5 | Прибуток (збиток) до оподаткування | 61664 | 41769 | -19895 | -32,264 | 6 | Податок на прибуток | 14800 | 10111 | -4689 | -31,682 | 7 | Чистий прибуток (збиток) | 46864 | 31658 | -15206 | -32,447 | 8 | Зміна чистого прибутку звітного періоду за рахунок: | х | х |
| х | 9 | а) зміни прибутку до оподаткування | х | х | -19895 | х | 10 | б) зміни суми податку на прибуток та інших аналогічних обов'язкових платежів | х | х | 4689 | х |
Показники фінансових результатів (прибутку) характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства в усіх напрямках його діяльності: виробничої, збутової, постачальницької, фінансової та інвестиційної. Вони складають основу економічного розвитку підприємства. Показники прибутку є найважливішими в системі оцінки результативності та ділових якостей організації, ступеня його надійності і фінансового благополуччя як партнера. У звітному періоді відбулося зменшення загальної суми балансового прибутку на 19895 тис. рублів. Дане зниження прибутку є результатом зниження таких її складових, як операційний прибуток і внеріалізаціонная прибуток, незважаючи на те, що прибуток від продажів у звітному періоді у порівнянні з минулим роком збільшилася. Збільшення прибутку від продажів відбулося за рахунок зростання валового прибутку. На величину балансового прибутку значний вплив зробило зниження операційного прибутку внаслідок того, що операційні витрати мали більш високий темп зростання в порівнянні з операційними доходами. Також на величину балансового прибутку значний вплив зробило зниження позареалізаційної прибутку внаслідок того, що позареалізаційні витрати перевищують позареалізаційні доходи. У звітному році спостерігається зменшення поточного податку прибуток, що дозволило збільшити чистий прибуток на 4689 тис. рублів. Тим не менше за рахунок зміни прибутку до оподаткування чистий прибуток знизився на 19895 тис. руб. У результаті підприємство отримало зниження суми чистого прибутку звітного року на 15206 тис. рублів у порівнянні з минулим роком. Завдання № 15 Проаналізуємо характер змін прибутку від продажів за звітний період і визначимо ступінь впливу різних факторів на її зміну. Розрахунки проведемо за допомогою таблиці 13. Таблиця 13 Аналіз факторів, що вплинули на зміну прибутку від продажів № п / п | Показник | Минулий рік, тис. руб., Σ Q 0 Z 0, Σ Q 0 P 0 | Звітний рік при торішніх цінах і собівартості одиниці продукції, тис. руб., Σ Q 1 Z 0, Σ Q 1 P 0 | Звітний рік, тис. руб., Σ Q 1 Z 1, Σ Q 1 P 1 | 1 | Виручка (без ПДВ) | 1233280 | 1489212 | 1670760 | 2 | Собівартість | 1140784 | 1607208 | 1503684 | 3 | Прибуток | 92496 | -117996 | 167076 |
Оскільки головну частину прибутку до оподаткування становить прибуток від основної діяльності, то її піддають особливому аналізу. Зміна прибутку від продажів залежить від багатьох факторів. Ми ж обмежимося найбільш суттєвими з них. Прибуток підприємства у звітному році в порівнянні з минулим роком збільшилася на 437480 тис. рублів. На динаміку суми прибутку могли вплинути наступні фактори: - Зміна обсягу продажу продукції; - Зміна структури продажів продукції; - Зміна відпускних цін на продукцію; - Зміна собівартості проданої продукції; Визначимо ступінь впливу кожного з перерахованих факторів на зміну величини отриманого підприємством прибутку. 1. Вплив зміни обсягу продажів продукції Δ П Q = П 0 * Δ Т / 100 де: П 0 - прибуток попереднього року; Δ Т - темп приросту обсягу виручки від продажу. Δ Т = Σ Q 1 * P 0: Σ Q 0 * P 0 * 100% - 100% У нашому прикладі Δ Т = 1489212: 1233280 * 100% - 100% = 20,75%. Тоді вплив зміни обсягу продажу на отриману підприємством прибуток складе Δ П Q = 92496 * 20,75 / 100 = 19194,9 тис. рублів 2. Вплив зміни структури продажів Вплив зміни структури продажів на отриману підприємством прибуток складе Δ П структура = 117996 - (92496 + 19194,9) = 6305,1 тис. рублів 3. Вплив на величину прибутку від зміни відпускних цін на продукцію може бути визначено як різниця між вартістю від реалізації у діючих цінах і вартість від реалізації продукції звітного року в цінах минулого року. Δ П Z = Σ Q 1 * Z 1 - Σ Q 1 * Z 0 = 1670760 - 1489212 = 63552 тис. рублів 4. Вплив собівартості проданої продукції на величину прибутку можна визначити шляхом порівняння фактичної собівартості проданої продукції звітного року із собівартістю продукції, проданої в звітному році виходячи з рівня витрат минулого року. Δ П р = Σ Q 1 * Р 1 - Σ Q 1 * Р 0 = 1503684 - 1607208 = 14472 тис.