Грошово кредитна політика 5

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

РЕФЕРАТ

З КУРСУ «Економічна теорія»

ТЕМА: «Грошово - кредитна політика»

Автор: Дуров Ю.В.

Калінінград

ЗМІСТ

СТР.

Вступ 3

1. Основні концепції грошово - кредитної політики

держави. Теоретичні аспекти 4

1.1. Кейнсіанська теорія грошей 4

1.2. Кількісна теорія грошей (монетаристський

підхід) 5

2. Цілі і завдання грошово - кредитної політики 7

3. Інструменти грошово - кредитної політики 9

3.1. Політика обов'язкових резервів 9

3.2. Рефінансування комерційних банків 11

3.3. Операції на відкритому ринку 14

3.4. Деякі інші методи регулювання

грошово - кредитної політики 15

4. Політика дешевих і дорогих грошей 17

Висновок 19

Список використаної літератури 21



ВСТУП
У XVIII столітті Адам Сміт вважав, що економіка буде управляти собою сама, без втручання держави, якщо її буде направляти «невидима рука» особистої вигоди. У такій системі державі відводилася роль «нічного сторожа». З тих пір багато чого змінилося, життя внесло свої корективи, і сьогодні не тільки політики, але і більшість економістів вважають, що держава повинна бути активним учасником господарської діяльності.
Існує три основних способи державного впливу на економіку:
1) пряме втручання (наприклад, шляхом раціонування товарів, регулювання цін і доходів);
2) фіскальна політика;
3) грошово-кредитна політика.

Досвід показав, що жодній країні світу, яка намагалася проводити

політику прямого втручання держави, не вдалося добитися довгострокових успіхів. Тому в умовах ринкової економіки державне регулювання здійснюється за допомогою фіскальної і грошово-кредитної політики.
У даній роботі буде розглянута лише грошово-кредитна політика держави.


1. ОСНОВНІ КОНЦЕПЦІЇ ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ
ПОЛІТИКИ ДЕРЖАВИ: ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ.
Сукупність заходів в області грошового обігу, спрямовані на зміну грошового кредиту, називаються грошово-кредитною політикою. Грошово-кредитна політика розглядається як найважливіший напрям державного регулювання економіки.
В її основі лежить теорія грошей, що вивчає крім усього іншого процес впливу грошей і грошово-кредитної політики на стан економіки в цілому. Серед економістів існує два різних підходи до теорії грошей:
- Модернізована кейнсіанська теорія грошей;
- Сучасна кількісна теорія грошей (монетаризм).

