Нью-Йоркська Фондова Біржа

Будь-які великі освіти як то держави, мають символи, прапори, гімни, які є неодмінним атрибутом різноманітних заходів, що проходять під керівництвом держави, з приводу виконання державних повноважень, їх знають, їх впізнають, з ними асоціюють його, проте ж це неживі, в деякому сенсі статичні, неизменяющиеся в часі, їх зміна зазвичай свідчить про якісь корінних зміни в способах управління суспільством, інші ж з них, наприклад Білий Дім у США, Кремль (Росія), в першу чергу в масовій свідомості уособлюють владу, силу держави, вони постійно перебувають у динаміці, щодня відбуваються важливі заходи, що істотно впливають на стан справ у суспільстві, можливо це лише верхівка айсберга, і все ж саме такого роду символи і знаходяться в центрі уваги засобів масової інформації. Саме таким динамічним символом стала для фінансової індустрії США і взагалі світу Нью-Йо ркская фо ндовая бі ржа (англ. New York Stock Exchange, NYSE) - головна фондова біржа США. Будучи найбільшою у світі вона стала символом фінансової могутності США. На біржі визначається всесвітньо відомий індекс Доу-Джонса для акцій промислових компаній (англ. Dow Jones Industrial Average), а також індекс NYSE Composite. Саме про неї і піде мова у цій роботі.

Отже, що ж ми знаємо про Нью Йоркській біржі з обміну акціями? це найбільша за рівнем капіталізації біржа світу, близько 60% світового обсягу акцій зосереджені на цьому ринку. А тому можна говорити про те, що це сама потужна організація з торгівлі акціями.

На NYSE котирується понад 3500 корпорацій з усього світу. Дана біржа також є найбільш ліквідною, тобто швидкість з якою можна провести операцію, будь то купівля (BUY, LONG), продаж (SELL), або SHORT гра на пониження, вимірюється частками секунди, біржа найменш схильна до різких коливань цін на акції.

Наприклад, якщо навесні 2007 біржа Гонконгу в день могла втратити 9% капіталізації, біржа Росії - 8%, то NYSE при цьому втрачала 3%. Найголовніша перевага даної торгової площадки більше низькі комісійні для приватних осіб при мінімальному ризику втрат.

Гра на біржі є більш ризиковане підприємство, ніж торгівля, виробництво, надання послуг, проте, одночасно і найбільш прибуткове підприємство в рамках закону ^1. Біржа це НЕ казино (пощастить, не пощастить), Біржа це велика праця (в основному інтелектуальний і емоційний). На біржі випадковості - це всього лише 1%, решта - універсальні закони руху капіталу. Як то кажуть, акція падає з деякої причини, також як і зростає з деякої причини, і якщо ви розумієте це, то це вже 50% успіху. Капітал - це все що виробляє (збільшує) капітал і т.д. іншими словами біржа - це сукупність можливостей конвертувати інтелектуальні переваги в гроші.

Відомо, що фінансові консультанти, за офіційною статистикою, за рівнем доходів займають одне з перших місць у списку (усереднене значення, перше місце в списку найбагатших людей планети в черговий раз займає Біл Гейтс, проте ж і його стан багато в чому результат зростання цін акцій його дітища, фірми Майкрософт), тобто знання про те, як примножити капітал, вигідно розмістити є не просто затребуваними, вони все більше поширюються по світу, залучаючи новий капітал, вже з використанням Інтернет - технологій. А тому знання основ торгівлі на фондовій біржі і на біржах взагалі стають просто необхідними, а дослідження цієї тематики все більш актуальними.

Отже, метою її може бути названо вивчення становлення цього феномена ринку - NYSE. Досягненню ж її може сприяти рішення наступних завдань, по - перше, це історія становлення біржі, простеживши історію можна зрозуміти зміст і призначення цього фінансового інституту, можливо навіть передбачити хоча бути в загальних зауваження майбутнє його, зробити прогноз розвитку, простежити деякі тенденції, далі - власне перейти до розгляду, власне дослідженню призначення інституту, із залученням загальних знань про товарні біржі, біржовий торгівлі, фінансах взагалі. У цьому нам допоможуть численні дослідження фондових бірж і NYSE зокрема, з текстами яких можливо ознайомитися в тому числі і на Інтернет - ресурсах.

Структуру цього реферату зумовлює логіка розкриття теми, і включає вступ з обгрунтуванням актуальності вивчення, основна частина, висновки в ув'язненні, до роботи додається список використаних джерел.

1. Становлення NYSE

Історію свою Нью Йоркська біржа веде з 18 століття. Як свідчать джерела, в 1792 році 24 брокера уклали договір про заснування першої організованою майданчики для торгівлі акціями. Таким способом вони хотіли обмежити свої відрахування комісійних при торгівлі цінними паперами. Цей договір ще називається Buttonwood Agreement угодою, названим на честь дерева, під яким вони уклали даний договір. Цю угоду можна вважати передісторією створення біржі.

