Операції банків з цінними паперами
Відповідно до статті 14 БК РБ банки крім інших банківських операцій має право здійснювати відповідно до законодавства Республіки Білорусь випуск (емісію), продаж, купівлю цінних паперів та інші операції з цінними паперами.
Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і (або) обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. З передачею цінного папера переходять усі засвідчуються нею права в сукупності. У випадках, передбачених законодавством або у встановленому ним порядку, для здійснення і передачі прав, засвідчених цінним папером, достатньо доказів їх закріплення в спеціальному реєстрі (звичайному або комп'ютерному).
До цінних паперів відносяться державна облігація, облігація, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника, коносамент, акція, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законодавством про цінні папери або у встановленому ним порядку віднесено до цінних паперів . Цінні папери можуть бути емісійними і неемісійними. Емісійними цінними паперами є облігації, акції та інші цінні папери, віднесені до таких законодавством. У Республіці Білорусь банківська частина ринку цінних паперів відіграє провідну роль у його становленні. Банки є найбільшими інвесторами ринку, найбільшими брокерами і дилерами. Вони складають важливу частину інфраструктури ринку, так як здійснюють розрахункове і депозитарне обслуговування клієнтів, беруть участь в становленні міжбанківської валютно-фондової біржі, Центрального і регіонального депозитаріїв.
Операції банків з цінними паперами можна класифікувати наступним чином:
емісійні операції - служать для формування і збільшення власного капіталу банку (випуск акцій) і для залучення позикового капіталу (випуск облігацій, сертифікатів, векселів);
інвестиційні операції - вкладення банком власних та залучених коштів у цінні папери від свого імені;
- Клієнтські (комісійні) операції - включають виконання зобов'язань банку перед клієнтами щодо цінних паперів або зобов'язань клієнта, забезпечених цінними паперами.
Ханкевіч Л.А. в практичному посібнику з банківського права Республіки Білорусь виділяє операції банків з власними цінними паперами та операції банків з цінними паперами інших емітентів.
Ми ж скористаємося першим класифікацією.
Емісійними цінними паперами є акції та облігації, неемісійними - векселі, депозитні і ощадні сертифікати, при випуску яких не потрібно реєстрації проспекту емісії.
Випуск банками акцій і облігацій регулюється "Інструкцією про порядок випуску та державної реєстрації цінних паперів", затвердженої Комітетом з цінних паперів при Раді міністрів РБ № 09 / П від 11 квітня 2006 р. Всі випуски акцій і облігацій банків підлягають узгодженню з НБ РБ перед їх державною реєстрацією в Комітеті з цінних паперів при Раді міністрів РБ.
Акція є безстроковою емісійним цінним папером, що свідчить про внесок у статутний фонд акціонерного товариства та засвідчує вдачі її власника на участь в управлінні цим товариством, отримання частини його прибутку у вигляді дивідендів і частини майна, що залишилося після розрахунку з кредиторами, або його вартості у разі ліквідації акціонерного товариства.
Номінальна вартість всіх банком акцій повинна бути однаковою. Не допускається випуск акцій як ордерних цінних паперів або цінних паперів на пред'явника.
Банки мають право випускати акції двох категорій: прості (звичайні) і привілейовані. Частка привілейованих акцій всіх типів в загальному обсязі статутного фонду не повинна перевищувати 25%.
Випуск акцій здійснюється під час створення банку у формі акціонерного товариства або при збільшенні статутного фонду такого банку.
Випуск акцій при створенні акціонерного товариства (установі банку) включає наступні етапи:
укладення між засновниками договору про створення акціонерного товариства;
формування статутного фонду відповідно до законодавства;
проведення установчих зборів;
державна реєстрація акціонерного товариства;
укладання договору на депозитарне обслуговування емітента;
подання документів для державної реєстрації акцій відповідно до вимог переліку адміністративних процедур;
державна реєстрація акцій.
