Введення
Бухгалтерський баланс є головним джерелом інформації про майновий стан підприємства, Він характеризує в грошовому вимірі фінансовий стан підприємства на певну дату.
Бухгалтерський баланс містить найбільший з усіх форм звітності обсяг інформації, необхідний для аналізу. У ньому є більше 80 пунктів (статей), співвідношення між якими може бути охарактеризоване більш ніж 1000 розрахунковими показниками (пропорціями).
Бухгалтерський баланс, як звітна форма, - це характеристика господарських засобів підприємства за складом (актив = необоротні активи + оборотні активи) і джерел виникнення (пасив = кошти + довгострокові і короткострокові позикові кошти)
У співвідношенні структур активів і пасивів бухгалтерського балансу виражається фінансовий стан підприємства.
Обмеження в бухгалтерському балансі, як джерелі інформації:
1. Баланс історич за своєю природою і відображає те, що було на момент його складання;
2. Баланс відповідає на питання, що являє собою підприємство на цей момент, але не відповідає на запитання в результаті чого це сталося;
3. Баланс є звід моментальних даних на кінець звітного періоду, але він не відображає стан засобів протягом звітного періоду (не показує їх динаміки);
4. Баланс дозволяє провести кількісну оцінку фінансового стану підприємства, але воно знаходиться під впливом не тільки факторів фінансового характеру, але і якісних факторів, що не мають вартісної оцінки (політичні та економічні зміни в країні, компетентність керівництва, рівень підготовки персоналу і т. д.);
5. Одна з головних цілей діяльності комерційного підприємства - отримання прибутку, але цей показник розкритий в балансі не повністю.
1 Характеристика організації
1.1 Організаційно-правова структура
Установчі документи ТОВ «Газ сервіс» у формі товариства з обмеженою відповідальністю зареєстровані відповідно до вимог Цивільного кодексу РФ, частини 1 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
За формою є - господарським товариством. Термін діяльності товариства - не обмежений у часі. Форма власності Товариства - приватна.
На підставі рішення загальних зборів засновників укладено установчий договір між фізичними особами:
Богданов Айдин Мамедага огли
- Паспорт серія 30 01 № 407561
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 20.12.2001 р.
- Прописаний: Краснодарський край, м. Темрюк, вул 27 вересня будинок 38
Богданов Равхат Айдин огли
- Паспорт серія 4 березня № 018447
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 28.12.2002 р.
- Прописаний: Краснодарський край, м. Темрюк, вул Гагаріна будинок 192
Алькема Олександр Володимирович
- Паспорт серія березень 2003 № 067018
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 03.06.202 р.
- Прописаний: Краснодарський край, сел. Стрілка глухий кут Степовий будинок 1
З метою об'єднання зусиль, фінансових і матеріальних засобів для спільного ведення підприємницької діяльності учасники товариства уклали установчий договір про наступне: засновники створюють товариство з обмеженою відповідальністю «Газ сервіс», затверджують статут Товариства.
Місцезнаходження та юридична адреса Товариства: 353502, Російська Федерація, Краснодарський край, м. Темрюк, вул. Гагаріна 192.
Товариство вважається створеним як юридична особа, з моменту його державної реєстрації в порядку, встановленому Федеральним законом про державну реєстрацію юридичних осіб. Товариство зареєстроване 21 липня 2004 року (Свідоцтво про державну реєстрацію юридичної особи серія 23 № 005548976 видано 21.07.2004 р. ІМНС Росії з Темрюкського району Краснодарського краю).
Товариство має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному балансі, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Суспільство має право, в установленому порядку, відкривати банківські рахунки на території РФ і за її межами.
Суспільство може бути засновником інших господарських товариств, за винятком випадків, передбачених ГК РФ і іншими законами.
Товариство має круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка на місцезнаходження Товариства. Печатку товариства може містити фірмове найменування товариства на будь-якій мові народів РФ і іноземною мовою.
Суспільство може мати штампи і бланки зі своїм фірмовим найменуванням, власну емблему, а також зареєстрований, в установленому порядку, товарний знак та інші засоби індивідуалізації.
Товариство заявляє про банкрутство в установленому порядку і виконує зобов'язання за укладеними договорами у відповідності з чинним законодавством.
Товариство відшкодовує шкоду, заподіяну нераціональним використанням землі, інших природних ресурсів, а також збиток, заподіяний при неналежному виконанні взятих на себе зобов'язань.
Суспільство у праві, за рішенням загальних зборів учасників Товариства, розподіляти прибуток між учасниками Товариства.
Суспільство має право прийняти рішення про обмеження розподілу прибутку Товариства між учасниками.
Товариство може створювати резервний та інші фонди в порядку і розмірах, передбачених чинним законодавством.
Суспільство має право розміщувати облігації та інші емісійні цінні папери в порядку, встановленому законодавством про цінні папери.
Суспільство не може мати в якості єдиного учасника інше господарське товариство, що складається з однієї особи. Учасники товариства можуть бути громадяни і юридичні особи.
Суспільство може згодом стати суспільством з одним учасником.
Учасники товариства не відповідають за його зобов'язаннями і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю Товариства, у межах вартості внесених ними вкладів.
Учасники Товариства, що зробили вклади в статутний капітал Товариства не повністю, несуть солідарну відповідальність у межах вартості неоплаченої частини вкладу кожного з учасників товариства.
1.2 Структура управління Товариства
Вищим органам Товариства є загальні збори учасників Товариства. Загальні збори можуть бути черговим, проведеним у строки, визначені статутом, але не рідше одного разу на рік і позачергових, проведеним у будь-яких інших випадках, якщо цього вимагають інтереси Товариства або його учасників. Кожен учасник Товариства має на загальних зборах кількість голосів, пропорційну його частки у статутному капіталі Товариства.
Чергові загальні збори учасників товариства мають проводиться не раніше ніж через два місяці і не пізніше ніж через чотири місяці після закінчення фінансового року. Порядок проведення загальних зборів учасників Товариства регулюються статтями 36-39 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
Порядок проведення позачергових загальних зборів учасників Товариства регулюється статтею 35 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
Статутом може бути передбачено утворення ревізійної комісії. У Суспільствах мають 15 учасників освіту ревізійної комісії є обов'язковими.
1.3 Види діяльності Товариства
Товариство здійснює основні напрямки діяльності:
Виробництво і реалізація товарів народного споживання, випуск будівельних матеріалів, столярних виробів:
Виконання газозварювальних та сантехнічних робіт, монтаж, ремонт і встановлення опалення, водопровідних і каналізаційних мереж;
Надання юридичних послуг;
Надання на договірній основі допомоги та посередницьких послуг підприємствам, організаціям, об'єднанням, господарствам;
Відкриття та експлуатація магазинів оптової, роздрібної та комісійної торгівлі (торгово-закупівельна діяльність в т.ч. і оптова);
Маркетинг, рекламна, аудиторська, зовнішньоекономічна, інформаційна, комерційна та посередницька діяльність;
Будівництво газопроводів, ГРП, монтаж внутрішнього газового обладнання підприємств, котелень, громадських будівель і житлових будинків;
Товариство може здійснювати й інші види діяльності, в порядку і на умови визначаються чинним законодавством з отриманням відповідних дозволів та ліцензій.
Товариство самостійно планує свою виробничу і господарську діяльність.
Товариство реалізує свою продукцію, послуги, роботи, відходи виробництва за цінами і тарифами, що встановлюються самостійно або на договірній основі, а у випадках, передбачених законодавством РФ, за державними цінами.
Суспільство через розрахунковий, або інеї рахунки в банках, виробляє касові та кредитно розрахункові операції в рублях (іноземній валюті) за готівковим і безготівковим розрахунком, і іншими платіжними засобами.
Суспільство може будувати, набувати, відчужувати, брати і здавати в оренду, у тимчасове користування будівлі, споруди, обладнання, земельні ділянки, набувати у громадян і юридичних осіб сировину, матеріали, іншу продукцію і товари не заборонені до цивільного обороту законодавством РФ і ФЗ « Про товариства з обмеженою відповідальністю »
Для досягнення своїх цілей суспільство:
Вивчає кон'юнктуру ринку товарів і послуг, у зв'язку, з чим проводить дослідницькі роботи;
Здійснює маркетингову діяльність;
На договірних умовах отримує кредити.
Прибуток, отриманий Товариством у результаті його діяльності і залишилася після оподаткування, використовується на статутні цілі, а також для формування необхідних фондів.
Чистий прибуток, що залишився в розпорядженні Товариства, виплачується учасникам в якості дивідендів в порядку і розмірах визначених останніми.
Товариство створює резервний фонд у розмірі 15% від Статутного капіталу в порядку встановленому законодавством РФ і відповідно до облікової політики Товариства.
Товариством можуть бути утворені й інші фонди.
Товариство вживає необхідних заходів до забезпечення громадського порядку, дотримання правил санітарної гігієни та протипожежних правил на своїх об'єктах і території.
2. Аналіз виробничо-господарської діяльності
2.1 Аналіз виробництва валової і товарної продукції
Головним завданням аналізу виробничої програми, динаміки зміни обсягу продукції є систематичне спостереження і контроль за виконанням організацією намічених нею планів і договірних зобов'язань.
Об'ємними показниками плану і звіту є нормативно-чиста продукція, товарна продукція, обсяг реалізованої продукції валова продукція в оптових цінах організації.
Розрізняють валову продукцію нетто і валову продукцію брутто: в першу внутрішньоцехове незавершене виробництво не включається, у другу - включається.
Аналіз виробництва продукції (виконання робіт, надання послуг) за певний проміжок часу оцінюється в натуральному (тонни, метри, штуки), грошовому вираженні (грошові одиниці) або в затратах праці (нормо - години).
Наведемо кілька прикладів аналізу за обсягом виконаних робіт на прикладі даного підприємства.
Таблиця 1 Аналіз динаміки обсягу реалізації робіт, послуг в 2007 р.
На підставі даних таблиці ми бачимо, що динаміка зростання обсягу реалізації робіт послуг передбачає збільшення виручки за 2007 р. в порівнянні з 2006 на 6014 тис. рублів, що складає 374.99%. Далі ми розглянемо по яких видах діяльності відбулося найбільше збільшення обсягів реалізації.
Таблиця 2 Аналіз виконання обсягів реалізації робіт послуг за видами діяльності
Таким чином, ми бачимо, що найбільше збільшення обсягів виконаних робіт за видом діяльності газифікація приватних домоволодінь.
Таблиця 3 Аналіз обсягів реалізації і питома вага за видами діяльності
За даними таблиці ми бачимо, що найбільше відхилення в обсягах реалізації нам дає виручка з газифікації приватних домоволодінь.
Але щодо загального обсягу робіт ця стаття доходу становить 32,68%.
Таким чином при збільшенні обсягів робіт з будівництва газопроводів і ГРП виручка в загальному обсязі збільшується, тому що це самий дорогий вид робіт.
Оскільки на даному підприємстві план за обсягами виконання робіт не складається у зв'язку зі специфікою діяльності, проаналізувати виконання плану по видам робіт не представляється можливим.
2.2 Аналіз використання основних виробничих фондів
Таблиця 4 Аналіз стану і руху ОПФ в 2007 році
Завданнями аналізу основних виробничих фондів підприємства є з'ясування ступеня забезпеченості підприємства виробничими основними фондами, їх технічного рівня; визначення факторів, що вплинули на ефективність використання фондів, вивчення їх впливу на випуск продукції, виявлення резервів підвищення фондовіддачі.
ОПФ - це сукупність матеріально - речових цінностей, що діють протягом тривалого періоду, якими володіє організація.
За своїм призначенням основні фонди підприємства поділяються на виробничі і невиробничі основні фонди ОПФ і ВНПФ.
Основні виробничі фонди функціонують у сфері матеріального виробництва (будівлі, споруди), передавальні пристрої, силові машини і обладнання, робочі машини і обладнання, вимірювальні і регулюючі прилади, обчислювальна техніка, транспортні засоби, інші фонди.
Співвідношення різних класифікаційних груп ВПФ називається структурою. Структура фондів розраховується у відсотках. Облік і оцінка ВПФ ведеться в натуральному та вартісному вираженні. У наступній таблиці ми розглянемо аналіз структури ОПФ на прикладі ТОВ «Газ сервіс».
Таблиця 5 Аналіз структури ОПФ
Прогресивними зрушеннями у структурі ВПФ вважається збільшення питомої ваги та абсолютної величини активної частини фондів, до якої відносяться машини й устаткування та транспортні засоби. За даними таблиці ми бачимо, що вартість активної частини фондів збільшилася на 1787882 ден. од., а питома вага активної частини становить 100% від загального обсягу ВПФ даного підприємства. Пасивна частина ОПФ, тобто будівлі та споруди на даному підприємстві відсутні, так як, будівля офісу, склад для зберігання матеріалів і гараж підприємство орендує. У поточному році товариство планує будівництво будівлі під офіс. Документи з проектування будівлі знаходяться в стадії проектування. Земельна ділянка, на якому буде йти будівництво, оформлений в оренду на 49 років.
Аналіз вікового складу обладнання провести немає необхідності, тому що все обладнання і машини придбані не більше року тому.
У наступній таблиці ми проведемо аналіз ефективності використання ОПФ. Довідково:
Виручка Середньооблікова чисельність робітників
2006 р. - 2187 тис. руб. 8 людей
2007 р. - 8201 тис. руб. 8 людей Бухгалтерський баланс є головним джерелом інформації про майновий стан підприємства, Він характеризує в грошовому вимірі фінансовий стан підприємства на певну дату.
