Міжбанківський кліринг

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Введення

Відповідно до затверджених планів модернізації платіжної системи Республіки Білорусь (РБ) найближчим часом намічено впровадити пусковий комплекс нового проекту міжбанківських розрахунків у складі:

системи розрахунків по термінових і великим платежах на валовій основі в режимі реального часу з використанням електронних повідомлень,

системи розрахунків за іншими (дрібним) платежах на кліринговій основі,

системи управління чергами платіжних повідомлень банків.

Даний дипломний проект безпосередньо пов'язаний з однією з найбільш перспективних і абсолютно новій для нашої країни частиною цього проекту, а саме, системі клірингових розрахунків. Розглядаються загальні механізми функціонування реальних клірингових систем та висвітлюються принципи створення і розвитку моделі клірингової системи Республіки Білорусь в рамках створюваної в країні автоматизованої системи міжбанківських розрахунків BIS. Вирішуються проблеми оптимізації та автоматизації побудованої моделі.

1. Міжбанківський кліринг

Поняття клірингу та його призначення

Суть клірингової форми розрахунків полягає в наступному. Кліринг (англ. clearing) являє собою систему регулярних безготівкових розрахунків, засновану на заліку взаємних вимог і зобов'язань юридичних і фізичних осіб за товари (послуги) та цінні папери.

Кліринг представляє собою, в самому загальному вигляді, систему безготівкових розрахунків за товари і послуги, засновану на заліку взаємних вимог і зобов'язань і що використовується банками з метою зниження потреби в оборотних коштах і спрощення обміну платежами. Як відомо, розрахунки по платежах можуть проводитися або на валовий, або на чистій основі. У першому випадку розрахунки за кожною операцією здійснюються окремо, у другому - банки, що беруть участь у виробництві платежів, дають можливість вимогами і зобов'язаннями накопичитися протягом певного періоду часу - лага клірингу (проблема оптимізації лага клірингу також досліджується в даному дипломному проекті). У кінці цього періоду здійснюються розрахунки тільки за взаємно зарахованим зобов'язаннями. Такий взаємозалік сум кредиторської та дебіторської заборгованості може мати місце між двома сторонами (двосторонній взаємозалік) і між трьома і більше сторонами (багатосторонній взаємозалік).

Коли два банки мають великі обсяги загальних платежів, кліринг та врегулювання міжбанківських розрахунків часто здійснюється на основі двосторонньої угоди: банки домовляються про взаємозалік посланих та отриманих платіжних доручень (розрахунку чистої суми) та про здійснення в певний час взаємних розрахунків за чистою вартістю платежів. Цей процес носить назву двостороннього взаємозаліку.

Якщо в процесі взаємозаліку беруть участь три банки і більше, то цей процес називається багатостороннім взаємозаліком. Агент групи, що бере участь у взаємному погашенні, підраховує чисту позицію кожного члена клірингової системи наприкінці циклу, з урахуванням платежів, відправлених ним іншим банкам, і платежів, отриманих від інших учасників системи. У результаті кожен банк перераховує лише свій чистий залишок по рахунку з усіма іншими учасниками. Після проведення взаємозаліку сума зобов'язань усіх учасників повинна дорівнювати нулю.

Опції обліку взаємних зобов'язань учасників клірингової системи виконує клірингова палата, яка є формальним чи неформальним угодою між банками про обмін платіжними інструментами в певному місці і в певний час. Банки-члени клірингової палати мають право і можливість обмінюватися платіжними інструментами, як в паперовому, так і в електронному вигляді. Залишки, що утворилися в результаті такого обміну, повинні бути оплачені.

Розрахунковий агент приступає до остаточного розрахунку по клірингу. Роль даної установи полягає в тому, щоб у ході взаємозаліку отримувати платежі за розрахунками від нетто-дебіторів і переказувати кошти на рахунки нетто-кредиторів. Крім того, розрахунковий агент може виконувати й інші банківські операції, наприклад, надавати кредити для фінансування розрахунків і зберігати заставу для забезпечення зобов'язань за розрахунками. Розрахунковий агент призначається або обирається членами клірингової палати.

Процес взаємозаліку зобов'язань сторін-учасників клірингової системи зветься клірингового сеансу. Він проводиться клірингової палатою кілька разів протягом дня в заздалегідь встановлений час і служить для обчислення проміжного чи підсумкового сальдо кожного члена палати.

До здійснення клірингу учасників цілком об'єктивно спонукав ще в XVII ст. зростання числа угод і, відповідно, обсягу інформації, що переробляється. Потім кліринг отримав широке поширення за кордоном на товарному, фондовому ринках і особливо в банківській сфері.

Концентрація платежів при кліринг дозволяє значно зменшити баланс платежів і загальну суму, затрачену оборачивающихся платіжних засобів, розширює сферу безготівкового обороту і полегшує управління ім. За допомогою клірингу спрощуються, здешевлюються і прискорюються розрахунки, зберігається що грошова (касова) готівку, і за рахунок цього підвищується рівень прибутковості та ліквідності учасників розрахунків.

Кліринг в банківській сфері може відбуватися і в середині країни, так і між країнами (міжнародний валютний кліринг). Перевагою банківських клірингових розрахунків є і те, що в більшості країн комерційним банкам дозволено використовувати свої клірингові баланси в центральному банку для виконання резервних вимог, що, безумовно, вигідно комерційним банкам.

