Основи теорії фінансів

-Цільові бюджетні кредити для фінансування галузевих програм інвестиційного характеру
- На конверсію обладнання промисловості
- На поповнення обігових коштів підприємств.
Способи забезпечення повернення: виділяються тільки під банківську гарантію, під банківське поручительство, застава майна (100%).
Обов'язкові умовою отримання кредиту є перевірка фінансового стану отримувача Рахунковою палатою або іншими фінансовими організаціями. За цільовим використання бюджетних коштів здійснюється державний фінансовий контроль із застосуванням санкцій:
1. При нецільовому використанні кредиту стягується штраф у розмірі подвійної ставки рефінансування.
2. За несвоєчасне повернення коштів скорочується або припиняється всі форми державної підтримки.
Зарубіжні кредити - позики, виділені за кордон державою іноземних центральних банків.
56.Государство як позичальник: державні та муніципальні позики
Державні і муніципальні позики - це грошові ресурси, що залучаються для покриття дефіциту відповідного бюджету від юридичних і фізичних осіб, від іноземних держав і міжнародних державних організацій на підставі укладених договорів, за якими виникають боргові зобов'язання РФ, суб'єктів РФ і муніципальних утворень, як позичальників і як гарантів.
Класифікація:
1. за елементами
- Федеральні позики, які здійснюються від імені РФ; по них виникають боргові зобов'язання у РФ
- Суб'єктні - позики залучаються від імені суб'єкта
- Муніципальні
2. за технологією емісії
- Облігаційні, які супроводжуються емісією держави
- Безоблігаційні - оформляються підписанням договорів та угод
3. по валюті позики
- Внутрішні
- Зовнішні
4. за строками погашення
- Короткострокові до 1 року
- Середньострокові від 1 до 5 років
- Довгострокові понад 5 років
5. за формою виплати доходу
- Процентні - дохід нараховується у вигляді 5 до номіналу і виплачується 1, 2 або 4 рази на рік на підставі купонів
- Виграшні - дохід виплачується на підставі тиражів
- Дисконтні - це позики, які продаються з дисконтом від номіналу, а погашаються за номіналом
6. за видами кредиторів
- Серед фізичних осіб
- Серед юридичних осіб
- Універсальні
7. за способом обігу на ринку
- Ринкові - вільно обертаються на ринку цінних паперів
- Неринкові, які не підлягають обігу на ринку цінних паперів
8. за формою випуску
- У документарній формі
- У бездокументарній формі
9. за способом погашення
- Погашається одноразово
- Погашається частинами
Основні види цінних паперів
ОФЗ (облігації федеральної позики) - випущені в 1995 році.
Основні характеристики:
- Виражені в рублях (номінали: 1000 і 10000)
- Середньострокові і довгострокові
- Дохід виплачується у вигляді% нарахованих до номіналу
- Власники - російські та іноземні фізичні особи
У залежності від методу нарахування доходу існує 4 види ОФЗ:
1. ОФЗ-ПК - облігації федерального позики зі змінним купонним доходом, тобто дохід визначається на підставі прибутковості за певний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
2. ОФЗ-ПД - облігації федеральної позики з постійним купонним доходом, тобто розмір доходу не змінюється (29% від усіх ОФЗ)
3. ОФЗ-ФК - облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом, тобто розмір доходу фіксується на кожний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
4. ОФЗ-АТ - облігації федеральної позики з амортизацією боргу, тобто позику погашається поступово, а% нараховується на суму боргу (66% від всіх ОФЗ)
ОГСЗ - облігації державного ощадного позики
ДСО - державні ощадні облігації
Облігації внутрішньої державної валютної позики були випущені в 1993 році, виражені в $; номінал - 1000 $, 10000 $ і 100000 $.
Строки звернення - 1 рік, 3 роки, 6 років, 10 років і 15 років.
Дохід виплачується у вигляді 5 до номіналу - 3% річних 1 раз на рік.
Виплачується у дохідній формі з набором купонів.
Власники - юридичні особи.
Державний зовнішній борг
Держава може здійснювати запозичення в наступних формах:
- Синдикований банківський кредит
- Європозички
-Кредити міжнародних фінансових організацій
- Міжурядові кредити
- Приватні кредити комерційних структур
Найбільш поширеною формою є єврооблігації - довгострокові боргові зобов'язання у формі облігацій, номінованих в іноземній валюті; звертаються на міжнародному валютному ринку в бездокументарній формі. Проходять процедуру лістингу через основні фондові біржі. Після їм присвоюється рейтинг великого рейтингового агентства. Первинне розміщення здійснюється інвестиційним синдикатом, що складається з декількох інвестиційних банків.
Державні позики суб'єктів РФ
Внутрішні позики територій діляться на 2 групи:
1. позики у юридичних та фізичних осіб
2. позики у Федерального бюджету
Для залучення коштів суб'єкти в основному випускають:
- Облігації типу ОФЗ (60%)
- Інвестиційні облігації
- Житлові облігації
- Телефонні облігації
- Казначейські сертифікати
- Казначейські зобов'язання
«Федеральний закон про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів»
Проблеми в РФ:
- Не існує моніторингу з вивчення внутрішньої тер. ринку
- Недостатньо професійне розміщення
- Тиск з боку більш конкурентних цінних паперів
- Паралельне використання інших інструментів
Муніципальні цінні папери
Найбільш успішні в Московській області, м Арганске, Баранауле, Казані.
Зовнішні позики територій мають право випускати зовнішні позики, які проходять реєстрацію в Мінфіні.
Вимоги до випуску:
- Загальний обсяг запозичення бюджету в межах бюджетного року не повинен перевищувати 30% дохідності бюджету
- Витрата на погашення та обслуговування боргів не можуть перевищувати 15% доходів
- Суб'єкт на свої цінні папери повинен отримати кредитний рейтинг за міжнародними стандартами не менш, ніж від двох міжнародних агенцій.
Випуск зовнішньої позики суб'єктів за рішенням законодавчих органів відповідного суб'єкта. Дохід від випуску цінних паперів зараховується в дохід відповідного бюджету.
Процедура емісії:
1. приймається рішення органом законодавчої влади про певний обсязі емісії (не більше 30% від доходу)
2. органи виконавчої влади затверджують умови випуску
3. емітент затверджує рішення про випуск цінних паперів
4. виходить дозвіл ЦБ і державного митного комітету
5. реєструється рішення про випуск в Мінфіні
6. затверджується документарна форми випуску
7. розміщення цінних паперів
8. в Мінфіні затверджується звіт про підсумки випуску
У РФ існує єдина система обліку та реєстрації всіх державних запозичень. Всі запозичення і муніципальні і територіальні реєструються в Мінфіні, який веде державні книги внутрішніх і зовнішніх боргів (Державна боргова книга РФ). У цій книзі містяться:
- Обсяг боргових зобов'язань
- Дата виникнення зобов'язань
- Форми забезпечення зобов'язань
- Виконання зобов'язань (повністю або частково)
57.Государство як гарант у відносинах державного кредиту
Держава виступає як гарант - при прийнятті державою на себе відповідальності за погашення зобов'язань одержувача гарантії. Державної і муніципальної гарантією визнається спосіб забезпечення цивільно-правових зобов'язань, в силу яких РФ, суб'єкти РФ або муніципальні освіти, Тобто гарант дає письмове зобов'язання відповідати за виконання особою, якій дається гарантія зобов'язання перед 3-ими особами. Надається на конкурсній основі. Гарант несе субсидіарну відповідальність. Процедура прописана в бюджетному законодавстві. Загальна сума всіх наданих гарантій включається в суму внутрішнього боргу РФ (якщо іноз. - То в зовнішній борг)
58. Поняття державних позабюджетних фондів, їх значення
Державні цільові фонди - це форма освіти і витрати коштів, утворених поза Федерального бюджету та інших бюджетів; призначені для реалізації прав громадян на пенсійне обслуговування, соціальне страхування, соціальне забезпечення у разі безробіття, на охорону здоров'я і на медичну допомогу.
Проекти позабюджетних фондів розглядається одночасно з розглядом бюджету.
Основне джерело - ЄСП, дотації їх бюджету.
Пенсійний фонд - 20%
Фонд соціального страхування - 2,9%
Фонд обов'язкового медичного страхування - 3,1% (у т.ч. 1,1% в Федеральний фонд, 2% у регіональний фонд)
59 Доходи та видатки Пенсійного фонду РФ
Державні цільові фонди - це форма освіти і витрати коштів, утворених поза Федерального бюджету і бюджетів суб'єктів, призначених для реалізації прав громадян на пенсійне обслуговування, соціальне страхування, соціальне забезпечення, на охорону здоров'я та мед допомогу.
У нас існує 3 фонду:
1) Пенсійний фонд РФ
2) Фонд соціального страхування
2) Федеральний фонд обов'язкового медичного страхування
Доходи:
1) Податкові доходи:
-ЕСН
-Дотації з бюджету
- Податкові доходи, що розподіляються органами Федерального казначейства між бюджетами бюджетної системи Російської Федерації, від мінімального податку, що стягується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування, - за нормативом 60 відсотків.
2) Неподаткові доходи:
- Страхові внески на обов'язкове пенсійне страхування
- Страхові внески за додатковим тарифом для роботодавців-організацій, які використовують працю членів льотних екіпажів повітряних суден цивільної авіації
- Недоїмки, пені та штрафи за внесками до Пенсійного фонду Російської Федерації
- Доходи від розміщення коштів Пенсійного фонду Російської Федерації
- Штрафи, санкції, суми, що надходять в результаті відшкодування шкоди
3) Безоплатні перерахування:
- Міжбюджетні трансферти з федерального бюджету, що передаються Пенсійному фонду Російської Федерації
- Безоплатні надходження від недержавних пенсійних фондів
-Інші надходження
Витрати:
-Виплата різних пенсій:
- По старості
- По інвалідності (1-2 група - 75% від з / п, 3 група - 30% від з / п)
- З нагоди втрати годувальника (залишилися на утриманні неповнолітні підлітки)
- За вислугу років
- Соціальні премії тим, хто не має право на пенсію по старості
-В тому числі пенсії військовослужбовцям
60. Доходи і видатки фонду соціального страхування РФ
Державні цільові фонди - це форма освіти і витрати коштів, утворених поза Федерального бюджету і бюджетів суб'єктів, призначених для реалізації прав громадян на пенсійне обслуговування, соціальне страхування, соціальне забезпечення, на охорону здоров'я та мед допомогу.
У нас існує 3 фонду:
1) Пенсійний фонд РФ
2) Фонд соціального страхування
2) Федеральний фонд обов'язкового медичного страхування
Доходи Фонду соціального страхування: (з бюджетного кодексу РФ)
1) Податкові доходи:
-ЕСН
-Дотації з бюджету
-Доходи, що розподіляються органами Федерального казначейства між бюджетами бюджетної системи Російської Федерації, що надходять від сплати таких податків, передбачених спеціальними податковими режимами:
-Податку, що стягується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування
-Єдиного податку на поставлений дохід для окремих видів діяльності - за нормативом 5 відсотків;
-Єдиного сільськогосподарського податку - за нормативом 6,4 відсотка;
2) Неподаткові доходи:
- Страхові внески на обов'язкове соціальне страхування від нещасних випадків на виробництві та професійних захворювань;
- Недоїмки, пені та штрафи по внесках до Фонду соціального страхування Російської Федерації;
- Доходи від розміщення тимчасово вільних коштів Фонду соціального страхування Російської Федерації;
- Штрафи, санкції, суми, що надходять в результаті відшкодування шкоди;
- Безоплатні надходження:
- Міжбюджетні трансферти з федерального бюджету, що передаються Фонду соціального страхування Російської Федерації;
- Інші надходження;
Витрати Фонду соціального страхування:
- Соціальне забезпечення громадян
-Оплата лікарняних
-Виплата допомог з тимчасової непрацездатності
-По вагітності
-За родами
-При народженні дитини
-На поховання
-Курортне лікування
61. Доходи і витрати федерального і територіальних фондів обов'язкового медичного страхування
Державні цільові фонди - це форма освіти і витрати коштів, утворених поза Федерального бюджету і бюджетів суб'єктів, призначених для реалізації прав громадян на пенсійне обслуговування, соціальне страхування, соціальне забезпечення, на охорону здоров'я та мед допомогу.
У нас існує 3 фонду:
1) Пенсійний фонд РФ
2) Фонд соціального страхування
2) Федеральний фонд обов'язкового медичного страхування
Доходи: (з БК РФ)
- Податкові доходи:
-Єдиний соціальний податок;
-Дотації з бюджету
-Доходи, що розподіляються органами Федерального казначейства між бюджетами бюджетної системи Російської Федерації, що надходять від сплати таких податків, передбачених спеціальними податковими режимами:
-Податку, що стягується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування;
-Податку, який справляється у вигляді вартості патенту у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування, - за нормативом 0,5 відсотка;
-Мінімального податку, що стягується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування, - за нормативом 2 відсотки;
-Єдиного податку на поставлений дохід для окремих видів діяльності - за нормативом 0,5 відсотка;
-Єдиного сільськогосподарського податку - за нормативом 0,2 відсотка;
- Неподаткові доходи:
-Недоїмки, пені та штрафи за внесками в Федеральний фонд обов'язкового медичного страхування;
-Доходи від розміщення тимчасово вільних коштів Федерального фонду обов'язкового медичного страхування;
-Штрафи, санкції, суми, що надходять в результаті відшкодування шкоди;
- Безоплатні надходження:
-Міжбюджетні трансферти з федерального бюджету, що передаються Федеральному фонду обов'язкового медичного страхування;
-Інші надходження;
Витрати:
-Медичне обслуговування застрахованих громадян на федеральному і регіональному рівні
-Певний обсяг безкоштовних медичних послуг:
-По вагітності та пологах
-Швидка допомога
62. Міжнародні фінансові інститути, мету їх створення та основні завдання
МВФ-це міжурядова організація. Був заснований в 1944р, а зароблений у 1947р. На сьогоднішній день членами є 182 держави. Членом може бути будь-яка країна, яка проводить самостійну зовнішню політику і які готові прийняти права і зобов'язання, який надані в статуті МВФ.
Основні цілі МВФ:
1) сприяє зростанню міжнародної торгівлі
2) підтримувати стійкість обмінних курсів валют
3) підтримувати систему розрахунків між членами фонду
4) надавати країнам членам кредитні ресурси
5) проводити консультації між країнами в галузі міжнародних валютних питань
Вищий орган - Рада керуючих. Кожна країна представляє свого керуючого (це або міністр фінансів, або керівник ЦП), МВФ влаштований за типом акціонерного товариства. Капітал складається з внесків держав - членів, вироблених за передплатою. Кожна країна має квоту, виражену в СДР. Від розміру квоти держави залежить кількість голосів і можливість отримання кредиту.
Кредитні механізми МВФ.
Існують:
1) звичайні кредитні механізми
2) спеціальні кредитні механізми
Звичайні кредитні механізми видають кредити:
1. на покриття дефіцитів платіжних балансів
2. для структурної перебудови економіки
Спеціальні кредитні механізми (доповнюють звичайні кредитні механізми):
1. Механізм надзвичайного фінансування. За цією схемою можуть отримувати кредити країни, у яких дефіцит платіжного балансу викликаний незалежними від них причинами, від самої країни. Це стихійні лиха, непередбачені падіння світових цін, поява товарозамінника
2. Для фінансування структурних перетворень. Був створений в 1993р як тимчасовий для надання допомоги країнам, які переходили від планової економіки до ринкової. В основному цей механізм був створений для країн колишнього СРСР і країн колишнього СІВБИ
3. Надзвичайні кредитні лінії - це короткострокові кредитні лінії, видається найбіднішим країнам у зв'язку з гострою кризою платіжного балансу
4. Процедура екстреного фінансування. Вона представляється країнам у кризовій ситуації в сфері міжнародних розрахунків. Кредити надаються одноразово
без процедури перевірки і максимальний розмір кредиту 25% від квоти.
Група Світового Банку.
Група Світового банку - це спеціалізована фінансова установа ООН. Туди входять:
1.Міжнародна банк реконструкції та розвитку
2.международная асоціація розвитку
3.международная фінансова корпорація
4.многосторонніе агентства з гарантування інвестиції
5. міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних спорів
МБРР. (Позики)
Структура: Статутний капітал формується шляхом підписки країн членів на його акції. Може стати акціонерним членом тільки член МВФ (вони працюють тільки в парі). Організаційна структура за принципом акціонерного товариства. Кількість голосів визначається паєм в статутному капіталі. Керівні органи - Рада керуючих (як би законодавчий орган) і директора (виконавчі органи). Рада керуючих складається з міністрів фінансів і керівників ЦБ країн членів.
Кредитна політика: МБРР акумулює кошти світового ринку капіталів, і видають позики тим державам, які не мають доступу до кредитних ресурсів безпосередньо. При цьому банк виконує роль посередника. Позики видаються або Урядом країн, або під гарантію Уряду.
Кредити видаються:
1) на боротьбу з бідністю
2) на соціальний розвиток та екологію
3) на підтримку малого та середнього бізнесу
4) на розвиток інфраструктур
5) на розвиток освіти
Крім цього існує у МБРР практика спільного фінансування. При спільному фінансуванні учасниками процесу можуть бути і приватні інститути. При спільному фінансуванні інвестори отримують ряд вигод (МБРР забезпечує експертизу проекту і знімає з інвестора ризик неплатежів)
Міжнародна Асоціація Розвитку. (Кредити)
Мета та ж сама це - надання допомоги найменш розвиненим країнам (щоб отримати такий кредит дохід на душу населення повинен бути не більше 60 $ на рік. Таких країн більше 40) Юридично МАР є самостійною організацією, але вона має спільні з МБРР органи управління, то є президент банку є одночасно і президентом МАР. Кредити асоціації видаються на тривалі терміни до 45 років або на умовах маленьких,% або взагалі безвідсоткові. Кредити видаються на:
1. інвестиційні цілі
2. на розвиток енергетики, транспорту, с / г
3. на підтримку платіжного балансу
Міжнародна Фінансова Корпорація.
Мета створення: залучення приватних інвестицій у країни, що розвиваються і зміцнення там дрібного та середнього приватного бізнесу.
МФК по цілях відрізняється від МБРР, займається залученням приватного бізнесу і не вимагає урядових гарантій і всі ризики бере на себе, тому проекти перевіряються з особливою ретельністю. Гроші, які виділяє МФК (кредити) не перевищують 25% вартості проекту, решта грошей за рахунок синдикованих кредитів
Відмінності між кредитами МФК і МБРР:
1) МБРР кредитує державу, уряд, а МФК банки, інститути ринку капіталу (різні фонди), переробну промисловість, туризм, автомобілебудування, хімічну промисловість. Кредити надаються в основному на 7-8 років, максимально на 15 років
БАГІ утворено було в 1998 році для стимулювання прямих інвестицій в країни, що розвиваються. Членами можуть бути тільки члени МБРР.
БАГІ страхує інвестиції від некомерційних ризиків:
1. скасування конвертованості валюти
2. експропріація майна інвесторів
3. військові дії
4. політичні події і пов'язані з цим зміни в соціально-економічній сфері в країні
5. невиконання контрактів через урядових рішень
БАГІ не тільки виставляє гарантії, а й консультує Уряду країн, що розвиваються з питань економічної політики та з програмами та процедур іноземних інвестицій.
Організовує зустрічі та переговори між міжнародними діловими колами і урядами країн і надає інформаційні послуги (приймають участь близько 160 країн)
БМР (банк міжнародних розрахунків) - займає особливе місце в міжнародних валютно-кредитних організаціях. Знаходиться в Швейцарії. БМР - це акціонерне товариство, банк центральних банків.
Виконує наступні функції:
1. сприяння співробітництву між ЦБ у сфері грошово-кредитної політики та бюджетної політики, забезпечення сприятливих умов для реалізації фінансових операцій
2. діє в якості банку - агента або банку - депозитарію при проведенні міжнародних операцій своїх членів
Виходячи з цих функцій БМР виконує такі операції:
1) депозитно-позичкові операції з ЦП
2) прийом урядових вкладів за особливими угодами
3) операції з валютою та цінними паперами (крім акцій)
4) купівля-продаж і зберігання золота
5) операції на світових ринках як агента або кореспондента Ц банків.
6) укладення угод з ЦП з метою сприяння взаємним міжнародним розрахункам
Завдання:
Основне завдання - це однаковість банківських правил
1) розробляє положення про відповідальність за нагляд за КБ
2) розробляє вимоги щодо мінімізації ризиків
3) визначає мінімальний рівень достатності капіталів для КБ
4) розробляє основні вимоги до платіжних систем
5) розробляє стандарти якості внутрішнього контролю
6) розробляє Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ)
ЄБРР
Це міжнародна організація. Створена в 1990 році. Спочатку засновниками були 40 країн. Усі європейські країни увійшли туди, крім Албанії і найбільші розвинені країни.
Головне завдання - сприяти переходу європейський постсоціалістичних Країн до ринкової економіки
2) розвиток приватної та підприємницької ініціативи
Кредити видаються як державам так і приватним підприємцям.
Операції:
- Надає кредити на розвиток виробництва
- Здійснює інвестиції в капітал
- Видає гарантії щодо розміщення цінних паперів
- Надає позики і надає технічну допомогу під реконструкцію та розвитку інфраструктури
Паризький клуб кредиторів - це громадська організація, яку створили промислово розвинені країни для обслуговування проблем, пов'язаних із заборгованістю та неплатоспроможністю позичальників на рівні держави.
Склад клубу не постійний. Борги формуються у вигляді довгострокових інструментів і борги є предметами торгівлі на міжнародних фінансових ринках. Росія приєдналася у 1997 році.
Лондонський клуб кредиторів - це громадська організація, яка об'єднує КБ, які надають кредити державі чи юр особам.
Росія вступила в 1997 році; всі довго погашаються через Зовнішекономбанк (випускає боргові інструменти, купонні валютні облігації з плаваючою ставкою, термін погашення до 2015 року)
63. Міжнародний валютний фонд, його капітал і позикові ресурси
МВФ - це міжурядова організація, призначена для врегулювання валютно-кредитних відносин між державами і надання фінансової допомоги країнам членам МВФ, для ліквідації валютних труднощів, пов'язаних з порушенням платіжних балансів. Знаходиться у Вашингтоні.
Був заснований в 1944р, а працює з 1947р. На сьогоднішній день членами є 182 держави. Членом може бути будь-яка країна, яка проводить самостійну зовнішню політику і які готові прийняти права і обов'язки, які надані в статуті МВФ.
Основні цілі МВФ:
1) сприяє збалансованому зростанню міжнародної торгівлі
2) підтримувати стійкість обмінних курсів валют
3) створення багатосторонньої системи розрахунків між членами фонду
4) надавати країнам членам кредитні ресурси
5) консультації і співробітництво між країнами в галузі міжнародних валютних питань
Вищий орган-Рада керуючих, в котом кожна країна-член представлена ​​або міністром фінансів, або головою ЦБ).
МВФ влаштований за принципом акціонерного товариства.