Бухгалтерський баланс містить найбільший з усіх форм звітності обсяг інформації, необхідний для аналізу. У ньому є більше 80 пунктів (статей), співвідношення між якими може бути охарактеризоване більш ніж 1000 розрахунковими показниками (пропорціями).
Бухгалтерський баланс, як звітна форма, - це характеристика господарських засобів підприємства за складом (актив = необоротні активи + оборотні активи) і джерел виникнення (пасив = кошти + довгострокові і короткострокові позикові кошти)
У співвідношенні структур активів і пасивів бухгалтерського балансу виражається фінансовий стан підприємства.
Обмеження в бухгалтерському балансі, як джерелі інформації:
1. Баланс історич за своєю природою і відображає те, що було на момент його складання;
2. Баланс відповідає на питання, що являє собою підприємство на цей момент, але не відповідає на запитання в результаті чого це сталося;
3. Баланс є звід моментальних даних на кінець звітного періоду, але він не відображає стан засобів протягом звітного періоду (не показує їх динаміки);
4. Баланс дозволяє провести кількісну оцінку фінансового стану підприємства, але воно знаходиться під впливом не тільки факторів фінансового характеру, але і якісних факторів, що не мають вартісної оцінки (політичні та економічні зміни в країні, компетентність керівництва, рівень підготовки персоналу і т. д.);
5. Одна з головних цілей діяльності комерційного підприємства - отримання прибутку, але цей показник розкритий в балансі не повністю.
1 Характеристика організації
1.1 Організаційно-правова структура
Установчі документи ТОВ «Газ сервіс» у формі товариства з обмеженою відповідальністю зареєстровані відповідно до вимог Цивільного кодексу РФ, частини 1 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
За формою є - господарським товариством. Термін діяльності товариства - не обмежений у часі. Форма власності Товариства - приватна.
На підставі рішення загальних зборів засновників укладено установчий договір між фізичними особами:
Богданов Айдин Мамедага огли
- Паспорт серія 30 01 № 407561
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 20.12.2001 р.
- Прописаний: Краснодарський край, м. Темрюк, вул 27 вересня будинок 38
Богданов Равхат Айдин огли
- Паспорт серія 4 березня № 018447
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 28.12.2002 р.
- Прописаний: Краснодарський край, м. Темрюк, вул Гагаріна будинок 192
Алькема Олександр Володимирович
- Паспорт серія березень 2003 № 067018
- Виданий ОВД Темрюкського району Краснодарського краю від 03.06.202 р.
- Прописаний: Краснодарський край, сел. Стрілка глухий кут Степовий будинок 1
З метою об'єднання зусиль, фінансових і матеріальних засобів для спільного ведення підприємницької діяльності учасники товариства уклали установчий договір про наступне: засновники створюють товариство з обмеженою відповідальністю «Газ сервіс», затверджують статут Товариства.
Місцезнаходження та юридична адреса Товариства: 353502, Російська Федерація, Краснодарський край, м. Темрюк, вул. Гагаріна 192.
Товариство вважається створеним як юридична особа, з моменту його державної реєстрації в порядку, встановленому Федеральним законом про державну реєстрацію юридичних осіб. Товариство зареєстроване 21 липня 2004 року (Свідоцтво про державну реєстрацію юридичної особи серія 23 № 005548976 видано 21.07.2004 р. ІМНС Росії з Темрюкського району Краснодарського краю).
Товариство має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному балансі, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Суспільство має право, в установленому порядку, відкривати банківські рахунки на території РФ і за її межами.
Суспільство може бути засновником інших господарських товариств, за винятком випадків, передбачених ГК РФ і іншими законами.
Товариство має круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка на місцезнаходження Товариства. Печатку товариства може містити фірмове найменування товариства на будь-якій мові народів РФ і іноземною мовою.
Суспільство може мати штампи і бланки зі своїм фірмовим найменуванням, власну емблему, а також зареєстрований, в установленому порядку, товарний знак та інші засоби індивідуалізації.
Товариство заявляє про банкрутство в установленому порядку і виконує зобов'язання за укладеними договорами у відповідності з чинним законодавством.
Товариство відшкодовує шкоду, заподіяну нераціональним використанням землі, інших природних ресурсів, а також збиток, заподіяний при неналежному виконанні взятих на себе зобов'язань.
Суспільство у праві, за рішенням загальних зборів учасників Товариства, розподіляти прибуток між учасниками Товариства.
Суспільство має право прийняти рішення про обмеження розподілу прибутку Товариства між учасниками.
Товариство може створювати резервний та інші фонди в порядку і розмірах, передбачених чинним законодавством.
Суспільство має право розміщувати облігації та інші емісійні цінні папери в порядку, встановленому законодавством про цінні папери.
Суспільство не може мати в якості єдиного учасника інше господарське товариство, що складається з однієї особи. Учасники товариства можуть бути громадяни і юридичні особи.
Суспільство може згодом стати суспільством з одним учасником.
Учасники товариства не відповідають за його зобов'язаннями і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю Товариства, у межах вартості внесених ними вкладів.
Учасники Товариства, що зробили вклади в статутний капітал Товариства не повністю, несуть солідарну відповідальність у межах вартості неоплаченої частини вкладу кожного з учасників товариства.
1.2 Структура управління Товариства
Вищим органам Товариства є загальні збори учасників Товариства. Загальні збори можуть бути черговим, проведеним у строки, визначені статутом, але не рідше одного разу на рік і позачергових, проведеним у будь-яких інших випадках, якщо цього вимагають інтереси Товариства або його учасників. Кожен учасник Товариства має на загальних зборах кількість голосів, пропорційну його частки у статутному капіталі Товариства.
Чергові загальні збори учасників товариства мають проводиться не раніше ніж через два місяці і не пізніше ніж через чотири місяці після закінчення фінансового року. Порядок проведення загальних зборів учасників Товариства регулюються статтями 36-39 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
Порядок проведення позачергових загальних зборів учасників Товариства регулюється статтею 35 ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».
Статутом може бути передбачено утворення ревізійної комісії. У Суспільствах мають 15 учасників освіту ревізійної комісії є обов'язковими.
1.3 Види діяльності Товариства
Товариство здійснює основні напрямки діяльності:
Виробництво і реалізація товарів народного споживання, випуск будівельних матеріалів, столярних виробів:
Виконання газозварювальних та сантехнічних робіт, монтаж, ремонт і встановлення опалення, водопровідних і каналізаційних мереж;
Надання юридичних послуг;
Надання на договірній основі допомоги та посередницьких послуг підприємствам, організаціям, об'єднанням, господарствам;
Відкриття та експлуатація магазинів оптової, роздрібної та комісійної торгівлі (торгово-закупівельна діяльність в т.ч. і оптова);
Маркетинг, рекламна, аудиторська, зовнішньоекономічна, інформаційна, комерційна та посередницька діяльність;
Будівництво газопроводів, ГРП, монтаж внутрішнього газового обладнання підприємств, котелень, громадських будівель і житлових будинків;
Товариство може здійснювати й інші види діяльності, в порядку і на умови визначаються чинним законодавством з отриманням відповідних дозволів та ліцензій.
Товариство самостійно планує свою виробничу і господарську діяльність.
Товариство реалізує свою продукцію, послуги, роботи, відходи виробництва за цінами і тарифами, що встановлюються самостійно або на договірній основі, а у випадках, передбачених законодавством РФ, за державними цінами.
Суспільство через розрахунковий, або інеї рахунки в банках, виробляє касові та кредитно розрахункові операції в рублях (іноземній валюті) за готівковим і безготівковим розрахунком, і іншими платіжними засобами.
Суспільство може будувати, набувати, відчужувати, брати і здавати в оренду, у тимчасове користування будівлі, споруди, обладнання, земельні ділянки, набувати у громадян і юридичних осіб сировину, матеріали, іншу продукцію і товари не заборонені до цивільного обороту законодавством РФ і ФЗ « Про товариства з обмеженою відповідальністю »
Для досягнення своїх цілей суспільство:
Вивчає кон'юнктуру ринку товарів і послуг, у зв'язку, з чим проводить дослідницькі роботи;
Здійснює маркетингову діяльність;
На договірних умовах отримує кредити.
Прибуток, отриманий Товариством у результаті його діяльності і залишилася після оподаткування, використовується на статутні цілі, а також для формування необхідних фондів.
Чистий прибуток, що залишився в розпорядженні Товариства, виплачується учасникам в якості дивідендів в порядку і розмірах визначених останніми.
Товариство створює резервний фонд у розмірі 15% від Статутного капіталу в порядку встановленому законодавством РФ і відповідно до облікової політики Товариства.
Товариством можуть бути утворені й інші фонди.
Товариство вживає необхідних заходів до забезпечення громадського порядку, дотримання правил санітарної гігієни та протипожежних правил на своїх об'єктах і території.
2. Аналіз виробничо-господарської діяльності
2.1 Аналіз виробництва валової і товарної продукції
Головним завданням аналізу виробничої програми, динаміки зміни обсягу продукції є систематичне спостереження і контроль за виконанням організацією намічених нею планів і договірних зобов'язань.
Об'ємними показниками плану і звіту є нормативно-чиста продукція, товарна продукція, обсяг реалізованої продукції валова продукція в оптових цінах організації.
Розрізняють валову продукцію нетто і валову продукцію брутто: в першу внутрішньоцехове незавершене виробництво не включається, у другу - включається.
Аналіз виробництва продукції (виконання робіт, надання послуг) за певний проміжок часу оцінюється в натуральному (тонни, метри, штуки), грошовому вираженні (грошові одиниці) або в затратах праці (нормо - години).
Наведемо кілька прикладів аналізу за обсягом виконаних робіт на прикладі даного підприємства.
Таблиця 1 Аналіз динаміки обсягу реалізації робіт, послуг в 2007 р.
На підставі даних таблиці ми бачимо, що динаміка зростання обсягу реалізації робіт послуг передбачає збільшення виручки за 2007 р. в порівнянні з 2006 на 6014 тис. рублів, що складає 374.99%. Далі ми розглянемо по яких видах діяльності відбулося найбільше збільшення обсягів реалізації.
Таблиця 2 Аналіз виконання обсягів реалізації робіт послуг за видами діяльності
| Показники | Попередній рік тис. руб. | Звітний рік тис. руб. | Відхилення | |
| Сума тис. руб. | % | |||
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з будівництва газопроводів | 1330 | 4657 | 6014 | 350,15 |
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з виготовлення проектно - кошторисної документації | 345 | 864 | 519 | 250,43 |
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з газифікації приватних домоволодінь | 512 | 2680 | 2168 | 523,44 |
Таблиця 3 Аналіз обсягів реалізації і питома вага за видами діяльності
| Показники | Попередній рік тис. руб | Звітний рік тис. руб. | Відхилення у% | Питома вага в загальному обсязі реалізації |
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з будівництва газопроводів і ГРП | 1330 | 4657 | 350,15 | 56,79 |
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з виготовлення проектно - кошторисної документації | 345 | 864 | 250,43 | 10,53 |
| Обсяг реалізації робіт (послуг) з газифікації приватних домоволодінь | 512 | 2680 | 523,44 | 32,68 |
| Разом | 2187 | 8201 | 374,99 | 100 |
Але щодо загального обсягу робіт ця стаття доходу становить 32,68%.
Таким чином при збільшенні обсягів робіт з будівництва газопроводів і ГРП виручка в загальному обсязі збільшується, тому що це самий дорогий вид робіт.
Оскільки на даному підприємстві план за обсягами виконання робіт не складається у зв'язку зі специфікою діяльності, проаналізувати виконання плану по видам робіт не представляється можливим.
2.2 Аналіз використання основних виробничих фондів
Таблиця 4 Аналіз стану і руху ОПФ в 2007 році
Завданнями аналізу основних виробничих фондів підприємства є з'ясування ступеня забезпеченості підприємства виробничими основними фондами, їх технічного рівня; визначення факторів, що вплинули на ефективність використання фондів, вивчення їх впливу на випуск продукції, виявлення резервів підвищення фондовіддачі.
ОПФ - це сукупність матеріально - речових цінностей, що діють протягом тривалого періоду, якими володіє організація.
За своїм призначенням основні фонди підприємства поділяються на виробничі і невиробничі основні фонди ОПФ і ВНПФ.
Основні виробничі фонди функціонують у сфері матеріального виробництва (будівлі, споруди), передавальні пристрої, силові машини і обладнання, робочі машини і обладнання, вимірювальні і регулюючі прилади, обчислювальна техніка, транспортні засоби, інші фонди.
Співвідношення різних класифікаційних груп ВПФ називається структурою. Структура фондів розраховується у відсотках. Облік і оцінка ВПФ ведеться в натуральному та вартісному вираженні. У наступній таблиці ми розглянемо аналіз структури ОПФ на прикладі ТОВ «Газ сервіс».
Таблиця 5 Аналіз структури ОПФ
Прогресивними зрушеннями у структурі ВПФ вважається збільшення питомої ваги та абсолютної величини активної частини фондів, до якої відносяться машини й устаткування та транспортні засоби. За даними таблиці ми бачимо, що вартість активної частини фондів збільшилася на 1787882 ден. од., а питома вага активної частини становить 100% від загального обсягу ВПФ даного підприємства. Пасивна частина ОПФ, тобто будівлі та споруди на даному підприємстві відсутні, так як, будівля офісу, склад для зберігання матеріалів і гараж підприємство орендує. У поточному році товариство планує будівництво будівлі під офіс. Документи з проектування будівлі знаходяться в стадії проектування. Земельна ділянка, на якому буде йти будівництво, оформлений в оренду на 49 років.
