Вивчення структури власного капіталу

Курсова робота
Вивчення структури власного капіталу

Зміст
Введення
1. Поняття і склад власного капіталу організації
1.1 Поняття власного капіталу
1.2 Принципи формування капіталу підприємства
1.3 Склад власного капіталу
1.4 Джерела формування власного капіталу організації
2. Практика: розрахунок надходжень від фінансової діяльності
Висновок
Список літератури

Введення
В умовах становлення і розвитку ринкових відносин підприємства можуть і повинні самостійно формувати свої фінансові ресурси, основними джерелами яких є прибуток, кошти, отримані від продажу цінних паперів, пайові та інші внески акціонерів, юридичних та фізичних осіб, а також кредити та інші надходження, не суперечать законодавству.
Засновник організації повинні точно знати, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Для кожного засновника важливо забезпечити своє підприємство необхідними фінансовими ресурсами. Тому аналіз наявності, джерел формування та розміщення капіталу має винятково велике значення. Для здійснення діяльності організації необхідно майно, наявність якого неможливе без наявності джерел його утворення - капіталу.
Метою курсової роботи є вивчення структури власного капіталу. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
Визначити поняття та сутність власного капіталу;
Розглянути способи збільшення власного капіталу;
Капітал - одна з фундаментальних економічних категорій, сутність якої наукова думка з'ясовує протягом кількох століть. Термін "капітал" походить від латинського "саpitalis", що означає основний, головний. У початкових роботах економістів капітал розглядався як основне багатство, основне майно. У міру розвитку економічної думки це первісне абстрактне і узагальнене поняття капіталу наповнювалося конкретним змістом.
Власний капітал - це візитна картка підприємства. За величиною власного капіталу можна судити про солідність підприємства, масштабі його діяльності. Банки при наданні позик комерційним організаціям звертають увагу, перш за все на розмір їх власного капіталу. Тільки власний капітал забезпечений майном, вільним від боргових зобов'язань. Капітал є економічним ресурсом необхідним для здійснення фінансово-господарської діяльності підприємства.

