ВОРОНЕЖСКИЙ ЕКОНОМІКО-ПРАВОВИЙ ІНСТИТУТ
Курсова робота
з дисципліни: "Фінансовий менеджмент"
на тему:
"Напрямки і методи фінансового оздоровлення реального сектору економіки"
Виконав:
студент 4 курсу
група ФН - 04 - 1
Лазарєв С.А.
Перевірила: Пєшкова І.В.
Липецьк 2009
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи фінансового оздоровлення реального сектору економіки
1.1 Причини, ознаки, стадії і наслідки кризового стану підприємства
1.2 Правові засади регулювання банкрутства
1.3 Механізми фінансового оздоровлення підприємства
2 Аналіз фінансового стану ТОВ "Схід"
2.1 Загальна характеристика діяльності підприємства
2.2 Аналіз майнового стану підприємства
2.3 Аналіз фінансового стану підприємства
3. Шляхи фінансового оздоровлення підприємства
3.1 Бізнес-план процедури фінансового оздоровлення ТОВ "Схід"
3.2 Розробка стратегії виходу підприємства з кризи
3.3 Оцінка ефективності заходів
Висновок
Список літератури
Додаток
Банкрутство є результатом кризового фінансового стану підприємства, при якому підприємство проходить шлях від тимчасової до стійкої нездатності задовольняти вимоги кредиторів.
У російському механізмі банкрутства оцінка та визнання неплатоспроможності є процедурою попередньої, майже автоматичною. Наслідки ж цієї процедури можуть бути важкими для підприємства: при визнанні його неплатоспроможним підприємство потрапляє в "чорні списки" - реєстр неплатоспроможних підприємств - з усіма наслідками, що випливають: падінням репутації, втратою партнерів, неможливістю отримати кредити, зміною директора.
Об'єктом дослідження вибрано підприємство м. Липецька ТОВ "Схід", який функціонує в торговельній сфері.
Мета роботи полягає в поглибленому вивченні фінансового стану і у визначенні шляхів фінансового оздоровлення підприємства ТОВ "Схід".
Виходячи з мети роботи, сформульовані завдання дослідження:
розглянути теоретичні основи антикризового управління підприємством;
провести аналіз фінансового стану ТОВ "Схід";
здійснити оцінку ймовірності банкрутства підприємства;
розробити напрями фінансового оздоровлення підприємства.
Предмет дослідження - процес фінансового оздоровлення підприємства.
У процесі написання роботи були використані різноманітні літературні джерела, а саме: матеріали періодичних видань, монографії та навчальні посібники. Також використовувалася бухгалтерська звітність ТОВ "Схід" за останні роки.
У ході дослідження враховувалися положення чинного законодавства, нормативні матеріали федерального і регіонального рівня, методичні положення та вказівки.
Методи дослідження, використані в роботі: методи збору, обробки і систематизації інформації, методи групування і порівняння, аналітичний метод, метод розрахунку абсолютних і відносних показників, графоаналітичний метод.
У першому розділі роботи розглянуто теоретичні основи фінансового оздоровлення реального сектору економіки.
Другий розділ присвячено аналізу фінансового стану ТОВ "Схід".
У третьому розділі визначено шляхи фінансового оздоровлення розглянутого підприємства.
Розрізняють стратегічна криза (криза стратегій), при якому потенціал підприємства виявляється підірваним, або зруйнованим і немає можливості створити новий; криза результатів (оперативний криза), коли підприємство несе збитки і рухається до ситуації дефіциту балансу; криза ліквідності - зростаючі збитки загрожують втратою платоспроможності [ 10, c.112].
Існують три стадії розвитку кризи:
рання, що характеризується окремими проявами неефективності у виробництві, збуті (зростання товарно-матеріальних запасів, зниження темпів зростання продажів, проблеми з якістю продукції і т.д.);
проміжна - брак обігових коштів, припинення поставок в кредит, затримки у видачі заробітної плати;
пізня, при якій підприємство перебуває в стані хаосу, порушуються графіки виробництва, кредитори вимагають зміни умов кредиту, а постачальники - передоплати [15, c.56].
Виділяють дві групи проблем: функціональні, які можуть вирішуватися шляхом зміни способу дій персоналу, і системні, вирішення яких вимагає докорінної реструктуризації підприємства [24, c. 20].
Кризи в діяльності конкретного підприємства можуть збігатися і не збігатися з ритмами загального економічного розвитку. Вони залежать від загального циклу, але можуть мати і свій власний цикл. Системна криза обов'язково відображається на окремому підприємстві, але в кожному конкретному випадку відбивається по-різному.
Ясне розуміння причин кризи допомагає намітити адекватні заходи його попередження і подолання. Стосовно до конкретної організації причини кризи зазвичай поділяють на об'єктивні і суб'єктивні, внутрішні та зовнішні. Це дозволяє класифікувати кризи на керовані, частково керовані і некеровані, виробити стратегію і тактику виживання. Слід зазначити, що жорсткої межі між об'єктивними і суб'єктивними причинами криз, на наш погляд, немає. До суб'єктивних причин можна віднести ті, які більшою мірою схильні до впливу і управління, які можуть бути усунені в короткостроковій перспективі; до об'єктивних - ті, які складаються під впливом багатьох різноспрямованих факторів, їх усунення та пом'якшення можливо, але не в найближчій перспективі, не тільки і не стільки силами самої організації. У агрегованому вигляді класифікація причин криз організації представлена в табл.1 [28, c.231].
Зовнішні фактори формуються макросередовищем, що оточує підприємство. Як правило, окреме підприємство не надає на них впливу або це вплив незначний. Лише дуже великі корпорації, питома вага продажу яких на зовнішньому і внутрішньому ринку значний, відіграють певну роль у формуванні зовнішніх факторів і ступеня їх впливу на економічне середовище [21, c.15].
На окремо взяте підприємство перелічені зовнішні чинники роблять різний вплив. У кожному конкретному випадку доцільно виділити групу таких факторів і спробувати адаптуватися до них. Слід зазначити, що набагато легше пристосуватися до групи суб'єктивних факторів, ніж об'єктивних [14, c.32]. Наприклад, неустояне законодавство дозволяє багатьом підприємствам пристосовуватися до неясних умов, лавірувати між законом і підзаконними нормативними актами; висока інфляція часто сприяє бурхливому розвитку успішних компаній і т.д. [11, c.64]
Таблиця 1
Основні фактори та причини криз в організації
Спектр оборонних завдань - зворотна. По суті, це завдання виявлення і зриву кризових програм конкурентів, недопущення витіснення із зайнятих ринків, спроб доведення до банкрутства, захоплення контрольного пакета акцій і т.п. [19, c.55] Методи виявлення цих технологій (подібних намірів конкурентів) і надання їм протидії відносяться до загальних стратегічним завданням фірми, часто здійснюються через PR-акції і в даній роботі детально не розглядаються [8, c.26].
Всі перераховані фактори є спільними для більшості країн з розвиненою ринковою економікою, всього постіндустріального суспільства [22, c.32].
До наслідків кризового стану можна віднести фінансові труднощі, пов'язані як із зовнішніми загальнодержавними проблемами (нестабільність політичної ситуації, недосконалість законодавчої бази, неплатежі), так і з внутрішніми проблемами - неефективний маркетинг, неефективне використання коштів, неефективний виробничий менеджмент, незбалансованість фінансових потоків. Сукупність перерахованих наслідків кризового стану підприємства викликає необхідність постійної діагностики фінансового стану підприємства з метою ранньої діагностики кризового розвитку підприємства і вироблення захисних механізмів антікрізісноого управління фінансами в залежності від виявлених чинників і сили їх впливу.
Управління неспроможним підприємством є дуже складним і багатоплановим. Найчастіше висловлюється думка, що після оголошення підприємства неспроможним (банкрутом) виробництво зупиняється, матеріальні активи розпродуються, люди виявляються безробітними [2]. У практичній діяльності існує ряд різних процедур банкрутства (згідно з Федеральним законом № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" від 26 жовтня 2002 року), до яких відносяться спостереження, зовнішнє управління, фінансове оздоровлення, конкурсне виробництво та мирова угода [2]. У разі відсутності ознак банкрутства арбітражний суд відмовляє в задоволенні відповідної заяви про банкрутство боржника. Останнє слово у виборі конкретної процедури, що застосовується до боржника, завжди залишається за арбітражним судом [2]. Схема учасників процедури банкрутства представлена на малюнку 1. При розгляді справи про банкрутство арбітражним судом вводиться процедура спостереження щодо підприємства-боржника [2]. Сенс встановлення цієї додаткової процедури полягає в тому, що на момент прийняття арбітражним судом до провадження заяви про банкрутство боржника ще не до кінця ясно, чи є він фактично неспроможним (тобто в змозі він задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів у повному обсязі). Тому введення спостереження і обмеження повноважень керівника боржника дозволять визначити стан його платоспроможності, зберегти його майно і, крім цього, є розумним компромісом між дотриманням інтересів підприємства-боржника і кредиторів [2].
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Рис.1 Учасники процедури банкрутства [2]
Спостереження - одна з процедур банкрутства, яка застосовується до боржника з моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом до моменту, що визначається відповідно до Закону "Про неспроможність (банкрутство)" (прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва, або введення зовнішнього управління, або затвердження мирової угоди, чи відмови у визнанні боржника банкрутом), з метою забезпечення збереження майна боржника та проведення аналізу фінансового стану. Спостереження повинно бути завершено з урахуванням термінів розгляду справи про банкрутство (сім місяців) [2].
