Комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства [ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати. скачати Зміст Введення 1. Коротка характеристика підприємства 2. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 2.1 Аналіз результатів господарської діяльності 2.2 Аналіз фінансового стану і діагностика ймовірності банкрутства Висновок Заходи щодо поліпшення фінансового стану Список літератури Програми Введення Аналіз господарської діяльності є сполучною ланкою між обліком і прийняттям управлінських рішень. За допомогою комплексного аналізу вивчаються тенденції розвитку, глибоко і системно досліджуються чинники зміни результатів діяльності, обгрунтовуються бізнес-плани і управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, вибирається економічна стратегія його розвитку. Мета курсової роботи - проведення комплексного аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства, що включає: - Аналіз ефективності діяльності підприємства; - Аналіз оборотності капіталу; - Оцінку фінансового стану підприємства; - Діагностику ймовірності банкрутства. Завдання курсової роботи: - Систематизувати, закріпити і поглибити знання, отримані в результаті вивчення курсу «Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності»; - Провести аналіз діяльності підприємства з бухгалтерської звітності; За підсумками проведеного комплексного аналізу діяльності ГУП «Дауил» будуть зроблені висновки про фактичне становище підприємства, а також розглянуті можливі резерви для поліпшення становища і підвищення ефективності діяльності підприємства. Інформаційною базою даного комплексного аналізу є річна бухгалтерська звітність: форма № 1 «Бухгалтерський баланс", форма № 2 «Звіт про прибутки і збитки». Коротка характеристика підприємства Компанія: Державне Унітарне Підприємство «ДАУИЛ» Країна Росія Місто: Уфа Адреса: вул. Новоженова, 86а 450049 Телефон: (347) 284-25-81 Факс: (347) 284-73-75 E-mail: info@dauyl.ru В даний час ГУП "Дауил" установи ФБУ ІК-9 ГУФСІН Росії по Республіці Башкортостан - це сучасне виробництво вентиляторів у Росії, що поставляє гостірованное вентиляційне обладнання для використання на промислових підприємствах. За значущістю продукції, за її обсягом, номенклатурою, географії поставок і конкурентоспроможності підприємство залишається одним з найбільших серед колоній Росії. ГУП "Дауил" спеціалізується в області виготовлення і поставок вентиляційного обладнання для потреб енергетики, металургії, хімії, виробництва будівельних матеріалом, лісової, нафтовій та інших галузей, в тому числі житлово-комунального та сільського господарства. Підприємство "Дауил" випускає більше 13 різновидів та 500 типорозмірів димососів і вентиляторів: відцентрові, котельні, вентилятори загальнопромислового низького, середнього та високого тиску; радіальні, осьові, пилові, дахові, млинові; з нержавіючої сталі, в умовах агресивного середовища, алюмінієві, вибухозахищені , з жаростійкої сталі та ін Виробництво вентиляторів завдання, яку "Дауил" успішно вирішує вже не одне десятиліття, ставши справжнім експертом у цій галузі. Працює реконструйований ливарний цех, який випускає до 6 тисяч тонн лиття в рік і спеціалізується на випуску виробів із чавуну, що володіють антикорозійними властивостями. Цех виробляє пічні прилади, каналізаційні люки різних розмірів і форм, вантажу для балансування трубопроводів при прокладанні їх через водні перешкоди, решітки дощоприймальні, декоративні огорожі. Крім цього фахівці ГУП "Дауил" розробляють та випускають продукцію відповідно до індивідуальних вимог замовників. Здійснюється також ремонт агрегатів, їх частин та комплектуючих за заявками і замовленнями. 2. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 2.1 Аналіз результатів господарської діяльності Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності. Чим більше величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує підприємство, тим стійкіше його фінансовий стан. Тому пошук резервів збільшення прибутку і рентабельності - одна з основних завдань у будь-якій сфері діяльності. В першу чергу для аналізу результатів господарської діяльності необхідно проаналізувати динаміку та структуру фінансових результатів (табл. 1). Таблиця 1. Аналіз динаміки та структури фінансових результатів Найменування показника Базисний рік Звітний рік Зміна тис.руб. уд.вес,% тис.руб. уд.вес,% тис.руб. вплив Прибуток від продажів 13283 165 24125 431 10842 10842 Відсотки до отримання 21 0,26 10 0,18 -11 - 11 Інші операційні доходи 6010 74,6 8197 146,2 2187 2187 Інші операційні витрати (7006) (87) (18147) (324) (11141) -11141 Прибуток до оподаткування 12308 153 14185 253 1877 1877 Податок на прибуток (4255) (53) (8578) (153) (4323) - 4323 Чистий прибуток 8053 5607 -2446 ЧП = Пп + Од - Ор - НП + П% Розрахунок: ЧП = 13283 + 6010 - 7006 - 4255 + 21 = 8053 ПП Пп = 24125 + 6010 - 7006 - 4255 + 21 = 18895 ПП Од = 24125 + 8197 - 7006 - 4255 + 21 = двадцять одна тисяча вісімдесят дві ПП Ор = 24125 + 8197 - 18147 - 4255 + 21 = 9941 ПП НП = 24125 + 8197 - 18147 - 8578 + 21 = 5618 ПП П% = 24 125 + 8197 - 18147 - 8578 + 10 = 5607 Вплив факторів: ПП Пп = 8053 - 18895 = - 10842 ПП Од = 18895 - 21082 = - 2187 ПП Ор = 21082 - 9941 = 11141 ПП НП = 9941 - 5618 = 4323 ПП П% = 5618 - 5607 = 11 Балансова ув'язка: - 10842 - 2187 + 11141 + 4323 + 11 = 2446 2446 = 2446 Аналізуючи таблицю 1 можна зробити висновок про те, що підприємство має негативну динаміку фінансових результатів. Негативний вплив на чистий прибуток підприємства надає збільшення інших операційних витрат на 11141 тис.руб., Податку на прибуток на 4323 тис.руб., І зменшення відсотків від одержання на 11 тис.руб. Ефективність діяльності підприємства найбільш повно характеризують показники рентабельності, оскільки є відносними показниками, зіставляються результати з витратами. Проаналізуємо вплив факторів на зміну розміру прибутку (табл. 2). Таблиця 2. Показники рентабельності підприємства% Найменування показника Позначення, формула базисний рік звітний рік зміна темп зростання,% Загальна рентабельність (продажів) Рпр = ПП / У 5,7 3,5 - 2,2 61,4 Рентабельність виробництва (окупність витрат) РПД = ВП / С 9,806 10,572 0,766 107,81 Рентабельність сукупного капіталу (активів) Рк = ПП / ВБ 9,26 7,02 - 2,24 75,8 Рентабельність оборотних активів Роа = ПП / ОА 14,45 9,47 - 4,98 65,54 Рентабельність виробничих фондів РПФ = БП / ПФ 50,32 165,54 115,22 329 рентабельність фінансових вкладень Рфв = БП / (ДФВ + КФВ) 1476 176 - 1300 11,9 рентабельність власного капіталу РСК = ПП / СК 18,77 17,48 - 1,29 93,13 Проаналізувавши показники можна зробити висновок про те, що спостерігається: зменшення показника рентабельності продажів на 38,6%; збільшення показника рентабельності виробництва на 7,81%; зменшення сукупного капіталу на 24,2%; зменшення оборотних активів на 34,46%; збільшення рентабельності виробничих фондів на 229%; зменшення рентабельності фінансових вкладень на 88,1%; зменшення рентабельності власного капіталу на 6,87%. Розглянемо рентабельність сукупного капіталу. Таблиця 3. Аналіз впливу на зміну рентабельності сукупного капіталу Найменування показника Позначення, формула розрахунку Базисний рік Звітний рік Зміна (+,-) Виручка від реалізації, тис. грн. 141105 162373 21268 Чистий прибуток, тис. грн. 8053 5607 - 2446 Середній залишок оборотних коштів, тис. грн. 55744 59191 3447 Середньорічна вартість основних фондів, тис. грн. 26398 14574 -11824 Середньорічна величина капіталу, тис.