Грошова політика держави

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Балтійська державна академія рибопромислового флоту

Кафедра економічної теорії

Курсова робота

На тему:

Грошова політика держави

Виконала:

студентка Групи У - 24

Полеткіна Є.А.
Перевірив:
Викладач Грейнерт Ю.Е.
Калінінград 2006

Зміст

Введення
I Теоретичні основи грошової політики
1. Поняття і цілі грошово - кредитної політики

2. Уявлення про грошово-кредитному регулюванні економіки різними економічними школами

2.1. Підйом Кейнсіанської економіки
2.2. Монетаризм
II Гроші
1. Сутність грошей
2. Функції грошей, склад і особливості
3. Види грошей
4. Економічне значення грошей
III Грошова політика держави
1. Емісія грошей
2. Грошова політика в Росії
2.1.Основние цілі та принципи кредитно - грошової політики Росії
2.2. Інструменти грошово - кредитної політики в РФ
2.3. Грошово - кредитна політика в РФ на 2007 рік
Висновок
Список літератури

Введення

У даній роботі дається визначення грошово-кредитної політики, також описуються її завдання, функції та використовувані інструменти. Розглядаються позитивні і негативні аспекти застосування грошово-кредитної політики.
Одним з необхідних умов стійкого рівноважного розвитку національної економіки є формування чіткого механізму грошово-кредитного регулювання. Грошово-кредитна політика держави - демократичний інструмент впливу на змішану економіку, що не порушує суверенітету більшості суб'єктів системи бізнесу. Грошово-кредитна політика повинна сприяти скороченню безробіття, боротися з інфляцією і підтримувати економічне зростання.
Ця курсова робота складається з трьох розділів. У першому розділі ми розглянемо теоретичні основи грошової політики, з'ясуємо, в чому полягає її сутність, в чому її функціональне значення і заглибимося в історію питання. У другому розділі ми приділимо увагу грошам, як невід'ємної частини механізму грошової політики, розглянемо їх сутність, функції, види і значення. У третьому розділі ми підійдемо до питання емісії грошей, як засобу грошової політики, до інструментів, а також до прогнозів грошово-кредитної політики Росії на 2007 рік. У кінці цієї курсової роботи ми підіб'ємо деякі підсумки.

I Теоретичні основи грошової політики

1.Поняття і цілі грошово-кредитної політики

Грошово-кредитна політика в промислово розвинених країнах розглядається як інструмент "тонкої настройки" економічної кон'юнктури, як оперативне і гнучке додаток бюджетної політики. Сформована світова практика показує, що через грошово-кредитну політику держава впливає на грошову масу і процентні ставки, а вони, у свою чергу - на споживчий та інвестиційний попит.
Негативні моменти грошово-кредитної політики полягають у тому, що вона надає лише непрямий вплив на комерційні банки з метою регулювання динаміки пропозиції грошей і, відповідно, не може безпосередньо змусити їх скоротити або розширити кредити.
Основоположною метою кредитно-грошової політики є допомога економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю та відсутністю інфляції. Кредитно-грошова політика полягає у зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва, зайнятості і рівня цін.
Здійснюючи грошово-кредитну політику, ЦБ, впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи регулювання на розширення або скорочення кредитування економіки, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, збалансованості внутрішніх економічних процесів. Таким чином, вплив на кредит дозволяє досягти більш глибоких стратегічних задач розвитку всього господарства в цілому
За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.
Потрібно відзначити, що грошово-кредитна політика здійснюється як непрямими (економічними), так і прямими (адміністративними) методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що ЦБ або надає опосередкований вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти щодо кількісних і якісних параметрів діяльності банків.

2.Представленія про грошово-кредитному регулюванні економіки різними економічними школами

2.1 Підйом кейнсіанської економіки
Книгу Джона Мейнарда Кейнса "Загальна теорія зайнятості, процентних ставок і грошей» 1963р. зазвичай вважають імпульсом для нової ери в устремлінні уряду до посилення державного втручання в економіку, який забезпечив логічне обгрунтування фінансово-бюджетної політики (жорсткого використання прав уряду на витрати і на обкладення податками для впливу на економічні умови) як основного знаряддя такого урядового «управління» економікою. Кейнс відкинув аргумент класичних економістів про те, що повна зайнятість є природним і «автоматичним» умовою ринкової економіки, і стверджував, що урядове втручання у вигляді фінансово-бюджетної політики і дискреційної грошово-кредитної політики необхідно для стабілізації економіки. Кейнс вважав управління грошовою масою потенційним стимулом обсягу виробництва і зайнятості, а також засобом регулювання рівня цін. За Кейнсом, збільшення грошової маси призводить до зниження процентних ставок, що збільшує витрати на кредитування та інвестування (та інші витрати). Однак, на думку Кейнса, під час Великої депресії процентні ставки вже так знизилися, що стимулюючий вплив збільшеної грошової маси було мало або зовсім не було («ліквідна пастка»). Тому, первинний аналіз Кейнса припускав, що для відновлення економіки в 1930-х рр.. знадобляться заходи фінансово-бюджетної політики (дефіцит державних витрат). Ідеї ​​Кейнса швидко знайшли визнання серед економістів та осіб, відповідальних за проведення урядової політики. Залучені новим знаряддям фінансово-грошової політики багато послідовники Кейнса (він помер у 1946 р .) Відмовилися від грошово-кредитної політики. У 1940-х і 1950-х рр.. мало значення надавалося грошовій масі, оскільки в основному практикувалося і проповідувалося кейнсіанство. Кейнсіанство стало синонімом «фіскалізма» - переконання, що фінансово-грошова, а не кредитно-грошова політика є найбільш ефективним засобом управління економікою.
2.2 Монетаризм
Опонентами фіскалізма були прихильники більш пізньої кількісної теорії - «монетаристи», очолювані Мільтоном Фрідманом. Критика монетаристами фінансово-грошової політики носила, головним чином, економічний характер. У безлічі досліджень грошової маси було неодноразово показано її велике економічне значення при незначності бюджетних змінних. Домінуюче вплив монетаризму в 1960-1970 рр.. було більшою мірою зумовлено не заслугами монетаристів, а тим, що основним лякаючим фактором в економіці замість безробіття стала інфляція. Фіскальним засобом боротьби з інфляцією є підвищення податків та / або зниження державних витрат (для безробіття вірно зворотне) - дії, які повинні зупинити навіть найзухваліших політиків. Кредитно-грошове засіб боротьби з інфляцією - скорочення грошової маси, політично більш прийнятно, тому що не так кидається в очі, менш зрозуміло і завжди може бути повалено на головних банкірів. В останнє десятиліття спостерігається повторне відкриття Кейнса, як монетаристи, і сприйняття прихильниками Кейнса кредитно-грошової політики, як рівноцінного партнера фіскальної політики. Монетаристами було відроджено поняття старої кількісної теорії про те, що гроші можуть впливати на рівень цін, не впливаючи на обсяг виробництва. Однією з гілок цієї нової лінії монетаризму є положення, запропоноване Мільтоном Фрідманом, про те, що зайнятість є функція «природної норми безробіття». На цьому рівні безробіття кількість заробленого праці узгоджується з кількістю пропонованого праці; реальну ставку заробітної плати не можна знижувати для забезпечення збільшення зайнятості, а спроби дати імпульс такого збільшення (або кредитно-грошової, або фіскальною політикою) тільки інфляцію. Є ще кілька теорій, в їх числі «теорія раціональних очікувань», яка воскрешає ідею класичних економістів про те, що кредитно-грошова політика не може мати постійного впливу на економічну діяльність.

