ЗМІСТ
"1-3" ВСТУП ............................................ .................................................. ....... 3
I. СУТНІСТЬ І ПОРЯДОК ЗДІЙСНЕННЯ ЛІЗИНГУ .................. 4
II. ФАКТОРИНГ ЯК ФОРМА ОРГАНІЗАЦІЇ ПОСЛУГ І РОЗРАХУНКІВ 14
III. Форфетування: ПОНЯТТЯ, ЗАВДАННЯ, МЕХАНІЗМ ЗДІЙСНЕННЯ .......................................... .................................................. ............................ 19
ВИСНОВОК ................................................. ............................................ 22
Список використаної літератури ............................................ 24

ВСТУП
Кредит - це позичка в грошовій або товарній формі, що надається кредитором позичальнику на умовах повернення і, як правило, з сплатою відсотка. За своєю суттю він є воістину відкриттям в економіці: завдяки кредиту скорочується час на задоволення господарських та особистих потреб. Підприємство-позичальник за рахунок додаткової вартості може збільшити свої ресурси, розширити господарство, прискорити досягнення виробничих цілей. Громадяни, скориставшись кредитом, мають подвійний шанс: або застосувати здібності і видані додаткові ресурси для розширення своєї справи, або прискорити досягнення споживчих цілей, отримати в своє розпорядження такі речі, предмети, цінності, якими вони могли б володіти лише в майбутньому. При всій очевидності користі, яку приносить кредит, його вплив на народне господарство оцінюється неоднозначно. Одні фахівці вважають, що кредит виникає від бідності, нестачі майна і ресурсів у суб'єктів господарювання; на думку інших фахівців, кредит руйнує економіку, оскільки за нього потрібно платити, що сильно погіршує фінансове становище позичальника, приводить його до можливого банкрутства.
Особливою формою кредиту на світовій арені є міжнародний кредит, який представляє собою сукупність кредитних відносин, що функціонують на міжнародному рівні, учасниками яких можуть виступати як уряду, окремі юридичні особи, так і міжнаціональні фінансово-кредитні інститути. Виділяються специфічні форми кредитного обслуговування зовнішньоекономічних відносин: лізинг, факторинг, форфетирование. Однак вони можуть проводитися і на національному рівні, в рамках однієї країни. У ході даної роботи належить розглянути вищевідзначені фінансово-кредитні операції більш докладно і виявити специфіку кожної.

I. СУТНІСТЬ І ПОРЯДОК ЗДІЙСНЕННЯ ЛІЗИНГУ

Лізингові операції за своїм економічним змістом є активними операціями, проте за своїми організаційними формами можуть бути віднесені і до посередницьких. Лізинг (англ. leasing, від lease - здавати, брати в оренду) - це довгострокова оренда на термін від півроку до декількох років машин, обладнання, транспортних засобів, споруд виробничого призначення, що передбачає можливість їх подальшого викупу орендарем; здійснюється на основі довгострокового договору між лізинговою компанією, що набуває устаткування за свій рахунок і здає його в оренду на кілька років, і фірмою-орендарем, яка поступово вносить орендну плату за використання лізингового майна. Після закінчення терміну дії договору орендар може повернути майно лізинговій компанії, може продовжити термін дії договору (пролонгувати), а може і викупити майно за залишковою вартістю. За своєю суттю лізинг являє собою вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів У теоретичному аспекті лізинг - це спосіб відділення капіталу-функції від капіталу-власності. У цьому відношенні лізинг схожий на оренду, проте має суттєві відмінності. Основна відмінність від інших видів оренди полягає в тому, що в користування здається не обладнання, яке експлуатувалося орендодавцем, а нові матеріальні цінності, їм спеціально придбані виключно з метою передачі у користування. Відмінність полягає і в тому, що тут мають місце тристоронні відносини, де крім орендодавця і орендаря бере участь і постачальник (виробник) предмета лізингу.