рублей. Між рівнем собівартості і прибутком існує зворотна залежність, тобто чим нижче собівартість проданої продукції, тим вище отримана підприємством прибуток, і навпаки. 5. Визначимо загальний вплив факторів Δ П = Δ П Q + Δ П струкрура - Δ П P + Δ П Z = 19194,9 + 6305,1 - 14472 + 63552 = 74580 тис.руб. Завдання № 16 Розрахуємо коефіцієнти експлуатаційних витрат та рентабельності (прибутковості) виробничої діяльності. Дані для розрахунків візьмемо з форми № 2 «Звіт про прибутки і збитки». 1. Коефіцієнт експлуатаційних витрат розрахуємо як відношення собівартості реалізованої продукції до суми виручки за неї: До ЕЗ = Собівартість / V де V - виручка. а) минулий рік До ЕЗ прошл.г. = 1140784 / 1233280 = 0,925 б) звітний рік До ЕЗ отч.г. = 1503684/1670760 = 0,900 2. Рентабельність виробничої діяльності визначимо за формулою: ρ ПД = Пр / V де: Пр - валовий прибуток. а) минулий рік ρ ПД прошл.г. = 92496/1233280 = 0,075 б) звітний рік ρ ПД = 167076/1670760 = 0,100 3. Розглянуті показники є доповнюючими один одного, тобто в сумі вони складають одиницю. а) минулий рік До ЕЗ прошл.г. + ρ ПД прошл.г. = 0,925 + 0,075 = 1 б) звітний рік До ЕЗ отч.г. + ρ ПД отч.г. = 0,900 + 0,100 = 1 Завдання № 17 Визначимо рентабельність виробничої діяльності. Результати розрахунків показані в таблиці 14. Таблиця 14 Аналіз рентабельності виробничої діяльності № п | Показник | За звітний рік | За попередній рік | Зміна (+,-) | 1 | Виручка (нетто), тис. руб. | 1670760 | 1233280 | 437480 | 2 | Собівартість (з ф. № 2), тис. руб. | 1503684 | 1140784 | 362900 | 3 | Валовий прибуток, тис. руб. | 167076 | 92496 | 74580 | 4 | Рентабельність виробничої діяльності, коефіцієнт | 0,1 | 0,075 | 0,025 | | Вплив факторів: | Х | Х | Х | 5 | оборотності інвестиційного капіталу (раз) | Х | Х | -0,020 | 6 | дохідність інвестицій. | Х | Х | 0,045 |
Для визначення рентабельності виробничої діяльності використовуємо формулу: ρ ПД = ВПр / V де: ВПр - валовий прибуток; V - виручка. Якщо помножимо чисельник і знаменник дробу на один і той же показник (СК - інвестиційний капітал), то отримаємо мультипликативную модель рентабельності виробничої діяльності з новим набором факторів: ρ ПД = ВПр * СК / V * СК = СК / V * ВПр / СК = l СК * d СК де: l СК - оборотність інвестиційного капіталу d СК - прибутковість інвестицій. Тепер можна визначити вплив оборотності інвестиційного капіталу та прибутковості інвестицій на рентабельність виробничої діяльності. Скористаємося методом ланцюгових підстановок. 1. Розрахуємо значення рентабельності виробничої діяльності: а) рентабельність виробничої діяльності у попередньому році ρ ПД 0 = 92496/1233280 = 0,075 б) розрахункове значення рентабельності виробничої діяльності у звітному році при торішньої прибутковості інвестицій ρ ПД 1 = 92496/1670760 = 0,055 в) рентабельність виробничої діяльності у звітному році ρ ПД 1 = 167076 / 1670760 = 0,01 2. Визначимо вплив різних чинників на рентабельність виробничої діяльності: а) оборотність інвестиційного капіталу Δρ ПД l = ρ ПД 1 - ρ ПД 0 = 0,055 - 0,075 = - 0,020 б) прибутковість інвестицій Δρ ПД d = ρ ПД 1 - ρ ПД 1 = 0,1 - 0,055 = 0,045 в) загальний вплив факторів Δρ ПД = Δρ ПД l + Δρ ПД d = 0,045 - 0,020 = 0,025 У звітному році рентабельність виробничої діяльності у порівнянні з минулим роком підвищилася. Дане підвищення відбулося в результаті збільшення прибутковості інвестицій. Негативно вплинуло зниження оборотності інвестиційного капіталу. При прийнятті управлінських рішень слід враховувати дані розрахунки з метою збільшення в майбутньому оборотності інвестиційного капіталу, що приведе до ще більшого збільшення рентабельності виробничої діяльності. Завдання № 18 Визначимо рентабельність активів і факторів, що вплинули на її зміну. Ступінь впливу кожного з факторів відобразимо в таблиці 15. Таблиця 15 Аналіз рентабельності активів та факторів, що впливають на неї № п / п | Показник | Звітний рік | Попередній рік | Зміна (+,-) | 1 | Прибуток до оподаткування | 41769 | 61664 | -19895 |