Однією з найбільш важливих функцій зовнішнього керуючого є встановлення розміру вимог кредитора. Законом встановлено правило про подання кредиторами своїх вимог зовнішньому керуючому незалежно від того, чи були ці вимоги представлені боржника в період спостереження. За результатами розгляду зовнішній керуючий вносить їх до реєстру вимог кредиторів [2].
Прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом тягне відкриття конкурсного виробництва. Конкурсне виробництво є кінцевою стадією в процедурі банкрутства. У результаті конкурсного виробництва припиняється існування юридичної особи або підприємницька діяльність громадянина. Курсова робота
з дисципліни: "Фінансовий менеджмент"
на тему:
"Напрямки і методи фінансового оздоровлення реального сектору економіки"
Виконав:
студент 4 курсу
група ФН - 04 - 1
Лазарєв С.А.
Перевірила: Пєшкова І.В.
Липецьк 2009
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи фінансового оздоровлення реального сектору економіки
1.1 Причини, ознаки, стадії і наслідки кризового стану підприємства
1.2 Правові засади регулювання банкрутства
1.3 Механізми фінансового оздоровлення підприємства
2 Аналіз фінансового стану ТОВ "Схід"
2.1 Загальна характеристика діяльності підприємства
2.2 Аналіз майнового стану підприємства
2.3 Аналіз фінансового стану підприємства
3. Шляхи фінансового оздоровлення підприємства
3.1 Бізнес-план процедури фінансового оздоровлення ТОВ "Схід"
3.2 Розробка стратегії виходу підприємства з кризи
3.3 Оцінка ефективності заходів
Висновок
Список літератури
Додаток
Введення
Банкрутство є результатом кризового фінансового стану підприємства, при якому підприємство проходить шлях від тимчасової до стійкої нездатності задовольняти вимоги кредиторів. У російському механізмі банкрутства оцінка та визнання неплатоспроможності є процедурою попередньої, майже автоматичною. Наслідки ж цієї процедури можуть бути важкими для підприємства: при визнанні його неплатоспроможним підприємство потрапляє в "чорні списки" - реєстр неплатоспроможних підприємств - з усіма наслідками, що випливають: падінням репутації, втратою партнерів, неможливістю отримати кредити, зміною директора.
Об'єктом дослідження вибрано підприємство м. Липецька ТОВ "Схід", який функціонує в торговельній сфері.
Мета роботи полягає в поглибленому вивченні фінансового стану і у визначенні шляхів фінансового оздоровлення підприємства ТОВ "Схід".
Виходячи з мети роботи, сформульовані завдання дослідження:
розглянути теоретичні основи антикризового управління підприємством;
провести аналіз фінансового стану ТОВ "Схід";
здійснити оцінку ймовірності банкрутства підприємства;
розробити напрями фінансового оздоровлення підприємства.
Предмет дослідження - процес фінансового оздоровлення підприємства.
У процесі написання роботи були використані різноманітні літературні джерела, а саме: матеріали періодичних видань, монографії та навчальні посібники. Також використовувалася бухгалтерська звітність ТОВ "Схід" за останні роки.
У ході дослідження враховувалися положення чинного законодавства, нормативні матеріали федерального і регіонального рівня, методичні положення та вказівки.
Методи дослідження, використані в роботі: методи збору, обробки і систематизації інформації, методи групування і порівняння, аналітичний метод, метод розрахунку абсолютних і відносних показників, графоаналітичний метод.
У першому розділі роботи розглянуто теоретичні основи фінансового оздоровлення реального сектору економіки.
Другий розділ присвячено аналізу фінансового стану ТОВ "Схід".
У третьому розділі визначено шляхи фінансового оздоровлення розглянутого підприємства.
1. Теоретичні основи фінансового оздоровлення реального сектору економіки
1.1 Причини, ознаки, стадії і наслідки кризового стану підприємства
Криза на підприємстві - це процес зміни, руйнування сформованої структури зв'язків.Розрізняють стратегічна криза (криза стратегій), при якому потенціал підприємства виявляється підірваним, або зруйнованим і немає можливості створити новий; криза результатів (оперативний криза), коли підприємство несе збитки і рухається до ситуації дефіциту балансу; криза ліквідності - зростаючі збитки загрожують втратою платоспроможності [ 10, c.112].
Існують три стадії розвитку кризи:
рання, що характеризується окремими проявами неефективності у виробництві, збуті (зростання товарно-матеріальних запасів, зниження темпів зростання продажів, проблеми з якістю продукції і т.д.);
проміжна - брак обігових коштів, припинення поставок в кредит, затримки у видачі заробітної плати;
пізня, при якій підприємство перебуває в стані хаосу, порушуються графіки виробництва, кредитори вимагають зміни умов кредиту, а постачальники - передоплати [15, c.56].
Виділяють дві групи проблем: функціональні, які можуть вирішуватися шляхом зміни способу дій персоналу, і системні, вирішення яких вимагає докорінної реструктуризації підприємства [24, c. 20].
Кризи в діяльності конкретного підприємства можуть збігатися і не збігатися з ритмами загального економічного розвитку. Вони залежать від загального циклу, але можуть мати і свій власний цикл. Системна криза обов'язково відображається на окремому підприємстві, але в кожному конкретному випадку відбивається по-різному.
Ясне розуміння причин кризи допомагає намітити адекватні заходи його попередження і подолання. Стосовно до конкретної організації причини кризи зазвичай поділяють на об'єктивні і суб'єктивні, внутрішні та зовнішні. Це дозволяє класифікувати кризи на керовані, частково керовані і некеровані, виробити стратегію і тактику виживання. Слід зазначити, що жорсткої межі між об'єктивними і суб'єктивними причинами криз, на наш погляд, немає. До суб'єктивних причин можна віднести ті, які більшою мірою схильні до впливу і управління, які можуть бути усунені в короткостроковій перспективі; до об'єктивних - ті, які складаються під впливом багатьох різноспрямованих факторів, їх усунення та пом'якшення можливо, але не в найближчій перспективі, не тільки і не стільки силами самої організації. У агрегованому вигляді класифікація причин криз організації представлена в табл.1 [28, c.231].
Зовнішні фактори формуються макросередовищем, що оточує підприємство. Як правило, окреме підприємство не надає на них впливу або це вплив незначний. Лише дуже великі корпорації, питома вага продажу яких на зовнішньому і внутрішньому ринку значний, відіграють певну роль у формуванні зовнішніх факторів і ступеня їх впливу на економічне середовище [21, c.15].
На окремо взяте підприємство перелічені зовнішні чинники роблять різний вплив. У кожному конкретному випадку доцільно виділити групу таких факторів і спробувати адаптуватися до них. Слід зазначити, що набагато легше пристосуватися до групи суб'єктивних факторів, ніж об'єктивних [14, c.32]. Наприклад, неустояне законодавство дозволяє багатьом підприємствам пристосовуватися до неясних умов, лавірувати між законом і підзаконними нормативними актами; висока інфляція часто сприяє бурхливому розвитку успішних компаній і т.д. [11, c.64]
Таблиця 1
Основні фактори та причини криз в організації
| ГЛОБАЛЬНІ | Циклічність розвитку, збіг "понижувальних" хвиль великого, середнього і малого циклів Протилежна спрямованість "понижувальних" і підвищувальних хвиль циклів різної тривалості |
| ЗОВНІШНІ ДЛЯ ОРГАНІЗАЦІЇ | |
| Міжнародні Політичні і соціальні Об'єктивні Суб'єктивні Економічні Об'єктивні Суб'єктивні | Наявність кризи в інших країнах Міжнародна політика по відношенню до країни і її стабільність Наявність (відсутність) міжнародних економічних угод (утворення вільних економічних зон, укладення тарифних угод) Фінансово-економічна політика по відношенню до країни міжнародних фінансових інститутів Міжнародна конкуренція |
| Національні Політичні і соціальні Об'єктивні Суб'єктивні | Деградація домінуючого укладу Нестабільність політичного курсу Неустояне, часто мінливий законодавство |
| Економічні Об'єктивні | Відносно низький платоспроможний попит чи його спад Надмірний монополізм Слабкий бюджет, не формує державне замовлення в необхідному обсязі Стан фінансової системи Потреби формування бюджету країни, що призводять до збільшення податкового преса Падаючий валютний курс, що провокує відтік коштів з реального сектора Відсутність розвиненого ринку страхових послуг Необов'язковість держави за своїми боргами Відсутність або недолік маркетингової інформації |
| Суб'єктивні | Порушення партнерських зв'язків Відносно висока інфляція Неадекватна податкова, кредитна, валютна політика Невідповідність грошової маси потребам економіки Корупція, лобізм, криміналізація економіки Рівень підприємницької активності Важкопрогнозованим зміни економічної політики держави |
| ВНУТРІШНІ | |
| Об'єктивні | Життєвий цикл галузі Тривалість виробничого циклу |
| Суб'єктивні | Конкурентні позиції підприємства (низька якість продукції, мала частка ринку) Невдала маркетингова політика Низький рівень застосовуваних технологій, фізичний і моральний знос фондів Невідповідна кваліфікація керівництва та персоналу. непрофесійний менеджмент Неадекватна структура управління та організації виробництва, нераціональна структура активів і пасивів Скорочення інвестицій з огляду їх збитковості або браку коштів Відсутність диверсифікації виробництва Продовження виробництва продукції, що користується обмеженим попитом через насиченості нею ринку, морального застарівання, низької якості Неконкурентоспроможні ціни на продукцію Висока собівартість продукції з-за низького рівня використання потужностей, великих накладних витрат Значна дебіторська заборгованість за товари відвантажені. але не оплачені в строк Відсутність інноваційної діяльності та адаптивних можливостей Ризикована і надмірно агресивна програма розвитку Обмеженість ресурсів (фінансових, матеріальних, трудових) Слабкі кредитні можливості Недооблік фінансових ризиків Орієнтація на миттєву вигоду |
Всі перераховані фактори є спільними для більшості країн з розвиненою ринковою економікою, всього постіндустріального суспільства [22, c.32].