Організація міжбанківського клірингу в кожній країні залежить від історичних особливостей розвитку банківської системи, моделі її побудови, ступеня концентрації та централізації банківської справи, політики центрального банку у сфері грошово-кредитного регулювання економіки.

Зарубіжний досвід

Таким чином, переваги клірингової системи розрахунків очевидні. Отже, без її впровадження в структуру національних міжбанківських розрахунків немислима інтеграція в систему міжнародних фінансових операцій. Проте, в силу того, що клірингова система, по суті, є абсолютно новою для Республіки Білорусь, має сенс досконально вивчити зарубіжний досвід становлення і розвитку системи міжбанківського клірингу.

Широкі масштаби міжбанківського клірингу за кордоном обумовлені практичною неможливістю здійснити все зростаючий безготівковий платіжний оборот за допомогою індивідуальних розрахунків між кредитно-фінансовими інститутами. Наприклад, у ФРН безготівковий платіжний оборот склав у 1960р. 1.3 трлн. марок, у 1970р. - 4.5 трлн. марок, а в 1980р. - 11.7 трлн. марок (зростання відповідно у 3.5 та 2.6 рази). У США цей показник оцінюється в 1970р. - 12.3 трлн. доларів, у 1979р. - 64.2 трлн. доларів, а в 1986р. - 125 трлн. доларів.

Організація міжбанківського заліку різна в залежності від того, чи є банки, які беруть участь у взаємних заліках, самостійними юридичними особами або ж вони входять у систему одного і того ж банку. У першому випадку банки зазвичай обмінюються між собою чеками, векселями та іншими борговими зобов'язаннями клієнтів, доплачуючи лише різницю в спеціально створюваних для розрахунків організаціях. Це і є власне міжбанківський кліринг (кліринг у широкому сенсі). У другому випадку, тобто при внутрибанковском кліринг (міжбанківському кліринг у звуженому його розумінні) всі розрахунки, пов'язані зі сплатою грошей клієнтом одного банківського філії клієнтові іншого філії того ж банку за допомогою різних розрахунково-платіжних документів (чеків, жиро-чеків та ін), виробляються віднесенням цих розрахунків на правління (головний контору) даного банку. Зазвичай кліринговий відділ головної контори і зводить всі розрахунки філій власної системи. Відповідно різниці, що підлягають сплаті чи отриманню філіями, не погашаються готівкою, а відображаються в пасивній або активної частини бухгалтерського балансу філій, або як борг філії правлінню, або як борг правління відповідного філії. Проблема організації внутрішньобанківського клірингу особливо актуальна для великих банківських монополій з широко розгалуженою філіальною мережею.

У залежності від сфери застосування міжбанківський кліринг може бути: локальним - між банками будь-якого регіону, або між банками певної банківської групи і (або) між філіями одного й того ж банку; і загальнонаціональним - в межах всієї країни. У свою чергу специфіка зазначених видів міжбанківського клірингу виявляється в способах їх проведення. Виходячи з останнього критерію, можна виділити здійснюються кліринги: через спеціальні міжбанківські організації - розрахункові (клірингові) палати та жироцентралі; через установи центрального банку або найбільші комерційні банки, а при внутрибанковском кліринг, при розрахунках між відділеннями (філіями) - через кліринговий відділ головної контори банку. Всі ці способи проведення міжбанківських клірингових розрахунків тісно взаємопов'язані. Кінцеве сальдо розрахунків у будь-якому випадку оплачується з кореспондентських рахунків комерційних банків, відкритих в центральному банку. Вибір способу для клірингу визначається міркуваннями швидкості і економічності. Банки зацікавлені у якнайшвидшому завершенні розрахунків, так як запізнення з инкассированием веде до втрати доходів банку і в ряді випадків - до незручностей для вкладників.

Широке поширення за кордоном отримали клірингові палати, основною функцією яких є залік грошових вимог і зобов'язань. До теперішнього часу діяльність більшості розрахункових палат автоматизована. Перш за все, потрібно відзначити здійснення цими палатами локального клірингу розрахунково-платіжних документів. Найбільшу роль розрахункові палати грають у Великобританії, США та інших країнах, де розвинене чекові звернення. Особливе місце серед них займає Лондонська розрахункова палата, через яку проходить щодня 7 млн. чеків більш ніж на 27 млн. фунтів стерлінгів, а також 2,35 млн. інших платежів на суму 790 млн. фунтів стерлінгів. Приміром, у США кожний федеральний резервний банк (їх всього 12) є одночасно і розрахункової палатою свого округу. Всього в США налічується 32 автоматичні палати ФРС (Федеральної Розрахункової Мережі) і, крім того, розрахункова палата Нью-Йорка. Крім ФРС, подібні послуги надають і приватні мережі, такі, як Deluxe Data System, VISA, Chase Manhattan Bank. Послуги клірингових палат позбавляють комерційні банки від необхідності проведення чеків через центральний банк або банк-кореспондент, що прискорює процес інкасування. Прискорення, у свою чергу, сприяє підвищенню ступеня доступності грошових коштів. Даний фактор є головною причиною, за якою комерційні банки користуються послугами клірингових палат. Крім цього, використання клірингових палат знижує витрати на здійснення розрахунків, оскільки вони зобов'язані реєструвати тільки або активні, або пасивні клірингові баланси банків-учасників палати, про що інформується центральний банк або банк-кореспондент.

