Оборотні кошти 2 Поняття і

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Курсова робота

З дисципліни: ФІНАНСИ ПІДПРИЄМСТВА

Москва

2010

Зміст

Введення

1 Економічний зміст оборотних коштів

1.1 Поняття і види оборотних коштів

1.2 Кругообіг оборотного капіталу, виробничий, фінансовий і операційний цикли

2 Основи організації оборотних коштів

3 Визначення потреби в оборотних коштах

4 Джерела формування оборотного капіталу

Висновок

Список літератури

Введення

Будь-яка комерційна організація (підприємство), ведуча виробничу чи іншу комерційну діяльність, повинна володіти певним реальним, тобто функціонуючим майном або активним капіталом у вигляді основного і оборотного капіталу.

Для успішної роботи підприємствам необхідні відповідні виробничій програмі запаси сировини, матеріалів, палива, малоцінних і швидко зношуються предметів. Забезпечуючи потреби ринку, кожне підприємство повинне створювати і певні запаси готової продукції. При поставках готової продукції на різних договірних умовах і розрахунках підприємства значні кошти відволікають в розрахунки, тобто дебіторську заборгованість. У свою чергу, з метою своєчасного погашення кредиторської заборгованості підприємство має у своєму розпорядженні певні грошовими коштами на розрахунковому та інших рахунках у банках і касі. Все це зумовлює необхідність вкладення частини капіталу підприємства в оборотні активи.

Оборотні кошти є однією зі складових частин майна підприємства. Стан і ефективність їх використання - одне з головних умов успішної діяльності підприємства. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови їх організації. Висока інфляція, неплатежі й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних коштів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використання.

Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту. Функціональна роль оборотних коштів у процесі виробництва в корені відрізняється від основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва.

Наявність у підприємства достатніх оборотних коштів є необхідною передумовою для його нормального функціонування в умовах ринкової економіки.

Важливо також уміти правильно керувати оборотними коштами, розробляти і впроваджувати заходи, що сприяють зниженню матеріалоємності продукції і прискоренню оборотності оборотних коштів. У результаті прискорення оборотності оборотних коштів відбувається їхнє вивільнення, що дає цілий ряд позитивних ефектів.

Підприємство у випадку ефективного керування своїми і чужими оборотними коштами може досягти раціонального економічного становища, збалансованого по ліквідності і прибутковості.

У своїй роботі я розгляну поняття, сутність оборотного капіталу. Джерела, етапи формування та оцінка оборотного капіталу, а також способи управління оборотними коштами підприємства.

1 ЕКОНОМІЧНИЙ ЗМІСТ ОБОРОТНИХ ЗАСОБІВ

1.1 Поняття і види оборотних коштів

Оборотні кошти - це грошові кошти, що авансуються організацією для обслуговування поточної господарської діяльності і беруть участь одночасно в процесі виробництва і реалізації продукції. Мета авансування - створення необхідних матеріальних запасів, заділів незавершеного виробництва, готової продукції та умов для її реалізації.

Авансування означає, що використані кошти повертаються організації після завершення кожного виробничого циклу або кругообігу, що включає постачання, виробництво і реалізацію готової продукції, тобто отримання виручки від продажів. Саме з виручки відбувається відшкодування авансованого капіталу та його повернення до вихідної величини.

Основне призначення оборотних коштів полягає в забезпеченні безперервності і ритмічності процесів виробництва і обігу продукції.

Економічна природа оборотних коштів має подвійне зміст. З одного боку, будучи частиною авансованого капіталу і представляючи собою суму фінансових джерел формування оборотних коштів підприємства, вони відображаються в пасиві балансу і забезпечують безперервність фінансово-господарської діяльності підприємства. З іншого - є частиною майна організації, вкладеної в його поточні (або оборотні) активи: матеріально-виробничі запаси, дебіторську заборгованість, короткострокові фінансові вкладення, вільні грошові кошти.