Лізингові операції є альтернативою довгострокового кредитування, хоча і мають з ним спільні риси, володіючи при цьому ряд переваг. Банк, видаючи позику у грошовій формі, прагне мати її забезпечення у вигляді реально існуючих матеріальних цінностей - застави. У разі затримки в погашенні позички необхідно здійснити досить складну процедуру реалізації майна, наданого в забезпечення. На гроші від реалізації застави можуть претендувати і інші кредитори позичальника. При лізингових же відносинах лізингодавець, який, по суті, є кредитором, не повинен доводити свої права на об'єкт забезпечення, тому що, перебуваючи у розпорядженні лізингодавця, цей об'єкт залишається у власності кредитора. Об'єкт лізингу не може бути використаний як заставу по інших зобов'язаннях лізингоодержувача. Відповідно до вищевикладеного переваги лізингу в порівнянні з кредитом клієнтові, кредитоспроможність якого викликає сумнів, у тому, що банк може запропонувати використовувати систему лізингових відносин замість класичних кредитних. У такому випадку він за рахунок своїх ресурсів сплатить обладнання або будівництво будинку, а потім здасть його в порядку лізингу для орендного використання.
Одним із суб'єктів лізингу є лізингодавець - юридична особа, яка здійснює лізингову діяльність, тобто передачу в лізинг за договором спеціально придбаного для цього майна, або громадянин, який займається підприємницькою діяльністю без створення юридичної особи і зареєстрований як індивідуальний підприємець. У ролі лізингодавця звичайно виступають лізингові компанії, які в багатьох випадках є дочірніми компаніями великих банків. Основна проблема в діяльності цих компаній - пошук грошових коштів, які можуть бути використані для придбання предметів як об'єкта лізингу. Можливі два основних джерела:
- Сформованих на акціонерній або пайовій основі, де акціонером або пайовиком є ​​банк;
- Отриманих на поворотній основі з банків. Як свідчить зарубіжний досвід, за рахунок цього джерела формується до 75% всіх ресурсів лізингових компаній.
Надаючи ресурси та беручи участь в капіталі лізингових компаній, банки побічно беруть участь у лізингових операціях. Комерційні банки можуть і безпосередньо брати участь у лізингових операціях, виступаючи не як кредитор лізингової компанії, а безпосередньо як лізингодавець. Для цієї мети вони утворюють у своєму складі лізингові служби. Участь банків в лізингових операціях дозволяє: здійснювати інвестиції в різні матеріальні цінності, які, будучи передані в порядку лізингу, виступають в якості реального забезпечення вкладень банку; отримувати нове джерело доходу; економити кошти за рахунок відносної простоти обліку лізингових операцій порівняно з операціями по довгостроковому кредитуванню.
Лізингоодержувач - це юридична особа, яка здійснює підприємницьку діяльність, або громадянин, який займається підприємницькою діяльністю без створення юридичної особи і зареєстрований як індивідуальний підприємець, одержуючі майно в користування за договором лізингу. Лізингоодержувач набуває можливість експлуатувати основні фонди, не витрачаючи великих сум на інвестування і не заморожуючи свої кошти на тривалий час. Він взагалі не робить первісного внеску або здійснює його в незначних розмірах у порівнянні з покупкою устаткування в кредит або видачею авансу підряднику при будівництві будівлі. Важливим стимулом для лізингоотримувача є непряме скорочення податків у зв'язку з віднесенням платежів на вартість продукції, послуг і прискореної амортизації. Відповідно до діючого порядку нарахування амортизації лізингоодержувач може застосовувати метод прискореної амортизації відносно основних фондів, що використовуються для збільшення випуску електронно-обчислювальної техніки, нових прогресивних видів продукції, розширення випуску експортної продукції. Такий метод застосовується при масову заміну зношеної або морально застарілої техніки. При прискореної амортизації норма її списання збільшується не більше ніж у два рази.
Продавець лізингового майна - це підприємство-виробник машин і устаткування, або інша юридична особа, чи громадянин, що продають майно, що є об'єктом лізингу.
У лізингових відносинах може брати участь і іноземний капітал, якщо підприємство з його участю зареєстровано в Росії. Послідовність лізингових операцій наступна: операція 1 - потенційний лізингодавець вибирає предмет лізингу; операція 2 - укладення договору лізингу; операція 3 - договір про придбання предмета лізингу; операція 4 - передача обладнання або іншого предмета, купленого лізингодавцем лізингоодержувачу; операція 5 - лізингоодержувач вносить відповідну суму лізингодавцю. Лізингові відносини носять різноманітний характер і враховуються в договорах учасників цих відносин.
