Небанківські кредитно-фінансові інститути

ЗМІСТ

ВСТУП

1 Теоретичні аспекти формування спеціалізованих небанківських кредитно-фінансових інститутів

1.1 Поняття спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів та їх види

1.2 Кредитні організації депозитного типу

1.3 Пенсійні фонди

1.4 Фінансові та інвестиційні компанії

2 Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути на прикладі Фінансової Корпорації УРАЛСИБ і кредитного союзу споживачів ЕКПА

2.1 Фінансова Корпорація УРАЛСИБ

2.2 Кредитна спілка споживачів ЕКПА

2.2.1 Процентні ставки

2.2.2 Умови отримання

2.2.3 Пільги

2.2.4 Кредитна лінія

3 Рейтинги і тенденції розвитку спеціалізованих некомерційних кредитно-фінансових інститутів

3.1 Тенденції розвитку страхового ринку в 2007 р.

3.2 Рейтинг недержавних пенсійних фондів Росії

ВИСНОВОК

ЛІТЕРАТУРА

ВСТУП

Основна мета курсової роботи - отримання найбільш повних знань по небанківських кредитно-фінансовим інститутом, розкриття сутності.

В останні роки на національних ринках позикових капіталів розвинутих капіталістичних країн важливу роль стали виконувати спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути, які посіли чільне місце в накопиченні та мобілізації грошового капіталу. До числа цих установ слід віднести страхові компанії, пенсійні фонди, ощадно-позичкові асоціації, будівельні товариства (Англія), інвестиційні та фінансові компанії, благодійні фонди, кредитні спілки. Ці інститути суттєво потіснили банки в акумуляції заощаджень населення і стали важливими постачальниками позичкового капіталу.

Посиленню впливу спеціалізованих небанківських установ сприяли дві основні причини:

• зростання доходів населення в розвинених капіталістичних країнах;

• активний розвиток ринку цінних паперів, надання цими установами спеціальних послуг, які не можуть надавати банки.

Крім того, ряд спеціалізованих небанківських установ (страхові компанії, пенсійні фонди) на відміну від банків можуть акумулювати грошові заощадження на досить тривалий період і, отже, робити довгострокові інвестиції.

Основні форми діяльності цих установ на ринку позикових капіталів зводяться до акумуляції заощаджень населення, надання кредитів через облігаційні позики корпораціям і державі, мобілізації капіталу через всі види акцій, наданню іпотечних і споживчих кредитів, а також кредитної взаємодопомоги.

Вказані інститути ведуть гостру конкуренцію між собою як за залучення грошових заощаджень, так і в сфері кредитних операцій.

Страхові компанії конкурують з пенсійними фондами за залучення пенсійних заощаджень і вкладення їх в акції. Ощадно-позичкові асоціації ведуть боротьбу зі страховими компаніями в сфері іпотечного кредиту і вкладень у нерухомість, а також в галузі інвестування в державні цінні папери. Фінансові компанії змагаються зі страховими компаніями в сфері споживчого кредиту. Інвестиційні та страхові компанії, пенсійні фонди конкурують між собою за вкладення в акції. Крім того, усі види цих установ конкурують з комерційними та ощадними банками за залучення заощаджень всіх верств населення. При цьому необхідно зазначити, що конкуренція як між спеціалізованими небанківськими установами, так між ними й банками носить так званий нецінової характер. Це пояснюється, насамперед, специфікою пасивних операцій кожного виду кредитно-фінансових установ. Так, у банківській справі діє процентна ставка за вкладами (депозитами) і кредитами, що надаються, в страховій справі - страховий тариф, який визначає розмір страхової премії та страхового відшкодування, у інвестиційних компаній - курсова різниця випускаються і придбаних ними акцій.

Основні завдання:

• - Отримати уявлення про сутність і призначення кредитних організацій;

• - Виявити відмінності меду комерційними банками, ощадними інститутами та кредитними спілками;

• - Отримати уявлення про особливості функціонування страхових фондів в Росії;

• - Виявити особливості функціонування інвестиційних фондів;

• - Розглянути призначення, функції і роль інвестиційних банків, а також розглянути сутність, призначення венчурних компаній і хеджевих фондів.

1 Теоретичні аспекти формування спеціалізованих небанківських кредитно-фінансових інститутів

1.1 Поняття спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів та їх види

Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути (СКФІ) або парабанковскіе установи - це юридичні особи, які надають спеціалізовані види кредитно-розрахункових та фінансових послуг супутні банківської діяльності.

СКФІ виникли в XIX столітті. Тривалий час вони грали в грошово-кредитній сфері підлеглу роль, поступаючись комерційним банкам, однак їх роль різко зросла в країнах з ринковою економікою після Другої світової війни. Це сталося, з одного боку, через посилення значення операцій, на яких спеціалізувалися ці інститути, а з іншого боку, із-за проникнення цих фінансово посилилися спеціалізованих інститутів у сферу дії комерційних банків. Прикладом можуть служити пенсійні фонди, капітали яких сильно зросли в останні десятиріччя і які є на Заході одними з найбільших покупців цінних паперів. [8, стор 413]

До СКФІ, або парабанковскіе установи, відрізняє орієнтація або на обслуговування певних типів клієнтури, або на здійснення в основному одного або двох видів послуг. Їх діяльність концентрується в більшості своїй на обслуговуванні невеликого сегмента ринку (наприклад, платіжні системи факторингових послуг).

Для СКФІ характерна подвійна підпорядкованість: з одного боку, будучи пов'язаними, із здійсненням кредитно-розрахункових операцій, вони змушені керуватися відповідними вимогами центрального банку. З іншого боку, спеціалізуючись на будь-яких фінансових, страхових, інвестиційних або інших операціях. СКФІ підпадають під регулюючі заходи відповідних відомств.