Сутність розрахунків через клірингову палату полягає в наступному. Кожен банк, член розрахункової палати, щодня складає відомості чеків та векселів, зданих йому на інкасо клієнтами, окремо по кожному такому банку. Зазначені відомості разом з чеками і векселями направляються в клірингову палату. Там на підставі цього складається загальна розрахункова відомість, в якій визначається кінцеве сальдо обміну розрахунково-платіжними документами і виявляється, хто з банків боржник і хто - кредитор. Потім загальна розрахункова відомість направляється в центральний банк, а чеки і векселі - банкам, клієнтам яких вони видані. Згідно з даними отриманої відомості емісійний банк списує відповідні суми з відкритих в нього кореспондентських рахунків банків-кореспондентів. Не схвалені розрахунково-платіжні документи викреслюються з розрахункової відомості і повертаються безпосередньо банку, який представив чеки і векселі разом з мотивуванням відмови від оплати.

Якщо ж банк не є членом клірингової палати, то складені розрахункові відомості разом з чеками і векселями представляються у емісійний банк, який в цьому випадку виконує функції розрахункової палати. Після отримання відомостей центральний банк проводить відповідні операції по кореспондентських рахунках банків-боржників і кредиторів. Самі ж чеки і векселі направляються банкам-боржникам для списання грошей з поточних рахунків клієнтів, тобто безпосередніх боржників, згідно розрахунково-платіжними документами.

До локального клірингу можна віднести і широко поширені в ряді країн західної Європи (Австрії, Угорщини, Франції, ФРН, Швейцарії) так звані GIRO-системи (жироцентралі). Найбільш типові вони для ФРН. Жироцентралі не тільки проводять безготівкові розрахунки, але здійснюють пасивні та активні операції. Так, у ФРН вони залучають кошти ощадкас та інших кредитних установ, держави, земель і місцевих органів управління. Розміщення ж ресурсів жироцентралей проводиться шляхом надання довгострокових кредитів ощадкас, державі, землям і місцевим органам у формі комунальних та іпотечних позик. На практиці жироцентралі нерідко виконують функції муніципальних ощадних кас. Жтроцентралі створюються комерційними банками зазвичай у формі акціонерного товариства відкритого типу. Центральний банк країни також є, як правило, одним із засновників GIRO-систем. Його частка участі в капіталі жироцентралі пропорційна обсягу інформації, яку центробанк отримує з такої системи від комерційних банків відповідно до законодавства ой чи іншої країни.

Для здійснення міжнародних платежів ряд комерційних банків вдається до послуг міжнародних автоматизованих систем. Найбільш великою і відомою серед них є СВІФТ (SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) - Асоціація міжнародних міжбанківських фінансових комунікацій, яка представляє собою автоматизовану систему здійснення міжнародних платежів через мережу комп'ютерів. Ця система була створена в 1973р. представниками 240 банків і почала функціонувати у 1977р. В даний час до цієї системи підключені провідні компанії світу, на їхню частку припадає 90% всіх світових платежів. Через СВІФТ виробляються такі види банківських операцій, як перекази грошових коштів, інформація про стан рахунків у банках, підтвердження валютних угод, розрахунки за інкасо, акредитивами, торгівля цінними паперами, узгодження спірних фінансових питань, ведення електронних рахунків клієнтів і управління їх коштами. Головні переваги системи СВІФТ - швидкість операцій, захист від зловживання і помилок з допомогою шифрів, здешевлення вартості банківських операцій.

Діяльність клірингових палат

Розглянемо більш детально всі аспекти виникнення та існування основного елемента механізму багатостороннього міжбанківського взаємозаліку - клірингової палати.

1.3.1. Категорії клірингових палат.

У більшості країн основним засобом, використовуваним при врегулюванні фінансових зобов'язань, а також придбання товарів і послуг, є готівкові гроші. Проте у відсотковому відношенні вони становлять відносно невелику частину від загальної суми платежів. На частку сучасних інструментів безготівкового обороту припадає значно менша кількість платежів, але на значно більші суми. У результаті широкого розповсюдження таких інструментів фінансові кола зіткнулися з серйозною проблемою, пов'язаною з виникненням певних труднощів при здійсненні розрахунків. При використанні готівки остаточний розрахунок відбувається негайно. Безготівковим ж форм платежів властиві затримки. Найважливішу роль в скороченні інтервалів між платежами та розрахунками стали грати клірингові палати. Їх можна розділити на три категорії:

місцеві

регіональні

національні

До складу місцевих клірингових палат входять установи, що обслуговують населення даного району. Сюди відносяться невеликі місцеві банки, ощадні банки, позичково-ощадні асоціації, кредитні спілки, місцеві відділення банківських груп, а також, можливо, невеликі незалежні організації, обробні платежі від імені третіх сторін. Мета таких місцевих об'єднань полягає в тому, щоб полегшити розрахунки при зведенні до мінімуму витрат для своїх членів. Велика частина роботи, пов'язаної з операціями місцевих клірингових палат, виконується їх членами на добровільній основі. Тому в даному випадку не передбачається плата за участь, хоча можуть встановлюватися невеликі річні внески для покриття накладних адміністративних витрат. Місцеві клірингові палати, як правило, займаються платежами, які виникли і підлягають отриманню в межах відповідного району. Найбільш поширений вид розрахунків пов'язаний з обробкою платіжних доручень, термін отримання за якими може бути зведений до одного дня і менше. У залежності від величини району число учасників місцевих клірингових палат може коливатися від двох до двадцяти.

