Контрольна робота
Тема: Міжнародні фінанси
ЗМІСТ
ВСТУП
1 Міжнародна валютно-кредитна система
2 Міжнародні джерела фінансування
3 Звітність в системі міжнародних джерел фінансової інформації
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА
ВСТУП
Незважаючи на те, що методи управління фінансами в крупній компанії в міжнародному контексті досить універсальні, національні особливості в організації та веденні бізнесу безумовно надають певний, а часом і істотний вплив на їх утримання. Знання цих особливостей має особливу значущість для транснаціональних корпорацій і спільних підприємств, разом з тим деякі з них представляють інтерес для будь-яких фахівців в області управління, обліку, фінансів, оскільки багато підприємств, хоча і з різних причин, зазвичай зацікавлені у виході на міжнародну арену. Мотивація організації міжнародних бізнес-контактів може бути різною - вихід на нові ринки збуту продукції, пошук більш дешевої робочої сили, потреба в додатковому фінансуванні, відкриття додаткових виробництв, диверсифікація фінансово-господарської діяльності і т.п. Безумовно, розвиток міжнародних економічних зв'язків до певної міри координується і стимулюється державними органами, разом з тим і приватний капітал відіграє в цьому процесі далеко не останню роль.
Міжнародний ринок капіталу існує з незапам'ятних часів, однак особливо бурхливий розвиток він отримав у зв'язку з появою транснаціональних корпорацій (ТНК). Перші ТНК організовані більше сорока років тому і сьогодні вони являють собою серйозну світову економічну силу. Були часи, коли для організації міжнародної економічної діяльності доводилося переміщати з країни в країну засоби виробництва, робочу силу, матеріальні та фінансові ресурси. З появою міжнародного ринку капіталу потреба в цьому практично відпала. Транснаціональні та національні корпорації можуть отримати необхідні ресурси за допомогою міжнародних валютно-кредитних організацій, великих банків, фондових бірж, ефективність діяльності яких надзвичайно висока.
1 Міжнародна валютно-кредитна система
Міжнародна валютно-кредитна система являє собою набір законів і правил, що регулюють діяльність центральних емісійних банків на зовнішніх валютних ринках.
У XIX - початку XX століть центральним елементом системи було золото.
Ера золотого стандарту почалася в 1821 р., коли Великобританія оголосила про конвертованості фунта стерлінгів на золото. Незабаром те ж саме зробили США з доларом.
Таким чином, будь-яка компанія, що здійснює міжнародні операції, в залежності від обмінних курсів і локальних цін на золото могла купувати валюту або безпосередньо, або шляхом проміжної купівлі та продажу золота.
Використання золотого стандарту - досить прийнятна схема у відносно стабільній економічній ситуації, проте вона відразу ж дає збої у випадку великих міжнародних потрясінь. Таким потрясінням була перша світова війна.
Практика додаткової емісії грошей для фінансування військових витрат з одночасною підтримкою конвертованості своєї валюти в золото з необхідністю приводила до відтоку золотого запасу за кордон. Тому більшість країн відмовилося від практики золотого стандарту.
У 1914 р. в містечку Бреттон-Вудс (США) 44 країни уклали угоду про нову міжнародну валютно-кредитній системі і заснували Міжнародний валютний фонд для управління нею.
Суть системи полягала в тому, що паритетні обмінні курси валют встановлювалися в доларах США, при цьому долар обмінювався на золото за фіксованою ціною 35 дол за одну тройську унцію.
Кожен з учасників підписаних угод брав на себе зобов'язання здійснювати валютну інтервенцію як необхідний засіб забезпечення фіксованого обмінного курсу валюти своєї країни щодо долара США.
На початку 1973 р. найгостріший криза торкнулася долар США; це призвело до відходу від Бреттон-Вудсская системи і заміни її системою "плаваючих" обмінних курсів валют.
В кінці 50-х - початку 60-х років почав формуватися міжнародний фінансовий ринок, званий також євровалютні ринком.
Його основними складовими частинами є грошовий ринок, ринок кредитів і ринок цінних паперів.
