Лізингові операції банків

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Лізингові операції банків

 

Зміст

1. Введення.

2. Історія виникнення і світовий досвід.

3. Сутність лізингу.

3.1. Визначення лізингу.

3.2. Суб'єкти лізингу

3.3 Відмінні особливості лізингових операцій.

4. Види лізингу

5. Організація лізингових операцій.

6. Ризики лізингових операцій.

7. Особливості розвитку лізингових операцій в Росії.

7.1. Пільги для учасників лізингових операцій.

7.2. Особливості сучасної ситуації в Росії, що впливають на розвиток лізингових операцій банків.

8. Висновок

Література.

Додаток "Опубліковані угоди з лізингу обладнання в Росії за 1996 і 1997 рр.."

 

1. Введення

Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головними з яких є: як затвердитися в необхідних для них умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через високі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.

Існує світова практика кооперації як всередині країн, так і міжнародна у використанні промислового обладнання, машин, нових технологій, споруд промислового призначення через особливу форму підприємницької діяльності - лізинг.

В даний час на ринку лізингових послуг працює велика кількість лізингових компаній, число яких постійно зростає. Ці компанії здатні привести в рух вивільняються виробничі потужності і значно задовольнити потреби промислових і комерційних підприємств у використанні устаткування (майна). Причому при дефіциті фінансових ресурсів, ці структури здатні допомогти вижити багатьом підприємствам, забезпечивши технологічне оснащення їх виробництва, тобто закласти основи виходу з кризи і майбутнього економічного підйому.

Довголітній досвід використання лізингового механізму в підприємницькій діяльності багатьох країн світу дозволяє зробити висновок про його ефективність. Виходячи з цього і існуючого стану в Росії в перехідний період до ринкових відносин, з усіма його проблемами і труднощами, необхідно відзначити позитивність лізингового механізму. Тому доцільно скористатися його можливостями і більш активно впроваджувати у виробничу діяльність.

2. Історія виникнення та світовий досвід

Перші лізингові угоди, за словами істориків, укладалися ще до нашої ери в стародавній державі "Шумер". Бурхливий розвиток лізингу почалося на Заході в 80-х роках минулого століття. Тоді американська компанія "Белл" стала здавати в оренду свої телефонні апарати, що дало стимул швидкому розвитку послуг зв'язку. Через півстоліття Генрі Форд використовував оренду для розширення збуту автомобілів.

У 50-x роках у Сполучених Штатах, а через деякий час і в Західній Європі в лізинг стали активно передаватися засоби виробництва, і це справило саму справжню революцію в орендних відносинах.

Перша спеціалізована лізингова компанія була створена в США в 1952 році, а в 60-і роки обсяг лізингових операцій становив уже близько 1 млрд. доларів, а до кінця 80-х перевищили 110 млрд. доларів. Лізингові компанії отримали назву "фінансово-лізингові суспільства".

У Європі фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50-х - початку 60-х років. Проте їх розвиток стримувався недосконалістю законодавства. Бурхливе зростання їх кількості та обсягів лізингових операцій почався після правового закріплення статусу лізингових договорів. Цей період припав на 80-і роки. Найбільше "лізингових інвестицій" серед західноєвропейських країн здійснюють Ірландія (46% від загального обсягу) і Англія (35.8%), а серед країн Східної Європи - Чехія.

В азіатському регіоні лізинговий бізнес одержав свій розвиток з 60-х років.

В даний час 25 - 30% інвестицій в розвинених країнах припадають на лізингові операції. І близько 80% нових видів продукції виробляються саме на устаткуванні, взятому в оренду.

Сучасний світовий ринок лізингових послуг зосереджений у світових економічних центрах: США, Західна Європа, Японія. Міжнародний ринок лізингових послуг вважається одним з найбільш динамічних.

Таблиця 1. Частка лізингу в загальній сумі капітальних вкладень у машини й устаткування в 90-х роках.

Країни

частка в%

Англія, Франція, Швеція, Іспанія

12 - 17

Італія, Голландія

12 - 14

Австралія, Данія, Норвегія, Японія

8 - 10

США

25 - 30

На сучасному етапі розвитку лізингу відбувається створення міжнародних лізингових товариств. Наприклад "Об'єднання європейських лізингових товариств", яке об'єднує суспільства та спілки 17 європейських країн.

У деяких країнах держава використовує лізинг для підтримки малого бізнесу забезпечуючи надання лізингових послуг малим підприємствам.

3. Сутність лізингу

3.1. Визначення лізингу

У світовій практиці термін "лізинг" використовується для позначення угод заснованих на оренду обладнання, машин, транспортних засобів, споруд виробничого призначення. У міжнародній практиці розрізняють три види оренди устаткування залежно від терміну: - короткострокова (рентинг) - на строк від одного дня до одного року; - середньострокова (хайринг) - на строк від одного року до трьох років; - довгострокова (лізинг) - на строк від трьох і більше років.

Існує безліч визначень лізингу: Лізинг - довгострокова оренда машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендаря з метою їх виробничого використання, при збереженні права власності на них орендодавцем на весь термін договору.

Лізинг - вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, коли за договором фінансової оренди (договору лізингу) одна особа зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно іншій особі за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей.

Лізинг - це придбання обладнання з наданням його в оренду організаціям (лізингоодержувачу) в обмін на лізингові платежі. Лізинг передбачає можливість викупу устаткування після закінчення терміну дії лізингового договору або достроково за залишковою вартістю. На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу право власності на предмет оренди зберігається за орендодавцем, а лізингоодержувач отримує лише право на його тимчасове використання. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власникові.

3.2. Суб'єкти лізингу

Лізингодавець - особа здійснює лізингову діяльність (зазвичай лізингова компанія), тобто передачу в лізинг спеціально придбаного для цього майна.

Лізинговими називаються всі компанії, що здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди. Розрізняють спеціалізовані компанії, що займаються одним видом товарів або групою товарів, та універсальні, що надають в оренду найрізноманітніші види машин і устаткування. Спеціалізовані компанії як правило ці фірми мають власним запасом машин і устаткування надаються споживачу. Універсальні лізингові компанії надають орендарю право вибору постачальника устаткування, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди.