Аналіз вікового складу обладнання провести немає необхідності, тому що все обладнання і машини придбані не більше року тому.
У наступній таблиці ми проведемо аналіз ефективності використання ОПФ. Довідково:
Виручка Середньооблікова чисельність робітників
2006 р. - 2187 тис. руб. 8 людей
2008 р. - 13060 тис. руб. 14 людей
Таблиця 6 Показники ефективності використання ОПФ
| Показники | Одиниця виміру | 2006 | 2007 | 2008 | Базисний темп зростання |
| Середньорічна вартість ОЗ | Тис. руб | 153 | 297,5 | 1191,4 | 779 |
| Фондовіддача | Руб., Коп | 14,3 | 27,57 | 10,97 | 76,72 |
| Фондоозброєність | Тис. руб. | 19,3 | 37,19 | 85,1 | 440,94 |
| Фондомісткість | Тис. руб. | 0,07 | 0,04 | 0,1 | 143 |
| Продуктивність праці | Тис. руб. | 273,38 | 1025,13 | 932,86 | 341,24 |
Фондоозброєність збільшилася на 340,94% у зв'язку з придбанням нових машин і устаткування, необхідних при монтажі та будівництві газопроводів.
Фондомісткість збільшилася на 43% так як у зв'язку з придбанням нового обладнання збільшився обсяг виконання робіт.
Продуктивність праці зросла на 241,24% у зв'язку зі збільшенням обсягу робіт у порівнянні зі збільшенням чисельності працівників. Це сталося у зв'язку з придбанням сучасного, більш удосконаленого устаткування. Були придбані універсальні зварні апарати для електродугового зварювання, що знизило застосування ручної праці.
Таблиця 7 Розрахунок впливу окремих факторів на зміну фондовіддачі
| Показники | Одиниця виміру | За попередній рік | За звітний рік | Відхилення (+,-) |
| Обсяг виконання робіт у порівнянних цінах | Тис. руб. | 8201 | 13060 | +4859 |
| Середньорічна вартість ОЗ | Тис. руб. | 297,5 | 1191,4 | +893,9 |
| - В тому числі машини та обладнання | Тис. руб | 247,5 | 1141,4 | +893,9 |
| Питома вага активної частини в загальному обсязі ОС | Коефф | 0,84 | 0,96 | +0,12 |
| Фондовіддача з 1 рубля вартості ОЗ | Руб. | 27,57 | 10,97 | -16,6 |
| - У тому числі фондовіддача з 1 рубля вартості машин та обладнання | Руб. | 33,14 | 11,45 | -21,69 |
| Зміна фондовіддачі | Руб. | х | х | -16,6 |
| -За рахунок зміни структури ОС | Руб. | х | х | 3,98 |
| -За рахунок зміни Фо активної частини | Руб. | х | х | -20,83 |
Ф
ΔФ
ΔФ
Як видно з таблиці 7 зміна фондовіддачі з 1 рубля вартості ОЗ у звітному періоді знизилося на 16,6 рубля в порівнянні з минулим роком. На зміну фондовіддачі впливає 2 фактори:
1-й показник зміна структури ОС впливає позитивно (+3,98);
2-й показник зміна фондовіддачі активної частини впливає негативно (-20,83).
2.3 Аналіз використання трудових ресурсів та коштів на оплату праці
Основними завданнями аналізу праці є: у частині складу, руху та використання робочої сили - вивчення складу і структури чисельності виробничого персоналу на показник продуктивності праці, вивчення динаміки і причин руху персоналу; в частині продуктивності праці - встановлення ступеня виконання плану і темпів зростання (динаміки) продуктивності праці за кілька років, виявлення екстенсивних та інтенсивних факторів зміни продуктивності праці, зокрема запровадження нової техніки, вивчення використання робочого часу, зміна асортименту продукції та ін; дослідження застосовуваних норм виробітку (часу) і вплив їх виконання на рівень праці; в частині витрачання фонду заробітної плати у витратах виробництва продукції - виявлення відхилень у витрачанні фонду заробітної плати на рубль продукції та встановлення причин, що викликали ці відхилення, визначення ступеня впливу рівня продуктивності праці на витрату фонду заробітної плати і витрати виробництва; дослідження динаміки зростання середньої заробітної плати і його відповідності підвищенню продуктивності праці; вивчення структури фонду заробітної плати за видами і виявлення невиробничих виплат, пов'язаних з недоліками в організації виробництва і праці.
Показник абсолютної забезпеченості організації трудовими ресурсами визначається як різниця між фактичною і плановою чисельністю по категоріям працюючих.
Показник відносної забезпеченості організації трудовими ресурсами визначається як різниця між фактичною чисельністю працюючих і планової, скоригованого на відсоток виконання плану за обсягом виробництва нормативно-чистої продукції.
У наступній таблиці проведемо аналіз використання трудових ресурсів та коштів на оплату праці.
Таблиця 8 Забезпеченість підприємства трудовими ресурсами
| Найменування показників | Категорії працюючих | ||||
| Пром. Виробниц жавного персонал | З них | ||||
| робочі | Керівники Фахівці службовці | У тому числі | |||
| Керівники | Фахівці службовці | ||||
| Середньооблікова чисельність працівників: | |||||
| 1А) за попередній рік | 8 | 4 | 4 | 1 | 3 |
| 2Б) за звітний рік план | 12 | 8 | 4 | 1 | 3 |
| 3В) за звітний рік факт | 14 | 10 | 4 | 1 | 3 |
| Темпи зростання до попереднього року,% | 175 | 250 | 100 | 100 | 100 |
| Виконання плану | 116,67 | 125 | 100 | 100 | 100 |
| Структура чисельності ППП,% | 100 | 71,43 | 28,57 | 7,14 | 21,43 |
Таблиця 9 Вплив використання робочого часу і середньогодинної вироблення на продуктивність праці одного робітника
| Показники | Одиниця виміру | Звітний рік | Відхилення (+,-) | % Виконання плану | |
| план | факт | ||||
| 1 Обсяг виробництва робіт | Тис. руб | 12000 | 13060 | 1060 | 108,83 |
| 2 Середньооблікова чисельність робітників | Чол. | 12 | 14 | 2 | 116,66 |
| 3 Середньорічне виробництво на 1 раб ГВ | Тис. руб | 1000 | 933 | -67 | 93,3 |
| 4 Відпрацьовано усіма робітниками ч / днів | Тис. ч / днів | 3,000 | 3,570 | 0,570 | 119 |
| 5 Відпрацьовано усіма робітниками ч / год. | Тис. ч / год. | 23,916 | 30 | 6,084 | 125,5 |
| 6 Середня кількість днів відпрацьований за рік 1 робітником Д | днів. | 0,250 | 0,268 | 0,018 | 107,2 |
| 7 Середня кількість годин відпрацьоване 1 робочим | ч / год. | 1,993 | 2,1428 | 0,1498 | 107,6 |
| 8 Середня тривалість робочого дня П | Година. | 7,972 | 8 | 0,028 | 100,35 |
| 9 Середньогодинна вироблення 1 робочого СВ | Руб. | 501,76 | 435,37 | -66,39 | 86,77 |
| 10 Вплив на зміну фактичної середньоденної вироблення 1 робочого ГВ | Тис. руб. | х | х | ||
| 11 - зміна числа робочих днів ΔД | х | х | 72,06 | ||
| 12-зміна тривалості робочого дня ΔП | х | х | 3,27 | ||
| 13-зміна середньо годину. Вироблення ΔСВ | х | х | -142,34 | ||
ΔГВ Д = (Д ср - Д пл) х П пл х СВ пл = (0,268-0,250) х7, 972х501, 76 = 72,06
ΔГВ п = Д ср х (П ср - П пл) х СВ пл = 0,268 х (8-7,972) х435, 37 = 3,27
ΔГВ ср = Д ср х П ср х (СВ ср - СВ пл) = 0,268 х8х (435,37-501,76) =- 142,34
перевірка ΔГВ = ГВ ср - ГВ п = ΔГВ Д + ΔГВ п + ΔГВ ср = 72,06 +3,27 + (-142,34) =- 67,01
Зробивши аналіз виконання планового завдання по продуктивності праці ми визначили частку приросту продуктивності праці при збільшенні обсягів виробництва. Планом передбачено збільшити обсяг виробництва нормо-годин до 23,916 тисяч людино-годин за рахунок зміни чисельності працівників і збільшення обсягів робіт, а фактично вдалося збільшити до 30 тисяч людино-годин, що становить приріст на 25,5% при цьому чисельність збільшилася на 16, 67% а обсяг виробництва збільшився на 8,83%. Середньогодинна виробіток на одного робітника за планом повинна була скласти 501,76 рублів але фактично становила 435,37 рубля, що складає 86,77% від планової, таким чином, у зв'язку зі збільшенням тривалості робочого часу на 0,028 години, середньогодинна вироблення зменшилася на 13 , 23%. Визначивши вплив деяких факторів, що вплинули на зміну фактичної середньоденної виробітку на 1 робітника ми прийшли до висновку, що при зміні числа робочих днів у бік збільшення за рік на 72,6 тис. руб. і збільшенні тривалості робочого дня на 3,27 години за рік, середньо годинна вироблення знизилася на 142,34 тис. руб., що в підсумку нам дало зниження середньорічної виробітку на одного робітника на 67 тис. руб.
Таблиця 10 Аналіз співвідношення темпів зростання продуктивності праці і середньої заробітної плати робітників
| Показники | Еден. вимірювання | 2006 | 2007 | 2008 | |||
| факт | Ланцюговий темп зростання | факт | Ланцюговий темп зростання | факт | Ланцюговий темп зростання | ||
| Середньооблікова чисельність працівників | Чол. | 8 | 100 | 8 | 100 | 14 | 175 |
| Фонд заробітної плати | Тис. руб. | 409,2 | 100 | 801,8 | 195,94 | 1062 | 132,45 |
| Середньорічна заробітна плата | Руб. | 51150 | 100 | 100255 | 196 | 75857 | 75,66 |
| Продуктивність праці | Тис. руб. | 273,4 | 100 | 1025,1 | 374,95 | 932,86 | 91 |
Таблиця 11 Аналіз впливу ступеня використання трудових ресурсів на зміну обсягу виробництва
| Послідовність розрахунку | Кількість робочих чол. КР | Кількість днів отработ. 1 робочим Д | Тривалість роб. Днів годину. П | Середньогодинна вироблення СВ | Обсяг виробництва тис. руб. ВП | Відхилення від попереднього розрахунку |
| 1-й розрахунок планових показників | 12 план | 250 план | 7,972 план | 501,76 план | 12000 | |
| 2-й розрахунок зміна числа раб. | 14 факт | 250 план | 7,972 план | 501,76 план | 14000 | 2000 |
| Третій розрахунок зміна кількості днів відпра. 1 роб. за рік | 14 факт | 268 факт | 7,972 план | 501,76 план | 15008 | 1008 |
| 4-й розрахунок зміна продовжить. Раб.дн | 14 факт | 268 факт | 8 факт | 501,76 план | 15061 | 53 |
| 5-й розрахунок зміна среднечасов. Вироблення 1 робочого | 14 факт | 268 факт | 8 факт | 435,37 факт | 13060 | -2001 |
На підставі даних розрахунку таблиці ми бачимо, що на зменшення випуску продукції в найбільшою мірою вплинув фактор зміни середньогодинної вироблення 1 робітника.
2.4 Аналіз використання матеріальних ресурсів
Головним показником, що характеризує витрати матеріальних ресурсів у процесі виробництва продукції, є матеріаломісткість.
Матеріаломісткість є величину витрат матеріальних ресурсів на виробництво одиниці продукції або робіт.
Завданнями аналізу матеріаломісткості в організації є:
- Оцінка виконання ліміту матеріальних витрат на 1 карбованець товарної продукції;
- Аналіз рівня матеріаломісткості товарної продукції за кілька років по звіту до плану, щоб визначити динаміку цього рівня;
- Виявлення причин відхилення і чинників, що впливають на динаміку матеріаломісткості;
- Узагальнення та аналіз даних про розміри відходів і втрат матеріалів, палива, енергії;
- Зміна ефективності використання нових видів матеріалів;
- Аналіз якості норм витрат сировини, матеріалів, палива, енергії;
- Виявлення резервів зниження матеріальних витрат та їх впливу на витрати виробництва.
Розглянемо економію матеріальних витрат в результаті застосування нових матеріалів і зміни структури виконаних робіт
Таблиця 12 Аналіз матеріальних витрат на 1 рубль виконання робіт
| Показники | 2006 | 2007 | 2008 | |||||||
| план | факт | Відхилення | план | факт | Відхилення | план | факт | Відхилення | ||
| Виконання обсягу робіт т.р | 1980 | 2187 | 7720 | 8201 | 1200 | 13060 | ||||
| Прямі матеріальні витрати УРАХУВАННЯМ | 308 | 341 | 1206 | 2684 | 4000 | 6740 | ||||
| Матеріальні витрати на 1 рубль виконаних робіт УРАХУВАННЯМ | 6,428 | 6,413 | 6,401 | 3,055 | 3 | 1,937 | ||||
3. Поняття фінансового аналізу
Бухгалтерський баланс підприємства (форма № 1) служить основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства.