Тим самим низові ланки кредитної системи можуть перебувати у подвійному, потрійному підпорядкуванні. І нерідко трапляється так, що нормативні, обов'язкові для виконання вимоги одного відомства суперечать вказівкам іншого відомства, що дає можливість кредитним інститутам лавірувати, використовуючи більш сприятливі для себе нормативні вказівки.

Для сучасного стану російської економіки важливим є створення цивілізованої системи фінансових посередників, інвестиційних банків, які виконували б властиві їм функції акумулювання вільних фінансових ресурсів, пошуку надійних позичальників і контролю за тим, щоб діяльність останніх забезпечувала високу ймовірність повернення отриманих коштів.

Рис. 1.1. Склад основних кредитно-фінансових інститутів у розвинених країнах

До фінансових посередників відносять установи (інститути), які формують свою ресурсну базу переважно за рахунок випуску зобов'язань і використовують ці кошти на придбання цінних паперів і надання позик.

1.2 Кредитні організації депозитного типу

Найбільш поширеними фінансовими посередниками виступають установи депозитного типу. У розвинених країнах їх послугами користується значна частина населення, так як виплату доходів за депозитними рахунками, як правило, гарантують страхові компанії, надійність яких забезпечує держава. Залучені депозитними установами кошти використовуються для видачі банківських, споживчих та іпотечних кредитів. Основними інститутами даної групи є комерційні банки, ощадні інститути та кредитні спілки.

Комерційні банки, як правило, пропонують самий широкий спектр послуг із залучення грошових коштів від економічних суб'єктів, тимчасово мають такими, а також за поданням різних позик, кредитів. У силу величезної значущості комерційних банків не тільки у функціонуванні грошово-кредитної системи держави, але і в розвитку економіки в цілому вони є об'єктом жорсткого державного контролю.

Особлива роль комерційних банків у формуванні розвиненої ринкової системи визначається рядом обставин.

По-перше, комерційні банки виступають в якості розрахункових та касових центрів, які здійснюють перерозподіл грошових потоків. Збої в перерозподілі розрахунково-касових операцій комерційними банками ведуть до хаусу в економіки.

По-друге, комерційні банки займають центральне місце в системі кредитування економічних суб'єктів. Без розвинутої системи кредитування, а це характерно для сучасної російської економіки, неминучі різного роду псевдоринкову відносини: бартерні операції, виникнення і розростання системи неплатежів і т.п.

По-третє, комерційні банки займають домінуюче положення в процесі емісії кредитних засобів платежу.

По-четверте, універсалізація комерційних банків, об'єднання різних кредитно-фінансових операцій в одному інституті (шлях, по якому розвиваються банки), безумовно, збільшують їх значущість у забезпеченні успішного функціонування економіки.

По-п'яте, акумулюючи значні фінансові ресурси, банки по каналах кредитної системи направляють їх у найбільш перспективні у фінансовому відношенні підприємства, галузі, сприяючи тим самим структурної перебудови та зростання економіки.

Характерною особливістю розвитку сучасної банківської системи є інтернаціоналізація кредитних зв'язків, зростання операцій транснаціональних банків, тобто банків національних за капіталом та інтернаціональних за сферою діяльності. Міжнародні депозитно-позичкові і розрахункові операції транснаціональних банків збільшуються набагато швидше в порівнянні з аналогічними внутрішніми операціями. Сфера міжнародного банківського обороту постійно розширюється.

Ощадні інститути є спеціалізованими фінансовими установами, основними джерелами коштів яких виступають ощадні вклади і різноманітні строкові споживчі депозити. Ці інститути запозичують грошові кошти на короткі терміни з використанням поточних і ощадних рахунків, а потім позичають їх на тривалих термін під забезпечення у вигляді нерухомості. До складу цієї групи входять ощадні банки, іпотечні та інші спеціалізовані кредитні установи.

Кредитні спілки є інститутами взаємного кредитування. Вони приймають внески фізичних осіб і кредитують членів спілки на прийнятних для тих умовах. Зобов'язання кредитних спілок формуються з ощадних і чекових рахунків (паїв). Свої кошти кредитні спілки надають членам союзу у вигляді короткострокових споживчих позик. У кредитних спілках кожен член має один голос при прийнятті рішень на загальних зборах союзу незалежно від кількості ощадних паїв (депозитів), якими він володіє в цьому суспільстві. Членство у кредитній спілці, як правило, повинно відповідати "загальним обов'язковим вимогам». Зазвичай кредитні спілки створюються за професійною ознакою, або за місцем проживання, або за релігійною ознакою і т.п.

Кредитні спілки мають ряд переваг перед іншими фінансовими інститутами депозитного типу. Як правило, вони звільняються від сплати податку на доходи (прибуток), вони не є суб'єктом антимонопольного законодавства, що дозволяє їм брати участь у спільних підприємствах.

Будучи інститутами взаємного кредитування, кредитні спілки не мають акціонерним капіталом. Власний капітал кредитних спілок складається з резервів, надлишкового капіталу і нерозподіленого прибутку. [3, стор.69]

У Росії діяльність кредитних спілок не отримала достатнього поширення. Їх статус на федеральному рівні визначено лише роз'ясненнями Міністерства юстиції. Спеціальний закон «Про кредитні споживчі кооперативи громадян (кредитно споживчих спілках)» приймався Державною Думою, але в дію не введений. У створену в 1994 р. Лігу кредитних спілок в 2000 р. Входило близько 200 кредитних спілок і 4 регіональні асоціації кредитних спілок. [3, 80]

Найбільша кількість кредитних спілок припадає на центральні та північні регіони Росії, а найбільш великі кредитні спілки розташовані в Поволжі, на Уралі і в Східному Сибіру.