II Гроші
1. Сутність грошей
Гроші - це те, що приймають як сплату за товари, послуги і борги. Гроші - це засіб обміну; люди приймають гроші в обмін на товари і послуги, які вони надають в очікуванні, що зможуть потім обміняти гроші на ті товари і послуги, які вони хочуть придбати. Без такого засобу обміну люди повинні звертатися до бартеру - безпосереднього обміну товарів і послуг на інші товари та послуги - дуже неефективного засобу здійснення обміну. При бартері необхідно знайти партнера, у якого є те, що вам треба, а він повинен хотіти те, що ви пропонуєте до обміну. Це вимагає вишукування всіх потенційних партнерів по обміну, здатних задовольнити потреби і побажання один одного в товарах і послугах, а потім досягнення згоди за умовами обміну. Таким чином, бартер приводить до високих витрат, пов'язаних з пошуком, і трансакційних витрат. Іншими словами, при натуральному обміні людям доводиться витрачати багато часу на пошук, ведення переговорів і брати на себе інші значні витрати у торговельній діяльності.
Гроші служать також розрахунковою одиницею або «мірою вартості». Роль грошей як «одиниці виміру» дозволяє використовувати встановлені ціни для угод. Функції грошей, як розрахункової одиниці, дозволяють вимірювати економічні величини зрозумілим для всіх (майже) способом. Крім того, що гроші служать засобом обміну і розрахунковою одиницею, вони ще забезпечують дуже зручний спосіб заощадження (засіб заощадження) і зручний спосіб запозичення грошей (засіб відстроченого платежу). Як «засіб заощадження» гроші полегшують процес здійснення накопичення з поточного доходу за рахунок гарантування майбутньої купівельної спроможності. Як «засіб відстроченого платежу» гроші полегшують запозичення (і надання позик), забезпечуючи ту міру купівельної спроможності, яку на даний момент часу запозичують і позичають. Гроші унікальні за своєю простотою, як засіб платежу за товари та послуги: вони мають самої високою ліквідністю серед всіх фінансових засобів.
2. Функції грошей, склад і особливості
Немає нічого більш важливого для розуміння механізмів функціонування ринкової економіки, ніж ясне розуміння ролі грошей. Недарма гроші часто називають "мовою ринку". Дійсно, реальна ділова інформація складається, головним чином, з висловлювань, що описують різного роду грошові платежі, які або кимось зроблені, або кимось отримані; неабияку роль у цього роду інформації грають і ціни, що відображають відносну вартість різного роду товарів і послуг , виражену в грошових одиницях, а також майбутні фінансові зобов'язання, також виражаються в грошовій формі. Всі ці функції грошей відображені в їх стандартному визначенні: гроші - це засіб оплати товарів і послуг, засіб виміру вартості, а так само засіб збереження вартості.
Функції грошей розглядаються як прояв їх сутності, вони стабільні і мало піддані змінам. У більшості випадків здійснюються лише грошима і можуть виконуватися тільки за участю людей. Такий підхід до функцій грошей означає, що гроші представляють інструмент економічних відносин у суспільстві, і саме люди, використовуючи можливості грошей, можуть визначати ціни товарів, застосовувати гроші в процесах реалізації та платежів, а також використовувати їх в якості засобу накопичення. Отже, гроші є засобом обігу; їх можна використовувати при купівлі товарів і послуг. Як засіб обміну гроші допомагають уникнути труднощів бартеру, і дають суспільству можливість користуватися результатами географічної спеціалізації і поділу праці. Гроші виступають також мірою вартості. Зручно використовувати грошову одиницю як масштаб для порівняння відносних вартостей різних благ і ресурсів. Виконання грошима функції міри вартості полягає у встановленні цін. Наступна функція грошей - заощадження. Завдяки своїй високій ліквідності гроші є зручною формою зберігання багатства. Широко використовуються гроші як засіб платежу. Таку функцію гроші виконують при наданні і погашенні грошових позичок, при грошових взаєминах з фінансовими органами (податкові платежі, отримання коштів від фінансових органів), а також при погашенні заборгованості по заробітній платі та ін Функцію засобу платежу виконують і готівка, однак переважна частина грошового обігу, в якому гроші виступають як засіб платежу, доводиться на безготівкові грошові розрахунки між юридичними особами. При уявній схожості грошей як засобу обігу і засобу платежу є деякі відмінності. Так, наприклад, при реалізації товару на умовах негайної оплати не виникають кредитні відносини. Зворотну ситуацію ми можемо спостерігати при оплаті боргів між учасниками операцій. Отже, основні функції грошей:
ü Міра вартості;
ü Засіб обігу;
ü Засіб платежу;
ü Засіб нагромадження.
3. Види грошей
В окремих сферах грошового обігу та в різні періоди при певних умовах застосовуються різні види грошей. Як було сказано вище, розвиток обміну, його інтенсивність зумовили виділення грошей як загального еквівалента, матеріальної основи якого з'явилися дорогоцінні метали і, перш за все золото. У XIX ст. і на початку XX ст. в обороті досить широко застосовувалися готівкові гроші у вигляді золотих монет (у Росії після грошової реформи 1895 - 1897гг. до початку першої світової війни були десятикарбованцеві і п'ятирубльових золоті монети). Поступово роль загального еквівалента закріпилася за золотом. Тому сприяли його властивості: а) якісна однорідність, б) кількісна (довільна) подільність, в) портативність (у невеликій кількості золота втілюється велику кількість праці); г) сохраняемость.
Золото - трудомісткий і рідкісний метал. Все золото, здобуте в світі з найдавніших часів до нашого часу, оцінюється в 100 тис. тонн.
Як звичайний товар золото володіє споживчою вартістю і вартістю. Споживча вартість золота полягає в тому, що воно служить для виготовлення прикрас, золочення, використовується в промисловості, і т.д. Вартість золота, згідно трудової теорії вартості, визначається суспільно необхідною працею, витраченою на його виробництво.
Золото як загальний еквівалент має властивість товару особливого роду, тобто Володіє особливою споживчою вартістю і особливою формою вартості. Особлива споживча вартість полягає у властивості прирівнювати до себе вартості всіх інших товарів. Особливість вартості золота як грошового матеріалу полягає в тому, що воно набуває форми безпосередньої загальної обмінності.
Однак золотим грошам притаманні чималі недоліки: дорожнеча, неможливість забезпечити потребу обороту золотими грошима, оскільки потреби в грошах випереджають видобуток золота.