До наслідків кризового стану можна віднести фінансові труднощі, пов'язані як із зовнішніми загальнодержавними проблемами (нестабільність політичної ситуації, недосконалість законодавчої бази, неплатежі), так і з внутрішніми проблемами - неефективний маркетинг, неефективне використання коштів, неефективний виробничий менеджмент, незбалансованість фінансових потоків. Сукупність перерахованих наслідків кризового стану підприємства викликає необхідність постійної діагностики фінансового стану підприємства з метою ранньої діагностики кризового розвитку підприємства і вироблення захисних механізмів антікрізісноого управління фінансами в залежності від виявлених чинників і сили їх впливу.
1.2 Правові засади регулювання банкрутства
Банкрутство - процедура визнання боржника неспроможним, тобто не мають можливості розрахуватися за боргами з кредиторами, і його ліквідація. Також терміном банкрутство позначається все те, що безпосередньо чи опосередковано пов'язано із зазначеними процедурами (фахівці в даній сфері воліють називати банкрутство антикризовим управлінням). Зазначені процедури проводяться у відповідності з Федеральним законом "Про неспроможність (банкрутство)" і призначаються арбітражним судом. Основний сенс банкрутства полягає в тому, що власники втрачають, а кредитори отримують (певною мірою) контроль над активами боржника та подальшою його долею [2].Управління неспроможним підприємством є дуже складним і багатоплановим. Найчастіше висловлюється думка, що після оголошення підприємства неспроможним (банкрутом) виробництво зупиняється, матеріальні активи розпродуються, люди виявляються безробітними [2]. У практичній діяльності існує ряд різних процедур банкрутства (згідно з Федеральним законом № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" від 26 жовтня 2002 року), до яких відносяться спостереження, зовнішнє управління, фінансове оздоровлення, конкурсне виробництво та мирова угода [2]. У разі відсутності ознак банкрутства арбітражний суд відмовляє в задоволенні відповідної заяви про банкрутство боржника. Останнє слово у виборі конкретної процедури, що застосовується до боржника, завжди залишається за арбітражним судом [2]. Схема учасників процедури банкрутства представлена на малюнку 1. При розгляді справи про банкрутство арбітражним судом вводиться процедура спостереження щодо підприємства-боржника [2]. Сенс встановлення цієї додаткової процедури полягає в тому, що на момент прийняття арбітражним судом до провадження заяви про банкрутство боржника ще не до кінця ясно, чи є він фактично неспроможним (тобто в змозі він задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів у повному обсязі). Тому введення спостереження і обмеження повноважень керівника боржника дозволять визначити стан його платоспроможності, зберегти його майно і, крім цього, є розумним компромісом між дотриманням інтересів підприємства-боржника і кредиторів [2].
Підприємство-боржник |
Кредитор 4 |
Кредитор 3 |
Кредитор 2 |
Кредитор 1 |
Інвестори |
Власник |
Арбітражні керуючі |
Тимчасовий керуючий |
Зовнішній керуючий |
Конкурсний керуючий |
Споживачі |
Постачальники |
Наймані працівники |
Рис.1 Учасники процедури банкрутства [2]
Спостереження - одна з процедур банкрутства, яка застосовується до боржника з моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом до моменту, що визначається відповідно до Закону "Про неспроможність (банкрутство)" (прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва, або введення зовнішнього управління, або затвердження мирової угоди, чи відмови у визнанні боржника банкрутом), з метою забезпечення збереження майна боржника та проведення аналізу фінансового стану. Спостереження повинно бути завершено з урахуванням термінів розгляду справи про банкрутство (сім місяців) [2].
Однією з найбільш важливих функцій зовнішнього керуючого є встановлення розміру вимог кредитора. Законом встановлено правило про подання кредиторами своїх вимог зовнішньому керуючому незалежно від того, чи були ці вимоги представлені боржника в період спостереження. За результатами розгляду зовнішній керуючий вносить їх до реєстру вимог кредиторів [2].
Метою даної процедури є розподіл коштів, отриманих за рахунок реалізації майна боржника (конкурсної маси), між кредиторами у встановленій чинним законодавством черговості. Інша мета конкурсного виробництва - охорона майнових інтересів учасників та попередження можливості вчинення ними неправомірних дій у відношенні один до одного [2].
На будь-якій стадії розгляду арбітражним судом справи про банкрутство боржник і кредитори вправі укласти мирову угоду.
Укладення мирової угоди, що передбачає відстрочення або розстрочення виконання зобов'язання, поступку прав вимог боржника, виконання зобов'язань боржника третіми особами, знижку з боргів - цілком прийнятний спосіб закінчення справи про банкрутство.
Сенс мирової угоди полягає у швидкому закінченні справи на взаємоприйнятних для боржника і кредитора умовах. Це дає можливість боржникові, як правило, продовжувати свою підприємницьку діяльність, спрямовуючи одержуваний прибуток для погашення боргів. У разі невиконання боржником зобов'язань, передбачених мировою угодою, кредитори вправі пред'явити йому вимоги тільки в обсязі, передбаченому мировою угодою. У разі порушення нової справи про банкрутство права кредиторів будуть визначатися умовами укладеного ними мирової угоди [2].
Крім вищеописаних процедур банкрутства, існує процедура фінансового оздоровлення. Така процедура банкрутства застосовується до підприємства-боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості перед кредиторами. За своєї мети вона схожа з такими арбітражними процедурами, як зовнішнє управління та мирова угода [2].
Фінансове оздоровлення вводиться на підставі звернення боржника, його органів, третіх осіб до першого зборам кредиторів або до арбітражного суду в процесі проведення спостереження.
Закінчення фінансового оздоровлення:
не пізніше ніж за місяць до закінчення фінансового оздоровлення боржник зобов'язаний надати адміністративному керуючому звіт, до якого додаються: баланс боржника на останню дату; звіт про прибутки і збитки; документи, що підтверджують погашення вимог кредиторів; адміністративний керуючий складає висновок по цих документах [2];
арбітражний суд за підсумками фінансового оздоровлення приймає одне з таких рішень:
а) про припинення провадження у справі про банкрутство;
б) про введення зовнішнього управління, якщо його можна відновити платоспроможність боржника;
в) про визнання боржника банкрутом при наявності ознак банкрутства [2].
Рисунок 2 відображає порядок розробки та реалізації програми фінансового оздоровлення підприємства. У результаті реалізації програми неспроможне підприємство з одного стану (початкове) має перейти в інше (бажане) - платоспроможне, конкурентоспроможне стан [2].
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Цілі / результати |
Розробка програми |
План фінансового оздоровлення програми |
Визначення заходів з фінансового оздоровлення підприємства і термінів їх виконання. Визначення виконавців заходів. Визначення матеріальних і фінансових ресурсів. |
Керуючі впливи |
Реалізація програми |
Укладання договорів та їх реалізація. Організація і координація робіт з реалізації заходів. Інформаційне забезпечення програми. |
Фактичний стан. Перелік відхилень. Рішення. |
Моніторинг програми |
Календарний план. Бюджет. |
Програми |
Рис.2 Розробка і реалізація програми фінансового оздоровлення підприємства
Отже, до процедур банкрутства підприємств належать такі: спостереження, зовнішнє управління, фінансове оздоровлення, конкурсне виробництво та мирова угода.
1.3 Механізми фінансового оздоровлення підприємства
Основною метою антикризового фінансового управління є швидке відновлення платоспроможності та відновлення достатнього рівня фінансової стійкості підприємства для уникнення його банкрутства. З урахуванням цієї мети на підприємстві розробляється спеціальна політика антикризового фінансового управління при загрозі банкрутства. Вона може бути сформульована наступним чином [27, c.92]:Політика антикризового фінансового управління представляє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у розробці та використанні системи методів попередньої діагностики загрози банкрутства та механізмів фінансового оздоровлення підприємства, що забезпечують його захист від банкрутства.
Зміст управління підприємством при загрозі банкрутства передбачає наступне (рис.3) [26, c.56].
1. Періодичне дослідження фінансового стану підприємства з метою раннього виявлення ознак його кризового розвитку, що викликають загрозу банкрутства. У цих цілях у системі загального аналізу фінансового стану підприємства виділяється особлива група об'єктів спостереження, що формує можливе "кризове поле", що реалізує загрозу банкрутства. У процесі дослідження показників "кризового поля" застосовуються як традиційні, так і спеціальні методи аналізу. Аналіз і контроль таких показників включається в систему моніторингу фінансової діяльності підприємства [30, c.88].
2. Визначення масштабів кризового стану підприємства. При виявленні істотних відхилень від нормального ходу фінансової діяльності, що визначається напрямками його фінансової стратегії і системою планових і нормативних фінансових показників, виявляються масштаби кризового стану підприємства, тобто його глибина з позицій загрози банкрутства.
