Введення
Фінансовий стан є комплексним поняттям і характеризується системою показників, що відбивають наявність і розміщення засобів, реальні і потенційні фінансові можливості підприємства. Його визначають на конкретну дату.
Задовільний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними засобами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Поганий фінансовий стан характеризується неефективним розміщенням засобів, їх іммобілізацією, незадовільною платіжною готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками і банком, недостатньо стійкою потенційною фінансовою базою, пов'язаної з несприятливими тенденціями у виробництві.
Фінансовий стан підприємства характеризується складом і розміщенням коштів, структурою їх джерел, швидкістю обороту капіталу, здатністю підприємства погашати свої зобов'язання в строк і в повному обсязі, а також іншими чинниками. Оцінка фінансового стану підприємства - операція неоднозначна. Разом з тим достовірна і об'єктивна оцінка фінансового стану підприємства потрібна для прийняття ефективних управлінських рішень.
У нинішній, складної економічної ситуації економічний аналіз дозволяє оцінити не тільки своє становище на ринку, але і фінансовий стан конкурентів і партнерів, то дозволяє не здійснювати багатьох помилок при прийнятті різноманітних управлінських рішень.
Неплатоспроможність, криза економіки та легального бізнесу, існування підприємств-невидимок, що значаться в реєстрі, але давно вже не мають ні керівництва, ні працівників, заборгованість по зарплаті, прогалини в законодавстві - породили тіньовий рішення проблеми «звільнення від непомірних боргів» і ситуацію банкрутства практично всіх підприємств-виробників.
У процесі фінансового аналізу вивчають фінансово - економічний стан підприємства і приймають рішення з управління капіталом, грошовими потоками, доходами, витратами і прибутком.
Мета такого аналізу - дослідити найважливіші аспекти грошового обігу та вжити заходів щодо зміцнення фінансово-економічного стану господарюючого суб'єкта. Стабільне фінансове становище підприємства означає своєчасне виконання зобов'язань перед його персоналом, партнерами і державою, що передбачає фінансову стійкість, нормалізацію платоспроможності, кредитоспроможності та рентабельності активів, власного капіталу і продажів.
У процесі фінансового аналізу вибирають і оцінюють критеріальні показники, використовуючи їх для прийняття обгрунтованих фінансових та інвестиційних рішень з урахуванням індивідуальних особливостей діяльності господарюючого суб'єкта. Параметри, отримані в результаті аналітичної роботи, повинні бути оцінені з позиції їх відповідності кандидатом (нормативним) значенням, а також умовам діяльності конкретного підприємства. Основним об'єктом вивчення є бухгалтерська звітність, а його інструментарієм - система аналітичних показників (абсолютних і відносних), що характеризують поточну інвестиційну та фінансову діяльність господарюючого суб'єкта.
Показники (фінансові коефіцієнти), отримані в результаті аналізу поточної (операційної) діяльності, використовують з метою фінансового планування, прогнозування і контролю.
Актуальність даного питання зумовила розвиток методик аналізу фінансового стану підприємств. Ці методики спрямовані на експрес оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.
Мета даної дипломної роботи:
на основі проведення аналізу фінансового стану підприємства розробити заходи щодо його поліпшення.
Для досягнення поставленої мети необхідне рішення наступних завдань:
- Вивчити теоретичні основи аналізу фінансового стану;
- Проаналізувати майновий стан підприємства;
- Розрахувати і проаналізувати коефіцієнти фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності підприємства;
- Оцінити ефективність фінансово-господарської діяльності, розрахувати і проаналізувати показники рентабельності, ділової активності. А також розробити заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства і підвищення фінансової стійкості.
Об'єктом дослідження є виробничо-господарська діяльність ТОВ «Каменергостройпром». Предметом розгляду представленої дипломної роботи є методи аналізу фінансового стану підприємства та шляхи його поліпшення на прикладі даного підприємства.
В якості методологічної основи дослідження були використані аналіз і синтез, порівняння показників, що вивчаються, метод фінансових коефіцієнтів, логічний підхід до оцінки економічних явищ. Основною теоретичною базою є: періодична література, опубліковані в пресі роботи вітчизняних і зарубіжних авторів і вчених у галузі економічної теорії, таких як Шеремет А.Д., Когденко В.Г., Стражев В.І., Савицька Г.В.