Капітал складається з внесків держав - членів, вироблених за передплатою. Кожна країна має квоту, виражену в СДР (євро, долари, єна, фунти). Квота визначає кількість голосів, дозволяє отримувати кредитні ресурси.
64. Кредитні механізми МВФ
Існують:
1) звичайні кредитні механізми
2) спеціальні кредитні механізми (були створені для бідних країн, після 90-х років для наших країн)
1) Звичайні кредитні механізми видають кредити:
1. на покриття дефіцитів платіжних балансів (кредити видаються державним фінансовим органам і центральним банкам)
2. для підтримки структурної перебудови економіки та стабільності макроекономічної ситуації.
2) Спеціальні кредитні механізми (доповнюють звичайні кредитні механізми):
1. Механізм надзвичайного фінансування. За цією схемою можуть отримувати кредити країни, у яких дефіцит платіжного балансу (це перевищення імпорту над експортом) викликаний тимчасовими й незалежними від них причинами. Це стихійні лиха, непередбачені падіння світових цін, поява товарозамінника
2. Механізм фінансування структурних перетворень. Був створений в квітні 1993 р. як тимчасовий для надання допомоги країнам колишнього соц табору. В основному цей механізм був створений для країн колишнього СРСР.
3. Надзвичайні кредитні лінії - надавався країнам, що зіткнулися із загрозою платіжної кризи через негативного впливу на світових ринках капіталу.
4. Механізм екстреного фінансування. Це прискорене уявлення кредитів фондам в умовах, якщо падає платіжна система, при непередбачуваних стихійних лихах (видаються терміново в межах 25% квоти і видача не передбачає процедури перевірки).
65. Група Світового Банку, її склад та основні завдання
Група Світового банку - це спеціалізована фінансова установа ООН. Туди входять:
1.Міжнародна банк реконструкції та розвитку та його підрозділи:
-Міжнародна асоціація розвитку
-Міжнародна фінансова корпорація
-Багатостороннє агентства з гарантування інвестиції
-Міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних спорів
КК утворюється шляхом підписки країн на його акції.
Кількість голосів визначається паєм в КК.
Керівні органи:
-Рада керуючих
-Директорат (виконавчий орган)
Рада керуючих складається з:
-Міністра фінансів
-Небудь ЦП
Основними цілями Групи Світового банку є:
- Сприяння реконструкції і розвитку народного господарства країн-членів
- Заохочення приватних та іноземних інвестицій за допомогою надання гарантій та участі в позиках та інвестиціях приватних кредиторів та інших інвесторів
- Стимулювання збалансованого зростання міжнародної торгівлі та підтримання збалансованого платіжного балансу країн - членів
66. Кредитна політика Міжнародного банку реконструкції та розвитку
МБРР видає позики державам, які не мають вільного доступу до кредитних ресурсів інших країн.
Виконує роль посередника на ринку.
Кредити видаються або урядам країн, або під їх гарантію.
Кредити видаються:
1) на боротьбу з бідністю
2) на соціальний розвиток та екологію
3) на підтримку малого та середнього бізнесу
4) на розвиток інфраструктуру
5) на розвиток освіти
6) на розвиток людського капіталу
З 1983 МБРР ввів практику спільного фінансування. Учасниками можуть виступати і приватні інститути. (Синдиковані кредити).
МБРР забезпечує експертизу проекту і знімає з інвестора ризик неплатежів (виступає гарантом). При наданні кредиту банк вимагає широку інформацію про економічне становище країни-позичальника і направляє туди свої емісії, втручається у внутрішню політику і т.д.
67. Міжнародна Асоціація Розвитку. Кредитна політика МАР
Ця асоціація входить до Групи Світового банку.
Мета така ж як у МБРР (видає позики державам, які не мають вільного доступу до кредитних ресурсів інших країн).
Але вона працює з найбіднішими країнами (де дохід на душу населення менше 600 $).
Вступити до МАР можуть тільки члени МБРР. Кошти, які надають МАР називаються кредити, а в МБРР-позики.
Джерела коштів до МАР:
-Продаж цінних паперів
-Внески промислово-розвинених країн
Кредити видаються до 45 років і є безпроцентними.
Структура МАР має соціальну спрямованість, тобто в основному кредити на освіту, на охорону здоров'я і на с / х.
Юридично МАР є самостійною організацією, але вона має спільні з МБРР органи управління, тобто президент банку є одночасно і президентом МАР.
68. Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій
БАГІ утворено було в 1998 році для стимулювання прямих інвестицій в країни, що розвиваються. Членами можуть бути тільки члени МБРР.
БАГІ страхує інвестиції від некомерційних ризиків:
1. скасування конвертованості валюти
2. експропріація майна інвесторів
3. військові дії
4. політичні події і пов'язані з цим зміни в соціально-економічній сфері в країні
5. невиконання контрактів через урядових рішень
Для виконання своїх завдань БАГІ не тільки надає гарантії проти некомерційних ризиків, а й консультує уряд країн, що розвиваються з питань економічної політики та з програмами та процедур іноземних інвестицій.
Також БАГІ організовує зустрічі і переговори між урядами країн, які зацікавлені в залученні інвестицій.
І надає інформаційні послуги.
У діяльності БАГІ бере участь близько 160 країн.
69. Міжнародна фінансова корпорація.
Входить до Групи Світового банку.
Мета створення: залучення приватних інвестицій у країни, що розвиваються і зміцнення там дрібного та середнього приватного бізнесу.
МФК працює з приватним бізнесом.
Бере на себе всі ризики і не вимагає урядових гарантій, тому проекти перевіряються дуже ретельно.
Зазвичай МФК виділяють не більше 25% вартості проекту, а решта добираються через синдиковані кредити.
Структура МФК відрізняється.
Кредитує банки, туризм, переробну промисловість, автомобілебудування.
Кредити видаються на термін 7 років, максимум 15 років.

70. Європейський Банк Реконструкції та Розвитку, його основні завдання
Це міжнародна організація. Створена в 1990 році. Спочатку засновниками були 40 країн. Усі європейські країни увійшли туди, крім Албанії і найбільші розвинені країни.
Головне завдання - сприяти переходу європейський пост соціалістичних країн до ринкової економіки, а також розвиток приватної й підприємницької ініціативи.
Кредити видаються як державам, так і приватним підприємцям.
Операції ЄБРР:
- Надає кредити на розвиток виробництва, у тому числі синдиковані кредити
- Здійснює інвестиції в капітал
- Видає гарантії щодо розміщення цінних паперів
- Надає позики і надає технічну допомогу під реконструкцію та розвитку інфраструктури.
71. Банк міжнародних розрахунків, його основні функції
Займає особливе місце у міжнародних валютно-кредитних організаціях. Знаходиться в Швейцарії (У Базелі). БМР - це акціонерне товариство, банк центральних банків.
Виконує наступні функції:
1. сприяння співробітництву між ЦБ у сфері грошово-кредитної політики та валютної політики, забезпечення сприятливих умов для міжнародних фінансових операцій
2. діє в якості банку - агента або банку - депозитарію при проведенні міжнародних операцій своїх членів.
Виходячи з цих функцій, БМР виконує такі операції:
1) депозитно-позичкові операції з ЦП
2) прийом урядових вкладів за особливими угодами
3) операції з валютою та цінними паперами (крім акцій)
4) купівля-продаж і зберігання золота
5) операції на світових ринках як агента або кореспондента Ц банків.
6) укладення угод з ЦП з метою сприяння взаємним міжнародним розрахункам
Завдання:
Основне завдання - це однаковість банківських правил
1) розробляє положення про відповідальність за нагляд за КБ
2) розробляє вимоги щодо мінімізації ризиків
3) визначає мінімальний рівень достатності капіталів для КБ
4) розробляє основні вимоги до платіжних систем
5) розробляє стандарти якості внутрішнього контролю в банках
6) розробляє Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ)
72. Міжнародні громадські фінансові організації
Паризький клуб кредиторів - це громадська організація, яку створили промислово розвинені країни для обговорення проблем, пов'язаних із заборгованістю та неплатоспроможністю позичальників на рівні держав кредиторів.
Склад клубу не постійний. У нього входять ті, у кого виникли проблеми з погашенням заборгованості на державному рівні. Борги оформляються у вигляді боргових інструментів і борги є предметами торгівлі на міжнародних фінансових ринках. Росія приєдналася у 1997 році.
Лондонський клуб кредиторів - це громадська організація, яка об'єднує комерційних кредиторів (тобто КБ), які надали кредити урядам окремих країн чи юр особам.
Росія вступила в 1997 році; всі довго погашаються через Зовнішекономбанк (випускає боргові інструменти, купонні валютні облігації з плаваючою ставкою, термін погашення до 2015 року).
73. Кредитна система Франції
2х рівнева кредитна система. Особливість даної системи, що присутній великий державний сектор.
Над варто Європейський Центральний банк (він здійснює емісію євро за заявками, методологію розрахунків і т.д.)
1 рівень) Банк Франції і окремо Органи Банківського Нагляду, які складаються з:
- Національна рада за кредитом і цінних паперів (управляє платіжною системою)
- Комітет банківського регулювання (відповідає за дотримання нормативів)
- Комітет кредитних установ (видає банківські ліцензії)
- Банківська комісія (відповідає за дотриманням банківського законодавства)
Банк Франції складається з 2х частин: 1.Совет по моніторної політиці 2. Генеральна Рада.
Рада з монетарної політики розробляє монетарну політику, тобто визначає основні грошові агрегати й інші монетарні показники.
Оперативною діяльністю займається Генеральна рада. Займається кадровими питаннями, розподілом прибутків і т.д.
+ Мінфін (всі рішення за погодженням з Мінфіном)
2 рівень) Універсальні та спеціалізовані банки
Універсальні банки займаються всіма видами діяльності в тому числі непов'язаними з банківськими функціями (страхуванням, консалтингом і т.д.)
Інвестиційні банки займаються кредитуванням підприємств і здійснюють довгострокові і середньострокові операції
Банки взаємного кредиту: кредитують малий і середній бізнес
Банки з обслуговування зовнішньоекономічної діяльності
Спеціалізовані
Ощадні каси (це кредитні установи, які не мають на меті одержання прибутку, майже всі державні).
74. Особливості фінансової системи Франції
Коли ми розглядаємо фінансову систему, ми розглядає і бюджетну систему і податкову.
Бюджетна система. 2х рівнева:
1. державний бюджети
2. місцеві бюджети
Державний бюджет - 80% всіх доходів і витрат йде через державний бюджет. Він ділиться на 2 частини:
- Операції остаточного характеру (безоплатне фінансування) - 90% доходів і витрат.
- Операції тимчасового характеру - 10%
Витрати державного бюджету:
середню та вищу освіту - 28%; оборона - 20%; фонди зайнятості, ветеранів війни - 18%; наука - 3%; економіка - 10%
Доходи державного бюджету формуються за рахунок:
- Податків - 90%
- Виручки від продажу зброї
- Коштів державних підприємств.
Податкова система.
Податки діляться на 3 групи:
1. прибутковий податок
2. податки на споживання (непрямі податки)
3. податки на капітал
Переважають непрямі податки (специфіка)
Головним податком є ​​ПДВ, Франція це батьківщина ПДВ.
У дохідній частині ПДВ становить 42%.
4 ставки ПДВ:
1) Основна ставка 19%
2) Гранична була 33% стала 22% на предмети розкоші
3) Предмети культурного побуту 7% скорочена ставка
4) Товари та послуги першої необхідності 5%
Житло і транспорт 5.5%
Крім ПДВ непрямі податки це митні збори (великі митні збори), акцизи
Прямі податки:
- Прибутковий податок (складає 20% всіх доходів). Уряд його використовує як проведення соціальної політики.
Як оподатковується: населення ділиться на 7 категорій, для кожної розроблена своя методика, із загальної суми доходу віднімається - собівартість, витрати на зміст старих батьків, на благодійність. Ставка від 0 до 57%. - Податок на прибуток сплачує підприємство.
- Податки на власність: обкладається майно, майнові права та цінні папери. Відноситься ЕСН
Місцеві бюджети. Місцеві податки: податок на забудовані ділянки, на незабудовані ділянки, на житло (місцевий), професійний (сплачують окремі категорії)
Видатки місцевих бюджетів: поліція, цивільна оборона, пожежники (1 / 3), освіта, культура, 1 / 3 на економічну інфраструктуру (субсидії десь 20% Фед. Нал.).
Спеціальні фонди. Сукупність фондів називають соціальним бюджетом.
1) Пенсійний фонд
2) Фонд страхування на випадок хвороби
3) Фонд по інвалідності та материнству
4) Фонд допомоги сім'ям
5) Фонд допомоги безробітним
75. Кредитна система Японії
3 рівнева кредитна система, сегментована.
1) Банк Японії
2) КБ
3) Кредитно-фінансові установи
Банк Японії:
Особливість: за своїм статусом банк Японії є акціонерною компанією, 55% капіталу належить Уряду, 45% фінансовим інститутам, страховим компаніям. Акціонери отримують гарантовані дивіденди в розмірі 4%, при отриманні високого прибутку банком 5% (це максимум, більше отримати не можуть), решта прибуток йде до держбюджету.
Структура Банку Японії:
Керує Політична Рада (голова, 2 заступники і 6 членів)
У структуру входять: 3 виконавчих аудитора, 3 виконавчі директори, 8 радників
Повноваження Політичної Ради:
1) визначає облікову ставку, визначає% ую ставку по позиках
2) визначає норматив обов'язкових резервів
3) проводить грошово-кредитну політику
Функції Банку Японії: здійснює емісію та інші функції перераховані вище.
КБ:
1. Міські банки (найбільші системоутворюючі банки). Ці банки кредитують великий бізнес, видають короткострокові та середньострокові кредити
2. Регіональні банки. Функціонують у масштабах префектур. Обсяг капіталообіг менше ніж міських, в основному кредитують малий і середній бізнес
3. Трастбанкі. В основному займається управлінням майном, але в той же час мають право здійснювати звичайні банківські операції (кредитування, розрахункові операції, і т. д)
4. Банки довгострокового кредитування. В основному виділяють довгострокові кредити пріоритетним галузям, фінансують венчурні компанії, розробку принципово-нових технологій, створення джерел енергії майбутнього, тобто ризикові вклади, туди куди КБ не йдуть. Капітал у цих банках формується за рахунок емісії власних облігацій.
5. Іноземні банки. У Японії представлені 88 держав світу (в основному ін. Банки США і Великобританії)
Спеціалізовані фінансово-кредитні установи:
1) Державні спеціалізовані банки. Це
а) Експортно-імпортні банки Японії (займається експортно-імпортними операціями)
б) Японський Банк розвитку (займається довгостроковим кредитуванням промисловості. Це державний банк. Кошти в основному видаються на придбання, оновлення та ремонт обладнання. Кошти (пасиви) формуються засчет випуску власних облігацій.
в) Державний фінансові корпорації (працюють в тих галузях, в яких приватний бізнес незацікавлений. В основному кредитують сільське господарство та малий бізнес. Також у цій секції присутні страхові компанії, фондові компанії і поштово-ощадні каси. В основному працює з населенням, приймає внески , видає кредити і займається РКО)
76. Особливості фінансової системи Японії
Унітарна держава 2 рівня (гос бюджет і бюджети місцевих органів влади) + спеціальні фонди.
У Японії є так званий план відродження Японії, що був розроблений в минулому столітті і розрахований на одну два століть вперед.
4 пріоритетних напрямів у плані:
1. інформаційні технології
2. старіюче японське суспільство (проблема № 1 практично)
3. поліпшення навколишнього середовища (гос-во маленьке, острівна і постійно трясе)
4. необхідність оновлень японських міст
Бюджетна система Японії.
2 рівні: 1) центральний бюджет 2) бюджети префектур. І спеціальні фонди
Витрати державного бюджету:
1) 40% - соціальне страхування (в основному це пов'язано з пенсіонерами).
Пенсійна система (специфіка). Велика кількість пенсіонерів, більша тривалість життя.
1 / 3 базової пенсії виплачується з бюджету, а інші 2 / 3 засчет пенсійних фондів. Пенсіонери з 65 років. Як людина виходить на роботу він щомісяця 100 $ відраховує в різні соціальні фонди. Пенсія 85% від окладу, якщо виходиш на пенсію з 65 років. Якщо пенсіонер продовжує працювати, то отримує і пенсію і 150% окладу. На створення пенсійних фондів працює все населення.
2) 20% - субсидії місцевим органам
3) 11% - громадські роботи (будівництво швидкісних залізничних, інформаційні технології, навколишнє середовище)
4) 8% - освіта і наука
5) 6% - оборона
Доходи державного бюджету: Практично немає податків чисто центральних і чисто місцевих, всі податки є перерозподільними.
Податкова система Японії.
Основні податки:
1. Прибутковий податок (65% - у держ бюджет, 35% - до місцевих бюджетів)
2. Податок на майно (податок на спадщину) (60% - до центрального бюджету, 40% - до місцевих бюджетів)
3. Непрямі податки (податки з продажів, акцизи, митні збори, транспортний податок) (73% - до центрального бюджету, 27% - до місцевих бюджетів)
Основа бюджету - це прямі податки. Прибутковий податок 65% всіх доходів. Ставка прибуткового податку прогресивна (10,20,30,40,50). Велика кількість пільг і преференцій, наприклад, багатодітні сім'ї звільнені від податків. Дискретність.
Податки на майно (платники фіз. Юр особи). Річна ставка податку 1,5% від вартості майна.
Непрямі податки: податок з продажів 5%. Теж є велика кількість пільг і преференції, повністю від податку звільняються дрібні бізнеси, власники транспортних засобів, акцизи на спиртне, тютюн, які проживають у готелі і купаються в гарячих джерелах.
Місцевий бюджет.
Поповнюється засчет розподіляються податків. Податки аналогічні + в залежності від міста використовуються зрівняльні податки.
Видатки місцевих бюджетів:
В основному йдуть на розвиток виробничої інфраструктури, ліквідація стихійних лих, навчання в школах, утримання поліції, суду та прокуратури.
Спеціальні фонди: Страхові, Пенсійні, Ощадні
Специфіка: велика кількість державних підприємств Є чіткий розподіл: приватний капітал йде у виробничу сферу, державний капітал іде на інфраструктуру
77. Кредитна система США, її основні ланки
Кредитна система децентралізована, сегментована (тобто банкам заборонено виконувати небанківські функції)
Фінансова система США є однією з найбільш жорстко регульованих як на федеральному, так і на рівні штатів. У регулюванні діяльності банків істотну роль мають 3 органу:
1. федеральна резервна система (ФРС)
2. контролер грошового обігу (призначається Президентом і відповідає за регулювання діяльності національних банків та контроль за діяльністю банків шляхом ревізій)
3. Федеральна корпорація зі страхування депозитів
Федеральна резервна система (ФРС)
Це Система ЦП складається з 4-х рівнів:
1) Рада керуючих, комітет з операцій на відкритому ринку, федеральний резервний дорадча рада
2) 12 федеральних резервних банків
3) банки - члени ФРС
4) всі інші депозитні установи

1) Рада керуючих:
- Визначає грошово-кредитну політику
- Контролює роботу ФРС у проведенні окремих фінансових операцій
- Розглядає і затверджує облікові ставки і нормативи резервних вимог
- Дозволяє або не дозволяє здійснювати емісію
Комітет з операцій на відкритому ринку:
- Контролює операції на відкритому ринку (регулює випуски та обіг державних цінних паперів)
Федеральний резервний дорадча рада:
- Виконує дорадчу та консультаційну функції, сприяє раді керівників допомогою порад і рекомендацій, що стосуються ділової активності, фінансової ситуації і т.д.
Виконує роль методологічного органу.
2) 12 резервних банків:
- Кожен має власну організаційну структуру і обслуговує свій округ (є юр особою)
- Є провідниками директива Ради керуючих
- Щотижня звітує перед Радою керуючих
- Емісія готівкових грошей
- Займаються суто банківськими операціями (працює з банками): приймають вклади і видають депозити і надають позички, будучи кредитором останньої інстанції
Функції цих банків:
- Управляє національною монітарної політикою
- Контролює банківські установи і регулює їх діяльність
- Підтримують стабільність фінансової системи і зменшують ризики на фінансових ринках
- Надають фінансові послуги уряду, фінансовим установам та організовує національну систему розрахунків
3) Комерційні банки:
Всі КБ поділяються за юридичним статусом:
- Національні (ліцензуються і контролюються Федеральним урядом)
- Банки штатів (владою штатів)
Інвестиційні банки займаються лише цінними паперами та здійснюють емісію та розміщення цінних паперів за дорученням компанії.
Страхові компанії привертають величезні грошові кошти і розміщують їх в облігації корпорацій та державні цінні папери.
Пенсійні фонди вкладають свої кошти в акції та облігації корпорацій.
Фінансові компанії обслуговують дрібний споживчий кредит і в основному працюють з домогосподарствами.
Ощадні інститути надають собою ощадно-позичкові асоціації і взаємні ощадні банки. Працюють на ринку нерухомості і займаються іпотекою.
78. Особливості фінансової системи США
Бюджетна система
1 особливість: ланки бюджетної системи самостійні.
Бюджетна виконує 3 функції:
1. утримання державного апарату
2. перерозподіл доходів між соціальними верствами і територіями
3. використання в якості інструменту для стимулювання економічного зростання
3 рівні: федеральний (50), регіональний (50 штатів), місцевий (приблизно 12,7 тис.)
(Існує проблема бюджетного федералізму)
На структуру Федерального бюджету сильний вплив роблять політичні події.
Всі федеральні витрати діляться на 2 категорії:
1. обов'язкові витрати - їх здійснення передбачено чинними законами та іншими нормативними актами довгострокового характеру (пенсійне забезпечення, медичне страхування, посібнику і т.д.). Виділення коштів на ці цілі здійснюється автоматично з року в рік. Зміни цих витрат відбувається тільки у разі зміни законодавства. Складають більше 60% всіх витрат бюджету і з цієї суми понад 70% іде на 3 напрямки:
- Пенсійне забезпечення
- Медичне страхування старих та інвалідів
- Медичне страхування малозабезпечених
2. витрати, включені до бюджету на розсуд Конгресу і Президента (кожен рік приймаються Конгресом і затверджується Президентом - наприклад - національна оборона, космос, міжнародні відносини)
Регіональний рівень. Бюджети штатів самостійні аж до того, що штати мають право самостійно встановлювати власні податки (це другий особливість). Влада не звітують перед Федерацією про стан фінансів та бюджету.
Найбільш великі витрати штатів: просвіта - 35%, соціальне забезпечення - 13%, охорону здоров'я - 9%, ЖКГ, охорона навколишнього середовища і т.д.
Місцевий рівень. Тут є Спеціальні округу, вони створені для задоволення населення в місцевих потребах (22 типу спеціальних округів). Шкільні округи - вирішують питання середнього шкільного та початкової освіти.
З місцевого бюджету фінансується: поліція, пожежна служба, санітарна служба.