Така ідентифікація масштабів кризового стану підприємства дозволяє здійснювати відповідний селективний підхід до вибору системи механізмів захисту від можливого банкрутства [30, c.89]
Зміст управління підприємством в умовах кризи [30, c.90]
| 1. Дослідження фінансового стану підприємства з метою раннього виявлення ознак його кризового розвитку, що викликають загрозу банкрутства | |||||||||||||||||||||||
| 7. Фінансове забезпечення ліквідаційних процедур при банкрутстві підприємства | 2. Визначення масштабів кризового стану підприємства | ||||||||||||||||||||||
| Зміст політики антикризового управління фінансами при загрозі банкрутства | |||||||||||||||||||||||
| 6. Вибір ефективних форм санації | 3. Вивчення основних факторів, що обумовлюють (або які обумовлюють в майбутньому періоді) кризовий розвиток підприємства. | ||||||||||||||||||||||
| 5. Впровадження внутрішніх механізмів фінансової стабілізації підприємства | 4. Формування цілей і вибір основних механізмів антикризового фінансового управління при загрозі банкрутства | ||||||||||||||||||||||
3. Вивчення основних факторів, що обумовили (і які обумовлюють в майбутньому періоді) кризовий розвиток підприємства. Розробка політики антикризового фінансового управління визначає необхідність, попередньої угруповання таких факторів за основним визначальним ознаками; дослідження ступеня впливу окремих факторів на форми і масштаби кризового фінансового розвитку, прогнозування розвитку чинників, що роблять такий негативний вплив [31, c.46].
4. Формування цілей і вибір основних механізмів антикризового фінансового управління підприємством при загрозі банкрутства. Цілі та механізми антикризового фінансового управління повинні відповідати масштабам кризового стану підприємства і враховувати прогноз розвитку основних факторів, що визначають загрозу банкрутства. З урахуванням цих умов, фінансовий менеджмент на даному етапі може бути спрямований на реалізацію трьох принципових цілей:
а) забезпечення фінансового оздоровлення підприємства за рахунок реалізації внутрішніх резервів господарської діяльності;
б) забезпечення фінансового оздоровлення підприємства за рахунок зовнішньої допомоги та часткової його реорганізації;
в) припинення господарської діяльності і початок процедури банкрутства (у зв'язку з неможливістю фінансового оздоровлення підприємства) [31, c.128].
Відповідно до цих цілей формуються і системи механізмів фінансового управління підприємством при загрозі банкрутства, які складають зміст наступних напрямків політики.
5. Впровадження внутрішніх механізмів фінансової стабілізації підприємства. Внутрішні механізми фінансової стабілізації повинні забезпечити реалізацію термінових заходів щодо відновлення платоспроможності та відновлення фінансової стійкості підприємства за рахунок внутрішніх резервів. Вони грунтуються на послідовному використанні певних моделей управлінських рішень, обираних відповідно до специфіки господарської діяльності підприємства і масштабами кризових явищ в його розвитку. У системі антикризового фінансового управління цим напрямком політики підприємства приділяється першочергова увага [31, c.129].
6. Вибір ефективних форм санації підприємства. Якщо масштаби кризового фінансового стану підприємства не дозволяють вийти з нього за рахунок реалізації внутрішніх резервів, підприємство змушене вдатися до зовнішньої допомоги, яка зазвичай приймає форму його санації. Санація підприємства може проводитися як до, так і в процесі провадження справи про банкрутство. У першому випадку підприємство може саме виступити ініціатором своєї санації та вибору її форм. У процесі санації необхідно обгрунтувати вибір найбільш ефективних її форм (включаючи форми, пов'язані з реорганізацією підприємства) з тим, щоб в максимально короткі терміни досягти фінансового оздоровлення і не допустити оголошення банкрутства підприємства.
7. Фінансове забезпечення ліквідаційних процедур при банкрутстві підприємства. У більшості випадків таке забезпечення має вимушений характер і регулюється законодавством. Здійснення ліквідаційних процедур піде за прийняттям рішення арбітражного суду про визнання підприємства банкрутом (випадки самоліквідації, не пов'язані з банкрутством підприємства, в політиці антикризового фінансового управління не розглядаються). Фінансове забезпечення ліквідаційних процедур пов'язаний з розробкою відповідного бюджету, підготовкою активів до реалізації, забезпеченням вимог кредиторів за рахунок майна, що реалізується. Ці функції фінансового менеджменту покладаються зазвичай на ліквідаційну комісію.
Основна роль у системі антикризового управління відводиться широкому використанню механізмів фінансової стабілізації. Це пов'язано з тим, що успішне застосування цих механізмів дозволяє не тільки зняти фінансовий стрес погрози банкрутства, але і значною мірою позбавити підприємство від залежності використання позикового капіталу, прискорити темпи його економічного розвитку [29, c.46].
2 Аналіз фінансового стану ТОВ "Схід"
2.1 Загальна характеристика діяльності підприємства
Товариство з обмеженою відповідальністю "Восход" засновано відповідно до частини I Цивільного Кодексу РФ, "Положенням про порядок державної реєстрації суб'єктів підприємницької діяльності", затвердженому Указом Президента РФ від 08.07.1998 р. № 1482.Основні види діяльності ТОВ "Схід": оптова та роздрібна торгівля алкогольною продукцією. ТОВ "Схід" прагне розвивати корпоративну культуру, яка дозволить компанії швидко адаптуватися до мінливих умов, зробить її здатною до партнерства з провідними підприємствами світу з виробництва продовольчої та алкогольної продукції. У таблиці 2 представлені основні техніко-економічні показники діяльності підприємства. Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг підприємства за 2005-2007 рр.. мала тенденцію до збільшення з 6386 тис. руб. до 10673 тис. руб., тобто вона збільшилася в 1,7 рази.
Собівартість проданих товарів, робіт, послуг також збільшувалася, але більш високими темпами.
Рівень собівартості продукції є високим і протягом аналізованого періоду збільшився з 91,9% до 92%.
Зростання обсягів діяльності зумовив збільшення валового прибутку, приріст який склав 140 тис. руб. і 194 тис. руб. в 2006-2007 рр.. в порівнянні з попередніми періодами тис. руб.
Зростання комерційних витрат був пов'язаний як зі збільшенням обсягів діяльності, так і з подорожчанням комерційних робіт.
Таблиця 2
Основні техніко-економічні показники роботи ТОВ
"Схід" за 2005-2007 рр..
| Показники | Роки | Зраді | |||||
| 2005 | 2006 | 2007 | абсолютне (+,-) | темп зростання,% | |||
| 2006 від 2005 | 2007 від 2006 | 2006 до 2005 | 2007 до 2006 | ||||
| 1. Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, тис. руб. | 6386 | 8254 | 10673 | 1868 | 2419 | 129,3 | 129,3 |
| 2. Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг, тис. руб. | 5868 | 7596 | 9821 | 1728 | 2225 | 129,4 | 129,3 |
| 3. Рівень собівартості,% | 91,9 | 92,0 | 92,0 | 0,1 | 0 | 100,1 | 100,0 |
| 4. Валовий прибуток, тис. руб. | 518 | 658 | 852 | 140 | 194 | 127,0 | 129,5 |
| 5. Рівень валового прибутку,% | 8,1 | 8,0 | 8,0 | -0,1 | 0 | 98,8 | 100,0 |
| 6. Комерційні витрати, тис. руб. | 509 | 669 | 793 | 160 | 124 | 131,4 | 118,5 |
| 7. Прибуток (збиток) від продажу, тис. руб. | 9 | (11) | 59 | -20 | 70 | -122,2 | - 536,4 |
| 8. Рентабельність продажів,% | 2,9 | 2,2 | 3,4 | -0,7 | 1,2 | 75,9 | 154,5 |
| 9. Дебіторська заборгованість | 1751 | 2337 | 2800 | 586 | 463 | 133,5 | 119,8 |
| 10. Кредиторська заборгованість | 182 | 246 | 464 | 64 | 218 | 135,2 | 188,6 |
| 11. Власні оборотні кошти, тис. руб. | 158 | 152 | 340 | -6 | 188 | 96,2 | 223,7 |
У 2005-2007 рр.. ТОВ "Схід" мав активне сальдо заборгованості (дебіторська заборгованість - кредиторська заборгованість):
1751-182 = 1569 тис. руб. - 2005 р.;
2337-246 = 2091 тис. руб. - 2006 р.;
2800-464 = 2336 тис. руб. - 2007 р.
Активне сальдо заборгованості свідчить про те, що підприємство надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит у розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам.
Підвищує фінансову стійкість є фактор наявності у підприємства власних оборотних коштів.
У 2005 р. з 1 рубля вартості активів підприємство отримало лише 2,26 рублів виторгу від продажів, у 2007 р. цей показник збільшився на 12% і склав 2,53 рубля. Це свідчить про підвищення ефективності використання ресурсів підприємством.
2.2 Аналіз майнового стану підприємства
Оцінку фінансового стану підприємства почнемо з аналізу його майна та джерел його формування. При аналізі майна підприємства потрібно відобразити абсолютні зміни у майні підприємства, зробити висновки про поліпшення або погіршення структури активів (малюнок 5).SHAPE \ * MERGEFORMAT
2836 |
3100 |
4184 |
37 |
36 |
35 |
0 |
500 |
1000 |
1500 |
2000 |
2500 |
3000 |
3500 |
4000 |
4500 |
2005 |
2006 |
2007 |
Ти.с руб. |
Оборотні активи |
Рис. 5 Структура активів підприємства
Як видно з малюнка 5, протягом 2005-2007 рр.. питома вага необоротних активів у структурі сукупних активів (1,3% - у 2005 р., 1,1% - у 2006 р., 0,8% - у 2007 р) залишався нижче рівня оборотних активів. Це свідчить про формування досить мобільною структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства, що не вимагає від нього залучення все нових додаткових коштів для фінансування поточної діяльності.
З малюнка 5 також видно, що в цілому спостерігається збільшення вартості майна підприємства. Збільшення майна свідчить про зростання господарського обороту, що підвищує платоспроможність підприємства. Як показує малюнок 6, протягом усього періоду дослідження формування сукупних активів відбувалося за рахунок позикового капіталу, який характеризується тенденцією до збільшення.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
2641 |
2948 |
3844 |
195 |
188 |
375 |
0 |
500 |
1000 |
1500 |
2000 |
2500 |
3000 |
3500 |
4000 |
4500 |
2005 |
2006 |
2007 |
Ти.с руб. |
Позиковий капітал |
Рис.6 Структура джерел формування майна підприємства
Власний капітал у підприємства складає незначну частку в структурі всього капіталу (менше 10%).