руб. 42900 32086 -10814 Рентабельність капіталу,% ПП / ВБ 9,26 7,02 - 2,24 Рентабельність продажів, в частках од. ПП / Виручка 5,7 3,5 - 2,2 Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти Виручка / Ср.ост.об.средств 2,53 2,74 0,21 Фондовіддача основних фондів, руб. / руб. Виручка / Ср.стоімость осн.фондов 5,35 11,14 5,79 Вплив на зміну рентабельності капіталу факторів: а) рентабельність продажів 3,56 б) коефіцієнта оборотності оборотних коштів - 0,85 в) фондовіддачі основних засобів -0,47 Рентабельність сукупного капіталу розраховується за моделлю: Р К = Р ПР × де Р ПР - рентабельність продажів; До ОБ - коефіцієнт оборотності; ФО - фондовіддача основних фондів; Розрахунок: Рк = 5,7 × = 5,7 × 1,63 = 9,26 Рк РП = 3,5 × = 3,5 × 1, 63 = 5,7 Рк Коб = 3,5 × = 3,5 × 1,6 = 6,55 Рк ФО = 3,5 × = 3,5 × 2 = 7,02 Вплив факторів: Рк РП = 9,26 - 5,7 = 3,56 Рк Коб = 5,7 - 6,55 = - 0,85 Рк ФО = 6,55 - 7,02 = - 0,47 Балансова ув'язка: 3,56 - 0,85 - 0,47 = 2,24 2,24 = 2,24 Згідно таблиці 3, рентабельність капіталу зменшилася на 2,24% за негативний вплив надав коефіцієнт оборотності оборотних коштів і фондовіддача основних засобів. Розглянемо вплив окремих факторів на рентабельність власного капіталу: Таблиця 4.Аналіз факторів на зміну рентабельності власного капіталу Найменування показника На початок року На кінець року Зміна (+.-) Чистий прибуток, тис. грн. 8053 5607 - 2446 Виручка від реалізації, тис. грн. 141105 162373 21268 Середньорічна величина капіталу, тис.руб. 86956 72776 -14180 Середньорічна величина власного капіталу, тис. грн. 42900 21271 -21629 Рентабельність власного капіталу% 14,45 9,47 - 4,98 Вплив на зміну рентабельності капіталу,% чистого прибутку 1,39 виручки від реалізації 0,002 Середньорічна величина капіталу - 0,038 Середньорічна величина власного капіталу 3,626 Рск = × × Розрахунок: Рск = × × = 0,1445 Рск ЧП = × × = 0,1306 Рск В = × × = 0,13058 Рск СБ = × × = 0,13096 Рск СК = × × = 0,0947 Вплив факторів: Рск ЧП = 0,1445 - 0,1306 = 0,0139 Рск В = 0,1306 - 0,13058 = 0,00002 Рск СБ = 0,13058 - 0,13096 = - 0,00038 Рск СК = 0,13096 - 0,0941 = 0,03686 Балансова ув'язка: 0,0139 + 0,00002 - 0,00038 + 0,03626 = 0,0498 (4,98%) 4,98 = 4,98 Рентабельність власного капіталу зменшилася на 4,98% за рахунок зменшення середньорічної величини капіталу 0,038%. Проаналізуємо ефективність використання капіталу, вкладеного в оборотні активи, за показниками оборотності (табл. 5): Таблиця 5. Показники оборотності оборотних коштів підприємства Найменування показника Базисний рік Звітний рік Зміна (+,-) 1. Виручка від реалізації, тис. грн. 141105 162373 21268 2. Середній залишок оборотних коштів, тис. грн. 55744 59191 3477 в.т. Числі за видами оборотних коштів: запасів і витрат 34125 40110 5985 готової продукції 11890 9451 - 2439 дебіторської заборгованості 5692 7254 1562 грошових коштів і КФВ 217 270,5 53,5 3. Середня тривалість 1 обороту, дні: всіх оборотних коштів 142,23	131,23	- 11
запасів і витрат	87,1	88,93	1,83
готової продукції	30,3	20,95	- 9,35
дебіторської заборгованості	14,52	16,1	1,58
грошових коштів і КФВ	0,55	0,6	0,05
4. Коефіцієнт оборотності, обороти:
всіх оборотних коштів	2,53	2,74	0,21
запасів і витрат	4,13	4,05	- 0,08
готової продукції	11,87	17,18	5,31
дебіторської заборгованості	24,8	22,4	- 2,4
грошових коштів і КФВ	650,3	600,3	-50
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів в обороті, руб.