Як кейнсіанці, так і монетаристи визнають, що зміна

грошової пропозиції впливає на номінальний обсяг ВНП., але розходяться у значенні цього впливу і самому його механізмі. Якщо перші в основу своєї грошово-кредитної політики поклали певний рівень процентної ставки, то другі-сама пропозиція грошей.
1.1. Кейнсіанська теорія ГРОШЕЙ.
Прихильники кейнсіанської теорії не вірять у саморегулюючий-
ся ринковий механізм і вважають, що для забезпечення нормального росту і досягнення економічної рівноваги необхідне втручання ззовні. Сама ринкова економіка «вилікувати» себе не може, таким чином держава повинна регулярно використовувати раз-
особисті інструменти регулювання економіки, в тому числі і грошово-кредитні. У даній теорії розглядається наступна ланцюг причинно-наслідкових зв'язків пропозиції грошей і номінального ВНП:
зміна грошової пропозиції зміна рівня процентної ставки зміна інвестиційного попиту
мультиплікаційний ефект зміна номінального ВНП.
Основне рівняння, на якому базується кейнсіанська теорія грошей:
Y = C + G + I + NX, (1)
де Y-номінальний обсяг ВНП;
З-споживчі витрати;
G-державні витрати (придбання товарів і послуг);
NX-чистий експорт.
Взагалі, з ряду причин (занадто довгий ланцюг причинно-следст-
ських зв'язків між пропозицією грошей і номінальним обсягом ВНП; наявність «тимчасового лага» між збільшенням грошової маси,
інвестиціями і наповненням ринку товарами і послугами; можливістю
попадання економіки в «ліквідну пастку», коли граничне зниження процентної ставки розриває ланцюг причинно-наслідкових зв'язків між зростанням кількості грошей в обігу і номінальним обсягом ВНП) кейнсіанці більш ефективними вважають фіскальну і бюджетну політику, ніж грошово-кредитну (монетарну).
1.2. Кількісна теорія грошей
(Монетаристської ПІДХІД).
Треба сказати, що в цілому з другої половини 70-х - початку 80-х рр..
ХХ століття спостерігалася криза кейнсіанської школи і йшов інтенсивний по-
позов нових підходів до регулювання економіки. У результаті в науці переважаючим стало неокласичний напрямок, в тому числі монетаризм.
Головним теоретиком сучасного монетаризму був відомий американський економіст, лауреат Нобелівської премії Мілтон Фрідмен.
На противагу кейнсианцам монетаристи впевнені у внутрішній стійкості ринкової економіки і вважають, що всі негативні моменти-це результат невмілого вмешетальства в економіку.
Монетаристи відзначають більш тісний зв'язок між грошовою масою в обігу і номінальним обсягом ВНП. Вони вважають, що динаміка ВНП слідує безпосередньо за динамікою грошей. Основне рівняння кількісної теорії грошей-рівняння обміну І. Фішера:
M x V = P x Q, (2)
де М-кількість грошей в обігу;
V-швидкість обігу грошей;
Р-рівень цін (індекс цін);
Q-кількість товарів і послуг, вироблених в рамках
національної економіки за певний період
часу (звичайно за рік).
Твір PxQ-це сукупність грошових коштів, обер-
нувшіхся за рік. Кількість проданих товарів і послуг за певними
ное час (Q t) приблизно дорівнює обсягу виробництва за той же період (Y t). Якщо Р-середня ціна одиниці виробленої продукції, то
M x V = P x Y, (3)
де PxY-обсяг виробництва в грошовому вираженні, або номінальний обсяг ВНП. Тоді Y можна розглядати як реальний обсяг ВНП, а Р-як дефлятор ВНП. Звідси маємо:
V = номінальний обсяг ВНП / М. (4)
При цьому передбачається, що швидкість обігу-величина постійна, тому що пов'язана в стійку структуру угод в економіці. Це припущення, безумовно, є абстракцією, оскільки з плином часу швидкість обігу, звичайно ж, може змінюватися у зв'язку з впровадженням нових банківських технологій, наприклад, кредитних карток, банкоматів і т.д.
Якщо V = const, то її можна замінити коефіцієнтом k:
kx M = P x Y, (5)
і тоді виявляється явна залежність номінального обсягу ВНП від грошової пропозиції, тобто зміна кількості грошової маси в обігу викликає пропорційну зміну обсягу номінальною
ного ВНП.
Реальний обсяг виробництва визначається наявними в даний момент в економіці факторами виробництва. Оскільки це величина задана, то зміна номінального обсягу ВНП визначається тільки зміною цін. Аналізуючи рівняння (5), можна прийти до висновку, що рівень цін прямо пропорційний грошовій масі у зверненні. Якщо це так, то очевидна залежність зміни рівня цін від зміни грошової пропозиції. Відомо, що зміна рівня цін-це показник темпу інфляції. Таким чином приріст грошової маси в обігу буде визначати, згідно кількісної теорії грошей, темпи інфляції.
Сучасні теоретичні моделі грошово-кредитної політики являють собою синтез кейнсіанства та монетаризму, в яких враховані раціональні моменти кожної з теорій. Але все-таки в довгостроковому періоді в грошово-кредитній політиці сьогодні переважає-
дає монетаристський підхід, хоча держава в короткостроковому періоді не відмовляється від безпосереднього впливу на процентну ставку для швидкого економічного маневрування.
2. ЦІЛІ І ЗАВДАННЯ ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ
ПОЛІТИКИ
Завдання грошово-кредитної політики полягає в тому, щоб зміни в грошовій пропозиції відповідали основним цілям економічного розвитку: підвищення ділової активності, зниженню інфляції, підтримці платіжного балансу і т.д.
Хоча грошово-кредитна політика визначається урядом країни, її провідником є ​​Центральний банк. Він має у своєму розпорядженні набором засобів, які називаються інструментами грошово-кредитної політики. Ці інструменти в основному впливають або на кількість грошей, головним чином у вигляді банківських депозитів, або на процентні ставки.
Інструменти грошово-кредитної політики не обов'язково використовуються окремо, а навпаки, зазвичай використовується відразу два інструменти і більше, щоб їх ефекти взаємно підсилювали один одного. Заходи подібного роду називаються комплексної політикою.
Наявні в розпорядженні ЦБ інструменти розрізняються.
1. За безпосереднім об'єктах впливу. У залежності від конкретних цілей цілей грошово-кредитна політика спрямована або на стимулювання кредитної емісії (кредитна експансія), або на її обмеження (кредитна рестрикція). Кредитна експансія проводиться для збільшення зайнятості і піднесення виробництва, а кредитна рестрикція, щоб запобігти «перегрів» економіки або щоб знизити темпи інфляції.
2. За формою інструменти грошово-кредитної політики поділяються на прямі (адміністративні), які мають вигляд директив, розпоряджень, інструкцій, що виходять від ЦБ і ринкові (непрямі), під якими маються на увазі способи впливу ЦБ на грошово-кредитну сферу шляхом формування певних умов на грошовому ринку .
3. За характером параметрів інструменти грошово-кредитного регулювання ділять на кількісні, за допомогою яких виявляється вплив на стан кредитних можливостей комерційних банків, і якісні, які являють собою варіант прямого регулювання вартості банківських кредитів.
4. По термінах впливу інструменти грошово-кредитної політики поділяються на довго-і короткострокові. Під довгостроковими (кінцевими) цілями маються на увазі ті завдання, реалізація яких може здійснюватися від року до декількох десятиліть (наприклад, фінансова стабілізація, економічне зростання). До короткострокових відносяться інструменти впливу, за допомогою яких досягаються проміжні цілі грошово-кредитної політики (наприклад, подолання фінансової кризи в країні, як це було в Росії в 1998 році).