В ролі лізингодавця звичайно виступають лізингові компанії, які в багатьох випадках є дочірніми компаніями великих банків. При цьому банки контролюють і незалежні лізингові компанії, надаючи їм кредити (як свідчить зарубіжний досвід, за рахунок цього джерела формується до 75% ресурсів лізингових компаній). Надаючи ресурси та беручи участь в капіталі лізингових компаній, банки побічно беруть участь у лізингових операціях. Комерційні банки можуть і безпосередньо брати участь у лізингових операціях, для цього вони утворюють у своєму складі лізингові служби. Впровадження банків на ринок лізингових послуг пов'язано, по-перше, з тим, що лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки є основними власниками грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги тісно пов'язані з банківським кредитуванням.

Володіючи рядом переваг, лізингові операції є альтернативою довгострокового кредитування. Банк, видаючи позику у грошовій формі прагне мати її забезпечення. У разі затримки в погашенні позички необхідно здійснити досить складну процедуру реалізації майна, на яке можуть претендувати і інші кредитори позичальника. При лізингових відносинах лізингодавець передає об'єкт забезпечення (він же об'єкт лізингу) у розпорядження лізингоодержувача, але при цьому зберігає право власності на цей об'єкт.

Лізингоодержувач - особа, яка отримує майно у користування за договором лізингу.

Лізинг дає ряд переваг лізингоодержувачу: - зменшення платежів з податку на майно і податку на прибуток, оскільки лізингові платежі входять у собівартість продукції (послуг), а придбання обладнання без лізингу здійснюється з прибутку; - можливість простішого отримання кредиту в банку при співпраці з лізинговою компанією; - спрощення бухгалтерського обліку (облік основних засобів, нарахування амортизації, оплата частини податків і зборів, а також управління боргом здійснюється лізинговою компанією); - можливість придбання якісного обладнання після його експлуатації лізингоодержувачем за залишковою вартістю.

Постачальник (продавець) об'єкта лізингу - виробник машин і устаткування, що продає майно, що є об'єктом лізингу.

Крім того непрямими учасниками лізингової угоди є: банки, що кредитують лізингодавця і виступають гарантами угод, страхові компанії, які страхують видані кредити на придбання обладнання від можливих ризиків неплатежів лізингоодержувача лізингодавцю, а також проводять страхування майна лізингоодержувача.

брокерські та інші посередницькі фірми.

Рис. 1. Схема лізингових операцій.

3.3 Відмінні особливості лізингових операцій

Відповідно до Тимчасового положення про лізинг, затвердженим постановою Уряду Російської Федерації від 29 червня 1995 р. N 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності", операціями фінансової оренди (лізингу) займаються спеціалізовані організації (лізингові компанії), передають придбане за замовленням одержувача ( лізингоодержувача) майно в довгострокову оренду. Якщо отримане по лізингу майно не капіталізується орендарем, то до переходу права власності на нього до орендаря враховується останнім за балансом. Орендодавець (лізингодавець), який передав майно по лізингу, продовжує враховувати його у своєму балансі як власне, виробляти амортизаційні відрахування, сплачувати податки. Відповідно до п. "М" статті 5 Закону РФ "Про банки і банківську діяльність" Банкам дозволено поряд з іншими, проводити та лізингові операції. При цьому Банк може брати участь у лізинговому процесі не як Ссудодатель лізингової компанії, а й безпосередньо як Лізингодавець, тобто безпосередньо брати участь у лізинговому процесі. Відповідно до законодавства (ст. 665,670 Цивільного Кодексу Російської Федерації) орендодавець купує майно за вказівкою орендаря, а останній входить у взаємини з його постачальником з приводу якості, умов і термінів поставки, комплектування та ін Ризик випадкового псування або загибелі майна переходить до орендаря в момент фактичної передачі йому цього майна постачальником або орендодавцем, хоча інші види відповідальності наступають раніше, в момент укладання договору довгострокової фінансової оренди (лізингу). Постановою Уряду Російської Федерації від 27 червня 1996 р. N 752 "Про державну підтримку розвитку лізингової діяльності в Російській Федерації" визначено, що умови постановки лізингового майна на баланс лізингоодержувача визначаються за погодженням між сторонами в договорі про лізинг. Отже, допускається капіталізація лізингового майна як лізингоодержувачем, так і лізингодавцем. При цьому доходи останнього обчислюються як різниця між загальною сумою лізингових платежів, одержуваних лізингодавцем, та сумою, що відшкодовує вартість лізингового майна. Орендна плата за кожним наступаючого терміну платежу за майно, здане в довгострокову оренду, містить платежі, погашають суму основного боргу, відсотків по основному боргу за минулий період, податків, плати за страхування контракту і маржу лізингодавця. Тією ж постановою визначено, що при реалізації лізингового контракту може бути застосований коефіцієнт прискорення амортизації майна, переданого в лізинг, до 3-х років ...

Відмінності лізингових операцій від традиційної оренди:

1. об'єкт угоди вибирається лізингоодержувачем, а не лізингодавцем, що здобуває устаткування за свій рахунок;

2. термін лізингу менше терміну фізичного зносу устаткування і наближається до терміну податкової амортизації;

3. після закінчення дії договору лізингоодержувач може продовжити оренду за пільговою ставкою або придбати майно за залишковою вартістю;

4. в ролі лізингодавця звичайно виступає фінансова установа - лізингова компанія.

З економічної точки зору лізинг має схожість з кредитом, наданим на покупку устаткування.

Основними параметрами лізингової операції є термін лізингу (період лізу) і його вартість.

Під періодом лізу розуміється термін дії лізингового договору. При визначенні терміну лізингового договору враховуються наступні моменти:

термін служби устаткування;

період амортизації обладнання;

цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога угоди;

динаміка інфляційних процесів;

кон'юнктура ринку позичкових капіталів т тенденції його розвитку.

Вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найбільш складним моментом є визначення суми лізингових платежів, що належать лізингодавцю.

До складу лізингового платежу входять наступні основні елементи:

амортизація; плата за ресурси, що залучаються лізингодавцем для здійснення угоди;

лізингова маржа, що включає дохід лізингодавця за надані послуги;

ризикова премія, величина якої залежить від рівня різних ризиків, які несе лізингодавець.

Разом ці елементи складають лізинговий відсоток.

4. Види лізингу

Існує два основних види лізингових операцій: лізинг з повною окупністю і лізинг з неповною окупністю орендованої техніки.