Абсолютне значення оборотних коштів збільшилася на 3477 тис.руб. За видами оборотних коштів зміни наступні:

• відбулося зменшення готової продукції на 2439 тис. руб.,

• збільшення грошових коштів і КФВ на 53,5 тис. руб.,

• збільшення запасів і витрат на 5985 тис. руб.,

• збільшення дебіторської заборгованості покупців і замовників 1562 тис. руб.

Тривалість одного обороту оборотних коштів збільшилася за наступними показниками:

• запасів і витрат на 1,83;

• дебіторської заборгованості на 1,58;

• грошових коштів і КФВ на 0,05.

Тривалість одного обороту оборотних засобів зменшилася за наступними показниками:

• всіх оборотних коштів на 11;

• готової продукції на 9,35.

Збільшення тривалості одного обороту свідчить про неефективне використання оборотних коштів. Скорочення даного часу - найважливіший напрям фінансового управління, що веде до підвищення ефективності використання оборотних коштів і збільшення їх віддачі. Коефіцієнт оборотності в цілому зменшився. Це говорить про неправильний розподіл оборотних коштів.

Аналіз впливу факторів на коефіцієнти оборотності аналізується за моделлю:

, де

До _обi - коефіцієнт оборотності i-го виду оборотних засобів;

В - виручка від реалізації;

Про _i - середні залишки i-го виду оборотних коштів.

Результати аналізу впливу факторів приведені в табл. 6.

Таблиця 6. Аналіз впливу факторів на коефіцієнти оборотності

Розрахунок:

1. = 2,53 = 2,9 = 2,74

2. = 650,3 = 748,3 = 600,3

3. = 4,13 = 4,76 = 4,5

4. = 11,87 = 13,66 = 17,18

5. = 24,8 = 28,53 = 22,4

За наведеній таблиці можна зробити висновок, що до зниження коефіцієнтів оборотності приводить зміна середніх залишків коштів: готової продукції. Позитивний вплив на коефіцієнт оборотності надають: збільшення обсягу реалізації грошових коштів і КФВ, запасів і витрат, і дебіторської заборгованості.

Таблиця 7. Розрахунок впливу оборотності на розмір оборотних активів

Розрахунок:

1. = - 4312 = - 4961

2. = 717,36 = 825,33

3. = - 3665,2 = - 4216,85

4. = 595,84 = 685,52

5. = 19,6 = 22,55

Проаналізувавши таблицю 7 можна зробити висновок про те, що вплив на розмір активів надає:

• вивільнення коштів поточних активів у розмірі 649 тис. руб.

• вивільнення коштів оборотних активів: готова продукція 551,65 тис. руб.

• додаткове залучення коштів оборотних активів: запаси і витрати 107,97 тис. руб.,

• додаткове залучення коштів оборотних активів: дебіторська заборгованість 89,68 тис. руб.,

• додаткове залучення коштів оборотних активів: грошові кошти і КФВ 2,95 тис. руб.

Однією з важливих складових оцінки прибутковості діяльності підприємства є аналіз беззбитковості.

Для проведення аналіз беззбитковості необхідно провести розрахунок точки беззбитковості (порога рентабельності), яка представляє таку суму продажів, при якій виручка, поступаемая на підприємство, дорівнює витратам, що відносяться на собівартість продукції. Перевищення фактичної виручки від реалізації над порогом рентабельності складає запас фінансової міцності.