Оборотні кошти організації відрізняють такі особливості:

  • вони не витрачаються при господарській діяльності, а авансуються заздалегідь, до отримання доходів, у різні види поточних витрат підприємства;

  • вони повинні постійно відновлюватись в господарському обороті як найбільш ліквідні ресурси, необхідні для забезпечення безперервності відтворювального процесу;

  • абсолютна потреба в оборотних засобах залежить від обсягу виробництва, прийнятої системи постачання і збуту, а тому повинна регулюватися.

При нестачі оборотних коштів або неефективне їх використання сповільнюється їх оборотність, погіршується фінансове становище організації, що безпосередньо відбивається на її платоспроможності, а отже, фінансової стійкості, і нерідко призводить до фінансової неспроможності.

Не можна змішувати поняття «оборотні кошти» та «оборотні фонди».

Оборотні кошти - це капітал організації, авансований в оборотні активи. Вони обслуговують весь кругообіг коштів організації і одночасно знаходяться і у сфері виробництва (у вигляді виробничих запасів і незавершеного виробництва), і в сфері обігу (у вигляді готової продукції та грошових коштів).

Оборотні фонди організації поділяються на оборотні виробничі фонди і фонди обігу.

Матеріальним носієм виробничих є засоби виробництва, що підрозділяються на предмети праці і знаряддя праці. Готова продукція разом з грошовими коштами і коштами в розрахунках утворюють фонди обігу.

Оборотні виробничі фонди обслуговують сферу виробництва і втілені у виробничі запаси (в основному, у вигляді предметів праці - сировина, основні і допоміжні матеріали, паливо, енергія, незавершене виробництво, власні та покупні напівфабрикати, а також деякі знаряддя праці - запасні частини для поточного ремонту , малоцінні та швидкозношувані предмети і інструменти, інвентар та ін.) Крім зазначених елементів, в оборотні виробничі фонди входять і такі нематеріальні елементи, як витрати майбутніх періодів, які використовуються для створення заділів виробництва, установки нового обладнання. Вони протягом одного виробничого циклу повністю переносять свою вартість на знову створений продукт, при цьому змінюючи свою первісну форму.

Інший елемент оборотних фондів організації - фонди обігу. Вони безпосередньо не беруть участь в процесі виробництва. Їх призначення полягає в забезпеченні ресурсами відтворювального процесу, обслуговуванні кругообігу коштів та досягненні єдності процесів виробництва та обігу. Фонди обігу складаються з готової продукції, призначеної для реалізації грошових коштів, що знаходяться в касі, на рахунках у банку і в дорозі (грошові перекази), коштів у розрахунках (вартість відвантаженої покупцям готової продукції).

Об'єднання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в єдину категорію - оборотні фонди - обумовлено тим, що процес відтворення - це єдність процесів виробництва і реалізації продукції. Елементи оборотних фондів безперервно переходять зі сфери виробництва в сферу обігу, знову повертаються у виробництво і т.д. Крім того, елементи оборотних фондів і фондів обігу мають однаковий характер руху, що становить безперервний процес.

Рух коштів як постійний процес повторення й відновлення називається обігом коштів, а самі кошти, які беруть участь у ньому, - оборотними.

Таким чином, оборотні кошти можна визначити як сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу, які забезпечують безперервність процесу виробництва і продажу продукції і виконують такі основні функції, як виробничу та платіжно-розрахункову.

Виробнича функція полягає в грошовому забезпеченні безперервності процесу виробництва.

Платіжно-розрахункова функція оборотних коштів проявляється в здійсненні розрахунків у встановлені терміни.

У кожній конкретній організації величина оборотних коштів, їх склад і структура залежать від характеру і складності виробництва, тривалості виробничого циклу, вартості сировини, умов його постачання, прийнятого порядку розрахунків і т.п. У різних галузях питома вага оборотних фондів у складі виробничих фондів організації неоднаковий.

1.2 Кругообіг оборотного капіталу, виробничий, фінансовий і операційний цикли

Економічна сутність оборотних коштів визначається їх роллю в забезпеченні безперервності процесу відтворення, в ході якого оборотні фонди і фонди обігу проходять як сферу виробництва, так і сферу обігу. Перебуваючи в постійному русі, оборотні кошти роблять безперервний кругообіг, який відбивається в постійному відновленні процесу виробництва.