У зв'язку з вищепереліченим та іншими причинами у всьому світі поступово перестали застосовувати золото в якості матеріалу для виготовлення грошей. Стали широко застосовуватися паперові гроші та кредитні гроші (банкноти). При переході від застосування повноцінних грошей до грошових знаків, перш за все, з'явилися в обігу розмінні на золото кредитні квитки. У всьому світі тривав процес перетворення грошових знаків у самостійну різновид грошей, і, разом з тим, зменшувалася їх зв'язок із золотом. Так відбувся перехід від застосування повноцінних золотих грошей до грошових знаків, виготовленим з паперу. До паперовим грошей відносяться такі грошові знаки, головною особливістю яких є не те, що вони виготовлені на папері, а те, що вони випускаються державою (як правило, казначейством) для покриття своїх витрат. Головним недоліком паперових грошей є те, що вони надходять в обіг без необхідної ув'язки з потребами в грошових знаках. Надмірний випуск веде за собою знецінення грошей, зменшення їх купівельної спроможності. Кредитні гроші (банкноти). Вони також виготовляються з паперу, але їх випуск в обіг виробляють зазвичай банки при виконанні кредитних операцій, що здійснюються у зв'язку з різними господарськими процесами. Тобто, випуск в обіг банкнот і їх вилучення з обігу відбуваються на основі кредитних операцій, які виконуються в зв'язку з господарськими процесами, а не при здійсненні витрат і отримання доходів державою. Головною особливістю кредитних грошей є те, що їх випуск в обіг ув'язується з дійсними потребами обороту. Це передбачає здійснення кредитних операцій у зв'язку з реальними процесами виробництва і реалізації продукції. Позика видається під забезпечення, яким служать певні види запасів, а погашення позик відбувається при зниженні залишків цінностей. Так досягається ув'язка обсягу платіжних засобів, що надаються позичальникам, з дійсною потребою обороту в грошах. Така особливість є найбільш важливою перевагою кредитних грошей. Якщо відбувається порушення зв'язку з потребами обороту, кредитні гроші втрачають свої переваги і перетворюються на паперові грошові знаки. Це підтверджується сучасним досвідом грошового обігу в Росії, де в обіг емітуються банкноти.
Гроші безготівкового обороту.
Велике значення мають гроші безготівкового обороту. Такі гроші мають ряд переваг, у числі яких зниження витрат за рахунок зменшення таких витрат, як друкування грошових знаків, їх транспортування, перерахунок, охорона. Особливості безготівкових грошових розрахунків:
В операціях з готівкою беруть участь платник і одержувач. У безготівкових розрахунках до числа учасників додається банк, в якому здійснюються розрахунки у формі записів по рахунках позичальника і одержувача;
Учасники безготівкових розрахунків полягають у кредитних відносинах з банком;
Переміщення грошей проводиться шляхом записів по рахунках учасників операції. Так оборот готівки заміщається кредитною операцією. Це показує значення доцільною організації процесів кредитування для регулювання грошової маси, що складається з грошей безготівкового обороту і готівкових грошей.
Грошова маса та грошова база.
Зазвичай гроші визначають як узагальнене засіб купівельної спроможності, прийняте в якості оплати за товари і послуги. Паперові гроші, монети і депозити, які можна вилучати за допомогою чеків, кваліфікують як «гроші», тому що вони служать прямим засобом оплати. Виходячи з цього визначення, депозити, які не можна вилучати з допомогою чеків і подібні до них ліквідні фінансові кошти, не є грошима, оскільки їх треба спочатку конвертувати в депозити, які можна вилучати за допомогою чеків, а потім використовувати для платежу. Такі високоліквідні активи з-за легкості, з якою їх можна конвертувати в гроші, сприймають як «майже гроші» (квазігроші). Тобто, сукупний обсяг готівкових грошей і грошей безготівкового обороту є грошовою масою. Грошова маса в обігу характеризується величиною грошового агрегату, до складу якого включаються готівка в обігу - гроші поза банками, а також гроші безготівкового обороту: залишки на розрахункових і поточних рахунках, вклади до запитання, депозити підприємств і організацій, внески населення в банках. Сукупний обсяг грошової маси, в тому числі і її приріст багато в чому визначається збільшенням абсолютних розмірів кредиту банків. З цього боку величина грошової маси в обігу є результат грошово-кредитної політики.
Грошова база є:
ØСумми готівкових грошей в обігу і в касах комерційних банків;
ØСредства у фонді обов'язкових резервів банків;
ØОстаткі на кореспондентських рахунках комерційних банків.
Регулювання обсягів грошової маси і грошової бази здійснюються за допомогою заходів грошово-кредитної політики. У їх складі можна відзначити зміну облікової ставки при наданні ресурсів ЦП в порядку рефінансування комерційних банків, встановлення норм утворення Фонду обов'язкових резервів комерційних банків, обмеження операцій комерційних банків у ЦБ і т.д. Ці заходи є запобігання надмірного зростання грошової маси та грошової бази.
Компоненти грошових агрегатів. Перед тим, як приступити до виявлення основного сенсу грошових агрегатів, необхідно дати короткий опис їх компонентів.
Готівку.
«Готівка» означає як монети, так і паперові гроші. Вони «виготовляються» на Держзнак і Монетному дворі (мається на увазі РФ). Коли потрібно замінити старі (зношені) банкноти і задовольнити зростання попиту на готівку, Держзнак передає видрукувані гроші і викарбувані монети в ЦБ РФ. Депозитарні установи отримують необхідну їм готівку від ЦБ. У грошовий показник включається тільки «готівка, що знаходиться в обігу» - готівка, що знаходиться поза Держзнаку, ЦБ і не в сейфах комерційних банків. Готівку приблизно уявляє одну третину грошового показника, але обсяг готівки, що знаходиться в обігу, коливається в залежності від сезону.
Депозити до запитання.
Грошові агрегати включають всі депозити до запитання всіх комерційних банків. Зараз депозити до запитання становлять більше половини депозитів, які можна витягати за допомогою чеків, та їх значення особливо велике для підприємницьких фірм.
Депозити, що не можна вилучати за допомогою чеків.
До цієї категорії відносяться як ощадні вклади, так і строкові депозити, тобто вклади, починаючи від ощадних рахунків за якими видаються ощадні книжки, і депозитних рахунків грошового ринку, до депозитних сертифікатів. Для вимірювання грошових агрегатів депозити поділяють на "дрібні строкові депозити» (рахунки на суми менше $ 100 000) і на «великі строкові депозити» (більше $ 100 000).
Паї взаємних фондів грошового ринку.
Паї взаємних фондів грошового ринку (паї MMMF) - це не депозити, а скоріше майнові права на кошти, що належать фондам. Тим не менш, паї MMMF носять грошовий характер. Зрозуміло, такі паї, як і депозити, які не можна вилучати з допомогою чеків, складають високоліквідні кошти, які легко можна конвертувати у форму для здійснення платежів, щоб користуватися їх платіжної здатністю. Більш того, паї MMMF пропонують привілеї на виписування чеків, але тільки на великі суми, не менше певного мінімуму (типові мінімуми $ 250 і $ 500).
Угоди про продаж цінних паперів з подальшим викупом за обумовленою ціною (RP).
Це такі угоди, за якими окремі особи або установи надають кошти шляхом продажу будь-якого фінансового інструменту, при цьому, в момент продажу дають згоду викупити цей інструмент назад за вказаною ціною та у зазначений термін. (По суті, угоди RP представляють собою позики під заставу). Угоди RP оформляються комерційними банками з будь-якими учасниками, крім депозитарних установ.
Євродолари.
Євродолари - це депозити в доларах США за межами країни.
4. Економічне значення грошей
Зв'язок грошей з цінами властива їх ролі засобу обміну та одиниці рахунку. Звідси випливає, що кількість грошей тісно пов'язане з рівнем цін, що розуміли століттями. Менш очевидно, але не менш реально, вплив кількості грошей на використання ресурсів для виробництва товарів і послуг. «Обіг» грошей в ринковій економіці відбувається за двома напрямками. Виробники товарів і послуг платять постачальникам ресурсів, необхідних для виробництва. Такі платежі включають заробітну плату, платню, відсотки, орендну плату і дивіденди. Таким чином, платежі за виробничі фактори - один напрямок грошових потоків в економіці. Інший напрямок-це потік платежів виробникам при придбанні товарів і послуг. Ці виручки виробників є джерелом коштів платежів за виробничі фактори для виробництва додаткових товарів і послуг, і т.д. Такий «круговий потік» грошових надходжень і платежів формує сукупний потік грошових доходів в економіці.