Т 1.1. Найбільші кредитні спілки Росії

* Дані на 1 квітня 1999

** Дані на 1 липня 1998

1.3 Пенсійні фонди

У Росії чільне місце в системі пенсійних фондів займає державний Пенсійний фонд РФ. Його щорічні доходи дуже значні і становлять до 50% величини федерального бюджету РФ. Основним джерелом коштів Пенсійного фонду РФ є відрахування від соціального податку.

Порядок створення та функціонування НПФ в Росії до видання ФЗ від 7 травня 1998 р. «Про недержавні пенсійні фонди» регулювався Указом Президента РФ від 16 вересня 1992 р. № 1077. У ФЗ був врахований досвід функціонування НПФ і законодавчо визначено цілий комплекс питань функціонування фондів - починаючи від їх створення, ліквідацію до складу обов'язкової документації, до якої входять правила фонду, пенсійний договір, пенсійні схеми і т.п.

Закон визначив і статус НПФ в Росії - вони можуть створюватися у формі некомерційної організації соціального забезпечення.

Згідно класичним підходам виділяють кілька категорій НПФ. Фонди діляться на відкриті, учасником яких може стати будь-який громадянин, і закриті. Останні, у свою чергу, поділяються на:

• корпоративні;

• галузеві;

• регіональні;

• професійні.

В даний час в Росії більшість складають закриті корпоративні НПФ. Перспективи розвитку НПФ в чому пов'язані з особливостями пенсійної реформи. Однак без включення нових механізмів пенсійного забезпечення - страхових та накопичувальних - представити майбутню пенсійну систему неможливо. Впевненість у розвитку цього ринку послуг додає і той факт, що багато найбільші компанії, банківські структури вже «Обзавелися» власними пенсійними фондами.

Т 1.4. Найбільші недержавні пенсійні фонди Росії за обсягом пенсійних резервів на 1 березня 2002

Структура інвестиційного портфеля недержавних пенсійних фондів Росії постійно змінюється. Якщо до 1997 року основним об'єктом інвестування були державні цінні папери (на 1 січня 1996 р. вони становили 68,5%), то після серпневої кризи ситуація змінилася: неухильно зростає частка цінних паперів корпоративних організацій. На кінець 2001 р. вона досягла 70,64%. Починаючи з 1999 р. стала збільшуватися і частка в банківські вклади (з 3,9% на 1 січня 1999 р. до 12,76% на кінець 2001 р.).

Зазначені тенденції свідчать про зростання довіри і зміцнення позицій провідних компаній реального сектора економіки та комерційних банків.

Т 1.5. Структура портфеля недержавних пенсійних фондів

1.4 Фінансові та інвестиційні компанії

До фінансовим компаніям відносять компанії, що формують свої кошти шляхом випуску короткострокових комерційних векселів, акцій, облігацій або шляхом запозичення у банків для надання коротко-і середньострокових кредитів на споживчі та комерційні потреби. Часто вони надають кредити з високим ступенем ризику. На відміну від комерційних банків, що акумулюють невеликі суми грошових коштів на депозитах і надають великі позики, фінансові компанії запозичують великі позики, фінансові компанії запозичують великі суми і видають невеликі позики. Як правило, це інститути з високою часткою позикового капіталу.

Виділяють три види фінансових компаній: торговельні, споживчі і компанії по роботі в сфері бізнесу.

Торгові фінансові компанії надають клієнтам кредити на покупку товарів у певних роздрібних продавців або виробників. Природно, ці компанії безпосередньо конкурують з комерційними банками в сфері споживчого кредиту. Головна перевага торгових фінансових компаній полягає в тому, що сторони швидко на місці покупки оформляють кредит, тобто спрощують для клієнта питання отримання кредиту.

Компанії споживчого кредиту працюють у сфері високого ризику. Він можуть надати кредит тим особам, які не можуть їх отримати в банку. Рівнем ризику відповідає і відсоткова ставка цих компаній, яка вище ніж у банку. Ці компанії можуть бути як незалежними, так і належати банкам.

В останні десятиліття збільшується число фінансових компаній по роботі у сфері бізнесу. Вони здійснюють факторингові операції, займаються лізинговими фінансуванням компаній і т.п.

Фінансові компанії можуть створюватися в різних організаційно-правових формах, таких, як партнерства, корпорації на правах приватної власності, відкриті акціонерні компанії, дочірні підприємства, що належать холдинговим компаніям комерційних банків, компанії зі страхування і т.д. Завдяки своїй великій гнучкості фінансові компанії успішно пристосовуються до швидко мінливого зовнішнього середовища.

У Росії фінансові компанії поки що переважно представлені лізинговими і факторинговими організаціями, які найчастіше створюються у вигляді дочірніх структур комерційних банків.

Інвестиційні фонди акумулюють ресурси інвесторів і вкладають їх в інструменти грошового ринку і ранка капіталів або в спеціалізовані активи, такі, як нерухомість. Як правило, інвестиційні фонди спеціалізуються на довгострокових інвестиціях, випускаючи фінансові зобов'язання різних номіналів, що дозволяє їм швидко продавати і купувати фінансові зобов'язання, для яких вже існує ринок, або викуповувати свої акції (інвестиційні паї) за їх поточною ринковою ціною.

Інвестиційні фонди дозволяють економити на масштабах операцій при управлінні інвестиціями і на трансакційних витратах, використовуючи переваги зниження тарифів з великомасштабних операцій.

Інвестиційні компанії виникли в Бельгії в 1822 р. Всі перші інвестиційні компанії були компаніями закритого типу.

Інвестиційні компанії закритого типу являють собою фонд, який продає свої акції, щоб отримати готівкові кошти для інвестування, а надалі обмежує кількість акцій, що розміщуються серед фіксованого кола інвесторів. По суті такі фонди діють аналогічно будь-якому підприємству в сфері бізнесу, яке випускає свої акції і надалі здійснює свою основну діяльність. Специфіка цих фондів полягає в тому, що вони займаються інвестиціями в обертаються на фондовому ринку цінні папери.