| 2 | Активи | 1330680 | 1056120 | 274560 | 3 | Рентабельність активів | 0,031 | 0,058 | -0,0270 | | Вплив факторів: | Х | Х | Х | 4 | виручки від продажів на 1 руб. доходів | Х | Х | 0,0012 | 5 | доходів на 1 руб. активів | Х | Х | 0,0031 | 6 | рентабельності продажів | Х | Х | -0,0313 | * - Середнє значення активів за попередній рік приймаємо рівним їх значенням наначало звітного року |
Детерміновану модель залежності рентабельності активів від факторів, що впливають на її зміну має наступний вигляд: ρ А = (N / дох) * (дох / A) * (P / N) де: N / дох - частка виручки від продажів на 1 руб. доходів; Дох / A - частка доходів на 1 руб. активів; P / N - рентабельність продажів. Використовуючи спосіб абсолютних різниць, розрахуємо вплив на рентабельність активів різних факторів за такими формулами: а) вплив частки виручки від продажів, що припадає на 1 руб.доходов Δ ρ А N / дох = Δ (N / дох) * (дох / A) 0 * (P / N) 0 = (1670760/1740375 - 1233280/1312000) * (1312000/1056120) * (61664/1233280) = 0,0012 б) вплив частки доходів на 1 руб. активів Δ ρ А Дох / A = (N / дох) 1 * Δ (дох / A) * (P / N) 0 = (1670760/1740375) * (1740375/1330680 - 1312000/1056120) * (61664/1233280) = 0,0031 в) вплив рентабельності продажів Δ ρ А P / N = (N / дох) 1 * (дох / A) 1 * Δ (P / N) = (1670760/1740375) * (1740375/1330680) * (41769/1670760 - 1740375/1330680) = - 0,313 Таким чином, у підприємства спостерігається падіння рентабельності активів. Дане падіння відбулося в результаті: зниження рентабельності продажів. Підприємство має резерв підвищення показника рентабельність активів, шляхом підвищення його складових, що зробили негативний вплив. Завдання № 19 Визначимо динаміку рентабельності власного капіталу та факторів, що вплинули на неї в таблиці 16. Таблиця 16 Аналіз рентабельності власного капіталу № п / п | Показник | Звітний рік | Минулий рік | Зміна (+,-) | 1 | Чистий прибуток | 31658 | 46864 | -15206 | 2 | Власний капітал | 62494 | 46690 | 15804 | 3 | Рентабельність власного капіталу | 0,5066 | 1,0037 | -0,4972 | | Вплив факторів: | Х | Х | Х | 4 | фінансового важеля | Х | Х | -0,0616 | 5 | коефіцієнта оборотності | Х | Х | 0,0738 | 6 | рентабельності продажів | Х | Х | -0,5093 | * - Середнє значення власного капіталу за попередній рік приймаємо рівним його значенням на початок звітного року |
Розрахуємо рентабельність власного капіталу за формулою: ρ СК = P / СК Якщо послідовно помножимо чисельник і знаменник дробу на одні й ті ж показники (N - виручка і ЗК - позиковий капітал), то отримаємо мультипликативную модель рентабельності власного капіталу з новим набором факторів: ρ СК = (ЗК / СК) * (N / ЗК) * (P / N) де: ЗК / СК - фінансовий важіль; N / ЗК - коефіцієнт оборотності позикового капіталу; P / N - рентабельність продажів. Використовуючи спосіб абсолютних різниць, розрахуємо вплив на рентабельність активів різних факторів за такими формулами: а) вплив фінансового важеля Δ ρ СК ЗК / СК = Δ (ЗК / СК) * (N / ЗК) 0 * (P / N) 0 = (1268186/62494 - 1009430/46690) * (1233280/1009430) * (46864/1233280) = - 0,0616 б) вплив коефіцієнта оборотності позикового капіталу Δ ρ СК N / ЗК = (ЗК / СК) 1 * Δ (N / ЗК) * (P / N) 0 = (1268186/62494) * (1670760/1268186 - 1233280/1009430) * (46864/1233280) = 0,0738 в) вплив рентабельності продажів Δ ρ СК P / N = (ЗК / СК) 1 * (N / ЗК) 1 * Δ (P / N) = (1268186/62494) * (1670760/1268186) * (31658/1670760 - 46864/1233280) = - 0,5093 г) загальний вплив усіх факторів Δ ρ СК = Δ ρ СК ЗК / СК + Δ ρ СК N / ЗК + Δ ρ СК P / N = - 0,4972 Таким чином, рентабельність власного капіталу ВАТ "Агат" у звітному році впала порівняно з попереднім роком. Це сталося в результаті зниження рентабельності продажів і показника фінансовий важіль. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО ПОЛОЖЕННЯ ОРГАНІЗАЦІЇ Завдання № 20 Операційний (виробничий) важіль показує ступінь чутливості прибутку організації до зміни обсягу виробництва. Визначимо операційний важіль за формулою: У проізв.л. = Δ Т P / Δ Т Q де: Δ Т P - темп зміни прибутку від продажів,% Δ Т Q - Темп зміни обсягу реалізації у натуральних одиницях,% Δ Т P = Δ P / P = (54236 - 23976) / 23976 * 100 = 126,21% Δ Т Q = Δ Q / Q = (4850 - 4430) / 4430 * 100 = 25,48% У проізв.л. = 126,21 / 25,48 = 4,95 Тепер визначимо фінансовий важіль за формулою: У фін.л. = Δ Т ЧР / Δ Т Р де: Δ Т ЧР - темп зміни чистого прибутку,% Δ Т ЧР = Δ Ч P / Ч P = (31658 - 46864) / 46864 = - 32,45% У фін.л. = - 32,45 / 24,69 = - 1,27 Фінансовий важіль характеризує відносну зміну чистого прибутку при зміні прибутку від продажів. Виробничий і фінансовий леверидж узагальнюються категорією виробничо-фінансовий левериджа: У произв-фін.л. = У проізв.л. * У фін.л. У произв-фін.л. = 4,95 * (-1,27) = - 6,31 Завдання № 21 Платоспроможність підприємства - це здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої зобов'язання по платежах перед бюджетом, банками, постачальниками та іншими юридичними і фізичними особами в рамках здійснення нормальної фінансово-господарської діяльності. Підприємство вважається платоспроможним, якщо дотримується така умова: ОА ≥ КО де: ОА - оборотні активи (розділ II балансу); КО - короткострокові зобов'язання (розділ V балансу). Для ВАТ «Агат» таку нерівність на початок і на кінець звітного року не виконується: 747684 <803430 і 842250 <1020186 Це означає те, що підприємство не можна вважати достатньо платоспроможним. На практиці платоспроможність підприємства виражається через ліквідність його балансу - здатність активів підприємства трансформуватися в грошову форму без втрати своєї балансової вартості. Основна частина оцінки ліквідності балансу - встановити розмір покриття зобов'язань підприємства його активами, термін трансформації яких у грошові кошти (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення). Для здійснення аналізу активи і пасиви балансу класифікуються за такими ознаками: - За ступенем зменшення ліквідності (актив); - За ступенем терміновості оплати зобов'язань (пасив). Для визначення ліквідності балансу групи активу і пасиву порівнюються між собою. Умови абсолютної ліквідності наступні: А 1 ≥ П 1 А 2 ≥ П 2 А 3 ≥ П 3 А 4 ≤ П 4 де: А 1 - найбільш ліквідні активи (як правило гроші); А 2 - швидко реалізовані активи (теоретично все, що можна реалізувати менш ніж за рік, практично - протягом одного операційного циклу); А 3 - повільно реалізовані активи; А 4 - важко реалізовані активи (необоротні активи); П 1 - найбільш термінові зобов'язання; П 2 - короткострокові пасиви; П 3 - середньострокові і довгострокові пасиви; П 4 - постійні (стійкі) пасиви (власний капітал). Обов'язковою умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших трьох нерівностей. Четверте нерівність носить балансуючий характер - його виконання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів. Теоретично дефіцит коштів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій. Однак на практиці менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні кошти. Тому якщо будь-яке з нерівностей має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Визначимо ліквідність ВАТ «Агат» за допомогою форми № 1 на кінець звітного року: А 1 = 30321 ≥ П 1 = 336900 (не виконується) А 2 = 313317 +68340 = 381657 ≥ П 2 = 683286 (не виконується) А 3 = 430 090 +182 = 430 272 ≥ П 3 = 248000 А 4 = 488 430 ≤ П 4 = 62 494 Перше і друге нерівність не дотримуються, тобто найбільш ліквідні та швидко реалізовані активи значно менше найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів відповідно. Третє нерівність дотримується - повільно реалізовані активи більше довгострокових зобов'язань. Таким чином, недолік ліквідності по першій і другій групах компенсується надлишком ліквідності по третій групі. Остання нерівність виконується, тобто величина власного капіталу більше вартості важкореалізованих активів. Очевидно, що баланс підприємства недостатньо