:
Якщо Е ср
Недоліком даної методики є і те, що критерієм для визначення кращого варіанту є наведені, витрати, а не прибуток, яка найбільшою мірою відповідає вимогам ринкової економіки. Крім того, дана методика не може бути використана при обгрунтуванні капітальних вкладень, що спрямовуються на поліпшення якості продукції, так як поліпшення якості продукцій на підприємстві, як правило, веде до збільшення витрат виробництва продукції.
2.1.2 Два основних методичних підходи, до визначення вигідності вкладення інвестицій в розвинених країнах з ринковою економікою
Тому великий теоретичний і практичний інтерес представляє методика визначення вигідності вкладення інвестицій в розвинених країнах з ринковою економікою, яка впродовж десятиліть не зазнала істотних змін, що свідчить, по-перше, про її глибокої наукової обгрунтованості, по-друге, про її підтвердження практикою. Основні методичні підходи досить докладно, описані в економічній літературі західних країн. Відомі два методи вирішення даної проблеми, хоча вони мають і багато спільного.Перший метод пов'язаний з порівнянням величини інвестицій з величиною отримуваного доходу від їх використання шляхом зіставлення ціни попиту з ціною пропозиції. Підприємець зацікавлений у вкладенні інвестицій, тобто у придбанні капітального товару, тільки в тому випадку, якщо очікуваний дохід від його використання за певний період складе не менше величини вкладення інвестицій. Але як порівняти ці величини?
Підприємець за товар відразу платить певну суму, а дохід буде отримувати частинами протягом ряду років. Слід визначити, скільки коштує той дохід, який підприємець може отримати в майбутньому, в момент вкладення інвестицій. У світовій практиці подібні розрахунки називають дисконтованими, а отриману в результаті цих розрахунків величину називають дисконтованою або поточною вартістю.
Дисконтована вартість (PV) будь-якого доходу (П) через певний період (Т) при процентній ставці (r) буде дорівнює [14]:
де 1, 2, 3 ,..., n-роки, протягом яких очікуються щорічні доходи в розмірах П 1 П 2, П 3 ,..., П n.
З цієї формули випливає, що дисконтована вартість якоїсь суми буде тим нижче, чим більше термін, через який вкладник має намір отримати потрібну суму П, і чим вища відсоткова ставка r.
Вигідність вкладення інвестицій, як було вже зазначено, визначається шляхом зіставлення ціни попиту з ціною пропозиції.
Ціна попиту (ДР) на товар - це найвища ціна, яку міг би заплатити підприємець. Вона дорівнює дисконтованій вартості очікуваного чистого доходу від вкладення інвестицій:
ДР = PV очікуваного чистого доходу.
Підприємець не буде вкладати інвестиції більше цієї суми (ціни попиту), бо в противному випадку йому вигідніше вкласти гроші в банк під відсотки.
Ціна пропозиції товару (СР) визначається як сума витрат виробництва цього товару і витрат на його реалізацію. Як правило, це ціна, зазначена в прейскуранті, або продажна ціна.
Отже, можна зробити наступний висновок: якщо ціна попиту на капітальний товар перевищує ціну його пропозиції, то фірмі має сенс купувати додаткові одиниці товару; якщо ціна попиту дорівнює ціні пропозиції, то для підприємця буде однаково правильно будь-яке з інвестиційних рішень - купувати чи не купувати додаткові товари; для підприємця невигідно вкладати інвестиції, якщо ціна попиту нижче ціни пропозиції.
Значить, стратегія прийняття фірмою інвестиційного рішення залежить в кінцевому підсумку від співвідношення ціни попиту та ціни пропозиції.
Якщо все це перевести на більш зрозумілі нам терміни, то це означає [15]:
якщо Д> K-вигідно вкладати інвестиції;
якщо Д <К. - невигідно;
якщо Д = К-досягаються равновигодние умови,
де Д-доход (прибуток), який може бути отриманий за рахунок реалізації якогось проекту. Він визначається на основі дисконтування;
К-капітальні вкладення, необхідні для реалізації проекту.
У нашому випадку Д є ціною попиту, К-яку ціну пропозиції.
Другий метод визначення економічної доцільності вкладення інвестицій пов'язаний з порівнянням норми віддачі від інвестицій з процентною ставкою або іншими аналогічними критеріями.
Норма віддачі інвестицій визначається за формулою
Чистий дохід - Ціна пропозиції
Ціна пропозиції
Якщо ROR> г, то фірмі вигідно вкладати інвестиції, якщо ж ROR <р - невигідно. При ROR = г досягаються равновигодние умови.
У 1994 р. були видані Методичні рекомендації щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів та їх відбору для фінансування, які були розроблені за завданням уряду з метою уніфікації методів оцінки ефективності інвестиційних проектів в умовах переходу економіки України до ринкових відносин. У цих Методичних рекомендаціях закладені принципи й сформовані у світовій практиці підходи до опеньки ефективності інвестиційних проектів, адаптовані для умов переходу до ринкової економіки.
Головними з них є [16]:
- Моделювання потоків продукції, ресурсів і грошових коштів;
- Облік результатів аналізу ринку, фінансового стану підприємства, що претендує на реалізацію проекту, ступеня довіри до керівників проекту, впливу реалізації проекту на навколишнє природне середовище і т.д.;
- Визначення ефекту за допомогою зіставлення майбутніх інтегральних результатів і витрат з орієнтацією на досягнення необхідної норми доходу на капітал чи інших показників;
- Приведення майбутніх різночасних витрат і доходів до умов їх сумірності по економічній цінності в початковому періоді;
- Облік впливу інфляції, затримок платежів і інших факторів, що впливають на цінність використовуваних грошових коштів;
- Облік невизначеності та ризиків, пов'язаних із здійсненням проекту.
Методичні рекомендації орієнтовані на вирішення наступних завдань:
- Оцінки реалізованості та ефективності інвестиційних проектів;
- Обгрунтування доцільності участі в реалізації інвестиційних проектів зацікавлених підприємств, банків, російських та іноземних інвесторів, федеральних і регіональних органів державного управління;
- Порівняння варіантів проекту;
- Державна, галузева та інші види експертиз інвестиційних проектів.
2.1.3 Показники ефективності інвестиційного проекту
Ефективність проекту характеризується системою показників, що відображають співвідношення витрат і результатів стосовно до інтересів його учасників.Відрізняються такі показники ефективності інвестиційного проекту [17]:
- Показники комерційної (фінансової) ефективності, враховують фінансові наслідки реалізації проекту для його безпосередніх учасників;
- Показники бюджетної ефективності, що відображають фінансові наслідки здійснення проекту для федерального, регіонального або місцевого бюджету;
- Показники економічної ефективності, враховують витрати й результати, пов'язані з реалізацією проекту, що виходять за межі прямих фінансових інтересів учасників інвестиційного проекту й допускають вартісне вимірювання. Для великомасштабних (істотно зачіпають інтереси міста, регіону або всієї Росії) проектів рекомендується обов'язково оцінювати економічну ефективність.
У процесі розробки проекту проводиться оцінка його соціальних і екологічних наслідків, а також витрат, пов'язаних із соціальними заходами та охороною навколишнього середовища.
Оцінка майбутніх витрат і результатів при визначенні ефективності інвестиційного проекту здійснюється в межах розрахункового періоду, тривалість якого (обрій розрахунку) приймається з урахуванням [18]:
- Тривалості створення, експлуатації та (при необхідності) ліквідації об'єкта;
- Середньозваженого нормативного терміну служби основного технологічного обладнання;
- Досягнення заданих характеристик прибутку (маси і / або норми прибутку і т.д.);
- Вимог інвестора.
Горизонт розрахунку вимірюється кількістю кроків розрахунку. Кроком розрахунку при визначенні показників ефективності в межах розрахункового періоду можуть бути: місяць, квартал або рік.
Витрати, здійснювані учасниками, підрозділяються на первинні (капиталообразующие інвестиції), поточні в ліквідаційні, які здійснюються відповідно на стадіях - будівельної, функціонування й ліквідаційної.
Для вартісної оцінки результатів і витрат можуть використовуватися базисні, світові, прогнозні та розрахункові ціни.
Під базисної розуміється ціна, що склалася в народному господарстві на певний момент часу. Базисна ціна на будь-яку продукцію або ресурси вважається незмінною протягом усього розрахункового періоду.