Для проведення аналізу фінансового стану ТОВ «КЕСП» використовувалися дані бухгалтерської звітності, а саме: бухгалтерський баланс (форма № 1) та звіт про прибутки і збитки (форма № 2) за 2007-2009 роки.
Дипломна робота складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури та додатків.
У першому розділі висвітлені теоретико-методологічні основи аналізу фінансового стану підприємства. Зокрема, розкрито значення і завдання аналізу фінансового стану, розглянута структура і зміст бухгалтерського балансу і звіту про прибутки і збитки, а також показана методика проведення фінансового стану підприємства.
У другому розділі дається повний аналіз фінансового стану ТОВ «КЕСП». Глава починається із загальної характеристики підприємства, де відображено його цілі та основні види діяльності. Також тут розраховані і проаналізовані показники фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності. Дана оцінка ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства на основі показників рентабельності і ділової активності.
Третя глава присвячена розгляду зарубіжного досвіду оцінки фінансового стану. А також висунуті авторські пропозиції щодо поліпшення фінансового стану та підвищення фінансової стійкості.
Дана робота дозволяє ознайомитися і вивчити передовий досвід досліджень в галузі аналізу фінансового стану підприємства. Практична значимість роботи полягає у виробленні рекомендацій щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
1. Теоретичні основи оцінки фінансового стану підприємства
1.1 Економічна сутність, принципи і завдання аналізу фінансового стану
Щоб розвиватися в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку позикові. Слід знати і такі поняття ринкової економіки, як фінансова стійкість, платоспроможність, ділова активність, рентабельність.
Шеремет А.Д. під фінансовим станом підприємства розуміє співвідношення структур його активів і пасивів, тобто засобів підприємства і їх джерел [1, с. 14].
Фінансовий стан підприємства (ФСП) - це складна економічна категорія, що відображає на певний момент стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку. У процесі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок - фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність [2, с. 212].
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Якщо поточна платоспроможність - це зовнішній прояв фінансового стану підприємства, то фінансова стійкість - внутрішня його сторона, що забезпечує стабільну платоспроможність у тривалій перспективі, в основі якої лежить збалансованість активів і пасивів, доходів і витрат, позитивних і негативних грошових потоків.
Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість в довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Стійкий фінансовий стан досягається при достатності власного капіталу, хорошій якості активів, досить рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризику, достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів.
На стійкість підприємства впливають різні чинники: положення підприємства на товарному ринку; виробництво і випуск дешевої, якісної та користується попитом на ринку продукції; його потенціал у діловому співробітництві; ступінь залежності від зовнішніх кредиторів і інвесторів; наявність неплатоспроможних дебіторів; ефективність господарських і фінансових операцій і т.п. [3, с. 48].
Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами. Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти.
Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань.
Поняття платоспроможності та ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу підприємства залежить його платоспроможність. Аналіз ліквідності полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.
Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності та платоспроможності розраховуються відносні показники. Ці показники становлять інтерес не тільки для керівництва, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів, поточної ліквідності для інвесторів.
У фінансовому аспекті ділова активність проявляється, перш за все, у швидкості обороту коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності. Для аналізу ділової активності організацією використовується дві групи показників:
- Загальні показники оборотності (коефіцієнт оборотності; тривалість одного обороту, вивільнення / залучення оборотних коштів).
- Показники рівня активності (коефіцієнт загальної оборотності капіталу, коефіцієнт віддачі нематеріальних активів, фондовіддача, коефіцієнт віддачі власного капіталу).
Таке розмаїття чинників поділяє і саму стійкість за видами. Так, стосовно до підприємства, в залежності від факторів, що впливають на неї, вона може бути: внутрішньої і зовнішньої, загальної (цінової), фінансової. Внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх факторів. Зовнішня стійкість підприємства обумовлена стабільністю економічного середовища, в рамках якої здійснюється його діяльність. Вона досягається відповідною системою управління ринковою економікою в масштабах всієї країни.
Загальна стійкість підприємства - це такий рух грошових потоків, що забезпечує постійне перевищення надходження коштів (доходів) над їх витрачанням. Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо - господарської діяльності і є головним компонентом стійкості підприємства.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самофінансування. Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає фінансове становище підприємства. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства [4, с. 2-5].
Фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.