Цікаво відзначити, що в числі основних причин його створення західні експерти називають бажання низки європейських країн, включаючи СРСР, обійти обмеження у валютних операціях, встановлених США в рамках «холодної війни».
Також істотну роль у його становленні відіграла практика створення офшорних зон, у яких ведення валютних операцій здійснюється в спеціальному пільговому режимі.
До кінця 80-х років обсяг євроринку оцінювався більш ніж в 2,5 трлн. дол
2 Міжнародні джерела фінансування
Основними способами отримання іноземних довгострокових інвестицій є: пряме валютне інвестування, створення спільних підприємств, емісія евроакций та єврооблігацій, відкриття кредитної лінії, процентні і валютні свопи, опціони.
Пряме валютне інвестування (Foreign Direct Investment) є одним з інструментів діяльності ТНК і має на увазі повне фінансування іноземної компанією діяльності своєї філії за кордоном. При цьому можуть передаватися за кордон будь-які види активів, включаючи управлінський персонал і ноу-хау.
Створення спільних підприємств (International Joint Ventures) більш реалістичний спосіб отримання іноземних інвестицій. Більша частина інвестицій забезпечується саме завдяки створенню спільних підприємств.
Більше 17 000 таких підприємств з сукупним статутним капіталом у 20 млрд. руб. і 4,5 млрд. дол було створено в останні роки. У кожній країні існує своє законодавство, що регулює діяльність спільних підприємств, зокрема вельми поширеним вимогою є обмеження частки іноземного інвестора в капіталі спільного підприємства 49%.
Емісія евроакций і єврооблігацій (Euro-equity and Eurobond Market) передбачає випуск цінних паперів з метою розміщення їх серед іноземних інвесторів. Багато провідні фондові біржі котирують цінні папери іноземних компаній, головним чином ТНК. Лідируючу роль відіграє Лондонська фондова біржа.
Існують спеціальні міжнародні синдикати, які займаються організацією випуску та розміщення таких цінних паперів, страхуванням і видачею гарантій. Деякі великі ТНК створюють за кордоном власні фінансові інститути для подібних операцій. Очевидно, що честі котирувати свої папери на іноземних фондових біржах удостоюються лише солідні процвітаючі компанії.
В останні роки Росія зробила певні кроки з метою виходу на євровалютні ринок. У числі цих кроків випуск і розміщення за кордоном євробондів.
Кредитна лінія (Credit Line) представляє собою моральне (не контрактне) зобов'язання іноземного банку кредитувати клієнта до певного максимуму. Як правило, клієнт зобов'язаний тримати в банку депозит у розмірі 10% від суми лінії плюс 10% від обраних кредитів. Комісія за зобов'язання не береться.
Кредитна лінія відкривається зазвичай на рік і може бути продовжена за відсутності нарікань з боку банку.
Однією з різновидів кредитної лінії, яка застосовується для короткострокового фінансування, є облікова кредитна лінія (Discount Credit Line), що представляє собою зобов'язання іноземного банку враховувати векселі клієнта в межах обумовленої суми.
Валютні свопи (currency swaps) представляють собою обмінні операції національними валютами, що виконуються компаніями, що представляють різні країни. Необхідність подібних операцій обумовлена тією обставиною, що в більшості країн іноземні компанії можуть отримати кредит у місцевому банку на умовах менш вигідних, ніж місцеві компанії. Для того щоб мінімізувати витрати по обслуговуванню кредитів, компанії укладають між собою договір про валютний своп, тобто обміні довгостроковими кредитними зобов'язаннями в одній валюті на рівні зобов'язання в іншій валюті. Схема операції дуже проста.
Припустимо, американської компанії А для фінансування свого англійського філії потрібна сума в англійських фунтах з фіксованою процентною ставкою, еквівалентна 10 млн. дол Вона знаходить англійську фірму (В), якій потрібна та ж сума, але в доларах. Дві компанії звертаються в банк, що займається валютними свопами, і з його допомогою укладають угоду про те, що він видасть необхідні кредити на умовах свопов обмінного курсу 1 дол = 0,54 фунта (при встановленні обмінного курсу враховують можливу його динаміку). Обумовлюється термін контракту (наприклад, 5 років) і фіксовані процентні ставки (наприклад, 11% у фунтах і 9% в доларах). Тоді грошові потоки мають вигляд (рис. 1).
Рис. 1. Схема грошових потоків при укладанні угоди про валютний своп
Ми згадали про деякі інструментах фінансування діяльності компанії в міжнародному контексті, проте основним, звичайно, є вихід компанії зі своїми цінними паперами на фондові біржі світу.
У Європі до числа найбільших бірж за рівнем капіталізації входять: Лондонська (1400), Франкфуртська (600), Паризька (560), Цюріхська (410), Амстердамська (310). Оскільки вихід на ці біржі досить складний через високі вимог, що пред'являються до фірм-емітентів, в останні роки певний розвиток отримали так звані альтернативні ринки інвестицій, призначені насамперед для компаній середнього розміру. Подібні ринки існують у Лондоні (Alternative Investment Market), Парижі (Nouveau Marche), Франкфурті (Neuer Markt), Брюсселі (Euro.NM Belgium) та інших великих європейських фінансових центрах.
Джерелами короткострокового валютного фінансування виступають короткострокові банківські позики, векселі, коносаменти та інші документи, що забезпечують просування товару з однієї країни в іншу.
Торговий вексель (Trade Bill) являє собою цінний папір, що використовується у відносинах між компаніями для фінансування товарних операцій. Перекладний вексель, або тратта (Bill of Exchange) - це документ, в якому експортер дає вказівку імпортеру заплатити певну суму зазначеному особі протягом певного часу (60 днів, 90 днів тощо). Коносамент (Bill of Lading) - документ на відвантажуються товари, що містить опис товару та умови перевезення. Документ підписується власником судна і відправляється одержувачу вантажу, даючи тому право на його отримання. Кредитне лист, або акредитив (Letter of Credit) є однією з форм платежу в міжнародній торгівлі. Випускається банком за дорученням імпортера і містить доручення кореспондентському банку за кордоном виплатити певну суму вказаній особі. Банк виписує акредитив тільки в тому випадку, якщо є впевненість у кредитоспроможності імпортера. Для експортера ця форма оплати є дуже зручною, оскільки страхує від ризику поставки товару невідомому іноземному контрагенту.
Багато з розглянутих вище джерел фінансування поки для російських підприємств носять теоретичний характер. Причин тому багато: нестабільність політичної ситуації, спад виробництва, висока інфляція, недосконалість законодавства та ін Одним з діючих джерел міжнародного фінансування на рівні окремих підприємств, хоча і не грає будь-якої суттєвої ролі, є цільові фонди, кредити різних міжнародних організацій, створення спільних виробництв.
3 Звітність в системі міжнародних джерел фінансової інформації
Інформаційна індустрія в останні десятиліття розвивається виключно високими темпами завдяки перш за все вдосконалення технічної бази і програмних засобів комунікації. Всі великі інформаційно-аналітичні агентства мають комп'ютерні файли, спеціалізовані по галузях, видах діяльності, типами інвесторів, періодичності і т.п.
Загальна кількість інформаційних джерел у світі налічує сотні найменувань. Більшість таких джерел досить добре структуровані, проте їх основне призначення - дати найбільш загальні відомості або найважливіші індикатори виходячи з цільової функції інформаційного файлу; іншими словами, ці джерела - частина статистичної інформації, характерною рисою якої є масовість. У цьому сенсі зовсім іншу природу і призначення має такий інформаційний джерело, як звітність компанії. Він більш специфікований як з позиції його структури і змісту, так і з позиції його потенційних користувачів.
Саме він дає найбільш повну інформацію про конкретної компанії, з ним і доводиться перш за все працювати фінансовому менеджеру, особливо при організації нових контактів; мова йде як про роботу зі звітністю потенційних зарубіжних клієнтів, так і про підготовку власної звітності в форматі та інформаційної насиченості, що задовольняє потребам іноземних інвесторів і контрагентів.
У будь-якій країні підготовка звітності в тій чи іншій мірі регулюється державою та / або професійними громадськими організаціями. Зокрема, опис вимог до звітності, типові її формати та особливості подання по країнах Європи можна знайти в Europian Accounting Guide.
В останні роки бухгалтери та фінансові менеджери багатьох вітчизняних підприємств зіткнулися з необхідністю готувати звітність у форматах, доступних для розуміння на Заході.
Не вдаючись детально в цю проблему, відзначимо лише, що ГААП представляє собою американську систему регулювання обліку та звітності і ні в якому разі не підміняє міжнародної системи. До речі, в об'ємній праці, підготовленому американськими фахівцями, ідентифіковано 255 відмінностей між ГААП і міжнародними стандартами.
Проблема підготовки звітності, доступної для розуміння за кордоном, природно, не є унікальною, властивою тільки Росії, - це міжнародна проблема, відомі і рекомендації до її вирішення; зокрема, пропонується дотримуватися одного з таких варіантів дій:
- Не робити додаткових дій (проблему інтерпретації звітності повинен вирішити користувач);
- Підготувати переклад текстової частини звіту (на мову, зрозумілу більшої частини можливих користувачів звіту);
- Перерахувати дані звіту в іноземну валюту (частіше за все мова йде про долари США);
- Включити до річного звіту додаткову пояснювальну інформацію (мається на увазі, що деякі найбільш важливі або неоднозначно трактуються в міжнародній практиці індикатори перераховуються виходячи з вимог країни, для користувачів якої готується іноземна версія звіту);
- Підготувати звіт відповідно до зарубіжними стандартами (найчастіше маються на увазі які міжнародні облікові стандарти, або американський ГААП).
Обговорювана проблема насправді є лише частиною більш загальної проблеми, відомої як проблема «міжнародної гармонізації (стандартизації) бухгалтерського обліку».
Ідея гармонізації різних систем бухгалтерського обліку реалізується в рамках Європейського співтовариства (ЄС). Логіка її така: в кожній країні може існувати своя модель організації обліку та система стандартів, її регулюють. Головне, щоб ці стандарти не суперечили аналогічним стандартам в інших країнах - членах співтовариства, тобто перебували в «гармонії» один з одним.
Робота в цьому напрямку ведеться з 1961 р., коли в рамках ЄС була сформована Дослідницька група з проблем бухгалтерського обліку (Groupe d 'Etudes), мета якої полягала у формуванні концепції розвитку обліку в країнах співтовариства.
Що стосується принципів практичної реалізації ідеї гармонізації, то в їх основі лежить політична угода країн - учасниць співтовариства. Саме тому основні положення облікових директив включені кожним членом ЄС у своє національне законодавство в частині, що має відношення до бухгалтерського обліку.
Зокрема, у Великобританії рекомендовані Четвертої директивою формати звітності наведено в Законі про компанії, який є основним документом, що регулює діяльність комерційних фірм і організацій. Ці формати розрізняються складом статей і способом їх угруповання. Разом з тим жорсткі обмеження на склад статей не накладаються, пропоновані директивою структури використовуються компаніями в якості основи.
Ідея стандартизації облікових процедур реалізується в рамках робіт з уніфікації обліку, які веде Комітет з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (International Accounting Standards Committee, IASC). Логіка цього підходу така: має існувати уніфікований набір стандартів, застосовних до будь-якої ситуації, в будь-якій країні.
Тому стає безглуздим розробляти національні стандарти. Що стосується впровадження єдиних стандартів, то на відміну від практики, яка використовується в ЄС, мова не йде про силові методи з допомогою законодавчих органів - слідування міжнародним стандартам повинно здійснюватися в результаті добровільної угоди професійних організацій країн.
З моменту свого створення в 1973 р. IASC розробив і впровадив 33 стандарту (в даний час діє 31 стандарт), причому в останні роки роль IASC в міжнародному бізнесі значно посилилася. Це проявляється в різних аспектах.
По-перше, постійно збільшується число членів IASC.
По-друге, стандарти мають дуже солідну підтримку з боку бізнесу, аудиторських компаній, фондових бірж.
Так, за даними відомої аудиторської компанії «Touche Ross International» в 1990 р. близько 2 / 3 з 278 найбільших транснаціональних корпорацій світу складали свою звітність у відповідності до вимог IASC.
По-третє, до роботи Комітету прямо чи опосередковано залучаються інші міжнародні професійні організації.
По-четверте, і можливо це є найбільш прикметною ознакою посилення ролі IASC, різко змінилося ставлення до гармонізації обліку, а отже і до роботи IASC, не тільки з боку національних професійних інститутів, а й урядових органів економічно розвинених країн.
Одним з примітних подій останніх років є інтенсифікація співробітництва IASC та Міжнародної організації комісій з Цінних паперів (International Organization of Securities Commissions, IOSCO).
Слід зазначити, що роль базового набору стандартів у відношенні звітності не слід розуміти буквально - в тому сенсі, що після реалізації проекту всі транснаціональні корпорації і великі національні компанії різних країн будуть заповнювати звітність за деякими уніфікованим формам.
Сенс проекту полягає в певному нівелюванні національних особливостей трактування основних об'єктів бухгалтерського обліку та принципів їх відображення в обліку та звітності. Тому склад статей звітності в кожному конкретному випадку, мабуть, буде представляти собою вибірку з деякого гіпотетичного інваріанта досить дробових статей, агрегіруемих на розсуд укладача звітності.
Необхідні коментарі до статей, як вже прийнято у світовій практиці, будуть даватися в поясненнях і розшифровках. Іншими словами, з позиції вітчизняних фахівців, яким в тій чи іншій мірі доводиться стикатися зі звітністю зарубіжних компаній, жодних радикальних змін у порівнянні з існуючим положенням не відбудеться.
Незважаючи на очевидний прогрес в координації зусиль фондових бірж і IASC по покращенню інформаційного забезпечення інвесторів шляхом впровадження якогось єдиного набору стандартів, не можна сказати, що цей процес проходить абсолютно безболісно і швидкими темпами.
Вперше визнання значущості міжнародних облікових стандартів (IAS) знайшло відображення в 1984 р. в опублікованому думці Лондонської фондової біржі, згідно з яким усім іноземним корпораціям, що бажали котирувати свої цінні папери в Лондоні, було рекомендовано дотримуватися цих стандартів. У 1985 р. таке ж визнання вперше було від однієї з найбільших американських корпорацій - General Electric, що оголосила, що її звітність за 1984 р. складено відповідно до національних стандартів (GAAP) та IAS.
Коли на початку 70-х рр.. обговорювалося питання про можливість розробки IAS, критики сформулювали кілька тез, що пояснювали, чому ідеї гармонізації та стандартизації можуть зазнати фіаско.
Серед них національні відмінності в рівні розвитку і традиціях, в тому числі і в галузі обліку, небажання національних інститутів поступитися своїм пріоритетом у галузі регулювання і методології обліку, цілком ймовірна перенасиченість різними регулятивами та ін Безумовно, ці аргументи були не безпідставні, однак з часом гострота їх у тій чи іншій мірі була знята.
Порівнюючи IAS і національні стандарти, багато фахівців відзначали, що однією зі слабких характеристик перших є відсутність докладних інтерпретацій, що мають на меті дати приклади застосування стандартів до конкретних ситуацій (вважається, що за цим параметром найбільш хороші американські стандарти).
Розробка інтерпретацій була визнана одним із пріоритетних напрямів діяльності IASC на найближчі роки, більше того, в 1996 р. було прийнято рішення про створення в рамках IASC Постійного комітету з інтерпретації стандартів (Standing Interpretations Committee, SIC).
Що стосується думки національних інститутів, то можна згадати, наприклад, про відому своєю консервативністю Великобританії. У журналах провідних професійних інститутів цієї країни навіть ставиться питання про те, чи збережуться національні стандарти Великобританії або вони будуть витіснені міжнародними.
Однозначних відповідей, природно, не дається, проте робиться певний висновок про те, що Великобританії слід грати більш активну роль у процесі інтернаціоналізації бухгалтерського обліку; головний аргумент - активізація діяльності фондових ринків.
Останнім часом робота по зближенню російської та міжнародної систем бухгалтерського обліку значно інтенсифікувалася. Так, у 1997 р. був створений Інститут професійних бухгалтерів Росії, виданий російськомовний варіант міжнародних облікових стандартів, впроваджені перші положення з бухгалтерського обліку (аналог IAS), вітчизняна звітність вже в значній мірі узгоджується з вимогами IAS та ін
ВИСНОВОК
Міжнародна валютно-кредитна система являє собою набір законів і правил, що регулюють діяльність центральних емісійних банків на зовнішніх валютних ринках.
Основними способами отримання іноземних довгострокових інвестицій є: пряме валютне інвестування, створення спільних підприємств, емісія евроакций та єврооблігацій, відкриття кредитної лінії, процентні і валютні свопи, опціони. Пряме валютне інвестування (Foreign Direct Investment) є одним з інструментів діяльності ТНК і має на увазі повне фінансування іноземної компанією діяльності своєї філії за кордоном. Створення спільних підприємств (International Joint Ventures) більш реалістичний спосіб отримання іноземних інвестицій. Емісія евроакций і єврооблігацій (Euro-equity and Eurobond Market) передбачає випуск цінних паперів з метою розміщення їх серед іноземних інвесторів. Кредитна лінія (Credit Line) представляє собою моральне (не контрактне) зобов'язання іноземного банку кредитувати клієнта до певного максимуму. Валютні свопи (currency swaps) представляють собою обмінні операції національними валютами, що виконуються компаніями, що представляють різні країни. Джерелами короткострокового валютного фінансування виступають короткострокові банківські позики, векселі, коносаменти та інші документи, що забезпечують просування товару з однієї країни в іншу.
У будь-якій країні підготовка звітності в тій чи іншій мірі регулюється державою та / або професійними громадськими організаціями. В останні роки бухгалтери та фінансові менеджери багатьох вітчизняних підприємств зіткнулися з необхідністю готувати звітність у форматах, доступних для розуміння на Заході.
Проблема підготовки звітності, доступної для розуміння за кордоном, природно, не є унікальною, властивою тільки Росії, - це міжнародна проблема.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
Басовский Л.Є. Фінансовий менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 240 с.
Ермасова Н.Б. Фінансовий менеджмент. - М.: Юрайт-Издат, 2006. -
192 с.
Ковальов В.В. Фінансовий аналіз - М.: Фінанси і статистика, 2000. -
511 с.
Кузнєцов Б.Т. Фінансовий менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 415 с.
Леонтьєв В.Є., Бочаров В.В., Радковська Н.П. Фінансовий менеджмент. - М.: ЕЛІТ, 2005. - 560 с.
Маляревская Ю.М., Сторчевий М.А. Фінансовий менеджмент. - М.: Економічна школа, 2004. - 496 с.
Поляк Г.Б. Фінансовий менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
Самсонов Н.Ф. Фінансовий менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 415 с.
Сафонова Л.А., Плотнікова Н.Ю. Фінансовий менеджмент. - М.: Вищ. шк., 2005. - 160 с.
Фінансовий менеджмент / За ред. А. М. Ковальової. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 284 с.
ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА
Вихідні дані:
Планується створення підприємства з випуску товару Х. Організаційно-правова форма - акціонерне товариство. Статутний капітал буде створений за рахунок емісії акцій номіналом 100 рублів, обсяг емісії 70 000 акцій. Розміщення випуску планується завершити до 1.12.2007 р. Планується розподіл коштів, отриманих в результаті емісії - до 1.12.2008 р., наступним чином:
Спрямований е витрат | У% від статутного капіталу |
Придбання патентів, ліцензій | 8 |
Придбання будівель | 33 |
Придбання обладнання | 45 |
Аванс працівникам | 3 |
Придбання авторських програмних продуктів | 4 |
Грошові кошти | 7 |
Обсяг продажів у січні 270 шт., За ціною 25 руб. Темп зростання обсягу продажів за кварталами: 1 - 100%; 2 - 110%; 3 - 120%; 4 - 90%.
Структура прямих витрати в січні,%:
- Основні матеріали - 60;
- Основна зарплата робітників - відрядників - 9;
- Основна зарплата робітників - погодинників - 1;
- Експлуатація машин і механізмів - 30;
в тому числі
оплата праці - 2;
амортизація - 28;
Загальногосподарські витрати, у% від прямих витрат - 28;
в тому числі
- Адміністративно-господарські витрати - 55;
в тому числі
заробітна плата - 20;
- Амортизація - 78;
- Матеріальні затрати - 2;
- Витрати по організації виробництва - 25;
в тому числі
амортизація - 85;
матеріальні витрати - 10;
- Витрати з обслуговування робітників - 20;
в тому числі
матеріальні витрати - 6;
Рентабельність виробництва в січні,% - 17;
Частка дебіторської заборгованості, що погашається через 2 місяці,% - 40;
Норма амортизації за активної частини основних виробничих фондів,% - 12;
Норма амортизації за пасивної частини основних виробничих фондів,% - 5;
Нематеріальні активи (патенти), строк корисного користування, років - 4.
1. Управління позаоборотних активів
Метою даного розділу є прогнозування величини необоротних капіталу, розрахунок амортизації за видами необоротних активів. У розділі також розраховуються варіанти амортизації за знову надійшли основним фондам, варіанти лізингу. У табл. 1 наводяться вихідні умови для визначення первісної вартості активів, амортизації. Порядок нарахування амортизації різними методами викладено в ПБО 6 / 01.
Сума річної амортизації ( ) Визначається за формулою:
, (1)
де
- Сума річної амортизації за i-й рік, нарахована лінійним (пропорційним) методом;
На - норма річної амортизації,%;
Фп - початкова вартість фондів.
Норма амортизації визначається за формулою:
На = ((Фп - Фл) / (Фп * Тп)) * 100%, (2)
де
Фл - ліквідаційна вартість основних фондів;
Тп - строк корисного використання, в роках.
Результати цих розрахунків зведені в таблицю 1.
Таблиця 1
Вид необоротних активів | Первісна вартість необоротних активів, тис. руб. 1 | Річна сума амортизації, тис. руб. | Норма амортизації,% | Строк корисного використання, років |
1 | 680 | 21,8 | 3,5 | 29 |
2 | 958 | 37,8 | 4,3 | 23 |
3 | 3090 | 283,5 | 10 | 10 |
4 | 1545 | 28,3 | 2 | 50 |
5 | 2008 | 147,4 | 8,0 | 12,5 |
6 | 2163 | 283,7 | 14,3 | 7 |
7 | 1545 | 283,4 | 20 | 5 |
8 | 4232 | 776,6 | 20 | 5 |
9 | 773 | 283,6 | 40 | 2,5 |
Разом | 16993 | 2146,1 | - | - |
1 - Адміністративний будинок;
2 - Виробниче будівлю;
3 - Меблі, в тому числі 30% становить меблі гуртожитку;
4 - Гуртожиток;
5 - Обладнання;
6 - Знову надійшов високотехнологічне обладнання;
7 - Обчислювальна техніка;
8 - Авторські програмні продукти;
9 - Ліцензія.
Пасивна частина основних фондів числиться на балансі 15 років; обладнання - 2,5 роки; обчислювальна техніка - 1 рік; меблі - 2 роки; ліцензія і програмні продукти - 0,5 року.
Балансова вартість активів визначається за формулами:
, (3)
, (4)
де - Балансова вартість фондів на початок (кінець) року,
n - час, що минув з моменту постановки на облік, у роках.
Результати розрахунків зведені в таблицю 2.
Приклад розрахунку для адміністративної будівлі:
тис. руб.
тис. руб.
У роботі додатково ведеться розрахунок амортизації нелінійними методами по знову вводиться основних фондів:
- Метод суми чисел років терміну корисного використання;
- Метод зменшуваного залишку (метод регресії).
Таблиця 2
Вид необоротних активів | Первісна вартість активів, тис. руб. | Річна сума амортизації, тис. руб. | Вартість активів на початок року, тис. руб. | Вартість активів на кінець року, тис. руб. |
1 | 680 |