Вимірювання економічної ефективності проекту в базисних цінах здійснюється, як правило, на стадії техніко-економічних досліджень інвестиційних можливостей. На стадії техніко-економічного обгрунтування (ТЕО) інвестиційного проекту обов'язковим є розрахунок економічної ефективності в прогнозних і розрахункові ціни.
Прогнозна ціна (Цt) продукції мулу ресурсу в кінці t-го кроку розрахунку визначається за формулою: [19]
Цt = Цб • I (t, tн) (9)
де Цб - базисна ціна продукції чи ресурсу;
I (t, tн) - коефіцієнт (індекс) зміни цін продукції чи ресурсів відповідної групи в кінці t-го кроку по відношенню до початкового моменту розрахунку (у якому відомі ціни).
Розрахункова ціна використовується для обчислення інтегральних показників ефективності, якщо поточні значення витрат і результатів виражаються в прогнозних цінах. Це необхідно, щоб забезпечити порівнянність результатів, отриманих при різних рівнях інфляції. Розрахункові ціни виходять шляхом введення дефлірующего множника, відповідного індексу загальної інфляції.
При оцінці ефективності інвестиційного проекту порівняння різночасних показників здійснюється шляхом приведення (дисконтування) їх до цінності в початковому періоді. Для приведення різночасних витрат, результатів і ефектів використовується норма дисконту (Е), що дорівнює прийнятній для інвестора нормі доходу на капітал.
Технічно приведення до базисного моменту часу витрат, результатів і ефектів, що є на t-му кроці розрахунку реалізації проекту, зручно робити шляхом їх множення на коефіцієнт дисконтування (a t), визначається для постійної норми дисконту (Е) як
де t-номер кроку розрахунку (t = 0, 1, 2, ..., Т), а Т-горизонт розрахунку.
Якщо ж норма дисконту змінюється в часі і на t-му кроці розрахунку дорівнює Е, то коефіцієнт дисконтування дорівнює:
Порівняння різних інвестиційних проектів (чи варіантів проекту) і вибір кращого з них рекомендується проводити з використанням різних показників, до яких відносяться:
- Чистий дисконтований дохід (ЧДД), або інтегральний дохід;
- Індекс прибутковості (ІД);
- Внутрішня норма прибутковості (ВНД);
- Термін окупності.
Чиста поточна вартість (ЧДД), або чиста приведена вартість (NPV), являє собою оцінку сьогоднішньої вартості потоку майбутнього доходу. Він визначається як сума поточних ефектів за весь розрахунковий період, приведена до початкового кроку, чи як перевищення інтегральних результатів над інтегральними витратами [20].
Якщо протягом розрахункового періоду не інфляційного зміни або розрахунок проводиться в базисних цінах, то величина ЧДД для постійної норми дисконту (Еінт) обчислюється за формулою
де R t - результати, що досягаються на t-му кроці розрахунку;
3 t - витрати, здійснювані на тому ж кроці;
Т - горизонт розрахунку (дорівнює номеру кроку розрахунку, на якому виробляється ліквідація об'єкта).
(R t - 3 t = Е t) - ефект, що досягається на 1-му кроці.
На практиці часто користуються модифікованої формулою для визначення ЧДД. Для цього зі складу 3 t, виключають капітальні вкладення і позначають через;
K t - капіталовкладення на t-му кроці;
К - сума дисконтованих капіталовкладень, тобто
Тоді вищенаведена формула ЧДД прийме вигляд:
де 3 t - витрати на 1-му кроці без урахування капітальних вкладень.
Правило. Якщо ЧДД інвестиційного проекту позитивний, проект є ефективним (при даній нормі дисконту), і може розглядатися питання про його прийняття. Чим більше ЧДД, тим ефективніше проект. Якщо ЧДД негативний, то проект вважається неефективним, тобто збитковим для інвестора.
Величину ЧДД можна представити ще наступною формулою [21]:
де П t - чистий прибуток, отриманий на t-му кроці;
А t - амортизаційні відрахування на t-му кроці;
Н П - податок на прибуток на t-му кроці, в частках од.
Таким чином, ЧДД - це сума наведених величин чистого прибутку та амортизаційних відрахувань за мінусом наведених капітальних вкладень.
У зарубіжній літературі величину «ЧДД» позначають «NPV»;
величину «
Індекс прибутковості (ІД) являє собою відношення суми наведених ефектів до величини капіталовкладень:
Або
де
К - наведені капітальні вкладення.
З достатнім ступенем точності індекс рентабельності можна, визначити як відношення дисконтованих прибутків та амортизаційних відрахувань до капітальних вкладень.
Індекс прибутковості тісно пов'язаний з ЧДД. Він будується з тих самих елементів, і його значення пов'язаний із значенням ЧДД; якщо ЧДД позитивний, то ІД> 1, і навпаки.
Правило. Якщо ІД> 1, проект ефективний, якщо ІД <1 - неефективний.
Внутрішня норма прибутковості (ВНД) являє собою ту норму дисконту (E ВН), при якій величина приведених ефектів дорівнює приведеним капіталовкладенням. Іншими словами, Е ВН (ВНД) є рішенням рівняння [22]:
Якщо розрахунок ЧДД інвестиційного проекту дає відповідь на питання, є він ефективним чи ні при деякій заданій нормі дисконту (Е), то ВНД проекту визначається в процесі розрахунку потім порівнюється з необхідної інвестором нормою доходу на вкладений капітал.
Якщо ВНД дорівнює або більше необхідної інвестором норми доходу на капітал, то інвестиції в даний інвестиційний проект виправдані, і може розглядатися питання про його прийняття. В іншому випадку інвестиції в даний проект недоцільні.
Якщо порівняння альтернативних (взаємовиключних) інвестиційних проектів (варіантів проекту) по ЧДД і ВНД призводить до протилежних результатів, перевагу слід віддати ЧДД.
Термін окупності проекту - час, протягом якого надходжень від виробничої діяльності підприємства покриють витрати на інвестиції. Вимірюється він у роках чи місяцях.
Результати і витрати, пов'язані із здійсненням проекту, можна обчислювати з дисконтуванням або без нього. Відповідно вийдуть два різних терміну окупності. Термін окупності рекомендується визначати з використанням дисконтування.
Поряд з перерахованими критеріями у ряді випадків можливе використання і ряду інших: інтегральної ефективності витрат, точки беззбитковості, простий норми прибутку, капіталоотдачі і т.д. Але жоден з перерахованих критеріїв сам по собі не є достатнім для прийняття проекту. Рішення про інвестування коштів у проект має прийматися з урахуванням значень всіх перерахованих критеріїв і інтересів всіх учасників інвестиційного проекту.
2.2 Проектування капітального будівництва
Капіталовкладення є джерелом для капітального будівництва.Під капітальним будівництвом розуміють процес створення основних фондів шляхом будівництва нових, розширення, реконструкції і технічного переозброєння діючих підприємств та інших об'єктів як виробничого, так і невиробничого характеру [23].
Спорудження того чи іншого об'єкта передують економічне обгрунтування і проектування.
Проектування промислового будівництва має дуже важливе значення, тому що від якості проекту залежить ефективність роботи майбутнього підприємства.
Проект будівництва включає необхідний комплекс технічної та економічної документації. Це не тільки схеми і креслення, що дають графічне зображення майбутнього підприємства, цеху або споруди, але й технічні та економічні розрахунки, що підтверджують доцільність і економічну ефективність наміченого будівництва.
У проекті будівництва промислового підприємства встановлюються номенклатура його продукції, виробнича потужність, місце будівництва, сировинна, паливна і енергетична база, господарські зв'язки; визначаються технологія виробництва, технічна оснащеність підприємства, що проектується, використання відведеної для будівництва території; намічаються економічні показники по будівництву та експлуатації споруджуваного підприємства .
Технічна і економічна частини проекту взаємопов'язані і утворюють єдиний техніко-економічний документ, без якого не може здійснюватися будівництво.
Існують наступні стадії проектування:
- Техніко-економічне обгрунтування (ТЕО);
- Технічний проект (встановлює основні проектні рішення, визначає загальну кошторисну вартість будівництва та основні техніко-економічні показники майбутнього підприємства);
- Робочі креслення, які виконуються на основі технічного проекту.
Для підвищення економічної ефективності проектних рішень попередньо здійснюється ТЕО необхідності і доцільності планованого будівництва або розширення я реконструкції діючого підприємства.