До складу членів регіональних клірингових палат входять, в основному, великі регіональні банки, великі незалежні організації, обробні платежі третіх сторін, загальнонаціональні банки, а також, в деяких випадках, великі місцеві або ощадні банки. Кількість членів і періодичність розрахунків можуть обумовлювати необхідність використання співробітників на основі повного робочого дня і постійної матеріальної бази для виконання адміністративних функцій, пов'язаних з розрахунками. Витрати на функціонування таких систем покриваються за рахунок стягнення плати з учасників та щорічних членських внесків.

Членами національних клірингових палат, як правило, є найбільші і найбільш передові в технічному відношенні банки. Зазвичай такі системи використовуються для здійснення платежів на великі суми. Діяльність національних клірингових палат пов'язана зі значними витратами щодо забезпечення гарантованого рівня обслуговування для членів палат, а також витратами на утримання необхідної матеріальної бази і персоналу. Ці витрати звичайно покриваються за рахунок визначається на ринковій основі плати за участь та послуги, що надаються, до числа яких може входити і забезпечення доступу до міжнародних систем розрахунків.

1.3.2. Виникнення клірингових палат.

Більшість клірингових механізмів виникає, коли два або кілька кредитних установ в одному й тому ж місті або районі вважають вигідним обмінюватися платіжними інструментами. Потім утворюється двостороння робоча група або комісія, яка проводить попереднє дослідження з метою аналізу життєздатності механізму клірингової палати. При цьому основна увага приділяється визначенню можливої ​​кількості платіжних доручень, які є об'єктом взаємозаліку. Якщо в результаті такого дослідження буде зроблено висновок про вигідність роботи клірингової палати, то організатори приступають до опитування інших установ щодо їх зацікавленості в участі. Один з найважливіших питань, що виникають у процесі організації клірингової палати, пов'язаний зі складом її членів. У залежності від ряду факторів члени можуть бути віднесені до однієї або двох категорій. При єдиної категорії членства всі учасники розглядаються в якості "постійних членів", які мають право голосувати і вносити поправки в статутні норми. У разі ж розподілу за двома категоріями, до другої категорії відносяться так звані "асоційовані члени", які можуть брати участь в процесі розрахунків, але не мають права голосу. Клірингові палати, які займаються розрахунками тільки за платіжними дорученнями, зазвичай відносять всіх учасників до категорії членів з правом голосу. Це пояснюється тим, що зміна правил або статутних норм зачіпає всіх членів клірингової палати, у зв'язку з чим кожен з них повинен мати можливість представляти свої інтереси.

Необхідність введення категорії асоційованих членів виникає в тих випадках, коли деяким учасникам клірингової системи знадобилося здійснити вкладення в матеріально-технічні цінності, що мають життєво важливе значення для діяльності клірингової палати, або коли такі цінності перебувають у їх власності. Як приклад можна привести міжбанківську телекомунікаційну комутаційну мережу. Для її створення та функціонування можуть знадобитися капіталовкладення декількох банків. Банки, які здійснили капіталовкладення, будуть віднесені до категорії членів з правом голосу, а для інших користувачів цієї мережі може бути встановлений статус асоційованих членів. Таке привласнення членам клірингової палати певного статусу забезпечує захист капіталу, що належить банкам-засновникам. На початкових стадіях утворення клірингової палати надзвичайно важливо розробити правила прийняття до складу її членів установ, діяльність яких пов'язана з підвищеним ризиком. Існує кілька шляхів вирішення даної проблеми.

У залежності від рівня платоспроможності таких установ для них встановлюються максимально допустимі ліміти на суму платежів, розрахунки за якими проводяться в рамках одного розрахункового циклу. Це хоча і не усуває ризик повністю, але знижує рівень потенційних втрат, які можуть виникати в будь-який момент часу.

Механізм мінімізації ризиків передбачає також обов'язкове внесення застави учасниками системи взаємозаліку на рахунок будь-якої третьої сторони або надійного в фінансовому відношенні члена клірингової палати. При цьому дозволяється лише розрахунки на суму, що не перевищує розміру внесеної застави.

Останній і найменш бажаний варіант - відмова в допуску до роботи клірингової палати для тих установ, з якими пов'язаний підвищений ризик.

1.3.3. Клірингові розрахунки.

Клірингові палати проводять розрахунки за операціями як на основі дебетування, так і на основі кредитування. У міру розвитку альтернативних форм платежів частка платежів на основі кредитування (особливо електронних) різко зросла. Сюди відносяться такі операції, як виплата заробітної плати, процентні платежі за борговими зобов'язаннями, платежі за послуги тощо При використанні в операціях документів на паперових носіях кліринговими палатами зазвичай проводиться розмежування дебетових і кредитових платіжних інструментів. Однак при здійсненні платежів на електронній основі дебетові і кредитові платіжні інструменти нерідко не розмежовуються і розрахунки по них здійснюються одночасно.