Фінансовий лізинг характеризується передусім тим, що термін, на який предмет лізингу передається у тимчасове користування, співпадає по тривалості з терміном його повної амортизації. Після закінчення терміну лізингоодержувач може придбати майно у власність або відновити договір на нових умовах. У першому випадку в договорі передбачається право користувача на покупку, включаючи умову покупної ціни наприкінці терміну лізингу. Всі обов'язки по страхуванню, технічному обслуговуванню і ремонту покладаються на користувача майном. Фінансовий лізинг передбачає, що протягом терміну договору лізингодавець повертає собі всю вартість майна й отримує прибуток від лізингової операції.
Оперативний лізинг відрізняється тим, що термін оренди за нього коротше, ніж економічний термін служби майна. Його об'єктом, як правило, є обладнання з високими темпами морального старіння. При оперативному лізингу відбувається часткова виплата, тобто лізингодавець за час дії даного договору відшкодовує лише частину вартості обладнання, і тому він змушений здавати його в тимчасове користування кілька разів, як правило, різним користувачам. Так як одне і те ж обладнання здається в користування кілька разів, в кінцевому рахунку лізингодавець компенсує всі витрати повністю. При цьому ризик псування або втрати майна в основному лежить на лізингодавці. Він же здійснює його страхування і обслуговування. При оперативному лізингу зростає ризик лізингодавця по відшкодуванню високої залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності на нього попиту, тому інтересам лізингодавців найбільшою мірою відповідає передача майна на терміни, близькі до періоду повної амортизації з подальшим його викупом за залишковою вартістю, тобто фінансовий лізинг. Для оперативного лізингу характерне укладення договору на один виробничий цикл або на порівняно короткий термін, не охоплює період зносу устаткування. Ризик поломки майна та необхідність його ремонту є обов'язком лізингодавця. Він не має повної гарантії відшкодування своїх витрат по лізингу, тому ставка платежу вище, ніж при фінансовому лізингу. Лізингоодержувач воліє оперативний лізинг, якщо передбачуваний дохід за використання об'єктів лізингу нижче їх початкової ціни або вони потрібні на нетривалий період. Оперативний лізинг зазвичай застосовується, коли обладнання вимагає спеціального обслуговування або є новим, ще не випробуваних в експлуатації.
Зворотний лізинг, по суті, є різновидом фінансового лізингу. Цей вид лізингу в найбільшій мірі може привернути увагу потенційних користувачів. Він відповідає їхнім інтересам, оскільки дозволяє гнучко й оперативно вирішувати проблеми. Перевага поворотного лізингу в тому, що він доступний для підприємств зі складним фінансовим становищем. Якщо підприємство має потребу у майні, але в силу будь-яких причин в даний момент переживає фінансові труднощі, йому вигідно «продати» своє майно лізинговій компанії і одночасно фактично продовжувати користуватися ним. Це не виключає і можливості наступного викупу майна після закінчення терміну договору та відновлення колишнього права власності.
Кожна з перерахованих характеристик може мати три різновиди:
- Лізинг за залишковою вартістю застосовується на вже було в експлуатації обладнання, тому об'єкт лізингу оцінюється не за первісною, а за залишковою вартістю, що значно знижує вартість лізингу. Підприємство-постачальник зацікавлений у наданні в користування вже був у використанні, але в даний момент простоює майна, що частково компенсує йому збитки від вимушених простоїв;
- «Чистий лізинг» - це відносини, при яких технічне обслуговування обладнання повністю лягає на лізингоотримувачів. Таку назву він отримав тому, що в лізингові платежі в даному випадку не включаються витрати лізингодавця з експлуатації - це «чисті» платежі (платежі "нетто");
- «Мокрий лізинг» - має місце у випадку, якщо лізингодавець може запропонувати набір послуг з експлуатації обладнання. При цьому в комплекс послуг поряд з технічним обслуговуванням, ремонтом, страхуванням можуть входити: постачання необхідного для роботи обладнання і сировини, підготовка кваліфікованого персоналу, маркетинг і реклама готової продукції.
У Росії лізинг знаходиться в початковій стадії свого розвитку, тому лізингові компанії, які можуть забезпечити повне технічне обслуговування переданого лізингоодержувачу майна і супутній сервіс, ще отримають подальше розповсюдження. Банки, будучи основними учасниками лізингових відносин, також не в змозі організувати відповідне обслуговування, тому в Росії фінансовий лізинг виступає поки що як «чистий лізинг».