Лізинг з неповною окупністю зазвичай називається оперативним; в цьому випадку витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням лізингового устаткування не окупаються повністю протягом терміну лізингу. В силу того, що термін договору лізингу коротший, ніж нормативний термін служби устаткування, лізингодавець змушений здавати його в тимчасове користування кілька разів і для нього зростає ризик по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. У зв'язку з цим при всіх інших рівних умовах розміри лізингових платежів набагато вище, ніж у фінансовому лізингу. Іншою особливістю оперативного лізингу є те, що обов'язки з технічного обслуговування, ремонту, страхуванню лежать на лізинговій компанії. Лізингова компанія, купуючи устаткування при оперативному лізингу, не знає його конкретного користувача, тому їй необхідно добре знати кон'юнктуру. ринку лізингового устаткування, причому як нового, так і вживаного.

Лізинг з повною окупністю лізингового обладнання називається фінансовим. Строк, на який передається устаткування в тимчасове користування, наближається за тривалістю до терміну експлуатації та амортизації всієї або більшої частини вартості обладнання. Протягом терміну договору лізінгодатель за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартість майна. При фінансовому лізингу, як правило, обов'язок по технічному обслуговуванню, страхуванню лягає на лізингоотримувача.

Фінансовий лізинг є найбільш поширеним видом лізингу і містить в собі безліч різних форм, які отримали самостійну назву.

За обсягом обслуговування переданого устаткування лізинг підрозділяється на "чистий" і "мокрий".

ЧИСТИЙ ЛІЗИНГ - це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лізингоодержувач. Тому в цьому випадку витрати по обслуговуванню включаються в лізингові платежі. Ці відносини характерні для фінансового лізингу.

МОКРИЙ ЛІЗИНГ припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, які лежать на лизингодателе.

Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу і рекламі готової продукції, постачанню сировини і т.п. Цей вид відносин характерний в основному для мокрого лізингу.

В залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, виділяють:

  • ВНУТРІШНІЙ ЛІЗИНГ - всі учасники угоди представляють одну країну;
  • ЗОВНІШНІЙ (МІЖНАРОДНИЙ) ЛІЗИНГ - лізингодавець і лізингоодержувач знаходяться в різних країнах. Продавець майна може знаходитися в одній з цих країн або в іншій державі.

Існують різні схеми лізингових угод:

  • КЛАСИЧНИЙ ФІНАНСОВИЙ ЛІЗИНГ. Ця схема була описана вище.
  • ПРЯМИЙ ЛІЗИНГ. Виробник устаткування самостійно здасть в лізинг майно. У такому вигляді лізингові угоди не знайшли широкого розповсюдження, тому що при збільшенні лізингових операцій виробник, як правило, створить свою лізингову компанію.
  • Зворотний лізинг, що знаходить все більш широке застосування. Підприємство (майбутній лізингоодержувач) має обладнання, але йому не вистачає коштів для виробничої діяльності. Тоді воно знаходить лізингову компанію і продасть їй своє майно, а остання, у свою чергу, здасть його в лізинг цьому ж підприємству. В результаті реалізації такої схеми в підприємства з'являються грошові кошти, які воно може направити, наприклад, на поповнення оборотних коштів. Причому договір складається так, що після закінчення терміну його дії підприємство має право викупу устаткування і тим самим відновлює на нього право власності. Цей вид лізингу в першу чергу зацікавить підприємства, які відчувають труднощі з фінансовими ресурсами. Їм вигідно продати майно лізингової компанії, одночасно укласти з нею лізинговий договір і продовжити користуватися цим же майном.
  • Роздільний лізинг, або лізинг з додатковим залученням коштів, або лізинг частково фінансований лізингодавцем.

Це найбільш складний різновид лізингу, оскільки пов'язана з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів.

Відмінною його рисою є те, що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує зі своїх коштів не всю суму, а тільки частину. Решту суми він бере в позику у одного або декількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.

Ще однією особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Позичальник-лізингодавець не є відповідальним перед кредиторами за повернення позики, вона погашається з сум лізингових платежів. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і поступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.

Таким чином, основний ризик по угоді несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позичок служать тільки лізингові платежі і здається в лізинг майно.

  • РЕВОЛЬВЕРНИЙ ЛІЗИНГ або лізинг з послідовною заміною устаткування використовується, коли лізингоодержувачу за технологією послідовно потрібне різне устаткування. У цих випадках відповідно до умов лізингового договору лізінгополучатель набуває права після закінчення певного терміну обміняти орендоване майно на інший об'єкт лізингу.

Часто лізинг здійснюється не напряму, а через посередника. Схематично це виглядає так. Є основний лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здасть устаткування в лізинг лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутство посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингодавцю. Подібні угоди отримали назву сублізинг.

Договір лізингу обладнання може включати пункт про викуп устаткування за залишковою вартістю або за ціною, обумовленої між лізинговою компанією і лізингоодержувачем. Ця ціна може становити 10-15% від первісної вартості обладнання. При постановці на баланс такого обладнання, підприємство заощаджує на платежах з податку на майно.

Оперативний та фінансовий лізинг являють собою два основних типи операцій, всі інші є їх різновидом.

5. Організація лізингових операцій.

Організація лізингового процесу здійснюється з урахуванням пріоритетних напрямів. Перевага віддається в першу чергу тому виду обладнання (майна), яке забезпечує виробництво високоякісних товарів і розвиток ефективної сфери послуг.

Лізинговий процес здійснюється, як правило, в три етапи. Спочатку проводиться підготовча робота щодо укладення юридичних угод (договорів). Цьому передує докладне вивчення всіх умов і особливостей кожної угоди. Після чого оформляються: заявка, одержувана Лізингодавцем від майбутнього Лізингоотримувача, висновок про платоспроможність лізингоодержувача й ефективності лізингового проекту, замовлення-наряд, що направляється Постачальнику устаткування Лізингодавцем, кредитний договір, що укладається Лізингодавцем (лізингової компанії) з Банком про надання позики для проведення лізингових угод.

На другому етапі лізингового процесу в трьох-і двосторонніх договорах виробляється юридичне закріплення лізингової угоди. При цьому оформляються: договір купівлі-продажу устаткування (майна) в лізинг, акт приймання його в експлуатацію, лізингову угоду, договір на технічне обслуговування переданого в лізинг устаткування (майна).

Третій етап лізингового процесу охоплює період використання устаткування (майна). При цьому ведеться бухгалтерський облік і звітність за всіма лізинговими операціями, здійснюється виплата Лізингодавцю лізингових платежів, а по закінченню строку лізингу оформляється подальше використання устаткування (майна).