Позиковий капітал майже повністю представлений короткостроковими позиками і кредитами, а також кредиторською заборгованістю. Величина кредиторської заборгованості підприємства коливалася в 2005-2007 рр.. в межах 182-464 тис. руб.
Переважання позикового капіталу в структурі капіталу є негативним чинником, який характеризує погіршення структури балансу і збільшення ризику втрати фінансової стійкості, оскільки вимагають погашення і по них нараховується найбільша сума неустойки.
2.3 Аналіз фінансового стану підприємства
Для аналізу ймовірності банкрутства підприємства за даними бухгалтерської звітності за 2005-2007 рр.. (Яка представлена у додатку) необхідно дослідити його фінансову стійкість і платоспроможність. Однією з ключових задач аналізу фінансового стану підприємства є вивчення показників, що відображають його фінансову стійкість. Вона характеризується стабільним перевищенням доходів над витратами, вільним маневруванням грошовими коштами та ефективним їх використанням в процесі поточної (операційної) діяльності. Розраховані коефіцієнти фінансової стійкості підприємства за 2005-2007 рр.. представлені в таблиці 2, їх розрахунок - нижче. Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу у валюті балансу.2005 рік: 195/2836 = 0,07;
2006 рік: 188/3136 = 0,06;
2007 рік: 375/4219 = 0,09.
Протягом аналізованого періоду спостерігається коливання даного показника на рівні 0,06 - 0,09. Значення показника нижче нормативного значення, тому підприємство є залежним від зовнішнього фінансування.
Коефіцієнт заборгованості показує співвідношення між позиковими і власними засобами.
2005 рік: 2641 / 195 = 13,5;
2006 рік: 2948/188 = 15,7;
2007 рік: 3844/375 = 10,3.
Таблиця 2
Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ "Схід"
за 2005-2007 рр..
| Найменування показника | Нормативне значення | Роки | Зміна (+,-) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 від 2005 | 2007 від 2006 | ||
| Коефіцієнт фінансової незалежності | 0,5 | 0,07 | 0,06 | 0,09 | -0,01 | 0,03 |
| Коефіцієнт фінансової заборгованості | 0,67 | 13,5 | 15,7 | 10,3 | 2,2 | -5,4 |
| Коефіцієнт самофінансування | Більше 1 | 0,07 | 0,06 | 0,10 | -0,01 | 0,04 |
| Коефіцієнт фінансової напруженості | Менше 0,5 | 0,93 | 0,94 | 0,91 | 0,01 | -0,03 |
| Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів | Індивідуально | 75,6 | 86,1 | 119,5 | 10,5 | 33,4 |
| Коефіцієнт майна виробничого призначення | Більше 0,5 | 0,01 | 0,01 | 0,008 | 0 | -0,002 |
Коефіцієнт самофінансування показує співвідношення між власними і позиковими засобами, в якійсь мірі цей показник є оберненим до коефіцієнту заборгованості.
2005 рік: 195/2641 = 0,07;
2006 рік: 188/2948 = 0,06;
2007 рік: 375/3844 = 0,10.
Економічний сенс коефіцієнта самофінансування полягає в тому, що самофінансування поточної господарської діяльності здійснюється тільки в тому випадку, коли власний капітал підприємства цілком покриває позиковий капітал.
Отже, зростання коефіцієнта заборгованості призведе до зниження коефіцієнта самофінансування і навпаки. Дійсно, як показує таблиця 2, значення показника істотно нижче нормативного.
Коефіцієнт фінансової напруженості характеризує частку позикових коштів у валюті балансу підприємства.
2005 рік: 2641/2836 = 0,93;
2006 рік: 2948/3136 = 0,94;
2007 рік: 3844/4219 = 0,91
Даний показник показує, скільки відсотків від валюти балансу займає позиковий капітал, чим більше значення тим напруженіша фінансова ситуація, тому що це свідчить про велику залежності боржника від зовнішніх фінансових джерел. Як показують результати розрахунку, представлені в таблиці 2, фінансова ситуація в ТОВ "Схід" є вельми напруженою.
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів показує скільки необоротних активів припадає на кожний карбованець оборотних активів. Даний коефіцієнт не має нормативного значення, так як індивідуальний для кожного підприємства. Однак, чим вище значення показника, тим більше коштів авансується в оборотні (мобільні) активи, що дозволяється значно підвищити платоспроможність підприємства.
2005 рік: 2799/37 = 75,6;
2006 рік: 3100/36 = 86,1;
2007 рік: 4184/35 = 119,5.
Як показують результати розрахунків, представлені в таблиці 2, протягом періоду дослідження значення показника залишалося на високому рівні, що свідчить про мобілізацію більшої частини його коштів у мобільні активи.
Коефіцієнт майна виробничого призначення характеризує частку майна, безпосередньо бере участь у виробничому процесі, в активах підприємства. При зниженні даного показника нижче нормативного необхідне залучення позикових коштів для поповнення майна.
2005 рік: 37/2836 = 0,01;
2006 рік: 36/3136 = 0,01;
2007 рік: 35/4219 = 0,008.
На протягу періоду дослідження значення показника залишалося нижче норми.
Таким чином, проведений аналіз фінансової стійкості підприємства дозволяє зробити наступні висновки.
Протягом аналізованого періоду спостерігається незначне покращення фінансової стійкості підприємства за деякими показниками, обумовлене зростанням рівня прибутку. Більша частина коштів підприємства зосереджена в поточних активах, що підвищує її мобільність.
Головним критерієм при оцінці фінансового стану підприємства є показники платоспроможності та ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом, тобто представляє собою відношення грошових коштів до короткострокових зобов'язань (на дату складання балансу) (таблиця 3).
2005 рік: 162/2639 = 0,06.
2006 рік: 55/2947 = 0,02.
2007 рік: 527/3840 = 0,14.
Як показують результати аналізу, представлені у таблиці 3, значення показника залишалося істотно нижче нормативного в 2005-2006 рр.. і відповідає нормативу у 2007 р. Це свідчить про наявність у підприємства можливості негайного погашення короткострокових зобов'язань за рахунок грошових коштів.
Таблиця 3. Коефіцієнти ліквідності
| Найменування показника | Нормативне значення | Роки | Зміна (+,-) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 від 2005 | 2007 від 2006 | ||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,15-0,2 | 0,06 | 0,02 | 0,14 | -0,04 | 0,12 |
| Коефіцієнт ліквідності при мобілізації коштів | 0,5-0,7 | 0,72 | 0,81 | 0,87 | 0,09 | 0,06 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 2 | 1,06 | 1,05 | 1,09 | -0,01 | 0,04 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними коштами | 0,1 | 0,06 | 0,05 | 0,08 | -0,01 | 0,03 |
2005 рік: (1751 +162) / 2639 = 0,72.
2006 рік: (2337 +55) / 2947 = 0,81.
2007 рік: (2800 +527) / 3840 = 0,87.
Значення даного показника майже укладається в норматив, що свідчить про достатність мобілізації запасів для покриття короткострокових зобов'язань.
Аналіз та оцінка структури балансу підприємства проводяться на основі двох показників:
коефіцієнта поточної ліквідності;
коефіцієнт забезпеченості власними коштами.
Коефіцієнт поточної ліквідності визначається як відношення фактичної вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих запасів, готової продукції грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів до найбільш термінових зобов'язаннях підприємства у вигляді короткострокових позик і різних кредиторських заборгованостей.
Структура балансу вважається задовільною, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних коштів і позаоборотних активів до фактичної вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів. Нормальним вважається значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами більше або рівне 0,1.
Структура балансу визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним, якщо один з цих показників виявляється нижче нормативного значення.
Розрахунок коефіцієнтів поточної ліквідності:
2005 рік: 2799/2639 = 1,06.
2006 рік: 3100/2947 = 1,05.
2007 рік: 4184/3840 = 1,09.
Розрахунок коефіцієнтів забезпеченості власними оборотними засобами:
2005 рік: (195-37) / 2799 = 0,06.
2006 рік: (188-36) / 3100 = 0,05.
2007 рік: (375-35) / 4184 = 0,08.
Економічний сенс коефіцієнта поточної ліквідності свідчить, що при повній реалізації активів організації вона не зможе покрити свої короткострокові зобов'язання і в неї не залишаться кошти для здійснення подальшої виробничої діяльності. Як показує таблиця 3, рівень показника поточної ліквідності залишався впродовж аналізованого періоду нижче норми, тобто оборотні кошти підприємства не здатні покрити кредиторську заборгованість.
Як показали результати розрахунку коефіцієнта забезпеченості власними засобами, протягом усього періоду він залишався істотно нижче норми.
Реальну ступінь ліквідності організації та її платоспроможність можна визначити на основі аналізу ліквідності балансу.
На першій стадії аналізу зазначені групи активів і пасивів зіставляються в абсолютному вираженні. Баланс вважається ліквідним за умови наступних співвідношень груп активів і зобов'язань:
A1 ≥ П1, A2 ≥ П2, A3 ≥ П3, А4 ≤ П4
При цьому, якщо дотримані перші три нерівності: тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання організації, то обов'язково виконується і остання нерівність, яке підтверджує наявність у організації власних оборотних коштів. Все це означає дотримання мінімального умови фінансової стійкості.
