Комплексний аналіз підвищення ефективності економічної діяльності підприємства на матеріалах ТОВ

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Російська академія державної служби при президенті РФ
Орловська регіональна академія
Державної служби
Смоленський філія
Факультет "Економіка та менеджмент"
Спеціальність 061100 "Менеджмент"
Кафедра "Менеджменту та інформатики"
Допустити до захисту:
Зав. кафедрою:
проф. _________________ В.Г. Майоров
"____"_______________________ 2004
ДИПЛОМНИЙ ПРОЕКТ
на тему: "Комплексний аналіз підвищення ефективності
економічної діяльності підприємства (на матеріалах ТОВ
"Хозпродторг", м. Смоленськ) "
Дипломник: Шунін Максим Володимирович
(П.І.Б)
Науковий керівник: Чернова Ганна Василівна
Доктор економічних наук, професор
(Вчений ступінь, звання)
СМОЛЕНСЬК 2004

ЗМІСТ
ВСТУП .. 4
1. Теоретичні аспекти економічного аналізу ефективності роботи підприємства. 7
1.1. Цілі і методи комплексного економічного аналізу. 7
1.2. Структура економічного аналізу. 9
1.3. Інформаційна база економічного аналізу. 11
1.4. Особливості оцінки економічної ефективності підприємства. 14
1.4.1. Експрес-аналіз економічного стану підприємства. 14
1.4.2. Деталізований аналіз економічного стану господарюючого суб'єкта 15
2. Аналіз економічної діяльності підприємства. 23
2.1. Загальні відомості про підприємство. 23
2.2. Аналіз структури активу балансу підприємства. 23
2.3. Аналіз структури пасиву ТОВ "Хозпродторг". 27
2.4. Характеристика майна підприємства. 29
2.5. Характеристика джерел коштів підприємства. 30
2.5.1 Аналіз власних коштів ТОВ "Хозпродторг". 31
2.5.2 Аналіз власних оборотних коштів ТОВ "Хозпродторг". 31
2.5.3 Аналіз позикових коштів ТОВ "Хозпродторг". 33
2.6. Оцінка ліквідності та платоспроможності ТОВ "Хозпродторг". 34
2.7. Оцінка фінансової стійкості ТОВ "Хозпродторг". 40
3. Розробка заходів щодо підвищення ефективності економічної діяльності ТОВ "Хозпродторг". 47
3.1. Оцінка товарних запасів і оборотності товару (капіталу) 47
3.2. Розробка заходів щодо зниження витрат обігу у виробництві 48
Висновок .. 50
Список використаної літератури ... 52
ДОДАТКИ .. 54

ВСТУП

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств всіх форм власності підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження останніх досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи і т.д.
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є предметом пильної уваги великого кола учасників ринкових відносин (організацій і осіб), зацікавлених в результатах його функціонування. [12]
Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за ​​допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкта, а потім по його результатам прийняти обгрунтовані управлінські рішення.
Кваліфікований економіст, фінансист, бухгалтер, аудитор повинен добре володіти сучасними методами економічних досліджень, методикою системного, комплексного економічного аналізу, майстерністю точного, своєчасного, всебічного аналізу результатів господарської діяльності.
Економічний аналіз являє собою процес, заснований на вивченні даних про економічний стан і результати діяльності підприємства в минулому з метою оцінки перспективи його розвитку. Таким чином, головним завданням економічного аналізу є зниження неминучої невизначеності, пов'язаної з прийняттям економічних рішень, орієнтованих у майбутнє.
Аналіз економічного стану дає можливість оцінити:
- Майновий стан підприємства;
- Ступінь підприємницького ризику, зокрема, можливість погашення зобов'язань перед третіми особами;
- Достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій;
- Потреба в додаткових джерелах фінансування;
- Здатність до нарощення капіталу;
- Раціональність залучення позикових коштів;
- Обгрунтованість політики розподілу і використання прибутку;
- Доцільність вибору інвестицій та ін [12]
Сучасний економічний аналіз постійно змінюється під впливом зростаючого впливу зовнішнього середовища на умови функціонування підприємств. Зокрема, змінюється його цільова спрямованість: контрольна функція відступає на другий план і основний упор робиться на перехід до обгрунтування управлінських та інвестиційних рішень, визначення напрямів можливих вкладень капіталу та оцінці їх доцільності.
Головна мета цієї дипломної роботи - дослідити економічний стан ТОВ "Хозпродторг", виявити основні проблеми та розробити заходи щодо підвищення ефективності економічної діяльності підприємства.
Виходячи з представлених цілей, можна сформувати завдання:
- Попередній огляд балансу та аналіз його ліквідності;
- Характеристика майна підприємства: основних і оборотних засобів та їх оборотності, виявлення проблем;
- Характеристика джерел коштів підприємства: власних і позикових;
- Оцінка економічної стійкості;
- Розрахунок коефіцієнтів ліквідності;
- Аналіз прибутку та рентабельності;
- Розробка заходів щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності.
Для вирішення перерахованих вище завдань була використана річна бухгалтерська звітність ТОВ "Хозпродторг" за 2001 і 2002 роки, а саме:
- Бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД);
- Додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД);
- Звіт про рух грошових коштів (форма № 4 по ОКУД);
- Звіт про прибутки і збитки (форма № 2 по ОКУД);
- Звіт про рух капіталу (форма № 3 по ОКУД).
Перераховані вище форми бухгалтерської звітності представлені у додатку 1 - 2001 р., в додатку 2 - 2002 р.
При проведенні даного аналізу були використані наступні прийоми і методи:
- Горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз,
- Аналіз коефіцієнтів (відносних показників),
- Порівняльний аналіз.
Результати проведеного аналізу дозволять виявити негативні моменти в економічній діяльності ТОВ "Хозпродторг", вчасно їх попередити, виявити приховані резерви виробничої діяльності, можливі напрямки перспективного розвитку.

1. Теоретичні аспекти економічного аналізу ефективності роботи підприємства

1.1. Цілі і методи комплексного економічного аналізу

Основною метою економічного аналізу є отримання невеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами, при цьому аналітика і керуючого (менеджера ) може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри економічного стану.
Але не тільки тимчасові границі визначають альтернативність цілей економічного аналізу. Вони залежать також від цілей суб'єктів економічного аналізу, тобто конкретних користувачів економічної інформації.
Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним чинником, в кінцевому рахунку, є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська або фінансова звітність підприємства - це лише "сира інформація", підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур.
Щоб приймати рішення по управлінню в області виробництва, збуту, фінансів, інвестицій і нововведень керівництву потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, яка є результатом відбору, аналізу, оцінки і концентрації вихідної сирої інформації. Необхідно також аналітичне прочитання вихідних даних виходячи з цілей аналізу і управління.
Основний принцип аналітичного читання економічних звітів - це дедуктивний метод, тобто від загального до приватного, але він повинен застосовуватися багаторазово. У ході такого аналізу як би відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх на результати діяльності.
Практика економічного аналізу вже виробила основні види аналізу (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних методів:
· Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;
· Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових економічних показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;
· Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формують можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;
· Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;
· Порівняльний (просторовий) аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками підприємства, філій, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даного підприємства в порівнянні з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними;
· Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли аналіз дроблять на складові частини, так і зворотним, коли складають баланс відхилень і на стадії узагальнення підсумовують всі виявлені відхилення, фактичного показника від базисного за рахунок окремих факторів.