Можливі два варіанти остаточного розрахунку по рахунках при багатосторонньому чистому кліринг:

класичний варіант

варіант, заснований на методі "авансування"

Класичний варіант передбачає врегулювання розрахованого клірингової палатою підсумкового сальдо кожного з її членів за книгами Центрального банку. У цьому випадку кожному банку-учаснику системи взаємозаліку в клірингової палаті відкривають транзитні рахунки-позиції, гроші на яких фактично відсутні. Залишки на таких рахунках завжди дорівнюють нулю. Транзитний рахунок існує для обліку зобов'язань і ведеться по кожному банку на підставі вступників та документів, що обробляються. За даними цього рахунку виводиться підсумкове сальдо банку (воно може бути як дебетовим, так і кредитовим), яке потім передається на основні коррахунки членів клірингової палати, що знаходяться в Центральному банку. У цієї системи є ряд переваг. Перш за все, вона значно спрощує процес розрахунків. Крім того, Центральний банк може сприяти зниженню ризику для клірингової палати, забезпечивши достатні залишки на рахунках учасників, положення яких є нестабільним або учасників, чия діяльність пов'язана з високим рівнем ризику.

Другий варіант остаточного розрахунку за рахунками грунтується на методі "авансування". Клірингова палата створюється у формі акціонерного товариства банками даного регіону і діє як спеціальний кліринговий банк. Банки-учасники системи взаємозаліку відкривають в клірингової палаті кореспондентські рахунки, на які переводять частину своїх коштів, що утворюють початковий капітал клірингової палати. У свою чергу клірингова палата відкриває свій кореспондентський рахунок в Центральному банку. Крім того, банки-учасники клірингової системи створюють в клірингової палаті страховий (резервний) фонд для безперервного здійснення взаємних розрахунків. Клірингова палата має право у разі утворення дебетового сальдо у кого-небудь зі своїх членів видати йому короткостроковий кредит за рахунок зазначеного фонду. На основі взаємозаліку кредитових і дебетових оборотів клірингова палата щоденно вносить відповідні зміни до балансу кожного банку-учасника. Інформація про зміни залишків коштів клірингової палати за підсумками роботи за день надходить в Центральний банк і належить на кореспондентський рахунок клірингової палати, а відомості за кореспондентськими рахунками банків передаються членам клірингової системи. Таким чином, у даному випадку функції клірингової палати і розрахункового агента здійснюються в рамках однієї установи. Недолік такого методу полягає в тому, що розрахунки за книгами комерційного банку пов'язані з великим ризиком, ніж розрахунки за книгами Центрального банку.

1.4. Види фінансового ризику

Учасники клірингових систем піддаються кількох видів фінансового ризику:

кредитний ризик

ризик неліквідності

системний ризик

Розглянемо кожен із видів ризику.

За настання терміну погашення заборгованості партнер по угоді може не виконати свого зобов'язання і ніколи не буде в змозі виконати його в повному обсязі (пасиви перевищують активи). Нерідко такі проблеми пов'язані з банкрутством партнера, але можуть існувати й інші причини. Кредитний ризик, пов'язаний з особливостями функціонування клірингової системи, виникає в результаті розриву в часі між обміну платіжними дорученнями і здійсненням остаточних розрахунків по них в кінці клірингового циклу. У результаті з'являється так званий прихований кредит, що надається будь-яким з банків протягом операційного дня своїм клієнтам до того, як зроблено остаточні розрахунки з банком, хто послав платіжне доручення. Центральний банк, будучи розрахунковим установою, піддається кредитному ризику, якщо він дозволяє учасникам, що мають чисте кредитове сальдо в кінці клірингового циклу, знімати кошти з рахунків до того, як всі учасники, що мають чисте дебетове сальдо, виробили свої розрахунки.

1.5. Взаємозаліки та пов'язані з ними ризики

Залежно від характеристик ризику різні системи взаємозаліку можна розділити на чотири види, які відрізняються один від одного правовою природою підлягають сплаті чистих сум і наявністю основного партнера. До числа цих видів відносяться:

двосторонній залік позицій

двосторонній взаємозалік шляхом новації

багатосторонній залік позицій

багатосторонній взаємозалік позицій шляхом новації і заміщення.

1.5.1 Двосторонній залік позицій.

У деяких фінансових центрах традиційно використовуються різні неофіційні форми валютного взаємозаліку. До цих форм, які звичайно застосовуються з метою зниження числа здійснюваних партнерами взаємних платежів, відноситься і двосторонній залік позицій. Наприклад, в день зарахування коштів за якої-небудь групи валютних контрактів пари банків-партнерів можуть визначити чисті суми, що підлягають сплаті один одному, і здійснити двостороннє врегулювання зобов'язань за контрактами шляхом оплати чистих сум. Однак правові наслідки такого взаємозаліку зазвичай чітко не визначені, тому виникає велика невизначеність щодо юридичного зобов'язання виплатити валютні або чисті суми в тому випадку, якщо партнер відчуває фінансові труднощі. У зв'язку з цим, як правило, приймається умова, що у разі виникнення таких труднощів, сторони продовжують нести відповідальність за сплату валових сум.

Врегулювання чистих позицій скорочує число платежів за розрахунками, які повинні бути проведені партнерами (а отже, і число можливих помилок), і тим самим зменшує витрати, але лише в тому випадку, якщо вартість послуг не перевищує економію, досягнуту завдяки його застосування. Теоретично, при взаємозаліку позицій кредитний ризик залишається таким же, як і за відсутності взаємозаліку, оскільки валові зобов'язання, на основі яких визначається чиста сума, не погашаються. Однак на практиці існує небезпека того, що сальдовані суми будуть розглядатися як що представляють собою фактичну кредитову позицію партнерів у рамках дилінгових і інших кредитних ліній. Якщо таке станеться, партнери беруть на себе ризик існування дуже великих валових позицій, навіть якщо суми чистих зобов'язань не перевищують розумних меж. Двосторонній взаємозалік позицій істотно знижує ризик неліквідності. Це відбувається в результаті того, що при здійсненні партнерами взаємного заліку платежів пропадає необхідність обмінюватися окремими платежами за розрахунками при великому числі валових зобов'язань.