ліквідний. Завдання № 22 Такий показник як співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості показує скільки дебіторської заборгованості припадає на кожен рубль кредиторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість більше кредиторської, це є можливим фактором забезпечення високого рівня коефіцієнта загальної ліквідності. Одночасно це може свідчити про більш швидкої оборотності кредиторської заборгованості порівняно з оборотністю дебіторської заборгованості. У такому випадку протягом певного періоду борги дебіторів перетворюються на грошові кошти, через більш тривалі часові інтервали, ніж інтервали, коли підприємству необхідні грошові кошти для своєчасної сплати боргів кредиторам. Відповідно виникає нестача грошових коштів в обороті, що супроводжується необхідністю залучення додаткових джерел фінансування. При значних відмінностях у оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості тривалість фінансового циклу може приймати від'ємне значення і означає фінансування його діяльності переважно за рахунок кредиторів. Однак при цьому істотно зростає ризик втрати ліквідності. Загалом наближенні вважається, що розміри дебіторської та кредиторської заборгованості мають бути порівнянні, тобто його значення повинно бути приблизно рівним одиниці. ДЗ / КЗ = 313317/336900 = 0,93. Показник близький до 1, по цьому не викликає на справжній момент сильного занепокоєння, хоча і характеризує стан балансу як недостатньо ліквідного. Завдання № 23 Зіставлення ліквідних коштів і зобов'язань дозволяє розрахувати такі абсолютні показники ліквідності: - Поточна ліквідність - характеризує платоспроможність підприємства на найближчий період часу: ТЛ = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2) = (30321 + 381657) - (336 900 + 683 286) = - 608208 тис.руб. - Найближчим часом підприємство не зможе покрити витрати найближчим часом, не використовуючи при цьому позикових коштів. - Перспективна ліквідність - свідчить про платоспроможність підприємства на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів: ПЛ = А 3 - П 3 = 430272 - 248000 = 182272 тис.руб. повільно реалізовані активи дозволять погасити заборгованість. Так само розрахуємо відносні показники ліквідності: - Коефіцієнт абсолютної ліквідності - показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом: До АЛ = (ДС + КФВ) / КВ де: ДС - грошові кошти; КФВ - короткострокові фінансові вкладення; КО - короткострокові зобов'язання. До АЛ = (30321 +68340) / 1020186 = 0,0967 (рекомендований значення 0,15-0,2). Низьке значення вказує на низьку платоспроможність у найближчий час. - Коефіцієнт поточної ліквідності - показує прогнозовані платіжні можливості підприємства в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами: До ТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / КВ де: ДЗ - дебіторська заборгованість. До ТЛ = (30321 +68340 +313317) / 1020186 = 0,4038 (рекомендоване значення 0,5-0,8). Підприємство не може своєчасно погашати кредиторську заборгованість - Коефіцієнт загальної ліквідності - показує достатність оборотних коштів у підприємства для покриття своїх короткострокових зобов'язань: До ОЛ = ОА / КЗ До ОЛ = 842250/1020186 = 0,826 (рекомендоване значення 1-2). Тобто оборотних коштів у підприємства не достатньо для покриття короткострокових зобов'язань. Фінансова стійкість підприємства характеризує його здатність здійснювати господарську діяльність переважно за рахунок власних коштів, при збереженні платоспроможності. Відносна ступінь фінансової стійкості підприємства визначається за допомогою системи коефіцієнтів, які характеризують структуру джерел коштів підприємства, що використовуються при формуванні запасів, і ступінь його залежності від зовнішніх джерел фінансування. 1. Коефіцієнт автономії дає наочне уявлення про частку власних джерел коштів, що беруть участь у процесі формування активів підприємства. Чим ближче його значення до 1, тим підприємство більш незалежно. До авт = СК / ВБ = 62494/1330680 = 0,0047 Де СБ - валюта балансу Значення дуже низька, що говорить про те, що підприємство має сильну залежність від кредиторів. У ринковій економіці більша і все збільшується частка власного капіталу зовсім не означає поліпшення становища підприємства. Навпаки, використання позикових коштів, свідчить про гнучкість підприємства, його здатності знаходити кредити і повертати їх. (Норма ≥ 0,5). 