1.2. Структура економічного аналізу

Економічний аналіз є основною частиною загального, повного аналізу господарської діяльності, який складається з двох тісно взаємозалежних розділів: фінансового аналізу і виробничого управлінського аналізу.
Поділ аналізу на економічний і управлінський обумовлено сформованим на практиці поділом системи бухгалтерського обліку в масштабі підприємства на фінансовий облік і управлінський облік. Такий поділ аналізу трохи умовно, тому що внутрішній аналіз може розглядатися як продовження зовнішнього аналізу і навпаки. В інтересах справи обидва види аналізу підживлюють один одного інформацією.
Фінансовий аналіз, що грунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами. Цей аналіз на основі тільки звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всіх секретів успіху або невдач у діяльності підприємства.
Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:
- Множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформації про діяльність підприємства;
- Різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;
- Наявність типових методик аналізу, стандартів обліку та звітності;
- Орієнтація аналізу тільки на публічну, зовнішню звітність підприємства;
- Обмеженість задач аналізу як наслідок попереднього фактора;
- Максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів інформації про діяльність підприємства.
Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу, здійснюваного партнерами підприємства за даними публічної фінансової звітності, складають:
- Аналіз абсолютних показників прибутку;
- Аналіз відносних показників рентабельності;
- Аналіз фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;
- Аналіз ефективності використання позикового капіталу;
- Економічна діагностика фінансового стану підприємства і рейтингова оцінка емітентів.
Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємств і безліч способів аналізу цієї діяльності. Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способом аналізу. Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовує як джерело інформації дані про технічну підготовку виробництва, нормативну і планову інформацію та інші дані системного бухгалтерського обліку.
Основний зміст внутрішньогосподарського фінансового аналізу може бути доповнено й іншими аспектами, що мають значення для оптимізації управління, наприклад такими, як аналіз ефективності авансування капіталу, аналіз взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку.
У системі внутрішньогосподарського управлінського аналізу є можливість поглиблення фінансового аналізу за рахунок залучення даних управлінського виробничого обліку, іншими словами, є можливість проведення комплексного економічного аналізу і оцінки ефективності господарської діяльності. Питання фінансового та управлінського аналізу взаємопов'язані при обгрунтуванні бізнес-планів, при контролі за їх реалізацією, в системі маркетингу, тобто в системі управління виробництвом і реалізацією продукції, робіт і послуг, орієнтованої на ринок.
Особливостями управлінського аналізу є:
- Орієнтація результатів аналізу на своє керівництво;
- Використання всіх джерел інформації для аналізу;
- Відсутність регламентації аналізу з боку;
- Комплексність аналізу, вивчення всіх сторін діяльності підприємства;
- Інтеграція обліку, аналізу, планування і прийняття рішення;
максимальна закритість результатів аналізу з метою збереження комерційної таємниці.

1.3. Інформаційна база економічного аналізу

В умовах ринкової економіки бухгалтерська звітність господарюючих суб'єктів стає основним засобом комунікації і найважливішим елементом інформаційного забезпечення фінансового аналізу. Будь-яке підприємство в тій чи іншій мірі постійно потребує додаткових джерелах фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів і кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово - господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування.
Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям:
- Доречність означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу;
- Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю.
- Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя;
- Нейтральність передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій;
- Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки;
- Порівнянність вимагає, щоб дані про діяльність підприємства можна було порівняти з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.
У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певні обмеження на інформацію, що включається у звітність:
Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, вилучаються підприємством від подання цих даних зацікавленим користувачам.
Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань.
Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства.
Користувачі інформації різні, мети їх конкурентні, а нерідко і протилежні. Класифікація користувачів бухгалтерської звітності може бути виконана різними способами, однак, як правило, виділяють три укрупнені їх групи: користувачі, зовнішні по відношенню до конкретного підприємства; самі підприємства (їх управлінський персонал); власне бухгалтери.
Відповідно до статті 13 III глави Федерального закону РФ "Про бухгалтерський облік" від 21 листопада 1996р. № 129-ФЗ всі організації "... зобов'язані складати на основі даних синтетичного і аналітичного обліку бухгалтерську звітність. Бухгалтерська звітність організацій, за винятком звітності бюджетних організацій, складається з:
- Бухгалтерського балансу;
- Звіту про прибутки та збитки;
- Додатків до них, передбачених нормативними актами;
- Аудиторського висновку, що підтверджує достовірність бухгалтерської звітності, якщо вона у відповідності і Федеральним законом підлягає обов'язковому аудиту;
- Пояснювальної записки ".
У тому ж Законі зазначено, що пояснювальна записка до річної бухгалтерської звітності повинна містити істотну інформацію про організацію, її фінансове становище, порівнянності даних за звітний період і попередній йому році і т.д.

1.4. Особливості оцінки економічної ефективності підприємства

Багато авторів: В.В. Ковальов, І.Т. Балабанов, Г.В. Савицька та інші пропонують різні методики економічного аналізу. Деталізація процедурної сторони методики економічного аналізу залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення. Логіка аналітичної роботи припускає її організацію у вигляді двухмодульной структури:
- Експрес-аналіз економічного стану,
- Деталізований аналіз економічного стану. [14]

1.4.1. Експрес-аналіз економічного стану підприємства

Його метою є наочна і проста оцінка економічного благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі аналізу В.В. Ковальов пропонує розрахувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця.
Автор вважає, що експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд фінансової звітності, економічне читання й аналіз звітності.
Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів, перевіряється правильність і ясність усіх звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки.
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта.
Третій етап - основний в експрес-аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів (таблиця 1).
В.В. Ковальов пропонує проводити експрес-аналіз економічного стану по вище викладеній методиці. Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу економічного результатів і фінансового стану.

1.4.2. Детализированный анализ экономического состояния хозяйствующего субъекта

Целью данного анализа является более подробная характеристика имущественного и экономического положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.
В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа экономического деятельности предприятия:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности экономической деятельности.
Выявление "больных статей" отчетности.
2. Оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання.
Оценка имущественного положения.
Построение аналитического баланса-нетто.
Вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса.
Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Оценка экономического положения.
Оценка ликвидности.
Оценка экономической устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности экономической деятельности субъекта хозяйствования.
Оценка основной деятельности.
Аналіз рентабельності.
Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности, будет проведена в практической части данной работы.
Таблица 1 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
Напрямок аналізу
Показники
1. Оцінка економічного потенціалу суб'єкта господарювання.
1.1. Оценка имуществен-ного положения.
Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
Коефіцієнт зносу основних засобів.
Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оцінка фінансового становища.
Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
Коефіцієнт покриття (загальний).
Частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі.
Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
Коефіцієнт покриття запасів.
1.3. Наличие "больных" статей в отчетности.
Збитки.
Позички і позики, не погашені в строк.
Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності.
2.1. Оцінка прибутковості.
Прибуток.
Рентабельність загальна.
Рентабельність основної діяльності.
2.2. Оцінка динамічності.
Порівняльні темпи зростання виручки, прибутку і авансованого капіталу.
Оборачиваемость активов.
Тривалість операційного та фінансового циклу.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономичес-кого потенциала.
Рентабельність авансованого капіталу.
Рентабельність власного капіталу.
Розглянемо далі методику аналізу фінансового стану, пропоновану І.Т. Балабановым в его книге "Основы финансового менеджмента" [6]
Рух будь-яких ТМЦ, трудових та матеріальних ресурсів супроводжується утворенням і витрачанням грошових коштів, тому фінансовий стан господарюючого суб'єкта відображає всі сторони його виробничо-торговельної діяльності. Характеристику фінансового стану І.Т. Балабанов пропонує провести за такою схемою:
- анализ доходности (рентабельности);
- Аналіз фінансової стійкості;
- анализ кредитоспособности;
- анализ использования капитала;
- анализ уровня самофинансирования;
- анализ валютной самоокупаемости.
Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку, або доходів.
Відносний показник - рівень рентабельності. Рентабельність являє собою прибутковість, або прибутковість виробничо-торгового процесу. Її величина вимірюється рівнем рентабельності. Рівень рентабельності господарюючих суб'єктів, пов'язаних з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції.
У процесі аналізу вивчають динаміку зміни обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності та фактори, що їх визначають.
Экономически устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в экономической деятельности, считает И.Т. Балабанов, є правильна організація та використання оборотних коштів. Поэтому в процессе анализа экономического состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Характеристика экономического устойчивости включает в себя анализ:
- состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
- наличия собственных оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- наличия и структуры оборотных средств;
- дебиторской задолженности;
- платежеспособности.
Під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміється наявність у нього передумов для одержання кредиту і здатність повернути його в строк. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.
При аналізі кредитоспроможності використовується цілий ряд показників. Найбільш важливими з них є, норма прибутку на вкладений капітал і ліквідність. Норма прибутку на вкладений капітал визначається відношенням суми прибутку до загальної суми пасиву по балансу. Ліквідність господарюючого суб'єкта - це здатність його швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних коштів. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность, будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вкладення капіталу повинно бути ефективним. Під ефективністю використання капіталу розуміється величина прибутку, що припадає на 1 (один) карбованець вкладеного капіталу. Ефективність капіталу - комплексне поняття, яке включає в себе використання оборотних коштів, основних фондів і НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Під оборотністю коштів розуміється тривалість проходження засобами окремих стадій виробництва і обігу. Оборотність оборотних коштів обчислюється тривалістю одного обороту в днях або кількістю оборотів за звітний період
2. Эффективность использования капитала в целом. Капітал в цілому являє собою суму оборотних коштів, основних фондів і НМА. Ефективність використання капіталу найкраще вимірюється його рентабельністю. Рівень рентабельності капіталу вимірюється відсотковим відношенням балансового прибутку до величини капіталу.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:
К = (П + А) / (К + З), (1)
где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;
А - амортизаційні відрахування;
К - позикові кошти;
З - кредиторська заборгованість та ін залучені кошти.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.
Принцип валютної самоокупності полягає в перевищенні надходжень валюти над його витратами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не "проедает" свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.
Cавицкая Г.В. особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага, расчету финансовых коэффициентов, оценке производственно-финансового левериджа, оценке запаса финансовой устойчивости предприятия. [18]
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в экономическом анализе по Г.В. Савицкой, являются:
- коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
- коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);
- коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
- коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска). [18]
Важным инструментом финансового анализа является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее эффективных мер по улучшению экономического состояния предприятия.
Эффект финансового рычага - это увеличение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага. [18]
ЭФР = (ЭР х (1 –Кн) – СП) х ЗК / СК, (2)
где ЭФР – эффект финансового рычага;
СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;
ЗК – заемные средства;
Кн – коэффициент налогообложения;
СК – собственные средства.
То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание Г.В. Савицкая уделяет операционному анализу, называемому также анализом "издержки – объем – прибыль", - отражающему зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства / сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой устойчивости.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.
Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