Фінансовий стан підприємства - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу підприємства в процесі кругообігу і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу.
Фінансовий стан підприємства показує здатність його фінансувати свою діяльність. Воно характеризується:
1. Забезпеченістю підприємства фінансовими ресурсами, необхідними для його нормального функціонування;
2. Доцільним розміщенням ресурсів та їх ефективним використанням;
3. Фінансовими взаємовідносинами його з іншими юридичними та фізичними особами;
4. Фінансовою стійкістю підприємства;
5. Платоспроможністю підприємства.
Фінансовий стан відображає всі сторони діяльності підприємства, оскільки рух будь-яких товарно-матеріальних цінностей і трудових ресурсів супроводжується утворенням і витрачанням грошових коштів. Виходячи з цього, аналіз фінансового стану підприємства грунтується на попередньому узагальненому аналізі всіх сторін господарського життя підприємства.
Основна мета аналізу фінансового стану підприємства (з точки зору власників підприємства, його керівництва) - виявлення найбільш складних проблем управління підприємством у цілому і його фінансових ресурсах зокрема.
За великим рахунком фінансовий стан підприємства оцінюється показниками:
· Фінансової стійкості:
· Платоспроможності.
Вони взаємопов'язані між собою, доповнюють один одного. Але вважається, що платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, а фінансова стійкість виступає його внутрішньої, більш змістовною, стороною відбиває збалансованість грошових і товарних потоків, доходів і витрат підприємства, засобів і джерел їх формування.
Етапи аналізу фінансового стану підприємства:
1. Загальна оцінка фінансового стану підприємства (читання балансу);
2. Оцінка фінансової стійкості підприємства;
3. Оцінка платоспроможності підприємства;
4. Діагностика ймовірності можливого банкрутства.
3.1 Загальна оцінка фінансового стану підприємства за даними бухгалтерського балансу
Загальна оцінка фінансового стану підприємства має на меті вивчення загальної характеристики фінансових показників підприємства, їх динаміки за аналізований період.
Загальна оцінка фінансового стану підприємства має своєю суттю читання балансу, тобто аналіз абсолютних показників з використанням горизонтального і вертикального порівняльного аналізу, вивчення характеру зміни показників балансу, їх тенденцій і виявлення закономірностей розвитку.
Читання балансу грунтується на знанні і розумінні:
· Економічної природи кожної балансової статті;
· Характеру зміни тієї чи іншої статті;
· Значення цих змін для економіки підприємства.
Способи загальної оцінки фінансового стану підприємства:
1. Аналіз безпосередньо за стандартним (початковому) бухгалтерського балансу;
2. Аналіз по ущільненому порівняльному бухгалтерського балансу в агрегованому вигляді;
3. Аналіз по балансу з виробленої в ньому коригуванням на індекс інфляції і наступним агрегуванням статей в необхідному аналітичному розрізі.
Аналіз безпосередньо за стандартним бухгалтерського балансу трудомісткий і малоефективний, тому що занадто велика кількість показників ускладнює виявлення головних тенденцій у фінансовому стані підприємства. Але безпосередньо за балансом можна здійснювати діагностику фінансового стану підприємства (тобто його оцінку за зовнішніми ознаками).
Так, ознаками «хорошого» балансу є:
1. Валюта (підсумок) балансу (стор. 300 або стор 700) в кінці звітного періоду більше, ніж на його початку;
2. Сума власних коштів (стор. 490) більше величини необоротних активів (стор. 190);
3. Загальна сума оборотних активів (стор. 290) перевищує величину короткострокових зобов'язань (стор. 690);
4. Темпи приросту оборотних активів, вище темпів приросту необоротних активів;
5. Власний капітал (стор. 490), перевищує позиковий (стор. 590 + стор 690) і темпи його росту вище, ніж темпи росту позикового капіталу;
6. Дебіторська заборгованість (стор. 230 + 240) і кредиторська заборгованості (стор. 620) приблизно однакові і темпи їх зростання за звітний період відповідають один одному;
7. У балансі відсутня статті «Непокритий збиток».
Аналіз по ущільненому порівняльному бухгалтерського балансу в агрегованому вигляді запропонував проводити один із творців балансоведенія Н.А. Блату.
Порівняльний аналітичний баланс (бухгалтерський баланс в агрегованому вигляді) отримують з повного, стандартного балансу шляхом ущільнення окремих статей і доповненнями його показниками структури та розрахунком динаміки. У результаті з більш ніж 80 показників в аналітичному балансі їх залишається близько 10, що підвищує його наочність і значно спрощує аналіз.
Єдиної форми порівняльного аналітичного балансу немає, а існує лише єдиний підхід до його складання. Зокрема вчені МГТА Орлов Б.Л. і Осипов В.В. рекомендують складати його за наступним алгоритмом (таблиця 1).
Таблиця 1 - Схема побудови аналітичного балансу
| АКТИВ | ПАСИВ | ||
| Агреговані величини балансу | Умовні позначення | Агреговані величини балансу | Умовні позначення |
| 1. Іммобілізований-ні (необоротні) кошти (стор. 190) | F | 1. Власні кошти (стор. 490) | Q |
| 2. Мобільні (оборотні) кошти (стор. 290) | M | 2. Позикові кошти (стор. 590 + стор 690) | S |
| 2.1 Матеріальні оборотні кошти (стор. 210 + стор 220) | Z | 2.1 Довгострокові кредити і позики (стор. 590) | Kт |
| 2.2 Грошові кошти, розрахунки та інші оборотні активи (стор. 290 - стор 210 + стор 220 | Ra | 2.2 Кредиторська заборгованість, розрахунки та інші короткострокові зобов'язання (стор. 690 - стор 610) | KT |
| 2.3. Кредиторська заборгованість, розрахунки та інші короткострокові зобов'язання (стор. 690 - стор 610) | Rp | ||
| БАЛАНС | B | БАЛАНС | B |
1. Аналіз структури балансу;
2. Аналіз динаміки балансу;
3. Аналіз структурної динаміки балансу.
Порівняльний аналітичний баланс зводить воєдино і систематизує розрахунки, що проводяться в процесі загальної оцінки фінансового стану та його змін за звітний період.
Схемою порівняльного балансу охоплюються показники статики та динаміки фінансового стану. Порівняльний баланс фактично включає в себе показники горизонтального і вертикального аналізу, активно використовувані в аналітичній практиці країн з ринковою економікою.
У ході горизонтального аналізу досліджуються абсолютні і відносні зміни агрегованих величин активу і пасиву балансу за звітний період, а завданням вертикального аналізу є оцінка питомої ваги окремих агрегованих величин активу і пасиву в підсумку балансу.
Усі показники порівняльного аналітичного балансу поділяються на три групи: показники структури балансу; показники динаміки балансу; показники структурної динаміки балансу.
Показники структури балансу. У порівняльному аналітичному балансі відображені у стовпцях 2 і 3 (абсолютні значення агрегованих величин активу і пасиву балансу на початок і кінець звітного періоду) і в стовпцях 4 і 5 (питомі ваги агрегованих величин у підсумку балансу на початок і кінець звітного періоду).
Стовпчик 2. аi (t2) - абсолютне значення i-ї агрегованої величини активу або пасиву балансу на початок звітного періоду.
Стовпець 3. аi (t2) - абсолютне значення i-ї агрегованої величини активу і пасиву балансу на кінець звітного періоду.
Стовпець 4. [Ai (t1): B (t1)] x 100, де B (t1) - підсумок балансу на початок звітного періоду.
Стовпець 5. [Ai (t2): B (t2)] x 100, де B (t2) - підсумок балансу на кінець звітного періоду.
Показники динаміки балансу. У порівняльному аналітичному балансу відображені в стовпці 6 (зміни абсолютних значень агрегованих величин за звітний період) і в стовпці 8 (зміна абсолютних значень агрегованих величин за звітний період у відсотках до їх абсолютним значенням на початок періоду).
Таблиця 2 - Порівняльний аналітичний баланс
| Агреговані величини | Абсолютні величини, тис. руб. | Питомі ваги,% до підсумку | Зміни | |||||
| На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | В абсолютних величинах | У питомих величинах | У% до величин на початок року | У% до зміни підсумку балансу | |
| АКТИВ | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Необоротні активи (F) | 36668 | 46924 | 69,7 | 65,7 | 10256 | - 4 | + 28 | 54,5 |
| 2. Оборотні активи (М) | 15960 | 24530 | 30,3 | 34,3 | + 8570 | + 4 | + 53,7 | + 45,5 |
| 2.1. Матеріальні оборотні кошти (Z) | 8813 | 9907 | 16,7 | 13,9 | + 1094 | - 2,8 | + 12,4 | + 5,8 |
| 2.2. Грошові кошти, розрахунки та інші оборотні активи (Rа) | 7147 | 14623 | 13,6 | 20,5 | + 7486 | + 6,9 | +104,6 | + 39,7 |
| БАЛАНС (В) | 52628 | 71454 | 100 | 100 | +18826 | 0,0 | +35,8 | 100 |
| ПАСИВ | ||||||||
| 1. Власні кошти (Q) | 30103 | 38001 | 57,2 | 53,2 | + 7898 | - 4 | + 26,2 | + 42 |
| 2. Позикові кошти (S) | 22525 | 33453 | 42,8 | 46,8 | + 10928 | + 4 | + 48,5 | + 58 |
| 2.1. Довгострокові кредити і позики (Кт) | 6126 | 8526 | 9,7 | 11,9 | + 3400 | +2,2 | + 66,3 | + 18,1 |
| 2.2. Короткострокові кредити та позики (Кt) | 6000 | 8734 | 11,4 | 12,2 | + 2734 | + 0,8 | + 45,6 | + 14,5 |
| 2.3. Кредиторська заборгованість, розрахунки тощо до \ термінові зобов'язання (Rр) | 11399 | 16193 | 21,66 | 22,7 | +4794 | + 1,04 | + 42,1 | +2,5 |
| Б А Л А Н С (В) | 52628 | 71454 | 100 | 100 | 18826 | 0,0 | 35,8 | 100 |
Стовпець 8. [D ai: ai (t1)] x 100.
Показники структурної динаміки балансу. У порівняльному аналітичному балансі відображені в стовпці 7 (зміни питомих ваг агрегованих величин за звітний період) і в стовпці 9 (зміни абсолютних значень агрегованих величин у відсотках до зміни підсумку балансу).
Стовпець 7. [Ai (t2): B (t2) - ai (t1): B (t1)] x 100.
Стовпець 8. D ai: [B (t2) - B (t1)] x 100.
Безпосередньо з аналітичного балансу можна отримати ряд найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, в тому числі:
1. Загальну вартість активів підприємства, яка дорівнює сумі розділів один і два балансу (стор. 190 + стор 290).
2. Вартість іммобілізованих (тобто необоротних) коштів (активів), що дорівнює підсумку розділу один балансу (стор. 190).
3. Вартість мобільних (оборотних) коштів, рівну підсумку розділу балансу (стор. 290).
4. Вартість матеріальних оборотних коштів (стор. 210 + 220).
5. Загальну вартість активів підприємства, яка дорівнює сумі розділів один і два балансу (стор. 190 + стор 290).
6. Загальну вартість активів підприємства, яка дорівнює сумі розділів один і два балансу (стор. 190 + стор 290).
7. Загальну вартість активів підприємства, яка дорівнює сумі розділів один і два балансу (стор. 190 + стор 290).
8. Вартість іммобілізованих (тобто необоротних) коштів (активів), що дорівнює підсумку розділу один балансу (стор. 190).
9. Вартість мобільних (оборотних) коштів, рівну підсумку розділу балансу (стор. 290).
10. Вартість матеріальних оборотних коштів (стор. 210 + 220).
11. Величину власного капіталу підприємства, яка дорівнює підсумку розділу балансу (стор. 490).
12. Величину позикового капіталу, що дорівнює сумі підсумків розділів і балансу (стор. 590 +690).
13. Величину власних коштів в обороті (стор. 490 - 190).
14. Робочий капітал (стор. 290 - 690).
Розглянемо на конкретному прикладі, що стосується харчового комбінату (додаток № 1 і № 2), порядок побудови порівняльного аналітичного балансу (таблиця 2) і загальної оцінки по ньому фінансового стану.
Аналіз структури балансу показав, що за звітний період активи підприємства зросли на 18826 тис. руб. і це є тенденцією позитивною.
У структурі сукупних активів у звітному періоді спостерігалося майже дворазове переважання необоротних активів над оборотними незважаючи на випереджаюче зростання останніх.
Перевищення темпів приросту оборотних активів над темпами приросту необоротних активів є тенденцією позитивною.
Збільшення вартості необоротних активів підприємства говорить, у свою чергу, про прагнення підприємства до розширення бізнесу.
Забезпеченість власними оборотними засобами (стор. 490 - стор 190) склала на початок звітного періоду (- 6565 тис. руб.) (30103 - 36668) тис. руб., А на кінець звітного періоду (- 8923 тис. руб.) ( 38001-46924) тис. руб. Ця тенденція є негативною, і свідчить про зростаючу залежність підприємства від позикового капіталу, що направляється на фінансування поточної діяльності. Частка позикового капіталу у складі пасивів зросла за звітний період з 42,8% та 46,8% (слід мати на увазі що частка власного капіталу на повинна бути менше 50%.