Випуск акцій, що розміщуються шляхом проведення відкритої підписки, включає наступні етапи:
прийняття загальними зборами акціонерів рішення про проведення відкритої підписки;
затвердження проспекту емісії акцій та короткої інформації про відкриту підписку на акції;
подання документів для реєстрації проспекту емісії та запевнення короткої інформації про відкриту підписку на акції відповідно до вимог переліку адміністративних процедур;
публікація короткої інформації про відкриту підписку на акції та забезпечення наявності проспекту емісії акцій у місцях проведення відкритої підписки;
проведення відкритої підписки;
затвердження загальними зборами акціонерів результатів проведення відкритої підписки, рішення про випуск акцій, змін та доповнень до статуту емітента;
державна реєстрація змін і доповнень до статуту емітента, пов'язаних із збільшенням статутного фонду на суму номінальних вартостей розміщених акцій;
подання документів для державної реєстрації акцій відповідно до вимог переліку адміністративних процедур;
державна реєстрація акцій.
Інструкція № 09 / П в Розділі 5 регулює також питання випуску акцій, що розміщуються шляхом проведення відкритого продажу, а у Розділі 6 - закритого розміщення додатково випущених акцій.
Облігація - цінний папір, що підтверджує зобов'язання емітента відшкодувати власнику цінного паперу її номінальну вартість у встановлений термін з сплатою фіксованого відсотка (якщо інше не передбачено умовами випуску).
Номінальна вартість облігацій може виражатися в білоруських рублях або іноземній валюті.
Облігації можуть бути дисконтними або процентними. Дисконтні облігації продаються нижче номінальної вартості і погашаються за номінальною вартістю. Процентні облігації продаються за номінальною вартістю і погашаються за номінальною вартістю з виплатою належних відсотків.
При випуску облігацій може бути встановлений фіксований або змінний дохід. Розмір доходу встановлюється емітентом при прийнятті рішення про випуск облігацій або за підсумками торгів (аукціону, конкурсу). Виплата доходу може проводитися одноразово при погашенні облігацій або періодично у вигляді купона.
Банки можуть випускати облігації за згодою НБ РБ в розмірі не більше 80% нормативного капіталу, або не більше розміру банківської гарантії, наданої іншим банком.
Банки, здійснюють залучення у внески коштів фізичних осіб, можуть випускати для розміщення серед юридичних і фізичних осіб номіновані в білоруських рублях дисконтні або процентні облігації, забезпечені зобов'язаннями з повернення основної суми боргу та сплати відсотків за наданими ними кредитами на будівництво, реконструкцію чи придбання житла під заставу нерухомості. Емісія таких облігацій не повинна перевищувати 70% основної суми боргу за зазначеними кредитами.
Випуск облігацій включає наступні етапи:
прийняття емітентом рішення про випуск облігацій;
затвердження емітентом проспекту емісії облігацій та короткої інформації про відкритий продаж облігацій (при проведенні відкритого продажу облігацій);
подання документів для державної реєстрації облігацій, а також для реєстрації проспекту емісії облігацій та запевнення короткої інформації про відкритий продаж облігацій (при проведенні відкритого продажу облігацій) відповідно до вимог переліку адміністративних процедур;
державна реєстрація облігацій, реєстрація проспекту емісії облігацій та засвідчення короткої інформації про відкритий продаж облігацій (при проведенні відкритого продажу облігацій);
публікація короткої інформації про відкритий продаж облігацій та забезпечення наявності проспекту емісії облігацій у місцях проведення продажу облігацій (при проведенні відкритого продажу облігацій);
проведення відкритої (закритої) продажу облігацій.
При забезпеченні виконання зобов'язань за облігаціями:
заставою - облігації випускаються в розмірі не більше вісімдесяти відсотків вартості забезпечення;
порукою - облігації випускаються у розмірі поруки, що не перевищує вартості чистих активів (розміру нормативного (власного) капіталу) поручителя, розрахованої на перше число кварталу, що передує даті прийняття рішення про проведення відкритої (закритої) продажу облігацій;
банківською гарантією - облігації випускаються у розмірі банківської гарантії;
правом вимоги за кредитами, виданими банками на житлове будівництво, - облігації випускаються в розмірі не більше сімдесяти відсотків основної суми боргу за кредитами, виданими на житлове будівництво.