2. Анализ экономической деятельности предприятия

2.1. Загальні відомості про підприємство

ООО "Хозпродторг" находится в г. Смоленске. Общество образовано в процессе приватизации в 1992 году. В настоящее время его участниками являются 23 человека. Основными видами деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля хозяйственными товарами. По объему оптово-розничного товарооборота – основного показателя хозяйственной деятельности, общество относится к предприятиям малого бизнеса.
Штатная численность на 01.01.03 года составляет 35 человек, в то числе с высшим образованием 11 человек.
Материально-техническую базу ООО "Хозпродторг" характеризуют следующие данные: собственные складские помещения составляют 2000 кв. м., построенные в 1973 году по типовому проекту и соответствующие предъявляемым нормативным требованиям к хранению и реализации непродовольственных товаров народного потребления, а также имеется 1 грузовых автомобиля, необходимые административные помещения.
Розничная сеть представлена 10 торговыми точками, в том числе арендуемых предприятием –7, и расположенными в г. Смоленске и Смоленской области. В каждом магазине имеется необходимое торгово-технологическое оборудование, инвентарь.
Бухгалтерский учет на предприятии ведется с использование программы 1С-Предприятие. Розничная торговля находится на едином налоге на вмененный доход, а оптовая - на обычной системе налогообложения.

2.2. Анализ структуры актива баланса предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1)
Средства, используемые за пределами предприятия


Довгостроковий капітал
Основні засоби
Довгострокові фінансові вкладення
Нематеріальні активи
Поточні активи
Запаси
Дебіторська заборгованість
Короткострокові фінансові вкладення
Готівка
Малюнок 1. Схема структуры актива баланса ООО "Хозпродторг".
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные активы). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и др.).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе (таблица 1) и структуре и дать им оценку.
Из таблицы 2 видно, что структура активов за периоды 2001-2002 г. г. изменялась.
В 2001 г. имелась тенденция к уменьшению доли основного капитала и увеличению оборотного. Так, величина основного капитала в конце 2001г. уменьшилась по сравнению с концом 2000 г. на 9,8%. Доля оборотного увеличилась на 37,6%. Отношение основного капитала к оборотному составило в конце года 58%. В 2002 году долгосрочные и текущие активы практически не изменились.
Таблиця 2. Структура активов ООО "Хозпродторг" (в тыс. руб.)
Показник
На початок року
На кінець року
Приріст
тис. руб.
доля,%
тис. руб.
доля,%
тис. руб.
доля,%
1
2
3
4
5
6
7
2001
Довгострокові активи
1479,9
46,8%
1334,2
36,6%
-145,7
-10,2%
Поточні активи
1682
53,2%
2314,4
63,4%
632,4
10,2%
Разом
3161,9
100%
3648,6
100%
486,7
2002
Довгострокові активи
1334,2
36,6%
1343,0
36,9%
8,8
0,3%
Поточні активи
2314,4
63,4%
2299,4
63,1%
15
-0,3%
Разом
3648,6
100%
3642,4
100%
-6,2
В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание следует уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.
Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов как наиболее мобильной части капитала (см. Приложение 3).
На основании проведенного анализа, видно, что к концу 2002 году сумма долгосрочных активов увеличилась всего на 0,3% по сравнению с началом этого года, основная их часть приходится на основные средства - 97%. Это свидетельствует о том, что в и 2002 году общество почти не проводило работу по приобретению основных средств, основную часть полученной прибыли направляло на пополнение оборотных средств для закупки необходимых для торговли товаров. Это можно считать положительной тенденцией в работе предприятия торговли.
Стоимость нематериальных активов также имела тенденцию к снижению из-за их амортизации.
Далее проанализируем изменение состава текущих активов, как наиболее мобильной части капитала. От их состояния в значительной мере зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и дальнейшей продаже товара. продукції. Существенное ее изменение говорит о нестабильной работе предприятия.
Как следует из приложения 3, удельный вес оборотных активов в общем объеме имущества в 2001 году увеличился на 10,2%, а в 2002 году - остался без изменения, на уровне 63,1%.
В 2001 году наблюдался значительный прирост оборотных средств на 37,6%. Такой прирост оборотных активов произошел за счет роста объема товарооборота и экономии издержек обращения. В 2002 году прироста текущих активов не было.
Следует отметить, что в стоимостном выражении, объем запасов к концу 2001 г. заметно увеличился - на 436 тыс. руб. или на 35%. Это произошло за счет увеличения количества товаров, скопившейся на складе и в магазинах. В 2002 году рост товарных запасов был небольшим – на 140 тыс. руб. или на 8,3%. Это связано с отсутствием роста оборотных средств предприятия.
В 2001 году в общем объеме оборотных средств сохранилась тенденция большого объема дебиторской задолженности, что свидетельствует о том, что больше товаров стало отпускаться оптовым покупателям с отсрочкой платежа, в виде товарного кредита.
В 2002 году оплата товаров оптовыми покупателями производилась лучше, поэтому размер дебиторской задолженности на конец года снизился почти на половину по сравнению с размером дебиторской задолженности на начало года и составил 209 тыс. руб., что является положительным моментом в работе предприятия.
Тенденция к росту доли материальных оборотных средств (запасов) в общем объеме оборотных активов в 2002 г. замедлилась, тем не менее, материальные оборотные средства составили на конец года 79,4% от всего объема оборотных активов и сохранили первое место по значимости.
Также следует считать положительным факт увеличения в общем объеме оборотных средств доли денежных активов на 43%.

2.3. Анализ структуры пассива ООО "Хозпродторг"

Заемный
капітал
Источник собственных средств (раздел I)
Долгосрочные финансовые обязательства (раздел II)
Короткострокові фінансові
обязательства (раздел III)
Довгостроковий капітал
Краткосрочный капитал

Відомості, які наводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позикового капіталу, скільки залучено у оборот підприємства довгострокових і короткострокових позикових коштів, тобто пасив показує, звідки взялися кошти, кому зобов'язане за них підприємство.
Рисунок 2 Схема структуры пассива баланса ООО "Хозпродторг"
Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені. За ступенем приналежності використовуваний капітал підрозділяється на власний і позиковий. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный (рис.2).
Рассмотрим структуру пассивов анализируемого предприятия.
Таблица 3 Структура пассивов (обязательств) "Хозпродторг" за 2001г. (в тыс. руб.)
Показник
На начало 2001года
На конец 2001года
Приріст
руб.
доля,
%
руб.
доля,
%
руб.
доля,
%
Капітал і резерви
2496,4
78,95
2547,5
69,82
51,1
-9,13
Довгострокові пасиви
0
0
0
0
0
0
Короткострокові пасиви
665,5
21,05
1101,1
30,18
435,6
9,13
РАЗОМ
3161,9
100
3648,6
100
486,7
За 2001 год произошло увеличение пассивов на 486,7 руб. (68,9%),, в т. ч. собственные средства (статья “капитал и резервы”) увеличились на 51,1 руб., в свою очередь их удельный вес уменьшился с 78,95% до 69,82%, а краткосрочные пассивы увеличились на 435,6 руб. (удельный вес увеличился с 21,05% до 30,18%). Увеличение пассивов произошло за счет получения кредита, что является положительным в современных условиях.
Таблица 4 - Структура пассива (обязательств) ООО "Хозпродторг" за 2002г. (в тыс. руб.)
Показник
На початок
2002 года
На кінець
2002 года
Приріст
руб.
доля,
%
руб.
доля,
%
руб.
доля,%
Капітал і резерви
2547,5
69,82
2564,8
70,42
17,3
0,6
Довгострокові пасиви
0
0
0
0
0
0
Короткострокові пасиви
1101,1
30,18
1077,6
29,58
-23,5
-0,6
РАЗОМ
3648,6
100
3642,4
100
-6,2
В 2001 году произошло уменьшение пассива на 6,2 тыс. руб. или на 1,45%, собственные средства увеличились на 17,3 тыс. руб. и их доля составила 0,68%, краткосрочные пассивы уменьшились на 23,5 тыс. руб. или на 2,13%.