Про аналіз фінансового стану, як про самостійну галузі знань вперше заговорили в 20-30-ті роки ХХ ст. Російські вчені А.К. Рощаковскій, А.П. Рудановский, Н.А. Блату, І.Р. Миколаєва, які розробляли теорію балансоведенія і сформували основні постулати фінансового аналізу. Тому він був виведений із загального економічного аналізу в самостійну галузь знань - науку «фінансовий аналіз», що надає значний вплив на діяльність кожного господарюючого суб'єкта. Аналіз фінансово-господарської діяльності, як самостійна наука виникла з необхідності прийняття оптимальних і прогресивних рішень для поліпшення їхнього фінансового стану. А аналіз фінансового стану це одне з найважливіших умов успішного управління підприємством, оскільки результати діяльності в будь-якій сфері підприємництва залежать від наявності та ефективності використання фінансових ресурсів. Основним змістом аналізу фінансового стану є комплексне системне вивчення фінансового стану підприємства та факторів на нього впливають, і прогнозування рівня прибутковості капіталу підприємства. Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. При цьому, на думку Любушина Н.П., Лещева В.Б., Д'якова В.Г. необхідно вирішувати наступні завдання:
- Своєчасна і об'єктивна діагностика фінансового стану підприємства, встановлення його «больових точок» і вивчення причин їх утворення.
- Виявлення резервів покращення фінансового стану підприємства, його платоспроможності та фінансової стійкості.
- Розробка конкретних рекомендацій, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
- Прогнозування можливих фінансових результатів і розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів [5, с. 135].
Аналіз фінансової стійкості грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид. Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати: з загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства; аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості; аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій покращення чи погіршення фінансового стану. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів.
Оцінка фінансового стану може бути виконана з різним ступенем деталізації, в залежності від мети аналізу, наявної інформації і т.д. Зміст і основна цільова установка фінансового аналізу - оцінка фінансового стану і виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентноздатності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.
У традиційному розумінні фінансовий аналіз являє собою метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. Прийнято виділяти два види фінансового аналізу - внутрішній і зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться працівниками підприємства (фінансовими менеджерами). Зовнішній аналіз проводиться аналітиками, можуть бути сторонніми особами для підприємства (наприклад, аудиторами).
Внутрішній аналіз - це дослідження механізму формування, розміщення та використання капіталу з метою пошуку резервів зміцнення фінансового стану, підвищення прибутковості і нарощування власного капіталу суб'єкта господарювання. Зовнішній аналіз - це дослідження фінансового стану суб'єкта господарювання з метою прогнозування ступеня ризику інвестування капіталу та рівня його прибутковості. Внутрішній аналіз проводиться службами для підприємства, його результати використання для планування, контролю та прогнозування фінансового стану. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб отримати максимальний прибуток і виключити банкрутство. Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити втрати.
Досягнення цілей аналізу фінансового стану підприємства досягається за допомогою різних методів і прийомів. Існують різні класифікації методів фінансового аналізу. Практика фінансового аналізу виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних:
- Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;
- Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників і виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;
- Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових зовнішніх та індивідуальних особливостей окремих періодів - перспективний прогнозний аналіз;
- Аналіз відносних показників (фінансових коефіцієнтів) - розрахунок числових відношень різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників.
- Порівняльний аналіз - ділиться на: внутрішньогосподарський - порівняння основних показників підприємства та дочірніх підприємств або підрозділів; міжгосподарський - порівняння показників підприємства показниками конкурентів з середньогалузевими.
- Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результатних показників.
Фінансовий стан підприємств, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства за функціональною ознакою.
Таким чином, фінансово-економічний аналіз в ринковій економіці - одна з найважливіших функцій ефективного менеджменту, необхідна для розвитку підприємства. Проведення аналізу фінансового стану підприємства засноване на використанні звітності, яка є інформаційною базою аналізу підприємства. Розглянемо необхідні форми звітності: «Бухгалтерський баланс» (форма № 1) та «Звіт про фінансові результати» (форма № 2), на основі яких будемо розраховувати необхідні показники і коефіцієнти для аналізу фінансового стану підприємства [6, с. 17].
1.2 Інформаційна основа для проведення оцінки фінансового стану підприємства
Інформація, представлена в бухгалтерській звітності, спочатку має частку суб'єктивності, так як складається окремими суб'єктами, саме працівниками бухгалтерії. Таким чином, якість інформації, що міститься у звітності, є суб'єктивним, тому що залежить від особистих характеристик бухгалтера організації з одним застереженням - бухгалтер повинен керуватися законодавством Російської Федерації.