2. Коефіцієнт фінансової стійкості можна застосовувати як доповнення до коефіцієнта автономії, шляхом додавання до власного капіталу коштів довгострокового кредитування. Організація, отримавши довгостроковий кредит, може зайнятися реструктуризацією виробництва, оновити необоротні активи. До фу = (СК + ДКЗ) / ВБ = (62494 + 248000) / 1330680 = 0,23 Повністю розташовуючи цими коштами, організація розглядає їх у даному періоді в якості власного капіталу. Проте величина низька (Норма ≥ 0,7). 3. Коефіцієнт фінансового левериджу характеризує відношення між позиковими і власними коштами підприємства. До ФЛ = ЗК / СК = 1268186/62494 = 20,29 Даний коефіцієнт показує ризик втрати фінансової стійкості підприємства. При перевищенні ним значення 1 можна говорити про те, що підприємство втрачає свою фінансову незалежність, що підтверджує значення коефіцієнта автономії. 4. Коефіцієнт фінансової маневреності показує частку власних оборотних коштів у власному капіталі. К м = ВОК / СК = 98661/62494 = 1,58 (Рекомендоване значення => 0,5). У нашому прикладі у підприємства достатньо можливостей фінансового маневру, оскільки більша частина власних коштів вкладена у найбільш мобільні активи. Фінансове становище ВАТ «Агат» не можна назвати стійким. У підприємства занадто мало значення власного капіталу, при цьому немає достатньої можливості розплатитися з першорядними зобов'язаннями, з кредиторами в строк, використовуючи власні активи. Завдання № 24 На підставі проведеного аналізу фінансового стану підприємства можна зробити висновок, що більшість показників характеризують положення підприємства як нестійке, оскільки набагато нижче нормативних значень. Особливе занепокоєння викликає низька платоспроможність як в терміновому періоді, так і в перспективі. Це підтверджується абсолютними показниками і коефіцієнтами ліквідності. У підприємства недостатньо коштів, щоб покривати свої зобов'язання. Що стосується співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, то даний показник близький до оптимального, хоча перевага кредиторської заборгованості над дебіторською підтверджує низьку ліквідність балансу. Так само слід відзначити низьку частку власних коштів у співвідношенні з позиковими, що робить підприємство сильно залежним від кредиторів. Великий ризик втрати фінансової стійкості. Позитивним моментом є те, що більша частина власних коштів вкладена у найбільш мобільні активи, що дозволяє бути найбільш маневреним. КОМПЛЕКСНА ОЦІНКА ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Завдання № 25 Аналізуючи результати роботи, можна зробити висновки про те, що в цілому підприємство життєздатне, отримує прибуток. Незважаючи на це динаміка основних показників говорить про зниження ефективності роботи підприємства. З точки зору інтенсифікації виробництва позитивно те, що зниження чисельності робітників не привело до зниження обсягів продажів, отже зросла продуктивність праці робітників. Тобто зростання обсягу продажів відбулося за рахунок впливу інтенсивного фактору. Так само зросла і середня заробітна плата працівників, що призвело до зростання Фонду оплати праці. Тим не менше це є виправданим. З іншого боку, загальне зростання чисельності робочих говорить про те, що збільшилася частка ІТП і керівників, що призвело до великого збільшення управлінських витрат і негативно відбилося на підсумках роботи підприємства. Що стосується використання матеріалів, то, незважаючи на збільшення вартості матеріалів, зростання матеріаловіддачі привів до збільшення обсягу продажів. Аналіз використання основних засобів показує, що є резерви збільшення використання основних засобів за рахунок збільшення середньої тривалості зміни і вироблення продукції на годину на 1 тис. руб. Що стосується витрат, то за звітний період вони зросли