Перша стадія (Д-ПЗ) кругообігу починається з авансування певної суми грошових коштів у виробничу діяльність у вигляді придбання товарно-матеріальних цінностей. На цій стадії оборотний капітал з форми грошових коштів переходить у форму виробничих запасів.

Вартість при цьому не витрачається, а авансується, тому що після завершення кругообігу вона повертається. Завершенням першої стадії переривається товарний оборот, але не кругообіг.

Друга стадія (ПЗ-НЗВ-ГП) здійснюються у виробництві, де з'єднуються засоби і предмети праці з робочою силою і в результаті створюється нова вартість. На цій стадії авансується вартість знову змінює свою форму. З товарної вона переходить в продуктивну форму, а потім знову у товарну. За речовинним складом оборотний капітал з виробничих запасів у процесі праці перетворюється у незавершене виробництво (НЗВ), потім - у готову продукцію.

Третя стадія кругообігу (Т-Г ') полягає в реалізації виготовленої продукції й одержанні грошових коштів. Тут оборотний капітал надходить з виробництва в стадію обороту і в процесі реалізації приймає форму грошових коштів. За рахунок виручки, що надійшла від реалізації продукції авансуємих кошти відтворюються.

Різниця (Д '- Д) складає грошові доходи і нагромадження Або фінансовий результат господарської діяльності організації. Грошова форма, яку приймає оборотний капітал на завершальній стадії кругообігу, одночасно стає і початковою стадією наступного обороту капіталу.

Повний цикл оборотних коштів - це час їх руху, який залежить від тривалості процесу виробництва і збуту продукції на кожному підприємстві. Кругообіг оборотних коштів - не одиничний процес, а совершающийся безперервно і представляє собою оборот капіталу.

Завершивши один кругообіг, оборотний капітал вступає в новий, тобто кругообіг відбувається безперервно, що забезпечує відтворювальний процес - відбувається постійна зміна форм авансуємих вартості. Разом з тим на кожен даний момент кругообігу оборотний капітал функціонує одночасно у всіх стадіях, забезпечуючи безперервність процесу виробництва і перебуваючи в різних функціональних формах - грошовій, продуктивній, товарній.

Повний цикл обороту оборотних коштів вимірюють часом з моменту закупівлі сировини та матеріалів у постачальників до моменту оплати готової продукції покупцями. Проте момент оплати готової продукції покупцями не збігається з моментом платежу постачальникам. Тому для підтримки платоспроможності організації необхідно управляти оборотними активами, які знаходяться на різних стадіях обороту.

У зв'язку з цим розрізняють поняття виробничого та фінансового циклів.

Виробничий цикл організації характеризує період повного обороту оборотних коштів, що використовуються для обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження сировини, матеріалів і напівфабрикатів на підприємство і закінчуючи випуском готової продукції.

Тривалість виробничого циклу підприємства визначається за наступною формулою:

ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп,

де ПЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, днів;

ПОпз - період обороту запасів сировини, матеріалів і напівфабрикатів, днів;

ПОнзп - період обороту незавершеного виробництва, днів; ПОгп - період обороту запасів готової продукції, днів.

Виробничий процес включає кілька етапів:

  • зберігання виробничих запасів з моменту їх надходження на склад до моменту їх відпуску у виробництво;

  • виробництва;

  • зберігання готової продукції.

Фінансовий цикл - це проміжок часу між строком платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальниками і отриманням грошей від покупців. Іншими словами, це період, протягом якого грошові кошти, вкладені в оборотні активи, здійснюють один повний оберт.

Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обігу) в організації визначається за наступною формулою:

ФЦ = ППЦ + подз - ПОкз,

де ФЦ - тривалість фінансового циклу (циклу грошового обігу) в організації, днів; ПЦ - тривалість виробничого циклу організації, днів; подз - середній період обороту дебіторської заборгованості, днів; ПОкз - середній період обороту кредиторської заборгованості, днів.

Між тривалістю виробничого та фінансового циклів організації існує тісний взаємозв'язок, відображена в понятті «операційний цикл»

Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого грошові кошти омертвлені в запасах і дебіторській заборгованості. Оскільки організація оплачує рахунки постачальників з тимчасовим лагом, то фінансовий цикл менше операційного на період часу звернення кредиторської заборгованості.