Невиконання першого, другого нерівностей в 2005-2006 рр.. свідчить про порушення ліквідності балансу. При цьому нестачу коштів по одній групі активів не компенсується їх надлишком по іншій групі, оскільки компенсація може бути лише по вартості; в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.
Таблиця 4. Аналіз ліквідності балансу роки ТОВ "Схід" за 2005-2006 рр..
| Актив | 2005 | 2006 | Пасив | 2005 | 2006 | Платіжний надлишок або недолік | |
| 2005 | 2006 | ||||||
| Найбільш ліквідні активи (А1) | 162 | 55 | Найбільш термінові зобов'язання (П1) | 182 | 246 | -20 | -191 |
| Швидко реалізовані активи (А2) | 1751 | 2337 | Короткострокові пасиви (П2) | 2821 | 3194 | -1070 | -857 |
| Повільно реалізовані активи (А3) | 886 | 708 | Довгострокові пасиви (П3) | 2 | 1 | 884 | 707 |
| Важко реалізовані активи (А4) | 37 | 36 | Постійні пасиви (П4) | 195 | 188 | 158 | 152 |
| Баланс | 2836 | 3136 | Баланс | 2836 | 3136 | - | - |
Аналіз ліквідності балансу роки ТОВ "Схід" за 2006-2007 рр..
| Актив | 2006 | 2007 | Пасив | 2006 | 2007 | Платіжний надлишок або недолік | |
| 2006 | 2007 | ||||||
| Найбільш ліквідні активи (А1) | 55 | 527 | Найбільш термінові зобов'язання (П1) | 246 | 464 | -191 | 63 |
| Швидко реалізовані активи (А2) | 2337 | 2800 | Короткострокові пасиви (П2) | 3194 | 3376 | -857 | -576 |
| Повільно реалізовані активи (А3) | 708 | 856 | Довгострокові пасиви (П3) | 1 | 4 | 707 | 852 |
| Важко реалізовані активи (А4) | 36 | 35 | Постійні пасиви (П4) | 188 | 375 | 152 | 340 |
| Баланс | 3136 | 4219 | Баланс | 3136 | 4219 | - | |
3. Шляхи фінансового оздоровлення підприємства
3.1 Бізнес-план процедури фінансового оздоровлення ТОВ "Схід"
Для виходу з кризи фірма ТОВ "Схід" має намір дотримуватися такої стратегії маркетингу:вдосконалення торгівлі ("Виробнича", яка стверджує, що товари і послуги фірми знайдуть збут на ринку, якщо вони будуть широко поширені і доступні за ціною. Керівництво фірми приділяє особливу увагу вдосконаленню торгівлі (зниження витрат обігу) та підвищення ефективності функціонування каналів розподілу;
інтенсифікація комерційних зусиль ("Збутова"), яка стверджує, що товари і послуги знайдуть збут на ринку, якщо фірма витратить значні зусилля на сферу збуту та стимулювання продажів.
Таблиця 6 містить інформацію про витрати ТОВ "Схід" на рекламу.
Таблиця 6
Рекламна програма ТОВ "Схід" у розрахунку на рік
| Засоби реклами | Вартість реклами, тис. руб. | Питома вага в загальній вартості реклами,% |
| Реклама в газетах | 60 | 29 |
| Розсилка прайс-листів | 50 | 24 |
| Реклама в спеціалізованих виданнях | 100 | 47 |
| Разом | 210 | 100 |
Головна мета бізнесу - максимізувати прибутку в довгостроковій перспективі, не допускаючи серйозних ризиків. Це основний критерій успіху
Підвищення рівня прибутку і одночасно завоювання і збереження конкурентних позицій на ринках є для компанії постійними цільовими орієнтирами бізнесу.
Фірма прагне нарощувати обсяги продажів, збільшувати віддачу від основних фондів і активів.
Критичні фактори успіху:
кваліфікована команда фахівців з сильним лідером, здатна планувати і оперативно управляти використанням ресурсів;
зосередження зусиль на придбанні стійких позицій на провідних ринках Липецької області продажу алкогольної продукції;
ефективне використання робочого часу співробітників;
дотримання зобов'язань перед клієнтами за термінами постачання продукції;
обгрунтування інвестиційних вкладень;
комплектація кожної поставки пакетом необхідної документації.
Таблиця 7
План по окремих видах витрат ТОВ "Схід"
в 2008 - 2010 рр.., тис. руб.
| Найменування витрат | 2008 | 2009 | 2010 |
| Матеріальні витрати | 9800 | 14000 | 18200 |
| Заробітна плата | 2449 | 2449 | 2449 |
| Нарахування (26% від суми оплати праці) | 637 | 637 | 637 |
| Амортизація (10% від вартості основних фондів) | 431 | 631 | 831 |
| Інші витрати | 300 | 320 | 345 |
| Разом | 13617 | 18037 | 22462 |
Середня вартість 1 гекалітрів алкогольної продукції з ПДВ:
34 * 1,18 = 40 тис. руб. за тонну,
де 34 тис. руб. - Вартість 1 гекалітрів алкогольної продукції без ПДВ.
Таблиця 8
Розшифровка матеріальних витрат ТОВ "Схід"
| Найменування витрат | 2008 | 2009 | 2010 |
| Обсяг реалізації алкогольної продукції, гекалітрів | 350 | 500 | 650 |
| Вартість 100 літрів алкогольної продукції, тис. руб. (З ПДВ) | 40 | 40 | 40 |
| Разом (тис. крб) | 14000 | 20000 | 26000 |
Вартість двох складських і одного торгового приміщення буде дорівнює:
2000 * 3 = 6000 тис. руб.
Підприємство буде закуповувати по одному приміщенню у рік.
Сума амортизації:
2008 р.: (2305 +2000) * 0,1 = 4305 * 0,1 = 431 тис. руб.
2009 р.: (4305 +2000) * 0,1 = 6305 * 0,1 = 631 тис. руб.
2010 р.: (6305 +2000) * 0,1 = 8305 * 0,1 = 831 тис. руб.
Таблиця 9
Розшифровка обсягу продажів ТОВ "Схід"
| Найменування витрат | 2008 | 2009 | 2010 |
| Обсяг реалізації алкогольної продукції, гекалітрів | 350 | 500 | 650 |
| Вартість 1 гекалітрів, тис. руб. | 52 | 52 | 52 |
| Разом (тис. крб) | 18200 | 26000 | 33800 |
Схема повернення кредиту: кредит взятий на 1 рік.
У 2009 р. кредит і відсотки по ньому (25%) будуть повернуті:
269 * 1,25 = 336 тис. руб.
Протягом всього планового періоду спостерігається планомірний чистий приплив грошових коштів з діяльності підприємства.
Єдиним припливом грошових коштів протягом всього періоду проекту є виручка від продажу алкогольної продукції, яка в 2008 році складе 18200 тис. рублів.
Таблиця 10
Звіт про прибутки та збитки, тис. руб.
| Найменування статті | 2008 | 2009 | 2010 |
| Валовий обсяг продажів (без ПДВ) | 18200 | 26000 | 33800 |
| Витрати | 13617 | 18037 | 22462 |
| Валовий прибуток | 4583 | 7963 | 11338 |
| Комерційні витрати | 210 | 210 | 210 |
| Прибуток від продажів | 4373 | 7753 | 11128 |
| Податок на прибуток та інші аналогічні обов'язкові платежі | 1050 | 1861 | 2671 |
| Чистий прибуток | 3323 | 5892 | 8457 |
| Фонд споживання | 1323 | 3556 | 6457 |
| Придбання основних засобів | 2000 | 2000 | 2000 |
| Повернення кредиту | - | 336 | - |
| Чистий прибуток наростаючим підсумком | 3323 | 9215 | 17672 |
3.2 Розробка стратегії виходу підприємства з кризи
Основною сферою діяльності ТзОВ "Схід" є реалізація алкогольної продукції на території м. Липецька.Щодо конкурентів ТОВ "Схід" займає стійке положення на ринку торгівлі алкогольною продукцією. ТОВ "Схід" необхідно провести ряд заходів щодо поліпшення продукції і завоювання симпатій покупців. Так, можуть бути введені знижки при повторних роздрібних покупках, при покупках понад 2000 руб. Робота без обідньої перерви також допоможе залучити частину клієнтів конкурентів. Надалі можливо розширення асортименту шляхом збільшення торгівельної площі.
Ввічливе, швидке обслуговування, широкий асортимент високоякісних виробів - все це, безсумнівно, здобуде симпатії споживачів.
У зв'язку з широким розвитком діяльності підприємств роздрібної та оптової торгівлі алкогольною продукцією в майбутньому періоді очікується значне зростання обсягів закупівель цинкових білил.
Підприємство ТОВ "Схід" передбачає дотримуватися наступальної тактики при виході з кризового стану.
Протягом короткого терміну для фінансового оздоровлення підприємства необхідно провести будівництво і запуск в експлуатацію чотирьох нових торговельних і складських приміщень. На 01.05.2008 року виробнича потужність підприємства складає 200 тисяч літрів на рік готової продукції. Запуск нових торговельних і складських площ дозволить збільшити виробничу потужність підприємства до 650 тисяч літрів на рік, що суттєво покращить фінансовий стан підприємства.
Основними постачальниками продукції для підприємства є ВАТ "Істок", ЗАТ "Левіза", ТОВ ТД "Черноголовскій завод алкогольної продукції".
Для здешевлення транспортних витрат підприємству ТОВ "Схід" доцільно відмовитися від співпраці з ЗАТ "Левіза" і організувати постачання з московського заводу ВАТ "Кристал".