Інвестор, який бажає купити або продати акції даного фонду, здійснює відповідні операції на вторинному ринку. Ціна за 1 акцію фонду визначається на основі співвідношення попиту і пропозиції.

Інвестиційні компанії в Росії з'явилися в 1992 р. Вони займалися організацією випуску цінних паперів та їх розміщенням, торгівлею цінними паперами інших емітентів, виконували брокерські функції, консалтингові послуги з питань інвестування і т.п. Діяльність багатьох з них від початку будувалася на створенні фінансових пірамід. Фінансові піраміди МММ увійшли у вітчизняну історію фінансових афер. Довіра в Росії до інвестиційним компаніям виявилося підірваним, і багато хто з них перереєструвалися в інші структури.

Найбільше поширення в Росії отримали чекові інвестиційні фонди (ЧІФи), які були покликані акумулювати приватизаційні чеки (ваучери) фізичних та юридичних осіб шляхом обміну своїх акцій на ваучери для подальшого придбання за них акцій приватизованих підприємств.

Венчурні компанії і хеджеві фонди

В останні десятиліття XX ст. З'явилися венчурні фірми. Кошти цих компаній служать основним джерелом акціонерного капіталу для організації нових підприємств, насамперед у галузях високих технологій. Венчурні фонди поділяються на три групи: приватні незалежні фонди, корпоративні філії та інвестиційні корпорації для малого бізнесу, що фінансуються за рахунок держави.

Корпоративні філії, що спеціалізуються на венчурному фінансуванні, як правило, свої інвестиції здійснюють в цілях диверсифікації діяльності материнської компанії, в тому числі для отримання знання про нові технології, які можуть бути застосовані в їх головному бізнесі. Корпоративні венчурні фонди воліють інвестувати в більш зрілі компанії і в разі успіху останніх намагаються поглинути венчурне підприємство цілком, не допускаючи публічного розміщення його акцій.

Хоча в Росії і з'явилися венчурні компанії, проте їх кількість незначна і офіційна статистика не надає інформацію про їх діяльність.

Діяльність хеджевих фондів останнім часом піддається значним змінам. Традиційно хеджевий діяльністю займався менеджер, який інвестував кошти, як в короткі, так і в довгі позиції, купуючи акції (довга позиція) і продаючи акції, взяті в кредит (коротка позиція).

Зазвичай Хеджеві фонди утворюються у формі обмеженого товариства між керуючим фонду, який виступає в якості головного особи, та інвесторів, які є пасивними його партнерами з обмеженою відповідальністю. Цілі хеджевого фонду полягають в отриманні постійної норми прибутку вище середньоринкової при одночасному скороченні ризику втрат. Для цього хеджеві фонди формують інвестиційні пули, використовуючи різноманітні фінансові моделі для здійснення операцій на фінансових ринках.

Високі ризики хеджевих фондів обумовлюють високі винагороди керуючим хеджевих фондів, які можуть досягати 20% від прибутку фонду.

Інвестиційні банки

Інвестиційні банки, незважаючи на свою назву, не відносяться до банків у традиційному сенсі цього слова: вони не відкривають вклади, не використовують залучені кошти для представлення кредитів і т.п.

Інвестиційні банки виконують функції прямого фінансування на фінансових ринках. Вони представляють собою фірми, що спеціалізуються на допомогу бізнесу і уряду в розміщенні випусків їхніх цінних паперів на первинних ринках для фінансування інвестицій. Після завершення продажу цінних паперів інвестиційні банки формують також вторинний ринок для цих цінних паперів, виступаючи в ролі брокерів і дилерів.

Інвестиційні банки виступають як авторитетних фінансових консультантів, а часто і експертів з питань спільної господарської стратегії. Інвестиційні банки та створені ними консорціуми беруть участь в біржових аукціонах з розміщення нових випусків цінних паперів державних і напівдержавних установ.

Хоча за своїми розмірами інвестиційні банки, як правило, поступаються комерційним банкам, ряду інших фінансових інститутів, тим не менше їх роль в сучасній структурі фінансових ринків важко переоцінити оскільки вони займають ключове місце в системі відносин між емітентами та ринком цінних паперів.

Функції інвестиційного банку в Росії найбільш повно виконує ЦБ РФ. Він виступає як дилер, купуючи державні цінні папери за власні кошти; в якості брокера працює за дорученням уряду і забезпечує функціонування вторинного ринку державних цінних паперів; виконує функції депозитарію, клірингового та розрахункового центру, будучи спеціалізованою організацією з обліку, зберігання і розрахунками за операціями з державними цінними паперами. Банк Росії виконує операції з обслуговування державного боргу; організовує збір і аналіз інформації про ринок цінних паперів; виконує інші функції, характерні для інвестиційних банків.

2 Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути на прикладі Фінансової Корпорації УРАЛСИБ і кредитного союзу споживачів ЕКПА

2.1 Фінансова Корпорація УРАЛСИБ

Фінансова Корпорація УРАЛСИБ є багатопрофільним фінансовим інститутом, що об'єднує у своєму складі найширший спектр інвестиційних, банківських і страхових послуг.

Інвестиційне спрямування, представлене «УРАЛСИБ Капітал», є одним з найважливіших у діяльності корпорації. Компанія надає брокерське обслуговування за операціями з усіма видами цінних паперів російських емітентів на всіх існуючих ринках.

Універсальний характер корпорації і високий рівень капіталізації дозволяє віднести її до числа традиційних брокерських будинків «full service», спроможних надавати повний комплекс послуг на фінансових ринках всім категоріям російських і зарубіжних інвесторів.