Продаж облігацій може проводитися траншами. Траншей є облігації одного випуску і відрізняються від інших облігацій цього ж випуску терміном розміщення.
Облігації пред'являються до погашення протягом 6 місяців з дня закінчення терміну їх обігу. Погашення облігацій проводиться протягом днів з дня їх пред'явлення до погашення. Облігації можуть бути конвертовані в облігації іншого випуску з більш пізнім терміном погашення.
Банки можуть випускати депозитні (для юридичних осіб) та ощадні сертифікати (для фізичних осіб), номіновані в білоруських рублях. Сертифікати випускаються тільки в документарній формі, можуть бути іменними або на пред'явника і повинні бути тільки терміновими. Не допускається нульова процентна ставка за сертифікатом.
Сертифікат є безумовним зобов'язанням банку повернути суму внесену у вклад (депозит), і виплатити належні відсотки.
Періодичність виплати відсотків за сертифікатом визначається банком в сертифікаті: щомісяця, щокварталу, по півріччях, щорічно або одночасно з погашенням сертифікату при його пред'явленні. Не допускається нульова процентна ставка, за сертифікатом. Ощадний сертифікат - цінний папір, що засвідчує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (фізичної особи - власника сертифіката) на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та відсотків по ньому в банку, який видав сертифікат, або будь-якій філії (відділенні) цього банку .
Депозитний сертифікат - цінний папір, що засвідчує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (юридичної особи, індивідуального підприємця - власника сертифіката) або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та відсотків по ньому в банку, який видав сертифікат, або будь-якому філії (відділенні) цього банку.
Ощадний і депозитний сертифікати повинні містити:
- Найменування "ощадний сертифікат" або "депозитарний сертифікат";
- Серію та номер;
- Дату внесення вкладу (депозиту);
- Суму вкладу (депозиту) цифрами і прописом;
- Розмір відсотків по внеску (депозиту) і періодичність їх виплати;
- Строк повернення вкладу (депозиту);
- Зобов'язання вкладополучатель повернути суму, внесену у вклад (депозит), і виплатити належні відсотки;
- Порядок повернення коштів вкладнику у разі невиконання зобов'язання або дострокового розірвання договору, встановлений уповноваженим органом банку (для ощадного сертифіката);
- Відповідальність банку за невиконання зобов'язання (для ощадного сертифіката);
- Найменування і місце знаходження банку;
- Прізвище, ім'я, по батькові та паспортні дані вкладника (для іменних ощадних сертифікатів);
- Найменування, місцезнаходження та номер розрахункового (поточного) рахунку юридичної особи (для іменних депозитних сертифікатів);
- Прізвище, ім'я, по батькові, паспортні дані та номер розрахункового (поточного) рахунку індивідуального підприємця (для іменних депозитних сертифікатів);
- Вказівку "на пред'явника" (якщо сертифікат є цінним папером на пред'явника);
Розрахунки з випуску, обігу та погашення депозитних сертифікатів здійснюються тільки в безготівковому порядку з використанням поточних (розрахункових) рахунків власників сертифікатів. Розрахунки з випуску, обігу та погашення ощадних сертифікатів здійснюються як у безготівковому порядку, так і готівкою грошовими коштами.
Відповідно до Указу Президента РБ № 278 від 28 квітня 2006 вдосконалення регулювання вексельного обігу в Республіці Білорусь "випускати векселі на території Республіки Білорусь в банківському секторі мають право НБ РБ і банки, включені до затверджуваний НБ РБ за погодженням з Президентом РБ перелік банків Республіки Білорусь, які мають право зобов'язуватися за векселем.
Обсяг зобов'язань за виданими, індосованих і авальованим простим і переказними векселями, а також акцептованим переказними векселями, які можуть бути пред'явлені до оплати, не повинен перевищувати 50 відсотків власного капіталу банку.