При цьому має місце такий напрямок, як «креативний» облік. Під креативним урахуванням М.Р. Метьюс і М.Х.Б. Перера розуміють облік, якому властивий творчий підхід. Термін «креативний» часто сприймається стосовно до бухгалтерського обліку негативно, ототожнюється з шахрайством. Застосування в бухгалтерському обліку креативного пов'язано з питаннями професійної етики. Бухгалтерська звітність, сформована бухгалтером, повинна відповідати вимогам чинного законодавства і бути корисною як зовнішнім, так і внутрішнім користувачам [7, с. 23].
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є бухгалтерський баланс - форма № 1 (Додаток А, Б, В) і «Звіт про прибутки та збитки», - форма № 2 (Додаток Г, Д, Е). Використовуються також і інші форми бухгалтерської звітності: «Звіт про рух грошових коштів» (форма № 4), «Додаток до бухгалтерського балансу" (форма № 5). У даній дипломній роботі були використані перші дві форми звітності. Тому розглянемо їх докладніше.
Форма № 1 є основою для оцінки структури і динаміки майна та джерел його формування, а також аналізу ризикованості організації, оскільки дозволяє оцінити ступінь ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості.
Інформація, представлена в балансі, може бути розглянута в двох аспектах - бухгалтерському та управлінському. Кожному з цих аспектів притаманний і свій понятійний апарат. Бухгалтерський аспект являє собою збалансованість активів і пасивів і певну послідовність розміщення розділів та статей балансу. Розташування розділів та статей в балансі не випадково. В основі побудови балансів лежать наступні принципи: критерій ліквідності, принцип горизонтальності і вертикальності розміщення розділів та статей.
Критерій ліквідності є одним з найбільш важливих показників діяльності підприємства, за яким оцінюється стабільність його фінансового стану. Відповідно до цього критерію розділи і статті балансу можуть бути розташовані або від найбільш до найменш ліквідних (наприклад, в балансах США), або від найменш до найбільш ліквідним (наприклад, в країнах Західної Європи - Німеччини, Литви). Бухгалтерський баланс в Російській Федерації містить послідовність статей і розділів від найменш ліквідних (нематеріальних активів) до найбільш ліквідних (грошових коштів).
Іншим важливим принципом побудови балансу є принцип горизонтальності і вертикальності розміщення його розділів та статей. На багатьох закордонних підприємствах використовується вертикальна форма балансу, в якій спочатку приводяться розділяючи та статті активу, а потім розділи і статті пасиву балансу, або навпаки.
Інформація, що міститься в балансі, представлена в зручному для проведення аналізу вигляді і може застосовуватися різними користувачами: керівниками підприємств, економічними службами, інвесторами, кредиторами та аудиторами, податковою службою, банками та ін
Основні засоби, нематеріальні активи, малоцінні та швидкозношувані предмети відображаються в балансі за залишковою вартістю, а товари - за купівельною ціною. Це дає можливість більш реально оцінювати майно, яким володіє підприємство.
У другому розділі активу балансу відображається найбільш мобільна частина коштів - оборотні активи. Тут зосереджені запаси і витрати, що мають натурально-речову форму. Запаси - сировина, матеріали, напівфабрикати, необхідні для здійснення процесу виробництва; незавершене виробництво, малоцінні та швидкозношувані предмети; готова продукція, товари відвантажені; товари, куплені для перепродажу; витрати майбутніх періодів, витрати обігу на залишок товарів. У цьому ж розділі відображаються податки з придбаним цінностям. Спільним для цих статей є їх оцінка за фактичною вартістю придбання або фактичних витрат. Таким чином, розділи і статті активу балансу характеризують напрями вкладення коштів (інвестицій).
У пасиві балансу зосереджені джерела коштів підприємства, які згруповані у три розділи:
III. Капітал і резерви;
IV. Довгострокові зобов'язання;
V. Короткострокові зобов'язання.
Власні джерела відображають первинний фінансовий внесок у дане підприємство його власників (учасників, засновників) відповідно до установчих документів (статутний капітал), а також доходи власників (прибуток і всі освічені з допомогою неї фонди).