Клієнтський бізнес - головна складова діяльності команди професіоналів, що створюють максимально зручні умови для інвестування в цінні папери російських емітентів. Постійне дотримання основного принципу - орієнтуватися на роботу з кожним клієнтом, а не з категоріями інвесторів, дозволяє нам протягом останніх п'яти років стійко утримувати позиції в першій трійці рейтингу по оборотах в РТС.

У національному рейтингу професійних учасників ринку, який складається асоціацією НАУФОР корпорація віднесена до вищої категорії надійності - ААА. У грудні 2002 року міжнародне агентство Fitch підтвердило рейтинг корпорації на рівні В-(надійний інвестиційний банк) з прогнозом «стабільний», що є найвищим показником серед компаній і банків Росії, в акціонерному капіталі яких не бере участь держава або іноземні акціонери.

Завдяки міцним зв'язкам з провідними міжнародними брокерськими будинками та інвестиційними банками, компанія здатна розробляти й успішно реалізовувати проекти із залучення довгострокових інвестицій для російських підприємств за допомогою організації первинних розміщень похідних інструментів на цінні папери на європейських і американських біржових майданчиках. Враховуючи потреби іноземних інвесторів, компанія прагне забезпечити найкращі умови угоди, включаючи підтримку ліквідності по фондових інструментів, повний супровід торговельних операцій з великими пакетами паперів, весь спектр інформаційних та аналітичних матеріалів. Розвиток цих послуг є стратегічним завданням компанії.

У відношенні приватних інвестицій компанія дотримується консервативної точки зору і пропонує індивідуальним клієнтам послуги з персонального консультування. Професійний менеджер бере участь у складанні інвестиційної стратегії клієнта, у формуванні портфеля, визначення обсягів необхідних коштів, а також відстежує стан клієнтського рахунку і надає аналітичні дані та рекомендації щодо поточної ситуації на ринку.

Для клієнтів, схильних самостійно реалізовувати свої інвестиційні рішення, «УРАЛСИБ Капітал» надає можливість оперативного доступу до всіх провідних біржових майданчиках Росії за допомогою системи інтернет-трейдингу, заснованої на одній з самих надійних програм прямого доступу QUIK.

Основним завданням аналітичного відділу «УРАЛСИБ Кепітал» є забезпечення клієнтів компанії глибокими і всебічними аналітичними матеріалами про російських емітентів, галузях економіки і ринку капіталу в цілому. Висока кваліфікація фахівців відділу, які володіють найбільш сучасними методами аналізу ринків капіталу, дозволила поєднати переваги російського і міжнародного підходів до аналізу ринку, результатом чого стало не має аналогів у Росії сімейство аналітичних продуктів.

Аналітики «УРАЛСИБ Капітал» щодня готують огляди стану російського ринку цінних паперів російською та англійською мовами, що розсилаються по електронній пошті всім зацікавленим клієнтам компанії і публікуються на цих сторінках. Огляди містять опис та аналіз основних економічних і політичних подій минулого дня, звіти про стан провідних російських компаній, а також деякі прогнози щодо російського ринку цінних паперів в довгостроковій і короткостроковій перспективі.

Щомісяця аналітичним відділом «УРАЛСИБ Капітал» готуються широкі огляди, які містять аналіз минулих подій і певні прогнози на майбутнє. Сімейство аналітичних продуктів розширюється разом з розвитком російського фінансового ринку. Серія індустріальних оглядів включає аналіз найбільших галузей російської промисловості.

2.2 Кредитна спілка споживачів ЕКПА

Кредитні споживчі кооперативи громадян (кредитні спілки) представляють собою специфічний інститут у сфері ощадних і позикових послуг. Діяльність кредитних спілок засновано на принципах Міжнародного Кооперативного Альянсу, закріплених у відповідній Декларації та філософії міжнародного руху кредитних спілок. Кредитна спілка, будучи некомерційною організацією і надаючи всі послуги тільки своїм пайовикам, здійснює операції з приймання особистих заощаджень та видачу позик пайовикам, які хоч і схожі за формою на банківські операції, але по суті такими не є як через те, що не спрямовані на отримання прибутку, так і тому, що договір кредитної спілки з пайовиками не носить характеру публічного договору. Тому кредитна спілка не є кредитною організацією і не підлягає ліцензуванню Центральним Банком Росії. Кредитна спілка є інститутом домогосподарства.

Члени кредитної спілки (пайовики) - фізичні особи, пов'язані між собою єдиним соціальним ознакою, таким, як спільність місця проживання, місце роботи, професійна приналежність і т. п., - добровільно об'єднують свої кошти - пайові внески і особисті заощадження і доручають кредитній спілці вести їх справи.

При цьому особисті заощадження залишаються у власності пайовиків, а пайові внески переходять у власність кредитної спілки. Приватні заощадження пайовиків, а також частину власних коштів кредитної спілки, утворюють фонд фінансової взаємодопомоги (ФФВП), який призначений для видачі позик пайовикам кредитної спілки. Весь дохід, одержаний по позиках, розподіляється між пайовиками пропорційно їх особистим заощадженням, внесеним до кредитної спілки. Адміністративно-господарські витрати, пов'язані із забезпеченням функціонування кредитної спілки, покриваються пайовиками шляхом внесення додаткових внесків. Таким чином кредитний союз не отримує прибутку по основній діяльності і є некомерційною організацією.

Внутрішнє життя кредитної спілки заснована на кооперативних принципах управління, закріплених у статуті і в спеціальному положенні про органи управління. Пайовики беруть участь в управлінні кредитною спілкою, володіючи кожен одним вирішальним голосом на загальних зборах незалежно від суми коштів, внесених до кредитної спілки. У перервах між зборами справами кредитної спілки керує правління, яке обирається загальними зборами з числа пайовиків і діє на підставі спеціального положення, що затверджується загальними зборами. Крім того, загальні збори обирає, також з числа пайовиків, ревізійну комісію кредитної спілки, кредитний комітет, комітет з членства в кредитній спілці. Члени виборних органів кредитної спілки здійснюють свою діяльність на громадських (волонтерських) засадах. Однак для ведення повсякденної роботи кредитна спілка може наймати необхідний персонал.