У ньому наводяться такі відомості: характеристика майбутнього підприємства, його потужність, номенклатура продукції, що випускається, її конкурентоспроможність, обгрунтування планованого району та пункту будівництва, міркування про виробничому кооперуванні з іншими підприємствами, ринок збуту, необхідна величина капітальних вкладень і ін
За останні роки в багатьох випадках замість ТЕО став розроблятися бізнес-план.
Проектування може вестися як в одну, так і в дві стадії. При складному і дорогому об'єкті проектування здійснюється в дві стадії: спочатку розробляється технічний проект, а потім уже робочі креслення. Якщо об'єкт невеликий і нескладний, то проектування ведеться в одну стадію: розробка технічного проекту і розробка робочих креслень поєднуються. Проектування складних об'єктів, як правило, здійснюють спеціалізовані проектні організації (інститути), які за своєю специфікою можуть бути галузевими та міжгалузевими.
Технічний проект промислового підприємства складається з наступних частин:
- Економічна частина,
- Генеральний план і транспорт,
- Технологічна частина,
- Будівельна частина,
- Організація будівництва,
- Кошторисна документація [24].
Технічний проект зі зведеним кошторисно-фінансовим розрахунком після його затвердження у встановленому порядку є підставою для фінансування будівництва, замовлення основного обладнання та розробки робочих креслень.
2.3 Деякі напрями та шляхи підвищення ефективності капітальних вкладень і капітального будівництва
Прийняття рішення на основі ретельного економічного обгрунтування доцільності вкладення інвестицій на розвиток виробництва є важливим, але не остаточним моментом в ефективному використанні капітальних вкладень, так як попереду належить капітальне будівництво, тобто реалізація обраного проекту. Проектування і безпосереднє спорудження об'єкта, тобто капітальне будівництво, найістотнішим чином впливають на ефективність використання капітальних вкладень.Підвищення ефективності капітальних вкладень і капітального будівництва на підприємстві може бути досягнуто за рахунок [25]: розробки гарного проекту і скорочення терміну проектування; скорочення терміну будівництва; застосування прогресивних будівельних конструкцій, деталей та будівельних матеріалів; широкого застосування там, де це можливо і доцільно, хороших типових проектів, які вже виправдали себе на практиці. Застосування типових проектів дозволяє в значній мірі знизити витрати і терміни на проектування об'єкта, а також різко зменшується ризик, що буде побудований невдалий об'єкт; механізації будівельно-монтажних та оздоблювальних робіт; широкого застосування монолітного домобудівництва замість панельного; недопущення розпорошення капітальних вкладень по багатьом будівельних об'єктах ; застосування в проекті самої передової техніки і технології з урахуванням вітчизняних та зарубіжних досягнень.
Вибір тих чи інших напрямків і шляхів підвищення ефективності капітальних вкладень залежить від специфіки підприємства і конкретних умов.
Глава 3. Інвестиційна діяльність в Мурманській області
3.1 Соціально-економічне становище Мурманської області в I півріччі 2009 рокуОсновні показники, що характеризують соціально-економічне становище Мурманської області, наведені в таблиці 3.1.
Таблиця 3.1. Основні показники, що характеризують соціально-економічне становище Мурманської області
| Січень-червень 2009 | Січень-червень 2009 у% до січня-червня 2008 1) | Довідково: січень-червень 2008 у% до січня-червня 2007 1) | |||
| Індекс промислового виробництва 2) | х | 91,0 | 100,6 | ||
| Обсяг робіт, виконаних за видом економічної | |||||
| діяльності «Будівництво», млн. рублів | 3833,2 | 61,0 | 120,0 | ||
| Продукція сільського господарства, млн. рублів | 1235,7 | 97,5 | 103,7 | ||
| Виробництво продукції тваринництва в господарствах усіх категорій: | |||||
| худоби та птиці на забій (у живій вазі), тис. тонн | 5,0 | 93,1 | 133,2 | ||
| молоко, тис. тонн | 15,2 | 100,9 | 104,4 | ||
| яйця, млн. штук | 89,2 | 104,1 | 102,2 | ||
| Індекс виробництва по виду економічної | |||||
| діяльності «Рибальство» | х | 118,4 | 109,8 | ||
| Обсяг перевезень вантажів, млн. тонн | 16,9 | 87,2 | 100,3 | ||
| Оборот роздрібної торгівлі, млн. рублів | 45381,1 | 98,3 | 112,1 | ||
| Оборот громадського харчування, млн. рублів | 2514,5 | 96,1 | 107,7 | ||
| Обсяг платних послуг населенню, млн. рублів | 19135,0 | 95,0 | 100,3 | ||
| Індекс споживчих цін на товари і послуги | х | 114,0 | 113,9 | ||
| Середньодушові грошові доходи населення, | |||||
| рублів на місяць 3) | 20286,7 | 112,4 4) | 124,1 4) | ||
| Реальні середньодушові | |||||
| грошові доходи 3) 5) | х | 99,1 | 108,1 | ||
| Чисельність офіційно зареєстрованих | |||||
| безробітних (на кінець червня 2009 року), | |||||
| тис.осіб | 14,4 | 136,4 6) | 76,7 6) | ||
| 1) | У порівнянних цінах. | ||||
| 2) | За видами діяльності «Видобуток корисних копалин», «Оброблювальні виробництва», «Виробництво та розподілення електроенергії, газу і води». | ||||
| 3) | Попередні дані. | ||||
| 4) | У фактично діючих цінах. | ||||
| 5) | Доходи за вирахуванням обов'язкових платежів, скоректовані на індекс споживчих цін. | ||||
| 6) | Червень до червня попереднього року. | ||||
Виробництво товарів і послуг. Індекс промислового виробництва за видами економічної діяльності «Видобуток корисних копалин», «Оброблювальні виробництва», «Виробництво та розподілення електроенергії, газу і води» у першому півріччі 2009 року щодо відповідного періоду попереднього року склав 91 відсоток. [26]
Видобуток корисних копалин у січні-червні 2009 року порівняно з січнем-червнем 2008 року знизився на 16 відсотків. Виробництво нерудних будівельних матеріалів скоротилося на 58 відсотків, апатитового концентрату - на 15 відсотків, руди залізної (товарної) - на 10 відсотків.
Обсяг виробництва за видом економічної діяльності «переробному виробництву» щодо січня-червня 2008 року зменшився на 9 відсотків. На зниження виробництва, в основному, вплинуло скорочення обсягів робіт за видами діяльності «Металургійне виробництво» (на 3 відсотки) та «Виробництво машин і обладнання» (на 23 відсотки). Виробництво харчових продуктів, включаючи напої, знизилося на 5 відсотків. Скоротилося виробництво м'яса, включаючи субпродукти I категорії, ковбасних виробів, продукції з незбираного молока, хліба і хлібобулочних виробів. У той же час збільшилося виробництво м'ясних напівфабрикатів і кулінарних виробів, борошна, кондитерських і макаронних виробів.
Виробництво та розподілення електроенергії, газу і води в порівнянні з січнем-червнем 2008 року зменшилося на 4 відсотки, у тому числі виробництво електроенергії - на 4 відсотки, виробництво теплоенергії - на 5 відсотків
Ціни виробників промислових товарів у червні 2009 року по відношенню до грудня 2008 року зросли на 6,4 відсотка, в тому числі за видом економічної діяльності «Оброблювальні виробництва» - на 43,9 відсотка, за видом економічної діяльності «Виробництво та розподілення електроенергії, газу і води »- на 18,5 відсотка, за видом економічної діяльності« Видобуток корисних копалин »- знизилися на 20,7 відсотка.
Ціни виробників на харчові продукти, включаючи напої, збільшилися на 1,1 відсотка. Найбільше зростання цін відмічене у виробництві макаронних виробів і пива (відповідно на 19,7 і 17,2 відсотка).
Будівництво. Обсяг робіт і послуг, виконаних власними силами за видом економічної діяльності «Будівництво», в порівнянні з січнем-червнем 2008 року знизився на 39 відсотків. [27]
У січні-червні 2009 року введено в експлуатацію будівель загальним будівельним обсягом 99,3 тисячі кубічних метрів, що на 73 відсотки менше, ніж у січні-червні 2008 року. Введено в дію (експлуатацію) нові і після реконструкції: минипекарня, лінії електропередачі напругою 35 кВ і вище, об'єкти торгівлі та громадського харчування, загальнотоварні склад, автомобільно-заправна станція, гаражі боксового типу, АТС, міжміські кабельні лінії зв'язку, туристська база, дитячий сад, гірськолижна траса та інші об'єкти. Крім того, побудовано житла загальною площею 11,9 тисячі квадратних метрів у містах Кола, Мончегорськ, Кіровськ та Полярні Зорі, селищах Відяєво і Умба, в селі Чаваньга.