1.5.2. Двосторонній взаємозалік шляхом новації.

Двосторонній взаємозалік шляхом новації (двосторонній взаємозалік зобов'язань) здійснюється на основі укладеного між двома банками угоди, згідно з яким у майбутньому про закінчення кожного терміну зарахування коштів один з цих банків повинен буде перевести іншому суму одну поточну суму в тій валюті, в якій вони проводять операції. Це досягається шляхом заліку зобов'язань по другій і кожної наступної угод із зобов'язаннями по першій угоді для даного терміну зарахування коштів і даної валюти, в результаті чого укладається новий контракт на чисті суми. Такий процес новації може бути здійснено автоматично протягом операційного дня в той момент, коли банки обмінюються відповідними підтвердженнями: у двосторонній угоді може бути передбачено, що в момент звірки таких підтверджень зобов'язання за всіма попередніми контрактами погашаються шляхом новації, і ці контракти замінюються новим контрактом. Такий процес може повторюватися необмежену кількість разів до настання певної розрахункового дня.

У двосторонній угоді про взаємозалік шляхом новації можна також передбачити формування з нових чистих сум, що підлягають сплаті в кожну окрему майбутню дату в кожній валюті, єдиного потоку платежів, які повинні бути сплачені відповідно до основного контракту між двома банками. У разі, якщо така угода буде підтверджено, ні один з ліквідаторів будь-якого з цих банків не зможе вибирати валюти або платежі, що підлягають отриманню або переведення в окремі майбутні дати.

Послуги з двостороннього взаємозаліку шляхом новації можуть обмежуватися висновком типових контрактів на здійснення взаємозаліку або наданням ліній зв'язку і систем бухгалтерського обліку, які дають можливість учасникам підбирати відповідні угоди; підтверджувати, їх і реєструвати нові суми чистих зобов'язань.

Застосування систем двостороннього взаємозаліку шляхом новації забезпечує такі ж вигоди, як і використання систем двостороннього взаємозаліку позицій. Однак двосторонній взаємозалік зобов'язань пов'язаний зі значно меншим кредитним ризиком, ніж взаємозалік позицій, тому що дає можливість знизити кредитний ризик, пов'язаний з партнером, з загальної суми до чистої суми для кожної окремої майбутньої дати.

Як правило, двосторонній взаємозалік шляхом новації також призводить до зниження ризику ліквідності, оскільки з які підлягають сплаті чистих сум не можна відновити окремі зобов'язання на валовій основі. Однак фактичне зменшення кредитного ризику цілком і повністю залежить від юридичної можливості виконання нового контракту на чисті суми, що замінив собою початкові контракти на валові суми, яка є гарантією того, що, у разі припинення діяльності одного з партнерів, початкові контракти не будуть вибірково відновлені ліквідатором.

1.5.3. Багатосторонній взаємозалік позицій.

У рамках багатосторонньої системи, в якій забезпечується спеціальний зв'язок, і використовуються спеціальні форми бухгалтерського обліку, зазвичай здійснюється багатосторонній взаємозалік позицій. В установі, що є агентом по клірингу або розрахунками, можуть відкриватися "клірингові рахунки" для учасників, цей агент зберігає кошти учасників і може надавати їм кредити для полегшення розрахунків за угодами. У даному випадку можливим є також використання єдиного основного клірингового рахунку та інших механізмів для виробництва розрахунків. Здійснення багатостороннього взаємозаліку позицій відбувається в кілька етапів: спочатку підраховуються чисті суми, які повинен отримати кожен учасник від всіх інших членів клірингової групи і які він повинен їм сплатити, а потім проводяться розрахунки шляхом переказу відповідних грошових коштів нетто-дебіторами нетто-кредиторам.

Якщо виникають нерозв'язні проблеми з врегулюванням зобов'язань за угодою у зв'язку з тим, що банк, що є нетто-боржником, не в змозі оплатити свої платежі, правила системи нерідко вимагають або дозволяють анулювати платежі учаснику (учасникам), що відчуває (зазнають) такі труднощі, і платежі, належні з цього учасника (учасників), з тим, щоб визначити багатосторонні сальдо для інших учасників, за яким можна в кінцевому рахунку розрахуватися на наступний операційний день після спочатку запланованого розрахункового дня.

В абстрактному випадку багатостороннього взаємозаліку позицій всі фінансові зобов'язання на валовій основі або платіжні доручення залишаються невиконаними до виробництва остаточного розрахунку. Тому в рамках даної організаційно-правової форми взаємозаліку існує такий самий кредитний ризик, як і за відсутності взаємозаліку. У системах багатостороннього взаємозаліку позицій одну з найбільш серйозних проблем представляє ризик неліквідності. Причини цього пояснюються методом, що використовується для обчислення багатостороннього чистого зобов'язання кожного учасника. У разі, якщо після здійснення заліку двосторонніх кредитових і дебетових сальдо з отриманням єдиної чистої суми багатостороннього зобов'язання, якийсь учасник не в змозі врегулювати своє сальдо, зазвичай проводиться перерахунок багатосторонніх позицій, відновлює платежі або зобов'язання. Після цього в рамках системи багатостороннього взаємозаліку вже неможливо компенсувати двосторонні "дебетові сальдо" двосторонніми "кредитовими сальдо", що належать іншим учасникам з боку неплатника. У результаті чого значно зростають багатосторонні чисті зобов'язання, і, отже, потреби в ліквідних засобах у тих учасників системи, яким неплатник повинен якісь чисті суми.