в порівнянні з попереднім роком, особливо інші витрати, тобто витрати, не пов'язані безпосередньо з виробництвом продукції. Даний факт говорить про нераціональне витрачання грошових коштів підприємства. Зростання інших витрат викликане переважно зростанням обсягів виробництва (кількості виробленої продукції) в натуральному вираженні, що не є екстенсивним чинником. У розглянутий період збільшилися і доходи і витрати підприємства. Перевищення зростання виручки від продажів над показником собівартості вплинуло на різницю між доходами і витратами - вона збільшилася в порівнянні з попереднім роком на 10,588%, або на 9044 тис. руб. У звітному періоді відбулося зменшення загальної суми балансового прибутку на 19895 тис. рублів. Дане зниження прибутку є результатом зниження таких її складових, як операційний прибуток і внеріалізаціонная прибуток, незважаючи на те, що прибуток від продажів у звітному періоді у порівнянні з минулим роком збільшилася. Таким чином, у діяльності підприємства спостерігаються як позитивні моменти, так і негативні. Причому негативні фактори призвели до зниження основних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства. Завдання № 26 Дамо порівняльну рейтингову оцінку результативності діяльності конкуруючих з ВАТ «Агат» акціонерних товариств: «Алмаз» і «Рубін». Розрахунки проведемо в таблиці 18. Вихідні дані для аналізу представлені в таблиці 17. Таблиця 17 Матриця стандартизованих показників комплексної оцінки результатів діяльності акціонерних товариств № п / п | Стандартизований комплексний показник | ВАТ "Алмаз" | ВАТ "Рубін" | ВАТ "Агат" | Еталонне значення показника | 1 | Рентабельність продажів | 0,02 | 0,018 | 0,073 | 0,073 | 2 | Рентабельність активів | 0,048 | 0,04 | 0,031 |
| 0,048 | 3 | Рентабельність власного капіталу | 0,8 | 0,82 | 0,507 | 0,82 | 4 | Рентабельність доходів | 0,026 | 0,032 | 0,018 | 0,032 | 5 | Рентабельність витрат | 0,02 | 0,022 | 0,019 | 0,022 | 6 | Коефіцієнт фінансової незалежності | 0,051 | 0,049 | 0,047 | 0,051 |
Для ранжування місць підприємств скористаємося методом відстаней. Для цього встановимо близькість об'єктів аналізу до об'єкту-еталону по кожному з порівнюваних показників - визначимо коефіцієнти по кожному показнику як відношення його значення до показника-еталону з максимальним рівнем. Результати занесемо в таблицю 18. Таблиця 18 Коефіцієнти відносини показників до еталону № п / п | Стандартизований комплексний показник | ВАТ "Алмаз" | ВАТ "Рубін" | ВАТ "Агат" | Коефіцієнт значимості показника | 1 | Рентабельність продажів | 0,274 | 0,247 | 1 | 1,8 | 2 | Рентабельність активів | 1,000 | 0,833 | 0,646 | 1,4 | 3 | Рентабельність власного капіталу | 0,976 | 1,000 | 0,618 | 2 | 4 | Рентабельність доходів | 0,812 | 1,000 | 0,563 | 1,6 | 5 | Рентабельність витрат | 0,909 | 1,000 | 0,864 | 1,5 | 6 | Коефіцієнт фінансової незалежності | 1,000 | 0,961 | 0,922 | 1,7 | 7 | Рейтингова оцінка з урахуванням ступеня значимості показника | 2,727 | 2,784 | 2,494 |
| 8 | Ранжування місць відкритих акціонерних товариств | II | I | I II | - |
Рейтингову оцінку з урахуванням коефіцієнта значущості розрахуємо за наступним алгоритмом: R ij =  1. З урахуванням показників ВАТ «Алмаз»  =  =  2. З урахуванням показників ВАТ «Рубін»  =  =  3. З урахуванням показників ВАТ «Агат»  =  =  На основі рейтингової оцінки діяльності конкуруючих підприємств з урахуванням ступеня значимості показника ефективності діяльності підприємства слід, що найбільшу рейтингову оцінку отримало ВАТ «Рубін» - перше місце, друге місце займає ВАТ «Алмаз» та третє місце - ВАТ «Агат». Тобто з порівнюваних підприємств найбільш результативною та ефективною є діяльність ВАТ «Алмаз», а найменш результативною - діяльність ВАТ «Агат» (підприємства, що аналізується в даній роботі). Завдання № 27 На основі результатів аналізу бухгалтерської звітності ВАТ «Агат» та рейтингової оцінки можна зробити висновок, що ВАТ «Агат» посідає останнє місце серед конкуруючих акціонерних товариств. У цілому результати діяльності підприємства можна охарактеризувати як позитивні. Виручка від