2.4. Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в приложении 3.
Анализируя в динамике показатели таблицы, представленной в приложении 3, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия за 2000 год увеличилась на 15,39%. Увеличение объема имущества предприятия в 2001 году можно охарактеризовать как положительное, т. к. процесс сопровождался повышением объема оборотных средств на 632,4 тыс. руб. или на 37,6.
Общая стоимость имущества в 2002 году уменьшилась на 0,17%. Уменьшение произошло за счет снижения объема оборотных средств на 15 тыс.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
На начало 2001 года оборотные средства составили 53,2% объема имущества предприятия. За 2001 год они возросли на 632,4 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов поднялся до 63,43%. На конец 2002 года объем оборотных средств уменьшился на 15 тыс. руб., и их удельный вес в стоимости активов стал 63,13%.
Объем наиболее мобильных денежных средств к концу 2001 года уменьшился на 24,67% (на 41,6 тыс. руб), их доля составила 5,49% от общего объема оборотных средств. В конце 2002 года объем наиболее мобильных денежных средств увеличился на 54,6 тыс. руб., и их доля составила 7,9% от общего объема оборотных средств. Динамика изменения имевшая положительную тенденцию в 2001 году, в 2002году уже имела негативную
Менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составляла на начало 2001 года 11,69% оборотных средств, а на конец года – 18,06%. Увеличение произошло из-за предоставления товарного кредита оптовым покупателям. К концу 2002 года доля дебиторской задолженности значительно снизилась и составила 9,12% от общего объема оборотных средств. Это следует считать положительным моментом, так как снизило риск не возврата долгов.
Доля материальных оборотных средств в общей стоимости оборотных средств имела тенденцию к увеличению в 2001 и 2002 гг. Их доля в общей стоимости оборотных активов увеличилась на 1,43% в 2001 году, и увеличилась в 2002году – на 6,59%.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств, к концу 2002 года улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств увеличилась на 43% (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась на 49,81%, что повысило возможную ликвидность оборотных средств.

2.5. Характеристика источников средств предприятия

Підприємство може набувати основні, оборотні кошти і нематеріальні активи за рахунок власних і позикових (залучених) джерел (власного і позикового капіталу). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счет собственных источников (нераспределенная прибыль, уставной капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные приложения 4 свидетельствуют о том, что общее увеличение источников составило в 2001 г.486,7 тыс. руб. или 15,39. Это произошло за счет увеличения собственных средств на 51,1 тыс. руб. или на 2,05% и заемных - на 435,6 тыс. руб. или на 65,45% (получение банковского кредита к концу 2001 года). В 2002 г. произошло уменьшение источников средств на 6,2 тыс. руб. или на 0,17% - за счет уменьшения заемных средств на 23,5 тыс. руб. или на 2,13%.

2.5.1 Анализ собственных средств ООО "Хозпродторг"

Объем собственных средств предприятия в 2001 году увеличился на 2,05%. В 2002году в связи с уменьшением доли заемных средств в общем объеме имущества предприятия наметилась тенденция к увеличению объема собственных средств. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность различным кредиторам.
Для оценки данных пассива баланса обратимся к приложению 4.

2.5.2 Анализ собственных оборотных средств ООО "Хозпродторг"

Из приложения 4 следует, что на конец каждого из исследуемых годов предприятие располагало собственными оборотными средствами. К концу 2001 г. доля собственных оборотных средств в общем объеме собственных средств предприятия возросла на 196,8 тыс. руб. и составила 47,63%. В 2002 г. произошло также увеличение объема собственных оборотных средств, которые составили 47,64% от общего объема собственных средств предприятия.
Наличие собственных оборотных средств имеет очень большое значение для устойчивости финансового положения. Рассмотрим, из чего складываются собственные оборотные средства на примере таблицы 5.
Таблица 5 Расчет собственных оборотных средств ООО “Хозпродторг” (тыс. руб)
2001
2002
Відхилення
Показники
на
на
на
на
Абсолютні
%
початок
кінець
початок
кінець
2000р.
2001р.
2000р.
2001р.
1. Статутний капітал
6,5
6,5
6,5
6,5
-
-
-
-
2. Додатковий капітал
1675,2
1675,2
1675,2
1675,2
-
-
-
-
3. Резервний капітал
0,7
0,7
0,7
0,7
-
-
-
-
4. Фонди нагромадження
814,0
865,1
-
-
51,1
-
106,27%
-
5. Целев. фин. пост.
-
-
-
-
-
-
-
-
6. Нераспределенная
-
-
865,1
224,5
-
640,6
-
-
прибыль прошлых лет
7. Нерозподілений прибуток
-
-
-
657,9
-
657,9
-
-
отч. року
Итого собств. коштів
2496,4
2547,5
2547,5
2564,8
51,1
17.3
102,05%
100,68%
1. Нематеріальні активи
1,4
1,2
1,2
0
-0,2
-1,2
85,71%
0%
2. Основні засоби
1477,5
1297,0
1297,0
1302,0
-180,5
5
87,78%
100,39%
Итого внеоборотных
1479,9
1334,2
1334,2
1343,0
-145,7
8,8
90,15%
100,66%
активів
3. Убыток отчетного года
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого собственных
1016,5
1213,3
1213,3
1221,8
196,8
8,5
119,36%
100,70%
оборотных средств
Из приведенных в таблице 5 данных можно сделать вывод о том, что собственные оборотные средства в 2001 г. имели тенденцию к увеличению. Их общий прирост к концу года составил 119,36% относительно начала года. Рост собственных средств незначительно повлиял на этот процесс. В конце 2002 г. произошло также их увеличение на 17,3 тыс. руб. или на 0,68% по отношению к началу года. Данный факт следует расценивать положительно.

2.5.3 Анализ заемных средств ООО “Хозпродторг”

Рассмотрим более детально влияние каждой статьи на изменение заемных средств.
Кредиторская задолженность к концу 2001 г. увеличилась на 12,86% по сравнению с началом года или на 85,6 тыс. руб. и составила 67,21% к заемным средствам.
Более детально состав кредиторской задолженности представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ООО "Хозпродторг" в 2001-2002 гг. (в тыс. руб.)
2001
Розрахунки з кредиторами
На початок року
На кінець року
Изм-я за отч. період
тис. руб.
уд. вага,%
тис. руб.
уд. вага,%
тис. руб.
%
1. С поставщиками и под-
592,2
88,99%
631,7
84,10%
39,5
106,67%
рядчиками
2. По оплаті праці
33,7
5,06%
37,3
4,97%
3,6
110,68%
3. Заборгованість перед державними позабюджетними фондами
0,4
0,06%
25,7
3,42%
25,3
64,25%
4. Інші кредитори
-
-
15
2%
-
-
5. Аванси отримані
-
-
-
-
-
-
6. Задолженность перед
39,2
5,89%
41,4
5,51%
2,2
105,61%
бюджетом
Разом кредиторська заборгованість
665,5
100,00%
751,1
100,00%
85,6
112,86%
2002
Розрахунки з кредиторами
На початок року
На кінець року
Изм-я за отч. період
тис. руб.
уд. вага,%
тис. руб.
уд. вага,%
тис. руб.
%
1. С поставщиками и подрядчиками
631,7
84,1%
622,4
85,54%
-9,3
98,53%
2. По оплаті праці
37,3
4,97%
32,0
4,39%
-5,3
85,79%
3. Заборгованість перед державними позабюджетними фондами
25,7
3,42%
17,7
2,43%
-8
68,87%
4. Інші кредитори
15
2%
4,2
0,58%
-10,8
0,28%
5. Аванси отримані
6. Задолженность перед
41,4
5,51%
51,3
7,05%
9,9
123,91%
бюджетом
Итого кредиторская
751,1
100,00%
727,6
100,00%
-23,5
96,87%
Задолженность по оплате труда имела тенденцию к росту в 2001г. в абсолютных показателях, удельный ее вес в структуре кредиторской задолженности составил 4,97%., в свою очередь в 2002 году тенденция задолженности по оплате труда снизилась на 14,21%, удельный вес составил 4,39% в структуре кредиторской задолженности. Следует отметить появление в конце 2001года статьи "Прочие кредиторы". В 2001 г. ее удельный вес составил 2%, а в 2002г. – 0,58% в структуре кредиторской задолженности. Увеличились расчеты с поставщиками и подрядчиками на 6,67% и их уд. вес составил 84,10% в структуре кредиторской задолженности.
Задолженность поставщикам и подрядчикам в период 2002 г. уменьшился на 1,47%. и в конце года составила 85,54% кредиторской задолженности.
Итак, динамика структуры кредиторской задолженности имела в 2001-2002г. г. тенденцию к снижению - это положительный момент в работе предприятия.