У практиці зарубіжних банків і лізингових компаній застосовується так званий «роздільний лізинг». Він використовується при особливо великих і дорогих угодах, що охоплюють безліч сторін, або учасників. Йому притаманне складне багатоканальне фінансування. Економічний сенс «роздільного лізингу» полягає в тому, що лізингодавець, купуючи об'єкт лізингу, виплачує зі своїх коштів не всю, а тільки частина необхідної суми, решту він бере в борг спеціально для цієї мети в одного або кількох кредиторів. Ця позика видається на певних умовах, а саме: позичальник-лізингодавець не несе всієї відповідальності перед кредиторами за повне й своєчасне повернення позики. Відшкодовується позика за рахунок надходять лізингових платежів, тому лізингодавець передає частину своїх прав на належні платежі безпосередньо позикодавцям. У їх же користь оформляється частково заставу на позику. Таким чином, в цій угоді особливо велика роль сторони, що фінансує - банку.
При розгляді порядку проведення лізингових операцій стає ясно, що перш за все підприємство-лізингоотримувач представляє банку або лізинговій фірмі заявку на оренду, в якій зазначаються найменування обладнання, постачальник (підприємство-виробник), тип, марка, ціна обладнання або іншого майна, придбаного для орендаря , і термін користування ним. У заявці також містяться дані, що характеризують виробничу і фінансову діяльність орендаря-лізингоодержувача. При позитивному вирішенні лізингодавець погоджує з лізингоодержувачем попередні умови лізингового договору та укладає договір купівлі-продажу з постачальником на умовах, погоджених між постачальником і лізингоодержувачем. Договір купівлі-продажу підписується трьома сторонами. Банк або лізингова компанія надає постачальникові гарантійний лист на оплату обладнання, а постачальник обладнання відвантажує його лізингоодержувачу, який приймає на себе обов'язки з приймання обладнання. Після закінчення робіт з монтажу та введення об'єкта в експлуатацію складається протокол приймання обладнання, що свідчить про фактичну його поставці, монтажі та введенні в дію. Протокол приймання підписується всіма учасниками лізингової операції. Лізингодавець оплачує вартість об'єкта угоди постачальнику.
З моменту поставки лізингового майна лізингоодержувачу до нього переходить право пред'явлення претензій продавцеві у відношенні якості, комплектності, строків поставки майна та інших випадків неналежного виконання договору купівлі-продажу, укладеного між продавцем і лізингоодержувачем. Тим не менш, лізингоодержувач може довірити лізингодавцю вибрати необхідне майно, і в цьому випадку відповідальність за якість лізингового майна несе вже сам лізингодавець.

Паралельно з договором купівлі-продажу укладається лізинговий договір, який може включати такі основні розділи: сторони договору; предмет договору, термін дії, права та обов'язки сторін; умови лізингових платежів; страхування об'єкта угоди; порядок розірвання лізингового договору.
Договір лізингу має відповідати наступним вимогам:
- Право вибору об'єкта лізингу і продавця лізингового майна належить лізінгополучателю, якщо інше не передбачено договором;
- Лізингове майно використовується лізингоодержувачем тільки в підприємницьких цілях;
- Лізингове майно придбавається лізингодавцем у продавця лізингового майна тільки за умови передачі його в лізинг лізингоодержувачу;
- Сума лізингових платежів за весь період лізингу повинна включати повну (або близьку до неї) вартість лізингового майна в цінах на момент укладання угоди.