Основним документом лізингової угоди, у якому відбиваються основні відносини, є лізингова угода. Воно полягає між Лізингодавцем і Лізингоодержувачем, де вказується, що Лізингоотримувачу надається в користування для виробничої експлуатації устаткування (майно). Лізингова угода набуває чинності з моменту підписання акта приймання устаткування (майна), як об'єкта угоди в експлуатацію і діє протягом обумовленого в ньому строку. Акт приймання оформляється Лізингоотримувачем, а підписується всіма сторонами, учасниками лізингової угоди, тобто Лізингодавцем, Лізингоодержувачем та Постачальником - виробником.

Після оформлення акта приймання устаткування (майна) в експлуатацію Лізингодавець не несе відповідальності перед Лізингоотримувачем, оскільки останній вибір устаткування (майна) здійснював самостійно.

В процесі експлуатації устаткування (майна) Лізингоодержувач покликаний використовувати його відповідно до рекомендацій і технічними інструкціями Постачальника, містити його в працездатному стані, проводити необхідне обслуговування, поточний ремонт і все це за свій рахунок.

Всі ризики, що виникають в процесі експлуатації устаткування (майна) та пов'язані з руйнуванням, втратою, передчасним зносом, псуванням чи пошкодженням незалежно від завданої шкоди, Лізингоодержувач приймає на себе.

Як правило, загальна сума лізингових платежів включає: суму, яка відшкодовує вартість лізингового устаткування (майна), плату Лізингодавцю за використання, кредитні ресурси на його придбання за лізинговим договором, комісійна винагорода Лізингодавцю, плату за страхування лізингового устаткування (майна), якщо воно було застраховане лізингодавцем, плату за додаткові послуги Лізингодавцю, передбачені договором, суму податку на лізингове устаткування (майно), на придбання автотранспортних засобів, що є предметом лізингового договору, інші витрати Лізингодавця, передбачені договором.

Вся сума лізингових платежів у Лізингоодержувача відноситься на собівартість виробленої їм продукції (робіт, послуг). Сума витрат за користування кредитами, використовуваними на фінансування лізингових угод, відноситься у Лізингодавця на собівартість лізингових послуг. Лізингове устаткування (майно) обліковується на балансі Лізингодавця за вартістю, ним же нараховується та амортизація лізингового устаткування (майна) в межах коефіцієнтів, встановлених чинним законодавством РФ.

Порівняння варіантів отримання кредиту безпосередньо і через лізинг показує, що очевидна й фінансова вигідна. Крім того, оскільки кошти по лізингу перебувають на балансі у Лізингодавця, у Лізингоодержувача з'являються додаткові можливості до залучення позикових коштів.

Міжнародний лізинг здійснюється російськими лізингодавця і лізингоодержувача у формі імпортного та експортного лізингу. При цьому митні збори і податки на лізингове устаткування (майно) не справляються, якщо в лізинговому договорі передбачено його повернення після закінчення терміну лізингу. У випадку, якщо в договорі передбачено подальший перехід права власності на лізингове устаткування (майно) російській стороні (або навпаки) в кінці строку договору митні збори і податки на лізингове обладнання стягуються.

Лізингові розрахунки проводяться: грошовими платежами, компенсаційними товарами, послугами та ін, а також змішаними, коли з грошовими виплатами допускаються платежі товарами та послугами. Використовуються платежі з авансом (депозитом), коли Лізингоодержувач вносить аванс Лізингодавцю в момент оформлення угоди, а потім після введення устаткування (майна) в експлуатацію виплачує погодженими частками суму, що залишилася лізингового платежу.

Можна використовувати також варіант розрахунків, який базується на деякому встановленому в угоді відсотку від обсягу реалізації продукції, виробленої на лізинговому обладнанні, від суми отриманого прибутку.

Платежі, як правило, вносяться за узгодженим сторонами графіком, який додається до лізингової угоди і можуть мати періодичність щомісячну, щоквартальну або щорічну. Одноразові платежі у вигляді авансу здійснюються в поєднанні з періодичними внесками, якщо вони обумовлені в угоді сторін.

В залежності від фінансового стану Лізингоодержувача в угоді може обумовлюватися порядок виплати лізингових платежів рівними частками, з збільшуються або зменшуються розмірами, залежно від стійкості фінансового положення Лізингоодержувача.

Операції з лізингу (фінансовій) можуть здійснюватися лише за наявності відповідної ліцензії у Лізингодавця. При відсутності її, зазначені операції підлягають відображенню в обліку в порядку, передбаченому чинним законодавством РФ, виходячи зі змісту договору (угоди по здачі в оренду майна, угоди купівлі-продажу).

6. Ризики лізингових операцій. Лізингові операції є ризиковими, як і інші банківські операції. Залежно від виду лізингові ризики можна класифікувати наступним чином. МАРКЕТИНГОВІ РИЗИКИ - ризик не знайти орендаря на все наявне обладнання. Він властивий в основному оперативного лізингу. Способом страхування є збільшення ризикової премії премії в лізинговому платежі; використання для угод найбільш популярних видів обладнання та іншої техніки; продаж об'єкта угоди по закінченні лізингового договору з урахуванням кон'юнктури ринку. РИЗИК прискорення морального старіння об'єкта угоди. Оскільки об'єктами лізингових угод як правило виступає продукція наукомістких галузей, то вони часто "піддані впливу науково-технічного прогресу". Основним способом мінімізації цього ризику є встановлення безвідкличного періоду, тобто періоду, протягом якого договір не може бути розірваний. ЦІНОВОЇ РИЗИК - ризик потенційної втрати прибутку, пов'язаний зі зміною ціни об'єкта лізингової угоди протягом терміну дії лізингового договору. Лізингодавець втрачає потенційний прибуток у випадку підвищення цін на об'єкти лізингових угод, укладених за старими цінами. Лізингоодержувач зазнає збитків при падінні цін на орендоване за старими цінами обладнання. Взаємна мінімізація цього ризику здійснюється шляхом встановлення фіксованої суми кожного лізингового платежу протягом усього періоду лізу. Ризик загибелі або неможливості подальшої експлуатації мінімізується шляхом страхування об'єкта угоди. Ризик незбалансованої ліквідності - можливість фінансових втрат, що виникають у випадку, коли лізингодавець не в змозі рефінансувати свої активні операції, терміни платежів по яких не настали, за рахунок залучення коштів на ринку позичкових капіталів. Мінімізація досягається шляхом ув'язування потоків коштів у часі і за обсягами; створення резервного фонду; диверсифікації пасивних операцій. Ризик неплатежу - ризик несплати лізингоодержувачем лізингових платежів. Мінімізація заснована на аналізі фінансового положення лізінгополучателя; лімітування суми одного лізингового договору; отриманні гарантій від третіх осіб; страхування ризику неплатежу. Процентний ризик - небезпека втрат, що виникають в результаті перевищення процентних ставок, виплачених лізинговою компанією за банківськими кредитами, над ставками, передбаченими лізинговим договором. Зниження здійснюється шляхом купівлі-продажу фінансових ф'ючерсів або укладення угоди "процентний своп" ВАЛЮТНИЙ РИЗИК - можливість втрат у результаті коливання валютних курсів. Мінімізуються подібно процентному ризику. ПОЛІТИЧНІ ТА ЮРИДИЧНІ РИЗИКИ тісно пов'язані між собою. Найбільш яскраво проявляються при здійсненні міжнародних лізингових операцій. Політичний ризик - небезпека фінансових втрат, пов'язаних зі зміною політичної ситуації в країні, страйками, зміною державної економічної політики тощо Юридичний ризик пов'язаний із втратами, що виникають в результаті зміни законодавчих актів. Способи керування політичними і юридичними ризиками: аналіз особливостей політичної ситуації і податкового законодавства країни перебування лізингоотримувача; збільшення ризикової премії пропорційно передбачуваної величиною ризиків; міжурядові угоди по гарантії інвестицій. 7. Особливості розвитку лізингових операцій в Росії.