3.3 Оцінка ефективності заходів
Крім вищеназваних заходів з фінансового оздоровлення ТОВ "Схід", керівництво планує змінити цінову політику і політику збуту. Нові принципи роботи підприємство сформулювало наступним чином:індивідуальний підхід до кожного клієнта;
оперативність у постачанні товарів зі складу в Липецьку в будь-яку точку м. Липецька і Липецькій області;
гнучка система знижок у ціновій політиці;
зручна форма оплати.
Таким чином, для виведення підприємства з кризи були застосовані наступні заходи: купівля сучасного обладнання, зміна постачальника товарних ресурсів, гнучка цінова політика, зміни в організаційній структурі управління.
Для оцінки ефективності бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства використовуємо метод чистої приведеної вартості (NPV):
NPV = - I + Σ CFi / (1 + r) n,
де CFi - грошові надходження в період "n";
r - ставка дисконтування.
Таким чином, чиста поточна вартість показує, чи досягнуто інвестиції за економічний термін їх життя бажаного рівня віддачі:
позитивне значення чистої поточної вартості показує, що за розрахунковий період дисконтовані грошові надходження перевищать дисконтовану суму капітальних вкладень і тим самим забезпечать збільшення цінності фірми;
навпаки, від'ємне значення чистої поточної вартості показує, що проект не забезпечить отримання нормативної (стандартної) норми прибутку і, отже, призведе до потенційних збитків.
NPV = - 269 + 3323 / (1 +0,25) = 2389,4 тис. руб.
Розрахунок рентабельності інвестицій:
Ir = (Pi / I) * 100, де Pi - прибуток від інвестицій;
I - сума інвестицій.
Ir = (3323 +269) / 269 = 13,4.
У табл.11 наведені основні показники інвестиційного проекту.
Таблиця 11
Основні показники інвестиційного проекту
| ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ ПРОЕКТУ | Одиниця виміру | Значення |
| Горизонт планування | рік | 3 |
| Інвестиційні витрати | тис. руб. | 269 |
| Ставка порівняння (номінальна річна) | % | 25 |
| Чиста поточна вартість (NPV) | тис. руб. | 3323 |
| Рентабельність інвестицій | частки одиниць | 13,4 |
Висновок
Оцінка фінансового стану ТОВ "Схід" дозволила зробити наступні висновки.У 2007 р. в порівнянні з 2005 р. виручка від реалізації продукції підприємства збільшилася на 4286 тис. крб., Або в 1,7 разів. Це було пов'язано з досить ефективним використанням резервів по збільшенню обсягів діяльності. Негативним фактором, що впливає на фінансово-господарську діяльність підприємства, з'явилася наявність збитків від продажів в 2006 р. Проте в результаті прийняття термінових заходів щодо нормалізації фінансової ситуації, фінансовий стан підприємства в 2007 р. покращився.
Збільшення майна свідчить про зростання господарського обороту, що підвищує платоспроможність підприємства. Протягом всього періоду дослідження формування сукупних активів відбувалося за рахунок позикового капіталу, який характеризується тенденцією до збільшення. Переважання позикового в структурі позикового капіталу є негативним чинником, який характеризує погіршення структури балансу і збільшення ризику втрати фінансової стійкості, оскільки вимагають погашення і по них нараховується найбільша сума неустойки.
Протягом аналізованого періоду спостерігається незначне покращення фінансової стійкості підприємства за деякими показниками, обумовлене зростанням рівня прибутку. Більша частина коштів підприємства зосереджена в поточних активах, що підвищує її мобільність.
На момент складання балансу підприємство не можна визнати ліквідним, тому що тільки одне з співвідношень груп активів та пасивів відповідає умовам абсолютної ліквідності.
Проведений аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства виявив наявність ряду фінансових проблем, для вирішення яких необхідно виробити рекомендації щодо поліпшення й підвищення ефективності діяльності підприємства.
Для фінансового оздоровлення підприємства в дипломній роботі був складений бізнес-план.
Підприємство планує дотримуватися наступальної тактики виходу з кризи, яка базується на активному маркетингу, високих цінах, модернізації виробництва і вдосконалення управління.
Для виведення підприємства з кризи були застосовані наступні заходи: купівля сучасного обладнання, зміна постачальника матеріальних ресурсів, перехід на виробництво продукції з кращими якісними характеристиками, гнучка цінова політика, зміни в організаційній структурі управління.
Крім вищеназваних заходів з фінансового оздоровлення ТОВ "Схід", керівництво планує змінити політику збуту. Нові принципи роботи підприємство сформулювало наступним чином:
індивідуальний підхід до кожного клієнта;
оперативність у постачанні товару;
гнучка система в ціновій політиці;
зручна форма оплати.
Для здійснення намічених заходів ТОВ "Схід" необхідні позикові кошти в розмірі 269 тис. руб. в 2008 р. для доплати з придбання основних засобів. У 2010 р. позикові кошти не будуть потрібні, так як придбання основних засобів буде виробляється з чистого прибутку. Підприємство планує повернути кредит і відсотки по ньому через рік у сумі 336 тис. руб. Всі розраховані показники оцінки ефективності інвестиційного проекту щодо фінансового оздоровлення підприємства ТОВ "Схід" дозволяють зробити висновок про успішне виході даного підприємства із кризи після здійснення намічених заходів.
Список літератури
1. Конституція РФ (прийнята 12 грудня 1993 р. на всенародному голосуванні) / / Довідково-правова система "Гарант".2. Федеральний закон № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" від 26 жовтня 2002 року / / Довідково-правова система "Гарант".
3. Федеральний конституційний закон від 28 квітня 1995 р. № 1-ФКЗ "Про арбітражних судах Російській Федерації" / / Довідково-правова система "Гарант".
4. Федеральний закон від 24 жовтня 2006 р. № 133-ФЗ "Про внесення змін до Федерального закону" Про неспроможність (банкрутство) "/ / Довідково-правова система" Гарант ".
5. Постанова Уряду РФ від 29.05.2005 № 257 "Про забезпечення інтересів Російської Федерації як кредитора у справах про банкрутство та в процедурах банкрутства" / / Довідково-правова система "Гарант".
6. Постанова Уряду РФ від 14.02.2003 № 100 (редакції від 29.05.2005) "Про уповноваженому органі у справах про банкрутство та в процедурах банкрутства і регулюючому органі, який здійснює контроль за саморегулівними організаціями арбітражних керуючих" / / Довідково-правова система "Гарант".
7. Алексєєва М.М. Планування діяльності фірми. М.: Фінанси і статистика, 2008. - 248 с.
8. Антикризове управління: Підручник / За заг. ред. проф Е.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 295 с.
9. Антикризове управління: навчальний посібник / Заг. ред. В.І. Кушлин, А.М. Марголіна. - М.: РАГС, 2006. - 292 с.
10. Антикризовий менеджмент / За ред. А.Г. Грязнова. М.: ТАНДЕМ, 2006. - 217 с.
11. Басовский Л.Є. Прогнозування та планування в умовах ринку. М.: Инфра-М, 2007. - 641 с.
12. Бізнес-план інвестиційного проекту / Под ред. Попова В.М. - М.: Фінанси і статистика, 2008. - 150 с.
13. Богомолов В.А., Богомолова А.В. Антикризове регулювання економіки. Теорія і практика. - М.: Академкнига, 2007. - 412 с.
14. Брейлі Р., Майерс С. Принципи корпоративних фінансів / Пер. з англ. - М.: ЗАТ "Олімп-Бізнес", 2007. - 512 с.
15. Власова В.М. Основи підприємницької діяльності. М.: "Фінанси і статистика", 2000. - 94 с.
16. Герчикова І.М. Менеджмент. М.: "ЮНІТІ", 2006. - 231 с.
17. Гусєв Ю.В. Стратегія розвитку підприємств. - СПб.: Вид-во СПбУЕФ, 2006. - 260 с.
18. Єфремов В.С. Стратегія бізнесу. - М.: Финпресс, 2008. - 131 с.
19. Зайцев Л.Г., Соколова М.І. Стратегічний менеджмент: Підручник. - М.: Юристь, 2002. - 180 с.
20. Іванов А.П. Менеджмент. Підручник. - СПб.: ВД Михайлова В.А., 2005. - 340 с.
21. Кенгіз Хаксвер, Баррі Рендер. Управління та організація у сфері послуг / Пер. з англ. під ред.В. В. Кулібановой. - СПб.: Пітер, 2008. - 620 с.
22. Коментар до Федерального закону "Про неспроможність (банкрутство)". Постатейний, науково-практичний / Под ред. Попондопуло В.Ф. - М.: Прогрес, 2006. - 80 с.
23. Корпоративне управління. Власники, директора і наймані працівники акціонерного товариства. - Пер. з англ. - М.: "Джон Уайлі енд Санз", 2003. - 210 c.
24. Корчагін В.А. Стратегічне планування. - М.: "Пріор-издат", 2008. - 280 c.
25. Кохно П.А. та ін Менеджмент. - М. Фінанси і статистика, 2005. - 365 с.
26. Краюхин Г.А. Методика аналізу діяльності підприємств в умовах ринкової економіки. СПб.: 2007. - 263 с.
27. Кушлин В.І. Діапазон стратегічних рішень / / Економіст. - 2007. - № 10. С.15-25.
28. Ларіонов І.К. Антикризове управління, загальні основи і особливості в Росії: навч. посібник. - М.: Дашков і К, 2006. - 268 с.
29. Організація і технологія антикризового соціального управління / За ред. Проф. В.Л. Романова, проф. Л.А. Василенко. - М.: РАГС, 2008. - 286 с.
30. Пчеленок Н.В., Маслов Б.Г. Зарубіжні і російські методики прогнозування банкрутства / / Управлінський облік. - 2006. - № 5. - С.16-17.
31. Родіонова Н.В. Антикризовий менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 349 с.