1. Поняття і склад власного капіталу організації
1.1 Поняття капіталу.
Фінансовий менеджмент відображає поняття капіталу з двох сторін. З одного боку капітал підприємства характеризує загальну вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, інвестованих у формування його активів. При цьому характеризується напрямок вкладення засобів. З іншого боку, якщо розглядати джерела фінансування, можна відзначити, що капітал - це можливість і сукупність форм мобілізації фінансових ресурсів для одержання прибутку.
Розглядаючи економічну сутність капіталу підприємства, слід зазначити такі його характеристики як:
1. Капітал підприємства є основним чинником виробництва. У системі факторів виробництва (капітал, земля, праця) капіталу належить пріоритетна роль, тому що він об'єднує всі фактори в єдиний виробничий комплекс.
2. Капітал характеризує фінансові ресурси підприємства, що приносять дохід. У даному випадку він може виступати ізольовано від виробничого фактора у формі інвестованого капіталу.
3. Капітал є головним джерелом формування добробуту його власників. Частина капіталу в поточному періоді виходить з його складу і попадає в "кишеню" власника, а накопичується частина капіталу забезпечує задоволення потреб власників у майбутньому.
4. Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості. У цій якості виступає насамперед, власний капітал підприємства, що визначає обсяг його чистих активів. Поряд з цим, обсяг використовуваного власного капіталу на підприємстві характеризує одночасно і потенціал залучення їм позикових фінансових засобів, які забезпечують отримання додаткового прибутку. У сукупності з іншими факторами - формує базу оцінки ринкової вартості підприємства.
5. Динаміка капіталу підприємства є найважливішим показником рівня ефективності його господарської діяльності. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування й ефективний розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. У той же час, зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства. [1]
Капітал - одна з найбільш використовуваних у фінансовому менеджменті економічних категорій. Він є базою створення і розвитку підприємства і в процесі функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. Будь-яка організація, що веде виробничу чи іншу комерційну діяльність повинна мати певний капіталом, які представляють собою сукупність матеріальних цінностей та грошових коштів, фінансових вкладень і витрат на придбання прав і привілеїв, необхідних для здійснення його господарської діяльності. [2]
1.2 Принципи формування капіталу підприємства
Рівень ефективності господарської діяльності підприємства багато в чому визначається цілеспрямованим формуванням його капіталу. З позиції фінансового менеджменту основною метою формування капіталу є задоволення потреби у придбанні необхідних активів і оптимізації його структури з позиції забезпечення умов ефективного його використання. Виходячи з вищесказаного, можна запропонує такі принципи формування капіталу підприємства:
1. Облік перспектив розвитку господарської діяльності підприємства. Процес формування обсягу і структури капіталу підпорядкований завданням забезпечення його господарської діяльності не тільки на початковому етапі діяльності, а й на продовженні і розширенні цієї діяльності в майбутньому. Забезпечення перспективності досягається шляхом включення всіх розрахунків, пов'язаних з формуванням капіталу, в бізнес - план створення нового підприємства.
2. Забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу обсягом формованих активів підприємства. Загальна потреба в капіталі грунтується на потребі в оборотних і необоротних активах. Для нового підприємства потреба в капіталі при створенні включає дві складові:
А) передстартові витрати представляють собою відносно невеликі суми фінансових засобів, необхідних для розробки бізнес - плану та фінансування, пов'язаних з цим досліджень. Ці витрати носять разовий характер і у складі загальної потреби займають незначну частину.
Б) Стартовий капітал призначений для безпосереднього формування активів підприємства.
Подальше нарощення капіталу розглядається, як форма розширення діяльності підприємства і пов'язано з формуванням додаткових фінансових ресурсів.
3. Забезпечення оптимальності структури капіталу з позиції ефективного його функціонування. Структура капіталу представляє собою співвідношення власних і позикових фінансових коштів, використовуваних у фінансовій діяльності підприємства. Структура капіталу впливає на багато аспектів діяльності підприємства: фінансову, інвестиційну і операційну діяльність, впливає на кінцеві результати.
Підприємство, що використовує тільки власний капітал, має найвищу фінансову стійкість (коефіцієнт автономії дорівнює одиниці), але обмежує темпи свого розвитку (тому що не може забезпечити формування необхідного додаткового обсягу активів в періоди благополучної кон'юнктури ринку) і не використовує фінансові можливості приросту прибутку на вкладений капітал.
Використання позикового капіталу піднімає фінансовий потенціал розвитку підприємства і представляє можливість приросту фінансової рентабельності діяльності. Проте, в більшій мірі генерує фінансовий ризик і загрозу банкрутства.
4. Забезпечення мінімізації витрат по формуванню капіталу з різних джерел. Така мінімізація здійснюється в процесі управління вартістю капіталу, під якою розуміється ціна, яку підприємство платить за його залучення з різних джерел.
5. Забезпечення високоефективного використання капіталу в процесі його господарської діяльності. Реалізація принципу забезпечується шляхом максимізації показника рентабельності власного капіталу при прийнятному для підприємства рівня фінансового ризику. [3]
Розрізняють капітал власний і залучений (позиковий).
1.3 Склад власного капіталу
Власний капітал може виступати у формі:
1. грошових коштів (касова готівка, видані позичальникам позички тощо);
2. вкладень у цінні папери будь-яких емітентів;
3. вкладень у нерухомість та інші товарно цінності.
Мета управління капіталом - забезпечення сталого і ефективного розвитку бізнесу організації.
Завдання управління капіталом:
• Визначення загальної потреби в капіталі для фінансування діяльності організації та забезпечення необхідних темпів її економічного розвитку. [4]
• Визначення найбільш ефективних джерел залучення капіталу.
• Оптимізація структури капіталу організації адекватно цілям і завданням її розвитку.
Власний капітал є одним з основних джерел формування майна підприємства. Власні кошти (капітал) розраховуються відповідно до порядку, визначеного інструкцією підприємства та чинними правилами бухгалтерського обліку.
У складі власного капіталу організації враховуються:
· Статутний капітал
· Додатковий капітал
· Резервний капітал
· Нерозподілений прибуток
· Інші резерви.
Власний капітал організації представляє особливу форму ресурсів.