Зросла питома вага як довгострокових, так і короткострокових кредитів і позик на (1-2), в той же час близько 22% використовуваних підприємством коштів складає кредиторська заборгованість.
Все це говорить про не зовсім оптимальній структурі пасивів підприємства.
Показники динаміки балансу свідчать про збільшення валюти балансу за звітний період на 18826 тис. руб. або на 35,8%, у тому числі за рахунок збільшення обсягу позаоборотних активів - на 10256 тис. крб., або на 28%, і приросту оборотних активів - на 8570 тис. крб., або на 53,7%. При цьому матеріальні оборотні кошти збільшилися лише на 12,4%, а грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення зросли майже на 105%. Це свідчить не на користь розширення виробничої діяльності підприємства.
Звертає на себе увагу зростання майже на 50% величини позикових коштів, при збільшенні всього на 26% власного капіталу. Це тенденція негативна. Становище підприємства посилює зростання на 42,1% кредиторської заборгованості.
Показники структурної динаміки балансу говорять про зниження у складі активів на 4% питомої ваги іммобілізованих активів і до збільшення на це ж число питомої ваги мобільних активів. При цьому в складі оборотних коштів знизився на (-2,8%) частка матеріальних оборотних коштів, при зростанні на 6,9% частки грошових коштів, розрахунків та інших оборотних активів.
Зміни у складі пасиву балансу йшли у звітному році по шляху збільшення частки позикових коштів та зменшення частки власних коштів. Підприємство до кінця року наблизилося до рубежу втрати фінансової незалежності.
Підводячи підсумок оцінки балансових даних можна зробити висновок, що за звітний період зросла майже на 36% валюта балансу, що свідчить про розширення бізнесу підприємством.
У підприємства як на початок, так і на кінець звітного періоду сума власних коштів була менше величини необоротних активів, що свідчить про нестачу у нього коштів для фінансування поточної діяльності.
У звітному періоді власний капітал лише незначно перевищував позиковий, темпи зростання якого були в два рази більше темпів росту власного капіталу.
Все це свідчить про нестійкому (передкризовому або кризовому) фінансовий стан підприємства
3.2 Оцінка фінансової стійкості підприємства
Економічною сутністю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість необхідних йому запасів і витрат джерелами їх формування.
Аналіз фінансової стійкості підприємства базується на дослідженні відповідної системи абсолютних і відносних показників, в сукупності відображають сутність стійкості фінансового стану.
Аналіз фінансової стійкості підприємства грунтується на оцінці величини і структури активу і пасиву бухгалтерського балансу.
Для експрес-оцінки фінансової стійкості підприємства на практиці зазвичай застосовується така балансова модель
Оборотні активи (стор. 290) <Власний капітал (стор. 490) х 2 - Необоротні активи (стор. 190)
При дотриманні цієї нерівності підприємство вважається фінансово стійким.
У нашому прикладі на початку аналізованого періоду:
15960 <30103 х 2 - 36668
на кінець звітного періоду:
24530 <38001 х 2 - 46924
Висновок: як на початок, так і на кінець звітного періоду підприємство було фінансово стійко і фінансово незалежно.
Це найпростіший, але і самий приблизний спосіб оцінки фінансової стійкості підприємства за даними бухгалтерського балансу. Однак фінансова звітність дає можливість проводити більш точну оцінку фінансової стійкості підприємства.
Способи поглибленого аналізу фінансової стійкості підприємства:
1. Оцінка фінансової стійкості підприємства за типом склалася на ньому фінансової ситуації (за допомогою системи абсолютних показників);
2. Оцінка фінансової стійкості підприємства розрахунком і аналізом фінансових коефіцієнтів (за допомогою системи відносних показників).
Ці два підходи до оцінки фінансової стійкості підприємства можуть бути використані як окремо, так і в комплексі, взаємодоповнюючи один одного.
Аналіз фінансової стійкості підприємства за типом склалася на ньому фінансової ситуації.
У ході виробничої діяльності на підприємстві йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовують як власний, так і позиковий капітал (довго-і коротко - термінові кредити і позики). Аналізуючи ступінь відповідності (надлишку або нестачі) коштів для формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості які показані на малюнку 2.
Рисунок 2 - Алгоритм формування показників фінансової стійкості
| Джерела коштів для формування запасів і витрат | ─ | Величина запасів і витрат | = | Абсолютні показники фінансової стійкості |
1. Розрахунок трьох показників оцінки розмірів наявних на підприємстві джерел коштів для формування запасів і витрат;
2. Розрахунок трьох показників оцінки забезпеченості запасів і витрат, необхідних підприємству, джерелами їх формування;
3. Інтегрування трьохкомпонентного показника, що характеризує тип фінансової ситуації що склалася на підприємстві та формулюванні висновків.
Розберемо змісті цих етапів більш детально і на конкретному прикладі.
I. Розрахунок розмірів джерел коштів підприємства для формування запасів і витрат, передбачає розрахунок трьох показників:
1. Наявність власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (Ес):
Ес = Q - F = ряд 490 - стор 190
У нашому прикладі:
Ес (на початок звітного періоду) = 30103 - 36668 = - 6565 (тис. крб.)
Ес (на кінець звітного періоду) = 38001 - 46924 = - 8923 (тис. крб.)
2. Наявність власних і довгострокових позикових засобів для формування запасів і витрат (ЕСД):
ЕСД = (Q + K т) - F = (стор. 490 + стор 590) - стор 190
У нашому прикладі:
ЕСД (на початок звітного періоду) = (30103 + 5126) - 36668 = - 1439 (тис. крб.)
ЕСД (на кінець звітного періоду) = (38001 + 8526) - 46924 = - 397 (тис. крб.)
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Еоб):
Е об = Е сд + К t = Е сд + р. 610
У нашому прикладі:
Е об (на початок звітного періоду) = (-1439) + 6000 = 4561 (тис. крб.)
Е об (на кінець звітного періоду) = (-397) + 8734 = 8337 (тис. крб.)
Далі по даних бухгалтерського балансу визначимо які запаси і витрати (Z) необхідні були підприємству:
Z = ряд 210 + стор 220
У нашому прикладі:
Z (на початок звітного періоду) = 8100 + 713 = 8813 (тис. крб.)
Z (на кінець звітного періоду) = 9125 + 782 = 9907 (тис. крб.)
II. Розрахунок забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування припускає також розрахунок трьох показників:
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (D Ес):
D Ес = Ес - Z
У нашому прикладі:
D Е з (на початок звітного періоду) = (- 6565) - 8813 = - 15 378 (тис. крб.)
D Ес (на кінець звітного періоду) = (- 8923) - 9907 = -18830 (тис. крб.)
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових засобів для формування запасів і витрат (D Е сд):
D ЕСД = ЕСД - Z
У нашому прикладі:
D ЕСД (на початок звітного періоду) = (-1439) - 8813 = -10592 (тис. крб.)
D Е сд (на кінець звітного періоду) = (- 397) - 9907 = - 9510 (тис. крб.)
3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (D Еоб):
D Е об = Е об - Z
У нашому прикладі:
D Е об (на початок звітного періоду) = 4561 - 8813 = - 4252 (тис. крб.)
D Е об (на кінець звітного періоду) = 8337 - 9907 = - 1570 (тис. крб.)
Обчислення цих трьох останніх розрахункових показників дозволяють класифікувати ступеня фінансової стійкості підприємства.
III. Визначення ступеня фінансової стійкості підприємства за типом склалася на ньому фінансової ситуації:
Розрізняють 4 ступеня фінансової стійкості підприємства (типу фінансової ситуації):
1. Абсолютна фінансова стійкість;
2. Нормальна фінансова стійкість;
3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан;
4. Кризовий фінансовий стан.
Фінансовий стан підприємства можна вважати стійким якщо воно здатне:
· Своєчасно проводити платежі (постачальникам ресурсів, кредиторам, державі;
· Фінансувати свою діяльність на розширеній основі;
· Переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність навіть у несприятливих умовах.
Для оцінки типу фінансової ситуації використовують узагальнюючий трикомпонентний показник (Sт):
Sт = [S (D Ec); S (D Ecд); S (DE oб)]
де:
функція S (x) визначається: S (x) = 1 при x> 0; S (x) = 0 при x <0;
- Х - D Е с, D Е сд, D Е об.
1. Абсолютна фінансова стійкість [S т (1,1,1)]:
D Е з> 0 (1)
D Е сд> 0 (1)
D Е про> 0 (1)
Це крайній тип фінансової стійкості, зустрічається рідко і означає, що в цій ситуації запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство абсолютно не залежить від зовнішніх джерел фінансування.
Ця ситуація не може розглядатися як ідеальна, оскільки означає що керівництво підприємства не вміє, не бажає або не має можливості використовувати джерела коштів для вкладення в основні фонди.
2. Нормальна фінансова стійкість [S т (0,1,1)]:
D Е з <0 (0)
D Е сд> 0 (1)
D Е про> 0 (1)
Означає, що платоспроможність підприємства гарантована. У цій ситуації підприємства для покриття своїх запасів і витрат використовує як власні, так і позикові кошти і це нормально.
3. Нестійкий фінансовий стан [S т (0,0,1)]:
D Е з <0 (0)
D Е сд <0 (0)
D Е про> 0 (1)
Означає, що платоспроможність підприємства порушена, але зберігається реальна можливість для поліпшення становища за рахунок поповнення джерел власних коштів, а також додаткового залучення довго - та короткострокових кредитів і позик.
Фінансова нестійкість вважається допустимою, якщо величина джерел коштів, що залучаються для поповнення запасів і витрат у формі короткострокових кредитів і позик, не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції.
4. Кризовий фінансовий стан [S т (0,0,0)]:
D Ес <0 (0)
D Е сд <0 (0)
D Е про <0 (0)
Означає, що підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки величина запасів і витрат не покривається всією сумою джерел забезпечення, що є на підприємстві. Більш того, наявні у підприємства грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Для виходу з кризового стану можуть бути застосовані наступні три можливих шляхи:
1. Обгрунтоване зниження запасів і витрат, але це зазвичай веде до скорочення обсягів виробництва і падіння прибутку;
2. Прискорення оборотності оборотних коштів, що може бути досягнуто при впровадженні нової техніки і прогресивних технологій та випуску на цій основі більш конкурентоспроможної продукції, а також за рахунок активізації діяльності підприємства на споживчому ринку;
3. Залучення грошових коштів з боку за рахунок розпродажу частини основних фондів, акцій, переуступки прав на продукцію (кредити і позики зовнішні інвестори в цій ситуації навряд чи дадуть).
Кращим є другий шлях у поєднанні (по можливості) з першим і третім.
У нашому прикладі, на початок звітного періоду, склалася наступна ситуація:
D Е з = (- 15378) тис. руб. <0 (0)
D Е сд = (- 10252) тис. руб. <0 (0)
D Е об = (- 4252) тис. руб. <0 (0)
Висновок: на початок аналізованого періоду підприємство знаходилося в кризовому фінансовому стані.
На кінець звітного періоду ситуація стала наступною:
D Е з = (- 18830) тис. руб. <0 (0)
D Е сд = (- 9510) тис. руб. <0 (0)
D Е об = (- 1570) тис. руб. <0 (0)
Висновок: на кінець аналізованого періоду ситуація докорінно не змінилася і підприємство продовжувало залишатися в кризовому фінансовому стані. Але намітилася тенденція до поліпшення його за рахунок залучення позикових коштів.
Аналіз фінансової стійкості за допомогою фінансових коефіцієнтів.
Коефіцієнти фінансової стійкості являють собою відносні показники, розраховані на базі абсолютних показників, що містяться в бухгалтерському балансі, а при необхідності і з інших джерел інформації.
Оцінка фінансової стійкості за допомогою фінансових коефіцієнтів полягає у розрахунку значень цих коефіцієнтів і зіставленні їх емпіричних значень з базисними (оптимальними) значеннями і значеннями аналогічних коефіцієнтів за минулі періоди (динаміки їх).
Базисні величини (оптимальні величини, нормальні значення, нормальні обмеження, нормативне значення) - це критеріальні значення фінансових коефіцієнтів, виражені конкретним числом, нерівністю або умовою, довірчим інтервалом, які встановлюються звичайно дослідно-статистичним шляхом. Вони розрізняються за видами господарської діяльності, галузями і навіть підприємствам.
Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства характеризують структуру використовуваного підприємством капіталу. Їх називають ще показниками структури капіталу або коефіцієнтами управління джерелами коштів.
В аналітичній практиці використовується близько 10-15 фінансових коефіцієнтів фінансової стійкості, таких як:
1. Коефіцієнт автономії (коефіцієнт незалежності, коефіцієнт власності, коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт концентрації акціонерного капіталу);
2. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (частка позикових коштів, коефіцієнт боргу, леверидж);
3. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів;
4. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт забезпеченості чистим оборотним капіталом);
5. Коефіцієнт маневреності (коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт маневреності власних коштів);
6. Коефіцієнт ліквідності оборотних коштів;
7. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування (коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу);
8. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів і витрат;
9. Коефіцієнт майна виробничого призначення;
10. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;
11. Коефіцієнт короткострокової заборгованості;
12. Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших зобов'язань та ін
Проте всі коефіцієнти в ході оцінки фінансової стійкості підприємства, як правило, не розраховуються і не аналізуються, тому що деякі з них дублюють один одного, або доповнюють один одного, або суперечать один одному, або в сучасних умовах не мають практичного значення.