2.6. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО "Хозпродторг"

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить все свои платежные обязательства.
Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице, представленной в приложении 5.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения отраженные в столбце 1 таблицы 7.

Таблица 7 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО "Хозпродторг"
Абсолютно ликвидный баланс
2001
2002
На початок року
На кінець року
На початок
року
На кінець
року
1
2
3
4
5
А1³П1
А1 <П1
А1 <П1
А1 <П1
А1 <П1
А2³П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А2<П2
А3³П3
А3> П3
А3> П3
А3> П3
А3> П3
А4 <П4
А4 <П4
А4 <П4
А4 <П4
А4 <П4
где: А-1 - наиболее ликвидные активы;
А-2 - быстро реализуемые активы;
А-3 - медленно реализуемые активы;
А-4 - трудно реализуемые активы;
П-1 - наиболее срочные обязательства;
П-2 - краткосрочные пассивы;
П-3 - долгосрочные пассивы;
П-4 - постоянные пассивы.
Выполнение первых трех неравенств столбца 1 таблицы 19 с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Основываясь на данных таблицы 7, можно сделать вывод, что во всех двух анализируемых годах не выполняется только первое условие абсолютной ликвидности и в конце 2002 года не выполняется второе условие. Отсюда можно сделать вывод, что баланс в эти периоды не являлся абсолютно ликвидным.
Рассмотрим более подробно ликвидность баланса каждого из рассматриваемых периодов.
Так за 2001 год платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 496,9тыс. руб. до 624,1 тыс. руб. В начале соотношение А1 и П1 было 0,25: 1, а на конец года 0,12: 1. Данное соотношение признается достаточным, если оно выглядит как 0,25: 1. Таким образом, в конце 2001г. ООО "Хозпродторг" могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 12% своих краткосрочных обязательств. По сравнению с началом года объем абсолютно ликвидных средств уменьшился на половину - отрицательный момент.
В 2002 году платежный недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился с 624,1 тыс. руб. до 546 тыс. руб. Соотношение А1 к П1 на конец года составило 0,17: 1. Таким образом, в конце 2002года ООО "Хозпродторг" могло оплатить 17% своих краткосрочных обязательств - небольшое увеличение, но имело место.
Как уже отмечалось, наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Наименее мобильной - внеоборотные активы (см. Приложение 3). Соответственно на группы разбиваются и платежные обязательства предприятия.
Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше.
По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц (квартал, год). Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продаж продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства за этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных о реализации продукции (услуг), о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (L1), вычисляемый по формуле, приведённой в Приложении 5). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.
Різні показники ліквідності не тільки дають характеристику стійкості фінансового стану організації при різному ступені урахування ліквідності засобів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Наприклад, для постачальників сировини і матеріалів найбільш цікавий коефіцієнт абсолютної ліквідності. Покупці і власники акцій підприємства у більшою мірою оцінюють платоспроможність за коефіцієнтом поточної ліквідності.
Исходя из данных баланса ООО"Хозпродторг", коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. Приложение 6).
Из приложения 6 следует:
1. Общий показатель ликвидности, понизившийся в течении 2001 г. на 0,50, в 2002г. снизился на 0,03, что меньше нормативного уровня.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 году снизился на 0,13 и составил 0,12. В этот период предприятие могло погасить 12% своих долгов. В период с 2001г. показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,17 или на 0,05.
Это значит, что только 17% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически близок к нормативному - явно положительный момент в работе предприятия.
3. Коэффициент быстрой ликвидности, имевший тенденцию к снижению в 2001-2002гг. с 0,55 до 0,36. Это отрицательная тенденция, т. к. в случае крайней необходимости предприятие сможет немедленно погасить лишь 36% своих обязательств.
4. Коэффициент текущей ликвидности в 2001-2002гг. был выше 2 (оптимальное значение), что показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. В 2001 году произошло увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала больше чем на половину, что отражает положительную тенденцию к уменьшению части обездвиженного капитала в производственных запасах и дебиторской задолженности. В 2002 году – коэффициент повысился незначительно с 0,07 до 0,08.
6. Положительная динамика доли оборотных средств в активах 2001 года свидетельствует о стремлении предприятия повысить общую оборачиваемость всего капитала, в 2002 году доля оборотных средств осталась неизменной.
7. Незначительное увеличение коэффициента обеспеченности в 2001-2002гг. с 0,52 до 0,53 свидетельствует об увеличении доли собственных оборотных средств. Данный факт отражает положительную тенденцию к улучшению финансового состояния предприятия.
8. Исходя из того, что значения коэффициентов L4(оптимальное значение) и L5(положительное уменьшение в динамике) не достигли критического уровня на конец 2002 года, ООО "Хозпродторг" на конец 2002 г. следует считать платежеспособной организацией.

2.7. Оценка финансовой устойчивости ООО "Хозпродторг"

У ринкових умовах, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів - за рахунок позикових коштів, важливою аналітичної характеристикою є фінансова стійкість підприємства.
Фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. У результаті здійснення будь-якої господарської операції фінансовий стан підприємства може залишитися незмінним, або поліпшитися, або погіршитися. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знання граничних меж зміни джерел коштів для покриття вкладення капіталу в основні фонди чи виробничі запаси дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства, до підвищення його стійкості.
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини і структури активів і пасивів. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов целям и задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практиці застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою абсолютних показників.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, який визначається у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників, які відображають різні види джерел:
Наличие собственных оборотных средств (490-190-290);
Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат чи функціонуючий капітал (490 +590-190);
Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (490 +590 +610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610), данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 8.