Операційний цикл характеризує період обороту загальної суми оборотних засобів організації і розраховується за наступною формулою:

ОЦ = ПЦ + подз,

де ОЦ - тривалість операційного циклу організації, днів; подз - тривалість обороту дебіторської заборгованості, днів.

З наведених формул випливає, що скорочення операційного та фінансового циклів - позитивна тенденція управління капіталом, яка може відбутися в результаті:

  • скорочення часу виробничого процесу (періоду зберігання виробничих запасів);

  • раціонального зниження тривалості виготовлення готового продукту і періоду його зберігання на складі;

  • використання прогресивних форм матеріально-технічного постачання (японська система канбан);

  • прискорення оборотності дебіторської заборгованості;

  • уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

2 Основи організації оборотних коштів

Організація оборотних коштів є основною в загальному комплексі проблем підвищення їх ефективності. Вона включає:

  • визначення складу і структури оборотних коштів;

  • встановлення потреби підприємства в оборотних коштах;

  • визначення джерел формування оборотних коштів;

  • розпорядження і маневрування оборотними коштами;

  • відповідальність за збереження та ефективне використання оборотних коштів.

На практиці розрізняють склад і структуру оборотних коштів організації.

Склад оборотних коштів показує, з яких елементів вони складаються. Оборотні кошти організації включають: сировина, матеріали, незавершене виробництво, готову продукцію, товари для перепродажу, дебіторську заборгованість, короткострокові фінансові вкладення, грошові кошти. Інформація про загальну величину оборотних коштів міститься в бухгалтерському балансі.

Структура оборотних коштів характеризує питому вагу кожної статті в їх загальному обсязі, У різних галузях господарства вона не однакова і складається під впливом низки чинників:

  • виробничих - типу виробництва (масове, серійне, одиничне і т.п.), тривалості виробничого циклу, характеру продукції, що виготовляється, складу витрат на виробництво;

  • особливостей матеріально-технічного забезпечення виробництва - періодичності і регулярності поставок, питомої ваги комплектуючих виробів;

  • організації розрахунків;

  • облікової політики підприємства.

Обігові кошти підприємств і організацій класифікують за такими ознаками:

  • функціональне призначення - розрізняють кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди і оборотні кошти в фондах обігу;

  • участь у виробництві - оборотні виробничі фонди поділяються на засоби у виробничих запасах і засоби у виробництві; участь в обігу - фонди обігу складаються з готової продукції і грошових коштів;

  • особливості планування та організації - плановані (нормовані) і не плановані (ненормовані);

  • джерело формування - власні і позикові;

  • ступінь ліквідності - першокласно ліквідні, швидко-та повільно реалізованих активів.

Найбільш важливо підрозділ оборотних коштів організації залежно від їх розміщення у відтворювальному процесі (тобто в процесі кругообігу) або за функціональною ознакою. Воно показує частину оборотних коштів у вигляді оборотних виробничих фондів, зайняту в процесі виробництва, і другу частину у вигляді фондів обігу, зайняту в процесі реалізації.

Залежно від участі у виробництві оборотні виробничі фонди поділяються на засоби у виробничих запасах і кошти у виробничому процесі (або у виробництві). Переважну частину оборотних виробничих фондів становлять виробничі запаси. Вони включають речові елементи виробництва, що використовуються в якості предметів праці і частково знарядь праці, ще не вступили у виробничий процес і що знаходяться у вигляді складських запасів.

До складу предметів праці входять:

  • сировину і основні матеріали, з яких виготовляється продукт. Вони утворюють матеріальну (речовинну) основу продукту. До сировини належить продукція сільського господарства, добувної промисловості, а до матеріалів - продукція обробних галузей промисловості;

  • допоміжні матеріали - паливо, тара і тарні матеріали для упаковки, запасні частини. Вони використовуються для обслуговування, догляду за знаряддями праці, полегшення процесу виробництва, для додання продукту певних споживчих властивостей;

  • покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби. Напівфабрикати не є готовою продукцією і разом з комплектуючими грають у виробничому процесі ту ж роль, що й основні матеріали.