3 особливістю є те, що присутні на федеральному рівні спеціальні фонди:
- Фонди соціального страхування
- Економічні фонди (інвестиційні фонди, фонди перебудови і розвитку)
Кошти фондів спрямовуються на фінансування малорентабельних державних підприємств.
-Науково-дослідницькі фонди, кошти використовуються для фінансування наукових досліджень в промисловості і т.д. і на утримання науково-дослідних центрів.
-Військово-політичні фонди, кошти знаходяться у розпорядженні у Президента.
Податкова система США.
Структура федеральних податків відрізняється від РФ
- Індивідуальний і прибутковий податки складають 50% дохідної частини бюджету
- Податки з прибутку корпорацій - 10%
- Податкові відрахування до фондів соціального забезпечення - 34%
- Акцизні збори
- Податки з продажів
- Податки на рухоме і нерухоме майно
Індивідуальне і прибуткове оподаткування
- Прогресивний характер (прогресивна ставка: 10,15,25,33) четвертого особливість
- Дискретність податкових відрахувань - кожна більш висока ставка приймається тільки до строго певної частини оподатковуваного суми п'ята особливість
- Наявність великої кількості знижок і преференцій (виключень)
- Фіксований мінімальний рівень індивідуальних доходів і не підлягають оподаткуванню
-Податкові збори відокремлені від зборів фонду соціального забезпечення.
Внески з фондів соціального забезпечення
Входять соціальні податки:
1. податок для забезпечення медичного обслуговування
2. виплати у Федеральний фонд допомоги з безробіття (платять робітники і роботодавці) - ставка податку 6,2% (якщо дохід 72000 $), якщо менше не платять.
Податок на прибуток корпорацій - форма вилучення грошей у багатих, які володіють виробничим капіталом (від 15 до 30%)
Акцизи (паливна продукція, бензин, дизель)
Податки штатів: основа - податки з продажів (займає 60% у структурі доходів)
Місцеві бюджети-податки на власність
Місцеві податки діляться на 3 групи:
1. прямі і непрямі податки, які збираються тільки на місцях (майновий і промислові податки, податки на спадщину та дарування) (непрямі податки - податки з продажів, акцизи - тютюн, алкоголь)
2. надбавки до загальнодержавних податків (індивідуальні прибуткові податки, податки на прибуток)
3. податки на транспорт, на видовище, собак
Особливості фінансової системи:
1. велике значення мають місцеві бюджети (60%)
2. наявність спеціальних фондів (близько 40)
3. прогресивна ставка оподаткування
4. прибутковий податок становить основу бюджету
5. ставки податку на прибуток менше прибуткового

79. Кредитна система Великобританії
(Унітарна держава; сегментована система)
Кредитна система складається з 4-х рівнів:
1. Банк Англії і Мінфін
2. депозитні банки
3. спеціалізовані банки
4. спеціалізовані кредитно-фінансові інститути
1. Функції Банку Англії:
- Служить банком банків для КБ, уряду і для Центральних банків інших країн
- Здійснює монетарну політику
- Здійснює емісію банкнот
Мінфін в особі Казначейства і на відміну від інших Центральних банків Банк Англії не може діяти незалежно від уряду. Наприклад, остаточне рішення про процентних ставок приймає міністр фінансів.
2. Депозитні банки спеціалізуються на залученні депозитів. Крім депозитної діяльності ці банки видають короткострокові кредити, здійснюють розрахунки. До них відносяться:
- Клірингові банки (платіжний оборот між банками)
- Жіробанкі (поштові перекази))
- Фінансові будинки, які займаються споживчими кредитами в розстрочку
3. Спеціалізовані банки - торгові банки, іноземні банки, консорціальні банки, облікові будинки і банки співдружності.
Торговельні банки займаються в основному видачею комерційних кредитів.
Іноземні банки - фінансування зовнішньої торгівлі і кредитування іноземних інвестицій
Консорціальні банки-це фінансово-кредитні інститути з участю як мінімум 2х банків із різних країн, займаються синдикованими кредитами.
Облікові банки - переоблік векселів, а також купівля-продаж державних цінних паперів
Банки співдружності (обслуговує тих, хто раніше входив в англійські колонії)
4.Спеціалізірованние кредитно-фінансові інститути-це ощадні інститути, страх компанії, пенсійні фонди, ПІФи, фірми венчурного кредитування
Ощадні інститути - національний Ощадбанк і різні будівельні товариства. Національні Ощадбанк акумулює кошти через поштові установи, а будівельні в основному займаються іпотекою.
80. Особливості фінансової системи Великобританії
Бюджетна система.
2 рівні:
1) державний бюджет
2) місцеві бюджети
+ Спеціалізовані фонди (більше 80) (специфіка)
Державний бюджет складається з 2-х частин: (Специфіка)
1. консолідований фонд (входять поточні надходження та поточні витрати)
2. національний фонд позик (входять доходи і витрати, пов'язані з рухом капіталу)
Основна частина витрат фінансується з консолідованого фонду. Він формується в основному податковими надходженнями, а національний фонд позик формується за рахунок% за державний кредит, за рахунок прибутку Банку Англії + кошти деяких спеціалізованих фондів.
Спеціалізовані фонди:
фонд національного страхування, пенсійні фонди, зрівняльні валютні фонди, фонди гарантій експортних кредитів і т.д.
Бюджетний процес
Виконавча влада - Міністерства та відомства. Спочатку подають заявки до Казначейства. Проект бюджету надходить у нижню палату, затверджується верхньою палатою (палатою лордів). Набуває чинності після того, як його підпише Корольова.
Структура витрат держави:
1. Федеральний бюджет: 36% - на соціальне забезпечення, 20% - на охорону здоров'я, 13% - на освіту, 7% - на оборону, 15% - на охорону правопорядку, ЖКГ, транспорт, торгівля, промисловість і т.д.
2. Місцеві бюджети: 32% - на соціальний захист, 30% - на освіту, 12% - на охорону правопорядку
10% - на комунальні витрати, на транспорт
Система міжбюджетного вирівнювання
Специфіка: 2 види фінансової допомоги (специфіка)
1. блок гранти (видаються постійно з Федерального бюджету до місцевих для вирівнювання бюджетної забезпеченості)
2. гранти на спеціальні цілі (йдуть на фінансування якийсь конкретної статті бюджету, яка в даний час є пріоритетною)
Специфіка: Уряд Великобританії контролює витрати місцевих бюджетів.
Податкова система
2 рівні:
1. загальнодержавні податки
2. місцеві податки
1. Загальнодержавні податки: Переважають прямі податки:
- Прибутковий податок з фізичних осіб-податок на капітал-податок на прибуток - внески на соціальні потреби
Непрямі податки - ПДВ, акцизи, митні збори, податок з грального бізнесу і збори з перегонів коней.
2. Місцеві податки: - податок на майно-муніципальний податок (до 1993р називався подушним податком)
Прибутковий податок:
- Прогресивна ставка (20, 23 і 40)
- Дискретність оподаткування
Всі доходи підсумовуються і діляться:
1. доходи від майна (група А)
2. доходи від місцевих масивів (група Б)
3. доходи від державних цінних паперів (група С)
4. доходи від комерційної діяльності (група Д)
5. з / п пенсії, трудові доходи
6. дивіденди та інші виплати здійснюються компаніями (бонуси, премії)
Мінімальна ставка 20% поширюється на доходи від 4500 фунтів , 23% - від 4500 до 28000 фунтів
40% - від 28000 фунтів
Звільняються від податків:
- Сімейні пари-сім'ї, що втратили годувальника-сліпі, глухі-люди, понад 65 років
Податок на прибуток корпорацій - 33%
Податок на капітал (на приріст капіталу) - 10% (приріст - це сума, яка виходить при продажу нерухомості, ощадного сертифіката)
Податок на спадщину - 40% (фактично платять 3% від населення)
Податки на соціальне страхування - від 2% до 9%
Непрямі податки (складають 3% у структурі податків):
- ПДВ - 18% стандартна ставка - ПДВ - 5% знижена ставка (застосовується для домашнього господарства)
Структура податків: Прибутковий податок - 30%, Податок на прибуток - 11%, Внески на соціальне страхування - 16%, ПДВ - 17%, Акцизи - 12%
Місцеві податки Основний податок - податок на майно (якщо є власником і якщо здаєш майно в оренду те платиш цей податок).
81. Кредитна система Німеччини
Над ним стоїть Європейський ЦБ.
Система - універсальна. Складається з 2-х рівнів:
1) Дойче Банк (ЦБ) і Федеральна служба банківського нагляду - підкоряється Мінфіну, займається ліцензуванням і здійснює нагляд.
Центральний керуючий орган - центральний банківський рада і рада директорів. ЦБ визначає монетарну політику, є банком банків, рішення про емісію приймає Європейський ЦБ. Центральні банки земель - це відділення.
Основні функції ЦП:
- Банк банків
- Банк держави
- Спільно з Європейським банком управління валютними резервами
- Розрахунковий центр країни
Специфіка: наглядові функції винесені в окремий коло. Емісію регулює Європейський банк.
2) Універсальні банки і спеціалізовані банки.
Особливість - переважання універсальних банків, що займаються здійсненням усіх операцій (на базі промислових груп)
3 найбільших називаються Гросс Банки: Дойче банк, Комерц банк, Дрезнер банк.
Приватні комерційні банки займаються дрібними вкладами:
- Регіональний банк
- Публічно-правові кредитні установи (ощадкаси об'єднані в жироцентралі) (осущ-ют всі безготівкові розрахунки)
- Кооперативні банки
-Банкірські будинки (операції з цінними паперами, нерухомістю, здійснюють спеціальне фінансування)
Спеціалізовані банки: іпотечні банки, будівельні ощадні каси, поштові банки, торгові товариства, експортний банк.
Експортний банк займається великим інвестуванням в економіку; був створений в 1945 році; в даний час займається експортним кредитуванням.
82. Особливості фінансової системи Німеччини
Бюджетна система
Німеччина федеративну державу - 3 рівні:
1) Федеральний бюджет, 2) бюджет 16 земель3) бюджети громад
+ Спеціальні урядові фонди, позабюджетні фонди, фонди залізниць, фонди федеральної пошти і т.д.
Основні правила функціонування бюджетної системи Німеччини закріплені у фінансовій конституції (специфіка). Головне завдання фінансової конституції: досягнення високого і єдиного життєвого стандарту на всій території країни. Досягається це за допомогою бюджетного федералізму (вирівнювання).
При вертикальному вирівнювання федеральний центр надає ресурси регіонах.
При горизонтальному вирівнюванні більш багаті землі надають свої фін ресурси бідним.
Горизонтальне вирівнювання грунтується на 2х показниках:
1) Фінансова сила (показує величину збираються з землі податків і коригується з урахуванням фінансових потреб земель.)
2) Фінансове вирівнювання (відбиває співвідношення доходів, які отримують різні землі).
Трансферти слабким земель надаються ступінчасто (є певний рівень доходів, якщо земля має 92% від цього показника, то їй допомоги не надається).
У результаті горизонтального вирівнювання навіть у найбіднішій землі рівень фінансової забезпеченості наближається до середнього по Німеччині.
Федеральний бюджет
Витрати:
1) основна частина - соціальні витрати
2) всі військові витрати
3) всі витрати на зовнішні відносини
4) всі витрати на науку
У структурі витрат переважають соціальні видатки (1 / 3), далі витрати на економіку, утримання держава, школи і дошкільне виховання, пріоритетним є фінансування науки (крім соціалки)
Бюджети земель і товариств:
Принцип: місцеві витрати повинні покриватися за рахунок власних доходів
Видатки місцевих бюджетів: безпека, правопорядок, школи, охорона здоров'я дозвілля, комуналка.
З місцевих бюджетів фінансується 100% на комуналку
80% на транспорт і дороги
Частина йде на обслуговування державного боргу
Спеціальні фонди
Фонд соціального страхування (головний)
Доходи: обов'язкові відрахування, внески роботодавців і субсидії з фед бюджету
Витрати: страхування від нещасних випадків, через хворобу, страхування.
Пенсійний фонд
Пенсійна система Німеччини побудована на 2х принципах:
1. перерозподільним
2. накопичувальному
Фонд вирівнювання тягаря війни
Кошти формуються за рахунок внесків підприємців у розмірі 2-3% від цінності майна. Внески входять в ціну товару і є непрямим податком.
Податкова система
Існують: 1) Федеральні податки 2) Спільні податки (з їх допомогою відбувається вертикальне вирівнювання) 3) Податки земель
Основні федеральні податки:
- Митні збори-акцизи-податок на рух капіталу - вексельний податок
Спільні податки: - корпораціонний податок-податок з обороту-прибутковий податок-промисловий податок
Податки земель: - податок на майно-спадок-транспортний-податок на пиво
Горизонтальне вирівнювання за рахунок земельних податків та місцевих споживчих.
Принципи податкової системи: (специфіка)
1) податки повинні бути мінімальними, на скільки можливо
2) при оподаткуванні повинна враховуватися доцільність справляння податку.
3) величина податків повинна перебувати у відповідність з обсягом послуг які обслуговують держава.
4) податкова система повинна виключати подвійне оподаткування
2 / 3 податкових надходжень у Федеральний бюджет - це прибутковий, корпораціонний, податок з обороту і промисловий. Це спільні податки.
Прибутковий податок - мінімальна ставка 22,9%; максимальна 53%
Податок на доходи від капіталу - 25% сплачують фізичні особи.
Корпораціонний податок - 25% сплачують лише юридичні особи
Податок з обороту (ПДВ) - 15% (загальна), 7% - по продовольчих товарах
83. Сутність фінансової глобалізації, її об'єкти і суб'єкти
Сучасна економіка - це єдина глобальна економічна система, що включає національні держави, транснаціональний капітал, великі міста та мегаполіси, блоки країн, міжнародні організації, офшори та окремих бізнесмени-транснаціонали.
Фінансова глобалізація - це частина процесу загальної глобалізації, що протікає в сфері міжнародних фінансів. Є світові фінансові ресурси, є група держав, які для свого соціально-економічного потребують залучення додаткових ресурсів, а є держави, які готові їх надати. Є ТНК (транснаціональні корпорації) і ТНБ і є фінансові посередники без яких неможливий кругообіг світових фінансових ресурсів.
Фінансова глобалізація:
1) це вільний і ефективний перелив капіталів між країнами і регіонами світу, в тому числі по електронних мереж
2) функціонування глобального фінансового ринку
3) формування наднаціонального регулювання міжнародних фінансів (МВФ м т.д.).
4) реалізація глобальних фінансових стратегій ТНК і ТНБ
Структура:
- Міжнародні фінансові ринки
- Економічні суб'єкти (ТНК ТНБ уряду і т.д.)
- Фінансові інструменти глобального ринку (гроші, інвестиції, борги, кредити, цінні папери)
- Інфраструктура
Інститути та інструменти фінансової глобалізації
Інститути:
- Економічні та фінансові організації ООН, у тому числі Рада безпеки, СОТ, ТНК і ТНБ, МВФ і група Світового банку, міжнародні розрахункові центри, міжнародні фінансові клуби, основні фондові біржі, великі фінансові корпоративні структури, страхові компанії, інвестиційні компанії, аудиторські фірми , міжнародна правова система.
Інструменти:
- Митні тарифи
- Світова валюта
- Інструменти фондового ринку (основні і похідні)
Роль міжнародних організацій у процесі фінансової глобалізації
Велику роль у фінансовій глобалізації мають міжнародні організації, передусім ООН (добровільне об'єднання суверенних держав, які виконують політичні та економічні функції)
Політичні органи:
- Генеральна асамблея ООН-Рада безпеки-Економічний і соціальний рада-Рада по опіці-Міжнародний суд
Органи економічного управління:
- 7 фондів програм і робочих органів-13 спеціалізований установ-5 автономних міжнародних організацій
Фонди та програми:
1. Фонд розвитку інвестицій для надання економічного сприяння країнам, що розвиваються в порядку доповнення основних джерел
2. Програма розвитку ООН фінансує багатогалузеву технічну допомогу.
3. Програма з навколишнього середовища
Спеціалізовані установи ООН:
- СОТ-Всесвітня організація інтелектуальної власності-Міжнародна організація праці-Продовольча с / г організація-Організація з промислового розвитку-фінансові інститути ООН (МВФ і група Світового Банку)
Основна мета міжнародних фінансових організацій - сприяння розвитку міждержавної співпраці в сфері фінансових відносин, розвиток і вдосконалення міжнародного кредитування, фінансування проектів допомоги країнам, що розвиваються і державам з перехідною економікою.
84. Фінансова глобалізація, її структура. Причини поглиблення фінансової глобалізації
Сучасна економіка - це єдина глобальна економічна система, що включає національні держави, транснаціональний капітал, великі міста та мегаполіси, блоки країн, міжнародні організації, офшори та окремі бізнесмени-транснаціонали.
Фінансова глобалізація - це частина процесу загальної глобалізації, що протікає в сфері міжнародних фінансів. Є світові фінансові ресурси, є група держав, які для свого соціально-економічного потребують залучення додаткових ресурсів, а є держави, які готові їх надати. Є ТНК (транснаціональні корпорації) і ТНБ і є фінансові посередники без яких неможливий кругообіг світових фінансових ресурсів.
Фінансова глобалізація:
- Фінансова стратегія
- Фінансова тактика
Фінансова стратегія - довготривалий курс, розрахований на перспективу (проведення податкової політики, бюджетної реформи, пенсійної реформи, проведення політики у сфері управління державним боргом РФ)
Фінансова тактика - завдання та заходи фінансової політики, який повинні реалізовуватися в певний період часу (зниження ставки податку на додану вартість і ставки єдиного соціального податку, введення адресних соціальних пільг та гарантій соціально незахищеним, малозабезпеченим верствам населення).
3. в залежності від об'єктів впливу
- Фінансова політика в сфері фінансів суб'єктів господарювання (амортизаційні відрахування, розвиток пріоритетних напрямів)
- Фінансова політика в сфері державних і муніципальних фінансів (бюджетна політика, політика в галузі державного соціального страхування)
7. Зміст і значення сучасної податкової політики
Завдання:
- Зниження і структурний вирівнювання податкового тягаря
- Спрощення податкової системи (прозорість, спростити звіт по податках)
- Зниження податкового навантаження на фонд оплати праці
- Оптимізація зовнішньоторговельних операцій
- Скорочення загальної кількості податків при одночасному підвищенні відповідальності платника податків
- Посилення податкового навантаження на видобуток корисних копалин
8. Зміст і значення сучасної бюджетної політики
Завдання:
- Бездефіцитність фінансової системи
- Грамотне взаємодія бюджетів всіх рівнів
- Перехід від кошторисного фінансування бюджетних установ до удушевому
- Реформування бюджетного обліку, переклад його на міжнародні стандарти
- Перехід до програмно-цільовим методам планування (наприклад наукові проекти)
- Вдосконалення середньострокового бюджетного планування та перехід до довгострокового планування
- Упорядочності процедур, складання, розгляд і затвердження федерального бюджету, вдосконалення взаємодії законодавчої і виконавчої влади.
9. Зміст і значення грошово-кредитної політики
Завдання:
- Зміцнення рубля
- Досягнення повної конвертованості рубля
- Збереження інфляції на планованому рівні
- Зняття обмежень у сфері валютного контролю
- Створення нових платіжних систем, заснованих на розрахунку в режимі реального часу
10. Управління фінансами. Функціональні елементи управління фінансами, їх взаємозв'язок
Мета:
- Забезпечення балансу фінансових ресурсів у всіх сфер і ланок фінансової системи
- Забезпечення бездефіцитності фінансової системи
- Стійкість національної валюти
Управління - це сукупність прийомів і методів цілеспрямованого впливу на об'єкт для досягнення певних результатів.
Об'єкти управління:
- Різноманітні види фінансових відносин
- Державні та муніципальні фінанси
- Фінанси суб'єктів господарювання
Суб'єкти управління на підприємстві:
- Фінансові служби підприємств
- Фінансові органи
- Податкові інспекції
- Органи державної влади та місцевого самоврядування
Функціональні елементи:
1. Фінансове планування і прогнозування забезпечує попередній контроль за утворенням і використанням фінансових ресурсів. У ході фінансового прогнозування досліджуються можливі стану фінансів у прогнозованому періоді, обгрунтовуються показники фінансових планів та визначаються джерела їх утворення і використання.
рогнозірованіе - це система фінансового контролю, використовується на мікро-і макрорівнях як інструмент наукового передбачення та отримання інформації при виробленні рішень. На підставі прогнозів здійснюється фінансове планування. У ході планування економічні суб'єкти оцінюють свій фінансовий стан, виявляють можливість збільшення фінансових ресурсів і напрямок найбільш ефективного їх використання. Здійснюється на основі аналізу фінансової інформації в бухгалтерській звітності та оперативної звітності.
2. Оперативне управління - це маневрування фінансовими ресурсами з метою ліквідації неможливо передбачити ситуації та вирішення знову виникаючих задач.
3. Фінансовий контроль дозволяє зіставити фактичні результати від використання фінансових ресурсів з плановими і виявити резерви зростання фінансових ресурсів.
Управління фінансами буває стратегічним і оперативним.
Стратегічне здійснюється вищими органами законодавчої влади (президент, уряд і обидві палати Федеральних Зборів) в ході розгляду, складання та затвердження прогнозів розвитку країни, прогнозів довгострокових цільових програм.
Оперативне управління здійснюється міністерствами, відомствами, агентствами безпосередньо беруть участь у реалізації діяльності держави.
11. Державні та муніципальні органи управління фінансами в Російській Федерації, їх завдання і функції в сучасних умовах
Існують законодавчі (Президент і Федеральне Збори) та виконавчі (міністерства, Федеральні служби, агентства) органи управління.
Законодавчі:
Президент:
- Визначає стратегічні цілі розвитку державних і міжнародних фінансових відносин і щорічно озвучує ці цілі в повноваженнях Федеральним Зборам «Про становище в країні та основні напрямки внутрішньої і зовнішньої політики держави»
- Формує довгострокові фінансово-економічні пріоритети розвитку країни в щорічних посланнях Федеральним Зборам «Про бюджетну політику»
- Схвалює прийнятий Федеральними Зборами закон «Про Федеральному бюджеті» і оприлюднить його
- Заслуховує періодичні результати діяльності уряду з реалізації фінансової політики.
За Конституцією Дума приймає закони з питань Федерального Бюджету, Федеральних податків, Федеральних податків, фінансового, валютного та митного регулювання та з питань грошової емісії. З цією метою в думі функціонують комітети з бюджету і податків, з праці та соціальної політики, з фінансових ринків та ін
Рада Федерації розглядає прийняті Держдумою проекти федеральних законів і схвалює або відхиляє їх.