III Грошова політика держави

1. Емісія грошей

Збільшення грошової пропозиції чи емісія грошей - засіб грошової політики. Емісія може здійснюватися безпосередньо шляхом друкування грошей або за допомогою випуску різного роду боргових зобов'язань. Емісія стає небезпечною, якщо збільшення пропозиції грошей відбувається для покриття грошового дефіциту, і вона не забезпечується відповідним рівнем приросту ВВП.
Якщо в 17 і в 19 століттях в кожній розвиненій країні існувало кілька інститутів, що отримали від держави право випуску грошей, то з середини 19 ст. монопольним правом емісії користувався один банк, що було викликано необхідністю зосередити в одному інституті резерви золота, які в той час забезпечували покриття емісії банкнот і використовувалися в міжнародних платежах; тим самим ЦБ отримує функцію і відповідальність ссудодателя останньої інстанції.
Емісія грошей має 3 функції:
1. Забезпечення економіки засобами обігу, платежу, накопичення, світовими грошима для нормального її функціонування - це головна функція.
2.Покритіе дефіциту державного бюджету в критичній ситуації, коли інших джерел покриття немає, а рятувати державні фінанси необхідно, незважаючи на наслідки (типові ситуації: війна, революція, повоєнна розруха, глибокий і тривалий криза). Наслідок надлишкового друкування грошей - інфляція, легко переходить в саме відтворну інфляцію, зростання цін, дезорганізація господарського життя, соціальна напруженість. Випуск надмірної кількості грошей в обіг не єдина, але
3. Шляхом збільшення або зменшення емісії грошей в розумних межах держава може сприяти пожвавленню економіки шляхом вливання грошових коштів, гальмувати перегрів кон'юнктури, боротися зі зростанням цін, скорочуючи ці вливання, - це регулююча функція.