Власне ж створення її відноситься до 1817 році, коли і була створена Нью-йоркська майданчик з обміну акціями на регулярній основі (New York Stock Exchange Board).

У 1853 році Нью-йоркська майданчик ввела поняття лістингу акцій trading (listing). Для того, щоб котируватися на NYS & EB, компанія повинна була задовольняти певним умовам по капіталізації (капіталізація - кількість всіх випущених акцій даного підприємства capitalization = Price * Volume).

У 1863 NYS-EB перейменована в New York Stock Exchange (NYSE).

У жовтні 1929 року («Чорний жовтень») серія великих втрат викликала хвилю банкрутств великих власників акцій (інвесторів) і вся американська економіка впала в довгострокову депресію.

Більш легке падіння ринок цінних паперів (відповідно і вся економіка США) переживала в першій половині 1970-х років і в 1987 році.

У другій половині 1940-х років Уолл-стріт перебувала в «тіні 1929 року» - так коротко охарактеризував ситуацію на біржовому ринку країни віце-президент NYSE Руд Лоренс. Велика Депресія, одна з найважчих сторінок сучасної історії США і почала саме з краху фондового ринку в 1929 році, стала початком серйозних змін у біржовій торгівлі країни.

У результаті 30-40-ті роки XX століття стали часом затишшя на біржовому ринку США. Компанії на Уолл-стріт навіть не намагалися залучити індивідуальних інвесторів з числа простих американців. Небезпека нових судових розглядів і перевірок, якісь мали місце після краху ринку цінних паперів в 1929 році, змусили біржові компанії максимально скоротити або зовсім припинити рекламні кампанії.

Лише в 50-і роки біржові компанії, в числі яких була і NYSE, знайшли спосіб активізувати свою діяльність по залученню інвестицій. У рекламних роликах і текстах акції прирівняли до товарів, у рекламних кампаніях яких необхідно вказувати їх небезпечний вплив на здоров'я та благополуччя людини - сигарети, алкоголь і азартні ігри. У NYSE була розроблена «стратегія чотирьох заходів обережності», на основі якої проводилися всі рекламні кампанії біржі.

Наступним кроком у рекламній кампанії стало затвердження відмінностей азартних ігор, здатних розорити американську сім'ю, та інвестицій в акції, які навпаки допоможуть зміцнити майбутнє сім'ї та поліпшити її добробут. Одночасно з цим відбувалися й інші процеси, які сприяли пожвавленню біржового ринку США: зростання економіки і біржового ринку, інфляція і прибутковість альтернативних способів вкладень. У результаті зараз США - країна, де не менше половини дорослого населення є власником акцій і бере участь в іграх на біржі.

З 1975 року NYSE стала некомерційною корпорацією, що належить своїм 1336 індивідуальним членам (це число незмінно з 1953). Місця членів можуть продаватися, вартість одного місця зараз доходить до 3 мільйонів доларів.

На початку березня 2006 NYSE завершила злиття з електронною біржею Archipelago Holdings і вперше за свою історію запропонувала акції інвесторам, ставши, таким чином, комерційною організацією. Торги акцій NYSE Group ведуться на самій біржі; капіталізація на початок березня 2006 склав $ 12,5 млрд.

Торгівля цінними паперами NYSE Group Inc., Створеної в результаті поглинання, розпочнеться 8 березня 2006р. на самій нью-йоркській біржі. Акціям присвоєно символ NYX. Найближчим часом біржі NYSE і Archipelago будуть працювати автономно ^2.

Згідно з умовами остаточної угоди, власники 1 тис. 366 місць на NYSE отримують 80 тис. 177 акцій NYSE Group плюс 300 тис. дол готівкою і 70 тис. 571 дол у вигляді дивідендів. Керувати новою групою буде Джон Тейн, який займав в NYSE пост головного виконавчого директора. Як передає (С) Associated Press, та угода поклала кінець 214-річної історії NYSE як некомерційної організації.

2. Сучасна структура та вимоги лістингу Нью-Йоркської Фондової Біржі

У 1817 r. На основі "угоди під платаном" виникла New York Stock and Exchange Board (Нью-Йоркська Палата з торгівлі акціями), яка в 1863 р. стала називатися New York Stock Exchange - Нью-Йоркська фондова біржа (НФБ). Отже, назва "Велика палата" (Big Board), як іноді називають НФБ, історично виправдано.