Важливою обов'язком лізингоотримувача є своєчасне внесення платежу за лізинг майна. Види платежів можуть бути різними, але найчастіше використовуються:
- Фіксована сума лізингового платежу, узгоджена сторонами й оплачується в порядку, встановленому в договорі (зазвичай складається графік платежів);
- Платіж з авансом: лізингоотримувач представляє лізингодавцю аванс або внесок у розмірі 15-20% покупної вартості об'єкта при підписанні договору, а решту суми сплачує протягом терміну договору;
- Невизначена лізингова плата: встановлюється не фіксована сума у ​​відсотках від обсягу реалізації, індексу та інших умов. Платежі можуть здійснюватися одноразово або періодично. У першому випадку платежі проводяться зазвичай після підписання сторонами протоколу приймання і передбачають фінансування угоди тільки в період виконання постачальником договору купівлі-продажу або наряду на поставку (оплата виконаних транспортних, страхових витрат, монтажу обладнання і т.д.). У другому - платежі здійснюються протягом усього терміну дії договору. Вони можуть бути:
- Рівними за сумами протягом всього строку договору;
- З збільшуються сумами платежів;
- З зменшуються сумами платежів;
- З певним початковим внеском;
- З прискореними платежами. Загальна сума лізингових платежів включає суму:
- Відшкодовує повну (або близьку до неї) вартість лізингового майна;
- Виплачувану лізінгодателю за кредитні ресурси, використані їм для придбання майна за договором лізингу;
- Комісійної винагороди лізингодавця;
- Виплачується за страхування лізингового майна, якщо воно було застраховане лізингодавцем;
- Інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу. Лізингові платежі включаються відповідно до законодавства Російської Федерації в собівартість продукції (робіт, послуг), виробленої лізингоодержувачем.
За лізинговим договором підприємство отримує від банку консультації, юридичні та інформаційні послуги з податків, фінансової звітності, аудиту, маркетингу, програмного забезпечення і т.д. В якості суб'єкта лізингу також можуть виступати й підприємства з іноземними інвестиціями.
Якщо всі суб'єкти лізингу є резидентами Росії (громадянами однієї країни), то це внутрішній лізинг. Міжнародний лізинг являє собою договір між орендарем та орендодавцем, що знаходяться в різних країнах. Чітка правова визначеність лізингових відносин набуває особливо актуального значення у зв'язку з включенням російських підприємців в систему міжнародного лізингу.

II. ФАКТОРИНГ ЯК ФОРМА ОРГАНІЗАЦІЇ ПОСЛУГ І РОЗРАХУНКІВ

Банк, здійснюючи обслуговування клієнтів, може надавати їм також факторингові послуги. Факторинг (англ. factoring від factor - агент, посередник) являє собою переуступку банку неоплачених боргових вимог, що виникають між контрагентами в процесі реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), і є різновидом торгово-комісійної операції. Мета факторингових операцій - своєчасне інкасування боргів для зниження втрат від відстрочки платежу та запобігання появи безнадійних боргів. Використання факторингу прискорює отримання більшої частини платежів, гарантує повне погашення заборгованостей, знижує витрати, пов'язані з веденням рахунків, і забезпечує своєчасність надходження платежів постачальникам при наявності тимчасових фінансових труднощів у платників.
У Росії факторингові операції стали застосовуватися вперше в Санкт-Петербурзі (Ленінграді) у 1989 р. та в подальшому отримали розповсюдження в багатьох банках країни. Для проведення таких операцій в банках створюються відділи або групи факторингу. Вони є відокремленими структурними підрозділами банків і володіють оборотними фондами, джерелом формування яких є власні кошти банку (прибуток, фонди), залучені факторингом кошти. Співвідношення між ними встановлюється правлінням банку. Крім того, якщо у факторингового відділу виникне потреба у залученні додаткових джерел для виконання своїх зобов'язань, банк надає йому короткостроковий кредит. Господарські органи можуть також надавати факторинговому відділу тимчасово вільні кошти на певний строк за плату, яка визначається в договорах за згодою сторін. Існують також і інші способи залучення коштів для діяльності факторингового відділу. Наприклад, залучення різних депозитів або випуск і продаж облігацій з фіксованим річним доходом.
За рахунок свого прибутку факторинговий відділ (група) банку створює резервний фонд.
Всі операції факторингового відділу враховуються на окремому активно-пасивному рахунку «Розрахунки банку за факторінговим операціях». В аналітичному обліку ведуться окремі рахунки в розрізі постачальників. Результати діяльності факторингового відділу включаються в загальний баланс банку. Факторинговий відділ можна умовно назвати «банк усередині банку».
У факторингових операціях беруть участь три сторони:
- Фактор-посередник, в ролі якого виступає банк в особі свого факторингового підрозділу;
- Постачальник;
- Покупець.