2. Грошова політика в Росії

2.1 Основні цілі і принципи кредитно - грошової політики Росії
Вища кінцева мета грошово-кредитної політики полягає у забезпеченні стабільності цін, повної зайнятості і зростанні реального обсягу виробництва.
Головним інститутом, відповідальним за проведення грошово-кредитної політики в усіх країнах з ринковою економікою, є центральний банк країни. В Англії роль такого банку виконує Англійський Банк, у Франції - Французький Банк, в Росії - Центральний Банк РФ, у США - 12 федеральних резервних банків, що входять в єдину федеральну резервну систему США.
У найближчому десятилітті в Росії повинні бути забезпечені високі темпи економічного зростання, які дозволять значно підвищити рівень життя населення. Низька інфляція є основою для забезпечення стійкості рубля, формування позитивних очікувань економічних агентів, зниження ризиків і, відповідно, прийняття обгрунтованих рішень щодо заощаджень, інвестицій і споживчих витрат. Тому грошово-кредитна політика, спрямована на стійке зниження інфляції, вносить істотний внесок в посилення потенціалу економічного зростання і модернізацію структури економіки.
Зниження інфляції до запланованого рівня є головною метою грошово-кредитної політики. При реалізації політики, спрямованої на зниження інфляції, Банк Росії буде враховувати вплив динаміки обмінного курсу національної валюти на стан російської економіки. В даний час Росія як країна з відкритою і недостатньо диверсифікованою економікою, що значною мірою залежить від зовнішньої економічної і фінансової кон'юнктури, не має можливості перейти до режиму вільно плаваючого валютного курсу рубля. По каналах поточного рахунку платіжного балансу пропозиція іноземної валюти стійко перевищує попит. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами нестабільний як за обсягами, так і за спрямованістю фінансових потоків. У таких умовах, як показує практика багатьох країн, необхідно використання режиму керованого плаваючого валютного курсу, насамперед з метою виключення різких коливань обмінного курсу національної валюти.
У міру створення необхідних умов Банк Росії буде поступово скорочувати свою участь на внутрішньому валютному ринку, здійснюючи тим самим перехід до режиму вільно плаваючого валютного курсу та зосереджуючи свої зусилля на максимально точному досягненні цілей за рівнем інфляції. Ефективне функціонування в складі федерального бюджету Стабілізаційного фонду Російської Федерації, який акумулює додаткові доходи від високих цін світового ринку на енергоносії, а також вдосконалення структури російської економіки, в тому числі її експортного сектора, є найважливішими передумовами прискорення цього процесу. В останні роки спостерігається ослаблення короткостроковій взаємозв'язку між грошовими агрегатами та індексом споживчих цін. Тому кордони приросту грошової маси не є жорстко заданими і відхилення динаміки грошової маси від розрахункової траєкторії не припускають негайного коректування політики Банку Росії. Тим не менш, характеристики грошової маси залишаються важливим орієнтиром для оцінки, як поточних монетарних умов, так і інфляційних очікувань і визначення середньострокового тренда інфляції. Такий підхід реалізується через складання грошової програми Банку Росії і подальший моніторинг її показників.
Банк Росії буде прагнути забезпечувати дотримання параметрів грошової програми за допомогою всього набору перебувають у його розпорядженні інструментів грошово-кредитної політики, роблячи основний упор на ринкові методи грошово-кредитного регулювання, застосовуючи інструменти як рефінансування у разі нестачі ліквідності, так і абсорбування надлишкової ліквідності.
2.2 Інструменти грошово - кредитної політики в РФ
Відповідно до статті 35 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» (в ред. Федерального закону від 26.04.95 N 65-ФЗ) основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:
1) процентні ставки по операціях Банку Росії;
2) нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
3) операції на відкритому ринку;
4) рефінансування банків;
5) валютне регулювання;
6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
7) прямі кількісні обмеження.
1. Процентні ставки.
Банк Росії може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки. Процентні ставки Банку Росії являють собою мінімальні ставки, за якими Банк Росії здійснює свої операції. Банк Росії використовує відсоткову політику для на ринкові процентні ставки з метою зміцнення рубля.
Підвищуючи чи знижуючи відсоткові ставки, Центральний банк впливає на можливості комерційних банків та їх клієнтів у отриманні кредиту, що в свою чергу впливає на економічне зростання, грошову масу, рівень ринкового відсотка, відбивається на стані платіжного балансу і валютного курсу.
Так, підвищення облікової ставки сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, а в підсумку активізується платіжний баланс, збільшується пропозиція іноземної валюти, відповідно знижується курс іноземної і підвищується курс національної валюти. Зниження ставки приводить до протилежних результатів.
2. Резервні вимоги.
Цей метод кредитного регулювання являє собою зберігання частини резервів комерційних банків у центральному банку. Сума зберігання коштів на спеціальних рахунках встановлюється у певному процентному співвідношенні від величини депозитів банку. Центральний банк періодично змінює коефіцієнт і норму обов'язкових резервів залежно від ситуації, що і проведеної ним політики. Підвищення норми означає заморожування більшої, ніж раніше частини ресурсів банку і приводить до погіршення ліквідності останніх, зниження їх ліквідних можливостей, а зниження норми обов'язкових резервів робить позитивний вплив на банківську ліквідність, розширює кредитні можливості банків і збільшує грошову масу.