3. ІНСТРУМЕНТИ ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ
Вище нами були викладені цілі завдання грошово-кредитного регулювання. Розглянемо тепер основні інструменти за допомогою яких Центральний банк проводить свою політику по відношенню до комерційних банків. У першу чергу це зміна ставки рефінансування, зміна норм обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку з цінними паперами та іноземною валютою, а також деякі заходи, що носять жорсткий адміністративний характер.
3.1. ПОЛІТИКА ОБОВ'ЯЗКОВИХ РЕЗЕРВІВ
В даний час мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у Центральному банку або в інших високоліквідних формах, що визначаються Центральним банком. Норматив резервних вимог являє собою встановлене в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютних (об'ємним) або відносним (збільшенню) показникам пасивних (депозитів) або активних (кредитних вкладень) операцій.
Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань або позик), так і селективний (до їх певної частини) характер впливу.
Мінімальні резерви виконують дві основні функції.
По-перше, вони як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов'язань комерційних банків по депозитах їхніх клієнтів. Періодичною зміною норми обов'язкових резервів Центральний банк підтримує ступінь ліквідності комерційних банків на мінімально припустимому рівні в залежності від економічної ситуації.
По-друге, мінімальні резерви є інструментом, використовуваним Центральним банком для регулювання обсягу грошової маси в країні. За допомогою зміни нормативу резервних коштів Центральний банк регулює масштаби активних операцій комерційних банків (в основному обсяг видаваних ними кредитів), а отже, і можливості здійснення ними депозитної емісії. Кредитні інститути можуть розширювати позичкові операції, якщо їх обов'язкові резерви в Центральному банку перевищують встановлений норматив. Коли маса грошей в обігу (готівкових і безготівкових) перевершує необхідну потребу, Центральний банк проводить політику кредитної рестрикції шляхом збільшення нормативів відрахування, тобто відсотка резервування коштів у Центральному банку. Тим самим він змушує банки скоротити обсяг активних операцій.
Зміна норми обов'язкових резервів впливає на рентабельність кредитних установ. Так, у випадку збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом.
Недолік цього методу полягає в тому, що деякі установи, в основному спеціалізовані банки, що мають незначні депозити, виявляються в переважному положення в порівнянні з комерційними банками, які мали великими ресурсами.
В останні півтора-два десятиліття відбулося зменшення ролі зазначеного методу кредитно-грошового регулювання. Про це говорить той факт, що повсюдно (у західних країнах) відбувається зниження норми обов'язкових резервів і навіть її скасування по деяких видах депозитів.
Зниження норми грошових резервів приведе до збільшення грошового мультиплікатора, а отже, збільшить обсяг тієї грошової маси, яку може підтримувати деяка кількість резервів. Якщо Центральний банк збільшує норму обов'язкових резервів, то це призводить до скорочення надлишкових резервів банків і до мультиплікаційного зменшення грошової пропозиції. Цей процес відбувається дуже швидко. Бо, як тільки підписується рішення про збільшення резервних норм, кожен банк відразу ж виявляє недостатність своїх резервів. Він терміново продасть частину своїх цінних паперів і вимагатиме повернення позичок.
Цей інструмент монетарної політики є найбільш потужним, оскільки він зачіпає основи всієї банківської системи. Він є настільки потужним, що насправді його застосовують раз на кілька років, а не кожен день, як у випадку з операціями на відкритому ринку.
3.2. РЕФІНАНСУВАННЯ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ
Термін "рефінансування" означає отримання грошових коштів кредитними установами від Центрального банку.
Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам, а також переобліковуються цінні папери, що знаходяться в їхніх портфелях (як правило, векселі).
Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики Центральних банків Західної Європи, котрі висували певні вимоги до враховувати векселі, головним з яких була надійність боргового зобов'язання.
Векселі переобліковуються за ставкою редісконтірованія. Цю ставку називають також офіційною дисконтною ставкою, зазвичай вона відрізняється від ставки по кредитах (рефінансування) на незначну величину в меншу сторону (у Європі 0,5-2,0 процентних пункту). Центральний банк купує боргове зобов'язання по більш низькій ціні, чим комерційний банк.