продажів зріс порівняно з попереднім роком на 437480 тис. руб. або на 35,473%. , Спостерігається приріст прибутку від продажів на 30260 тис. крб., Що становить 26,21%. Зростанню прибутку перешкоджають операційні і позареалізаційні збитки. Точка беззбитковості і запас фінансової міцності ВАТ «Агат» свідчать про те, що діяльність підприємства у звітному році була в цілому беззбиткової і рентабельною. Хоча фактичний обсяг продажів у звітному році перевищував критичний і відбулося зростання запасу фінансової міцності, але ЗФП як у минулому, так і у звітному році істотно нижче норми. Тому ВАТ «Агат» має ризик зазнати збитків при погіршенні положення на ринку. З метою зміцнення свого конкурентного становища, забезпечення результативності та стійкості бізнесу і поліпшення свого фінансового становища підприємству рекомендується розширити обсяг випуску продукції, збільшивши свій запас фінансової міцності до 60%, підстрахувавшись від можливих збитків. Платоспроможність ВАТ «Агат» можна охарактеризувати як недостатньо високу, коефіцієнти ліквідності не відповідає нормативному значенню. Отже, слід особливе значення надати збільшення активів високої та середньої ліквідності. Діяльність підприємства характеризується високою залежністю від позикового капіталу, високим фінансовим ризиком і недостатньою фінансовою стійкістю. На підприємстві недостатньо організована робота з підвищення ефективності використання наявних ресурсів, що призводить до появи великої кількості невикористаних резервів, які в свою чергу призводять до недоотримання прибутку. Для підвищення ефективності діяльності, підвищення фінансової стійкості керівництву підприємства рекомендується врахувати виявлені в ході даних аналітичних розрахунків резерви і в наступному звітному періоді залучити їх у виробничо-господарську діяльність. СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ Аналіз фінансової звітності: навчальний посібник / За ред. О.В. Ефімової, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. Баканов М.І., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 2005. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності. - М.: Фінанси і статистика, 2000. Баріленко В. І. Аналіз фінансової звітності: навчальний посібник. - М.: КНОРУС, 2005. Гіляровський Л.Т. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності. - М.: ТК Велбі, 2006. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2005. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: ТК Велбі, 2006. Когденко В.Г. Економічний аналіз. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Методичні вказівки по виконанню курсової роботи для студентів V курсу спеціальності 060500 (080109) «Бухгалтерський облік, аналіз і аудит» (перше і друга вища освіта). - М.: Вузівський підручник, 2006. Романова Л.Є. Аналіз господарської діяльності. - М: Юрайт, 2003. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Инфра-М, 2006. Савицька Г.В. Методика комплексного аналізу господарської діяльності. - М: Инфра-М, 2001. Савицька Г.В. Економічний аналіз. - М.: Нове знання, 2004. Чернишова Ю.Г. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності для студентів вузів. - Вид. 2-е. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2005. Економічний аналіз: Підручник для вузів / Під ред. Л.Т. Гіляровський. - 2-е вид., Доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
Додати в блог або на сайт
Цей текст може містити помилки.
Фінанси, гроші і податки | Практична робота
308.5кб. | скачати
Схожі роботи:
Економічний аналіз виробництва
Статистико-економічний аналіз виробництва зерна
Статистико економічний аналіз виробництва зерна
Тип виробництва та його організація Техніко-економічний аналіз
Статистико економічний аналіз ефективності виробництва молока за сукупністю районів Калузької
Економічний підхід до виробництва
Економічний розрахунок проекту виробництва ацетонілацетоуксусного ефіру
Економічний механізм державного регулювання сільськогосподарського виробництва
Аналіз виробництва і собівартості продукції свинарства резерви збільшення обсягів виробництва і зниження
| 