Резервні вимоги є механізм регулювання загальної ліквідності банківської системи, який використовується для контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора.
3. Операції на відкритому ринку.
Одним з найважливіших засобів регулювання грошового обігу є операції на відкритому ринку, які полягають у продажу або купівлі центральним банком у комерційних банків державних цінних паперів, банківських акцептів та інших кредитних зобов'язань за ринковим або заздалегідь оголошеним курсом. У разі купівлі центральний банк переводить відповідні суми комерційним банкам, збільшуючи тим самим залишки на їх резервних рахунках, надає їм додаткові ресурси, розширюючи їх можливості по видачі позик. При продажу центральний банк списує суми з цих рахунків, відповідно до їх можливість надавати позики зменшується. Таким чином, вказані операції сприяють регулювання банківських ресурсів, процентних ставок і курсу державних цінних паперів.
У Росії під операціями на відкритому ринку розуміється купівля-продаж Центральним банком РФ державних цінних паперів, які мають високий ступінь ліквідності прибутковості. Комерційні ж банки є основними інвесторами на ринку цінних паперів, що розширює регулюючий вплив ЦБ РФ на їхні кредитні можливості.
В даний час в світовій економічній практиці саме операції на відкритому ринку є основним засобом регулювання грошової пропозиції. Це викликано, перш за все, надзвичайно високою гнучкістю даного інструменту, який дозволяє впливати на грошову кон'юнктуру на короткострокових тимчасових відрізках, згладжувати небажані коливання грошової маси.
4. Рефінансування банків.
Термін "рефінансування" означає отримання грошових коштів кредитними установами від центрального банку.
Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам, а також переобліковуються цінні папери, що знаходяться в їхніх портфелях (як правило, векселі).
Кредити Банку Росії надаються відповідно до Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації" банкам - резидентам Російської Федерації у валюті Російської Федерації з метою підтримки і регулювання ліквідності банківської системи. Кредити Банку Росії надаються банкам у межах загального обсягу видаваних кредитів, визначеного Банком Росії у відповідність з прийнятими орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики.
У разі підвищення центральним банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликані її ростом (подорожчанням кредиту) шляхом підвищення ставок за кредитами, що надаються позичальникам. Тобто зміна облікової (рефінансування) ставки прямо впливає на зміну ставок по кредитах комерційних банків. Останнє є головною метою даного методу грошово-кредитної політики центрального банку.
5. Валютне регулювання.
Валютне регулювання здійснюється Банком Росії шляхом придбання або продажу іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сумарний попит і пропозиція грошей.
6. Орієнтири зростання грошової маси.
Банку Росії надано право встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси. З метою реалізації грошово-кредитної політики Банк Росії може від свого імені здійснювати емісію облігацій, що розміщуються і обертаються тільки серед кредитних організацій.
7. Селективне регулювання.
Крім вищенаведених інструментів грошової політики, держава також іноді використовує другорядне селективне регулювання, яке стосується фондової біржі, споживчого кредиту і умовлянь.
Щоб уникнути зайвої спекуляції на фондовій біржі, держава встановлює наказує законом «маржу», тобто відсоток від продажної ціни цінного паперу, який повинен бути сплачений при купівлі або готівкою, або цінними паперами, в той час як на решту може бути виписана боргова розписка. Маржу підвищують при бажанні обмежити спекулятивну скупку акцій і знижують при бажанні оживити фондовий ринок.
Якщо держава хоче не допустити збільшення грошової маси, то воно може усіма можливими засобами відбивати бажання брати споживчий кредит: підвищить ставку відсотка по ньому або накаже робити безвідсотковий внесок у центральний банк при купівлі кредитної картки.
Держава в особі центрального банку може впливати на банки шляхом словесного переконання. Можуть бути політичні заяви, спільні рішення, просто заклики до тієї або іншої дії. Держава звертається до почуття громадського обов'язку банкірів. У загальній формі можуть бути зроблені попередження щодо доступності кредиту в майбутньому. Іноді вмовляння надають певний вплив, врешті-решт, адже банкіри настільки ж чутливі до громадської думки, як і інші.
2.3 Грошово-кредитна політика в РФ на 2007 рік
22 листопада Держдума схвалила основні напрямки грошово-кредитної політики на 2007 рік, підготовлені Центробанком.
Головне нововведення тут у тому, що ЦБ не став перешкоджати зміцненню рубля по відношенню до долара і євро. За прогнозом Банку Росії, за весь майбутній рік рубель може "додати у вазі" до 10%. І якщо так, то курс "зеленого" може скотитися до 24 рублів.
А міністр фінансів Олексій Кудрін днями заявив, що зміцнення рубля в майбутньому році складе не більше 5%.
У цей час зростання реального ефективного обмінного курсу рубля є значною перешкодою на шляху якісного зростання російської промисловості. Зниження цінової конкурентоспроможності вітчизняної продукції веде до звуження ринків її збуту, що загрожує зниженням темпів зростання виробництва, особливо в несировинних обробних галузях.
Так, тільки за 9 місяців 2006 року зростання імпорту склав 29%, а зростання виробництва - близько 5%. Аналогічна ситуація повторювалася в попередні періоди, причому розрив між цими показниками збільшується. Подальше уповільнення темпів зростання промисловості через зміцнення рубля може призвести до зниження доходів населення і зростання безробіття.
