Тоцький Максим Миколайович, Ростовський державний економічний університет "РІНХ".
Необхідність зростання конкурентоспроможності підвищує вимоги до якості менеджменту підприємств. Зростання рівня управління немислимий без застосування формалізованого, науково обгрунтованого підходу до прийняття управлінських рішень. Розглянемо приклад наукового підходу до прийняття рішення про залучення банківського кредиту для фінансування поточних витрат підприємства.
Будь-яке рішення, в тому числі й управлінське, приймається, грунтуючись на інтуїції, судженні чи раціональному розрахунку. Відмінною рисою останнього є обгрунтування прийняття рішення за допомогою об'єктивного аналітичного процесу. Знаходження раціонального рішення є завданням чітко сформульованої методики, техніки прийняття рішення. З цієї точки зору методика розрахунку необхідності залучення банківського кредиту для фінансування поточних витрат підприємства являє собою логічну процедуру оцінки доцільності використання банківського кредиту як інструменту зовнішнього фінансування.
Розрахунок потреби в банківському кредиті грунтується на наступних основних умовах. По-перше, можливість залучення кредитних ресурсів розглядається як одна з альтернатив усунення тимчасового розриву між припливом і відтоком грошових коштів. Рішення про залучення кредиту приймається за умови більшої економічної доцільності даного способу зовнішнього фінансування, в порівнянні з іншими наявними в наявності способами покриття касового розриву. По-друге, система планування на підприємстві повинна підтримувати функцію імітаційного моделювання. Для вибору оптимального джерела фінансування важливо мати можливість здійснення попередньої оцінки наслідків прийняття різних рішень - у даному випадку при використанні тих чи інших способів покриття касового розриву.
Процес розрахунку необхідності залучення банківського кредиту для цілей покриття тимчасового розриву між надходженням і вибуттям грошових коштів включає два етапи: виявлення касового розриву (ідентифікація потреби в грошових засобах) і аналіз використання різних альтернатив покриття виявленого дефіциту. Кожен етап характеризується поставленим перед ним завданням і змістом. Завданням першого етапу є завчасне виявлення розміру дефіциту грошових коштів, дати його виникнення, а також періоду його збереження. Завданням другого етапу є визначення найбільш ефективного способу покриття дефіциту грошових коштів. Розглянемо зміст кожного етапу.
Завдання першого етапу реалізується в рамках оперативного управління підприємством на основі системи бюджетування - технології планування, обліку і контролю грошових коштів і фінансових результатів. Система бюджетування включає в себе ієрархію фінансових планів, що об'єднує основні бюджети (бюджет руху грошових коштів, бюджет доходів і витрат, бюджет по балансу) та операційні бюджети, бюджети діяльності, не пов'язані з основною.
Ієрархія бюджетів визначає спрямованість інформаційних потоків: основні бюджети формуються за рахунок даних, що надаються бюджетами нижчого рівня: операційними, а також бюджетами інвестиційної та фінансової діяльності. У свою чергу, дані необхідні для формування операційних бюджетів, формуються на основі даних регістрів внутрішнього управлінського обліку, що фіксує параметри господарських операцій на підприємстві. Зазначені регістри внутрішнього управлінського обліку індивідуальні для кожного підприємства, загальним для них є відображення зміни параметрів стану підприємства під впливом здійснюваних операцій. До регістрам внутрішнього обліку, як правило, відносять бази даних, що фіксують стан ресурсів підприємства, замовлень прийнятих до виконання, специфікації на різні види продукції, вироблені підприємством, виробничої програми і т.п.