Тому при проведенні оцінки фінансової стійкості підприємства розглядаються основні з них. А які коефіцієнти є основними? Це залежить від уподобань аналітика і від спрямованості аналізу. Однозначної відповіді на це питання не існує.
Савицька Г.В. вважає, що найбільш узагальнюючим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства є коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів.
Колчина Н.В. та інші вважають основними п'ять коефіцієнтів, в тому числі коефіцієнти автономії, співвідношення позикових і власних засобів, забезпеченості запасів і витрат власними засобами, маневреності, фінансової незалежності.
Крейнина М.М. та інші вважають показниками мають самостійне значення коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів і коефіцієнт забезпеченості власними коштами.
Орлов Б.Л. і Осипов В.В. пропонують розраховувати 11 коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства.
Для прикладу розрахує найбільш поширені коефіцієнти.
Коефіцієнт автономії (К авт) - це відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу.
| Q | стор 490 | |||
| Кавт | = | - | = | - |
| F | стор 700 |
У нашому прикладі:
До авт (на початок звітного періоду) = 30103: 52628 = 0,57
До авт (на кінець звітного періоду) = 38001: 71454 = 0,53
Висновки: розрахунок та оцінка коефіцієнтів автономії показали, що підприємство забезпечене власними коштами в межах норми, але за звітний період величина коефіцієнта значно зменшилася і впритул наблизилася до межі, за якою слідує втрата підприємством фінансової незалежності.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (К з / с) - це відношення позикових коштів підприємства до його власних коштів.
| K т + K t | стор 590 + стор. 690 | |||
| Кз / с | = | - | = | -; |
| Q | стор 490 |
| 1 | |||
| До з / с | = | - | - 1; |
| Кавт |
У нашому прикладі:
До з / с (на початок звітного періоду) = (5126 + 17399): 30103 = 0,75
До з / с (на кінець звітного періоду) = (8526 + 24927): 38001 = 0,88.
Висновки: значення коефіцієнта як на початок, так і на кінець звітного періоду перебуває близько до верхньої межі його оптимального значення, це говорить про те що підприємство для фінансування своєї діяльності використовує багато позикових засобів і їхня частка в джерелах фінансування виробничо-господарської діяльності за звітний період зросла, це тенденція негативна.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними засобами (К об. Зап.) - Це відношення власних коштів вкладених у найбільш мобільні (оборотні) активи у величині матеріальних запасів.
| Q - F | стор 490 - стор 190 | |||
| Коб.зап. | = | - | = | -; |
| Z | стор 210 |
Оптимальне значення К об. зап. > 0,6 -0,8. Чим вище його значення, тим більше ступінь фінансової стійкості підприємства.
У нашому прикладі:
До об. зап. (На початок звітного періоду) = (30103 - 36668): 8100 = - 0,81
До об. зап. (Нарешті звітного періоду) = (38001 - 46924): 9125 = - 0,98
Висновки: значення коефіцієнта як на початок, так і на кінець звітного періоду значно менше оптимального значення, що говорить про низьку здатності підприємства до самофінансування виробничо-господарської діяльності.
Коефіцієнт маневреності (К м) - це відношення власних коштів, вкладених в оборотні активи, до всіх оборотних активів.
| Q - F | стор 490 - стор 190 | |||
| Км | = | - | = | - |
| Q | стор 490 |
Оптимальне значення Км> 0,2-0,5; чим ближче значення до 0,5, тим більше можливостей для фінансового маневрування.
У нашому прикладі:
Км (на початок звітного періоду) = (30103 - 36668): 30103 = - 0,22;
Км (на кінець звітного періоду) = (38001 - 46924): 38001 = - 0,23.
Висновок: значення коефіцієнта маневреності показує, що у підприємства недостатньо власних коштів вкладено у найбільш мобільні активи і це негативно позначається на його фінансової стійкості.
Коефіцієнт фінансування (фінансової залежності) (Кф) - це відношення власного капіталу підприємства до його позикового капіталу.
Кф = Q: (Kт + Kt) = ряд 490: (стор. 590 + стор 690);
Він показує, яка частина виробничо-господарської діяльності фінансується за рахунок власних коштів. Оптимальне значення Кф> 1.
У нашому прикладі:
Кф (на початок звітного періоду) = 30103: (5126 + 17399) = 1,34
Кф (на кінець звітного періоду) = 38001: (8526 + 24927) = 1,14
Висновки: розрахунок коефіцієнта фінансування показав, що підприємство фінансує свою діяльність в основному за рахунок власних коштів, але за звітний період цей показник впритул наблизився до значення за яким слід повна втрата фінансової самостійності.
Таким чином, розрахунок та оцінка коефіцієнтів фінансової стійкості повністю підтверджує раніше зроблений нами висновок про кризовий фінансовий стан підприємства.
3.3 Оцінка платоспроможності підприємства
Платоспроможність підприємства - це його здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої фінансові зобов'язання готівкою грошовими ресурсами перед постачальниками ресурсів, кредиторами, інвесторами, акціонерами, державою і т. д.
Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства.
Кредитоспроможність підприємства передбачає його здатність розраховуватися за своїми зобов'язаннями тільки з кредиторами. Таким чином, поняття «платоспроможність» набагато ширше поняття «кредитоспроможності».
Якщо подивитися на проблему дещо ширше, то платоспроможність і кредитоспроможність підприємства означають не тільки можливість розплачуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями за допомогою ліквідних оборотних коштів, а й здатність одночасно продовжувати свою безперебійну діяльність.
До поняття «платоспроможності» тісно примикає поняття «ліквідність», що означає здатність окремих видів майнових цінностей (активів) підприємства звертатися в грошову форму без втрат своєї балансової вартості.
Ці поняття на практиці тісно взаємопов'язані між собою, тому що високий рівень ліквідності активів підприємства, як правило, передбачає його високу платоспроможність і навпаки. У свою чергу при досить високому рівні платоспроможності фінансовий стан підприємства характеризується як стійкий.
Однак не все так просто й однозначно. Високий рівень платоспроможності не завжди підтверджує вигідність вкладення засобів в оборотні активи, зокрема зайвий запас товарно-матеріальних цінностей, затоварення готовою продукцією, наявність безнадійної дебіторської заборгованості знижують рівень ліквідності оборотних активів.
Ці негативні явища можуть не отримати своє відображення в бухгалтерській звітності, тому до оцінки рівня платоспроможності слід підходити не формально, а творчо, враховувати складаються реалії, вносити поправки на реальну вартість активів.
Рівень платоспроможності підприємства нерозривно пов'язаний з політикою управління оборотним капіталом, яка повинна бути націлена на мінімізацію фінансових зобов'язань, їх оптимізацію. Щоб підприємству бути платоспроможним не обов'язково мати багато грошей, але вони повинні бути в потрібній кількості, у потрібному місці і в потрібний час.
Способи оцінки платоспроможності підприємства:
1. Аналіз ліквідності балансу;
2. Розрахунок і оцінка коефіцієнтів платоспроможності;
3. Вивчення грошових потоків.
Ці способи оцінки взаємодоповнюють один одного, але можуть використовуватися для оцінки та ізольовано.
Суттю аналізу ліквідності балансу є порівняння активів, згрупованих за ступенем убування їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за ступенем терміновості їх оплати (погашення) та в залежності від складного співвідношення груп активу і пасиву, формулювання висновків про ступінь платоспроможності підприємства.
Порядок проведення аналізу ліквідності балансу.
I. Активи в залежності від швидкості перетворення в грошові кошти (від ступеня ліквідності) поділяються на такі групи:
А 1 - найбільш ліквідні активи - це грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.
А 1 = ряд 250 + стор. 260
У нашому прикладі:
А 1 (на початок звітного періоду) = 14 + 580 = 694 (тис. крб.)
А 1 (на кінець звітного періоду) = 7 + 1569 = 1576 (тис. крб.)
А 2 - швидко реалізованих активи - це короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи.
А 2 = ряд 250 + стор. 270
У нашому прикладі:
А 2 (на початок звітного періоду) = 6553 тис. руб.
А 2 (на кінець звітного періоду) = 13047 тис. руб.
А 3 - повільно реалізовані активи - це запаси (без витрат майбутніх періодів), довгострокова дебіторська заборгованість та довгострокові фінансові вкладення.
А 3 = ряд 210 - стор 216 + р. 220 + стор 230 + стор 140
А 2 (на початок звітного періоду) = 8100 - 469 + 713 + 597 = 8941 (тис. крб.)
А 2 (на кінець звітного періоду) = 9125 - 351 + 6380 + 782 = 15936 (тис. крб.)
А 4 - важко реалізовані активи - це необоротні активи за вирахуванням довгострокових фінансових вкладень.
А 4 = ряд 190 - стор 140
У нашому прикладі:
А 4 (на початок звітного періоду) = 36668 - 597 = 36 071 (тис. крб.)
А 4 (на кінець звітного періоду) = 46924 - 6380 = 40544 (тис. крб.)
II. Пасиви групуються за ступенем убування терміновості їх повернення.
П 1 - найбільш короткострокові зобов'язання - це кредиторська заборгованість та інші короткострокові зобов'язання.
П 1 = стор. 690 - стор 610
У нашому прикладі:
П 1 (на початок звітного періоду) = 17399 - 6000 = 11399 (тис. крб.)
П 1 (на кінець звітного періоду) = 24927 - 8734 = 16193 (тис. крб.)
П 2 - короткострокові зобов'язання - це короткострокові кредити банків та інші позики.
П 2 = ряд 610
У нашому прикладі:
П 2 (на початок звітного періоду) = 6000 тис. руб.
П 2 (на кінець звітного періоду) = 8734 тис. руб.
П 3 - довгострокові зобов'язання.
П 3 = ряд 590
П 3 (на початок звітного періоду) = 5126 тис. руб.
П 3 (на кінець звітного періоду) = 8526 тис. руб.
П 4 - постійні пасиви - це капітал і резерви (власні кошти) за вирахуванням витрат майбутніх періодів.
П 4 = стор 490 - стор 216
У нашому прикладі:
П 4 (на початок звітного періоду) = 30103 - 469 = 29 634 тис. руб.
П 4 (на кінець звітного періоду) = 38001 - 351 = 37 650 (тис. крб.)
III. Для визначення ступеня ліквідності балансу, а значить і ступеня платоспроможності підприємства, необхідно групи активу і пасиву балансу попарно зіставити між собою.
Зіставлення ліквідних коштів і зобов'язань дозволяє обчислити наступні ступені ліквідності балансу:
1. Абсолютна ліквідність балансу, яка свідчить про беззастережну платоспроможності підприємства;
2. Поточна ліквідність балансу, яка свідчить про платоспроможність або неплатоспроможності підприємства на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу:
3. Перспективна ліквідність балансу - це прогноз платоспроможності на основі майбутніх надходжень і платежів.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, а підприємство беззастережно платоспроможним при дотриманні наступної системи нерівностей:
А 1> П 1
А 2> П 2
А 3> П 3
А 4 <П 4
При цьому необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є дотримання перших трьох нерівностей. Четверте нерівність носить, так званий, «Балансуючий» характер і його дотримання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів (Ес = Q - F), тобто є мінімальна умова забезпечення фінансової стійкості.
У випадку якщо одне або кілька нерівностей системи мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. І для встановлення її ступеня потрібно перегрупування груп активу і пасиву і зіставлення між собою сум показників: А 1 + А 2 до П 1 + П 2.
Якщо дотримано нерівність А 1 + А 2> П 1 + П 2, то це свідчить про те, що підприємство має поточну (короткострокову) платоспроможність, тобто збереже її найближчим часом.
Якщо зберігається нерівність А 3> П 3, то підприємство, крім того, збереже платоспроможність і в хворіє довгостроковій перспективі, тобто Це нерівність характеризує перспективну ліквідність підприємства і є довгостроковим прогнозом платоспроможності.
За даними нашого прикладу сформулюємо висновок про ліквідність балансу, а значить і ступеня його платоспроможності на початок і кінець звітного періоду.
На початок звітного періоду:
594 <11399 тобто А 1 <П 1
6553> 6000 т. е. А 2> П 2
8941> 5126 тобто А 3> П 3
36071> 29634 тобто А 4> П 4
Висновок: Абсолютною ліквідності у підприємства немає, так як порушено перша нерівність. А що є? Порівняємо А 1 + А 2 до П 1 + П 2. А 1 + А 2 = 594 + 6553 = 7147 (тис. крб.); П 1 + П 2 = 11399 + 6000 = 17399 (тис. крб.) Тобто 7147 <17399, значить підприємство не має поточної платоспроможності. Крім того, А 4> П 4, тобто у підприємства спостерігається брак власних оборотних коштів, що неминуче негативно відбивається на його платоспроможності.
Проте А 3> П 3, тобто воно має перспективної ліквідністю, тобто при сприятливому розгортанні подій може бути платоспроможним в довгостроковій перспективі, кошти для цього в нього є.
На кінець звітного періоду:
1576 <16193 тобто А 1 <П1
13047> 8734 тобто А 2> П 2
15936> 8526 тобто А 3> П 3
40544> 37650 тобто А 4> П 4
Висновок: на кінець звітного періоду ситуація щодо платіж - здатності докорінно не змінилася.
Аналіз ліквідності балансу, виконаний за наведеною схемою щодо нескладний, класичний, але його результати бувають неточні, через нестачу вихідної інформації міститься в бухгалтерському балансу, її приблизності.