Факторинг - це ризикована, але високорентабельна банківська операція, при якій процес розрахунків інтегрується з процесом кредитування у формі адекватної ринкової економіки. Завдяки факторингу створюються умови, при яких банк систематично спостерігає за фінансовим станом постачальників і платоспроможністю їх покупців. По складу послуг, що надаються факторинг може бути конвенційним або конфіденційним. Перший являє собою систему фінансового обслуговування клієнтів, що включає бухгалтерський облік, розрахунки з постачальниками і покупцями, страхування, кредитування, представництво і т.д. За клієнтом зберігається тільки виробнича функція. Підприємства при цій формі факторингу можуть відмовитися від збереження власного штату службовців, що виконують функції, які приймає на себе банк - організатор факторингу. Це сприяє скороченню витрат по виробництву і реалізації продукції при збереженні повної комерційної самостійності. Факторингове обслуговування подібного роду поєднується з «дисконтуванням фактур». Дисконтування полягає в тому, що банк як факторинг купує у свого клієнта право на отримання грошей від покупців, при цьому негайно зараховує йому на рахунок близько 80% вартості відвантаження, а решту суми - в обумовлений термін, незалежно від надходження грошей від дебітора. Це є, по суті, кредитом під товари відвантажені, за який клієнт платить обумовлений відсоток.
Конфіденційний факторинг передбачає обмежений перелік послуг, до складу яких входять:
- Придбання у підприємств-постачальників права на отримання платежу за товарними операціями від певного покупця або групи покупців;
- Купівля у постачальників дебіторської заборгованості по товарах відвантажених і послугам що, але не сплачених у строк (прострочена дебіторська заборгованість);
- Придбання векселів у своїх клієнтів.
Таким чином, суть конфіденційних факторингових операцій полягає в тому, що банк (відділ факторингу) за рахунок своїх коштів гарантує постачальнику оплату виставлених ним на певних платників платіжних вимог-доручень негайно в день пред'явлення на інкасо. У свою чергу, постачальник передає факторингового відділу банку право подальшого отримання належних йому платежів від цих покупців. Дострокова (до отримання платежу, безпосередньо від покупця) оплата платіжних вимог-доручень постачальника фактично означає надання йому факторинговими відділом банку кредиту, який ліквідує ризик несвоєчасного надходження постачальнику платежу і виключає залежність його фінансового стану від платоспроможності покупця. У результаті, отримавши негайно кошти на свій рахунок, клієнт факторингу має можливість, у свою чергу, без затримки розраховуватися зі своїми постачальниками, що сприяє прискоренню розрахунків і скорочення неплатежів.
Факторингові послуги оплачуються за встановленими в угоді сторін ставками, які за своїм економічним змістом є відсотком за кредит і комісійними за посередницькі операції. Плата за факторингові послуги відрізняється великою диференціацією в різних регіонах Росії.
Факторинг може бути відкритим і закритим. Відкритий факторинг - це форма факторингової послуги, при якій платник повідомлений про те, що постачальник переуступає право отримання грошей факторингового відділу банку, який вказується в розрахункових документах як отримувач грошей від покупця. Закритий факторинг - свою назву одержав у зв'язку з тим, що є прихованим джерелом коштів для кредитування постачальників товарів, так як ніхто з контрагентів клієнта не обізнаний про переуступку рахунків-фактур факторингового відділу банку. У даному випадку платник веде розрахунки з самим постачальником, який після отримання платежу повинен перерахувати отримані гроші факторингового відділу банку. Взаємовідносини факторингового відділу і постачальника щодо здійснення операцій регулюються договором. У договорі передбачаються умови вчинення кредитно-розрахункових операцій; реквізити платіжних вимог; частка сум платежу відділом від суми по операціях факторингу, розмір компенсаційного винагороди; умови розірвання факторингового договору й інші умови на розсуд сторін. У ньому також обмовляється відповідальність сторін у разі невиконання або неналежного виконання взятих на себе зобов'язань.
Враховуючи високий ступінь ризику факторингових операцій, відділ приймає рішення про укладення договору на обслуговування після вивчення фінансового стану можливого клієнта та його перспектив. Зокрема, розглядаються такі питання:
- Забезпеченість власними оборотними засобами;
- Виробляє чи постачальник продукцію, що користується попитом, надає він послуги високої якості, чи виконує роботу на високому рівні;
- Які темпи зростання виробництва і стійкі чи їх перспективи;
- Наскільки кваліфікований управлінський персонал фірми;
- Налагоджений чи внутрішній контроль;
- Наскільки чітко визначені умови торгівлі з контрагентами;
- Платоспроможність потенційних боржників. Якщо всі учасники факторингової операції (постачальник, покупець, банк) є юридичними особами Росії, то такий факторинг називається внутрішнім. Якщо одна зі сторін є юридична особа іншої країни, то факторинг носить назву зовнішнього.