В даний час в Україні діє більше двох десятків лізингових компаній. Першими були зареєстровані компанії "Росагроснаб" (лізинг вітчизняної сільськогосподарської техніки) і "Аеролізінг" (лізинг літаків). Багато лізингових компаній створено банками - "Інтеррослізінг" (ОНЕКСІМ-банк), "Балтліз" (петербурзький Промстройбанк), "Лізинг-бізнес" (Мосбизнесбанк), "Інкомлізінг" (Інком-банк), "Межсбер-Юраско Лізинг" (Межекономсбер- банк) та інші.

Те, що лізингові фірми створюються в Росії або за державної підтримки (як у випадку з "Росагроснаб"), або за підтримки великого банківського капіталу, цілком зрозуміло. Предмет лізингу - виробниче обладнання - доріг, а значить, лізинговим компаніям необхідне джерело більш-менш дешевих фінансових ресурсів. Іноді дует "банк - лізингова компанія" перетворюється в тріо за рахунок приєднання до нього страхової фірми. А фахівці з компанії "Іванівська марка", дочірньої фірми іванівського заводу "Автокран", радять включати в "лізинговий холдинг" ще й якесь мале підприємство (для прискорення амортизації обладнання), і яке-небудь підприємство, яке користується податковими пільгами (як то кажуть , для оптимізації фінансових потоків).

На російському лізинговому ринку присутні наступні групи лізингодавців:

  • комерційні лізингові компанії - дочірні компанії великих банків: РГ-Лізинг (Ощадбанк), Промбуд-лізинг (Промстройбанк), Лизингбизнес (Мосбизнесбанк), Інкомлізінг (Інкомбанк);
  • комерційні лізингові компанії, створені за галузевою або виробничою ознакою (Аеролізінг, Лукойл-лізинг);
  • напівкомерційні лізингові компанії, створені за участю державних чи муніципальних органів (Агропромлізінг, Московська лізингова компанія, Лікострой), що фінансуються за рахунок відповідних бюджетів;
  • лізингові компанії, створені торговими компаніями, та інші лізингові компанії, що не мають зв'язку ні з банківськими, ні з промисловими, ні з державними ресурсами (Крейт-лізинг, Петролізінг);
  • іноземні фірми - постачальники устаткування, автотранспортних засобів і технологій (IVECO, Scania, DAF).

Лізингові компанії, створені банками, орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкому колу клієнтів, що не виключає, з іншого боку, переважного обслуговування клієнтів "власного" банку. Зазвичай банки не тільки фінансують діяльність дочірніх компаній, але і активно постачають їм клієнтів з числа тих, хто звертається безпосередньо в банк за отриманням кредиту на придбання основних засобів. Природно, що компанії, що входять до структури великих банків, і самі є одними з найбільших на ринку, мають великий портфель замовлень, схожі із західними, а значить, найбільш сучасні методи роботи, кваліфікований персонал.

Лізингові компанії, створені державними та муніципальними структурами, жорстко орієнтовані на здійснення лізингових угод з визначеними типами клієнтів. Умови лізингових угод, які пропонуються цими компаніями, а вони зазвичай використовують пільгове бюджетне фінансування, є більш привабливими для клієнтів, у порівнянні з умовами, запропонованими комерційними лізинговими компаніями, проте доступність їхніх послуг сильно обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності чи хоча б надійності лізингових проектів коштує не так гостро, як для комерційних лізингових компаній.

Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств певної галузі. Станом на початок 1996 р. практично всі існуючі такі компанії діяльності не вели. Багато в чому "галузеві" лізингові компанії орієнтуються на держпідтримку. Не ведуть діяльності та інші лізингові компанії, дочірні підприємства різних торгових домів, фірм-виробників, а також створені приватними особами. Не маючи доступу до достатніх фінансових ресурсів, ці компанії лізингових угод не укладають. Ряд іноземних фірм-виробників (в основному це стосується ринку великих вантажних автомобілів) використовують лізинг в якості інструмента збуту своєї продукції. Лізингові угоди, укладені ними, звичайно передбачають участь російського банку, прийнятного для іноземної фірми, що видає гарантію за свого клієнта кінцевого лізингоодержувача.

Ряд лізингових компаній нарівні з власне лізингом використовує у своїй діяльності механізм купівлі-продажу майна на виплат. Незважаючи на те, що по суті визначень лізингу як виду діяльності та договору лізингу як підвиду договору оренди, такі операції не мають ніякого відношення до лізингу, вони тим не менш відповідають "спрощеним" розуміння лізингу з боку клієнтів як угоди, в якій: а) кредитор фінансує придбання позичальником деякого майна; б) фінансування здійснюється не в грошовій, а в натуральній формі; в) фінансується майно є забезпеченням угоди через збереження на нього права власності кредитора: г) позичальник оплачує періодично платежі, що відшкодовують як кошти, вкладені кредитором на початковому етапі операції, так і створюють дохід.