Крім того, у складі третього розділу пасиву балансу міститься ще й низку статей. За статтею "Резервний фонд" відображається сума залишків резервних та інших аналогічних фондів, а також залишків резервних фондів, створення яких передбачено установчими документами або облікової політикою за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні організації. За статтею «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) минулих років» наводиться залишок нерозподіленого прибутку, або сума збитків минулих років, що підлягає покриттю у встановленому порядку.
Залучені джерела коштів підприємства відображають величину фінансової участі у формуванні активів підприємства сторонніх юридичних та фізичних осіб. В якості юридичних осіб можуть виступати підприємства, організації, банки, бюджетні та позабюджетні фонди та ін, фізичних осіб - працівники даного підприємства, яким на дату складання балансу була нарахована, але ще не виплачена заробітна плата, сторонні особи, які підписалися на коротко-і довгострокові позики, випущені підприємством і т.п.
У розділі IV «Довгострокові зобов'язання» за статтею «Позикові кошти" показуються непогашені суми позикових коштів (довгострокових кредитів банків, інших позик та довгострокових зобов'язань), що підлягають погашенню відповідно до договорів більш ніж через 12 місяців після звітної дати. У розділі V «Короткострокові зобов'язання» за статтею «Позикові кошти" відображаються непогашені суми позикових коштів (короткострокових кредитів банків, інших позик), що підлягають погашенню протягом 12 місяців.
Актив балансу дає інформацію про загальну суму коштів підприємства та їх розміщення (основний, оборотний капітал), а пасив - про загальну суму і склад джерел (власні, позикові).
У процесі аналізу фінансового стану використовують певні підходи і спеціальні прийоми. Завдання аналітика - уявити, наскільки це можливо, дійсність, яка втілена у досліджуваній інформації. У багатьох випадках інформація звітності та обліку не може бути використана без додаткової (аналітичної) обробки.
Таким чином, аналіз фінансового стану грунтується: по-перше, на повному розумінні бухгалтерського обліку, його мови, значення, важливості та обмеженості фінансової інформації, що міститься у звітності, по-друге, на спеціальних прийомах аналізу, за допомогою яких вивчаються найбільш важливі для отримання обгрунтованих висновків. При вивченні цілого і його частин використовуються принцип єдності аналізу та синтезу. У процесі аналізу виробляється розчленування цілого на складові частини, вивчення цих частин, отримання приватних висновків. Отримавши окремі висновки, необхідно узагальнити їх, відновити цілісність досліджуваного явища, тобто аналіз слід доповнити синтезом.
Значення бухгалтерської звітності важко переоцінити. Крім того, що це підсумок копіткої роботи всієї бухгалтерії за звітний період, це основна інформаційна база для сприйняття економічної діяльності організації та прийняття рішень користувачем. Склад користувачів інформацією, відображеної в бухгалтерській звітності, однаковий як у російській, так і в міжнародній практиці:
- Внутрішні користувачі (засновники, адміністрація організації і т.д.);
- Зовнішні користувачі з прямим фінансовим інтересом (постачальники, кредитні організації та інші);
- Зовнішні користувачі з непрямим фінансовим інтересом (фіскальні органи) [8, с. 41].
Форма № 2 є інформаційною основою для аналізу ефективності організації, зокрема вона дозволяє оцінити структуру, якість і динаміку прибутку, рентабельності продажів і конкурентоспроможність продажів і конкурентоспроможність продукції, що випускається організацією.
До першого розділу «Доходи і витрати по звичайних видах діяльності» відносяться наступні:
За статтею «Виручка від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) вказується надійшла на рахунки підприємства в банках або в касу виручка від реалізації готової продукції, робіт, послуг і т.п. за вирахуванням обов'язкових платежів.
Показник «Собівартість реалізації товарів, робіт, послуг» містить інформацію про суму витрат, понесених підприємством на виробництво продукції без урахування сум, відображених у статті «Управлінські витрати».
Звіт про прибутки та збитки містить порівняння суми всіх доходів підприємства від продажу товарів і послуг або інших статей доходів і надходжень із сумою всіх витрат, понесених підприємством для підтримання його діяльності за період з початку року. Результатом даного порівняння є валова (балансова) прибуток або збитки за період [9, с. 216].
За статтею «Комерційні витрати" відображаються витрати зі збуту, обліковуються на рахунку 43 «Комерційні витрати» і пов'язані з реалізованої продукції.