SHAPE \ * MERGEFORMAT

Власний капітал

Цільове фінансування

Статутний капітал

Накопичений капітал

Додатковий капітал

Резервний капітал

Фонд соціальної сфери

Нерозподілений прибуток

Він, на відміну від інших джерел, носить постійний безповоротний характер, має чітко виражену правову основу і функціональну визначеність, є обов'язковою умовою утворення і функціонування будь-якого комерційного підприємства, тобто служить стрижнем, на який спирається вся діяльність комерційного підприємства з першого дня його існування. [5]
Власний капітал - це чиста вартість майна, що визначається як різниця між вартістю активів (майна) організації та його зобов'язаннями.
Статутний капітал, зафіксований в його в статутних установчих документах, складає основу власного капіталу організації. Він є необхідною умовою утворення і функціонування юридичної особи. [6]
Статутний капітал - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників і т. д.
Статутний капітал є стартовим капіталом, необхідним підприємству для здійснення фінансово-господарської діяльності з метою одержання прибутку. Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майновій формі і нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства, і при коригування його величини потрібно перереєстрація установчих документів.
Процедура збільшення статутного капіталу може здійснюватися такими способами:
1. За рахунок майна Товариства;
2. За рахунок додаткових внесків учасників Товариства;
3. За рахунок внесків третіх осіб, прийнятих до Товариства (якщо це не заборонено Статутом Товариства) [7].
Для обчислення величини мінімального розміру статутного капіталу використовують МРОТ (Мінімальний розмір оплати праці), що дорівнює:
- Для ТзОВ становить 100 МРОТ (10 тис. руб.)
- Для ЗАТ становить 100 МРОТ (10 тис. руб.)
- Для ВАТ становить 1000 МРОТ (100 тис. крб.)
- Для статутного фонду державного підприємства повинен складати не менш ніж 5000 МРОТ (= 500 тис. грн.). [8]
Згідно з Цивільним кодексом РФ статутний капітал може виступати у вигляді:
· Складеного капіталу як сукупність вкладів учасників повного товариства або товариства на вірі;
· Пайового або неподільного фонду-у виробничому кооперативі;
· Статутного капіталу-в акціонерних товариствах, товариствах з обмеженою відповідальністю;
· Статутного фонду-в унітарних державних і муніципальних підприємствах.
В даний час для характеристики тієї частини власного капіталу, розмір якого вказується в установчих документах, використовують поняття «статутний капітал», «складеного капіталу» і «статутний фонд», «пайовий фонд».
Статутний капітал - сукупність у грошовому вираженні внесків (часток, акцій за номінальною вартістю) засновників (учасників) у майно організації при її створенні для забезпечення діяльності в розмірах, визначених установчими документами. Формується в господарських товариств: акціонерних товариств, товариств з обмеженою відповідальністю.
Складеного капіталу - формується у організацій, у яких за законодавством статуту немає (є тільки установчі документи). Це господарські повні та командитні товариства (товариства на вірі). Складеного капіталу цих організацій утворюється в сумі часток (вкладів) засновників (учасників).
Статутний фонд - це майно, закріплене за підприємством власником для здійснення підприємницької діяльності. Статутний фонд мають державні та муніципальні унітарні організації замість статутного або складеного капіталу.
Пайовий фонд - сукупність пайових внесків членів виробничого кооперативу для спільного ведення підприємницької діяльності, а також придбаного і створеного в процесі діяльності. Можна виділити три основні функції, які виконує статутний капітал товариства:
1) є майновою основою діяльності товариства, тобто первісним (стартовим) капіталом;
2) дозволяє визначити частку (відсоток) участі засновника (акціонера, учасника) у суспільстві, оскільки їй відповідає кількість голосів учасника на загальних зборах і розмір його доходу (дивіденду);
3) гарантує виконання зобов'язань товариства перед третіми особами, тому законодавством установлений його мінімальний розмір.
Додатковий капітал формується за рахунок приросту вартості поза оборотних активів, що виявляється за результатами їх переоцінки, і суми різниці між продажною і номінальною вартістю акцій, вирученої в процесі формування статутного капіталу акціонерного товариства, в результаті продажу акцій за ціною, що перевищує номінальну вартість.
Освіта додаткових коштів відбувається шляхом:
1. Приросту вартості необоротних активів (основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень і інших капітальних вкладень) підприємства в результаті переоцінки;