Виконавчі органи
Уряд РФ:
- Забезпечує проведення єдиної фінансової, кредитної та грошової політики
- Розробляє та надає в комітет Держдуми проект Федерального бюджету і після затвердження забезпечує його виконання
- Надає Держдумі звіт про виконання Федерального Бюджету
- Розробляє і реалізує податкову політику
- Вживає заходів з регулювання ринку цінних паперів
- Здійснює валютного регулювання і контроль
- Здійснює регулювання державним внутрішнім і зовнішнім боргом
Міністерство Фінансів складається з 5 Федеральних служб:
1) Федеральне Казначейство
- Здійснює функції щодо забезпечення виконання Федерального Бюджету і його касового обслуговування
- Веде облік операції з касового виконання Федерального Бюджету
- Відкриває в ЦП і в кредитних організаціях рахунки з обліку коштів Федерального Бюджету
- Веде зведений реєстр головних розпорядників, а також просто розпорядників Федерального Бюджету
2) Федеральна податкова служба - це служба та її територіальні органи, що становлять єдину систему податкових органів. Здійснює:
- Нагляд і контроль за дотриманням законодавства
- Нагляд і контроль за дотриманням вимог контрольно-касової техніки
- Нагляд і контроль за повнотою обліку виручки грошових коштів в організації і у індивідуальних підприємців
- Веде облік всіх платників податків
- Веде єдиний державний реєстр юридичних осіб, єдиний державний реєстр індивідуальних підприємців і всіх платників податків
3) Федеральна служба фінансового бюджетного нагляду - це служба здійснює нагляд та контроль:
- За використанням коштів федерального бюджету, коштів державних позабюджетних фондів
- За використанням матеріальних цінностей, що знаходяться у матеріальній власності
- За дотриманням бюджетного законодавства при отриманні фінансової допомоги з федерального бюджету
- За отриманням гарантій уряду
- За отриманням кредитів і позик
4) Федеральна служба страхового нагляду здійснює нагляд за достовірністю наданої суб'єктами страхування звітності, за забезпеченням страховиками їх фінансової стійкості і платоспроможності в частині формування страхових резервів, а також стежить за видачею страховиками банківських гарантій.
5) Федеральна служба з фінансового моніторингу
(Отримує інформацію в банках, нотаріусів, податкових органів. Юридична особа потрапляє під підозру, якщо здійснює операцію більш ніж на 600т.руб, а фізична особа якщо обмінює в обмінному пункті більше 10000 $)
- Стежить за легалізацією та відмиванням доходів, одержаних злочинним шляхом і за фінансування тероризму
- Здійснює збір, обробку та аналіз інформації про операції та операції з грошовими коштами або іншим майном, що підлягають контролю відповідно до законодавства РФ
- Виявляє ознаки, які свідчать про те, що операції чи операції з грошовими коштами або іншим майном пов'язані з відмиванням доходів
- Направляє інформацію до правоохоронних органів про те, що операція пов'язана з легалізацією доходів
Мінфін займається бюджетом, податками та страховою діяльністю. Основні завдання:
1. розробляє засади єдиної державної політики фінансів при взаємодії з грошово-кредитної
2. здійснює нормативно-правове регулювання у бюджетній сфері, податкової, страхової та частково в митній і валютної
3. вирішує завдання в галузі бухгалтерського обліку та звітності, аудиторської діяльності
4. здійснює координацію діяльності 5 служб
3 функції:
1) правовстановлюючих - регулювання, у тому числі нормативно-правове, вироблення державної фінансової політики
2) правозастосовна - безпосереднє управління та адміністрування (адміністрування державних видатків, розробка проекту Федерального Бюджету і касове обслуговування бюджетної системи)
3) контрольна
ЦБ діє спільно з Мінфіном і Урядом з питань забезпечення єдиної фінансової та грошово-кредитної політики, щодо зміцнення рубля, зниження рівня інфляції, з управління золотовалютними резервом, щодо забезпечення безперебійного функціонування платіжної системи та щодо вдосконалення банківської системи. (ЦБ має особливий статус)
Федеральна митна служба:
- Здійснює стягнення митних зборів
- Контролює правильність обчислення і своєчасність сплати митних зборів
- Вживає заходів щодо примусового стягнення
- Здійснює митне оформлення і митний контроль
- Забезпечує дотримання заборон і обмежує щодо товарів, переміщення товарів через митний кордон
Федеральна служба з фінансових ринків:
- Спостерігає за діяльністю професійних учасників фондового ринку, за біржами, учасниками ринку колективних інвестицій (ПІФами)
- Спостерігає за функціонуванням бюро кредитних історій
Завдання - забезпечення стабільності в роботі Російського Фондового ринку, підвищення його привабливості та ефективності.
Рахункова палата - постійно діючий орган фінансового контролю, утворений Федеральними Зборами та підзвітний йому.
Завдання:
- Контроль за своєчасним використанням (дотриманням?) Дохідних і видаткових статей федерального (Держ.?) Бюджету і держ. Позабюджетних фондів за обсягами, структурою та цільовим призначенням
- Визначає ефективність і доцільність витрат державних коштів, а також ефективність використання федеральної власності
- Проводить фінансову експертизу Федеральних законів, а також нормативно-правових актів, що передбачають витрачання коштів Федерального Бюджету
- Регулярно надає Раді Федерації та Держдумі інформацію про хід виконання Федерального Бюджету і про результати проведеного контролю
- Здійснює контроль за обслуговуванням державного боргу РФ
- За ефективністю використання іноземних кредитів і позик, отриманих урядом
- Контроль за діяльністю ЦБ в частині обслуговування ним Федерального Бюджету
- У ЦП здійснюється контроль з обслуговування державного боргу
Управління фінансами на регіональному рівні
Вживаються регіональні бюджети, податки, фінансова підтримка організацій і галузей регіональної економіки.
У складі адміністрації суб'єкта створюються спеціальні органи: в республіках - міністерства фінансів, в областях - департаменти фінансів, комітети.
Основні функції: - розробка регіональної фінансової політики
- Безпосередня розробка регіональних бюджетів та їх реалізація
- Безпосередньо не підпорядковується Мінфіну, але звіти про виконання своїх бюджетів надається Мінфіну
Управління фінансами на місцевому рівні
- Приймаються рішення про затвердження місцевого бюджету та звіту про його виконання
- Приймаються рішення з інших фінансових питань, що належать до відання муніципальних утворень
Нерідко місцеві фінансові органи виступають філіями фінансових органів суб'єктів РФ.
Управління фінансами в комерційних організаціях здійснюються вищими органами управління
- Визначають фінансову стратегію організацій
- Затверджують фінансові плани та звіти про їх виконання
Безпосередньо фінансовими потоками керують керівництво організації (рада директорів, генеральний директор) і спеціально створені фінансові служби, вони ж розробляють проекти фінансових планів, приймають рішення про розміщення фінансових ресурсів у різні види активів, здійснюють взаємодію з фінансово-кредитними організаціями.
Органи управління фінансами в некомерційних організаціях
У бюджетній організації фінансовий план складається у вигляді кошторисів доходів і витрат. Їх стверджують головні розпорядники та розпорядники коштів. Склад органів управління фінансами в некомерційних організаціях визначається їх організаційно-правовими формами та видом діяльності. Рішення приймає або керівник небудь? поради і всі вони підзвітні ревізійної комісії.
12. Зміст і завдання фінансового планування
Фінансове планування.
Об'єктом планування є фінансова діяльність і формування, і використання фінансових ресурсів. Суб'єктом є різні органи, які ми вивчали (державного, місцевого упр.)
Інформаційною базою для фінансового планування є прогнози соціально-економічного розвитку країни, регіону (на рівні підприємств це різні бізнес плани та бізнес проекти).
Фінансовий план - це документ представляє з собою систему взаємопов'язаних фінансових показників. Це показники, які відображають передбачуваний обсяг надходження і використання фінансових ресурсів на планований період.
Завдання Фінансового планування:
1) Визначення обсягу фінансових ресурсів за кожним видом надходжень
2) Визначення спрямованості використання цих ресурсів
3) Забезпечення збалансованості матеріальних і фінансових ресурсів
4) Створення умов для підкріплення стійкості органів і бюджетів
5) Визначення економічно обгрунтованого розміру резерву
Етапи Фінансового планування:
1) Аналіз виконання плану за попередній період
2) Розрахунок планових показників
3) Складання фінансового плану як документа
Аналіз виконання плану за попередній період:
Застосовуються такі види:
1. горизонтальний аналіз (порівнюються поточні показники плану з показниками за минулий період, а також планові показники з фактичними)
2. вертикальний аналіз (визначається структура плану, частка окремих показників у підсумковому показники та їх вплив на загальні результати)
3. трендовий аналіз (виявляються тенденції зміни динаміки фінансових показників шляхом порівняння планових показників за ряд років, тобто можна прогнозувати фінансові показники на майбутнє)
Розрахунок планових показників:
Здійснюється розрахунок планових показників. Ці показники діляться на:
а) затверджувані
б) розрахункові
Методи Фінансового планування:
1) Екстраполяція. Розрахунок показників здійснюється на основі коригування досягнутого в базовому періоді рівня показників на відносно стійкий темп зростання.
2) Нормативний. Суть: планові показники розраховуються на основі встановлених норм і нормативів
3) Індексний метод. Застосування цього методу обумовлено невизначеністю розвитку економіки, в тому числі інфляційних процесів
4) Програмно - цільовий метод. Програми - це засоби вирішення міжгалузевих і міжтериторіальних програм і проблем.
5) Метод оптимізації планових рішень. Розробляються кілька планів і вибирають один найбільш оптимальний.
На мікрорівні: min наведених витрат, max наведеної прибутку, min часу на оборот капіталу.
На макрорівні: max доходу бюджету, min непроцентних витрат, max ефективності витрат.
Складання фінансового плану як документа:
Він підтверджений утвердженню та використання. На цьому етапі застосовується балансовий метод, який дозволяє ув'язати фінансові ресурси з потребами в них і дозволяє ув'язати витрати органів державної влади з їх доходами.
Види Фінансового планування:
На державному рівні
1. бюджет
2. бюджет державних позабюджетних фондів
На рівні підприємств
1. баланс доходів і витрат (у комерційних підприємствах)
2. кошторис доходів і витрат (у не комерційних підприємствах)
13.Фінансовое прогнозування, його зміст і значення
Фінансове прогнозування - це передбачення можливого фінансового становища держави для обгрунтування показників фінансового плану.
Прогнози бувають:
1) Середньострокові (5-10 років)
2) Довгострокові (більше 10 років)
Прогнозування передує плануванню. Воно розробляється для концепції розвитку на певний період. Займається цим: Держдума, Адміністрація президента, Мінфін, Мінекономрозвитку, Російська Академія Наук. У процесі застосовуються певні методи:
1) Математичне моделювання
2) економетричного прогнозування
3) Експертні оцінки
4) Побудова трендів
5) Складання сценаріїв
Результатом фінансового прогнозу є складання прогнозу. Прогнози дають можливість розглядати різні варіанти сценаріїв. Наприклад: при сприятливих умовах, при усереднених умовах і найгірших умовах.
Прогнози на державному рівні. Документи:
1) Перспективний фінансовий план. Це план, який містить прогнозні дані про можливості розвитку бюджету по мобілізації доходу бюджету та з їх витратам. Він складається на 3 роки
2) Баланс фінансових ресурсів. Це прогноз формування та використання фінансових ресурсів за всіма секторами економіки. Побудований за методом подвійного запису. Зліва - доходи, праворуч - витрати.
Доходи:
1. прибуток
2. амортизація
3. податкові доходи
4. ЄСП
5. неподаткові доходи
6. кошти цільових бюджетних фондів
7. безоплатні перерахування
8. кошти державних позабюджетних фондів
Витрати:
1. кошти, що залишаються в розпорядженні організації
2. витрати на державне інвестування
3. фундаментальні дослідження
4. загальнодержавні витрати з розбивкою на оборону, правоохоронну діяльність держави та ін
14. Поняття державного та муніципального боргу, їх класифікація
Якщо в державному бюджеті не вистачає коштів для фінансування своїх витрат, то держава бере в борг у інших учасників ринку. Якщо доходи перевищують витрати, то держава сама дає в борг. Такого ряду відносин держави називає державний кредит.
Державний кредит - це економічні відносини між державою, суб'єктів та муніципальному освітою з одного боку і юридичними та фізичними особами з одним боку, в яких держава, суб'єкти і місцеві органи влади виступають в якості кредитора, позичальника і гаранта. Найчастіше держава виступає в якості позичальника, рідше - як кредитор, так само може виступати в якості гаранта, брати зобов'язання.
Держава як кредитор. Державний муніципальний кредит надається на умовах терміновості, зворотності і платності (не завжди дотримується) і має строге цільове призначення та матеріальне забезпечення. У цьому він схожий на банківський.
Особливості:
1 одна зі сторін - держава
2 надається на покриття дефіциту бюджету
3 є більш надійним для кредиторів їм банківський, оскільки забезпечується всім майном держави.
4 погашення державного кредиту здійснюється за рахунок податків і нових запозичень і виражається у формуванні внутрішнього і зовнішнього державного боргу.
Цілі:
1. Фінансування дефіциту бюджету
2. Проведення державної та регіональної фінансової політики, спрямованої на стимулювання та розвиток регіональних економік, вирівнювання соціально-економічного життя населення
3. Утримання розвитку пріоритетних для економіки сфер і галузей
4. Фінансова допомога бюджетів інших рівнів.
Функції:
1. Розподільна (головна). Відбувається перерозподіл грошових коштів відповідно до потреби економіки і перерозподіл коштів на відповідну сферу.
- Між федеральними регіональними бюджетами
- Між регіональними та місцевими бюджетами
- Між міжнародними фінансовими інститутами і федеральним бюджетом
- Між іноземними юридичними і фізичними особами та федеральним регіональним бюджетом.
2. Регулююча. Вступаючи в кредитні відносини, держава регулює і впливає на стан грошового обігу, на рівень% ставок на ринку капіталу і грошей.
Держава проводить фінансову політику. Розміщуючи позики (шляхом випуску державних цінних паперів) скорочує кількість грошей в обігу, знижує платоспроможність попиту і пригнічує інфляцію.
Вплив на% ставки y а виробництво і зайнятість:
-Через кредити і гарантії поставок товарів вітчизняних виробників за кордон.
-За допомогою державного кредиту страхується ризик неплатежу експортерів вітчизняних товарів.
Якщо обсяг залучених коштів через цінні папери перевищує реальні потреби, то це зменшує інвестиційний фонд країни і скорочує можливості вкладення коштів у реальний сектор.
3. Контрольна. Відповідний контроль проводять уповноважені органи на федеральному, регіональному і муніципальному рівнях через форми контролю:
- Моніторинг - рух грошових коштів через казначейство чи уповноважені банки.
- Проводиться контроль за цільовим використанням отриманих коштів.
- Перевірка додержання умов кредитної угоди (через Рахункову Палату).
Держава як кредитор видає позики і кредити нижчестоящим організаціям влади, юридичним особам, а на федеральному рівні - видає кредити іноземним державам і кредитним організаціям. Видає вигляді бюджетної позики, бюджетного кредиту та кредитів іноземним державам.
Бюджетна позичка - бюджетні кошти які представляються іншому бюджету на поворотній, безоплатній або платній засадах на строк не більше 6 місяців в межах фінансового року.
Бюджетний кредит видається бюджету іншого рівня або юридичним особам на поворотній і платній основах. Виділяють:
-Цільові бюджетні кредити для фінансування галузевих програм інвестиційного характеру
- На конверсію обладнання промисловості
- На поповнення обігових коштів підприємств.
Способи забезпечення повернення: виділяються тільки під банківську гарантію, під банківське поручительство, застава майна (100%).
Обов'язкові умовою отримання кредиту є перевірка фінансового стану отримувача Рахунковою палатою або іншими фінансовими організаціями. За цільовим використання бюджетних коштів здійснюється державний фінансовий контроль із застосуванням санкцій:
1. При нецільовому використанні кредиту стягується штраф у розмірі подвійної ставки рефінансування.
2. За несвоєчасне повернення коштів скорочується або припиняється всі форми державної підтримки.
Зарубіжні кредити - позики виділені закордон. державою іноземним Центральною банкам
Держава як позичальник
Державні і муніципальні позики - це грошові ресурси, що залучаються для покриття дефіциту відповідного бюджету від юридичних і фізичних осіб, від іноземних держав і міжнародних державних організацій на підставі укладених договорів, за якими виникають боргові зобов'язання РФ, суб'єктів РФ і муніципальних утворень, як позичальників і як гарантів.
Класифікація:
1. за елементами
- Федеральні позики, які здійснюються від імені РФ; по них виникають боргові зобов'язання у РФ
- Суб'єктні - позики залучаються від імені суб'єкта
- Муніципальні
2. за технологією емісії
- Облігаційні, які супроводжуються емісією держави
- Безоблігаційні - оформляються підписанням договорів та угод
3. по валюті позики
- Внутрішні
- Зовнішні
4. за строками погашення
- Короткострокові до 1 року
- Середньострокові від 1 до 5 років
- Довгострокові понад 5 років
5. за формою виплати доходу
- Процентні - дохід нараховується у вигляді 5 до номіналу і виплачується 1, 2 або 4 рази на рік на підставі купонів
- Виграшні - дохід виплачується на підставі тиражів
- Дисконтні - це позики, які продаються з дисконтом від номіналу, а погашаються за номіналом
6. за видами кредиторів
- Серед фізичних осіб
- Серед юридичних осіб
- Універсальні
7. за способом обігу на ринку
- Ринкові - вільно обертаються на ринку цінних паперів
- Неринкові, які не підлягають обігу на ринку цінних паперів
8. за формою випуску
- У документарній формі
- У бездокументарній формі
9. за способом погашення
- Погашається одноразово
- Погашається частинами
Основні види цінних паперів
ОФЗ (облігації федеральної позики) - випущені в 1995 році.
Основні характеристики:
- Виражені в рублях (номінали: 1000 і 10000)
- Середньострокові і довгострокові
- Дохід виплачується у вигляді% нарахованих до номіналу
- Власники - російські та іноземні фізичні особи
У залежності від методу нарахування доходу існує 4 види ОФЗ:
1. ОФЗ-ПК - облігації федерального позики зі змінним купонним доходом, тобто дохід визначається на підставі прибутковості за певний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
2. ОФЗ-ПД - облігації федеральної позики з постійним купонним доходом, тобто розмір доходу не змінюється (29% від усіх ОФЗ)
3. ОФЗ-ФК - облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом, тобто розмір доходу фіксується на кожний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
4. ОФЗ-АТ - облігації федеральної позики з амортизацією боргу, тобто позику погашається поступово, а% нараховується на суму боргу (66% від всіх ОФЗ)
ОГСЗ - облігації державного ощадного позики
ДСО - державні ощадні облігації
Облігації внутрішньої державної валютної позики були випущені в 1993 році, виражені в $; номінал - 1000 $, 10000 $ і 100000 $.
Строки звернення - 1 рік, 3 роки, 6 років, 10 років і 15 років.
Дохід виплачується у вигляді 5 до номіналу - 3% річних 1 раз на рік.
Виплачується у дохідній формі з набором купонів.
Власники - юридичні особи.
15. Зміст і значення фінансового контролю
Фінансовий контроль є формою реалізації контрольної функції фінансів.
Суб'єкти:
1) ДЕРЖАВНИЙ ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ (об'єктом є вартісна категорія)
2) НЕДЕРЖАВНИЙ ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ
Державний фінансовий контроль ділиться:
1. по відношенню до гілок влади
а) парламентський (здійснюють 2 палати Федеральних зборів: Держдума, Рада Федерації)-контроль, які здійснюють органи незалежного контролю (відноситься рахункова палата РФ і в суб'єктах контрольної рахункової палати)
в) Президентський контроль (здійснюють органи, уповноважені президентом) -
Фінансовий контроль, здійснюваний органами виконавчої влади, органами місцевого самоврядування, покладено на: Мінфін РФ, Федеральне казначейство (федеральна служба), фінансові органи суб'єктів РФ і муніципальних утворень, головних розпорядників бюджетних коштів та розпорядників бюджетних коштів.
2) по відношенню до рівня державної влади
а) федеральні органи контролю
б) регіональні органи контролю
Недержавний фінансовий контроль:
1) Аудиторський контроль
2) Внутрішньогосподарський контроль
3) Громадський контроль
Аудиторський контроль: Здійснюється аудиторськими органами, або окремими аудиторами. Аудит-це незалежна перевірка бухгалтерської звітності. Мета аудиту є висловлення думки аудиту про достовірність звітності, про дотримання законодавства, аудит не підміняє державний контроль. Результат аудиторської перевірки-аудиторський висновок. Потрібно власникам майна, податковим органам, органам статистики.
Аудит буває:
1. обов'язковий (це орган державної влади і підприємства з великим обігом грошей)
2. ініціативний
Внутрішньогосподарський контроль: Здійснюється постійно, здійснюють його працівники даного підприємства в основному в бухгалтерії, які підпорядковуються керівнику
Громадський контроль: Здійснюється громадянами. Наприклад, рахунковою палатою при президенті, без участі державних органів.
Форми Фінансового контролю:
1) від часу проведення
а) попередній (здійснюється до початку фінансових операцій, обговорюється законопроект, кошторис доходів і витрат)
б) поточний (у процесі здійснення фінансово-господарських операцій)
в) наступний (на макрорівні - підписується закон про виконання бюджету; на мікрорівні - в результаті певних дій складається акт)
Методи Фінансового контролю:
1) обстеження
2) перевірка
3) ревізія
4) нагляд
5) моніторинг
Обстеження: охоплює окремі сторони діяльності.
Перевірка: на основі вивчаються фінансові документи
Ревізія: це перевірка ефективності здійснюваних фінансових операцій і правильності дій фіз. осіб і дає більш повну інформацію. Бувають: 1. Тематичні - з певного кола питань 2. Комплексні - всі аспекти діяльності фінансово-господарської діяльності.
Нагляд: здійснюється контролюючими органами за економічними суб'єктами, перевірка ліцензій, ЦБ перевіряє КБ
Моніторинг: це система постійного контролю з метою визначення поточних змін суб'єктів господарювання.
Органи фінансового контролю:
Фінансовий контроль здійснюється відповідно до встановлених норм права, тобто конституцією, цивільним кодексом, бюджетним кодексом, податковим кодексом, ФЗ і законами суб'єктів федерації та підзаконними нормативними актами (укази президента, постанови уряду)
Органи:
1) рахункова палата
2) Міністерство Фінансів
3) ЦП
4) Митний контроль
5) Контрольне управління президента. Основні завдання:
1. перевірка і контроль використання федеральними органами влади всіх федеральних законів у частині що стосуються повноважень президента
2. контролювання реалізації щорічних послань президента і указів розпорядження президента

16. Характеристика видів, форм і методів фінансового контролю
Форми Фінансового контролю:
1) від часу проведення
а) попередній (здійснюється до початку фінансових операцій, обговорюється законопроект, кошторис доходів і витрат)
б) поточний (у процесі здійснення фінансово-господарських операцій)
в) наступний (на макрорівні - підписується закон про виконання бюджету; на мікрорівні - в результаті певних дій складається акт)
Методи Фінансового контролю:
1) обстеження
2) перевірка
3) ревізія
4) нагляд
5) моніторинг
Обстеження: охоплює окремі сторони діяльності.