За статтею «Управлінські витрати" відображаються суми, враховані на рахунку «Загальногосподарські витрати» відповідно до встановленого порядку і списуються з нього при визначенні фінансових результатів безпосередньо на дебет рахунку «Реалізація продукції».
«Прибуток (збиток) від продажу» - фінансовий результат по звичайних видах діяльності. Фактично це різниця між валовим прибутком і управлінськими та комерційними витратами.
До другого розділу «Інші доходи і витрати» відносять:
За статтею «Відсотки до отримання» відображаються відсотки, нараховані за облігаціями, депозитами та за надані організацією позики. «Відсотки до сплати» - відсотки, які організація зобов'язана виплатити по отриманим нею позикам і кредитам.
«Інші доходи» - це надходження від здачі активів в оренду, прибуток від участі у спільній діяльності, доходи від продажу основних засобів, вартість безоплатно отриманого майна, позитивні курсові різниці й ін доходи. «Інші витрати» - амортизація основних засобів зданих в оренду, оплата банківських послуг, штрафи, пені, неустойки за порушення договорів, які організація визнала сама або за рішенням суду, збитки минулих років, виявлені у звітному році, дебіторська заборгованість, списана після закінчення терміну позовної давності.
«Прибуток до оподаткування» - це загальних фінансовий результат, отриманий від звичайної (статутний) діяльності організації та її іншої діяльності.
У статті «Відстрочені податкові активи» або «Відкладені податкові зобов'язання" показується частина відкладеного податку на прибуток, яка повинна призвести до зменшення (або збільшення) податку на прибуток, що підлягає сплаті до бюджету у наступному за звітним або в наступних звітних періодах.
За статтею «Податок на прибуток" показується відображена в бухгалтерському обліку сума податку на прибуток (дохід), обчислена підприємством відповідно до встановленого законодавством РФ.
«Чистий прибуток» - сума прибутку, що залишається в розпорядженні організації після оподаткування [10 с. 384].
Для інвесторів і аналітиків звіт про прибутки та збитки у багатьох відношеннях документ більш важливий, ніж баланс підприємства, оскільки в ньому міститься не застигла, одномоментна, а динамічна інформація про те, яких успіхів досягло підприємство протягом року та за рахунок яких укрупнених факторів, які масштаби його діяльності. Звіт про прибутки та збитки дає уявлення про тенденції розвитку підприємства, його фінансових та виробничих можливостях не тільки в минулому і сьогоденні, але й у майбутньому.
Отже, розглянувши інформаційну базу для проведення аналізу фінансового стану підприємства, необхідно вивчити методику проведення аналізу на основі розглянутих форм звітностей.
1.3 Методика проведення аналізу та розрахунку основних показників фінансового стану підприємства
У ході аналізу фінансового стану вивчається здатність організації фінансувати свою діяльність, тобто забезпеченість фінансовими ресурсами, необхідними для її нормального функціонування, доцільність їх розміщення та ступінь використання. В даний час існує велика кількість методик аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. Більшість з них побудовані на основі аналізу фінансових коефіцієнтів і дають можливість оцінки поточного фінансового стану підприємства. Результатами такого аналізу, як правило, можуть скористатися тільки внутрішні служби підприємства для прийняття певних управлінських рішень. Але дані фінансового аналізу важливі і необхідні для зовнішніх користувачів інформації (банків, потенційних клієнтів, інвесторів і т.д.). У зв'язку з цим виникає потреба у створенні методики аналізу фінансового стану, що відбиває не тільки рівень поточного фінансового стану підприємства, але і кредитоспроможність і ступінь розвитку організації. А також методика повинна дати підсумковий висновок про ступінь стійкості фінансового стану підприємства [11, с. 25].
На думку багатьох авторів, доцільно виділення в складі аналізу фінансового стану таких основних структурних елементів:
- Оцінки майнового стану;
- Оцінки фінансової стійкості;
- Оцінки платоспроможності та ліквідності;
- Оцінки ділової активності і рентабельності.
Звернемося до їх розгляду.
У процесі оцінки майнового стану організації вивчаються склад, структура і динаміка її активів за даними балансу. Баланс дозволяє дати загальну оцінку зміни всього майна підприємства, виділити в його складі оборотні (мобільні) і позаоборотні (іммобілізовані) кошти, вивчити динаміку структури майна. Під структурою розуміється процентне співвідношення окремих груп майна усередині цих груп.