У спеціальну групу оборотних фондів виділяють кошти праці, які мають нетривалий термін служби, які за економічним призначенням відносяться до позаоборотних активів, як беруть участь у процесі виробництва багаторазово і не відразу свою матеріально-речову форму. Це можуть бути інструменти, інвентар, запасні частини для поточного ремонту, що налічують в організаціях сотні найменувань. Вони включаються до складу оборотних фондів для спрощення обліку їх зносу і списуються на витрати виробництва як матеріали.

Поряд з виробничими запасами в оборотні вироблені фонди входять засоби у виробництві, що включають незакінчену продукцію та витрати майбутніх періодів. Незакінчена продукція, або продукція часткової готовності, - це предмети і засоби праці, що вступили у виробничий процес, але не пройшли всіх операцій обробки, передбачених технологічним процесом. Вони представлені незавершеним виробництвом і напівфабрикатами власного виготовлення. Це речові елементи фондів. У складі оборотних фондів у виробництві основна частка припадає на незавершене виробництво. Єдиний нематеріальний елемент оборотних виробничих фондів - витрати майбутніх періодів. Вони включають витрати підготовку і освоєння нової продукції, нової технології, які виробляються в даному році, але відносяться на продукцію майбутнього року.

Фонди обігу, тобто оборотні кошти, обслуговуючі процес звернення, формуються під впливом характеру діяльності організації (підприємства), умов реалізації продукції, рівня організації системи збуту готової продукції, застосовуваних форм розрахунків та їх стану та інших факторів.

Залежно від участі в реалізації фонди обігу включають готову продукцію на складі, відвантажені товари, грошові кошти і дебіторську заборгованість.

Основну частину складає готова продукція. Вона підрозділяється на готову продукцію на складі і відвантажені товари (для організацій, що використовують для обліку виручки касовий метод). Моментом переходу готової продукції на склад завершується процес виробництва продукції. А продукція, товари, відвантажені споживачу, знаходяться вже в сфері обігу і відображають процес реалізації.

В даний час, з переходом обліку виручки на метод нарахування, тобто в міру відвантаження випущеної продукції, переважна більшість організацій відстежує і регулює залишки готової продукції на складі, контролює їх рух.

Інша складова частина фондів обігу - грошові кошти і дебіторська заборгованість.

Грошові кошти можуть бути у фінансових інструментах - на рахунках в кредитно-банківських установах, в цінних паперах, виставлених акредитивах, у касі організації (підприємства), у поштових переказах та інших розрахунках: нестачах, втратах, перевитрати.

Дебіторська заборгованість включає заборгованість за товари послуги, термін оплати яких не настав або прострочений, заборгованість по розрахунках з бюджетом при переплаті податків та інших обов'язкових платежів, з персоналом, підзвітними особами, за отриманими векселями. Вона включає також заборгованість з претензій і спірних боргах.

Диференціація оборотних коштів за ступенем планування виділення планованих (нормованих) і не планованих (не-нормованих) активів викликана економічною необхідністю досягнення найбільших результатів при найменших витратах. У конкретному випадку безперервність і ефективність виробництва може бути досягнута шляхом встановлення оптимальної потреби по окремих елементах оборотних коштів, з використанням «очманілих запасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва, готових виробів.

До нормованих оборотних засобів відносять всі оборотні виробничі фонди і частина фондів обігу, у вигляді готової продукції на складі.

До ненормованих оборотних засобів відносять оборотні кошти, які вкладені в продукцію відвантажену покупцям, кошти в розрахунках і грошові кошти. Останній елемент фондів обігу не підлягає нормуванню, оскільки представляє собою тимчасові залишки коштів, що підлягають використанню за цільовим призначенням: не внесені до бюджету платежі, залишки фондів споживання і накопичення, відрахування на соціальні потреби.