З Статуту Товариства взаємного страхування пайовиків КС-ЕКПА

Некомерційне партнерство-товариство взаємного страхування пайовиків КС-ЕКПА - "ЕКПА - відкрита Пальма" (ЕКПА-налагодять) засновано на Загальних Зборах пайовиків КС-ЕКПА 8 квітня 2000 Метою діяльності НП ОВС "ЕКПА-налагодять" є захист заощаджень пайовиків КС-ЕКПА, на взаємній основі, шляхом об'єднання в НП ОВС необхідних для цього коштів. Предметом діяльності є: * майнове (Зберігаюче страхування) * страхування відповідальності (кредитне страхування) Страхування здійснюється безпосередньо на підставі членства. Укладання договорів страхування не передбачено. Органами управління НП ОВС "ЕКПА - від Лад" є: Загальні збори членів, Рада та Виконавчий орган Вищим органом управління є Загальні збори членів, до компетенції якого належать: - зміна Статуту; - обрання членів Ради і дострокове припинення їх повноважень; - обрання членів Ревізійної комісії; - реорганізація і ліквідація НП ОВС; - визначення пріоритетних напрямів діяльності НП ОВС; - вирішення інших питань, які відповідно до чинного законодавства та цього Статуту можуть бути вирішені Загальними зборами членів НП ОВС. Членами - засновниками НП ОВС стають все пайовики Кредитної Спілки - ЕКПА, які мали на момент установи НП ОВС пайові книжки. Надалі, що вступив у Кредитна Спілка ЕКПА пайовик, стає членом НП ОВС. Права та обов'язки членів-засновників і членів, що вступили в НП ОВС після установчого Зборів, ідентичні. Член НП ОВС виключається зі складу НП ОВС:

- При втраті їм приналежності до спільності (виходу з числа пайовиків Кредитної Спілки - ЕКПА).

- Для контролю за фінансово-господарською діяльністю НП ОВС, Збори обирає Ревізійну Комісію та регулює діяльність цієї комісії. Члени ревізійної комісії НП ОВС не можуть одночасно бути членами Ради, а також займати інші посади в органах управління НП ОВС. За рішенням Зборів обов'язки ревізійної комісії можуть бути покладені на Ревізійну комісію Кредитної Спілки - ЕКПА. Ревізійна комісія обирається чисельністю не менше трьох осіб. Ревізійна комісія здійснює перевірку (ревізію) фінансово-господарської діяльності Товариства за рік, а також повсякчас за ініціативою самої ревізійної комісії, рішенням Загальних зборів, Ради або на вимогу 10% членів НП ОВС. Члени Ревізійної комісії вправі вимагати від посадових осіб Товариства подання всіх необхідних документів та особистих пояснень. Результати перевірок фінансово - господарської діяльності, виконаних ревізійною комісією, представляються Загальним зборам. Ревізійна комісія має право вимагати скликання позачергових зборів у разі виявлення реальної загрози інтересам НП ОВС.

Страховим випадком є звершилося подія, передбачена договором страхування, з настанням якої виникає обов'язок Товариства Взаємного Страхування пайовиків провести виплату застрахованому. Страховим випадком визнається смерть Застрахованої в період його членства у Кредитній спілці і наявності на момент випадку вкладів. У цьому випадку внесок збільшуються в 2 рази, за рахунок виплати страховки в сумі, що дорівнює 100% вкладу. Страховку в сумі, що дорівнює сумі вкладу, отримує член родини або інша особа, зазначене пайовиком в заяві при вступі до Кредитний союз. Страховка виплачується в день звернення, а вклад видається спадкоємцям за заповітом або спадкоємцям за законом по закінченню 6 місяців. Протягом цього терміну на вклад нараховуються відсотки. Смерть пайовика не визнається страховим випадком, якщо вона наступила в результаті: - самогубства пайовика, якщо до цього часу він був пайовиком менше двох років; - алкогольного, токсичного чи наркотичного сп'яніння пайовика. При настанні випадку смерті надаються: - книжка пайовика Кредитної Спілки; - свідоцтво ЗАГСУ про смерть пайовика; - довідку-висновок про причину смерті.

При наявності позики - виплачується 100% боргу пайовика для погашення його залишку позики і нараховані відсотки на день страхового випадку. Страховим випадком визнається втрата працездатності (1-3 групи інвалідності). У цьому разі борг за позикою пайовика зменшується на 75%, 50% і 25% Страховим випадком визнається пожежа в житло пайовика. У цьому випадку борг зменшується до 3000 руб. Страховим випадком є смерть близьких рідних пайовика. У цьому випадку борг зменшується до 3000 руб. При пожежі: - книжка пайовика; - довідку з пожежної частини про факт пожежі. При втрати працездатності: - книжка пайовика; - свідоцтво про групу інвалідності. При смерті родичів - книжка пайовика; - свідоцтво про смерть родича - свідоцтво про народження Виплата страховки проводиться протягом одного дня

Умови зберігання заощаджень (вкладів) пайовиків:

1. Пайовик має право зберігати свої особисті заощадження на ощадних вкладах з відповідною компенсацією (відсотки) залежно від терміну вкладу. Першочергове право на ощадні вкладення мають пенсіонери і пайовики зі стажем більше року;

2. Процентна ставка за вже оформленим (переоформленими) вкладах не змінюється;

3. За вкладами на місячні внески зарахування відсотків проводиться в автоматичному режимі (відсоток на відсоток);

4. Пайовик має право зняти свої заощадження і відсотки по них у будь-який час до 30 тис. руб. без попередньої заявки. Внесок до 100 тис. за заявкою за 1 день, більше 100 тис. за 3 дні.