Ряд депутатів раніше також висловили свої зауваження до представлених Центробанком Росії "Основних напрямків єдиної державної грошово-кредитної політики на 2007 рік". Реалізація основних напрямів грошово-кредитної політики на 2007р., Представлених Центробанком Росії на розгляд до Держдуми, судячи з усього, не тільки призведе до стагнації промисловості в країні, але й завдасть істотного удару по кишені простих громадян
"Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2007р." були схвалені радою директорів ЦБ Росії 30 жовтня 2006р. У ньому говориться, що позитивне сальдо рахунку поточних операцій у 2007р. в залежності від варіанту розвитку подій складе від 39,2 до 134 400 000 000 дол
Очікується, що в 2007р. платіжний баланс буде стійким, йдеться в документі. Документ містить чотири варіанти проведення грошово-кредитної політики в 2007р.
Згідно проекту, в рамках першого варіанту розвитку російської економіки в 2007р. передбачається суттєве в порівнянні з 2006р. погіршення цінової кон'юнктури на світових ринках на товари російського експорту і зниження ціни на нафту сорту Urals до 45 дол. / бар. У цих умовах активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу скоротиться, зростання внутрішнього попиту сповільниться, і темп приросту ВВП може скласти 5%. Очікується, що темпи зростання інвестицій в основний капітал будуть менше, ніж у 2006р., І складуть 8,8%. Реальні доступні грошові доходи населення можуть збільшитися на 8,5%.
У рамках другого варіанта передбачається зниження ціни на нафту на світовому ринку в 2007р. до 61 дол. / бар. При цьому темпи зростання імпорту товарів і послуг будуть вищими за темпи зростання їх експорту, позитивне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу в порівнянні з попереднім роком зменшиться приблизно на 25%. На думку розробників документа, в цьому випадку стабільна макроекономічна ситуація, ослаблення тягаря зовнішнього державного боргу, високий рівень золотовалютних резервів будуть сприяти збереженню сприятливого інвестиційного клімату.
Значні обсяги припливу валютного виторгу в країну збережуть умови для зміцнення рубля, продовжиться накопичення міжнародних резервних активів, приріст яких буде дещо менше, ніж у 2006р. Темп приросту інвестицій в основний капітал може скласти 10,4%. Реальні доступні грошові доходи населення можуть зрости на 10,2%. Темпи економічного зростання можуть сповільнитися до 6%.
У рамках третього варіанта передбачається збільшення цін на енергетичні товари. Ціна на російську нафту на світовому ринку в 2007р. зросте до 75 дол. / бар. У цих умовах зростання експорту товарів і послуг призведе до збільшення активного сальдо торговельного балансу і рахунку поточних операцій. Очікується, що в цьому випадку приріст валютних резервів буде більш істотним - в 1,2 рази більше, ніж у 2006р. Під впливом зовнішніх і внутрішніх умов збережеться високий ріст внутрішнього попиту. Реальні доступні грошові доходи населення можуть перевищити рівень попереднього року на 10,8%, інвестиції в основний капітал - на 11,1%. У цих умовах ВВП може зрости на 6,4%.
У рамках четвертого варіанта передбачається більш значний, ніж у попередньому варіанті, зростання цін на енергетичні товари на світовому ринку в 2007р. Ціна на російську нафту збільшиться до 85 дол. / бар. Експорт товарів і послуг буде зростати швидше, ніж імпорт. Темпи зростання активного сальдо рахунку поточних операцій будуть вищі, ніж у 2006р. Приріст валютних резервів очікується в 1,5 рази більше, ніж у попередньому році. Зростання внутрішнього попиту продовжиться високими темпами. Приріст реальних наявних грошових доходів населення може скласти 11,4%, інвестицій в основний капітал - 11,6%. У цих умовах приріст ВВП в 2007р. оцінюється на рівні попереднього року (6,6%).
У документі йдеться, що Банк Росії має намір звузити коридор процентних ставок за операціями на грошовому ринку в основному за рахунок підвищення його нижньої межі. Планується, що основними використовуваними інструментами стануть операції з облігаціями Банку Росії та депозитні операції, буде продовжено застосування депозитів за фіксованими ставками на стандартних умовах на короткі терміни. Операції з продажу державних цінних паперів з власного портфеля без зобов'язання зворотного викупу будуть використовуватися в якості інструментів "тонкої настройки".
Урядом РФ і Банком Росії визначено завдання знизити інфляцію в 2007р. до 6,5-8% з розрахунку грудень до грудня. Зазначеної мети по загальному рівню інфляції на споживчому ринку відповідає рівень базової інфляції 5,5-7%.
За оцінками Центробанку, приріст попиту на гроші по агрегату М2 у 2007р. складе 19-29%, темп приросту грошової бази у вузькому визначенні в 2007р. складе 16-24% залежно від сценарних варіантів розвитку економіки.
Динаміка курсу рубля буде визначатися виходячи зі змін у внутрішній і зовнішній економічній кон'юнктурі та ефективності стримування інфляційних процесів. За умов, близьких до умов другого варіанту економічного розвитку, приріст реального ефективного курсу рубля в 2007р. складе приблизно 4-5%.
У разі швидкого зростання світових цін на нафту, цін на інші експортовані Росією товари, подальшого збільшення чистого припливу приватного капіталу, прийняття рішень про додаткове підвищення регульованих цін, про додаткові витрати федерального бюджету приріст реального ефективного курсу рубля в 2007р. може виявитися більш високим і наблизитися до верхньої межі вказаного діапазону. При значному падінні світових цін на експортовані Росією товари, істотному зниженні припливу приватного капіталу реальний ефективний курс рубля в 2007р. може залишитися на рівні, що склався до кінця 2006р.