Розподіл оборотних коштів на власні і позикові обумовлено необхідністю сконцентрувати на підприємстві мінімальний запас матеріальних цінностей і заділів виробництва для забезпечення ритмічної і безперебійної роботи. Ця потреба покривається за рахунок власних і прирівняних до них джерел. Додаткова потреба в оборотних коштах, викликана сезонним характером виробництва, може бути профінансована з інших джерел, у першу чергу з позикових коштів. У термінології західної фінансової науки власні оборотні кошти називають чистим оборотним капіталом.

3 Визначення потреби в оборотних коштах

Організація оборотних коштів господарюючого суб'єкта включає визначення потреби в оборотних коштах, їх складу, структури, джерел формування, а також регулювання і управління використанням оборотних коштів.

Основними принципами організації оборотних коштів є:

  • Нормування, яке дозволяє економічно обгрунтовано встановити необхідний розмір оборотних коштів і тим самим забезпечити умови для успішного здійснення ними своїх функцій.

  • Використання оборотних коштів суворо за цільовим призначенням.

  • Забезпечення збереження, раціонального використання і прискорення оборотності оборотних коштів.

Для організації важливо правильно визначити оптимальну потребу в оборотних коштах, що дозволить з мінімальними витратами отримувати прибуток, заплановану при даному обсязі виробництва. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкий фінансовий стан, перебої у виробничому процесі і, як наслідок, зниження обсягу виробництва та прибутку. У свою чергу, завищення розміру оборотних коштів знижує можливості організації виробляти капітальні витрати по розширенню виробництва. Заморожування засобів (власних і позикових) у будь-якому вигляді - у вигляді складських запасів готової продукції або припиненого виробництва, зайвих сировини і матеріалів, обходиться організації дуже дорого, тому що вільні грошові кошти можна використовувати більш раціонально для отримання додаткового доходу.

Конкретні розміри оборотних коштів визначаються поточної потребою і залежать від характеру і складності виробництва, тривалості виробничого циклу, сезонності виробництва, темпів зростання виробництва, зміни умов матеріально-технічного постачання і збуту продукції, порядку розрахунків та організації розрахунково-касового обслуговування, фінансових можливостей організації, періодичності і термінів надходження платежів і т.п.

В організаціях визначення потреби в оборотних коштах має бути ув'язано з кошторисом витрат на виробництво і виробничим планом. У ньому слід обгрунтувати випуск конкретних видів продукції в потрібній кількості та у визначені терміни.

Визначення потреби в оборотних коштах значно спрощується, якщо своєчасно укладені господарські договори і визначені всі умови поставок (ціни на товарно-матеріальні цінності, розміри партій, які постачаються, умови та форми розрахунків та ін.)

Поточна потреба організації в оборотних коштах визначається з допомогою їх нормування - найважливішого елементу управління формуванням і використанням оборотних активів.

Нормування являє собою процес встановлення оптимального розміру оборотних коштів, необхідних для здійснення нормальної господарської діяльності організації. Нормування оборотних коштів - предмет внутрішнього фінансового планування. За допомогою нормування фінансові служби визначають потребу у власних оборотних коштах в мінімальному, але достатньому обсязі, при якому забезпечується виконання запланованих завдань і безперервність відтворювального процесу.

Нормування здійснюється за допомогою розрахунку норм і норов по кожному елементу оборотних коштів.

Норма - це відносний показник, що виражає обсяг запасів матеріальних цінностей, необхідних для забезпечення норни роботи, і обчислюваний в днях запасу, рублях та відсотках.

Норматив оборотних коштів - це грошове вираження запасу матеріальних цінностей, мінімально необхідних для ритмічної роботи господарюючого суб'єкта.

Існують кілька методів розрахунку нормативів оборотних коштів: аналітичний, коефіцієнтний і метод прямого рахунку.

4 Джерела формування оборотного капіталу

Джерела, з яких формуються оборотні кошти, відображаються у пасиві бухгалтерського балансу. Традиційні джерела

формування оборотного капіталу організації можна-поділити на такі групи:

  • власні джерела - власний капітал;

  • кошти, прирівняні до власних, - стійкі пасиви;

  • позикові джерела - короткострокові кредити банків;

  • товарний кредит;

  • залучені кошти - кредиторська заборгованість підприємства.