Транспорт. У січні-червні 2009 року обсяг перевезень вантажів знизився в порівнянні з січнем-червнем 2008 року на 13 відсотків, вантажообіг збільшився на 40 відсотків.
Тарифи на вантажні перевезення в червні 2009 року порівняно з груднем 2008 року знизилися на 18,4 відсотка, в тому числі на перевезення вантажів морським транспортом - на 18,8 відсотка, автомобільним транспортом збільшилися на 4,3 відсотка.
Перевезення пасажирів в порівнянні з січнем-червнем 2008 року повітряним транспортом скоротилися на 26 відсотків, морським транспортом - на 16 відсотків, тролейбусним - на 4 відсотки, автобусним транспортом - на 6 відсотків.
Сільське господарство і лісозаготівлі. Обсяг сільськогосподарського виробництва в господарствах всіх сільгоспвиробників у першому півріччі в порівнянні з відповідним періодом попереднього року скоротився на 2,5 відсотка.
Виробництво худоби та птиці на забій (у живій вазі) знизилося на 6,9 відсотка. Поголів'я великої рогатої худоби в господарствах всіх сільгоспвиробників на 1 липня 2009 року в порівнянні з відповідною датою 2008 року скоротилося на 5,7 відсотка, свиней - на 0,9 відсотка, поголів'я птиці збільшилося на 9,4 відсотка.
Виробництво молока в січні-червні 2009 року порівняно з січнем-червнем 2008 року зросло на 0,9 відсотка. Поголів'я корів в господарствах усіх сільгоспвиробників у порівнянні з 1 липня попереднього року знизилося на 3 відсотки. Надої на одну корову у великих і середніх сільськогосподарських організаціях склали
Виробництво яєць у господарствах всіх сільгоспвиробників у порівнянні з січнем-червнем 2008 року збільшилося на 4,1 відсотка. Несучість курей-несучок в сельхозорганізаціях (без суб'єктів малого підприємництва) збільшилася на 4,1 відсотка і становила 152 штуки яєць.
Обсяг виробництва за видом економічної діяльності «лісозаготівлі» у січні-червні 2009 року порівняно з січнем-червнем 2008 року знизився на 35,5 відсотків.
Вивезення деревини та виробництво ділової деревини скоротились відповідно на 35 і 43 відсотки.
Рибальство. Обсяг виробництва за видом економічної діяльності «Рибальство» у порівнянні з січнем-червнем 2008 року збільшився на 18,4 відсотків. Улов риби та добування інших морепродуктів збільшилися на 14,5 відсотка. [28]
Фінанси та розрахунки. Сальдований фінансовий результат діяльності організацій області, середня чисельність працівників яких перевищує 15 осіб (без суб'єктів малого підприємництва, а також організацій, що займаються сільськогосподарським виробництвом, банків, страхових і бюджетних організацій), у січні-травні 2009 року, вийшов у розмірі 12,8 мільярдів рублів прибутку і в порівнянні з січнем-травнем 2008 року скоротився на 27,7 відсотка. Серед видів економічної діяльності, які є рентабельними в цілому, - рибальство, рибництво, видобуток корисних копалин, металургійне виробництво та виробництво готових металевих виробів.
Однак 40,2 відсотка від загальної кількості обстежених організацій за результатами фінансово-господарської діяльності у січні-травні 2009 року отримали збиток, що склав 3,4 мільярда рублів. Найбільшу суму збитку отримали організації видів економічної діяльності: виробництво транспортних засобів та устаткування, будівництво, транспорт і зв'язок, операції з нерухомим майном, оренда та надання послуг.
Прострочена кредиторська заборгованість станом на 1 червня 2009 року збільшилася в порівнянні з відповідною датою 2008 року на 11,5 відсотка і склала на 1 червня 2009 року 9,5 мільярда рублів, прострочена дебіторська заборгованість зросла на 56,5 відсотка і склала 12,4 мільярда рублів. Прострочена дебіторська заборгованість перевищує прострочену кредиторську заборгованість на 31,3 відсотка.
Споживчий ринок. У першому півріччі 2009 року оборот роздрібної продажу продовольчих і непродовольчих товарів через всі канали реалізації в порівнянних цінах зменшився в порівнянні з аналогічним періодом минулого року на 1,7 відсотка. У структурі обсягу продажів переважала частка харчових продуктів, включаючи напої, і тютюнових виробів - 54,8 відсотка. На частку роздрібних ринків припадало 10,3 відсотка всіх покупок населення (у січні-червні 2008 року - 13,5 відсотка). Для забезпечення обороту роздрібної торгівлі на 1 липня 2009 року було товарних запасів на 29 днів торгівлі, що на рівні запасів на 1 липня 2008 року. [29]
Оборот громадського харчування щодо січня-червня попереднього року в порівнянних цінах знизився на 3,9 відсотка.
Обсяг платних послуг, наданих населенню області через всі канали реалізації, у порівнянні з січнем-червнем 2008 року в порівнянних цінах знизився на 5 відсотків, у тому числі обсяг побутових послуг - на 17 відсотків. У загальному обсязі послуг 37,6 відсотка становили послуги, надані суб'єктами малого підприємництва.
Споживчі ціни на товари та платні послуги в червні 2009 року по відношенню до грудня 2008 року зросли на 8 відсотків. Випереджаючими темпами зростали ціни і тарифи на платні послуги, їх приріст склав 9,7 відсотка. Приріст цін на продовольчі і непродовольчі товари становив відповідно 7,9 і 6,7 відсотка.
З початку року в групі платних послуг більше за інших зросли вартість екскурсійних послуг (на 25,8 відсотка), тарифи телеграфного зв'язку (на 25 відсотків) і комунальних послуг (на 22,7 відсотка). У той же час відмічено зниження тарифів на послуги повітряного транспорту (на 5,6 відсотка).
Серед продовольчих товарів найбільше зростання цін відзначався на цукор-пісок (на 25,2 відсотків), плодоовочеву продукцію (на 20,6 відсотка) і варення, джем, повидло, мед (на 16,1 відсотка). Спостерігалося зниження цін на яйця курячі (на 35,2 відсотка).
Серед непродовольчих товарів найбільше збільшення цін відзначалося на ювелірні вироби (на 23,7 відсотка), медичні товари (на 22,4 відсотка) і друковані видання (на 21,5 відсотка). Знизилися ціни на нафтопродукти (на 14,5 відсотка). [30]
Рівень життя населення. У січні-червні 2009 року середньодушові грошові доходи населення склали 20287 рублів на місяць і збільшилися в порівнянні з відповідним періодом попереднього року у діючих цінах на 12,4 відсотка. Реальні середньодушові грошові доходи (доходи за винятком обов'язкових платежів, скоректовані на індекс споживчих цін) знизилися на 0,9 відсотка. Із загального обсягу грошових доходів у січні-червні 2009 року населення використовувало: 65,4 відсотка - на купівлю товарів і оплату послуг, 10 відсотків - на оплату обов'язкових платежів та внесків, 10,2 відсотка - на приріст заощаджень, 3,9 відсотка - на покупку валюти.
Середньомісячна нарахована заробітна плата в розрахунку на одного працівника у січні-травні 2009 року склала 25106 рублів. Її реальний розмір (з урахуванням індексу споживчих цін) збільшився в порівнянні з січнем-травнем попереднього року на 0,4 відсотка.
Ринок праці. На кінець червня 2009 року в економіці області було зайнято 475,2 тисячі осіб. Частка зайнятого населення в порівнянні з відповідною датою 2008 року знизилася на 0,9 процентного пункту і склала 92,3 відсотка економічно активного населення.