Перевірка: на основі вивчаються фінансові документи
Ревізія: це перевірка ефективності здійснюваних фінансових операцій і правильності дій фіз. осіб і дає більш повну інформацію. Бувають: 1. Тематичні - з певного кола питань 2. Комплексні - всі аспекти діяльності фінансово-господарської діяльності.
Нагляд: здійснюється контролюючими органами за економічними суб'єктами, перевірка ліцензій, ЦБ перевіряє КБ
Моніторинг: це система постійного контролю з метою визначення поточних змін суб'єктів господарювання.
Органи фінансового контролю:
Фінансовий контроль здійснюється відповідно до встановлених норм права, тобто конституцією, цивільним кодексом, бюджетним кодексом, податковим кодексом, ФЗ і законами суб'єктів федерації та підзаконними нормативними актами (укази президента, постанови уряду)
Органи:
1) рахункова палата
2) Міністерство Фінансів
3) ЦП
4) Митний контроль
5) Контрольне управління президента. Основні завдання:
1. перевірка і контроль використання федеральними органами влади всіх федеральних законів у частині що стосуються повноважень президента
2. контролювання реалізації щорічних послань президента і указів розпорядження президента
17. Недержавний фінансовий контроль
Недержавний фінансовий контроль:
1) Аудиторський контроль
2) Внутрішньогосподарський контроль
3) Громадський контроль
Аудиторський контроль: Здійснюється аудиторськими органами, або окремими аудиторами. Аудит-це незалежна перевірка бухгалтерської звітності. Мета аудиту є висловлення думки аудиту про достовірність звітності, про дотримання законодавства, аудит не підміняє державний контроль. Результат аудиторської перевірки-аудиторський висновок. Потрібно власникам майна, податковим органам, органам статистики.
Аудит буває:
1. обов'язковий (це орган державної влади і підприємства з великим обігом грошей)
2. ініціативний
Внутрішньогосподарський контроль: Здійснюється постійно, здійснюють його працівники даного підприємства в основному в бухгалтерії, які підпорядковуються керівнику
Громадський контроль: Здійснюється громадянами. Наприклад, рахунковою палатою при президенті, без участі державних органів.
18.Фінансовий ринок, його значення в мобілізації і розподілі фінансових ресурсів
Фінансовий ринок - це ринок, на якому здійснюється ринкове перерозподіл вільних грошових капіталів і заощаджень між секторами економіки шляхом здійснення угод з фінансовими активами. В якості активів виступають:
- Гроші в готівковій формі у вигляді залишків на банківських рахунках
- Цінні папери, золото та дорогоцінні метали
Пропозиція в основному виходить від домогосподарств, а попит пред'являється фінансовому сектору і державі.
Залежно від мети перерозподілу фінансовий ринок ділиться:
1) на грошовий ринок (короткий ринок) - ринок короткострокових операцій не більше 1 року, на якому відбувається перерозподіл ліквідності. Самим ліквідним активом є банкноти - гроші і залишки на поточних рахунках. Висока ліквідність - державні короткострокові зобов'язання і комерційні короткострокові боргові зобов'язання, які випущені першокласними фірмами і корпораціями.
Грошовий ринок в основному обслуговує рух оборотних капіталів підприємств і організацій, що обслуговують короткострокову ліквідність банку і держави.
Сегменти банківського ринку:
- Міжбанківський ринок (за участю ЦП)
- Ринок короткострокових банківських кредитів
- Вексельний ринок
Основні учасники грошового ринку - банки, у тому числі і ЦБ, який виходить на міжбанківський сегмент цього ринку з пропозицією грошей і при цьому реалізує свою грошово-кредитну політику
2) ринок капіталів (довгий) - це ринок, на якому відбувається перерозподіл капіталів та їх інвестування в різні прибуткові фінансові активи. Здійснює довгострокові операції в результаті яких утворюється капітал організації та залучення інвестицій.
На ринку капіталів і на грошовому ринку використовуються одні і ті ж інструменти. Відмінність грошового ринку від ринку капіталів полягає в їх функціях.
Функції ринку капіталів:
1. Формування і перерозподіл капітальних економічних агентів
2. Корпоративний контроль (контроль через рух цін на акції і відображається реальна ринкова вартість)
3. Інвестування капіталів на розвиток та проведення спекулятивних операцій
Канали фінансування:
На ринку капіталів і на грошовому ринку грошові кошти переміщуються по каналах прямого фінансування і по каналах непрямого фінансування (через фінансових посередників)
Пряме фінансування ділиться:
- На капітальне (це будь-яка угода, по якому підприємство отримує грошові кошти в обмін на надання права дольової участі. Документ, що підтверджує участь, є акція).
- На основі позик (це будь-яка угода, по якому підприємство отримує грошові кошти для здійснення інвестицій в обмін на зобов'язання повернути ці кошти з обумовленим відсотком. Документи, що підтверджують - це облігації, векселі і комерційні папери)
При непрямому фінансуванні кошти переміщуються від власника до позичальників через фінансових посередників:
- Депозитні посередники (банки)
- Недепозитних посередники (страхові компанії, інвестиційні фонди, пенсійні фонди, закордоном - інвестиційні банки)
19.Основние сегменти фінансового ринку
На фінансовому ринку відбуваються угоди з фінансовими інструментами - це будь-які договори, в результаті яких одночасно виникає фінансовий актив у однієї компанії і фінансове зобов'язання або пайовий інструмент в іншої компанії.
Залежно від виду фінансових інструментів розрізняють 4 сегменти фінансових ринків:
1. валютні ринки - здійснюються операції з купівлі-продажу іноземної валюти в готівковій та безготівковій формах
2. кредитні ринки - здійснюються операції з надання тимчасово вільних грошових коштів - позичку одними економічними суб'єктами іншим
3. ринки цінних паперів - укладаються угоди між емітентами цінних паперів та інвесторами про сприяння посередників професійних учасників ринку цінних паперів
4. ринки золота - відбувається торгівля золотом, дорогоцінними металами і камінням. Розглядаються інвесторами як надійний засіб збереження вартості в період коливання цін на золото. Угоди з ними приносять дохід у вигляді різниці ціни купівлі і ціни продажу.
Всі сегменти взаємопов'язані, їх принципи перетинаються - одні фінансові інструменти можуть конвертуватися в інші (наприклад, кредит у дериватив). Учасниками виступають одні й ті ж організації (банки можуть здійснювати операції у всіх сегментах).
20. Ринок цінних паперів: поняття, структура, механізм
Ринок цінних паперів - це відношення між його учасниками з приводу випуску, обігу та гасіння цінних паперів.
Об'єкти - цінні папери, а суб'єкти - всі учасники ринку.
Інвестор - це власник цінних паперів.
Емітент - учасник ринку, що випустив цінні папери в обмін на грошові кошти або майно, що належить інвестору і несе зобов'язання з цінних паперів перед інвестором.
Емісія цінних паперів - це передача цінних паперів емітенту на користь інвестора
Обіг цінних паперів - це передача цінних паперів одного інвестора до іншого (може бути купівля-продаж, віддача в позики, успадкування, конфіскація, дарування).
Гасіння цінних паперів - передача цінних паперів інвесторам зворотного емітенту, який супроводжує припинення існування цінних паперів (зазвичай після закінчення терміну).
Кругообіг цінних паперів - це єдність стадії випуску, обігу та гасіння.
Класифікація ринку цінних паперів відбувається за різними ознаками:
1. по стадії кругообігу
- Первинний ринок цінних паперів (відбувається випуск цінних паперів в обіг, рух грошей і товарів йде від інвестора до емітента, а рух цінних паперів від емітента до інвестора)
- Вторинний ринок цінних паперів (відбувається обіг цінних паперів між інвесторами - відношення між інвесторами щодо цінних паперів)
Первинний ринок цінних паперів - це процес виробництва цінних паперів, а вторинний ринок цінних паперів - це процес обігу цінних паперів. Гасіння цінних паперів - це процес їх споживання.
2. по виду цінних паперів
- Ринок облігацій
- Ринок акцій
3. по виду інструментів
основний ринок (випускаються основні цінні папери) і ринок вторинних цінних паперів
Вторинний ринок - це ринок цінних паперів, який заснований на первинному ринку
- Опціони
- Американські депозитарні розписки
4. по виду емітента
- Ринок державних цінних паперів
- Ринок корпоративних цінних паперів
Державні цінні папери (емітент - держава; в РФ випускає Мінфін)
У РФ діляться:
- Федеральні цінні папери
- Цінні папери суб'єктів федерації
- Муніципальні цінні папери
Корпоративні цінні папери випускаються корпораціями (боргові)
5. з точки зору масштабів
- Світовий
- Міжнародний
- Національний
6. в залежності від ступеня концентрації
- Біржовий (ринок, що має юридичний статус біржі. Економічним ознакою біржі є єдина ціна на одну і ту ж цінний папір в даний момент часу)
- Позабіржовий (економічним ознакою є одночасне існування декількох цін на одну і ту ж цінний папір)
Функції ринку цінних паперів:
1) інвестиційна
Суть полягає в мобілізації нагромаджень і заощаджень і перерозподілів накопичень і заощаджень між секторами економіки
2) страхова - відбувається перерозподіл ризиків і вирівнювання цін під час торгівлі різними активами
3) інформаційна - в ході регулярних торгів власники акції отримують інформацію про рівень ділової активності економічної кон'єктури і реальної вартості своїх активів (реальна вартість виявляється тільки на біржі)
Професійні учасники - це особи, які здійснюють професійні види діяльності на ринку цінних паперів. Мають право працювати тільки за наявності спеціального дозволу або ліцензії на провадження певного виду послуг. Видається Федеральною службою з фінансових ринків. Професійні торговці надають послуги з укладання угод. До них відносять брокерів, дилерів та керуючі компанії.
Організації інфраструктури - це такі професійні учасники, які обслуговують процес укладення та виконання угод:
- Фондові біржі
- Реєстратори
- Депозитарії
- Клірингові розрахункові центри
Брокери - це організації, які укладають угоди з купівлі-продажу цінних паперів для своїх клієнтів і за їх рахунок.
Дилери - організації, які продають і купують цінні папери від свого імені і за свій рахунок на підставі цін, які самі дилери оголошують.
Керуючі компанії - організації, які здійснюють довірче управління цінними паперами своїх клієнтів.
Реєстратори ведуть списки реєстрів власників цінних паперів.
Депозитарії - це організації, які здійснюють зберігання та облік цінних паперів учасників ринку.
Клірингові організації здійснюють розрахункове обслуговування учасників ринку.
Фондові біржі або організатори ринку створюють необхідні умови для здійснення угод.
Інструменти ринку цінних паперів
Цінний папір - це документ, що засвідчує право володіння або відносини позики. Цей документ визначає взаємовідносини між інвестором і емітентом.
Ознаки емісійних цінних паперів (акції та облігації):
- Розміщується випусками
- Мають рівні об'єми
- Є біржовим товаром
Акції випускаються тільки акціонерними організаціями - корпоративні цінні папери, часткові цінні папери.
Облігації, можуть бути корпоративні і державні, - це боргові цінні папери.
Вексель - простий і переказний.
Простий (соло вексель) - це зобов'язання векселедавця сплатити суму визначену векселедержателем у визначений термін і місце. Виписується позичальником.
Переказний (тратта) - письмовий наказ векселедавця (трасанта) платнику (трасанту) про сплату певної суми третього особі.
Депозитні (ощадні) сертифікати - емітенти тільки банки.
Депозитний сертифікат для юридичних осіб (термін обігу 1 рік)
Ощадний сертифікат для фізичних осіб (термін обігу 3 роки)
Чек - це письмова вимога чекодавця (виписує чек) платнику (банку) сплатити чекодержателю зазначену суму.
Похідні цінні папери:
1. варант - це додаткове свідчення, яке видається разом із цінними паперами і дає право власнику цінного паперу на спеціальні пільги (наприклад на придбання нових цінних паперів після закінчення строку)
2. депозитарні розписки:
- Американські (ADR) звертаються тільки на американському фондовому ринку
- Глобальні (GDR)
Депозитарні розписки - це вільно звертається цінний папір, випущений на акції іноземними компаніями, депоновані депозитарним банком.
3. ф'ючерс - це документ, що передбачає тверде зобов'язання купити або продати цінний папір після закінчення певного терміну і за заздалегідь обумовленою ціною.
4. опціон - це двосторонній договір про передачу права на продаж-купівлю цінного паперу по зазделегідь фіксованою ціною у визначений термін.
21.Валютний ринок.
1) це ринок купівлі-продажу грошей однієї країни за гроші іншої країни
2) ринок іноземної валюти
3) ринок іноземних грошей як товарів
Міжнародний валютний ринок не має національної приналежності і його учасниками можуть бути особи, які працюють у будь-якій країні. Функціонування забезпечується роботою будь-яких (найбільших?) Комерційних банків у різних країнах світу.
Основна мета валютного ринку - це обслуговування міжнародної торгівлі товарами або послугами та обслуговування руху капіталів у формі кредитів чи цінних паперів.
Щоб переміститися з однієї країни в іншу товар або капітал повинен поміняти свою національну грошову оцінку на іншу грошову оцінку.
Функції валютного ринку:
1. грошова (валюта виступає в якості засобу платежу)
2. комерційна або спекулятивна (учасники ринку в результаті спекуляції отримують прибуток)
3. ціннісна (встановлення валютних курсів на основі попиту і пропозиції)
4. інформаційна
5. регулююча
6. захисна (хеджіровнаіе) - використання інструментів валютного ринку для захисту від ризиків несприятливої ​​зміни курсу валют
7. ощадна (засіб накопичення)
Інструменти валютного ринку:
- Юридичні договори між учасниками валютного ринку, предметом яких є валюта.
- Сама валюта різних країн
Види договорів:
- Касові операції (договір негайної поставки * термін виконання - 2 дні)
- Термінові угоди (договір виконується більше 2-х днів):
- Форвардні угоди (в угоді немає централізованого посередника)
- Ф'ючерсна угода (тільки біржова; біржа виступає в якості централізованого посередника)
- Опціонна угода (термінова операція, при якій одна із сторін отримує право вибору за строками виконання угод)
Учасники валютного ринку:
- Професійні торгово-валютні посередники - учасники ринку - професіонали, які сприяють укладенню угод між імпортерами та експортерами
Організатори валютного ринку - валютні біржі або комерційні банки, які забезпечують укладення угод з валютою.
Органи регулювання - зазвичай виконує ЦП
Учасники валютного ринку поділяються на резидентів і нерезидентів.
Резиденти - російські фізичні особи, які постійно проживають в РФ; російські юридичні особи, які перебувають у РФ і створені відповідно до законодавства РФ; філії юридичних осіб та представництва, які перебувають за межами РФ.
22.Кредітний ринок: об'єкти, суб'єкти, функції
Кредитний ринок - це сукупність кредитних відносин між учасниками ринку. Існування кредитного ринку неможливо без банків (КБ і ЦБ). Кредитний ринок включає в себе:
- Учасників
- Інструменти
- Об'єкти
Учасники - організації та громадяни, які виступають в якості кредиторів і боржників. Діляться на:
- Непрофесійні учасники - це громадяни та організації, які виступають в якості клієнтів кредитної організації. У широкому розумінні сюди можна віднести і держава
- Професійні учасники - це кредитні організації (КБ і небанківські кредитні організації (НКО)) можуть виступати не тільки як кредиторів, а й у ролі позичальників (міжбанківський кредит, у ЦП)
- Регулюючі органи - ЦБ і органи державної влади: Дума і Рада Федерації, які беруть участь у регулюванні ринку
Об'єкти:
- Грошові кошти, які даються у кредит
- Цінні папери
- Будь-які речові блага
Інструменти кредитного ринку:
- Договір позики
- Кредитний договір
- Договір банківського вкладу
- Договір банківського рахунку
- Договір державної позики
- Договір фінансування під поступку грошової вимоги
Операції кредитного ринку:
- Видача позик
- Отримання позик
- Гарантування позик
- Обліково-розрахункові операції
- Виплата процентного доходу та інше
Складові частини кредитного ринку:
- Банківське кредитування (відсоткове кредитування)
- Комерційне кредитування
Комерційне кредитування - це кредитування учасниками ринку один одного в процесі купівлі-продажу товарів і послуг
- Пряме або предпоставное - пов'язано з передоплатою; кредитує покупець; укладається договір комерційного кредиту.
- Непряме або послепоставочное кредитування - укладається договір товарного кредиту, здійснює продавець.
Банківське кредитування (відсоткове кредитування)
- Державний кредит (коли держава виступає як кредитор)
- Загальноринковий кредит
- Заставний кредит
- Беззаставний кредит
- Споживчий кредит (заставний кредит)
- Іпотечний кредит (в якості застави виступає нерухомість)
- Ломбардний (в якості застави виступають предмети споживання)
Банківське кредитування здійснюється в 2-х формах:
- Пряме кредитування
- Приховане кредитування (пов'язано з переходом до учасника ринку прав кредитора)
Види прихованого кредитування:
- Факторинг (купівля банком вимог)
- Облік векселів
- Купівля дохідних цінних паперів
23.Содержаніе фінансового регулювання, його форми і методи
Суб'єкт фінансового регулювання - держава. Державне регулювання спрямоване на запобігання виникли диспропорцій, коли окремі сектори економії розвиваються більш швидко, погрожуючи тим самим надвиробництвом (його надлишком).
Фінансове регулювання - це вплив на економічні та соціальні процеси, спрямовані на усунення диспропорцій, на забезпечення розвитку передових технологій і соціальну стабільність.
Методи впливу:
1. Бюджетні
2. Податкові (основне місце)
Оподаткування зачіпає процеси виробництва, перш за все через оподаткування доходів організацій-виробників.
Непряме та пряме оподаткування визначає обсяг особистого споживання, платоспроможності попиту, що в свою чергу впливає на обсяг виробництва. Податкове вплив на суб'єкти господарювання та економіки в цілому називається податковим тягарем.
Рівень оподаткування визначається видами податків, їх ставками податку та податковою базою. Зменшення податкового навантаження здійснюється через скасування окремих видів податків, через зниження податкових ставок, через зниження податкової бази і скорочення контингенту платників податків.
Через бюджет: на процеси виробництва та накопичення впливають форми і методи надання бюджетних коштів-це субсидії, субвенції, бюджетні кредити, державні та муніципальні замовлення та інвестиції. У економіках, що розвиваються регулювання відбувається через фінансові ринки, за допомогою яких фінанси і заощадження направляються на більш ефективні об'єкти.
Об'єкти державного регулювання:
1. галузева структура
2. територіальні пропорції
3. соціальна структура суспільства
1. Галузева структура - одна з найважливіших завдань на середньострокову перспективу це зміна галузевої структцри економіки, тобто
- Збільшення частки переробних галузей
- Державна підтримка малого бізнесу (він визначає галузеву структуру)
- Розвиток сільського господарства
- Розвиток інноваційної галузі
С / Г:
Всі сучасні держави підтримують сільськогосподарське виробництво на основі державних закупівель продукції, на основі субсидування, відсотків за користування банківським кредитом. кредитами, підтримування галузі традиційно для кожної країни.
Методи державного регулювання галузевої структури:
- Бюджетний (фінансування державних програм)
- Податковий (зміна податкових ставок, податкової бази)
- Амортизаційна політика (використання прискореної амортизації, наприклад інформаційних технологій)
- Пільгове кредитування та страхування
- Митне регулювання
2. Регулювання цієї галузі (територіальних пропорцій) пов'язане з вирівнюванням соціальних економічний територій.
Методи фінансового регулювання:
- Міжбюджетне фінансування (через регулюючі доходи, дотації, субсидії, субвенції)
- Фінансування цільових програм (підтримка регіональних і муніципальних утворень)
Через податкове регулювання - зміна складу податків.
3.Соціально стабільність - основна мета регулювання тут це створення середнього класу. Відсутність регулювання веде до політичної соціальної нестабільності і негативно позначається на економіці.
Методи фінансового регулювання:
- Прогресивна ставка прибуткового податку
- Високий рівень ставок по податках на нерухомість і спадщину
- Пільги по податках, які сплачують фізичні особи з низьким доходом.
Форми фінансового впливу.
Існує 2 типу фінансового впливу:
1. пряме фінансове регулювання
2. непряме фінансове регулювання
Пряме безпосередньо має вплив на суб'єкт регулювання. Передбачає податкові пільги малим підприємствам, підтримка малого бізнесу.
Непряме - це вплив на суб'єкт замасковано.
Існує перехресне субсидування - це коли сам банк надає кредит сільськогосподарському підприємству тільки на сільськогосподарські цілі та обладнання.
24.Фінансовое регулювання галузевих пропорцій економіки, методи регулювання
1.Отраслевая структура - одна з найважливіших завдань на середньострокову перспективу це зміна галузевої структцри економіки, тобто
- Збільшення частки переробних галузей
- Державна підтримка малого бізнесу (він визначає галузеву структуру)
- Розвиток сільського господарства
- Розвиток інноваційної галузі
С / Г:
Всі сучасні держави підтримують сільськогосподарське виробництво на основі державних закупівель продукції, на основі субсидування, відсотків за користування банківським кредитом. кредитами, підтримування галузі традиційно для кожної країни.
Методи державного регулювання галузевої структури:
- Бюджетний (фінансування державних програм)
- Податковий (зміна податкових ставок, податкової бази)
- Амортизаційна політика (використання прискореної амортизації, наприклад інформаційних технологій)
- Пільгове кредитування та страхування
- Митне регулювання
25.Фінансовое регулювання територіальних пропорцій економіки, методи регулювання
2. Регулювання цієї галузі (територіальних пропорцій) пов'язане з вирівнюванням соціальних економічний територій.
Методи фінансового регулювання:
- Міжбюджетне фінансування (через регулюючі доходи, дотації, субсидії, субвенції)
- Фінансування цільових програм (підтримка регіональних і муніципальних утворень)
Через податкове регулювання - зміна складу податків.
26. Фінансове регулювання соціальних процесів, методи регулювання
3. Соціальна стабільність - основна мета регулювання тут це створення середнього класу. Відсутність регулювання веде до політичної соціальної нестабільності і негативно позначається на економіці.
Методи фінансового регулювання:
- Прогресивна ставка прибуткового податку
- Високий рівень ставок по податках на нерухомість і спадщину
- Пільги по податках, які сплачують фізичні особи з низьким доходом.
27.Фінансовие ресурси комерційних організацій: джерела, види і напрямки використання
Фінанси комерційних підприємств є основною ланкою фінансової системи, в якій формується фінансовий потік, який відображає створений валовий внутрішній продукт і підлягають перерозподілу через бюджетну систему та фінансові ринки в інші сектори економіки.