Власні джерела найбільш важливі, тому що від їх питомої ваги в загальному фінансуванні оборотних активів залежить фінансова стійкість організації. Власний оборотний капітал забезпечує майнову та оперативну самостійність і формується з коштів статутного капіталу, додаткового капіталу, резервного капіталу, а також цільових надходжень і фінансування, а також нерозподіленого прибутку.

Спочатку формування власного капіталу здійснюється в момент створення організації. Вона забезпечується основними і оборотними засобами, необхідними для здійснення комерційної діяльності в розмірах, визначених установчими документами. У цих цілях в залежності від організаційно-правових форм формується статутний (складовий, пайовий) капітал, що відноситься до корпоративних комерційним організаціям - господарським товариствам, господарським товариствам і виробничим кооперативам, чи статутний фонд - на унітарних і федеральних казенних підприємствах.

Частина коштів, інвестованих засновниками, направляється на придбання виробничих запасів, що надходять у виробництво для виготовлення товарної продукції, виконання робіт, надання послуг. Аж до надходження виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) оборотні кошти служать джерелом фінансування поточних виробничих витрат.

У подальшому поповнення оборотних коштів, авансованих організацією на відновлення виробничого циклу, може здійснюватися за рахунок отриманої виручки від продажу продукції і власних коштів, отриманих організацією в процесі її діяльності, головним чином за рахунок частини нерозподіленого прибутку, що спрямовується на поповнення оборотних коштів і фінансування їх приросту. Це залежить як від накопиченої нерозподіленого прибутку минулих років, фінансових результатів поточного року, намічуваних напрямків використання прибутку (інвестування в капітальні вкладення, виплати доходів власникам, витрачання на споживання працівникам, на соціальні потреби і т.п.), так і від зміни нормативу оборотних коштів, від можливостей залучення інших джерел.

В умовах повної господарської самостійності, коли організації наділені широкими повноваженнями в розпорядженні власним майном, у тому числі і грошовими засобами, в їх обороті можуть перебувати інші власні кошти у вигляді тимчасово не використовуваних фондів грошових коштів.

Кошти цих фондів, що мають цільове призначення, в сучасних умовах залучаються до поточний оборот з придбання виробничих запасів, покриття витрат, пов'язаних з сезонним характером виробництва, особливостями відвантаження готової продукції, специфікою здійснення розрахунків і т.п.

Все це порушує принцип цільового використання перерахованих фондів грошових коштів. Однак в умовах нестабільної економічної ситуації такий шлях дозволяє розширити фінансові вкладення в оборотний капітал і одночасно вирішити завдання щодо стабілізації величини власного капіталу, вкладеного в поточний оборот. Цей шлях певною мірою зменшує залежність організацій від позикових коштів і в кінцевому підсумку веде до підвищення їх платоспроможності та ліквідності.

Крім власних джерел поповнення оборотних коштів кожен господарюючий суб'єкт має коштів, прирівняними до власних. Це так звані стійкі пасиви, які не належать організації, але, в силу встановленого порядку розрахунків, постійно знаходяться в її обороті і використовуються а цілком законних підставах. Мінімальний постійний розмір стійких пасивів завжди знаходиться в розпорядженні організації і використовується в якості додаткового джерела фінансування господарської діяльності і формування власних оборотних коштів. До стійких пасивів відносяться:

  • мінімальна перехідна заборгованість по оплаті праці, яка зумовлена ​​природним розбіжністю між строком нарахування та датою виплати заробітної плати;

  • заборгованість бюджету за деякими видами податків, нарахування яких відбувається раніше терміну платежу;

  • мінімальна заборгованість по резервах на покриття майбутніх витрат і платежів;

  • мінімальна заборгованість покупців по заставах за тару;

  • заборгованість замовникам за авансами і часткову оплату (передоплати) продукції.

Крім власних і прирівняних до них фінансових ресурсів в обороті організації знаходяться позикові кошти, основу яких складають короткострокові кредити банків і позики. Позикові джерела для поповнення оборотних коштів традиційно включають короткострокові позики комерційних банків, які видаються на основі кредитних договорів. Вони використовуються для створення сезонних запасів сировини і матеріалів, тимчасової нестачі власних оборотних коштів і т.п.