До кінця червня 2009 року в державних установах служби зайнятості населення мали статус безробітного 14,4 тисячі осіб (136,4 відсотка до рівня відповідної дати 2008 року). [31]
3.2 Основні статистичні дані про інвестиційну діяльність в Мурманській області
В обсяг інвестицій в основний капітал включаються витрати на створення нових і реконструкцію діючих промислових, сільськогосподарських, транспортних, торговельних та інших підприємств, витрати на житлове і культурно-побутове будівництво.До інвестицій в основний капітал відносяться витрати на будівельні роботи всіх видів; витрати з монтажу обладнання; на придбання обладнання, що вимагає і не потребує монтажу, передбаченого в кошторисах на будівництво; на придбання виробничого інструменту і господарського інвентарю, що включаються до кошторису на будівництво; на придбання машин та обладнання, що не входять до кошторисів на будівництво; на інші капітальні роботи і витрати.
Дані по галузях економіки (промисловості, сільському господарству, лісового господарства, будівництва, транспорту, зв'язку, торгівлі та громадського харчування, матеріально-технічного постачання і збуту, заготівлях, інформаційно-обчислювальному обслуговування) показані тільки по об'єктах виробничого призначення; інвестиції в житлове, комунальне , культурно-побутове та інше невиробниче будівництво відображаються за відповідним невиробничим галузям.
У показник введення в дію основних фондів включається вартість закінчених будівництвом і введених в дію у звітному періоді підприємств, будівель і споруд виробничого та невиробничого призначення; вартість введеного в дію устаткування, машин, транспортних засобів усіх видів (що вимагає і не потребує монтажу, входять і не входять до кошторису на будівництво); вартість інструменту, інвентарю та інших предметів, що зараховуються в основні фонди; вартість багаторічних насаджень (садів); вартість робіт по зрошенню і осушенню земель; капітальні витрати по поліпшенню земель та інші витрати, пов'язані зі збільшенням вартості основних фондів .
У вартість підрядних робіт включаються роботи з нового будівництва, реконструкції, розширення, технічного переозброєння, роботи з капітального та поточного ремонту, інші підрядні роботи.
Дані з інвестицій в основний капітал наведені у фактично діючих цінах, темпи зростання (зниження) розраховані в порівнянних цінах. [32]
Таблиця 3.2. Основні показники з інвестицій та будівництва (у фактично діючих цінах; мільярдів рублів)
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Введення в дію основних фондів | 0,3 | 32419 1 | 33810 | 21622 | 52725 | 70287 |
| Інвестиції в основний капітал в тому числі по об'єктах: | 0,4 | 66708 | 20043 | 17099 | 51032 | 145298 |
| виробничого призначення невиробничого призначення | 0,2 0,2 | 25400 41308 | 13093 6950 | 10275 6824 | 41903 9129 | 126517 18781 |
| Обсяг підрядних робіт | 0,2 | 8495 | 12810 | 16967 | 25349 | 56199 |
Таблиця 3.3. Індекси основних показників по інвестиціям та будівництву (у порівнянних цінах; у відсотках до попереднього року)
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Введення в дію основних фондів 29,9 | 63,0 50,4 86,0 | 48,7 | |||
| Інвестиції в основний капітал 82,2 | 18,1 67,3 134,6 | 103,8 | |||
| в тому числі по об'єктах: | |||||
| виробничого призначення 86,3 | 32,3 61,9 174,4 | 108,8 | |||
| невиробничого призначення 79,8 | 10,2 77,4 66,9 | 74,5 | |||
| Обсяг підрядних робіт 26,5 | 91,1 102,8 73,8 | 106,7 | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Мільярдів рублів (у фактично діючих цінах) | ||||||
| Інвестиції в основний капітал - всього 0,4 66708 20043 17099 +51032 145 298 з них фінансуються за рахунок: республіканського бюджету ... 8488 709 644 1956 3381 місцевого бюджету ... 11634 2350 3102 2624 6526 власних коштів підприємств і організацій ... 46584 9838 13322 46359 13512 інших джерел ... 2 7146 31 93 267 | ||||||
| У відсотках до підсумку | ||||||
| Інвестиції в основний капітал за джерел фінансування - всього 100 100 100 100 100 100 з них фінансуються за рахунок: республіканського бюджету ... 12,7 3,5 3,8 3,8 2,3 місцевого бюджету ... 17,4 11,7 18,1 5,2 4,5 власних коштів підприємств і організацій ... 69,8 49,1 77,9 90,8 93,0 інших джерел ... 0,1 35,7 0,2 0,2 0,2 | ||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього в тому числі на: будівельно-монтажні роботи обладнання, інструменти, інвентар інші роботи і витрати | 100 34,3 26,7 39,0 | 100 60,0 31,9 8,1 | 100 62,3 29,5 8,2 | 100 51,2 43,5 5,3 | 100 34,1 59,8 6,1 |
| 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| в тому числі по об'єктах: | ||||||
| виробничого призначення | 50,0 | 38,1 | 65,3 | 60,1 | 82,1 | 87,1 |
| невиробничого призначення | 50,0 | 61,9 | 34,7 | 39,9 | 17,9 | 12,9 |
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Мільйонів рублів (У фактично діючих цінах) | ||||||
| Інвестиції в основний капітал - всього 0,4 66708 20043 17099 +51032 145 298 в тому числі: промисловість 0,2 21830 10970 8204 38494 118071 сільське господарство 0,1 5760 1780 1325 1492 1766 транспорт і зв'язок - 19 12 13 123 825 будівництво - 468 103 733 1760 3098 житлове будівництво 0,1 17775 4477 3215 4912 6405 інші галузі - 20856 2591 3609 4251 1513 3 | ||||||
| У відсотках до підсумку | ||||||
| Інвестиції в основний капітал - всього 100 100 100 100 100 100 | ||||||
| в тому числі: | ||||||
| промисловість 40,0 32,7 54,7 48,0 75,4 81,3 | ||||||
| сільське господарство 25,0 8,6 8,9 7,7 2,9 1,2 | ||||||
| транспорт і зв'язок 5,0 - 0,6 0,1 0,3 0,6 | ||||||
| будівництво 2,0 0,7 0,5 4,3 3,5 2,1 | ||||||
| житлове будівництво 21,0 26,7 22,3 18,8 9,6 4,4 | ||||||
| інші галузі 7,0 31,3 13,0 21,1 8,3 10,4 | ||||||
За надходженню іноземних інвестицій Мурманська область займає передостаннє місце в Північно-Західному федеральному окрузі, випередивши лише Псковську.
У першу чергу гроші йдуть в економіку Санкт-Петербурга, Ленінградської та Вологодської областей. Приміром, з початку року мурманчане одержали від іноземців 3,106 млн. дол інвестицій, а Новгородська область - 7,299 млн., Калінінградська - 9,243 млн.
Як інформує Мурманскстат, в 2009 році обсяг іноземних інвестицій в Мурманську область збільшився в 1,96 рази (до цифри в 29424 тисячі доларів).
У Мурманській області освоєння інвестицій в 2008 році в основний капітал становило 12,4 млрд. рублів, або 111,7% до рівня попереднього року. Як повідомили в прес-службі губернатора Мурманської області, на об'єктах промислового призначення освоєно 86% капітальних вкладень.
Обсяг підрядних будівельно-монтажних робіт, виконаних будівельними організаціями за звітний період, склав 5,6 млрд рублів, або 102,6% до попереднього року. За обласної адресної інвестиційної програми за 2003 рік освоєння капітальних вкладень становило 83,95 млн. рублів (на об'єктах житла, охорони здоров'я, освіти, культури, комунального будівництва, сільського господарства). При річному ліміті в 106 млн. рублів фінансування даної програми склало 78,65 млн. рублів.
По федеральної адресної інвестиційної програми за звітний період виконано робіт на об'єктах охорони здоров'я та освіти в обсязі 74,3 млн. рублів при фінансування з федерального бюджету в розмірі 69,6 млн. рублів.
Крім того, за рік реконструйовано 12,8 тис. кв. м торговельних підприємств і введено в дію нових 2,55 тис. кв. м; реконструйовано підприємств громадського харчування на 605 місць і введено нових на 52 місця.
З 2007 по 2009 роки інвестиції в Мурманській області зросли з 64 млрд. рублів до 290 млрд. рублів в 2009 році. Як повідомляє кореспондент ІА REGNUM, про це повідомив губернатор Дмитро Дмитрієнко на прес-конференції.
Обсяг прямих іноземних інвестицій в 2008 році збільшився в 4,7 рази (до 10,834 мільйона доларів), обсяг портфельних інвестицій скоротився в 2,14 рази (до 68 тисяч доларів), обсяг інших інвестицій збільшився на 48,4 відсотка (до 18,552 мільйона доларів ).