Банки, що видали вексель, протягом 3-х робочих днів зобов'язані видаватимуть, Республіканський центральний депозитарій цінних паперів документи, що підтверджують факт передачі виданого векселя.
Інвестиційні операції
Для здійснення операцій з цінними паперами, крім цінних паперів, що виконують функції платіжного документа і підтверджують внесення коштів у внески, банки повинні отримати ліцензію Комітету з цінних паперів при Раді міністрів РБ на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів.
Інвестиційні операції, пов'язані з купівлею-продажем акцій і облігацій юридичних осіб, банки можуть здійснювати або через посередника, або самостійно. В останньому випадку вони повинні мати ліцензію на здійснення дилерської діяльності - комерційної діяльності профучасники по здійсненню операцій з цінними паперами від свого імені і за свій рахунок з правом одночасної купівлі та продажу цінних паперів, в тому числі на умовах публічного оголошення. При цьому банки мають право:
- Здійснювати операції з усіма видами цінних паперів, в тому числі угоди РЕПО;
- До здійснення угод з цінними паперами на позабіржовому ринку робити публічне оголошення в котирувальної автоматизованої системи біржі або в засобах масової інформації;
- Надавати консультаційні послуги з питань випуску, розміщення та обігу цінних паперів, давати рекомендації з оцінки цінних паперів;
- Виконувати інші роботи і послуги, пов'язані із здійсненням дилерської діяльності, що не суперечать законодавству.
Банки можуть здійснювати операції з державними цінними паперами - державними короткостроковими облігаціями (ДКО) та державними довгостроковими облігаціями (ГДО), які належать до державних емісійних цінних паперів, випускаються в білоруських рублях і можуть обертатися на вторинному ринку.
Державні короткострокові облігації та державні довгострокові облігації можуть випускатися з дисконтними та процентними доходами.
Угоди купівлі-продажу державних цінних паперів на вторинному ринку банки здійснюють через електронну торгову систему Білоруської валютно-фондової біржі (БВФБ). На біржі угоди з цінними паперами укладаються на наступних умовах:
1) операції до погашення - операції купівлі-продажу, укладені між двома учасниками торгів.
2) угоди РЕПО - угоди купівлі-продажу із зобов'язанням зворотного викупу (продажу).
НБ РБ може здійснювати купівлю облігацій у банків, які є первинними інвесторами, в межах ліміту гарантованої покупки, може надавати банкам грошові кошти на конкурсній основі за допомогою укладання на біржі угод РЕ-ПО.
Банки можуть отримати кредит у НБ РБ під заставу цінних паперів, включених в ломбардний список (ДКО і ГДО в білоруських рублях, облігації НБ РБ для ЮО в білоруських рублях). Розмір кредиту обмежується вартістю цінних паперів з урахуванням коефіцієнта забезпечення.
Для здійснення комісійних операцій банки повинні отримати ліцензію на здійснення брокерської діяльності - посередницької діяльності профучасники по здійсненню операцій з цінними паперами за рахунок клієнта в якості повіреного або комісіонера. Банк-брокер вправі:
- Здійснювати операції з усіма видами цінних паперів, в тому числі угоди РЕПО;
- Проводити розміщення цінних паперів емітента;
- Надавати послуги з оформлення договорів і реєстрації угод з цінними паперами;
- Надавати консультаційні послуги з питань випуску, розміщення та обігу цінних паперів, давати рекомендації з оцінки цінних паперів;
- Проводити аналіз і робити прогноз кон'юнктури ринку цінних паперів,
- Надавати послуги з інформаційного забезпечення учасників ринку цінних паперів;
- Виконувати функції оператора рахунки "депо";
- Виконувати інші роботи і послуги, пов'язані із здійсненням брокерської діяльності, що не суперечать законодавству.
Банки можуть здійснювати операції купівлі-продажу цінних паперів для себе і для клієнта, як на біржовому, так і на позабіржовому ринках. Угоди купівлі-продажу з акціями, які пройшли лістинг, і акціями і облігаціями, коли сторонами за угодою виступають професійні учасники ринку, здійснюються тільки на біржовому ринку. Звернення акцій і облігацій на позабіржовому ринку здійснюється з обов'язковою реєстрацією здійснюють операції професійним учасником ринку, що здійснюють депозитарну або брокерську діяльність.