Комерційні кредити - це кредити інших організацій, які надаються у вигляді позик, авансів та векселів для здійснення розрахункових операцій.

Незважаючи на підвищення ролі позикових коштів у формуванні оборотного капіталу, далеко не всі організації мають можливість залучати позикові кошти для його поповнення, що пов'язано з дорожнечею кредитних ресурсів.

Слід зазначити, що використання векселя як платіжного засобу ще не набуло належного поширення.

Між тим залучення позикових коштів економічно виправдано, тому що покриває тимчасову додаткову потребу 1 організації в оборотних коштах.

До залучених організацією в господарський оборот засобів відноситься кредиторська заборгованість - по суті, безкоштовний грошовий ресурс, що виникає внаслідок існуючого порядку оплати готової продукції і послуг. На відміну від стійких пасивів, кредиторська заборгованість - не планований джерело формування оборотних коштів. Однак у більшості випадків кредиторська заборгованість виникає в результаті порушення розрахунково-платіжної дисципліни і внаслідок недотримання організацією термінів оплати продукції та розрахункових документів.

Висновок

У висновку можна зробити наступні висновки. У системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи підприємства та зміцнення його фінансового стану, важливе місце займають питання раціонального використання оборотних коштів.

Оборотні кошти являють собою сукупність грошових коштів, що авансуються підприємством для створення оборотних виробничих фондів і фондів обігу, що забезпечують їх безперервний кругообіг. Постійний рух оборотних коштів є основою безперебійного процесу виробництва та обігу. Це найважливіша функція оборотних коштів - виробнича.

Проблема поліпшення використання оборотних коштів стала ще більш актуальною в умовах формування ринкових відносин. Інтереси підприємств вимагають повної відповідальності за результати своєї виробничо - фінансової діяльності. Оскільки фінансове становище підприємств знаходиться в прямій залежності від стану оборотних коштів і припускає порівняння, витрат з результатами господарської діяльності і відшкодування витрат власними коштами, підприємства зацікавлені в раціональній організації оборотних коштів - організацій їх руху з мінімально можливою сумою для одержання найбільшого економічного ефекту.

Ефективність використання оборотних коштів залежить від багатьох факторів, які умовно можна розділити на зовнішні, що роблять вплив поза залежністю від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати.

Прискорення обороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми, і таким чином, збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.

Управління оборотними засобами безпосередньо пов'язане з механізмом визначення планової потреби підприємства в них, їх нормуванням. Для підприємства важливо правильно визначити оптимальну потребу в оборотних коштах, що дозволить з мінімальними витратами отримувати прибуток, заплановану при даному обсязі виробництва. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкий фінансовий стан, перебої у виробничому процесі і, як наслідок, зниження обсягу виробництва та прибутку. У свою чергу, завищення розміру оборотних коштів знижує можливості підприємства виробляти капітальні витрати по розширенню виробництва.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

  1. Фінанси організацій (підприємств): підручник для студентів вузів, під ред. Н.В. Колчин. - 4-е вид., Переаб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

  2. Миколаєва Т.П. Фінанси підприємств / Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права, М., 2003.

  3. Шуляк П. М. Фінанси підприємства: Підручник. - Ш95 6-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К °», 2006.

  4. Селезньова М.М., Іонова А.Ф Фінансовий аналіз. Управління фінансами: Учеб. посібник для вузів. - 2-е вид., Переаб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

  5. Щербина О.В. Фінанси організацій. - М.: «Инфра-М», 2005

  6. Фінанси підприємств. / Под ред. Романовського М.В. - СПб.: Бізнес-Преса, 2003.

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
112.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Оборотні кошти 2 Поняття класифікація
Оборотні кошти підприємства поняття і структура
Оборотні кошти
Оборотні кошти на підприємстві
Оборотні кошти підприємства
Оборотні кошти підприємства 2
Оборотні кошти підприємства
Оборотні кошти автотранспортного підприємства
Оборотні кошти інвестиції підприємства
© Усі права захищені
написати до нас