Висновок
Підводячи підсумки викладеного, можна зробити наступні висновки:
1. Через грошово-кредитну політику держава впливає на грошову масу і процентні ставки, а вони, у свою чергу - на споживчий та інвестиційний попит. Основоположною метою кредитно-грошової політики є допомога економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю та відсутністю інфляції.
За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.

2. Існувало кілька подань про грошово-кредитному регулюванні економіки різними економічними школами.

У цілому всі сучасні західні теорії, так чи інакше розробляють проблему економічної ролі держави в умовах ринкової економіки, розташовуються між двома концепціями, які можна розглядати як вираження крайніх позицій. Це, з одного боку, неокейнсіанство, що виступає за розширення державного втручання в економіку, а з іншого боку, неокласичні моделі, що закликають послідовно скорочувати державне регулювання. Всі інші теорії, по суті, представляють певний синтез зазначених крайніх позицій. Виникнення цих теорій в значній мірі є результатом критики двох вищеназваних протилежних підходів до масштабів, кордонів і методів державного регулювання економіки.
3. Гроші - це те, що приймають як сплату за товари, послуги і борги. Гроші - це засіб обміну. Всі функції грошей відображені в їх стандартному визначенні: гроші - це засіб оплати товарів і послуг, засіб виміру вартості, а так само засіб збереження вартості.
Отже, основні функції грошей:
ü Міра вартості;
ü Засіб обігу;
ü Засіб платежу;
ü Засіб нагромадження.
4. Розвиток обміну зумовив виділення грошей як загального еквівалента, матеріальної основи якого стало золото. Потім стали широко застосовуватися паперові гроші та кредитні гроші (банкноти) - грошові знаки, головною особливістю яких є не те, що вони виготовлені на папері, а те, що вони випускаються державою (як правило, казначейством) для покриття своїх витрат. Кредитні гроші (банкноти). Вони також виготовляються з паперу, але їх випуск в обіг виробляють зазвичай банки при виконанні кредитних операцій, що здійснюються у зв'язку з різними господарськими процесами. Гроші безготівкового обороту. Такі гроші мають ряд переваг, у числі яких зниження витрат за рахунок зменшення таких витрат, як друкування грошових знаків, їх транспортування, перерахунок, охорона. Готівку. «Готівка» означає як монети, так і паперові гроші. Депозити до запитання. Грошові агрегати включають всі депозити до запитання всіх комерційних банків. Зараз депозити до запитання становлять більше половини депозитів, які можна витягати за допомогою чеків, та їх значення особливо велике для підприємницьких фірм. Депозити, що не можна вилучати за допомогою чеків. До цієї категорії відносяться як ощадні вклади, так і строкові депозити, тобто вклади, починаючи від ощадних рахунків за якими видаються ощадні книжки, і депозитних рахунків грошового ринку, до депозитних сертифікатів. Для вимірювання грошових агрегатів депозити поділяють на "дрібні строкові депозити» (рахунки на суми менше $ 100 000) і на «великі строкові депозити» (більше $ 100 000). Паї взаємних фондів грошового ринку. Паї взаємних фондів грошового ринку - це не депозити, а скоріше майнові права на кошти, що належать фондам. Тим не менш, паї носять грошовий характер. Зрозуміло, такі паї, як і депозити, які не можна вилучати з допомогою чеків, складають високоліквідні кошти, які легко можна конвертувати у форму для здійснення платежів, щоб користуватися їх платіжної здатністю. Більш того, паї пропонують привілеї на виписування чеків, але тільки на великі суми, не менше певного мінімуму (типові мінімуми $ 250 і $ 500). Угоди про продаж цінних паперів з подальшим викупом за обумовленою ціною (RP). Це такі угоди, за якими окремі особи або установи надають кошти шляхом продажу будь-якого фінансового інструменту, при цьому, в момент продажу дають згоду викупити цей інструмент назад за вказаною ціною та у зазначений термін. (По суті, угоди RP представляють собою позики під заставу). Угоди RP оформляються комерційними банками з будь-якими учасниками, крім депозитарних установ. Євродолари. Євродолари - це депозити в доларах США за межами країни.
5. Платежі за виробничі фактори - один напрямок грошових потоків в економіці. Інший напрямок-це потік платежів виробникам при придбанні товарів і послуг. Ці виручки виробників є джерелом коштів платежів за виробничі фактори для виробництва додаткових товарів і послуг, і т.д. Такий «круговий потік» грошових надходжень і платежів формує сукупний потік грошових доходів в економіці.
6. Грошова емісія - безпосереднє розширення грошової пропозиції грошовою владою, має три головні функції: забезпечення економіки засобами обігу, платежу, накопичення, світовими грошима для нормального її функціонування; покриття дефіциту державного бюджету - це регулююча функція.
7. Головним інститутом, відповідальним за проведення грошово-кредитної політики, є Центральний Банк РФ. Зниження інфляції до запланованого рівня є головною метою грошово-кредитної політики. При реалізації політики, спрямованої на зниження інфляції, Банк Росії буде враховувати вплив динаміки обмінного курсу національної валюти на стан російської економіки.
8. Відповідно до статті 35 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» (в ред. Федерального закону від 26.04.95 N 65-ФЗ) основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:
1) процентні ставки по операціях Банку Росії;
2) нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
3) операції на відкритому ринку;
4) рефінансування банків;
5) валютне регулювання;
6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
7) прямі кількісні обмеження.
Хочеться сподіватися, що реалізація нової урядової програми щодо здійснення грошово-кредитної політики з'явиться тією умовою, яка зможе забезпечити якісний і стабільне зростання вітчизняної економіки.
9. Головне нововведення в основних напрямках грошово-кредитної політики на 2007 рік у тому, що ЦБ не став перешкоджати зміцненню рубля по відношенню до долара і євро.
10. "Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2007р." містять чотири варіанти проведення грошово-кредитної політики в 2007р.
11. Планується, що основними використовуваними інструментами стануть операції з облігаціями Банку Росії та депозитні операції, буде продовжено застосування депозитів за фіксованими ставками на стандартних умовах на короткі терміни.

Список літератури:
1. Л.Л. Любимов, І.В. Ліпсіц "Основи економіки", Москва "Просвіта", 1994 р .
2. Едвін Дж. Долан "Гроші, банки та грошово-кредитна політика". Санкт-Петербург "Санкт-Петербург Оркестр" 1994р.
3. "Гроші, кредит, банки". Довідковий посібник. Під редакцією Г. І. Кравцової, 1994р.
4. Кейнс Дж. М. Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей. М.: Прогрес, 1978.
5. Дробозіна В.М. Фінанси, грошовий обіг і кредит. - М.: Фінанси і статистика, 1997. - 362 с.
6. Вісник Банку Росії, Центральний банк РФ. - 16 листопада 2006.

7. http://www.valaam-info.ru/

8. Комсомольська правда, Зюзя Олександр, 23.11.2006, № 175-д, Стор. 3

9. Росбізнесконсалтинг, http://www.rbc.ru/, 22.11.2006

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
106.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Кредитно-грошова політика держави
Кредитно грошова політика держави 2
Кредитно грошова політика держави
Грошова політика
Кредитно-грошова політика 2
Кредитно грошова політика
Кредитно-грошова політика
Грошова політика цілі та інструменти
Кредитно-грошова політика в Узбекистані
© Усі права захищені
написати до нас