Не можна не відзначити, що ряд банків (Схід-Захід, Російський кредит, Межпромбанк) вибрали для себе спосіб участі в лізингових угодах не через дочірню лізингову компанію, а через механізм видачі гарантій на користь лізингових компаній (зазвичай іноземних). Така діяльність також не є лізингом, однак і відносно даних суб'єктів ринку склалася думка про те, що вони "займаються лізингом".

7.1. Пільги для учасників лізингових операцій.

Для того, щоб стимулювати процес створення та розвитку лізингу в Росії, федеральне Уряд встановив ряд пільг для учасників лізингової діяльності.

БАНКИ.

Звільнення банків та інших кредитних установ від сплати податку на прибуток, одержувану ними від надання кредитів на термін три роки і більше для реалізації операцій фінансового лізингу - виконання лізингових договорів. (Указ Президента РФ від 17.09.94 р. № 1929 "Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності", Постанова Уряду РФ від 29.06.95 р. № 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності").

Лізингова компанія (лізингодавець) Звільнення від сплати податку на прибуток, одержуваний нею від реалізації договорів фінансового лізингу з терміном дії не менше трьох років.

Звільнення від сплати податку на додану вартість при виконанні лізингових послуг, із збереженням діючого порядку сплати податку на додану вартість при придбанні майна, що є об'єктом фінансового лізингу (п. п. 2.1. Та 2.2. За Указом Президента РФ від 17.09.94 р. № 1929 "Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності" та Постанова Уряду РФ від 29.06.95 р. № 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності.").

Включення в собівартість продукції (робіт, послуг) у порядку формування фінансових результатів, врахованих при оподаткуванні прибутку, платежів за відсотками за отримані позикові кошти, у тому числі кредити банків та інших організацій, що використовуються суб'єктами лізингу для здійснення операцій фінансового лізингу, а також лізингові платежі по операціях фінансового лізингу (Постанова Уряду РФ від 20.11.95 р. № 1133 "Про внесення доповнень до Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку").

Часткове звільнення з 1.07.95 р. від сплати митних зборів і податків щодо тимчасово ввозиться на територію РФ продукції, що є об'єктом міжнародного лізингу (Лист ГТК РФ від 20.07.95г. № 01-13/10268 "Про митне оформлення товарів, що тимчасово ввозяться в рамках "лізингових угод").

Лізингоодержувач Зменшення платежів податку на майно підприємств, оскільки вартість об'єктів лізингу відображається в активі балансу лізингоодержувача тільки в разі переходу майна у власність лізингоодержувача після закінчення договору лізингу. До цього вони числяться на балансі лізингодавця; Зниження платежів податку на прибуток. По-перше, лізингові платежі відносяться на витрати, що включаються до собівартості продукції. Оскільки розмір амортизаційних відрахувань менше лізингових платежів, то оподатковувана база помітно зменшується. По-друге, при використанні лізингових схем відпадає необхідність нарахування зносу основних засобів, що підвищує суму пільг з податку на прибуток, пов'язану з технічним переозброєнням та модернізацією виробництва (пільга обчислюється як різниця між капітальними вкладеннями на технічне переозброєння і модернізацію виробництва та сумою амортизаційних відрахувань на дату надання пільги).

Спрощення бухгалтерського обліку, так як облік основних засобів, нарахування амортизації, оплату частини податків і зборів, а також управління боргом здійснює лізингова компанія.

Прискорене і якісне оновлення виробничої бази шляхом додаткового фінансування.

Використання гнучких схем погашення заборгованості.

Продавцем лізингового майна - підприємство-виробник (ДИЛЕРИ) Відновлення (розширення) випуску продукції, зниження перевитрати умовно-постійних витрат, збільшення доходу від реалізації; Гарантована продаж запчастин до лізингового обладнання, а також його сервіс і модернізація в рамках єдиного технологічного циклу продукції - виробництво - реалізація (лізинг) - сервіс - модернізація ".

7.2. Особливості сучасної ситуації в Росії, що впливають на розвиток лізингових операцій банків У Росії існує законодавча база для здійснення Банками лізингових операцій. Відповідно до п. "М" статті 5 Закону РФ "Про банки і банківську діяльність" Банкам дозволено поряд з іншими, проводити та лізингові операції. При цьому Банк може брати участь у лізинговому процесі не як Ссудодатель лізингової компанії, а й безпосередньо як Лізингодавець, тобто безпосередньо брати участь у лізинговому процесі.

У порівнянні із знов організованих лізинговими Компаніями така участь Банків дає їм перевагу, оскільки вони вже організаційно оформлені і для здійснення ними лізингових операцій необхідно лише створення в їх структурі підрозділу фахівців з певним досвідом банківської роботи і знають специфіку лізингового процесу.

Враховуючи загострення конкуренції банківських послуг в умовах ринку, найбільш доцільним є проведення таких послуг комерційними банками, оскільки це дозволить найбільш ефективно розширити сферу банківського впливу.

Необхідно відзначити, що в Росії лізингові операції поки що не стали традиційними для комерційних Банків, і природно їхні масштаби непорівнянні з наявними потенційними можливостями.

В даний час в умовах відомої обмеженості джерел бюджетного фінансування, з одного боку, і значною потреби російських підприємств у коштах для фінансування інвестиційних програм і проектів, з іншого, на комерційні банки покладаються особливі надії з підтримки інвестиційних проектів. У той же час самі російські комерційні банки, будучи універсальними і досить молодими кредитними установами (для російської фінансової системи поки не характерно виділення спеціальних інвестиційних банків) у ряді випадків зустрічаються з досить серйозними проблемами при ухваленні рішення про участь у тій або іншій формі у фінансуванні інвестиційних проектів.

Істотне значення при цьому мають як об'єктивні особливості російських банків (у тому числі в порівнянні із західними фінансовими інститутами), так і особливості сьогоднішньої економічної та політичної ситуації в країні.

Вони полягають у наступному:

  • порівняно невелика величина власного капіталу;
  • низька питома вага власного капіталу в активах;
  • переважання короткострокових пасивів, обмежують можливості довгострокових вкладень;
  • низька частка депозитів в пасивах;
  • висока частка залишків по рахунках підприємств і організацій у пасивах;
  • розбіжність структури пасивів і активів;
  • гострота проблеми ліквідності активів.