У разі підвищення Центральним банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликані її ростом (подорожчанням кредиту) шляхом підвищення ставок за кредитами, що надаються позичальникам. Тобто зміна облікової (рефінансування) ставки прямо впливає на зміну ставок по кредитах комерційних банків. Останнє є головною метою даного методу грошово-кредитної політики Центрального банку. Наприклад, підвищення офіційної дисконтної ставки в період посилення інфляції викликає ріст процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до їх скорочення, оскільки відбувається подорожчання кредиту, і навпаки.
Ми бачимо, що зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По-перше, утруднення або полегшення можливості комерційних банків отримати кредит у Центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ. По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.
Також зміна офіційної ставки Центрального банку означає перехід до нової грошово-кредитної політики, що змушує комерційні банки вносити необхідні корективи у свою діяльність.
Недоліком використання рефінансування при проведенні грошово-кредитної політики є те, що цей метод зачіпає лише комерційні банки. Якщо рефінансування використовується мало або здійснюється не в Центральному банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність.
Крім встановлення офіційних ставок рефінансування і редісконтірованія Центральний банк встановлює процентну ставку по ломбардних кредитах, тобто кредитами, що видаються під яку-небудь заставу, у якості якого виступають звичайно цінні папери. Слід врахувати, що в заставу можуть бути прийняті тільки ті цінні папери, якість яких не викликає сумніву. У практиці зарубіжних банків як таких цінних паперів використовуються звертаються державні цінні папери, першокласні торговельні векселі і банківські акцепти (їхня вартість повинна бути виражена в національній валюті, а термін погашення - не більше трьох місяців), а також деякі інші види боргових зобов'язань, які визначаються Центральними банками.
Центральний банк проводить політику облікової ставки (яку ще називають іноді дисконтної політикою), виступаючи в ролі "позикодавця в останній інстанції". Він представляє позики найбільш стійким у фінансовому відношенні банкам, що зазнають тимчасові труднощі. Федеральна резервна система (ФРС) США іноді здійснює довгострокове кредитування на особливих умовах. Це можуть бути позики дрібним банкам для задоволення їх сезонних потреб в грошових коштах. Іноді також позики надаються банкам, які опинилися в складному фінансовому становищі і потребують допомоги для приведення в порядок свого балансу.
Коли банк бере позику, він переводить ФРС виписане на себе боргове зобов'язання, зазвичай забезпечене державними цінними паперами. При поверненні позики ФРС стягує процентні платежі, розмір яких визначається процентною ставкою.
Даючи позику, ФРС збільшує резерви комерційного банку, причому для її підтримки не потрібні обов'язкові резерви, тобто вся позика збільшує надлишкові резерви банку, його здатність до кредитування.
Якщо ФРС зменшує облікову ставку, то це заохочує банки до придбання додаткових резервів шляхом запозичення у ФРС. У цьому випадку можна очікувати збільшення грошової маси. Навпаки, підвищення облікової ставки відповідає прагненню керівних кредитно-грошових установ обмежити пропозицію грошей.
Змінивши облікову ставку, можна лише чекати відповідних дій банків. Не можна змусити банки взяти кредит на суму, необхідну державі. У своїй дисконтної політики Центральний банк може грати лише пасивну роль. Тільки в операціях на відкритому ринку Центральний банк може відігравати активну роль. Але ніколи не варто недооцінювати роль облікової ставки: змінюючи її, Центральний банк має велику силу для того, щоб надати обмежувальний вплив на банки. І все ж по ефективності застосування політика облікової ставки стоїть після операцій на відкритому ринку.
3.3. ОПЕРАЦІЇ НА ВІДКРИТОМУ РИНКУ
Поступово два вищеописаних методу грошово-кредитного регулювання (рефінансування й обов'язкове резервування) втратили своє першорядне за важливістю значення, і головним інструментом грошово-кредитної політики стали інтервенції Центрального банку, що отримали назву операцій на відкритому ринку.