У системах багатостороннього взаємозаліку позицій можуть також виникати і більш загальні проблеми з ліквідністю, причиною яких стають найчастіше операційні труднощі. Наприклад, установа, що обслуговує учасників системи багатостороннього взаємозаліку позицій в якості розрахункового агента, може не бажати або бути не в змозі проводити щоденні платежі за розрахунками учасникам, які є нетто-кредиторами, до тих пір, поки воно не отримає всі платежі від нетто-дебіторів . Будь-яка затримка з виробництвом платежу яких-небудь нетто-дебітором може викликати проблеми у всіх нетто-кредиторів і, можливо, несприятливо позначитися на їхній здатності врегулювати свої платежі на інших ринках або в рамках інших систем.

У разі неплатежів кого-небудь з учасників багатостороннього взаємозаліку позицій особливо значним може стати системний ризик неліквідності. Після перерахунку багатосторонніх сальдо кожен (залишився) учасник може бути винен велику суму або може отримати меншу суму. Навіть у тих учасників системи платежів або взаємозаліку, які не вели розрахунків з неплатником, можуть збільшитися потреби в ліквідності в тому випадку, якщо учасники, з якими вони вели розрахунки, відчувають нестачу ліквідності через неплатежу за розрахунками.

1.5.4. Багатосторонній взаємозалік шляхом новації і заміщення.

Хоча в принципі взаємозалік шляхом новації представляє собою двосторонній процес, його можна використовувати і для багатосторонніх розрахунків між членами більшої групи банків. У цьому випадку повинна бути використана третя сторона (наприклад, свого роду клірингова палата) для прийняття на себе нового чистого зобов'язання як партнера кожного банку-учасника. Такий процес називається новацією і заміщенням.

Як приклад багатостороннього взаємозаліку шляхом новації та заміщення можна навести гіпотетичну клірингову палату або компанію, що займається розрахунками за валютними операціями. У ролі такої установи, що надає послуги по взаємозаліку, могла б виступати національна клірингова палата, що здійснює для своїх членів має юридичну силу багатосторонній залік зобов'язань за всіма їх валютними контрактами з іншими учасниками. При поданні такого контракту парою учасників у клірингову палату ця палата буде виступати в якості партнера по відношенню до кожного з цих своїх членів і буде погашати їх взаємні зобов'язання. Більше того, у клірингової палати буде існувати поточна чиста позиція по відповідних валютах і по датах зарахування коштів по відношенню до кожного учасника. У результаті, для даної групи контрактів, переданих для взаємних розрахунків, буде визначено ряд чистих сум (рівних багатостороннього сальдо кожного учасника по відношенню до групи учасників взаємозаліку в цілому), що належать клірингової палаті від кожного учасника їм навпаки. В якості основного партнера клірингова палата візьме на себе як кредитний ризик, так і ризик неліквідності. У той же самий час її члени будуть нести кредитний ризик і ризик неліквідності по відношенню до клірингової палаті, а не до своїх партнерів по операціях. Таким чином, клірингової палаті доведеться керувати своєю кредитової позицією по відношенню до кожного члена, а також ризиком неліквідності, пов'язаних з розрахунками.

Найважливішим елементом, що сприяє тому, щоб кредитний ризик, який існує при використанні клірингової палати, був менше кредитного ризику, що виникає при двосторонньому взаємозалік шляхом новації, є ряд угод, що стосуються багатостороннього взаємозаліку шляхом новації і заміщення. При юридичної можливості виконання домовленостей про багатосторонній взаємозалік таке зниження ризику для окремого учасника буде мати місце тому, що дана система взаємозаліку дасть можливість використовувати двосторонні дебетові сальдо кожного учасника по відношенню до інших для компенсації двосторонніх кредитових сальдо по тій же валюті, в результаті чого зменшиться чиста кредитова позиція. Однак багатосторонній взаємозалік не змінить кредитову позицію учасників, які не мають двосторонніх дебетових сальдо.

Багатосторонній взаємозалік шляхом новації та заміщення володіє потенційною можливістю більшого зниження ризику неліквідності в порівнянні з будь-якої іншої формою взаємозаліку. При такій системі взаємозаліку на дану дату зарахування коштів чисті суми заборгованості в порівнянні з двостороннім взаємозаліком знижуються або залишаються незмінними для деяких учасників. Це знижує ризик неліквідності для окремих учасників, для учасників клірингу в цілому і, можливо, для інших фінансових ринків.

З іншого боку, при використанні клірингових палат потрібно централізація платежів за розрахунками: всі такі платежі здійснюються між клірингової палатою та окремими учасниками. У подібному випадку нездатність одного члена врегулювати свою позицію може призвести до нестачі готівки в одній або декількох валютах, необхідних для виробництва розрахунків. Ризик неліквідності для інших учасників залежить у цьому випадку від здатності клірингової палати мобілізувати готівку, необхідну для завершення розрахунків.