Цільові внески на рік.

1. Пайовик має право зробити вкладення (вклад) на рік.

2. Мінімальна сума не обмежена, але не менше 20% від передбачуваної суми позики (для позичальника). Для беруть позики на житло, автомашини, мінімум знижується від 15% до 10%.

3. На річні внески щомісяця нараховуються відсотки, які встановлюються Правлінням, в залежності від встановлених на цей період відсотків за позиками.

4. Річні вклади можуть бути зняті достроково у будь-який час при відсутності у пайовика боргу по позиці або для погашення залишку за посади. При цьому відсотки будуть втрачені.

2.2.1 Процентні ставки

Процентні ставки встановлюються правлінням КСП і прямо пропорційні відсоткових ставок по позиках

Гарантії

1. Стабільність роботи Кредитної Спілки протягом тривалого часу більше 7 років.

2. За Статутом Кредитна Спілка некомерційна організація, і не має право використовувати Ваші заощадження в комерційних цілях, а направляти їх тільки виключно на позики своїм пайовикам, у розмірах забезпечених їх заробітною платою, поручительством і заставою.

3. Кредитна Спілка через суспільство Взаємного страхування захищає заощадження пайовиків шляхом страхування життя пайовика-позичальника на 100% його боргу. Страхується також ризик не повернення з-за втрати працездатності позичальника, пожежі в його квартирі і смерті його рідних.

Страхування вкладів

Страховий захист заощаджень захистити сім'ю: спадкоємці отримають не борги, а заощадження, та до того ж подвоєні. Цей спосіб страхування дозволяє пайовику залишити своїм спадкоємцям забезпечення у подвоєному розмірі, накопичених в кредитному союзі заощаджень. Вони одержувати від кредитної спілки заощадження і таку ж грошову суму від товариства взаємного страхування. ОВС проводить виплату забезпечення негайно, а термін очікування спадщини не менше 6 місяців. Страхове забезпечення допоможе сім'ї в перші важкі дні. Страховий захист заощадження і страховий захист позик - це колективне страхування, за яким внески сплачуються за рішенням Зборів, кредитною спілкою і для вас вони не відчутні. Жоден банк в Росії не пропонує такої послуги своїм клієнтам!

2.2.2 Умови отримання

1. Позики видаються тільки пайовикам Кредитної Спілки. Бажаючим взяти позику вперше - вступ в члени КС і отримання позики проводиться одночасно.

2. Пайовик має право взяти позику в п'ятикратному розмірі від суми наявних заощаджень позичальника.

3. Термін користування позикою встановлюється самим пайовиком від 7 днів до 5 років.

4. При достроковому погашенні позики відсотки автоматично перераховуються в залежності від часу користування.

5. При тимчасових фінансових утрудненнях у позичальника (затримка з \ п, незаплановані додаткові витрати) можливі варіанти продовження термінів повернення без штрафних санкцій

Необхідні документи для отримання позики

А) довідку з місця роботи. При взяття позики неодноразово, при узгодженні, довідку можна не представляти.

Б) книжку пайовика і громадянський паспорт.

В) при оформленні застави (автомашини, квартири) надати документи на це майно.

Г) при необхідності представити поручителя з паспортом

Процентні ставки

Роблячи вибір, де взяти позику слід враховувати, що КС ЕКПА дає унікальну можливість - автоматичне безкоштовне кредитне страхування.

2.2.3 Пільги

1. У залежності від стажу членства в Кредитній Спілці. Від шести років членства:

- Знижується обов'язковий цільовий внесок до 10% від суми позики

2. На придбання комп'ютера для сім'ї:

- Ставка знижується до 19% річних;

- Знижується на 5% вартість покупки торговельною організацією.

2.2.4 Кредитна лінія

Якщо протягом року плануєте брати гроші в позики, Кредитна Спілка пропонує відкрити "кредитну лінію".

Порядок оформлення

Позичальник у заявці вказує максимальну суму позики, яка можливо буде йому необхідна протягом року. При необхідності оформляється договір поруки та договір застави майна. Вартість заставленого майна повинна перевищувати суму позики в 1.5 рази. Підписана заявка з документами передається в Кредитний комітет. "Кредитна лінія" може бути відкрита з правом отримання позики чоловіком чи дружиною.

Щоб мати право на "кредитну лінію" пайовик повинен:

-Мати позитивну "кредитну історію" протягом 1 року.

-Мати стаж роботи на одному підприємстві не менше року

-Мати майно, вартість якого перевищує суму позики в 1.5 рази.

-Мати поручительство чоловіка (дружини).

-Для неповних сімей - порука працює фізичної особи.

Таким чином, на прикладі ФК «Уралсиб» та КСП «ЕКПА» були розглянуті їх організаційні структури та пропозиції по залученню внесків. Можна сказати, що на сьогоднішній день в Росії існує, і поступово розвиваються, поширюються небанківські кредитно-фінансові інститути. І для сучасної людини є великий вибір ефективного вкладення своїх грошових коштів і отримання прибутку.

3 Рейтинги і тенденції розвитку спеціалізованих некомерційних кредитно-фінансових інститутів

3.1 Тенденції розвитку страхового ринку в 2007 р.

За підсумками Всеросійського центру вивчення громадської думки (ВЦВГД) і Агентства масових страхових комунікацій («АМСКОМ») популярність видів страхування в порівнянні з минулим роком практично не змінилася.

Із загального числа росіян, які скористалися страховими послугами компаній в 2006 р. 26,7 млн. чол. (24,5%) придбали страховий поліс. Решта 82,3 млн. дорослого населення Росії (75,5%) не користувалися страховими послугами або не продовжували поліс з минулого року.