Таблиця 8. Определение типа финансового состояния ООО "Хозпродторг" (в тыс. руб.)
Показники
2001
2002
початок
кінець
початок
кінець
1. Загальна величина запасів і витрат (ЗЗ)
1316,7
1769,5
1769,5
1908,4
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-665,5
-1101,1
-1101,1
-1077,6
3. Функціонуючий капітал (КФ)
1016,5
1213,3
1213,3
1221,8
4. Загальна величина джерел (ВІ)
1016,5
1563,3
1563,3
1571,8
5. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс=СОС-ЗЗ)
-1982,2
-668,4
-668,4
-830,8
6. Излишек (+) или недостача (-) собственных и
-300,2
-556,2
-556,2
-686,6
долгосрочных заемных
источников (Фт=КФ-ЗЗ)
7. Излишек (+) или
недостача (-)
-300,2
-206,2
-206,2
-336,6
общей величины основных
источников (Фо=ВИ-ЗЗ)
Тобто не одного з перерахованих вище джерел не вистачало ні на початок, ні на кінець року.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
EQ (3)
Можливо виділення 4х типів фінансових ситуацій:
1. Абсолютна стійкість фінансового стану. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
Фс ³0; Фт ³0; Фо ³0; т.е. S = {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
Фс<0; Фт<0; Фо³0; т.е. S = {0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:
Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S = {0,0,0}.
Проанализируем финансовую устойчивость ООО"Хозпродторг" с помощью относительных показателей. Эти коэффициенты, представлены в приложении 7.
З даних таблиці можна зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.
1. Значение коэффициента капитализации свидетельствует, что в начале 2001г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 0,27 руб. позикових коштів. В течение 2001 г. заёмные средства увеличились до 0,43 коп. на каждый рубль собственных вложений. В период 2001-2002 гг. значение коэффициента капитализации имело тенденцию к повышению.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в течение 2001г. имел тенденцию к снижению(ниже нормы). С конца 2001г. по конец 2002 г. он остался практически на прежнем уровне, что свидетельствует о том, что предприятие может покрыть собственными оборотными средствами 7% своих оборотных активов - это очень мало.
3. Коэффициент финансовой независимости на ООО"Хозпродторг", имевший тенденцию к снижению в период с 2001 по 2002гг., остался неизменным в конце 2001 г. и составил 0,70, что выше рекомендуемой нормы, следовательно предприятие имеет заемных средств меньше, чем собственных и говорит о финансовой независимости предприятия.
4. Динамика коэффициента финансирования свидетельствует о положительном объеме доли собственных средств в общей сумме источников финансирования. Хотя коэффициент уменьшился в период с 2001-2002г., но не стал критическим.
5. Увеличившийся к концу 2001 г. с 0,21 до 0,30 показатель коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о положительной тенденции к увеличению постоянных источников финансирования. В 2002 году показатель коэффициента остался неизменным.
6. В 2001-2002 годах уровень коэффициента обеспеченности запасов собственным капиталом не был ниже допустимого значения.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. [7]
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя их фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [11] предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах (см. табл.9), где:
Таблиця 9. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния.
Границы классов, согласно критериям
Показник
I клас, бал
II клас, бал
III клас, бал
IV клас, бал
V клас, бал
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,25 і вище - 20
0,2 - 16
0,15 - 12
0,1 - 8
0,05 - 4
Коефіцієнт швидкої ліквідності
1,05 и выше - 18
0,9 - 15
0,8 - 12
0,7 - 9
0,6 - 6
Коефіцієнт поточної ліквідності
2,0 и выше - 16,5
1,9¸1,7 - 15¸12
1,6¸1,4 - 10,5¸7,5
1,3¸1,1 - 6¸3
1,0 - 1,5
Коефіцієнт фінансової незалежності
0,6 і вище - 17
0,59¸
0,54 - 15¸12
0,53¸
0,43 - 11,4¸7,4
0,42¸
0,41 - 6,6¸1,8
0,4 - 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,5 і вище - 15
0,4 - 12
0,3 - 9
0,2 - 6
0,1 - 3
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
1,0 і вище - 15
0,9 - 12
0,8 - 9
0,7 - 6
0,6 - 3
Мінімальне значення межі
100
85 - 64
63,9 - 56,9
41,6 - 28,3
18
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II клас - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані;
III клас - проблемні підприємства. Тут навряд чи існує ризик втрати засобів, але повне отримання відсотків представляється сумнівним;
IV клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки;
V клас - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.
Расчет показателей для оценки финансового состояния ООО "Хозпродторг" с применением критериев приведены в приложении 8.
Результаты оценки финансового состояния ООО "Хозпродторг" приведены в таблице 10.
Таблиця 10. Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО “Хозпродторг”, на конец каждого периода.
2001
2002
Показник
рівень
показника
бал
рівень
показника
бал
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0.12
8
0.17
12
Коефіцієнт швидкої ліквідності
0.49
6
0.36
6
Коефіцієнт поточної ліквідності
2.10
16.5
2.13
16.5
Коефіцієнт фінансової незалежності
0.70
17
0.7
17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0.52
15
0.53
15
Коэффициент обе-спеченности запасов собственным капиталом
2. 19
15
2.05
15
Разом
77,5
81,5
За 2001 год по показателю коэффициента быстрой ликвидности предприятие относится к V классу, а по остальным коэффициентам – к I классу. Такое большое отклонение вызвано спецификой деятельности предприятия (торговая деятельность), то наличие больших запасов влияет на снижение быстрой ликвидности и на самом деле не показывает негативного влияния этого показателя на финансовое состояние предприятия.
За 2002 год произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности, и по этому показателю предприятие можно отнести к IV классу. По показателю коэффициента быстрой ликвидности ООО "Хозпродторг" можно отнести к V классу, а по всем остальным – к I классу.
Основываясь на данных обобщающей оценки финансовой устойчивости, ООО "Хозпродторг" с конца 2001 г. по конец 2002 г. можно охарактеризовать как предприятие II класса, демонстрирующее некоторую степень риска задолженности, но еще не рассматриваемое как рискованное.

3. Разработка мероприятий по повышению эффективности экономической деятельности ООО "Хозпродторг"

Проведенный анализ финансового состояния ООО "Хозпродторг" позволил выявить проблемы в его деятельности. Все они так тесно взаимосвязаны с собой, что очень трудно выявить первоочередную.
Для того, чтобы предупредить негативные моменты деятельности предприятия, финансовым службам необходимо регулярно проводить анализ основных направлений торговой деятельности ООО "Хозпродторг", вырабатывать соответствующие рекомендации, изучать имеющийся опыт выхода из трудностей других предприятий с неблагополучным финансовым положением.
В данной главе мне хотелось бы предложить следующие мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО "Хозпродторг".

3.1. Оценка товарных запасов и оборачиваемости товара (капитала)

Своевременный анализ позволяет выявить состояние товарных запасов, резервы нормализации товарных запасов, направленные на ускорение оборачиваемости товаров и повышение конкурентоспособности.
От оборачиваемости зависят доходы, а значит и конечный финансовый результат – прибыль.
На уровень запасов и оборачиваемость влияют следующие факторы:
Ассортимент реализуемых товаров.
Необходимо лучше изучать спрос населения, завозить товары только хорошего качества и в объеме, соответствующем спросу, принимать своевременно меры при наличии товаров, пользующихся ограниченным спросом (возврат поставщику, уценка).
Организация и частота завоза.
Важно четко определить – когда, каким образом и как завозить товар. При завозе товаров нужно учитывать сезонность, величину транспортных расходов, цену товара, условия оплаты товаров поставщикам и т.д.
Соотношение между спросом и предложением.
При завозе и установлении цены на товар необходимо учитывать соотношение спроса и предложения. Если установить цену выше, чем реальная цена товара, то реализация будет замедленной.
Только тот товар будет иметь высокую оборачиваемость и являться доходным, который завезен с учетом покупательского спроса и складывающейся конъюнктуры рынка.
Объем товарооборота торгового предприятия.
Товарные запасы должны создаваться с учетом объема товарооборота. Излишне завезенные товарные запасы снижают товарооборачиваемость и как следствие - уменьшают прибыль торгового предприятия и снижают его экономическую эффективность.

3.2. Разработка мероприятий по снижению издержек обращения в производстве

Результаты экономического анализа позволяют выявить резервы экономического хозяйствования, что является основой увеличения прибыли и доходов его работников.
На уровень издержек обращения влияют объем и структура товарооборота, изменение розничных цен, оборачиваемость капитала.
Общий уровень издержек зависит от степени эффективности использования ресурсов.
Следует учесть, что не всякое сокращение расходов является оправданным, так как нельзя положительно оценивать экономию расходов на рекламу, упаковку товаров, ремонт магазинов и т.д. Такая "экономия" ухудшает качество обслуживания снижает объем реализации, в итоге падает престиж организации, его конкурентоспособность.
В процессе анализа транспортных издержек обращения должно рассматриваться эффективное использование транспортных средств (механизация погрузо-разгрузочных работ, перевозка грузов в контейнерах или же автомобильным транспортом).