Найбільший обсяг іноземних інвестицій припав на оптову та роздрібну торгівлю, ремонт автотранспортних засобів, мотоциклів, побутових виробів та предметів особистого користування - 10,004 мільйона доларів (на 34% від загального обсягу інвестицій), на рибальство - 7,24 мільйона доларів (на 24,6 %).
Найбільшими країнами-інвесторами у 2005 році стали: Кіпр - 7,625 мільйона доларів, Віргінські острови - 5,998 мільйона доларів, Норвегія - 4,114 мільйона доларів і США - 1,868 мільйона
Додаткові витрати федерального бюджету 2009 і 2010 направлять на національні проекти.
Рішення збільшити план витрат федерального бюджету на 2009 і 2010 роки 1 березня ухвалено Урядом РФ. На засіданні урядової комісії з бюджетні проектування вирішено збільшити плановані суми витрат на 243 млрд 779,6 млн рублів і на 181 млрд 218,6 мільйона рублів відповідно.
Отже, зміни в перспективний фінансовий план РФ на 2009-2010 роки припускають збільшити витрати на національні проекти у 2009 році на 36 мільярдів 637,5 мільйона рублів, в 2010 році - на 38 мільярдів 323 мільйони рублів.
Висновок
Під інвестиціями розуміються кошти держави, підприємств і фізичних осіб, що спрямовуються на створення, оновлення основних фондів, на реконструкцію і технічне переозброєння підприємств, а також на придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів і активів. «Інвестиції» - більш широке поняття, ніж капітальні вкладення. Вони охоплюють так звані реальні інвестиції (капітальні вкладення) і портфельні (фінансові) інвестиції. Інвестиції грають дуже важливу роль в економіці будь-якої держави. Вони є основою для:
- Розширеного відтворювального процесу;
- Прискорення НТП (технічного переозброєння та реконструкції діючих підприємств, оновлення основних виробничих фондів, впровадження нової техніки і технології);
- Підвищення якості продукції та забезпечення її конкурентноздатності, оновлення номенклатури і асортименту продукції;
- Зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції, збільшення обсягу продукції і прибутку від її реалізації.
Плануванню інвестицій повинен передувати глибокий аналіз їх економічного обгрунтування з урахуванням ряска та інфляційних процесів.
Активізація інвестиційного процесу в секторі реальної економіки має відбуватися за чітким інвестиційним програмам і проектам. Відбір об'єктів для інвестування повинен проводитися за критерієм - максимум ефективності при найменших витратах коштів і часу. Причому, по кожному об'єкту за рахунок виділюваних інвестицій має вирішуватися комплекс сучасних проблем виробництва:
- Економічних (виробництво високоефективної конкурентоспроможної на внутрішньому і світовому ринках) продукції;
- Екологічних, гарантують екологічно чисті середовища, концентрації викидів та скидів шкідливих інгредієнтів нижче рівня гранично-допустимих концентрацій і т.д.;
- Технологічних (застосування високих маловідходних, безвідходних екологічно чистих технологій, що гарантують випуск продукції нових поколінь високої якості і попиту споживачів).
Поряд з цими завданнями належить вирішити і проблему вдосконалення структури матеріального виробництва, ліквідувати утворилися диспропорції між основними галузями економіки та інфраструктурними галузями (транспортом, зв'язком, енергетикою та ін.)
Відновлення підірваною економіки Росії зажадає великих зусиль капітального будівництва як галузі виробництва. Капітальне будівництво в чому буде визначати розвиток економіки країни, вирішення соціальних проблем і створювати потенціал виробництва на майбутнє.
Все це говорить про те, що у капітальне будівництво як галузь народного господарства, а також галузі промисловості, що виробляють інвестиційні товари (машинобудування, металургія, хімія, промисловість будівельних матеріалів) необхідно вкладати великі інвестиції протягом тривалого часу. Ця необхідність викликана в Росії падінням виробництва протягом перебудовного часу. Після стількох років падіння виробництва потрібно створити якісно новий виробничий потенціал, розрахований на «тривалу економічну хвилю» (40-50 років), здатний багаторазово оновити, технічно переозброїти всі галузі економіки. Безумовно, потрібно кооперація з індустріально розвиненими країнами, у яких доведеться купувати унікальне нове обладнання, високі технології по деяких галузях. У той же час вітчизняні виробники засобів виробництва повинні вирішити головне завдання - виробляти нову конкурентоспроможну техніку не тільки для задоволення потреб країни, але і для експорту. На зовнішньому ринку Росії потрібно, по можливості, обмежити торгівлю нафтою, газом і алмазами і збільшувати товарообіг за рахунок продажу готових виробів обробних галузей.
У перехідний період об `єкти з тривалими термінами будівництва (навіть більше одного року) байкотировать комерційними банками, інвестиційними компаніями та іншими ринковими структурами через те, що високий рівень інфляції поставив всі інвестиційні заходи з тривалими термінами реалізації в розряд ризикових, ефективність інвестицій яких прагнула до нулю через надзвичайне зростання витрат і зниження віддачі по роках.
Досвід економічних реформ свідчить про те, що керуючій системі потрібно захистити основні джерела фінансування реальної економіки від надмірного оподаткування, від інфляційних процесів (прибуток і амортизацію) шляхом прийняття у країні відповідних законодавчих актів.
Неправильне, споживацьке ставлення до основних фондів, використання їх «на знос» має не тільки засуджуватися, слід пред'являти до власника фондів санкції аж до націоналізації підприємств з подальшою передачею їх у надійні руки.
Разом з тим слід уточнити стару парадигму про більшу ефективність реконструкцій, технічного переозброєння в порівнянні з новим будівництвом і необхідністю «перенесення центру ваги з нового будівництва на реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств».
Кожен інвестиційний проект або інвестиційна програма повинні мати чітко поставлені цілі:
- Докорінне поліпшення якості продукції;
- Поліпшення її споживчих властивостей, що гарантує ефективність продукції у споживача на світовому ринку і в країні;
- Випуск екологічно чистої продукції;
- Оздоровлення навколишнього середовища;
- Комплексна переробка сировини і маловідходних або безвідходних виробництва;
- Облік експортних потреб за допомогою кількісних показників (тобто кожен вид продукції в машинобудуванні, хімії, металургії та ін повинен відповідати вимогам світового ринку).
Якщо зазначені цілі досягаються за рахунок реконструкції, технічного переозброєння, розширення, то в цьому випадку потрібно використовувати ці форми відтворення основних фондів. Якщо жодна з поставлених цілей не досягається, а екологія об'єкта навіть погіршується, то від такого проекту слід відмовитися.
Принципово нові безвідходні та екологічно чисті технології часто «не вписуються» в діючі підприємства і тому потрібен вихід на нові майданчики. Тому потрібно використовувати форму «нове будівництво», звичайно, при високій ефективності інвестицій.
Для звільнення ринку від закордонних товарів необхідно, дотримуючись вищевикладені вимоги до виробництва товарів, розвивати вітчизняне виробництво заради виключення надмірного імпорту, особливо тих товарів, які за своєю якістю гірше вітчизняних.
Для того щоб оновлення основних виробничих фондів проходило циклічно (кожні 5-10 років), потрібно вирішити проблему організації інвестиційного процесу - стиснути його в часі. Це означає, що кожен етап або стадія розробки проекту, будівництва, освоєння на повну проектну потужність виробничих об'єктів повинні здійснюватися в строго регламентовані терміни, а загальний термін реалізації інвестиційного проекту (програми) повинні бути в два - три рази менше тих термінів, протягом яких здійснюється будівництво в останні десятиліття в нашій країні. Це велика економічна проблема, тому що надмірна тривалість інвестиційного процесу знижує ефективність капітальних вкладень і зменшує поповнення національного доходу за рахунок вкладених у справу інвестицій.
Стиснення інвестиційного процесу в часі або інтенсифікація інвестиційного процесу - це скорочення термінів розробки передпроектних матеріалів, проектів, будівництва та забезпечення роботи виробничих об'єктів на повну проектну потужність з певними проектними показниками або ще більш високими економічними результатами.
Ефективне використання принципу поєднання процесів проектування та будівництва в часі, можливо, при системі управління, що забезпечує взаємодію та координацію зусиль всіх учасників інвестиційного процесу. Це успішно досягається при інтеграції процесів проектування та будівництва в єдиній організаційній структурі - проектно-будівельній фірмі.