Цей метод полягає в тому, що Центральний банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їхні кредитні можливості, і навпаки, Центральні банки періодично вносять зміни в зазначений метод кредитного регулювання, змінюють інтенсивність своїх операцій, їхню частоту.
Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США, Канаді та Великобританії у зв'язку з наявністю в цих країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше цей метод кредитного регулювання отримав загальне застосування і в Західній Європі.
За формою проведення ринкові операції Центрального банку з цінними паперами можуть бути прямими або зворотними. Пряма операція являє собою звичайну покупку або продаж. Зворотній полягає в купівлі-продажу цінних паперів з обов'язковим здійсненням зворотної угоди по заздалегідь встановленим курсом. Гнучкість зворотних операцій, більш м'який ефект їх впливу, надають популярність цього інструмента регулювання. Так частка зворотних операцій Центральних банків провідних промислово-розвинених країн на відкритому ринку досягає від 82 до 99,6% ". Якщо розібратися, то можна побачити, що за своєю суттю ці операції аналогічні рефінансуванню під заставу цінних паперів. Центральний банк пропонує комерційно банкам продати йому цінні папери на умовах, що визначаються на основі аукціонних (конкурентних) торгів, із зобов'язанням їх зворотного продажу через 4-8 тижнів. Причому процентні платежі, "набігають" за даними цінним паперам у період їхнього перебування у власності Центрального банку, будуть належати комерційним банкам .
Таким чином, операції на відкритому ринку, як метод грошово-кредитного регулювання, значно відрізняються від двох попередніх. Головна відмінність - це використання більш гнучкого регулювання, оскільки обсяг покупки цінних паперів, а також використовується при цьому процентна ставка можуть змінюватися щодня відповідно до напряму політики Центрального банку. Комерційні банки, зважаючи на зазначену особливість даного методу, повинні уважно стежити за своїм фінансовим становищем, не допускаючи при цьому погіршення ліквідності.
3.4. ДЕЯКІ ІНШІ МЕТОДИ РЕГУЛЮВАННЯ
ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ
Поряд з економічними методами, за допомогою яких Центральний банк регулює діяльність комерційних банків, їм можуть використовуватися в цій області й адміністративні
методи впливу. До них відноситься, наприклад, використання кількісних кредитних обмежень.
Цей метод кредитного регулювання являє собою кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентування кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження приводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Потрібно відзначити, що домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також Центральний банк може різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перераховані нормативи обов'язкові для виконання комерційними банками. Також Центральний банк може встановлювати необов'язкові, так звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні.
При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших серйозних недоліках у роботі, що веде до обмеження прав їхніх акціонерів, вкладників, клієнтів Центральний банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків.
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку Центрального банку по відношенню до комерційних банків не повинно носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів.
Крім трьох основних вищенаведених інструментів грошової політики, держава також іноді використовує другорядне селективне регулювання, яке стосується фондової біржі, споживчого кредиту і умовлянь.
Щоб уникнути зайвої спекуляції на фондовій біржі, держава встановлює наказує законом «маржу», тобто відсоток від продажної ціни цінного паперу, який повинен бути сплачений при купівлі або готівкою або цінними паперами, в той час як на решту може бути виписана боргова розписка. Маржу підвищують при бажанні обмежити спекулятивну скупку акцій і знижують при бажанні оживити фондовий ринок.
Якщо держава хоче не допустити збільшення грошової маси, то воно може усіма можливими засобами відбивати бажання брати споживчий кредит: підвищить ставку відсотка по ньому або накаже робити безвідсотковий внесок у Центральний банк при купівлі кредитної картки.
Держава в особі Центрального банку може впливати на банки шляхом словесного переконання. Можуть бути політичні заяви, спільні рішення, просто заклики до тієї або іншої дії.