Для уточнення оцінки деякі економісти рекомендують використовувати метод нормативних знижок, що має своєю суттю перерозподіл величин балансових статей між групами активу і пасиву, виходячи із середньостатистичних оцінок ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань.
Порівняти коли баланс був ліквідніше на початок або на кінець аналізованого періоду, баланси різних підприємств дозволяє використання загального показника ліквідності (Пл).
де L 1, L 2, L 3 - вагові коефіцієнти груп активу і пасиву балансу, що мають усереднене значення відповідно 1,0 та 0,5; 0,3.
У нашому прикладі:
Висновок: за звітний період ліквідність балансу підприємства, а значить і його платоспроможність, підвищилися.
Для більш повної оцінки платоспроможності підприємства аналіз ліквідності балансу може доповнюватися обчисленням та аналізом коефіцієнтів платоспроможності, які дозволяють оцінити платоспроможності підприємства лише в короткостроковій перспективі.
Сутність аналізу полягає в оцінці співвідношення наявних активів, як призначених для безпосередньої реалізації, так і задіяних у технологічному процесі з метою їх подальшої реалізації, та існуючих у підприємства в даному періоді зобов'язань.
Аналіз заснований на тому, що види оборотних коштів підприємства мають різний ступінь ліквідності, зокрема виділяють: абсолютно ліквідні кошти - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення; бистроліквідние кошти - дебіторська заборгованість; повільно реалізованих кошти - запаси.
Виходячи з цього, для оцінки платоспроможності підприємства застосовують три показника (коефіцієнта), що розрізняються між собою порядком включення до їх розрахунок ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнти (показники) платоспроможності підприємства:
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт абсолютної платоспроможності, норма грошових резервів та ін) - це відношення абсолютно ліквідних коштів, наявних на підприємстві (грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень) до всієї суми короткострокових (поточних) зобов'язань підприємства.
Він показує яка частина короткострокових зобов'язань підприємства може бути погашена за рахунок наявної готівки.
Оптимальне значення Кал> 0,2 - 0,7. Чим вище його величина, тим більше гарантії погашення боргів. Але і при його невеликому значенні підприємство може бути платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік коштів за обсягом і термінами.
У нашому прикладі:
До ал (на початок звітного періоду) = (14 + 580): 17399 = 0,03
До ал (на кінець звітного періоду) = (7 + 1569): 24927 = 0,06
Висновок: за звітний період абсолютна платоспроможність підприємства збільшилась, але все ж таки залишається значно нижче нормального значення. Зокрема найбільш термінова (кредиторська) заборгованість може бути погашена підприємством протягом 1: 0,06 = 16,7 (днів) [при нормі 1: 0,2 = 5 (днів)].
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт суворої ліквідності, коефіцієнт проміжної ліквідності та ін) - це відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, суми мобільних засобів у розрахунках з дебіторами до поточних пасивів.
Показує які можливості підприємства погасити короткострокові зобов'язання використовуючи абсолютно ліквідні кошти і дебіторську заборгованість.
Оптимальні значення К бл> 0,8 - 1,0. Але у випадку, якщо більшу частку ліквідних коштів становить трудновзисківаемая дебіторська заборгованість, нормальний інтервал підвищується в 1,5 рази, якщо ж у складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то оптимальне значення може бути нижчою.
У нашому прикладі:
До бл (на початок звітного періоду) = 0,41
До бл (на кінець звітного періоду) = О, 59
Висновок: значення коефіцієнтів як на початок, так і на кінець аналізованого періоду менше нормального значення, але має невелику тенденцію до збільшення.
3. Коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної платоспроможності, загальний коефіцієнт покриття і т.д.) - це відношення вартості оборотних коштів підприємства (без витрат майбутніх періодів) до поточних пасивів.
Характеризує в якій мірі всі короткострокові зобов'язання підприємства забезпечені його оборотними активами.
Оптимальне значення 1 <Кп <2
Нижня межа вказує, що оборотних коштів достатньо, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Якщо ж значення коефіцієнта нижче 1,0, то це означає, що підприємство беззастережно неплатежеспособно. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж в 2 рази небажано і свідчить про нераціональне вкладення своїх засобів і неефективному їхньому використанні.
У нашому прикладі:
Кп (на початок звітного періоду) = (15960 - 469): 17399 = 0,89
До п (на кінець звітного періоду) = (24530 - 351): 24927 = 0,97
Висновок: як на початок, так і на кінець аналізованого періоду величина коефіцієнта покриття менше 1,0, а отже підприємство неплатоспроможним.
Розглянуті нами коефіцієнти платоспроможності дають різнобічну характеристику платоспроможності підприємства, послідовно враховуючи в процесі оцінки різні по ліквідності активи в зіставленні з його короткостроковими зобов'язаннями.
У кожного коефіцієнта є свої зацікавлені користувачі. Постачальники в більшій мірі орієнтуються на коефіцієнт абсолютної ліквідності, кредитори віддають перевагу коефіцієнту швидкої ліквідності, інвестори (власники цінних паперів), оцінювачі спираються на коефіцієнт покриття. Але для більш грунтовної оцінки платоспроможності підприємства важливі всі три коефіцієнти.
Слід мати на увазі, що ці традиційні коефіцієнти платоспроможності розраховані за даними бухгалтерського балансу достовірні лише за умови, що всі оборотні активи, які значаться на балансі, ліквідні. Це означає, що:
· Балансові запаси можуть бути перетворені на грошові кошти рівні за сумою вартості запасів;
· Дебіторська заборгованість надходить у формі грошових коштів і в терміни, що відповідають термінам її погашення.
Якщо стан балансових оборотних активів не відповідає названим вимогам, то для розрахунку коефіцієнтів проміжної та поточної ліквідності необхідне коректування балансової вартості оборотних активів:
· Запаси переоцінюються по можливій продажною ціною;
· Безнадійна дебіторська заборгованість списується, довгострокова дебіторська заборгованість з розрахунків виключається.
Тому при прийнятті рішень, що стосуються оцінки платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів, традиційні коефіцієнти швидкої ліквідності і покриття носять лише довідковий характер.
Як вже було сказано вище, в ринкових умовах платоспроможність підприємства означає не лише його здатність розплачуватися за короткостроковими зобов'язаннями за допомогою ліквідних оборотних коштів, а й одночасно продовжувати свою діяльність.
Це передбачає, що оборотні активи у формі дебіторської заборгованості і частини запасів можуть бути перетворені на грошові кошти, достатні для погашення короткострокових боргів значаться на балансі підприємства.
Позитивна різниця між вартістю ліквідних оборотних активів і величиною короткострокової заборгованості повинна бути не менше вартості запасів, необхідних для продовження безперебійної діяльності, тобто для забезпечення одного циклу кругообігу коштів, Формування виручки від продажів наприкінці циклу супроводжується формуванням нових оборотних активів у формі запасів , дебіторської заборгованості і грошових коштів.
Це слід мати на увазі оцінюючи платоспроможність підприємства традиційними способами.
Мінекономіки РФ і Федеральна служба Росії з фінансового оздоровлення та банкрутства (ФСФО) встановили свої підходи до аналізу фінансового стану підприємств. Зокрема, ФСФО наказом № 16 від 23. 01. 2001 затвердила «Методичні вказівки щодо проведення аналізу фінансового стану організацій», які встановлюють порядок проведення співробітниками ФСФО Росії аналізу фінансового стану підприємств при виконанні експертизи, проведенні моніторингу.
Для проведення аналізу фінансового стану підприємств рекомендується використовувати більше 20 фінансових коефіцієнтів, дещо відмінні від тих, що ми розглянули вище.
У багатьох з них зобов'язання підприємства зіставляються з середньомісячною виручкою від продажу продукції, цим самим горизонт прогнозу звужується до одного місяця. Пояснюється це, очевидно, кризовим станом російської економіки в умовах якого прогноз на один рік вже вважається довгостроковим.
Взагалі ж для наших перехідних умов жорсткі рекомендації з технології аналітичної процедури не можуть бути визнані задовільними, однак аналітик не може не враховувати відомі офіційні установки.
3.4 Діагностика ймовірного банкрутства підприємства
Банкрутство (фінансовий крах, руйнування) - це підтверджена документально нездатність суб'єкта господарювання платити за своїми борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну діяльність через відсутність коштів.
Процедура визнання підприємства неплатоспроможним регулюється в РФ, як і в інших країнах з ринковою економікою, спеціальним законодавством, у тому числі Федеральним Законом № 127-ФЗ від 26.10. 2002 р. «Про неспроможність (банкрутство)» і низкою підзаконних актів.
У законі уточнено і конкретизовано поняття банкрутства. "Неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів (податків, зборів та ін платежів до бюджету) ...»
Критерії банкрутства боржника:
- Невиконання обов'язків по виробництву вказаних вище платежів протягом трьох місяців з дня настання дати платежу;
- Справа про банкрутство може бути порушена арбітражним судом за умови, що вимоги до боржника - юридичній особі в сукупності складають не менше ста тисяч рублів, до боржника-громадянину - не менше десяти тисяч рублів.
Різновиди неспроможності (банкрутства):
- «Нещасне банкрутство» - Тобто не з власної вини, а через непередбачувані обставини (стихійне лихо, війна, економічна криза, банкрутство боржників і т. п.);
- «Хибна (корисливе) банкрутство» - в результаті навмисного приховування власного майна з метою уникнення сплати кредиторам (переслідується за законом у встановленому порядку);
- «Необережне банкрутство» - внаслідок неефективної роботи, здійснення ризикованих операцій. За світовим досвідом це найбільш поширений вид банкрутства, наступаючий поступово і тому підлягає діагностиці.
Способи діагностики ймовірного банкрутства підприємства:
1. За офіційною методикою оцінки фінансового стану підприємства, затвердженої Постановою Уряду № 498 від 20.05.94 р.;
2. Інтегральна оцінка фінансової стійкості за допомогою багатомірного дискримінантного аналізу (за моделлю Е. Альман);
3. Інтегральна бальна оцінка фінансової стійкості підприємства;
4. Багатовимірний порівняльний аналіз;
5. Інтегральна оцінка фінансової стійкості підприємства на основі скорингового аналізу та ряд інших.
Перші два способи діагностики базуються на публічної бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства і практично найбільш часто використовуються для діагностики банкрутства, інші - вимагають залучення інших джерел інформації і використовуються в російській практиці рідко.
Офіційна методика передбачає діагностику ймовірності банкрутства проводити шляхом розрахунку і дослідження системи критеріїв (показників) оцінки задовільності структури балансу, в тому числі:
1. Коефіцієнта поточної ліквідності (коефіцієнта покриття) (КТЛ);
2. Коефіцієнта забезпеченості власними засобами (К ОСС);
3. Коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності [К в (у) п].
Офіційна методика обов'язкова до застосування щодо діагностики ймовірного банкрутства підприємств державної (муніципальної) власності, а також підприємств в капіталі яких є частка такої власності.
Аналіз та оцінка задовільності фінансового стану підприємства здійснюється на підставі даних бухгалтерського балансу за останній звітний період. Офіційна методика дозволяє оцінити найближчі перспективи платоспроможності підприємства. Прогноз же платоспроможності на 2 - 5 років може бути отриманий за допомогою аналізу бухгалтерської звітності з використанням моделі Альтмана.
Модель Альман визначає інтегральний показник загрози банкрутства. В основі розрахунку лежить двох -, чотирьох -, п'яти -, семіфакторная модель, що представляє комплексний коефіцієнтний аналіз.
Професор Нью-Йоркського університету Едвард Альтман у 1968 році досліджував 22 фінансові коефіцієнти і вибрав з них 5 для включення в остаточну модель визначення кредитоспроможності суб'єктів господарювання. Потім ця модель була ним та іншими вченими (Лисом, Тефлером) удосконалено, за рахунок уточнення питомих ваг фінансових коефіцієнтів і кількості самих коефіцієнтів.
Класичною є п'ятифакторна модель Е. Альтмана зразка 1968 року, що має вигляд:
Z-рахунок = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5
де К1 ... К5 - показники - аргументи, що розраховуються за формулами:
Критерії оцінки ймовірності банкрутства:
- Якщо Z - рахунок <1,8 - ймовірність банкрутства підприємства дуже висока;
- Якщо Z - рахунок = 1,8 - 2.675 - ймовірність банкрутства підприємства висока;
- Якщо Z - рахунок = 2,675 - 3,0 - банкрутство можливе;
- Якщо Z - рахунок> 3,0 - ймовірність банкрутства низька.
На кінець звітного періоду:
1576 <16193 тобто А 1 <П1
13047> 8734 тобто А 2> П 2
15936> 8526 тобто А 3> П 3
40544> 37650 тобто А 4> П 4
Висновок: на кінець звітного періоду ситуація щодо платіж - здатності докорінно не змінилася.
Аналіз ліквідності балансу, виконаний за наведеною схемою щодо нескладний, класичний, але його результати бувають неточні, через нестачу вихідної інформації міститься в бухгалтерському балансу, її приблизності.
Для уточнення оцінки деякі економісти рекомендують використовувати метод нормативних знижок, що має своєю суттю перерозподіл величин балансових статей між групами активу і пасиву, виходячи із середньостатистичних оцінок ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань.