Протягом багатьох років НФБ була добровільною асоціацією; з 1972 р. вона є некомерційною корпорацією, що знаходиться у власності своїх членів. З 1953 р. кількість членів НФБ залишається незмінним - 1366. Для того щоб стати членом біржі, необхідно придбати на ній місце, ціна якого коливається в залежності від попиту і пропозиції. В останні десятиліття мінімальна ціна місця на НФБ складала 35 тис. дол (у 1974 р.), максимальна - 1150 тис. дол (у 1987 р.). Місця можуть здаватися в оренду тим, хто відповідає вимогам біржі. Приблизно третя частина всіх місць на біржі орендована.

Членами Нью-Йоркській біржі можуть бути тільки фізичні особи лише за умови, що вони придбали місце на біржі. Члени біржі можуть виступати у функціях фахівця, дилера, посередника, операційного або зареєстрованого маклера. Члени Нью-Йоркської біржі укладають операції безпосередньо між собою, не вдаючись до допомоги маклера. На Нью-Йоркській біржі головним чином ведеться касова торгівля, термінові операції обмежені опціонними угодами, поширена купівля цінних паперів у кредит, при цьому готівкою виплачіваетя близько 30% курсової вартості. Токійська біржа була заснована в 1878 р. Торгівля ведеться як правило акціями внутрішніх емітентів. Фізичні особи не можуть бути членами біржі. Біржові фірми діють через своїх уповноважених, що виступають як регулярних членів біржі, посередництво фірм (санторір) і спеціальних брокерів. Регулярні члени біржі - маклерські фірми, які здійснюють операції з цінними паперами як за власний рахунок, так і за рахунок клієнтів.

На практиці, однак, великі брокерські фірми типу "Меррілл Лінч" купують місця для своїх співробітників, включаючи при цьому у трудову угоду з ними пункт про те, що у разі звільнення або переходу на іншу роботу вони передають своє місце іншому службовцю фірми.

До торгівлі на НФБ допускаються тільки цінні папери, що пройшли лістинг. На відміну від бірж європейських країн тут немає так званих цінних паперів "другого" чи "третього" списку. Існують єдині вимоги для всіх цінних паперів, якими можна тор ¬ гова на НФБ. При цьому вимоги лістингу на НФБ найжорсткіші в порівнянні з іншими біржами США і всього світу.

Щоб бути допущеною до котирування, компанія повинна задовольняти наступним вимогам:

- Прибуток до виплати податків за останній рік - 2,5 млн. дол;

- Прибуток за 2 попередніх роки - 2,0 млн. дол;

- Чиста вартість матеріальних активів - 18,0 млн. дол;

- Кількість акцій у публічному володінні - на 1,1 млн. дол;

- Курсова вартість акцій - 18,0 млн. дол;

- Мінімальне число акціонерів, які володіють 100 акціями і більше.

Крім того, середньомісячний обсяг торгівлі акціями даного емітента повинен складати не менше 100 тис. дол протягом останніх 6 міс. В кінці 2005р. на НФБ мали лістинг акції 5248 емітентів (приблизно 9700 простих і привілейованих акцій).

3. «Компанії, що мають лістинг акцій на Нью-Йоркській біржі»

G

General Electric

General Motors

GlaxoSmithKline

Gold Fields

Goldman Sachs

Goodyear Tire and Rubber Company

Grupo Santander

H

HSBC

Halliburton

Harmony Gold

Heinz

Herbalife

Hewlett-Packard

Hitachi, Ltd.

Home Depot

Honda

Honeywell

Huntsman

I

IBM

ING Groep NV

Infineon Technologies AG

InterContinental Hotels Group

International Paper

J

JPMorgan Chase

Johnson & Johnson

Johnson Controls

K

KBR, Inc.

Kellogg

Kinross Gold

Konami

Kraft Foods

Kroger

Kyocera

L

Lafarge

Lehman Brothers

Lionbridge

Lockheed Martin Corporation

Lyondell Chemical

M

Magna International

Marathon Oil Corporation

MasterCard

Matsushita

Mattel

McDonald's

McGraw-Hill

McKesson

Merrill Lynch

Monsanto Company

Morgan Stanley

Motorola

N

NAVTEQ

News Corporation

Nike

Nokia

Norsk Hydro

Nortel Networks

Northrop Grumman Corporation

O

Oakley

Occidental Petroleum

P

PT Telekomunikasi Indonesia

Panasonic P (продовження)

PepsiCo

PetroChina

Petrobras

Pfizer

Phelps Dodge

Polo Ralph Lauren

Procter & Gamble

Q

Qimonda AG

Qwest Communications

R

Raytheon

Red Hat

Repsol YPF

Rio Tinto

Royal Dutch Shell

S

SAP

SUEZ

Schlumberger

Scottish Power

Siemens AG

Sinopec

Sony

Sprint Nextel

Statoil

Stora Enso

T

Target Corporation

Telecom Italia

Telefonica

Telstra

Tenneco

Texas Instruments

Textron

The Coca-Cola Company

The Great Atlantic and Pacific Tea Company