4. ПОЛІТИКА дешевих і дорогих грошей

Нехай економіка зіткнулася з безробіттям і зі зниженням цін. Отже, необхідно збільшити пропозицію грошей. Для досягнення даної мети застосовують політику дешевих грошей, яка полягає в наступних заходах.
По-перше, Центральний банк повинен здійснити покупку цінних паперів на відкритому ринку в населення й у комерційних банків. По-друге, необхідно провести зниження облікової ставки, по-третє, потрібно внести зміни до законодавства, пов'язані зі зменшенням резервної норми. У результаті проведених заходів збільшаться надлишкові резерви системи комерційних банків. Так як надлишкові резерви є основою збільшення грошової пропозиції комерційним банкам шляхом кредитування, то можна очікувати, що пропозиція грошей у країні зросте. Збільшення грошової пропозиції понизить процентну ставку, викликаючи зростання інвестицій і збільшення валового національного продукту. З вищесказаного можна зробити висновок, що в завдання даної політики входить зробити кредит дешевим і доступним з тим, щоб збільшити обсяг сукупних витрат і зайнятість.
У ситуації, коли економіка стикається з зайвими витратами, що породжує інфляційні процеси, Центральний банк повинен спробувати знизити загальні витрати шляхом обмеження або скорочення пропозиції грошей. Щоб вирішити цю проблему, необхідно понизити резерви комерційних банків. Це здійснюється наступним чином.
Центральний банк повинен продавати державні облігації на відкритому ринку для того, щоб урізати резерви комерційних банків. Потім необхідно збільшити резервну норму, що автоматично звільняє комерційні банки від надлишкових резервів. Третя міра укладається в піднятті дисконтної ставки для зниження інтересу комерційних банків до збільшення своїх резервів за допомогою запозичення у Центрального банку. Наведену вище систему заходів називають політикою дорогих грошей. У результаті її проведення банки виявляють, що їхні резерви надто малі, щоб задовольнити пропонуються законом резервної нормі, тобто їх поточний рахунок занадто великий стосовно їх резервів. Тому, щоб виконати вимогу резервної норми при недостатніх резервах, банкам варто зберегти свої поточні рахунки, утримавшись від видачі нових позик, після того як старі виплачені. Внаслідок цього грошова пропозиція скоротиться, викликаючи підвищення норми відсотка, а зростання процентної ставки скоротить інвестиції, зменшуючи овокупние витрати і обмежуючи інфляцію. Мета цієї політики полягає в обмеженні пропозиції грошей, тобто зниження доступності кредиту і збільшення його витрат для того, щоб знизити витрати і стримати інфляційний тиск.