Банк повинен отримати дозвіл Національного банку на придбання більше п'яти відсотків випущених ним акцій.
Операції з векселями можуть здійснюватися банками-брокерами за дорученням клієнта на підставі договору доручення і комісії. При цьому при передачі векселя банку оформляється бланковий індосамент.
Передача векселі в заставу здійснюється за заставним індосаментом, який оформляється на користь кредитора за зобов'язанням. Переданий в заставу вексель зберігається у заставодержателя. Після виконання боржником зобов'язань, забезпечених заставою, передача заставоутримувачем заставодавцю векселя супроводжується перекресленням заставного індосаменту.
Факт передачі (отримання) векселя (за винятком передачі (отримання) векселя за операцією інкасо) повинна бути засвідчена актом прийому-передачі, підписаним сторонами.
Банки можуть здійснювати довірче управління цінними паперами на підставі спеціальної ліцензії профучасники. При цьому банки виступають в якості довірчого керуючого. Об'єктами довірчого управління можуть бути акції та облігації.
Довірче управління цінними паперами може здійснюватися в таких формах:
- Повного довірчого управління;
- Довірчого управління за погодженням;
- Довірчого управління за наказом. В якості довірчого керуючого банк може:
- Здійснювати управління переданим йому "портфелем цінних лаг": здійснювати операції купівлі-продажу, погашати цінні папери при
настанні терміну погашення;
- Вчиняти дії з розміщення цінних паперів вверітеля;
- Здійснювати інші дії з управління цінними паперами, | суперечать законодавству.
Банки можуть здійснювати депозитарну діяльність, яка пропонує здійснення наступних послуг:
- Облік прав на цінні папери;
- Зберігання документарних цінних паперів;
- Здійснення розрахунків за операціями з цінними паперами. Депозитарну діяльність банки здійснюють відносно акцій,
облігацій, державних облігацій.
До депозитарним операціями належать такі:
1. Відкриття та закриття рахунків "депо".
2. Переклади цінних паперів (внутрідепозітарние, міждепозитарного, в рамках одного рахунку "депо").
3. Блокування цінних паперів.
4. Передача цінних паперів в депозитарну систему на централізоване зберігання.
5. Зняття випуску цінних паперів з централізованого зберігання.
6. Операція з розміщення цінних паперів.
7. Формування реєстру власників цінних паперів.
8. Погашення випусків цінних паперів.
9. Нарахування і виплата доходів по цінних паперах (відсотків, дивідендів).
10. Передача цінних паперів у довірче управління.
11. Облік цінних паперів іноземних емітентів, що ввозяться на територію Республіки Білорусь.
12. Облік цінних паперів білоруських емітентів, які вивозяться з території Республіки Білорусь.
Банки-депозитарії ведуть аналітичний і синтетичний депозитарний облік. В аналітичному обліку ведуться аналітичні рахунки "депо" депонентів (пасивні рахунки "депо") та рахунки "депо" місць зберігання (активні рахунки "депо"). Облік цінних паперів на аналітичних і синтетичних рахунках "депо" ведеться в штуках. Додатково допускається облік цінних паперів на рахунках "депо" у тих одиницях, в яких визначено номінал цінних паперів даного випуску, а також відображення ринкової вартості цінних паперів, що знаходяться у депозитарії. Зберігання та облік прав на бездокументарні цінні папери в депозитарній системі Республіки Білорусь здійснюються відкритим способом (без зазначення індивідуальних ознак цінних паперів). Погашення облігацій і (або) виплата по них процентного доходу проводяться банком-емітентом у строки та порядку, зазначені у проспекті емісії (рішенні про випуск) облігацій відповідно до законодавства про цінні папери.