Порівняти коли баланс був ліквідніше на початок або на кінець аналізованого періоду, баланси різних підприємств дозволяє використання загального показника ліквідності (Пл).
| A 1 x L 1 + A 2 x L 2 + A 3 x L 3 | ||
| Пл | = | -; |
| П 1 х L 1 + П 2 х L 2 + П 3 х L 3 |
У нашому прикладі:
| 594 х 1,0 + 6553 х 0,5 + 8941 х 0,3 | ||
| Пл (на початок звітного періоду) = | _____________________________ | = 0,41 |
| 11399 х 1,0 + 6000 х 0,5 + 5126 х 0,3 |
| 1576 х 1,0 + 13 047 х 0,5 + 15 936 х 0,3 | ||
| Пл (на кінець звітного періоду) = | _______________________________ | = 0,56 |
| 16193 х 1,0 + 8734 х 0,5 + 8526 х 0,3 |
Для більш повної оцінки платоспроможності підприємства аналіз ліквідності балансу може доповнюватися обчисленням та аналізом коефіцієнтів платоспроможності, які дозволяють оцінити платоспроможності підприємства лише в короткостроковій перспективі.
Сутність аналізу полягає в оцінці співвідношення наявних активів, як призначених для безпосередньої реалізації, так і задіяних у технологічному процесі з метою їх подальшої реалізації, та існуючих у підприємства в даному періоді зобов'язань.
Аналіз заснований на тому, що види оборотних коштів підприємства мають різний ступінь ліквідності, зокрема виділяють: абсолютно ліквідні кошти - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення; бистроліквідние кошти - дебіторська заборгованість; повільно реалізованих кошти - запаси.
Виходячи з цього, для оцінки платоспроможності підприємства застосовують три показника (коефіцієнта), що розрізняються між собою порядком включення до їх розрахунок ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнти (показники) платоспроможності підприємства:
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт абсолютної платоспроможності, норма грошових резервів та ін) - це відношення абсолютно ліквідних коштів, наявних на підприємстві (грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень) до всієї суми короткострокових (поточних) зобов'язань підприємства.
| стор 250 + стор. 260 | |
| Кал = | ____________________ |
| стор. 690 |
Оптимальне значення Кал> 0,2 - 0,7. Чим вище його величина, тим більше гарантії погашення боргів. Але і при його невеликому значенні підприємство може бути платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік коштів за обсягом і термінами.
У нашому прикладі:
До ал (на початок звітного періоду) = (14 + 580): 17399 = 0,03
До ал (на кінець звітного періоду) = (7 + 1569): 24927 = 0,06
Висновок: за звітний період абсолютна платоспроможність підприємства збільшилась, але все ж таки залишається значно нижче нормального значення. Зокрема найбільш термінова (кредиторська) заборгованість може бути погашена підприємством протягом 1: 0,06 = 16,7 (днів) [при нормі 1: 0,2 = 5 (днів)].
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт суворої ліквідності, коефіцієнт проміжної ліквідності та ін) - це відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, суми мобільних засобів у розрахунках з дебіторами до поточних пасивів.
| Стор. 230 + стор 240 + стор 250 + стор 260 + стор. 270 | |
| До бл = | ___________________________________________ |
| Стор. 690 |
Оптимальні значення К бл> 0,8 - 1,0. Але у випадку, якщо більшу частку ліквідних коштів становить трудновзисківаемая дебіторська заборгованість, нормальний інтервал підвищується в 1,5 рази, якщо ж у складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то оптимальне значення може бути нижчою.
У нашому прикладі:
До бл (на початок звітного періоду) = 0,41
До бл (на кінець звітного періоду) = О, 59
Висновок: значення коефіцієнтів як на початок, так і на кінець аналізованого періоду менше нормального значення, але має невелику тенденцію до збільшення.
3. Коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної платоспроможності, загальний коефіцієнт покриття і т.д.) - це відношення вартості оборотних коштів підприємства (без витрат майбутніх періодів) до поточних пасивів.
| Стор. 290 - стор 216 | |
| До п = | _____________________; |
| Стор. 690 |
Оптимальне значення 1 <Кп <2
Нижня межа вказує, що оборотних коштів достатньо, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Якщо ж значення коефіцієнта нижче 1,0, то це означає, що підприємство беззастережно неплатежеспособно. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж в 2 рази небажано і свідчить про нераціональне вкладення своїх засобів і неефективному їхньому використанні.
У нашому прикладі:
Кп (на початок звітного періоду) = (15960 - 469): 17399 = 0,89
До п (на кінець звітного періоду) = (24530 - 351): 24927 = 0,97
Висновок: як на початок, так і на кінець аналізованого періоду величина коефіцієнта покриття менше 1,0, а отже підприємство неплатоспроможним.
Розглянуті нами коефіцієнти платоспроможності дають різнобічну характеристику платоспроможності підприємства, послідовно враховуючи в процесі оцінки різні по ліквідності активи в зіставленні з його короткостроковими зобов'язаннями.
У кожного коефіцієнта є свої зацікавлені користувачі. Постачальники в більшій мірі орієнтуються на коефіцієнт абсолютної ліквідності, кредитори віддають перевагу коефіцієнту швидкої ліквідності, інвестори (власники цінних паперів), оцінювачі спираються на коефіцієнт покриття. Але для більш грунтовної оцінки платоспроможності підприємства важливі всі три коефіцієнти.
Слід мати на увазі, що ці традиційні коефіцієнти платоспроможності розраховані за даними бухгалтерського балансу достовірні лише за умови, що всі оборотні активи, які значаться на балансі, ліквідні. Це означає, що:
· Балансові запаси можуть бути перетворені на грошові кошти рівні за сумою вартості запасів;
· Дебіторська заборгованість надходить у формі грошових коштів і в терміни, що відповідають термінам її погашення.
Якщо стан балансових оборотних активів не відповідає названим вимогам, то для розрахунку коефіцієнтів проміжної та поточної ліквідності необхідне коректування балансової вартості оборотних активів:
· Запаси переоцінюються по можливій продажною ціною;
· Безнадійна дебіторська заборгованість списується, довгострокова дебіторська заборгованість з розрахунків виключається.
Тому при прийнятті рішень, що стосуються оцінки платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів, традиційні коефіцієнти швидкої ліквідності і покриття носять лише довідковий характер.
Як вже було сказано вище, в ринкових умовах платоспроможність підприємства означає не лише його здатність розплачуватися за короткостроковими зобов'язаннями за допомогою ліквідних оборотних коштів, а й одночасно продовжувати свою діяльність.
Це передбачає, що оборотні активи у формі дебіторської заборгованості і частини запасів можуть бути перетворені на грошові кошти, достатні для погашення короткострокових боргів значаться на балансі підприємства.
Позитивна різниця між вартістю ліквідних оборотних активів і величиною короткострокової заборгованості повинна бути не менше вартості запасів, необхідних для продовження безперебійної діяльності, тобто для забезпечення одного циклу кругообігу коштів, Формування виручки від продажів наприкінці циклу супроводжується формуванням нових оборотних активів у формі запасів , дебіторської заборгованості і грошових коштів.
Це слід мати на увазі оцінюючи платоспроможність підприємства традиційними способами.
Мінекономіки РФ і Федеральна служба Росії з фінансового оздоровлення та банкрутства (ФСФО) встановили свої підходи до аналізу фінансового стану підприємств. Зокрема, ФСФО наказом № 16 від 23. 01. 2001 затвердила «Методичні вказівки щодо проведення аналізу фінансового стану організацій», які встановлюють порядок проведення співробітниками ФСФО Росії аналізу фінансового стану підприємств при виконанні експертизи, проведенні моніторингу.
Для проведення аналізу фінансового стану підприємств рекомендується використовувати більше 20 фінансових коефіцієнтів, дещо відмінні від тих, що ми розглянули вище.
У багатьох з них зобов'язання підприємства зіставляються з середньомісячною виручкою від продажу продукції, цим самим горизонт прогнозу звужується до одного місяця. Пояснюється це, очевидно, кризовим станом російської економіки в умовах якого прогноз на один рік вже вважається довгостроковим.
Взагалі ж для наших перехідних умов жорсткі рекомендації з технології аналітичної процедури не можуть бути визнані задовільними, однак аналітик не може не враховувати відомі офіційні установки.
3.4 Діагностика ймовірного банкрутства підприємства
Банкрутство (фінансовий крах, руйнування) - це підтверджена документально нездатність суб'єкта господарювання платити за своїми борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну діяльність через відсутність коштів.
Процедура визнання підприємства неплатоспроможним регулюється в РФ, як і в інших країнах з ринковою економікою, спеціальним законодавством, у тому числі Федеральним Законом № 127-ФЗ від 26.10. 2002 р. «Про неспроможність (банкрутство)» і низкою підзаконних актів.
У законі уточнено і конкретизовано поняття банкрутства. "Неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів (податків, зборів та ін платежів до бюджету) ...»
Критерії банкрутства боржника:
- Невиконання обов'язків по виробництву вказаних вище платежів протягом трьох місяців з дня настання дати платежу;
- Справа про банкрутство може бути порушена арбітражним судом за умови, що вимоги до боржника - юридичній особі в сукупності складають не менше ста тисяч рублів, до боржника-громадянину - не менше десяти тисяч рублів.
Різновиди неспроможності (банкрутства):
- «Нещасне банкрутство» - Тобто не з власної вини, а через непередбачувані обставини (стихійне лихо, війна, економічна криза, банкрутство боржників і т. п.);
- «Хибна (корисливе) банкрутство» - в результаті навмисного приховування власного майна з метою уникнення сплати кредиторам (переслідується за законом у встановленому порядку);
- «Необережне банкрутство» - внаслідок неефективної роботи, здійснення ризикованих операцій. За світовим досвідом це найбільш поширений вид банкрутства, наступаючий поступово і тому підлягає діагностиці.
Способи діагностики ймовірного банкрутства підприємства:
1. За офіційною методикою оцінки фінансового стану підприємства, затвердженої Постановою Уряду № 498 від 20.05.94 р.;
2. Інтегральна оцінка фінансової стійкості за допомогою багатомірного дискримінантного аналізу (за моделлю Е. Альман);
3. Інтегральна бальна оцінка фінансової стійкості підприємства;
4. Багатовимірний порівняльний аналіз;
5. Інтегральна оцінка фінансової стійкості підприємства на основі скорингового аналізу та ряд інших.
Перші два способи діагностики базуються на публічної бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства і практично найбільш часто використовуються для діагностики банкрутства, інші - вимагають залучення інших джерел інформації і використовуються в російській практиці рідко.
Офіційна методика передбачає діагностику ймовірності банкрутства проводити шляхом розрахунку і дослідження системи критеріїв (показників) оцінки задовільності структури балансу, в тому числі:
1. Коефіцієнта поточної ліквідності (коефіцієнта покриття) (КТЛ);
2. Коефіцієнта забезпеченості власними засобами (К ОСС);
3. Коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності [К в (у) п].
Офіційна методика обов'язкова до застосування щодо діагностики ймовірного банкрутства підприємств державної (муніципальної) власності, а також підприємств в капіталі яких є частка такої власності.
Аналіз та оцінка задовільності фінансового стану підприємства здійснюється на підставі даних бухгалтерського балансу за останній звітний період. Офіційна методика дозволяє оцінити найближчі перспективи платоспроможності підприємства. Прогноз же платоспроможності на 2 - 5 років може бути отриманий за допомогою аналізу бухгалтерської звітності з використанням моделі Альтмана.
Модель Альман визначає інтегральний показник загрози банкрутства. В основі розрахунку лежить двох -, чотирьох -, п'яти -, семіфакторная модель, що представляє комплексний коефіцієнтний аналіз.
Професор Нью-Йоркського університету Едвард Альтман у 1968 році досліджував 22 фінансові коефіцієнти і вибрав з них 5 для включення в остаточну модель визначення кредитоспроможності суб'єктів господарювання. Потім ця модель була ним та іншими вченими (Лисом, Тефлером) удосконалено, за рахунок уточнення питомих ваг фінансових коефіцієнтів і кількості самих коефіцієнтів.
Класичною є п'ятифакторна модель Е. Альтмана зразка 1968 року, що має вигляд:
Z-рахунок = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5
де К1 ... К5 - показники - аргументи, що розраховуються за формулами:
| Прибуток (збиток) до оподаткування | стор 140 (ф. 2) | |
| К1 = | ___________________________________ | = ________________ |
| Підсумок балансу | стор 300 (ф. 1) |
| Виручка від продажів | стор 010 (ф. 2) | |
| К2 = | _______________________ | = ___________________ |
| Підсумок балансу | стор 300 (ф. 1) |
| Власні кошти | стор 490 (ф. 1) | |
| К3 = | _______________________ | = _________________________ |
| Позикові кошти | стор 590 + стор 690 (ф. 1) |
| Чистий прибуток звітного періоду | стор 190 (ф. 2) | |
| К4 = | ____________________________________ | = ____________________ |
| Підсумок балансу | стор 300 (ф. 1) |
| Власні оборотні кошти | стор 490 - стор 190 (ф. 1) | |
| К5 = | _______________________________ | = _______________________ |
| Підсумок балансу | стор 300 (ф. 1) |
- Якщо Z - рахунок <1,8 - ймовірність банкрутства підприємства дуже висока;
- Якщо Z - рахунок = 1,8 - 2.675 - ймовірність банкрутства підприємства висока;
- Якщо Z - рахунок = 2,675 - 3,0 - банкрутство можливе;
- Якщо Z - рахунок> 3,0 - ймовірність банкрутства низька.