Таблиця 8. Визначення точки беззбитковості діяльності підприємства

Розрахунок:

1 - 0,36 × 2,13 = 0,24

_{ЗПФ% З пост} = 1 - 0,38 × 2,13 = 0,2

_{ЗПФ% В} = 1 - 0,33 × 2,13 = 0,3

_{ЗПФ% квм} = 1 - 0,33 × 2 = 0,34

Вплив факторів:

_{ЗПФ% З пост} = 0,24 - 0,2 = 0,04

_{ЗПФ% В} = 0,2 - 0,3 = - 0,1

_{ЗПФ% квм} = 0,3 - 0,34 = - 0,04

Балансова ув'язка:

0,04 - 0,1 - 0,04 = - 0,1 (10%)

10 = 10

Коефіцієнт валової маржі, що показує частку маржинального доходу у виручці, в розглянутому періоді збільшується.

Запас фінансової міцності у відсотках показує, що підприємство може витримати 10% зниження виручки від реалізації без серйозної загрози для свого фінансового становища.

Малюнок 1 - Точка беззбитковості

2.2 Аналіз фінансового стану і діагностика ймовірності банкрутства

Основним змістом аналізу і діагностики фінансового стану є комплексне системне вивчення фінансового стану підприємства і факторів його формування з метою оцінки ступеня фінансових ризиків і прогнозування рівня прибутковості капіталу. Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання фінансувати свою діяльність.

У таблиці 9 представлено аналіз динаміки і структури активів.

Таблиця 9. Аналіз динаміки і структури активів

Аналізуючи динаміку активів, можна зробити висновок про те, що відбулося зниження необоротних активів на 21 074 тис.руб. У структурі активів оборотні активи мають велику частку. У частині оборотних активів найбільшу частку мають: запаси і дебіторська заборгованість.

Рисунок 2 - Динаміка і структура активів

Таблиця 10. Аналіз динаміки і структури пасивів

Аналізуючи динаміку пасивів, можна зробити висновок про те, що відбулося зниження капіталу і резервів на 21 629 тис.руб. У структурі пасивів короткострокові зобов'язання мають велику частку

Таблиця 11. Аналіз складу і динаміки дебіторської заборгованості

Уд.вес

Тис.руб

Уд.вес

Тис.руб

Темп росту,%

1. Дебіторська заборгованість (> 12)

-

-

-

-

-

-

2. ДЗ (протягом 12 місяців), в т.ч.

5692

100

8815

100

3123

155

- Покупці і замовники

3010

3366

356

112

- Аванси видані

-

-

-

-

-

-

- Інші дебітори

-

-

-

-

-

-

3. Прострочена ДЗ, в т.ч.

-

-

-

-

-

-

- Тривалістю понад 3-х міс.

-

-

-

-

-

-

ДЗ всього

5692

100

8815

100

3123

155

З таблиці 11 видно, що відбулося збільшення дебіторської заборгованості на 3123 тис.руб. Збільшення дебіторської заборгованості негативно позначається на стані підприємства, воно призводить до збільшення податків.

Таблиця 12 Аналіз стану позик і кредиторської заборгованості

З таблиці 12 видно, збільшення частки кредиторської заборгованості на 17%. Прострочена кредиторська заборгованість відсутня.

Таблиця 13. Аналіз чистих активів підприємства

Чисті активи показують, наскільки активи організації перевищують її зобов'язання (і короткострокового, і довгострокового характеру), тобто дозволяють оцінити рівень платоспроможності підприємства. Оцінка співвідношення чистих активів і статутного капіталу дозволяє виявити ступінь близькості організації до банкрутства. Як видно з таблиці 12 чисті активи скоротилися на 46% (18432 тис. крб.).