Так, тільки у 12% російських банків капітальна база відповідає міжнародним стандартам, у той час як тільки великі й стійкі банки можуть витримати тривалий омертвляння значної частини своїх активів при виробничому інвестуванні.

Збільшення частки довгострокових кредитів у певній мірі стримується особливістю структури пасивів: власні кошти банків відносно невеликі, а залучені мають переважно короткочасний характер.

Ускладнює ситуацію і протиріччя між ставками відсотка і ризиками надання позичок. У світовій практиці довгострокові кредити вважаються найбільш надійними, і відповідно ставка відсотка по них нижче. У російських умовах, навпаки, довгострокові кредити належать до найбільш ризикованим, ставка ж по них залишається нижчою насамперед через обмеженість фінансових можливостей підприємств.

Положення російської банківської системи ускладнюється ще й таким характерним для неї явищем, як недолік власного капіталу і відсутність достатніх резервів під зрослі кредитні ризики у комерційних банків. За західними стандартами мінімальним співвідношенням між капіталом і розмірами активів, зважених за ризиками, вважається 8%. У російському банківському секторі цей показник знаходиться за офіційною статистикою на рівні 4.3%, і це, напевно, завищена в 1,5 - 2 рази. Що ж до дефіциту резервів, то за підрахунками Московського Банківського Союзу він становить близько 16 трлн. руб., що еквівалентно $ 3,5 млрд.

Останнім часом серйозний вплив на діяльність багатьох російських комерційних банків починають надавати такі фактори, як:

  • зниження прибутковості активів банку;
  • низька якість і недостатня диверсифікація кредитного портфеля;
  • відсутність міжрегіональних або національних мереж і ризик відставання від інших, швидко зростаючих банків;
  • дефіцит знань і досвіду керівництва, а також добре навчених кадрів.

В даний час одним з основних джерел залучених коштів банків є короткострокові депозити фізичних або юридичних осіб, з встановленим терміном погашення від 1 до 3 місяців. У той же час у більшості випадків банки надають позики за умови, що строки їх погашення коливаються від 1 до 6 місяців. При цьому відповідно до сьогоднішньої практикою багато позичок пролонгуються. Таким чином, розрив між структурою пасивів та структурою активів не тільки зберігається, але й у цілому ряді випадків має тенденцію до посилення.

Іншою серйозною проблемою є необхідність резервування. В даний час вимоги обов'язкового резервування ЦБ значною мірою перевершують податкові вимоги на західних банківських ринках (до 20% в Росії в порівнянні з 1%, або трохи більше, на Заході). З одного боку, необхідно визнати, що більш високі ставки резервування в Росії є вимушеним заходом, що відбиває початковий етап становлення російської банківської системи, з іншого, очевидно, що фінансові можливості російських банків у цьому випадку істотно обмежуються.

Назріла потреба зниження рівня резервів комерційних банків у Банку Росії, перш за все для банків, що здійснюють довгострокове кредитування вкладень в основний капітал виробничої сфери.

Особливості економічної та політичної ситуації в Росії, що впливають на інвестиційну політику, що проводиться комерційними банками:

  • високий рівень політичних ризиків;
  • високий рівень прибутковості вкладень у державні цінні папери;
  • нерозвиненість ринку корпоративних цінних паперів, що не дозволяє банкам розглядати вкладення в акції та облігації акціонерних товариств як ліквідні;
  • перетворення кредиту (в силу нерозвиненості фондового ринку) в одну з основних форм підтримки інвестиційних проектів комерційними банками при наявності серйозних обмежень інвестиційної активності банків (висока ставка відсотка, жорсткі вимоги до забезпечення кредиту, практична неможливість підтримки венчурних проектів, "конкуренція" з комерційними кредитами, обмеження по термінах кредитування і т.д.);
  • особливе значення проблеми ризику в практиці інвестиційної діяльності російських комерційних банків. Вимога ліквідної застави під виданий інвестиційний кредит стає одним з найбільш доступних шляхів мінімізації ризику банку, кредитующего інвестиційні проекти. Але при цьому існують об'єктивні обмеження, пов'язані з використанням саме цього шляху мінімізації ризику (рідкісне підприємство в змозі уявити заставу, що відповідає вимогами банку);
  • гострота проблеми надійного позичальника (багато підприємств розглядають фінансування пропонованого ними інвестиційного проекту як один із шляхів виходу з кризи, в той же час поточне фінансове становище цих підприємств настільки тяжке, що надання їм кредиту під які б то не було мети практично неможливо).

Складність проблеми пошуку надійного позичальника пов'язана також для російських банків і з досить несприятливою ситуацією, що складається в області конкурентоспроможності російської промисловості. Так аналіз, проведений фахівцями Вищої школи економіки показав, що за останні півроку практично у всіх галузях конкурентоспроможність знизилася. Найбільш помітним це було на зовнішньому ринку, де середня оцінка вітчизняної промислової продукції знизилася на 18% до рівня 3 кварталу 1995 року. На ринках СНД аналогічне зниження склало більше 6%. Найбільшою мірою воно відзначалося в лісової, деревообробної та целюлозно-паперової промисловості (близько 17%):

  • відсутність у більшості випадків можливостей у підприємств брати участь у пайовому фінансуванні проекту власними коштами весь ризик банк повинен приймати на себе;
  • одночасно в даний час в умовах початку проведення державою політики обмеження прибутковості вкладень у державні цінні папери, а також відносної стабілізації валютного курсу для російських комерційних банків значною мірою скорочуються можливості отримання підвищеного доходу від ГКО і валютних спекуляцій. У цій ситуації саме обгрунтований кредитний портфель, що включає і вкладення в високоефективні інвестиційні проекти, стає одним з основних джерел отримання банками сталого доходу.

8. Висновок

Враховуючи позитивні особливості лізингового механізму, Уряд Російської Федерації ухвалив низку постанов, які активізують роль лізингу в економіці Росії.

На виконання цих постанов, у тому числі Постанови Уряду РФ від 29 червня 1995 р. № 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності", розроблена "Національна програма розвитку лізингу в Російській Федерації на 1996-2000 р.", яка покликана сприяти вирішенню найважливіших задач, що стоять перед економікою країни: структурна перебудова, конверсія, оновлення основних виробничих фондів, підвищення конкурентоспроможності продукції, стимулювання впровадження науково-технічних досягнень.