Оплата сертифіката здійснюється банком при його пред'явленні. При цьому банк повинен перевірити:
- Справжність висунутого до оплати бланка сертифіката;
- Повноваження особи, що пред'явив сертифікат до оплати (за винятком ощадного сертифіката на пред'явника);
- Безперервність ряду договорів поступки вимоги. При порушенні умови безперервності ряду договорів поступки вимоги банк має право здійснити платіж останньому до моменту перерви у низці договорів поступки вимоги власнику сертифіката відповідно до відміток на зворотному боці сертифіката або на додаткових аркушах до нього.
Якщо термін повернення суми вкладу (депозиту), зазначений у сертифікаті, настав, банк здійснює оплату сертифіката в день його пред'явлення. При достроковому пред'явленні до оплати депозитного сертифікату банк повертає внесок (депозит) за взаємною згодою банку та власника сертифіката в узгоджені терміни, якщо інше не встановлено локальними нормативними правовими актами банку, що визначають умови випуску та обігу сертифікатів.
Після оплати сертифіката на ньому відповідальним працівником банку робиться відмітка: "Погашено" ("Оплачено"). Погашена сертифікат разом з платіжними документами на перерахування сум власнику сертифіката підшиваються в окремі папки або в документи дня банку.
Операції Національного банку з цінними паперами
Відповідно до ст. 55 БК РБ Національний банк (НБ РБ) Національний банк при здійсненні грошово-кредитного регулювання випускає (емітує) цінні папери, встановлює технічні вимоги до їх виготовлення, а також здійснює операції з цінними паперами. НБ РБ надає посередницькі послуги в якості фінансового агента Уряду Республіки Білорусь на ринку державних цінних паперів, бере участь у їх зверненні. Згідно аб.аб. 3 і 4 ч.1 ст. 52 БК РБ Національний банк має право здійснювати переоблік векселів, операції на ринку цінних паперів. 8 грудня 2006 Радою директорів Національного банку Республіки Білорусь затверджено Інструкцію з проведення Національним банком Республіки Білорусь операцій з цінними паперами, яка встановлює порядок проведення Національним банком на вторинному ринку операцій з цінними паперами, включеними в ломбардний список цінних паперів, які приймаються Національним банком як забезпечення ломбардних і інших кредитів.
Національний банк здійснює операції з облігаціями через електронну торгову систему відкритого акціонерного товариства "Білоруська валютно-фондова біржа". З облігаціями Національний банк здійснює такі види операцій:
угоди купівлі;
угоди продажу;
угоди РЕПО.
Операція РЕПО - операція з продажу (купівлі) облігацій (перша частина РЕПО) з обов'язковою наступною зворотного купівлею (продажем) облігацій того ж випуску в тій же кількості (друга частина РЕПО) через визначений договором строк за ціною, встановленою цим договором при укладанні першої частини такої угоди. Операція прямого РЕПО - угода, за якою продавцем облігацій по першій частині і покупцем облігацій по другій частині є учасник торгів, а покупцем облігацій по першій частині угоди і продавцем облігацій за другою частиною є Національний банк. Операція зворотного РЕПО - угода, за якою продавцем облігацій по першій частині і покупцем облігацій по другій частині є Національний банк, а покупцем облігацій по першій частині угоди і продавцем облігацій за другою частиною є учасник торгів.
Підставою для проведення Національним банком угод з облігаціями є розпорядження заступника Голови Правління НБ РБ, що направляє діяльність головного управління монетарних операцій (далі - розпорядження про проведення операцій), в якому встановлюються основні параметри планованих операцій.
Операції РЕПО Національний банк укладає тільки з учасниками торгів, які є банками, які можуть подавати заявки як від свого імені за свій рахунок, так і від свого імені за рахунок клієнтів.
Операції з облігаціями Національний банк проводить, як правило, на аукціонній основі.
Операції з облігаціями на аукціонній основі можуть проводитися у формі:
аукціону процентних ставок; аукціону за оголошеною процентною ставкою. Таким чином, банки мають право здійснювати з цінними паперами, які законодавством відносяться до таких, будь-які передбачені законодавством операції за наявності у відповідних випадках спеціального дозволу НБ РБ, в порядку, передбаченому законодавством Республіки Білорусь про цінні папери.