Ефективність використання чистих активів аналізуємо за моделлю:

де

- Рентабельність чистих активів підприємства;

- Рентабельність продажів;

- Коефіцієнт оборотності капіталу;

- Коефіцієнт оборотності чистих активів

Таблиця 14. Аналіз використання чистих активів

Розрахунок:

Мірча = = 4,7

Мірча _ПР = = 2,46

Мірча _{Коб а} = = 2,67

Мірча _{Коб ча} = = 2,5

Вплив факторів:

Мірча _ПР = 4,7 - 2,46 = 2,24

Мірча _{Коб а} = 2,46 - 2,67 = - 0,21

Мірча _{Коб ча} = 2,67 - 2,5 = 0,17

Балансова ув'язка:

2,24 - 0,21 + 0,17 = 2,2

-2,2 = - 2,2

Аналізуючи використання чистих активів підприємства можна зробити висновок про те, що вони знизилися на 2,2%. Негативний вплив надав коефіцієнт оборотності активів, який знизився на 0,21%

Таблиця 15. Аналіз наявності та руху чистого оборотного капіталу

З таблиці 15 видно, що відбулося зменшення чистого оборотного капіталу на 555 тис. руб.

Таблиця 16. Встановлення рівня фінансової стійкості

З таблиці 16 видно, що підприємство знаходиться в кризовому стані.

Наскільки стійким підприємство можна також оцінити за ступенем залежності підприємства від позикових коштів, за ступенем маневреності власного капіталу і т.п. Такого роду інформація важлива, перш за все, для контрагентів (постачальників сировини та споживачів продукції (робіт, послуг)) підприємства. Для цих цілей в рамках аналізу фінансової стійкості розраховуються відносні показники, що дозволяють побачити різні аспекти фінансової стійкості (табл.17).

Таблиця 17. Показники фінансової стійкості підприємства

З таблиці 17 видно, що підприємство є фінансово нестійким.

Коефіцієнт автономії на кінець року на 20% нижче нормативних 50%.

Коефіцієнт фінансової залежності на кінець року на 10% вище нормативних 50%, це говорить про те, що 10% активів забезпечуються позиковими засобами.

Коефіцієнт фінансової стійкості на початок року на 20% нижче нормативних 70%, а на кінець року на 40% нижче нормативних 70%, це може говорити про те, що підприємство є фінансово нестійким.

Коефіцієнт інвестування - дозволяє проаналізувати частку фінансових ресурсів. Коефіцієнт інвестування на кінець року збільшився на 70%

Коефіцієнт маневреності - відношення оборотного капіталу до власного капіталу компанії. Величина цього коефіцієнта маневреності на початок року на 20% нижче нормативних 50%, а на кінець року на 2% вище нормативних 50%

Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів, контрагентів. Тобто платоспроможність є найбільш істотним фактором кредитоспроможності. В рамках оцінки платоспроможності проводяться розрахунки по визначенню ліквідності підприємства і ліквідності його балансу.

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки згрупованих статей активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, а підприємство фінансово стійким при дотриманні балансових пропорцій: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

де А i - згруповані за ступенем ліквідності і розташовані в порядку її убування статті активу балансу;

П i - об'єднані за термінами погашення і розташовані в порядку їх зростання статті пасиву балансу.

Таблиця 18. Угруповання статей балансу для аналізу ліквідності

Порівняння груп наводиться в таблиці 19

Таблиця 19. Балансові пропорції

З таблиці 19 видно, що з 4 умов виконуються три (2,3,4), за весь період не виконується співвідношення А1 ≥ П1 і означає, що найбільш ліквідні активи не можуть покрити короткострокові зобов'язання. Решта співвідношення виконуються. Баланс неліквідний в частині короткострокових активів і пасивів.

Платоспроможність підприємства за показниками ліквідності наведена в таблиці 20.

Таблиця 20. Показники платоспроможності підприємства

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує ступінь покриття оборотних активів оборотними пасивами, і застосовується для оцінки здатності підприємства виконати свої короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - фінансовий показник, що відображає здатність підприємства покрити короткострокові зобов'язання найбільш ліквідними активами.