Аналіз динаміки складу і структури майна дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства та окремих його видів. Приріст (зменшення) активу свідчить про розширення (звуження) діяльності підприємства.
Відносні показники балансу дають можливість здійснити горизонтальний і вертикальний аналіз. Горизонтальний аналіз передбачає вивчення абсолютних показників статей звітності організації за певний період, розрахунок темпів їх зміни і оцінку. Але в умовах інфляції цінність горизонтального аналізу трохи знижується, так як вироблені з його допомогою розрахунки не відображають об'єктивного зміни показників, пов'язаних з інфляційними процесами. Горизонтальний аналіз доповнюється вертикальним аналізом вивчення фінансових показників.
Під вертикальним аналізом розуміється подання даних звітності у вигляді відносних показників через питома вага кожної статті в загальному підсумку звітності та оцінка їх зміни в динаміці. Відносні показники згладжують вплив інфляції, що дозволяє досить об'єктивно оцінити зміни, що відбуваються.
Після аналізу майнового становища слід розглянути та проаналізувати коефіцієнти фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності.
Дослідження проблеми платоспроможності організацій показує, що заборгованість господарюючих суб'єктів - часте явище, що супроводжує ринкові перетворення. У зв'язку з цим особливої актуальності набуває питання аналізу платоспроможності, основна мета якого - виявити причини втрати платоспроможності та знайти шляхи її відновлення. При оцінці платоспроможності та ліквідності підприємства аналізується його здатність розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями (платоспроможність), так і її можливості щодо погашення короткострокових зобов'язань та здійснення непередбачених витрат (ліквідність) [12, с. 11].
Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства. Ліквідність підприємства визначається як ступінь перетворення покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Чим менше часу потрібно, щоб цей вид активів знайшов грошову форму, тим вище його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку їх зростання термінів [13, с. 288].
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на чотири групи:
- А 1 - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;
- А 2 - швидко реалізованих активи - дебіторська заборгованість;
- А 3 - повільно реалізовані активи: запаси, а також довгострокові фінансові вкладення;
- А 4 - важкореалізовані активи: необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
- П 1 - кредиторська заборгованість
- П 2 - короткострокові пасиви: короткострокові кредити і позики (з терміном погашення до року);
- П 3 - довгострокові пасиви: довгострокові кредити і позики (зобов'язання з терміном погашення більше року);
- П 4 - постійні пасиви: власний капітал підприємства (зобов'язання перед власниками).
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо одночасно мають місце такі співвідношення:
А 1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 <П 4
Істотним є виконання перших трьох умов, так як четверте нерівність носить балансуючий характер. Його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів (власного оборотного капіталу).
Теоретично дефіцит коштів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, проте на практиці найбільш ліквідні активи не можуть замінити менш ліквідні кошти. Тому, якщо будь-яке з нерівностей має знак протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.
Крім того, для аналізу ліквідності потрібно розрахувати кілька фінансових коефіцієнтів. Мета такого розрахунку - оцінити співвідношення наявних оборотних активів і короткострокових зобов'язань для їх можливого подальшого погашення:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство зможе погасити найближчим часом:
До А.Л. = , (1)
де ДВ - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
КО - короткострокові зобов'язання.
Рекомендоване значення 0,2-0,5. Низьке значення вказує на зниження платоспроможності.
- Коефіцієнт термінової ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття), що характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості:
До сроч .. = , (2)
де ДЗ - дебіторська заборгованість.
Рекомендоване значення 0,7-0,8. Низьке значення вказує на необхідність систематичної роботи з дебіторами.
- Коефіцієнт поточної ліквідності (загальної ліквідності), Показує достатність оборотних коштів підприємства для покриття своїх короткострокових зобов'язань. Також характеризує запас фінансової міцності внаслідок перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями:
До т.л.. = , (3)
де З - запаси.
Рекомендоване значення показника 1-2 вказує на те, що оборотні кошти повинні перевищувати короткострокові зобов'язання.