ЛІТЕРАТУРА
1. Банківський кодекс Республіки Білорусь від 25 жовтня 2000 р. № 441-3. У редакції Закону Республіки Білорусь від 17 липня 2006 р. № 145-З (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2006 р., № 113, 2 / 1243). Зміни та доповнення: Закон Республіки Білорусь від 26 грудня 2007 р. № 301-З (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 305, 2 / 1398). Internet: www.pravo.by
2. Цивільний кодекс Республіки Білорусь від 7 грудня 1998 р. № 218-З. (Ведамасцi Нациянальнага сходу Республiкi Білорусь, 1999 р., № 7-9, ст.101). Internet: www.pravo.by
3. Процесуально-виконавчий кодекс Республіки Білорусь про адміністративні правопорушення від 20 грудня 2006 р. № 194-З. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 14, 2 / 1291). Internet: www.pravo.by
3. Указ Президента Республіки Білорусь від 28 серпня 2006 р. № 537 Про випуск банками облігацій. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2006 р., № 142, 1 / 7862)
4. Указ Президента Республіки Білорусь від 28 квітня 2006 р. № 278 "Про вдосконалення регулювання вексельного обігу в Республіці Білорусь. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2006 р., № 71, 1 / 7530). Зміни та доповнення: Указ Президента Республіки Білорусь від 12 січня 2007 р. № 23 (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 16, 1 / 8265); Указ Президента Республіки Білорусь від 1 березня 2007 р. № 116 (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р ., № 83, 1 / 8471).
5. Інструкція про порядок здійснення професійної діяльності по цінних паперах. Затверджено Постанова Міністерства фінансів Республіки Білорусь 12.09.2006 № 112 Про регулювання ринку цінних паперів. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2006 р., № 166, 8 / 15 099)
6. Порядок випуску, обігу та погашення облігацій, що випускаються банками. Затверджено: Постанова Ради Міністрів Республіки Білорусь від 29 грудня 2006 р. № 1753/22, Національного банку Республіки Білорусь від 29 грудня 2006 р. № 1753/22 "Про затвердження Порядку випуску, обігу та погашення облігацій, що випускаються банками". (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 6, 5 / 24 483).
7. Інструкції про порядок випуску та державної реєстрації цінних паперів. Затверджено: Постанова Комітету з цінних паперів при Раді Міністрів Республіки Білорусь від 11 квітня 2006 р. № 09 / П (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2006 р., № 72, 8 / 14 346). Зміни та доповнення: Постанова Міністерства фінансів Республіки, медична-ки Білорусь від 12 вересня 2006 р. № 112 (зареєстровано в Національному реєстрі - № 8 / 15099 від 03.10.2006 р.); Постанова Міністерства фінансів Республіки Білорусь від 19 листопада 2007 р. № 168 (зареєстровано в Національному реєстрі - № 8 / 17670 від 14.12.2007 р.); Постанова Міністерства фінансів Республіки Білорусь від 28 лютого 2008 р. № 27 (зареєстровано в Національному реєстрі - № 8 / 18718 від 30.04.2008 р.).
8. Інструкція з випуску, обігу та погашення депозитних і ощадних сертифікатів. Затверджено: Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 27.12.2006 № 219. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 45, 8 / 15 740).
9. Інструкція з проведення Національним банком Республіки Білорусь операцій з цінними паперами. Затверджено: Постанова Ради директорів Національного банку Республіки Білорусь від 8 грудня 2006 р. № 346. (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2007 р., № 28, 8 / 15 583)
10. Климентьєва С.В. Основи банківської справи: учеб.-метод. Комплекс для студ. Спец. 1 - 25 січня 2004 "Фінанси та кредит". - Новополоцьк: ПГУ, 2007. - 300 с.
11. Ханкевіч Л.А. Банківське право Республіки Білорусь: практичний посібник. - Мн.: Молодіжне наукове товариство, 2002. - 260 с. Сканер с.с.212-225