Т. 3.1. Споживання страхових послуг дорослим населенням в 2006 р.

Безумовним лідером по впізнанності страхових брендів є компанія «Росгосстрах» (41% дорослого населення Росії). Друге місце займає неіснуюча компанія «Держстрах», на яку припадає 10,7% «впізнавання» страхувальників. У силу її можливого віднесення як до «Росгосстраха», так і до «Ингосстраху», а також в силу історичного значення цього найменування, дана відповідь зберігається у вигляді самостійної категорії. Страхові компанії «Росно» і Ингосстрах »у рейтингу впізнавання росіян зберегли друге і третє місця (без урахування« Держстраху »).

У цілому страховий ринок буде розвиватися трохи більш повільними темпами, ніж це могло б відбуватися. Так, дані опитування показують, що в першій половині 2007 р. тільки 16,6% росіян мають намір переукласти договір страхування і ще 6% - купити новий страховий поліс. Не мають наміру переукладати договір страхування приблизно 6,6 млн. чоловік.

Виходячи з даних дослідження, можна також виділити ще одну цікаву тенденцію: страхувальники в силу тих чи інших причин не переходять в іншу страхову, а взагалі відмовляються від страхових послуг. У 2006 р. таких користувачів було 6,6 млн. чоловік, а це 15,1% від загального числа споживачів. Лідером по «відмов» від повторного висновку є ОСАЦВ (3 млн. полісів), незважаючи на свою обов'язкову природу. Слідом ідуть страхування квартир (990 тис. полісів) і КАСКО (548 тис. полісів).

Що стосується приросту ринку в цілому, то в першій половині 2007 р. на оловіне 2006 г.лом, то в первилом, то в перший пк, а це 15,1 взагалі відмовляються від страхових послуг. ия і ще 6% - купити новселеніе Росії може придбати 24,6 млн. страхових полісів, з яких більше половини (14,2 млн.) - по ОСАГО, 4,6 млн. - зі страхування квартир, 3,1 млн. - по КАСКО, 2,7 млн. - зі страхування заміських будівель.

3.2 Рейтинг недержавних пенсійних фондів Росії

У цьому році кількість учасників пенсійного ринку помітно збільшилася. До 55 керуючим компаніям, які виграли у 2005 році конкурс Мінфіну і одержали право на управління пенсійними накопиченнями громадян, додалося ще 77 НПФ, що увійшли до системи обов'язкового пенсійного страхування (ОПВ). Всього фондів, що мають ліцензію на 01.01.04 - 268, з них розкрити інформацію про себе погодилися лише 54.

Рейтинг підтвердив первісну гіпотезу про крайню специфічності кожного з фондів, що діють сьогодні на ринку. Було непросто виявити у них хоч якісь загальні риси. Тим не менш, можна сказати про наступне. Близько половини НПФ - кептивні, націлені на обслуговування співробітників заснували їх структур. Регіональних фондів теж вже близько 140, і у них свої "правила гри", відмінні від тих, що можна спостерігати у московських колег. Слід відзначити також розмаїття застосовуваних пенсійних схем і високу частку керівників "старої формації".

ВИСНОВОК

Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути - це юридичні особи, які надають спеціалізовані види кредитно-розрахункових та фінансових послуг, які супроводжують банківської діяльності.

До спеціалізованих небанківських фінансово-кредитних інститутів належать страхові компанії, товариства взаємного кредиту, пенсійні фонди, фінансові компанії і т.д.

Основні форми діяльності цих установ зводяться:

- До акумуляції заощаджень населення;

- Надання специфічних (небанківських) кредитів фізичним і юридичним особам;

- Надання послуг, супутніх банківської діяльності.

Отже, спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути на російському ринку в основному представлені всіма видами СКФІ, з переважанням страхових організацій, небанківських пенсійних фондів і фінансовими та інвестиційними організаціями.

Російські СКФІ розвиваються стрибкоподібно:

- Страхові організації в даний час розвиваються кілька повільними темпами, ніж мав би;

- Небанківські пенсійні фонди розвиваються швидкими стрибками;

- Фінансові та інвестиційні фонди розвиваються з тими ж темпами що і фінансовий ринок у цілому.

ЛІТЕРАТУРА

1. Барінов Е.А., Хмиз О.В. Ринки: валютні та цінних паперів. М.: Іспит, 2004.

2. Вахрін П.І.; Нешітой А.С. Фінанси, грошовий обіг. Кредит: Підручник - М.: Видавництво торгова корпорація «Дашков і К ^0», 2002. - 656 с.

3. Гроші. Кредит. Банки: підручник / Г.Є. Алпатов, Ю.В. Базулін; під ред. В.В. Іванова, Б.І. Соколова. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2006. - 624 с.

4. Кідуелл Д.С., Петерсон Р.Л., Блекуелл Д.У. Фінансові інститути, ринки і гроші. Спб.: Пітер, 2000.

5. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. М.: Фінанси і статистика, 2003.

6. Кошкін Д.С. Тенденції розвитку страхового ринку в 2006 р. / / Фінанси. - 2006. - № 1

7. Мишкін Ф. Економічна теорія грошей, банківської справи і фінансових ринків: Учеб. Посібник для вузів / Пер. з англ. Д.В. Виноградова / Под ред. М.Є Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 1999.

8. Савицький К.Л., перців А.П., Капітан М.Є. Інструментарій інвестора. М.: ИНФРА-М, 2000.

9. Самієв П.А. Структура та ефективність інвестицій російських страховиків / / Фінанси. - 2006. - № 3

10. Фінанси: Підручник / за ред. Проф. В.В. Ковальова. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.

11. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. / За ред. Л.А. Дробоздіной. М., «Фінанси», 2000 - 650 с.