Висновок

Регулярное проведение анализа результатов финансовой деятельности предприятия позволяет своевременно выявить негативные тенденции его развития и принять меры по их предотвращению.
Кроме того, своевременно проведенный финансовый анализ во многом может обеспечить дальнейший успех деятельности предприятия, наметить перспективные направления развития. Наряду с другими видами анализа: маркетинговым, торговым, кадровым и т.д. финансовый анализ способствует позитивным процессам развития предприятия в условиях сложной современной экономической обстановки.
Проведенный анализ финансового состояния ООО “Хозпродторг” позволил выявить следующие позитивные и негативные факты в его деятельности.
За отчетный период с 2001 г. по 2002 г. оптово-розничный товарооборот увеличился на 15,4% или на 2000 тыс. руб., соответственно произошло увеличение и чистой прибыли на 178,9 тыс. руб. или на 37,3%, издержки обращения были снижены на 3,7% - и все это положительный фактор в работе ООО "Хозпродторг", В целях еще большего увеличения прибыли руководству ООО “Хозпродторг” следует проводить более взвешенную налоговую политику, так как имеются законные основания к снижению налогового бремени.
На предприятии имеется незначительная тенденция к увеличению доли в имуществе внеоборотных активов и уменьшению доли оборотных средств.
Положительным моментом следует считать сокращение к концу 2002 г. доли дебиторской задолженности. Тем не менее, ее наличие свидетельствует о необходимости проведения переговоров с фирмами, не оплатившими вовремя предоставленные в кредит товары.
В работе ООО “Хозпродторг” наблюдается рост объема заемного капитала. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2002 г. составило 12%. В связи со спецификой работы торгового предприятия, абсолютно естественным является увеличение данного пункта в пассиве баланса на конец года, так как был завезен товар для обеспечения бесперебойной работы в период активной торговли в предпраздничные дни.
Следует особо отметить, что ООО “Хозпродторг” стремится как можно скорее рассчитаться со своими выбывающими участниками общества, свидетельством этого может служить значительное уменьшение доли чистой прибыли, что очень отрицательно сказывается на работе предприятия (наличие кредиторской задолженности из-за нехватки денежных средств).
Несмотря на сложную экономическую обстановку в стране ООО “Хозпродторг” продолжает динамично развиваться и имеет устойчивое финансовое положение.
На конец 2002 г. ООО “Хозпродторг” являлась платежеспособной организацией, хотя и имела некоторую степень риска по задолженности, что свидетельствует о необходимости более детального изучения финансовой обстановки и принятия экстренных мер к ее оздоровлению.

Список використаної літератури

1. Закон “О бухгалтерском учете” № 129-ФЗ от 21.11. 1996 года (в редакции Федерального закона от 23.07.98 г. № 123-ФЗ);
2. План счетов бухгалтерского учета предприятий и инструкция по его применению, утвержденный Приказом Минфина СССР от 01.11.91 г. в редакции от 17.02.97 г.;
3. Положение по бухгалтерскому учету “Учетная политика предприятия” (ПБУ 1/98 от 09.12.98 г);
4. Приказ Минфина РФ №4 н от 13.01. 2000 г. “О формах годовой бухгалтерской отчетности”;
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 1996 г.;
6. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995 г.;
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. з англ. - М.: Финансы и статистика, 1996 г.;
8. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний стан підприємства. - М.: ПРИОР, 1999 г.;
9. Горфинкель В.Я., Купряков Е.М., Прасолова В.П. и др. “Экономика предприятия: Учебник для вузов” под редакцией проф. Горфинкеля В.Я., проф. Купрякова Е.М. - М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1996 г.;
10. Грузінова В.П. и др. Экономика предприятия - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998 г.;
11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності. - М.: Издательство “ДИС”, 1998 г.;
12. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М., Бухгалтерский учет, 1999 г.;
13. Зайцев Н.Л. “Экономика промышленного предприятия” - М.: ИНФРА-М, 1999 г.;
14. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій, аналіз звітності. - М.: Финансы и статистика 1996 г.;
15. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки. - М.: Издательство “ДИС”, 1997 г.;
16. Павлова Л.М. Фінансовий менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.;
17. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русская деловая Литература, 1997 г.;
18. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. Минск: ООО “Новое знание”, 1999 г.;
19. Сергєєв І.В. “Экономика предприятия” - М.: Финансы и статистика, 1999 г.;
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995 г.;
21. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА-М, 1996 г.;
22. Финансовое управление фирмой. / Под ред.В.И. Терьохіна. - М.: Экономика, 1998 г.;

ДОДАТКИ

ДОДАТОК 1.
Оценка имущества (средств) ООО "Хозпродторг" (в тыс. руб.)
рік
Показники
На поч.
На кін.
Відхилення
року
року
Абсол.
%
1
2
3
4
5
6
1. Всего имущества
3161,9
3648,6
486,7
115,39%
(строка 300)
в тому числі:
Необоротні активи
2. ОС и прочие
1479,9
1334,2
-145,7
90,12%
необоротні активи
(строка 190)
- Те ж у% до майна
46,8%
36,57%
-10,23%
2.1. Нематеріальні
1,4
1,2
-0,2
85,71%
активы (строка 110)
- то же, в % к внеоборот-
0,094%
0,089%
-0,005%
ным активам
2.2. Основні засоби
1477,5
1297,0
-180,5
87,78%
(строка 120)
- то же, в % к внеоборот-
99,84%
97,21%
-2,63%
2001
ным активам
Оборотні активи
3. Оборотные (мобильные -
1682,0
2314,4
632,4
137,6%
средства строка 290)
- то же, в % к имуществу
42,38%
52,68%
10,31%
3.1. Материальные обо-
1248,0
1684,3
436,3
134,96%
ротные средства (стр.210)
- то же, в % к оборотным
74,2%
72,74%
-1,45%
средствам
3.2. Денежные средства и
168,6
127,0
-41,6
75,33%
краткосрочные финансо-
вые вложения
(стр.250+стр.260)
- то же, в % к оборотным
10,02%
5,49%
-4,53%
средствам
3.3. Дебіторська заборго-
196,7
417,9
221,2
212,46%
женность (с.230+240)
- то же, в % к оборотным
11,69%
18,06%
6,37%
средствам
3.4. НДС по приобретен-
68,7
85,2
16,5
124,02%
ным ценностям (стр.220)
- то же, в % к оборотным
4,08%
3,68%
-0,4%
средствам
4. Убытки (стр.390)
- то же, в % к имуществу
1
2
3
4
5
6
1. Всего имущества
3648,6
3642,4
-6,2
99,83%
(строка 300)
в тому числі:
Необоротні активи
2. ОС и прочие
1334,2
1343,0
8,8
100,66%
необоротні активи
(строка 190)
- Те ж у% до майна
36,57%
36,87%
0,3%
2.1. Нематеріальні
1,2
-
-1,2
активы (строка 110)
- то же, в % к внеоборот-
0,089%
0%
-0,089%
ным активам
2.2. Основні засоби
1297,0
1302,0
5
100,39%
(строка 120)
2002
- то же, в % к внеоборот-
97,21%
96,95%
-0,26%
ным активам
Оборотні активи
3. Оборотные (мобиль-
2314,4
2299,4
-15
99,35%
ные средства)
(строка 290)
- то же, в % к имуществу
63,43%
66,13%
-0,3%
3.1. Материальные обо-
1684,3
1824,9
140,6
108,35%
ротные средства (стр.210)
- то же, в % к оборотным
72,77%
79,36%
6,59%
средствам
3.2. Денежные средства и
127,0
181,6
54,6
143%
краткосрочные финансо-
вые вложения
(стр.250+стр.260)
- то же, в % к оборотным
5,49%
7,9%
2,41%
средствам
3.3. Дебіторська заборго-
417,9
209,4
-208,5
50,12%
женность (с.230+240)
- то же, в % к оборотным
18,06%
9,12%
-8,94%
средствам
3.4. НДС по приобретен-
85,2
83,5
-1,7
98%
ным ценностям (стр.220)
- то же, в % к оборотным
3,68%
3,63%
-0,05%
средствам
4. Збитки
0
0
0
0
- то же, в % к имуществу
0
0
0
Додаток 4.
Собственные и заемные средства ООО "Хозпродторг" (в тыс. руб.)
рік
Показники
На поч.
На кін.
Відхилення
року
року
Абсол.
%
1
2
3
4
5
6
1. Всего средств предприятия
3161,9
3648,6
486,7
115,39%
(строка 700)
в тому числі:
Власні кошти
2. Власні кошти
2499,4
2547,5
51,1
102,5%
підприємства
(строка 490)
- то же в% к имуществу
78,95%
69,82%
-9,13%
2.1. Наличие собственных
1016,5
1213,3
196,8
119,36%
оборотных средств 490-190-390
- то же, в% к собственным
40,72%
47,63%
6,91%
2001
средствам
Позикові кошти
3. Позикові кошти
665,5
1101,1
435,6
165,45%
590 +690
- то же, в% к имуществу
21,05%
30,18%
9,13%
3.1. Довгострокові позики
-
-
-
-
(строка 590)
- то же, в% к заемным
-
-
-
средствам
3.2. Краткосрочные кредиты и
-
350,0
350,0
-
займы (строка 610)
- то же, в% к заемным
-
31,79
31,79
средствам
3.3. Кредиторская задол-
665,5
751,1
85,6
112,86%
женность (с.620)
- то же, в% к заемным
1%
68,21%
67,21%
средствам
1. Всего средств предприятия
4810
6844
2034
142,29%
(строка 700)
2002
в тому числі:
Власні кошти
2. Власні кошти
2547,5
2564,8
17,3
100,68%
підприємства
(строка 490)
- то же в% к имуществу
69,82%
70,42%
0,6
2.1. Наличие собственных
1213,3
1221,8
8,5
100,7%
оборотных средств 490-190-390
- то же, в% к собственным
47,63%
47,64%
0,01%
средствам
Позикові кошти
3. Позикові кошти
1101,1
1077,6
-23,5
97,87%
590 +690
- то же, в% к имуществу
30,18%
29,58%
-0,6%
3.1. Довгострокові позики
-
-
-
-
(строка 590)
- то же, в% к заемным
-
-
-
средствам
3.2. Краткосрочные кредиты и
350,0
350,0
0
займы (строка 610)
- то же, в% к заемным
31,79
32,48
0,69
средствам
3.3. Кредиторская задол-
751,1
727,6
-23,5
96,87%
женность (с.620)
- то же, в% к заемным
68,21%
67,52%
-0,69%
средствам