Метою "Федеральної програми розвитку лізингу в Російській Федерації на 1996-2000 р." є створення сприятливих правових, економічних, організаційних і методичних умов для розвитку лізингу, включаючи створення нормативно-законодавчої бази, вдосконалення оподаткування, впровадження типових методичних документів по лізингових операціях, введення ліцензування лізингових компаній, організація фонду сприяння розвитку лізингу в Російській Федерації та інші заходи.

Переваги лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування складаються в тому, що підприємець може почати справу, маючи лише частиною (приблизно 1 / 3) коштів, необхідних для придбання приміщень та устаткування (майна). Підприємствам надаються не грошові кошти, контроль за обгрунтованим витратою яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва, необхідні для оновлення та розширення виробничого апарату. При цьому лізинг стимулює акумулювання коштів приватних інвесторів.

Лізинг має високий потенціал економічного співробітництва із зарубіжними країнами, у зв'язку з чим міжнародний лізинг одержує все більш широке поширення.

Разом з тим успішного розвитку лізингу в Росії перешкоджає ряд обставин, основні з яких зводяться до наступного:

  • брак стартового капіталу для організації лізингових компаній. Лізинг дозволяє підприємцю розпочати справу, маючи однією третиною коштів, для придбання у лізингової компанії необхідного устаткування. Проте лізингова компанія має набувати устаткування у виробника за повну вартість, для чого їй потрібен кредит. Лізинговим компаніям банки дадуть кредити охочіше, ніж безлічі лізингоодержувачів, з цієї точки зору становлення фінансового лізингу сприяє зниженню ризику кредитування ";
  • подвійне обкладення податком на додану вартість. Згідно з існуючим порядком ПДВ стягується за приобретаемое лізингодавцем обладнання. Його величина, так само як і виплата відсотків за взятий лізингодавцем для купівлі обладнання кредит переноситься на лізингові платежі. Відповідно до застосовуваної практикою ПДВ додатково нараховується на лізингові платежі. Це означає, що ПДВ на один і той самий продукт нараховується двічі;
  • недостатнє розуміння суті лізингу, його достоїнств як у потенційних лізингодавців, так і підприємців - потенційних лізингоотримувачів;
  • відсутність інфраструктури лізингового ринку, розвиненою мережі лізингових компаній, консалтингових фірм, які обслуговували б усіх учасників лізингового ринку;
  • відсутність системи інформаційного забезпечення лізингу, яка забезпечувала б наявність постійно заповнюють і доступної інформації про пропозиції лізингових послуг;
  • відсутність досвідчених кадрів для лізингових компаній.

З урахуванням існуючої в даний час в Російській Федерації нормативно-правової бази лізингу та її подальшого розвитку передбачається збільшення частки лізингу до 2000 р. у загальному обсязі інвестицій до 20% з наступного розбивкою по роках: 1996 р. - 1%, 1997 р. - 5%, 1998 р. - 12%, 1999 р. - 19%, 2000 р. - 20%.

У порівнянні з досвідом розвинених країн це половина досягнутого ними в даний час. Лізинг в більшості країн у загальному обсязі інвестицій становить більше 30 - 40%.

Галузева структура лізингу характеризується відмінностями розподілів коштів в об'єкти виробничого та невиробничого призначення приблизно в два рази. Серед об'єктів виробничого призначення найбільша частка лізингу доводиться на промислове обладнання, а також на засоби транспорту і зв'язку. Це підтверджується і аналізом тенденцій розвитку лізингу в європейських країнах. Поряд з цим передбачається, що у зв'язку з виходом з кризи частка інвестицій у паливно-енергетичний комплекс в період 1996-2000 рр.. знизиться, а в машинобудуванні і хіміко-лісовому комплексі буде зростати.

У найближчому майбутньому лізинг внесе необхідний внесок в Російську економіку.

Література

    1. "Банки та банківські операції в Росії" В. І. Букато, Ю. І. Львів
    2. "Банківська справа", підручник, під ред. О. І. Лаврушина "Лізинг в Росії", огляд, № 1,1997 рік. "Лізинг-ревю", журнал, № 1-2,1997 рік.

Законодавчі акти

    1. Цивільний Кодекс частина друга;
    2. Типовий Статут акціонерної лізингової компанії та Примірний договір про фінансовий лізинг рухомого майна з повною амортизацією від 29 грудня 1995 р.;
    3. Методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів від 16 квітня 1996
    4. Закон РФ "Про валютне регулювання та контроль" від 9 жовтня 1992 р. № 3615-1;
    5. Вказівка ​​ГТК РФ від 25 квітня 1994 р. № 01-12/328 "Про деякі питання застосування митного режиму тимчасового ввезення (вивезення)";
    6. Указ Президента РФ від 17 вересня 1994 р. № 1929 "Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності";
    7. Постанова Уряду РФ від 29 червня 1995 р. № 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності";
    8. Лист ГТК РФ від 20 липня 1995 р. № 01-13/10268 "Про митне оформлення товарів, що тимчасово ввозяться в рамках лізингових угод";
    9. Постанова Уряду РФ від 25 вересня 1995 р. № 105 "Про внесення доповнень до положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг) та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку" від 20 листопада 1995 р. № 1133 ;
    10. Наказ Мінфіну від 25 вересня 1995 р. № 105 "Щодо відображення в бухгалтерському обліку та звітності лізингових операцій";
    11. Лист ЦБ РФ від 15 листопада 1995 р. № 208 "Про введення в дію порядку здійснення валютного контролю за обгрунтованістю платежів в іноземній валюті за імпортовані товари";
    12. Постанова Уряду РФ від 26 лютого 1996 р. № 167 "Про затвердження положення про ліцензування лізингової діяльності в Російській Федерації";
    13. Постанова Уряду РФ від 27 червня 1996 р. № 752 "Про державну підтримку лізингової діяльності в РФ";
    14. Інструкція ЦБ РФ № 30 і ГТК РФ № 01-20/10538 "Про порядок здійснення валютного контролю за обгрунтованістю платежів в іноземній валюті за імпортовані товари" від 26 липня 1995
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Астрономія | Реферат
123.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Лізингові операції комерційних банків 2
Лізингові операції комерційних банків
Лізингові операції банків та особливості їх здійснення на приклад
Лізингові операції банків та особливості їх здійснення на прикладі ТОВ Райффайзен Лізинг Аваль
Лізингові операції в Казахстані
Лізингові операції комерційного банку
Лізингові операції в будівельній галузі
Лізингові операції в банківській системі
Лізингові операції в банківській системі
© Усі права захищені
написати до нас