2. Безоплатно отриманого майна і грошових коштів від юридичних і фізичних осіб;
3. Додаткової емісії акцій чи підвищення номінальної вартості акцій, за рахунок суми різниці між продажною і номінальною вартістю акцій, вирученої при реалізації їх за ціною, що перевищує номінальну вартість;
4. Приросту вартості необоротних активів, створених за рахунок прибутку чи фондів підприємства;
5. Відбитки позитивних курсових різниць по внесках іноземних інвесторів у статутні капітали російських організацій.
Додатковий капітал може утворюватися не тільки за перерахованими вище причинами. Що включати до складу додаткового капіталу і як його використовувати, вирішують власники підприємства, що розробляють відповідні положення. Ці положення повинні бути затверджені протоколом загальних зборів засновників, після чого закріплюються наказом про облікову політику. Додатковий капітал на відміну від статутного не підрозділяється на частки, внесені конкретними учасниками. Він показує загальну власність всіх учасників. [9]
Резервний капіталу являє собою страховий капітал підприємства, призначений для відшкодування збитків від господарської діяльності, а також для виплати доходів інвесторам і кредиторам, якщо на цей випадок не вистачає прибутку. Резервний капітал не може бути використаний для інших цілей. Освіта резервного капіталу може носити обов'язковий і добровільний характер. У першому випадку він створюється відповідно до законодавства Росії, а в другому - відповідно до порядку, встановленого в установчих документах підприємства, чи з його обліковою політикою. В даний час створення резервного капіталу є обов'язковим тільки для акціонерних товариств і підприємств з іноземними інвестиціями. Якщо в організації є філії і представництва, зареєстровані як платники податків, то вони також можуть утворювати резервні фонди. Якщо в установчих документах не передбачений пункт створення резервного фонду, то підприємство не має право його створювати. Розміри відрахувань у резервний капітал встановлюються зборами акціонерів і фіксуються в установчих документах організації. При цьому акціонерні товариства і спільні підприємства зобов'язані дотримуватися ще й мінімальної його межі. Розмір резервного фонду повинен бути не менше 15% від статутного капіталу підприємства, а для підприємств з іноземними інвестиціями не більше 25% від статутного капіталу.
Фінансовим результатом підприємства, що здійснює підприємницьку діяльність, є прибуток або збиток. Прибуток виступає джерелом, використовуваним після обов'язкових платежів до бюджету на цілі, що визначаються статутними документами чи відповідними рішеннями керівництва організації і засновників (акціонерів). При одержанні збитку виникає необхідність вишукування джерел його покриття.
Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати до бюджету податку на прибуток, у бухгалтерському обліку прийнято називати "нерозподіленим прибутком". Нерозподілений прибуток являє собою суму чистого прибутку, яка не була розподілена у вигляді дивідендів між акціонерами організації.
Нерозподілений прибуток звітного року використовується на виплату дивідендів засновникам і на відрахування в резервний фонд (при його наявності). У відповідності зі своєю обліковою політикою організація може прийняти рішення про використання прибутку, що залишилася в розпорядженні підприємства, на фінансування своїх планових заходів.
Ці заходи можуть носити виробничий характер у випадку направлення коштів на розвиток і розширення виробництва, модернізацію використовуваного устаткування, і невиробничий характер у випадку використання грошових коштів на заходи соціального характеру і матеріальну підтримку працівників організації, та інші цілі, не пов'язані з виробництвом продукції, або довгостроковими або фінансовими вкладеннями організації.
Цільове фінансування - це кошти, призначені для узагальнення
інформації про рух коштів, призначених для здійснення
заходів цільового призначення, коштів, що надійшли від інших
організацій та осіб, бюджетних коштів.
1.3 Джерела формування власного капіталу організації
Основним джерелом поповнення власного капіталу - є прибуток підприємства, за рахунок якої створюються фонди накопичення, споживання і резервний. Може бути залишок нерозподіленого прибутку, який до її розподілу використовується в обороті підприємства, а також випуск додаткових акцій.
Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
Внутрішні джерела складаються з:
· Чистий прибуток підприємства
· Амортизаційні відрахування
· Фонд переоцінки майна
· Інші джерела
Зовнішні джерела складаються з:
· Випуск акцій
· Інші зовнішні джерела