Додаток 5.
Анализ ликвидности баланса ООО "Хозпродторг" за 2001-2002 гг. (в тыс. руб.)
АКТИВ
Розрахунок
На початок
року
На кінець
року
ПАСИВ
Розрахунок
На початок
року
На кінець
року
Платежный излишек или
Недолік
на початок
року
на кінець
року
2001 г о д
1
2
3
4
5
6
7
8
9=3-7
10 = 4-8
1.Наиболее ликвидные активы(А1)
стор.250 +
стр.260
168,6
127,0
1.Наиболее срочные обязательства (П1)
стр.620
665,5
751,1
-496,9
-624,1
2.Быстрореализуе-мые активы(А2)
стр.240
196,7
417,9
2.Краткосроч-ные пассивы (П2)
стр.610 +
670
-
350,0
+196,7
+67,9
3.Медленнореализу-емые активы(А3)
стор.210 +
220 +230
+270
1316,7
1769,5
3.Долгосрочные пассивы(П3)
стр.590 +630 +640 +650 +660
-
-
+1316,7
+1769,5
4.Труднореализуе-мые активы(А4)
стор.190
1479,9
1334,2
4.Постоянные пассивы(П4)
стр.490
2496,4
2547,5
-1016,5
-1213,3
БАЛАНС
стр.300
3161,9
3648,6
БАЛАНС
стр.700
3161,9
3648,6
-
-
2002 г о д
1.Наиболее ликвидные активы(А1)
стор.250 +
стр.260
127,0
181,6
1.Наиболее срочные обязательства(П1)
стр.620
751,1
727,6
-624,1
-546
2.Быстрореализу-емые активы(А2)
стр.240
417,9
209,4
2.Краткосроч-ные пассивы(П2)
стр.610 +670
350,0
350,0
+67,9
-140,6
3.Медленнореализу-емые активы(А3)
стор.210 +
220 +230
+270
1769,5
1908,4
3.Долгосрочные
пассивы(П3)
стр.590 +630 +640 +650 +660
-
-
1769,5
1908,4
4.Труднореализуе-мые активы(А4)
стор.190
1334,2
1343,0
4.Постоянные пассивы(П4)
стр.490
2547,5
2564,8
-1213,3
-1221,8
БАЛАНС
Стр300
3648,6
3642,4
БАЛАНС
стр.700
3648,6
3642,4

Додаток 6.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО "Хозпродторг"
Найменування показника
Спосіб розрахунку
Норма
Пояснения
На початок
2001р
На кінець
2001р
Откло-нения
На початок
2002р
На кінець
2002р
Откло-нения
1. Загальний показник ліквідності
A1+0,5А2+0,3А3
L1=---------------------
П1 +0,5 П2 +0,3 П3
³1
Здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації
0,99
0,94
-0,5
0,94
0,91
-0,3
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
А1
L2=---------
П1 + П2
³0,2-0,7
Отражает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств
0,25
0,12
-0,13
0,12
0,17
0,05
3. Коефіцієнт швидкої ліквідності
А1+А2
L3=---------------------
П1 + П2
0,7-0,8 - допуск.
³1,5 - желател.
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
0,55
0,49
-0,06
0,49
0,36
-0,13
4. Коефіцієнт поточної ліквідності
А1+А2+А3
L4=----------------------
П1 + П2
Необх. 1, оптимал. ³ 2
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
2,53
2,1
0,43
2,10
2,13
0,03
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
А3
L5=--------------------------(А1+А2+А3)-(П1+П2)
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и срочной дебиторской задолженности
0,12
0,07
-0,05
0,07
0,08
0,01
6. Частка оборотних коштів в активах
А1+А2+А3
L6=----------------------
Б
Зависит от отраслевой принадлежности организации
0,53
0,63
+0,10
0,63
0,063
-
7. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
П4-А4
L6=---------------------
А1+А2+А3
³0,1
Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости
0,58
0,52
-0,06
0,52
0,53
0,01
8. Коефіцієнт відновлення платоспроможності
L4 кг +6/12x(L4 кг -L4 нг )
L7=---------------------
L4 норма (=2)
³1
Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критического
9. Коэффициент утраты платежеспособности
L4 кг +3/12x(L4 кг -L4 нг )
L7=---------------------
L4 норма (=2)
³1
Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение меньше критического

Додаток 7.
Показатели рыночной устойчивости ООО "Хозпродторг"
Найменування показника
Спосіб розрахунку
Норма
Пояснения
На початок
2000
На конец 2000
Откло-нения
На початок
2001
На конец 2001
Откло-нения
1. Коэффициент капитализации
Стр.590+690
К1= -----------------
Стр.490
£1
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
0,27
0,43
0,16
0,43
0,42
-0,1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Стр.490-190
К2= ----------------------
Стр.290
³0,6-0
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
0,60
0,52
-0,08
0,52
0,53
0,01
3. Коефіцієнт фінансової незалежності
Стр.490
К3= ----------------------
Стр.699
³ 0,5
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме средств предприятия
0,79
0,70
-0,09
0,70
0,70
-
4. Коефіцієнт фінансування
Стр.490
К4= ----------------------
Стр.590+690
³1
Показує питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування
3,75
2,31
-1,44
2,31
2,38
0,07
5. Коефіцієнт фінансової стійкості
Стр.590+690
К5= ----------------------
Стр.399+390
³0,75
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
0,21
0,30
0,09
0,30
0,30
-
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів власним капіталом
Стр.490+190
К6= ----------------------
Стр.210+220
³ 0,5
3,02
2,19
-0,83
2,19
2,05
-0,14

Додаток 8.
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО "Хозпродторг".
2001
2002
початок
кінець
початок
кінець
Показник
уровень показателя
бал
уровень показателя
бал
уровень показателя
бал
уровень показателя
бал
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,25
20
0,12
8
0,12
8
0,17
12
Коефіцієнт швидкої ліквідності
0,55
6
0,49
6
0,49
6
0,36
6
Коефіцієнт поточної ліквідності
2,53
16.5
2,10
16.5
2,10
16.5
2,13
16,5
Коефіцієнт фінансової незалежності
0,79
17
0,70
17
0,70
17
0,70
17
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
0,58
15
0,52
15
0,52
15
0,53
15
Коефіцієнт забезпеченості запасів власним капіталом
3,02
15
2,19
15
2,19
15
2,05
15
Разом
89,5
77,5
77,5
81,5
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Диплом
749.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Комплексний аналіз економічної діяльності підприємства ТОВ Прогрес
Комплексний аналіз економічної діяльності підприємства ТОВ Прогрес 2
Підвищення економічної ефективності використання основних фондів операційної діяльності підприємства
Аналіз показників економічної ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства
Фінансовий аналіз діяльності торгового підприємства з метою підвищення ефективності управління
Планування підвищення соціально-економічної ефективності банківської діяльності
Комплексний аналіз діяльності ТОВ ПромТрансБанк
Комплексний аналіз господарської діяльності на прикладі ТОВ Фавор
Комплексний аналіз господарської діяльності на прикладі ТОВ Фаворит
© Усі права захищені
написати до нас