Всі підприємства розрізняються за організаційно-правовими формами:
- Акціонерні товариства (ЗАТ, ВАТ)
- Державні муніципальні унітарні підприємства (АТ з державною участю)
Принципи організації фінансів комерційних підприємств:
1. отримання і максимізація прибутку підприємства
2. оптимізація джерел формування фінансових ресурсів
3. забезпечення фінансової стійкості підприємства
4. створення інвестиційної привабливості
5. відповідальність за веденням результату фінансово-господарської діяльності
Джерела та види фінансових ресурсів комерційних організацій
Фінансові ресурси комерційних організацій - це грошові доходи, надходження і накопичення комерційних організацій, які використовуються для забезпечення її діяльності, розвитку, а також для вирішення деяких соціальних завдань.
Джерела:
1. В момент створення комерційної організації формується статутний капітал (статутний фонд у унітарних підприємств, пайовий фонд у виробничих кооперативів, складеного капіталу у товариств). Статутний капітал може бути сплачений у грошовій формі, а також за рахунок майна (будівлі, установи, земельні ділянки).
2. У процесі функціонування основне джерело - виручка від реалізації - це кількість виробленої продукції помножена на ринкові ціни. Ділиться на:
1) виручка від реалізації товарів, послуг та робіт - основне джерело формування ресурсів. Структура виручки від реалізації визначається продуктивністю праці, трудомісткістю, капіталоємністю і наявністю сучасних технологій.
2) виручка від реалізації іншого майна - продаж застарілого обладнання, запасів сировини і матеріалів, застарілих комп'ютерів і програм.
3) позареалізаційні доходи - здача майна в оренду (якщо здача майна не належить до основної діяльності), штрафи, пені, неустойки, прибуток минулих років, сума кредиторської та дебіторської заборгованості, за якими минув термін позовної давності.
4) доходи залучаються комерційною організацією на фінансовому ринку - кредити і позики; грошові кошти можуть залучатися за рахунок додаткової емісії шляхом випуску облігацій і векселів.
5) кошти з бюджетів та надходження від материнської компанії
За рахунок перелічених джерел формуються види фінансових ресурсів:
- Грошові доходи
- Грошові нагромадження
- Грошові надходження
Грошові доходи - прибуток від реалізації товарів, робіт і послуг, прибуток від реалізації іншого майна і позареалізаційні доходи.
Грошові нагромадження - основне джерело - амортизація. Вартість основних фондів переноситься на знову створену продукцію, поступово накопичується для подальшого відтворення. Цей процес супроводжується регулярними амортизаційними відрахуваннями.
Способи:
- Лінійний (зменшення залишку) - пропорційне списання
- Прискорена амортизація
До основних засобів, термін яких більше 20 років, застосовується лінійний спосіб. До решти об'єктів організація може застосовувати той спосіб, який вважає за потрібне.
Грошові надходження - бюджетні кошти, залучені на фінансовому ринку і в порядку перерозподілу коштів материнської компанії.
Напрями використання фінансових ресурсів
1) сплата податків (підприємство сплачує податок на прибуток (у даний час 24%))
2) капітальне вкладення - це вкладення в устаткування, в технології, інвестиції, в основні фонди, здійснюється за рахунок прибутку, за рахунок амортизації і за рахунок залучених коштів на фінансовому ринку.
3) розширення оборотних фондів (закупівля матеріалів). Основне джерело - прибуток, можна використовувати частина статутного капіталу, можу залучатися короткострокові банківські кредити.
4) стимулювання працівників організації (премії, бонуси, страхування, соціальний пакет)
5) розподіл прибутку між власниками (акціонерні товариства виплачують дивіденди власникам відповідно до частки участі в статутному капіталі. У унітарному підприємстві частина прибутку може надходити до бюджету у вигляді неподаткових доходів)
6) розміщення в цінні папери інших емітентів
7) здійснення науково-дослідних розробок (НДДКР)
8) благодійні цілі (перерахування дитячим будинкам)

28.Прібиль комерційних організацій та напрямки її використання
За законом у резервні фонди відраховується не менше 5% від величини чистого прибутку.
29.Фінансовие ресурси некомерційних організацій: джерела, види і напрямки використання
Некомерційні організації відрізняються від комерційних за метою діяльності - задоволення матеріальних і нематеріальних потреб своїх учасників, досягнення соціальних, благодійних, культурних чи освітніх цілей.
Некомерційні організації як юридична особа повинна відповідати за своїми зобов'язаннями:
- Мати у власності або в управлінні своє майно
- Повинна відповідати за своїми зобов'язаннями цим майном
- Повинна мати право від свого імені здійснювати майнові та немайнові зобов'язання
- Мати самостійний баланс або кошторис
Майно формується за рахунок:
1. регулярних і одноразових надходжень від учасників (засновників, членів і т.д.)
2. добровільні пожертвування, майнові внески
3. виручка від реалізації робіт чи послуг
4. доходи від власності некомерційної організації
Основним фінансовим документом некомерційної організації є:
- Кошторис доходів і витрат (у бюджетних організаціях)
- Баланс
Кошторисні доходи:
- Внески засновників
- Вступні внески
- Членські внески
- Добровільні пожертвування
- Цільове фінансування від засновника
- Надходження від підприємницької діяльності (оподаткування здійснюється в загальному порядку)
Витрати некомерційних організацій:
- Заробітна плата
- ЄСП
-Комунальні платежі
- Адміністративні платежі
- Господарські платежі
- Витрати на ремонт основних засобів
- Цільові витрати
За організаційно-правовій формі некомерційні організації діляться на:
- Споживчі кооперативи
- Громадські та релігійні підприємства
- Фонди
- Установи
- Автономні некомерційні організації (АНО)
- Державні корпорації
Споживчий кооператив - об'єднання як громадян, так і юридичних осіб (житлові кооперативи, гаражні кооперативи). Створюються для задоволення матеріальних потреб. Інші некомерційні організації створюються для досягнення суспільних благ, тому споживчі кооперативи - це організація, яка має право розподіляться отриманим доходом між усіма членами кооперативу.
Майно складається з пайових внесків членів. Члени кооперативу відповідають за зобов'язаннями кооперативу в межах своєї внесеної частини і при реорганізації кожен отримує свою внесену частину.
Громадські та релігійні підприємства.
Учасниками громадських підприємств можуть бути тільки фізичні особи, так як це добровільні об'єднання громадян.
Форми:
- Громадська організація
- Громадський рух
- Громадський фонд
- Політичні партії
Релігійні об'єднання - це добровільні об'єднання громадян, які об'єднуються з метою спільного віросповідання.
Фонд - це некомерційна організація, яка не має членства. Майно, яке передається фонду є власністю фонду і засновники фонду не мають ніяких прав.
Цілі:
- Соціальні
- Благодійні
- Культурні
- Освітні і т.д.
З метою контролю за законом необхідно мати піклувальна рада, публічну звітність.
Державні корпорації (Зовнішекономбанк, Роснанотехнології, Агентство зі страхування вкладів)
Особливості:
1. створюється на основі спеціального Федерального закону
2. майно корпорації закріплюється за самою корпорацією
3. засновником є ​​РФ
4. підприємницька діяльність може здійснюватися в рамках тих цілей, для яких воно створюється
Некомерційне партнерство (біржа) - некомерційна організація, що засновується громадянами або юридичними особами для досягнення цілей, записаних у статуті. Майно утворюється за рахунок членських внесків (є власністю партнерства).
Установи - це некомерційна організація, створена власником для здійснення різних функцій некомерційного порядку. Воно повинно фінансуватися або повністю, або частково. Засновником може бути держава, муніципальні освіти, некомерційні і комерційні організації, а також фізичні особи. Ставляться - органи державного і місцевого самоврядування, організації культури та освіти, охорони здоров'я, правоохоронні. Майно, яке передається установі закріплюється за ним на праві оперативного управління.
Автономні некомерційні організації (АНО) створюється громадянами або юридичними особами на основі добровільних та майнових внесків. В основному існує у сфері охороні здоров'я та правоохранательная.
Майно, передане в АНО засновником є ​​майном АНО.
Об'єднання юридичних осіб (асоціації та спілки). Участь фізичних осіб не допускається. Асоціація, або союз не несуть відповідальність за зобов'язаннями членів, а члени несуть відповідальність пропорційно внескам після закінчення 2-х років після виходу з асоціації або союзу.

30.Фінансовие ресурси страхових організацій: джерела, види і напрямки використання
Страхові організації створюються в основному у вигляді комерційних підприємств, але можуть створюватися у вигляді некомерційних.
Комерційні підприємства обов'язково ліцензуються. Законодавчо при створенні страхової організації визначається мінімальний розмір статутного капіталу і напрямки вкладень активів страхової організації.
Орган страхового нагляду контролює платоспроможність і звітність, підтверджуючи аудитом (обов'язковий аудит).
Специфічні ознаки страхових організацій:
1.работает в умовах подвійного ризику:
- Приймає ризик від страхувальника за договором
- Бізнес-ризик, пов'язаний з інвестиційною діяльністю
2. між моментом надходження страхової премії і страховою виплатою може відбуватися значний проміжок часу. В основному це в особистому страхуванні.
Страхова організація може інвестувати кошти, отримуючи дохід.
Основні джерела фінансових ресурсів:
- У момент створення - статутний капітал
- В момент функціонування - дохід від страхової діяльності, від інвестування та інші доходи
Також фінансові ресурси формуються у вигляді грошових доходів, нагромаджень і надходжень.
Дохід від страхової діяльності:
1. страхові премії
2. надходження зі страхових резервів
3. комісійна та брокерську винагороду
4. відшкодування витрат за ризиками, переданих у перестрахування
Дохід від інвестиційної діяльності; компанії мають право вкладатися в:
- Державні цінні папери РФ і суб'єктів
- Муніципальні цінні папери
- Банківські вклади
- В акції
Але при цьому повинен виконуватися норматив по процентному співвідношенню страхових резервів та активів, які приминається в їх покриття.
Інші доходи:
- Позареалізаційні доходи: сума, отримана від повернення страхових резервів, доходи від консалтингу, здачі майна в оренду.
Витрати:
- Витрати на виплату страхових відшкодувань і сум
- Відрахування в резерви на попереджувальні заходи
- На ведення справи
- На перестрахування
- На рекламу
Страхова організація має джерела, види фінансових ресурсів:
- Прибуток
- Накопичення (амортизація, прибуток попередніх років)
- Надходження (надходження від материнської компанії, в рамках холдингу)
Напрями використання прибутку:
1. сплата податків та інших обов'язкових платежів
2. розрахунки з фінансово-кредитними установами
3. на зростання статутного капіталу
4. на інвестування
5. на матеріальне заохочення співробітників
6. на дивіденди між акціонерами
31.Фінансовие ресурси кредитних організацій: джерела, види і напрямки використання
До кредитних організаціям відносять банківські та небанківські кредитні установи (страхові фонди тощо). Кредитними організаціями є специфічні установи, тому що з одного боку вони залучають грошові кошти, а з іншого боку задовольняють потреби юридичних і фізичних осіб у фінансових ресурсах і певних послугах.
ЦБ є регулятором кредитної системи, має особливий незалежний статус і функції:
- Державні функції (виконує безкоштовно, або з мінімальними витратами)
- Комерційні функції (банківські операції та угоди)
Операції ЦБ, пов'язані з виконанням державних функцій:
- Розробка і проведення спільно з Урядом РФ грошово-кредитної політики
- Емісія готівкових грошей
-Організація готівково-грошового обігу (здійснюється за допомогою платіжної системи)
- Рефінансування кредитних організацій
- Встановлення правил розрахунку
- Управління золотовалютними резервами
- Здійснює державну реєстрацію кредитних установ, видає ліцензію та здійснює нагляд
Операції ЦБ, пов'язані зі здійсненням банківських операцій і операцій:
- Надання кредитів банкам
- Купівля та продаж цінних паперів
- Купівля та продаж іноземної валюти
- Проведення розрахункових, касових, депозитних операцій
Ці операції проводяться на комісійній основі і стягується плата за тарифами, що встановлює сам ЦБ.
Статутний капітал і все майно ЦБ є федеральною власністю, але юридично і фінансово банк незалежний.
Фінансова незалежність ЦБ проявляється в тому, що:
- Банк здійснює свої витрати за рахунок власних доходів
- Не відповідає за зобов'язаннями держави
- Держава не відповідає за зобов'язаннями ЦП
Прибуток ЦП визначається як різниця між сумою доходів за банківськими операціями та операціями банку, доходів від участі в капіталах кредитних організацій і витрат.
Після затвердження банком річного фінансового звіту по прибутку (затверджує Наглядова Рада на чолі з Кудріним А.Л.) 50% всього прибутку перераховується до Федерального Бюджет, а решта прибуток ділиться на 2 частини:
- Операції по державному регулюванню (не обкладається податками)
- Операції, пов'язані з комерційною діяльністю (обкладаються податками окремі банківські операції і доходи, отримані за ними)
Комерційний Банк
Джерела формування фінансових ресурсів
У момент створення:
- Власні кошти (капітал, який включає в себе статутний капітал та інші фонди (резервний фонд та ін)
- Залучені кошти
Власні кошти:
- Статутний капітал
- Резервний капітал
- Нерозподілений прибуток минулих років
Залучені кошти:
- Залишки на поточних рахунках, розрахункових рахунках (по них дохід не виплачується)
- Депозити (банківські рахунки, на яких гроші зберігаються і по яких виплачується процентний дохід)
Фінанси кредитних організацій - це грошові доходи, надходження, накопичення є власними для банків і НКО (небанківські кредитні організації), тобто це частина їх власних коштів.
До доходів банку включаються:
- Нарахований і отриманий відсоток по вкладах
- Комісійна плата за надання банком клієнту послуг з відкриття, ведення та обслуговування різних рахунків
- За видачу готівкових грошей
- За інкасацію
- За проведення факторингових, форфейтингових та лізингових операцій
- Плата за гарантії
- За консалтинг (інформаційні, консультаційні послуги)
- Доходи за проведення трастових операцій
- За обслуговування банком функцій агентів валютного контролю
- Операції з цінними паперами
Витрати:
1. пов'язані із здійсненням банківської діяльності
- Нарахування та сплачення відсотків по рахунках, у тому числі до запитання, по розрахункових та поточних рахунках підприємств і організацій, за строковими вкладами і по міжбанківських кредитах
- Витрати, пов'язані з операціями з цінними паперами
- Витрати, пов'язані з інкасацією
- Витрати за операціями з дорогоцінними металами
- Операційні витрати
2. пов'язані з господарською діяльністю
- Амортизаційні відрахування
- Орендна плата
- Експлуатаційні витрати
- Канцелярські витрати
3. пов'язані зі створенням умов здійснення банківських операцій
- Витрати, пов'язані з виготовленням та впровадження платіжних засобів (пластикові карти, дорожні засоби)
- Витрати, пов'язані з телеграфом, поштою та елементами зв'язку
- Витрати з оплати розрахунково-касових та обчислювальних процесів
- Витрати з навчання співробітників
4. пов'язані з іміджем банку:
- Витрати на рекламу
- Відрядження
- Оплата аудиту
- Відрахування в резерви, які створюються відповідно до вимоги ЦБ (резерв по можливих втрат за позиками, по можливому знецінення цінних паперів)
5. - На утримання апарату банку
- Оплата праці
- ЄСП
Фактори, що впливають на прибуток банку:
1. співвідношення витрат і доходів банку
2. середній рівень процентних ставок за кредитами (середня прибутковість по активних операціях)
3. середній рівень ставок за депозитами
4. розмір власного капіталу банку
5. структура кредитного портфеля
Прибуток ділиться на:
- Операційну - різниця між доходами отриманими і сплаченими
- Прибуток за операціями з цінними паперами
- Прибуток від неопераційної діяльності
Напрями використання:
1. резервний фонд
2. податки до бюджету (податок на прибуток, на майно, на землю)
3. внесок в агентство по страхуванню вкладів
4. розподіл залишилася прибутку затверджується на Зборах акціонерів:
- Частина йде у резервний фонд (фонди банку)
- Частина йде до фонду накопичення (розширення філіальної бази, бонуси)
- Решта йде на поповнення статутного капіталу та виплати дивідендів акціонерам
32.Фінансовие ресурси домогосподарств: джерела, види, напрями
В даний час 60% світового національного багатства належить домогосподарствам (громадяни, працівники, власники капіталів).
Роль в економіці:
1. формують споживчий попит
2. представляють фактори виробництва
3. зберігають частина формується в економіці частина сукупного доходу, набуваючи фінансові та нефінансові активи
Ознаки:
- Складають люди
- Об'єднані спільними родинними зв'язками (як правило)
- Проживають спільно
- Мають загальний бюджет (спільний внесок усіх членів домогосподарства: в одних - гроші, в інших - форма домашньої праці)
Домогосподарство - це група осіб спільно приймають спільні рішення.
Фінанси домогосподарств - це система формування, руху і використання грошових доходів.
Завдання фінансових ресурсів домогосподарств:
- Забезпечують життєдіяльність людини і відтворення людського капіталу
- Здійснюють трансформацію заощаджень в інвестиції
- Беруть участь у формуванні бюджетних, кредитних і страхових ресурсів
Взаємодія фінансів домогосподарств з іншими ланками:
1. з державою з одного боку - рух податків і платежів, а з іншого - державні виплати (з / п бюджетникам, пенсії, соціальні трансферти)
2. з нефінансовим сектором (комерційні підприємства) - домогосподарства надають трудові ресурси, а підприємства виплачують з / п та премії)
3. з комерційними банками - домогосподарства розміщають гроші на депозитах, а отримують кредити, відсотки за вкладами і дівідеди з цінних паперів
Доходи домогосподарств:
1. доходи у грошовій формі
2. доходи в натуральній формі
За джерелами надходжень:
- З / п + премії + заохочення
- Трансферти, допомоги, стипендії
- Дохід від підприємницької діяльності
- Дохід від операцій з власним майном та грошовими заощадженнями в кредитній сфері
Види з / п з нарахуваннями та доплатами:
1. нарахована з / п за відрядними розцінками
2. виплата за роботу в особливих умовах
3. доплата за понаднормові роботи і в роботу в нічний час
4. премії та одноразові заохочення
5. плата за вислугу років
6. оплата щорічних і додаткових відпусток
7. доходи від участі у прибутку (дивіденд по акціям)
8. витрати на відрядження і підйомні (при переїзді в інше місто)
9. вартість виданої спеціального одягу та взуття
Соціальні виплати:
1. пенсії
- По старості
- По інвалідності (1-2 група - 75% від з / п, 3 група - 30% від з / п)
- З нагоди втрати годувальника (залишилися на утриманні неповнолітні підлітки)
- За вислугу років
- Соціальні премії тим, хто не має право на пенсію по старості
2. соціальну допомогу:
- По вагітності та пологах
- Стали на облік на ранніх термінах
- При народженні дитини
- Щомісячна допомога на дитину
- Щомісячна допомога по догляду за дитиною (на дитину віком більше 1,5 року)
- Допомога по лікарняним листам (тимчасово непрацездатні)
Дохід від підприємницької діяльності:
1. від власності (здача в оренду)
2. від вкладень у фінансово-кредитні інститути
3. від інвестицій у фінансові інструменти
4. від інвестицій у виробничий капітал
5. інші доходи від тіньової економіки
Якщо 1,2,3 групи доходу є засобом пасивного підприємництва, то четверта найбільш важливим для суспільства і ці доходи виникають у продуктивній діяльності.
Видаткова частина домогосподарств:
1. обов'язкові платежі (податки збори, комунікаційні платежі, виплата кредитів, страхові платежі)
2. на споживання (поточні і капітальні)
3. грошові заощадження (поточні, на купівлю дорогих товарів, на непередбачені випадки, інвестиції)
1. Обов'язкові платежі:
- Прибутковий податок (13%) (федеральний)
- Щомісячний податок
- Податок на майно фізичних осіб (місцевий податок) - сплачується 2 рази на рік, предметом є нерухоме майно і частина рухомого майна (човни, катери)
- Податок з власників автотранспортних засобів
- Державні мита
- Місцеві податки (цільові збори на утримання міліції, на освіту, збори з власників собак)
- Комунальні платежі
- Інші платежі (електроенергія, гаряча і холодна вода)
2. На споживання:
Поточні - необхідно щодня (продовольство, послуги, перукарські, ремонт взуття)
Капітальні - покупка непродовольчих товарів тривалого користування (меблі, машина, на освіту, дороге медичне обслуговування).
3. Грошові заощадження:
- Поточні - зворотний каса сім'ї
- На дорогі товари і послуги
- На непередбачені випадки і старість
- Інвестиційні заощадження (не призначені на споживчі потреби) - інвестування в активи, що приносять доходи
Інвестиційна діяльність домогосподарств
У всіх розвинених країнах найважливішими інвестиційними ресурсами є заощадження домогосподарств.
1) заощадження є найбільш якісним ресурсом
- Багато агентів
- Дрібні капітали
- В основному довгі деньг, які підвищують стійкість ресурсної бази
2) є стратегічним ресурсом - зачіпають інтереси всіх громадян і тому існує державна підтримка (наприклад, закон про страхування внесків і т.д.)
Умови, для того щоб заощадження стали фактором економічного зростання (?)
1. населення повинно мати, що зберігати і мати право власності на заощадження
2. населення має віддавати перевагу інвестиційні заощадження
3. в економіці повинен існувати реальний попит на заощадження з боку реального сектору
4. повинен бути доступний механізм інвестування
5. держава повинна брати на себе відповідальність за збереження заощадженнями, має захищати інтереси?
Шляхи інвестування:
1. прямі - участь в акціонерному, пайову капіталах, вкладення у нефінансові активи, у власний бізнес, в освіту, в людський капітал
Отриманий дохід від інвестування людського капіталу має бути прямо пропорційно рівню освіти та кваліфікації.
2. непрямий - йдуть через різні фін. структури
(Через банки (комерційні, ощадні, інвестиційні, іпотечні), через страховий сектор (страхові компанії, недержавні пенсійні фонди), через НКО (інвестиційні компанії, ПІФи, будівельні компанії, кредитні організації тощо)
33.Економіческіе активи домашніх господарств. Основні складові економічних активів
Економічні активи поділяються на нефінансові і фінансові.
Нефінансові діляться на виробничі і невиробничі, а ті в свою чергу діляться на матеріальні і нематеріальні.
Виробничі фінансові активи:
- Нерухомість (квартири, котеджі, дачі, човни)
- Основні фонди
- Чисті покупки / продажу (дорогоцінні камені, твори мистецтва)
Виробничі нематеріальні:
- Патенти
- Винаходи
Невиробничі матеріальні:
- Земля
-Природні ресурси
- Біологічні ресурси
Невиробничі нематеріальні:
- Договору оренди
- Гудвіл (добре ім'я - Бренд)
34.Фінансовие активи домашніх господарств. Основні складові фінансових активів
Фінансові активи:
- Вклади
- Гроші на руках
- Вкладення в цінні папери
-Запаси коштів у валюті
- Акції та інші форми участі в капіталі
- Резерв страхових внесків.
Фінансовий портфель домашніх господарств ділиться на споживчий і накопичувальний.
Споживчий портфель складає поточні активи - це резерв для поточного платежу, нецільові і цільові заощадження).