Різні показники ліквідності не тільки дають різнобічну характеристику стійкості фінансового стану, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Наприклад, постачальники підприємства цікавляться тим, чи зможе підприємство найближчим часом розрахуватися з ними, тому вони звернуть увагу, перш за все, на коефіцієнт абсолютної ліквідності. А банк, що кредитує підприємство, або займодавцев більшою мірою буде зацікавлений значенням коефіцієнта критичної ліквідності. Власники підприємства - акціонери, частіше за все оцінюють фінансову стійкість підприємства на довгострокову перспективу, а тому їм важливіше коефіцієнт поточної ліквідності [14, с. 23].
Слід зазначити, що рівень коефіцієнтів ліквідності ще не є ознакою хорошої чи поганої платоспроможності, у зв'язку з чим аналіз доцільно доповнити розрахунком показників фінансової стійкості, її оцінка показує наявність або відсутність у підприємства «запасу міцності» і можливість залучення додаткових позикових коштів. Оцінка фінансової стійкості пов'язана з дослідженням складу, структури і динаміки пасивів (джерел фінансування) організації. Особливу увагу при цьому звертається на співвідношення зобов'язань і власного капіталу підприємства, їх темпів і приросту, що дозволяє судити про схильність або несхильність керівництва підприємства до ризику при ухваленні фінансових рішень. Завданням фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності організації від позикових джерел фінансування та оптимальності структури активів і пасивів організації.
Важливим завданням аналізу платоспроможності є дослідження показників фінансової стійкості. Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують стан запасів і забезпеченість їх джерелами формування. Для характеристики джерел формування запасів застосовують три основні показники:
- Власний оборотний капітал - збільшення їх в динаміці розглядається як позитивна тенденція:
СОК = СК - ВОА, (4)
де СК - власний капітал;
ВОА - необоротні активи.
- Потім розраховується розмір функціонуючого капіталу (достатність власних коштів і позикових джерел, що використовуються в обігу тривалий час, для покриття необоротних активів і формування частини оборотних активів):
СДІ = СОК + ДКЗ, (5)
де СДІ - власні і довгострокові джерела;
ДКЗ - довгострокова кредиторська заборгованість.
- Загальна величина основних джерел формування запасів додатково включає короткострокові кредити і позики:
ОІ = СДІ + ККЗ, (6)
де ККЗ - короткострокова кредиторська заборгованість.
Цим трьом показниками відповідають показники забезпеченості запасів джерелами формування:
- Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу:
Δ СОК = СОК - Запаси, (7)
- Надлишок (+), нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів:
Δ СДІ = СДІ - Запаси, (8)
- Надлишок (+), нестача (-) загальної величини джерел покриття запасів:
Δ ОІ = ОІ - Запаси (9)
Надлишок (+) або нестача (-) джерел коштів для формування запасів є одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.
Розглянуті показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформуються в трехфакторную модель М = (Δ СОК, Δ СДІ, Δ ОІ), яка характеризує тип фінансової стійкості підприємства. На практиці зустрічаються чотири типи фінансової стійкості:
- Абсолютна фінансова стійкість характеризує підприємство високим рівнем платоспроможності, воно не залежить від зовнішніх кредиторів, тобто йому вистачає власного оборотного капіталу. Такий тип фінансової стійкості в сучасній Росії зустрічається дуже рідко;
- Нормальне фінансове становище характеризується нормальної платоспроможністю, раціональним використанням позикових коштів (довгострокових джерел формування запасів), високою прибутковістю поточної діяльності, нормальної фінансовою стійкістю і гарантує виконання фінансових зобов'язань підприємства;
- Нестійкий фінансовий стан - порушення нормальної платоспроможності, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування (короткострокових кредитів). Але в такому випадку ще можливе відновлення платоспроможності;
- Критичне фінансове становище - підприємство повністю неплатежеспособно і знаходиться на межі банкрутства, тому що ключовий елемент оборотних активів (запаси) не забезпечений джерелами фінансування [15, с. 21].
Відносні показники фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів інвесторів і кредиторів. Базою їх розрахунку є вартість засобів або джерел функціонування підприємства. Власники підприємства зацікавлені в оптимізації власного капіталу і мінімізації позикових коштів у загальному обсязі фінансових джерел. Кредитори оцінюють фінансову стійкість позичальника за величиною власного капіталу та ймовірності запобігання банкрутства.
Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і позикових коштів і оцінюється за допомогою системи фінансових коефіцієнтів [16, с. 42].
Таблиця 1 - Характеристика показників фінансової стійкості
Найменування показника |