III. Форфетування: ПОНЯТТЯ, ЗАВДАННЯ, МЕХАНІЗМ ЗДІЙСНЕННЯ

Операцією, подібною з факторингом, є форфейтинг (від франц. А forfait - цілком, загальною сумою) - форма банківського кредиту продавцям, застосовувана найчастіше в зовнішньоторговельних операціях і передбачає придбання права вимоги з оплати поставок товарів і надання послуг, прийняття ризику виконання цих вимог та їх інкасування. Банк (форфейтор) викуповує у експортера (продавця) грошове зобов'язання імпортера (покупця) про оплату купленого товару відразу ж після його поставки та сам проводить повну або часткову оплату вартості товару експортерові. У подальшому грошові кошти банку-форфейтору в оплату товару перераховує імпортер, покупець. За дострокову оплату банк-форфейтор стягує з експортера відсотки. Форфейтинг, на відміну від факторингу, є одноразовою операцією, пов'язаною з отриманням грошових коштів шляхом перепродажу придбаних прав на товари і послуги.
Виникнення операції форфетирования відноситься до періоду істотних змін у структурі та кон'юнктурі міжнародної торгівлі в кінці 50-х - початку 60-х років 20 століття, коли умови реалізації продукції поступово з ринку продавця перетворилися в ринок покупця. Цей час характеризується поступовою відміною торговельних обмежень, що виникли в період політики "холодної війни" на початку 50-х років. Поновлення активних торговельних взаємин західноєвропейських держав з соціалістичними країнами, підвищення значення їх торгівлі з країнами, що розвиваються Азії, Африки та Латинської Америки поставили перед західноєвропейськими експортерами ряд додаткових фінансових проблем. Крім того, активізація дій західноєвропейських країн на нових ринках збуту припала на період зростання виробничих інвестицій фірм-експортерів, що значною мірою обмежило власні можливості експортерів з надання покупцям середньострокових і довгострокових комерційних кредитів. Справа в тому, що структура фінансових операцій на традиційних грошових ринках не відповідала їх зрослим потребам в позикових коштах і умов залучення останніх. У результаті на початку 60-х років і виник феномен "форфейтинг кредитування" як один з шляхів задоволення зрослих
потреб у наданні міжнародного кредиту.
Спочатку центр подібного ринку сформувався у Швейцарії, де історично зароджувалася багато нові форми банківського кредитування міжнародної торгівлі, а першим з великих західних банків включився в форфетирование швейцарський фінансовий колос "Креді Сюісс". Характерні риси форфетирования представляється можливим сформулювати наступним чином: взаємозв'язок з реальними торговими операціями; форфетіруемая заборгованість оформляється середньо-або довгостроковим платіжними зобов'язаннями, наприклад, простими векселями; кредитування здійснюється на дисконтній основі, тобто шляхом врахування згаданих платіжних зобов'язань; процентна ставка за кредитами, є фіксованою; кредитування здійснюється переважно на довгостроковій основі (як правило, на строк від одного до п'яти років); найчастіше форфетирование пов'язано з продажами машин, устаткування та інших товарів інвестиційного призначення.