Інформація, необхідна для вирішення задачі виявлення факту дефіциту грошових коштів, його величини, тривалості знаходить безпосереднє відображення в бюджеті руху грошових коштів (БРГК). БРГК - фінансовий документ, який представляє в систематизованій формі на заданому інтервалі часу очікувані та фактичні значення надходжень і вибуття грошових коштів підприємства. БРГК показує прогнозні значення залишку грошових коштів на конкретну дату і сигналізує про планову потребу в додаткових ресурсах. Дані, що використовуються в якості вихідної інформації в БРГК, сформовані вихідними даними операційних бюджетів. Операційні бюджети представляють собою кошторису планових і фактичних значень надходжень і вибуття грошових коштів, що згруповано за ознакою вчинення підприємством операцій одного типу. Конкретна розбивка залежить від специфіки підприємства, в якості прикладу можна запропонувати таку типологію: бюджет надходжень і відрахувань (надходження від реалізації в розрізі видів продукції, відрахування у вигляді прямих витрат на ті чи інші види сировини), бюджет виплат заробітної плати, бюджет виплат податкових відрахувань , бюджет забезпечують витрат (відрахування на постійні витрати), бюджет фінансової діяльності, бюджету інвестиційної діяльності. Частина інформації, представленої в операційних бюджетах, носить постійний характер, тобто не залежить від ділової активності підприємства (постійні витрати, частину заробітної плати, частини податкових платежів). Значення інших статей безпосередньо залежать від скоєних підприємством операцій. Обмеження розгляду фінансової моделі підприємства на рівні бюджетів є недоцільним, тому що для вирішення завдань «розглянути варіанти мобілізації грошових коштів» і «оцінити ефективність виконання операції» необхідно мати можливість здійснення імітаційного моделювання, що дозволяє програвати різні варіанти прийняття управлінських рішень на предмет вибору варіанта, наслідки вибору якого будуть оптимальними. Методика розрахунку потреби підприємства в банківському кредиті, побудована за принципом можливості підтримки діалогу «що буде, якщо?» Повинна враховувати особливості формування операційних бюджетів, зміст яких залежить від параметрів функціонування підприємства, зафіксованих в системі регістрів внутрішнього управлінського обліку.
Наявність зв'язку «регістри внутрішнього управлінського обліку - операційні бюджети - бюджет руху грошових коштів» дозволяє аналізувати динаміку надходжень і вибуття грошових коштів, що є відображенням всіх операцій, що здійснюються підприємством в процесі своєї економічної діяльності. Т.ч. з'являється можливість попередньої оцінки наслідків виконуваних операцій, прогнозування стану БРГК у разі здійснення (або не вчинення) тих чи інших операцій.
Після виявлення розміру дефіциту грошових коштів, дати його утворення та періоду функціонування необхідно вжити заходів до його ліквідації. Перш за все, з'ясовується причина дефіциту, першим варіантом покриття дефіциту може стати ліквідація його причини. Усі наявні альтернативи можна умовно розділити на три групи. У першу групу входять різні варіанти модифікації структури руху грошових коштів, пов'язані зі зміною графіків запланованих платежів (розгляд варіантів затримки платежів, можливостей скорочення терміну запланованих надходжень грошових коштів). У другу групу входять варіанти внесення змін у виробничу програму підприємства з метою перенесення в часі виконання графіка виробництва, що вимагає відтоку грошових коштів (придбання сировини, комплектуючих). У третю групу способів покриття дефіциту грошових коштів, входять інструменти залучення зовнішнього фінансування, зокрема банківський кредит. Кожен варіант покриття дефіциту грошових коштів володіє індивідуальними особливостями, пов'язаними з характером наслідків, обумовлених використанням даного варіанта. Наприклад, використання банківського кредиту характеризується необхідністю виплати до певної дати суми кредиту і відсотків по ньому, надходження грошових коштів очікується не раніше визначеної дати.
Вибір конкретного способу покриття дефіциту грошових коштів здійснюється у два етапи. На першому етапі з наявних у розпорядженні альтернатив вибирають способи, доцільність яких підтверджуються розрахунки стратегічного характеру. Наприклад, прохання до контрагентам про прискорення розрахунків може знизити рівень довіри до підприємства, тому використовувати їх недоцільно. На другому етапі аналізуються наслідки використання кожного з варіантів. Критерієм вибору є фінансовий стан підприємства, викликане використанням конкретного способу покриття дефіциту. Наслідки будь-якої господарської операції, що здійснюється підприємством, відображаються на його фінансовому стані, що може бути попередньо оцінений за допомогою системи імітаційного моделювання. Використовуючи зв'язок «регістри внутрішнього обліку - операційні бюджети - основні бюджети: бюджет руху грошових коштів і бюджет витрат та доходів», ми можемо проаналізувати наслідки вибору кожного варіанти покриття дефіциту грошових коштів, що відбиваються на структурі БРГК та структурі доходів і витрат. Облік наслідків використання кожної з наявних альтернатив дозволить здійснити оптимальний вибір.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://aup.ru/