32. Свириденко О.М. Призначення і цілі інституту банкрутства в господарському обороті / / Право і економіка. - 2008. - № 3. - С.33-38.
33. Соціальний розвиток підприємств: навчальний посібник / За заг. ред. проф. Н.А. Волгіна, проф. О.М. Аверіна. - М.: КНОРУС, 2007. - 544 с.
34. Довідник директора підприємства / За ред. М.Г. Лапуста. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 560 с.
35. Статистика справ про неспроможність у РФ за 2007 рік / / www.arbitr.ru
Додаток
Бухгалтерський баланс| на | 1січня 2007 | р. | Коди | |||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||
| Організація | ТОВ "Схід" | за ЄДРПОУ | 03091960 | |||||||||||
| Ідентифікаційний номер налогоплательщікаІНН | ||||||||||||||
| Вид діяльності | оптова та роздрібна торгівля | за КОАТУУ | 60.21.11 | |||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 42 | 14 | ||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | |||||||||||||
| Актив | Код по-казника | На початок звітного року | На кінець звітного періоду |
| I. Необоротні активи Нематеріальні активи | 110 | ||
| Основні засоби | 120 | 37 | 36 |
| Незавершене будівництво | 130 | ||
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||
| Відкладені податкові активи | 145 | ||
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| Разом у розділі I | 190 | 37 | 36 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ Запаси | 210 | 886 | 708 |
| в тому числі: сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | ||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | ||
| витрати в незавершеному виробництві | 213 | 14 | 24 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 831 | 644 |
| товари відвантажені | 215 | ||
| витрати майбутніх періодів | 216 | 41 | 39 |
| інші запаси і витрати | 217 | ||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | ||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 230 | ||
| в тому числі покупці і замовники | 231 | ||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 1751 | 2337 |
| в тому числі покупці і замовники | 241 | 1486 | 1684 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||
| Грошові кошти | 260 | 162 | 55 |
| Інші оборотні активи | 270 | ||
| Разом по розділу II | 290 | 2799 | 3100 |
| БАЛАНС | 300 | 2836 | 3136 |
| Пасив | Код по-казника | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ Статутний капітал | 410 | 10 | 10 |
| Власні акції, викуплені в акціонерів | 411 | ||
| Додатковий капітал | 420 | ||
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 | ||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 185 | 178 |
| Разом у розділі III | 490 | 195 | 188 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | 2 | 1 |
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| Разом у розділі IV | 590 | 2 | 1 |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 610 | 2821 | 3194 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 182 | 246 |
| в тому числі: постачальники та підрядники | 621 | 309 | 295 |
| заборгованість перед персоналом організації | 622 | 15 | 14 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 6 | 6 |
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 68 | 39 |
| інші кредитори | 625 | 38 | 11 |
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| Разом у розділі V | 690 | 2639 | 2947 |
| БАЛАНС | 700 | 2836 | 3136 |
| ДОВІДКА про наявність цінностей, які обліковуються на позабалансових рахунках | |||
| Орендовані основні засоби | 910 | ||
| в тому числі по лізингу | 911 | ||
| Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання | 920 | ||
| Товари, прийняті на комісію | 930 | ||
| Списана у збиток заборгованість неплатоспроможність дебіторів | 940 | ||
| Забезпечення зобов'язань і платежів отримані | 950 | ||
| Забезпечення зобов'язань і платежів видані | 960 | ||
| Знос житлового фонду | 970 | ||
| Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів | 980 | ||
| Нематеріальні активи, отримані в користування | 990 | ||
| за | 2006 | р. | Коди | |||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||
| Організація | ТОВ "Схід" | за ЄДРПОУ | 03091960 | |||||||||||
| Ідентифікаційний номер налогоплательщікаІНН | ||||||||||||||
| Вид діяльності | оптова та роздрібна торгівля | за КОАТУУ | 60.21.11 | |||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 42 | 14 | ||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | |||||||||||||
| Показник | За звітний період | За аналогічний період перед-дущего року | |
| найменування | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних видах діяльності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 8254 | 6386 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 7596 | 5868 |
| Валовий прибуток | 029 | 658 | 518 |
| Комерційні витрати | 030 | 669 | 509 |
| Управлінські витрати | 040 | ||
| Прибуток (збиток) від продажу | 050 | (11) | 9 |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 060 | ||
| Відсотки до сплати | 070 | ||
| Доходи від участі в інших організаціях | 080 | ||
| Інші операційні доходи | 090 | ||
| Інші операційні витрати | 100 | ||
| Позареалізаційні доходи | 120 | 321 | 309 |
| Позареалізаційні витрати | 130 | 60 | 60 |
| Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 250 | 258 |
| Відкладені податкові активи | 141 | 1 | |
| Відкладені податкові зобов'язання | 142 | 2 | |
| Поточний податок на прибуток | 150 | 71 | 71 |
| Чистий прибуток (збиток) чергового періоду | 190 | 179 | 185 |
| ДОВІДКОВО. Постійні податкові зобов'язання (активи) | 200 | 12 | |
| Базовий прибуток (збиток) на акцію | |||
| Разводнения прибуток (збиток) на акцію | |||
Бухгалтерський баланс
| на | 1січня 2008 | р. | Коди | |||||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||||
| Організація | ТОВ "Схід" | за ЄДРПОУ | 03091960 | |||||||||||||
| Ідентифікаційний номер налогоплательщікаІНН | ||||||||||||||||
| Вид діяльності | оптова та роздрібна торгівля | за КОАТУУ | 60.21.11 | |||||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 42 | 14 | ||||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | |||||||||||||||
| Актив | Код по-казника | На початок звітного року | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Необоротні активи Нематеріальні активи | 110 | ||
| Основні засоби | 120 | 36 | 35 |
| Незавершене будівництво | 130 | ||
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||
| Відкладені податкові активи | 145 | ||
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| Разом у розділі I | 190 | 36 | 35 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ Запаси | 210 | 708 | 779 |
| в тому числі: сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | ||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | ||
| витрати в незавершеному виробництві | 213 | 24 | 18 |
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 644 | 723 |
| товари відвантажені | 215 | ||
| витрати майбутніх періодів | 216 | 39 | 38 |
| інші запаси і витрати | 217 | ||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | 0 | 77 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 230 | ||
| в тому числі покупці і замовники | 231 | ||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 2337 | 2800 |
| в тому числі покупці і замовники | 241 | 1684 | 2558 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||
| Грошові кошти | 260 | 55 | 527 |
| Інші оборотні активи | 270 | ||
| Разом по розділу II | 290 | 3100 | 4184 |
| БАЛАНС | 300 | 3136 | 4219 |
| Пасив | Код по-казника | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ Статутний капітал | 410 | 10 | 10 |
| Власні акції, викуплені в акціонерів | 411 | ||
| Додатковий капітал | 420 | ||
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 | ||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 178 | 365 |
| Разом у розділі III | 490 | 188 | 375 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | 1 | 4 |
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| Разом у розділі IV | 590 | 1 | 4 |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 610 | 3194 | 3376 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 246 | 464 |
| в тому числі: постачальники та підрядники | 621 | 295 | 209 |
| заборгованість перед персоналом організації | 622 | 14 | 18 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 6 | 7 |
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 39 | 232 |
| інші кредитори | 625 | 11 | 3 |
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| Разом у розділі V | 690 | 2947 | 3840 |
| БАЛАНС | 700 | 3136 | 4219 |
| ДОВІДКА про наявність цінностей, які обліковуються на позабалансових рахунках | |||
| Орендовані основні засоби | 910 | ||
| в тому числі по лізингу | 911 | ||
| Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання | 920 | ||
| Товари, прийняті на комісію | 930 | ||
| Списана у збиток заборгованість неплатоспроможність дебіторів | 940 | ||
| Забезпечення зобов'язань і платежів отримані | 950 | ||
| Забезпечення зобов'язань і платежів видані | 960 | ||
| Знос житлового фонду | 970 | ||
| Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів | 980 | ||
| Нематеріальні активи, отримані в користування | 990 | ||
Звіт про прибутки та збитки
| за | 2007 | р. | Коди | |||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||
| Організація | ТОВ "Схід" | за ЄДРПОУ | 03091960 | |||||||||||
| Ідентифікаційний номер налогоплательщікаІНН | ||||||||||||||
| Вид діяльності | оптова та роздрібна торгівля | за КОАТУУ | 60.21.11 | |||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 42 | 14 | ||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | |||||||||||||
| Показник | За звітний період | За аналогічний період перед-дущего року | |
| найменування | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних видах діяльності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 10673 | 8254 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 9821 | 7596 |
| Валовий прибуток | 029 | 852 | 658 |
| Комерційні витрати | 030 | 793 | 669 |
| Управлінські витрати | 040 | ||
| Прибуток (збиток) від продажу | 050 | 59 | (11) |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 060 | ||
| Відсотки до сплати | 070 | ||
| Доходи від участі в інших організаціях | 080 | ||
| Інші операційні доходи | 090 | ||
| Інші операційні витрати | 100 | ||
| Позареалізаційні доходи | 120 | 546 | 321 |
| Позареалізаційні витрати | 130 | 98 | 60 |
| Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 507 | 250 |
| Відкладені податкові активи | 141 | 4 | 1 |
| Відкладені податкові зобов'язання | 142 | ||
| Поточний податок на прибуток | 150 | 138 | 71 |
| Чистий прибуток (збиток) чергового періоду | 190 | 365 | 179 |
| ДОВІДКОВО. Постійні податкові зобов'язання (активи) | 200 | 20 | 12 |
| Базовий прибуток (збиток) на акцію | |||
| Разводнения прибуток (збиток) на акцію | |||