Накопичувальний фінансовий портфель містить:
1. Інвестиції в реальний капітал
- Придбання будівельної нерухомості
- Фінансові операції з непохідними активами
- Вкладення у власний капітал
- Придбання скарбів
- Інвестиції в особисте підвласні господарство
2. Інвестиції у фінансовий капітал
- Вклади, депозити
- Вкладення в цінні папери
- Вкладення у валюту
- Вкладення в акції
- Резерв страхових внесків
3. Інвестиції в людський капітал
- Фінансування витрат на навчання
- Підвищення кваліфікації
- Перепідготовка
- Фінансування витрат на медичні послуги
- Фінансування витрат на підтримку здоров'я (спорт, відпочинок)
- Розвиток культурного рівня.
35.Формірованіе і використання фінансових ресурсів індивідуальних підприємців
Для того, щоб стати підприємцем потрібно:
1. володіти майном
2. пройти державну реєстрацію в якості підприємця
3. отримання в результаті прибутку
4. мати ліцензію на ведення підприємницької діяльності (якщо така діяльність має на увазі наявність ліцензії
Фінансові ресурси - це грошові доходи, надходження і накопичення, що знаходяться в розпорядженні підприємця і призначені для виконання фінансових зобов'язань перед державою і для економічного стимулювання результатів діяльності самого підприємця.
Джерела фінансових ресурсів:
1. підприємницький дохід (всі доходи, отримані від підприємницької діяльності)
Сукупний дохід підприємця зменшується на суму фактично виробленої та документально підтверджених витрат.
Види фінансових ресурсів - підприємницький дохід і амортизація
Напрямки:
1. платежі до бюджету
2. на розширення справи
3. на особисте споживання і заощадження
Оподаткування:
Підприємці (?) Виступають в якості податкових платників, податкових агентів, платників до страховий, пенсійний фонди, фонди мед. страхування.
Щоб перейти на спрощену систему оподаткування, організація повинна мати:
- За результатами 9-ти місяців дохід не повинен перевищувати 15млн руб
- В організації не повинно бути філій і представництв
- Не має видобувати і реалізувати природні копалини, виробляти підакцизні товари (н-р, алкоголь)
- Не можна займатися гральним бізнесом
- Частка безпосередньої участі в капіталах не може становити 25%
- Чисельність організації не може перевищувати 100 осіб
- Вартість обладнання не повинна перевищувати 100 млн руб
Не має право переходити на спрощену систему:
- Банки
- Страхові компанії
- Недержавні пенсійні фонди
- Ломбарди
- Професійні учасники ринку цінних паперів
Витрати, що зменшують базу оподаткування:
- Витрати на придбання та ремонт основних засобів
- Оренда приміщення
- З / п
- Матеріальні витрати
- Нематеріальні активи
- Відсотки за кредит
- Витрати на відрядження
- Витрати на аудит
- Витрати на рекламу
36.Особенності оподаткування індивідуальних підприємців
Підприємці виступають в якості податкових платників, податкових агентів, платників до страховий, пенсійний фонди, фонди мед. страхування.
Щоб перейти на спрощену систему оподаткування, організація повинна мати:
- За результатами 9-ти місяців дохід не повинен перевищувати 15млн руб
- В організації не повинно бути філій і представництв
- Не має видобувати і реалізувати природні копалини, виробляти підакцизні товари (н-р, алкоголь)
- Не можна займатися гральним бізнесом
- Частка безпосередньої участі в капіталах не може становити 25%
- Чисельність організації не може перевищувати 100 осіб
- Вартість обладнання не повинна перевищувати 100 млн руб
Не має право переходити на спрощену систему:
- Банки
- Страхові компанії
- Недержавні пенсійні фонди
- Ломбарди
- Професійні учасники ринку цінних паперів
Витрати, що зменшують базу оподаткування:
- Витрати на придбання та ремонт основних засобів
- Оренда приміщення
- З / п
- Матеріальні витрати
- Нематеріальні активи
- Відсотки за кредит
- Витрати на відрядження
- Витрати на аудит
- Витрати на рекламу
(Доходи - витрати = оподатковувана сума (15%); податок тільки за доходами - 6%)
37.Расходи домашніх господарств
Видаткова частина домогосподарств:
1. обов'язкові платежі (податки збори, комунікаційні платежі, виплата кредитів, страхові платежі)
2. на споживання (поточні і капітальні)
3. грошові заощадження (поточні, на купівлю дорогих товарів, на непередбачені випадки, інвестиції)
1. Обов'язкові платежі:
- Прибутковий податок (13%) (федеральний)
- Щомісячний податок
- Податок на майно фізичних осіб (місцевий податок) - сплачується 2 рази на рік, предметом є нерухоме майно і частина рухомого майна (човни, катери)
- Податок з власників автотранспортних засобів
- Державні мита
- Місцеві податки (цільові збори на утримання міліції, на освіту, збори з власників собак)
- Комунальні платежі
- Інші платежі (електроенергія, гаряча і холодна вода)
2. На споживання:
Поточні - необхідно щодня (продовольство, послуги, перукарські, ремонт взуття)
Капітальні - покупка непродовольчих товарів тривалого користування (меблі, машина, на освіту, дороге медичне обслуговування).
3. Грошові заощадження:
- Поточні - зворотний каса сім'ї
- На дорогі товари і послуги
- На непередбачені випадки і старість
- Інвестиційні заощадження (не призначені на споживчі потреби) - інвестування в активи, що приносять доходи
38.Інвестіціонная діяльність домашніх господарств
Інвестиційна діяльність домогосподарств
У всіх розвинених країнах найважливішими інвестиційними ресурсами є заощадження домогосподарств.
1) заощадження є найбільш якісним ресурсом
- Багато агентів
- Дрібні капітали
- В основному довгі деньг, які підвищують стійкість ресурсної бази
2) є стратегічним ресурсом - зачіпають інтереси всіх громадян і тому існує державна підтримка (наприклад, закон про страхування внесків і т.д.)
Умови, для того щоб заощадження стали фактором економічного зростання (?)
1. населення повинно мати, що зберігати і мати право власності на заощадження
2. населення має віддавати перевагу інвестиційні заощадження
3. в економіці повинен існувати реальний попит на заощадження з боку реального сектору
4. повинен бути доступний механізм інвестування
5. держава повинна брати на себе відповідальність за збереження заощадженнями, має захищати інтереси?
Шляхи інвестування:
1. прямі - участь в акціонерному, пайову капіталах, вкладення у нефінансові активи, у власний бізнес, в освіту, в людський капітал
Отриманий дохід від інвестування людського капіталу має бути прямо пропорційно рівню освіти та кваліфікації.
2. непрямий - йдуть через різні фін. структури
(Через банки (комерційні, ощадні, інвестиційні, іпотечні), через страховий сектор (страхові компанії, недержавні пенсійні фонди), через НКО (інвестиційні компанії, ПІФи, будівельні компанії, кредитні організації тощо)
39.Інвестіціі в людський капітал
- Фінансування витрат на навчання
- Підвищення кваліфікації
- Перепідготовка
-Фінансування витрат на медичні послуги
- Фінансування витрат на підтримку здоров'я (спорт, відпочинок)
- Розвиток культурного рівня.

40.Трансформація заощаджень домогосподарств в інвестиції.
41.Обязательние платежі домашніх господарств.
- Прибутковий податок (13%) (федеральний)
- Щомісячний податок
- Податок на майно фізичних осіб (місцевий податок) - сплачується 2 рази на рік, предметом є нерухоме майно і частина рухомого майна (човни, катери)
- Податок з власників автотранспортних засобів
- Державні мита
- Місцеві податки (цільові збори на утримання міліції, на освіту, збори з власників собак)
- Комунальні платежі
- Інші платежі (електроенергія, гаряча і холодна вода)
42.Доходи домашніх господарств. Структура грошових доходів
Доходи домогосподарств:
1. доходи у грошовій формі
2. доходи в натуральній формі
За джерелами надходжень:
- З / п + премії + заохочення
- Трансферти, допомоги, стипендії
- Дохід від підприємницької діяльності
- Дохід від операцій з власним майном та грошовими заощадженнями в кредитній сфері
Види з / п з нарахуваннями та доплатами:
1. нарахована з / п за відрядними розцінками
2. виплата за роботу в особливих умовах
3. доплата за понаднормові роботи і в роботу в нічний час
4. премії та одноразові заохочення
5. плата за вислугу років
6. оплата щорічних і додаткових відпусток
7. доходи від участі у прибутку (дивіденд по акціям)
8. витрати на відрядження і підйомні (при переїзді в інше місто)
9. вартість виданої спеціального одягу та взуття
Соціальні виплати:
1. пенсії
- По старості
- По інвалідності (1-2 група - 75% від з / п, 3 група - 30% від з / п)
- З нагоди втрати годувальника (залишилися на утриманні неповнолітні підлітки)
- За вислугу років
- Соціальні премії тим, хто не має право на пенсію по старості
2. соціальну допомогу:
- По вагітності та пологах
- Стали на облік на ранніх термінах
- При народженні дитини
- Щомісячна допомога на дитину
- Щомісячна допомога по догляду за дитиною (на дитину віком більше 1,5 року)
- Допомога по лікарняним листам (тимчасово непрацездатні)
Дохід від підприємницької діяльності:
1. від власності (здача в оренду)
2. від вкладень у фінансово-кредитні інститути
3. від інвестицій у фінансові інструменти
4. від інвестицій у виробничий капітал
5. інші доходи від тіньової економіки
Якщо 1,2,3 групи доходу є засобом пасивного підприємництва, то четверта найбільш важливим для суспільства і ці доходи виникають у продуктивній діяльності.
43. Основні методи державного регулювання доходів домашніх господарств
Регулювання через бюджет і через податки:
1) держава повишаетмінімальний розмір оплати праці (з / п бюджетникам)
2) соціальні трансферти
3) держава може підвищувати або знижувати ПДФО
4) через ПДВ (якщо знижується ПДВ, то знижуються ціни на товари, знижується інфляція)
5) через податок на землю, на майно
6) впливає за допомогою процентної ставки за кредитом (кредитна ставка впливає на доходи домогосподарств:
- Якщо знижується ставка, то розвивається підприємницький сектор, дешевшає кредит
- Якщо підвищується ставка за депозитами, то збільшуються заощадження, збільшуються ресурси)
7) через державні програми підвищуються доходи домогосподарств
44.Бюджет і його вплив на соціально-економічні процеси
Бюджет-форма освіти і витрачання фондів грошових коштів, призначені для забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування.
Функції бюджету:
1) Розподільна. Держбюджет є основним знаряддям перерозподілу ВВП та частина національного доходу і міжгалузевого і територіального перерозподілу. Через бюджет виявляється підтримка пріоритетних галузей. Здійснюється фінансування соціальної політики (пенсії, по інвалідності)
2) Контрольна. Виявляється в контролі за освітою і перерозподілом бюджетних коштів. Здійснює контроль законодавчий, виконавчий, незалежний.
1.Отраслевая структура - одна з найважливіших завдань на середньострокову перспективу це зміна галузевої структури економіки, тобто
- Збільшення частки переробних галузей
- Державна підтримка малого бізнесу (він визначає галузеву структуру)
- Розвиток сільського господарства
- Розвиток інноваційної галузі
С / Г:
Всі сучасні держави підтримують сільськогосподарське виробництво на основі державних закупівель продукції, на основі субсидування, відсотків за користування банківським кредитом. кредитами, підтримування галузі традиційно для кожної країни.
Методи державного регулювання галузевої структури:
- Бюджетний (фінансування державних програм)
- Податковий (зміна податкових ставок, податкової бази)
- Амортизаційна політика (використання прискореної амортизації, наприклад інформаційних технологій)
- Пільгове кредитування та страхування
- Митне регулювання
2. Регулювання цієї галузі (територіальних пропорцій) пов'язане з вирівнюванням соціальних економічний територій.
Методи фінансового регулювання:
- Міжбюджетне фінансування (через регулюючі доходи, дотації, субсидії, субвенції)
- Фінансування цільових програм (підтримка регіональних і муніципальних утворень)
Через податкове регулювання - зміна складу податків.
3.Соціально стабільність - основна мета регулювання тут це створення середнього класу. Відсутність регулювання веде до політичної соціальної нестабільності і негативно позначається на економіці.
Методи фінансового регулювання:
- Прогресивна ставка прибуткового податку
- Високий рівень ставок по податках на нерухомість і спадщину
- Пільги по податках, які сплачують фізичні особи з низьким доходом.
45. Характеристика доходів бюджетів різних рівнів
Федеральний бюджет - це форма освіти і витрати коштів, призначених для вирішення завдань і функцій віднесених до предметів запровадження РФ.
Федеральний бюджет:
90% - податкові
6% - неподаткові
4% - безоплатні перерахування
Основні федеральні податки
1. ПДВ
2. Акцизи
3. ПДФО
4. ЄСП
5. Податок на прибуток організації
6. ПВКК
7. Податок на успадкований. дарування
8. Водний податок
9. Збір за право використання об'єктами тваринного світу і біологічних ресурсів
10. Державні мита
Неподаткові:
Надходження можуть зараховуватися:
- Безоплатні перерахування від різних організацій та з бюджетів інших рівнів
До інших доходів відносяться:
- Доходи від підприємницької діяльності
- Прибуток унітарних підприємств
У федеральному бюджеті зараховуються надходження з джерел фінансування дефіциту бюджету. Бувають
1. Внутрішні джерела. (Кошти залучені у формі позик, шляхом розміщення ц.б; Ко; реалізація держзакупівель)
2. Зовнішні джерела, (грошові кошти з позик іноземної валюти; кредити іноземних банків)
Структура доходів федерального бюджету:
-ПДВ 30%
-Мита 30%
-ПВКК 15%
-Податок на прибуток 8%
-ЕСН 5%
-Інші 2%
Бюджети суб'єктів - це форма освіти і витрати коштів, призначених для забезпечення завдань і функцій, віднесених до предметів відання суб'єкта. Доходи формуються за рахунок податкових, неподаткових, безоплатних перерахувань. Податкові: Федеральні податки і збори, що зараховуються до бюджету суб'єктів відповідно до законодавства; регіональні податки та збори, що зараховуються відповідно до законодавства; місцеві податки і збори. До регіональних податків відносяться податок на майно організації, транспортний, на гральний бізнес. Неподаткові: доходи від власності. Безоплатні перерахування: міжбюджетні трансферти. Структура доходів .100% - всі доходи. Податкові: податок на прибуток - 40%; ПДФО - 29%; податок на майно організації - 6%; акцизи - 6%. Неподаткові: від здачі майна в оренду - 5; інші - 4%.
Бюджети муніципальних утворень - це форма освіти і витрати коштів, призначених для забезпечення завдань і функцій, призначених для забезпечення завдань і функцій, що відносяться до предметів місцевого самоврядування. Формуються за рахунок 1) податкових доходів: Федеральні податки і збори (утворюються відповідно до законодавства), регіональні податки і збори (утворюються відповідно до законодавства), місцеві податки (основні місцеві податки: земельні, податки на майно фізичних осіб); неподаткових доходів : від власності, від майна, яке перебуває в муніципальній власності; безоплатні: трансферти, доходи від підприємницької діяльності. Структура доходів: податкові - 28%, неподаткові - 7%, від підприємницької діяльності - 6%, фінансова допомога регіонів - 56% (? ????) Податки: ПДФО - 65%, на майно - 10%, на прибуток - 3%, інші - 5%.
46.Состав видатків бюджетів різних рівнів
Витрати Федерального бюджету:
1) Діяльність президента
2) Діяльність законодавчих, виконавчих і судових влади
3) Національна оборона
4) Державна безпека
5) Державна підтримка суб'єктів федерації
6) Підтримка пріоритетних галузей економіки
7) Ліквідація стихійних лих
8) Обслуговування державного боргу і т. д
Структура витрат федерального бюджету:
- Загальнодержавні питання (забезпечення діяльності президента, парламент судової системи і виборчої сістеми16%)
- Національна оборона (забезпечення армії, конверсія оборотних галузей 10%)
- Національна безпека і правоохоронна діяльність (прокуратура, МВС, ФСБ, СЗР, МНС 10%)
- Національна економіка 9%
- ЖКГ 1%
- Екологія 0,2%
- Освіта 5%
- Культура, кіноматоргаф, ЗМІ 1,4%
- Здравохраніеніе і спорт 3,5%
- Соціальна політика 5% '
- Міжбюджетні трансферти 38%
Витрати бюджетів суб'єктів:
1. Фінансування діяльності законодавчої, виконавчої та судової влади суб'єктів;
2.Государственное підтримка пріоритетних для регіону галузей (с / х, легка промисловість, харчова галузь);
3. Зміст історичних пам'яток, об'єктів культурної спадщини;
4. Фінансова підтримка муніципальних утворень.
Структура витрат. На державне управління - 4%, правоохоронна діяльність та безпеку - 3%, промисловість, с / г, ЖКГ і зв'язок - 20%, фінансова допомога місцевим бюджетам, муніципалітетам - 26%, соціально-культурний розвиток - 28%, цільові бюджетні фонди - 10 %, інші - 10%.
Видатки місцевих бюджетів:
Витрати муніципальних бюджетів спрямовано на забезпечення життєвих потреб населення у сферах, віднесених до відання муніципальних утворень. Існують витрати на проведення виборів, на загальну освіту (+ дошкільний), на безкоштовну медичну допомогу і т.д. Структура витрат: загальні - 43%, місцеве самоврядування - 19%, ЖКГ - 11%, народне господарство, промисловість - 7%, охорона здоров'я -11%, культура - 6%, соціальна політика - 3%.
47.Форми організації міжбюджетних відносин
З Федерального бюджету надходять міжбюджетні трансферти в регіональні бюджети, а з регіональних бюджетів до місцевих бюджетів у формах: дотації, субсидії, субвенції. Дотації виділяються для вирівнювання бюджетного забезпечення регіонів на безповоротній та безоплатній засадах. Загальний обсяг дотацій утворюють Федеральний Фонд фінансової підтримки суб'єктів РФ. Завдяки субсидіям здійснюється часткове фінансування цільових витрат. Вони виділяються для співфінансування видаткових зобов'язань витрат, що виникають з предметів спільного ведення Федерації і суб'єктів. Сукупність субсидій утворюють Федеральний Фонд співфінансування витрат. Субвенції виділяються на безоплатній та безповоротній основі на цільові витрати. Вони надаються для фінансового забезпечення видатків регіонів, що виникають при виконанні регіонами повноважень, переданих їм урядом РФ. Всі субвенції утворюють Федеральний Фонд компенсацій.
У цих же трьох формах трансферти передаються від регіональних бюджетів до місцевих. На регіональним рівні дотації утворюють Регіональний фонд фінансової підтримки поселень, субсидії утворюють Регіональний Фонд співфінансування витрат, а сукупність субвенцій утворюють Регіональний Фонд компенсацій.
48.Доходи Федерального бюджету
Федеральний бюджет - це форма освіти і витрати коштів, призначених для вирішення завдань і функцій віднесених до предметів запровадження РФ.
Федеральний бюджет:
90% - податкові
6% - неподаткові
4% - безоплатні перерахування
Основні федеральні податки
1. ПДВ
2. Акцизи
3. ПДФО
4. ЄСП
5. Податок на прибуток організації
6. ПВКК
7. Податок на успадкований. дарування
8. Водний податок
9. Збір за право використання об'єктами тваринного світу і біологічних ресурсів
10. Державні мита
Неподаткові:
Надходження можуть зараховуватися:
- Безоплатні перерахування від різних організацій та з бюджетів інших рівнів
До інших доходів відносяться:
- Доходи від підприємницької діяльності
- Прибуток унітарних підприємств
У федеральному бюджеті зараховуються надходження з джерел фінансування дефіциту бюджету. Бувають
1. Внутрішні джерела. (Кошти залучені у формі позик, шляхом розміщення ц.б; Ко; реалізація держзакупівель)
2. Зовнішні джерела, (грошові кошти з позик іноземної валюти; кредити іноземних банків)
Структура доходів федерального бюджету:
-ПДВ 30%
-Мита 30%
-ПВКК 15%
-Податок на прибуток 8%
-ЕСН 5%
-Інші 2%
49.Расходи Федерального бюджету
Витрати Федерального бюджету:
1) Діяльність президента
2) Діяльність законодавчих, виконавчих і судових влади
3) Національна оборона
4) Державна безпека
5) Державна підтримка суб'єктів федерації
6) Підтримка пріоритетних галузей економіки
7) Ліквідація стихійних лих
8) Обслуговування державного боргу і т. д
Структура витрат федерального бюджету:
- Загальнодержавні питання (забезпечення діяльності президента, парламент судової системи і виборчої сістеми16%)
- Національна оборона (забезпечення армії, конверсія оборотних галузей 10%)
- Національна безпека і правоохоронна діяльність (прокуратура, МВС, ФСБ, СЗР, МНС 10%)
- Національна економіка 9%
- ЖКГ 1%
- Екологія 0,2%
- Освіта 5%
- Культура, кіноматоргаф, ЗМІ 1,4%
- Здравохраніеніе і спорт 3,5%
- Соціальна політика 5% '
- Міжбюджетні трансферти 38%
50.Доходи регіональних бюджетів
Бюджети суб'єктів - це форма освіти і витрати коштів, призначених для забезпечення завдань і функцій, віднесених до предметів відання суб'єкта. Доходи формуються за рахунок податкових, неподаткових, безоплатних перерахувань. Податкові: Федеральні податки і збори, що зараховуються до бюджету суб'єктів відповідно до законодавства; регіональні податки та збори, що зараховуються відповідно до законодавства; місцеві податки і збори. До регіональних податків відносяться податок на майно організації, транспортний, на гральний бізнес. Неподаткові: доходи від власності. Безоплатні перерахування: міжбюджетні трансферти. Структура доходів .100% - всі доходи. Податкові: податок на прибуток - 40%; ПДФО - 29%; податок на майно організації - 6%; акцизи - 6%. Неподаткові: від здачі майна в оренду - 5; інші - 4%.

51. Доходи місцевих бюджетів
Бюджети муніципальних утворень - це форма освіти і витрати коштів, призначених для забезпечення завдань і функцій, призначених для забезпечення завдань і функцій, що відносяться до предметів місцевого самоврядування. Формуються за рахунок 1) податкових доходів: Федеральні податки і збори (утворюються відповідно до законодавства), регіональні податки і збори (утворюються відповідно до законодавства), місцеві податки (основні місцеві податки: земельні, податки на майно фізичних осіб); неподаткових доходів : від власності, від майна, яке перебуває в муніципальній власності; безоплатні: трансферти, доходи від підприємницької діяльності. Структура доходів: податкові - 28%, неподаткові - 7%, від підприємницької діяльності - 6%, фінансова допомога регіонів - 56% (? ????) Податки: ПДФО - 65%, на майно - 10%, на прибуток - 3%, інші - 5%.