ВИСНОВОК

Першочерговим завданням державного сектора є стабілізація економіки. Необхідно забезпечення економічного зростання, боротьба з інфляцією. Держава цим займається, проводячи фіскальну і грошово-кредитну політику. Метою грошово-кредитної політики є контроль над грошовою масою або рівнем позичкового відсотка - все це робиться для регулювання грошової пропозиції в країні.
Центральною ланкою грошової політики держави є Центральний банк (ФРС - в США, ЦП - у РФ). Саме він своїми діями і проводить грошову політику. У світовій практиці основними інструментами ЦБ є: операції на відкритому ринку цінних паперів, рівень процентної ставки за позиками комерційним банкам і обсяг обов'язкових резервів. Також Центральний банк розробляє вимоги до комерційних банків, виконання яких забезпечує ліквідність банків.
Банк Росії зберігає наступність у визначальних принципах формування грошово-кредитної політики, підпорядковані її цілі, головним завданням економічної політики держави, зниження інфляції при забезпеченні зростання ВВП, як і раніше залишається кінцевою метою грошово-кредитної політики. Завданням визначення кількісних параметрів економічної політики є вибір найкращого поєднання економічного зростання та інфляції. Критерієм такого вибору повинно бути підвищення доходів населення в реальному вираженні.
При проведенні грошово-кредитної політики Банк Росії припускає використовувати не тільки всі наявні в даний час в його розпорядженні інструменти, але і розширити їх складу, зробивши набір наявних методів контролю та управління грошовою пропозицією повністю адекватним складним загальноекономічним умовам. Однак можливість і ефективність застосування конкретних інструментів грошово-кредитного регулювання в значній мірі будуть пов'язані з відновленням і розвитком сегментів фінансового ринку і зміцненням банківської системи. Досягнення поставлених цілей також буде залежати від наявності відповідних умов, створюваних функціонуванням всіх секторів економіки і проведенням необхідних інституційних перетворень.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Івашковський С.М. Макроекономіка: Підручник.-М.: Справа, 2000.
2. Н.Г. Антонов, М.А. Пессель "Грошовий обіг, кредит і банки". "Финстатинформ" Москва 1995.
3. Е.Дж.Долан "Гроші, банки та грошово-кредитна політика" "Санкт-Петербург Оркестр", С-Пб, 1994 р.
4. Казаков О.О., Мінаєв Н.В. «Економіка» Навчальний посібник. М., «тандем» 1998 р.
5. Економічна теорія: Підручник для студентів вищ. навч. закладів / Під ред.В.Д.Камаева.-М.: Гуманіт.ізд.центр ВЛАДОС, 2000.
6. К. Р. Макконелл, С. Л. Брю "Економікс" "Республіка", М. 1993
7. П. Самуельсон "Економіка", М. 1992.
8. Фішер С., Дорнбуш Р., Шмалензі Р. «Економіка» М. «Дело» 1993 р.
9. Інтернет-ресурси.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
65кб. | скачати


Схожі роботи:
Грошово-кредитна політика держави Мета грошово-кредитного
Грошово-кредитна політика 2 Вплив грошово-кредитної
Грошово кредитна політика ЦБ РФ 2
Грошово кредитна політика 4
Грошово кредитна політика ЦБ РФ
Грошово-кредитна політика ЦБ РФ
Грошово-кредитна політика
Грошово-кредитна політика
Грошово-кредитна політика ЦБ РФ 2
© Усі права захищені
написати до нас