До числа загальних питань, що вирішуються при форфетировании, відносяться:
а) порядок погашення кредиту. Покупець товару, який отримав довгостроковий кредит на оплату поставлених товарів, як правило, прагне рівномірно розподілити його погашення протягом усього терміну кредиту, домагаючись тим самим розосередження в часі оформленої у нього на балансі заборгованості. У результаті цього відбувається скорочення середнього терміну кредиту в цілому і деяке зниження тих ризиків, з якими пов'язане його надання для кредитора. Погашення заборгованості виникає кількома рівними платежами прийнято вважати найбільш прийнятною формою погашення. У тих випадках, коли заборгованість оформлена простими векселями, погашення заборгованості досягається шляхом виписки партії векселів з різними термінами платежу, як правило, розподіленими через шестимісячні інтервали. У результаті форфетіруемий "портфель" платіжних зобов'язань може, наприклад, включати 10 простих векселів, виписаних на рівні суми, причому термін платежу за першою з них настане через шість місяців після дати відвантаження товарів, а за останнім - через п'ять років від тієї ж дати;
б) облік векселів. Векселі повинні бути індосований (тобто мати передавальний напис) постачальником товару на користь банку-форфейтора, який потім віднімає вартість фінансування, що надається за весь період дії кредиту з сукупного номіналу виписаних векселів, а різницю виплачує постачальнику негайно. З точки зору постачальника товару угода повністю завершена, оскільки йому сплачено всю вартість поставлених ним товарів. Таким чином, він звільнений від яких би то не було зобов'язань щодо залишається непогашеною заборгованості покупця, так як в передавальний напис (індосамент) включена застереження "без обороту на мене" ("без права зворотної вимоги"). Банк-форфейтор ж зберігає враховані ним зобов'язання в своєму "портфелі" і може пред'явити їх до оплати по черзі, тобто у міру настання відповідних термінів платежів, або може залучити обмежене число інституційних або приватних інвесторів до участі (на аналогічних умовах) у більш великих угодах

ВИСНОВОК

Отже, підводячи підсумки виконаної аналітичної роботи, можна зазначити, що сьогодні, в умовах розвитку товарного і становленні фінансового ринку різко міняється структура банківської системи: з'являються нові види фінансових установ, нові кредитні інструменти і методи обслуговування клієнтів; йде пошук оптимальних форм пристрою кредитної системи, ефективно працюючого механізму на ринку капіталів, нових методів обслуговування комерційних структур. Створення стійкої, гнучкої й ефективної банківської інфраструктури - одна з найважливіших задач економічної реформи в Росії.
За своєю суттю кредит виступає як тимчасової запозичення речі або грошових коштів. При його допомозі купуються товарно-матеріальні цінності, різного роду машини, механізми, купуються населенням товари з розстрочкою платежу. Об'єктом придбання за рахунок кредиту виступають різноманітні цінності (речі, товари).
Особливою, специфічною формою кредитних відносин на сучасному етапі фінансово-економічної взаємодії є такі явища, як лізинг, факторинг, форфетирование (форфейтинг).
Лізинг-це довгострокова оренда на термін від півроку до декількох років машин, устаткування, транспортних засобів, споруд виробничого призначення, що передбачає можливість їх подальшого викупу орендарем; здійснюється на основі довгострокового договору між лізинговою компанією, що набуває устаткування за свій рахунок і здає його в оренду на кілька років, і фірмою-орендарем, яка поступово вносить орендну плату за використання лізингового майна.
Суть факторингу полягає в тому, що фактор-фірма, що має статус кредитної установи, набуває у клієнта право на стягнення боргів і частково оплачує своїм клієнтам вимоги до їх боржникам, тобто повертає борги в розмірі, як правило, то 70 до 90% боргу, до настання терміну їх оплати боржником. Інша частина боргу за вирахуванням відсотків повертається клієнтам після погашення боржником усього боргу.
Форфетування (форфейтинг) - форма кредитування продавців товарів, що застосовується найчастіше в зовнішньоторговельних операціях. Суть її полягає в тому, що банк (форфейтор) викуповує у експортера (продавця) грошове зобов'язання імпортера (покупця) про оплату купленого товару відразу ж після його поставки та сам проводить повну або часткову оплату вартості товару експортерові. Згодом грошові кошти банку-форфейтору в оплату товару перераховує імпортер, покупець.

Список використаної літератури

1.Деньгі, кредит, банки. Експрес-курс: навчальний посібник / під ред. О. І. Лаврушина. М: КНОРУС, 2007.
2. Букатов В.І., Лапідус М.X. Фінансово-кредитний механізм і банківські операції. М.: Фінанси, 2001.
3.Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / за ред. Є. С. Стоянової. М: Перспектива, 2007.
4. Банківська справа / під ред. В. І. Колесникова і Л. П. Кроливецкой. М: Фінанси і статистика, 2000.
5. Міжнародні економічні відносини: Підручник для вузів / під ред. Є.В. Рибалкіна. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
6. Кібатова Є.В. Лізинг: поняття, правове регулювання, міжнародна уніфікація. М: Наука, 1999.
7. Райзберг Б.А., Лозівський Л.Ш. Навчальний економічний словник. М: Рольф, 2000.