Остання стадія інвестиційного процесу - освоєння нової виробничої потужності до рівня проектних техніко-економічні показників. До цього часу складається така ситуація: інвестиції вкладені, виробничий об'єкт готовий до роботи, починається його освоєння. Іноді цей процес проходить дуже інтенсивно, виробляючи нову продукцію відповідної кількості та якості, підприємство отримує дохід від вкладених інвестицій у встановлений раніше термін.
Щоб уникнути втрат до пуску нових потужностей, потрібно готувати кадри заздалегідь: проводити стажування робочих кадрів на аналогічних підприємствах галузі в країні, а якщо це потрібно, то й за кордоном. У пусковий період на підприємстві мають бути присутні представники проектної організації, НДІ, який розробляв технологію, представники конструкторської організації. На об'єктах, де дирекція підприємства, що будується подбала про скорочення періоду освоєння нового об'єкта та одержання від нього очікуваної віддачі, успіх заходу гарантований. Скорочення термінів інвестиційного процесу по кожному будується об'єкту і забезпечення передбаченої від нього проектом віддачі (потрібної економіці країни продукції, підвищеної продуктивності праці і передбаченого проектом доходу) завдання великої економічної важливості.
Важливим питанням інвестиційного проекту є вибір найбільш ефективної форми організації дійового або нового підприємства (спеціалізація, кооперування, диверсифікація, комбінування, концентрація). Тенденція розвитку галузі та рекомендації використання організаційних форм повинні бути виконані в окремих роботах (прогнозах, схемах, будівельних нормативах і т.п.) і рекомендовані до використання при розробці ТЕО та інвестиційних проектів. Вибір кращого варіанта повинен бути доведений економічно. Район і місце розміщення нових виробничих потужностей у багатьох ситуаціях вибираються за допомогою економіко-математичних методів по групі підприємств на перспективний період.
2. Про іноземні інвестиції в Російській Федерації: федер. закон: [від 09.07.1999 р. № 160-ФЗ (зі зм. і доп. від 29.04.2008)] / / Відомості Верховної Ради України. - 12.07. - 1999. - № 28. - Ст. 3493
3. Берлін, С.І. Теорія фінансів. Навчальний посібник. / С.І. Берлін. - М.: Пріор, 2007. - 450С.
4. Грузинів В.П. Економіка підприємства: Підручник для вузів / За редакцією проф. В.Я. Грузінова. - М.: Банки і Біржі, ЮНИТИ, 2008. - 380С.
5. Ігошин, Н.В. Інвестиції. Організація управління та фінансування: Підручник для вузів. / Н.В. Ігошин - М.: Фінанси, 2007. - 587с.
6. Корчагін Ю.А. Сучасна економіка Росії / Ю.О. Корчагін. - Ростов н / Д.: Фенікс, 2009. - 544 с.
7. Мелкумов, Я.С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / Ю.О. Мелкумов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 340С.
8. Мільнер Б.З. Теорія організації: Підручник, 2-е вид., Перераб. і доп. / Б.З. Мільнер. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 480 с.
9. Остапенко В.В. Фінанси підприємств: Навчальний посібник, 2-е вид., Испр, і доп. / В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2008. - 304 с.
10. Рогожин С.В. Теорія організації: підручник для вузів; 2-е вид. стереотип. / С.В. Рогожин, Т.В. Рогожина. - М.: Іспит, 2006. - 315 с.
11. Сафронов, Н.А. Економіка організації (підприємства): навч. Для СР спец. навч. закладів / Н.А. Сафронов. - М.: Економіст, 2006. - 251с.
12. Сергєєв І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - 344с.
13. Сергєєв І.В. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - 390С.
14. Статистичний щорічник. Статистичний збірник (2003 - 2008 р . Р.) / Редакційна колегія: Н.І. Войнаровська, Л.С. Танфільєв.: - М.: Пріор 2009. - 134с.
15. Треньов, М.М. Управління фінансами. Навчальний посібник. / М.М. Треньов - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 349с.
16. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Підручник для вузів / під ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 490с.
17. Фінанси. Підручник / за ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської, Б.М. Сабантуй - М.: Перспектива, 2007. - 450С.
18. Фінанси. Навчальний посібник / під ред. А.M. Ковальової - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 290с.
19. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 350С.
20. Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М.: Банки і Біржі, 2007. - 289с.
21. Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
Все це говорить про те, що у капітальне будівництво як галузь народного господарства, а також галузі промисловості, що виробляють інвестиційні товари (машинобудування, металургія, хімія, промисловість будівельних матеріалів) необхідно вкладати великі інвестиції протягом тривалого часу. Ця необхідність викликана в Росії падінням виробництва протягом перебудовного часу. Після стількох років падіння виробництва потрібно створити якісно новий виробничий потенціал, розрахований на «тривалу економічну хвилю» (40-50 років), здатний багаторазово оновити, технічно переозброїти всі галузі економіки. Безумовно, потрібно кооперація з індустріально розвиненими країнами, у яких доведеться купувати унікальне нове обладнання, високі технології по деяких галузях. У той же час вітчизняні виробники засобів виробництва повинні вирішити головне завдання - виробляти нову конкурентоспроможну техніку не тільки для задоволення потреб країни, але і для експорту. На зовнішньому ринку Росії потрібно, по можливості, обмежити торгівлю нафтою, газом і алмазами і збільшувати товарообіг за рахунок продажу готових виробів обробних галузей.
У перехідний період об `єкти з тривалими термінами будівництва (навіть більше одного року) байкотировать комерційними банками, інвестиційними компаніями та іншими ринковими структурами через те, що високий рівень інфляції поставив всі інвестиційні заходи з тривалими термінами реалізації в розряд ризикових, ефективність інвестицій яких прагнула до нулю через надзвичайне зростання витрат і зниження віддачі по роках.
Досвід економічних реформ свідчить про те, що керуючій системі потрібно захистити основні джерела фінансування реальної економіки від надмірного оподаткування, від інфляційних процесів (прибуток і амортизацію) шляхом прийняття у країні відповідних законодавчих актів.
Неправильне, споживацьке ставлення до основних фондів, використання їх «на знос» має не тільки засуджуватися, слід пред'являти до власника фондів санкції аж до націоналізації підприємств з подальшою передачею їх у надійні руки.
Разом з тим слід уточнити стару парадигму про більшу ефективність реконструкцій, технічного переозброєння в порівнянні з новим будівництвом і необхідністю «перенесення центру ваги з нового будівництва на реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств».
Кожен інвестиційний проект або інвестиційна програма повинні мати чітко поставлені цілі:
- Докорінне поліпшення якості продукції;
- Поліпшення її споживчих властивостей, що гарантує ефективність продукції у споживача на світовому ринку і в країні;
- Випуск екологічно чистої продукції;
- Оздоровлення навколишнього середовища;
- Комплексна переробка сировини і маловідходних або безвідходних виробництва;
- Облік експортних потреб за допомогою кількісних показників (тобто кожен вид продукції в машинобудуванні, хімії, металургії та ін повинен відповідати вимогам світового ринку).
Якщо зазначені цілі досягаються за рахунок реконструкції, технічного переозброєння, розширення, то в цьому випадку потрібно використовувати ці форми відтворення основних фондів. Якщо жодна з поставлених цілей не досягається, а екологія об'єкта навіть погіршується, то від такого проекту слід відмовитися.
Принципово нові безвідходні та екологічно чисті технології часто «не вписуються» в діючі підприємства і тому потрібен вихід на нові майданчики. Тому потрібно використовувати форму «нове будівництво», звичайно, при високій ефективності інвестицій.
Для звільнення ринку від закордонних товарів необхідно, дотримуючись вищевикладені вимоги до виробництва товарів, розвивати вітчизняне виробництво заради виключення надмірного імпорту, особливо тих товарів, які за своєю якістю гірше вітчизняних.
Для того щоб оновлення основних виробничих фондів проходило циклічно (кожні 5-10 років), потрібно вирішити проблему організації інвестиційного процесу - стиснути його в часі. Це означає, що кожен етап або стадія розробки проекту, будівництва, освоєння на повну проектну потужність виробничих об'єктів повинні здійснюватися в строго регламентовані терміни, а загальний термін реалізації інвестиційного проекту (програми) повинні бути в два - три рази менше тих термінів, протягом яких здійснюється будівництво в останні десятиліття в нашій країні. Це велика економічна проблема, тому що надмірна тривалість інвестиційного процесу знижує ефективність капітальних вкладень і зменшує поповнення національного доходу за рахунок вкладених у справу інвестицій.