Таблиця 21. Оцінка структури балансу і платоспроможності підприємства

Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається за формулою:

До _ВП =

де

До ^нп _тл, До ^кп _тл - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок і кінець звітного періоду;

До ^норм _тл - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності (К ^норм _тл = 2);

6 - період відновлення платоспроможності, у місяцях;

Т-звітний період у місяцях (Т = 12).

Підприємство не має реальної можливості відновити свою платоспроможність протягом 6 місяців.

До _ВП = = 0,15

Оцінити ймовірність банкрутства можна з комплексного Z-показником Альтмана:

, Де

ЧОК - чистий оборотний капітал;

СБ - валюта балансу;

НК - накопичений капітал (резерви + нерозподілений (реінвестований) прибуток);

БП - балансовий прибуток;

КК - статутний капітал;

ЗК - позиковий капітал;

В - виручка від реалізації.

Ступінь близькості підприємства до банкрутства визначається за шкалою ймовірності банкрутства (табл. 22), результати оцінки даної ймовірності наведено нижче.

Таблиця 22. Шкала ймовірності банкрутства за моделлю Альтмана

Z = = 0,184 + 0,168 + 1,09 + 2,23 = 3,67

Вірогідність банкрутства низька.

Висновок

У структурі активів оборотні активи мають більшу частку, ніж необоротні активи. Найбільша частина необоротних активів представлена ​​основними засобами. У оборотних активах простежується зростання запасів і витрат, дебіторської заборгованості. Пасивна частина балансу характеризується значним переважанням питомої ваги короткострокових зобов'язань. У цілому простежується невелике збільшення капіталу і резервів, збільшення короткострокових зобов'язань. Значення кредиторської заборгованості знизилася. З одного боку, це позитивний момент, так як підприємство для виконання своїх робіт користується позиковими засобами, збільшуючи можливості власного виробництва та знижуючи необхідність додаткових власних капіталовкладень. Але також це свідчить про те, що підприємство сильно залежить від своїх покупців. Вірогідність банкрутства з комплексного Z-показником Альтмана низька. Підприємство можна вважати платоспроможним за показником абсолютної ліквідності.

Заходи щодо поліпшення фінансового стану

Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідна оптимізація структури пасивів, стійкість може бути відновлена ​​шляхом обгрунтованого зниження запасів і витрат, або ефективного їх використання. Основним чинником підвищення рівня абсолютної ліквідності є рівномірне і своєчасне погашення дебіторської заборгованості. Різке збільшення дебіторської заборгованості та її частки в поточних активах може свідчити про необачну кредитну політику підприємства стосовно покупців або про збільшення обсягу продажів, або неплатоспроможності та банкрутство частини покупців. Для скорочення дебіторської заборгованості необхідно прискорити платежі шляхом удосконалювання розрахунків, своєчасного оформлення розрахункових документів, попередньої оплати, застосування вексельної форми розрахунків. З іншого боку, підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться.

Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні термінів погашення належних йому платежів.

Існують заходи для відновлення платоспроможності підприємства:

1.Продаж частини основних засобів, як спосіб зменшення оподатковуваної бази і спосіб розрахунку з кредиторами за поточними зобов'язаннями.

2. збільшення статутного капіталу

3. отримання державної фінансової підтримки на безповоротній або поворотній основі з бюджетів різних рівнів, галузевих і міжгалузевих позабюджетних фондів;

4. впровадження нових форм і методів управління;

5. конверсія, перехід на випуск нової продукції, підвищення її якості;

6. підвищення частки власних засобів в оборотних активах за рахунок частини фонду споживання і реалізації короткострокових фінансових вкладень;

7. продаж зайвого устаткування, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції на основі інвентаризації;

Список літератури

1. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз. 3-тє вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерський облік», 1999. - 352 с.

2. Комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: методичні вказівки по виконанню курсової роботи з дисципліни "Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства" / Уфимський. держ. авіац. техн. ун-т; Сост.: Є.В. Чувилине, О.В. Лисенка, Є.Г. Чачіна - Уфа, 2005. - 58 с.

3. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 334 с.: Табл., Граф. - (Сер.: Вища освіта)