2. Практика: розрахунок надходжень від фінансової діяльності
Проведіть плановий розрахунок надходжень від фінансової діяльності, використовуючи метод оптимізації планових рішень. У базовому році вони склали 150 тис. руб. Намічені заходи передбачають їх зростання на 11%. Вивчення конкретних умов для реалізації плану показує, що в попередні 5 років темп зростання цих доходів коливався від 5 до 10%, а середня його величина склала 7,5%. Крім того, при збільшенні обсягу операцій не врахована тенденція зниження процентних ставок на фінансові вкладення на 0,4% на рік. Тому при уточненні фінансового плану необхідно скласти кілька його варіантів і вибрати найбільш реальний.
Рішення
1) Сума надходжень з урахуванням планованого зростання складе:
руб.
2) Збільшення обсягу операцій, розрахованих виходячи з середньорічних сформованих тенденцій:
(7,5 +11): 2 = 9,25%
руб.
3) Сума надходжень, розрахована на основі запланованого відсотка зростання (11%) з урахуванням фактора зниження процентних ставок на фінансові вкладення на 0,4% на рік:
165834 руб.
4) Сума надходжень, розрахована виходячи із середньорічних сформованих тенденцій з урахуванням фактора зниження процентних ставок на 0,4% на рік:
165721,95 руб.
Висновок: на підставі проведеного аналізу для підприємства найбільш оптимальний перший варіант, так надходження від фінансової діяльності в порівнянні з іншими варіантами склали найбільше значення. Найбільш реальним є четвертий варіант, так як в даному варіанті враховано всі умови даної задачі.

Висновок
У курсовій роботі були виявлені і обгрунтовані суть і поняття капіталу, фінансового стану підприємства чітко визначається, що його успішна діяльність залежить від раціональної структури капіталу і ефективності його використання.
Власний капітал є фінансовою основою підприємства, а знання як правильно ним керувати - це запорука майбутнього розвитку підприємства, його фінансової стійкості, отже, отримання очікуваного прибутку від діяльності фірми.
Наявні в наявності власні засоби дозволяють підприємству використовувати їх як за своїм розсудом, так і в окремих випадках по законодавчо встановлених напрямів. Все залежить від джерела такого фінансування за рахунок елементів власного капіталу.
У підсумку, головним джерелом фінансування діяльності підприємства стала нерозподілений прибуток.
Для знову створюють організацію головним джерелом фінансування є статутний капітал. Однак не завжди його величина реально відповідає потребі підприємства для початку своєї діяльності

Список літератури
1 Макалкін І.А. Власний капітал: структура, формування і використання. / / Головбух - 1999 - № 18;
2 Фінансовий менеджмент; Підручник для вузів / Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володін А.А. та ін; під ред. Проф. Самсонова Н.Ф. - М: Фінанси, ЮНИТИ, 2000 р .;
3 Алабугина А.А. Фінансовий менеджмент. - М: ИНФРА-М, 1999
4 Дамар Р. Фінанси і підприємництво. - М: Союзаудіт, 1995
5 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. - М: Дрофа, 1998
6 Богомолець С.Р. Бухгалтерський облік - Москва 2008
7 Цивільний кодекс РФ
8 Ковальов В.В. Фінанси організацій (підприємств): навч. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2007.
9Суханов Є.А. Проблеми розвитку законодавства про комерційні організації / / Господарство право. - 2002.
10 Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент: Повний курс: У 2-Х т. / Пер. з англ. під ред. В.В. Ковальова. СПб. Економічна школа, 2001, Т.1
11 Фінансовий менеджмент. / Под ред. Новашіной Т.С. - М.: Московська фінансово - промислова академія, 2007.
12 Ковальов В. В. Фінансовий аналіз. - М.: Фінанси і статистика, 1995
13 Фінанси підприємства, Остапенко В.В., 2006р