Вексель і його значення

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ РФ ФІЛІЯ Байкальський ДЕРЖАВНОГО УНІВЕРСИТЕТУ ЕКОНОМІКИ І ПРАВА у м. Братськ

КАФЕДРА «Юриспруденція»

Курсова робота з дисципліни Цивільне право

Тема: «Вексель і його значення»

Виконав: Михайличенко Ірина

група юр-04

Братськ 2009

Зміст

Введення

Глава 1 Поняття векселя в цивільному праві

Глава 2 Ознаки векселі та особливості вексельних відносин

Глава 3 Значення векселя в цивільному праві

Висновок

Список використовуваної літератури та нормативно-правових актів

Введення

Я вибрала цю тему, так як вона є актуальною в наш час.

Цінні папери є товаром, який звертається на фондовому ринку. Вексельне звернення стає в даний час одним з найактуальніших питань функціонування грошового ринку і ринку цінних паперів Росії. Цей фінансовий інструмент, вже кілька століть застосовується у світовій практиці, тільки освоюється російськими підприємствами і банками на внутрішньому ринку.

Метою даної роботи є вивчення поняття векселя у всіх застосовуваних їм областях, його значення і спектр дії в цивільному праві.

Завдання даної курсової роботи полягають у правильному викладі всіх нормативно-правових актів відповідних обраною темою, методика викладу матеріалів для правильного поняття, розкриття кожного розділу по суті.

Метод при написанні роботи системно правової, аналіз, порівняльний, дослідницький.

Складається, або вірніше повертається, нова комплексна галузь російського права - вексельне право. Найбільший інтерес у цьому напрямку викликають банківські операції по застосуванню векселів у господарському обороті. Це дуже перспективна область досліджень, яка розвинулася в останні роки. Викликано це, перш за все тим, що банки, будучи головними учасниками регулювання і функціонування грошової системи держави, займають відповідно центральне становище й у забезпеченні вексельного обігу. Для банків це засіб залучення ресурсів, успішно заміняє зважаючи на свою гнучкості, універсальності і надійності, забезпечується індосаментами менш зручні, з-за необхідності державної реєстрації, облігації і депозитні (ощадні) сертифікати.

В останні кілька років на вексельному ринку спостерігається стрімке зростання числа учасників, збільшення обсягів вексельної маси, розширення спектру послуг, професійними учасниками послуг. На жаль, рівень правової опрацювання деяких питань не завжди відповідає потребам і інтересам контрагентів, що породжує численні труднощі.

При використанні векселів в господарській діяльності, підприємства та організації стикаються з великою кількістю питань і проблем, як у методології обліку, так і в оподаткуванні. Питання і здивування викликають, часом, навіть інструкції і положення по векселях, що видаються державними органами, часто суперечать один одному в окремих принципових питаннях, як то поява "товарних" векселів, векселів в бездокументарному вигляді, накладення особливих обмежень на бланк векселя (при тому, що він може бути принципово написаний навіть на серветці) та інші. Частково це пояснюється недостатньою розробленістю відповідної правової бази, частково - помилками самих учасників вексельного звернення при застосуванні існуючих норм. ¹

Глава 1. Поняття векселя в цивільному праві

Громадяни мають право на вільне використання своїх здібностей і майна для підприємницької та іншої не забороненої законом економічної діяльності. ²

Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. З передачею цінного папера переходять усі засвідчуються нею права в сукупності.

У випадках, передбачених законом або у встановленому ним порядку, для здійснення і передачі прав, засвідчених цінним папером, достатньо доказів їх закріплення в спеціальному реєстрі (звичайному чи комп'ютеризованому).

Основними ознаками цінного паперу за змістом ЦК є:

1) це документ, що засвідчує майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. Майновими правами можуть бути вимоги сплати певної грошової суми, передачі майна, а також інші вимоги у сфері цивільно-правових відносин;

2) цей документ повинен бути виконаний з дотриманням вимог до його форми і містити обов'язкові реквізити;

3) цінні папери відносяться до об'єктів цивільних прав (стаття 128 ЦК) і є рухомим майном (стаття 130 ЦК).

Види цінних паперів

До цінних паперів відносяться: державна облігація, облігація, вексель, про який піде мова у цій роботі, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника, коносамент, акція, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесено до цінних паперів. Облігація дає право на певний обов'язковий відсоток, тоді як акція - на дивіденд, розмір якого залежить від результатів підприємницької діяльності АТ. Дивіденд може не виплачуватися, якщо більшість акціонерів прийме відповідне рішення. При ліквідації товариства власники облігацій мають право отримати задоволення з майна ліквідованого товариства, а акціонери можуть претендувати лише на те, що залишиться після погашення всіх боргів товариства. ³

У кожного виду цінних паперів свій перелік реквізитів.

Найважливішою якістю цінного папера є її оборотоздатність. З передачею цінного папера переходять усі засвідчуються нею права в сукупності. Передача прав за цінним папером може здійснюватися такими способами:

а) вручення сертифікату цінного паперу на пред'явника іншій особі;

б) цесія, у разі передачі прав, засвідчених іменним цінним папером;

в) здійснення прибуткового запису по рахунку депо набувача у особи, що здійснює депозитарну діяльність;

г) індосамент, який чинять на ордерним цінним папером.

Коносаментом визнається товаророзпорядчий документ, що свідчить про укладення договору морського перевезення і засвідчує право його держателя розпоряджатися зазначеним у коносаменті вантажем і отримати вантаж після завершення перевезення. Коносамент складається за встановленою законом формі (на бланку).

До цінних паперів відносяться також банківська ощадна книжка на пред'явника, депозитний і ощадний сертифікати. Названі цінні папери засвідчують права їх власників, що виникають з договору

Окремі види цінних паперів розрізняються за видами прав, які цими паперами засвідчуються.

Наприклад, акціонери - власники звичайних акцій можуть відповідно до Закону про АТ та статутом товариства брати участь у загальних зборах акціонерів з правом голосу з усіх питань його компетенції, а також володіють правом на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів, у випадку ліквідації товариства - на отримання частини його майна. Особа, назване у цінному папері, може сама здійснити ці права або призначити своїм розпорядженням (наказом) іншу уповноважену особу.

Відновлення прав за втраченим цінних паперів на пред'явника і ордерних цінних паперів провадиться судом у порядку, передбаченому процесуальним законодавством.

У сфері платіжно-розрахункових відносин виступають такі цінні папери, як чек і вексель.

Одним з видів цінних паперів, найбільш часто використовуваних в російській практиці останнім часом, є вексель.

Вексель - складене по встановленій законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання однієї сторони (векселедавця) беззастережно сплатити в певному місці суму грошей, вказану у векселі, іншій стороні - власникові векселя (векселедержателю) - при настанні терміну виконання зобов'язання (платежу) або на його вимогу . ⁴

Залежно від критеріїв класифікації розрізняють наступні види векселів.

1. Простий (соло-вексель) і переказний вексель (тратта) - відрізняються

числом учасників;

2. Товарний (комерційний), фінансовий, казначейський - залежать від

характеру угоди, що лежить в основі векселя;

3. Бронзові, дружні, зустрічні - залежно від забезпечення:

забезпечені і незабезпечені;

4. Представницькою і ордерний (обіг по передавальної написи) - розрізняють за способом передачі.

Товарний вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним векселем, лежить товарна операція, комерційний кредит, що надається продавцем покупцю при реалізації товару. У цій якості вексель може, з одного боку, виступати як знаряддя кредиту, а з іншого боку - виконувати функції розрахункового засобу, багато разів переходячи з рук в руки і обслуговуючи в якості грошового субститут численні акти купівлі-продажу товарів.

Фінансовий вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним видом векселя, лежить яка-небудь фінансова операція, що не пов'язана з купівлею-продажем товарів. Різновидом фінансового векселя є "комерційні папери" - прості, які звертаються векселі на ім'я емітента, не мають забезпечення, дисконтні або що приносять відсоток до номінала, що випускаються частіше за все на термін від 1 до 270 днів, в формі "на пред'явника".

Казначейський вексель - короткострокова цінний папір, що випускається урядом.

Дружній вексель - це вексель, за яким не стоїть ніякої реальної операції, реального фінансового зобов'язання, однак особи, що беруть участь в векселі, є реальними. Звичайно дружніми векселями зустрічно обмінюються дві реальних особи, що знаходяться у довірчих відносинах, для того, щоб потім врахувати банці або віддати вексель в заставу, отримавши під нього реальні гроші, або щоб використовувати його для здійснення платежів.

Бронзовий вексель - це вексель, за яким не стоїть ніякої реальної операції, ніякого реального фінансового зобов'язання, причому хоча б одна особа, що беруть участь в векселі, є вигаданим. Мета бронзового векселя - або отримання під нього грошей в банку, або використання фальшивого документа для погашення боргів по реальних товарних операціях або фінансових зобов'язаннях.

Простий вексель являє собою письмовий документ. У простому векселі беруть участь дві особи, з яких платником є векселедавець. Останній, виписуючи такий вексель, зобов'язується в ньому сплатити безпосередньо своєму кредитору (векселедержателю) певну суму в певному місці і в певний термін.

Переказний вексель являє собою письмовий документ. У переказному векселі беруть участь три і більше особи. Платником є не векселедавець (трасант), а інша особа, яка бере на себе зобов'язання оплатити такий вексель в термін. Переказний вексель - це фактично письмова пропозиція векселедавця, звернене до третьої особи (платнику, іменованого трасатом) сплатити зумовлену суму кредитору (векселедержателю, емітенту). Крім класичного перевідного векселя з участю трьох осіб можливий випуск в обіг перевідних векселів з ​​участю двох і навіть однієї особи. Векселедавець може при виписці перевідного векселя призначити одержувачем не третьої особи, а самого себе або того, кому він сам в подальшому накаже. ⁵

У переказному векселі зобов'язання трасанта умовно, він зобов'язується сплатити вексельну суму, якщо трасат не заплатив її, в цьому випадку трасант прирівнюється до держателя простого векселя. Переказний вексель не може розглядатися як зобов'язання обличчя векселедавця. Він може стати зобов'язанням платника (трасата), але тільки після виконання їм одностороннього акту волевиявлення особливої ​​форми - акцепту. По перекладному і простому векселем вправі зобов'язуватися громадяни Російської Федерації та юридичні особи Російської Федерації. Російська Федерація, суб'єкти Російської Федерації, міські, сільські поселення та інші муніципальні освіти мають право зобов'язуватися за переказним і простим векселем лише у випадках, спеціально передбачених федеральним законом. Переказний і простий вексель повинен бути складений тільки на папері (паперовому носії).

У випадках, коли відповідно до угоди сторін позичальником видано вексель, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми, відносини сторін за векселем регулюються законом про переказний і простий вексель. ⁶

По перекладному і простому векселю, випущеному Російською Федерацією, суб'єктами Російської Федерації, міськими, сільськими поселеннями та іншими муніципальними утвореннями до набрання чинності цього Закону, зберігаються раніше встановлені зобов'язання його погашення.

Переказний і простий вексель повинен бути складений тільки на папері (паперовому носії).

Держатель векселя зі строком за пред'явленням зобов'язаний пред'явити його до платежу протягом року з дня його складання, якщо векселедавець не скоротив цей термін або не зумовив більш тривалий термін. Ці терміни можуть бути скорочені індосантами.

Строк для пред'явлення починається з дня складання векселя. Якщо у векселі строком за пред'явленням встановлено, що він не може бути пред'явлений до платежу раніше визначеної дати, то в цьому разі строк для пред'явлення починається з цієї дати.

Судам слід враховувати, що при непред'явлення переказного векселя в зазначені терміни утримувач втрачає права, що випливають з цього векселя, проти індосантів, проти векселедавця і проти інших зобов'язаних осіб, за винятком акцептанта (статья53 Положення). При непред'явлення простого векселя держатель втрачає права відносно зобов'язаних за векселем осіб, крім векселедавця (статті 78, 53 Положення).

Такі самі наслідки настають, якщо вексель зі строком платежу на певний день або в стільки-то часу від складання або від пред'явлення не був пред'явлений до платежу в день, коли він повинен бути оплачений, або в один із двох наступних робочих днів (статті 38, 53 і 78 Положення). При пропуску зазначених строків наступають наслідки, передбачені статтею 53 Положення, а для простого векселя - статтями 53 і 78 Положення. ⁷

Простий або акцептований переказний вексель строком за пред'явленням повинен бути оплачений негайно після його поданням (тобто в день його належного пред'явлення до платежу).

Акцептований вексель - це вексель, що має згоду платника на його оплату. З моменту акцепту векселя трасатом останній стає прямим боржником. Якщо трасат акцептує вексель, але не платить по ньому, проти нього виникає протест в неплатежі. Природно, протест виникає і у випадку необгрунтованого неакцепту. ⁸

Основні риси векселя, що склалися в міжнародній і російській практиці:

1) абстрактний характер зобов'язання, вираженого векселем (текст

векселя не повинен містити посилання на угоду, що є підставою видачі векселя); безперечний характер зобов'язання за векселем, якщо він є справжнім; безумовний характер зобов'язання за векселем (вексель містить просте і нічим не обумовлений або обіцянку сплатити певну суму, і тому спроби оговорити платіж настанням яких-небудь умов не мають юридичної сили);

2) вексель - це завжди грошове зобов'язання (не може вважатися

векселем зобов'язання, по якому сплата боргу здійснюється товаром або наданням послуг);

3) вексель - це завжди письмовий документ (випуск векселів в

безготівковій формі неможливий);

4) вексель - це документ, що має суворо встановлені обов'язкові

реквізити. Відповідно до Міжнародної Конвенції існує вісім обов'язкових реквізиту векселя:

- Вексельна мітка - тобто слово "вексель" повинно міститися не

тільки в назві, але в текстовому змісті векселя;

- Валюта векселя - сума платежу, яка повинна бути вказана, як

мінімум два рази: один раз цифрами, а іншим разом прописом з великої букви;

- Відомості про платника за даним векселем;

- Відомості про особу, на користь якого здійснюється платіж;

- Вказівка ​​місця платежу;

- Зазначення терміну платежу;

- Час і місце виставляння;

- Власноручний підпис особи, що оформлює вексель. Сторони,

зобов'язані за векселем, несуть солідарну відповідальність (при невиконанні зобов'язання основним боржником кредитор - векселедержатель може звернутися за стягненням до будь-якого з колишніх держателів, який в свою чергу при погашенні ним векселі придбаває право вимоги вексельної суми у будь-якого з осіб, що проходили у вексельній ланцюжку).

Цей Закон "Про переказний і простий вексель" набирає чинності з дня його офіційного опублікування. ⁹

Виконання за цінним папером: особа, яка видала цінний папір, та особи, що індосували його, відповідають перед її законним власником солідарно. У разі задоволення вимоги законного власника цінного паперу про виконання посвідченого цим папером зобов'язання однією або кількома особами з числа зобов'язався за цінним папером, вони набувають право зворотної вимоги (регресу) щодо інших осіб, які зобов'язалися за цінним папером.

Відмова від виконання зобов'язання, посвідченого цінним папером, з посиланням на відсутність підстави зобов'язання або на його недійсність не допускається.

Власник цінних паперів, незаконно виготовленого або підробленого цінного паперу має право пред'явити особі, яка передала йому папір, вимоги про належне виконання зобов'язання, посвідченого цінним папером, та про відшкодування збитків.

Всі особи видали, акцептували переказний вексель або поставили на ньому аваль, є солідарно зобов'язаними перед векселедержателем. Векселедержатель має право пред'явити позов до всіх цих осіб, до кожної окремо і до всіх разом, не обов'язково додержуючись при цьому тієї послідовності, в якій вони зобов'язалися. Таке ж право належить кожному, хто підписав переказний вексель, після того, як він його оплатив.

Право зворотної вимоги (регресу) визнається за одним або кількома особами, які зобов'язалися за цінним папером до її законного власника, задовольнили його вимоги про виконання посвідченого цінним папером зобов'язання і отримали тим самим право вимагати відшкодування сплаченої суми від інших осіб, що зобов'язалися за цінним папером.

Пунктом 2 статті 147 ЦК передбачено неприпустимість відмови від виконання зобов'язання за цінним папером навіть при відсутності підстави зобов'язання, посвідченого цінним папером, або його недійсності. Зазначені факти не можуть обгрунтовувати відмову від виконання такого зобов'язання.

Зобов'язана особа повинна провести виконання за цінним папером, упевнившись лише в наявності в ній необхідних реквізитів, а її власник може не перевіряти підстави, за якими вона видана, довірившись її формальними ознаками. Це так звана "публічна достовірність" цінного паперу.

Ремітент може поступити з отриманим векселем двояко: або пред'явити його до оплати трасату, або передати свої права в частині оплати векселя іншій особі. Ця операція називається индоссированием (индоссацией) векселя і здійснюється з допомогою індосаменту, особливої ​​передавального напису на обороті векселя або додатковому листі (алонжі).

Число індосаментів на одному векселі не обмежено.

Предмет діяльності суб'єктів цивільних правовідносин традиційно іменується об'єктом правовідносини. Його складають існуючі матеріальні і ідеальні блага або процес їх створення. Матеріальні блага у їх природному стані або вироблені людьми в цивільному праві називаються речами. Речі, включаючи гроші та цінні папери, поряд з майновими правами іменуються майном. Процес створення матеріальних і духовних благ іменується або виконанням робіт, або наданням послуг. ¹⁰

Глава 2. Ознаки векселі та особливості вексельних відносин

У розвинутій економіці об'єктом товарного (майнового) обігу стають не тільки речі, але й майнові права, в тому числі виражені в спеціальних документах - цінних паперах. Основну особливість цих документів становить тісний, нерозривний зв'язок виражених у них прав з документарної (паперової) формою їх фіксації.

У силу такого зв'язку майнове право існує лише у формі папери, отже, передача (відчуження) папери є передачею самого права, а її втрата - припиненням права. Таким чином, тільки той, хто має право на папір, може здійснити право, що випливає з паперу.

Право на папір зазвичай є речовим, найчастіше правом власності, маючи об'єктом цінний папір як річ, тоді як право з паперу - найчастіше зобов'язальне, оскільки цінний папір завжди засвідчує відоме право вимоги. Тому, зокрема, акціонер, будучи власником акції, не набуває речових прав на майно акціонерного товариства. Разом з тим право на папір і право з паперу в нормальному випадку мають спільну долю, бо право з паперу завжди слідує за правом на папір, і розбіжність уповноважених з цих прав осіб у принципі, має бути виключено.

Цінний папір як документ відноситься до категорії рухомих речей. ¹¹

Вексель відрізняють від інших грошових зобов'язань три риси: безумовність, абстрактність і формальність.

Безумовність векселя означає, що обіцянка або наказ сплатити вексельну суму не може бути обумовлений будь-якими обставинами. Разом з тим абсолютної безумовності у вексельному правовідносинах немає, безумовність вексельного зобов'язання повинна розумітися як відноситься тільки до цієї обіцянки чи пропозиції сплатити певну грошову суму, так як у переказному векселі з неминучістю присутній умовне зобов'язання.

Абстрактність векселя означає самостійність вексельного зобов'язання, тобто його незалежність від наявності або відсутності підстави видачі (кауза) цього цінного паперу. З абстрактністю векселя тісно пов'язано і з неї випливає процесуальне правило про обмеження заперечень. Воно полягає в тому, що боржник з абстрактної цінному папері не може протиставити кредитору заперечення по ній, засновані на відсутності або недійсності підстави видачі цінного паперу. Загальний принцип вексельного права полягає в тому, що всякий, що поставив на ньому свій підпис, стає в ряд боржників по ньому, якщо тільки інше не випливає із змісту самого векселя або загальногромадянських правових норм, необхідність і можливість застосування яких повинна бути доведена зацікавленою особою.

Формальність векселя означає, що вексельне зобов'язання має бути прибраний в форму письмового документа, що містить всі передбачені для векселі реквізити.

Відсутність в векселі будь-якого з реквізитів позбавляє документ вексельної сили за деякими винятками, передбаченими Положенням про простий і переказний векселі, навіть якщо це відсутність була несуттєво для конкретного правовідносини або заповнювати б іншими доказами. Вексель, отже, є цінним папером суворої форми. Його формалізм поширюється як на власне писемність форми, так і на утримання вексельного зобов'язання, виражене в реквізитах. Вимога векселедержателя, засноване на документі, що не відповідає вимогам до форми і наявності реквізитів, підлягає відхиленню судом, що не перешкоджає пред'явленню самостійного позову, заснованого на загальних нормах цивільного законодавства про зобов'язання. ¹²

Вексель є безумовним і безперечним борговим документом.

Від учасників, укладеної з використанням векселя операції, потрібно лише наявність у них право-або дієздатності.

Разом з цим, простота випуску векселя компенсується суворістю

виконання його умов сторонами угоди. Існує ряд вимог і спеціальних процедур при проведенні вексельних операцій. Саме тому робота з векселями вимагає певного професіоналізму. ¹³

З метою підвищення надійності векселя в обігу на ньому ставиться підпис спеціального поручителя, звана авалем. Причому аваль може торкатися як всієї суми боргу, так і її частини. Тим самим особа, яка вчинила аваль (аваліст), приймає на себе відповідальність за здійснення платежу, якщо трасат, трасант або індосант не зможуть це зробити.

Якщо розглядати практику вексельного обігу в Російській Федерації, то можна сказати, що тут чітко простежуються дві тенденції.

По-перше, бажання російських підприємств і банків збільшити частку своїх векселів в обігу. По-друге, банки знайшли новий сектор застосування капіталу. Багато підприємств, особливо виробничі, позбулися останнього джерела поповнення оборотних коштів - інфляційного.

З іншого боку, високий рівень кредитних ставок для кінцевих позичальників призвів до того, що векселі і інші сурогати стали єдино можливими формами розрахунку і поповнення оборотних коштів.

Вексель відноситься до категорії грошових цінних паперів. Грошові папери зазвичай фіксують зобов'язальні права і вимоги.

Тому більшість російських комерційних векселів працює за схемою, відмінною від класичної (у вигляді товарного кредиту). Найчастіше векселі підприємств використовуються тільки як засіб розрахунку з кредиторами, а його функція безпосереднього обігу в гроші ігнорується. Причина проста: як тільки відбувається трансформація векселя в гроші, то продукція з розряду відвантаженої переходить в розряд реалізованої, отже, необхідно платити податок на прибуток. Тому вексель переходить від одного контрагента до іншого як покриття дебіторської заборгованості і якщо і повертається векселедавцю, то лише як погашення дебіторської заборгованості.

Зважаючи на це оператори вексельного ринку роблять основний удар на операції з банківськими векселями як більш надійними і ліквідними. Дана обставина пов'язана з тим, що готівкові власники банківських векселів можуть отримати по них живі гроші, в той час як комерційні в кращому випадку мають забезпечення яким-небудь товаром. Інтерес банків до векселів цілком закономірний. По-перше, зниження прибутковості на ринках змусило банки звернути погляди на більш високоприбуткові цінні папери. По-друге, банки не могли не враховувати запити клієнтів, а також активно використовують їх для взаєморозрахунків. Крім того, отримуючи від використання векселів прибуток, банки розширюють тим самим спектр пропонованих клієнтам послуг.

Негативним чинником у використанні векселів російськими банками є їх непомірний випуск.

Оскільки зазвичай векселі видаються замість сплати сум за отримані речі, зроблені роботи чи надані послуги, тобто по суті є формою відстрочки сплати грошей (кредиту в економічному сенсі), ДК обгрунтовано розглядає вексельні зобов'язання як одну з різновидів зобов'язань, що випливають з договору позики. З цієї точки зору можна сказати, що вексель являє собою форму кредиту, а також засіб розрахунків з контрагентами (але, зрозуміло, не засіб платежу).

Вексель виступає в якості первинних цінних паперів. Похідні цінні папери - будь-які цінні папери, що засвідчують право власника на покупку або продаж первинних цінних паперів - акцій, облігацій державних боргових зобов'язань.

Що стосується векселя, то право на вексель-це право власності або інше речове право, а право з векселя - це завжди право зобов'язальне.

Вексельне зобов'язання можна охарактеризувати як зобов'язання одностороннє, абстрактне, формальне і створюване одностороннім волевиявленням векселедавця. Зобов'язання, як і інші цивільні правовідносини, виникають на основі певних юридичних фактів. Ці факти прийнято називати підставами виникнення зобов'язань. Цивільний кодекс Російської Федерації в якості підстав виникнення зобов'язань називає договори, односторонні угоди, адміністративні акти, події і т.д. (Статті 8 ЦК РФ). ¹⁴

Абстрактність (тобто відсутність у тексті векселя зв'язку між виникненням зобов'язання і якими-небудь зовнішніми обставинами, як, наприклад, постачання товарів або надання послуг) і однобічність вексельного зобов'язання дозволяють вважати підставою виникнення вексельного зобов'язання односторонню угоду. Причому слід замінити, що в якості односторонньої угоди ми розглядаємо складання векселя, іншими словами вексель, відповідно до висловленої точкою зору, є угода. Таким чином, вексель можна розглядати, по-перше, як цінний папір, по-друге, як втілення зобов'язання, по-третє, як угоду.

При розгляді спорів необхідно мати на увазі, що вексельні операції (зокрема, з видачі, акцепту, індосування, авалювання векселя, його акцепту в порядку посередництва та оплати векселя) регулюються нормами спеціального вексельного законодавства.

Разом з тим ці угоди регулюються також і загальними нормами цивільного законодавства про угоди та зобов'язання (статті 153 - 181, 307 - 419 Цивільного кодексу Російської Федерації). Виходячи з цього у випадках відсутності спеціальних норм у вексельному законодавстві судам слід застосовувати загальні норми Кодексу до вексельних операцій з урахуванням їх особливостей. ¹⁵

Індосамент: власник векселя має кілька принципових можливостей щодо його використання. Найбільш простий варіант полягає в тому, щоб зберігати цей вексель до терміну платежу, а потім пред'явити його до оплати. Але цей спосіб має суттєвий недолік, пов'язаний із заморожуванням грошових коштів, які можна достроково отримати за векселем. Другий варіант - це оплата векселем своїх зобов'язань перед іншим підприємством, стосовно якого, держатель векселя виступає боржником. Для цього на зворотному боці векселя пишеться передавальний напис - заява про передачу своїх вимог за векселем іншому підприємству; вона називається індосаментом, його приблизний текст може бути наступним:

"Платіть наказу підприємства" Х ", що знаходиться за адресою ... Далі можуть слідувати посади, підпису індосанта (особи, розплачується векселем), число, друк. Офіційно затверджених форм індосаментів в положенні про векселі не є, тому основною вимогою при оформленні індосаменту є можливість визначити ким він складений і, можливість довести це в судовому порядку.

Таких записів може бути досить багато, (вексель може переадресовуватися до настання терміну платежу, тобто він може покрити кілька різних грошових зобов'язань) і якщо на векселі для них вже не вистачає місця, то до векселя приєднується додатковий лист - алонж.

Існує кілька видів індосаменту:

1) Повний індосамент - переносить на нового власника всі права, пов'язані з векселем. Індосамент повинен бути тільки повним.

2) Частковий індосамент - переносить на нового власника векселі лише частину прав, пов'язаних з векселем. Частковий індосамент не допускається.

3) Бланковий індосамент або індосамент на пред'явника - не містить вказівку особи, на користь якої він зроблений, або складається з підпису тільки індосанта. Перетворює іменний вексель у вексель на пред'явника. Оформляється, зазвичай, написом "Платіть наказу пред'явника".

4) Іменний індосамент - містить вказівку особи, на користь якої він зроблений.

5) безоборотний індосамент - чиниться з застереженням "без обороту на мене", що знімає відповідальність з векселедавця за неоплаченному і опротестованим у неплатежі векселем.

6) Оборотний індосамент - чинять без застереження "без обороту на мене".

7) Індосамент з застереженнями - індосамент може містити застереження "на інкасо", "як довіреному", "валюта до доручення", що має на увазі просте доручення провести операції за векселем, "валюта в забезпечення", "валюта в заставу", що мають на увазі заставу векселя.

8) Індосат може в цьому випадку індосувати вексель тільки в порядку передоручення, тобто з аналогічними застереженнями.

9) Індосамент без застережень - не містить вищевказаних застережень, що дає право індосувати вексель у звичайному порядку.

10) Препоручітельскій індосамент - чиниться з метою передачі векселя особі, яка за дорученням індосата проведе ті чи інші операції за векселем.

Якщо індосамент містить застереження "валюта до отримання", "на інкасо", "як довіреному" або будь-яке інше застереження, яке має на увазі просте доручення, векселетримач може здійснювати всі права, що випливають з переказного векселя, але індосувати його він може тільки в порядку передоручення .

Виходячи з цього власник векселя на підставі передоручений індосаменту має право пред'явити вимогу про платіж, отримати платіж, вчинити протест у випадку неплатежу.

Судам слід враховувати, що держатель векселя з передорученому індосаментом вправі звернутися до суду з вимогою про примусове стягнення за векселем лише за наявності спеціального доручення індосанта, що надає йому право на здійснення таких процесуальних дій від імені довірителя (індосанта). ¹⁶

Акцепт векселя: акцептований вексель - вексель, має акцепт платника (трасата) на його оплату, що оформляється написом "акцептовано", "прийнято", зобов'язуюся оплатити "або просто підписом платника. Останній стає акцептантом - головним вексельним боржником, відповідає за оплату у встановлений термін . У разі неплатежу власник векселя має право на прямий позов проти акцептанта. Акцепт повинен бути безумовним, але може бути обмежений частиною вексельної суми (частковий акцепт).

Проте вексельні відносини не завжди припиняються беззастережним акцептом векселя платником або його оплатою. Багато векселедавці і платники, на жаль, часто не виконують даних зобов'язань.

У цьому випадку необхідний нотаріальний протест, під яким розуміється складений в публічному порядку акт, що засвідчує безперечні, юридично значимі для вексельного зобов'язання факти, з якими законодавство пов'язує певні юридичні наслідки. Опротестований вексель посилює позиції векселедержателя не тільки з матеріального права, а й значно полегшує положення вексельного кредитора в процесі, що врегульовано главою 11-стаття 122 ЦПК РФ. ¹⁷

Аваль векселя: аваль - це дана третьою особою повна або часткова гарантія сплатити вказану суму в разі несплати її платником. Аваль дається на векселі або на додатковому аркуші. Виражається словами "вважати за аваль" або будь-іншою рівнозначною формулою. Для авалю достатньо одного лише підпису. В авалі повинно бути вказано, за кого він виданий. При відсутності такої вказівки він вважається виданим за векселедавця. Оплачуючи вексель, аваліст набуває прав, що випливають з векселя, проти того, за кого він дав гарантію. Авалювання векселя великим банком або підприємством підвищує його ліквідність і зменшує ризик неплатежу за векселем.

Протест векселя: під вексельним протестом розуміється офіційно засвідчене вимога платежу і його неотримання.

Порядок протесту:

Векселедержатель або його уповноважена особа для вчинення протесту повинні пред'явити неоплачений вексель у нотаріальну контору за місцем знаходження платника або, якщо це доміцірованние векселі, тобто векселя, які підлягають оплаті у третьої особи, - за місцем перебування цієї особи, а для здійснення протесту векселів у неакцепті і не датуванні акцепту - за місцем знаходження платника.

Строк для пред'явлення векселя до протесту

Чинне законодавство передбачає пред'явлення векселів в нотаріальні контори для вчинення протесту в неплатежі наступного дня після закінчення дати платежу за векселем, але не пізніше 12 години наступного після цього строку дня. До протесту в неакцепті вексель повинен бути представлений в нотаріальну контору протягом строків, встановлених Положенням для пред'явлення до акцепту, а якщо вексель був пред'явлений до акцепту в останній день строку, - не пізніше 12 години наступного після цього строку дня.

Вчинення протесту векселя в неакцепті має бути здійснене у строки, встановлені для пред'явлення до акцепту.

Якщо протестуется вексель, який підлягає оплаті у визначений строк від пред'явлення, і якщо перше пред'явлення такого векселя мало місце в останній день строку, то протест може бути здійснений і на наступний день. Останнє має силу й стосовно протесту в неплатежі векселя термінами по пред'явленні.

Протест у неплатежі векселя термінами на певний день або в стільки-то часу від складання або пред'явлення повинен бути здійснений в один з двох робочих днів, які слідують за днем, у який вексель підлягає оплаті. Якщо мало місце вчинення протесту векселя в неакцепті, пред'явлення його до оплати і здійснення протесту і неплатежі не потрібно.

Пред'явлення вимоги про платіж.

Нотаріальна контора в день прийняття векселя до протесту пред'являє платнику або третій особі (доміцильований вексель) вимогу про оплату або акцепт векселя.

Якщо після цього послідує платіж, нотаріальна контора, не вчиняючи протесту, повертає вексель платнику або третій особі (доміциліанту) з написом за встановленою формою на самому векселі про отримання платежу та інших належних сум. Якщо платник зробив відмітку про акцепт на переказному векселі, вексель повертається векселедержателю без протесту.

Якщо на вимогу провести акцепт або платіж векселя платник (доміциліант) відповідає відмовою, нотаріусом складається акт за встановленою формою про протест про неоплату або неакцепт, одночасно він робить відповідний запис у реєстрі, а також відмітку про протест про неоплату або неакцепт на самому векселі. При неможливості встановити місце знаходження платника протест вчиняється без пред'явлення вимоги про оплату або акцепт.

Наслідки протесту

Якщо протест здійснений своєчасно, то наступають наступні наслідки: - органи суду вправі видавати судові рішення за позовами, заснованим на протестували векселях;

- Наступає відповідальність по простому векселю - надписателей, а в переказному - надписателей і трасанта (векселедавця).

Всі ці особи, за винятком індосантів, що помістили перед своїм підписом слова "і без обороту на мене", є солідарно відповідальними перед векселедержателями. Останній має право пред'явити позов до всіх зобов'язаних за векселем особам (право регресу) або до одного з них, не рахуючись з порядком підписів цих осіб на векселі. Оплативший вексель у свою чергу звертається з вимогою до решти і, отримавши необхідну суму, передає сплатила протестувала вексель;

- Векселедержатель, несучи певні витрати, викликані вчиненням протесту векселя і неотриманням платежу за ним, має право вимагати з зобов'язаних осіб велику суму, ніж вказано у векселі.

Згідно з Положенням величина зворотної вимоги векселедержателя включає в себе наступне.

1. Несплачена сума з відсотками, якщо вони були передбачені.

2. 6% річних, починаючи з дня строку платежу за векселем за день задоволення.

3. Пеня в розмірі 3% річних, починаючи з дня строку платежу по день дійсного отримання векселедержателем від кого-небудь із зобов'язаних осіб необхідних грошей.

Витрати, пов'язані з протестом.

Виходячи з цих правил, видно, що чим пізніше відбудеться викуп протестував векселі, тим більша сума вимоги по ньому. Кожне із зобов'язаних за векселем осіб, викупивши протестувала вексель, може викреслити у векселі як свою власну, так і написи наступних за ним надписателей, оскільки, оплативши вексель і отримавши його назад, воно знову стає кредитором векселедавця та всіх тих осіб, від яких цей вексель дійшов до нього з написів. Написи ж наступних за ним індосатом він викреслює тому, що пізніші, наступні за ним надписатели також перестають нести будь-яку відповідальність за векселем. Якщо він викреслить і які-небудь з верхніх написів, то тим самим зменшив би кількість відповідальних перед собою осіб, так як закреслені після протесту написи повинні вважатися ненаписаними.

При викупі на самому векселі робиться розписка, де вказується, від кого, коли і в якій сумі отримано платіж за векселем.

У разі закінчення строків, встановлених для здійснення протесту у неакцепті або неплатежі, векселедержатель втрачає свої права проти індосантів, векселедавця та інших зобов'язаних осіб, за винятком акцептанта.

Векселедержатель, який не одержав платежу за векселем, має право на стягнення судовим порядком належних йому грошей. Причому це право обмежується тимчасовими межами, пропуск яких позбавляє векселедержателя можливості отримати задоволення за векселем. Період часу, призначений за законом для здійснення судового стягнення за векселем, носить назву вексельної давності. ¹⁸

У векселі не всі є однаковими учасниками, тому і терміни вексельної давності Положенням встановлюється різні залежно від характеру відповідальності кожного учасника векселі. Так, для пред'явлення позову векселедержателем до акцептанта переказного векселя встановлено 3-річний термін, а до векселедавця простого векселя - 1 рік з дня протесту, здійсненого у встановлений строк, або з дня платежу, у разі застереження - про оборот без витрати. Останнє має силу й стосовно індосантів.

Для позовних вимог індосантів один одному і до векселедавця встановлена ​​позовна давність - 6 місяців з дня, в який індосант сплатив вексель, або з дня пред'явлення до нього позову. ¹⁹

Цивільне право у відомому сенсі дійсно можна вважати правом громадян, оскільки воно покликане регулювати переважна більшість їх взаємин як майнового, так і немайнового характеру. А такі взаємовідносини виникають, як правило, з волі їх учасників, які самі визначають і зміст своїх взаємозв'язків, і навіть наслідки їх припинення або зміни. Адже люди зазвичай самостійно вирішують, вступати їм чи не вступати, наприклад, у ті чи інші договірні відносини і на яких умовах; вони вільні захищати своє майно або відмовитися від його захисту в конкретній ситуації; вони мають право пред'явити вимогу про судовий захист своїх прав (позов ) або не робити цього і т.д. При цьому люди керуються своїми власними, приватними інтересами (в тому числі погоджуючи їх з аналогічними інтересами інших осіб), які, таким чином, за загальним правилом цілком визначають і зміст складаються між ними відносин.

Глава 3. Значення векселя в цивільному праві

В даний час економіці Росії притаманне певне пожвавлення активізується конкурентна боротьба організацій і підприємців, що часто призводить не тільки до появи нових учасників ринку, але і неспроможності господарюючих суб'єктів.

Однак така фінансова папір, як вексель, її широке розповсюдження було обумовлено не тільки поступальним розвитком ринкових відносин, але і низкою негативних тенденцій в економіці: бюджетним дефіцитом, високими ставками за банківськими кредитами, взаємними неплатежами суб'єктів один одному і т.д. У той же час вексель, покликаний вирішувати дані проблеми, багато в чому, навпаки, спровокував подальше поглиблення кризи, оскільки, з одного боку, в цивільному обороті знаходиться велика кількість таких цінних паперів різних суб'єктів, а з іншого - існує недостатня теоретична розробка питань про сутність векселя, його функціях, незадовільна нормативна урегульованість відносин, пов'язаних із захистом прав векселедержателей, виконанням вексельних зобов'язань, видами і юридичними наслідками нотаріальних протестів, стягненням боргу за цими документами.

Вексель в даний час є однією з найбільш поширених цінних паперів, його значення визначається в різних аспектах, що пояснюється пільговим правовим режимом регулювання, обумовленим недостатньою розробленістю цього інституту в податковому та цивільному законодавстві. Крім того, нестача грошових коштів як наслідок неплатежів по суті перетворили його в грошовий сурогат.

Вексель виконує різні завдання в фінансовому механізмі. Він може бути засобом кредитування, вкладення грошей, нарешті, вексель може виконувати роль платіжного засобу. ²⁰

Для банків це засіб залучення ресурсів, успішно заміняє зважаючи на свою гнучкості, універсальності і надійності, забезпечується індосаментами менш зручні, з-за необхідності державної реєстрації, облігації і депозитні (ощадні) сертифікати.

Основний, класичної метою вексельного обігу є надання постачальником товарного кредиту своєму покупцеві. Ця операція полягає в отриманні від покупця векселя за поставлений товар або надані послуги. Оскільки отриманим векселем продавець, у свою чергу, може розрахуватися зі своїми постачальниками, ця операція дозволяє уникнути заморожування оборотних коштів на рахунках у вигляді неоплаченої дебіторської заборгованості. При оплаті векселем, постачальник має право вимагати від векселедавця вказати у векселі суму більшу, ніж та, що належить за поставку товарів або надання послуг. Також постачальник має право вимагати зазначення у векселі відсотків, які покупець повинен буде сплатити при платежі за векселем.

Вексель, будучи засобом оформлення кредиту в товарній формі, сприяє збільшенню швидкості обігу, зменшення потреби в кредитних ресурсах і грошових коштах у цілому, дозволяє господарським суб'єктам використовувати грошові кошти у власних цілях.

Облік векселів полягає в тому, що векселетримач передає (продає) вексель банку за індосаментом до настання терміну платежу і отримує за це вексельну суму за вирахуванням (за дострокове отримання) певного відсотка від цієї суми, тобто облікового відсотка або дисконту. Таким чином, з позиції банку це купівля будь-якого невласного векселя.

Операція обліку векселів. Комерційний банк може бути зацікавлений в обліку векселів великих акціонерів банку, а так же клієнтів, яким раніше були видані позики, для повернення яких банку необхідно поліпшити фінансовий стан клієнта. Цілком можливо, що банк буде враховувати векселі тих клієнтів, з якими планує розширення співробітництва. Тому цієї операції банки надають особливого значення. Як правило, умова її виконання визначають керуючі і директори банків на основі тієї інформації, яка міститься в представленому до обліку в банк векселі. Він відображає сформовані відносини між учасниками вексельної угоди, а так само між індосантами, фінансове становище і кредитоспроможність яких аналізується перш, ніж вексель приймається до врахування. Особливо ретельно розглядається питання платоспроможності основних боржників за векселем (векселедавця - за простим векселем і акцептанта або трасанта - за переказним векселем). ²¹

Кожен, хто підписав простий або переказний вексель як представник особи, від імені якої він не був уповноважений діяти, сам зобов'язаний за векселем і, якщо він заплатив, має ті ж права, які мав той, хто був вказаний як представник. У такому ж становищі знаходиться представник, який перевищив свої повноваження.

Виходячи з цього особа, яка отримала вексель від представника, що не має достатніх повноважень на видачу (передачу) векселя, не може вимагати виконання від особи, від імені якої вексель виданий (переданий). Однак воно може вимагати платежу від самої особи, яка підписала вексель, в тому ж обсязі і при тих же умовах, як якщо б він видав (передав) вексель від себе особисто.

При розгляді справ слід також враховувати, що в тому випадку, коли репрезентована особа схвалить досконалу від імені угоду, відповідальність за векселем в силу пункту 2 статті 183 Кодексу несе репрезентована особа, якщо інше не випливає з особливостей здійснення тих чи інших угод.

Правочини, на підставі яких вексель був виданий або переданий, можуть бути визнані судом недійсними у випадках, передбачених Кодексом. Визнання судом зазначених правочинів недійсними не тягне недійсності векселя як цінного паперу і не перериває ряду індосаментів. Наслідком такого визнання є застосування загальних наслідків недійсності угоди безпосередньо між її сторонами (стаття 167 Кодексу). ²²

У залежності від того, хто передав вексель для обліку в банк, векселедавець або векселедержатель, можна розглядати операцію обліку векселя, як одну з форм платіжного або розрахункового кредиту. Платіжний кредит надається векселедавцю, вексель якого представляється до обліку. Розрахунковий самий кредит, наданий шляхом врахування векселя його держателем, буде погашати не та особа, яка його отримувало, тобто НЕ ссудозаемщик, а особа, яка зобов'язана за векселем - векселедавця або акцептант.

Платіжний кредит оформляється векселем тоді, коли у клієнта банку виникає необхідність у коштах. У цьому випадку підприємство виписує від свого імені вексель і передає його в комерційний банк, а той, у свою чергу, перераховує йому гроші за вирахуванням дисконту.

Розрахунковий кредит оформляється векселем тоді, коли підприємство продає банку вексель третьої особи, наприклад, отриманий ним в оплату поставки товару. За облік векселі банк стягує обліковий відсоток, ставка якого встановлюється самим банком. При інкасуванні іногородніх векселів стягується порто (поштові витрати) і Дортен (комісія іногороднім банкам за інкасування векселів). Слід зазначити, що кожен банк встановлює обліковий відсоток самостійно і має право диференціювати залежно від кредитоспроможності позичальника.

Бухгалтерський облік операцій з обліку векселів у банку проводиться згідно з Інструкцією по застосуванню плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємства. "Рекомендації банкам роботи з векселями" встановлює, що на векселях, переданих банку для обліку, "повинна бути проставлена ​​бланкова напис (індосамент) від імені пред'явника. Перед бланкової написом залишається достатнє місце, щоб банк міг поставити штамп про передачу векселя на ім'я банку, перетворивши, таким чином, бланкову напис клієнта в іменну ".

Комерційний банк, при необхідності, може передати вексель центральному банку країни (переучесть вексель). У цьому випадку вже центральний банк утримає частина вартості векселя, яка буде називатися офіційною обліковою ставкою (вона зазвичай трохи нижче облікових ставок комерційних банків, які можуть відрізнятися в залежності від часу, що залишається до строку оплати зобов'язання, ступеня надійності, забезпеченості обліковується векселі). Облікова функція центрального банку є одним з найважливіших методів проводиться ним грошово-кредитної політики, спрямованої на надання позитивного впливу на економіку (причому, не адміністративними, а ринковими способами). Так, наприклад, у класичній ринкової економіки в період спаду, економічної кризи облікова ставка порівняно невелика і покликана стимулювати інвестиції та економічне зростання. Низька ставка зацікавлює комерційні банки в переобліку векселів; отже, вони отримують можливість поповнити свої грошові запаси і можуть надати більше кредитів, причому за порівняно невелику плату; підприємствам у цих умовах вигідно брати кредити, здійснювати виробничі інвестиції та розширювати обсяги виробництва. Одночасно комерційні банки можуть встановлювати і свої облікові ставки на низькому рівні, заохочуючи підприємства враховувати векселі і прискорювати оборот капіталу. ²³

Навпаки, в період підйому економіки облікові ставки зростають з метою стримування кон'юнктури і недопущення "перегріву" економіки. Така політика банків є складовою частиною антикризових (антициклічних) заходів, що проводяться урядами капіталістичних країн і спрямованих на згладжування економічних циклів і стабілізацію кон'юнктури шляхом регулювання суспільного попиту і споживання, включаючи і інвестиції.

Поряд з цими масштабними цілями облікова політика центрального банку може переслідувати і більш вузькі цілі, селективно впливаючи на певні сегменти ринку. Наприклад, прагнучи підтримати експорт підприємств своєї країни, він може оголосити про те, що починає проводити переоблік векселів, отриманих експортерами від покупців своєї продукції як її оплати. При цьому з метою підвищення надійності векселів може бути поставлена ​​умова обов'язкового їх авалювання закордонними банками. Така форма комерційного кредитування зарубіжних покупців буде звичної для останніх, і, крім того, буде гарною підмогою в конкурентній боротьбі з можливими конкурентами.

Інша можливість полягає в регулярному, наприклад, поквартальному (або помесячном) оголошення Центробанком сум векселів, які будуть прийматися до переобліку (і про вимоги, що пред'являються до них). Подібні наміри будуть адресовані, з одного боку, банкам, даючи їм, сигнал про можливості переобліку векселів, а, отже, спочатку їх обліку у своїх клієнтів, а з іншого боку, самим клієнтам, для яких полегшується проблема оплати векселів.

Інкасування векселів. Банки часто виконують доручення векселедержателей одержання платежів за векселями в строк. Банки беруть на себе відповідальність за пред'явлення векселів у строк платнику і отримання належних із них платежів. Якщо платіж надійде, вексель повернутися боржникові. Якщо ні, вексель повертається кредитору, але з протестом в неплатежі. Отже, банк відповідає за наслідки, що виникли внаслідок недогляди протесту.

Шляхом цих операцій банки можуть зосередити на своїх рахунках значні кошти і отримують їх у безкоштовне користування. Разом з тим, вони досить прибуткові, тому що за інкасо стягується певна плата.

Вони вигідні і для клієнта, оскільки банки завдяки тісним взаєминам між собою можуть виконувати доручення клієнта швидше і дешевше, клієнт так само звільняється від необхідності стежити за термінами пред'явлення векселів до платежу, що вимагало витрат значно більших, ніж комісійні банку.

Доміциляція векселів. Банки можуть за дорученням клієнта здійснювати платежі за векселями у встановлений термін. Ця операція протилежна инкассированию.

Доміціліруя вексель, банк не несе ніякої відповідальності, тому що клієнт вносить суму платежу заздалегідь. В іншому випадку банк відмовляє у платежі, і вексель протестуется звичайним порядком проти векселедавця.

Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать слова "сплата у ... банку", вміщені в тексті векселя.

Факторингові та форфейтингові операції. У міжнародній практиці вексельний обіг в основному пов'язано з наданням відстрочки платежу, як додаткової послуги покупцеві в результаті посилення конкуренції, яка оформляється простим або переказним векселем. Однак при все зростаючих обсягах поставок фірми вже не можуть своєчасно отримувати гроші за векселями, а у випадках появи проблем з оплати векселя зазнають збитків. На допомогу фірмам прийшли факторингові та форфейтингові фірми.

Факторинг - це купівля банком або спеціалізованою компанією грошових вимог постачальника до покупця та їх інкасація за певну винагороду. По суті, ця операція аналогічна операції обліку векселя банком.

Форфетування - це купівля зобов'язань, погашення яких відбувається на певний період у майбутньому без обороту на будь-якого попереднього боржника.

Факторингові операції діляться на:

1) внутрішні, якщо постачальник, покупець і фактор-фірма перебувають в одній країні, і міжнародні, якщо яка-небудь із сторін знаходиться в іншій державі;

2) відкриті, якщо боржник сповіщений про участь в угоді фактор-фірми і закриті;

3) з правом регресу і без права регресу до постачальника сплатити суму;

4) з кредитуванням постачальника у формі попередньої оплати або оплати вимог до певної дати.

На практиці продавець переуступає права вимоги з оплати векселів або інших боргових зобов'язань фактор-фірмі за допомогою індосаменту, в результаті продавець спокійний за свій товар, який гарантовано оплачується приблизно на 95%, а фактор-фірма, несучи ризикову відповідальність, заробляє, пред'являючи до оплати покупцеві його вексель, вимагаючи всю грошову суму. Таким чином, Факторингова фірма (банк) може з прибутком використовувати свої тимчасово вільні ресурси скуповуючи векселя, залишені як відстрочка платежу за договором поставки фірмі-клієнтові.

Факторингова фірма зазвичай веде облік всієї дебіторської заборгованості клієнта. Незважаючи на схожість з операцією обліку векселів, факторингові операції мають деякі особливості. Зазвичай такі операції оформляються простими векселями, оскільки можна з легкістю використовувати при передачі векселя застереження "без обороту на мене". Оскільки кредити часто бувають, значні і тривалі, то відбувається розбивка на кілька вексельних сум з терміном близько 6 місяців. Через те, що операції міжнародні, то використовують тільки три валюти: Євро, німецькі марки, швейцарські франки, інакше обмовляється зміна курсу. ²⁴

Беручи участь у подібних операціях необхідно знати тонкощі міжнародного обігу векселя, враховувати нюанси вексельного законодавства країн, що не приєдналися до Женевської Конвенції.

Вексельне кредитування. Відсутність у клієнта банку достатніх коштів для розрахунку з постачальниками, і виникнення, у зв'язку з цим, тимчасової нестачі обігових коштів, може бути заповнене отриманням вексельного кредиту. Вексельний кредит полягає в передачі банком власного векселя кредитопозичальника. Банк укладає з клієнтом договір, за яким підприємство в якості кредиту одержує пакет векселів на суму, зазначену в цьому договорі. Як правило, отримані векселі є безприбутковими. Ними підприємство розраховується з постачальниками і підрядниками. Після закінчення строку кредитного договору підприємство - перший векселедержатель сплачує "живими" грошима отриманий раніше кредит, виплачуючи відсотки. Останній власник векселі пред'являє його до оплати у визначений термін і отримує вексельну суму. Це лише загальна схема операцій з кредитування з векселями. Можливі так само варіанти дострокового пред'явлення векселів до банку та обліку їх з наступним дисконтом, наступного кредитування під заставу банківських векселів, отриманих від першого векселедержателя і т.д. Достроковий облік власних векселів є, мабуть, найбільш цікавою для банку активною операцією. Це пов'язано не тільки з відсутністю ризику при проведенні операцій, але і існуючим порядком відображення облікового дисконту безпосередньо за рахунком доходів банку. Саме можливість подальшого дострокового урахування власних векселів є серйозним стимулом для видачі комерційними банками вексельних кредитів.

При використанні вексельного кредитування не відбувається реального відволікання грошових коштів на період видачі позички, що також робить цю операцію дуже привабливою для банків.

Встановлюючи досить низькі ставки за вексельними кредитами, банк може залучати нових клієнтів. При визначенні процентної ставки по вексельному кредиту беруться до уваги такі чинники:

- Необхідність резервування залишків за вексельними рахунках у фонді обов'язкових резервів ЦБ РФ, що обумовлює додаткове залучення коштів аналогічної терміновості;

- Ймовірність додаткового залучення грошових коштів при розриві термінів надання кредиту та строки звернення векселі (на різницю в строках);

- Необхідність врахування процентної ставки при визначенні ризику, що виникає при операції кредитування.

Висока рентабельність даної операції зумовлюється низьким рівнем витрат на її проведення і можливістю викупу власних векселів з ​​дисконтом. Витрати банку на вексельне кредитування, по суті, зводяться до витрат на оформлення векселів і відволікання коштів на створення обов'язкових резервів, що підлягають депонуванню у банку Росії. Вигода, яку видобувають підприємствами при використанні вексельного кредиту:

- Подолання необгрунтованого та неефективного обмеження платоспроможного попиту і, в цілому ряді випадків, можливість досягти зростання виробничої активності;

- Банківська гарантія платежу шляхом надання векселя знімає необхідність для підприємств передоплати у його частих випадках, коли вона служить виключно для захисту від ризику неплатежів, тим самим з'являється можливість прискорення матеріального обороту;

- Банківські векселі, надані клієнтам банку під депозити, які є для банку гарантією оплати векселів, як правило, за сумою в два рази і більше, перевершують розмір депозиту і, таким чином величина, оборотних засобів оперативного управління підприємства збільшується;

- У прямій економії на податкових виплатах, податок на дохід, отриманий за векселем для підприємства - 15%, в порівнянні з оподаткуванням аналогічного доходу на депозитному вкладі в банку, який складає 35%;

- Ліквідність вкладень; бурхливо розвивається вексельний ринок надає можливість продати вексель або врахувати його в банку.

Інтерес банків до векселів цілком закономірний.

По-перше, зниження прибутковості на ринках змусило банки звернути погляди на більш високоприбуткові цінні папери.

По-друге, банки не могли не враховувати запити клієнтів, а також активно використовують їх для взаєморозрахунків. Крім того, отримуючи від використання векселів прибуток, банки розширюють тим самим спектр пропонованих клієнтам послуг. ²⁵

Вдаються до випуску векселів та муніципальні влади для фінансування дефіциту бюджету та залучення коштів під свої програми. Комерційні банки в ході проведення операцій з векселями акумулюють значну їх кількість.

При правильному веденні облікових операцій вексельний портфель сьогодні є для банку надійною статтею його активу, стійкішою, ніж інші цінні папери, наприклад, акції. Іншою перевагою векселів є точно встановлена ​​ліквідність за строками. Виходячи з цього, Центральний банк при необхідності може поповнити ресурси комерційних банків, переучітивая їх векселя або видаючи кредити під забезпечення врахованих векселів.

Таким чином, можна констатувати, що за відсутності чіткої регламентації використання векселів і фактичну відсутність державного регулювання їх обігу вексель став застосовуватися в якості замінника інших фондових інструментів (акцій, облігацій, сертифікатів). Останнім часом, значення операції вексельного кредитування значно зросла. Пояснюється це також і тим фактом, що суб'єкти Російської Федерації та муніципальні освіти мають право зобов'язуватися за переказним і простим векселем лише у випадках, спеціально передбачених федеральним законом, що через відсутність таких, фактично, означає заборону на такого роду зобов'язання.

Вексель дає його власнику право вимагати від боржника, або акцептанта, (третьої особи, що зобов'язалася сплатити по векселю) виплатити вказану у векселі суму при настанні терміну платежу. Тому вексель виступає складним розрахунково-кредитним інструментом, здатним виконувати функції, як цінного паперу, так і кредитних грошей і засобу платежу. Зокрема, як цінний папір вексель сам може бути об'єктом різних угод.

Інструмент вексельного кредитування в Росії необхідний, оскільки активізація вексельного обігу призводить, по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних засобів і, по-друге, зменшує потребу в банківському кредиті, відповідно знижуючи процентні ставки за його використання.

Оскільки зазвичай векселі видаються замість сплати сум за отримані речі, зроблені роботи чи надані послуги, тобто по суті є формою відстрочки сплати грошей (кредиту в економічному сенсі), ДК обгрунтовано розглядає вексельні зобов'язання як одну з різновидів зобов'язань, що випливають з договору позики. З цієї точки зору можна сказати, що вексель являє собою форму кредиту, а також засіб розрахунків з контрагентами (але, зрозуміло, не засіб платежу). ²⁶

У вітчизняному обороті переказні векселі використовуються вкрай рідко, тоді як у розвинених правопорядках вони, навпаки, завжди переважають у порівнянні з простими. Адже простий вексель є свідченням не тільки відсутності в контрагента грошових коштів, а й неможливість їх отримання ні в обслуговуючому банку, ні від своїх боржників, тобто, по суті, говорить про його фінансову неспроможність. Тому прості векселі зазвичай приймаються кредиторами при наявності банківського авалю за видали ці сускріптеров. Крім того, у нас під виглядом простих векселів дуже часто, особливо в банківській сфері, емітують сурогати облігацій, наприклад у вигляді випускаються серіями "банківських векселів" ("забуваючи", зокрема, про те, що вексель не може бути емісійним цінним папером) . Це створює ілюзію широкого застосування у вітчизняному майновому обороті векселів, які в розвинених правопорядках в даний час поступово відмирають і як засоби отримання кредиту, і як способу розрахунків. ²⁷

Висновок

Відносини товарного (економічного) обміну відрізняються великим різноманіттям, які вимагають глибоко розвиненого і вельми ретельного цивільно-правового оформлення. Так, треба мати на увазі, що його предметом може бути не тільки речі, але й інші види об'єктів, що мають товарну, але не обов'язково речову (матеріальну) форму, - результати робіт і послуг як речового, так і неовеществленной характеру (наприклад, по перевезення вантажів), майнові права (зокрема, безготівкові гроші та цінні папери), деякі нематеріальні блага (певні результати творчої діяльності, охороняються і інформація тощо), кожен з яких вимагає для себе різного правового режиму і стає предметом товарообміну з урахуванням цієї специфіки. Конкретні взаємозв'язку окремих учасників майнового обороту (товарообміну) можуть оформлятися ними за типовим для таких відносин моделей поведінки або будуватися на відрізняються від них, наприклад комплексних, засадах, що поєднують елементи різних типів взаємовідносин.

На сьогоднішній день основними питаннями вексельного ринку є регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна неліквідність документарних векселів, слабка регульованість вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази по надійності векселів та індосантів.

Висновок: при всьому різноманітті видів цінних паперів дозволених до випуску та обігу (акції, облігації, векселі, варранти, ф'ючерси, опціони) існує можливість конструювання цінних паперів, а це в свою чергу має на увазі включення властивостей декількох цінних паперів в одну, тобто в ту , що конструюємо.

Але при всьому цьому ринок цінних паперів має багато проблем. У першу чергу це проблема захисту інвесторів від фінансових злочинців і шахраїв. Для цього треба зміцнити законодавчу базу. Другий гострою проблемою є слабка інфраструктура ринку. Вирішення цих двох проблем повинно підвищити довіру до російського ринку і збільшити приплив капіталу в Росію.

Щоб вийти на світовий рівень, наші професійні учасники ринку цінних паперів повинні значно підвищити якість своєї роботи. Вирішити цю проблему слід введенням більш високих стандартів для вітчизняних учасників. Тільки на підставі високих вимог можна буде здійснити ліцензування брокерської і дилерської діяльності.

Таким чином, перед російським ринком цінних паперів стоїть ще багато невирішених завдань, проте їх рішення в найближчому майбутньому цілком реально.

Відсутність чіткого законодавчого регулювання вексельного обігу породжує безліч проблем. Наприклад, виникають протиріччя при визначенні оподаткування вексельних операцій та їх бухгалтерського обліку, оскільки вексель поєднує в собі властивості цінного паперу, боргового зобов'язання і розрахункового засобу одночасно. Однак, на жаль, в більшості існуючих нормативних документів ця обставина не враховується. Також до цього часу не вирішено питання про стягнення гербового збору з векселів; законодавство про оподаткування не дає чіткої відповіді на це питання.

На закінчення хотілося б побажати активізації законотворчої діяльності органів державної влади з прийняття нового вексельного закону і внесення змін в існуюче законодавство про банкрутство.

Список використаної літератури та нормативно-правових актів

1. Конституція РФ; Вид-во Айріс-Прес; М: 2005р.

2. ,, Федеральний закон від 11 березня 1997 р. N 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі"

3. Цивільний кодекс Російської Федерації (ГК РФ) (частини перша, друга і третя), з ізм. І доп. 27 липня 2006)

4. ЦПК РФ за станом на 1 жовтня 2006 Сибірське університетське видавництво г.Н-2006р.

5. Коментар до Цивільного кодексу РФ (за ред Т. Є. Абова, М. М. Богуславського, А. Ю. Кабалкіна, А. Г. Лісіцина-Свєтланова). - "Юрайт-Издат", 2005 р.

6. Постанова Пленуму Верховного Суду РФ і Пленуму Вищого Арбітражного Суду РФ від 4 грудня 2000 р. N 33/14 "Про деякі питання практики розгляду спорів, пов'язаних з обігом векселів".

7. Антонов Н.Г., Пессель М.А. "Грошовий обіг, кредит і банки". М: 2004

8. Басова А.І. -Підручник-Фінанси і статистика, Н. 2004р ..

9. Галанова В.А., Басова А.І. "Ринок цінних паперів: Підручник", М. 2004р.

10. Едронова В.М., Мизиковский Є.А. "Регулювання та облік операцій з векселями" 2005р.

11. Єфімова Л. Г. Підручник; Банківське право. - К.: 2004р.

12. Новосьолова М.І; Вексель. Проблеми практичного використання. Господарство і Право 2005р.

13. Суханова Е.А Цивільне право. Том II. Напівтім 1 - "Волтерс Клувер", 2004 р.

14. Фельдман А.А. "Державні цінні папери". -М: ИНФРА-М, 2004г.8. Фельдман А.А. Вексельний обіг. М.: ИНФРА, 2005р.