52.Бюджетная система держави, принципи її побудови
Бюджетна система - сукупність бюджетів держави, заснованих на економічних відносинах, державному устрої, правових нормах. Побудова залежить від форми державного устрою. Тому в Росії вона складається з трьох рівнів:
1. Федеральний бюджет
2. Бюджети суб'єктів
3. Місцеві бюджети
Федеральний бюджет складається їх 21 республіканського бюджету, 55 крайових і обласних бюджетів, 2 міст республіканського призначення (Москва і Санкт-Петербург), 10 окружних бюджетів, 29 000 місцевих бюджетів. Бюджети, що входять в місцеву систему, самостійні і не включаються один в одного.
Бюджетний устрій - принципи організації і побудови бюджетної системи, а також взаємозв'язок між її елементами. Принципи організації бюджетної системи:
1. Єдність бюджетної системи, тобто єдність правової бази, грошової системи, форм бюджетних документів, єдиного порядку формування доходів / витрат бюджету, ведення бухгалтерського обліку.
2. Розмежування доходів і видатків між рівнями бюджетної системи, тобто закріплення відповідних видів доходів і витрат повністю або частково за органами державної влади РФ, органами державної влади суб'єктів та органами місцевого самоврядування.
3. Самостійність бюджетів різних рівнів, тобто, по-перше, право законодавчих органів на кожному рівні бюджетної системи самостійно здійснювати бюджетний процес, по-друге, наявність власних джерел доходів і бюджетів різних рівнів, по-третє, законодавче закріплення витрат, по-четверте, право органів влади самостійно визначати джерела фінансування дефіцитів бюджетів.
4. Повнота відображення доходів і витрат бюджету і бюджетів державних позабюджетних фондів, тобто всі доходи і видатки бюджету відображаються в бюджетах в обов'язковому порядку і в повному обсязі.
5. Збалансованість бюджету, тобто обсяг майбутніх витрат повинен відповідати вступникам доходам.
6. Ефективність та економічне використання бюджетних коштів, тобто одержувачі бюджетних коштів не можуть використовувати великі обсяги, ніж вони отримують.
7. Загальне покриття доходів і витрат бюджету, тобто всі видатки повинні покриватися доходами.
8. Гласність, тобто обов'язок опублікувати у пресі затверджених бюджетів і звітів про їх виконання, відкритість для суспільства і ЗМІ.
9. Достовірність бюджетів, тобто надійність показників прогнозу соціально-економічного розвитку
10. Адресність та цільовий характер використання грошових коштів, тобто бюджетні кошти виділяються для певного отримання з позначенням конкретного напрямку і цілей.
53.Бюджетний процес в Російській Федерації
Бюджетний процес включає в себе 4 стадії:
1. Розробка проекту бюджету
2. Розгляд бюджету
3. Затвердження бюджету
4. Виконання бюджету
Учасники бюджетного процесу:
1. Президент РФ
2. Органи законодавчої влади
3. Органи виконавчої влади
4. Органи грошово-кредитного регулювання
5. Органи державного і муніципального контролю
6. Державні позабюджетні фонди
7. Бюджетні установи, унітарні підприємства та кредитні організації
1. Президент РФ визначає основу бюджетної політики і в бюджетному посланні здійснює і здійснює загальне керівництво.
2. Органи законодавчої влади (дві палати): розглядає і затверджує бюджет, розглядає та затверджує звіти про виконання бюджету.
3. Органи виконавчої влади (входить Мін.Фін. Та Міністерства):
- Складає проекти бюджетів
- Представляє проекти бюджетів на розгляд і затвердження законодавчих органів разом з необхідними документами
-Відстежує виконання бюджетів, в тому числі збір доходів бюджету
- Управляє державної реєстрацiї. і муницип. Довгому
- Здійснює відомчий контроль за виконанням бюджету
- Надає звіт про затвердження бюджету на затвердження законодавчими органами.
Банк Росії спільно з Урядом РФ розробляє та подає на розгляд до Гос.Думу основні напрямки грошово-кредитної політики, обслуговує бюджетні рахунки, здійснює функції генерального агента з державних цінних паперів (бюджетні рахунки обслуговується тільки Центральним Банком).
4. Органи грошово-кредитного регулювання:
- Надання коштів до бюджету на поворотній основі
- Забезпечують функції ЦБ, там де він їх виконають не може (делегує функції)
Рахункова палата і Коло Регіонів здійснюють контроль за виконанням бюджетів відповідних рівнів і бюджет державних позабюджетних фондів. Проводять експертизу федеральних і регіональних цільових програм та інших нормативних актів бюджетного законодавства.
1й Етап - Розробка включає етапи:
1.Розробка прогнозу економічного розвитку та підготовка зведених фінансових балансів.
2.Складання та оприлюднення президентського послання.
3.Разрабтка проекти законів про бюджет.
4.Предоставленіе пакету документів до законодавчих органів.
Розробкою проекту бюджету займається Мінфін і фінансові організації суб'єктів РФ і муніципальних утворень (?????)
Складанням бюджету передує розробка наступних документів:
1. прогноз соціально-економічного розвитку
2. основні напрями бюджетної та податкової політики
3. прогноз зведеного фінансового балансу
4. план розвитку державного і муніципального сектора економіки
На базі цих документів готуватися бюджетне послання Президента, в якому викладається основи бюджетної політики. Прогноз соціально економічного розвитку: у ньому відображені основні макроекономічні показники на планований період:
- Індекс споживчих цін
- ВВП
- Обсяг продукції сільського господарства
- Обсяг інвестицій в основний капітал
- Обсяг роздрібного товарообігу
- Обсяг експорту та імпорту
На підставі прогнозу соціально економічного розвитку формується перспективний фінансовий план, який містить прогнози бюджету з мобілізації надходжень, залучень запозичень і фінансуванню основних витрат (розробляється Мінфіном).
Баланс фінансових ресурсів - це баланс всіх доходів і витрат РФ, суб'єктів Федерації, муніципальних утворень; є основою для складання бюджету.
План розвитку держави і муніципальних утворень складає перелік і зведений план фінансової господарської діяльності унітарних підприємств або муніципальних унітарних підприємств; в нього включається програма приватизації і придбання майна у державній або муніципальній власності.
Довгострокові цільові програми - розробляється органами виконавчої влади відповідно до прогнозів цільового розвитку. Параметри:
1. Техніко-економічне обгрунтування
2. Прогноз соціально-економічних результатів реалізації та програм (у тому числі екологія).
3. Найменування замовника програм
Формування бюджету починається за 10 місяців до початку чергового року.
2 і 3 Етапи: Розгляд та затвердження бюджету - здійснюється законодавчими органами. Уряд вносить проект бюджету з усіма документами до ради Президента, Гос.Думу і Рада Федерацій.
Державна Дума розглядає цей проект у чотирьох читаннях:
1. Приймається концепція і прогноз соціально-економічного розвитку.
2. Основні напрями бюджетної та податкової політики.
3. Принципи і розрахунки по взаєминах федерального бюджету і бюджету суб'єктів.
4. Характеристики федерального бюджету.
При відхиленні проекту Державна Дума передає папери в 3-х сторонню Погоджувальну комісію, куди входять представники від Держдуми, Ради Федерації, Уряду (?)
Якщо не домовляються, то слід:
-Повернути проект на доопрацювання і переробку
-Довірити Уряду
У 2м читанні розглядається основні параметри витрат бюджету У 4м читанні Державна Дума приймає закон про федеральний бюджет і передає до Ради Федерацій. Рада Федерацій схвалює закон і він направляється Президентові для підписання та оприлюднення.

4 Етап - Виконання Бюджету.
При виконанні бюджету вирішують завдання:
-Забезпечення планових доходів бюджету
- Своєчасне і повне фінансування бюджету
- Контроль дотримання фінансової дисципліни
- Облік та звітність про виконання бюджету
Робота по виконанню бюджету введеться виконавчими органами влади, суб'єктами Федерації і місцевими органами влади. В В РФ встановлено Казначейське використання бюджету. Усі бюджети РФ використовуються за принципом єдності каси, який означається зарахування доходів бюджету, джерела фінансування дефіциту і всі витрати єдиного рахунку бюджетів.
Використання бюджету за доходами представляє:
-Перерахування і зарахування доходів на єдиний рахунок бюджету
-Розподіл доходів відповідно до затвердженого бюджету, складом і ставками регулюючих доходів.
- Повернення зайвої сплаченої суми бюджету
Використання бюджетів за видатками здійснюється виконавчими органами на основі бюджетного розпису - це документ про поквартальному розподілі доходів бюджету між одержувачами бюджетних коштів.
Річний звіт розглядається Рахункової палатою і затверджується Федеральними Зборами.
54.Общіе принципи і цілі державного та муніципального кредитування
Якщо в державному бюджеті не вистачає коштів для фінансування своїх витрат, то держава бере в борг у інших учасників ринку. Якщо доходи перевищують витрати, то держава сама дає в борг. Такого ряду відносин держави називає державний кредит.
Державний кредит - це економічні відносини між державою, суб'єктів та муніципальному освітою з одного боку і юридичними та фізичними особами з одним боку, в яких держава, суб'єкти і місцеві органи влади виступають в якості кредитора, позичальника і гаранта. Найчастіше держава виступає в якості позичальника, рідше - як кредитор, так само може виступати в якості гаранта, брати зобов'язання.
Держава як кредитор. Державний муніципальний кредит надається на умовах терміновості, зворотності і платності (не завжди дотримується) і має строге цільове призначення та матеріальне забезпечення. У цьому він схожий на банківський.
Особливості:
1 одна зі сторін - держава
2 надається на покриття дефіциту бюджету
3 є більш надійним для кредиторів їм банківський, оскільки забезпечується всім майном держави.
4 погашення державного кредиту здійснюється за рахунок податків і нових запозичень і виражається у формуванні внутрішнього і зовнішнього державного боргу.
Цілі:
1. Фінансування дефіциту бюджету
2. Проведення державної та регіональної фінансової політики, спрямованої на стимулювання та розвиток регіональних економік, вирівнювання соціально-економічного життя населення
3. Утримання розвитку пріоритетних для економіки сфер і галузей
4. Фінансова допомога бюджетів інших рівнів.
Функції:
1.Распределітельная (головна). Відбувається перерозподіл грошових коштів відповідно до потреби економіки і перерозподіл коштів на відповідну сферу.
- Між федеральними регіональними бюджетами
- Між регіональними та місцевими бюджетами
- Між міжнародними фінансовими інститутами і федеральним бюджетом
- Між іноземними юридичними і фізичними особами та федеральним регіональним бюджетом.
2. Регулююча. Вступаючи в кредитні відносини, держава регулює і впливає на стан грошового обігу, на рівень% ставок на ринку капіталу і грошей.
Держава проводить фінансову політику. Розміщуючи позики (шляхом випуску державних цінних паперів) скорочує кількість грошей в обігу, знижує платоспроможність попиту і пригнічує інфляцію.
Вплив на% ставки: оскільки ставка рефінансування - це% ставка, де використовується кошти на обслуговування державного боргу
На виробництво і зайнятість:
-Через кредити і гарантії поставок товарів вітчизняних виробників за кордон.
-За допомогою державного кредиту страхується ризик неплатежу експортерів вітчизняних товарів.
Якщо обсяг залучених коштів через цінні папери перевищує реальні потреби, то це зменшує інвестиційний фонд країни і скорочує можливості вкладення коштів у реальний сектор.
3. Контрольна. Відповідний контроль проводять уповноважені органи на федеральному, регіональному і муніципальному рівнях через форми контролю:
- Моніторинг - рух грошових коштів через казначейство чи уповноважені банки.
- Проводиться контроль за цільовим використанням отриманих коштів.
- Перевірка додержання умов кредитної угоди (через Рахункову Палату).
Держава як кредитор видає позики і кредити нижчестоящим організаціям влади, юридичним особам, а на федеральному рівні - видає кредити іноземним державам і кредитним організаціям. Видає вигляді бюджетної позики, бюджетного кредиту та кредитів іноземним державам.
Бюджетна позичка - бюджетні кошти які представляються іншому бюджету на поворотній, безоплатній або платній засадах на строк не більше 6 місяців в межах фінансового року.
Бюджетний кредит видається бюджету іншого рівня або юридичним особам на поворотній і платній основах. Виділяють:
-Цільові бюджетні кредити для фінансування галузевих програм інвестиційного характеру
- На конверсію обладнання промисловості
- На поповнення обігових коштів підприємств.
Способи забезпечення повернення: виділяються тільки під банківську гарантію, під банківське поручительство, застава майна (100%).
Обов'язкові умовою отримання кредиту є перевірка фінансового стану отримувача Рахунковою палатою або іншими фінансовими організаціями. За цільовим використання бюджетних коштів здійснюється державний фінансовий контроль із застосуванням санкцій:
1. При нецільовому використанні кредиту стягується штраф у розмірі подвійної ставки рефінансування.
2. За несвоєчасне повернення коштів скорочується або припиняється всі форми державної підтримки.
Зарубіжні кредити - позики виділені закордон державою іноземних центральних банків.
Держава як позичальник
Державні і муніципальні позики - це грошові ресурси, що залучаються для покриття дефіциту відповідного бюджету від юридичних і фізичних осіб, від іноземних держав і міжнародних державних організацій на підставі укладених договорів, за якими виникають боргові зобов'язання РФ, суб'єктів РФ і муніципальних утворень, як позичальників і як гарантів.
Класифікація:
1. за елементами
- Федеральні позики, які здійснюються від імені РФ; по них виникають боргові зобов'язання у РФ
- Суб'єктні - позики залучаються від імені суб'єкта
- Муніципальні
2. за технологією емісії
- Облігаційні, які супроводжуються емісією держави
- Безоблігаційні - оформляються підписанням договорів та угод
3. по валюті позики
- Внутрішні
- Зовнішні
4. за строками погашення
- Короткострокові до 1 року
- Середньострокові від 1 до 5 років
- Довгострокові понад 5 років
5. за формою виплати доходу
- Процентні - дохід нараховується у вигляді 5 до номіналу і виплачується 1, 2 або 4 рази на рік на підставі купонів
- Виграшні - дохід виплачується на підставі тиражів
- Дисконтні - це позики, які продаються з дисконтом від номіналу, а погашаються за номіналом
6. за видами кредиторів
- Серед фізичних осіб
- Серед юридичних осіб
- Універсальні
7. за способом обігу на ринку
- Ринкові - вільно обертаються на ринку цінних паперів
- Неринкові, які не підлягають обігу на ринку цінних паперів
8. за формою випуску
- У документарній формі
- У бездокументарній формі
9. за способом погашення
- Погашається одноразово
- Погашається частинами
Основні види цінних паперів
ОФЗ (облігації федеральної позики) - випущені в 1995 році.
Основні характеристики:
- Виражені в рублях (номінали: 1000 і 10000)
- Середньострокові і довгострокові
- Дохід виплачується у вигляді% нарахованих до номіналу
- Власники - російські та іноземні фізичні особи
У залежності від методу нарахування доходу існує 4 види ОФЗ:
1. ОФЗ-ПК - облігації федерального позики зі змінним купонним доходом, тобто дохід визначається на підставі прибутковості за певний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
2. ОФЗ-ПД - облігації федеральної позики з постійним купонним доходом, тобто розмір доходу не змінюється (29% від усіх ОФЗ)
3. ОФЗ-ФК - облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом, тобто розмір доходу фіксується на кожний купонний період (3% від усіх ОФЗ)
4. ОФЗ-АТ - облігації федеральної позики з амортизацією боргу, тобто позику погашається поступово, а% нараховується на суму боргу (66% від всіх ОФЗ)
ОГСЗ - облігації державного ощадного позики
ДСО - державні ощадні облігації
Облігації внутрішньої державної валютної позики були випущені в 1993 році, виражені в $; номінал - 1000 $, 10000 $ і 100000 $.
Строки звернення - 1 рік, 3 роки, 6 років, 10 років і 15 років.
Дохід виплачується у вигляді 5 до номіналу - 3% річних 1 раз на рік.
Виплачується у дохідній формі з набором купонів.
Власники - юридичні особи.
Державний зовнішній борг
Держава може здійснювати запозичення в наступних формах:
- Синдикований банківський кредит
- Європозички
-Кредити міжнародних фінансових організацій
- Міжурядові кредити
- Приватні кредити комерційних структур
Найбільш поширеною формою є єврооблігації - довгострокові боргові зобов'язання у формі облігацій, номінованих в іноземній валюті; звертаються на міжнародному валютному ринку в бездокументарній формі. Проходять процедуру лістингу через основні фондові біржі. Після їм присвоюється рейтинг великого рейтингового агентства. Первинне розміщення здійснюється інвестиційним синдикатом, що складається з декількох інвестиційних банків.
Державні позики суб'єктів РФ
Внутрішні позики територій діляться на 2 групи:
1. позики у юридичних та фізичних осіб
2. позики у Федерального бюджету
Для залучення коштів суб'єкти в основному випускають:
- Облігації типу ОФЗ (60%)
- Інвестиційні облігації
- Житлові облігації
- Телефонні облігації
- Казначейські сертифікати
- Казначейські зобов'язання
«Федеральний закон про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів»
Проблеми в РФ:
- Не існує моніторингу з вивчення внутрішньої тер. ринку
- Недостатньо професійне розміщення
- Тиск з боку більш конкурентних цінних паперів
- Паралельне використання інших інструментів
Муніципальні цінні папери
Найбільш успішні в Московській області, м Арганске, Баранауле, Казані.
Зовнішні позики територій мають право випускати зовнішні позики, які проходять реєстрацію в Мінфіні.
Вимоги до випуску:
- Загальний обсяг запозичення бюджету в межах бюджетного року не повинен перевищувати 30% дохідності бюджету
- Витрата на погашення та обслуговування боргів не можуть перевищувати 15% доходів
- Суб'єкт на свої цінні папери повинен отримати кредитний рейтинг за міжнародними стандартами не менш, ніж від двох міжнародних агенцій.
Випуск зовнішньої позики суб'єктів за рішенням законодавчих органів відповідного суб'єкта. Дохід від випуску цінних паперів зараховується в дохід відповідного бюджету.
Процедура емісії:
1. приймається рішення органом законодавчої влади про певний обсязі емісії (не більше 30% від доходу)
2. органи виконавчої влади затверджують умови випуску
3. емітент затверджує рішення про випуск цінних паперів
4. виходить дозвіл ЦБ і державного митного комітету
5. реєструється рішення про випуск в Мінфіні
6. затверджується документарна форми випуску
7. розміщення цінних паперів
8. в Мінфіні затверджується звіт про підсумки випуску
У РФ існує єдина система обліку та реєстрації всіх державних запозичень. Всі запозичення і муніципальні і територіальні реєструються в Мінфіні, який веде державні книги внутрішніх і зовнішніх боргів (Державна боргова книга РФ). У цій книзі містяться:
- Обсяг боргових зобов'язань
- Дата виникнення зобов'язань
- Форми забезпечення зобов'язань
- Виконання зобов'язань (повністю або частково)
Держава виступає як гарант - при прийнятті державою на себе відповідальності за погашення зобов'язань одержувача гарантії. Державної і муніципальної гарантією визнається спосіб забезпечення цивільно-правових зобов'язань, в силу яких РФ, суб'єкти РФ або муніципальні освіти, Тобто гарант дає письмове зобов'язання відповідати за виконання особою, якій дається гарантія зобов'язання перед 3-ими особами. Надається на конкурсній основі. Гарант несе субсидіарну відповідальність. Процедура прописана в бюджетному законодавстві. Загальна сума всіх наданих гарнтій включається в суму внутрішнього боргу РФ (якщо іноз. - То в зовнішній борг)
55. Держава як кредитор у відносинах державного кредиту
Якщо в державному бюджеті не вистачає коштів для фінансування своїх витрат, то держава бере в борг у інших учасників ринку. Якщо доходи перевищують витрати, то держава сама дає в борг. Такого ряду відносин держави називає державний кредит.
Державний кредит - це економічні відносини між державою, суб'єктів та муніципальному освітою з одного боку і юридичними та фізичними особами з одним боку, в яких держава, суб'єкти і місцеві органи влади виступають в якості кредитора, позичальника і гаранта. Найчастіше держава виступає в якості позичальника, рідше - як кредитор, так само може виступати в якості гаранта, брати зобов'язання.
Держава як кредитор. Державний муніципальний кредит надається на умовах терміновості, зворотності і платності (не завжди дотримується) і має строге цільове призначення та матеріальне забезпечення. У цьому він схожий на банківський.
Особливості:
1 одна зі сторін - держава
2 надається на покриття дефіциту бюджету
3 є більш надійним для кредиторів їм банківський, оскільки забезпечується всім майном держави.
4 погашення державного кредиту здійснюється за рахунок податків і нових запозичень і виражається у формуванні внутрішнього і зовнішнього державного боргу.
Цілі:
1. Фінансування дефіциту бюджету
2. Проведення державної та регіональної фінансової політики, спрямованої на стимулювання та розвиток регіональних економік, вирівнювання соціально-економічного життя населення
3. Утримання розвитку пріоритетних для економіки сфер і галузей
4. Фінансова допомога бюджетів інших рівнів.
Функції:
1.Распределітельная (головна). Відбувається перерозподіл грошових коштів відповідно до потреби економіки і перерозподіл коштів на відповідну сферу.
- Між федеральними регіональними бюджетами
- Між регіональними та місцевими бюджетами
- Між міжнародними фінансовими інститутами і федеральним бюджетом
- Між іноземними юридичними і фізичними особами та федеральним регіональним бюджетом.
2. Регулююча. Вступаючи в кредитні відносини, держава регулює і впливає на стан грошового обігу, на рівень% ставок на ринку капіталу і грошей.
Держава проводить фінансову політику. Розміщуючи позики (шляхом випуску державних цінних паперів) скорочує кількість грошей в обігу, знижує платоспроможність попиту і пригнічує інфляцію.
Вплив на% ставки: оскільки ставка рефінансування - це% ставка, де використовується кошти на обслуговування державного боргу
На виробництво і зайнятість:
-Через кредити і гарантії поставок товарів вітчизняних виробників за кордон.
-За допомогою державного кредиту страхується ризик неплатежу експортерів вітчизняних товарів.
Якщо обсяг залучених коштів через цінні папери перевищує реальні потреби, то це зменшує інвестиційний фонд країни і скорочує можливості вкладення коштів у реальний сектор.
3. Контрольна. Відповідний контроль проводять уповноважені органи на федеральному, регіональному і муніципальному рівнях через форми контролю:
- Моніторинг - рух грошових коштів через казначейство чи уповноважені банки.
- Проводиться контроль за цільовим використанням отриманих коштів.
- Перевірка додержання умов кредитної угоди (через Рахункову Палату).
Держава як кредитор видає позики і кредити нижчестоящим організаціям влади, юридичним особам, а на федеральному рівні - видає кредити іноземним державам і кредитним організаціям. Видає вигляді бюджетної позики, бюджетного кредиту та кредитів іноземним державам.
Бюджетна позичка - бюджетні кошти які представляються іншому бюджету на поворотній, безоплатній або платній засадах на строк не більше 6 місяців в межах фінансового року.
Бюджетний кредит видається бюджету іншого рівня або юридичним особам на поворотній і платній основах. Виділяють: