Міжнародна економічна інтеграція 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ВАЛЮТНА СИСТЕМА, ЕКОНОМІЧНА ІНТЕГРАЦІЯ
ЗМІСТ
Тема 1. СВІТОВА ВАЛЮТНА СИСТЕМА
1. Етапи розвитку світової валютної системи
2. Валютний ринок
3. Валютний курс
4. Державне регулювання валютного курсу
5. Структура платіжного балансу
6. Фактори, що впливають на платіжний баланс
Тема 2.МЕЖДУНАРОДНАЯ ЕКОНОМІЧНА ІНТЕГРАЦІЯ
1. Форми економічної інтеграції

Тема 1. СВІТОВА ВАЛЮТНА СИСТЕМА

1. Етапи розвитку світової валютної системи

У кожній країні існує своя національна грошова система; та її частина, в рамках якої формуються валютні курси і здійснюються міжнародні платежі, називається валютною системою.
Національна валютна система - це форма організації валютних відносин даної країни, яка визначається національним законодавством.
На базі національних валютних систем функціонує світова валютна система.
Світова валютна система - це форма організації валютних відносин у рамках світового господарства.
Вона склалася на основі розвитку світового ринку і закріплена міждержавними угодами.
У світову валютну систему входять наступні елементи:
1) міжнародні платіжні засоби;
2) механізм встановлення і підтримки валютних курсів;
3) порядок балансування міжнародних платежів;
4) умови конвертованості (оборотності) валют;
5) режим роботи валютних і золотих ринків;
6) права та обов'язки міждержавних інститутів, що регулюють валютні відносини.
Етапи розвитку світової валютної системи.
1-й етап. Період виникнення системи «золотого стандарту» (XIX - початок XX ст.), Коли центральну роль у міжнародній валютно-кредитній системі відігравало золото.
Першою Британська імперія оголосила свою грошову одиницю (фунт стерлінгів) вільно оборотної в золото за встановленим державою курсом (чисте вміст золота становило 7,322 г ). Слідом за нею золотий стандарт встановили США, потім країни Західної Європи і Росія з 1897р).
Найбільшої сили і твердості золотий стандарт досягнув у період 1880 - 1914 рр.. Мав місце вільне ввезення і вивезення золота, валютні курси країн визначалися на базі золотих паритетів національних грошових одиниць і коливалися в межах «золотих точок», пов'язаних з витратами по переміщенню золота між країнами.
Ознаки золотомонетного стандарту:
- Обчислення цін товарів у золоті,
- Звернення золотих монет та їх необмежена карбування державними монетними дворами для будь-яких власників,
- Вільний обмін кредитних грошей на золоті монети за номіналом,
- Відсутність обмежень на ввіз і вивіз золота,
- Звернення на внутрішньому ринку поряд із золотими монетами і банкнотами неповноцінною розмінної монети та державних паперових грошей з примусовим курсом.
До числа переваг золотого стандарту можна віднести:
¨ відсутність різких коливань валютних курсів;
¨ низька інфляція.
Недоліки системи золотого стандарту:
жорстка взаємозв'язок між обсягом грошової маси в обігу і обсягом видобутку і виробництва золота (відкриття нових родовищ вело до інфляції, а відставання виробництва золота від зростання реального виробництва вело до дефіциту готівкових коштів);
неможливо було проводити самостійну національну грошово-кредитну політику.
Це змусило всі європейські країни, включаючи Росію, відмовитися від золотого стандарту під час першої світової війни. Адже фінансувати військові витрати доводилося за рахунок емісії паперових грошей.
2-й етап. У 1922р. на Генуезькій конференції було досягнуто згоди про перехід до золотодевизному стандарту. Основним засобом міжнародних розрахунків ставали замінники золота - девізи, тобто національні чи колективні валюти.
Передбачався обмін кредитних грошей на девізи у валютах країн золотосліткового стандарту і потім на золото. Кредит і безготівкові гроші стали займати пануючі позиції. При золотодевизном стандарті валюти одних країн ставились в залежність від валют інших країн, знецінення яких викликало нестійкість підлеглих валют.
3-й етап. У 1944р. основні учасники міжнародної торгівлі провели конференцію в м. Бреттон-Вудс (США). На ній було визначено пристрій післявоєнної валютно-кредитної системи (названа бреттонвудської). Для впровадження і керівництва цією системою був створений Міжнародний валютний фонд (МВФ). Його штаб-квартира знаходиться у Вашингтоні.
В основі нової системи лежав принцип двоїстого забезпечення паперових грошей - золотом і доларом. Країни-учасниці зафіксували курси своїх валют в доларах. Сам долар отримав золотий вміст (35 $ = тройської унції золота або 31,1 г ).
Долар зізнавався основний «резервної» і «розрахункової» валютної одиницею, тому що вільно поводився в золото. Країни-учасниці зобов'язувалися підтримувати курси своїх валют по відношенню до долара на постійному рівні. Якщо ж курс валюти відхилявся від постійного більш ніж на 1%, ЦБ даної країни зобов'язаний був виправити ситуацію (валютні інтервенції).
Під час «бреттонвудської» системи світова економіка розвивалася дуже швидко. Це були роки «економічного дива»: інфляція зберігалася на низькому рівні, безробіття скорочувалася, зростав життєвий рівень. Але одночасно руйнувалися підстави цієї системи. Продуктивність праці в промисловості США виявилася нижче, ніж у Європі та Японії. Це призвело до зростання експорту європейських і японських товарів у США. У результаті в Європі скупчилася велика кількість «євродоларів». Західноєвропейські банки вкладали їх в американські казначейські папери. Це призвело до зростання зовнішнього боргу США. До того ж частина «євродоларів» була пред'явлена ​​в кінці 60-х рр.. Центральними банками країн до прямого обміну на золото. Золотий запас США почав зменшуватися. У 1971р. офіційно було припинено обмін $ на золото. У результаті двох девальвацій $ (зниження золотого вмісту) в 1971 і 1973 рр.. система «плаваючих» курсів припинила існування.
4-й етап. Юридично був оформлений у 1976р. в Кінгстоні (о. Ямайка). Країнам було надано право вибору будь-якого режиму валютного курсу. Валютні відносини між країнами стали грунтуватися на «плаваючих» курсах. За умовами угоди, валютний курс визначається ринковими силами (попитом і пропозицією).
Розмір попиту на інвалюту визначається потребами даної країни в імпортних товарах і послугах, витратами туристів і різними зовнішніми платежами. Розмір пропозиції інвалюти визначається обсягами експорту та отриманими позиками.
Коливання курсів обумовлені 2 основними факторами:
q реальними вартісними співвідношеннями, купівельною спроможністю валют на внутрішніх ринках країн;
q співвідношенням попиту і пропозиції національних валют на міжнародних ринках.
Але межі зміни цін валют відносно один одного не повинні бути занадто великими. Для згладжування різких коливань валютних курсів ЦБ країн повинні управляти змінами курсів.
Ямайська валютна система базувалася на спеціальних правах запозичення (СДР - розрахункова одиниця), плаваючих валютних курсах, визначальною і регулюючої ролі МВФ. СДР стали еталоном світових грошей. Але ця грошова одиниця так і залишилася розрахункової. Оцінка СДР стала здійснюватися на основі валютної «кошика», яка складалася з національних валют у наступному співвідношенні:
долар США - 42%, основні західноєвропейські одиниці (фунт стерлінгів, марка, франк) - 45%, ієна Японії - 13%.
Співвідношення між двома національними валютами, встановлене в законодавчому порядку і що є основою валютного курсу, називається валютним паритетом.

2. Валютний ринок

Світова економіка не може існувати без розвинутого фінансового ринку, складовою частиною якого є валютний ринок.
Валютний ринок являє собою офіційний фінансовий центр, де зосереджена купівля-продаж валют і цінних паперів у валюті на основі попиту і пропозиції на них.
Валютний ринок - це сукупність усіх відносин, що виникають між суб'єктами валютних операцій.
З інституційної точки зору валютний ринок являє собою безліч комерційних банків і інших фінансових установ, пов'язаних один з одним мережею комунікаційних засобів зв'язку, за допомогою яких здійснюється торгівля валютами.
Однією з форм організації торгівлі валютою є міжбанківський валютний ринок. Частина його організаційно оформлена у вигляді валютної біржі. Більша частина валютних операцій проводиться в безготівковій формі (по поточних і строкових банківських рахунків).
Валютні операції здійснюються в основному через банки, які виконують на договірній основі платіжні та інші доручення іноземних банків-кореспондентів. Банки поєднують 85-95% валютних угод між собою на міжбанківському ринку, а також з торгово-промислової клієнтурою. Міжбанківський ринок поділяється на прямий і брокерський. Банки, яким надається право на проведення валютних операцій, називаються уповноваженими, девізним або валютними.
У деяких країнах функціонують валютні біржі, де представники Центрального банку зустрічаються з учасниками валютного ринку. Валютна біржа - зазвичай не комерційне підприємство, оскільки її основне завдання полягає не в отриманні високого прибутку, а в організації торгів валютою в мобілізації тимчасово вільних валютних ресурсів. Наприклад, в Японії, у Франції, Скандинавських та інших країнах роль валютних бірж полягає у встановленні курсу валюти, у фіксації довідкових курсів валют.
З організаційно-технічної точки зору валютний ринок - це сукупність телеграфних, телефонних, телексних, електронних і інших комунікаційних систем, що зв'язують в єдину систему банки різних країн, що здійснюють міжнародні розрахунки і валютні операції.
Функції валютного ринку:
1) забезпечення своєчасного здійснення міжнародних розрахунків;
2) страхування від валютних ризиків;
3) диверсифікація валютних резервів;
4) валютна інтервенція - це цільові операції з купівлі-продажу іноземної валюти для обмеження динаміки курсу національної валюти певними межами його підвищення або зниження;
5) одержання прибутку учасниками валютного ринку у вигляді різниці курсів валют.
За сферою розповсюдження валютний ринок ділиться на світовий і внутрішній ринки.
Світовий охоплює валютні ринки всіх країн світу. Під ним розуміється ланцюг тісно пов'язаних між собою системою кабельних і супутникових комунікацій світових регіональних валютних ринків. Світовий валютний ринок працює цілодобово з-за розташування світових регіональних валютних ринків у різних часових поясах. На ньому котируються не всі валюти, а тільки найбільш вживані учасниками даного ринку, тобто місцеві грошові одиниці та ряд провідних вільно конвертованих валют, насамперед резервних валют.
Внутрішній ринок складається з ряду регіональних валютних ринків. Між ними існує перелив коштів у залежності від поточної інформації і прогнозів провідних учасників ринку щодо можливого положення окремих валют.
Виділяють такі світові регіональні валютні ринки:
- Азіатський валютний ринок (з центрами в Токіо, Гонконгу, Сінгапурі, Мельбурні);
- Європейський валютний ринок (з центрами в Лондоні, Франкфурті-на-Майні, Цюріху);
- Американський валютний ринок (з центрами в Нью-Йорку, Чикаго, Лос-Анджелесі).

3. Валютний курс

Будь-яка національна грошова одиниця є валютою і набуває ряд додаткових функцій і характеристик як тільки вона починає розглядатися з позицій учасника міжнародних економічних відносин (МЕВ).
З точки зору матеріально-речової форми валютою є будь-який платіжний документ або грошове зобов'язання, виражене в тій чи іншій національній грошовій одиниці, що використовується в міжнародних розрахунках (банкноти, казначейські білети, чеки, векселі, акредитиви).
Ці платіжні документи продаються і купуються на валютному ринку.
Національний режим регулювання валютних операцій з різних видів операцій для резидентів і нерезидентів визначає ступінь конвертованості валюти.
Валюти можна розділити на 3 групи:
1. Вільно конвертовані валюти (ВКВ) - валюти тих країн, де немає обмежень на здійснення валютних операцій з будь-яких видів операцій (торговим, неторговими, руху капіталу) для резидентів і нерезидентів.
2. Частково конвертовані валюти (ЧКВ) - валюти тих країн, де існують кількісні обмеження або спеціальні дозвільні процедури на обмін валюти за окремими видами операцій або для різних суб'єктів угоди. ЧКВ має ознаку внутрішньої чи зовнішньої оборотності. Внутрішня оборотність означає, що резиденти країни можуть без обмежень купувати інвалюту і здійснювати розрахунки з закордонними партнерами. Зовнішня оборотність - вільний обмін валют діє тільки стосовно нерезидентів.
3. Неконвертовані (замкнуті) валюти - валюти тих країн, де існують обмеження майже за всіма видами операцій.
Також виділяють клірингові валюти-розрахункові валютні одиниці, які існують тільки в ідеальній (лічильної) формі у вигляді бухгалтерських записів банківських операцій за взаємними поставками товарів та надання послуг країнами-учасницями платіжної угоди. Прикладом є до 2002р. євро, зараз - СДР.
Валютний курс - це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни, при угодах купівлі-продажу. Така ціна може встановлюватися виходячи зі співвідношення попиту і пропозиції на певну валюту в умовах вільного ринку, або бути строго регламентованої рішенням уряду або центральним банком.
На більшості валютних ринків застосовується процедура котирування, звана фіксинг - це визначення міжбанківського курсу шляхом послідовного зіставлення попиту і пропозиції по кожній валюті. Потім на цій основі встановлюють курси покупця і курси продавця.
Фіксування курсу національної валюти в іноземній називається валютної котируванням. Котирування діляться на 2 види:
- Прямі (1 $ = 23 руб.);
- Зворотні (1 рубль = $).
У більшості країн застосовують прямі котирування, у Великобританії - зворотний, в США - обидві.
Класифікація валютних курсів:
1. У залежності від сторін угоди розрізняють курс покупця і курс продавця. Курс продавця більш високий. Різниця між цими курсами називається маржею (прибуток).
2. За видами платіжних документів розрізняють курс телеграфного переказу, курс чеків, курс банкнот.
3. За формами валютного курсу розрізняють:
а) коливний - вільно змінюється під впливом попиту та пропозиції і заснований на використанні ринкового механізму;
б) плаваючий - коливається, що зумовлено використанням механізму валютного регулювання. Так, для обмеження різких коливань курсів національних валют, які викликають неприємні наслідки валютно-фінансових і економічних відносин, країни, що увійшли в Європейську валютну систему, ввели в практику узгодження відносних взаємних коливань валютного курсу;
в) фіксований - офіційно встановлене відношення між національними валютами, засноване на визначених у законодавчому порядку валютних паритетах. Він допускає закріплення змісту національних грошових одиниць безпосередньо в золоті, доларах США, євро при строгому обмеженні коливань ринкових курсів валют в обумовлених межах (близько 1%).
4. Крос-курс - це котирування 2-х іноземних валют, жодна з яких не є національною валютою учасника угоди. Цей курс виходить розрахунковим шляхом. Наприклад, курс долара до ієни через рубль.
5. Номінальний обмінний курс - це відносна ціна валют 2-х країн. Реальний обмінний курс - це відносна ціна товарів, вироблених в 2-х країнах. Він повідомляє, в якому співвідношенні можна обмінювати товари однієї країни на товари іншої.
6. Залежно від виду валютних угод розрізняють:
а) курс СПОТ - курс готівки (касових) операцій, при яких валюта поставляється негайно (протягом 2-х робочих днів). Це базовий курс валютного ринку, у ній відбувається врегулювання поточних торговельних та неторговельних операцій.
б) форвардний курс - курс термінових угод, при яких поставка валюти здійснюється через певний період часу на фіксовану дату.
Страхування (хеджування) валютних ризиків, обумовлених коливанням курсів, представляє собою дію, спрямовану на те, щоб не допустити відкритих позицій в інвалюті. Відкриті позиції бувають 2-х видів:
- «Довга» (нетто-активи в інвалюті, тобто вимоги перевищують зобов'язання);
- «Коротка» (нетто-пасиви, тобто зобов'язання перевищують вимоги).
Спекуляція на валютному ринку в широкому сенсі означає дії, які спрямовані на відкриття «довгої» або «короткій» позиції в інвалюті. Прибутковість спекулятивних операцій залежить від того, наскільки курс інвалюти впаде понад різниці в процентних ставках по депозитах у національній валюті, з одного боку, і в інвалюті - з іншого.

4. Державне регулювання валютного курсу

Існує теорія паритету купівельної спроможності (ПКС) як основи співвідношення обміну 2-х валют, яка пов'язує динаміку валютного курсу із зміною співвідношення цін у відповідних країнах.
R =
P1
P2
де R - валютний курс; P1, P2 - рівні цін в розглянутих країнах.
Теорія побудована на припущенні, що міжнародна торгівля згладжує різницю в русі цін основних товарів; такі товари повинні мати в усіх країнах приблизно однакові ціни, обчислені в одній і тій же валюті. Якщо на міжнародних ринку можлива діяльність перекупників, то долар (рубль, франк) повинен володіти однаковою купівельною спроможністю у всіх країнах.
ППС є результат зіставлення кількості тих благ, які можна придбати на національних ринках країн, чиї валюти порівнюються. Об'єктивність порівняння може бути досягнута при використанні великої кількості товарів і послуг, що входять в умовну споживчий кошик 2-х країн.
Якщо в Росії така кошик коштує 2300 руб., А в США - 100 $, то ціна 1 $ = 2300 / 100 = 23 руб. Якщо ж у Росії ціни зростуть у 2 рази, то обмінний курс долара до рубля подвоїться (46 руб.).
ППС дає орієнтир для встановлення валютних курсів. Справа в тому, що останні можуть коливатися під впливом безлічі причин, відхиляючись від ППС.
При падінні курсу національної валюти у виграші опиняються експортери, а при підвищенні курсу - імпортери.
На валютний курс впливають фактори, що відображають стан економіки даної країни:
1) показники економічного зростання (валовий національний продукт, обсяги промислового виробництва тощо);
2) стан торговельного балансу, ступінь залежності від зовнішніх джерел сировини;
3) зростання грошової маси на внутрішньому ринку;
4) рівень інфляції та інфляційні очікування;
5) рівень процентної ставки;
6) платоспроможність країни і довіра до національної валюти на світовому ринку;
7) спекулятивні операції на валютному ринку;
8) ступінь розвитку інших секторів світового фінансового ринку, наприклад ринку цінних паперів, що конкурує з валютним ринком.
Дії уряду, що впливають на валютний курс, ділять на заходи прямого і непрямого регулювання.
Заходи прямого регулювання дають швидкий і відчутний ефект.
1. Політика облікової ставки. Підвищуючи облікову ставку (відсоток за кредитами, наданими ЦБ комерційним банкам, або дисконт за обліку векселів), ЦБ прямо впливає на підвищення обмінного курсу валюти. Адже при високому відсотку КБ менше беруть кредитів і менше купують інвалюти. Зниження попиту на інвалюту призводить до зростання курсу національної валюти. Якщо ж облікова ставка знижується, то обмінний курс падає.
2. Валютні інтервенції - це цільові операції з купівлі або продажу інвалюти для обмеження динаміки курсу національної валюти. Якщо ЦБ купує валюту своєї країни (продає інвалюту) на валютних ринках, то це призводить до збільшення її курсу (зростає попит при незмінній пропозиції). І навпаки.
3. Девальвація (зниження курсу своєї валюти) і ревальвація (підвищення курсу).
Непряме вплив на валютний курс роблять всі інструменти грошово-кредитної і фінансової політики. Якщо ЦБ проводить заходи, спрямовані на зниження інфляції в економіці, то це призведе до стабілізації обмінного курсу.
При жорсткості грошово-кредитної політики обмежується зростання грошової маси, скорочується пропозиція національної валюти, що веде до підвищення її курсу. Пом'якшення грошово-кредитної політики створює тенденції до підвищення курсу національної валюти.
Посилення податкової політики в цілому, і особливо по відношенню до нерезидентів, веде до падіння курсу національної валюти.
Курс інвалюти по відношенню до національної підвищиться, якщо:
1. Збільшиться грошова маса в даній країні.
2. Зменшиться грошова маса в іншій країні.
3. Підвищиться ВВП в даній країні.
4. Чи знизиться ВВП в іншій країні.
5. Знизяться процентні ставки в даній країні.
6. Підвищаться процентні ставки в іншій країні.
7. Підвищаться очікувані темпи інфляції в даній країні.
8. Знизяться очікувані темпи інфляції в іншій країні.
9. Підвищиться негативне сальдо торгового балансу даної країни.

5. Структура платіжного балансу

Платіжний баланс країни - співвідношення грошових платежів, що надходять в країну з-за кордону, і всіх її платежів за кордон протягом певного періоду часу (рік, квартал, місяць). Платіжний баланс - це таблиця відповідності зовнішніх доходів і витрат країни. У ньому знаходять вартісне вираження всі зовнішньоекономічні операції країни.
Платіжний баланс являє собою систематизовану оцінку економічних операцій між резидентами країни та нерезидентами, пов'язаних з отриманням і платежами грошових коштів. Основними операціями одержання є надходження від експорту товарів, послуг, доходи від зарубіжних інвестицій та придбання закордонними фірмами внутрішніх активів країни, а основними операціями платежів - оплата імпорту товарів, послуг, виплати доходів за зарубіжними інвестицій в дану країну і придбання резидентами іноземних активів.
Під резидентами розуміються юридичні та фізичні особи, які здійснюють свою діяльність у даній країні. Інформація, що міститься в платіжному балансі, використовується для оцінки кредитоспроможності країни, прогнозування впливу зовнішньоекономічних зв'язків на валютний ринок і валютний курс, їх регулювання, оцінки стану економіки країни, прогнозування можливої ​​економічної, фіскальної та монетарної політики, розрахунків валового внутрішнього продукту та інших
При складанні платіжного балансу використовується прийнятий у бухгалтерському обліку принцип подвійного запису. Кожна операція відображається по дебету і кредиту рахунку, а підсумкова сума дебету повинна дорівнювати підсумковій сумі кредиту. Кредитові суми (доходи) формуються в результаті експорту товарів і послуг та припливу капіталу, що призводить до надходження іноземної валюти на рахунок, вони відображаються зі знаком плюс. Дебетові суми (витрати) формуються в результаті імпорту товарів і послуг та відтоку капіталу, що призводять до витрати іноземної валюти. Вони відображаються зі знаком мінус. У платіжному балансі економічні операції відображаються за ринковими цінами, тобто за цінами, за якими фактично відбувався обмін економічними цінностями.
Різниця між прибутком і витратою становить сальдо платіжного балансу. Воно може бути позитивним чи негативним. В останньому випадку є дефіцит платіжного балансу. Країна більше витрачає за кордоном, ніж отримує ззовні. Це може негативно позначитися на стабільності валютного курсу.
Сальдо платіжного балансу фінансується, тобто погашається (якщо воно негативно) або розподіляється (якщо воно позитивно) переважно за рахунок підсумкового зміни золотовалютних та інших офіційних резервів країни.
Платіжні баланси прийнято складати в національній валюті відповідних країн, з перерахунком даних за ринковими валютними курсами, що складається на дату здійснення операцій. Якщо національна валюта нестійка, платіжний баланс може складатися у твердій валюті будь-якої країни.
У балансі виділяються два розділи (рахунку):
1) рахунок поточних операцій;
2) рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами.
Під поточними операціями розуміються операції з товарами, послугами і доходами.
Баланс поточних операцій включає:
· Експорт товарів;
· Імпорт товарів;
· Експорт послуг;
· Імпорт послуг;
· Чисті доходи від інвестицій;
· Чисті грошові перекази.
Складовою частиною рахунку «поточні операції» є торговельний баланс, який визначається у вигляді різниці між вартістю експорту та імпорту товарів. Якщо експорт перевищує імпорт, то торговельний баланс є позитивним (активним). Якщо імпорт перевищує експорт, то торговий баланс - негативний (пасивний).
Торгівля послугами включає оплату закордонних перевезень, туризм, купівлю та продаж патентів і ліцензій, міжнародне страхування.
Крім торгового балансу і послуг у розділ поточних операцій включаються грошові перекази, рух доходів від власності за кордоном (%, дивіденди, прибуток). Ще одна стаття балансу поточних операцій - оплата% за іноземними позиками і кредитами.
Баланс операцій з капіталом і фінансовими інструментами характеризує операції, пов'язані з інвестиційною діяльністю. Цей розділ складається з перекладів фінансових коштів для інвестування у підприємства, купівлі акцій. Він відображає купівлю і продаж зарубіжних активів, надання та одержання позик.
Баланс руху капіталу включає:
qпріток капіталу;
qотток капітал.
Розділи платіжного балансу балансують між собою. Балансування досягається за рахунок золотовалютних резервів (їх продаж) і відстрочки платежів по кредитах. Наявність 2-х розділів показує, що міжнародні потоки фондів для фінансування накопичення капіталу і потоки товарів і послуг є 2 сторони однієї медалі.
Сальдо за підсумком поточних операцій і сальдо за підсумком операцій з капіталом і фінансовими активами повинні бути рівні між собою за абсолютною величиною і мати протилежні знаки. Дефіцит платіжного балансу по поточних операціях означає, що країна витрачає на придбання товарів, послуг та на інші поточні операції більше іноземної валюти, ніж отримує від їх продажу. Він фінансується за рахунок продажу нерезидентам активів і за рахунок зовнішніх позик. При обмежених активах і труднощі в отриманні позик країни зі стійким дефіцитом поточного платіжного балансу змушені скорочувати імпорт і збільшувати експорт.
Позитивне сальдо поточного балансу означає приріст чистих зарубіжних активів. Загальний платіжний баланс країни є позитивним в разі, якщо баланс поточних операцій в сумі з балансом операцій з капіталом і фінансовими інструментами утворює позитивне сальдо. Це веде до припливу іноземної валюти в країну і збільшення валютних запасів. У разі негативного сальдо має місце дефіцит платіжного балансу, і національний банк країни змушений скорочувати резерви іноземної валюти. Країна не може протягом тривалого часу витрачати на придбання іноземних товарів, послуг і активів більше коштів, ніж отримано виручки від реалізації власних товарів, послуг і активів. Тому сальдо платіжного балансу є його найважливішим аналітичним поняттям.
Платіжний баланс називається активним, коли сума отриманих коштів від інших країн менше, ніж сума виплат. В іншому випадку баланс є пасивним.
При активному платіжному балансі курси іноземних валют на валютному ринку даної країни падають, а курс національної грошової одиниці підвищується. Зворотне відбувається у випадку, коли країна має пасивний платіжний баланс.
Платіжний баланс зводиться з позитивним сальдо, якщо поточний баланс в сумі з балансом руху капіталу дає позитивний результат, тобто чисті надходження валюти є позитивними.
Платіжний баланс зводиться з дефіцитом, коли чисті надходження інвалюти по 2-м розділам є негативними.
При дефіциті платіжного балансу ЦБ скорочує свої резерви іноземної валюти, при позитивному сальдо - формує резерви. Дефіцит платіжного балансу по поточних операціях фінансується в основному чистим припливом капіталу на рахунку руху капіталу. І навпаки, актив поточного платіжного балансу супроводжується чистим відтоком капіталу. В останньому випадку надлишкові засоби поточного платіжного балансу будуть використані для покупки нерухомості або надання позик іншим країнам. У результаті платіжний баланс повинен бути завжди збалансованим.
Різке збільшення позитивного сальдо платіжного балансу веде до швидкого зростання грошової маси і тим самим стимулює інфляцію. Різке збільшення негативного сальдо може викликати зниження обмінного курсу.

6. Фактори, що впливають на платіжний баланс

На стан платіжного балансу впливає ряд чинників:
1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Еволюція основних статей платіжного балансу відбиває зміни співвідношення сил центрів суперництва у світовій економіці. Після другої світової війни склався активний платіжний баланс США при крупному дефіциті платіжних балансів країн Західної Європи і Японії через відставання їх економічного потенціалу. У цьому проявилася характерна до кінця 50-х років моноцентрична система панування на чолі з США. Так, у період після Другої світової війни і до 60-х років торговельні баланси більшості країн Західної Європи і Японії були зазвичай пасивними. Торговий баланс США в ті ж роки зводився з величезним активним сальдо (у 1947р. 10 млрд. дол) завдяки зміцненню позиції американських монополій на світовому ринку, стійкості долара. Перетворення США на міжнародного інвестора і кредитора зумовило приплив величезних дивідендів і відсотків з-за кордону.
Проте частка США в щорічному прирості прямих інвестицій зменшилася з 50% у 1967р. до 4% у 1980р. за рахунок збільшення частки Західної Європи і Японії, а з 1985р. США стали нетто-імпортером капіталу.
Падіння частки США в світовому промисловому виробництві (з 54,6% у 1948р. До 37,8% у 1984р.), Експорті товарів (з 33,0 до 12,7% відповідно), експорті капіталів (на 20% за 70 - і роки) при збільшенні військових витрат, в тому числі за кордоном, привело до хронічного дефіциту поточних операцій їх платіжного балансу. Тривалий економічний підйом в США в 90-х роках сприяв відновленню їх лідируючих позицій у світовій економіці та міжнародних фінансах. Протиріччя між трьома центрами - США, Західною Європою (в першу чергу країнами ЄС), Японією - відбиваються на стані їх платіжних балансів.
2. Циклічні коливання економіки. У платіжних балансах знаходять вираз коливання, підйоми і спади господарської активності в країні, оскільки від стану внутрішньої економіки залежать її зовнішньоекономічні операції. Коливання платіжного балансу, обумовлені механізмом промислових циклів, сприяють перенесенню внутрішньоекономічних циклічних процесів з однієї країни в інші. Зростання виробництва викликає збільшення імпорту палива, сировини, устаткування, а при уповільненні темпів економічного зростання ввезення товарів скорочується. Експорт товарів, капіталів, послуг більшою мірою реагує на зміни умов світового ринку. При млявому господарському розвитку вивіз капіталу зазвичай збільшується. При прискореному розвитку економіки, коли зростають прибутки, посилюється кредитна експансія в країні, підвищується процентна ставка, темп вивозу капіталу падає. У силу асинхронності сучасного економічного циклу його коливання впливають на платіжний баланс найчастіше непрямо. Світові економічні кризи призводять до великомасштабних дефіцитів платіжних балансів то одних, то інших країн.
3. Зростання закордонних державних витрат. Важким тягарем для платіжного балансу є зовнішні урядові витрати, які переслідують різноманітні економічні та політичні цілі.
4. Мілітаризація економіки і військові витрати. Основна маса державних витрат США за кордоном, що відбиваються в платіжному балансі, призначена на військові цілі (більше 50%; в їх числі зміст і оснащення військових баз за кордоном, військова допомога). Непряме вплив військових витрат на платіжний баланс визначається їх впливом на умови виробництва, темпи економічного зростання, а також масштабами вилучення з цивільних галузей ресурсів, які могли б використовуватися для капіталовкладень, зокрема в експортні галузі. Якщо експортні галузі завантажені військовими замовленнями, а кошти, які можна застосувати для розширення вивозу товарів, спрямовуються на військові цілі, це приводить до скорочення експортних можливостей країни. Зростання озброєнь викликає збільшення імпорту військово-стратегічних товарів, в тому числі багатьох видів сировини (нафти, каучуку, кольорових металів), понад нормальні потреб мирного часу.
5. Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності. У сучасних умовах рух фінансових потоків стало важливою формою міжнародних економічних зв'язків. Це зумовлено збільшенням масштабів вивезення капіталів, розвитком світового ринку позичкових капіталів, включаючи євроринки, фінансові ринки, в умовах лібералізації умов угод. У підсумку фінансова взаємозалежність країн стала сильнішою комерційної взаємозалежності. Це посилює валютні і кредитні ризики, в першу чергу ризик неплатоспроможності позичальника; світової боргова криза 80-х і 90-х років, валютно-фінансова криза 1997-1998 рр.. розкрили небезпеку цих ризиків. Фінансові потоки перевищують у десятки разів платежі з міжнародної торгівлі.
Двоїсте вплив вивозу капіталу на платіжний баланс країни-експортера полягає в тому, що він збільшує його пасив, але служить базою для припливу в країну відсотків і дивідендів через певний період. Однак приплив відсотків і дивідендів зменшується при реінвестиції частини прибутків в країні додатка капіталу. Наприклад, філії американських корпорацій в Західній Європі реінвестують приблизно половину прибутків, отриманих у цьому регіоні.
Надмірний вивіз капіталу відволікає кошти, які могли б бути використані для модернізації експортних галузей. На відміну від внутрішніх капіталовкладень експорт капіталу чинить менший вплив («мультиплікаційний ефект») на ріст інвестицій в сполучених сферах, так як витрачається в основному на покупку іноземних, а не національних сировини, устаткування, робочої сили.
6. Зміни в міжнародній торгівлі. НТР, зростання інтенсифікації господарства, перехід на нову енергетичну базу викликають структурні зрушення в міжнародних економічних зв'язках. Більш інтенсивної стала торгівля готовими виробами, у тому числі наукомісткими товарами, а також нафтою, енергоресурсами. Різке підвищення цін на нафту в 70-х і початку 80-х років (в 18 разів в 1980р. Проти 1971р.) Привело до дефіциту поточних операцій платіжного балансу країн - імпортерів нафти ряду промислово розвинених країн, включаючи США, країн, що розвиваються та активізації платіжного балансу нефтеекспортірующіх країн ОПЕК. Війна в Перській затоці, що почалася в січні 1991р., Викликала стрибок ціни на нафту.
У географії товарних потоків відбувається зсув у бік розширення обміну між розвиненими країнами (70% світової торгівлі, країн ЄС - 38%) при скороченні питомої ваги країн, що розвиваються в їх зовнішній торгівлі. Взаємна торгівля розвинених країн поглинає 80% їх експорту (країн ЄС - 58%), а торгівля між країнами, що розвиваються становить лише 1 / 4 їх експорту. Це загострює конкуренцію на світовому ринку.
ТНК нарощують внутрішньофірмовий товарообмін, що включається статистикою в загальний підсумок світової торгівлі. Це накладає відбиток на рівень цін, структуру МЕВ, розподіл вигод від участі в МРТ, сприяє митному протекціонізму. На стан платіжного балансу впливають явні і приховані міжнародні операції ТНК. Підвищилась вплив нецінових факторів конкуренції - новизни, якості, надійності, термінів постачання продукції - на платіжний баланс.
7. Валютно-фінансові чинники. Девальвація зазвичай заохочує експорт, а ревальвація стимулює імпорт за інших рівних умовах. Нестабільність світової валютної системи погіршує умови міжнародної торгівлі і розрахунків. В очікуванні зниження курсу національної валюти відбувається зсув термінів платежів по експорту і імпорту: імпортери прагнуть прискорити платежі, а експортери, навпаки, затримують отримання вирученої іноземної валюти (політика «Лідз енд легз»). Достатній невеликий розрив у термінах міжнародних розрахунків, щоб викликати значний відплив капіталів з країни. З введенням плаваючих курсів зріс ризик валютних втрат. Коливання курсу провідних валют, які використовуються як валюти ціни і платежу, - долара, євро, японської ієни - впливають на платіжні баланси більшості країн.
8. Негативний вплив інфляції на платіжний баланс. Це відбувається в тому випадку, якщо підвищення цін знижує конкурентоспроможність національних товарів, утрудняючи їх експорт, заохочує імпорт товарів і сприяє «втечі» капіталів за кордон.
9. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійні лиха, катастрофи і т.д. негативно впливають на платіжний баланс.
Платіжні баланси реагують на торгово-політичну дискримінацію певних країн, що створюють штучні бар'єри і перешкоджають розвитку взаємовигідних відносин.

Тема 2.МЕЖДУНАРОДНАЯ ЕКОНОМІЧНА ІНТЕГРАЦІЯ

1. Форми економічної інтеграції

МЕІ - це найвищий ступінь міжнародного поділу праці, що виникла в результаті поглиблення міжнародної спеціалізації та об'єднання національних господарств ряду країн.
Під міжнародною економічною інтеграцією розуміється високий рівень інтернаціоналізації виробництва на основі розвитку глибоких стійких взаємозв'язків і розподілу праці між національними господарствами, що веде до поступового зрощування відтворювальних структур.
Процес інтеграції зазвичай починається з лібералізації взаємної торгівлі, усунення обмежень у русі товарів, потім послуг, капіталів і поступово при відповідних умовах і зацікавленості країн-партнерів веде до єдиного економічного, правового, інформаційного простору в рамках регіону. Формується нова якість міжнародних економічних відносин.
Форми (стадії) економічної інтеграції:
1. Преференційна зона - об'єднує всі країни, у взаємній торгівлі яких знижені або скасовані мита на ввезені товари.
2. Зона вільної торгівлі - означає скасування торгових обмежень між країнами-учасницями (митних тарифів і кількісних обмежень).
3. Митний союз - міждержавне формування, в рамках якого діє угода про встановлення загального зовнішнього тарифу, скасування обмежень на торгівлю для членів спілки і проведенні єдиної зовнішньоторговельної політики щодо третіх країн. Завершено формування митного союзу ЄврАзЕС (Росія, Білорусія, Казахстан, Киргизія, Таджикистан). У цьому союзі передбачено формування єдиного органу управління та єдиного бюджету (за рахунок відрахувань від митних зборів).
4. Спільний ринок - до 3-ю формою додається вільне переміщення капіталу і праці, а також узгодження між країнами-учасницями загальної економічної політики.
5. Економічний союз - міждержавна угода між країнами, що дозволяє вільний обіг капіталу, робочої сили, товарів і послуг, а також передбачає гармонізацію та уніфікацію соціальної, фіскальної та монетарної політики. До 4-ї формі додається єдина економічна і валютно-фінансова політика (наприклад, ЄС).
6. Повна інтеграція - форма МЕІ, яка можлива, якщо до економічного механізму додаються заходи політичні (створення наддержавних органів управління, ліквідація державних кордонів та ін.)
Економічна інтеграція забезпечує ряд сприятливих умов для взаємодіючих сторін.
Інтеграційний співробітництво дає господарюючим суб'єктам (товаровиробникам) більш широкий доступ до ресурсів - фінансових, матеріальних, трудових; до новітніх технологій в масштабах всього регіону; дозволяє виробляти продукцію в розрахунку на місткий ринок всієї інтеграційного угруповання.
Економічне зближення країн у регіональних рамках створює привілейовані умови для фірм країн-учасниць економічної інтеграції, захищаючи їх певною мірою від конкуренції з боку фірм третіх країн.
Інтеграційна взаємодія дозволяє його учасникам спільно вирішувати найбільш гострі соціальні проблеми, такі, як вирівнювання умов розвитку окремих, найбільш відсталих, районів, пом'якшення становища на ринку праці, надання соціальних гарантій малозабезпеченим верствам населення, подальший розвиток системи охорони здоров'я, охорони праці та соціального забезпечення.
Разом з тим не можна не згадати і про проблеми, які можуть виникнути в процесі інтеграційної взаємодії.
Зона вільної торгівлі створює незручність, що полягає в ризику відхилення торговельних потоків: виробники третіх країн можуть ввозити свої товари в зону через країни-учасниці з найнижчими митами, що спотворює рух торговельних потоків, а також зменшує митні збори держав-членів спільноти.
Створення зони вільної торгівлі або митного союзу може, як підвищити, так і знизити добробут.
Фактори, що визначають інтеграційні процеси:
1. Зросла інтернаціоналізація господарського життя.
2. Поглиблення міжнародного поділу праці.
3. Загальносвітова за своїм характером науково-технічна революція.
4. Підвищення ступеня відкритості національних економік.
Всі ці фактори взаємообумовлені.
Інтернаціоналізація являє собою процес розвитку стійких економічних взаємозв'язків країн (насамперед на основі міжнародного поділу праці) і виходу відтворювального процесу за рамки національного господарства. Зростанню інтернаціоналізації особливо активно сприяють транснаціональні корпорації (ТНК).
Іншим чинником розвитку інтеграційних процесів є глибокі зрушення в структурі міжнародного поділу праці, що відбуваються насамперед під впливом НТР. Сам термін «міжнародний поділ праці», з одного боку, традиційно висловлює процес стихійного розподілу виробничих обов'язків між націями, спеціалізацію окремих країн на певних видах продукції. З іншого боку, виробничі обов'язки планомірно розподіляються всередині фірм і між ними. Отримує широке поширення внутрішньогалузева спеціалізація.
Сучасний етап НТР виводить інтернаціоналізацію, як ринку, так і виробництва на якісно новий рівень, незважаючи на нерівномірність розповсюдження НТР у різних країнах. Науково-технічна революція виступає самостійним чинником, що обумовлює зростання ролі зовнішньоекономічних зв'язків у сучасному суспільному відтворенні. Важко уявити успішний розвиток науки і техніки в тій чи іншій країні поза зв'язку з іншими державами.
Інтенсивний розвиток в останні роки кооперування між фірмами різних країн призвело до появи великих міжнародних виробничо-інвестиційних комплексів, ініціаторами створення яких найчастіше є ТНК. Для них внутрифирменное розподіл праці вийшло за межі національних рамок і по суті перетворилося на міжнародне. На цій основі підвищується ступінь відкритості національних економік. Відкрита економіка формується на основі більш повного включення країни у світогосподарські зв'язки.
Значну роль у формуванні відкритої економіки в розвинених країнах відіграє зовнішньоекономічна стратегія держав щодо стимулювання експортних виробництв, сприяння кооперації із зарубіжними фірмами і створення правової основи, що сприяє припливу з-за кордону капіталів, технологій, кваліфікованих кадрів.

2. Регіональні економічні угруповання

Незважаючи на те, що інтернаціоналізація господарського життя досягла глобальних масштабів, в даний час інтеграційні процеси носять в основному регіональний характер. Головні інтеграційні угруповання створені в Західній Європі, Північній Америці та Азійсько-Тихоокеанському регіоні.
Західноєвропейська інтеграція
Перший крок до створення економічного співтовариства у цьому регіоні був зроблений в 1951р. підписанням у Парижі договору про заснування Європейського об'єднання вугілля і сталі (ЄОВС). У цю галузеву організацію увійшли шість країн: Італія, Франція, ФРН, Бельгія, Нідерланди, Люксембург. Діяльність ЄОВС була успішною в психологічному аспекті. Центр європейської важкої промисловості перетворився в місце, де активно розвивався процес співпраці. Це посилило віру в об'єднання Європи і відкрило шлях для цілої серії нових ініціатив у сфері європейської інтеграції.
Новий потужний імпульс західноєвропейська інтеграція отримала в 1957р. в Римі, коли тими самими країнами були підписані договори про створення з 1 січня 1958р. Європейського економічного співтовариства (ЄЕС) і Європейського співтовариства з атомної енергії (Євратом).
Після злиття в 1967р. органів цих трьох самостійних організацій інтеграційне угруповання західноєвропейських країн стала називатися «Європейські співтовариства». Після вступу в силу Маастріхтських угод (1 листопада 1993р.) Офіційна назва цього угруповання - Європейський Союз.
У Європейського Союзу є свій бюджет, розміри якого досить значні і порівняти з бюджетами деяких західноєвропейських країн. Доходна частина бюджету сколюється з власних коштів (ввізні мита, митні збори, відрахування від ПДВ та інші засоби) та внесків країн, що входять в ЄС (у розмірі 1,2-1,3% від ВВП). Витрати розподіляються на адміністративно-господарські потреби, на проведення політики (сільськогосподарської, регіональної, соціальної, енергетичної, промислової, науково-технічної), на компенсаційні виплати державам-членам ЄС.
Важливу роль у фінансовій діяльності відіграє Рахункова палата, здійснює загальне фінансове управління і контроль над витратами різного роду фондів і фінансових інститутів ЄС.
У рамках ЄС функціонує Європейська валютна система з колективною валютою (євро).
Над економічними структурами знаходяться інституційна надбудова. Її головними елементами є:
§ Рада міністрів - законодавчий орган;
§ Комісія європейських співтовариств (КЄС) - виконавчий орган;
§ Європарламент - контролюючий орган. Здійснює контроль за діяльністю комісії і затверджує бюджет;
§ Європейський суд - найвищий судовий орган;
§ Європейська Рада, до складу якого входять глави урядів країн-членів;
§ Європейське політичне співробітництво - комітет, до якого входять міністри закордонних справ і один член Комісії.
Розвиток інтеграції в рамках ЄС пройшло ряд етапів, що характеризуються її поглибленням, переходом від нижчих форм до вищих і збільшенням числа учасників.
Північноамериканська інтеграція
Договір про Північноамериканську зону вільної торгівлі (САССТ - НАФТА) вступив в силу в січні 1994р. НАФТА об'єднує три країни - США, Канаду, Мексику - з величезною територією, з населенням в 370 млн. чоловік і дуже потужним, особливо завдяки США, економічним потенціалом. Щорічно ці країни виробляють товари та послуги на суму близько 7 трлн. доларів, на їхню частку припадає майже 20% усього обсягу світової торгівлі Угода передбачає:
- Ліквідацію всіх мит до 2010 року;
- Поетапне скасування значного числа нетарифних бар'єрів в торгівлі товарами і послугами;
- Пом'якшення режиму для північноамериканських капіталовкладень в Мексиці;
- Лібералізацію умов для діяльності американських і канадських банків на фінансовому ринку Мексики;
- Врегулювання питань, пов'язаних з правами інтелектуальної власності;
- Створення американо-канадсько-мексиканської арбітражної комісії.
Питання про політичну інтеграцію в цьому угрупованні поки не піднімається.
Усунення митних тарифів і мит, а також інших бар'єрів на шляху вільного переміщення товарів, капіталів і робочої сили між цими країнами призведе до посилення північноамериканської угруповання, підвищить ефективність виробництва в масштабах об'єднаного ринку трьох країн, дасть можливість кожному з учасників у максимальному ступені реалізувати свої природні переваги. Додавання економік США-Канади-Мексики дасть не просто арифметичну суму. Воно призведе до синергічного ефекту.
З цього боку поява НАФТА не може не викликати побоювань закономірних в країнах інших регіонів.
Разом з тим створення зони вільної торгівлі у складі США-Канада-Мексика призведе до помітного ускладнення на північноамериканському ринку країн - не членів угруповання. Товари з цих країн не будуть користуватися тими преференційними умовами, які за угодою отримують США, Канада і Мексика.
Канадський і мексиканський ринки також відтягнуть на себе ту частину закордонних американських інвестицій, які могли б дістатися іншим країнам і континентам.
Формування НАФТА підтверджує, що процес інтеграції в даний час є переважаючою тенденцією світового розвитку.
Приклад НАФТА показує, що включення країни в систему міжнародних економічних зв'язків може відбуватися не тільки прямо, а й опосередковано - через участь у регіональних об'єднаннях і торговельних союзах, які стають невід'ємним атрибутом руху до світового ринку.
Тихоокеанське співтовариство
Тихоокеанське співтовариство об'єднує країни та території Азіатсько-Тихоокеанського регіону. Це розвинені країни - Японія, США, Канада, Австралія, Нова Зеландія, країни Південно-Східної Азії, а також Китай та Океанія. Дане об'єднання отримало найменування організації Азіатсько-Тихоокеанського економічного співробітництва (АТЕС). З 1998р. повноправним членом його є Росія.
Базисні принципи організації АТЕС вироблені під час першої зустрічі міністрів закордонних справ і торгівлі дванадцяти країн регіону (1989р.). На ній було проголошено, що мета АТЕС - підтримати розвиток в регіоні, спрямоване на підвищення життєвого рівня народів і зростання світової економіки.
На зустрічі лідерів країн АТЕС в 1994р. обговорювалися плани створення до 2020 року найбільшої в світі зони вільної торгівлі. При цьому розвинені країни - члени АТЕС взяли на себе зобов'язання зняти взаємні бар'єри вже до 2010р.
У 1998р. була прийнята декларація, в якій вказувалося на необхідність термінових дій з подолання фінансової кризи, що поширився за межі АТЕС. У документі містився заклик до зміцнення контролю за банківськими системами і ринками цінних паперів, створення умов для притоку інвестицій в регіон.
На цей регіон припадає більше 60% загальносвітового ВВП і 47% обсягу світової торгівлі.
Правила АТЕС наступні:
· Співробітництво країн тільки в економічній сфері;
· Майже повна відсутність спеціального адміністративного апарату;
· Примат добровільності;
· Пріоритетна увага до інформаційного обміну;
· Відмова від жорсткого планування перспектив еволюції.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
107.3кб. | скачати


Схожі роботи:
Міжнародна економічна інтеграція
Міжнародна економічна інтеграція 3
Міжнародна економічна інтеграція
Міжнародна економічна інтеграція сутність причини види розвиток
Міжнародна економічна інтеграція Роль посередників у міжнародній торгівлі
Міжнародна інтеграція в рамках Європейського союзу
Економічна інтеграція
Світова економічна інтеграція
© Усі права захищені
написати до нас