Таким чином, багатосторонній характер діяльності клірингової палати не дає гарантії зниження ризику неліквідності в порівнянні з двостороннім взаємозаліком шляхом новації. На практиці ризик неліквідності, в тому числі і системний, в даному випадку може виявитися більш високим.

1.6. Управління ризиками в системах взаємозаліку

Ризик, що виникає у зв'язку із здійсненням взаємозаліку, може бути врегульовано кількома шляхами. Центральний банк, виступаючи в ролі установи, що здійснює контроль за безперебійним функціонуванням системи платежів, являє собою одного з основних кредиторів і є розрахунковим агентом при проведенні більшої частини клірингових операцій, що зумовлює і його вирішальну роль у визначенні принципів управління факторами ризику і забезпеченні того, щоб кожен з учасників клірингової системи слідував цим принципам. Крім того, важливу роль в управлінні ризиками грають і самі клірингові палати, що визначають порядок обслуговування кредитних установ, діяльність яких пов'язана з високим ступенем ризику, а також здійснюють врегулювання інших проблем, пов'язаних з різними видами фінансового ризику. Для управління ризиками клірингових платежів зазвичай використовуються наступні методи:

скорочення розрахункового періоду

двосторонні і багатосторонні ліміти

механізми розподілу збитків

неостаточний характер розрахунків в рамках клірингових систем та анулювання результатів клірингового сеансу.

Скорочення розрахункового періоду

Чим коротше розрахунковий період, тим менше ризик несплати за розрахунками і пов'язаний з ним системний ризик. В якості додаткового механізму застосовуються засоби контролю в масштабі реального часу, які допомагають виявляти на ранній стадії потенційні проблеми і полегшують управління ліквідними коштами, особливо в тих випадках, коли можливий централізований контроль сальдо всіх учасників.

Двосторонні та багатосторонні ліміти

Одним з методів управління ризиками в клірингових системах є використання двосторонніх або багатосторонніх верхніх лімітів сальдо учасників, які автоматично обмежують потенційний ризик міжбанківських розрахунків в рамках системи. Такі верхні ліміти часто визначаються як сума, кратна величині первинного капіталу банків, а також грунтуються на оцінці кожною установою свою кредитоспроможність. Крім лімітів на дебетове сальдо кожного учасника по відношенню до інших учасників, деякі клірингові палати додатково вимагають від кожного члена встановити ліміт на своє кредитове сальдо по відношенню до інших членів системи. Головним недоліком таких лімітів є те, що їх можна обходити за допомогою посилаються через інші системи платіжних доручень і що вони можуть приводити до уповільнення виконання доручень клієнтів або відмови від їх виконання.

Механізми розподілу збитків

Найбільш твердою гарантією від пов'язаних із здійсненням взаємозаліку ризиків є механізми, покликані забезпечити можливість проведення розрахунків у рамках клірингової системи навіть в тому випадку, коли її окремі учасники не в змозі врегулювати свої зобов'язання. Зазвичай такі механізми передбачають об'єднання ризику нелікввдності і розподіл неврегульованих сальдо відповідно до заздалегідь встановленим порядком. При цьому, як правило, висувається вимога про попереднє внесення забезпечення та / або про гарантоване виділення ліквідних коштів Центральним банком. У деяких системах Центральний банк висловлює готовність здійснити розрахунок лише за умови, що перевищують забезпечення збитки будуть згодом вкриті не збанкрутілими учасниками.

Неостаточний характер розрахунків в рамках клірингових систем та анулювання результатів клірингового сеансу

Своєчасність розрахунків у рамках клірингових систем залежить від здатності кожного з учасників виконати свої багатосторонні зобов'язання, прийняті в результаті операцій, проведених в певний період (протягом операційного дня). Типовою процедурою, що застосовується при виникненні прострочень і неплатежів у процесі проведення розрахунків, є використання положення про неостаточним характері розрахунків і можливості відкликання платежів учаснику, що відчуває подібні труднощі, і платежів, належних з цього учасника. У цьому випадку деякі або всі платіжні операції, вироблені в рамках системи за даний період часу, анулюються, а багатостороннє сальдо для інших учасників перераховується. Ця процедура переміщує тиск, пов'язаний з недоліком ліквідності і потенційними збитками, з одного на всіх учасників системи взаємозаліку.

Список літератури

Березіна М.П., ​​Крупнов Ю.С. Міжбанківські розрахунки. - М.: АТ "Финстатинформ", 1993.-142с.

Тосунян Г.А. Кліринг і міжбанківські фінансові операції: основні поняття та фінансові інструменти. - М.: "Дело", 1994.-56с.

Тосунян Г.А. Операційні технології міжбанківського фінансового ринку. - М.: "Дело", 1994.-122с.

Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк: керування й операції. - К.: ІВЦ "вазарі-Ферро", 1994.-320с.

Каллаур П.В. Здійснення міжбанківських розрахунків за іншими платежами / / Банкаўскі веснік - 1998. № 1.

Жуков В.В. Модернізація платіжної системи Білорусі / / Банкаўскі веснік - 1997. № 9. - С.3-6.

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://referat2000.bizforum.ru/


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
88.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Міжбанківський кліринг 2
Кліринг як актуальне поняття
Міжбанківський кредит
Міжбанківський кредит
Міжбанківський валютний ринок
© Усі права захищені
написати до нас