Стиснення інвестиційного процесу в часі або інтенсифікація інвестиційного процесу - це скорочення термінів розробки передпроектних матеріалів, проектів, будівництва та забезпечення роботи виробничих об'єктів на повну проектну потужність з певними проектними показниками або ще більш високими економічними результатами.
Ефективне використання принципу поєднання процесів проектування та будівництва в часі, можливо, при системі управління, що забезпечує взаємодію та координацію зусиль всіх учасників інвестиційного процесу. Це успішно досягається при інтеграції процесів проектування та будівництва в єдиній організаційній структурі - проектно-будівельній фірмі.
Остання стадія інвестиційного процесу - освоєння нової виробничої потужності до рівня проектних техніко-економічні показників. До цього часу складається така ситуація: інвестиції вкладені, виробничий об'єкт готовий до роботи, починається його освоєння. Іноді цей процес проходить дуже інтенсивно, виробляючи нову продукцію відповідної кількості та якості, підприємство отримує дохід від вкладених інвестицій у встановлений раніше термін.
Щоб уникнути втрат до пуску нових потужностей, потрібно готувати кадри заздалегідь: проводити стажування робочих кадрів на аналогічних підприємствах галузі в країні, а якщо це потрібно, то й за кордоном. У пусковий період на підприємстві мають бути присутні представники проектної організації, НДІ, який розробляв технологію, представники конструкторської організації. На об'єктах, де дирекція підприємства, що будується подбала про скорочення періоду освоєння нового об'єкта та одержання від нього очікуваної віддачі, успіх заходу гарантований. Скорочення термінів інвестиційного процесу по кожному будується об'єкту і забезпечення передбаченої від нього проектом віддачі (потрібної економіці країни продукції, підвищеної продуктивності праці і передбаченого проектом доходу) завдання великої економічної важливості.
Важливим питанням інвестиційного проекту є вибір найбільш ефективної форми організації дійового або нового підприємства (спеціалізація, кооперування, диверсифікація, комбінування, концентрація). Тенденція розвитку галузі та рекомендації використання організаційних форм повинні бути виконані в окремих роботах (прогнозах, схемах, будівельних нормативах і т.п.) і рекомендовані до використання при розробці ТЕО та інвестиційних проектів. Вибір кращого варіанта повинен бути доведений економічно. Район і місце розміщення нових виробничих потужностей у багатьох ситуаціях вибираються за допомогою економіко-математичних методів по групі підприємств на перспективний період.
Список використаної літератури
1. Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень: федер. закон: [від 25.02.1999 № 39-ФЗ] (з ізм. і доп. від 24 липня 2007 року) / / Російська газета. - 4 березня .- 1999. - № 41-42.2. Про іноземні інвестиції в Російській Федерації: федер. закон: [від 09.07.1999 р. № 160-ФЗ (зі зм. і доп. від 29.04.2008)] / / Відомості Верховної Ради України. - 12.07. - 1999. - № 28. - Ст. 3493
3. Берлін, С.І. Теорія фінансів. Навчальний посібник. / С.І. Берлін. - М.: Пріор, 2007. - 450С.
4. Грузинів В.П. Економіка підприємства: Підручник для вузів / За редакцією проф. В.Я. Грузінова. - М.: Банки і Біржі, ЮНИТИ, 2008. - 380С.
5. Ігошин, Н.В. Інвестиції. Організація управління та фінансування: Підручник для вузів. / Н.В. Ігошин - М.: Фінанси, 2007. - 587с.
6. Корчагін Ю.А. Сучасна економіка Росії / Ю.О. Корчагін. - Ростов н / Д.: Фенікс, 2009. - 544 с.
7. Мелкумов, Я.С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / Ю.О. Мелкумов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 340С.
8. Мільнер Б.З. Теорія організації: Підручник, 2-е вид., Перераб. і доп. / Б.З. Мільнер. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 480 с.
9. Остапенко В.В. Фінанси підприємств: Навчальний посібник, 2-е вид., Испр, і доп. / В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2008. - 304 с.
10. Рогожин С.В. Теорія організації: підручник для вузів; 2-е вид. стереотип. / С.В. Рогожин, Т.В. Рогожина. - М.: Іспит, 2006. - 315 с.
11. Сафронов, Н.А. Економіка організації (підприємства): навч. Для СР спец. навч. закладів / Н.А. Сафронов. - М.: Економіст, 2006. - 251с.
12. Сергєєв І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - 344с.
13. Сергєєв І.В. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - 390С.
14. Статистичний щорічник. Статистичний збірник (2003 -
15. Треньов, М.М. Управління фінансами. Навчальний посібник. / М.М. Треньов - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 349с.
16. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Підручник для вузів / під ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 490с.
17. Фінанси. Підручник / за ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської, Б.М. Сабантуй - М.: Перспектива, 2007. - 450С.
18. Фінанси. Навчальний посібник / під ред. А.M. Ковальової - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 290с.
19. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 350С.
20. Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М.: Банки і Біржі, 2007. - 289с.
21. Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[1] Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень: федер. закон: [від 25.02.1999 № 39-ФЗ] (з ізм. і доп. від 24 липня 2007 року) / / Російська газета. - 4 березня .- 1999. - № 41-42.
[2] Сергєєв, І.В. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - С. 97
[3] Сергєєв, І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - С. 56.
[4] Сергєєв, І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - С. 56
[5] Грузинів, В.П. Економіка підприємства: Підручник для вузів / За редакцією проф. В.Я. Грузінова. - М.: Банки і Біржі, ЮНИТИ, 2008. - С. 87
[6] Фінанси. Навчальний посібник / під ред. А.M. Ковальової - М.: Фінанси і статистика, 2007. - С. 61.
[7] Сергєєв, І.В. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - С. 97.
[8] Мелкумов, Я.С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / Ю.О. Мелкумов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - С. 115.
[9] Фінанси. Навчальний посібник / під ред. А.M. Ковальової - М.: Фінанси і статистика, 2007. - С. 61.
[10] Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М.: Банки і Біржі, 2007. - С. 78.
[11] Треньов, М.М. Управління фінансами. Навчальний посібник. / М.М. Треньов - М.: Фінанси і статистика, 2007. - С. 34.
[12] Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М.: Банки і Біржі, 2007. - С. 78.
[13] Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Підручник для вузів / під ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - С. 92.
[14] Берлін, С.І. Теорія фінансів. Навчальний посібник. / С.І. Берлін. - М.: Пріор, 2007. - С. 45.
[15] Треньов, М.М. Управління фінансами. Навчальний посібник. / М.М. Треньов - М.: Фінанси і статистика, 2007. - С. 34.
[16] Фінанси. Підручник / за ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської, Б.М. Сабантуй - М.: Перспектива, 2007. - С. 215.
[17] Сергєєв, І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник. / І.В. Сергєєв. - М.: Фінанси і Статистика, 2007. - С. 56.
[18] Фінанси. Підручник / за ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської, Б.М. Сабантуй - М.: Перспектива, 2007. - С. 215.
[19] Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - С. 42.
[20] Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Підручник для вузів / під ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - С. 92.
[21] Мелкумов, Я.С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. / Ю.О. Мелкумов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - С. 140.
[22] Ігошин, Н.В. Інвестиції. Організація управління та фінансування: Підручник для вузів. / Н.В. Ігошин - М.: Фінанси, 2007. - С. 96.
[23] Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - С.42.
[24] Грузинів В.П. Економіка підприємства: Підручник для вузів / За редакцією проф. В.Я. Грузінова. - М.: Банки і Біржі, ЮНИТИ, 2008. - С. 87.
[25] Там же, С. 95.
[26] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[27] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[28] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[29] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[30] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[31] Соціально-економічне становище Мурманської області у січні-червні 2009 року - [Електронний ресурс] - Режим доступу [murmanskstat.gks.ru / public / ElectronLibrary / PBIPG.DOC]
[32] Статистичний щорічник. Статистичний збірник (2003 - 2008 р . Р.) / Редакційна колегія: Н.І. Войнаровська, Л.С. Танфільєв.: - М.: Пріор 2009. - С.118.